綠色金融的功能大全11篇

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篇（1）

一、生態(tài)文明背景下加快發(fā)展綠色金融的重要意義

（一）綠色金融對促進生態(tài)文明的技術進步提供資金支持。要解決生態(tài)問題實現(xiàn)生態(tài)文明目標，需要依靠發(fā)達的科學技術尤其是綠色技術創(chuàng)新，但現(xiàn)實中開發(fā)新技術尤其是綠色技術創(chuàng)新，需要承擔巨大的創(chuàng)新風險，且需要投入巨大的資金成本，因此作為創(chuàng)新主體的的企業(yè)就需要尋求金融部門的支持，運用金融手段確保新技術的成功開發(fā)。金融部門往往自企業(yè)技術創(chuàng)新前期就介入予以支持，待企業(yè)依靠新技術產(chǎn)生利潤時再逐步退出該企業(yè)，這個過程相當于金融在先進技術創(chuàng)新及成果產(chǎn)業(yè)化過程中發(fā)揮孵化作用，增強了企業(yè)進行先進技術研發(fā)和推廣的動力。金融對先進技術開發(fā)的支持，使得新技術的開發(fā)得以順利完成并實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化應用，由此帶來企業(yè)經(jīng)營業(yè)績的提升,同時也有利于整個社會資源利用率的提高和環(huán)境風險的降低,最終推動生態(tài)文明目標的實現(xiàn)。

（二）綠色金融促進生態(tài)文明產(chǎn)業(yè)結構優(yōu)化。綠色金融市場通過引導資金流向、進行風險再分配等，改善資源配置促進產(chǎn)業(yè)優(yōu)化升級。具體而言，綠色金融對能源消耗與環(huán)境污染低的節(jié)能環(huán)保型綠色企業(yè)和項目，以及企業(yè)新技術開發(fā)優(yōu)先給以貸款支持或提供優(yōu)惠利率；而對那些高污染、高能耗又不愿意進行技術升級改造的企業(yè)或項目則不予貸款支持。通過資金導向機制作用，高污染、高能耗、低資源利用率的行業(yè)企業(yè)因難以獲得資金注入而逐漸萎縮,低能耗、低污染、高資源利用率的行業(yè)企業(yè)則在信貸扶持下獲快速發(fā)展,而這又加快了資金和資源流向的調整，使得落后污染行業(yè)在生態(tài)文明建設進程中被逐步淘汰。同時，綠色金融在生態(tài)文明發(fā)展中也發(fā)揮著風險再分配的作用。一般而言，新興綠色產(chǎn)業(yè)的投資風險遠高于傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，而大部分資金都是風險規(guī)避型和利潤導向型的，如果沒有綠色金融市場的風險再分配機制，則大部分資金極易流向風險小可見收益高的傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，綠色金融市場正是通過其風險再分配功能為綠色產(chǎn)業(yè)創(chuàng)造了獲得發(fā)展所需資金的機會。

（三）綠色金融為生態(tài)環(huán)境優(yōu)化提供資金支持。國內161個城市空氣質量監(jiān)測結果顯示，城市空氣質量達標率不到10%，達標城市數(shù)量僅有16個；我國高達75%的飲用水源水質污染超標，超過19%的耕種面積遭到土壤污染。有研究表明，我國僅空氣污染帶來的經(jīng)濟損失就占當年GDP的3.8%。要解決這些生態(tài)環(huán)境問題需要投入巨額資金，據(jù)環(huán)保部測算，我國在“十三五”期間，僅在大氣污染治理方面所需的投資額就約需1.7萬億元，但財政能夠投入的資金僅為500億～800億元，還存在85%以上的綠色投資缺口。對此，綠色金融可通過資金杠桿及資金導向作用，撬動數(shù)倍于自身的民間資本以PPP等模式投向這些項目或領域，通過民間綠色資本達到環(huán)境優(yōu)化與經(jīng)濟增長的雙重目標。

二、區(qū)域綠色金融實踐（以福建省寧德市為例）

（一）我國綠色金融發(fā)展現(xiàn)狀。當前我國綠色金融取得了較大發(fā)展，主要體現(xiàn)在以下三個方面：一是綠色金融相關規(guī)范開始建立并不斷完善。國家相關部門、地方政府和銀行陸續(xù)出臺了相關法律、政策和規(guī)范性文件，支持綠色金融的發(fā)展，如1995年的《中國人民銀行關于貫徹信貸政策和加強環(huán)境保護工作有關問題的通知》，2004年中國銀監(jiān)會的《關于認真落實國家宏觀調控政策進一步加強貸款風險管理的通知》，2007年原國家環(huán)保總局、中國人民銀行、中國銀監(jiān)會三家機構聯(lián)合下發(fā)的《關于落實環(huán)境保護政策法規(guī)防范信貸風險的意見》等。二是部分金融機構積極開展綠色金融實踐。興業(yè)銀行是國內綠色金融的先行者，經(jīng)過10年實踐已形成門類齊全的綠色金融綜合服務體系，工商銀行、交通銀行、浦發(fā)銀行、招商銀行等機構也積極進行綠色金融相關實踐。三是綠色金融產(chǎn)品種類迅速發(fā)展，除普通綠色信貸外，我國的綠色金融產(chǎn)品已拓展至綠色債券、綠色保險、綠色信托、綠色租賃、綠色擔保、碳金融、綠色金融信貸資產(chǎn)支持證券、綠色產(chǎn)業(yè)基金、綠色文明生態(tài)的理財產(chǎn)品等。

（二）區(qū)域綠色金融實踐情況總部位于福建省的興業(yè)銀行在其總行一級設立環(huán)境金融部，開展環(huán)境效益測算，對環(huán)境效益進行量化統(tǒng)計且并入臺賬。從寧德市情況看，興業(yè)銀行綠色金融業(yè)務主要以水電項目為主，同時也涉及污水處理、垃圾焚燒處理、廢舊金屬回收利用等行業(yè)，業(yè)務品種主要以綠色信貸為主，同時也在傳統(tǒng)信貸模式的基礎上實現(xiàn)了一些新突破：

1.發(fā)放排污權抵押貸款。2015年12月16日，福建古田藥業(yè)有限公司以其購買的排污權設定抵押從興業(yè)銀行獲得排污權抵押貸款，該筆排污權抵押貸款總金額為23萬元，這是寧德市首筆排污權抵押貸款。

2.發(fā)放綠色并購貸款。作為寧德時代新能源科技有限公司（CATL）及寧德新能源科技有限公司（ATL）的控股企業(yè)，寧德和盛循環(huán)科技有限公司為滿足CATL及ATL企業(yè)發(fā)展的戰(zhàn)略部署，發(fā)展上下游產(chǎn)業(yè)鏈，提升市場地位及市場份額，寧德和盛循環(huán)科技有限公司擬并購廣東邦普循環(huán)科技有限公司。廣東邦普是迄今國內唯一一家“從事廢舊電池回收利用的整體工程”獲得環(huán)保部認可“國家環(huán)境保護實用技術示范工程”、同時其工程應用核心技術入選“國家先進污染防治示范技術目錄”的廢舊電池回收利用企業(yè)，為此興業(yè)銀行對寧德和盛循環(huán)科技有限公司提供并購貸款1.9億元，期限5年。

3.發(fā)行綠色債券。福建閩東電力股份有限公司于2016年3月發(fā)行2016年度第一期短期融資券，用于企業(yè)日常運營周轉及水電站維修等。該期短融券發(fā)行面額1億元，期限為365天，其中浦發(fā)銀行和興業(yè)銀行為此次發(fā)行的聯(lián)席主承銷商。

4.引入境外綠色融資。福建省（屏南）榕屏化工有限公司是是一家以氯酸鹽和雙氧水為主打產(chǎn)品，年產(chǎn)值7億元左右的化工企業(yè)。其主要產(chǎn)品氯酸鈉、雙氧水被稱為“21世紀綠色產(chǎn)品”，主要應用于水處理、紙漿漂白、紡織印染、食品消毒等行業(yè)領域。該企業(yè)在2013年開始的氯酸鈉和過氧化氫廠的升級和擴容改造中，需要籌集一筆長期資金，其集團公司耀昌控股集團有限公司于2013年12月5日，向境外非銀行金融機構———德國投資與開發(fā)有限公司成功借入一筆技術升級改造資金，借款總額2200萬美元，期限7年。

三、區(qū)域綠色金融發(fā)展面臨的挑戰(zhàn)與機遇

（一）發(fā)展區(qū)域綠色金融面臨的挑戰(zhàn)。一是內部化環(huán)境外部性的挑戰(zhàn)。企業(yè)生產(chǎn)伴有外部性已為大眾所周知，實現(xiàn)環(huán)境外部性向內部化有效轉化的難度很大，如部分制造企業(yè)污染環(huán)境，導致區(qū)域內居民健康狀況受到影響，但由于各種原因無法向污染企業(yè)索賠，其負外部性未能充分內部化，客觀上助長了污染企業(yè)的過度投資和過度生產(chǎn)；又如污水處理或土壤修復等環(huán)保項目可提高社區(qū)環(huán)境質量和住宅物業(yè)的市場價值，但若不及時借助適當?shù)臋C制將這些正外部性貨幣化，則此類項目可能因無法產(chǎn)生足夠的收益而難以吸引社會資本。二是來自綠色金融產(chǎn)品創(chuàng)新的挑戰(zhàn)。具體實踐中，相對長期的項目融資時常面臨長期資金供給不足，這一期限錯配問題在綠色金融領域更為突出，且目前的綠色金融產(chǎn)品主要以綠色信貸為主，難以滿足實際需要。三是來自金融業(yè)分析能力的挑戰(zhàn)。由于綠色金融發(fā)展起步較晚，金融業(yè)對于綠色金融的認識及分析也處于早期階段，這種分析能力包括對綠色金融重要性的認識、對環(huán)境風險因素的識別、項目分析中的發(fā)展思維以及基層機構的執(zhí)行力等方面。四是來自地方政府干預的挑戰(zhàn)。受地方政績觀的驅使，地方政府對金融資源的配置往往具有強烈的干預欲望，在當前的金融體制下，這種干預多表現(xiàn)為一種間接的隱性形式。

（二）發(fā)展區(qū)域綠色金融面臨的機遇。一是政策機遇。當前福建綠色金融發(fā)展已迎來政策鼓勵、允許試錯的契機，有利于區(qū)域綠色金融創(chuàng)新及發(fā)展。二是業(yè)務基礎。作為中國綠色金融先行者,目前興業(yè)銀行正逐步從綠色銀行向綠色金融集團邁進,并致力于打造全球領先的綠色金融綜合服務商。截至2016年11月末,興業(yè)銀行累計為7000多家企業(yè)提供綠色金融融資超過1萬億元,目前綠色融資余額逾4700億元,綠色金融業(yè)務已成為興業(yè)銀行的核心品牌業(yè)務、優(yōu)勢業(yè)務。此外，福建已成立碳排放交易機構。2016年7月29日，海峽股權交易中心溫室氣體自愿減排交易機構在福州掛牌成立，成為全國第九家自愿減排交易機構。在全國性市場啟動后，福建完全可以憑借自身豐富的生態(tài)資源、依托生態(tài)文明試驗區(qū)先行先試的政策優(yōu)勢，在全國碳市場中占據(jù)更加重要的地位。

四、區(qū)域綠色金融發(fā)展路徑

在全國綠色金融發(fā)展框架中區(qū)域綠色金融要實現(xiàn)健康高效發(fā)展，需要當?shù)卣跋嚓P機構積極作為，勇于創(chuàng)新，探索出臺能夠有效對接國家政策、契合區(qū)域經(jīng)濟金融實際的政策措施。同時，保持一份審慎的態(tài)度，避免綠色金融的發(fā)展偏離預期目標。

（一）完善相關配套

以對接中央綠色金融發(fā)展政策。隨著“綠色發(fā)展”成為國家發(fā)展戰(zhàn)略的重要內容，綠色金融也被提上金融改革的重要議程。近年來，國內出臺了多項綠色金融的相關政策，并且專門成立綠色金融研究小組進行頂層設計。對于區(qū)域而言，如何完善相關的配套對接中央出臺的相關政策，確保政策在本區(qū)域的執(zhí)行效率，應是首要任務。

1.科學規(guī)劃重點生態(tài)功能區(qū)。2016年10月，國家發(fā)展改革委以通知形式印發(fā)《重點生態(tài)功能區(qū)產(chǎn)業(yè)準入負面清單編制實施辦法》，著手在重點生態(tài)功能區(qū)實行產(chǎn)業(yè)準入負面清單。由此，福建應根據(jù)本省自然資源與經(jīng)濟發(fā)展情況，科學規(guī)劃灘涂、海域、生態(tài)林等重點生態(tài)功能區(qū)，并擬定產(chǎn)業(yè)準入負面清單，對于現(xiàn)址在重點生態(tài)功能區(qū)且屬于產(chǎn)業(yè)準入負面清單的企業(yè)，要通過財政、稅收與金融支持等措施幫助其完成廠址遷移。

2.爭取綠色金融投貸聯(lián)動試點政策。2016年4月，中國銀監(jiān)會、科技部、中國人民銀行聯(lián)合了《關于支持銀行業(yè)金融機構加大創(chuàng)新力度開展科創(chuàng)企業(yè)投貸聯(lián)動試點的指導意見》，并公布了第一批試點機構及試點地區(qū)名單，福建未被列入第一批試點地區(qū)。但鑒于綠色金融業(yè)務與科創(chuàng)企業(yè)融資有許多相同點，甚至一些綠色生產(chǎn)企業(yè)同時就是科創(chuàng)型企業(yè)，福建可借助生態(tài)文明試驗區(qū)金融創(chuàng)新平臺，會同福建銀監(jiān)局、人民銀行福州中心支行等相關機構，向中央爭取在福建開展綠色金融投貸聯(lián)動試點，有效增加綠色金融供給總量，優(yōu)化金融供給結構。

3.完善碳市場建設。作為國內僅有的兩家非試點碳交易平臺之一，海峽股權交易中心要進一步完善自身建設以對接全國碳市場，可著重從以下三個方面入手：一是摸排減排潛力，探索適應福建需求的碳排放配額分配方式，同時支持各市、縣（市、區(qū)）推出減排項目，參與碳匯交易；二是以林業(yè)碳匯為重點，構建具有福建特色的碳交易管理和服務體系；三是積極完善碳市場相關的制度建設、能力建設，迎接全國碳市場交易啟動。

4.先行探索銀行體系綠色化。在全國推動銀行體系綠色化的框架下，可在省內先行探索，如鼓勵有條件的銀行業(yè)金融機構設立一批綠色金融專營支行，通過綠色金融事業(yè)部和專營支行，建立起與綠色金融配套的治理機制和內部制度，完善綠色信貸全流程管理，完善相應的激勵約束機制；下放綠色項目貸款審批權、簡化審批流程、前移審批關口，為綠色項目貸款開辟綠色通道；引進熟悉綠色金融國際準則和實務運營的專業(yè)人才，與國內相關教育機構、環(huán)保部門聯(lián)手培養(yǎng)專業(yè)人才，并及早組建專門從事綠色金融業(yè)務的部門機構，打造高水平專業(yè)團隊。

5.鼓勵和支持符合條件的主體發(fā)行綠色債券。積極支持省內法人金融機構依法在銀行間債券市場發(fā)行綠色金融債券，募集資金由于綠色信貸；積極支持地方政府發(fā)行綠色市政債券，募集資金用于環(huán)境工程和能源建設；鼓勵支持符合條件的上市企業(yè)發(fā)行綠色公司債券，所籌資金用于綠色產(chǎn)業(yè)、項目。

（二）同步展開區(qū)域綠色金融整體框架布局

1.合理布局產(chǎn)業(yè)發(fā)展。在地方經(jīng)濟發(fā)展過程中，不同區(qū)域間競爭往往造成產(chǎn)業(yè)園區(qū)布局分散，如寧德福鼎的皮革產(chǎn)業(yè)布局于龍安與文渡兩個工業(yè)園區(qū)，需要政府集中實施皮革產(chǎn)業(yè)污染治理項目，而地方政府的資金實力有限，難以兼顧兩個園區(qū)的污染處理。因此，亟需省市級政府統(tǒng)一規(guī)劃此類產(chǎn)業(yè)布局，同時通過政策引導將零星分散的污染行業(yè)企業(yè)往同類行業(yè)工業(yè)園區(qū)聚集。

2.建立綠色金融政府增信機制。許多綠色項目存在前期投資大、缺乏可抵押資產(chǎn)、項目收益不確定等特點，對增信與擔保服務具有強烈需求，對此政府部門可通過設立專項的綠色金融擔保基金、成立國有背景的綠色金融擔保和再擔保機構，分散金融部門開展綠色金融業(yè)務的潛在風險，消除綠色金融的擔保瓶頸。

3.設立綠色產(chǎn)業(yè)基金。可支持地方政府和社會資本共同發(fā)起成立區(qū)域性綠色發(fā)展基金，支持社會資本和境外資本設立各類民間綠色投資基金。綠色發(fā)展基金要按照市場化方式進行投資管理，服務于節(jié)能減排戰(zhàn)略，支持低碳經(jīng)濟和生態(tài)環(huán)境保護。

4.建立項目評估專家?guī)臁＝ㄗh省政府建立省級專家?guī)欤肴珖渌貐^(qū)專家，各地大型項目在立項之初，應由上級環(huán)保部門從專家?guī)熘须S機抽選專家組成評審團，對項目進行環(huán)境風險評估，此舉可在較大程度上避免地方干預。

5.培育和引入綠色機構投資者。可通過培育本地綠色機構投資者、引導本地機構投資者綠色化或者引入?yún)^(qū)外甚至國外綠色機構投資者，有效拓寬區(qū)域綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展的資金來源渠道，實現(xiàn)區(qū)域綠色金融市場多元化。具體做法是通過向市場釋放明確的綠色產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略政策信號，提振機構投資者信心；積極與國內外有相關經(jīng)驗的投資機構合作，開發(fā)適合區(qū)域使用的環(huán)境成本／收益量化分析工具等，將環(huán)境因素納入信用評級，輔助投資機構對綠色項目進行科學分析；在市場發(fā)展初期，盡量將吸引機構投資者的重點放在開發(fā)其最感興趣的、有較好流動性的債券和股票類產(chǎn)品。

（三）找準綠色金融發(fā)展突破口

1.加快綠色金融產(chǎn)品和服務創(chuàng)新。綠色金融發(fā)展要從當前的淺層次信貸產(chǎn)品為主，向多層次多維度方向拓展，為綠色企業(yè)或項目提供從項目投融資、項目運營到風險管理的全方位金融服務，開發(fā)適合區(qū)情、能夠為生態(tài)文明試驗區(qū)建設提供配套服務的綠色金融產(chǎn)品。拓展信貸質押物范圍，完善碳排放權、用能權、排污權質押貸款，允許綠色企業(yè)設定知識產(chǎn)權質押、出口退稅賬戶質押等。在此基礎上，開發(fā)綠色信貸資產(chǎn)證券化產(chǎn)品以及適合項目長期資金需求的金融產(chǎn)品，同時鼓勵金融機構加強綠色期權、期貨、股票指數(shù)等綠色金融衍生工具的創(chuàng)新。

2.以PPP模式開展綠色項目。2015年5月，國務院辦公廳轉發(fā)國家財政部、國家發(fā)展改革委、中國人民銀行《關于在公共服務領域推廣政府和社會資本合作模式的指導意見》，提出要在節(jié)能減排等生態(tài)環(huán)境保護十三大領域積極推廣PPP模式。在綠色產(chǎn)業(yè)中引入PPP模式,鼓勵將節(jié)能減排降碳、污染治理等環(huán)保綠色項目與各種相關高收益項目打包捆綁,提高綠色項目收益，吸引社會資本以及金融機構參與，并推動完善綠色項目PPP相關法規(guī)規(guī)章。同時，鼓勵金融機構總結現(xiàn)有PPP項目經(jīng)驗的基礎上，提供更豐富的金融產(chǎn)品和服務，鼓勵各類綠色發(fā)展基金參股PPP項目。

3.培育典型綠色企業(yè)，梳理綠色項目清單。鼓勵商業(yè)銀行對所有客戶進行分類，掌握客戶的環(huán)保情況，梳理綠色項目清單。在此基礎上積極扶持一批標桿綠色企業(yè)做大做強，將綠色交通項目、清潔能源項目等列入重點扶持對象，體現(xiàn)綠色發(fā)展的價值取向和政策取向。

（四）綠色金融熱潮下的“冷”思考

1.關注可能的產(chǎn)能過剩。在綠色金融熱潮下，區(qū)域內財稅、金融資源向綠色行業(yè)傾斜，應警惕過度資源聚集可能造成的產(chǎn)能過剩。產(chǎn)能過剩不僅僅是對資源的浪費，同時也影響所投入金融資源的安全。因此，在區(qū)域政策制定實施過程中，應盡量防范產(chǎn)能過剩的情況發(fā)生，針對區(qū)域內不同行業(yè)的發(fā)展狀況及贏利能力來靈活施策，并對政策實行動態(tài)調整，在綠色行業(yè)自身可以實現(xiàn)良好發(fā)展的情況下，可降低或取消政策扶持力度。

2.關注“政策套利”。在現(xiàn)有綠色金融環(huán)境下，金融機構和投資者同時考量貨幣收益與環(huán)境效益兩個維度，但金融市場現(xiàn)有信息披露體系往往難以識別環(huán)境效益的優(yōu)劣。因此一方面，不排除部分企業(yè)將自身包裝成綠色企業(yè)、綠色項目，以套取優(yōu)惠政策及綠色金融資源；另一方面，相對于收益不確定、不可量化的綠色效益項目，財稅補貼這類金融資源仍更傾向于成本低、收益高的項目，這在一定程度上也助長了政策套利行為。

3.關注地方保護主義。目前綠色金融市場將關注點放在“正外部性”的綠色產(chǎn)業(yè)，通過財政補貼大力支持其發(fā)展，而對于具有“負外部性”的高消耗高排放行業(yè)，則通過課征高額稅收及加大相關財政處罰的方式進行干預。但如果這類企業(yè)是地方政府主要稅收與GDP增長來源，則易導致地方保護主義滋生，上述這種“負向激勵”難以見效。

4.關注利益驅動下金融主體的行為。盡管綠色產(chǎn)業(yè)擁有良好的發(fā)展前景，但是其技術開發(fā)需要巨額資金投入，且面臨較大的失敗風險，短期內可獲得的利潤遠低于目前已發(fā)展成熟的傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，這明顯與金融資本追逐高收益與規(guī)避風險的本性產(chǎn)生沖突。因此，在發(fā)展綠色金融的國家戰(zhàn)略下，微觀金融主體的經(jīng)營行為有可能基于利益驅動而偏離政策目標，此前融資擔保行業(yè)與小額貸款公司發(fā)展過程中也暴露出此類問題。

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篇（2）

【關鍵詞】綠色物流金融：金融模式;創(chuàng)新

隨著我國經(jīng)濟的強勢發(fā)展，物流產(chǎn)業(yè)也得到極大的推動。數(shù)據(jù)顯示，我國物流業(yè)產(chǎn)值南2004年的38.4萬億元增長到2012年的177.3萬億元，年復合增長率達到21.07%。物流業(yè)已逐漸成為社會經(jīng)濟組織部門的重要的鏈接紐帶。物流業(yè)在高速發(fā)展中也暴露出很多問題，諸如物流標準不完善、基礎設施建設不足、物流技術有待創(chuàng)新、專業(yè)人才缺失等。而隨著社會發(fā)展人們思想意識水平提升，更多的人把關注的焦點投向了如何減少物流業(yè)發(fā)展對環(huán)境造成的危害、如何更充分有效的利用物流資源、如何有效地組織和調劑物流領域中貨幣資金運動等方面。本文主要就焦點之一的綠色物流金融運營模式問題進行研究。

一、相關概念界定

1.綠色物流金融

金融機構（銀行業(yè)）面向綠色物流運營，通過應用開發(fā)各種金融產(chǎn)品，為抑制物流對環(huán)境造成危害，實現(xiàn)物流環(huán)境的凈化及其物流資源最充分的利用，有效地組織和調劑綠色物流領域中貨幣資金運動。綠色物流金融，是綠色物流、資金流與信息流有效融合的產(chǎn)物。

2.綠色物流金融運營模式 為綠色物流運營提供融資信貸、支付結算、分散風險等物流金融業(yè)務的操作方式或組織形式。我國現(xiàn)階段普遍應用的是物流業(yè)主體模式、金融業(yè)主體模式、核心企業(yè)主體的供應鏈運營模式。

二、綠色物流金融運營模式存在的不足

為了更好的實現(xiàn)物流產(chǎn)業(yè)的經(jīng)濟效益、社會效益及生態(tài)效益，改進傳統(tǒng)的物流金融模式是非常必要的。因此，綠色物流運營模式成為新的行業(yè)發(fā)展模式。但在其應用過程中也存在很多有待改進的方面。

1.運營模式創(chuàng)新后勁不足

綠色物流金融運營模式是對傳統(tǒng)物流金融運營模式的創(chuàng)新。該模式無論是在觀念上還是實際應用價值上對于物流金融發(fā)展都是具有重大的意義。就目前綠色物流金融運營模式現(xiàn)狀分析可以看出綠色物流金融運營模式在供應鏈金融、抵（質）押融資、物流財務、租賃服務、付款及保險服務方面均能關注資源整合和高效利用。但由于金融組織自身、物流企業(yè)及外部經(jīng)營環(huán)境等問題造成了綠色物流金融運營模式建立及應用動力不足，發(fā)展創(chuàng)新無后勁支撐。更多的是在思想上創(chuàng)新而非實際創(chuàng)新與推廣。

2.綠色物流金融參與者少

日前，在綠色物流金融運營模式上實踐的大部分為國有商業(yè)銀行。國有商業(yè)銀行憑借自身實力的優(yōu)勢為追求商業(yè)利潤和樹立組織形象會推出針對物流企業(yè)的金融產(chǎn)品，并在金融服務上注重綠色金融服務。而其主要的服務對象也多為具有較強實力和較大規(guī)模的物流企業(yè)。這就造成供需雙方參與者少。這對于綠色物流金融運營模式的創(chuàng)新及綠色物流金融的實現(xiàn)都是不利的。

3.綠色物流金融專業(yè)產(chǎn)品短缺

現(xiàn)如今面向物流企業(yè)的專業(yè)綠色金融產(chǎn)品類別甚少，創(chuàng)新能力也不強。造成這一問題的主要原因是金融機構，如大型國有銀行在多變的金融環(huán)境下自身的組織功能、產(chǎn)品結構、技術創(chuàng)新、服務水平等方面凋整與創(chuàng)新都略顯吃力，更何況新型的綠色物流金融專業(yè)產(chǎn)品。此外，金融機構開展業(yè)務還要注重安全謹慎、運作風險及回報問題。因此，更造成了綠色物流金融專業(yè)產(chǎn)品開發(fā)進度遲緩無力，進而導致綠色物流金融產(chǎn)品短缺。

三、綠色物流金融運營模式創(chuàng)新

1.整合利用多方力量

綠色物流金融運營模式的建立不能單靠政府或是國有大型商業(yè)銀行。應建立長效機制，激勵包括政府、國有商業(yè)銀行、民營銀行、社會及國外資本的參與。在各個參與者之間建立綠色物流金融利益主體聯(lián)盟、建立適應綠色物流與資金流高效融合的激勵相容機制。從而形成綠色物流與資金流高效融合。尤其是政府要加強發(fā)揮產(chǎn)業(yè)方向引導并出臺優(yōu)惠政策，進一步扶持與鼓勵多方力量聯(lián)合。

2.強化綠色物流金融業(yè)務的拓展與產(chǎn)品創(chuàng)新

實施綠色物流金融的金融組織機構應擴大其業(yè)務范圍和業(yè)務量，使銀行業(yè)通過向物流產(chǎn)業(yè)鏈內的經(jīng)銷商進行融資，間接盤活整個資金供應鏈從而實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈成員共贏。加強綠色物流金融產(chǎn)品和金融技術創(chuàng)新的資金投入，大力開發(fā)綠色物流金融及融通倉模式。可針對不同實力的物流企業(yè)開發(fā)專業(yè)的綠色倉單質押、綠色保兌倉、綠色證券、綠色基金等。

篇（3）

“這些大型能源企業(yè)對新能源、節(jié)能減排等低碳產(chǎn)業(yè)的發(fā)展做出了巨大投入,它們是目前新能源經(jīng)濟重要的投資主體,也是未來溫室氣體排放量交易的重要參與者。央企優(yōu)勢資源的發(fā)揮,對引入新能源投融資主體,打造中關村雍和園低碳示范園,實現(xiàn)綠色金融的聚集發(fā)揮著重要的作用。”東城區(qū)區(qū)長楊藝文在2009年中關村論壇表示。

利用總部企業(yè)聚集、低碳能源央企及投資機構匯聚、產(chǎn)業(yè)金融發(fā)展迅猛等優(yōu)勢,東城區(qū)將打造低碳金融產(chǎn)業(yè)功能區(qū),建設低碳經(jīng)濟總部基地。2009年年底東城區(qū)政府在“區(qū)能源和低碳產(chǎn)業(yè)研討會”也表達了同樣的結論。

據(jù)悉,東城“綠色行動計劃”2010年將完成編訂,東城區(qū)將推出“區(qū)域碳排放標準”,建設“低碳城區(qū)”。地處東城的雍和園無疑是最大的受益方。

東城區(qū)兩會期間,楊藝文在《政府工作報告》中首次提出建設“低碳城區(qū)”概念,東城將推行企業(yè)綠色準入標準,以建筑節(jié)能為先導,探索合作能源管理等模式,利用跨國合作模式實施低碳示范區(qū)項目。

區(qū)情決定 布局低碳經(jīng)濟

東城區(qū)地處北京中心城區(qū),區(qū)內沒有工業(yè)、農(nóng)業(yè)。區(qū)情特點決定了不能發(fā)展相關的制造業(yè),這就決定了雍和園具有低能耗、低污染的產(chǎn)業(yè)結構優(yōu)勢,但適合聚集支持低碳產(chǎn)業(yè)的投融資機構和節(jié)能環(huán)保高端服務業(yè)。截至2008年末,東城區(qū)第三產(chǎn)業(yè)已占到經(jīng)濟總量的94.7%,位居全市第一。金融業(yè)、信息服務業(yè)、商務服務業(yè),文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)為其四大主導產(chǎn)業(yè),金融服務業(yè)發(fā)展尤其迅速。

楊藝文說,雍和園新能源投資節(jié)能環(huán)保服務業(yè)呈聚集態(tài)勢。以國華投資等為代表的100家新能源投資,節(jié)能環(huán)保服務業(yè)已匯聚東城,產(chǎn)業(yè)聚集態(tài)勢初顯。

東城區(qū)有170多棟商業(yè)樓宇。主要污染排放源就是區(qū)內越來越密集的辦公寫字樓宇。東城區(qū)金融辦負責人介紹,未來東城區(qū)將要打造成低碳城區(qū),首先要對樓宇碳排放進行監(jiān)管,未來將對區(qū)內所有寫字樓的二氧化碳排放量統(tǒng)一測算,在此基礎上建立碳排放交易平臺。碳排放較高的樓宇可向低排放企業(yè)購買二氧化碳排放指標,一方面鼓勵寫字樓積極采取節(jié)能減排措施,同時也將是北京首個碳交易試點城區(qū),對廢氣資源進行再利用。

楊藝文說,目前我們也正在進行一些市場調查,包括最近我們去了發(fā)改委推薦的節(jié)能環(huán)保服務的企業(yè),包括跨國公司如西門子、法國電力、Intel,來研究尋找實施區(qū)域的節(jié)能減排的合作伙伴。

搭建平臺 聚集低碳產(chǎn)業(yè)

“引入市場機制,促進節(jié)能減排。我們還嘗試要通過引入合同能源管理這樣的方式,來形成政府、金融機構、節(jié)能環(huán)保企業(yè)和樓宇業(yè)主共同投資、共同負責、共同受益的樓宇節(jié)能減排的運行和激勵機制,來實現(xiàn)節(jié)能減排的目標,為雍和園低碳經(jīng)濟示范園的建設奠定基礎。”

楊藝文強調:一是,要發(fā)揮央企的資源優(yōu)勢,聚集低碳相關的產(chǎn)業(yè)。能源央企總部是東城區(qū)發(fā)展低碳經(jīng)濟的重要依托,我們將抓住這個能源央企大規(guī)模投資新能源產(chǎn)業(yè)的重要戰(zhàn)略機遇,來引導新能源投資基金的建立、新能源企業(yè)總部的引進,來深入了解能源央企對節(jié)能減排的產(chǎn)品、技術和服務的需求,采取積極的措施,搭建平臺,吸引圍繞著央企能源總部的新能源投資和節(jié)能環(huán)保的發(fā)展,來形成相關的低碳產(chǎn)業(yè)的聚集。

二是,搭建綠色市場平臺,促進要素資源交易。目前我們考慮要圍繞低碳經(jīng)濟的發(fā)展來逐步建設專業(yè)的交易平臺,這里邊主要是要聚集與低碳經(jīng)濟相關的投融資市場交易、技術集成和人力資源市場要素的聚集,為我們低碳經(jīng)濟相關的產(chǎn)品、產(chǎn)權和技術項目的交易來創(chuàng)造良好的市場環(huán)境。

三是,積極引入各類人才及專業(yè)研究機構,提供智力資源保障。在整個研究推進低碳經(jīng)濟發(fā)展的過程中,我們也深深的認識到,人才是我們促進低碳經(jīng)濟發(fā)展的一個重要的支撐,因此當前我們要重點的幫助企業(yè)引入低碳城區(qū)建設領域的高端科技人才,別是從事碳金融交易的核心人才,從事碳中介的高端市場人才,以及從事碳排放評估和認證的高端人才。

2010年是十一五規(guī)劃的最后一年,東城區(qū)在編制十二五發(fā)展規(guī)劃過程當中,重點研究把發(fā)展低碳經(jīng)濟、綠色金融作為一個總體的目標,研究作這個區(qū)域歷發(fā)展低碳經(jīng)濟的產(chǎn)業(yè)布局,研究出臺一些推進低碳經(jīng)濟發(fā)展的相關政策和具體的措施,進一步來明確整個區(qū)域低碳發(fā)展戰(zhàn)略。同時要引進高水平的發(fā)展機構,推進雍和園的建設,包括監(jiān)測的標準、分布組織實施。

雍和園將建“碳金融”基地

作為首都功能核心區(qū),東城在創(chuàng)造節(jié)能減排環(huán)境、建設能源和低碳產(chǎn)業(yè)金融功能區(qū)方面具有獨特的區(qū)位優(yōu)勢。目前,除傳統(tǒng)的銀行、保險、證券、信托等業(yè)態(tài),產(chǎn)業(yè)金融發(fā)展非常迅速。這些大型能源企業(yè)對新能源、節(jié)能減排等低碳產(chǎn)業(yè)的發(fā)展做出了巨大投入。挖掘這些產(chǎn)業(yè)資源優(yōu)勢,對于擴大新能源投資力量,提高產(chǎn)業(yè)融資功能,建立新能源聚集地具有重大意義.

據(jù)了解,東城區(qū)已將東二環(huán)金融區(qū)定位為有國際影響力的綠色金融產(chǎn)業(yè)基地,除了啟動區(qū)內樓宇碳交易外,東城區(qū)將抓住能源央企大舉進入低碳產(chǎn)業(yè)的有利時機,在東二環(huán)沿線形成高端新能源、節(jié)能減排產(chǎn)業(yè)的聚集效應。通過建設低碳城區(qū)營造產(chǎn)業(yè)環(huán)境,在東城聚集碳金融產(chǎn)業(yè)鏈,打造具有影響力的雍和園低碳金融產(chǎn)業(yè)功能區(qū)。

截至2008年末,東城區(qū)駐區(qū)金融機構379家,1997年到2008年全區(qū)金融業(yè)增加值增長了八倍,2008年實現(xiàn)增加值113億元,占全區(qū)地區(qū)生產(chǎn)總值17.4%。同比增長30.6%,已經(jīng)成為東城區(qū)第一大產(chǎn)業(yè)。

“東城的金融業(yè)發(fā)展要找到自己獨特的地位,就是錯位發(fā)展。西城是總部金融聚集地,海淀是科技金融、朝陽是外資金融。東城區(qū)第一是產(chǎn)業(yè)金融比較聚集,所以我們要著重發(fā)展產(chǎn)業(yè)金融,把央企的金融板塊聚集到這個地方。”

目前,央企的新能源投資、碳交易的機構都在逐步地往區(qū)域聚集,區(qū)里面有超過100家節(jié)能環(huán)保和碳交易方面的企業(yè),為未來的低碳經(jīng)濟的發(fā)展提供機會,會形成一個產(chǎn)業(yè)聚集區(qū)。

能源央企恰恰是低碳經(jīng)濟的主要投資人和交易者。雍和園也在傳統(tǒng)金融和產(chǎn)業(yè)金融的基礎上向著力發(fā)展節(jié)能環(huán)保的服務業(yè)的綠色金融。

篇（4）

一、引言

隨著我國經(jīng)濟社會的發(fā)展，許多環(huán)境問題暴露出來，已經(jīng)嚴重影響到我國的可持續(xù)發(fā)展。環(huán)境問題逐漸成為人們關注的焦點，經(jīng)濟結構調整刻不容緩。為了實現(xiàn)經(jīng)濟轉型，推動產(chǎn)業(yè)結構的優(yōu)化，中國需要向綠色經(jīng)濟發(fā)展方向轉變，而綠色經(jīng)濟存在投入大、周期長的特點，僅依靠政府的財政投入和政策引導作用有限，故還需要金融發(fā)揮其投融資的功能。綠色金融可以引導資金流，調動社會資源流向綠色發(fā)展領域，從而發(fā)展環(huán)保產(chǎn)業(yè)，建立系統(tǒng)完整的生態(tài)文明制度體系，最終實現(xiàn)在節(jié)能環(huán)保的前提下經(jīng)濟的穩(wěn)步增長。

綠色金融是引導發(fā)展環(huán)境友好型的投融資活動，來實現(xiàn)經(jīng)濟社會的可持續(xù)發(fā)展。現(xiàn)有的綠色金融工具如下。第一綠色信貸，銀行向綠色環(huán)保型公司提供較低的貸款利率等福利，而對高污染企業(yè)提高貸款的門檻，來讓環(huán)保型公司更好地發(fā)展。第二綠色證券，企業(yè)或公司在申請首次公開發(fā)行或再融資時，會被設置環(huán)保門檻，以此來監(jiān)管公司上市及之后的經(jīng)營行為。第三即綠色保險，企業(yè)投保，在運行的過程中，可能會出現(xiàn)環(huán)境污染等題，當企業(yè)所造成環(huán)境污染和危害影響到他人的利益時，便會面臨賠償他人損失的問題，而這時就需要保險公司來賠償，因而保險公司會擔起監(jiān)督企業(yè)的職責。第四綠色風險投資，由于環(huán)保產(chǎn)業(yè)風險大、收益高，需要綠色風險投資提供資金，引導投向可再生能源等高新技術的開發(fā)和設備的研發(fā)。除此之外，綠色債券，綠色融資租賃，綠色產(chǎn)業(yè)基金等也屬于綠色金融工具。

綠色金融的運行需要發(fā)揮政府、金融機構和社會公眾的作用。政府政策自身會影響市場的運作；政府政策同時可以引導金融機構和公眾的決策，例如通過改善公眾的消費理念，決策，使公眾資金流向綠色產(chǎn)業(yè)。金融機構運用投資、信貸、債券等工具作用于市場，同時對社會公眾也會起到投資引導的作用。社會公眾對金融機構投資起到監(jiān)督的作用。在三方的相互作用下，投融資會偏向限制高污企業(yè)，支持環(huán)境友好型企業(yè)，以促進節(jié)能減排和綠色產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，最終實現(xiàn)經(jīng)濟結構轉型和環(huán)境友好的社會體系。

二、國外綠色金融經(jīng)驗

美國，在金融部門方面，銀行會為建造綠色建筑的開發(fā)商提供貸款優(yōu)惠，并為購買節(jié)約型住房的貸款人提供福利，讓客戶運用便捷的融資方案購買節(jié)能環(huán)保的住房；對風電市場及各大可再生能源的開發(fā)進行投資；企業(yè)自身也會在環(huán)保方面進行融資，購買或使用綠色產(chǎn)品；此外金融部門提供綠色資產(chǎn)證券化服務、綠色抵押貸款等，同時在風能等清潔能源方面進行私募股權投資。產(chǎn)業(yè)部門方面，企業(yè)的資金來源會受環(huán)境的影響，環(huán)境友好型企業(yè)更容易得到環(huán)保部門的審批；對不同污染程度的企業(yè)會有不同的稅收，對綠色企業(yè)會有部分資助，而污染型企業(yè)會收到相應的處罰。消費市場方面，實行低碳消費，交通方面大力開發(fā)綠色的交通方式。美國綠色金融的發(fā)展實現(xiàn)美國從高耗能到低排放低污染的發(fā)展模式的改變，能源消費、就業(yè)、投資等結構都向綠色轉變，環(huán)境得到改善，污染也被控制，帶來了巨大的經(jīng)濟效益，并隨后促進了綠色科技的發(fā)展。

歐洲，以歐洲投資銀行為例。第一，大力發(fā)展融資減排業(yè)務。促進可再生資源例如風能、太陽能、生物能的融資，幫助可再生能源工廠的建設；實施建筑綠色供暖；對綠色交通融資，加強對城市輕軌、鐵路、公路等的開發(fā)，發(fā)展環(huán)保清潔的運輸方式。第二，建立相關基金，通過募集社會公眾資金，對可再生能源進行推廣，為可再生項目融資。第三，對歐盟成員國提供借貸資金，以支持它們的環(huán)保建設。

日本，以政策投資銀行為例。為減輕環(huán)境壓力，提供環(huán)保方面的投資。同時發(fā)放綠色信貸，并利用環(huán)境評級業(yè)務，幫助商業(yè)銀行規(guī)避投資風險。對環(huán)保項目的實施注重獎懲并重，評估監(jiān)督各企業(yè)貸款項目，對高污染企業(yè)規(guī)避投資，逐漸注重全過程的綜合治理，從污染治理基礎設施建設逐步發(fā)展到環(huán)保技術的投資研發(fā)，幫助環(huán)保產(chǎn)業(yè)融資，促進企業(yè)環(huán)保方面的建設。

韓國，由最初制定低碳綠色增長戰(zhàn)略，到最后與國際接軌，廣泛參加綠色金融國際會議，同時建立基金對綠色產(chǎn)業(yè)進行投融資，對綠色產(chǎn)品設立優(yōu)惠利率。

總體來看，各國都會對環(huán)境友好型企業(yè)進行信貸優(yōu)惠，對高污企業(yè)進行懲罰或規(guī)避投資，通過融資、證券化、私募股權、成立基金等方式，為綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展募集資金。同時設立家庭、商業(yè)保險和碳保險，并制定各類環(huán)保評估指數(shù)，為綠色企業(yè)的發(fā)展以及資金的投資規(guī)避風險。大體上綠色金融產(chǎn)品的發(fā)放對象具有明顯的針對性，而政府會對綠色金融進行法律、政策的支持與引導，與市場結合，全面引領綠色金融的發(fā)展，引導資金流向綠色產(chǎn)業(yè)。

三、中國綠色金融發(fā)展現(xiàn)狀

由于我國環(huán)境污染的成本不斷提高，需要大量的財力來維持發(fā)展，而僅靠政府的投資不足以支持龐大的費用，因此，中國的經(jīng)濟轉型需要金融的幫助。我國應發(fā)展綠色金融，通過金融優(yōu)化資源配置，引導資本流向綠色產(chǎn)業(yè)。

我國綠色金融發(fā)展速度快，但起步晚，對比其他發(fā)達國家仍存在差距。主要特征有以下幾點。第一，以綠色信貸為主。我國銀行大力推進綠色信貸，直接融資的比重較小。同時我國國家環(huán)保總局及銀監(jiān)會等相繼推出綠色保險、綠色證券和綠色債券，但仍在探索起步階段。第二，碳交易市場的逐步完善。碳交易指企業(yè)將剩余的碳排放指標拿到市場上買賣，使實際碳排放量不超過規(guī)定總量，環(huán)保企業(yè)可以通過賣出碳排放權獲得節(jié)能減排收益。第三，碳金融起步，成立私募碳基金。

中國的綠色金融未來發(fā)展空間十分廣闊。首先，碳市場發(fā)展日益緊迫，碳交易市場發(fā)展可以加快我國實現(xiàn)節(jié)能減排。環(huán)保企業(yè)可以從中獲得利益，高污染企業(yè)則會面臨成本的提高。其次，中國是第一大碳排放國，但我國在全球碳市場上缺乏定價主導權，綠色金融的發(fā)展可以幫助我國掌握碳交易主導權。

我國綠色金融發(fā)展至今，已獲得許多成就。在政府的推動下，我國綠色金融的法規(guī)體系逐步建立，實現(xiàn)從行政方面到技術方面的拓展，綠色金融的基礎設施建設也不斷完善。而且，我國的綠色金融規(guī)模逐漸增加，對綠色可持續(xù)發(fā)展的支持程度逐步加大。主要的金融機構及非金融機構都發(fā)揮了不同作用。

四、中國綠色金融發(fā)展存在的問題

綠色金融法律建設落后，缺乏相關配套政策，行政運行中存在問題。我國已出臺部分綠色金融相關文件，但體系仍不完善，執(zhí)行力度、監(jiān)管力度上存在問題，制約了綠色金融的發(fā)展。具體執(zhí)行過程中，還面臨著經(jīng)濟發(fā)展和環(huán)境保護間的難以兩得，例如政府績效、轉型升級與就業(yè)壓力之間的矛盾存在。再者，企業(yè)對于綠色金融的有效需求不足，污染企業(yè)的高收益仍對商業(yè)銀行的投資有吸引力。同時，環(huán)保資金以應急為主，缺乏長期戰(zhàn)略布局。

綠色金融機構參與不足。主要業(yè)務仍局限于限制高污企業(yè)和促進節(jié)能減排目標的實現(xiàn)上，未將綠色金融置于核心業(yè)務中，缺乏激勵機制，對企業(yè)環(huán)保項目執(zhí)行的審查較弱。

信息不對稱。企業(yè)獲取綠色貸款與其環(huán)保項目評估相掛鉤，而企業(yè)可能隱瞞真實信息或提供虛假信息，使銀行難以獲得真實信息，造成銀行開展綠色信貸存在風險。上市公司對污染的排放情況等披露不足、監(jiān)測不足。

主要依賴于銀行的綠色信貸，其它非銀金融機構作用發(fā)揮不足，社會公眾的參與力度也不夠。綠色金融創(chuàng)新支持不足，中介服務機構例如律所、咨詢公司等發(fā)展滯后，缺乏相關專業(yè)人才。

國際上處于滯后地位，在碳市場中議價能力弱，缺乏話語權。

五、中國綠色金融發(fā)展的建議

（一）政府層面

完善的綠色金融法律制度，建立一套完整的引導綠色金融發(fā)展的法律體系，以便對企業(yè)進行激勵和監(jiān)督。建立應對氣候變化的管理體制，明晰定位；給金融機構提供有效的信息聯(lián)通機制。環(huán)保部門要統(tǒng)一量化標準，對企業(yè)進行監(jiān)察；政府引導引導社會資金，加大對綠色金融的投資力度。

（二）綠色金融機構

加強對綠色金融的認知程度，加大參與度；繼續(xù)完善綠色信貸業(yè)務，在貸款和稅收方面，對環(huán)境友好型企業(yè)進行優(yōu)惠，對高污企業(yè)實施貸款利率上升和高稅收政策；創(chuàng)新其他綠色金融產(chǎn)品，拓展綠色信貸以外的其他產(chǎn)品，拓寬環(huán)保資金渠道；發(fā)展碳交易市場；加強風險管理，讓銀行獲取真實信息；建立綠色銀行，將綠色金融發(fā)展具體化；加強對綠色金融人才的培養(yǎng)。

（三）企業(yè)

加大對環(huán)保的宣傳力度，企業(yè)自身文化、價值觀要與環(huán)保相契合；創(chuàng)新環(huán)保技術；自覺披露自身環(huán)保方面信息，不隱瞞不造假，堅持綠色環(huán)保發(fā)展。

（四）社會組織與公眾

引導公眾了解綠色金融的文化理念，讓公眾深入對綠色金融的理解，積極投入綠色金融的建設；建立公益、基金等第三方企業(yè)，帶領公眾加入到綠色金融的投資中來。

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篇（5）

中圖分類號：F832 文獻標識碼：A doi：10.3969/j.issn.1672-3309（s）.2012.06.40 文章編號：1672-3309（2012）06-97-02

一、我國商業(yè)銀行參與綠色金融的內在動力

2012年上半年，我國商業(yè)銀行增長動力趨緩，利潤增幅空間趨窄，主要表現(xiàn)在：一是存款增長乏力。1-5月份金融機構存款減少3927億元，市場競爭日趨激烈。二是貸款增長前低后高。一改往年首月貸款投放較多的情況，前兩個月貸款發(fā)放同比大幅減少近2000億元，3月份起才快速回升。這一方面反映了市場需求不足，另一方面也和年初存款回落后中小銀行存貸比受壓而減少投放有關。三是凈息差環(huán)比小幅回落。一季度，商業(yè)銀行凈息差再次出現(xiàn)了季度環(huán)比回落的情況，其中上市銀行凈息差較2011年四季度下降7個基點，凈息差水平持續(xù)回落的趨勢基本確立。四是不良貸款余額小幅增長。一季度，商業(yè)銀行不良貸款余額延續(xù)了2011年四季度小幅增長的態(tài)勢，除大型銀行不良貸款余額略降外，其他類型銀行不良余額均出現(xiàn)不同程度增長。

由此看來，下半年乃至未來一個時期，商業(yè)銀行將面臨息差逐步收窄、存款增長乏力、貸款審慎投放、資產(chǎn)質量壓力和中間業(yè)務發(fā)展受限等多方面的嚴峻挑戰(zhàn)，盈利增速將進一步顯著減緩。尤其是經(jīng)歷了央行連續(xù)兩次降息后，商業(yè)銀行的凈息差將下降20個基點左右，預計2012年商業(yè)銀行凈利潤增長會降至10%左右的水平。如果再次降息或不良貸款率出現(xiàn)0.1%以內的小幅上升，2013年銀行業(yè)凈利潤則可能出現(xiàn)負增長，再加上我國利率市場化改革的實質性提速，對商業(yè)銀行提出了現(xiàn)實、全面而深遠的考驗和挑戰(zhàn)。如何在微利時代下解放思想、改革創(chuàng)新，實現(xiàn)銀行業(yè)的戰(zhàn)略轉型，已經(jīng)成為關系到銀行生存和發(fā)展的重大課題。

二、綠色金融的概念及我國在發(fā)展綠色金融中存在的問題

（一）綠色金融的概念

綠色金融指金融部門把環(huán)境保護作為一項基本政策，在投融資決策中要考慮潛在的環(huán)境影響，把與環(huán)境條件相關的潛在的回報、風險和成本都要融合進銀行的日常業(yè)務中，在金融經(jīng)營活動中注重對生態(tài)環(huán)境的保護以及環(huán)境污染的治理，通過對社會經(jīng)濟資源的引導，促進社會的可持續(xù)發(fā)展。商業(yè)銀行作為主要的金融機構，可以通過差異化的貸款政策，從信貸投放、投量、期限及利率等方面對重點扶持的綠色產(chǎn)業(yè)給予第一優(yōu)先和傾斜支持。

（二）我國在發(fā)展綠色金融中存在的問題

中國政府和銀行業(yè)監(jiān)督管理部門連續(xù)出臺法規(guī)和政策大力發(fā)展低碳經(jīng)濟，促進節(jié)能減排，為中國綠色經(jīng)濟發(fā)展奠定了基礎。各級地方政府也相繼出臺了綠色信貸補貼政策，支持綠色經(jīng)濟發(fā)展。在各項政策、法規(guī)的推動和指引下，國內不少商業(yè)銀行都積極探索綠色金融服務的全新模式，嘗試如何從簡單的支持低碳企業(yè)轉為向低碳減排項目提供融資服務，從而為國家支持的綠色環(huán)保企業(yè)提供全面有利的金融支持，同時也為自己的利潤增長尋求新的突破。

隨著石油等稀缺性資源的價格不斷攀升，能源向綠色可再生方向發(fā)展成為了世界能源金融市場的大趨勢，而其中呈現(xiàn)的問題也日益凸顯，我國綠色能源行業(yè)發(fā)展最主要面臨的問題有以下四個方面：

1.多層次、全方位的綠色能源金融市場體系和產(chǎn)品服務體系尚未形成。目前，我國綠色能源企業(yè)大多是依靠銀行貸款和政策性扶持，一方面體現(xiàn)了信貸資金對綠色能源產(chǎn)業(yè)的巨大支持作用，但從另外一個角度看，我國綠色能源公司較之其他行業(yè)的上市公司數(shù)量還是很有限，也說明了資本市場的融資功能尚未得到充分發(fā)揮、我國對綠色能源的投資力度和金融支持還很不夠。目前市場上還沒有發(fā)達的綠色能源金融衍生產(chǎn)品，使得股票市場、風險投資市場、能源基金、民間資本無法流入綠色能源行業(yè)。 但綠色能源的建設、綠色能源技術的發(fā)展、清潔替代傳統(tǒng)能源的研發(fā)和推廣等都需要大量資金，僅僅依賴銀行的傳統(tǒng)能源融資渠道，過于單一，也很難滿足綠色能源企業(yè)對資本的需求。

2.我國綠色能源金融安全監(jiān)測、預警與防范還不完善。較之其他工業(yè)項目，綠色能源開發(fā)項目的投資建設周期相對較長，一般至少需要三至五年的時間，個別項目的投資建設周期甚至長達十年至二十年，因此，綠色能源行業(yè)的金融安全就值得我們關注。能源安全與金融安全是國家經(jīng)濟安全的核心內容， 綠色能源與金融的聯(lián)接引入了新的風險，也就需要新的防范手段。目前，信貸資金已逐漸大量流入綠色能源行業(yè)，但一旦整體經(jīng)濟運行出現(xiàn)周期性調整或相關供求關系，已經(jīng)投入到這些行業(yè)和企業(yè)的信貸資金的安全性能否得到保障就很值得我們警覺和思考。

3.信貸資源的錯配助推了部分新型綠色能源企業(yè)的浪費。由于體制等因素的影響，在短期收益效應的誘導下，我們可以發(fā)現(xiàn)相當一部分信貸資金投放給了一次性資源的開發(fā)和資源型企業(yè)的基本建設項目，而對于新型可再生能源的研發(fā)和技術改造項目，支持力度則明顯不足。同時，大量民間資金由于缺乏有效的組織整合平臺，信貸資源大都涌向了地方小煤窯等污染性較強的領域。一定程度上可以說，我們在聚集大量社會資本、工業(yè)資本和金融資本鼎立支持粗放型能源工業(yè)，這種信貸資源的錯配就意味著所導致的資源浪費與環(huán)境污染的后果將愈加嚴重。

三、商業(yè)銀行發(fā)展綠色信貸之路

在后金融危機時代，走發(fā)展綠色經(jīng)濟之路，已成為我國轉變經(jīng)濟增長模式的戰(zhàn)略選擇。作為發(fā)展中國家，當前正處于轉型發(fā)展的關鍵時期，矛盾與問題交織、機遇與挑戰(zhàn)并存，改革和發(fā)展兩難，城市和鄉(xiāng)村疊加，國家宏觀經(jīng)濟政策和產(chǎn)業(yè)政策對于經(jīng)濟增長、社會發(fā)展和環(huán)境保護具有至關重要的作用，而綠色信貸、綠色金融通過杠桿作用和資源配置功能引導社會資源流向，是促使國家宏觀調控政策發(fā)揮功效的重要渠道。為此，應從戰(zhàn)略高度出發(fā)，將實施綠色金融上升為國家戰(zhàn)略和政策，盡快消除阻礙綠色金融發(fā)展的制約因素，充分發(fā)揮綠色金融在推動經(jīng)濟可持續(xù)發(fā)展中的重要作用。

一是要頂層戰(zhàn)略設計。銀監(jiān)會副主席王兆星在第一屆“新興市場國家綠色信貸論壇”上提出，“要把綠色金融、綠色信貸上升為國家戰(zhàn)略和政策”。只有把綠色信貸、綠色金融上升為國家戰(zhàn)略，頂層推動綠色金融發(fā)展，我們才能把支持綠色經(jīng)濟的發(fā)展同有效的落實科學發(fā)展觀有機地結合起來，充分發(fā)揮其在實現(xiàn)經(jīng)濟結構調整和發(fā)展模式轉變等戰(zhàn)略目標中的推動作用。

二是要高層協(xié)同聯(lián)動。推動綠色信貸、綠色金融的發(fā)展，單單依靠銀行業(yè)監(jiān)管部門，包括銀行業(yè)機構是遠遠不夠的，需要發(fā)改委、財政部、經(jīng)信委、環(huán)保局等一大批高層的部門去協(xié)同推動。一方面，制定配套政策，綜合運用財稅、金融等經(jīng)濟管理手段，推動、強化綠色金融在引導社會資源配置中的作用；另一方面，完善法制與監(jiān)督機制，綜合運用激勵約束手段充分調動金融機構的積極性，確保主要融資渠道能夠承擔起社會責任，共同推動形成綠色金融協(xié)同機制。

三是要完善監(jiān)測體系。統(tǒng)一綠色信貸標準和范圍，是規(guī)范銀行綠色信貸體制建設和流程管理的依據(jù)，也是我們加強綠色信貸監(jiān)管，明確責任追究和獎懲依據(jù)，更是促進綠色信貸發(fā)展和科學決策的依據(jù)。要盡快建立完善各類銀行業(yè)金融機構統(tǒng)一適用的、能夠準確反映綠色信貸開展類別、進程和效果的、能夠進行環(huán)境和社會風險評價的統(tǒng)計監(jiān)測體系，使綠色信貸可量化、可核實、可報告。如果這一套體系我們不能盡快建立起來，那么我們對綠色信貸的強調和支持可能就會走一些彎路。

四是要強化評估問責。任何一項新事物的出臺、新事物的產(chǎn)生，只有通過嚴格的考核和嚴格的問責，才能夠保證它在既定的制度和法律框架下能夠有效運行。綠色信貸的健康發(fā)展同樣離不開切實到位的激勵約束機制。當前，正是由于缺乏強有力的法律制約和詳細、統(tǒng)一的規(guī)范標準，才導致不同機構和不同區(qū)域在執(zhí)行限制性和約束性綠色金融政策過程中存在較大差異，這不僅挫傷了部分嚴格執(zhí)行政策的金融機構的積極性，也大大削弱了綠色信貸的實施效果。

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“網(wǎng)點+網(wǎng)店”的現(xiàn)代商業(yè)模式，或將成為推動商業(yè)銀行經(jīng)營轉型的重要驅動力，吸引和贏得更多客戶，有效改善商業(yè)銀行渠道結構和客戶結構。據(jù)艾瑞咨詢公布的數(shù)據(jù)，截至2013年上半年，全國主要電商平臺中，阿里巴巴累計貸出1000億元，善融商務23億元，慧聰網(wǎng)10億元。

2.網(wǎng)絡金融是商業(yè)銀行轉變盈利模式新的利潤增長點。

電子銀行不僅創(chuàng)新了許多特色新產(chǎn)品，而且衍生出眾多新服務，成為銀行價值創(chuàng)造的新引擎。如農(nóng)業(yè)銀行2014年初“E時代贏精彩”互聯(lián)網(wǎng)金融綠色季新產(chǎn)品會在廣州啟動，農(nóng)業(yè)銀行新一代互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品將以“一大平臺+四類應用”的戰(zhàn)略矩陣展開——“一大平臺”即移動金融開放平臺，“四類應用”即綠色移動類、綠色理財類、綠色支付類和綠色安全類。2014年，“一大平臺+四類應用”將統(tǒng)領農(nóng)業(yè)銀行互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品創(chuàng)新，滿足客戶金融新需求，為農(nóng)業(yè)銀行4億電子銀行客戶打造綠色、創(chuàng)新、共享的優(yōu)越用戶體驗。

3.網(wǎng)絡金融是商業(yè)銀行拓寬服務領域的主要渠道。

電子渠道以其跨時空、使用便捷等特性，在縣域和農(nóng)村地區(qū)發(fā)揮著傳統(tǒng)渠道無可比擬的優(yōu)勢，已成為銀行拓寬服務區(qū)域的強大工具和必要手段。以農(nóng)行為例，隨著信息技術發(fā)展、網(wǎng)絡基礎設施建設加快及電子支付環(huán)境的改善，農(nóng)行加快電子渠道建設，逐步建立起涵蓋自助銀行、網(wǎng)上銀行、電話銀行等在內的全方位電子化服務體系。從2007年到2013年6月，電子渠道交易占比從34.7%提升到72.4%。尤其是在廣大農(nóng)村地區(qū)，農(nóng)行依托強大的科技、網(wǎng)絡和產(chǎn)品優(yōu)勢，通過一卡（“惠農(nóng)卡”）一網(wǎng)（“惠農(nóng)通”），不斷擴大農(nóng)村地區(qū)金融服務覆蓋面。

4.網(wǎng)絡金融已成為商業(yè)銀行業(yè)務創(chuàng)新的重要平臺。

電子銀行借助渠道優(yōu)勢推出了電子商務、消息服務、專屬理財、智付終端等獨具優(yōu)勢的產(chǎn)品，有效改善商業(yè)銀行業(yè)務結構,提高市場競爭實力。

5.互聯(lián)網(wǎng)金融給商業(yè)銀行在消費者個性化需求和風險管控等方面提出更高的要求。

在互聯(lián)網(wǎng)時代，客戶的選擇更具主動性，用戶需求也呈現(xiàn)多樣化特征。互聯(lián)網(wǎng)資源更能夠有效實現(xiàn)這些多樣化需求實時對接，因為網(wǎng)上商品展示的渠道更廣泛價格區(qū)間更廣。互聯(lián)網(wǎng)金融是一個新事物，一些創(chuàng)新產(chǎn)品從營業(yè)范圍、稅收到行業(yè)法律等方面應該如何調整，這些都是互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的瓶頸。對互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管需要分類對待，以“余額寶”為例，其作為渠道與互聯(lián)網(wǎng)信貸等業(yè)務的監(jiān)管方式將有所不同。互聯(lián)網(wǎng)金融一定要體現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)的一些特點，對傳統(tǒng)的金融產(chǎn)品和業(yè)務進行創(chuàng)新和改進，即以較低的交易成本、精確的客戶細分，以及定制化的客戶需求使服務效率得到提升。

二、網(wǎng)絡經(jīng)濟環(huán)境下商業(yè)銀行發(fā)展策略

1.做大個人網(wǎng)絡金融業(yè)務。

銀行要以投資理財為重點，加快匯款結算、保險、代銷基金、貴金屬交易、銀醫(yī)直通等功能推廣，整合線下、線上資源，提高個人金融產(chǎn)品在電子渠道的應用能力。完善個人網(wǎng)銀功能，開通貸記業(yè)務和跨行資金歸集等功能，以興業(yè)銀行為例，該行鼓勵客戶將他行賬戶簽約至興業(yè)銀行網(wǎng)銀，具備免費歸集他行資金功能。這無疑將極大提高網(wǎng)銀賬戶的活動頻率，有利于銀行提高相關業(yè)務收入。銀行應積極推動與信貸、金融市場等系統(tǒng)的對接，通過個貸在線申請、電子式儲蓄國債在線銷售、質押貸款等功能，豐富增值應用，逐步實現(xiàn)業(yè)務的全流程在線辦理。針對貴賓客戶、高端客戶和普通客戶的不同需求，設計差異化功能，實現(xiàn)客戶的分級服務。

2.做強對公網(wǎng)銀產(chǎn)品應用。

以滿足重點企業(yè)、中小企業(yè)、縣域客戶在線金融服務需求。通過網(wǎng)銀對賬、理財業(yè)務、代收付業(yè)務積極拓展客戶，提高網(wǎng)銀使用率、理財產(chǎn)品電子渠道銷售率，使企業(yè)網(wǎng)銀業(yè)務向更廣泛業(yè)務領域延伸。加快推進基金、國債、現(xiàn)金管理、財政、自助貸款等功能的上線應用，著力打造對公網(wǎng)絡金融超市和交叉銷售平臺，將企業(yè)網(wǎng)銀經(jīng)營成為服務對公客戶的首選渠道、營銷各類對公產(chǎn)品的核心平臺、以及貢獻直接收入和間接收益的重要支柱。

3.優(yōu)化民生特色業(yè)務。

一是在網(wǎng)銀特色業(yè)務模塊實現(xiàn)水、氣、有線電視等各項代繳費，以及充值、資金歸集、網(wǎng)上交易市場對賬、業(yè)務等客戶迫切需要的本地特色業(yè)務，為客戶提供更先進、更個性化的金融服務。二是開發(fā)電子銀行客戶積分系統(tǒng)，對客戶在電子渠道業(yè)務予以量化評分和消費獎勵，給予客戶一定程度的免手續(xù)費、管理費、工本費等優(yōu)惠措施，實現(xiàn)以客戶為中心來展現(xiàn)客戶價值和貢獻。三是抓住三網(wǎng)融合的發(fā)展機遇，加快電視銀行的研發(fā)和推廣。

4.布局移動金融業(yè)務。

目前，國內大中小商業(yè)銀行都已推出手機銀行服務，在原有基于WAP模式手機瀏覽器模式的手機銀行基礎上，并緊隨智能手機發(fā)展態(tài)勢，研發(fā)并推廣基于Android、iPhone等智能操作系統(tǒng)的手機銀行客戶端。總體上，目前銀行移動遠程支付的應用水平與互聯(lián)網(wǎng)支付相比還存在相當?shù)牟罹唷５S著手機客戶端技術的進步，移動商城與手機銀行逐步融合。鐵道部也推出了移動售票客戶端，國內主流的手機銀行客戶端基本都帶有移動商務功能，與各商家的合作將有力地促進移動遠程支付功能。開通掌上銀行瀏覽器版、客戶端版、短信版、智能芯片版等系統(tǒng)功能，將移動金融打造成客戶的貼身金融管家和隨身攜帶的金融便利店將成為業(yè)務發(fā)展趨勢。4.1上線手機股市、黃金買賣、國債買賣、外匯買賣、銀證轉賬等緊跟市場動向的投資理財服務，滿足客戶隨手掌控市場、時時積累財富的需求。完善手機安全論證工具，提高手機銀行交易限額，在網(wǎng)點配置WIFI無線上網(wǎng)，積極推動移動金融體驗區(qū)建設，為手機銀行全面推廣創(chuàng)造條件。研發(fā)手機銀行分行特色業(yè)務，著力為客戶打造具有區(qū)域特色業(yè)務和銀行暫未提供而客戶需求較強烈的功能，更好地滿足客戶需求，提高客戶滿意度。4.2推廣“智能掌上芯片”應用，可結合人民銀行移動支付服務“三農(nóng)”試點的推進進度，加大SIM-PASS、NFC、貼模卡、SD卡等多種形態(tài)的掌上銀行智芯系列產(chǎn)品的試點推廣力度。與三大運營商、銀聯(lián)公司緊密合作，深入研究新技術新產(chǎn)品的市場動態(tài)，緊密結合金融IC卡工程實施，積極尋找手機近場支付應用項目，在試點的基礎上推動其在居民消費、社保、公交、通信及身份認證等多領域應用，積極搶占城區(qū)及縣域地區(qū)藍海市場。

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1 項目概況

江蘇天駿金融服務中心，地處花橋商務城核心區(qū)茅巷灘周邊中心區(qū)域，基地北側邊界沿湖濱呈弧狀地形，西側緊鄰中心路，整體沿商務區(qū)中軸線與另一地塊中心對稱，成為該區(qū)域的地段及形象中心。中心湖景提供了優(yōu)越的環(huán)境品質，使地段極具升值潛力，積聚周邊人氣并形成積聚效應。人聚則財聚，財聚則商起，中心區(qū)地標與門戶成鼎力之勢，形成一個穩(wěn)定的金融內核，提升了區(qū)域的金融價值。

2 總體定位

秉承“藏風，聚氣，水為上”的設計特點，并充分考慮基地建筑造型與城市的關系，通過金融產(chǎn)品展示及撮合交易中心、金融信息多媒體制作和基地、金融家俱樂部、商務辦公、商務酒店、會議展覽中心等高端特色業(yè)態(tài)及配套功能的打造，將項目建設成具有特色的“一站式綜合金融服務運營模式”，打造區(qū)域金融形象地標。

3 總體設計

項目以充分利用土地、充分地塊潛力和商業(yè)價值為準則，并前瞻性的滿足目前及未來市場發(fā)展需求，將江蘇天駿金融服務中心打造成為茅港灘周邊中心區(qū)域的標志性建筑。

基地的總體設計形式簡潔，功能分區(qū)明確，空間動線組織有序，總體造型極具標志性，為將來全新城市地標形象的打造奠定了基礎。在注重建筑造型的同時，也充分考慮地形，與周邊城市環(huán)境形成良好的呼應，我們?yōu)楸苊飧邔咏ㄖΤ鞘薪值赖膲阂指校瑢⑺遣贾糜诨啬蟼龋⒊史派錉钕虮毖由欤邔訁^(qū)雙塔的形式，削弱了建筑總體體量，強調了建筑豎向感覺，提升了空間層次。

4 設計特色

城市設計與建筑形態(tài)緊密結合，將本項目完美的融入城市之中，使之成為城市發(fā)展過程的里程碑。規(guī)劃設計在滿足基地容積率、建筑密度與綠化率等指標的基礎之上，通過垂直分布各類功能，立體綠化等手段節(jié)約了用地，改善了城市環(huán)境與建筑內部空間感受。在建筑設計中，通過對細節(jié)的把握，提高了各種空間的舒適度與功能的適應性，從而達成一站式綜合服務的設計目標。

4.1 城市名片——打造城市地標

位于城市重要地段的建筑，其形象與體量無不對城市形象產(chǎn)生影響。目前基地周邊的城市肌理相對均質而平淡，缺乏顯著的城市標示，未來江蘇天駿金融服務中心將不僅是城市的地標建筑，更是城市面貌與精神的銘牌。

4.2 垂直社區(qū)——體驗新都市生活

城市核心地段寸土寸金，擁擠的建筑，綠色的缺失，環(huán)境的惡化，使得土地價值在無形中流失。如何實現(xiàn)城市核心地塊土地價值的最大化？我們提出了“垂直社區(qū)”的理念。通過這個策略，將辦公、商業(yè)、服務、綠化等水平分布的因素，在建筑中豎向展開，從而使人們既能享受到城市的繁華，又能使綠色觸手可及，體驗新型都市生活。

垂直社區(qū)流線分布

設計將商業(yè)人流、辦公人流以及交易中心人流與進入基地的車流完全分開，通過分別組織豎向交通與水平交通，分離了辦公人流與商業(yè)人流，減少相互干擾，動靜皆宜。

垂直社區(qū)功能分布

建筑作為一個“社區(qū)”，自上而下分為金融家俱樂部、商務辦公、公寓式酒店、金融超市、會議展示中心、金融信息多媒體化制作和基地、配套商業(yè)七部分，業(yè)態(tài)多樣，功能完善。

垂直社區(qū)立體綠化

垂直社區(qū)通過引入“城市綠洲”的設計主題，在裙房屋頂開辟空中花園，提供一片可以觸摸的綠色，于繁華之間享受無限清幽。各種庭院形成的立體綠化體系使生活空間充滿綠色，塔樓頂部金融家俱樂部亦為用戶帶來不同感官的都市體驗，一定程度上填充了人們對綠色的渴望與需求。

4.3 樓宇經(jīng)濟——一站式綜合金融服務運營模式中心

項目以金融和商務為依托，配合完善的功能配套，通過“一站式綜合金融服務中心”的打造，匯聚了大量人流、資金流和信息流，實現(xiàn)了高價位上的土地再開發(fā)，創(chuàng)造了更可觀的利潤空間，財富效應顯著，同時也帶動了周邊的企業(yè)集聚發(fā)展，促進現(xiàn)代服務業(yè)的發(fā)展，加快了經(jīng)濟結構的優(yōu)化。通過不斷提升城區(qū)的服務功能和帶動作用，城市的投資環(huán)境也大大改善，“樓宇經(jīng)濟”效果顯著，城市品位和檔次得到大幅提升。

5 建筑及節(jié)能環(huán)保設計

5.1 造型設計

基地位于景觀湖濱，設計以橫向線條為主，通過層層進退關系，沿湖向南逐漸退臺形成緩坡的曲線，減少對商務大道的壓迫感同時呼應湖景，意寓山的形象，形成依山傍水、藏風聚氣的集聚效應空間，譜寫“高山流水”的新樂章。

整座建筑外型立體現(xiàn)代，外墻材料以淺色石材為主，流線型的立面風格將建筑與城市、景觀相互融合，成為有機的一體；層層退臺的造型利于打造多功能景觀及活動平臺，增加垂直的室外空間體驗，足不出戶即可享受真正的戶外運動，伴著優(yōu)美的優(yōu)越景觀資源，體驗高檔次的辦公及生活條件。

5.2 節(jié)能環(huán)保設計

江蘇天駿金融服務中心，是綠色建筑二星級標準，基地內地面使用磚塊鋪地，可使地面軟質化，改善局部小環(huán)境并保持地下水循環(huán)平衡；

建筑南北布局，有利于自然采光和通風，遮陽板、百葉等遮陽系統(tǒng)的安置，既能調節(jié)陽光的直射，保溫隔熱降噪，又能調光通風防風防塵；

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當前，隨著我國經(jīng)濟的持續(xù)快速發(fā)展，能源資源不足、生態(tài)環(huán)境狀況惡化的形勢日益嚴峻。推進節(jié)能環(huán)保、建設生態(tài)文明，既是緩解我國能源和環(huán)境約束的宏觀調控重點，也是促進經(jīng)濟社會可持續(xù)健康發(fā)展的必然選擇。金融是現(xiàn)代經(jīng)濟的核心和資源配置樞紐，金融業(yè)掌握資金的使用效率和社會效益，具有通過杠桿和利益?zhèn)鲗C制影響產(chǎn)業(yè)布局的獨特功能。金融業(yè)所具有的功能作用，決定其在推進生態(tài)文明建設中將扮演非同尋常且責無旁貸的重要角色。對于金融業(yè)如何支持節(jié)能環(huán)保事業(yè)、推進生態(tài)文明建設，是值得我們研究思考的重要問題。

一、我國金融業(yè)支持節(jié)能環(huán)保方面的現(xiàn)況

近年來，中央銀行和有關金融監(jiān)管部門多次出臺涉及節(jié)能環(huán)保等領域金融服務的指導意見和監(jiān)管指引，加強宏觀政策指導，嘗試建立健全金融支持生態(tài)文明建設的體制機制。各級金融機構也秉持綠色金融理念，創(chuàng)新業(yè)務品種，拓寬業(yè)務范圍，推進“赤道銀行”、“綠色信貸”、“綠色證券”、“綠色保險”等金融創(chuàng)新實踐，在有效提升自身競爭力和實力的同時，在社會上也獲得廣泛肯定和認同。例如，以“增強國力、改善民生”為使命的國家開發(fā)銀行，主動承擔社會責任，以融資支持節(jié)能減排、環(huán)境治理與保護等諸多經(jīng)濟社會瓶頸領域的發(fā)展，在支持我國可持續(xù)發(fā)展方面發(fā)揮了重要作用。2011年底，開發(fā)銀行環(huán)保及節(jié)能減排貸款余額增加到6583億元，占到全行貸款余額的12.7%，五年來的貸款年均增速37.5%。作為國內資產(chǎn)規(guī)模最大的中國工商銀行，一直積極踐行“綠色信貸”理念，持續(xù)加大對環(huán)境保護和節(jié)能減排等綠色經(jīng)濟相關產(chǎn)業(yè)的信貸支持力度。2010年到2012年間，工行已累計向綠色經(jīng)濟領域投放貸款約7500億元，支持的綠色信貸項目達到7775個。興業(yè)銀行作為中國首家赤道銀行，其綠色金融業(yè)務實現(xiàn)了經(jīng)濟效益和環(huán)境效益的雙贏。截至2012年末，興業(yè)銀行累計提供綠色融資近2000億元，所支持的項目可節(jié)約標煤2305.54萬噸/年、減排二氧化碳6618.55萬噸。

二、當前金融業(yè)支持節(jié)能環(huán)保存在的制約因素

（1）部分地方政府唯GDP論的政績觀，增加了綠色信貸障礙。有些地方政府急于發(fā)展地區(qū)經(jīng)濟、拉動GDP增長，對綠色、可持續(xù)發(fā)展缺乏必要的重視。在招商引資過程中，只關注短期效益，對項目是否符合地方產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃，是否有利于能源、資源的合理有效利用方面沒有進行綜合評估，甚至放松對環(huán)保條件的強制性要求。同時，現(xiàn)行政績和績效考核機制不完善，銀行和地方政府形成了一定的利益紐帶關系。有時銀行迫于與政府的合作關系，不得不審批一些在環(huán)保手續(xù)方面并不完備的項目，致使綠色低碳轉型不僅有思維慣性和路徑依賴的困難，也呈現(xiàn)出劣幣驅逐良幣的問題。（2）金融業(yè)支持生態(tài)環(huán)保經(jīng)濟發(fā)展轉型的理念有待提升。國內金融業(yè)僅將綠色金融服務理念為金融業(yè)在新時期和新階段的一種經(jīng)營調整和管理壓力，而未能將此作為創(chuàng)新動力和新的增長點來規(guī)劃布局。商業(yè)銀行在信貸執(zhí)行過程中計劃色彩較強，市場機制的效應未能充分體現(xiàn)，政策執(zhí)行的反饋機制也沒有理順，導致其無法充分發(fā)掘并利用金融支持生態(tài)環(huán)保和經(jīng)濟轉型的機遇，在業(yè)務發(fā)展過程中處于被動調整的局面。尤其是一些地方金融機構的分支機構，對總行計劃指導存在依賴性，充分分析和挖掘本地市場的力度不夠，支持節(jié)能減排項目的專業(yè)手段不豐富。（3）環(huán)保信息的公共利用效率有待改進。目前，環(huán)保、發(fā)改委等部門與銀行之間沒有建立起有效、可行的信息通報、審核與反饋機制，企業(yè)環(huán)保信息無法做到實時與金融機構對接。環(huán)保部門往往是通過月度、季度報告等形式將企業(yè)環(huán)境信息報送給金融機構，企業(yè)環(huán)境信息針對性不強，時效性不高，銀行收集環(huán)境信息渠道不暢通、信息收集和處理能力不足，綠色信貸信息對接和及時交換等方面存在障礙，加之缺少環(huán)保信息的橫向溝通機制，容易出現(xiàn)信貸跨界違規(guī)操作。一些“兩高”企業(yè)遭遇當?shù)劂y行拒貸，卻能利用“信息真空”得到外埠銀行信貸支持，致使綠色信貸約束力大打折扣。（4）金融業(yè)支持節(jié)能環(huán)保的專項產(chǎn)品不足。目前，金融業(yè)支持節(jié)能環(huán)保的主要措施環(huán)節(jié)體現(xiàn)為限制向“兩高一剩”行業(yè)企業(yè)貸款、在貸款審批中履行環(huán)境評估相關要求和支持節(jié)能環(huán)保項目建設等方面。在銀行業(yè)運行的整個體系中，包括風險評估體系、貸款發(fā)放體系等，都是建立在傳統(tǒng)的架構下，缺乏對節(jié)能減排、環(huán)境治理和新能源等新興產(chǎn)業(yè)的授信制度創(chuàng)新。證券市場方面的直接融資也缺乏支持節(jié)能環(huán)保的優(yōu)惠政策引導和專項融資規(guī)劃。

三、關于金融業(yè)支持節(jié)能環(huán)保的措施建議

篇（9）

劉優(yōu)輝：一方面，綠色金融將成為支持經(jīng)濟發(fā)展方式轉變的重要環(huán)節(jié)。發(fā)展綠色經(jīng)濟是我國經(jīng)濟社會發(fā)展的必然要求，目前國家確定了包括“綠色發(fā)展”在內的“五大發(fā)展理念”，同時全力推進經(jīng)濟供給側結構性改革，而構建綠色金融體系正是貫徹中央調整經(jīng)濟結構決策部署的具體措施。

另一方面，綠色金融將成為生態(tài)環(huán)境保護事業(yè)發(fā)展的重要力量。金融體系在現(xiàn)代經(jīng)濟中發(fā)揮著調節(jié)和引導作用，綠色金融是綠色產(chǎn)業(yè)繁榮發(fā)展的推動力，發(fā)展綠色金融是從應對環(huán)境問題和氣候變化方向進行的改革發(fā)展舉措，有利于遏制環(huán)境惡化趨勢，同時對國家提倡的綠色事業(yè)給予資金支持，對社會資本起到先導信號作用，激發(fā)廣大社會資本的投資興趣，這將有力促進環(huán)保節(jié)能領域的技術進步，促進綠色產(chǎn)業(yè)的蓬勃發(fā)展，實現(xiàn)提出的“綠水青山就是金山銀山”。

《經(jīng)濟》：去年年底國內綠色債券市場正式啟動后，呈現(xiàn)出迅猛的發(fā)展態(tài)勢，很快成為了綠色金融的重要融資渠道，但相關監(jiān)管標準、配套政策尚不健全。就您了解，目前中國綠色債券市場還需要做出哪些優(yōu)化？

劉優(yōu)輝：一是適時調整優(yōu)化《綠色債券支持項目目錄》，充分考慮“三農(nóng)”項目。建議適時修訂目錄，將生態(tài)扶貧、農(nóng)村人居環(huán)境改善、棚改建設等與生態(tài)環(huán)保、綠色發(fā)展相關的產(chǎn)業(yè)項目列入支持目錄。

二是整合綠色金融相關優(yōu)惠政策并促進其落地生根。目前諸多政策還停留在“鼓勵”層面，或者短期內無法落實，例如財稅優(yōu)惠包括價格補貼、貼息、減免稅收等，需要金融監(jiān)管部門與財稅部門溝通協(xié)商盡快落地。

三是創(chuàng)新和豐富綠色金融產(chǎn)品。要積極發(fā)展綠色證券指數(shù)、綠色指數(shù)基金、綠色發(fā)展基金、綠色保險、碳金融債券和相關投資產(chǎn)品，豐富投資選擇，鼓勵機構投資者投資于綠色金融產(chǎn)品，不斷拓展綠色金融市場空間。

四是統(tǒng)一綠色金融投融資項目認定標準。目前央行的《綠色債券支持項目目錄》和發(fā)改委的《綠色債券發(fā)行指引》均對我國綠色債券項目分類作了較為詳細的梳理，但兩者口徑略有差異，應探索對兩個目錄的互相認可和整合。

五是統(tǒng)一境內外綠色債券標準，積極吸引境外機構到中國境內發(fā)行綠色債券以及鼓勵境內機構到境外發(fā)行綠色債券，滿足不同投資人和發(fā)行人的需求。

六是加強債券信息披露和規(guī)范第三方認證體系。隨著市場規(guī)模的擴大、發(fā)行主體的增加，項目透明度和“綠色”的認定將成為綠色債券市場健康有序發(fā)展的關鍵。

《經(jīng)濟》：綠色經(jīng)濟轉型所需的資本規(guī)模龐大且周期較長，因此如何拓展綠色投融資渠道也備受關注，除了綠色債券，綠色資產(chǎn)證券化、綠色基金等領域也在積極創(chuàng)新。以目前的市場情況看，您認為，這將給投資市場帶來哪些“福音”？

劉優(yōu)輝：首先，綠色信貸資產(chǎn)證券化可以提高綠色信貸流動性，一方面為銀行挪出信貸空間，另一方面通過在公開市場發(fā)售為綠色資金尋求更多的投資者。其次，綠色基金在一定程度上起到綠色投資先行者的功能，通過特殊政策支持，動員和激勵民間資本投入到綠色產(chǎn)業(yè)投資中。最后，各種類型的綠色指數(shù)基金也為廣大投資者提供了分享綠色發(fā)展成果的手段，有利于擴大融資渠道，活躍綠色金融市場。包括綠色證券、綠色基金等在內的綠色金融工具、產(chǎn)品創(chuàng)新將有助于豐富投資者選擇，吸引更多的投資者和發(fā)行人參與綠色金融，實現(xiàn)綠色發(fā)展收益共享，最終實現(xiàn)綠色金融體系長期可持續(xù)發(fā)展。

《經(jīng)濟》：在經(jīng)歷經(jīng)濟增長下滑后，我國將著眼于綠色發(fā)展，金融部門也將迎來一次綠色金融大發(fā)展的良機，您覺得未來經(jīng)濟的綠色轉型將呈現(xiàn)什么樣的發(fā)展趨勢？

篇（10）

3月16日，上海證券交易所了《關于開展綠色公司債券試點的通知》（以下簡稱“通知”），以積極引導交易所債券市場支持綠色產(chǎn)業(yè)，助力綠色發(fā)展。

馬駿認為，2016年中國綠色債券發(fā)行規(guī)模有望實現(xiàn)3000億元，將成為世界最大的綠色債券市場。

首單非金融企業(yè)綠色債券落地

繼上證所《通知》僅半月有余，國內首單非金融企業(yè)綠色債券已經(jīng)成功發(fā)行。

4月7日，由國家開發(fā)銀行主承銷的協(xié)合風電投資有限公司發(fā)行（以下簡稱“協(xié)合風電”）2億元中期票據(jù)在銀行間市場成功發(fā)行。該期債券期限為3年，票面利率6.2%，募集資金將全部投向綠色項目建設。

這是國內首單按照國際慣例，由獨立第三方機構鑒證的非金融企業(yè)綠色債券。本期債券的成功發(fā)行，意味著繼綠色貸款、綠色金融債之后，我國綠色金融體系進一步得到完善。不僅滿足了企業(yè)綠色融資需求，也豐富了通過金融創(chuàng)新服務綠色新經(jīng)濟的手段。

綠色債券是近年來國際上新興的債券品種，主要為環(huán)境保護、可持續(xù)發(fā)展和應對氣候變化等綠色項目提供資金支持。

就全球而言，近年來國際綠色債券市場規(guī)模迅速膨脹，已經(jīng)從2010年的18億美元發(fā)展到2015年的300余億美元。

發(fā)行人涵蓋政府、多邊開發(fā)機構、銀行和企業(yè)等。隨著債券發(fā)行人和品種逐步多樣化，綠色債券投資者隊伍也迅速擴大，高盛、黑石、蘇黎世保險等全球知名資產(chǎn)管理機構、巴西和德國等中央銀行，以及部分養(yǎng)老基金、知名企業(yè)和零售類投資者紛紛加入其中。

“顧名思義，首先錢必須投向綠色。”華創(chuàng)證券分析師周冠南向《中國經(jīng)濟信息》記者分析了綠色債券與普通債券的區(qū)別。主要體現(xiàn)在三個方面：一是募集資金投向必須是符合監(jiān)管標準的綠色項目；二是專款專用，設立專門的資金監(jiān)管賬戶，確保資金全部用于綠色項目，包括項目建設、償還項目貸款和補充項目營運資金等；三是信息披露嚴格，綠色債券信息披露要求更高，接受社會各界監(jiān)督。

據(jù)國家開發(fā)銀行資金局負責人介紹，本期債券嚴格對標，以確保符合綠色標準。在項目篩選上，對照央行綠色金融專業(yè)委員會《綠色債券支持項目目錄（2015版）》，從項目類型、轉化率及衰減率等技術標準、項目環(huán)境影響評估及批復、污染防治和控制、職業(yè)健康及勞工環(huán)境、經(jīng)濟效益和社會效益、項目風險分析等方面進行評估和篩選。

協(xié)合風電在國開行事先開設資金專戶，專項用于歸集和管理募集資金，以確保發(fā)債資金專門用于上述項目建設，防范資金挪用風險。

在現(xiàn)有普通債券信息披露基礎上，按照半年頻度披露募集資金使用情況和項目建設運營情況等，披露頻率甚至高于“一年一披露”的國際標準。

業(yè)內人士普遍將此視為繼銀行試水后，非金融企業(yè)發(fā)行綠色債券的落地，認為是2016年完善綠色金融發(fā)展體系的良好開端。

第三方認證機制亟待建設

據(jù)國務院發(fā)展研究中心金融研究所估測，中國綠色產(chǎn)業(yè)的年投資資金需求在2萬億元人民幣以上，而財政資源只能滿足10%至15%的綠色投資需求。這意味著，我國的綠色企業(yè)融資仍有1.7萬億至1.8萬億元的資金缺口，需要大量的社會資本投入。

2015年，上交所完成發(fā)行上市的支持綠色環(huán)保行業(yè)的公司債券和資產(chǎn)支持證券共24單，融資總額250億元人民幣，募集資金直接投向工業(yè)節(jié)能、生物質資源回收利用、分布式能源、水力發(fā)電、林業(yè)開發(fā)等國家政策支持的綠色行業(yè)。

去年12月，央行了關于綠色金融債券的公告，建立了一個綠色債券市場，對銀行綠色貸款進行補充。中國也成為了世界上第一個全國性綠色債券發(fā)行指導意見的國家。

進入2016年后，綠色債券在中國的發(fā)展勢頭十分迅猛。2016年1月，興業(yè)銀行、浦發(fā)銀行申請的總額達1000億元人民幣的綠色金融債發(fā)行計劃已經(jīng)得到批準，兩家銀行已經(jīng)發(fā)行了總額為300億元的綠色金融債。

此外，青島銀行也公布了80億元綠色金融債的發(fā)行計劃。如今，有了協(xié)和風電的先導，一些非金融企業(yè)也在積極準備發(fā)行綠色債券。

在“第八屆（2016年）兩會綠色債券、綠色金融、綠色發(fā)展座談會”上，全國社保基金理事會副理事長王忠民從霧霾治理的經(jīng)濟成本和政府的職能定位等角度建議，綠色交易市場亟需政府做好標準制定和嚴格執(zhí)法。

目前來看，綠色債券融資規(guī)模、市場潛力都很大。除了商業(yè)銀行的綠色金融債，政策性銀行綠色債券、地方債、貨幣市場、不良資產(chǎn)處置等領域都有巨大的綠色融資空間。

在環(huán)境資源越來越成為限制我國社會和經(jīng)濟可持續(xù)發(fā)展的瓶頸條件下，企業(yè)綠色債券可能為綠色項目打開新的低成本融資渠道。

國家行政學院經(jīng)濟學教研部教授董小君對《中國經(jīng)濟信息》記者分析了綠色債券對經(jīng)濟可持續(xù)發(fā)展的作用：“既可以加大綠色產(chǎn)品和服務供給，又可以為項目所在地帶來良好的經(jīng)濟效益和社會效益，對推進經(jīng)濟綠色化、發(fā)展低碳環(huán)保產(chǎn)業(yè)無疑是個利好。”

當下，馬駿擔心的是，我國綠色債券市場剛剛啟動，缺乏專業(yè)且有經(jīng)驗的綠色債券第三方認證和評級機構。

“如果不能保證在市場上的綠債是真正的綠債，那未來這個信用會喪失。真正的信用企業(yè)不會發(fā)綠債，融資功能就不能得到保證，所以保證發(fā)行綠色債券的企業(yè)真正把所募集資金投入到綠色項目，這是非常重要的。”馬駿希望看到對所有的債券都要做綠色化評級。

而事實上，在我國目前的綠色債券發(fā)行實踐中，綠色債券第三方認證機制尚未真正建立，綠色信用評級也處于探索中，綠色投資者群體也還在培育期。

“預計未來兩三年內在綠色債券募集資金使用和最終管理，以及信息披露等方面，相關的準則和實踐模式將趨于標準化、具體化。”第三方認證機構代表、畢馬威華會計師事務所合伙人何琪接受《中國經(jīng)濟信息》記者采訪時說。

篇（11）

從國際范圍來看，制造業(yè)繼續(xù)從發(fā)達國家向發(fā)展中國家梯度轉移，新一輪的產(chǎn)業(yè)分工和產(chǎn)業(yè)轉移為發(fā)展中國家加快工業(yè)化進程、升級產(chǎn)業(yè)結構提供了機遇。國內一直存在的產(chǎn)業(yè)結構失衡也迫使我們推進產(chǎn)業(yè)結構調整。經(jīng)濟發(fā)展到這個階段，產(chǎn)業(yè)的換代升級成為必然，“十二五”規(guī)劃明確提出，要“調整優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結構，節(jié)能減排，防治污染，提高產(chǎn)業(yè)核心競爭力”。

國際上，金融助推產(chǎn)業(yè)調整升級的成功例子有許多，韓國在這方面有好的經(jīng)驗。20世紀70年代，韓國確立了鋼鐵、汽車等十大戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)，政府通過直接控制金融業(yè)進行籌資。80年代以后，韓國確立了“科技立國”的戰(zhàn)略，重點發(fā)展電子和電器工業(yè)，政府通過利率和稅收優(yōu)惠等方式，引導銀行和民間資本加大對高技術產(chǎn)業(yè)的支持。進入21世紀，盧武鉉總統(tǒng)提出“第二次科技立國”，包括利用銀行業(yè)在內的多渠道資金，組織成立了科技種子基金、風險投資基金等，為實現(xiàn)自主創(chuàng)新構建了有力的金融支持平臺。縱觀韓國產(chǎn)業(yè)升級換代的整個歷程，在這么短的時間能成功實現(xiàn)三次轉型升級，產(chǎn)業(yè)結構由高能耗高污染到高科技低排放，金融服務和創(chuàng)新的及時跟進至關重要。一般來說，傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)是相對于信息產(chǎn)業(yè)、新材料產(chǎn)業(yè)等新興工業(yè)而言的，主要包括鋼鐵、煤炭、電力、建筑、汽車、紡織、輕工、造船等工業(yè)。“十二五”時期，中國傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的綠色改造還非常艱巨，其關鍵是在資源節(jié)約、環(huán)境友好的理念指導下，依靠技術進步，在提高生產(chǎn)要素的優(yōu)化組合水平和產(chǎn)品質量的同時，節(jié)約資源和能源，實現(xiàn)人與自然的和諧相處。產(chǎn)業(yè)的升級換代主要包括：鋼鐵、有色金屬、建材、化工等傳統(tǒng)流程工業(yè)中的節(jié)能減排、清潔生產(chǎn)、鏈接技術；機械制造、裝備制造、交通工具制造、電子產(chǎn)品制造中的產(chǎn)品生態(tài)設計、節(jié)約制造以及廢舊機電產(chǎn)品的再制造。還包括建筑的節(jié)能改造、新型建筑的生態(tài)設計和建筑垃圾的回收利用，等等。在這一過程中，中國金融業(yè)需要順應傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)換代升級的需求，提升金融服務的層次和功能，實現(xiàn)金融資本和產(chǎn)業(yè)資本的良性互動，從以下幾個方面起到支持實體經(jīng)濟轉型升級的作用。

一是對傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)中的企業(yè)進行技術升級改造提供資金支持。使信貸資金向結構調整、自主創(chuàng)新、節(jié)能環(huán)保、循環(huán)經(jīng)濟等領域傾斜。同時對“兩高一剩”產(chǎn)業(yè)建立行業(yè)準入門檻，設立環(huán)保評判標準和細則，以便提高綠色信貸的操作性。對不符合綠色貸款標準的企業(yè)予以“一票否決”。針對傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)升級改造過程中對技術依賴較高、資金需求大、可用抵押物少的特點，金融機構應積極創(chuàng)新貸款抵押方式，以技術專利、升級設備、存貨、應收賬款等作為傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)升級改造貸款抵押物，開拓試行多家企業(yè)聯(lián)保貸款模式。

二是針對傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)升級改造過程中需要采購大量設備的特點提供金融租賃服務。金融租賃是國外節(jié)能服務公司經(jīng)常采用的融資模式和商務模式，既能有效地降低節(jié)能服務公司的資金負債率，又利于界定項目資產(chǎn)的歸屬。“十一五”期間一批金融租賃公司積極探索和嘗試與節(jié)能服務公司合作節(jié)能項目的租賃業(yè)務，在建筑和工業(yè)領域都形成了成功案例，初步顯現(xiàn)了金融租賃對節(jié)能服務市場的特殊功能。金融租賃在“十二五”期間有望成為節(jié)能服務行業(yè)的主要融資方法之一。

三是針對傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)升級換代初期風險大、不確定性強的特點拓寬企業(yè)股權融資渠道。隨著節(jié)能服務公司治理結構的不斷完善、核心競爭能力日益展現(xiàn)，獲得風險投資和進入資本市場融資將成為新的熱點。因此，資本市場需要建立和完善制止高能耗、高污染企業(yè)上市融資和再融資的體制與機制。通過立法明確證券發(fā)行和上市保薦機構的相關責任，并設立問責機制。

四是針對農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化加大三農(nóng)的融資規(guī)模。發(fā)展現(xiàn)代農(nóng)業(yè)是社會主義新農(nóng)村建設的首要任務，也是綠色經(jīng)濟的重要內容。中國農(nóng)村經(jīng)濟經(jīng)歷了否定之否定和螺旋式上升的多個發(fā)展階段。為了盡快改變國家的二元經(jīng)濟結構并向兩型社會過渡，農(nóng)業(yè)生產(chǎn)走集約式、產(chǎn)業(yè)化和園區(qū)化的道路勢在必行。因此，在社會主義市場機制條件下，農(nóng)業(yè)生產(chǎn)將逐步改變分散的、個體的生產(chǎn)方式，在更高的層次上向集體生產(chǎn)方式復歸。通過農(nóng)民專業(yè)合作社、私人農(nóng)場和“公司＋農(nóng)戶”等農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化模式，實現(xiàn)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)的轉型升級，帶動農(nóng)民創(chuàng)業(yè)增收；其中的關鍵要義是節(jié)能環(huán)保、生產(chǎn)高效和產(chǎn)品符合健康的要求。為此，金融機構應當想方設法，借助土地流轉等制度平臺創(chuàng)新農(nóng)村金融產(chǎn)品，將信貸、保險、信托、擔保、租賃和新型中間業(yè)務等金融工具以不同的方式組合在一起，服務于農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)的轉型升級，對安全、綠色和低碳的農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)及其深度開發(fā)提供再融資傾斜。

二、綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展的金融支持

除了傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的升級改造，綠色產(chǎn)業(yè)的發(fā)展也是關系到節(jié)能減排、保護環(huán)境的核心內容。“十二五”時期，中國政府已經(jīng)將節(jié)能減排和低碳經(jīng)濟作為國家發(fā)展戰(zhàn)略。《國民經(jīng)濟和社會發(fā)展第十二個五年規(guī)劃綱要》強調“建設資源節(jié)約型、環(huán)境友好型社會”，從積極應對全球氣候變化、加強資源節(jié)約和管理、大力發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟、加大環(huán)境保護力度、促進生態(tài)保護和修復以及加強水利和防災減災體系建設六個方面謀劃“十二五”時期中國的綠色發(fā)展。“十一五”期間，中國綠色產(chǎn)業(yè)取得了很大發(fā)展；在針對國際金融危機推出的4萬億投資計劃中，有2100億投向節(jié)能減排和生態(tài)建設工程，帶動全社會2萬億的投資。據(jù)預測，到2015年，綠色產(chǎn)業(yè)增加值將達5萬億元，相當于同期GDP的10％左右［3］。因此，無論是國家層面還是市場層面，中國綠色產(chǎn)業(yè)的發(fā)展都孕育著巨大的潛力。中國綠色產(chǎn)業(yè)的起步可以追溯到20世紀80年代。1984年，中國環(huán)境保護工業(yè)協(xié)會成立，當時全國有近1000家生產(chǎn)環(huán)保設備的工廠。1988年，國務委員宋健提出了發(fā)展環(huán)保產(chǎn)業(yè)的問題，環(huán)保產(chǎn)業(yè)替代了環(huán)保工業(yè)，也成為了綠色產(chǎn)業(yè)的前身。90年代以來，環(huán)保產(chǎn)業(yè)的發(fā)展重點從以環(huán)保機械裝備為核心向環(huán)境產(chǎn)品、環(huán)境服務和環(huán)境建設多領域、全方位方向發(fā)展。2009年，全國環(huán)境污染治理投資總額達4525億元，比2005年增長89．5％；環(huán)境污染治理投資占GDP比重由2005年的1．30％提高到2009年的1．33％。“十二五”期間，中國綠色產(chǎn)業(yè)的發(fā)展主要集中在污水處理領域、大氣污染治理領域、固體廢物處理領域以及噪聲與振動控制行業(yè)、環(huán)境監(jiān)測儀器行業(yè)等其他相關產(chǎn)業(yè)。綠色產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，包含大量新技術的開發(fā)和運用，具有高投入、高風險、高回報的特征。比如，環(huán)保節(jié)能產(chǎn)業(yè)投入大，投資回收期較長，傳統(tǒng)的信貸審核方式難以滿足環(huán)保節(jié)能產(chǎn)業(yè)的信貸需求。因此，金融支持綠色產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，必須以金融創(chuàng)新作為驅動力。

首先，加大對綠色產(chǎn)業(yè)的投資力度。發(fā)展綠色創(chuàng)業(yè)投資和私募股權投資，鼓勵保險公司、社保基金、企業(yè)年金等機構投資者加大對綠色產(chǎn)業(yè)的投資力度。加快綠色產(chǎn)業(yè)風險投資的發(fā)展，引導風險投資與發(fā)展綠色產(chǎn)業(yè)所需要的科技資源相對接，將是否推動綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展納入國有風險投資基金的考核，出臺政策鼓勵社保、保險等長期資金利用風險投資渠道進入綠色產(chǎn)業(yè)。

其次，健全多層次資本市場體系以支持綠色產(chǎn)業(yè)。根據(jù)綠色產(chǎn)業(yè)的特點不斷修訂創(chuàng)業(yè)板的新股發(fā)行條件，推動綠色資源類企業(yè)和項目發(fā)行債券、中期票據(jù)、短期融資券等直接融資產(chǎn)品。銀行可通過發(fā)行綠色金融債券吸收大量中長期穩(wěn)定資金，再以貸款或其他金融工具投資于一些周期長、規(guī)模大的以循環(huán)經(jīng)濟模式運營的環(huán)保型產(chǎn)業(yè)或生態(tài)工程項目；既可以解決環(huán)保型企業(yè)資金的不足，也可以優(yōu)化其資產(chǎn)結構。

再次，金融機構積極參與市政公用綠色產(chǎn)業(yè)市場化改革。積極為BOT、BT、TOT等多種建設經(jīng)營模式的綠色公用項目提供融資。該類建設經(jīng)營模式大多牽涉到企業(yè)與政府間對項目的建設、運營和移交等方面，具有政府補貼或政府擔保等特點，能夠將企業(yè)的經(jīng)營實力與政府的社會管理經(jīng)驗、政府的聲譽有機地結合起來。金融機構對該類綠色項目發(fā)放貸款風險低，收益穩(wěn)定。

最后，充分發(fā)揮金融機構的綠色金融服務功能。鼓勵大型商業(yè)銀行加強對綠色產(chǎn)業(yè)的服務力度，建立能專門為綠色產(chǎn)業(yè)服務的專業(yè)性中小金融服務機構，激勵擔保機構為綠色產(chǎn)業(yè)的信貸進行擔保，加快保險創(chuàng)新力度，推出針對綠色產(chǎn)業(yè)的專項保險產(chǎn)品等。我們應該看到，綠色產(chǎn)業(yè)并非孤立存在，而是以各種方式與傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)伴生成長。有可能是傳統(tǒng)行業(yè)作為新興產(chǎn)業(yè)供應鏈的一部分，嵌入新興產(chǎn)業(yè)內部，如傳統(tǒng)的玻璃制造業(yè)為光伏行業(yè)提供太陽能電池的玻璃基板。也有可能是傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)為新興產(chǎn)業(yè)提供依托，如傳統(tǒng)的物流業(yè)對電子商務的支持。還有可能是傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)憑借資金、銷售網(wǎng)絡的優(yōu)勢，搭建運營平臺，使新興產(chǎn)業(yè)與消費者實現(xiàn)對接，主導新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，如國家電網(wǎng)籌建的全國汽車充電站網(wǎng)絡，就是對電動汽車行業(yè)的極大支撐。因此，走“新舊結合”的發(fā)展路徑，也需要金融創(chuàng)新的支持。可以嘗試研發(fā)嵌入期權等資本市場工具的信貸產(chǎn)品；可以與風險投資等直接投資機構合作開展業(yè)務；還可以與保險業(yè)合作，通過新能源、新材料、生物工程等專項保險，創(chuàng)新風險分擔和損失賠償機制。可以說，技術創(chuàng)新和金融創(chuàng)新是支撐戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的兩個輪子，兩者缺一不可。

三、構建適合中國特色的碳金融交易市場

作為金融支持傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)升級改造和綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重要工作平臺，建立碳金融交易市場是中國金融業(yè)發(fā)展的緊迫任務。碳排放不斷增加是一個全球性的問題。根據(jù)計算，人類每年只能向大氣中排放不超過361億噸當量的二氧化碳，目前全球排放量已接近這個數(shù)值。中國在經(jīng)濟快速增長的同時，也付出了很大資源和環(huán)境代價。據(jù)統(tǒng)計，中國單位GDP二氧化碳排放量是美國的5．5倍、日本的11倍、韓國的4．3倍。中國的人均資源擁有量低于世界平均水平，但消耗量卻遠遠高于世界平均水平。由于各種原因，中國在“十一五”期間沒有能完成碳排放目標。可以說，我們正以歷史上最脆弱的生態(tài)環(huán)境，負擔歷史上最大規(guī)模的經(jīng)濟活動。降低能耗、發(fā)展低碳經(jīng)濟刻不容緩。2009年底，中國政府宣布了碳減排的目標：在2020年單位GDP二氧化碳的排放量比2005年下降40％到45％［4］。“十二五”規(guī)劃綱要將單位GDP碳排放降低目標定為17％［5］，這已成為中國社會經(jīng)濟發(fā)展的一個約束性指標。中國的碳交易市場將有很大的發(fā)展前景，這主要是由于中國的減排潛力巨大，主要體現(xiàn)在兩個方面：一方面，能源需求和工業(yè)化發(fā)展可能導致較大的溫室氣體排放和主要污染物排放；另一方面，中國具有大量可再生能源，以清潔能源替代傳統(tǒng)能源，從而減少溫室氣體和主要污染物的排放。應當從平臺搭建、定價權掌握和碳金融服務供應鏈的建立三個方面構建具有中國特色的碳金融交易市場。

第一，碳金融平臺的統(tǒng)一搭建。碳金融交易平臺是發(fā)展碳金融的基礎。目前碳金融交易平臺已經(jīng)在全球范圍內廣泛建立。例如歐洲氣候交易所、芝加哥氣候交易所、芝加哥氣候期貨交易所等。目前，已經(jīng)有100多個商業(yè)組織在歐洲氣候交易所注冊成為會員，進行碳金融工具合約的交易。其中包括瑞銀集團、摩根士丹利等國際著名投資銀行。芝加哥氣候交易所擁有比較完備的碳金融產(chǎn)品，既可以進行碳信用現(xiàn)貨交易，也可以進行碳期貨交易。中國已經(jīng)有北京環(huán)境交易所、上海環(huán)境能源交易所和天津排放權交易所，在地方各省市也都有區(qū)域性清潔發(fā)展機制項目（CDM項目）交易中心。中國應在該類交易所的基礎上建立統(tǒng)一的碳金融交易體系，打造有規(guī)模、有品牌并在國際上有影響的標準化碳交易平臺。

第二，碳金融國際定價權的掌握。近年來，中國已經(jīng)成為國際清潔發(fā)展機制市場的主要供應方。中國清潔發(fā)展機制項目產(chǎn)生的核證減排量的成交量已占世界總成交量的80％左右。但是另外一方面，中國目前尚處于整個碳交易產(chǎn)業(yè)鏈的最底端，沒有定價權，不得不接受國外碳交易機構設定的較低的碳價格。寶鋼股份與瑞士信貸國際集團和英國瑞碳有限公司簽署的“高爐煤氣發(fā)電碳減排購買協(xié)議”，出售二氧化碳減排量的價格不及國際市場交易價格的一半。“十二五”期間，中國要盡快建立碳排放權期貨交易市場，利用期貨市場的價格發(fā)現(xiàn)以及套期保值功能來控制碳交易價格的定價權以及幫助中國企業(yè)規(guī)避碳金融交易價格市場波動風險。