外商直接投資論文大全11篇

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篇（1）

關(guān)于撤資的基本情況，如國別、成因、規(guī)律、影響等，國內(nèi)外有關(guān)學(xué)者有過相應(yīng)研究。但總體而言，系統(tǒng)的研究成果和相對成熟的研究結(jié)論不多。本文擬就近年來的外商對華直接投資撤退問題，做進(jìn)一步分析、論證，用以豐富此研究領(lǐng)域的相關(guān)內(nèi)容。

外商對華直接投資撤退原因分析

國務(wù)院發(fā)展研究中心2005年4月20日向中國發(fā)展高層論壇2005年會提交的一份題為《世界經(jīng)濟(jì)格局中的中國》的主題報告顯示，截至2003年底，中國累計實際使用外資金額5621億美元，但如果考慮外商投資企業(yè)的終止運(yùn)營、資產(chǎn)折舊和撤資等因素，2003年底中國吸收外商直接投資存量為2600億美元，相當(dāng)于當(dāng)年GDP的18%左右，低于27%的世界平均水平。至2003年底，在累計批準(zhǔn)設(shè)立的46萬多家外商投資企業(yè)中，已終止或已停止運(yùn)營的企業(yè)逾23萬家，約占累計設(shè)立外商投資企業(yè)的50％，現(xiàn)存注冊運(yùn)營外商投資企業(yè)約23萬家。即：在已批準(zhǔn)設(shè)立的外商投資企業(yè)中，失敗、中止、撤退的比例高達(dá)50%。這其中，由于跨國公司撤資引起的企業(yè)終止或停止運(yùn)營占了一定的比重。詳細(xì)情況如表1所示。

典型行業(yè)撤資原因分析

乳業(yè)。導(dǎo)致國際乳業(yè)跨國公司撤離中國市場的原因大致有如下幾個方面：國際乳業(yè)跨國公司過高和過于樂觀地估計了中國奶品市場的培育與發(fā)展速度，短期內(nèi)即形成消費(fèi)市場尚不具備充分的條件；產(chǎn)品多走高價位路線，與中國百姓的實際收入水平相差甚遠(yuǎn)；中國的奶品市場發(fā)育還不成熟，市場秩序較為混亂尚未完全理順。無序的多發(fā)的價格戰(zhàn)、造假等，使外商無可適從；對中國的飲食文化、消費(fèi)習(xí)慣、消費(fèi)能力、消費(fèi)選擇、消費(fèi)對象、消費(fèi)特點(diǎn)等不甚清楚，經(jīng)營理念未完全迎合中國人的消費(fèi)觀念和習(xí)慣；缺失奶源優(yōu)勢及對奶源的控制權(quán)。大部分的國際乳業(yè)跨國公司進(jìn)入中國后，多把精力和資本都投放在奶品加工、奶品市場銷售這兩個環(huán)節(jié)上，對奶源往往掌握不了主動權(quán)，缺失奶源優(yōu)勢；管理成本過重，有人曾作過成本分析，認(rèn)為外資的產(chǎn)品成本中的管理成本普遍高出中國國內(nèi)企業(yè)的20-30%；公司選址和產(chǎn)品市場定位偏差；國際乳業(yè)跨國公司巨頭，其中大部分在剛進(jìn)入中國之時，落腳點(diǎn)都選擇在中國的北部，而中國的北部恰恰是奶源的高度集中點(diǎn)和牛奶消費(fèi)的冷點(diǎn)。

電力行業(yè)。導(dǎo)致電子行業(yè)撤資的原因主要有：超國民待遇的取消，上世紀(jì)90年代初期，中國政府制定了一系列政策，將電力生產(chǎn)領(lǐng)域?qū)ν鈬苯油顿Y(FDI)大幅度開放。由于電力需求強(qiáng)勁，中央和地方政府為了鼓勵和吸引外資進(jìn)入中國電力工業(yè)領(lǐng)域，對投資發(fā)電行業(yè)的外資實行“三保”政策，即保電量，保電價，保回報，承諾高達(dá)15%到20%的固定回報率。2002年中國電力體制改革確定了競價上網(wǎng)的基本方向，隨著優(yōu)惠政策的逐步取消，外資回報率明顯下降。2004年下降到5％。

煤價上漲影響電力利潤。從2003年開始，新一輪電力緊缺所導(dǎo)致的發(fā)電用煤供應(yīng)緊張使外資發(fā)電廠面臨更大的困境，眾多的外資和民營電廠都只能到市場上去購買高價燃煤，由于煤炭價格大幅度上揚(yáng)但電價由于管制而幾乎未有變動，令外資發(fā)電企業(yè)損失慘重。

電力體制改革進(jìn)程緩慢。中國電力投資領(lǐng)域市場準(zhǔn)入程序復(fù)雜，審批周期較長，而正處在改革過程中的電力市場卻隨時都可能發(fā)生變化，即中國電力體制改革走向不明，以及當(dāng)前電力領(lǐng)域的低市場化程度和對未來電力市場前景的謹(jǐn)慎態(tài)度，導(dǎo)致了外國電力資本撤離中國或止步不前。

電力投資政策變化頻繁。電力投資大，回收期長，其間可以發(fā)生很多情況。在中國的現(xiàn)有體制下，其經(jīng)濟(jì)政策投資政策常常不能正確預(yù)判，因而造成“政策多變”。外商普遍認(rèn)為中國電力投資環(huán)境依然存在一些不明朗因素。

投資方母國電力市場誘人。自2003年8月美國發(fā)生大面積停電事件以來，民眾要求政府增加電力投資的呼聲日益高漲。美國聯(lián)邦能源監(jiān)管委員會提議對電力行業(yè)結(jié)構(gòu)進(jìn)行重組改造，要求電力公司整修電網(wǎng),對輸電網(wǎng)升級改造。這對跨國企業(yè)的抽回資金形成了直接的影響。為了大規(guī)模參與美國電力建設(shè)新，籌集電網(wǎng)升級改造所需資金，出售海外非核心資產(chǎn)就成為許多美國電力企業(yè)的必然選擇。

典型國別撤資原因分析

韓國。韓國與中國建交于1992年，當(dāng)年韓國對中國直接投資額為1.19億美元，此后逐年增加。至1997年達(dá)21.4億美元。但1997年亞洲金融危機(jī)后，韓國對中國的直接投資連續(xù)三年出現(xiàn)下降，2000年后開始回升，2001年基本回至金融危機(jī)前的水平。1992年至2001年間，韓國對中國的總投資額為123.4億美元，占同期中國FDI總額的3.32%。

導(dǎo)致韓國撤資的原因是多方面的，其中之一包括韓國人的性格。韓國人的性格造成了韓國企業(yè)投資輕率，只是靠一時沖動，而不是仔細(xì)研究市場前景和當(dāng)?shù)叵M(fèi)水平。另外，由于中國在很多方面技術(shù)水平提升很快，韓國的技術(shù)優(yōu)勢越來越不明顯，失去了收益的基礎(chǔ)。

韓國經(jīng)濟(jì)的不景氣則是直接原因。韓國2000年GDP增長率是8.8％，2001年的增長率只有4％，這使得韓國企業(yè)國內(nèi)總公司遇到資金困難，周轉(zhuǎn)不濟(jì)，對外投資能力下降，收縮對外投資成難免之勢。

韓國對中國的投資受投資地域限制的影響較大。投資地大多集中于黑龍江、吉林、遼寧、河北、山東、北京、天津等東北部地區(qū)和環(huán)渤海地區(qū)，從數(shù)量上看，投資于該地區(qū)的數(shù)額占到了韓國對華投資總件數(shù)的83.2%，占到了總投資額的66。2%，從產(chǎn)業(yè)分布上看，則主要集中于紡織、服飾、玩具、皮革等勞動密集型，其主要是出于對中國廉價勞動力的考慮，另外則是由于東北地區(qū)，特別是朝鮮族聚集區(qū)語言溝通便利。但對投資的經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r及投資環(huán)境考慮較小，從而在一定程度上為韓資企業(yè)的經(jīng)營帶來了困難。

最后就是由于經(jīng)營成本的逆轉(zhuǎn)。亞洲金融危機(jī)發(fā)生后，韓國經(jīng)濟(jì)大受影響，韓國國內(nèi)資本不足問題日益突出，各企業(yè)紛紛縮減對外投資。此外，金融危機(jī)后，韓國國內(nèi)勞動力成本大幅降低，中國勞動力成本優(yōu)勢下降，再者，隨著中國加入WTO，關(guān)稅下調(diào)，部分韓國商品可自由進(jìn)入中國，也進(jìn)一步促使部分韓國國內(nèi)產(chǎn)品的生產(chǎn)成本反低于在中國制造。

日本。日本經(jīng)產(chǎn)省直屬的日本貿(mào)易振興會2002年的一項調(diào)查顯示：在中國的日本三資企業(yè)6—7成為盈利，2成左右收支平衡，1成多為赤字或撤退。可見，日本在華投資企業(yè)的撤退比例是偏低的。以1995年為例，日本企業(yè)從中國撤資總數(shù)為8家，居日本海外撤資排序的第9位，占其當(dāng)年全部撤資比例的3.1%。詳細(xì)情況見表2。

盡管日本對華投資撤退的比例相對偏低，但從我國的角度分析，日本對華投資確實還存在相當(dāng)?shù)膯栴}，這些問題對中國所造成的影響，在某種程度上不亞于撤退資所造成的影響，甚至可能還更為嚴(yán)重。這些問題主要包括：

日本對中國的投資與歐美國家相比，項目平均規(guī)模偏小。盡管日本對華直接投資中的大中型項目在不斷擴(kuò)大，但是同歐美國家比起來，平均單項數(shù)額仍然偏小。根據(jù)日本財務(wù)省統(tǒng)計，日本對華投資項目平均規(guī)模僅相當(dāng)于對世界投資平均規(guī)模的34%，而面向亞洲、北美洲、歐洲投資的平均規(guī)模分別相當(dāng)于對世界平均水平的46%、152%和118%，這說明日商對中國市場尚存疑慮。另外，企業(yè)當(dāng)?shù)厥找嬖偻顿Y比較多，來自日本本土的新項目投資增長并不明顯。除此之外，投資企業(yè)在人才、零部件采購本地化和技術(shù)轉(zhuǎn)移方面的進(jìn)展落后于歐美企業(yè)。

中國在日本對外直接投資對象國中的地位沒有明顯提高。按照日本財務(wù)省報告、申報額統(tǒng)計，2000-2004年日本對華直接投資只占同期日本對外直接投資總額的6.2%，其中2000年僅占2.0%，2004年才提高到12.8%，分別在日本對外直接投資對象國中列第6、第3位。從整個情況看，2004年末日本對華直接投資的資產(chǎn)余額為202億美元，只占日本對外直接投資資產(chǎn)總額的6.0%，居對美國（1430億美元、38.5%）、荷蘭（365億美元、9.8%）和英國（268億美元、7.2%）的投資

之后，在日本對外直接投資對象國中列第4位。

日本壟斷性產(chǎn)業(yè)的投資落后。如前所述，包括汽車、家用電器和計算機(jī)、手機(jī)等部分高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)在內(nèi)，凡是日本與歐美各國激烈競爭的領(lǐng)域，日本企業(yè)都迅速擴(kuò)大了對華投資。然而，在日本高度壟斷國際市場和中國市場的領(lǐng)域，日本企業(yè)仍繼續(xù)實行擴(kuò)大出口的戰(zhàn)略，在當(dāng)?shù)厣a(chǎn)方面幾乎沒有什么進(jìn)展，其典型是數(shù)碼家電產(chǎn)業(yè)。

投資仍高度集中于沿海地區(qū)。根據(jù)日本三菱綜合研究所2004年7月的統(tǒng)計：日本對華直接投資主要集中在以上海為中心的長江三角洲地區(qū)，其次是廣東、北京、大連和青島；2003年末，在華日資企業(yè)的42.8%集中在以上海為中心的長江三角洲地區(qū)。

外商撤資所引發(fā)的思考

客觀地分析中國區(qū)位優(yōu)勢

跨國公司“兵退”中國，帶給我們的思考是多方面的。我們應(yīng)該清醒地看到，中國居民的收入水平仍普遍較低，相應(yīng)地，消費(fèi)水平也不高。而且，就許多行業(yè)而言，雖然中國是最有潛力的市場之一，但市場的培育和發(fā)展尚需時日，短期內(nèi)市場需求規(guī)模不會有想象中那么大；中國的低成本優(yōu)勢正在消失。跨國公司在中國的運(yùn)作成本（包括生產(chǎn)成本、管理費(fèi)用、銷售和促銷費(fèi)用、稅收等）并沒有他們想象的那么低；受以上兩個因素的影響，許多跨國公司在中國的投資回報率都低于預(yù)期水平，也低于在其它亞洲國家的投資回報。這也是為什么歐美跨國公司在增加對華投資的同時，采取的態(tài)度越來越謹(jǐn)慎的原因。

冷靜地審視引資政策

我國外商投資領(lǐng)域存在兩大怪現(xiàn)象：獨(dú)資企業(yè)比例增長的同時，合資企業(yè)逐漸減少；吸引新的外資的同時，已投項目大量流產(chǎn)。

目前，在國際上，外商投資的主流模式是并購，90％以上的投資采取的這種模式，但在我國目前這一比例還非常低。近兩年來，外商獨(dú)資企業(yè)的比例不斷提高，以中外合資、合作形式投資的比例逐漸降低。這反映了大量的外商新增投資與我國現(xiàn)存的國有企業(yè)資產(chǎn)并未實現(xiàn)最有效的結(jié)合，外資沒選擇并購而是另起爐灶，致使規(guī)模巨大的國有資產(chǎn)閑置。多年來，我國對潛在投資者的挖掘過程中，忽視了對存量資產(chǎn)的盤活問題，更沒有過多考慮新增外商投資與國有資產(chǎn)存量的結(jié)合問題。

另外一個怪現(xiàn)象是，在引資的同時，又丟掉了一些已經(jīng)投資的大項目。根源在于，只重視前期招商的環(huán)節(jié)，忽視了后續(xù)服務(wù)工作的跟進(jìn)，最終導(dǎo)致不斷增加新項目，但已投資項目沒有服務(wù)保障而流產(chǎn)。

對撤資的防范策略

對于跨國公司的撤資，既要冷靜分析其深層原因，又要采取必要的手段和措施，確保我國引進(jìn)外資目標(biāo)的實現(xiàn)。

應(yīng)進(jìn)一步調(diào)整外資政策，保持外資流入、流出量的穩(wěn)定性，使之成為國民經(jīng)濟(jì)良性循環(huán)和運(yùn)轉(zhuǎn)的較確定性的因素。同時，調(diào)整過度集中的外資來源國結(jié)構(gòu)，避免資本流入量因為某國或某一地區(qū)的經(jīng)濟(jì)波動受到較大影響。

要進(jìn)行必要的事前控制。由于東道國事后難以采取有效的措施和政策遏制已經(jīng)蔓延的撤資行為，因此，加強(qiáng)對外資流動的事前控制就成為我們防止跨國公司撤資以及由此帶來突發(fā)的負(fù)面影響的重要手段。

在管理方面要做好如下工作：為外商提供更完全、更真實的投資信息，減少由于信息不對稱而造成的撤資；利用中國產(chǎn)業(yè)多層次并存的特點(diǎn)，采取明確的產(chǎn)業(yè)優(yōu)惠政策，變外資撤退為外資在中國境內(nèi)的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移；考慮到外資制度安排的國際競爭，中國在外資制度安排上要保持一定的國際區(qū)位比較優(yōu)勢，建立和鞏固新的區(qū)位優(yōu)勢，防止外資撤退。

保持吸引外資政策的連續(xù)性，繼續(xù)改善投資環(huán)境。必須始終堅持積極吸引外資的基本方針。調(diào)查表明，盡管我國已經(jīng)在完善基礎(chǔ)設(shè)施等“硬件”環(huán)境方面取得明顯效果，但是諸如政策制定缺乏透明度、變動頻繁，政策執(zhí)行不盡統(tǒng)一、具有隨意性，政府工作效率低、缺乏服務(wù)意識，市場監(jiān)管不力、假冒偽劣商品泛濫、亂收費(fèi)嚴(yán)重等等外商關(guān)于“軟”環(huán)境方面的批評依然強(qiáng)烈。

從現(xiàn)在起，我們應(yīng)逐步形成一種不僅依靠優(yōu)惠政策吸引外資的基本格局，在市場準(zhǔn)入和政策軟環(huán)境方面下工夫，并通過大量工作使外資認(rèn)知這一思路。只有這樣，才可能進(jìn)一步穩(wěn)定外資的進(jìn)入與留存。否則，過份依賴優(yōu)惠政策的外資，一旦優(yōu)惠政策取消或減少，更易形成撤資事件。

篇（2）

一、河北省外商直接投資的產(chǎn)業(yè)分布現(xiàn)狀

河北省引進(jìn)外資中,第一產(chǎn)業(yè)即農(nóng)、林、牧、漁業(yè)外商直接投資金額一直較小,其金額與當(dāng)年外商直接投資總值的比例均未超過4%。如2007年第一產(chǎn)業(yè)的外商直接投資金額為4138萬美元,占當(dāng)年外商直接投資總額的2%,其利用外資規(guī)模與河北省是農(nóng)業(yè)大省的情況很不相稱。

從河北省利用外資的產(chǎn)業(yè)分布看,在第二產(chǎn)業(yè)即采礦業(yè)、制造業(yè)、電力、燃?xì)饧八纳a(chǎn)和供應(yīng)業(yè)與建筑業(yè)所占比重過大,平均占到總額的80%以上。

但在第二產(chǎn)業(yè)中,河北省的外商直接投資分布并不均衡,外資主要投向制造業(yè),如鋼鐵、食品、化工、醫(yī)藥、紡織等行業(yè),而采掘業(yè)和電力、燃?xì)饧八块T所占份額很小,如:2007年投入到制造業(yè)中的外商直接投資為188582萬美元,占當(dāng)年外商直接投資總金額的78%,占第二產(chǎn)業(yè)的93.6%。在制造業(yè)中,勞動密集型產(chǎn)業(yè)比技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)所占比重大得多,隨著經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的不斷調(diào)整和改善,電氣機(jī)械及器材制造業(yè)比重逐步上升,最近幾年成為河北省整個制造業(yè)的外商投資熱點(diǎn)。

第三產(chǎn)業(yè)與第一產(chǎn)業(yè)相比較,占外商直接投資總值的比例有所提高,平均保持在13%左右。在第三產(chǎn)業(yè)中外商直接投資主要投在交通運(yùn)輸、倉儲和郵政業(yè),住宿和餐飲業(yè),房地產(chǎn)業(yè),水利、環(huán)境和公共設(shè)施管理業(yè),文化、體育和娛樂業(yè)等5個行業(yè)領(lǐng)域,教育業(yè)、金融業(yè)、衛(wèi)生和社會福利業(yè)等其他8個行業(yè)所占比例較低。隨著入世承諾的不斷實現(xiàn),我省服務(wù)業(yè)的門檻不斷下降,允許外商投資的領(lǐng)域不斷拓寬,除房地產(chǎn)行業(yè)外,其他行業(yè)領(lǐng)域投資金額變化劇烈,交通運(yùn)輸業(yè)所占比例不斷下降,文化體育和娛樂業(yè)所占比例出現(xiàn)大幅上揚(yáng),2007年達(dá)到2435萬美元,但主要分布格局沒有發(fā)生重大改變。

二、外商直接投資對河北省產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化的作用

外商直接投資的引入,以及隨之而帶動的市場競爭和政府引導(dǎo)規(guī)范可以分別從合理化、高效化、高度化三個方面來提升產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu),使其達(dá)到優(yōu)化的目的。

1.政府對外商直接投資的引導(dǎo)和規(guī)范促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)合理化

產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的合理化通常只能由政府的規(guī)范和引導(dǎo)來完成。因為目前,基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)存在投資額大、建設(shè)周期較長、投資回報低、投資回收期較長等特點(diǎn),己成為制約我省產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化的“瓶頸產(chǎn)業(yè)”,很多境外投資者不看好我省的基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)。

因此,只有通過政府的合理引導(dǎo),讓適當(dāng)?shù)耐赓Y進(jìn)入適當(dāng)?shù)牡貐^(qū),才能夠有效地加強(qiáng)該地區(qū)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)之間的協(xié)調(diào)與聯(lián)系,使其結(jié)構(gòu)合理化,進(jìn)而有力的推動我省產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化。

2.外商直接投資下的市場競爭促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高效化

外資的進(jìn)入會集中在我省具有比較優(yōu)勢的行業(yè)和地區(qū),這些產(chǎn)業(yè)就能夠得到較快的發(fā)展。同時,成熟的外資企業(yè)進(jìn)入后,會通過市場作用加劇國內(nèi)企業(yè)的競爭,將低效率的企業(yè)從本行業(yè)中淘汰出去,從而優(yōu)化資源在產(chǎn)業(yè)間的配置,促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的高效化。

3.外商直接投資促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高度化

一定量的資金直接流入緩減了省內(nèi)生產(chǎn)建設(shè)資金的不足,利用這些資金可以優(yōu)先購買世界先進(jìn)的生產(chǎn)設(shè)備和進(jìn)口高等級的生產(chǎn)原料。而且,外商直接投資同時帶來了國外先進(jìn)技術(shù)和研發(fā)能力。這樣我們可以通過對新技術(shù)的積極消化、吸收、創(chuàng)新和擴(kuò)散,來提升技術(shù)水平,優(yōu)化技術(shù)結(jié)構(gòu),從而使產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)系統(tǒng)在技術(shù)進(jìn)步作用下,從較低級形式向較高級形式演變,即完成產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的升級或者說是高級化。超級秘書網(wǎng)

三、河北省引進(jìn)外資促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的對策

為了提高河北省利用外資的實效,加強(qiáng)外商直接投資對三次產(chǎn)業(yè)的拉動作用,促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的升級和優(yōu)化,加快河北省經(jīng)濟(jì)發(fā)展步伐,應(yīng)采取有效措施改善河北省外商直接投資的結(jié)構(gòu)效應(yīng)。

1.進(jìn)一步改善投資環(huán)境

建立良好的、完善的投資環(huán)境是吸引外資的基礎(chǔ)條件之一。與珠江三角洲地區(qū)和長江三角洲地區(qū)等南方城市相比較,河北省無論是投資硬環(huán)境還是投資軟環(huán)境都相對較差。且每年所吸引的外商直接投資金額也相對較低。因此,河北省要進(jìn)一步改善投資環(huán)境,加大對外資的吸引力度。

2.加強(qiáng)對外商直接投資的產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)

目前河北省對外資的利用仍然比較注重對外資數(shù)量的擴(kuò)張,而對外資質(zhì)量的關(guān)注較少。對外資的利用應(yīng)根據(jù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的變化和趨勢以及區(qū)域的資源、勞動力素質(zhì)、技術(shù)水平等因素進(jìn)行調(diào)整和引導(dǎo),使外資可以投向符合經(jīng)濟(jì)發(fā)展和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化方向的產(chǎn)業(yè)或部門,更好的發(fā)揮外資在一個地區(qū)的所產(chǎn)生的影響效應(yīng)。政府部門也應(yīng)該根據(jù)發(fā)展需求,有重點(diǎn)的、科學(xué)的制定經(jīng)濟(jì)政策,采取積極有效的措施引導(dǎo)外資投向,加強(qiáng)對外商直接投資的產(chǎn)業(yè)導(dǎo)向。

3.改善河北省各地區(qū)外商投資的不均衡性

投向河北省的外商直接投資主要集中在11所屬市中石家莊、唐山、廊坊、秦皇島等地區(qū),其他地區(qū)吸引外資的金額比重較小。因此為均衡發(fā)展河北省各個地區(qū)經(jīng)濟(jì),應(yīng)在鼓勵各地區(qū)結(jié)合自身實際發(fā)展特色工業(yè),擴(kuò)大外資投資領(lǐng)域,加快各地區(qū)基礎(chǔ)建設(shè),營造良好的投資環(huán)境,同時充分借助三大港口優(yōu)勢,加快港口腹地經(jīng)濟(jì)發(fā)展步伐,并整合各地區(qū)資源,加強(qiáng)各地區(qū)之間的相互支持和配合,加大與環(huán)渤海地區(qū)各省市的經(jīng)濟(jì)合作,整合資源優(yōu)勢,促進(jìn)河北省經(jīng)濟(jì)更快、更好發(fā)展。

參考文獻(xiàn):

[1]石海.論外商直接投資與我國的產(chǎn)業(yè)機(jī)構(gòu)調(diào)整.碩士學(xué)位論文,四川大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院.2003年

篇（3）

FPI包含對外借款和證券投資,前者作用主要在于可以利用國外資金,彌補(bǔ)建設(shè)資金的不足,其優(yōu)點(diǎn)是資金可以自由使用,有利于國家產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)略的實施。其缺點(diǎn)是造成一定的債務(wù)負(fù)擔(dān),且其使用成本一般也比國內(nèi)資金高,對國際收支平衡也有較大的影響。后者的發(fā)展則不僅有利于利用外資,而且有助于完善我國的證券市場和公司治理制度,促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長如Summers(2000)認(rèn)為,證券市場的對外開放有助于降低資本成本、增加投資和提高產(chǎn)出。另一方面,作為發(fā)展中國家,證券市場若開放不當(dāng),又會增加其金融脆弱性,容易造成一國金融危機(jī)。

2.FDI和FPI二者互相促進(jìn)。FDI對FPI的促進(jìn)作用主要在于:FDI需要基礎(chǔ)設(shè)施等方面的大量配套設(shè)施,客觀上刺激東道國對FPI的需求;FDI有助于提高東道國的競爭力,促進(jìn)東道國制度的不完善和與國際接軌的程度,使外商投資更加安全,有利于大量FPI的流入;跨國公司等FDI本身需要在國際貨幣市場上籌集大量的資金,這從實質(zhì)上來說增加了國間接投資的流量。而FPI對FDI的拉動作用則在于:大量FPI的流入,有助于受資國籌集大量資金,改善本國的投資環(huán)境(如完善基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等),提高吸引FDI的競爭力。

二、對利用外資的政策建議

1.政府要加深對國際投資的認(rèn)識,轉(zhuǎn)變觀念。國際投資既有積極的作用,也有消極的作用,許多政府官員只看到其積極作用的一面,而忽視其消極作用的一面,認(rèn)為吸引外資多多益善,盲目吸引,更有甚者把吸引外資的數(shù)量當(dāng)作自己的政績來看待。政府應(yīng)該從根本上轉(zhuǎn)變觀念,首先必須認(rèn)識到引進(jìn)外資只是我們發(fā)展的經(jīng)濟(jì)的一種手段,而不是根本目的。因此,外資的引進(jìn)必須有利于中國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,有利于中國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整與升級,有利于民族工業(yè)的發(fā)展和科學(xué)技術(shù)創(chuàng)新。同樣,對政府官員吸引外資的考核也應(yīng)該以此為標(biāo)準(zhǔn),重在引資質(zhì)量,而不是單純地看其引資數(shù)量。

2.吸引FDI與FPI并舉,重點(diǎn)在吸引直接投資。FDI和FPI二者各有優(yōu)點(diǎn),也各有缺點(diǎn),二者存在一定的互補(bǔ)性,因此,應(yīng)該把二者結(jié)合起來使用。一方面,西部大開發(fā)戰(zhàn)略提高基礎(chǔ)設(shè)施,需要大量的資金,振興東北老工業(yè)基地,也需要巨額資金,另一方面,我國外匯儲備充足,目前的負(fù)債率并不高,有較大的引資空間。因此,可吸收FPI來彌補(bǔ)建設(shè)資金的不足。

3.轉(zhuǎn)變引資措施,從稅賦減免等優(yōu)惠措施向改善投資環(huán)境轉(zhuǎn)移。我國利用外資的成本是世界上最高的,主要以對外資實行稅賦減免等優(yōu)惠措施來吸引外資的,使外資稅賦很低。而中國內(nèi)資企業(yè)所得稅率為33%,稅賦極不平等。這造成了國內(nèi)企業(yè)和外資企業(yè)的不公平競爭,使本來就弱小的國內(nèi)企業(yè)在競爭上處于更加不利的地位,同時也剌激了假外資的盛行,這實質(zhì)上和引進(jìn)外資的根本目標(biāo)(發(fā)展中國經(jīng)濟(jì)的一種手段)是背道而馳的。一國吸引外資的因素很多,主要在于投資環(huán)境,包括基礎(chǔ)設(shè)施、人力資源、政策法規(guī)、經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況和社會及政治狀況等軟硬環(huán)境。我國吸引外資的競爭力并不強(qiáng),我國作為亞洲外商直接投資最多的東道國,主要是由于地緣、文化、和民族關(guān)系,即許多外商直接投資來源于華人。據(jù)統(tǒng)計,截至2003年底,我國實際利用港澳臺華商直接投資份額占52.7%;合同金額占全國的52.7%。從地域來看,我國的外商直接投資來源主要在亞洲,而在亞洲的投資來源中,中國港澳臺地區(qū)在大陸的投資占較大比重。而港澳臺的投資中,近一半投資在廣東和福建兩省,這很大程度上是由于這兩個省與港澳臺有較近的地緣及文化習(xí)俗等密不可分(其商喜歡在廣東投資,而臺商則更愿意在福建投資),而并非僅僅因為優(yōu)惠政策。

4.由對外資優(yōu)惠轉(zhuǎn)向?qū)Ξa(chǎn)業(yè)、地域優(yōu)惠,并對某些行業(yè)的外資進(jìn)行必要的限制,以維護(hù)國家經(jīng)濟(jì)安全和保護(hù)民族工業(yè)的發(fā)展。由于對外資的稅賦優(yōu)惠,給予外資的超國民待遇使國內(nèi)企業(yè)處于不平等的競爭地位,同時也刺激了假外資的盛行。另一方面,這本身也不合理,也不利于中國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整和民族工業(yè)的發(fā)展。因此,應(yīng)把對外資的優(yōu)惠轉(zhuǎn)移到對產(chǎn)業(yè)、對地區(qū)的優(yōu)惠,給予內(nèi)外資同等待遇,把引資的優(yōu)惠政策同國家的產(chǎn)業(yè)政策和宏觀發(fā)展戰(zhàn)略聯(lián)系起來,真正達(dá)到利用外資增強(qiáng)國力,發(fā)展本國經(jīng)濟(jì)的目的。同時,對有關(guān)國家安全的產(chǎn)業(yè),也禁止外資的涉入,如航空、通訊、軍事等。對民族工業(yè)沖擊應(yīng)適當(dāng)限制,對一些高能耗、高污染、低技術(shù)含量、或者本國已經(jīng)發(fā)展得很成熟的產(chǎn)業(yè)要限制。

參考文獻(xiàn):

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[2]馬全軍:國際間接投資:對東道國的影響[J].世界貿(mào)易,1996(7),pp31

[3]楊丹輝:第五次并購浪潮的回顧:特征、成因與影響[J].世界經(jīng)濟(jì)研究,2004(4),pp18

篇（4）

西安市引進(jìn)外商直接投資與經(jīng)濟(jì)增長之間存在穩(wěn)定的正向均衡關(guān)系,但由于西安市利用外資的過程中,存在諸如引資結(jié)構(gòu)不合理,引資主體、方式和來源單一,投資成本過高和市場及配套服務(wù)體系不健全等問題,削弱了外商直接投資對經(jīng)濟(jì)增長的正向效應(yīng)。因此,西安市在進(jìn)一步引進(jìn)外資時應(yīng)注意以下幾點(diǎn):

一、積極改善投資環(huán)境

(一)拓寬基礎(chǔ)設(shè)施融資渠道

無論國際上還是我國國內(nèi),在外資流入多的地方,基礎(chǔ)設(shè)施都是較完善的。相應(yīng)的,結(jié)構(gòu)合理、配套完善的現(xiàn)代化基礎(chǔ)設(shè)施,可以吸引更多的外商直接投資。現(xiàn)代化的大規(guī)模生產(chǎn)經(jīng)營活動對于能源、交通、通訊、醫(yī)療等基礎(chǔ)條件的要求越來越高。因此,我市應(yīng)繼續(xù)加強(qiáng)對基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的投入力度,同時要加強(qiáng)現(xiàn)有基礎(chǔ)設(shè)施的更新改造和維護(hù)管理。但是基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)對資金的需求量大,期限長,回收慢,僅僅依靠中央和地方政府的財政支付是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的,可以考慮讓民間投資參與基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。目前國際上常用的BOT,TOT的融資方式,可以進(jìn)一步緩解基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的“瓶頸制約”,減少中央和地方政府的壓力。

(二)注重營造投資軟環(huán)境

西安市實行的“一廳式”和“一票式”辦公,以及投資服務(wù)中心和投資商及企業(yè)投訴服務(wù)中心的成立,是西安市整頓投資環(huán)境、強(qiáng)化政府服務(wù)職能的重要舉措。應(yīng)增強(qiáng)政策的透明度,保持政策的穩(wěn)定性和連續(xù)性,提高行政效率、規(guī)范行政行為,建立結(jié)構(gòu)合理、管理科學(xué)、程序嚴(yán)密、制約有效的行政審批管理制度。切實保障客商的合法權(quán)益,避免“重招商輕管理,重承諾輕兌現(xiàn),重宣傳輕服務(wù)”的現(xiàn)象。

二、優(yōu)化利用外資結(jié)構(gòu),拓展引進(jìn)外資方式

(一)應(yīng)優(yōu)化利用外資結(jié)構(gòu)

西安應(yīng)加強(qiáng)基礎(chǔ)設(shè)施、基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)、現(xiàn)代農(nóng)業(yè)方面利用外商直接投資的比重。注重由工業(yè)領(lǐng)域的利用外資向服務(wù)貿(mào)易領(lǐng)域的轉(zhuǎn)變,積極推進(jìn)商業(yè)零售試點(diǎn)、旅游、外貿(mào)、金融、保險等領(lǐng)域的利用外資。要以農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化、基礎(chǔ)設(shè)施、會展旅游等項目為重點(diǎn),引進(jìn)一批對全市經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶動作用大、有利于促進(jìn)就業(yè)的第一產(chǎn)業(yè)和第三產(chǎn)業(yè)項目。例如果業(yè)深加工、畜牧業(yè)深加工等現(xiàn)代農(nóng)業(yè)和農(nóng)產(chǎn)品深加工項目,旅游開發(fā)項目等。此外應(yīng)加強(qiáng)西安市與港澳臺地區(qū)優(yōu)勢互補(bǔ),香港是世界重要的金融、商貿(mào)、物流和信息中心,西安市的科技優(yōu)勢、旅游資源優(yōu)勢和人力資源優(yōu)勢突出。2002年,“西部大開發(fā)西安投資發(fā)展協(xié)調(diào)委員會”和2005年國內(nèi)首家香港西安商會的成立,為西安擴(kuò)大與外合作搭建了發(fā)展平臺。

(二)拓展引資方式

西安應(yīng)深入實施“以商引商、以外引外”的招商新模式,充分利用港澳臺地區(qū)以及外資項目商的各種優(yōu)勢,擴(kuò)展平臺。通過實施委托招商,以外引外,實現(xiàn)借力引資。不僅可以降低招商成本,還能提高招商引資的速度和效果,以最低的投入,實現(xiàn)最佳的引資實效。可以在港澳臺地區(qū)設(shè)立招商聯(lián)絡(luò)點(diǎn),市政府還可以委托港澳臺地區(qū)、美國、加拿大、英國等地的外商、華僑以及商會作為招商顧問或者招商代表。著力引進(jìn)一批關(guān)聯(lián)度大,帶動性強(qiáng)的旗艦型項目,逐步實現(xiàn)“招商引資”向“招商選資”的轉(zhuǎn)變。強(qiáng)化產(chǎn)業(yè)、園區(qū)、企業(yè)專題推介,建立健全考核監(jiān)督機(jī)制,提高項目簽約的成功率和外資到賬率。

三、建設(shè)引資帶和產(chǎn)業(yè)鏈,形成集聚效應(yīng)

(一)建設(shè)引資帶,形成梯度引資網(wǎng)絡(luò)

西安市目前有4個國家級開發(fā)區(qū),1個國家級出口加工區(qū)和諸多產(chǎn)業(yè)園區(qū),旅游度假區(qū)等,在此基礎(chǔ)上應(yīng)確立不同層次的引資帶和引資區(qū)域,形成點(diǎn)、線、面相互交錯的引資網(wǎng)絡(luò),實行錯位競爭和重點(diǎn)支持戰(zhàn)略相結(jié)合的外資政策。

首先,形成南北兩條引資帶。南面以高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)為引資亮點(diǎn),拓展曲江旅游度假區(qū)、交大國家大學(xué)科技園、韋曲航天科技產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)和郭杜教育科技產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)的引資能力。形成以高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)為中心,進(jìn)而帶動長安區(qū),形成南面的一條引資帶。這里高校眾多,應(yīng)以高科技和人才為比較優(yōu)勢吸引技術(shù)含量較高的外商直接投資。北面以西安經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)及其內(nèi)屬的國家級出口加工區(qū)為增長亮點(diǎn),輻射周邊的區(qū)縣,擴(kuò)大引資規(guī)模和范圍,使經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)的引資能力得到拓展。向北延伸到未央湖旅游開發(fā)區(qū)、未央工業(yè)園、閻良國家航空技術(shù)產(chǎn)業(yè)基地和高陵西安涇河工業(yè)園。從這五個引資點(diǎn)聯(lián)結(jié)成北面的引資區(qū)域,目前西安市從北郊張家堡到南郊韋曲的二號地鐵線已全面動工,更有助于加強(qiáng)北面與南面的經(jīng)濟(jì)聯(lián)系,形成南北的一條引資帶,與東西面形成產(chǎn)業(yè)和資源的優(yōu)勢互補(bǔ)。

其次,從南北引資帶分別逐步向東西實行傳遞機(jī)制。西面的工業(yè)區(qū)僅有戶縣西安灃京工業(yè)園,相對于南、北郊較少,應(yīng)加快“西咸一體化”戰(zhàn)略的實施,打造“大西安”,實現(xiàn)“規(guī)劃同籌”“交通同網(wǎng)”“信息同享”“市場同體”“產(chǎn)業(yè)同步”“科教同興”“旅游同線”“環(huán)境同治”。東面相對比較落后,應(yīng)該積極發(fā)展浐河經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)和灞橋科技產(chǎn)業(yè)園,加快打造西安浐灞生態(tài)區(qū)的進(jìn)程,應(yīng)以吸引外資和內(nèi)資相結(jié)合的方式解決其融資不足問題。在政策上應(yīng)該有所傾斜,除了稅收優(yōu)惠政策,還應(yīng)該創(chuàng)造引資“直通車”的方式,在經(jīng)營管理機(jī)制和審批機(jī)制上給予優(yōu)先,通過財政優(yōu)惠和其他優(yōu)惠政策并進(jìn)的方式吸引外資。在此基礎(chǔ)上以引資帶為線,以各經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)為點(diǎn),在全市形成一個分層次、梯度推進(jìn)的引資網(wǎng)絡(luò)。

(二)建設(shè)產(chǎn)業(yè)鏈,形成集聚效應(yīng)

現(xiàn)有的大部分經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)建設(shè)沒有形成為外商投資配套的產(chǎn)業(yè)鏈,也沒有形成產(chǎn)業(yè)集群的集聚效應(yīng)。而現(xiàn)代工業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈的構(gòu)成,包括原材料加工、銷售、服務(wù)等多個環(huán)節(jié),一個企業(yè)不可能包攬所有項目,必須依靠整個產(chǎn)業(yè)集群來共同完成。產(chǎn)業(yè)鏈和集聚效應(yīng)可以降低信息和原料成本,并且通過增強(qiáng)企業(yè)間的優(yōu)勢互補(bǔ)降低了經(jīng)營成本,它的穩(wěn)定性和短期內(nèi)難以復(fù)制的特點(diǎn)有效的鞏固了東道國的區(qū)位優(yōu)勢。當(dāng)前跨國公司進(jìn)行投資決策的重要根據(jù)之一便是這種由一些相關(guān)聯(lián)的公司、專業(yè)化的供應(yīng)商、服務(wù)提供商等相關(guān)機(jī)構(gòu)在某一地域或某一產(chǎn)業(yè)相互競爭又相互合作所形成的集聚效應(yīng)。因此,西安市應(yīng)當(dāng)充分發(fā)揮各個經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)的作用,根據(jù)各自的特點(diǎn)和發(fā)展規(guī)劃,制定不同的引資戰(zhàn)略,優(yōu)化產(chǎn)業(yè)布局,避免重復(fù)建設(shè)和重復(fù)定位,促進(jìn)開發(fā)區(qū)產(chǎn)業(yè)集群的形成。同時,以各開發(fā)區(qū)為中心,以其產(chǎn)業(yè)集群定位為目標(biāo),制定周邊區(qū)縣的產(chǎn)業(yè)配套計劃,培養(yǎng)為外商直接投資配套的產(chǎn)業(yè)鏈,優(yōu)化投資環(huán)境。

四、鼓勵外資并購改造國有企業(yè)

西安市應(yīng)把吸收外商直接投資作為推動國有企業(yè)改組改造的重要舉措之一。況且國有企業(yè)自主創(chuàng)新的能力相對較弱,對于外商直接投資的吸收能力也比較弱,合并和被兼并是提升國有企業(yè)技術(shù)最有效的方式。西安市在鼓勵外資并購改造國有企業(yè)的過程中,需要解決一系列的問題:

(一)完善外資并購的法規(guī)建設(shè)并進(jìn)行管理

國外對外資并購問題有著一套完備的、能夠?qū)鐕①忂M(jìn)行有效規(guī)制的法律體系。國外的外資并購法律以反壟斷為最高準(zhǔn)則,并且大多數(shù)國家對外資企業(yè)和內(nèi)資企業(yè)實行的是同一法律體系。但是我國長期以來對外資企業(yè)和內(nèi)資企業(yè)采用的是不同的政策,因此我國的外資并購法律,也可考慮借鑒如加拿大、澳大利亞等國家的經(jīng)驗,制定單獨(dú)的法律體系,加強(qiáng)對外資并購國有企業(yè)的規(guī)制和管理。該法律體系應(yīng)包括反壟斷法、跨國并購審查法、公司法、社會保障法、破產(chǎn)法等。

(二)建立公開的信息平臺,使外資并購?fù)该骰?/p>

外資并購國有企業(yè)過程的暗箱操作,是導(dǎo)致國有資產(chǎn)流失的主要原因。現(xiàn)階段我國在國有企業(yè)轉(zhuǎn)讓方面還無法做到信息公開和交易透明,這會直接影響到外資并購國有企業(yè)的效率。要建立完全公開的信息平臺,促使國有產(chǎn)權(quán)交易透明化,政府應(yīng)該建立一個完全公開的網(wǎng)絡(luò)信息平臺,及時全面的披露國有企業(yè)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓的相關(guān)信息,包括國有企業(yè)的基本情況(資產(chǎn)負(fù)債、經(jīng)營狀況等)和產(chǎn)權(quán)交易信息。可以使公眾及時地了解到相關(guān)國企產(chǎn)權(quán)交易的信息。這不僅為外資并購提供了便利,也使并購過程處于公眾的監(jiān)督之下,可以有效避免各種不合法、不規(guī)范的交易發(fā)生,使國有資產(chǎn)增值保值。

(三)完善和發(fā)展中介機(jī)構(gòu)

跨國并購涉及的問題很多而且復(fù)雜,包括資產(chǎn)、財務(wù)、政策、法律等。在西方發(fā)達(dá)國家,幾乎所有的并購活動都是由中介機(jī)構(gòu)組織參與完成的,而西安市現(xiàn)在缺少高水平的中介機(jī)構(gòu)。因此,應(yīng)加快培育外資并購的中介機(jī)構(gòu)及高素質(zhì)的從業(yè)人員,提高外資并購的成功率。超級秘書網(wǎng)：

參考文獻(xiàn)

[1]史冬梅。我國吸收外商直接投資的效應(yīng)及其對策分析[J]理論導(dǎo)刊,2007,01:22～23

篇（5）

從總量變動看,2001年～2008年,上海服務(wù)業(yè)實際利用外資總額呈逐年上升之勢,2001年為17.24億美元,2008年為68.35億美元,年均增長率為18.79%(見表1)。

2.服務(wù)業(yè)FDI占FDI總量的比重變化與貢獻(xiàn)分析

2001年～2008年,上海服務(wù)業(yè)實際利用FDI占FDI總額的比重,由2001年的39.25%上升到2008年的67.78%(見表2),服務(wù)業(yè)實際利用外資占利用外資的比例總體上為55.67%。進(jìn)入2003年以來,這一比例大幅提升,尤其是2007和2008年,比重達(dá)到了60%以上,這與全球性的FDI流向服務(wù)業(yè)的趨勢相符。

為了分析服務(wù)業(yè)FDI對FDI總量的貢獻(xiàn),應(yīng)該計算FDI總量增長速度,服務(wù)業(yè)FDI貢獻(xiàn)度和服務(wù)業(yè)FDI貢獻(xiàn)率。

FDI總量增長率=當(dāng)年FDI總量的增量/上年FDI總量(1)

服務(wù)業(yè)FDI貢獻(xiàn)度=服務(wù)業(yè)FDI增量/上年FDI總量=(服務(wù)業(yè)FDI增量/上年服務(wù)業(yè)FDI總量)x(上年服務(wù)業(yè)FDI總量/上年FDI總量)(2)

由(2)式可見,服務(wù)業(yè)FDI對FDI總量增長的貢獻(xiàn)度受兩方面的影響:一是服務(wù)業(yè)FDI的增長速度,二是服務(wù)業(yè)FDI在FDI總量中所占的比重。

由(1)式和(2)式可推導(dǎo)出服務(wù)業(yè)FDI對FDI總量增長的貢獻(xiàn)率。計算公式可表示為:

服務(wù)業(yè)FDI的貢獻(xiàn)率=當(dāng)年服務(wù)業(yè)FDI增量/FDI總量的增量(3)

根據(jù)(2)式和(3)式可以計算上海服務(wù)業(yè)FDI對FDI總量增長的貢獻(xiàn)度和貢獻(xiàn)率(見表3)。

從數(shù)據(jù)可以看出,2002年FDI總量增長率14.53%當(dāng)中有3.73%來自于服務(wù)業(yè),相應(yīng)的增長率為25.71%,而到了2004年貢獻(xiàn)率則跌至了-60.64%,2006貢獻(xiàn)率年又上升到了357.20%,2008貢獻(xiàn)率又降到了70.24%,可見上海服務(wù)業(yè)FDI對FDI總量的貢獻(xiàn)比較的不穩(wěn)定。

3.上海三次產(chǎn)業(yè)利用外資的增長分析。這里主要上海2001年以來三次產(chǎn)業(yè)各自利用FDI總額、占FDI總量的比例、年度平均額、年均增長率等方面進(jìn)行比較研究(見表4)。

從結(jié)構(gòu)比重來看,服務(wù)業(yè)FDI占FDI總量比重占絕對優(yōu)勢,高達(dá)55.66%,遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于第一產(chǎn)業(yè)與第二產(chǎn)業(yè)的總和。八年來,服務(wù)業(yè)利用外資年均額為37.41億美元,超過了第一、第二產(chǎn)業(yè)總和。從增長速度看,2001年～2008年上海服務(wù)業(yè)利用外資年平均增長率為18.79%,高于第二產(chǎn)業(yè)FDI平均增長速度,也高于FDI總量平均增長速度。

4.服務(wù)業(yè)利用FDI的業(yè)績分析

服務(wù)業(yè)利用外資的業(yè)績指數(shù),是指在一定時期內(nèi),服務(wù)業(yè)FDI的流入量占FDI流入總量的比重除以服務(wù)業(yè)GDP占GDP總量的比重。計算公式可表示為:

服務(wù)業(yè)FDI業(yè)績指數(shù)=服務(wù)業(yè)FDI占FDI總量比重/服務(wù)業(yè)產(chǎn)值占總產(chǎn)值比重(4)

根據(jù)(4)式可以計算2001年～2008年上海服務(wù)業(yè)利用FDI的業(yè)績指數(shù)(見表5)。

從數(shù)據(jù)分析可以看出,2001年～2008年上海市服務(wù)業(yè)FDI業(yè)績指數(shù)基本保持在1左右,服務(wù)業(yè)FDI流入量與其GDP規(guī)模基本相當(dāng)。2008年上海FDI總量業(yè)績指數(shù)為2.4(上海FDI總量業(yè)績指數(shù)=上海FDI總量占全國FDI總量比重/上海市GDP總量占全國GDP總量比重),服務(wù)業(yè)FDI業(yè)績指數(shù)為1.26,低于同期的FDI總量業(yè)績指數(shù)1.14個百分點(diǎn),表明與利用FDI總量的業(yè)績相比,服務(wù)業(yè)引資規(guī)模還存在很大的增長空間。

5.上海服務(wù)業(yè)利用FDI的特征

通過上述實證分析對2001年以來上海市服務(wù)業(yè)利用外資的特征總結(jié)如下:從總量變動情況看,上海市服務(wù)業(yè)實際利用外資總額呈上升—下降—再上升的“N”型變化特征,2005年以來服務(wù)業(yè)實際利用外資上升速度加快。

2001年～2008年服務(wù)業(yè)FDI占FDI總量的比重,超過55.67%。服務(wù)業(yè)FDI占FDI總量比重的變化與世界FDI的流向相一致;服務(wù)業(yè)FDI對FDI總量的貢獻(xiàn)率極不穩(wěn)定,2008年服務(wù)業(yè)FDI對總量FDI的貢獻(xiàn)率達(dá)到70.24%,遠(yuǎn)超過第一、第二產(chǎn)業(yè)FDI對總量FDI的貢獻(xiàn),上海市服務(wù)業(yè)FDI對第一、第二產(chǎn)業(yè)FDI存在擠出效應(yīng)。同時,從服務(wù)業(yè)利用FDI的業(yè)績和FDI總量的業(yè)績比較來看,上海服務(wù)業(yè)引資規(guī)模還存在較大的增長空間。

二、上海服務(wù)業(yè)利用FDI的實證檢驗

為了從定量的角度研究上海服務(wù)業(yè)利用外商直接投資的問題,本文考察了1989年～2008年的數(shù)據(jù),采用格蘭杰因果檢驗法,以服務(wù)業(yè)FDI為解釋變量,服務(wù)業(yè)增加值為被解釋變量。其中衡量服務(wù)業(yè)FDI的指標(biāo)采用歷年服務(wù)業(yè)實際利用FDI占上海利用FDI的總額的比重來表示(以下簡稱F),衡量服務(wù)業(yè)增加值的指標(biāo)采用服務(wù)業(yè)增加值占GDP的比重來表示(以下簡稱S).在檢驗過程中,分別對F、S取對數(shù)(LNF,LNS),以消除可能存在的異方差問題。

1.ADF單位根檢驗。時間序列數(shù)據(jù)往往是不平穩(wěn)的,若直接對它們進(jìn)行回歸分析可能導(dǎo)致“偽回歸”現(xiàn)象的出現(xiàn),因此應(yīng)先進(jìn)行平穩(wěn)性檢驗。

本文運(yùn)用ADF單位根檢驗方法,檢驗結(jié)果如表6所示。檢驗結(jié)果表明,LNS,LNF均為一階單整的時間序列變量。三者的原值在10%的顯著性水平下均無法通過平穩(wěn)性檢驗,一階差分后在不同的顯著性水平下拒絕了存在單位根的假設(shè),說明三個變量都為一階單整的時間序列。

注:*表示變量在10%的顯著水平通過檢驗,**表示變量在1%顯著水平通過檢驗。

2.Johansen協(xié)整檢驗

協(xié)整關(guān)系是非平穩(wěn)的單整變量之間存在的一種長期均衡關(guān)系,其經(jīng)濟(jì)意義在于:兩個變量,雖然具有各自的長期波動規(guī)律,但如果他們是協(xié)整的,則他們之間存在一種長期穩(wěn)定的比例關(guān)系。在ADF單位根檢驗的基礎(chǔ)上,運(yùn)用Johansen協(xié)整檢驗方法對LNF與LNS進(jìn)行協(xié)整關(guān)系檢驗。通過估算可以得出,兩個回歸函數(shù)的可決系數(shù)分別達(dá)到了0.464894和0.931553,這說明擬合程度較好。當(dāng)確定5%的顯著水平時,rk(A)=0時,跡統(tǒng)計值為20.46137大于臨界值15.41,所以拒絕零假設(shè)rk(A)=0;接下來進(jìn)一步檢驗,因為2.013747小于臨界值3.76,所以接受零假設(shè)rk(A)≤1,從而說明LNF和LNS之間存在協(xié)整關(guān)系。

3.Granger因果關(guān)系檢驗

利用Granger因果關(guān)系法檢驗LNF與LNS之間,LNF與LNI之間是否存在因果關(guān)系。結(jié)果如表7所示。

結(jié)果表明,在10%的顯著水平下,LNS與LNF存在單向的因果關(guān)系,LNSLNF的單向因果關(guān)系表明表明上海服務(wù)業(yè)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展是引起外商直接投資增加的原因。

三、結(jié)語

通過對上海服務(wù)業(yè)FDI的現(xiàn)狀分析我們得出結(jié)論,上海的服務(wù)業(yè)外商直接投資是近年來外商投資的重中之重,其服務(wù)業(yè)FDI占FDI總量比重的變化與世界FDI的流向相一致,但是仍然有很大的增長空間。同時,我們通過實證檢驗發(fā)現(xiàn)上海服務(wù)業(yè)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展是引起外商直接投資增加的重要原因之一。

因此,我們應(yīng)該制定科學(xué)合理的引資政策,并設(shè)計有效的制度體系;優(yōu)化服務(wù)業(yè)外商投資結(jié)構(gòu),提高服務(wù)業(yè)利用外資的數(shù)量和質(zhì)量;積極承接服務(wù)業(yè)國際轉(zhuǎn)移,逐步向服務(wù)價值鏈的高端提升,進(jìn)一步提升上海服務(wù)經(jīng)濟(jì)的國際競爭力,從而促進(jìn)上海經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步發(fā)展。

參考文獻(xiàn):

[1]莊麗娟陳翠蘭:FDI對廣州服務(wù)業(yè)結(jié)構(gòu)效應(yīng)的實證分析[J].國際經(jīng)貿(mào)探索,2008(3)

[2]戴楓:中國服務(wù)業(yè)發(fā)展與外商直接投資關(guān)系的實證研究[J].國際貿(mào)易問題,2005(3)

篇（6）

典型行業(yè)撤資原因分析

乳業(yè)。導(dǎo)致國際乳業(yè)跨國公司撤離中國市場的原因大致有如下幾個方面：國際乳業(yè)跨國公司過高和過于樂觀地估計了中國奶品市場的培育與發(fā)展速度，短期內(nèi)即形成消費(fèi)市場尚不具備充分的條件；產(chǎn)品多走高價位路線，與中國百姓的實際收入水平相差甚遠(yuǎn)；中國的奶品市場發(fā)育還不成熟，市場秩序較為混亂尚未完全理順。無序的多發(fā)的價格戰(zhàn)、造假等，使外商無可適從；對中國的飲食文化、消費(fèi)習(xí)慣、消費(fèi)能力、消費(fèi)選擇、消費(fèi)對象、消費(fèi)特點(diǎn)等不甚清楚，經(jīng)營理念未完全迎合中國人的消費(fèi)觀念和習(xí)慣；缺失奶源優(yōu)勢及對奶源的控制權(quán)。大部分的國際乳業(yè)跨國公司進(jìn)入中國后，多把精力和資本都投放在奶品加工、奶品市場銷售這兩個環(huán)節(jié)上，對奶源往往掌握不了主動權(quán)，缺失奶源優(yōu)勢；管理成本過重，有人曾作過成本分析，認(rèn)為外資的產(chǎn)品成本中的管理成本普遍高出中國國內(nèi)企業(yè)的20-30%；公司選址和產(chǎn)品市場定位偏差；國際乳業(yè)跨國公司巨頭，其中大部分在剛進(jìn)入中國之時，落腳點(diǎn)都選擇在中國的北部，而中國的北部恰恰是奶源的高度集中點(diǎn)和牛奶消費(fèi)的冷點(diǎn)。

電力行業(yè)。導(dǎo)致電子行業(yè)撤資的原因主要有：超國民待遇的取消，上世紀(jì)90年代初期，中國政府制定了一系列政策，將電力生產(chǎn)領(lǐng)域?qū)ν鈬苯油顿Y(FDI)大幅度開放。由于電力需求強(qiáng)勁，中央和地方政府為了鼓勵和吸引外資進(jìn)入中國電力工業(yè)領(lǐng)域，對投資發(fā)電行業(yè)的外資實行“三保”政策，即保電量，保電價，保回報，承諾高達(dá)15%到20%的固定回報率。2002年中國電力體制改革確定了競價上網(wǎng)的基本方向，隨著優(yōu)惠政策的逐步取消，外資回報率明顯下降。2004年下降到5％。

煤價上漲影響電力利潤。從2003年開始，新一輪電力緊缺所導(dǎo)致的發(fā)電用煤供應(yīng)緊張使外資發(fā)電廠面臨更大的困境，眾多的外資和民營電廠都只能到市場上去購買高價燃煤，由于煤炭價格大幅度上揚(yáng)但電價由于管制而幾乎未有變動，令外資發(fā)電企業(yè)損失慘重。

電力體制改革進(jìn)程緩慢。中國電力投資領(lǐng)域市場準(zhǔn)入程序復(fù)雜，審批周期較長，而正處在改革過程中的電力市場卻隨時都可能發(fā)生變化，即中國電力體制改革走向不明，以及當(dāng)前電力領(lǐng)域的低市場化程度和對未來電力市場前景的謹(jǐn)慎態(tài)度，導(dǎo)致了外國電力資本撤離中國或止步不前。

電力投資政策變化頻繁。電力投資大，回收期長，其間可以發(fā)生很多情況。在中國的現(xiàn)有體制下，其經(jīng)濟(jì)政策投資政策常常不能正確預(yù)判，因而造成“政策多變”。外商普遍認(rèn)為中國電力投資環(huán)境依然存在一些不明朗因素。

投資方母國電力市場誘人。自2003年8月美國發(fā)生大面積停電事件以來，民眾要求政府增加電力投資的呼聲日益高漲。美國聯(lián)邦能源監(jiān)管委員會提議對電力行業(yè)結(jié)構(gòu)進(jìn)行重組改造，要求電力公司整修電網(wǎng),對輸電網(wǎng)升級改造。這對跨國企業(yè)的抽回資金形成了直接的影響。為了大規(guī)模參與美國電力建設(shè)新，籌集電網(wǎng)升級改造所需資金，出售海外非核心資產(chǎn)就成為許多美國電力企業(yè)的必然選擇。

典型國別撤資原因分析

韓國。韓國與中國建交于1992年，當(dāng)年韓國對中國直接投資額為1.19億美元，此后逐年增加。至1997年達(dá)21.4億美元。但1997年亞洲金融危機(jī)后，韓國對中國的直接投資連續(xù)三年出現(xiàn)下降，2000年后開始回升，2001年基本回至金融危機(jī)前的水平。1992年至2001年間，韓國對中國的總投資額為123.4億美元，占同期中國FDI總額的3.32%。

導(dǎo)致韓國撤資的原因是多方面的，其中之一包括韓國人的性格。韓國人的性格造成了韓國企業(yè)投資輕率，只是靠一時沖動，而不是仔細(xì)研究市場前景和當(dāng)?shù)叵M(fèi)水平。另外，由于中國在很多方面技術(shù)水平提升很快，韓國的技術(shù)優(yōu)勢越來越不明顯，失去了收益的基礎(chǔ)。

韓國經(jīng)濟(jì)的不景氣則是直接原因。韓國2000年GDP增長率是8.8％，2001年的增長率只有4％，這使得韓國企業(yè)國內(nèi)總公司遇到資金困難，周轉(zhuǎn)不濟(jì)，對外投資能力下降，收縮對外投資成難免之勢。

韓國對中國的投資受投資地域限制的影響較大。投資地大多集中于黑龍江、吉林、遼寧、河北、山東、北京、天津等東北部地區(qū)和環(huán)渤海地區(qū)，從數(shù)量上看，投資于該地區(qū)的數(shù)額占到了韓國對華投資總件數(shù)的83.2%，占到了總投資額的66。2%，從產(chǎn)業(yè)分布上看，則主要集中于紡織、服飾、玩具、皮革等勞動密集型，其主要是出于對中國廉價勞動力的考慮，另外則是由于東北地區(qū)，特別是朝鮮族聚集區(qū)語言溝通便利。但對投資的經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r及投資環(huán)境考慮較小，從而在一定程度上為韓資企業(yè)的經(jīng)營帶來了困難。

最后就是由于經(jīng)營成本的逆轉(zhuǎn)。亞洲金融危機(jī)發(fā)生后，韓國經(jīng)濟(jì)大受影響，韓國國內(nèi)資本不足問題日益突出，各企業(yè)紛紛縮減對外投資。此外，金融危機(jī)后，韓國國內(nèi)勞動力成本大幅降低，中國勞動力成本優(yōu)勢下降，再者，隨著中國加入WTO，關(guān)稅下調(diào)，部分韓國商品可自由進(jìn)入中國，也進(jìn)一步促使部分韓國國內(nèi)產(chǎn)品的生產(chǎn)成本反低于在中國制造。

日本。日本經(jīng)產(chǎn)省直屬的日本貿(mào)易振興會2002年的一項調(diào)查顯示：在中國的日本三資企業(yè)6—7成為盈利，2成左右收支平衡，1成多為赤字或撤退。可見，日本在華投資企業(yè)的撤退比例是偏低的。以1995年為例，日本企業(yè)從中國撤資總數(shù)為8家，居日本海外撤資排序的第9位，占其當(dāng)年全部撤資比例的3.1%。詳細(xì)情況見表2。

盡管日本對華投資撤退的比例相對偏低，但從我國的角度分析，日本對華投資確實還存在相當(dāng)?shù)膯栴}，這些問題對中國所造成的影響，在某種程度上不亞于撤退資所造成的影響，甚至可能還更為嚴(yán)重。這些問題主要包括日本對中國的投資與歐美國家相比，項目平均規(guī)模偏小。盡管日本對華直接投資中的大中型項目在不斷擴(kuò)大，但是同歐美國家比起來，平均單項數(shù)額仍然偏小。根據(jù)日本財務(wù)省統(tǒng)計，日本對華投資項目平均規(guī)模僅相當(dāng)于對世界投資平均規(guī)模的34%，而面向亞洲、北美洲、歐洲投資的平均規(guī)模分別相當(dāng)于對世界平均水平的46%、152%和118%，這說明日商對中國市場尚存疑慮。另外，企業(yè)當(dāng)?shù)厥找嬖偻顿Y比較多，來自日本本土的新項目投資增長并不明顯。除此之外，投資企業(yè)在人才、零部件采購本地化和技術(shù)轉(zhuǎn)移方面的進(jìn)展落后于歐美企業(yè)。

中國在日本對外直接投資對象國中的地位沒有明顯提高。按照日本財務(wù)省報告、申報額統(tǒng)計，2000-2004年日本對華直接投資只占同期日本對外直接投資總額的6.2%，其中2000年僅占2.0%，2004年才提高到12.8%，分別在日本對外直接投資對象國中列第6、第3位。從整個情況看，2004年末日本對華直接投資的資產(chǎn)余額為202億美元，只占日本對外直接投資資產(chǎn)總額的6.0%，居對美國（1430億美元、38.5%）、荷蘭（365億美元、9.8%）和英國（268億美元、7.2%）的投資

之后，在日本對外直接投資對象國中列第4位。

日本壟斷性產(chǎn)業(yè)的投資落后。如前所述，包括汽車、家用電器和計算機(jī)、手機(jī)等部分高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)在內(nèi)，凡是日本與歐美各國激烈競爭的領(lǐng)域，日本企業(yè)都迅速擴(kuò)大了對華投資。然而，在日本高度壟斷國際市場和中國市場的領(lǐng)域，日本企業(yè)仍繼續(xù)實行擴(kuò)大出口的戰(zhàn)略，在當(dāng)?shù)厣a(chǎn)方面幾乎沒有什么進(jìn)展，其典型是數(shù)碼家電產(chǎn)業(yè)。

投資仍高度集中于沿海地區(qū)。根據(jù)日本三菱綜合研究所2004年7月的統(tǒng)計：日本對華直接投資主要集中在以上海為中心的長江三角洲地區(qū)，其次是廣東、北京、大連和青島；2003年末，在華日資企業(yè)的42.8%集中在以上海為中心的長江三角洲地區(qū)。

外商撤資所引發(fā)的思考

客觀地分析中國區(qū)位優(yōu)勢

跨國公司“兵退”中國，帶給我們的思考是多方面的。我們應(yīng)該清醒地看到，中國居民的收入水平仍普遍較低，相應(yīng)地，消費(fèi)水平也不高。而且，就許多行業(yè)而言，雖然中國是最有潛力的市場之一，但市場的培育和發(fā)展尚需時日，短期內(nèi)市場需求規(guī)模不會有想象中那么大；中國的低成本優(yōu)勢正在消失。跨國公司在中國的運(yùn)作成本（包括生產(chǎn)成本、管理費(fèi)用、銷售和促銷費(fèi)用、稅收等）并沒有他們想象的那么低；受以上兩個因素的影響，許多跨國公司在中國的投資回報率都低于預(yù)期水平，也低于在其它亞洲國家的投資回報。這也是為什么歐美跨國公司在增加對華投資的同時，采取的態(tài)度越來越謹(jǐn)慎的原因。

冷靜地審視引資政策

我國外商投資領(lǐng)域存在兩大怪現(xiàn)象：獨(dú)資企業(yè)比例增長的同時，合資企業(yè)逐漸減少；吸引新的外資的同時，已投項目大量流產(chǎn)。

目前，在國際上，外商投資的主流模式是并購，90％以上的投資采取的這種模式，但在我國目前這一比例還非常低。近兩年來，外商獨(dú)資企業(yè)的比例不斷提高，以中外合資、合作形式投資的比例逐漸降低。這反映了大量的外商新增投資與我國現(xiàn)存的國有企業(yè)資產(chǎn)并未實現(xiàn)最有效的結(jié)合，外資沒選擇并購而是另起爐灶，致使規(guī)模巨大的國有資產(chǎn)閑置。多年來，我國對潛在投資者的挖掘過程中，忽視了對存量資產(chǎn)的盤活問題，更沒有過多考慮新增外商投資與國有資產(chǎn)存量的結(jié)合問題。

另外一個怪現(xiàn)象是，在引資的同時，又丟掉了一些已經(jīng)投資的大項目。根源在于，只重視前期招商的環(huán)節(jié)，忽視了后續(xù)服務(wù)工作的跟進(jìn)，最終導(dǎo)致不斷增加新項目，但已投資項目沒有服務(wù)保障而流產(chǎn)。

對撤資的防范策略

對于跨國公司的撤資，既要冷靜分析其深層原因，又要采取必要的手段和措施，確保我國引進(jìn)外資目標(biāo)的實現(xiàn)。

應(yīng)進(jìn)一步調(diào)整外資政策，保持外資流入、流出量的穩(wěn)定性，使之成為國民經(jīng)濟(jì)良性循環(huán)和運(yùn)轉(zhuǎn)的較確定性的因素。同時，調(diào)整過度集中的外資來源國結(jié)構(gòu)，避免資本流入量因為某國或某一地區(qū)的經(jīng)濟(jì)波動受到較大影響。

要進(jìn)行必要的事前控制。由于東道國事后難以采取有效的措施和政策遏制已經(jīng)蔓延的撤資行為，因此，加強(qiáng)對外資流動的事前控制就成為我們防止跨國公司撤資以及由此帶來突發(fā)的負(fù)面影響的重要手段。

在管理方面要做好如下工作：為外商提供更完全、更真實的投資信息，減少由于信息不對稱而造成的撤資；利用中國產(chǎn)業(yè)多層次并存的特點(diǎn)，采取明確的產(chǎn)業(yè)優(yōu)惠政策，變外資撤退為外資在中國境內(nèi)的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移；考慮到外資制度安排的國際競爭，中國在外資制度安排上要保持一定的國際區(qū)位比較優(yōu)勢，建立和鞏固新的區(qū)位優(yōu)勢，防止外資撤退。

保持吸引外資政策的連續(xù)性，繼續(xù)改善投資環(huán)境。必須始終堅持積極吸引外資的基本方針。調(diào)查表明，盡管我國已經(jīng)在完善基礎(chǔ)設(shè)施等“硬件”環(huán)境方面取得明顯效果，但是諸如政策制定缺乏透明度、變動頻繁，政策執(zhí)行不盡統(tǒng)一、具有隨意性，政府工作效率低、缺乏服務(wù)意識，市場監(jiān)管不力、假冒偽劣商品泛濫、亂收費(fèi)嚴(yán)重等等外商關(guān)于“軟”環(huán)境方面的批評依然強(qiáng)烈。

從現(xiàn)在起，我們應(yīng)逐步形成一種不僅依靠優(yōu)惠政策吸引外資的基本格局，在市場準(zhǔn)入和政策軟環(huán)境方面下工夫，并通過大量工作使外資認(rèn)知這一思路。只有這樣，才可能進(jìn)一步穩(wěn)定外資的進(jìn)入與留存。否則，過份依賴優(yōu)惠政策的外資，一旦優(yōu)惠政策取消或減少，更易形成撤資事件。

篇（7）

2011年，我國實際利用的FDI達(dá)到606.3億美元，進(jìn)出口總額首次突破10 000億美元，而2005年進(jìn)出口總額則達(dá)到14 221.2億美元。這些數(shù)據(jù)表明，從20世紀(jì)90年代以來，我國吸收的FDI及對外貿(mào)易額增長迅速，對外經(jīng)濟(jì)交流和合作進(jìn)一步深化。同時，外商投資和對外貿(mào)易都對中國經(jīng)濟(jì)的高速增長發(fā)揮了重要作用，因此，研究外資額和外貿(mào)額這兩個經(jīng)濟(jì)變量之間的關(guān)系顯得很有必要。 二、我國利用外資的總體趨勢 10多年來，我國所吸引的FDI一直保持了增長的態(tài)勢。在全球外商直接投資額大幅度下降的2001、2002年，中國的FDI流入分別比上年增長了11.5%和12.6%。

2003年，在全球FDI總流量與上年基本持平的情況下，中國利用外資的水平達(dá)到了新高，為535.05億美元，超過了美國的400億美元，繼2002年后再次位居全球第一。2011年我國利用外資保持了持續(xù)增長的趨勢，2005年批準(zhǔn)外商投資企業(yè)44 001家，同比增長0.77%，實際使用外商直接投資略有下降，為603.25億美元，同比下降0.5%。而2006年1—3月份，全國新批設(shè)立外商投資企業(yè)8 909家，同比下降4.26%;實際使用外資金額142.46億美元，同比增長6.40%。而2000年的第一季度，我國實際使用的FDI只有71.4億美元，截止到2003年該數(shù)據(jù)已經(jīng)上升到130.86億美元。

三、我國利用FDI的主要特征

(一)來源比較集中

自我國開始吸收 外資以來，100多個國家在中國投資，但FDI在世界各國或地區(qū)的分布相對比較集中。2003年、2011年度位居對華投資前五位的國家或地區(qū)分別為中國香港、維爾京群島、日本、韓國、美國，中國香港、維爾京群島、韓國、日本、美國。 2005年，我國主要貿(mào)易伙伴的排序發(fā)生了變化，出現(xiàn)了6個超千億美元的貿(mào)易伙伴。歐盟連續(xù)兩年成為我國最大的貿(mào)易伙伴，雙邊貿(mào)易額2 173億美元，增長22.6%。美國上升為第二位，雙邊貿(mào)易達(dá)2 116億美元，增長24.8%。日本長期以來是我國最大的貿(mào)易伙伴，而2011年降為第二位，2005年降為第三位，當(dāng)年雙邊貿(mào)易額1 844.5億美元，增長9.9%。其余依次是香港特區(qū)，韓國和東盟。特別是我國與韓國的貿(mào)易首次超千億美元，其中，進(jìn)口增長23.4%，我國對韓貿(mào)易逆差超過300億美元。在與東盟貿(mào)易中，進(jìn)口增長很快，其已成為我國第三大進(jìn)口來源地。這和我國引進(jìn)的FDI的國家或地區(qū)分布是相一致的。

(二)主要集中在制造業(yè)

FDI主要集中在制造業(yè)，這是因為制造業(yè)FDI的流入和東道國對外貿(mào)易之間存在著相互促進(jìn)、相輔相成的互動關(guān)系(張紅霞等，2005)。但由表3可知，2005年制造業(yè)FDI的流入雖然仍占有絕對優(yōu)勢，但比2011年已經(jīng)有所減少。而租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)，交通運(yùn)輸業(yè)、倉儲和郵政業(yè)及電力、燃?xì)饧八纳a(chǎn)和供應(yīng)業(yè)的FDI流入?yún)s有了不同程度的增長。說明FDI流入的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)也在發(fā)生著變化。 同時，通過比較外資企業(yè)與國內(nèi)企業(yè)進(jìn)出口的產(chǎn)品構(gòu)成發(fā)現(xiàn)，外資企業(yè)資本品的進(jìn)口平均高于國內(nèi)的10%~15%。也就是說，外資企業(yè)的進(jìn)口主要是資本品，而不是以原材料為主的中間品，能夠形成未來的生產(chǎn)能力。

(三)FDI的地區(qū)分布

2003年以前絕大部分的FDI主要集中在東部沿海地區(qū)，如表2所示： 2002年中國的東、中、西部地區(qū)累計實際使用外資金額占全國累計實際吸收外資總量的比重分別為86.6%、9.5%、3.8%。這種分布于2003年有所改變，中部和西部所占比重比2002年有了大幅度的提高，特別是中部為61.4%，而東部則下降為30.5%。由于西部大開發(fā)的推動，F(xiàn)DI從東部地區(qū)轉(zhuǎn)移到中西部，這在一定程度上影響了我國進(jìn)出口貿(mào)易的地區(qū)分布。中西部地區(qū)許多省區(qū)如河南、甘肅、青海、寧夏的進(jìn)出口總額在較低的基數(shù)上實現(xiàn)了較快增長，尤其是進(jìn)口增長比較明顯。而外貿(mào)大省如廣東、上海、北京等地的出口卻大幅下降。

四、外商直接投資與我國對外貿(mào)易相關(guān)性的實證研究

自20世紀(jì)80年代以來，我國產(chǎn)品的出口規(guī)模不斷增長，年均增幅15.4%。突出表現(xiàn)在一是外商投資企業(yè)的出口總額及其占全國出口總額的比重都在不斷增長。二是初級產(chǎn)品出口減少，工業(yè)制成品出口增加。三是FDI企業(yè)對外貿(mào)易依存度的增加。很明顯外國直接投資有利于我國國際貿(mào)易的發(fā)展。衡量外資對我國貿(mào)易增長作用最直接的方法即檢驗外資企業(yè)的貿(mào)易表現(xiàn)。

(一)外商直接投資與我國的進(jìn)出口增長 外資企業(yè)1993年出口金額為917.4億美元，2011年為3 386.1億美元，隨之，外資企業(yè)出口占中國總出口的比例也從1993年的27.5%增加到2011年的57.1%。2005年全國出口總額達(dá)到7 620億美元，其中外企出口額為4 442億美元，占總出口額的58.3%。數(shù)據(jù)顯示，外商投資企業(yè)的進(jìn)出口額在我國總的進(jìn)出口額中的比重越來越大，對我國進(jìn)出口額的貢獻(xiàn)已超過了50%。表3顯示了1985—2005年外資企業(yè)在我國的貿(mào)易業(yè)績。如表3所示，按貿(mào)易總額計算，外商投資企業(yè)貿(mào)易總額從1985年的23.6億美元迅速增長到2005年的8 317億美元。

其余數(shù)據(jù)來源于2005年 中國統(tǒng)計年鑒，并經(jīng)計算整體所得。 表3中數(shù)據(jù)表明，外商投資企業(yè)的進(jìn)出口額對全國企業(yè)進(jìn)出口額的貢獻(xiàn)率在不斷上升。實證分析證明了FDI在我國商品對外貿(mào)易中起著舉足輕重的作用。

(二)外商直接投資與我國進(jìn)出口產(chǎn)品的結(jié)構(gòu) 1.FDI與初級產(chǎn)品進(jìn)出口占全國進(jìn)出口比的相關(guān)性 1980年，初級產(chǎn)品進(jìn)出口額160.73億美元，占進(jìn)出口總額的比重為42.15%。其中，初級產(chǎn)品出口91.14億美元，占出口總額的比重為50%;1980年初級產(chǎn)品進(jìn)口69.59億美元，占進(jìn)口總額的比重為35%。1989年之后，初級產(chǎn)品的進(jìn)出口結(jié)構(gòu)發(fā)生了很大的變化。初級產(chǎn)品的出口額占當(dāng)年出口總額的比重下降至29%，同時進(jìn)口的初級產(chǎn)品占進(jìn)口總額的比例也有所降低，為20%。截止到2011年，我國初級產(chǎn)品進(jìn)出口總額達(dá)到1 578.16億美元，比上年增加了502.41億美元，占進(jìn)出口總額的比例為13.67%，比2003年增加了1個百分點(diǎn)。其中，初級產(chǎn)品出口405.49億美元，占出口總額的比重為7%，和1980年相比出口的初級產(chǎn)品有了大幅度的減少。同年進(jìn)口的初級產(chǎn)品為1 172.67億美元，比2003年增加了445.04億美元，占進(jìn)口總額的比重也從2003年的18%上升至21%。 選取1989—2011年的數(shù)據(jù)，通過SPSS軟件的相關(guān)性分析，得到如下結(jié)果：FDI與TPCR(即初級產(chǎn)品進(jìn)出口額占進(jìn)出口總額的比重)高度負(fù)相關(guān)，相關(guān)系數(shù)為-0.904(見表3)。表明我國吸收的FDI在一定程度上制約了我國初級產(chǎn)品的對外貿(mào)易。這也說明外商投資企業(yè)對初級產(chǎn)品的進(jìn)出口需求下降，特別是初級產(chǎn)品的出口處于迅速減少的趨勢。

2.FDI對工業(yè)制成品的凈出口貢獻(xiàn)率 1980年工業(yè)制成品進(jìn)出口額220.63億美元，占進(jìn)出口總額的比重為57.85%。其中，出口90.05億美元，占出口總額的比重為50%，進(jìn)口130.58億美元，占進(jìn)口總額的比重為65%。2011年工業(yè)制成品進(jìn)出口額已經(jīng)增加到9 967.39億美元，占進(jìn)出口總額的比重為86.33%，較2003年下降1個百分點(diǎn)。其中，出口5 527.77億美元，同比增長27.02%，占出口總額的比重為93%，較上年增長1個百分點(diǎn)，進(jìn)口4 439.62億美元，同比23.42%，占進(jìn)口總額的比重為79%，較上年下降3個百分點(diǎn)。2005年，我國進(jìn)口初級產(chǎn)品1 477億美元，增長26%，占進(jìn)口總值的19.4%，增勢回落了1.5個百分點(diǎn)。其中，鐵礦砂進(jìn)口2.8億噸，增長32.9%;原油進(jìn)口1.3億噸，增長3.3%;原木和鋸材進(jìn)口增長9.3%;大豆進(jìn)口2 659萬噸，增長31.4%。

1990年以來，我國的貿(mào)易結(jié)構(gòu)發(fā)生了很大的變化。初級產(chǎn)品進(jìn)出口額占進(jìn)出口總額的比重一直處于下降的趨勢，與其相反，工業(yè)制成品的進(jìn)出口額占進(jìn)出口總額的比重處于不斷上升的趨勢。其中不論是初級產(chǎn)品還是工業(yè)制成品，其出口占出口總額的比重與其進(jìn)出口占進(jìn)出口總額的比重同方向變動，而進(jìn)口的情況卻與此相反。初級產(chǎn)品進(jìn)口占進(jìn)口總額的比重緩慢上升，工業(yè)制成品進(jìn)口占進(jìn)口總額的比重緩慢下降。 用SPSS軟件包對1989年以來FDI與TIFPR(即工業(yè)制成品進(jìn)出口占進(jìn)出口總額的比重)的相關(guān)性進(jìn)行分析，得到如表4所示的結(jié)果。可見，F(xiàn)DI和TIFPR高度正相關(guān)，相關(guān)系數(shù)為0.905。得出結(jié)論：FDI對我國工業(yè)制成品的進(jìn)出口做出了很大的貢獻(xiàn)。 (三)我國利用外商直接投資的合理規(guī)模 我國利用外資的主要形式是直接投資，而證券投資在全球資本跨境流動中占有較大的比重，發(fā)達(dá)國家主要以證券投資為利用外資的形式。確切地說，我國是吸引外國直接投資最多的國家之一，但不是利用外資最多的國家。

衡量一個國家利用FDI的多少以及合理規(guī)模，不僅要看絕對數(shù)量，還要看相對規(guī)模。因為，僅僅從絕對規(guī)模評價，規(guī)模偏小的國家永遠(yuǎn)無法與大國相提并論。雖然我國吸引FDI從絕對金額來說非常可觀，但如果用GDP矯正后，我國吸引的FDI相對于其經(jīng)濟(jì)規(guī)模而言，并非特別突出。外國直接投資占GDP的比例比較 客觀反映了一個國家的對外依存度和開放度。1985年FDI占我國GDP的比重僅為0.64%，1991達(dá)到1.08%，之后一直處于增長的趨勢，到1994年達(dá)到最高為6.22%，1995年以來，該比值不斷縮減，到2011年為3.67%，可見我國對外依存度不斷增長的結(jié)論并不是我國對外貿(mào)易的真實反映。圖1反映了1985年以來，用FDI占國內(nèi)生產(chǎn)總值的比重表示的我國對外依存度的趨勢。 圖1 歷年FDI對我國GDP的貢獻(xiàn) 五、結(jié)論 通過外商直接投資與我國的對外進(jìn)出口增長以及進(jìn)出口產(chǎn)品結(jié)構(gòu)等的實證分析，可得出以下結(jié)論：一是FDI對我國進(jìn)出口貿(mào)易有著巨大的推動作用，外商投資企業(yè)的進(jìn)出口占全國的比重不斷增大。

二是FDI增強(qiáng)了我國產(chǎn)品出口競爭能力，改善了我國出口產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)。 出口貿(mào)易結(jié)構(gòu)由初級產(chǎn)品升級為工業(yè)制成品，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)有所升級，從而提升了我國的貿(mào)易結(jié)構(gòu)，而貿(mào)易結(jié)構(gòu)的變化又會對我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整產(chǎn)生重要的作用，促進(jìn)國內(nèi)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)跟隨國際市場的變化而變化。當(dāng)出口貿(mào)易結(jié)構(gòu)又以初級產(chǎn)品為主升級為以工業(yè)制成品為主時，必將極大地鼓勵工業(yè)制成品部門的生產(chǎn)，促進(jìn)其參與國際競爭，加快對傳統(tǒng)勞動密集型產(chǎn)業(yè)的技術(shù)改造。中西部地區(qū)可以利用FDI開展以加工貿(mào)易方式的勞動密集型產(chǎn)品制造業(yè)為主、而東部地區(qū)則要以利用FDI開展一般貿(mào)易方式的高新技術(shù)產(chǎn)品制造業(yè)和服務(wù)業(yè)為主的生產(chǎn)及貿(mào)易活動，這樣不僅有利于不同地區(qū)發(fā)揮自身比較優(yōu)勢，實現(xiàn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)發(fā)展，而且也避免了地區(qū)間在利用外商直接投資上的惡性競爭。

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篇（8）

 

一、引言

隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展，全球環(huán)境的承載壓力越來越大。經(jīng)濟(jì)學(xué)家也密切關(guān)注環(huán)境質(zhì)量變化。Grossman和Krueger（1991）提出Envieonment Kuznets Curve（EKC）假說，即環(huán)境質(zhì)量隨著經(jīng)濟(jì)的增長呈現(xiàn)出先增大后縮小的關(guān)系，即呈倒U型曲線關(guān)系，[1]。

環(huán)境竟次理論是指不同國家或地區(qū)間對待環(huán)境政策強(qiáng)度和實施環(huán)境標(biāo)準(zhǔn)的行為類似于“公共地悲劇”的發(fā)生過程，每個國家都擔(dān)心他國采取比本國更低的環(huán)境標(biāo)準(zhǔn)而使本國的工業(yè)失去競爭優(yōu)勢。因而，國家之間會竟相采取比他國更低的環(huán)境標(biāo)準(zhǔn)和次優(yōu)的環(huán)境政策項目管理論文，結(jié)果是每個國家都會采取比沒有國際經(jīng)濟(jì)競爭時更低的環(huán)境標(biāo)準(zhǔn)，從而加劇全球環(huán)境惡化。

“污染天堂假說”認(rèn)為在一國單方提高環(huán)境標(biāo)準(zhǔn)的情況下，國內(nèi)企業(yè)和環(huán)境標(biāo)準(zhǔn)低的外國企業(yè)相比失去其競爭優(yōu)勢，從而使高環(huán)境標(biāo)準(zhǔn)國家的企業(yè)將生產(chǎn)轉(zhuǎn)向低環(huán)境標(biāo)準(zhǔn)國家。若在實行不同環(huán)境政策強(qiáng)度和環(huán)境標(biāo)準(zhǔn)的國家間存在自由貿(mào)易，實行低環(huán)境政策強(qiáng)度和低環(huán)境標(biāo)準(zhǔn)的國家，因外部性內(nèi)部化的差異而使該國企業(yè)所承受的環(huán)境成本相對要低。在該國進(jìn)行生產(chǎn)時，其產(chǎn)品價格就會比在母國生產(chǎn)出同樣產(chǎn)品的價格相應(yīng)要低。因此，該國在投資和生產(chǎn)方面具有更大的優(yōu)勢。這種由成本差異所產(chǎn)生的“拉力”會吸引國外的企業(yè)到該國安家落戶。

Eskeland 和 Harrison (2003)認(rèn)為污染密集型的外資企業(yè)運(yùn)用的生產(chǎn)和污染消除技術(shù)通常比東道國本地的企業(yè)更先進(jìn)和更有利于改善環(huán)境。如果這些企業(yè)能夠替代部分東道國同行業(yè)低效生產(chǎn)的企業(yè), 則東道國的整個污染狀況將有可能好轉(zhuǎn)[2]。郭紅燕和韓立巖實證研究發(fā)現(xiàn)中國的FDI存量與環(huán)境管制變量呈正相關(guān)，表明中國寬松的環(huán)境管制是吸引外商直接投資的一個重要因素，顯現(xiàn)出 “污染避難所”效應(yīng) [3]。

二、變量選取及模型構(gòu)建

（一）東部和中部的FDI區(qū)域分布

改革開放以來，中國吸收外商直接投資數(shù)量增長迅速。1979-1984年總計41.04億美元，而后從1985年的19.56億美元快速增長到2008年923.95億美元，1979-2008年累計達(dá)8526.13億美元。2007年東部和中部地區(qū)利用FDI所占比重分別為78.27%、15.30%。[4] 2008年中國引進(jìn)的外商直接投資為923.95億美元， FDI主要集中于東部地區(qū),主要集中于東部地區(qū)項目管理論文，東部地區(qū)主要集中于江蘇、廣東、山東、浙江、上海、福建和遼寧，2008年廣東、江蘇、浙江、上海的FDI的總額為543.7104億美元。東部地區(qū)引進(jìn)的外商直接投資中，江蘇為251.2億美元、廣東為191.27億美元、遼寧為120.2億美元，上海、浙江、福建分別為100.84億美元、100.729億美元、100.256億美元（見圖1-圖3），江蘇和廣東占2008年中國外商直接投資的47.93%。中部地區(qū)主要集中于湖南、江西和湖北。但2007年以來，安徽和河南的外商直接投資增長迅速。2008年中部引進(jìn)的外商直接投資中，河南為40.327億美元、湖南為40.052億美元、江西為36.037億美元、安徽為34.9億美元、湖北為32.45億美元，中部五省占中國2008年外商直接投資的19.89%。

圖1中國東部和中部2003～2008年FDI區(qū)域分布（億美元）

圖2中國東部十一省（市）2003～2008年FDI區(qū)域分布（億美元）

圖3中國中部八省2003～2008年FDI區(qū)域分布（億美元）

（二）變量選取

考慮統(tǒng)計口徑一致和數(shù)據(jù)的連續(xù)性，選取工業(yè)廢氣排放總量（億標(biāo)立方米）、工業(yè)廢水排放總量（萬噸）、工業(yè)固體廢物產(chǎn)生量（萬噸）、工業(yè)固體廢物排放量（萬噸）、工業(yè)煙塵排放量（萬噸）、工業(yè)粉塵排放量（萬噸）和工業(yè)二氧化硫排放量（萬噸）為環(huán)境污染指標(biāo)；人均地區(qū)生產(chǎn)總值（元）作為經(jīng)濟(jì)增長指標(biāo)，此外，考慮國際貿(mào)易因素中污染的可輸出性，用FDI作為污染的輸出指標(biāo)（萬美元）。SO2、FS、FQ、GYYC、GYFC、GTCS、GTPF分別表示工業(yè)二氧化硫排放量、工業(yè)廢水排放量、工業(yè)廢氣排放量、工業(yè)煙塵排放量、工業(yè)粉塵排放量、工業(yè)固體廢物產(chǎn)生量、工業(yè)固體廢物排放量，Y表示人均地區(qū)生產(chǎn)總值（元），F(xiàn)DI表示外商直接投資（萬美元）。環(huán)境污染指標(biāo)數(shù)據(jù)根據(jù)1986至2009年中國統(tǒng)計年鑒相關(guān)數(shù)據(jù)整理項目管理論文，地區(qū)人均生產(chǎn)總值和外商直接投資數(shù)據(jù)根據(jù)1986至2009年省（市）統(tǒng)計年鑒相關(guān)數(shù)據(jù)整理。LNSO2、LNFS、LNFQ、LNGYYC、LNGYFC、LNGTCS、LNGTPF分別表示污染指標(biāo)的自然對數(shù)，LNY、LNFDI分別表示人均地區(qū)生產(chǎn)總值和外商直接投資的自然對數(shù)。本文中東部十一個省（市）為廣東、上海、浙江、江蘇、北京、遼寧、海南、山東、福建、河北、天津；中部八省為湖南、湖北、安徽、山西、江西、黑龍江、吉林、河南。通過東部和中部的數(shù)據(jù)研究中國東部和中部省（市）FDI的對環(huán)境影響的差異。

（三）模型設(shè)定形式

由于面板數(shù)據(jù)模型同時具有截面、時序的兩維特性，模型中參數(shù)在不同截面、時序樣本點(diǎn)上是否相同，直接決定模型參數(shù)估計的有效性。根據(jù)截距向量和系數(shù)向量中各分量限制要求的不同，面板數(shù)據(jù)模型可分為無個體影響的不變系數(shù)模型、變截距模型和變系數(shù)模型三種形式。在面板數(shù)據(jù)模型估計之前，需要檢驗樣本數(shù)據(jù)適合上述哪種形式，避免模型設(shè)定的偏差，提高參數(shù)估計的有效性。設(shè)有因變量與1×k維解釋變量向量，滿足線性關(guān)系：

，=1，2，…，N，=1項目管理論文，2，…，T

其中N表示個體截面成員的個數(shù)，T表示每個截面成員的觀察時期總數(shù)，參數(shù)表示模型的常數(shù)項，表示對應(yīng)于解釋變量的k×1維系數(shù)向量，k表示解釋變量個數(shù)。隨機(jī)誤差項相互獨(dú)立，且滿足零均值、同方差假設(shè)。采用F-test檢驗如下兩個假設(shè)：

H1:個體變量系數(shù)相等；H2:截距項和個體變量系數(shù)都相等。

如果H2被接受，則屬于個體影響的不變系數(shù)混合估計；如果H2被拒絕,則檢驗假設(shè)H1，如果H1被接受，則屬于變截距，否則屬于變系數(shù)。變系數(shù)、變截距和混合估計的殘差平方和分別為S1、S2、S3,面板個體數(shù)量為N，面板時間跨度為T，根據(jù)Wald定理在H2假設(shè)條件下構(gòu)建統(tǒng)計量F2項目管理論文，在H1假設(shè)條件下構(gòu)建統(tǒng)計量F1，其中：

～F[(N-1)(K+1),N(T-K-1)]

～ F[(N-1)K,N(T-K-1)]

若計算得到的統(tǒng)計量F2的值不小于給定置信度下的相應(yīng)臨界值，則拒絕假設(shè)H2，繼續(xù)檢驗假設(shè)H1。反之，則認(rèn)為樣本數(shù)據(jù)符合無個體影響的不變系數(shù)模型。若計算得到的統(tǒng)計量F1的值不小于給定置信度下的相應(yīng)臨界值，則拒絕假設(shè)H1，用變系數(shù)模型擬合，反之，則用變截距模型擬合。

三、東部和中部模型回歸結(jié)果分析

利用東部十一省（市）和中部八省的相關(guān)數(shù)據(jù)，借助Eviews6.0，采用固定效應(yīng)模型對七個環(huán)境污染指標(biāo)分別進(jìn)行回歸。采用Pooled EGLS(Cross-section weights) 消除異方差，采用廣義差分法消除自相關(guān)，回歸后的殘差是平穩(wěn)序列。回歸結(jié)果見表1-表8

（一）東部和中部地區(qū)FDI對工業(yè)廢水、工業(yè)廢氣影響差異分析

表1 東部地區(qū) LNFS、LNFQ模型參數(shù)估計結(jié)果

 

 

  LnFS

LnFQ

變量

參數(shù)

固定效應(yīng)

參數(shù)

固定效應(yīng)

α

24.7998(1.8722***)

  49.3840(4.0923*)

 

-3.6806(-1.4613***)

  -13.1905(-3.2263*)

 

0.4188(1.4567***)

  1.3574 (2.9634*)

 

-0.0158(-1.4541***)

  -0.0440 (-2.5825*)

  AR(1)

0.9958(42.3684*)

  0.8089 (24.7612*)

  海南--LNFDI

0.1027(1.2365)

-8.0449

0.1302 (0.9513)

-3.7321

河北--LNFDI

-0.0088(-0.1280)

3.8736

0.0835 (1.1098)

0.0014

上海--LNFDI

0.0259(1.0531)

-15.5458

-0.1318(-0.9580)

1.1533

浙江--LNFDI

-0.0384(-0.5847)

10.5687

0.0745 (1.3692)

-0.4913

遼寧--LNFDI

-0.0835(-1.6476***)

-5.4319

0.0426(0.3272)

0.1718

廣東--LNFDI

-0.0392(-0.3555)

6.3472

-0.0459 (-0.3756)

0.9825

北京--LNFDI

0.0135(0.3381)

-21.1233

-0.0295(-0.4951)

-0.8745

天津--LNFDI

-0.0078(-0.1072)

-5.6961

-0.0204(-0.1636)

-1.0105

江蘇--LNFDI

-0.0415(-0.7790)

7.6127

-0.1504(-2.2292**)

2.7120

福建--LNFDI

-0.0955(-0.7093)

12.4942

-0.0186 (-0.2712)

-0.2444

山東--LNFDI

-0.0727(-2.1787*)

11.0165

0.0366 (0.7316)

0.3737

R2

0.9996

0.9985

F

21721.19

5607.094

篇（9）

 

一、引言

改革開放30年來，我國經(jīng)濟(jì)取得了舉世矚目的成就，但與此同時，對生態(tài)環(huán)境造成的影響不容小視，環(huán)境承載力對經(jīng)濟(jì)增長的制約日益嚴(yán)重。在追求經(jīng)濟(jì)增長的同時，人們對清潔環(huán)境的需求日益提高。追求鳥語花香、藍(lán)天碧水、空氣清新的生存環(huán)境。“城市，讓生活更美好”－2010年上海世博會主題節(jié)能減排論文，反映了人們對生活質(zhì)量的訴求。

經(jīng)濟(jì)學(xué)家一直關(guān)注環(huán)境的承載力變化。羅馬俱樂部的世界末日模型體現(xiàn)了經(jīng)濟(jì)學(xué)家對經(jīng)濟(jì)增長的一種極度悲觀的看法。庫茲涅茨提出了環(huán)境庫茲涅茨假說，環(huán)境污染與經(jīng)濟(jì)增長呈現(xiàn)一種倒U型曲線，即在經(jīng)濟(jì)發(fā)展的初期，環(huán)境污染會隨經(jīng)濟(jì)增長而增加；但到達(dá)一定收入水平后，環(huán)境污染會隨經(jīng)濟(jì)增長而減少怎么寫論文。

對于FDI、污染行業(yè)轉(zhuǎn)移與環(huán)境的關(guān)系研究的結(jié)果大致可以分為三類：一類是“污染天堂假說”，即外商直接投資與東道國的環(huán)境污染是有關(guān)系的，并且東道國較弱的環(huán)境規(guī)制會吸引環(huán)境管制較高國家的外商直接投資，從而使東道國成為“污染避難所”；第二類“污染光環(huán)假說”，即進(jìn)行投資的跨國公司總是傾向于對投向東道國的公司散播綠色技術(shù)，通過運(yùn)用統(tǒng)一的環(huán)境標(biāo)準(zhǔn)而有利于東道國的環(huán)境污染減少；第三類則認(rèn)為跨國公司的對外直接投資促使東道國產(chǎn)出大量增加，從而引致相應(yīng)污染的增加。國外的學(xué)者進(jìn)行了大量實證研究。Mani，M.和D. Wheeler（1997）的研究表明，絕大多數(shù)污染產(chǎn)業(yè)投向了發(fā)達(dá)國家，而非發(fā)展中國家[1]。Eskeland和 Harrison（2003）的研究表明，外資企業(yè)比國內(nèi)企業(yè)排放污染明顯要少[2]。JieHe（2006）利用中國數(shù)據(jù)研究節(jié)能減排論文，發(fā)現(xiàn) FDI資本每增加1%，工業(yè)SO2排放量增加 0.098%，F(xiàn)DI對經(jīng)濟(jì)增長和結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)換引起的污染排放增加完全抵消了FDI對環(huán)境管制影響引起的污染減少[3]。楊海生、賈佳、周永章和王樹功（2005）根據(jù)1990～2002年中國的相關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行研究，其結(jié)論是FDI與污染物排放呈現(xiàn)顯著的正相關(guān)[4]。潘申彪、余妙志（2005）利用1986～2003年江浙滬三省市數(shù)據(jù)，進(jìn)行了外商直接投資增長與環(huán)境污染加劇的因果關(guān)系檢驗，發(fā)現(xiàn)三省市吸引的外商直接投資增長是導(dǎo)致該區(qū)域環(huán)境污染加劇的原因[5]。沙文兵和石濤（2006）利用中國30個省市、區(qū)1999～2004年的面板數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，結(jié)果顯示外商直接投資對中國生態(tài)環(huán)境具有顯著的負(fù)面效應(yīng)[6]。陳凌佳（2008）利用2001～2006年全國112座重點(diǎn)城市(均為地級市)的面板數(shù)據(jù)研究發(fā)現(xiàn)三個地區(qū)的FDI對環(huán)境均產(chǎn)生負(fù)面效應(yīng)，外商直接投資每增加1%,東部、中部和西部工業(yè)SO2污染強(qiáng)度增加0.0316%，0.0568%和0.0716%[7]。賀文華（2010）利用東部十一省市的面板數(shù)據(jù)研究發(fā)現(xiàn)，中國東部的數(shù)據(jù)不支持“污染天堂假說”[8]。因FDI主要集中于東部地區(qū)的上海、浙江、江蘇和廣東，本文在環(huán)境庫茲涅茨假說基礎(chǔ)上，以FDI為污染輸出變量，利用長三角和珠三角的城市面板數(shù)據(jù)研究FDI對環(huán)境的影響。

二、污染指標(biāo)選取及模型構(gòu)建。

（一）數(shù)據(jù)來源和污染指標(biāo)選取

因2004年前后中國城市統(tǒng)計年鑒的統(tǒng)計口徑發(fā)生了變化，考慮統(tǒng)計口徑一致及數(shù)據(jù)的連續(xù)性，本文數(shù)據(jù)全部來自2004～2009年的中國城市統(tǒng)計年鑒。以上海、浙江、江蘇代表長三角節(jié)能減排論文，以廣東省代表珠三角怎么寫論文。以人均地區(qū)生產(chǎn)總值（元）代表經(jīng)濟(jì)增長，外商直接投資（萬美元）表示污染輸入的變量，根據(jù)中國城市統(tǒng)計年鑒提供的數(shù)據(jù)，以工業(yè)廢水排放量（萬噸）、工業(yè)二氧化硫排放量（噸）和工業(yè)煙塵排放量（噸）代表環(huán)境污染指標(biāo)。

上海的工業(yè)廢水排放量呈遞減趨勢，從2003年的61112萬噸減少到2008年的44120萬噸；工業(yè)二氧化硫排放量從2003年的300734噸增加到2005年375231噸，而后遞減，到2008年為298000噸；工業(yè)煙塵呈現(xiàn)遞減趨勢，從2003年的49671噸減少到2008年的40629噸；人均地區(qū)生產(chǎn)總值和FDI呈現(xiàn)快速增長趨勢，分別從2003年的46718元、585022萬美元快速增加到2008年的73124元和1008427萬美元（見圖1）。

圖1 2003～2008年上海市環(huán)境污染指標(biāo)、人均地區(qū)生產(chǎn)總值、FDI變化趨勢

注：坐標(biāo)軸單位為千，即坐標(biāo)軸上100是100*1000。 圖2和圖3同

浙江和江蘇共有24個城市，分別是江蘇的南京、無錫、徐州、常州、蘇州、南通、連云港、淮安、鹽城、揚(yáng)州、鎮(zhèn)江、泰州、宿遷和浙江的杭州、寧波、溫州、嘉興、湖州、紹興、金華、衢州、舟山、臺州、麗水。2008年工業(yè)廢水排放量超過4億噸的有江蘇的無錫、蘇州和浙江的杭州，杭州達(dá)75585萬噸；工業(yè)二氧化硫排放量超過10萬噸的有江蘇的南京、徐州、蘇州和浙江的寧波、嘉興，蘇州達(dá)176990噸；工業(yè)煙塵排放量超過4萬噸的有江蘇的無錫、蘇州，無錫達(dá)44487噸；人均地區(qū)生產(chǎn)總值超過6萬元的有江蘇的南京、無錫、常州、蘇州和浙江的杭州、寧波，蘇州達(dá)106863元；外商直接投資超過20億美元的有江蘇的南京、無錫、常州、蘇州、南通和浙江的杭州、寧波。引進(jìn)外商直接投資最多的是蘇州節(jié)能減排論文，達(dá)813260萬美元。從2007至2008年，三大污染指標(biāo)都減少的有江蘇的南京、無錫、蘇州、鎮(zhèn)江和浙江的溫州、紹興、金華、麗水；除江蘇的南通和浙江的溫州、嘉興、湖州、紹興、臺州的外商直接投資有所減少外，其他城市的外商直接投資呈現(xiàn)快速增加趨勢（見圖2）。

2007～2008年浙江和江蘇24市環(huán)境污染指標(biāo)、人均地區(qū)生產(chǎn)總值、FDI變化趨勢

廣東省共有21個城市，它們是廣州、韶關(guān)、深圳、珠海、汕頭、佛山、江門、湛江、茂名、肇慶、惠州、梅州、汕尾、河源、陽江、清遠(yuǎn)、東莞、中山、潮州、揭陽、云浮。2008年工業(yè)廢水排放量超過1億噸的有廣州、韶關(guān)、佛山、江門、肇慶、東莞、中山，東莞達(dá)33359萬噸；工業(yè)二氧化硫排放量超過10萬噸的有東莞、佛山，佛山達(dá)124100噸；工業(yè)煙塵排放量超過2萬噸的有佛山、江門、茂名、東莞，東莞達(dá)41612噸；人均地區(qū)生產(chǎn)總值超過6萬元的有廣州、深圳、珠海、佛山，深圳達(dá)89814元，東莞和中山都低于6萬元，分別為53285和56106元；外商直接投資超過20億美元的有廣州、深圳、東莞，吸納外商直接投資最多的是深圳，達(dá)402018萬美元。從2007至2008年，三大污染指標(biāo)都減少的有韶關(guān)、深圳、佛山、江門、湛江、梅州；除云浮的外商直接投資有所減少外，其他城市的外商直接投資呈現(xiàn)增加趨勢（見圖3）。

2007～2008年廣東21市環(huán)境污染指標(biāo)、人均地區(qū)生產(chǎn)總值、FDI變化趨勢

用FS、SO2、GYYC、Y和FDI分別表示工業(yè)廢水、工業(yè)二氧化硫、工業(yè)煙塵、人均地區(qū)生產(chǎn)總值和外商直接投資，為了消除序列相關(guān)節(jié)能減排論文，把數(shù)據(jù)取自然對數(shù)，用LNFS、LNSO2、LNGYYC、LNY和LNFDI分別表示FS、SO2、GYYC、Y和FDI的自然對數(shù)值。利用Eviews6.0對長三角和珠三角污染指標(biāo)、人均地區(qū)生產(chǎn)總值、FDI進(jìn)行統(tǒng)計分析得表1，從表1可以看出長三角所有指標(biāo)的均值、中位數(shù)都高于珠三角指標(biāo)的對應(yīng)值；除工業(yè)廢水排放量的最大值是珠三角高于長三角，其他指標(biāo)值均低于長三角；除FDI的最小值是珠三角高于長三角，其他都比長三角的對應(yīng)值小；其他如標(biāo)準(zhǔn)差、峰度、偏度和JB值都存在較大差異。

表1 長三角和珠三角污染指標(biāo)、人均地區(qū)生產(chǎn)總值、FDI的數(shù)據(jù)分析

 

 

  長三角

珠三角

  FS

SO2

GYYC

Y

FDI

FS

SO2

GYYC

Y

FDI

Mean

20412.62

88902.54

24157.65

31444.96

135035.6

8622

44570.37

10106.2

25262.12

72592.93

Median

11601.5

68778.5

19384

26628.5

73068

5449.5

33775

8176

15493

20373

Maximum

85735

375231

61606

106863

1008427

91260

197500

41612

89814

403018

Minimum

958

6269

2797

5400

1245

220

924

47

4111

2118

Std. Dev.

20004.63

74157.97

14660.33

19957.31

187197.6

10103.19

44421.6

8174.932

20870.59

99027.69

Skewness

1.5486

1.9216

0.7381

1.1892

2.4204

4.7855

1.7104

1.2361

1.1934

1.8052

Kurtosis

4.3719

7.010

2.5440

4.3536

8.8407

36.990

5.3677

4.6722

3.1731

5.3140

Jarque-Bera

71.7175

192.8161

14.9192

46.8043

359.671

6546.445

90.8637

46.7687

30.0658

96.5423

Probability

0.000576

Sum

3061893

13335381

3623648

4716744

20255335

1086372

5615867

1273381

3183027

9146709

Sum Sq. Dev.

5.96E+10

8.19E+11

3.20E+10

5.93E+10

5.22E+12

1.28E+10

2.47E+11

8.35E+09

5.44E+10

1.23E+12

Observations

150

150

150

150

150

126

126

126

126

126

Cross sections

25

25

25

25

25

21

21

篇（10）

作者簡介：張發(fā)民（1978-），男，河南財經(jīng)學(xué)院工商管理系助教，管理學(xué)碩士，研究方向：資本運(yùn)營。

中圖分類號：F125文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A文章編號：1672-3309（2009）05-0033-03

我國外商直接投資(Foreign Direct Investment，簡稱FDI)在數(shù)量迅猛增長的同時，并沒有均衡地進(jìn)入到我國各個地區(qū)，從東、中、西三大區(qū)域帶來看，東部地區(qū)占據(jù)絕對優(yōu)勢；從各個具體省份來看，F(xiàn)DI的區(qū)域分布差異也是非常懸殊。外商直接投資在地理空間上的這種非均衡分布狀況對我國區(qū)域經(jīng)濟(jì)的不平衡發(fā)展產(chǎn)生了很大的影響。

一、外商直接投資區(qū)域分布差異的現(xiàn)狀

（一）絕對差異

從表1可以看出，河南明顯落后于山東，在差距較大的2003年達(dá)到了20.1倍；和四川相比，差距也較明顯。2004年，河南省利用外商直接投資總量為全國的1.4%，同是中部，卻是江西省的42.7%，湖北省的50%，湖南省的61.6%。這表明，河南利用外資的規(guī)模相比于全省的經(jīng)濟(jì)總量和經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要而言還比較小，這種狀況與其在中部地區(qū)的地位是不相稱的，總體上來說還需要大力吸引外資。

（二）增長率差異

從變動速度看（見表2），三地區(qū)利用外商直接投資的增長率差異也是比較明顯的，而且波動的幅度較大。2000~2005年，山東省外商直接投資增長率基本上是一直增加的，2003年達(dá)到了最高點(diǎn)72.7%，但2004年卻跌到了最低點(diǎn)-12.8%。而河南和四川的增長率都表現(xiàn)得不很穩(wěn)定，特別是四川。總的來說，近兩年河南出現(xiàn)引資增速較快的趨勢，這對縮小與東部地區(qū)差距有一定推動作用。

（三）相對規(guī)模差異

從相對規(guī)模來看，3個省份的外商直接投資水平的差異更為明顯。如表3所示：

“相對規(guī)模”是衡量一個地區(qū)吸收FDI水平的重要指標(biāo)，表示的是該地區(qū)FDI與當(dāng)年GDP的比值。2000年，F(xiàn)DI/GDP的全國平均水平為2.41%，3個省份中只有山東超過了平均水平，河南與全國平均水平的差距更大。此外，在全國來看，“相對規(guī)模”最低的省市，F(xiàn)DI/GDP比例均低于1%，河南就在其中，河南省的外商直接投資與其國內(nèi)生產(chǎn)總值相比，表現(xiàn)出更大的差距，明顯的表現(xiàn)為引資不足。

（四）利用外商直接投資的業(yè)績與潛力差異

FDI的業(yè)績指數(shù)，是指在一定時期內(nèi)（一般指一個統(tǒng)計年度），該地區(qū)FDI流入量占全國FDI流入量的比例除以該地區(qū)GDP占全國GDP總量的比例。根據(jù)這種方法，選取2000、2005年作為分析的樣本，計算得出這兩年河南省利用FDI的業(yè)績指數(shù)分別為0.245和0.166。由于樣本年的業(yè)績指數(shù)值都小于1，可見河南省吸收的FDI與其GDP規(guī)模不相稱，或者說，相對于其GDP規(guī)模而言，河南省吸引了較少的FDI。

FDI的潛力指數(shù)，是指該地區(qū)未來吸引FDI的國際競爭力和潛力。依據(jù)UNCTAD所采用的方法，選擇7個主要變量作為評價各省市吸引FDI的潛力指標(biāo)。7個變量分別是：（1）人均GDP；（2）過去10年實際GDP的增長；（3）出口占GDP的比例；（4）人均基礎(chǔ)設(shè)施投入；（5）人均商業(yè)能源消耗；（6）R&D支出占GDP的比例；（7）受到高等教育的人數(shù)占總?cè)丝诘谋壤Ｍㄟ^計算得出，在2000年和2005年，河南省都屬于落后省份，表明這期間，河南省在利用FDI方面業(yè)績變化不大，潛力也沒有得到充分的發(fā)揮。河南省利用FDI的潛力逐漸增強(qiáng)，而業(yè)績卻是趨于下降的。

以上從不同角度反映出，我國外商直接投資在3個省份的區(qū)域分布差異是顯著的，不僅反映在外資規(guī)模的絕對差距上，同時更多地表現(xiàn)為增長速度、相對規(guī)模等方面。外商直接投資在我國地域分布上的差異，在我國對外開放和經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中是不可避免的。這種差異的形成有它的客觀原因，是各種經(jīng)濟(jì)因素和非經(jīng)濟(jì)因素共同作用的結(jié)果。

二、外商直接投資區(qū)域差異的原因分析

（一）政策性因素的差異

從全國各個區(qū)域來看，我國利用外商直接投資具有明顯的地域分布差異。簡單地說，中央政府漸進(jìn)性的對外開放政策導(dǎo)致了外商直接投資的地區(qū)差異分布的格局。最早得到這種政策的地區(qū)一旦獲得政策上的優(yōu)勢，對其發(fā)揮潛在的區(qū)位優(yōu)勢將是有很大推動作用的，并且還會形成一種非均衡發(fā)展模式下的自我強(qiáng)化力量，這些都使外資傾斜政策的影響更加重要而且持久。

在此方面，東部的山東省率先享受到了國家優(yōu)先開放沿海城市的優(yōu)惠政策，對其大量引進(jìn)外資有很大的帶動作用，這也是山東拉大和河南省等內(nèi)陸省份差距的一個很重要的原因。處于西部的四川省也在國家提出西部大開發(fā)戰(zhàn)略后，享受到了一些優(yōu)惠政策，對該地區(qū)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展也起到了一定的積極作用；目前，中央提出中部崛起戰(zhàn)略，這一戰(zhàn)略的提出對中部地區(qū)發(fā)展經(jīng)濟(jì)來說有一些政策方面的優(yōu)惠，具體對于河南省來說，可以利用這一政策上的有利因素，發(fā)揮自身的區(qū)位優(yōu)勢，根據(jù)自身的特點(diǎn)，更大、更高質(zhì)量地吸引外資，以彌補(bǔ)吸引外資方面的不足。

（二）區(qū)位因素的差異

宏觀意義上的區(qū)位因素對我國外商直接投資的區(qū)域分布差異具有決定性的影響。就單從狹義的角度來理解區(qū)位因素――自然地理位置的差異，我國外商直接投資的區(qū)域分布差異問題也和區(qū)位因素具有很高的關(guān)聯(lián)性。比如：山東省的區(qū)位優(yōu)勢可以被具體化為接近港口和對外聯(lián)系的便捷運(yùn)輸條件等。由于我國在吸引利用外商直接投資的初期，主要是發(fā)展外向型的直接投資，在這種政策的指引下，投資者的理性選擇是在有利于對外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易的地區(qū)進(jìn)行投資。而地處中部地區(qū)的河南在這方面卻不具有任何的優(yōu)勢。外商直接投資企業(yè)大多是“兩頭在外”的出口加工型企業(yè)，正是這種區(qū)位因素的作用，使得外商直接投資在注重一般性規(guī)律的前提下，表現(xiàn)出自身集聚與擴(kuò)散的規(guī)律，并因此也導(dǎo)致了我國在地區(qū)分布上吸引外資的差異狀況。

（三）要素稟賦的差異

地區(qū)要素稟賦主要包含自然資源、勞動力、資本和技術(shù)等方面的內(nèi)容。具體來說，我國各地區(qū)自然資源呈現(xiàn)由東至西優(yōu)勢度遞增的特點(diǎn)。如果對能源、礦產(chǎn)資源、耕地和氣候資源進(jìn)行綜合比較和測算，3個地區(qū)自然資源綜合優(yōu)勢度的排序應(yīng)該是四川居于前列，其次是河南和山東。但是，從目前我國外商直接投資區(qū)域狀況來看，自然資源稟賦的影響作用不是很明顯。

要素稟賦的另一個指標(biāo)是勞動力資源。從效率工資的角度來看，全國最低的省區(qū)都集中在中、西部地區(qū)；若從勞動力的絕對數(shù)量來考察，基本來說東部地區(qū)的人口密度遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于中、西部地區(qū)，根據(jù)2006年數(shù)據(jù)，目前高于5000萬人口以上的省區(qū)中河南位于第一位，其次是山東，四川居后；若從勞動力的教育水平而論，則山東居于全國的前列，河南和四川都較為落后。相對來說，勞動力資源是山東地區(qū)所具有的比較優(yōu)勢。

反映技術(shù)資源優(yōu)勢度的各地區(qū)綜合科技水平居于前列的地區(qū)有四川、山東，河南較為落后，可見從這方面來說山東仍然占據(jù)優(yōu)勢。這說明要素稟賦差異和我國外資分布具有一定的相關(guān)性。

（四）資源配置效率的差異

要素稟賦反映了各地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的初始條件的差別，是反映各地區(qū)靜態(tài)差異的一個重要的指標(biāo)。如果從動態(tài)的經(jīng)濟(jì)運(yùn)行效率角度來看，不同地區(qū)要素的投入產(chǎn)出效率的差異必定對外商直接投資的形成產(chǎn)生一定的作用。也就是說，各地區(qū)資源配置效率的差異與外商直接投資也有著相關(guān)性。因為，從任何一個投資者的角度來說，總是希望投資于投資回報率較高的地區(qū)。具體就資金這一資源來說，東部地區(qū)的山東由于其在吸引投資過程別注重引進(jìn)產(chǎn)業(yè)鏈條長的資金，其吸引的投資企業(yè)基本包含有一個行業(yè)的上、中、下游企業(yè)，因此其投資效率相對較高；而河南省在這方面存在不足，據(jù)了解，其產(chǎn)業(yè)園區(qū)內(nèi)吸引的投資企業(yè)關(guān)聯(lián)性很小，產(chǎn)業(yè)鏈很短，在吸引投資之初，較少考慮投資企業(yè)之間的關(guān)聯(lián)性。這也是造成地區(qū)之間引資差異的一個明顯因素。

四、結(jié)論

通過分析三省份利用外商直接投資的現(xiàn)狀，我們發(fā)現(xiàn)，不管是從絕對量、相對量上還是從增長率、業(yè)績與潛力上來說，河南都落后于山東和四川。導(dǎo)致外資在3個省份區(qū)域分布差異的原因主要有政策方面的差異、區(qū)位差異、要素稟賦差異、資源配置效率的高低等等。

利用外資的差異對區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長的影響是多方面的，因為FDI不僅僅表現(xiàn)為資本變量，它更多地體現(xiàn)為知識、技術(shù)以及經(jīng)驗的載體。因此，F(xiàn)DI對于一個地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的影響就不是單純的某個方面，它可以滲透到經(jīng)濟(jì)發(fā)展的各個方面并發(fā)揮作用，其中既有直接效應(yīng)也有間接效應(yīng)。

當(dāng)前，正值中央提出中部崛起戰(zhàn)略實施之際，中部地區(qū)各省市紛紛出臺各項優(yōu)惠政策加大吸引外資力度。在中部六省市中，河南具有明顯的資源優(yōu)勢、區(qū)位優(yōu)勢、市場優(yōu)勢和后發(fā)優(yōu)勢，基礎(chǔ)條件較好，但是，河南還有人均占有量少、改革滯后、經(jīng)濟(jì)開放度低、高層次人才缺乏、就業(yè)壓力大等許多薄弱環(huán)節(jié)，因此，積極有效地引進(jìn)FDI對解決上述問題有一定的積極作用。為此，建議河南在今后引進(jìn)外資的過程中可以考慮從自身優(yōu)勢出發(fā)并為吸引外資構(gòu)建一個良好的投資環(huán)境。（責(zé)任編輯：郭金宇）

參考文獻(xiàn)：

［1］ 楊特.論外商直接投資對我國收入差距的影響[D].復(fù)旦大學(xué)碩士研究生論文,2008.

篇（11）

關(guān)鍵詞：外商直接投資；聯(lián)立方程；擠出效應(yīng)；擠入效應(yīng)

基金項目：國家社會科學(xué)基金重大項目（10zd&028）；國家社會科學(xué)基金項目（12CJL038）。

作者簡介：王耀中（1953-），男，湖南益陽人，教授、博士研究生導(dǎo)師，主要從事服務(wù)經(jīng)濟(jì)研究；陳潔（1986-），女，湖南長沙人，湖南大學(xué)經(jīng)濟(jì)與貿(mào)易學(xué)院博士研究生，主要從事服務(wù)經(jīng)濟(jì)與國際貿(mào)易研究。

中圖分類號：F121.25；F724 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：1006-1096（2013）04-0083

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收稿日期：2012-06-12

一、問題的提出及文獻(xiàn)綜述

經(jīng)濟(jì)安全是國家安全的重要組成部分之一，商貿(mào)服務(wù)業(yè)作為一個綜合性行業(yè)，其強(qiáng)勁的發(fā)展勢頭使之成為全球經(jīng)濟(jì)中最具活力的產(chǎn)業(yè)之一。中國商貿(mào)服務(wù)業(yè)在經(jīng)濟(jì)開放的大環(huán)境下，吸引著越來越多的外資企業(yè)來華發(fā)展，外商直接投資帶來的技術(shù)和資本，有利于提高整個行業(yè)的資本效率，但同時外資因占據(jù)了優(yōu)質(zhì)商圈資源而擠兌內(nèi)資企業(yè)也會對該產(chǎn)業(yè)的安全構(gòu)成威脅。因此，在中國商貿(mào)服務(wù)業(yè)外商直接投資不斷增加的背景下，研究外商直接投資對中國商貿(mào)服務(wù)業(yè)產(chǎn)業(yè)安全具有重要的理論和現(xiàn)實意義。

目前，關(guān)于外商直接投資對中國商貿(mào)服務(wù)業(yè)產(chǎn)業(yè)安全的研究主要集中于零售業(yè)，其觀點(diǎn)主要有三種：第一種觀點(diǎn)是外商直接投資對中國零售業(yè)的產(chǎn)業(yè)安全構(gòu)成威脅（蘇梅梅，2004；張宏 等，2005），并有學(xué)者通過構(gòu)建指標(biāo)體系測算得出中國零售業(yè)產(chǎn)業(yè)不安全（王水平，2010；朱濤，2010）。第二種觀點(diǎn)是外商直接投資對中國零售業(yè)的知識技術(shù)溢出效應(yīng)能進(jìn)一步促進(jìn)產(chǎn)業(yè)發(fā)展，有利于零售業(yè)產(chǎn)業(yè)安全（荊林波，2005；陳濤濤，2007；魏芳蘭，2011）。第三種觀點(diǎn)是外資進(jìn)入是否威脅中國零售業(yè)的產(chǎn)業(yè)安全應(yīng)視具體情況而定（郭崇義 等，2002；李飛，2004；王燁，2010）。

本文試圖從以下三方面進(jìn)行完善。首先，雖然國內(nèi)有不少學(xué)者指出外商直接投資會影響商貿(mào)服務(wù)業(yè)產(chǎn)業(yè)安全，但并未從不同視角進(jìn)行深入探討，故本文從國內(nèi)投資、產(chǎn)出及就業(yè)的視角來判斷外商直接投資對中國商貿(mào)服務(wù)業(yè)產(chǎn)業(yè)安全的影響。其次，關(guān)于外商直接投資影響中國商貿(mào)服務(wù)業(yè)產(chǎn)業(yè)安全的理論機(jī)制探索較少，因此，本文將構(gòu)建理論模型以彌補(bǔ)該方面的不足。最后，不同于大多數(shù)文獻(xiàn)通過構(gòu)建指標(biāo)體系來測算產(chǎn)業(yè)安全狀態(tài)，本文依據(jù)構(gòu)造的理論模型，利用聯(lián)立方程分別估計全國、東部地區(qū)、中部地區(qū)和西部地區(qū)實際利用外商直接投資對中國商貿(mào)服務(wù)業(yè)國內(nèi)投資、產(chǎn)出和就業(yè)產(chǎn)生的直接效應(yīng)、間接效應(yīng)及總效應(yīng)，以判斷外商直接投資是否對該產(chǎn)業(yè)安全構(gòu)成威脅。

二、理論模型的構(gòu)建

外商直接投資通過多方面影響商貿(mào)服務(wù)業(yè)產(chǎn)業(yè)安全，其影響包括擠入效應(yīng)和擠出效應(yīng)。若產(chǎn)生擠入效應(yīng)，則能加快一國或地區(qū)的產(chǎn)業(yè)技術(shù)進(jìn)步、優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)并帶動內(nèi)資企業(yè)投資、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長、提高就業(yè)水平；反之，則會增強(qiáng)外資控制力、提高行業(yè)進(jìn)入壁壘、抑制國內(nèi)投資、降低生產(chǎn)能力、減少產(chǎn)出、增加失業(yè)率。

為探討外商直接投資對中國商貿(mào)服務(wù)業(yè)產(chǎn)業(yè)安全的影響，本文基于Samuelson 等、Feder的思路及柯布-道格拉斯生產(chǎn)函數(shù)構(gòu)建理論模型。

三、實證分析

（一）數(shù)據(jù)來源與處理

商貿(mào)服務(wù)業(yè)是一個綜合性產(chǎn)業(yè)，按照《世界服務(wù)業(yè)重點(diǎn)行業(yè)發(fā)展動態(tài)》的分類，商貿(mào)服務(wù)業(yè)被界定為批發(fā)業(yè)和零售業(yè)。本文依據(jù)此分類方法，選取2005年～2010年中國30個省、自治區(qū)和直轄市（不包括、港澳臺）的省際面板數(shù)據(jù)并將其劃分為東中西三個區(qū)域。

（二）實證結(jié)果與分析

從表1可知，商貿(mào)服務(wù)業(yè)引入外商直接投資給國內(nèi)投資帶來了直接擠出效應(yīng)和間接擠入效應(yīng)，其系數(shù)分別為0.37和0.17，即商貿(mào)服務(wù)業(yè)實際利用外資額每增加1%，該產(chǎn)業(yè)國內(nèi)投資減少0.20%。究其原因，內(nèi)資企業(yè)不僅在管理經(jīng)驗、技術(shù)、品牌方面無法和外資企業(yè)相比，而且產(chǎn)業(yè)技術(shù)研究能力也較弱。此外，外商直接投資給產(chǎn)出帶來了直接擠入效應(yīng)和間接擠出效應(yīng)，其系數(shù)分別為0.20和0.06，即商貿(mào)服務(wù)業(yè)實際利用外資額每增加1%，該產(chǎn)業(yè)產(chǎn)出將增加0.14%。外商直接投資有利于提高產(chǎn)出，這一方面是由于外資能為商貿(mào)服務(wù)業(yè)提供所需資金，另一方面，中國商貿(mào)服務(wù)企業(yè)從外資企業(yè)中學(xué)到的知識、技能、管理等，有助于推動產(chǎn)業(yè)技術(shù)進(jìn)步，從而促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長。同時，外商直接投資給就業(yè)帶來了直接擠出效應(yīng)和間接擠入效應(yīng)，其系數(shù)分別為0.09和0.08，即商貿(mào)服務(wù)業(yè)實際利用外資額每增加1%，其就業(yè)將減少0.01%。外商直接投資對就業(yè)產(chǎn)生擠出效應(yīng)主要是由于外資企業(yè)管理水平高、技術(shù)先進(jìn)，需要知識密集型人才，而目前中國商貿(mào)服務(wù)業(yè)以傳統(tǒng)業(yè)態(tài)為主，從業(yè)人員集中于勞動密集型，故易導(dǎo)致結(jié)構(gòu)性失業(yè)。在中國，商貿(mào)服務(wù)業(yè)區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展不平衡（張麗娜 等，2011），并且不同區(qū)域外商直接投資的規(guī)模差異較大，故將中國劃分為東、中、西三大區(qū)域，進(jìn)一步判斷不同區(qū)域外商直接投資對商貿(mào)服務(wù)業(yè)產(chǎn)業(yè)安全的影響。

從表2可知，在東部地區(qū)，外商直接投資對國內(nèi)投資產(chǎn)生直接擠出效應(yīng)和間接擠入效應(yīng)，其系數(shù)分別為0.70和0.10，這說明商貿(mào)服務(wù)業(yè)實際利用外資額每增加1%，將會對國內(nèi)投資產(chǎn)生0.60%的總擠出效應(yīng)。對產(chǎn)出產(chǎn)生直接擠入效應(yīng)和間接擠出效應(yīng)，其系數(shù)分別為0.19和0.12，即商貿(mào)服務(wù)業(yè)實際利用外資額每增加1%，將給產(chǎn)出帶來0.07%的總擠入效應(yīng)。對就業(yè)產(chǎn)生直接擠出效應(yīng)和間接擠入效應(yīng)，其系數(shù)分別為0.21和0.002，故商貿(mào)服務(wù)業(yè)實際利用外資額每增加1%，將給就業(yè)帶來0.208%的總擠出效應(yīng)。究其原因，東部地區(qū)雖然商貿(mào)服務(wù)企業(yè)較多，但內(nèi)資企業(yè)生產(chǎn)率相對較低、吸收能力較弱，在與外資競爭過程中，往往容易被外資企業(yè)擠出市場。對產(chǎn)出帶來擠入效應(yīng)與該區(qū)域經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展、商貿(mào)服務(wù)業(yè)市場不斷擴(kuò)大有關(guān)。對就業(yè)帶來擠出效應(yīng)是由于東部地區(qū)是我國經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的地區(qū)，是高檔次外資商貿(mào)服務(wù)企業(yè)的集聚地，而目前中國東部地區(qū)商貿(mào)服務(wù)業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)層次并不高，人力資本需求與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)之間的矛盾使得該地區(qū)商貿(mào)服務(wù)業(yè)易出現(xiàn)結(jié)構(gòu)性失業(yè)。總之，東部地區(qū)外商直接投資對商貿(mào)服務(wù)業(yè)的國內(nèi)投資和就業(yè)產(chǎn)生擠出效應(yīng)，而對產(chǎn)出產(chǎn)生擠入效應(yīng)，該結(jié)論與全國一致。

在中部地區(qū)，商貿(mào)服務(wù)業(yè)外商直接投資每增加1%，對該產(chǎn)業(yè)國內(nèi)投資產(chǎn)生0.01%的直接擠出效應(yīng)和0.04%的間接擠入效應(yīng)，即0.03%的總擠入效應(yīng)。對產(chǎn)出產(chǎn)生0.14%的直接擠入效應(yīng)和0.11%的間接擠出效應(yīng)，即0.03%的總擠入效應(yīng)。對就業(yè)產(chǎn)生0.33%的直接擠出效應(yīng)和0.09%的間接擠入效應(yīng)，即0.24%的總擠出效應(yīng)。這說明，中部地區(qū)外商直接投資對商貿(mào)服務(wù)業(yè)的國內(nèi)投資和產(chǎn)出帶來擠入效應(yīng)、對就業(yè)產(chǎn)生擠出效應(yīng)。不同于全國、東部和西部地區(qū)，中部地區(qū)外商直接投資有利于國內(nèi)投資。

在西部地區(qū)，外商直接投資給國內(nèi)投資產(chǎn)生直接擠出效應(yīng)和間接擠入效應(yīng)，其系數(shù)分別為0.35和0.11，即商貿(mào)服務(wù)業(yè)實際利用外資額每增加1%，該產(chǎn)業(yè)國內(nèi)投資將會減少0.24%。對產(chǎn)出帶來直接擠入效應(yīng)和間接擠出效應(yīng)，其系數(shù)分別為0.09和0.002，故商貿(mào)服務(wù)業(yè)實際利用外資額每增加1%，該產(chǎn)業(yè)產(chǎn)出將會增加0.088%。對就業(yè)產(chǎn)生直接擠出效應(yīng)和間接擠入效應(yīng)，其系數(shù)分別為0.005和0.032，即商貿(mào)服務(wù)業(yè)實際利用外資額每增加1%，該產(chǎn)業(yè)就業(yè)將會增加0.027%。這表明，西部地區(qū)外商直接對商貿(mào)服務(wù)業(yè)國內(nèi)投資產(chǎn)生擠出效應(yīng)，而對產(chǎn)出和就業(yè)產(chǎn)生擠入效應(yīng)。不同于全國、東部和中部地區(qū)，西部地區(qū)外商直接投資有利于提高該產(chǎn)業(yè)就業(yè)率。

四、結(jié)論及啟示

通過上述研究，本文認(rèn)為，目前外商直接投資在一定程度上會對中國商貿(mào)服務(wù)業(yè)產(chǎn)業(yè)安全構(gòu)成威脅，但在不同地區(qū)，外資對不同指標(biāo)的影響效果有差異，這與各地區(qū)所處的地理位置、經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、對外開放度等有關(guān)。具體來說，在全國和東部地區(qū)，外商直接投資對國內(nèi)投資和就業(yè)產(chǎn)生擠出效應(yīng)，而對產(chǎn)出產(chǎn)生擠入效應(yīng)；中部地區(qū)外商直接投資對國內(nèi)投資和產(chǎn)出產(chǎn)生擠入效應(yīng)，而對就業(yè)產(chǎn)生擠出效應(yīng)；西部地區(qū)外商直接對國內(nèi)投資產(chǎn)生擠出效應(yīng)，而對產(chǎn)出和就業(yè)產(chǎn)生擠入效應(yīng)。基于以上結(jié)論，中國首先應(yīng)合理引進(jìn)外商投資商貿(mào)服務(wù)業(yè)，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的同時，避免過分的依賴外資而造成產(chǎn)業(yè)的不安全。其次，加強(qiáng)內(nèi)資的自主創(chuàng)新能力，增強(qiáng)競爭力。最后，發(fā)展知識密集型人才，減少商貿(mào)服務(wù)業(yè)結(jié)構(gòu)性失業(yè)。

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