利率市場(chǎng)化論文大全11篇

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篇（1）

二、數(shù)據(jù)與變量

（一）數(shù)據(jù)選取本文構(gòu)建面板門(mén)檻模型，對(duì)利率市場(chǎng)化關(guān)于地方銀行盈利能力的門(mén)檻效應(yīng)展開(kāi)研究①。其中以資產(chǎn)收益率作為盈利能力的變量，即模型的因變量；以銀行凈利差作為利率市場(chǎng)化的反應(yīng)變量，即模型的核心自變量；以城市銀行的個(gè)體特征（市場(chǎng)份額、人均資產(chǎn)）以及宏觀變量（準(zhǔn)備金率、基準(zhǔn)利差）等為控制變量，以業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)為門(mén)檻變量。本文搜集和整理了2008—2012年間河南省14家地市級(jí)城市銀行的數(shù)據(jù)，分別是鄭州銀行、開(kāi)封市商業(yè)銀行（簡(jiǎn)稱(chēng)“開(kāi)封商行”）、洛陽(yáng)銀行、平頂山銀行、安陽(yáng)銀行、鶴壁銀行、新鄉(xiāng)銀行、焦作市商業(yè)銀行（簡(jiǎn)稱(chēng)“焦作商行”）、許昌銀行、漯河銀行、三門(mén)峽銀行、南陽(yáng)銀行、商丘銀行、信陽(yáng)銀行②。數(shù)據(jù)主要來(lái)自歷年各家銀行的年度報(bào)告和歷年《河南金融年鑒》。部分?jǐn)?shù)據(jù)來(lái)自Bankscope數(shù)據(jù)庫(kù)和Wind數(shù)據(jù)庫(kù)，部分?jǐn)?shù)據(jù)來(lái)自城市銀行的債券募集說(shuō)明書(shū)，還有部分?jǐn)?shù)據(jù)根據(jù)歷年《中國(guó)城市商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)力評(píng)價(jià)報(bào)告》進(jìn)行了推算。對(duì)比銀行選取了10家國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行在河南省的分支機(jī)構(gòu)，分為大型商業(yè)銀行（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“大型銀行”）和股份制商業(yè)銀行（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“股份制銀行”）兩類(lèi)。大型銀行包括工商銀行、中國(guó)銀行、建設(shè)銀行和交通銀行，股份制銀行包括中信銀行、光大銀行、廣發(fā)銀行、浦發(fā)銀行、招商銀行和興業(yè)銀行。

（二）變量設(shè)計(jì)（1）資產(chǎn)收益率（ROA）。資產(chǎn)收益率衡量的是銀行的盈利能力，其計(jì)算公式為：ROAj,t=第j家銀行的第t年凈利潤(rùn)/第t年末總資產(chǎn)。（2）凈利差（NIM）。凈利差的計(jì)算公式為：NIMj,t=第j家銀行的（第t年利息收入-第t年利息支出）/第t年末總資產(chǎn)。凈利差反映了商業(yè)銀行實(shí)際的經(jīng)營(yíng)管理水平和資金的運(yùn)用效果，也是中央銀行放松利率管制與商業(yè)銀行謀求市場(chǎng)定價(jià)行為之間的動(dòng)態(tài)博弈結(jié)果。（3）中間業(yè)務(wù)收入占比（IOIR）。中間業(yè)務(wù)收入占比的計(jì)算公式為IOIRj,t=第j家銀行的第t年手續(xù)費(fèi)及傭金收入/第t年末總資產(chǎn)。該變量代表銀行的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)變化，能從一定程度上反映銀行的業(yè)務(wù)創(chuàng)新能力。（4）基準(zhǔn)利差（JZLC）。基準(zhǔn)利差的計(jì)算公式為名義貸款利率減去名義存款利率，即DKLLt-CKLLt，DKLLt為一年期貸款利率，CKLLt為一年期存款利率，兩者的差值反映了官方約定的銀行賺取利差收入的基礎(chǔ)空間。（5）準(zhǔn)備金率（ZBJL）。按央行公布的歷次準(zhǔn)備金率的調(diào)整期間，逐月計(jì)算加權(quán)平均后，求得各年的加權(quán)平均存款準(zhǔn)備金率。（6）市場(chǎng)份額（SCFE）。SCFEj,t=第j家銀行的第t年末總資產(chǎn)/河南省銀行業(yè)第t年末總資產(chǎn)。市場(chǎng)份額是銀行競(jìng)爭(zhēng)能力的主要影響因素，該變量反映了商業(yè)銀行對(duì)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的勢(shì)力分割。（7）人均資產(chǎn)（RJZC）。人均資產(chǎn)反映企業(yè)一定的生產(chǎn)力的發(fā)展水平。RJZCj,t=第j家銀行的第t年末總資產(chǎn)/第t年末職工人數(shù)。

（三）變量描述性統(tǒng)計(jì)由表1可以看出，2008年以來(lái)，河南省銀行業(yè)的整體盈利能力快速提高。其中，城市銀行的盈利能力相對(duì)較高，一直呈持續(xù)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。2012年末，城市銀行的盈利能力已經(jīng)超過(guò)了大型銀行和股份制銀行。受全球金融危機(jī)影響，大型銀行和股份制銀行的盈利能力在2008—2009年間分別出現(xiàn)了不同程度的下降，隨后才轉(zhuǎn)為緩慢上升。2008—2012年間河南省三類(lèi)銀行凈利差的變動(dòng)方向是一致，呈逐漸上升態(tài)勢(shì)，2009年和2012年稍有下降。城市銀行凈利差高于大型銀行和股份制銀行大約1-2個(gè)百分點(diǎn)。主要原因在于城市銀行的貸款對(duì)象大部分為中小企業(yè)和個(gè)人，這些客戶(hù)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)普遍較高，多數(shù)缺乏擔(dān)保或抵押，為了彌補(bǔ)風(fēng)險(xiǎn)，城市銀行就會(huì)對(duì)其要求較高的貸款利率。從2008年至今，河南省銀行業(yè)的中間業(yè)務(wù)收入占比逐年增加，但利息收入在總收入中占據(jù)絕對(duì)地位的現(xiàn)象沒(méi)有根本性改變。大型銀行的中間業(yè)務(wù)收入占比相對(duì)較高，股份制銀行次之，城市銀行最低。不過(guò)，大型銀行的中間業(yè)務(wù)收入占比近年來(lái)有下降趨勢(shì)，股份制銀行則保持平穩(wěn)上升態(tài)勢(shì)。城市銀行的中間業(yè)務(wù)收入占比一直處于較低水平，說(shuō)明城市銀行的業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型步伐相對(duì)緩慢。2008—2012年間，城市銀行和股份制銀行的市場(chǎng)份額有所上升，大型銀行的市場(chǎng)份額略有下降。盡管如此，2012年末大型銀行的市場(chǎng)份額仍然占到40.53%，股份制銀行次之，為13.79%，城市銀行占比最小，僅占9.53%。2008—2012年間，河南省三類(lèi)銀行的人均資產(chǎn)呈上升趨勢(shì)，其中股份制銀行人均資產(chǎn)最高，大型銀行次之，城市銀行最低。股份制銀行的人均資產(chǎn)波動(dòng)性相對(duì)較大，這與股份制銀行職工人數(shù)增加較慢，而資產(chǎn)規(guī)模快速擴(kuò)張有關(guān)；城市銀行的職工人數(shù)增加較快，但是資產(chǎn)規(guī)模增加較為平穩(wěn)。

三、實(shí)證檢驗(yàn)

（一）面板單位根檢驗(yàn)傳統(tǒng)面板計(jì)量分析方法隱含假設(shè)是時(shí)間序列均為平穩(wěn)，實(shí)際數(shù)據(jù)并不如此。如果數(shù)據(jù)是非平穩(wěn)的，運(yùn)用傳統(tǒng)面板計(jì)量方法就會(huì)造成虛假回歸，因此有必要對(duì)各個(gè)變量進(jìn)行面板的單位根檢驗(yàn)。為避免單一檢驗(yàn)可能形成的誤判，本文選取LLC檢驗(yàn)、IPS檢驗(yàn)、Fisher-ADF檢驗(yàn)和Fisher-PP檢驗(yàn)等四種單位根檢驗(yàn)方法。其中，LLC檢驗(yàn)是一種基于相同單位根的檢驗(yàn)方法，IPS檢驗(yàn)、Fisher-ADF檢驗(yàn)和Fisher-PP檢驗(yàn)則是基于不同單位根的檢驗(yàn)方法，四種檢驗(yàn)的原假設(shè)均為變量存在單位根。從表2中各變量的單位根檢驗(yàn)結(jié)果觀察，絕大部分的檢驗(yàn)方法拒絕了原假設(shè)，即變量并不存在單位根。表中變量均為I（0）單整，選擇上述變量進(jìn)行模型估計(jì)不會(huì)存在虛假回歸現(xiàn)象。

（二）面板門(mén)檻模型估計(jì)建立關(guān)于銀行盈利能力的面板門(mén)檻模型，其中以NIM為核心解釋變量，以IOIR為門(mén)檻變量，如（3）式。基于（3）式估計(jì)門(mén)檻值及其95%漸近置信區(qū)間，所得結(jié)果見(jiàn)表3：結(jié)合表4可知，單一門(mén)檻模型和雙重門(mén)檻模型的F值都顯著，三重門(mén)檻模型的F值不顯著。因此，首先嘗試建立雙重門(mén)檻回歸面板模型進(jìn)行分析。進(jìn)一步對(duì)估計(jì)的門(mén)檻值進(jìn)行檢驗(yàn)（即γ1=0.050%，γ2=0.110%）。對(duì)γ1門(mén)檻值進(jìn)行檢驗(yàn)，發(fā)現(xiàn)估計(jì)導(dǎo)致置信區(qū)間過(guò)大而歸于無(wú)效，可見(jiàn)γ1的估計(jì)結(jié)果不可靠，γ2則為正常，因此選擇建立以γ=0.110%為門(mén)檻值的單一門(mén)檻面板模型更為合理。構(gòu)造出γ門(mén)檻估計(jì)值的95%置信區(qū)間圖見(jiàn)圖1，其中所取95%置信區(qū)間是所有LR值小于5%顯著水平下的臨界值7.35（對(duì)應(yīng)圖中虛線）的各個(gè)門(mén)檻估計(jì)值所構(gòu)成的區(qū)間。使用POLS方法估計(jì)（3）式，得到模型的估計(jì)結(jié)果見(jiàn)表5。該面板模型既考慮固定效應(yīng)因素，又考慮了異方差因素，并經(jīng)過(guò)了穩(wěn)健性檢驗(yàn)。由表5可知，銀行凈利差與盈利能力之間確實(shí)存在著較為顯著的非線性關(guān)系，可以將凈利差對(duì)盈利能力的影響過(guò)程劃分為低水平區(qū)制（IOIR≤0.110%）和高水平區(qū)制（IOIR>0.110%）兩個(gè)區(qū)制。當(dāng)中間業(yè)務(wù)收入占比不高于0.110%時(shí)，即銀行處于低水平區(qū)制內(nèi)時(shí)，凈利差對(duì)銀行盈利能力的影響為0.407。當(dāng)中間業(yè)務(wù)收入占比高于0.110%時(shí)，即銀行處于高水平區(qū)制內(nèi)時(shí)，凈利差對(duì)銀行盈利能力的影響下降為0.287。反言之，銀行處于低水平區(qū)制時(shí)，其凈利差水平下降給銀行盈利能力帶來(lái)的不利影響要比銀行處于高水平區(qū)制更大。表6列示了2008—2012年分別處于不同區(qū)制內(nèi)商業(yè)銀行的家數(shù)。可以看出，大型銀行全部處于高水平區(qū)制內(nèi)，股份制銀行基本上處于高水平區(qū)制內(nèi)。城市銀行正處于從低水平區(qū)制向高水平區(qū)制的過(guò)渡階段，大部分城市銀行處于低水平區(qū)制，只有少部分處于高水平區(qū)制。2010年以前只有洛陽(yáng)銀行和漯河銀行處于高水平區(qū)制，2011年和2012年開(kāi)封商行已經(jīng)跨入高水平區(qū)制，鶴壁銀行、焦作銀行和南陽(yáng)銀行則在區(qū)制分界點(diǎn)上下波動(dòng)。各區(qū)制內(nèi)極不均勻的分布說(shuō)明了城市銀行與其他銀行在業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)優(yōu)化方面存在較大的差距，其對(duì)傳統(tǒng)利息收入的依賴(lài)程度大大超過(guò)其他銀行。在當(dāng)前中國(guó)的金融政策環(huán)境下，城市銀行依靠較大的凈利差保持著較高的盈利水平，但是這確實(shí)是一個(gè)暫時(shí)現(xiàn)象。一旦利率市場(chǎng)化改革完成，金融市場(chǎng)日漸完善，競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境更加充分，城市銀行單一業(yè)務(wù)的弊端就會(huì)暴露出來(lái)。因此，對(duì)城市銀行來(lái)講，需要解決的問(wèn)題之一就是盡快實(shí)施業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，提高中間業(yè)務(wù)收入的比重，及早從低水平區(qū)制跨入到高水平區(qū)制。

四、結(jié)論和建議

本文利用河南省不同類(lèi)型銀行的面板數(shù)據(jù)，以業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)為門(mén)檻變量，考察了利率市場(chǎng)化對(duì)地方銀行盈利能力的非線性影響。估計(jì)結(jié)果表明：近些年來(lái)，較之大型銀行和股份制銀行，河南省地方銀行表現(xiàn)出更高的盈利能力。非完全的利率市場(chǎng)化改革促使地方銀行形成得天獨(dú)厚的高凈利差水平，地方銀行獲得更多的政策紅利。但是隨著利率市場(chǎng)化改革的不斷深入，市場(chǎng)環(huán)境日臻完善，一旦改革完成，銀行凈利差水平收窄現(xiàn)象就會(huì)到來(lái)，這將給地方銀行帶來(lái)比其他銀行更大的價(jià)格沖擊和成本沖擊，地方銀行以利息收入為主、盈利靠規(guī)模驅(qū)動(dòng)的發(fā)展方式和盈利模式無(wú)法持續(xù)。嚴(yán)峻的生存環(huán)境、激烈的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)以及偏高的風(fēng)險(xiǎn)水平，將使地方銀行陷入發(fā)展困境，必須盡早考慮經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略。

（一）積極調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)，保持穩(wěn)定合理的凈利差水平一方面，地方銀行應(yīng)該創(chuàng)新金融產(chǎn)品，豐富存貸款產(chǎn)品線，滿(mǎn)足客戶(hù)的差異化需求；提高服務(wù)質(zhì)量，改善服務(wù)方式，以質(zhì)換量，形成自身的獨(dú)特優(yōu)勢(shì)和品牌效應(yīng)，穩(wěn)定和擴(kuò)大客戶(hù)基礎(chǔ)。另一方面，地方銀行應(yīng)該順應(yīng)國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策，立足于地方經(jīng)濟(jì)，找準(zhǔn)新的盈利增長(zhǎng)點(diǎn)，并且在風(fēng)險(xiǎn)可控的基礎(chǔ)上，及時(shí)調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)，擴(kuò)大信貸投放范圍，加快發(fā)展中小微企業(yè)客戶(hù)融資、個(gè)人消費(fèi)貸款和信用卡等業(yè)務(wù)，以信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整獲取更多的利差收益。

篇（2）

1.有效地克服了隱性存款保險(xiǎn)的弊端。在隱性存款保險(xiǎn)制度下，大銀行以國(guó)家信用為擔(dān)保,具有背景優(yōu)勢(shì),公眾會(huì)更加青睞大銀行，無(wú)形中加劇了不公平競(jìng)爭(zhēng)，不利于中小銀行發(fā)展；存款保險(xiǎn)制度則有效地提升了中小銀行的競(jìng)爭(zhēng)力，弱化了大銀行的規(guī)模經(jīng)濟(jì)和范圍經(jīng)濟(jì)效應(yīng)，促進(jìn)了公平競(jìng)爭(zhēng)，有利于銀行業(yè)健康發(fā)展。

2.有效地解決了利率市場(chǎng)化所帶來(lái)的銀行的利率風(fēng)險(xiǎn)，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，信用風(fēng)險(xiǎn)。利率市場(chǎng)化之后，利率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)加劇，銀行資產(chǎn)定價(jià)和負(fù)債定價(jià)將難以同步，會(huì)產(chǎn)生基差風(fēng)險(xiǎn)；另外，惡性競(jìng)爭(zhēng)，也會(huì)使得銀行存貸利差減小，利潤(rùn)急劇壓縮，次級(jí)借款者將“趁虛而入”，從而產(chǎn)生經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)，存款保險(xiǎn)制度則將這些風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了“兜底”，防止金融風(fēng)險(xiǎn)蔓延，穩(wěn)定金融環(huán)境,充分保護(hù)了中小儲(chǔ)戶(hù)的利益。

3.存款保險(xiǎn)制度穩(wěn)定了經(jīng)濟(jì)、金融環(huán)境，保證了人民幣匯率的穩(wěn)定，增強(qiáng)了世界公眾對(duì)人民幣的信心，助推了人民幣走向國(guó)際化，從而影響國(guó)際間的資本流動(dòng)，間接推動(dòng)了利率市場(chǎng)化進(jìn)程。

二、談?wù)勛约簩?duì)未來(lái)徹底實(shí)現(xiàn)利率市場(chǎng)化的問(wèn)題分析及相關(guān)對(duì)策

目前，市場(chǎng)利率化不完全最主要的兩個(gè)方面就是個(gè)人住房貸款利率管制和存款利率管制。存款保險(xiǎn)制度已經(jīng)為取消存款利率管制，充實(shí)了基礎(chǔ)；而取消個(gè)人住房貸款利率管制，有諸多問(wèn)題亟需解決。城鎮(zhèn)化進(jìn)程的加快，城鎮(zhèn)住房的剛性需求堅(jiān)挺，賣(mài)地為主的地方政府財(cái)政收入結(jié)構(gòu)，經(jīng)濟(jì)發(fā)展處于庫(kù)茨涅茲倒U型曲線的上升階段，貧富差距逐漸拉大的現(xiàn)狀，使得用貸款買(mǎi)房成為潮流，資金需求極具旺盛；一旦取消利率管制，整體貸款利率必將走高，中小企業(yè)將難以融資，滿(mǎn)足自身發(fā)展的需要，調(diào)結(jié)構(gòu)，轉(zhuǎn)增長(zhǎng)，便無(wú)從談起。房地產(chǎn)經(jīng)濟(jì)在我國(guó)經(jīng)濟(jì)中占據(jù)重要地位，徹底實(shí)現(xiàn)利率市場(chǎng)化,護(hù)航房?jī)r(jià)“軟著陸”很有必要。護(hù)航房?jī)r(jià)“軟著陸”，可從以下三點(diǎn)入手：

1.地方政府要調(diào)整財(cái)政收入結(jié)構(gòu)，國(guó)家要實(shí)行土地制度再改革。地方政府應(yīng)減少賣(mài)地收入在財(cái)政收入中的比例，降低房地產(chǎn)商的拿地成本，從而降低房?jī)r(jià)，穩(wěn)定貸款利率；國(guó)家要實(shí)行土地制度再改革，建立起農(nóng)村集體建設(shè)用地入市交易制度，彌補(bǔ)城鎮(zhèn)建設(shè)用地稀缺化，進(jìn)一步降低拿地成本，降低房?jī)r(jià)，穩(wěn)定貸款利率。

2.進(jìn)一步實(shí)行收入再分配，縮小貧富差距。縮小貧富差距，減少貸款買(mǎi)房的資金需求，從而穩(wěn)定貸款利率。

3.適當(dāng)增加經(jīng)濟(jì)適用房和廉租房供應(yīng)量。房?jī)r(jià)由供求關(guān)系決定，增加供給，房?jī)r(jià)下降，貸款資金需求量減少，進(jìn)而達(dá)到利率穩(wěn)定的效果。

篇（3）

1.1.1價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)利率市場(chǎng)化改革的一項(xiàng)重要內(nèi)容，就是放松對(duì)利率浮動(dòng)范圍的管制，因此各商業(yè)銀行的自主定價(jià)權(quán)都會(huì)擴(kuò)大，他們便可以采用價(jià)格手段來(lái)展開(kāi)競(jìng)爭(zhēng)。為了保證盈利水平與原來(lái)持平甚至增長(zhǎng)，一個(gè)重要的手段就增加存款規(guī)模，而為了吸引存款，必然要提高存款利率的水平，因此，價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)的結(jié)果就是銀行資金成本將會(huì)上升，凈利息收入減少；如果競(jìng)爭(zhēng)進(jìn)一步加劇，各銀行會(huì)在提高存款利率的同時(shí)降低貸款利率的水平，這會(huì)進(jìn)一步減小其凈利息收入的空間。在這樣的情況下，如果銀行缺乏相應(yīng)的中間業(yè)務(wù)收入來(lái)抵抗風(fēng)險(xiǎn)，它將會(huì)面臨嚴(yán)重的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)甚至是銀行危機(jī)。

1.1.2信貸風(fēng)險(xiǎn)銀行機(jī)構(gòu)為了保證凈利息收入來(lái)源，因此在資金成本上升的情況下，可能會(huì)上調(diào)貸款利率的水平，這一舉動(dòng)將會(huì)帶來(lái)以下幾方面的影響：第一，企業(yè)間接融資的成本上升。在我國(guó)現(xiàn)階段的市場(chǎng)環(huán)境下，優(yōu)質(zhì)企業(yè)通過(guò)發(fā)行債券來(lái)融資的成本已經(jīng)低于向銀行貸款的成本，所以，如果貸款利率進(jìn)一步提高，那么優(yōu)質(zhì)企業(yè)將轉(zhuǎn)向直接金融市場(chǎng)來(lái)進(jìn)行融資。第二，根據(jù)經(jīng)濟(jì)學(xué)的理論，高風(fēng)險(xiǎn)，高收益；低風(fēng)險(xiǎn)，則低收益。隨著貸款利率水平的上升，企業(yè)的資金成本也隨之增加，而為了保證盈利水平不致降低，企業(yè)很有可能放棄低風(fēng)險(xiǎn)的項(xiàng)目，轉(zhuǎn)而去尋找一些高風(fēng)險(xiǎn)高利潤(rùn)的項(xiàng)目，憑借這樣的項(xiàng)目向銀行申請(qǐng)貸款，這會(huì)加重銀行與企業(yè)間的逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)。

1.1.3通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)如果銀行上調(diào)貸款利率，企業(yè)的資金成本也會(huì)隨之提高，這容易導(dǎo)致物價(jià)上漲，從而引發(fā)成本推動(dòng)型的通貨膨脹。

1.1.4支付危機(jī)“存貸比”是一個(gè)重要的監(jiān)測(cè)指標(biāo)，目的是控制商業(yè)銀行信用擴(kuò)張、確保商業(yè)銀行安全經(jīng)營(yíng)。一直以來(lái)，我國(guó)商業(yè)銀行的存貸比上限為75%。但隨著利率市場(chǎng)化改革的進(jìn)行，關(guān)于調(diào)整或放寬存貸比的呼聲越來(lái)越高，不排除未來(lái)存貸比上限提高的可能。如果在風(fēng)險(xiǎn)管理不夠完善的情況下提高了存貸比，則很容易引發(fā)支付危機(jī)，侵害到債權(quán)人的利益。

1.2金融創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)

1.2.1業(yè)務(wù)創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)利率市場(chǎng)化改革后，商業(yè)銀行的凈利息收入勢(shì)必會(huì)在一定程度上有所減少，所以，為了彌補(bǔ)這部分損失、抵御利率的風(fēng)險(xiǎn)，必須要積極地開(kāi)展中間業(yè)務(wù)。目前我國(guó)商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)收入只占總收入20%左右，且業(yè)務(wù)種類(lèi)不夠豐富、業(yè)務(wù)范圍比較狹窄、同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)較為激烈。要發(fā)展我國(guó)銀行的中間業(yè)務(wù)，應(yīng)從提高業(yè)務(wù)的科技含量以及附加值方面入手。中間業(yè)務(wù)雖然能為銀行帶來(lái)可觀的利潤(rùn)，但它同時(shí)也具有一定的風(fēng)險(xiǎn)。在眾多的中間業(yè)務(wù)中，既有結(jié)算、、咨詢(xún)等低風(fēng)險(xiǎn)的業(yè)務(wù)品種，也有承諾、擔(dān)保、金融衍生等高風(fēng)險(xiǎn)的業(yè)務(wù)品種，因此，要審慎安排中間業(yè)務(wù)的品種結(jié)構(gòu)、平衡好收益和風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系。

1.2.2產(chǎn)品創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)金融衍生產(chǎn)品本身具有一定的風(fēng)險(xiǎn)，但它同時(shí)也是一種能夠規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)的重要手段，因此，商業(yè)銀行可以將衍生產(chǎn)品發(fā)展成為一種新的盈利模式。隨著利率市場(chǎng)化改革的進(jìn)程不斷加深，我國(guó)金融監(jiān)管部門(mén)已經(jīng)逐步放寬了對(duì)銀行業(yè)從事衍生產(chǎn)品業(yè)務(wù)的管制，越來(lái)越多的商業(yè)銀行開(kāi)始從事衍生品的業(yè)務(wù)。但國(guó)際經(jīng)驗(yàn)同時(shí)表明，一些結(jié)構(gòu)復(fù)雜的金融衍生品本身含有巨大的風(fēng)險(xiǎn)性，所以，對(duì)于從事衍生品交易的商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)，如何在規(guī)避較大風(fēng)險(xiǎn)的情況下利用金融衍生品來(lái)獲取最大的利益，這是一個(gè)很重要的問(wèn)題。

2利率市場(chǎng)化的金融風(fēng)險(xiǎn)控制

2.1完善利率傳導(dǎo)機(jī)制在利率市場(chǎng)化改革的進(jìn)程中，存貸款利率可能會(huì)出現(xiàn)非理性的頻繁波動(dòng)，進(jìn)而會(huì)引發(fā)各類(lèi)金融風(fēng)險(xiǎn)，為了規(guī)避這些金融風(fēng)險(xiǎn)，中央銀行通常會(huì)制定并實(shí)施相關(guān)的貨幣政策，而貨幣政策的實(shí)施具體要通過(guò)貨幣政策工具的運(yùn)用來(lái)進(jìn)行，比方說(shuō)，央行利用法定存款準(zhǔn)備金率、再貼現(xiàn)率、再貸款率、公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)等工具來(lái)影響市場(chǎng)的基準(zhǔn)利率，再通過(guò)市場(chǎng)的基準(zhǔn)利率，來(lái)影響各種資金的市場(chǎng)價(jià)格，繼而影響商業(yè)銀行的存貸款利率水平。以上一系列影響過(guò)程的順利進(jìn)行都必須以利率傳導(dǎo)順暢為前提，所以，央行必須要理順利率的傳導(dǎo)機(jī)制，才能把握利率的走勢(shì)、穩(wěn)定金融環(huán)境，進(jìn)而保證貨幣政策目標(biāo)的順利實(shí)現(xiàn)。

2.2發(fā)展債券市場(chǎng)近些年來(lái)，我國(guó)的債券市場(chǎng)發(fā)展十分迅速，一個(gè)很重要的表現(xiàn)就是債券市場(chǎng)的融資規(guī)模增長(zhǎng)迅速，債券市場(chǎng)的迅猛發(fā)展對(duì)于完善金融體系、改善企業(yè)融資結(jié)構(gòu)、分散銀行系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)等都有著積極的意義。但盡管如此，整個(gè)社會(huì)的融資規(guī)模中間接融資依舊占據(jù)著一個(gè)絕對(duì)的份額。另外，銀行體系的債券持有量也非常大－達(dá)到整個(gè)市場(chǎng)存量的70%以上，這意味著債券融資的風(fēng)險(xiǎn)仍大部分集中在銀行體系內(nèi)。所以，基于上述情況，未來(lái)應(yīng)朝著以下幾個(gè)方向來(lái)發(fā)展我國(guó)的債券市場(chǎng)：（1）讓更多的優(yōu)質(zhì)企業(yè)通過(guò)債券這種直接融資方式來(lái)進(jìn)行融資；（2）豐富債券持有主體的種類(lèi)，增加證券、基金、保險(xiǎn)、個(gè)人投資者及海外投資者等投資主體的債券持有量，以此來(lái)分散銀行承擔(dān)的債券市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)；（3）確保債券市場(chǎng)產(chǎn)品向著多樣化的方向發(fā)展，不僅有基礎(chǔ)產(chǎn)品，還有衍生產(chǎn)品，以此給投資者更多的選擇。

2.3建立存款保險(xiǎn)制度作為一種制度設(shè)計(jì)，存款保險(xiǎn)制度的推出難免會(huì)給經(jīng)濟(jì)帶來(lái)一定的風(fēng)險(xiǎn)，比如金融壟斷、道德風(fēng)險(xiǎn)、多頭監(jiān)管等。盡管這樣，但為了保障國(guó)家金融體系的安全和穩(wěn)定，依舊應(yīng)該建立存款保險(xiǎn)制度，特別是在利率市場(chǎng)化改革的過(guò)程中，存款保險(xiǎn)制度將發(fā)揮積極的作用。在建立存款保險(xiǎn)制度的過(guò)程中，必須謹(jǐn)慎考慮好以下問(wèn)題，比如如何制定差別費(fèi)率、該制度對(duì)商業(yè)銀行信貸擴(kuò)張能力的影響以及各監(jiān)管部門(mén)之間的協(xié)調(diào)監(jiān)管問(wèn)題等，這些都是影響存款保險(xiǎn)制度建立的關(guān)鍵問(wèn)題。

篇（4）

一是目前我國(guó)利率管理體制較為單一,利率彈性較低,影響了利率政策效應(yīng)的傳導(dǎo)與發(fā)揮。貨幣政策的有效性很大程度上取決于傳導(dǎo)機(jī)制的有效性。利率作為貨幣政策工具,它的傳導(dǎo)機(jī)制一直主要依靠行政手段,而非經(jīng)濟(jì)手段。首先,我國(guó)對(duì)利率目標(biāo)的確定和調(diào)整具有相當(dāng)程度的短期性,只重利率調(diào)節(jié)利益分配、減輕企業(yè)負(fù)擔(dān)等財(cái)政化作用,忽視了利率對(duì)優(yōu)化資源配置方面的功能,市場(chǎng)傳導(dǎo)作用(如儲(chǔ)蓄———投資———消費(fèi)的轉(zhuǎn)化)沒(méi)有得到充分發(fā)揮;其次,中央銀行制定各項(xiàng)法定利率,各金融機(jī)構(gòu)只有遵照?qǐng)?zhí)行,而其自行確定利率標(biāo)準(zhǔn)的自很小,金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)與收益不成正比,很難形成市場(chǎng)化的利率及其政策效應(yīng)。

二是利率市場(chǎng)化的條件及其重要組成部分尚不完善。首先,從國(guó)外利率市場(chǎng)化的發(fā)展經(jīng)驗(yàn)看,在開(kāi)放的金融市場(chǎng)中,利率(資金的價(jià)格)主要取決于銀行間同業(yè)拆借利率水平。我國(guó)銀行間同業(yè)拆借市場(chǎng)雖已建立,但沒(méi)有形成真正意義上的市場(chǎng)基準(zhǔn)利率,發(fā)展中還需進(jìn)一步完善。其次,我國(guó)國(guó)債發(fā)行市場(chǎng)化程度不高,國(guó)債利率未發(fā)揮帶動(dòng)作用。另外,目前我國(guó)各種金融市場(chǎng)之間還處于相互分割狀態(tài),各個(gè)金融市場(chǎng)之間的利率關(guān)聯(lián)度各不相同,因而中央銀行以金融市場(chǎng)為調(diào)控對(duì)象的貨幣政策實(shí)施效應(yīng)不理想。

三是作為資金需求方———企業(yè),尚未建立自主經(jīng)營(yíng)、自負(fù)盈虧、自我約束、自求發(fā)展的現(xiàn)代企業(yè)制度,企業(yè)管理機(jī)制不規(guī)范,企業(yè)行為未完全市場(chǎng)化,預(yù)算軟約束,對(duì)利率(尤其是貸款利率)信號(hào)反應(yīng)不敏感,加之部分企業(yè)信用觀念淡薄,“三角債”嚴(yán)重,經(jīng)濟(jì)合同和信貸約束淡化,使利率的約束性幾乎喪失。

四是作為資金供給方———銀行,商業(yè)化改革也并不到位。經(jīng)營(yíng)觀念上的轉(zhuǎn)變不夠徹底,內(nèi)部管理制度還有待健全。尤其是商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)本身講求的就是“三性”原則,可現(xiàn)階段銀行對(duì)信貸風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)程度、防范能力及處理手段等方面尚存在諸多亟需提高的問(wèn)題;對(duì)獲利的保障和保護(hù)能力也不足,對(duì)貸款定價(jià)水平與質(zhì)量衡量標(biāo)準(zhǔn)不定,對(duì)完全利率市場(chǎng)化可能帶來(lái)的金融腐敗行為也缺乏有力、有效的監(jiān)督、控制手段。

由于上述這些問(wèn)題的存在,決定了當(dāng)前我國(guó)利率市場(chǎng)化改革不會(huì)也不可能一步到位、一蹴而就。因此,根據(jù)國(guó)際經(jīng)驗(yàn),結(jié)合我國(guó)目前經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展的實(shí)際情況,提出如下建議:

一、加快企業(yè)(包括商業(yè)銀行)的改革,盡快建立起現(xiàn)代企業(yè)制度,從而為推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革創(chuàng)造良好的基礎(chǔ)和外部環(huán)境。只要企業(yè)產(chǎn)權(quán)明晰,經(jīng)營(yíng)機(jī)制健全,就能減少企業(yè)在資金運(yùn)用上的風(fēng)險(xiǎn)性,往往在借款時(shí)企業(yè)就會(huì)更多顧及因利率變化而引起的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)以及自身的實(shí)際償還能力,考慮企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)利益和債權(quán)人———銀行的利益;這也將有助于銀行的商業(yè)化改革,一定程度上強(qiáng)化銀行信貸風(fēng)險(xiǎn),增強(qiáng)其經(jīng)營(yíng)積極性和開(kāi)拓性,從而使全社會(huì)的信用程度均得到提高,這才能為利率市場(chǎng)化的全面改革提供前提條件與基本保障。

篇（5）

二、市場(chǎng)勢(shì)力與農(nóng)村金融市場(chǎng)效率測(cè)度

1．樣本選擇和數(shù)據(jù)來(lái)源江蘇省作為我國(guó)最早開(kāi)始農(nóng)村金融改革的試點(diǎn)地區(qū)之一，各項(xiàng)改革措施和成效均在此得到較全面的反映。截至2013年末，江蘇省金融機(jī)構(gòu)人民幣存款余額85604.1億元，比上年末增長(zhǎng)13.4%;貸款余額61836.5億元，比上年末增長(zhǎng)13.6%。此外，江蘇省內(nèi)縣域農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平差異較大，呈現(xiàn)蘇南、蘇中和蘇北三地不同的農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展格局，對(duì)于我國(guó)東部沿海和中西部地區(qū)具有較強(qiáng)的代表性，能夠反映出不同金融市場(chǎng)結(jié)構(gòu)下利率市場(chǎng)化對(duì)農(nóng)村金融市場(chǎng)效率損失影響的內(nèi)在差異。本文以江蘇省33個(gè)縣域農(nóng)村金融市場(chǎng)以及縣域內(nèi)33家農(nóng)村信用社為樣本，其中，蘇南12家，蘇中9家，蘇北12家。研究數(shù)據(jù)來(lái)源于2000—2011年《江蘇省統(tǒng)計(jì)年鑒》和相關(guān)年度的各家農(nóng)村信用社財(cái)務(wù)報(bào)表。

2．江蘇省農(nóng)村金融市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)程度和農(nóng)村信用社市場(chǎng)勢(shì)力(1)縣域金融機(jī)構(gòu)數(shù)縣域金融機(jī)構(gòu)數(shù)是指縣域金融市場(chǎng)上銀行類(lèi)金融機(jī)構(gòu)的家數(shù)，該指標(biāo)反映了農(nóng)村金融市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)程度。2000—2011年江蘇省縣域金融機(jī)構(gòu)數(shù)變化趨勢(shì)考察期內(nèi)，蘇南、蘇中和蘇北三地區(qū)縣域金融機(jī)構(gòu)數(shù)平均依次為9家、8家和7家。2000—2007年，三地區(qū)縣域金融機(jī)構(gòu)數(shù)增長(zhǎng)緩慢;2007—2011年，數(shù)量激增。其中，蘇南縣域金融機(jī)構(gòu)數(shù)增幅最大，為66.7%;蘇中次之，為57.1%，蘇北最小，為50.0%。(2)農(nóng)村信用社市場(chǎng)份額本文以農(nóng)村信用社市場(chǎng)份額(MS)來(lái)衡量其市場(chǎng)勢(shì)力，計(jì)算公式為MS=Nit/Xit，其中Nit表示第i家農(nóng)村信用社t時(shí)期的存、貸款規(guī)模，Xit表示第i個(gè)縣域t時(shí)期的農(nóng)村金融市場(chǎng)存、貸款總規(guī)模。2000—2011年江蘇省農(nóng)村信用社市場(chǎng)份額變化趨勢(shì)。蘇北地區(qū)農(nóng)信社市場(chǎng)份額顯著大于蘇南和蘇中地區(qū)，三地區(qū)農(nóng)村信用社市場(chǎng)份額均呈現(xiàn)先上升后下降的趨勢(shì)。2000—2008年，蘇北地區(qū)農(nóng)村信用社市場(chǎng)份額升幅最大，蘇中和蘇南較為平緩;2008年以后，三地區(qū)農(nóng)村信用社市場(chǎng)份額均顯著下降，其中蘇北降幅最大。

三、農(nóng)村金融市場(chǎng)效率損失影響因素實(shí)證及結(jié)果分析

1．模型設(shè)定與變量選擇為進(jìn)一步驗(yàn)證前文提出的假說(shuō)，本文采用雙向固定效應(yīng)模型(Two-wayFixedEffectsModel)對(duì)利率市場(chǎng)化進(jìn)程中農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)勢(shì)力與農(nóng)村金融市場(chǎng)效率損失之間的關(guān)系進(jìn)行實(shí)證分析。該模型可以有效消除普通模型存在的自相關(guān)問(wèn)題，有效控制那些不隨時(shí)間或不隨截面變動(dòng)的因素，在變量選擇方面，本文選用縣域金融機(jī)構(gòu)數(shù)和農(nóng)村信用社市場(chǎng)份額作為市場(chǎng)結(jié)構(gòu)變量，分別衡量農(nóng)村金融市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)程度和農(nóng)村信用社的市場(chǎng)勢(shì)力。根據(jù)本文假說(shuō)，農(nóng)村金融市場(chǎng)機(jī)構(gòu)數(shù)對(duì)農(nóng)村金融市場(chǎng)效率損失具有負(fù)向影響，農(nóng)村信用社市場(chǎng)份額對(duì)農(nóng)村金融市場(chǎng)效率損失具有正向影響。利率政策變量用政策允許的利率浮動(dòng)上限來(lái)表示，利率浮動(dòng)上限提高會(huì)提升農(nóng)村信用社的貸款價(jià)格，擴(kuò)大農(nóng)村金融市場(chǎng)效率損失，利率政策變量預(yù)期與農(nóng)村金融市場(chǎng)效率損失正相關(guān)。本文的風(fēng)險(xiǎn)變量主要指信用風(fēng)險(xiǎn)，以農(nóng)村信用社不良貸款率衡量，由于不良貸款對(duì)其經(jīng)營(yíng)績(jī)效的影響存在滯后性，因此對(duì)不良貸款率取滯后項(xiàng)，預(yù)期與農(nóng)村金融市場(chǎng)效率損失正相關(guān)。農(nóng)村信用社的營(yíng)運(yùn)能力變量則通過(guò)權(quán)益比、存貸比、收入結(jié)構(gòu)以及平均營(yíng)業(yè)成本率表示。其中，權(quán)益比表示農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的資本化水平，預(yù)期與農(nóng)村金融市場(chǎng)效率損失負(fù)相關(guān);存貸比表示農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的資金運(yùn)用能力，該比率越高說(shuō)明其資金配置能力越強(qiáng)，預(yù)期與農(nóng)村金融市場(chǎng)效率負(fù)相關(guān);收入結(jié)構(gòu)衡量農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的收入結(jié)構(gòu)和產(chǎn)品創(chuàng)新能力，該比值越高表示收入來(lái)源越單一，創(chuàng)新能力不足，其與金融市場(chǎng)效率損失正相關(guān);平均營(yíng)業(yè)成本率衡量農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的管理水平，該值越大說(shuō)明金融機(jī)構(gòu)的邊際成本越大，但也會(huì)帶來(lái)金融機(jī)構(gòu)貸款價(jià)格的提高，因此與農(nóng)村金融市場(chǎng)效率損失的關(guān)系不確定。本文選用縣域人均GDP和第一產(chǎn)業(yè)占比這兩個(gè)指標(biāo)作為宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境變量，其對(duì)農(nóng)村金融市場(chǎng)效率損失的影響有待進(jìn)一步檢驗(yàn)。

2．回歸結(jié)果分析與討論利用Stata12．0軟件，對(duì)上述雙向固定效應(yīng)模型進(jìn)行估計(jì)。結(jié)論:第一，利率市場(chǎng)化會(huì)提高農(nóng)村金融市場(chǎng)的貸款價(jià)格。根據(jù)實(shí)證結(jié)果可知，三地區(qū)農(nóng)村信用社貸款利率浮動(dòng)上限均與農(nóng)村金融市場(chǎng)效率損失顯著正相關(guān)，即實(shí)行利率市場(chǎng)化會(huì)提高農(nóng)村金融市場(chǎng)的貸款價(jià)格、擴(kuò)大農(nóng)村金融市場(chǎng)效率損失。據(jù)此，假說(shuō)一成立。第二，利率市場(chǎng)化對(duì)不同市場(chǎng)結(jié)構(gòu)下農(nóng)村金融市場(chǎng)效率損失的影響存在差異。蘇南樣本中，縣域金融機(jī)構(gòu)數(shù)與農(nóng)村信用社市場(chǎng)份額兩個(gè)變量均未通過(guò)顯著性檢驗(yàn)，表明在競(jìng)爭(zhēng)性較強(qiáng)的農(nóng)村金融市場(chǎng)上，農(nóng)村信用社市場(chǎng)勢(shì)力對(duì)農(nóng)村金融市場(chǎng)效率損失無(wú)顯著影響;蘇中樣本中，縣域金融機(jī)構(gòu)數(shù)未通過(guò)顯著性檢驗(yàn)，農(nóng)村信用社市場(chǎng)份額在5%顯著性水平上與農(nóng)村金融市場(chǎng)效率損失正相關(guān)，表明在競(jìng)爭(zhēng)性稍弱的農(nóng)村金融市場(chǎng)上，農(nóng)村信用社市場(chǎng)勢(shì)力會(huì)增加農(nóng)村金融市場(chǎng)效率損失;蘇北樣本中，縣域金融機(jī)構(gòu)數(shù)在5%顯著性水平上與農(nóng)村金融市場(chǎng)效率損失負(fù)相關(guān)，農(nóng)村信用社市場(chǎng)份額在10%顯著性水平上與農(nóng)村金融市場(chǎng)效率損失正相關(guān)，表明在壟斷程度較高的農(nóng)村金融市場(chǎng)上，農(nóng)村信用社市場(chǎng)勢(shì)力會(huì)顯著增大農(nóng)村金融市場(chǎng)效率損失。據(jù)此，假說(shuō)二成立。第三，風(fēng)險(xiǎn)變量與營(yíng)運(yùn)能力變量對(duì)農(nóng)村金融市場(chǎng)效率損失的影響基本符合預(yù)期。蘇南和蘇中地區(qū)的不良貸款率與農(nóng)村金融市場(chǎng)效率損失顯著正相關(guān)，農(nóng)村信用社不良貸款越多，風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)越高，農(nóng)村金融市場(chǎng)效率損失越大。蘇北地區(qū)農(nóng)村信用社權(quán)益比與農(nóng)村金融市場(chǎng)效率損失顯著負(fù)相關(guān)，說(shuō)明農(nóng)村信用社資本化水平越低農(nóng)村金融市場(chǎng)效率損失越大。三地區(qū)存貸比與農(nóng)村金融市場(chǎng)效率損失不相關(guān);農(nóng)村信用社收入結(jié)構(gòu)與農(nóng)村金融市場(chǎng)效率損失顯著正相關(guān)，表明農(nóng)村信用社業(yè)務(wù)形式越單一、利息收入占總收入的比重越大，農(nóng)村金融市場(chǎng)效率損失越大。蘇北與蘇南地區(qū)平均營(yíng)業(yè)成本率與農(nóng)村金融市場(chǎng)效率損失顯著負(fù)相關(guān)，其原因在于營(yíng)業(yè)成本增加引起貸款價(jià)格上升，但是貸款價(jià)格上升幅度小于營(yíng)業(yè)成本上升幅度，由此造成貸款價(jià)格與邊際成本的偏離程度減小，農(nóng)村金融市場(chǎng)效率損失減少。第四，衡量農(nóng)村地區(qū)宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變量中，蘇南地區(qū)的人均GDP與農(nóng)村金融市場(chǎng)效率損失正相關(guān)，表明利率市場(chǎng)化進(jìn)程中，經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平越高的地區(qū)農(nóng)村信用社邊際成本降幅越大，但由于農(nóng)村信用社貸款價(jià)格的降幅小于邊際成本降低的幅度，造成兩者的偏離水平增加，農(nóng)村金融市場(chǎng)效率損失增大。此外，蘇南和蘇中地區(qū)的第一產(chǎn)業(yè)占比與農(nóng)村金融市場(chǎng)效率損失負(fù)相關(guān)，說(shuō)明農(nóng)業(yè)占比提高會(huì)降低農(nóng)村信用社貸款價(jià)格，從而減少農(nóng)村金融市場(chǎng)效率損失，這主要與我國(guó)對(duì)農(nóng)業(yè)信貸的利率優(yōu)惠政策相關(guān)。

篇（6）

目前，我國(guó)的四大國(guó)有銀行已經(jīng)初步完成了體制上的企業(yè)化改革，我國(guó)的四大國(guó)有銀行已經(jīng)成為了自主經(jīng)營(yíng)的商業(yè)經(jīng)濟(jì)個(gè)體。在社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制之下，我國(guó)的各個(gè)商業(yè)銀行為了追逐更多的利益，將會(huì)不斷改善商業(yè)銀行內(nèi)部的經(jīng)營(yíng)管理體制，來(lái)適應(yīng)社會(huì)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的各種變化。在目前這個(gè)時(shí)間階段，我國(guó)已經(jīng)形成了社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制，在這樣的經(jīng)濟(jì)背景之下商業(yè)銀行所能夠選擇的最佳管理運(yùn)行機(jī)制就是引進(jìn)價(jià)格參數(shù)，通過(guò)這種方式，商業(yè)銀行可以最便捷的獲取市場(chǎng)信息，極大的促進(jìn)商業(yè)銀行內(nèi)部資金的流動(dòng)。通過(guò)這樣的方式，商業(yè)銀行就可以在最大限度上減少資金錯(cuò)配問(wèn)題的產(chǎn)生。

（二）利率市場(chǎng)化可以增強(qiáng)會(huì)加劇同業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)

經(jīng)過(guò)四大國(guó)有銀行的企業(yè)化改革，我國(guó)的國(guó)有銀行之間的關(guān)系也發(fā)生了微妙的變化，國(guó)有銀行之間的關(guān)系已經(jīng)從原先的合作者變成了直接競(jìng)爭(zhēng)者。與此同時(shí)，隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的不斷推行，我國(guó)的其他商業(yè)銀行也廣泛的參與進(jìn)了市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)之中來(lái)。在這樣的背景下，我國(guó)的各個(gè)商業(yè)銀行為了追逐更多的利益，將會(huì)在經(jīng)營(yíng)管理過(guò)程之中不斷尋找最優(yōu)化方法，采取最優(yōu)的資金配置結(jié)構(gòu)，也會(huì)誕生更多的競(jìng)爭(zhēng)。

二、商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理中利率市場(chǎng)化的影響

（一）利率市場(chǎng)化會(huì)提升商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)管理成本

我國(guó)商業(yè)銀行的重要業(yè)務(wù)之一就是負(fù)債業(yè)務(wù)，商業(yè)銀行通過(guò)負(fù)債業(yè)務(wù)可以籌集大量的現(xiàn)金，從而達(dá)到保證商業(yè)銀行的資金儲(chǔ)備的作用（負(fù)債業(yè)務(wù)的主要形式就是客戶(hù)存款）。來(lái)自客戶(hù)的存款是保證商業(yè)銀行正常管理運(yùn)行的最基本組成部分，因此，客戶(hù)存款利率的設(shè)定將直接影響到商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)運(yùn)行成本（利率市場(chǎng)化的環(huán)境下客戶(hù)存款利率的設(shè)定取決于市場(chǎng)的資金供需狀況）。截至目前為止，我國(guó)的各個(gè)商業(yè)銀行所采用的客戶(hù)存款利率都是一個(gè)統(tǒng)一的數(shù)值，并沒(méi)有差異。因此，商業(yè)銀行之間并不存在利率價(jià)格上的直接競(jìng)爭(zhēng)，這就滋生了變相的利率競(jìng)爭(zhēng)（例如目前廣泛存在的“有獎(jiǎng)儲(chǔ)蓄”以及“回扣”問(wèn)題），嚴(yán)重影響了商業(yè)銀行的正常經(jīng)營(yíng)管理。針對(duì)這樣的情況，就要求我國(guó)的各個(gè)商業(yè)銀行取消統(tǒng)一的利率，采用不同的存款利率來(lái)吸引客戶(hù)，保證各個(gè)商業(yè)銀行之間的良性競(jìng)爭(zhēng)。但是，隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的不斷推行，各個(gè)商業(yè)銀行為了追逐更多的存款，勢(shì)必不斷提升商業(yè)銀行的存款利率，提升商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)管理成本。

（二）利率市場(chǎng)化可以幫助商業(yè)銀行獲取更多的貸款收益

我國(guó)商業(yè)銀行的另一項(xiàng)重要業(yè)務(wù)是貸款業(yè)務(wù)，貸款業(yè)務(wù)是我國(guó)商業(yè)銀行獲取利益的根本手段，只有我國(guó)商業(yè)銀行能夠放出足夠的良性貸款，才能夠保證我國(guó)商業(yè)銀行正常的經(jīng)濟(jì)運(yùn)行。為了充分保證我國(guó)商業(yè)銀行的貸款業(yè)務(wù)的正常運(yùn)行，就要充分考慮利率市場(chǎng)化對(duì)貸款業(yè)務(wù)的影響，根據(jù)凱恩斯提出的經(jīng)濟(jì)理論，銀行的貸款收益率是根據(jù)資本邊際收益率和利率的而決定的。當(dāng)貸款利率越低的時(shí)候，企業(yè)的貸款意向越高，與此同時(shí)，資本邊際收益率越高，企業(yè)也就更傾向于向商業(yè)銀行貸款。綜上所述，只要資本邊際收益率能夠高于利率的數(shù)值，企業(yè)就會(huì)擁有貸款的意向。除此之外，如果貸款利率過(guò)高的話(huà)，許多傳統(tǒng)的企業(yè)（無(wú)論這種企業(yè)是否具有償還能力）就會(huì)估計(jì)到可能發(fā)生的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)而喪失貸款的意愿。針對(duì)這樣的情況，就需要商業(yè)銀行根據(jù)市場(chǎng)的具體情況，制定相應(yīng)的“激勵(lì)機(jī)制”，鼓勵(lì)更多的企業(yè)貸款，提升商業(yè)銀行的收益能力。與此同時(shí)，商業(yè)銀行也要根據(jù)貸款企業(yè)的具體經(jīng)營(yíng)狀況（包括企業(yè)的規(guī)模、企業(yè)的經(jīng)營(yíng)情況、企業(yè)的信用情況等），進(jìn)行具體的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估工作（要嚴(yán)格遵守效益最大化原則和風(fēng)險(xiǎn)最小化原則），制定合理的貸款利率水平，決定具體的貸款金額數(shù)目，對(duì)于那些信用程度高、經(jīng)營(yíng)狀況良好的企業(yè)予以一定的照顧，在避免風(fēng)險(xiǎn)的前提下，追尋最大的利益。

（三）利率市場(chǎng)化有利于我國(guó)商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)的發(fā)展

除了貸款業(yè)務(wù)和負(fù)債業(yè)務(wù)之外，我國(guó)商業(yè)銀行的另外一項(xiàng)重要業(yè)務(wù)就是中間業(yè)務(wù)。所謂中間業(yè)務(wù)，指的就是商業(yè)銀行不使用資金而為人民群眾所提供的服務(wù)項(xiàng)目，商業(yè)銀行通過(guò)中間業(yè)務(wù)可以在最低的風(fēng)險(xiǎn)下獲取相應(yīng)的利益。在利率市場(chǎng)化的條件下，為了保證商業(yè)銀行獲取更多的利益，就需要把中間業(yè)務(wù)作為商業(yè)銀行發(fā)展的一個(gè)重要支點(diǎn)，將中間業(yè)務(wù)拓展成為了我國(guó)商業(yè)銀行獲取利益的另一種重要手段。在利率市場(chǎng)化的條件下，我國(guó)商業(yè)銀行的存款利率提升已經(jīng)成為必然趨勢(shì)，這就需要我國(guó)商業(yè)銀行尋找新的利益獲取手段，這就需要我國(guó)商業(yè)銀行不斷尋找新的業(yè)務(wù)手段，提升商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)管理水平。

篇（7）

1．2品牌影響力和信譽(yù)國(guó)有銀行在中國(guó)廣大居民中的地位和影響力是中小銀行不可撼動(dòng)的．雖然國(guó)有銀行已經(jīng)經(jīng)過(guò)改制成為股份制銀行，但在中老年居民的意識(shí)里，國(guó)有銀行還是有國(guó)家隱形信譽(yù)做擔(dān)保．五大國(guó)有銀行存款總量之所以會(huì)高于中小銀行，一方面原因是國(guó)有銀行成立時(shí)間長(zhǎng)，網(wǎng)點(diǎn)較多;另一方面是因?yàn)楣妼?duì)國(guó)有銀行金融實(shí)力的高度信任．而大部分中小銀行成立時(shí)間相對(duì)較短，品牌影響力較之國(guó)有銀行弱，甚至有些居民寧愿放棄稍高的存款利息而把錢(qián)存到國(guó)有銀行．因此無(wú)論從品牌影響力還是信譽(yù)擔(dān)保上，中小銀行較國(guó)有銀行都有很大的差距．

2利率市場(chǎng)化對(duì)我國(guó)中小銀行的影響

2．1利差收窄，利潤(rùn)空間縮小利率市場(chǎng)化將從存貸兩方面對(duì)商業(yè)銀行形成影響．其一，在利率市場(chǎng)化的大背景下，存款市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)將會(huì)愈發(fā)激烈．利率管制時(shí)期，銀監(jiān)會(huì)明文禁止變相提高存款利率，銀行只能通過(guò)提高服務(wù)水平，提升自身營(yíng)銷(xiāo)能力等非價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)方式拉攏客戶(hù)，保持存款增量．而一旦存款利率上限放開(kāi)，銀行擁有自主定價(jià)的權(quán)利，那么價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)必將是競(jìng)爭(zhēng)的主要手段，甚至出現(xiàn)“攬儲(chǔ)大戰(zhàn)”．大型商業(yè)銀行依靠歷史的積累，在存款方面具有得天獨(dú)厚的優(yōu)勢(shì)，加上良好的品牌影響力和聲譽(yù)，受利率市場(chǎng)化沖擊較小．而中小銀行存款壓力較大，為擺脫存款劣勢(shì)往往提高存款利率以搶占市場(chǎng)份額．2014年11月22日，央行下調(diào)金融機(jī)構(gòu)人民幣貸款和存款基準(zhǔn)利率，將金融機(jī)構(gòu)存款利率浮動(dòng)區(qū)間的上限由存款基準(zhǔn)利率的1．1倍上升到1．2倍．政策后，80%的中小銀行迅速做出反應(yīng)，紛紛將各期存款利率“一浮到頂”，實(shí)行同業(yè)間最高利率．其二，利率市場(chǎng)化后，企業(yè)議價(jià)能力提高，必然會(huì)加劇銀行間的競(jìng)爭(zhēng)．中小銀行為了爭(zhēng)奪經(jīng)濟(jì)效益好、發(fā)展前景明朗的優(yōu)質(zhì)企業(yè)而進(jìn)行激烈的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)，給予優(yōu)惠的貸款利率是必然選擇．綜上，中小銀行存款利率的提高以及貸款利率的降低勢(shì)必縮小存貸款利差，壓縮銀行利潤(rùn)空間．利息收入在中小銀行營(yíng)業(yè)收入占比高于五大國(guó)有銀行，隨著利率市場(chǎng)化的深入，中小銀行受到的沖擊會(huì)更大．

2．2使中小銀行管理利率風(fēng)險(xiǎn)的難度加大利率風(fēng)險(xiǎn)指的是市場(chǎng)利率變動(dòng)的不確定性給商業(yè)銀行造成損失的可能性．利率管制時(shí)期，利率風(fēng)險(xiǎn)的影響是微乎其微的，銀行的主要精力是防范信用風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)．然而全球性的放松管制使利率水平頻繁波動(dòng)，利率風(fēng)險(xiǎn)迅速突出起來(lái)，并逐漸成為商業(yè)銀行最主要的風(fēng)險(xiǎn)．在利率管制狀態(tài)下，利率變動(dòng)的范圍和幅度較小，對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)管理較容易，各大商業(yè)銀行把經(jīng)營(yíng)的重點(diǎn)放在存貸業(yè)務(wù)，對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)管理關(guān)注不多．但在利率市場(chǎng)化后，影響利率變動(dòng)的因素陡然增多，利率變動(dòng)頻繁且變動(dòng)的方向和幅度更加難以預(yù)測(cè)．這加劇了利率風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)銀行的穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生影響．表4描述了一些國(guó)家利率市場(chǎng)化前后利率的波動(dòng)性．可以看出，除了日本、法國(guó)外，其他國(guó)家的利率波動(dòng)幅度都是很大的，印度尼西亞和土耳其甚至達(dá)到三位數(shù)，極高的利率波動(dòng)顯然增加了利率風(fēng)險(xiǎn)．大型商業(yè)銀行成立時(shí)間長(zhǎng)，在長(zhǎng)時(shí)間的發(fā)展過(guò)程中形成了較為系統(tǒng)的利率風(fēng)險(xiǎn)管理體系，能有效地抗擊利率市場(chǎng)化帶來(lái)的利率風(fēng)險(xiǎn)．例如中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行在2003年就建立了利率風(fēng)險(xiǎn)模板，定期開(kāi)展全行資產(chǎn)負(fù)債利率風(fēng)險(xiǎn)分析以保持存貸款利差基本穩(wěn)定．此外還在加快建設(shè)定價(jià)信息系統(tǒng)和利率風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)，運(yùn)用現(xiàn)代科技手段進(jìn)一步提高利率定價(jià)和風(fēng)險(xiǎn)管理能力．而大部分中小銀行成立時(shí)間較短，缺乏完善的信息技術(shù)網(wǎng)絡(luò)和專(zhuān)業(yè)的人才做支撐，再加上保護(hù)工具缺失，抗風(fēng)險(xiǎn)資本不強(qiáng)，大部分中小銀行沒(méi)有能力對(duì)銀行的利率敏感性資產(chǎn)和敏感性負(fù)債進(jìn)行利率風(fēng)險(xiǎn)管理，這勢(shì)必會(huì)增加中小銀行相當(dāng)?shù)慕?jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)以及不利于中小銀行的穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)．

2．3中小銀行面臨的信用風(fēng)險(xiǎn)增加由于利率長(zhǎng)期處于管制狀態(tài)，因此大多低于市場(chǎng)均衡水平，取消利率管制必然會(huì)有一個(gè)攀升的過(guò)程，大多數(shù)國(guó)家和地區(qū)的利率變化也印證了這一點(diǎn)．比如美國(guó)在放松管制初期利率上升幅度較大，1978年存貸款利率分別為8．2%和9．06%，以后逐步上升，在1981年達(dá)到15．91%和18．87%的高峰，以后開(kāi)始回落并趨于穩(wěn)定．面對(duì)較高的貸款利率，那些績(jī)效較好．經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定的企業(yè)往往舍棄銀行貸款渠道轉(zhuǎn)而選擇其他的融資方式，取而代之的是風(fēng)險(xiǎn)較高的項(xiàng)目、經(jīng)營(yíng)狀況較差的企業(yè)，即低風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目被高風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目所驅(qū)逐．高風(fēng)險(xiǎn)貸款客戶(hù)往往只關(guān)注資金的可得性，很少考慮資金成本，更不去考慮貸款是否能夠按期歸還．同時(shí)高貸款利率又會(huì)刺激借款人為了獲得高收益鋌而走險(xiǎn)，去追逐高風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目，從而違約貸款上升，不良率增加．從圖2可以看出，2013年7月份貸款利率完全放開(kāi)之后，無(wú)論是大型商業(yè)銀行還是中小銀行，不良貸款率都有所提高，進(jìn)入2014年后，中小銀行不良率增長(zhǎng)幅度明顯高于大型銀行．究其原因，除了最近這兩年我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展放緩，實(shí)體經(jīng)濟(jì)不景氣外，另一個(gè)可能的原因是貸款利率的完全放開(kāi)后，中小銀行為了應(yīng)對(duì)貸款利率市場(chǎng)化帶來(lái)的利潤(rùn)下降問(wèn)題，采取“以量補(bǔ)價(jià)”的方式擴(kuò)大信貸規(guī)模，為了搶占客戶(hù)，銀行經(jīng)理常常降低借款企業(yè)的門(mén)檻，以更大的風(fēng)險(xiǎn)將貸款貸出，未能對(duì)借款企業(yè)償債能力進(jìn)行嚴(yán)格評(píng)估，致使銀行信用風(fēng)險(xiǎn)增加，不良率提高．

3中小銀行應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化的策略分析

以上分析可知，無(wú)論是大型商業(yè)銀行還是中小銀行，都將面臨利率市場(chǎng)化最直接的影響，區(qū)別在于受影響的程度不同．中小銀行受困于網(wǎng)點(diǎn)少、品牌知名度低、收入渠道窄、議價(jià)能力弱等原因，受到利率市場(chǎng)化的沖擊遠(yuǎn)大于大型銀行．因此中小銀行應(yīng)高度重視，未雨綢繆，采取相應(yīng)措施應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化，這樣才能在競(jìng)爭(zhēng)中立于不敗之地．

3．1拓展中間業(yè)務(wù)，實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)多元化從利率市場(chǎng)化的全球經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，存貸款利差的縮窄是必然的趨勢(shì)，勢(shì)必會(huì)嚴(yán)重影響到商業(yè)銀行的生存和發(fā)展．究其原因，是利率管制政策下利差收入的畸形膨脹，擠壓了中間業(yè)務(wù)發(fā)展空間．而中間業(yè)務(wù)如收費(fèi)、咨詢(xún)顧問(wèn)等可游離于大資金量運(yùn)作之外，使銀行由單純的息差收入發(fā)展到可依靠提供金融服務(wù)收取傭金收入，提高了銀行經(jīng)營(yíng)靈活性，同時(shí)也分散了息差收入過(guò)高而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)．因此中小銀行應(yīng)轉(zhuǎn)變現(xiàn)有盈利模式，大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)，讓中間業(yè)務(wù)成為新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)．

3．2強(qiáng)化利率風(fēng)險(xiǎn)管理水平近年來(lái)，大型國(guó)有商業(yè)銀行充分認(rèn)識(shí)到利率風(fēng)險(xiǎn)的重要性及緊迫性，先后設(shè)立了管理利率風(fēng)險(xiǎn)的專(zhuān)職機(jī)構(gòu)．而中小銀行基于自身?xiàng)l件的落后，對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)并沒(méi)有引起足夠的重視．隨著利率市場(chǎng)化的到來(lái)，中小銀行應(yīng)根據(jù)自身情況，科學(xué)定位風(fēng)險(xiǎn)管理策略，成立利率風(fēng)險(xiǎn)管理的專(zhuān)職機(jī)構(gòu)，該機(jī)構(gòu)除了負(fù)責(zé)制定利率的管理辦法和監(jiān)測(cè)的流程外，還要能夠評(píng)估銀行所能承受的利率風(fēng)險(xiǎn)損失，對(duì)采取的風(fēng)險(xiǎn)管理和控制措施質(zhì)量以及效果進(jìn)行跟蹤監(jiān)測(cè)，達(dá)到對(duì)市場(chǎng)利率快速反應(yīng)、準(zhǔn)確預(yù)測(cè)的目的．

3．3變革客戶(hù)結(jié)構(gòu)，強(qiáng)化中小企業(yè)服務(wù)利率市場(chǎng)化后，商業(yè)銀行擁有自主決定權(quán)．中小銀行可以用貸款低利率來(lái)與商業(yè)銀行展開(kāi)競(jìng)爭(zhēng)，搶奪大客戶(hù)，但往往得不償失，爭(zhēng)取到客戶(hù)的同時(shí)受益很少，甚至出現(xiàn)“利率倒掛”的現(xiàn)象．與其如此，不如把市場(chǎng)定位轉(zhuǎn)向中小企業(yè)．中小企業(yè)需要提供的金融服務(wù)相對(duì)簡(jiǎn)單，但對(duì)服務(wù)效率要求較高．而中小銀行實(shí)行總支行體制，決策鏈條短，信息反映速度快，剛好能夠滿(mǎn)足中小企業(yè)的金融需求．此外中小企業(yè)財(cái)務(wù)不規(guī)范，商業(yè)銀行獲取信息困難，需要花費(fèi)時(shí)間去調(diào)查，使得銀行服務(wù)成本提升．而中小銀行作為土生土長(zhǎng)的銀行，對(duì)當(dāng)?shù)氐慕?jīng)濟(jì)環(huán)境甚至企業(yè)主的個(gè)人信息都比較了解，可以解決信貸業(yè)務(wù)的傳統(tǒng)難題———信息不對(duì)稱(chēng)，能夠有效減少和化解信用風(fēng)險(xiǎn)．綜上，中小銀行應(yīng)有效利用自身的體制優(yōu)勢(shì)和地緣優(yōu)勢(shì)與大型商業(yè)銀行開(kāi)展差異化競(jìng)爭(zhēng)，搶占中小企業(yè)市場(chǎng)，將中小企業(yè)作為長(zhǎng)期服務(wù)對(duì)象，形成穩(wěn)定的業(yè)務(wù)關(guān)系．

篇（8）

二、均值分析

為了對(duì)23個(gè)影響因素的重要性進(jìn)行評(píng)價(jià)，首先使用SPSS軟件計(jì)算各個(gè)指標(biāo)的平均值和標(biāo)準(zhǔn)差，并根據(jù)均值的大小進(jìn)行排序，結(jié)果見(jiàn)表2。由表2可知，影響長(zhǎng)春地區(qū)一般客戶(hù)銀行選擇行為的首要五個(gè)因素分別是:服務(wù)質(zhì)量、服務(wù)效率、服務(wù)費(fèi)用低、銀行職工待人禮貌和自助銀行地理位置便利。而最不重要的五個(gè)影響因素分別是:在我周?chē)餍小⒈患彝ナ褂枚嗄辍y行的網(wǎng)上營(yíng)銷(xiāo)活動(dòng)、創(chuàng)新產(chǎn)品和銀行的廣告。可見(jiàn)，個(gè)人客戶(hù)選擇銀行時(shí)更關(guān)心的因素主要與顧客服務(wù)、服務(wù)費(fèi)用低以及自助銀行的地理位置便利性相關(guān)，其中最重要的影響因素是“服務(wù)質(zhì)量”(均值=4.57)。而第三方的影響、創(chuàng)新的銀行產(chǎn)品以及銀行的宣傳對(duì)消費(fèi)者的影響較小。如果考慮到被試者的性別差異，對(duì)男女客戶(hù)分別進(jìn)行分析，最終得到了相類(lèi)似的結(jié)果。如表3所示，無(wú)論男女，首要的五個(gè)因素依然主要與顧客服務(wù)、服務(wù)費(fèi)用低以及自助銀行的地理位置便利性相關(guān)，而最不重要的五個(gè)因素也與之前分析相同，分別是關(guān)于第三方的影響、創(chuàng)新的銀行產(chǎn)品和銀行宣傳。對(duì)性別進(jìn)行的單因素方差分析(ANOVA)進(jìn)一步驗(yàn)證了上述結(jié)論，如表3所示，除了“服務(wù)效率”和“存款利率高”之外，其余影響因素在性別方面沒(méi)有顯著性差異(在顯著性水平為0.05的前提下，P＞0.05)。可見(jiàn)在性別差異方面，分析結(jié)果與上述不區(qū)分性別的均值分析一致，即性別差異對(duì)個(gè)人客戶(hù)銀行選擇影響不大。

三、因子分析

為了提高實(shí)證研究的質(zhì)量，本文還采用了因子分析的方法。因子分析是用來(lái)定義一般客戶(hù)銀行選擇標(biāo)準(zhǔn)的一種方法，有利于進(jìn)一步探索影響客戶(hù)銀行選擇的潛在因子，從而以更加全面的視角看待銀行選擇行為的決定因素。本文先使用軟件分析提取23個(gè)影響因素的公共因子，公共因子提取之后再檢驗(yàn)各個(gè)因子的內(nèi)部一致性，刪除信度較低的因子，從而獲得可靠性更高的個(gè)人客戶(hù)銀行選擇行為的影響因素模型。用SPSS軟件對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行因子分析時(shí)，樣本的KMO值為0.739大于0.5，且Bartlett＇sTest的相伴概率值為0，表明適合做因子分析。按照特征值大于1的原則，提取出六個(gè)公共因子，具體結(jié)果見(jiàn)表4。由表4可知，六個(gè)公共因子的累計(jì)方差貢獻(xiàn)率達(dá)到了66.751%，表明六個(gè)公共因子提取了21①個(gè)原始指標(biāo)大部分的信息。為了得到經(jīng)濟(jì)含義更清晰的因子，用最大方差法進(jìn)行因子旋轉(zhuǎn)，得到旋轉(zhuǎn)后的因子載荷陣，具體結(jié)果見(jiàn)表5。分析結(jié)果顯示:(1)表5中第一個(gè)因子F包含支行地理位置便利、自助銀行數(shù)量多、支行數(shù)量多和自助銀行地理位置便利這四個(gè)因素，共同反映了銀行網(wǎng)點(diǎn)對(duì)客戶(hù)的便利程度，因此命名為網(wǎng)點(diǎn)便利性。(2)第二個(gè)因子F2主要包含存款利率高、貸款利率低、信用卡沒(méi)有年費(fèi)、服務(wù)費(fèi)用低和向銀行申請(qǐng)貸款容易這五個(gè)價(jià)格影響因素，命名為服務(wù)價(jià)格。(3)第三個(gè)因子F3包含的五個(gè)項(xiàng)目分別為服務(wù)質(zhì)量、服務(wù)效率、銀行重視顧客關(guān)系、營(yíng)業(yè)時(shí)間的長(zhǎng)短、周末和法定節(jié)假日營(yíng)業(yè)。因子F3在服務(wù)質(zhì)量、服務(wù)效率、銀行重視顧客關(guān)系三個(gè)因素上的載荷較多，在營(yíng)業(yè)時(shí)間的長(zhǎng)短和周末及法定節(jié)假日營(yíng)業(yè)上的載荷相對(duì)較少。營(yíng)業(yè)時(shí)間的長(zhǎng)短和周末及法定節(jié)假日營(yíng)業(yè)在一定程度上也是反映銀行的顧客服務(wù)狀況，因此可以把第三個(gè)因子命名為顧客服務(wù)。(4)第四個(gè)因子F4包括創(chuàng)新產(chǎn)品、銀行的廣告、銀行的網(wǎng)上營(yíng)銷(xiāo)活動(dòng)三個(gè)指標(biāo)，這三個(gè)指標(biāo)描述的是銀行對(duì)客戶(hù)的宣傳活動(dòng)，因此將第四個(gè)因子命名為銀行宣傳。(5)第五個(gè)因子F5包含銀行職工待人禮貌和銀行的公共關(guān)系活動(dòng)兩個(gè)影響因素，反映了銀行自身的形象塑造行為，因此將該因子命名為形象塑造。(6)第六個(gè)因子F6由被家庭使用多年和家人、朋友或親戚的建議兩個(gè)指標(biāo)構(gòu)成，描述的是第三方對(duì)個(gè)人客戶(hù)銀行選擇行為的影響，因此將其命名為他人建議。因子分析過(guò)程中計(jì)算得出的因子方差貢獻(xiàn)率反映的是各個(gè)因子的相對(duì)重要性，表6顯示了各個(gè)因子的方差貢獻(xiàn)率。由表6可知，六個(gè)因子中最重要的三個(gè)因子(方差貢獻(xiàn)率由大到小)分別為因子F1、因子F2和因子F3。因子F1的方差貢獻(xiàn)率為26.166%，說(shuō)明了網(wǎng)點(diǎn)便利性是影響個(gè)人客戶(hù)銀行選擇的最重要因子。因子F2的方差貢獻(xiàn)率為13.014%，表明服務(wù)價(jià)格是影響個(gè)人客戶(hù)銀行選擇的次要因子。因子F3的方差貢獻(xiàn)率為8.375%，是影響個(gè)人客戶(hù)銀行選擇的第三重要因子。通過(guò)對(duì)各因子重要程度的評(píng)價(jià)可知，個(gè)人客戶(hù)在選擇銀行的時(shí)候，十分重視銀行的網(wǎng)點(diǎn)便利性、服務(wù)價(jià)格以及顧客服務(wù)，該結(jié)果與上述均值分析的結(jié)果基本一致。在因子分析之后，為了進(jìn)一步了解上述影響因素及提取的各個(gè)因子在評(píng)價(jià)客戶(hù)銀行選擇行為的可靠性，本文使用克朗巴哈(Cronbach)內(nèi)部一致性系數(shù)(α系數(shù))對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行了可靠性檢驗(yàn)。分析顯示，該指標(biāo)體系總體的α系數(shù)為0.826，六個(gè)因子的α系數(shù)如表6所示。檢驗(yàn)結(jié)果表明，因子F5的α系數(shù)較低，因此將該因子從模型中刪除，其余的因子都通過(guò)了檢驗(yàn)，α系數(shù)都大于0.5，表明該評(píng)價(jià)模型具有較高的信度。最后，從因子的整體結(jié)構(gòu)可以發(fā)現(xiàn)，提取出來(lái)的公因子與理論預(yù)測(cè)比較一致。表7為因子分析結(jié)果與理論預(yù)測(cè)相對(duì)比的模型，由表7可知模型擬合結(jié)果比較一致。

篇（9）

1.利率市場(chǎng)化觸動(dòng)商業(yè)銀行的核心利益

通常所說(shuō)的利率市場(chǎng)化，就是將存款利率上限和貸款利率下限放開(kāi)，由銀行自己決定。時(shí)至今日，商業(yè)銀行仍然沒(méi)有權(quán)限在央行設(shè)定的存款基準(zhǔn)利率基礎(chǔ)上提高利率。目前，貸款利率放開(kāi)，許多商業(yè)銀行已感到壓力很大。“放貸款也并不像大家想象的那樣輕松，等著別人來(lái)求自己。事實(shí)上，對(duì)于那些央企、國(guó)企等資金規(guī)模大貸款風(fēng)險(xiǎn)小的企業(yè)，銀行還得經(jīng)常去求他們。現(xiàn)在貸款利率放開(kāi)后，這些大企業(yè)的議價(jià)空間變大了，銀行貸款利率不下調(diào)，他們可能就不會(huì)再找你貸款，錢(qián)也不會(huì)存在你們銀行。”某商業(yè)銀行信貸部負(fù)責(zé)人說(shuō)，商業(yè)銀行常常四處找關(guān)系，希望能多找些優(yōu)質(zhì)客戶(hù)。“如果下一步存款利率再放開(kāi)，對(duì)銀行‘核心利益’的影響將是顛覆性的。”相關(guān)人士坦言，由于現(xiàn)行存款利率普遍低于理財(cái)產(chǎn)品收益率，存款利率放開(kāi)后，實(shí)際存款利率肯定大幅上漲，原先依靠?jī)r(jià)格壟斷形成的存貸款之間的龐大息差收入將縮小，這對(duì)于絕大部分利潤(rùn)來(lái)源于息差收入的銀行來(lái)說(shuō)，影響之大可想而知。查閱上市公司的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，也證實(shí)了利息收入對(duì)于銀行的重要性。2011年工、農(nóng)、中、建、交五大國(guó)有商業(yè)銀行總計(jì)實(shí)現(xiàn)利息收入1.3萬(wàn)億元，實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1.7萬(wàn)億元，利息收入在營(yíng)業(yè)收入中占比接近八成。存款利率相當(dāng)于銀行的進(jìn)貨價(jià)格，貸款利率相當(dāng)于銀行的銷(xiāo)售價(jià)格，銀行的主要利潤(rùn)目前都來(lái)自于二者的差價(jià)。利率市場(chǎng)化后，進(jìn)貨價(jià)提高，銷(xiāo)售價(jià)降低，銀行的利潤(rùn)自然也會(huì)降低。有研究報(bào)告顯示，如果利率完全市場(chǎng)化，工、農(nóng)、中、建利息收入平均降幅可能要達(dá)到五成。專(zhuān)家認(rèn)為，從國(guó)際上其他國(guó)家的經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，利率市場(chǎng)化之后，存貸利差普遍經(jīng)歷了縮小的過(guò)程，這造成了某些中小金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)困難。面對(duì)利率市場(chǎng)化的沖擊，商業(yè)銀行還要未雨綢繆。

2.利率市場(chǎng)化推動(dòng)銀行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型和升級(jí)

當(dāng)前金融領(lǐng)域改革的方向是加快金融要素價(jià)格的市場(chǎng)化，發(fā)揮市場(chǎng)在資源配置中的決定性作用，并以此推動(dòng)金融機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)化經(jīng)營(yíng)。這跟銀行業(yè)以前的改革有很大不同。具體來(lái)說(shuō)：一是時(shí)代背景不同。現(xiàn)在主要是在利率市場(chǎng)化背景下，商業(yè)銀行如何尋找新的盈利模式；二是監(jiān)管環(huán)境不同。目前對(duì)銀行業(yè)的監(jiān)管日臻成熟，對(duì)銀行監(jiān)管制度、法規(guī)、框架、體系等比較完善；三是改革動(dòng)力不同。當(dāng)前是商業(yè)銀行自我推動(dòng)的改革，主要解決發(fā)展方式轉(zhuǎn)變的問(wèn)題。商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)的目的依然是逐利的，在原先的主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)空間被壓縮后，銀行不會(huì)坐視過(guò)去高速的業(yè)績(jī)?cè)鏊傧禄噲D利用自己已經(jīng)積累起來(lái)的優(yōu)勢(shì)，發(fā)展和深挖其他業(yè)務(wù)，大力推動(dòng)銀行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型和升級(jí)。

3.利率市場(chǎng)化推動(dòng)了銀行之間更大程度的競(jìng)爭(zhēng)

有利于銀行差異化的出現(xiàn)。現(xiàn)在國(guó)內(nèi)的銀行普遍業(yè)務(wù)模式比較簡(jiǎn)單，主要收入還是依賴(lài)于存貸差。利率市場(chǎng)化后，這么多銀行不大可能還是就靠這一塊吃飯，需要拓寬思路，爭(zhēng)奪更細(xì)分的市場(chǎng)。利率市場(chǎng)化的推進(jìn)倒逼銀行業(yè)務(wù)改革加速進(jìn)行，各家銀行開(kāi)始尋求不同的發(fā)展道路，展開(kāi)差異化競(jìng)爭(zhēng)，推動(dòng)經(jīng)營(yíng)模式從同質(zhì)化向多元化轉(zhuǎn)型。總體來(lái)看，存貸款基準(zhǔn)利率及其浮動(dòng)區(qū)間的調(diào)整，不僅有利于降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)的融資成本，釋放有效投資需求，支持經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)較快增長(zhǎng)；同時(shí)，也為金融機(jī)構(gòu)提供了更大的自主定價(jià)空間，有利于促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)加快完善定價(jià)機(jī)制建設(shè)，提高自主定價(jià)能力，并開(kāi)展差異化競(jìng)爭(zhēng)，推動(dòng)經(jīng)營(yíng)模式從同質(zhì)化向多元化轉(zhuǎn)型。對(duì)于商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)，另一個(gè)巨大的市場(chǎng)是小企業(yè)貸款業(yè)務(wù)，貸款利率的差異化使得商業(yè)銀行更加關(guān)注小微企業(yè)。大部分商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)，貸款只能通過(guò)抵押來(lái)獲得，而抵押貸款的利率是在基準(zhǔn)利率的基礎(chǔ)上上浮30%。對(duì)于擴(kuò)大銀行貸款下浮的幅度，最大的受益者應(yīng)該是大企業(yè)，大企業(yè)本身的議價(jià)能力較強(qiáng)，則可以進(jìn)一步要求銀行加大優(yōu)惠幅度。總之，在利率市場(chǎng)化的推動(dòng)下，銀行對(duì)于優(yōu)勢(shì)市場(chǎng)的確定和優(yōu)質(zhì)客戶(hù)的爭(zhēng)取將繼續(xù)分化，同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)的局面將逐步改變。

二、利率市場(chǎng)化后的商業(yè)銀行應(yīng)對(duì)策略利率市場(chǎng)化后

商業(yè)銀行利差一般要經(jīng)歷大幅下降的過(guò)程，使商業(yè)銀行面臨巨大挑戰(zhàn)，但利率市場(chǎng)化使商業(yè)銀行獲得機(jī)遇，銀行業(yè)可獲得更大的自主定價(jià)空間，增加了銀行的轉(zhuǎn)型動(dòng)力，通過(guò)內(nèi)部挖潛、管理提升、業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型、加大創(chuàng)新等方式，在經(jīng)受住了利率市場(chǎng)化的考驗(yàn)，能最終走上新的可持續(xù)發(fā)展道路。所以，對(duì)商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)，利率市場(chǎng)化既是機(jī)遇，也是挑戰(zhàn)，應(yīng)及早籌劃應(yīng)對(duì)之策。

1.商業(yè)銀行要大力推進(jìn)綜合化經(jīng)營(yíng)步伐

提升綜合金融服務(wù)能力，轉(zhuǎn)型綜合服務(wù)商業(yè)模式，調(diào)整收入結(jié)構(gòu)。利率市場(chǎng)化及金融脫媒趨勢(shì)下，以融資為核心紐帶的銀企關(guān)系將不斷弱化，以客戶(hù)為中心的綜合化金融服務(wù)將成為維護(hù)客戶(hù)關(guān)系的基本要求，銀行必須盡快實(shí)現(xiàn)從融資中介向服務(wù)中介，從“融資”向“融資+融智”轉(zhuǎn)變，推進(jìn)綜合化經(jīng)營(yíng)步伐，提升綜合金融服務(wù)能力，提高貸款利息以外的多元化收入占比。重塑最廣泛客戶(hù)服務(wù)理念，提高客戶(hù)市場(chǎng)占有率。目前，商業(yè)銀行最大弊端是重視大客戶(hù)，輕視中小客戶(hù)，給社會(huì)公眾造成負(fù)面印象。現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)條件下，已完全可實(shí)現(xiàn)對(duì)各類(lèi)客戶(hù)的平等優(yōu)質(zhì)服務(wù)，更何況客戶(hù)質(zhì)量永遠(yuǎn)是在動(dòng)態(tài)發(fā)展變化中，應(yīng)充分學(xué)習(xí)敞開(kāi)大門(mén)、以“公開(kāi)、平等、高效、交互”的互聯(lián)網(wǎng)精神，以高科技手段支持每一位客戶(hù)，對(duì)不同的客戶(hù)，都有相應(yīng)的服務(wù)手段，適時(shí)適度開(kāi)展資產(chǎn)業(yè)務(wù)。

2.商業(yè)銀行要提高綜合服務(wù)能力

加強(qiáng)金融創(chuàng)新，持續(xù)提升核心競(jìng)爭(zhēng)力。打造全金融服務(wù)平臺(tái)，提高綜合服務(wù)能力，完善存、貸、匯、卡、、租賃、信托、債券、顧問(wèn)等綜合服務(wù)手段，以現(xiàn)代信息技術(shù)為支撐，提高全方位綜合服務(wù)能力，滿(mǎn)足不同層次、規(guī)模、領(lǐng)域客戶(hù)的多元化金融需求，持續(xù)提升核心競(jìng)爭(zhēng)力。一是資產(chǎn)業(yè)務(wù)創(chuàng)新。在貸款業(yè)務(wù)方面的創(chuàng)新，要積極研究和參與試點(diǎn)資產(chǎn)證券化。這是解決銀行資產(chǎn)負(fù)債管理的重要途徑，也是當(dāng)前銀行管理流動(dòng)性、盤(pán)活不良資產(chǎn)等方面的現(xiàn)實(shí)需求。二是負(fù)債產(chǎn)品創(chuàng)新。利率市場(chǎng)化對(duì)負(fù)債業(yè)務(wù)影響最大，當(dāng)前負(fù)債產(chǎn)品單一問(wèn)題十分突出，利率市場(chǎng)化的過(guò)程必將是銀行負(fù)債產(chǎn)品創(chuàng)新與監(jiān)管逐步放松的過(guò)程，是商業(yè)銀行必須抓住的機(jī)遇。繼續(xù)創(chuàng)新理財(cái)業(yè)務(wù)，理財(cái)是和存款利率市場(chǎng)化對(duì)接最緊密的產(chǎn)品，盡管監(jiān)管部門(mén)不斷加強(qiáng)監(jiān)管，但仍是帶動(dòng)儲(chǔ)蓄的有效工具，不排除監(jiān)管部門(mén)通過(guò)規(guī)范理財(cái)資金運(yùn)用的方式實(shí)現(xiàn)理財(cái)業(yè)務(wù)負(fù)債化，在合規(guī)、風(fēng)險(xiǎn)有效控制的前提下實(shí)現(xiàn)客戶(hù)和銀行雙贏。三是拓展中間業(yè)務(wù)及開(kāi)拓新的業(yè)務(wù)領(lǐng)域。利率、匯率市場(chǎng)化以及人民幣國(guó)際化將創(chuàng)造出巨大的金融交易需求，商業(yè)銀行是主要的受益者，大有可為。其一是圍繞結(jié)算平臺(tái)服務(wù)的創(chuàng)新。適應(yīng)電子支付結(jié)算技術(shù)的發(fā)展，不斷跟進(jìn)和創(chuàng)新相應(yīng)產(chǎn)品，其二是圍繞“融智”業(yè)務(wù)的創(chuàng)新，在財(cái)務(wù)顧問(wèn)、IPO、發(fā)債、并購(gòu)等投行業(yè)務(wù)創(chuàng)新。其三是圍繞交易環(huán)節(jié)的金融創(chuàng)新。密切抓住國(guó)際貿(mào)易、商圈、產(chǎn)業(yè)鏈等開(kāi)展貿(mào)易金融、交易融資業(yè)務(wù)創(chuàng)新，加強(qiáng)電子商務(wù)開(kāi)發(fā)，實(shí)現(xiàn)資金流穩(wěn)定，甚至封閉式運(yùn)轉(zhuǎn)等目標(biāo)。交易業(yè)務(wù)不僅是風(fēng)險(xiǎn)管理的重要工具，也是增收的重要途徑。

3.商業(yè)銀行要提高利率定價(jià)及風(fēng)險(xiǎn)管理能力

一是商業(yè)銀行明確利率風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)。利率風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)的目的是盡量不承擔(dān)利率風(fēng)險(xiǎn)，但可以通過(guò)承擔(dān)利率風(fēng)險(xiǎn)來(lái)獲取利潤(rùn)。二是商業(yè)銀行要提高利率定價(jià)能力。在存款利率確定上，銀行必須綜合考慮宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、資金流動(dòng)性充裕情況、利率市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)狀況、重要對(duì)手利率定價(jià)、自身經(jīng)營(yíng)管理等多重因素的影響，深入分析資金的供需狀況和資金成本，包括貨幣市場(chǎng)的流動(dòng)性變化和債券收益率的變化，根據(jù)期限結(jié)構(gòu)確定合理的存款利率。三是提升利率風(fēng)險(xiǎn)管理水平。利率作為最重要的宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)之一，其走向與宏觀經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行情況具有重要關(guān)系，因此，商業(yè)銀行要想科學(xué)地治理好利率風(fēng)險(xiǎn)，就必須關(guān)注宏觀經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行態(tài)勢(shì)。利率市場(chǎng)化將會(huì)使利率波動(dòng)的頻率和幅度提高，使利率風(fēng)險(xiǎn)管理成為商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理核心內(nèi)容，應(yīng)切實(shí)提升利率風(fēng)險(xiǎn)管理水平，積極借鑒國(guó)外商業(yè)銀行的成功經(jīng)驗(yàn)，建立專(zhuān)業(yè)的利率風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)，建立適合國(guó)情的利率風(fēng)險(xiǎn)管理體系、系統(tǒng)，提升對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、度量、處置、管理和對(duì)沖能力。

篇（10）

1.利率形成方式為市場(chǎng)化。金融市場(chǎng)環(huán)境中，資金交易雙方通常根據(jù)項(xiàng)目的具體情況來(lái)設(shè)定交易數(shù)量、交易期限、交易風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而確定一個(gè)交易結(jié)果。這一交易過(guò)程是不受中央銀行所控制的，也不在當(dāng)局管理范疇之內(nèi)，而是在市場(chǎng)環(huán)境下完成的。市場(chǎng)環(huán)境的變化可以直接影響金融交易的數(shù)量、期限以及風(fēng)險(xiǎn)等，那么市場(chǎng)也就能夠間接影響利率的數(shù)量結(jié)構(gòu)、期限結(jié)構(gòu)、風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)等。所以說(shuō)，利率形成方式為市場(chǎng)化。

2.利率管理方式市場(chǎng)化。就形式上來(lái)講，利率的管理主要是由中央銀行和市場(chǎng)。但中央銀行對(duì)市場(chǎng)利率進(jìn)行管理只是出于宏觀調(diào)控的目的，通過(guò)間接的手段來(lái)影響市場(chǎng)利率。總體來(lái)說(shuō)，利率管理方式為市場(chǎng)化。

3.利率定價(jià)權(quán)有交易主體掌握。資金交易過(guò)程中的細(xì)枝末節(jié)都是由交易雙方來(lái)決定的，這與利率是否市場(chǎng)化毫無(wú)關(guān)系。

二、利率市場(chǎng)化改革背景下商業(yè)銀行面臨的機(jī)遇和挑戰(zhàn)

利率市場(chǎng)化是金融領(lǐng)域尤其是銀行領(lǐng)域的一項(xiàng)重大改革，對(duì)商業(yè)銀行產(chǎn)生了廣泛和深遠(yuǎn)的影響。利率市場(chǎng)化的改革是一把“雙刃劍”，在給商業(yè)銀行的發(fā)展帶來(lái)機(jī)遇的同時(shí)也帶來(lái)了挑戰(zhàn)。以下，筆者就利率市場(chǎng)化改革背景下商業(yè)銀行面臨的機(jī)遇和挑戰(zhàn)進(jìn)行分析。

1.利率市場(chǎng)化改革背景下商業(yè)銀行面臨的機(jī)遇(1)促進(jìn)商業(yè)銀行向現(xiàn)代商業(yè)銀行轉(zhuǎn)變長(zhǎng)久以來(lái)，我國(guó)商業(yè)銀行處于利率管制的階段，再加上其國(guó)有產(chǎn)權(quán)的屬性，所以經(jīng)營(yíng)策略多多少少帶有比較強(qiáng)的行政色彩。此種情況下，商業(yè)銀行所面對(duì)的客戶(hù)多半是國(guó)有企業(yè)。由于一些國(guó)有企業(yè)具有預(yù)算軟約束等問(wèn)題存在，就會(huì)經(jīng)常性的拖欠商業(yè)銀行的貸款。長(zhǎng)此以往，商業(yè)銀行就會(huì)出現(xiàn)不良資產(chǎn)現(xiàn)象，這對(duì)于商業(yè)銀行的發(fā)展有很大影響。利率市場(chǎng)化的改革，有效的改善了這一現(xiàn)象。利率市場(chǎng)化的形成，使得市場(chǎng)成為決定利率的主體。商業(yè)銀行在金融市場(chǎng)環(huán)境中，沒(méi)有國(guó)家政策的支持，需要面對(duì)諸多風(fēng)險(xiǎn)，其中就包括利率風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)銀行要想持續(xù)發(fā)展，就需要改變經(jīng)營(yíng)理念、經(jīng)營(yíng)方式、經(jīng)營(yíng)策略等，提高經(jīng)營(yíng)水平，不僅可以抵御風(fēng)險(xiǎn)，還能夠促進(jìn)企業(yè)發(fā)展。

(2)擴(kuò)大商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)自，提升其核心競(jìng)爭(zhēng)力利率市場(chǎng)化的改革，擴(kuò)大了我國(guó)商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)自，提升了商業(yè)銀行核心競(jìng)爭(zhēng)力。以往在利率管制時(shí)期，商業(yè)銀行需要執(zhí)行中央銀行統(tǒng)一的貸款利率標(biāo)準(zhǔn)，使得商業(yè)銀行不能從經(jīng)營(yíng)狀況；資金規(guī)模等等方面出發(fā)，主導(dǎo)商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)策略。但利率市場(chǎng)化的改革，使得商業(yè)銀行具有絕對(duì)的經(jīng)營(yíng)主導(dǎo)權(quán)，成為獨(dú)立的市場(chǎng)主體。在利率市場(chǎng)化改革的背景下，商業(yè)銀行可以銀行的發(fā)展目標(biāo)、經(jīng)營(yíng)情況、發(fā)展前景、市場(chǎng)環(huán)境等，合理的規(guī)劃銀行經(jīng)營(yíng)策略，可以促進(jìn)商業(yè)銀行更好的發(fā)展。

(3)促進(jìn)商業(yè)銀行進(jìn)行金融創(chuàng)新在利率管制時(shí)期，商業(yè)銀行沒(méi)有自行決定利率的權(quán)利，只能按照中央銀行提出的統(tǒng)一利率標(biāo)準(zhǔn)來(lái)執(zhí)行利率。此種情況下，我國(guó)所有商業(yè)銀行都要依據(jù)統(tǒng)一的利率標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行業(yè)務(wù)活動(dòng)或開(kāi)展產(chǎn)品。各個(gè)商業(yè)銀行所推出的產(chǎn)品或業(yè)務(wù)大同小異，難以促進(jìn)商業(yè)銀行更好的創(chuàng)新和發(fā)展。利率市場(chǎng)化改革，使得利率不再受當(dāng)局或中央銀行的控制。商業(yè)銀行可以根據(jù)銀行經(jīng)營(yíng)情況適當(dāng)?shù)恼{(diào)整利率，以此來(lái)促進(jìn)銀行發(fā)展。利率市場(chǎng)化的情況下，商業(yè)銀行獲得更大的自主定價(jià)權(quán)，其可以根據(jù)當(dāng)前金融市場(chǎng)形式、企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況等，創(chuàng)新多種不同的金融產(chǎn)品或業(yè)務(wù)活動(dòng)，提高商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)水平、服務(wù)水平等，增強(qiáng)商業(yè)銀行的競(jìng)爭(zhēng)力，促進(jìn)商業(yè)銀行更好的發(fā)展。

2.利率市場(chǎng)化改革背景下商業(yè)銀行面臨的挑戰(zhàn)

(1)商業(yè)銀行的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)更加激烈利率管制時(shí)期，所有商業(yè)銀行都要按照統(tǒng)一的利率標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行業(yè)務(wù)活動(dòng)或金融商品銷(xiāo)售，這使得所有商業(yè)銀行都具有一定的行政色彩，促使商業(yè)銀行開(kāi)展的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)比較相似，并且服務(wù)的客戶(hù)多為國(guó)有企業(yè)。此種情況下，商業(yè)銀行之間競(jìng)爭(zhēng)小，可以在同一個(gè)市場(chǎng)環(huán)境下共同發(fā)展。但利率市場(chǎng)化的逐漸形成，打破了商業(yè)銀行這種經(jīng)營(yíng)狀況，使商業(yè)銀行不得不面對(duì)金融市場(chǎng)中的各種挑戰(zhàn)和困難。利率市場(chǎng)化的背景下，商業(yè)銀行有絕對(duì)的經(jīng)營(yíng)，并且有更大的自由定價(jià)權(quán)，可以自由創(chuàng)造金融產(chǎn)品，在金融市場(chǎng)中銷(xiāo)售。此種情況下，商業(yè)銀行之間形成真正的價(jià)格性競(jìng)爭(zhēng)，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)將會(huì)變得更加激烈。商業(yè)銀行在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中若沒(méi)有組足夠的實(shí)力和能力，很可能被淘汰。

(2)商業(yè)銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)增強(qiáng)之所以說(shuō)，利率市場(chǎng)化改革的背景下，商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)加大。主要是利率市場(chǎng)化的情況下，商業(yè)銀行有了更大的自由定價(jià)權(quán)，可以提高存款利率，進(jìn)而招攬更多的客戶(hù)。但是，需要注意的是商業(yè)銀行存款利率的提高就意味著銀行融資成本增加。商業(yè)銀行融資成本增加對(duì)于商業(yè)銀行融資是有很大影響，很可能需要借助于高利貸，這將會(huì)大大增加上商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)。所以說(shuō)，利率市場(chǎng)化的形成，會(huì)增加商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)，需要商業(yè)銀行慎重考慮銀行經(jīng)營(yíng)策略，避免銀行守信用風(fēng)險(xiǎn)的影響。

(3)商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)增強(qiáng)利率風(fēng)險(xiǎn)是指經(jīng)營(yíng)主體由于利率的變化而受到損失的可能。在利率管制時(shí)期，商業(yè)銀行沒(méi)有自由定價(jià)權(quán)，無(wú)法自由的進(jìn)行利率調(diào)整，按照中央銀行統(tǒng)一確定的利率標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行金融商品銷(xiāo)售，商業(yè)銀行需要面多的利率風(fēng)險(xiǎn)較小。但利率市場(chǎng)化情況下則不同。商業(yè)銀行有更大的自由定價(jià)權(quán)，可以根據(jù)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)需要或金融市場(chǎng)形勢(shì)等原因適當(dāng)?shù)恼{(diào)整貸款利率。通常情況下商業(yè)銀行為了與客戶(hù)建立長(zhǎng)期友好的合作關(guān)系，往往會(huì)增加貸款利率，這會(huì)增加商業(yè)銀行的利率風(fēng)險(xiǎn)。

三、商業(yè)銀行管理在利率市場(chǎng)化改革背景下的優(yōu)化對(duì)策

利率市場(chǎng)化改革的背景下，商業(yè)銀行面對(duì)多種機(jī)遇和挑戰(zhàn)。此種情況下，商業(yè)銀行要想在金融市場(chǎng)中更好的發(fā)展，需要不斷強(qiáng)化商業(yè)銀行管理，促使其在商業(yè)銀行中科學(xué)、合理、有效的應(yīng)用，嚴(yán)格監(jiān)督和控制商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，提高經(jīng)營(yíng)活動(dòng)效果的同時(shí)，預(yù)防信用風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)等風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)商業(yè)銀行更好的發(fā)展。商業(yè)銀行管理在利率市場(chǎng)化改革背景下的優(yōu)化策略主要為：

1.加強(qiáng)商業(yè)銀行金融產(chǎn)品定價(jià)管理利率逐漸走向市場(chǎng)化，商業(yè)銀行的自主定價(jià)權(quán)將逐漸擴(kuò)大，商業(yè)銀行的盈利能力在很大程度上取決于其產(chǎn)品的定價(jià)能力。為了提高商業(yè)銀行金融產(chǎn)品定價(jià)能力，應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)金融產(chǎn)品定價(jià)管理。金融產(chǎn)品管理可以結(jié)合當(dāng)前金融市場(chǎng)實(shí)際情況及商業(yè)銀行發(fā)展目標(biāo)，就產(chǎn)品類(lèi)型、產(chǎn)品定價(jià)、產(chǎn)品定位等方面進(jìn)行監(jiān)督和控制，以此提高商業(yè)銀行金融產(chǎn)品定價(jià)能力，促使金融產(chǎn)品定價(jià)更為合理，不僅可以促進(jìn)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)提高，還可以降低風(fēng)險(xiǎn)。所以，加強(qiáng)商業(yè)銀行金融產(chǎn)品定價(jià)管理是非常必要的，可以約束商業(yè)銀行金融產(chǎn)品定位，避免商業(yè)銀金融產(chǎn)品盲目定價(jià)的情況發(fā)生。

2.加強(qiáng)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)管理受利率市場(chǎng)化的影響，商業(yè)銀行要想在金融市場(chǎng)中更好的發(fā)展，就需要進(jìn)行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，以應(yīng)對(duì)激烈的市場(chǎng)環(huán)境。然而，商業(yè)銀行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型是有一定困難的，需要從客戶(hù)需求出發(fā)，合理的進(jìn)行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，保證所轉(zhuǎn)型的商業(yè)銀行業(yè)務(wù)符合金融市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)，并能夠提高商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)效益。為了保證商業(yè)銀行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型能夠快速的進(jìn)行，并且所轉(zhuǎn)型的業(yè)務(wù)活動(dòng)適用市場(chǎng)的轉(zhuǎn)變，應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)管理。商業(yè)銀行業(yè)務(wù)管理可以就利率市場(chǎng)化改革進(jìn)行分析，從利率市場(chǎng)化角度出發(fā)，就當(dāng)前金融市場(chǎng)的實(shí)際情況及未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)進(jìn)行考慮，從而科學(xué)、合理的管理商業(yè)銀行業(yè)務(wù)，促使業(yè)務(wù)活動(dòng)的客戶(hù)結(jié)構(gòu)得以?xún)?yōu)化，傳統(tǒng)利差收入情況減少、中間業(yè)務(wù)增強(qiáng)，促使商業(yè)銀行業(yè)務(wù)在利率市場(chǎng)化的背景下更好的開(kāi)展。所以，利率市場(chǎng)化改革背景下，商業(yè)銀行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型應(yīng)當(dāng)在商業(yè)銀行管理的監(jiān)督和控制下進(jìn)行，這樣才能夠保證業(yè)務(wù)活動(dòng)正確合理的轉(zhuǎn)型，使其適于金融市場(chǎng)。3.加強(qiáng)商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)防范利率市場(chǎng)化之后，商業(yè)銀行應(yīng)該警惕和防范銀行中存在的各種風(fēng)險(xiǎn)，尤其是利率風(fēng)險(xiǎn)。要想促使商業(yè)銀行在激烈金融市場(chǎng)中發(fā)展，商業(yè)銀行找到行之有效的規(guī)避商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的有效措施。而規(guī)避商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的有效措施就是加強(qiáng)商業(yè)銀行管理。加強(qiáng)商業(yè)銀行管理的有效措施是：

(1)加強(qiáng)建設(shè)完善的利率風(fēng)險(xiǎn)管理體系。構(gòu)建完善的、健全的風(fēng)險(xiǎn)管理體制，可以就商業(yè)銀行管理現(xiàn)狀及商業(yè)銀行內(nèi)外部環(huán)境，合理的規(guī)劃商業(yè)銀行管理，促使其科學(xué)合理的實(shí)施。

(2)加強(qiáng)商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。在進(jìn)行商業(yè)銀行管理的過(guò)程中，應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估是非常必要，可以了解商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而合理的規(guī)劃商業(yè)銀行管理，提高商業(yè)銀行水平。

篇（11）

1.利率市場(chǎng)化后，企業(yè)直接融資的比例將增加，貸款比例有下降趨勢(shì)

利率市場(chǎng)化的過(guò)程也是我國(guó)金融市場(chǎng)不斷完善的過(guò)程，在利率市場(chǎng)化的過(guò)程中，我國(guó)的直接融資市場(chǎng)將快速發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融和小微金融的發(fā)展將會(huì)使更多的中小企業(yè)轉(zhuǎn)向便捷的非銀行貸款融資。而銀行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)也將推動(dòng)金融工具的創(chuàng)新，為企業(yè)融資提供更多的選擇。這些變化將改變企業(yè)的融資結(jié)構(gòu)，銀行貸款在企業(yè)融資中的比例會(huì)有下降趨勢(shì)。

2.利率市場(chǎng)化將增加企業(yè)的逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)

逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)是在信息不對(duì)稱(chēng)的情況下，交易雙方中處于信息優(yōu)勢(shì)的一方做出的不利于對(duì)方的行動(dòng)。利率管制的情況下，銀行無(wú)法根據(jù)借款人的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整利率，因此只對(duì)風(fēng)險(xiǎn)水平低的客戶(hù)提供貸款，借貸雙方的信息不對(duì)稱(chēng)程度較低。利率市場(chǎng)化后，銀行間的競(jìng)爭(zhēng)將加劇，對(duì)優(yōu)質(zhì)客戶(hù)的貸款盈利將下降，而且中小銀行還會(huì)面臨著大批優(yōu)質(zhì)客戶(hù)的流失，必然會(huì)向更多的高風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)提供貸款，借款人的平均風(fēng)險(xiǎn)將增加，借貸雙方的信息不對(duì)稱(chēng)程度也將隨之提高，會(huì)使逆向選擇問(wèn)題變得更加嚴(yán)重。而且，由于這些企業(yè)承擔(dān)了較高的貸款成本，他們將更有動(dòng)機(jī)增加投資的風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而產(chǎn)生嚴(yán)重的道德風(fēng)險(xiǎn)。

3.企業(yè)將更加頻繁地使用期限選擇權(quán)

期限選擇權(quán)是指客戶(hù)改變存貸款期限的權(quán)利，對(duì)貸款企業(yè)來(lái)講，就是利率水平下降時(shí)提前償還銀行貸款，以低利率重新籌集資金的選擇權(quán)。雖然，在銀行貸款合同中可以約定不能提前還款的條款，但這樣也限制了銀行在企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)增加的情況下提前回收貸款的操作空間。因此，在實(shí)際工作，往往會(huì)允許企業(yè)提前還款。隨著利率的市場(chǎng)化，利率的波動(dòng)頻率和幅度都將增加，企業(yè)就會(huì)更多地使用這種選擇權(quán)，以降低融資成本。

（二）利率市場(chǎng)化對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的影響

1.利率市場(chǎng)化將增加銀行貸款的違約風(fēng)險(xiǎn)

由于我國(guó)長(zhǎng)期的利率管制，我國(guó)的利率一直處于較低的水平，使得市場(chǎng)的資金一直供不應(yīng)求，銀行只向優(yōu)質(zhì)客戶(hù)提供貸款。利率市場(chǎng)化后，貸款的利率會(huì)出現(xiàn)上升，但貸款人的風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)隨之升高，再加上不對(duì)稱(chēng)信息程度的增加而引發(fā)的逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)，必然會(huì)出現(xiàn)低風(fēng)險(xiǎn)的安全借款人減少貸款融資，而更高比例的高風(fēng)險(xiǎn)借款人將更愿意向銀行借款。因此，利率水平的上升會(huì)使貸款違約的可能性大大增加。

2.客戶(hù)選擇權(quán)風(fēng)險(xiǎn)凸現(xiàn)

由于在我國(guó)銀行經(jīng)營(yíng)中賦于了客戶(hù)期限的選擇權(quán)，如果利率水平下降，借款者可能提早償還銀行貸款；如果利率水平顯著上升，存款人則可以從銀行取出未到期的定期存款，重新存入高利率的存款賬戶(hù)。這種選擇權(quán)對(duì)客戶(hù)來(lái)講是期權(quán)，期權(quán)的義務(wù)人即為銀行。客戶(hù)的期權(quán)對(duì)銀行來(lái)講是負(fù)資產(chǎn)，期權(quán)的價(jià)值超高，對(duì)銀行產(chǎn)生的不利影響越大。由于這類(lèi)期權(quán)的標(biāo)的為利率，利率的波動(dòng)越大，期權(quán)的價(jià)值越大。在利率市場(chǎng)化后，利率變動(dòng)的頻率和幅度增加是必然的，因此各商業(yè)銀行都會(huì)面臨不同程度的潛在選擇權(quán)風(fēng)險(xiǎn)，利率的放開(kāi)無(wú)疑會(huì)使銀行對(duì)潛在選擇權(quán)的控制難度加大。

3.對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的要求提高

利率市場(chǎng)化條件下，居民的儲(chǔ)蓄行為對(duì)利率變化越來(lái)越敏感，導(dǎo)致銀行存款的穩(wěn)定性下降，同時(shí)貸款客戶(hù)提前還款的選擇權(quán)也增加了企業(yè)資產(chǎn)期限的不確定性。商業(yè)銀行為了緩解資金短期的不平衡，可能會(huì)更多地借助于同業(yè)拆借，銀行間同業(yè)拆借的規(guī)模與比重會(huì)持續(xù)的擴(kuò)大，銀行在總體流動(dòng)性緩沖區(qū)受到較大的擠壓，加大了準(zhǔn)確預(yù)測(cè)現(xiàn)金流、合理匹配資產(chǎn)負(fù)債期限結(jié)構(gòu)的難度并給其流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理帶來(lái)更大挑戰(zhàn)，商業(yè)銀行頭寸管理的難度增加。

4.利率定價(jià)及風(fēng)險(xiǎn)管理難度加大

在利率管制時(shí)期，政府掌握商業(yè)銀行的定價(jià)權(quán)，利率市場(chǎng)化以后，商業(yè)銀行獲得了利率定價(jià)權(quán)，而且利率的定價(jià)成為商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)的關(guān)鍵內(nèi)容。但是，利率的定價(jià)必須綜合考慮宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、資金流動(dòng)性充裕情況、利率市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)狀況、重要對(duì)手利率定價(jià)、自身經(jīng)營(yíng)管理等多重因素的影響，需要商業(yè)銀行對(duì)上述因素做出準(zhǔn)確的評(píng)判。而我國(guó)的商業(yè)銀行長(zhǎng)期以來(lái)由于缺乏定價(jià)能力和完善的定價(jià)機(jī)制，銀行業(yè)的自主定價(jià)能力很難滿(mǎn)足現(xiàn)實(shí)的需要。利率市場(chǎng)化后利率波動(dòng)加劇，使商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)面臨更多的不確定性。銀行的產(chǎn)品定價(jià)不僅要考慮現(xiàn)時(shí)的利率，也要考慮未來(lái)利率的變化，使商業(yè)銀行的利率風(fēng)險(xiǎn)管理難度劇增。

二、商業(yè)銀行在利率市場(chǎng)化條件下加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理的應(yīng)對(duì)措施

（一）轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)理念，提高自身抗風(fēng)險(xiǎn)能力

市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，利率的市場(chǎng)化導(dǎo)致商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的難度增加是不可回避的現(xiàn)實(shí)。商業(yè)銀行必須對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理給予充分的重視，在追求收益增加的過(guò)程中控制經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。要建設(shè)有助于應(yīng)對(duì)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管體系，建立常規(guī)性的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)指標(biāo)和預(yù)警體系等，引入現(xiàn)代化的風(fēng)險(xiǎn)管理方法，以提高自身的風(fēng)險(xiǎn)管理能力。

（二）建立和完善以利率風(fēng)險(xiǎn)管理為中心的管理模式

在利率市場(chǎng)化條件下，利率的不確定性是導(dǎo)致各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)增加的根本原因。銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)該強(qiáng)化利率風(fēng)險(xiǎn)管理的中心地位，建立專(zhuān)業(yè)的利率風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)，加強(qiáng)對(duì)利率變化的監(jiān)測(cè)、合理地預(yù)測(cè)利率變化的趨勢(shì)，并不斷地評(píng)價(jià)利率變化對(duì)銀行經(jīng)營(yíng)帶來(lái)的全面影響，適時(shí)地采取適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)管理措施。