互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)大全11篇

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篇（1）

“一帶一路”戰(zhàn)略的提出與實(shí)施，勢(shì)必推動(dòng)大量港口項(xiàng)目建設(shè)，依靠傳統(tǒng)的融資方式已經(jīng)難以滿足如此龐大的建設(shè)需求。本文以互聯(lián)網(wǎng)金融為媒介提出一種新的港口融資模式，為大型港口投資集團(tuán)提出了具有可操作性的投融資流程，為社會(huì)資本投資港口領(lǐng)域提供新方式。

關(guān)鍵詞：

PPP；互聯(lián)網(wǎng)金融；港口

目前我國(guó)港口主要投融資模式包括國(guó)家專項(xiàng)資金、資金自籌、銀行貸款、企業(yè)投資等，其中國(guó)家和交通部專項(xiàng)資金約占總投入的8%，剩余部分主要由地方、企業(yè)和銀行貸款籌措。近年來(lái)，由于各級(jí)、各地方政府的債務(wù)問(wèn)題，導(dǎo)致建設(shè)資金短缺，項(xiàng)目進(jìn)度推進(jìn)緩慢，這已經(jīng)直接影響到了國(guó)家港口戰(zhàn)略的布局。為化解地方政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，解決港口工程融資難的問(wèn)題，國(guó)家大力推進(jìn)政府和社會(huì)資本合作（PPP）模式。但PPP項(xiàng)目總體簽約率并不高，項(xiàng)目落地難，這與港口工程PPP運(yùn)作模式的運(yùn)作缺陷和過(guò)高的投資門檻不無(wú)關(guān)系。首先，現(xiàn)行的PPP合同為行政合同而不是民事合同，公私雙方地位不平等，在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)過(guò)程中，民間資本缺乏應(yīng)有的話語(yǔ)權(quán)，而PPP項(xiàng)目的手續(xù)繁瑣，政府的履約時(shí)間較長(zhǎng)，往往會(huì)出現(xiàn)違約的情形。其次，港口項(xiàng)目的資金投入很高，投資門檻動(dòng)輒千萬(wàn)，具備如此體量社會(huì)資本的企業(yè)數(shù)量并不多，并且港口項(xiàng)目周期普遍達(dá)到20年以上，長(zhǎng)期而密集的投資增加了資本風(fēng)險(xiǎn)，一旦項(xiàng)目開(kāi)工，在較長(zhǎng)時(shí)間投資人難以進(jìn)行集中撤資。這些問(wèn)題引發(fā)了社會(huì)資本對(duì)資金回報(bào)前景的擔(dān)憂，直接導(dǎo)致了港口工程融資難的現(xiàn)狀。

一、模式提出的背景

引入社會(huì)資本進(jìn)入港口產(chǎn)業(yè)是緩解當(dāng)下港口建設(shè)壓力的必然選擇，而募集資金的途徑對(duì)于吸引社會(huì)投資的成功與否十分重要。互聯(lián)網(wǎng)金融模式由于其融資成本低、效率高、覆蓋廣、發(fā)展快，可以較好的解決港口工程投融資群體小、融資效率低、發(fā)展緩慢的問(wèn)題。但互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)總體水平良莠不齊，監(jiān)管薄弱，存在大量的非法吸收公眾存款的假平臺(tái)。而港口建設(shè)需要政府層層審批，不存在非法集資的風(fēng)險(xiǎn)，這能夠有效解決互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管弱、風(fēng)險(xiǎn)高的缺陷。兩種模式存在一定的互補(bǔ)性，因此以互聯(lián)網(wǎng)金融作為港口融資的渠道具備一定可行性，但操作方式不能走傳統(tǒng)PPP模式的老路。由于PPP模式要求民營(yíng)機(jī)構(gòu)與政府聯(lián)合成立具備特許經(jīng)營(yíng)權(quán)的特許經(jīng)營(yíng)公司，而互聯(lián)網(wǎng)金融的投資群太太廣會(huì)導(dǎo)致股權(quán)過(guò)于分散，現(xiàn)有的PPP和互聯(lián)網(wǎng)金融法律并不支持。而且互聯(lián)網(wǎng)金融投資群體普遍不具備金融、水運(yùn)等相關(guān)專業(yè)知識(shí)，無(wú)法在港口項(xiàng)目的選擇以及相關(guān)的招投標(biāo)環(huán)節(jié)做出專業(yè)的判斷，也無(wú)法在港口建設(shè)運(yùn)營(yíng)階段進(jìn)行成熟規(guī)范的運(yùn)作，容易導(dǎo)致建設(shè)、運(yùn)營(yíng)效率低下。因此社會(huì)資本進(jìn)入港口領(lǐng)域投資時(shí)，應(yīng)當(dāng)選定一個(gè)合作對(duì)象，在港口投資中提供相應(yīng)的幫助。中國(guó)有大量專業(yè)的港口投資集團(tuán)，直接對(duì)港口、碼頭等相關(guān)產(chǎn)業(yè)進(jìn)行投資。這類企業(yè)多具有國(guó)資背景，具有資金和信譽(yù)保障。港口投資涉及的專業(yè)面廣、利益方多、事務(wù)雜，并且一些地方政府在挑選合作對(duì)象時(shí)，往往傾向于國(guó)有企業(yè)，對(duì)于民企和外企設(shè)置較多準(zhǔn)入門檻。因此國(guó)有港口投資集團(tuán)是社會(huì)資本的合作的理想伙伴。社會(huì)資本依托港司專業(yè)的港航人才、成熟的制度體系、優(yōu)質(zhì)的人脈資源，彌補(bǔ)自身背景和專業(yè)能力不足的問(wèn)題。港投企業(yè)通過(guò)引入社會(huì)資本，既緩解了集團(tuán)的資金壓力，又響應(yīng)了國(guó)家盤活民間資本以及混合所有制改革號(hào)召，實(shí)現(xiàn)了互利雙贏。基于以上分析，本文提出了基于大型國(guó)有港口投資集團(tuán)的新型港口投融資模式：港口投資集團(tuán)根據(jù)項(xiàng)目實(shí)際資金需求，通過(guò)出讓自己在項(xiàng)目公司股份的方式，向小微企業(yè)及個(gè)人為主的社會(huì)投資人募集港口所需的長(zhǎng)、短期資金。由于投資人基數(shù)大、本金多為閑散資金，該模式既能夠分?jǐn)偢劭陧?xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)，又能夠通過(guò)共同持股的方式，保障社會(huì)投資人權(quán)益，為企業(yè)提供來(lái)自社會(huì)的監(jiān)督。

二、運(yùn)作模式

作為一種新型的港口融資模式，該模式的核心就是建立一個(gè)專業(yè)的港口互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)，這個(gè)平臺(tái)直接承擔(dān)著金融產(chǎn)品、募集投資資金、工程動(dòng)態(tài)信息等關(guān)鍵作用。通過(guò)眾籌融資為港口工程的股權(quán)募集資金，或是以類似于P2P的借貸方式向社會(huì)投資人募集建設(shè)貸款。

1.發(fā)行金融產(chǎn)品

我國(guó)港口具有投資價(jià)值的主要為經(jīng)營(yíng)性工程設(shè)施，如生產(chǎn)性碼頭泊位、倉(cāng)庫(kù)、堆場(chǎng)等。依照目前銀行及互聯(lián)網(wǎng)貸款類定期理財(cái)產(chǎn)品收益率，具有吸引民間資本能力的年化收益率應(yīng)達(dá)到5.5%以上，而港口行業(yè)的基準(zhǔn)收益率收益率應(yīng)達(dá)到8%，具備良好的投資吸引力。對(duì)于經(jīng)營(yíng)性泊位，可以發(fā)行的合理收益產(chǎn)品有兩種，第一種是建設(shè)貸款類產(chǎn)品，第二種是港口股權(quán)類產(chǎn)品。對(duì)于第一種產(chǎn)品，目前基礎(chǔ)建設(shè)貸款的平均年化利率在6%-7%之間，按年還本付息，總體回報(bào)穩(wěn)定，風(fēng)險(xiǎn)低。第二種產(chǎn)品的投資對(duì)象為待建港口的股權(quán)，通過(guò)持有港口的長(zhǎng)期股權(quán)，獲得港口在經(jīng)營(yíng)中產(chǎn)生的分紅。這種模式的投資收益與港口經(jīng)營(yíng)情況直接掛鉤，風(fēng)險(xiǎn)較貸款類產(chǎn)品高，同時(shí)收益也更高。港投集團(tuán)牽頭完成完成港口工程可行性研究報(bào)告、審批文件和招標(biāo)文件后，根據(jù)工程實(shí)際情況確定應(yīng)募集民間資本的額度，并在平臺(tái)具有可靠預(yù)期收益的金融產(chǎn)品。投資者認(rèn)可投資項(xiàng)目后，通過(guò)第三方的支付系統(tǒng)進(jìn)行資金支付，客戶資金由符合條件的金融機(jī)構(gòu)存管。若產(chǎn)品后未達(dá)到預(yù)期募集額度，企業(yè)應(yīng)具備承擔(dān)該部分資金的能力，以保證項(xiàng)目能夠順利開(kāi)工。

2.投資資金的使用

在完成對(duì)社會(huì)資本融資后，港投集團(tuán)將網(wǎng)上募集的資金按照投資人意向分為股權(quán)投資類和建設(shè)貸款類。對(duì)于股權(quán)投資意向資金，在國(guó)有港司確定項(xiàng)目公司的注冊(cè)資本金的投資計(jì)劃后，將集團(tuán)持有的項(xiàng)目公司股份按照募集資金的額度出售給互聯(lián)網(wǎng)金融投資者，與社會(huì)資本共同持有項(xiàng)目公司的股份，形成利益共同體。對(duì)于貸款類產(chǎn)品，按照基礎(chǔ)建設(shè)類貸款還款方式向投資人按年還本付息。項(xiàng)目公司注冊(cè)資本金繳納完畢后，作為建設(shè)方的國(guó)有港投集團(tuán)負(fù)責(zé)牽頭協(xié)調(diào)各方利益、全程負(fù)責(zé)港口工程的建設(shè)。從初步設(shè)計(jì)階段開(kāi)始，及時(shí)項(xiàng)目動(dòng)態(tài)信息，對(duì)投資者的疑問(wèn)進(jìn)行解答，履行建設(shè)單位應(yīng)盡的職責(zé)直至項(xiàng)目建設(shè)結(jié)束。

3.資本回報(bào)及退出方式

在項(xiàng)目竣工后，通過(guò)政府有關(guān)部門驗(yàn)收后開(kāi)始運(yùn)營(yíng)。在碼頭經(jīng)營(yíng)期內(nèi)，項(xiàng)目公司根據(jù)投資者購(gòu)買的產(chǎn)品類型，通過(guò)分紅或還本付息的方式向投資者支付相應(yīng)的投資回報(bào)。但是，對(duì)于大部分港口項(xiàng)目，項(xiàng)目投資回收期一般能達(dá)到十年，而運(yùn)營(yíng)期則可能達(dá)到數(shù)十年。這樣的項(xiàng)目周期對(duì)于大部分的投資者而言過(guò)于漫長(zhǎng)，因此想要獲得社會(huì)資本的青睞就需要為港口互聯(lián)網(wǎng)金融模式設(shè)立合理的退出機(jī)制。根據(jù)港口工程實(shí)際情況，該模式可以采用以下幾種資本退出方式：

（1）股權(quán)回購(gòu)或轉(zhuǎn)讓：在一定的年限后，政府、港投企業(yè)對(duì)投資者手上的股權(quán)進(jìn)行回購(gòu)，或?qū)⒗贤顿Y者手中股權(quán)或債券轉(zhuǎn)移給新投資者。

（2）資本證券化：在項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)成熟后，通過(guò)將項(xiàng)目公司的資產(chǎn)上市或是進(jìn)行資產(chǎn)注入，獲得投資收益，實(shí)現(xiàn)投資的退出。

三、模式的優(yōu)勢(shì)

1.捆綁公私利益，提振資本信心

目前很多基層政府舍不得把含金量高、收益率高的“好項(xiàng)目”拿出來(lái)，只拿出回報(bào)率低的港口工程來(lái)應(yīng)付社會(huì)投資者。并且很多地方政府在港口開(kāi)發(fā)合作上會(huì)傾向于國(guó)有企業(yè)，這都大大打擊了投資者的信心。而通過(guò)這一模式，以共同持股的方式，捆綁公私間的利益。港口投資集團(tuán)利用企業(yè)的人脈、專業(yè)等優(yōu)勢(shì)獲得優(yōu)質(zhì)的港口資源，確保投資回報(bào)，對(duì)政府的違約行為能夠起到有力的約束作用，從而降低政府違約的風(fēng)險(xiǎn)，提升社會(huì)投資者的信任度。由于社會(huì)資本對(duì)資金的投資效率更為敏感，這就對(duì)國(guó)有港口投資企業(yè)的費(fèi)用、工期等指標(biāo)提出了更高的要求，能夠提升國(guó)有企業(yè)的工作效率，為項(xiàng)目建設(shè)提供更透明的監(jiān)督。

2.規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)

“港口+互聯(lián)網(wǎng)金融”模式的投資標(biāo)的為港口工程，需要通過(guò)政府部門層層審批，保證了項(xiàng)目的真實(shí)性。優(yōu)質(zhì)國(guó)有港口投資企業(yè)擁有優(yōu)良的信譽(yù)及充足的資金，從根源上杜絕了平臺(tái)跑路、資金自融等風(fēng)險(xiǎn)，相比于目前互聯(lián)網(wǎng)金融的P2P、股權(quán)眾籌安全性顯著提高。除此之外，港口互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)具有信息的透明等服務(wù)優(yōu)勢(shì)，能夠提供人性化的理財(cái)方案，實(shí)現(xiàn)相關(guān)信息全程上網(wǎng)、新媒體實(shí)時(shí)推送項(xiàng)目動(dòng)態(tài)的服務(wù)，同時(shí)以熱線、留言等方式實(shí)時(shí)解答投資者疑問(wèn)，能夠讓投資者獲得更好的投資體驗(yàn)。

3.投融資便捷，回報(bào)吸引力大

港口行業(yè)的投資回報(bào)比較可觀，行業(yè)基準(zhǔn)收益率為8%，優(yōu)質(zhì)的港口項(xiàng)目的投資收益可以達(dá)到15%以上，相比起目前P2P類5%-7%的年化收益有著極大的優(yōu)勢(shì)。而且國(guó)家正大力推進(jìn)資本證券化業(yè)務(wù)，一旦項(xiàng)目公司資產(chǎn)能夠上市，將為投資者帶來(lái)巨大的回報(bào)，這樣的前景能夠獲得社會(huì)資本的青睞。相比于傳統(tǒng)的港口從銀行的間接融資融資模式，港口投資企業(yè)通過(guò)港口通互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)直接向投資人進(jìn)行融資，減少了很多的中間環(huán)節(jié)，大大地提升了融資的效率。社會(huì)投資人的投資流程也大幅簡(jiǎn)化，無(wú)需辦理復(fù)雜的申請(qǐng)手續(xù)，直接通過(guò)平臺(tái)就可以對(duì)港口進(jìn)行投資，會(huì)給投資人提供比傳統(tǒng)的銀行理財(cái)高得多的回報(bào)。

4.分散投資風(fēng)險(xiǎn)，降低投資門檻

由于互聯(lián)網(wǎng)金融投資人數(shù)眾多，人均投資額較低，在項(xiàng)目初期就可以實(shí)現(xiàn)良好的風(fēng)險(xiǎn)分配，有效降低了集中撤資的風(fēng)險(xiǎn)。以往社會(huì)資本想要進(jìn)入港口領(lǐng)域進(jìn)行建設(shè)，都要至少具備千萬(wàn)級(jí)別的資金量，而具備這樣體量的投資者并不多，這就導(dǎo)致社會(huì)資金并不能夠充分的進(jìn)入港口產(chǎn)業(yè)的投資。而這一模式擴(kuò)大了投資群體，大大降低了投資者的資金門檻，讓社會(huì)閑置資金也能進(jìn)入港口領(lǐng)域進(jìn)行投資，在有效發(fā)揮資金余熱的同時(shí)也緩解了政府的債務(wù)壓力。

四、模式存在的問(wèn)題和意見(jiàn)

1.優(yōu)質(zhì)港口不愿出讓控股權(quán)

由于民間資本的介入，港口的股權(quán)結(jié)構(gòu)將發(fā)生改變，這就涉及了多方利益間的博弈。對(duì)于某些優(yōu)質(zhì)的港口項(xiàng)目，地方政府可能不會(huì)輕易的對(duì)外進(jìn)行引資，存在“肥水不流外人田”的思想。而且民間資本持有港投企業(yè)的股份后，對(duì)港口的股權(quán)結(jié)構(gòu)會(huì)產(chǎn)生直接的影響。其他股東是否能夠港口股權(quán)的變動(dòng)是一個(gè)未知數(shù)，會(huì)帶來(lái)一系列更多矛盾與爭(zhēng)端。這就需要政府有關(guān)部門牽頭協(xié)調(diào)各方利益，以大局為重，放寬視野，積極響應(yīng)中央混合所有制的改革路線，為民間資本的介入提供一個(gè)友好的環(huán)境。

2.相關(guān)金融法律不完善

2015年，央行制定出臺(tái)了《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》，提出了一系列鼓勵(lì)創(chuàng)新、支持互聯(lián)網(wǎng)金融穩(wěn)步發(fā)展的政策措施。但目前有關(guān)互聯(lián)網(wǎng)金融眾籌的法律仍存在較大空缺，如港口通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行股權(quán)眾籌時(shí)，沒(méi)有相關(guān)的法律法規(guī)確定同一投資者募集資金的上限；在轉(zhuǎn)讓港投企業(yè)使用股權(quán)基金買入項(xiàng)目公司股份時(shí)，也存在若干法律、監(jiān)管問(wèn)題。這就需要金融部門進(jìn)一步更新陳舊的立法理念，樹(shù)立科學(xué)立法理念，盡快健全完善互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新發(fā)展的法律體系。

3.監(jiān)管力度不到位

目前地方政府債務(wù)問(wèn)題嚴(yán)重，很多地方政府有打著PPP的旗號(hào)圈錢的想法，地方有可能對(duì)一些盈利前景較差的港口項(xiàng)目進(jìn)行包裝，通過(guò)與港口投資企業(yè)之間的利益輸送，共同拿劣質(zhì)的港口工程忽悠投資者，這將嚴(yán)重?fù)p害投資者的信心和回報(bào)。未防止此類現(xiàn)象的出現(xiàn)，需要上級(jí)政府提供更加嚴(yán)格的監(jiān)管，建立地方政府的的PPP信用評(píng)級(jí)，將PPP履約情況納入地方政府行政績(jī)效考核，并通過(guò)建立項(xiàng)目終身問(wèn)責(zé)制，將地方官員短期決策與長(zhǎng)期責(zé)任相匹配。

參考文獻(xiàn)：

篇（2）

“互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展，尤其2013年以來(lái)，互聯(lián)網(wǎng)金融呈爆發(fā)之態(tài)，確實(shí)給國(guó)內(nèi)銀行業(yè)帶來(lái)了非常大的沖擊和挑戰(zhàn)，但也是銀行的機(jī)會(huì)所在。”在北京宇信易誠(chéng)科技公司（以下簡(jiǎn)稱宇信易誠(chéng)）高級(jí)副總裁歐陽(yáng)忠誠(chéng)看來(lái)，構(gòu)建新型服務(wù)平臺(tái)將是未來(lái)的發(fā)展機(jī)遇和趨勢(shì)。

確實(shí)，隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的進(jìn)步，一些新的銀行服務(wù)渠道已經(jīng)逐步涌現(xiàn)。而這些新的服務(wù)渠道的產(chǎn)生，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)在其中起到了重要的作用。“現(xiàn)在，國(guó)內(nèi)各個(gè)銀行對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)與傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的融合都十分重視，很多銀行已經(jīng)將其視為是下一步發(fā)展的戰(zhàn)略重點(diǎn)。”在歐陽(yáng)忠誠(chéng)看來(lái)，這種變化意味著國(guó)內(nèi)銀行將會(huì)更加注重互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的應(yīng)用。這對(duì)于服務(wù)于銀行業(yè)的IT服務(wù)商而言，既是一個(gè)很好的發(fā)展機(jī)會(huì)，同時(shí)，也是一個(gè)不小的挑戰(zhàn)。

“這要求IT服務(wù)商不僅要對(duì)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)十分了解，同時(shí)也要有很深厚的業(yè)務(wù)積淀，更重要的是，還要能夠把兩者很好地融合在一起。”不過(guò)，歐陽(yáng)忠誠(chéng)坦言，做為國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的金融行業(yè)IT服務(wù)商之一，宇信易誠(chéng)一直都十分關(guān)注互聯(lián)網(wǎng)銀行的發(fā)展，而且也很高興看到銀行業(yè)出現(xiàn)的這種變化，“宇信易誠(chéng)不僅具備完善的產(chǎn)品線，同時(shí)，也具備將銀行的業(yè)務(wù)需求同最新的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)融合的能力和經(jīng)驗(yàn)”。

構(gòu)建互聯(lián)網(wǎng)銀行金融服務(wù)平臺(tái)

當(dāng)然，對(duì)于IT服務(wù)商而言，在這種趨勢(shì)下，為銀行提供IT服務(wù)和系統(tǒng)建設(shè)的思路也要做出改變。“我認(rèn)為，未來(lái)互聯(lián)網(wǎng)銀行的建設(shè)，將不再是以網(wǎng)銀為中心，而是要構(gòu)建一個(gè)統(tǒng)一的新型互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)平臺(tái)，在這一平臺(tái)上，融合了交易、營(yíng)銷、服務(wù)、管理、交互等多個(gè)模塊，而原來(lái)傳統(tǒng)的網(wǎng)銀、電話銀行等都會(huì)成為這個(gè)平臺(tái)的渠道，各個(gè)渠道通過(guò)這一服務(wù)平臺(tái)，完成協(xié)作和交互”。

據(jù)歐陽(yáng)忠誠(chéng)介紹，針對(duì)這一變化，宇信易誠(chéng)已經(jīng)推出了新型互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)平臺(tái)，來(lái)滿足國(guó)內(nèi)銀行用戶對(duì)于“互聯(lián)網(wǎng)銀行”建設(shè)的需求，而且還專門成立了一個(gè)“互聯(lián)網(wǎng)銀行規(guī)劃委員會(huì)”，來(lái)研究互聯(lián)網(wǎng)銀行的發(fā)展方向和如何落地應(yīng)用。“我們認(rèn)為未來(lái)的互聯(lián)網(wǎng)銀行體系是體驗(yàn)銀行與智慧銀行的結(jié)合，新一代互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)平臺(tái)依靠服務(wù)與營(yíng)銷、管理與管控、數(shù)據(jù)分析三大體系為客戶提供智能化、個(gè)性化的營(yíng)銷和服務(wù)”。

新型互聯(lián)網(wǎng)銀行服務(wù)渠道體系

篇（3）

移動(dòng)支付、賬戶預(yù)存款、貨幣匯兌、中間業(yè)務(wù)、供應(yīng)鏈金融、互聯(lián)網(wǎng)信貸、互聯(lián)網(wǎng)支付貨幣等由電商和P2P網(wǎng)絡(luò)提供的金融業(yè)務(wù)，我們將其統(tǒng)稱為電商金融。電商金融和傳統(tǒng)金融有著非常明顯的區(qū)別，兩者除了媒介不同外，電商金融操作便捷、成本低、參與度高、透明度強(qiáng)等特點(diǎn)是傳統(tǒng)金融無(wú)法比擬的。電商金融秉著“協(xié)作、平等、分享”的原則，這也是近年來(lái)電商金融在國(guó)內(nèi)得以快速發(fā)展的重要因素，電商金融正在以自己先進(jìn)、開(kāi)放的特點(diǎn)改變著我們的生活。

二、電商金融產(chǎn)生的背景

（一）很多小規(guī)模企業(yè)融資困難

相比于中大規(guī)模企業(yè)，小規(guī)模企業(yè)存在財(cái)務(wù)管理制度不健全、資金風(fēng)險(xiǎn)變數(shù)大、違約成本低等情況，導(dǎo)致不良貸款的形成概率加大，融資十分困難。近年來(lái)，國(guó)家雖然加大了對(duì)中大規(guī)模企業(yè)政策和資金上扶持，但卻忽略了對(duì)小規(guī)模企業(yè)的扶持，小規(guī)模企業(yè)無(wú)法通過(guò)銀行等金融機(jī)構(gòu)以及股權(quán)市場(chǎng)獲得融資。而電商平臺(tái)的出現(xiàn)，有效解決了風(fēng)險(xiǎn)與效率問(wèn)題，簡(jiǎn)化審核放貸的過(guò)程，使小型企業(yè)看到了生存的希望。據(jù)有關(guān)統(tǒng)計(jì)顯示，截止2014年12月，我國(guó)已經(jīng)有超過(guò)1940萬(wàn)的小型企業(yè)用戶使用第三方電子商務(wù)平臺(tái)，電商平臺(tái)的出現(xiàn)，很好的解決了小型企業(yè)融資問(wèn)題。

（二）電子商務(wù)交易市場(chǎng)規(guī)模持續(xù)增大

截止2014年12月，我國(guó)電子商務(wù)交易市場(chǎng)的總量為13萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)25%以上。其中，網(wǎng)上零售額為2.8萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)49.8%；B2B電子市場(chǎng)交易總額為10萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)22%。電子商務(wù)交易市場(chǎng)規(guī)模的持續(xù)增大，不僅呈現(xiàn)出電子商務(wù)互聯(lián)網(wǎng)金融良好的發(fā)展態(tài)勢(shì)，還體現(xiàn)出我國(guó)居民和互聯(lián)網(wǎng)用戶對(duì)于金融業(yè)的新的需求。在未來(lái)很長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)，電商金融還會(huì)創(chuàng)下新的記錄。

（三）商業(yè)鏈條的完善

小型企業(yè)融資困難，用戶貸款困難，是電商金融出現(xiàn)的最重要因素，商子商務(wù)平臺(tái)為供貨商提供了完善的供貨結(jié)算系統(tǒng)，同時(shí)向小型企業(yè)和個(gè)人用戶提供金融服務(wù)產(chǎn)品，利用金融服務(wù)產(chǎn)品便捷、創(chuàng)新的特點(diǎn)，開(kāi)展面向小型企業(yè)和個(gè)人用戶的融資、貸款業(yè)務(wù)。這樣做不僅可以將供貨商和電商平臺(tái)牢固的困在一起，還可以為用戶提供可持續(xù)、有效的金融服務(wù)。

三、國(guó)內(nèi)電商金融的發(fā)展歷程

（一）部分網(wǎng)絡(luò)商家無(wú)序與低級(jí)發(fā)展，為電商金融的出現(xiàn)奠定基礎(chǔ)

在正規(guī)電子商務(wù)互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)出現(xiàn)之前，國(guó)內(nèi)很多商家在網(wǎng)上的發(fā)展都是畸形、無(wú)序、低級(jí)的，這些商家表面上開(kāi)展金融業(yè)務(wù)，實(shí)質(zhì)上業(yè)務(wù)主要是以用戶瀏覽為主，幾乎沒(méi)有實(shí)現(xiàn)網(wǎng)上資金流通，無(wú)法將互聯(lián)網(wǎng)無(wú)時(shí)間、無(wú)地域限制的優(yōu)勢(shì)體現(xiàn)出來(lái)，與此同時(shí)，還造成了資源的浪費(fèi)。電商金融平臺(tái)正是在這種背景下產(chǎn)生的，電商金融平臺(tái)是一個(gè)完善的業(yè)務(wù)框架系統(tǒng)，主要向客戶提供網(wǎng)上支付功能，電商金融真正實(shí)現(xiàn)了資源共享，其管理機(jī)制、安全性和網(wǎng)絡(luò)資源的豐富度，都是普通商家所不能比擬的，電商金融的出現(xiàn)，直接使我國(guó)金融行業(yè)實(shí)現(xiàn)了跨越式發(fā)展。

（二）電商金融逐漸形成

作為金融產(chǎn)業(yè)和電子商務(wù)的結(jié)合體，電商金融給企業(yè)和個(gè)人用戶帶來(lái)了極大的便利。電商金融通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)這個(gè)龐大的數(shù)據(jù)平臺(tái)，在經(jīng)過(guò)精確計(jì)算后，實(shí)現(xiàn)了消費(fèi)者的融資目的，將融資得到的資金交付到消費(fèi)者手中，并保障資金的安全。如果在協(xié)議時(shí)間內(nèi)，消費(fèi)者無(wú)法返還資金，將會(huì)被電商平臺(tái)終止使用資格，并計(jì)入到黑名單中，情節(jié)嚴(yán)重的，還會(huì)被追究法律責(zé)任。因此，可以說(shuō)電子商務(wù)對(duì)整個(gè)交易過(guò)程有著全面的控制，保障資金的借貸和返還，這也是電商金融得以繁榮的一個(gè)重要因素。電子商務(wù)和電商金融之間，有著相互推動(dòng)、相互促進(jìn)的作用。

（三）電商金融的快速發(fā)展階段

由于國(guó)內(nèi)大多數(shù)小規(guī)模企業(yè)都很難融資，企業(yè)的發(fā)展受到制約，生產(chǎn)力和發(fā)展水平較低，導(dǎo)致企業(yè)很難在競(jìng)爭(zhēng)中生存下去。電商金融的出現(xiàn)，不僅幫助小規(guī)模企業(yè)解決了融資困難的問(wèn)題，還避免了融資過(guò)程中可能會(huì)出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)，已經(jīng)成為當(dāng)前小規(guī)模企業(yè)融資的最佳選擇。目前，電商金融已經(jīng)逐步從被懷疑的時(shí)期走進(jìn)了被認(rèn)可、被信任的時(shí)期，電商金融業(yè)以前所未有的速度繼續(xù)發(fā)展，受到中小規(guī)模企業(yè)和個(gè)人用戶的青睞，電商金融正式步入快速發(fā)展階段。

四、電商金融的幾大風(fēng)險(xiǎn)

電商金融雖然有便捷、效率等優(yōu)點(diǎn)，但是也存在著一些風(fēng)險(xiǎn)，這些風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)在法律、技術(shù)安全風(fēng)險(xiǎn)、信用等方面。

（一）法律風(fēng)險(xiǎn)

電商金融在我國(guó)的發(fā)展雖然呈現(xiàn)出良好的態(tài)勢(shì)，但是，畢竟處于發(fā)展的初級(jí)階段，國(guó)家還沒(méi)有完善的政策和法律規(guī)定來(lái)約束以電商金融為主的互聯(lián)網(wǎng)金融模式，相關(guān)部門對(duì)電商金融和電商金融產(chǎn)品的監(jiān)管不力，還沒(méi)有形成跨部門的監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制。金融監(jiān)管部門雖然加強(qiáng)了對(duì)傳統(tǒng)金融的監(jiān)管，但由于部門職能沒(méi)有分清，直接致使電商金融鉆了監(jiān)管的空子。雖然，國(guó)家在近年來(lái)相繼出臺(tái)了《網(wǎng)上證券委托管理暫行辦法》、《電子簽名法》等法規(guī)，可是這些法律法規(guī)主要還是面向傳統(tǒng)金融，并不是為電商金融制定的，缺乏完整法律的制約，很可能導(dǎo)致某些電商金融企業(yè)出現(xiàn)違反行業(yè)規(guī)范的行為。

（二）技術(shù)安全風(fēng)險(xiǎn)

電商金融是互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和金融業(yè)務(wù)的結(jié)合體，它的出現(xiàn)，使業(yè)務(wù)更加便利，工作效率得到提升。電商金融雖然有較高的安全性，但由于技術(shù)還不夠成熟，資金安全問(wèn)題成為了電商金融面臨的一個(gè)難題。目前，國(guó)內(nèi)已有了財(cái)付通、支付寶等正規(guī)的電商金融平臺(tái)，但由于存在一定的技術(shù)漏洞，加上黑客猖獗，用戶的資金安全無(wú)法得到100%保障。電商金融的媒介是網(wǎng)絡(luò)，網(wǎng)絡(luò)環(huán)境不穩(wěn)定、不安全，將直接導(dǎo)致用戶的資金將面對(duì)技術(shù)安全風(fēng)險(xiǎn)，因此，電商金融的一項(xiàng)重要任務(wù)就是保護(hù)用戶的信息與資金安全，與此同時(shí)，電商金融還應(yīng)當(dāng)將客戶身份識(shí)別作為業(yè)務(wù)發(fā)展的重要工作。

（三）信用風(fēng)險(xiǎn)

支付結(jié)算、傳遞交易信息等電商金融業(yè)務(wù)都是在虛擬的互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)上完成的，虛擬性是電商金融的基本特性。因?yàn)槿狈ν晟频恼餍朋w系與法律管制，當(dāng)用戶沒(méi)有按照約定時(shí)間償還貸款時(shí)，很難對(duì)用戶實(shí)施有效的懲戒手段。當(dāng)前，人民銀行征信體系系統(tǒng)還沒(méi)有應(yīng)用到民間金融平臺(tái)上，導(dǎo)致電商金融平臺(tái)無(wú)法審查借款人的償還能力、貸款用途和信用水平，容易出現(xiàn)追賬困難、壞賬率高等情況。

（四）傳統(tǒng)金融行業(yè)沖擊風(fēng)險(xiǎn)

為了應(yīng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)的沖擊，傳統(tǒng)銀行業(yè)也開(kāi)始觸網(wǎng)，例如興業(yè)銀行“錢大掌柜”、工行的“天天益”等，接觸互聯(lián)網(wǎng)的同時(shí)也意味著風(fēng)險(xiǎn)，無(wú)論是對(duì)傳統(tǒng)思維、傳統(tǒng)利益還是傳統(tǒng)法規(guī)都存在挑戰(zhàn)。在資料齊全情況下，完成貸款審批只需10分鐘。浦發(fā)通過(guò)與電商ERP解決方案服務(wù)商e店寶合作，獲取電商交易信息。未來(lái)還將和快遞公司合作，通過(guò)快遞出貨量來(lái)判斷整體經(jīng)營(yíng)情況。

五、國(guó)內(nèi)電商金融的應(yīng)用與發(fā)展現(xiàn)狀探究

由于受到電子商務(wù)巨額交易量的影響，電商平臺(tái)下的互聯(lián)網(wǎng)金融在我國(guó)發(fā)展迅速。前文中已經(jīng)有所提及，2014年全年，我國(guó)電子商務(wù)交易市場(chǎng)的總量為13萬(wàn)億元，占我國(guó)2014年GDP總之的十分之一以上，而電商零售總額則占到社會(huì)整體消費(fèi)額的7%以上。一條條數(shù)據(jù)顯示，國(guó)內(nèi)電商網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)正在以極快的速度呈階梯式發(fā)展，電商平臺(tái)的發(fā)展，也直接帶動(dòng)了電商金融的發(fā)展和進(jìn)步。

雖然我國(guó)電商金融發(fā)展呈現(xiàn)出良好態(tài)勢(shì)，但其中也存在著較為突出的問(wèn)題。未來(lái)幾年內(nèi)，我國(guó)電商金融業(yè)將受到更多的沖擊與挑戰(zhàn)，只有進(jìn)一步完善電商金融的管理、審查、協(xié)作機(jī)制，才能造福更多的小微企業(yè)，同時(shí)確保電商金融企業(yè)的根本利益。據(jù)有關(guān)統(tǒng)計(jì)，我國(guó)大約有5000萬(wàn)家小微企業(yè)，這些小微企業(yè)由于實(shí)力不足，很難通過(guò)股權(quán)或銀行獲得融資，而以電商金融為核心的民間借貸就成為了這些小微企業(yè)融資的首選。這是個(gè)非常龐大的數(shù)字，巨大的市場(chǎng)，是電商金融得以發(fā)展的保障。為了使發(fā)展正規(guī)化，電商金融首先得解決以下幾點(diǎn)問(wèn)題：

（一）電商金融缺乏明文界定

我國(guó)法律法規(guī)對(duì)電商金融缺乏明文的規(guī)范與界定，導(dǎo)致很多傳統(tǒng)金融企業(yè)利用網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)開(kāi)展金融業(yè)務(wù)，但是，這些傳統(tǒng)金融企業(yè)開(kāi)展的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)是通過(guò)自身平臺(tái)，將企業(yè)的資金貸款給個(gè)人和其他企業(yè)，我們應(yīng)將其稱之為P2P貸款平臺(tái)，其并不屬于電商金融的范圍。

（二）部分電商金融產(chǎn)品缺乏實(shí)質(zhì)內(nèi)容

國(guó)內(nèi)部分電商金融產(chǎn)品只注重形式，而忽略了實(shí)質(zhì)內(nèi)容的建設(shè)。例如：中國(guó)交通銀行和阿里巴巴合作，共同建設(shè)的“交通銀行天貓旗艦店”，是我國(guó)首家由銀行和電子商務(wù)企業(yè)合作建設(shè)的網(wǎng)絡(luò)金融服務(wù)門店。該門店表面上雖然是電商金融，但實(shí)際上，“交通銀行天貓旗艦店”中只有貴金屬交易服務(wù)，而沒(méi)有其他類型的金融產(chǎn)品交易服務(wù)，且交易時(shí)要轉(zhuǎn)到中國(guó)交通銀行的網(wǎng)站才能購(gòu)買金融產(chǎn)品。

（三）電商金融體系難以統(tǒng)一

目前，國(guó)內(nèi)有多個(gè)電商金融平臺(tái)，我國(guó)的電商金融雖然還處在發(fā)展的初期階段，但每一個(gè)電商金融平臺(tái)都有自己的體系，如京東支付平臺(tái)、騰訊財(cái)付通和微信支付平臺(tái)、阿里巴巴支付寶支付平臺(tái)等，這些平臺(tái)的數(shù)據(jù)接口、軟件平臺(tái)、服務(wù)器型號(hào)都有所不同，而且，每個(gè)電商金融平臺(tái)之間存在著較大的領(lǐng)域和地域差異，很難對(duì)這些電商金融平臺(tái)進(jìn)行有效整合。電商金融體系難以統(tǒng)一起來(lái)，是制約我國(guó)電商金融標(biāo)準(zhǔn)化的重要因素。

六、電商金融發(fā)展的對(duì)策

（一）完善政策和法律法規(guī)

電子金融和傳統(tǒng)金融一樣，都是需要法律法規(guī)來(lái)管控的，而在我國(guó)，由于面向電商金融的法律規(guī)定幾乎處于空白，導(dǎo)致電商金融面臨著法律風(fēng)險(xiǎn)，在很長(zhǎng)一段事件里，電商金融很難具備風(fēng)險(xiǎn)管理和控制能力。對(duì)此，國(guó)家要盡快出來(lái)專門面向電商金融的法律法規(guī)，明確界定傳統(tǒng)金融網(wǎng)絡(luò)服務(wù)與電商金融的區(qū)別，推動(dòng)電商金融朝著標(biāo)準(zhǔn)化的方向前進(jìn)。

（二）部門協(xié)調(diào)與政策統(tǒng)一

作為一個(gè)巨大的社會(huì)系統(tǒng)工程，電商金融除了涉及到電商外，還會(huì)有很多的政府部//事業(yè)單位參與進(jìn)來(lái)，包括信息產(chǎn)業(yè)、貨物運(yùn)輸、保險(xiǎn)、銀行、商檢等部門，這些部門來(lái)自多個(gè)地區(qū)。因此，相關(guān)部門和單位一定要建立起統(tǒng)一的政策體系，使所有部門能夠協(xié)調(diào)合作，推動(dòng)國(guó)內(nèi)電商金融的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，有必要建立專業(yè)的機(jī)構(gòu)來(lái)對(duì)全國(guó)電商金融工作進(jìn)行統(tǒng)一的管理和領(lǐng)導(dǎo)。

（三）建立起高度統(tǒng)一的電商金融體系

電商金融是國(guó)內(nèi)金融業(yè)未來(lái)的發(fā)展趨勢(shì)，同時(shí)也是時(shí)展的必然產(chǎn)物。我國(guó)金融監(jiān)管部門應(yīng)正視電商金融的發(fā)展，利用電子商務(wù)這個(gè)大平臺(tái)，早日建立完善的電商金融體系標(biāo)準(zhǔn)，使不同電商金融企業(yè)之間能夠建立起統(tǒng)一的云數(shù)據(jù)庫(kù)，實(shí)現(xiàn)統(tǒng)一監(jiān)管管理。如此，才能推動(dòng)國(guó)內(nèi)電商金融的正規(guī)化建設(shè)和可持續(xù)發(fā)展。

（四）開(kāi)展銀行+電商模式的新型金融模式

篇（4）

一、互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)刑事法律風(fēng)險(xiǎn)概述

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)基本界定

互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)是指利用互聯(lián)網(wǎng)實(shí)現(xiàn)資金融通的線上金融機(jī)構(gòu)，具有以下特征：一是金融資金供需信息交換快捷，便于資金供需雙方快速實(shí)現(xiàn)資金融通。二是覆蓋的人群較為廣泛，能有效利用社會(huì)閑散資金和民間資本。

互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)的主要模式：一是P2P平臺(tái)：借款者可自行借款信息，實(shí)現(xiàn)自助式借款；借出者根據(jù)借款人的信息，自行決定借出金額，實(shí)現(xiàn)自助式借貸。二是P2C平臺(tái)：通過(guò)線下開(kāi)發(fā)優(yōu)質(zhì)的中小企業(yè)客戶，并引進(jìn)實(shí)力的融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行擔(dān)保，在線上通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)尋找普通投資者，是一種線上線下（O2O）相結(jié)合的全新概念。

（二）刑事法律風(fēng)險(xiǎn)基本界定

刑事法律風(fēng)險(xiǎn)，一是指互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)及其經(jīng)營(yíng)者觸犯刑法受到法律制裁；二是指作為刑事案件的受害者承受的傷害或者損失。

刑事法律風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)后果： 一是互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)面臨的刑法制裁：沒(méi)收違法所得、處以罰金。經(jīng)營(yíng)者面臨的刑法制裁：人身自由刑、剝奪政治權(quán)利、沒(méi)收違法所得、處以罰金。二是作為刑事犯罪的受害者，遭受經(jīng)營(yíng)信譽(yù)、經(jīng)營(yíng)財(cái)產(chǎn)損失而使互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)陷入經(jīng)營(yíng)困難增加破產(chǎn)可能性。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)的典型涉嫌罪名及刑事制裁分析

互聯(lián)網(wǎng)金融刑事犯罪涉及罪名是研究互聯(lián)網(wǎng)形式法律法風(fēng)險(xiǎn)的典型基礎(chǔ)，即是從已有的刑法規(guī)范分析可能面臨的典型罪名，闡述互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)面臨的刑事法律風(fēng)險(xiǎn)。

（一）集資詐騙罪刑事風(fēng)險(xiǎn)分析

《刑法》第一百九十二條對(duì)集資詐騙罪進(jìn)行規(guī)定，本條文置于《刑法》第三章破壞社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)秩序罪，第五節(jié)金融詐騙罪中，主要是對(duì)于破壞市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)秩序中金融秩序行為進(jìn)行規(guī)制。本條文采取了敘明罪狀的方式對(duì)集資詐騙罪進(jìn)行規(guī)定，對(duì)該犯罪的特征進(jìn)行詳細(xì)的描述，有助于對(duì)犯罪的認(rèn)定和統(tǒng)一適用法律。

犯罪構(gòu)成：本罪侵犯的客體是復(fù)雜客體，既侵犯了公私財(cái)產(chǎn)所有權(quán)，又侵犯了國(guó)家金融管理制度。二是犯罪客觀方面：本罪在客觀方面表現(xiàn)為行為人必須實(shí)施了使用詐騙方法非法集資，數(shù)額較大的行為。三是犯罪主體：本罪的主體是一般主體，依《刑法》第200條的規(guī)定，單位也可以成為本罪主體。四是犯罪主觀方面：本罪在主觀上由故意（直接故意）構(gòu)成，且以非法占有為目的。

刑事制裁：處五年以下有期徒刑或者拘役，并處二萬(wàn)元以上二十萬(wàn)元以下罰金；數(shù)額巨大或者有其他嚴(yán)重情節(jié)的，處五年以上十年以下有期徒刑，并處五萬(wàn)元以上五十萬(wàn)元以下罰金；數(shù)額特別巨大或者有其他特別嚴(yán)重情節(jié)的，處十年以上有期徒刑或者無(wú)期徒刑，并處五萬(wàn)元以上五十萬(wàn)元以下罰金或者沒(méi)收財(cái)產(chǎn)。對(duì)于集資詐騙罪的刑事制裁，一是對(duì)單位犯罪處罰經(jīng)濟(jì)制裁；二是對(duì)單位的主管人員和直接責(zé)任人員自由刑和財(cái)產(chǎn)（罰金、沒(méi)收財(cái)產(chǎn)）刑。

（二）非法吸收公眾存款罪刑事風(fēng)險(xiǎn)分析

《刑法》第一百七十六條對(duì)非法吸收公眾存款罪進(jìn)行了規(guī)定，本條文置于《刑法》第三章破壞社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)秩序罪，第五節(jié)金融詐騙罪中，主要是對(duì)于破壞市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)秩序中金融秩序行為進(jìn)行規(guī)制。本條文采取了敘明罪狀的方式對(duì)集資詐騙罪進(jìn)行規(guī)定，對(duì)該犯罪的特征進(jìn)行詳細(xì)的描述，有助于對(duì)犯罪的認(rèn)定和統(tǒng)一適用法律。

犯罪構(gòu)成：本罪侵犯的客體國(guó)家的金融信貸秩序。二是犯罪客觀方面：本罪在客觀方面表現(xiàn)為未經(jīng)中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)，向社會(huì)不特定對(duì)象吸收資金，以或者不以吸收公眾存款的名義，出具憑證，承諾在一定期限內(nèi)還本付息，擾亂金融秩序的行為。三是犯罪主體：本罪的主體是一般主體，單位也可以成為本罪主體。四是犯罪主觀方面：本罪在主觀上由故意（直接故意）構(gòu)成，且以非法占有為目的。

刑事制裁：處三年以下有期徒刑或者拘役，并處或者單處二萬(wàn)元以上二十萬(wàn)元以下罰金；數(shù)額巨大或者有其他嚴(yán)重情節(jié)的，處三年以上十年以下有期徒刑，并處五萬(wàn)元以上五十萬(wàn)元以下罰金。對(duì)于非法吸收公眾存款的刑事制裁，一是對(duì)單位犯罪處罰經(jīng)濟(jì)制裁；二是對(duì)單位的主管人員和直接責(zé)任人員自由刑和財(cái)產(chǎn)（罰金、沒(méi)收財(cái)產(chǎn)）刑。

這兩類罪名互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)最易觸犯的，是重要的形式法律風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)應(yīng)當(dāng)重點(diǎn)防范，也是互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)重點(diǎn)防控領(lǐng)域。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)作為刑事案件受害者損失分析

財(cái)產(chǎn)受害風(fēng)險(xiǎn)：互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)的盈利模式之一是利用借貸雙方現(xiàn)金流的時(shí)間差形成的“現(xiàn)金池”，進(jìn)行投資。一旦投資被刑事犯罪侵害，極易造成平臺(tái)財(cái)產(chǎn)損失。聲譽(yù)受害風(fēng)險(xiǎn)：互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)生存的前提之一是網(wǎng)絡(luò)信用，假如有人利用平臺(tái)進(jìn)行犯罪（洗錢）活動(dòng)，而被查出，那么平臺(tái)也會(huì)聲譽(yù)掃地，關(guān)門大吉。

四、結(jié)語(yǔ)

篇（5）

2013年作為互聯(lián)網(wǎng)金融元年，如P2P網(wǎng)貸、眾籌融資、電商大數(shù)據(jù)金融等互聯(lián)網(wǎng)金融典型業(yè)態(tài)都有著勢(shì)不可擋的發(fā)展趨勢(shì)。各類電商平臺(tái)上，以“余額寶”牽頭的的寶寶類產(chǎn)品、企業(yè)小貸融資業(yè)務(wù)、線上多樣化保險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品等等層出不窮，臺(tái)電商大數(shù)據(jù)金融正在以傳統(tǒng)金融業(yè)沒(méi)有的獨(dú)特方式闖進(jìn)我們的生活。本文將梳理近些年電商金融的開(kāi)展?fàn)顩r，逐步剖析該模式的產(chǎn)生背景、業(yè)務(wù)特點(diǎn)、風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，最后給出駐足長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的建議。

【關(guān)鍵詞】

互聯(lián)網(wǎng)金融；電商平臺(tái)；大數(shù)據(jù)金融；普惠金融

一、電商開(kāi)展互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)如火如荼

互聯(lián)網(wǎng)與金融業(yè)務(wù)的結(jié)合，在近幾年的中國(guó)成為了不可逆轉(zhuǎn)的潮流。而其中推動(dòng)這一潮流的弄潮兒首屈一指的便是各大電商巨頭。

2010年6月8日，阿里巴巴小額貸款公司（下稱阿里小貸）創(chuàng)立了。依靠互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)，該公司專門為淘寶以及阿里巴巴電子商務(wù)平臺(tái)上中小企業(yè)及個(gè)體戶提供小額融資服務(wù)，開(kāi)創(chuàng)了我國(guó)電子商務(wù)小額貸款模式。

2013年京東商城上線“京寶貝”為京東中小商戶提供小貸，線上完成審批、風(fēng)險(xiǎn)控制、放款，全程最快需要3分鐘；2013年8月份，蘇寧被證實(shí)籌建銀行，為上游中小型供應(yīng)商理工金融扶持，基于自有第三方支付工具――易付寶為消費(fèi)者提供基金、保險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品等服務(wù)。9月12日，“蘇寧銀行股份有限公司”獲得國(guó)家公商總局企業(yè)名稱核準(zhǔn)。1號(hào)店推出“1金融”平臺(tái)，面向用戶發(fā)售“1元保險(xiǎn)”、面向供應(yīng)商發(fā)售“1保貸”、未來(lái)還會(huì)面向商城商家融資的“1訂貸”、“1信貸”。“1元保險(xiǎn)”是由1號(hào)店網(wǎng)站攜手正隆保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)和長(zhǎng)江財(cái)險(xiǎn)聯(lián)合推出的“出行無(wú)憂險(xiǎn)”，實(shí)行T+0閃賠機(jī)制。后期，“1元保險(xiǎn)”將陸續(xù)推出生活化、個(gè)性化的保險(xiǎn)品種。“1保貸”是與中國(guó)郵政儲(chǔ)蓄銀行達(dá)成戰(zhàn)略合作后的產(chǎn)品，是銀行基于供應(yīng)商與1號(hào)店之間的應(yīng)收賬款提供的一種融資服務(wù)。根據(jù)自營(yíng)供應(yīng)商已確認(rèn)的應(yīng)收賬款為基礎(chǔ)，無(wú)抵押、純線上操作，全過(guò)程只需3分鐘，隨借隨還，周期最長(zhǎng)6個(gè)月。據(jù)悉，1號(hào)店的商必贏云平臺(tái)為超過(guò)20000個(gè)供應(yīng)商及入駐商家提供服務(wù)。而聚美優(yōu)品、唯品會(huì)、凡客等中所大型電商已陸續(xù)籌備開(kāi)展互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)。

說(shuō)到這就不得不提阿里巴巴的火爆貨幣基金網(wǎng)銷產(chǎn)品――余額寶。這個(gè)由互聯(lián)網(wǎng)巨頭支付寶于6月攜手天弘基金推出的創(chuàng)新型貨幣基金，截至目前數(shù)據(jù)顯示，其開(kāi)戶用戶超過(guò)1600萬(wàn)戶，貨幣基金累計(jì)申購(gòu)超1300億元，已經(jīng)是我國(guó)最大公募基金和貨幣基金，短短4個(gè)多月就占領(lǐng)了貨幣基金超過(guò)10%的份額。

據(jù)支付寶官網(wǎng)介紹，“轉(zhuǎn)入余額寶的資金是購(gòu)買了一款增利寶貨幣基金，其綜合費(fèi)率水平在目前國(guó)內(nèi)貨幣基金中是最低的，管理費(fèi)率僅為0.3%，托管費(fèi)率是0.08%，而普通貨幣基金的管理費(fèi)率一般為0.33%，托管費(fèi)率一般為0.1%。天弘增利寶貨幣市場(chǎng)基金還特別引入T+0機(jī)制，使余額寶內(nèi)的資金能隨時(shí)用于網(wǎng)上購(gòu)物、支付寶轉(zhuǎn)賬等支付。此外，增利寶還在產(chǎn)品設(shè)計(jì)上面進(jìn)行了創(chuàng)新，例如收益結(jié)轉(zhuǎn)方式由目前普遍的按月結(jié)轉(zhuǎn)收益改為按日結(jié)轉(zhuǎn)，投資者可以清楚地知道賬戶每日最新可用余額。

支付寶與天弘基金旗下的天弘增利寶貨幣市場(chǎng)基金的這種合作模式在互聯(lián)網(wǎng)金融、互聯(lián)網(wǎng)基金領(lǐng)域具有重大意義。對(duì)于支付寶，與基金合作可以增加客戶的活期資金收益，提升客戶粘性；對(duì)于基金公司而言，不需依賴銀行渠道就能帶來(lái)上億級(jí)別的潛在客戶，基金規(guī)模將快速提升。然而，這對(duì)于銀行而言影響或偏負(fù)面，活期存款競(jìng)爭(zhēng)方面將面臨支付寶這一強(qiáng)大的對(duì)手，目前貨幣市場(chǎng)基金的年化收益在4%左右，遠(yuǎn)超活期存款利息。對(duì)于那些之前較少接觸基金的年輕淘寶客戶來(lái)說(shuō)，有可能將自己存在銀行的錢轉(zhuǎn)入余額寶。互聯(lián)網(wǎng)基金這一創(chuàng)新理財(cái)工具的興起有可能大大推動(dòng)存款“搬家”的進(jìn)程。

由此可見(jiàn)，電商巨頭已經(jīng)在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域全面拉開(kāi)了戰(zhàn)役。

二、電商互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)產(chǎn)生背景及特點(diǎn)

電商開(kāi)展互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)可以說(shuō)是水水推舟、水到渠成的。其推動(dòng)因素我歸納了兩點(diǎn)：1、電商盈利多元化動(dòng)力驅(qū)使。目前線上經(jīng)營(yíng)的成本相比實(shí)體商鋪優(yōu)勢(shì)下降，因?yàn)殡娚虒?duì)人力、網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的資金投入隨規(guī)模而擴(kuò)張，以往依靠服務(wù)費(fèi)和差價(jià)來(lái)盈利的模式已經(jīng)難以支撐平臺(tái)運(yùn)作。因而提供金融服務(wù)成了電商盈利的創(chuàng)新途徑。2、網(wǎng)絡(luò)商戶的融資需求。電商平臺(tái)每到大型節(jié)日展開(kāi)的促銷大戰(zhàn)使得網(wǎng)絡(luò)商戶需要提前加大庫(kù)存，因而常常產(chǎn)生資金鏈緊張的狀況。但這些中小微企業(yè)卻是由于融資風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題使得傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)不愿給予貸款的對(duì)象，而電商提供的小額貸款服務(wù)便捷高效的解決了這一需求。

電商互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的特點(diǎn)掌握大數(shù)據(jù)。對(duì)電商平臺(tái)上采購(gòu)、銷售、財(cái)務(wù)等數(shù)據(jù)進(jìn)行集成和處理，今兒完成自動(dòng)化審批和風(fēng)險(xiǎn)控制，可以提升營(yíng)運(yùn)效率、增加用戶粘性、電商金融業(yè)務(wù)為供應(yīng)商及商家創(chuàng)造了一個(gè)從供貨、銷售、融資、結(jié)算的一體化鏈?zhǔn)椒?wù)，將商家和平臺(tái)的發(fā)展高效互贏地連接起來(lái)。

這種金融服務(wù)具有小額、快捷、便利的特征，具有普惠金融的特點(diǎn)和促進(jìn)包容性增長(zhǎng)的功能，在小微金融領(lǐng)域具有突出的優(yōu)勢(shì)，一定程度上填補(bǔ)了傳統(tǒng)金融覆蓋面的空白。同時(shí)有助于促進(jìn)金融產(chǎn)品創(chuàng)新，滿足客戶的多樣化需求。

三、電商開(kāi)展互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)

第一，網(wǎng)絡(luò)技術(shù)安全風(fēng)險(xiǎn)。由于互聯(lián)網(wǎng)金融本身以技術(shù)為支撐，在技術(shù)方面如果不過(guò)關(guān)，而對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的資金安全和正常運(yùn)作帶來(lái)很大的影響，并且會(huì)長(zhǎng)期影響投資人的信心，對(duì)平臺(tái)的影響更加深遠(yuǎn)。一旦出現(xiàn)遭到黑客攻擊不能妥善應(yīng)對(duì)的情況，那么大量的客戶數(shù)據(jù)可能面臨被泄露被盜走的風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)平臺(tái)的打擊是巨大的。

第二，傳統(tǒng)銀行業(yè)的沖擊。為了應(yīng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)的沖擊，傳統(tǒng)銀行業(yè)也開(kāi)始觸網(wǎng)，例如民生銀行的直銷銀行、興業(yè)銀行“錢大掌柜”、工行的“天天益”等等，擁抱互聯(lián)網(wǎng)同時(shí)也意味著“革命”，無(wú)論是對(duì)傳統(tǒng)思維、傳統(tǒng)利益還是傳統(tǒng)法規(guī)都存在一些挑戰(zhàn)。近期，北京銀行、民生銀行相繼內(nèi)測(cè)或上線了直銷銀行。浦發(fā)銀行推出“電商通2.0”，為電商提供短貸。在資料齊全情況下，完成貸款審批只需10分鐘。浦發(fā)通過(guò)與電商ERP解決方案服務(wù)商e店寶合作，獲取電商交易信息。未來(lái)還將和快遞公司合作，通過(guò)快遞出貨量來(lái)判斷整體經(jīng)營(yíng)情況。

第三，監(jiān)管層的謹(jǐn)慎管制。不久前，中銀協(xié)借金融專家之口，稱“從維護(hù)公平競(jìng)爭(zhēng)金融市場(chǎng)秩序與國(guó)家金融安全計(jì)，應(yīng)將‘余額寶’等互聯(lián)網(wǎng)金融貨幣基金存放銀行的存款納入一般性存款管理，不作為同業(yè)存款，按規(guī)定繳納存款準(zhǔn)備金。貨幣基金納入一般存款”。監(jiān)管機(jī)構(gòu)傾向于將余額寶們配置的同業(yè)存款作為一般存款對(duì)待，計(jì)入存貸比，同時(shí)繳納法定存款準(zhǔn)備金。對(duì)余額寶而言，作為一般存款，利率會(huì)受到存款利率上限的限制，目前不能超過(guò)基準(zhǔn)利率的1.1倍，這對(duì)貨幣基金十分不利，收益很難上去。

四、電商互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展建議

筆者認(rèn)為電商開(kāi)展互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)有著先天的優(yōu)勢(shì)，屬于水到渠成的事情。但是，為了避免以上談到的風(fēng)險(xiǎn)波及該業(yè)態(tài)發(fā)展，產(chǎn)生系統(tǒng)性動(dòng)蕩，在此我提出三點(diǎn)建議。

首先，電商為應(yīng)對(duì)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)該加強(qiáng)平臺(tái)運(yùn)營(yíng)系統(tǒng)的建設(shè)。在互聯(lián)網(wǎng)科技創(chuàng)新、穩(wěn)定性方面加大研發(fā)的資金力度和人才培養(yǎng)，防止系統(tǒng)輕易被黑客攻陷的窘境。并在大數(shù)據(jù)和云計(jì)算方面多加重視。未來(lái)的互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)，誰(shuí)掌握了大數(shù)據(jù)誰(shuí)就掌握了未來(lái)發(fā)展的主動(dòng)權(quán)，加強(qiáng)客戶數(shù)據(jù)的保護(hù)及分析能力。

其次，基于電商平臺(tái)的互聯(lián)網(wǎng)金融，應(yīng)認(rèn)清自己的優(yōu)勢(shì)找準(zhǔn)定位，專注于服務(wù)平臺(tái)上下中小微企業(yè)的融資服務(wù)，及貼向網(wǎng)購(gòu)顧客的生活化金融產(chǎn)品。這樣，一方面形成自有商業(yè)鏈條，發(fā)揮小額、高效、便捷的優(yōu)勢(shì)，推動(dòng)普惠金融發(fā)展。另一方面，與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)形成兩個(gè)平行的生態(tài)圈，讓大型商業(yè)銀行服務(wù)于大型企業(yè)，而電商金融依靠大數(shù)據(jù)服務(wù)于大型金融機(jī)構(gòu)無(wú)暇顧及的小微企業(yè)和普通大眾，彌補(bǔ)傳統(tǒng)金融行業(yè)的不足。

最后，電商最該做的還是應(yīng)該在提升商品質(zhì)量和商戶品質(zhì)，而互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)是基于為商戶和消費(fèi)者提供更好的服務(wù)來(lái)展開(kāi)的。如果本末倒置，只是利用自身掌握了大數(shù)據(jù)的優(yōu)勢(shì)打算在油水豐厚的金融領(lǐng)域淘金的話，長(zhǎng)此以往對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)將沒(méi)有好處。

五、結(jié)論

電商開(kāi)展互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的大趨勢(shì)以勢(shì)不可擋，其對(duì)中小微企業(yè)融資、多樣化金融服務(wù)，推動(dòng)普惠金融發(fā)展有著十分積極的意義。但應(yīng)看到電商金融的優(yōu)勢(shì)和劣勢(shì)并存，基于大數(shù)據(jù)云計(jì)算分析的模式需要互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的不斷提高和創(chuàng)新，并找準(zhǔn)自身定位，以免與資金實(shí)力雄厚的傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)形成惡性競(jìng)爭(zhēng)。

參考文獻(xiàn)：

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［3］未央網(wǎng).電商角逐互聯(lián)網(wǎng)金融.2013

基金項(xiàng)目：

首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)研究生科技創(chuàng)新資助項(xiàng)目。

篇（6）

自2013年阿里巴巴“余額寶”的成功上線，基于互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)投資門檻低、收益高、投資周期靈活等特點(diǎn)，互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)平臺(tái)便如雨后春筍般興起。“現(xiàn)如今，互聯(lián)網(wǎng)金融主要有三種模式：第三方支付、網(wǎng)絡(luò)借貸以及眾籌融資。第三方支付主要是指第三方平成的交易資金收付行為。網(wǎng)絡(luò)借貸（P2P――（peer topeer），意指出借人與借款人之間通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)實(shí)現(xiàn)資金的周轉(zhuǎn)與借貸。眾籌融資主要是對(duì)接個(gè)人投資需求和非金融機(jī)構(gòu)的投資需求，比較典型的包括：債權(quán)眾籌、股權(quán)眾籌等。“所謂互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)，是指以互聯(lián)網(wǎng)形式向投資者提供理財(cái)服務(wù)，它強(qiáng)調(diào)金融機(jī)構(gòu)利用互聯(lián)‘大數(shù)據(jù)’主動(dòng)挖掘信息，深入解讀數(shù)據(jù)，思考客戶問(wèn)題，并運(yùn)用現(xiàn)代信息技術(shù)，研究客戶需求，定位客戶資源，從而提供定點(diǎn)、有針對(duì)性的理財(cái)服務(wù)。”由于互聯(lián)網(wǎng)自身理財(cái)平臺(tái)可能不透明的原因，互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)依然存在著多樣的風(fēng)險(xiǎn)以及法律規(guī)制的不足之處。結(jié)合現(xiàn)行立法有關(guān)平臺(tái)運(yùn)營(yíng)、監(jiān)管兩大機(jī)制的法律規(guī)制的相關(guān)規(guī)定，同時(shí)引入較高的平臺(tái)準(zhǔn)入門檻和平臺(tái)退出機(jī)制，明確理財(cái)平臺(tái)“類居間”的性質(zhì)，維護(hù)投資者的合法權(quán)益，解決權(quán)益侵害時(shí)的訴訟難問(wèn)題，是規(guī)避互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)的有效途徑。

1法制視角下互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)分析

從投資者角度而言，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)平臺(tái)對(duì)投資限額和投資期限一般不做強(qiáng)制性規(guī)定，而往往采取“一元起投，靈活提取，收益保障”的操作方式進(jìn)行宣傳，與商業(yè)銀行發(fā)行的“5萬(wàn)起投，期限固定”的理財(cái)產(chǎn)品相比，由于門檻較低、存取便捷、收益豐厚的特點(diǎn)，更易得到投資者的青睞。但是，由于立法存在滯后性，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)平臺(tái)存在的多樣的風(fēng)險(xiǎn)，筆者認(rèn)為不可忽視。

1.1互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)平臺(tái)準(zhǔn)入門檻不明確，存在擔(dān)責(zé)能力不足風(fēng)險(xiǎn)

互聯(lián)網(wǎng)是一個(gè)虛擬的平臺(tái)，投資人和融資方都是通過(guò)理財(cái)平臺(tái)建立聯(lián)系。以網(wǎng)絡(luò)借貸為例，出借人與借款人之間，除了存在電子的借款合同及個(gè)人的身份信息之外，彼此之間互不認(rèn)識(shí)，投資人是通過(guò)理財(cái)平臺(tái)對(duì)其“債務(wù)人”的資信、身份信息、借款用途等信息進(jìn)行了解，而借款人也是通過(guò)平臺(tái)才能融資。平臺(tái)在投資方和融資方之間起著類似居間和中介的作用（至于其原因，筆者將在下文予以闡述），便會(huì)自然而然地引發(fā)以下一系列問(wèn)題：出借人與借款人如何對(duì)向自身提供合同相對(duì)方信息的理財(cái)平臺(tái)全面認(rèn)識(shí)？平臺(tái)的資信、注冊(cè)資本等影響投資人和融資人決策的重要信息應(yīng)達(dá)到何種程度，該平臺(tái)才能上線，開(kāi)展類似中介的服務(wù)？這就需要立法將互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)平臺(tái)的準(zhǔn)入門檻予以明確，從而保護(hù)投資人和融資方的利益。

2016年8月24號(hào)，銀監(jiān)會(huì)等四部門出臺(tái)了《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》（以下稱），主要針對(duì)網(wǎng)絡(luò)借貸中涉及主體的權(quán)利和義務(wù)、信息披露、監(jiān)督管理等問(wèn)題做出了規(guī)定，但并未就平臺(tái)登記注冊(cè)的要求、實(shí)繳資本的數(shù)額、擔(dān)保情況的認(rèn)定給出較為明確的規(guī)定，這就無(wú)法從源頭上確保平臺(tái)自身信用、資產(chǎn)等對(duì)于投資者做出選擇哪一平臺(tái)進(jìn)行投資的決定存在重要影響的信息的安全性及可靠性，加劇了平臺(tái)擔(dān)責(zé)能力不足的風(fēng)險(xiǎn)，甚至還會(huì)引發(fā)非法吸收公眾存款等刑事犯罪的問(wèn)題。

1.2互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)平臺(tái)退出機(jī)制空白，存在跑路風(fēng)險(xiǎn)

互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)平臺(tái)有準(zhǔn)入門檻，就必須存在相應(yīng)的合理的退出機(jī)制，即互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)平臺(tái)自身退出市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，如何進(jìn)行清算，從而確保投資人和融資人合法利益有效保護(hù)。就現(xiàn)行情況來(lái)看，理財(cái)平臺(tái)的退出的原因主要包括：平臺(tái)數(shù)量的激增，一部分平臺(tái)在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境下，優(yōu)勝劣汰；有些平臺(tái)由于自身存在虛假宣韉惹榭觶資金鏈一旦斷裂，加之《辦法》的出臺(tái)，不堪國(guó)務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)的監(jiān)管壓力，便草草收?qǐng)觯砜疃印！案鶕?jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2016年2月底，網(wǎng)貸行業(yè)正常運(yùn)營(yíng)平臺(tái)為2519家，環(huán)比下降了1.83%，累計(jì)問(wèn)題平臺(tái)達(dá)到1425家。同時(shí)，隨著多地限制互聯(lián)網(wǎng)金融公司的注冊(cè)登記，使得新上線網(wǎng)貸平臺(tái)的數(shù)量大幅度地下降，2月新上線的平臺(tái)數(shù)量?jī)H為27家，新增問(wèn)題平臺(tái)達(dá)74家”。這些問(wèn)題平臺(tái)在融資完成后，究竟該如何退出，法律法規(guī)在該問(wèn)題上尚未出臺(tái)有效的法律對(duì)策。而可以預(yù)見(jiàn)的是，在網(wǎng)絡(luò)理財(cái)平臺(tái)日益增多的今天，前文所述的平臺(tái)準(zhǔn)入機(jī)制的缺失勢(shì)必導(dǎo)致準(zhǔn)入互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)市場(chǎng)上平臺(tái)的信譽(yù)、經(jīng)營(yíng)狀況良莠不齊，加之缺乏合理的平臺(tái)退出機(jī)制（至于是主動(dòng)退出或是破產(chǎn)，在所不問(wèn)），無(wú)疑將加劇投資者和融資者雙方承受的風(fēng)險(xiǎn)。

1.3互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)平臺(tái)融資人違約，存在難風(fēng)險(xiǎn)

在網(wǎng)絡(luò)理財(cái)平臺(tái)中，當(dāng)投資人的投資數(shù)額較大時(shí)，單個(gè)投資人向平臺(tái)投資的資金通常會(huì)分散性地分配給多個(gè)融資人，使該投資人成為多個(gè)融資人的債權(quán)人。而當(dāng)融資人需要的資金數(shù)額較為龐大時(shí)，該筆融資額又將分配多個(gè)投資人，使多個(gè)投資人成為該融資人的債權(quán)人。以上兩種情況即互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)平臺(tái)中常見(jiàn)的“點(diǎn)對(duì)面”模式。在債權(quán)債務(wù)關(guān)系更加復(fù)雜的狀態(tài)下，多個(gè)融資人的債務(wù)將匹配給多個(gè)投資人，使單個(gè)融資關(guān)系中，存在著多個(gè)債權(quán)債務(wù)關(guān)系，這便是理財(cái)平臺(tái)中大額融資的“面對(duì)面”模式。由于投資人在平臺(tái)上出資時(shí)，雖然投資人會(huì)在事后通過(guò)平臺(tái)對(duì)債權(quán)債務(wù)關(guān)系的匹配，與融資人簽訂電子的借款協(xié)議，但是投資人對(duì)理財(cái)平臺(tái)具體匹配的融資人的完整信息的掌握度是不齊備的。因此，這就衍生出一個(gè)重要的問(wèn)題：一旦融資人到期不償還本金與利息，出現(xiàn)合同違約的情形，投資人基于自身遭受的損失尋求救濟(jì)時(shí)，誰(shuí)將成為責(zé)任承擔(dān)的主體？投資人若向法院時(shí)，誰(shuí)將成為適格被告？

目前，法律法規(guī)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)平臺(tái)的退出規(guī)制存在空白，導(dǎo)致平臺(tái)在吸收投資者資金后卷款跑路的現(xiàn)象比比皆是。《辦法》對(duì)平臺(tái)所應(yīng)承擔(dān)的法律責(zé)任的前提也僅僅規(guī)定平臺(tái)未依照辦法規(guī)定報(bào)告重大風(fēng)險(xiǎn)和處置情況、違反有關(guān)監(jiān)管規(guī)定從事非法集資活動(dòng)或欺詐活動(dòng)的，應(yīng)當(dāng)受到行政處罰，至于平臺(tái)具體在何種情形下應(yīng)當(dāng)退出互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)，退出市場(chǎng)前應(yīng)當(dāng)履行什么樣的法定手續(xù)，《辦法》并未予以明確。筆者認(rèn)為，由于互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)平臺(tái)上線需經(jīng)過(guò)工商局登記注冊(cè)，領(lǐng)取營(yíng)業(yè)執(zhí)照后，并由注冊(cè)地的金融監(jiān)管部門備案，這與我國(guó)公司成立的手續(xù)具有類似性，兩者均需要進(jìn)行工商登記。在建立互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)平臺(tái)退出機(jī)制的問(wèn)題上，不妨參考我國(guó)企業(yè)破產(chǎn)法中的相關(guān)規(guī)定，若該互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)無(wú)法正常運(yùn)營(yíng)，可通過(guò)引入破產(chǎn)申請(qǐng)、管理人、債權(quán)人會(huì)議等概念，在理財(cái)平臺(tái)出現(xiàn)不能清償?shù)狡趥鶆?wù)、資不抵債的法定情形時(shí)，債務(wù)人（即理財(cái)平臺(tái)）可通過(guò)向法院申請(qǐng)重整、和解或破產(chǎn)申請(qǐng)，投資人可向法院申請(qǐng)債務(wù)人重整或破產(chǎn)的途徑，確定債務(wù)人財(cái)產(chǎn)，并進(jìn)行破產(chǎn)清算，以防止平臺(tái)跑路，投資人、融資人權(quán)益受損的情形發(fā)生。

3.3引入理財(cái)平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)基金，明確平臺(tái)的適格被告地位和“類居間”角色

上文筆者提到，當(dāng)融資人違約不償還到期債務(wù)時(shí)，投資人會(huì)面臨難的風(fēng)險(xiǎn)。為解決上述問(wèn)題，筆者認(rèn)椋由于平臺(tái)在從中起著“牽線搭橋”的作用，在融資人進(jìn)入平臺(tái)提出融資申請(qǐng)時(shí)，對(duì)融資人的資信進(jìn)行審核并負(fù)責(zé)。在訴訟中，由于債權(quán)債務(wù)關(guān)系中，雙方當(dāng)事人的不確定性，作為一方的投資人將承擔(dān)巨大的查找和核實(shí)違約方的成本，且影響正常的訴訟效率。需要注意的是，《辦法》將互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)平臺(tái)定性為中介機(jī)構(gòu)，對(duì)融資人具體債務(wù)是否適當(dāng)履行是不承擔(dān)責(zé)任的。但在整個(gè)融資交易的過(guò)程中，只有互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)平臺(tái)這一方是相對(duì)確定的，且其本身對(duì)融資人的資信存在審核義務(wù)。故筆者認(rèn)為，在發(fā)生融資人違約的情形時(shí)，投資人可將理財(cái)平臺(tái)作為被告予以，以解決發(fā)生爭(zhēng)議時(shí)，投資人訴訟無(wú)門的窘境。

而2014年“互聯(lián)網(wǎng)P2P行業(yè)催收第一案”中，“點(diǎn)融網(wǎng)”作為理財(cái)平臺(tái)的一方，融資人李臣明違約，不償還到期債務(wù)，法院最終判決“點(diǎn)融網(wǎng)”勝訴。這其實(shí)也從另一個(gè)側(cè)面肯定了互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)平立的訴訟地位。那么，當(dāng)投資人發(fā)現(xiàn)融資人違約時(shí)，考慮到的便捷性，不妨通過(guò)法律法規(guī)將理財(cái)平臺(tái)的適格被告予以明確。而至于平臺(tái)怎么擔(dān)責(zé)，筆者認(rèn)為，在融資人進(jìn)入平臺(tái)融資時(shí)，平臺(tái)可通過(guò)收取一定比例的資金成立風(fēng)險(xiǎn)基金，當(dāng)融資人違約時(shí)，平臺(tái)通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)基金向投資人先行墊付，然后由理財(cái)平臺(tái)向違約的融資一方進(jìn)行追償。風(fēng)險(xiǎn)基金的設(shè)立可仿照《證券法》第116條和117條予以規(guī)定，并由銀監(jiān)會(huì)進(jìn)行管理。

篇（7）

繼余額寶之后，阿里巴巴推出了又一重磅理財(cái)平臺(tái)――招財(cái)寶。由小微金融服務(wù)集團(tuán)（籌）投資設(shè)立的上海招財(cái)寶金融信息服務(wù)有限公司，今年4月10日上線運(yùn)營(yíng)。

悄然上線4個(gè)月余以來(lái)，招財(cái)寶平臺(tái)的交易總規(guī)模已經(jīng)突破110億元。這是袁雷鳴代表招財(cái)寶第一次公開(kāi)露面。袁雷鳴指出，招財(cái)寶與余額寶相比，有著更高的收益，定期理財(cái)，但又可隨時(shí)變現(xiàn)，可解決更多年輕人的需要。而且，招財(cái)寶能為100萬(wàn)家中小企業(yè)提供融資服務(wù)，是一個(gè)開(kāi)放的投融資交易平臺(tái)。

余額寶重新定義了活期現(xiàn)金的管理方式后，雪藏后的招財(cái)寶出山，要重新定義互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代定期理財(cái)?shù)捏w驗(yàn)。

活期化的定期理財(cái)

這一次，招財(cái)寶做好了準(zhǔn)備面向更多的年輕人。

很多年輕人沒(méi)有時(shí)間且不擅理財(cái)。此前，由于傳統(tǒng)的定期理財(cái)模式最大的不足是產(chǎn)品到期前沒(méi)法贖回，或者一些產(chǎn)品類型如定期存款需提前支取的話，收益率就直接降成了活期。招財(cái)寶平臺(tái)產(chǎn)品經(jīng)理施宏斌說(shuō)，經(jīng)過(guò)他們調(diào)研發(fā)現(xiàn)，因?yàn)楹ε铝鲃?dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，有超過(guò)30%的用戶連銀行定期利息是多少都不知道，如今30歲左右的年輕人中，從來(lái)沒(méi)有過(guò)一年期以上定期理財(cái)經(jīng)歷的用戶超過(guò)50%，“而投資到定期產(chǎn)品當(dāng)中的比例更是不到10%”。所以，也有不少年輕人為了靈活使用資金又可理財(cái)，將大部分現(xiàn)金放在了余額寶賬戶中。

可慢慢的，用戶發(fā)現(xiàn)，余額寶的收益率也是逐步在下降的。2014年春節(jié)前，余額寶收益一路上揚(yáng)，一度接近7%，但節(jié)后至今，收益卻越來(lái)越少，很快就跌破了6%、5%，甚至接近了4%。

事實(shí)上，余額寶的收益是與銀行同業(yè)拆借市場(chǎng)、市場(chǎng)資金緊張程度密切相關(guān)的。市場(chǎng)資金寬松了，拆借利率自然就下降了。那么，除了余額寶還有其他選擇嗎？理財(cái)通、增值寶、全額寶等各類“寶寶”們?cè)萍谶@個(gè)市場(chǎng)，能不能把定期理財(cái)活期化，有沒(méi)有這樣的產(chǎn)品？

于是，可隨時(shí)變現(xiàn)的高收益理財(cái)平臺(tái)招財(cái)寶來(lái)了。余額寶為一億多名用戶重新定義了活期現(xiàn)金管理方式，兄弟項(xiàng)目招財(cái)寶則將目標(biāo)鎖定在無(wú)憂定期理財(cái)?shù)幕ヂ?lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新。

招財(cái)寶是余額寶的絕佳補(bǔ)充。“變現(xiàn)”是招財(cái)寶推出的核心主打功能，不打折的流動(dòng)性是最大亮點(diǎn)。袁雷鳴指出，用戶在招財(cái)寶購(gòu)買了高收益定期理財(cái)產(chǎn)品后，中間可以變現(xiàn)，快速獲得現(xiàn)金使用，且原產(chǎn)品收益率完全保持不變，僅需向平臺(tái)支付按交易金額乘以千分之二的手續(xù)費(fèi)，財(cái)富召之即來(lái)。

施宏斌介紹，作為招財(cái)寶主要的平臺(tái)功能，變現(xiàn)只需要“一鍵”10秒鐘即可完成。

用戶點(diǎn)“變現(xiàn)”后，保險(xiǎn)公司迅速進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，招財(cái)寶的整個(gè)交易系統(tǒng)會(huì)從投資者里尋找符合其借款需求的投資者，撮合交易，自動(dòng)下單，通過(guò)支付寶結(jié)算服務(wù)，把資金轉(zhuǎn)到余額寶。阿里背后的云計(jì)算和大數(shù)據(jù)兩大工程支持著整個(gè)過(guò)程，“其實(shí)背后很復(fù)雜，但對(duì)于用戶來(lái)說(shuō)可以感受到的就是等待10秒鐘，錢就可能到你賬上了。”施宏斌說(shuō)。

活期化的定期理財(cái)，變現(xiàn)，就是這么簡(jiǎn)單。

投融資開(kāi)放平臺(tái)

值得注意的是，招財(cái)寶的“野心”更大。

招財(cái)寶CEO袁雷鳴表示，盡管招財(cái)寶和余額寶一樣均隸屬于小微金融服務(wù)集團(tuán)（籌）旗下，但招財(cái)寶則致力于成為一個(gè)撮合投融資交易的開(kāi)放平臺(tái)。余額寶只是一款理財(cái)產(chǎn)品，與余額寶的“非戰(zhàn)略產(chǎn)品”的定位相比，招財(cái)寶有著更大的目標(biāo)。

搭建一個(gè)開(kāi)放的投融資交易平臺(tái)，為100萬(wàn)家中小企業(yè)提供融資服務(wù)，這是袁雷鳴首次對(duì)外披露的招財(cái)寶的戰(zhàn)略規(guī)劃。

據(jù)悉，現(xiàn)在，招財(cái)寶平臺(tái)可供用戶購(gòu)買的產(chǎn)品主要有三類，包括基金產(chǎn)品、保險(xiǎn)產(chǎn)品（主要為萬(wàn)能險(xiǎn)）和借款類產(chǎn)品，期限通常在3個(gè)月到3年不等，預(yù)期年化收益率在5.4%～6.9%之間。其中，借款類產(chǎn)品包括中小企業(yè)貸和個(gè)人貸。中小企業(yè)貸是為中小企業(yè)提供融資服務(wù)的產(chǎn)品，個(gè)人貸則是招財(cái)寶平臺(tái)的新產(chǎn)品，幫助投資者轉(zhuǎn)讓在招財(cái)寶平臺(tái)上購(gòu)買的金融產(chǎn)品。

招財(cái)寶是沒(méi)有資金池的。他們秉承讓專業(yè)的機(jī)構(gòu)做專業(yè)的事情，具備相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)、有相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力的金融機(jī)構(gòu)來(lái)做中間的信用中介，來(lái)承擔(dān)相應(yīng)的投融資中間帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。在袁雷鳴看來(lái)，這也是其與普通的P2P網(wǎng)站最大的不同。

當(dāng)然，眼下，要購(gòu)買招財(cái)寶，還不是說(shuō)買就能買的。記者進(jìn)入淘寶理財(cái)頁(yè)面，登錄進(jìn)去，發(fā)現(xiàn)其產(chǎn)品已經(jīng)售罄，招財(cái)寶平臺(tái)上的產(chǎn)品已經(jīng)供不應(yīng)求。據(jù)了解，截至目前，在招財(cái)寶平臺(tái)購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品的用戶人次超過(guò)50萬(wàn)，大概有40多家金融機(jī)構(gòu)與招財(cái)寶平成對(duì)接，還有100余家金融機(jī)構(gòu)在排隊(duì)等待接入。招財(cái)寶相關(guān)工作人員也表示，屆時(shí)他們有足夠的信心解決供不應(yīng)求的問(wèn)題。招財(cái)寶也需要時(shí)間，未來(lái)也可能推出獨(dú)立的網(wǎng)站和App。

篇（8）

1互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品交易

從廣義上來(lái)看，在互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行有關(guān)金融業(yè)務(wù)的交易行為都可以稱為是互聯(lián)網(wǎng)金融交易；狹義上的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品交易是指實(shí)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融貨幣流通。互聯(lián)網(wǎng)金融交易產(chǎn)品平臺(tái)實(shí)際上就是將金融產(chǎn)品放在電子商務(wù)的平臺(tái)上進(jìn)行銷售的行為。相對(duì)于傳統(tǒng)的金融產(chǎn)品交易來(lái)說(shuō)互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品交易平臺(tái)獲取信息更加便捷，信息的透明度比較高，這是人類理財(cái)方式的一個(gè)變革。

2互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品交易平臺(tái)設(shè)計(jì)的技術(shù)與理論支撐

2.1 JSF技術(shù)

JSF技術(shù)的主體功能是服務(wù)調(diào)用框架，它適用于分布式框架下數(shù)據(jù)量小并發(fā)大的場(chǎng)景，它能夠?qū)崿F(xiàn)服務(wù)于服務(wù)的同步調(diào)用，在一個(gè)實(shí)力嘗試失敗之后可以接著嘗試其他的實(shí)例。JSF技術(shù)的特點(diǎn)是可以進(jìn)行高效遠(yuǎn)程調(diào)用，支持多種序列化格式，支持?jǐn)?shù)據(jù)壓縮，具有在線監(jiān)控報(bào)表的功能。

2.2 Cobar技術(shù)

Cobar技術(shù)的主體功能是能夠高效存儲(chǔ)和訪問(wèn)數(shù)據(jù)，它能夠在分布式的環(huán)境下為用戶提供大量的數(shù)據(jù)服務(wù)。Cobar技術(shù)的主要特點(diǎn)是能夠進(jìn)行分布處理數(shù)據(jù)，也就是說(shuō)數(shù)據(jù)不是放在一個(gè)統(tǒng)一的庫(kù)而是被放在不同的庫(kù)中進(jìn)行調(diào)用，這樣做一方面可以提高調(diào)用數(shù)據(jù)的效率，另一方面就是當(dāng)一個(gè)數(shù)據(jù)庫(kù)發(fā)生癱瘓不影響整個(gè)數(shù)據(jù)系統(tǒng)的癱瘓。另一個(gè)特點(diǎn)就是數(shù)據(jù)系統(tǒng)的可線性得到了擴(kuò)展，系統(tǒng)升級(jí)的成本低。

2.3 JMQ技術(shù)

JMQ技術(shù)的主要功能是實(shí)現(xiàn)信息的處理，連接各個(gè)不同環(huán)節(jié)與不同系統(tǒng)之間數(shù)據(jù)流緩沖，從而提高服務(wù)器的運(yùn)行效率。它屬于一個(gè)信息中間件平臺(tái)，適用于系統(tǒng)解耦，非實(shí)時(shí)系統(tǒng)通訊，異步處理流程等。它具有高可用性，高性能性，能夠提供更為豐富的監(jiān)控圖表，實(shí)現(xiàn)信息的監(jiān)控管理等特點(diǎn)。

2.4 Redis技術(shù)

Redis技術(shù)主要提供的是數(shù)據(jù)的存儲(chǔ)和提高訪問(wèn)速度的支持。

2.5 Nginx技術(shù)

Nginx技術(shù)主要作用是提高用戶的并發(fā)訪問(wèn)數(shù)。

3互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品交易平臺(tái)需求分析

一個(gè)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)設(shè)計(jì)的是否得當(dāng)，平臺(tái)設(shè)計(jì)是否有存在價(jià)值，這就需要在產(chǎn)品設(shè)計(jì)之前進(jìn)行市場(chǎng)需求分析，分析的對(duì)象主要涉及到產(chǎn)品與用戶兩個(gè)方面。

3.1平臺(tái)特點(diǎn)分析

相對(duì)于傳統(tǒng)的金融交易平臺(tái)，互聯(lián)網(wǎng)金融交易平臺(tái)具有效率高、覆蓋面積廣、具有移動(dòng)性以及生產(chǎn)成本低等方面的優(yōu)點(diǎn)。互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品交易平臺(tái)實(shí)現(xiàn)的是網(wǎng)上金融交易，一方面信息傳遞速度快，另一方面服務(wù)與購(gòu)買流程標(biāo)準(zhǔn)規(guī)范，這就節(jié)省了很多的傳統(tǒng)的到銀行辦手續(xù)所花費(fèi)的人工時(shí)間，提高了辦事效率。隨著互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)絡(luò)普及速度的加快，移動(dòng)電話的普及以及手機(jī)客戶端的研發(fā)與完善，很多的金融產(chǎn)品交易在手機(jī)上就能夠完成，就不需要到固定的地點(diǎn)才能完成金融產(chǎn)品的交易。隨著電子商務(wù)的發(fā)展，加入網(wǎng)購(gòu)的人數(shù)越來(lái)越多，這樣金融產(chǎn)品通過(guò)在電子商務(wù)平臺(tái)上的宣傳就擴(kuò)大了受眾的面積，擴(kuò)大了受眾人群，提高了金融產(chǎn)品交易的覆蓋面。

3.2用戶特征分析

相對(duì)于傳統(tǒng)的金融產(chǎn)品交易，互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品交易用戶最擔(dān)心的應(yīng)該是資金的安全問(wèn)題。其實(shí)無(wú)論是傳統(tǒng)金融產(chǎn)品交易還是互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品交易用戶第一考慮的都是資金的安全問(wèn)題，只有對(duì)用戶提供了足夠的資金安全保障才能贏得用戶對(duì)使用平臺(tái)的信心和信任，采樣才能為平臺(tái)的發(fā)展留下更多的用戶，才能支持平臺(tái)的長(zhǎng)久發(fā)展。因此相對(duì)于資金而言，平臺(tái)應(yīng)該更加的關(guān)注用戶資金的安全問(wèn)題

除了用戶資金的安全題，用戶最關(guān)心的問(wèn)題就是關(guān)于對(duì)自己隱私的保護(hù)問(wèn)題。每一個(gè)人都會(huì)想要維護(hù)自己的信息隱私，保護(hù)自己的信息安全。因此平臺(tái)在開(kāi)發(fā)時(shí)要注意對(duì)用戶信息安全方面的考慮。最后就是操作的手續(xù)要簡(jiǎn)便，所有人都不喜歡繁瑣的操作程序，因此在設(shè)計(jì)平臺(tái)時(shí)要盡量簡(jiǎn)化操作的手續(xù)，方便用戶的使用。

還有就是頁(yè)面的反應(yīng)速度不應(yīng)該持續(xù)太長(zhǎng)的時(shí)間，在出現(xiàn)問(wèn)題要有及時(shí)靈敏的反應(yīng)機(jī)制。

4互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品交易平臺(tái)設(shè)計(jì)

互聯(lián)網(wǎng)交易平臺(tái)的設(shè)計(jì)設(shè)計(jì)到許多不同板塊的協(xié)調(diào)。第一是票據(jù)理財(cái)頁(yè)面，它包括票據(jù)購(gòu)買流程、票購(gòu)買功能以及票據(jù)功能列表三個(gè)方面；第二是基金理財(cái)模塊，包括基金申請(qǐng)流程、基金贖回流程、基金申購(gòu)功能以及基金贖回功能；第三部分是資產(chǎn)總攬和我的資產(chǎn)兩個(gè)方面；第四部分是交易模塊；第五部分是交易數(shù)據(jù)庫(kù)設(shè)計(jì)模塊，主要是表結(jié)構(gòu)的設(shè)計(jì)。通過(guò)了解這些模塊的實(shí)際功能與詳細(xì)設(shè)計(jì)，我們就能夠比較全面的了解互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的設(shè)計(jì)流程與實(shí)現(xiàn)過(guò)程。

5結(jié)語(yǔ)

金融產(chǎn)品交易與互聯(lián)網(wǎng)相連接是金融產(chǎn)品未來(lái)發(fā)展的一個(gè)方向，既是時(shí)展的要求也是金融產(chǎn)品發(fā)展自己的要求，在互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品交易發(fā)展的過(guò)程中需要許多的技術(shù)與理論方面的支持，因此要實(shí)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品交易就必須注重技術(shù)的變革與發(fā)展，這樣才能促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融交易的長(zhǎng)久發(fā)展。

參考文獻(xiàn)

篇（9）

一、引言

在互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)快速發(fā)展的今天，越來(lái)越多的行業(yè)開(kāi)始引入互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，從而產(chǎn)生了許多新型的經(jīng)營(yíng)方式。自2013年金融開(kāi)始結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)，到今天互聯(lián)網(wǎng)金融蓬勃發(fā)展，僅經(jīng)過(guò)了短短幾年時(shí)間。如今，基于互聯(lián)網(wǎng)的金融網(wǎng)貸平臺(tái)風(fēng)頭正勁，其中P2P模式是網(wǎng)貸平臺(tái)主要運(yùn)行模式，吸引了較多中小金融投資者。

方便高效的金融收益同時(shí)帶來(lái)了較高的運(yùn)行經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，主要包括制度風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、信息不對(duì)稱風(fēng)險(xiǎn)等。因此，我們需要就金融網(wǎng)貸中可能遭受到的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估和分析，充分認(rèn)知互聯(lián)網(wǎng)金融網(wǎng)貸平臺(tái)的潛在風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)借助保險(xiǎn)手段來(lái)分析如何管理金融網(wǎng)貸平臺(tái)，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)在交易運(yùn)行中進(jìn)行有效的風(fēng)險(xiǎn)控制。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融網(wǎng)貸平臺(tái)――P2P網(wǎng)貸

所謂P2P（peer to peer）網(wǎng)貸指?jìng)€(gè)體和個(gè)體之間通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)進(jìn)行借貸交易，是一種新型金融借貸模式，而金融網(wǎng)貸平臺(tái)則是為平臺(tái)用戶提供交易渠道、交易聯(lián)絡(luò)以及支持服務(wù)等，從中抽取借貸交易服務(wù)費(fèi)以及相應(yīng)手續(xù)等費(fèi)用以盈利運(yùn)轉(zhuǎn)的中介機(jī)構(gòu)。

在網(wǎng)貸平臺(tái)上進(jìn)行借貸交易，流程相對(duì)簡(jiǎn)單：首先，用戶需在借貸平臺(tái)中注冊(cè)賬戶，提供個(gè)人信息，如身份證、銀行卡號(hào)等；其次，需要借貸人借貸金額、能提供的利息、使用期限等；再次，投資者通過(guò)評(píng)估借貸信息，選擇可接受的借貸交易進(jìn)行投標(biāo)；最后，通過(guò)借貸人進(jìn)行選擇，完成借貸交易。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融網(wǎng)貸中的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題

我們需要看到，目前互聯(lián)網(wǎng)金融網(wǎng)貸平臺(tái)運(yùn)行模式尚在不斷的探索實(shí)踐中，各方面監(jiān)管機(jī)制還不夠健全。在探討如何有效控制和規(guī)避網(wǎng)貸平臺(tái)潛在風(fēng)險(xiǎn)前，必須先分析目前P2P借貸平臺(tái)可能遇到的各種風(fēng)險(xiǎn)，筆者認(rèn)為主要包括以下三方面：

1.制度風(fēng)險(xiǎn)――法律監(jiān)管與保險(xiǎn)保障缺失

目前，我國(guó)相關(guān)的互聯(lián)網(wǎng)金融網(wǎng)貸法律體系還不完善，相關(guān)部門監(jiān)管制度、監(jiān)管職責(zé)不夠明確，與此同時(shí)，各參與主體對(duì)維護(hù)互聯(lián)網(wǎng)金融借貸的保險(xiǎn)保障制度認(rèn)知不夠充分。

對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)，所依靠的僅僅是網(wǎng)頁(yè)，投資者所能做的只是通過(guò)比較各網(wǎng)貸平臺(tái)的收費(fèi)高低、各資金需求者提供的利率高低，然后做出決策。一旦發(fā)生問(wèn)題，由于法律制度的缺失，投資者的利益將無(wú)從維護(hù)，必將面臨極大損失；對(duì)于網(wǎng)貸平臺(tái)而言，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)異常激烈，為了在市場(chǎng)中占領(lǐng)一席之地，各平臺(tái)不得不實(shí)施多種營(yíng)銷手段，例如打價(jià)格戰(zhàn)，降低門檻等。這必然導(dǎo)致無(wú)法對(duì)用戶個(gè)人信息進(jìn)行嚴(yán)格審核、篩選以及保護(hù)，進(jìn)而大大增加投資者利益受損風(fēng)險(xiǎn)。同樣，一旦發(fā)生損失，由于法律制度不完善，且風(fēng)險(xiǎn)事前未通過(guò)保險(xiǎn)進(jìn)行有效轉(zhuǎn)移，平臺(tái)自身又沒(méi)有完善的應(yīng)對(duì)措施與善后能力，嚴(yán)重情況下只能面臨倒閉。

2.操作風(fēng)險(xiǎn)――參與人員專業(yè)能力欠缺

現(xiàn)實(shí)情況中，在互聯(lián)網(wǎng)中進(jìn)行金融交易，由于網(wǎng)貸平臺(tái)投資者專業(yè)水平的良莠不齊，也會(huì)造成很大風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于個(gè)人來(lái)說(shuō)，由于投資者可能沒(méi)有較為專業(yè)的金融投資知識(shí)，也沒(méi)有較高的風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)上令人眼花繚亂的網(wǎng)貸平臺(tái)，以及平臺(tái)中各式各樣的借款需求，投資者無(wú)法全面認(rèn)知其本質(zhì)與風(fēng)險(xiǎn)，只憑借所宣傳的收益等來(lái)做出決策，其利益受損的風(fēng)險(xiǎn)必將大大增加。

另一方面，對(duì)于網(wǎng)貸平臺(tái)經(jīng)營(yíng)者來(lái)說(shuō)，由于競(jìng)爭(zhēng)激烈，可能沒(méi)有充足的資金去聘請(qǐng)專業(yè)人士，或?qū)ΜF(xiàn)有的從業(yè)人員進(jìn)行專業(yè)培訓(xùn)，那么由其構(gòu)建的平臺(tái)受技術(shù)手段與專業(yè)水平所限，將非常易受不法分子惡意攻擊，對(duì)參與主體利益造成損失。實(shí)際操作中較為常見(jiàn)的是平臺(tái)用戶的個(gè)人隱私和賬戶信息泄露，以及不法分子利用內(nèi)部用戶信息參與借貸交易等問(wèn)題。

3.信息風(fēng)險(xiǎn)――信息不對(duì)稱

互聯(lián)網(wǎng)金融有著網(wǎng)絡(luò)虛擬性的屬性特點(diǎn)，較易參與的同時(shí)，帶來(lái)的是用戶資料認(rèn)證缺乏權(quán)威性和完整性等問(wèn)題，因此造成了在借貸交易中借貸人和投資者雙方存在著信息獲取不對(duì)稱的情況，進(jìn)一步增加了違約和信用風(fēng)險(xiǎn)。正如前文提到的，對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)，面對(duì)的僅僅只是網(wǎng)頁(yè)，上面僅能獲取由借款人自行提供的有限信息，且可能還未經(jīng)過(guò)網(wǎng)貸平臺(tái)進(jìn)行嚴(yán)格的信息審核，這樣一來(lái)投資者利益受損風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)大大增加。

伴隨著互聯(lián)網(wǎng)金融更快速、更高效等優(yōu)點(diǎn)的同時(shí)，也暴露出了各種問(wèn)題，例如真實(shí)性無(wú)法得到確切保證、無(wú)法通過(guò)法律進(jìn)行全面約束、用戶信用不能完全確認(rèn)等。目前，我國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)與經(jīng)濟(jì)都處在快速發(fā)展階段，對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展仍需要進(jìn)行更多的風(fēng)險(xiǎn)研究和分析，為了保護(hù)金融網(wǎng)貸模式的發(fā)展與保證網(wǎng)貸平臺(tái)投資者的利益，需要提出根本的解決方法，對(duì)上述這些風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效的控制。

四、從保險(xiǎn)的角度對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融網(wǎng)貸平臺(tái)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制的方法和建議

1.完善制度建設(shè)

通過(guò)保險(xiǎn)的視角建立互聯(lián)網(wǎng)金融有效的監(jiān)管、資產(chǎn)保護(hù)以及金融運(yùn)營(yíng)安全等制度，引入保險(xiǎn)機(jī)制防范金融網(wǎng)貸平臺(tái)經(jīng)營(yíng)者的“不作為”行為，以及建立嚴(yán)格的違反法規(guī)懲罰機(jī)制，從而有效地解決金融網(wǎng)貸平臺(tái)運(yùn)營(yíng)安全問(wèn)題，保護(hù)參與主體的合法權(quán)益，有效防范互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)易受網(wǎng)絡(luò)攻擊等現(xiàn)實(shí)問(wèn)題。例如在對(duì)網(wǎng)貸平臺(tái)實(shí)行標(biāo)準(zhǔn)完善的準(zhǔn)入審查以及營(yíng)業(yè)登記制度的同時(shí)，要求網(wǎng)貸平臺(tái)為投資者投保賬戶安全險(xiǎn)、為借款人投保人身安全險(xiǎn)、為擔(dān)保標(biāo)的提供財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)保障等，以備當(dāng)遇到平臺(tái)用戶因?yàn)楦鞣N潛在風(fēng)險(xiǎn)而遭受損失時(shí)，保險(xiǎn)可以最大程度上為用戶的合法權(quán)利提供保障，當(dāng)然，也要視實(shí)際情況通過(guò)懲罰機(jī)制對(duì)網(wǎng)貸平臺(tái)進(jìn)行相應(yīng)懲處。

我們希望通過(guò)國(guó)家法律法規(guī)政策為互聯(lián)網(wǎng)金融提供有力的制度支持，通過(guò)行之有效的監(jiān)管制度為其營(yíng)造健康的經(jīng)營(yíng)環(huán)境，通過(guò)引入保險(xiǎn)機(jī)制對(duì)互聯(lián)網(wǎng)借貸平臺(tái)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管控，以期能夠在網(wǎng)貸平臺(tái)遭遇風(fēng)險(xiǎn)時(shí)提供及時(shí)、有效的經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償，幫助其度過(guò)難關(guān)，確保網(wǎng)貸平臺(tái)順利經(jīng)營(yíng)與運(yùn)行，進(jìn)而獲得健康且長(zhǎng)足的發(fā)展。

2.提高人員素質(zhì)

目前我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融從業(yè)人員整體素養(yǎng)和專業(yè)能力不高，在應(yīng)對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、交易糾紛、互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)、知識(shí)等各方面還有較大不足，亟需提高整體從業(yè)人員的素養(yǎng)和能力。同時(shí)，還需要加強(qiáng)行業(yè)資格認(rèn)證制度，促使從業(yè)人員積極學(xué)習(xí)，不僅是金融知識(shí)，還需要學(xué)習(xí)互聯(lián)網(wǎng)知識(shí)、保險(xiǎn)知識(shí)，提高對(duì)風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知、評(píng)估、防范和規(guī)避的綜合能力。此外，建議為平臺(tái)的參與人員特別是高管投保職業(yè)責(zé)任險(xiǎn)，為投資者的利益提供多重保障。

對(duì)于平臺(tái)用戶來(lái)說(shuō)，應(yīng)自覺(jué)通過(guò)各種渠道來(lái)提高自己的專業(yè)知識(shí)和風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)；互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)貸平臺(tái)在接受用戶投資之前，也應(yīng)由工作人員充分做好風(fēng)險(xiǎn)提示工作，確保用戶知悉投資的風(fēng)險(xiǎn)種類、發(fā)生概率以及后果，確保用戶對(duì)于投資風(fēng)險(xiǎn)形成正確、全面的認(rèn)識(shí)。

3.引入第三方保險(xiǎn)平臺(tái)

我國(guó)在“金融穩(wěn)定報(bào)告”中提到將會(huì)選擇合適時(shí)間頒布“存款保險(xiǎn)制度”，也就是說(shuō)在金融機(jī)構(gòu)倒閉時(shí)需要向存款持有人給予資金支持來(lái)保障存款人應(yīng)有的利益和機(jī)構(gòu)的名譽(yù)，通過(guò)保險(xiǎn)手段有效保證我國(guó)金融系統(tǒng)穩(wěn)定運(yùn)行。根據(jù)這種思路，可以將保險(xiǎn)制度運(yùn)用到互聯(lián)網(wǎng)P2P借貸模式中，將網(wǎng)貸平臺(tái)、平臺(tái)用戶以及保險(xiǎn)機(jī)制三者結(jié)合起來(lái)，從保險(xiǎn)的角度對(duì)網(wǎng)貸平臺(tái)投資者的資金進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制。

在互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)貸平臺(tái)中，可以引進(jìn)第三方保險(xiǎn)公司，平臺(tái)投資者可以通過(guò)向保險(xiǎn)公司選擇自動(dòng)投保，當(dāng)出現(xiàn)借貸人違約的情況時(shí)，通過(guò)保險(xiǎn)公司核查，投資者可以獲得相應(yīng)賠償，此外還可授權(quán)保險(xiǎn)平臺(tái)催收債務(wù)。通過(guò)第三方的形式既能為投資者的利益提供保障，同時(shí)保險(xiǎn)公司通過(guò)追回貸款和服務(wù)費(fèi)等獲取利益，可在一定程度上改善借款人逾期不還的現(xiàn)象，維護(hù)平臺(tái)的運(yùn)行安全。

五、結(jié)束語(yǔ)

在互聯(lián)網(wǎng)全面深入人民生活的二十一世紀(jì)，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)應(yīng)該抓住時(shí)機(jī)，積極謀求發(fā)展。此外，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)應(yīng)結(jié)合多方面手段以營(yíng)造健康良好的行業(yè)環(huán)境，通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)金融與保險(xiǎn)的結(jié)合，發(fā)揮保險(xiǎn)對(duì)網(wǎng)貸平臺(tái)有效管理和風(fēng)險(xiǎn)控制特點(diǎn)，從而改善和提高互聯(lián)網(wǎng)金融借貸平臺(tái)防范與應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的能力，促進(jìn)我國(guó)金融行業(yè)全方位、多層次健康發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

[1]蔡瑞媛. 互聯(lián)網(wǎng)金融P2P信貸模式的特征及風(fēng)險(xiǎn)研究[D].西安電子科技大學(xué)，2014.

[2]趙剛. 我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融運(yùn)營(yíng)模式及風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估研究[D].南京郵電大學(xué)，2015.

[3]唐正偉. 互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)影響因素及其防范機(jī)制研究[D].浙江財(cái)經(jīng)大學(xué)，2015.

篇（10）

二、互聯(lián)網(wǎng)金融與第三方支付平臺(tái)發(fā)展現(xiàn)狀

隨著IT技術(shù)的飛速發(fā)展和信息時(shí)代的到來(lái)，互聯(lián)網(wǎng)改變著每一個(gè)行業(yè)，2015年我國(guó)電子商務(wù)交易額已經(jīng)突破18萬(wàn)億元，2015年淘寶天貓的雙“十一”一天的銷售交易額逼近900億元，著實(shí)讓業(yè)界震驚。隨著接受新鮮事物的80后和90后成為社會(huì)的主力軍，他們巨大的消費(fèi)能力勢(shì)必推動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，另外，互聯(lián)網(wǎng)也在改變著各行各業(yè)，很多企業(yè)都在著手轉(zhuǎn)型“互聯(lián)網(wǎng)+”，比如傳統(tǒng)的紙媒行業(yè)已經(jīng)向電子新聞和微信的轉(zhuǎn)變，海爾這樣傳統(tǒng)的家電產(chǎn)業(yè)也在謀求轉(zhuǎn)型。隨著移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)和人工智能的普及，接下來(lái)的十年，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)必將會(huì)得到持續(xù)、迅猛的發(fā)展。

在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域我國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融公司發(fā)展也得到了很快的發(fā)展，截至2015年底我國(guó)的網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)已經(jīng)發(fā)展至兩千六百多家，數(shù)量之多遠(yuǎn)超部分發(fā)達(dá)國(guó)家，然而互聯(lián)網(wǎng)金融的質(zhì)量和模式并未和其發(fā)展數(shù)量相匹配，很多P2P平臺(tái)都被暴露出各類風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，E租寶、金鹿，中晉等互聯(lián)網(wǎng)金融公司都發(fā)生給投資者帶來(lái)事件，這類互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)因?yàn)槿狈τ行У谋O(jiān)管幾百億資金損失的，如何規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)，引導(dǎo)其健康長(zhǎng)遠(yuǎn)的發(fā)展，推動(dòng)我國(guó)金融行業(yè)進(jìn)行的改革是一個(gè)值得深究的課題。

三、第三方支付平臺(tái)推動(dòng)金融創(chuàng)新（以支付寶為例）

在各類創(chuàng)新模式上，第三方支付平臺(tái)推動(dòng)的金融創(chuàng)新正在改變整個(gè)金融行業(yè)，而第三方支付平臺(tái)對(duì)金融行業(yè)的改變相對(duì)于其他行業(yè)來(lái)說(shuō)更具有不可逆轉(zhuǎn)性，一旦消費(fèi)者適應(yīng)了這種互聯(lián)網(wǎng)式的消費(fèi)模式，傳統(tǒng)金融行業(yè)無(wú)論是從便利性還是特色化的角度都不再有比擬性，甚至從理論來(lái)說(shuō)，除了部分需要特殊法定執(zhí)業(yè)資格的業(yè)務(wù)，傳統(tǒng)銀行的其他業(yè)務(wù)都有被第三方支付企業(yè)替代并搶占客戶資源的可能性。

（一）推動(dòng)金融業(yè)務(wù)的創(chuàng)新和融合。從以支付寶為代表的第三方支付平臺(tái)的發(fā)展歷程來(lái)看，支付寶在最近十年的發(fā)展中一直在以不變的“創(chuàng)新”應(yīng)對(duì)萬(wàn)變的世界，作為優(yōu)秀典型的第三方支付平臺(tái)，支付寶一直在開(kāi)發(fā)多樣的金融產(chǎn)品，無(wú)論是從貨幣基金到信用貸款，不斷的在推進(jìn)金融業(yè)務(wù)的創(chuàng)新和融合。

（二）改變傳統(tǒng)的信用評(píng)價(jià)體系。傳統(tǒng)銀行業(yè)的信用評(píng)價(jià)體系比較繁瑣，大多是基于企業(yè)的資金流水和對(duì)金融機(jī)構(gòu)的日均存款等來(lái)進(jìn)行信用評(píng)價(jià)，而第三方支付企業(yè)在運(yùn)營(yíng)中其本身就積累了大量用戶的交易信息和流水，基于此數(shù)據(jù)分析，可以為一些資金流水比較小的小微企業(yè)提供信用數(shù)據(jù)，暫時(shí)解決企業(yè)和個(gè)人的資金短缺問(wèn)題。

（三）推動(dòng)金融服務(wù)的創(chuàng)新。以支付寶為代表的第三方支付平臺(tái)推動(dòng)零售金融服務(wù)的創(chuàng)新主要表現(xiàn)在：改變用戶的投資方式、拓寬用戶的投資渠道、為用戶提供多樣化的金融資源。

四、第三方支付平臺(tái)存在問(wèn)題

（一）安全問(wèn)題。由于互聯(lián)網(wǎng)金融和IT技術(shù)息息相關(guān)，IT技術(shù)的風(fēng)險(xiǎn)勢(shì)必會(huì)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的改革造成技術(shù)障礙，這些風(fēng)險(xiǎn)有些是由于硬件原因的造成的，這類風(fēng)險(xiǎn)是非惡意的，可以通過(guò)數(shù)據(jù)的維護(hù)或者軟件的升級(jí)來(lái)降低損失的概率；有一類是人為造成的，比如克隆卡、第三方支付的系統(tǒng)漏洞，這類風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)該加強(qiáng)監(jiān)管，培養(yǎng)創(chuàng)新型的IT專家去對(duì)付這些違法分子，維護(hù)互聯(lián)網(wǎng)金融背景下第三方支付平臺(tái)的系統(tǒng)安全。

（二）制度問(wèn)題。互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的眾籌平臺(tái)在國(guó)外發(fā)展已經(jīng)非常成熟，無(wú)論是項(xiàng)目的質(zhì)量還是團(tuán)隊(duì)的創(chuàng)新思想，國(guó)外的眾籌平臺(tái)相對(duì)于我國(guó)都更勝一籌，這很大一部分原因歸功于國(guó)外完善的監(jiān)管環(huán)境和信用環(huán)境，第三方支付平臺(tái)也是如此。而我國(guó)由于信用體系的不完善，投資者很難分辨項(xiàng)目或者企業(yè)的好壞，企業(yè)也難以對(duì)產(chǎn)品進(jìn)行篩選，這樣有可能對(duì)我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的供給側(cè)改革的創(chuàng)新造成阻礙。

（三）金融風(fēng)險(xiǎn)。金融風(fēng)險(xiǎn)包括個(gè)人行為的非理性和集體的非理性，兩者的行為都會(huì)與互聯(lián)網(wǎng)金融下的第三方支付帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)。

個(gè)人行為的非理性指的是由于信息的不對(duì)稱或者認(rèn)識(shí)的不充分造成的投資者的非理性行為，近期備受關(guān)注的互聯(lián)網(wǎng)P2P平臺(tái)E租寶、金鹿，中晉等互聯(lián)網(wǎng)金融公司的“攜款潛逃”給廣大投資者上了深刻的一課。

集體的非理性指的是就算是個(gè)體是理性的，也并不意味著集體的理性。2014年底由阿里巴巴推出的余額寶風(fēng)靡一時(shí)，很多消費(fèi)者根本不知道自己購(gòu)買的余額寶是一種貨幣性基金，就算這些個(gè)體知道并可以隨時(shí)贖回，但是他們并不值得集體性的贖回會(huì)對(duì)貨幣基金市場(chǎng)造成擠兌，也是一種非理性的行為。

五、第三方支付平臺(tái)的發(fā)展對(duì)策

（一）加強(qiáng)監(jiān)管。國(guó)外對(duì)個(gè)人和企業(yè)的征信信息以及建立了一個(gè)系統(tǒng)的數(shù)據(jù)庫(kù)，而我國(guó)的各行各業(yè)的誠(chéng)信數(shù)據(jù)比較分散，難成體系。由于信用體系的不完善，投資者很難分辨項(xiàng)目或者企業(yè)的好壞，企業(yè)也難以對(duì)產(chǎn)品進(jìn)行篩選，這樣有可能對(duì)我國(guó)第三方支付平臺(tái)的創(chuàng)新造成阻礙，不利于第三方支付平臺(tái)的進(jìn)一步發(fā)展。在監(jiān)管方面，我國(guó)第三方支付平臺(tái)往往存在政策風(fēng)險(xiǎn)，如何完善我國(guó)相關(guān)制度，使第三方支付平臺(tái)本身具有合法性，是我國(guó)政府和監(jiān)管部門需要探討的問(wèn)因此，加強(qiáng)監(jiān)管，解決第三方支付平臺(tái)金融創(chuàng)新行為的政策風(fēng)險(xiǎn)，才有利于其長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。

（二）支付安全（技術(shù)層面）。不管是互聯(lián)網(wǎng)還是移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)，第三方支付都是基于IT技術(shù)的環(huán)境下，IT安全問(wèn)題勢(shì)必會(huì)對(duì)第三方支付促進(jìn)金融的改革造成技術(shù)障礙，比如克隆卡、釣魚網(wǎng)站、計(jì)算機(jī)病毒、數(shù)據(jù)的丟失，操作風(fēng)險(xiǎn)等，安全因素也成為了制約第三方支付平臺(tái)深入發(fā)展的關(guān)鍵，第三方支付平臺(tái)只有加強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)安全方面的監(jiān)管，培養(yǎng)金融和IT的復(fù)合型人才，解決第三方支付的技術(shù)實(shí)現(xiàn)更好的持續(xù)的發(fā)展。

篇（11）

中圖分類號(hào)：F830 文獻(xiàn)識(shí)別碼：A 文章編號(hào)：1001-828X（2016）030-000-01

引言

隨著網(wǎng)絡(luò)借貸的快速發(fā)展，越來(lái)越多的網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)將自己的服務(wù)范圍延伸至高校，校園網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)在這種背景下應(yīng)運(yùn)而生。校園網(wǎng)貸很大程度上滿足了學(xué)生的需求，但是部分校園網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)虛假宣傳，致使學(xué)生過(guò)度消費(fèi)，擾亂了社會(huì)秩序，給社會(huì)帶來(lái)不良影響。因此，必須尋找繩之有效的方法對(duì)校園網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)進(jìn)行整治，促進(jìn)校園網(wǎng)貸的健康發(fā)展[1]。

一、校園網(wǎng)貸的發(fā)展現(xiàn)狀

所謂的校園網(wǎng)貸，是基于P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)，專門針對(duì)大學(xué)生建立的一種貸款方式。投資人和貸款人通過(guò)P2P這個(gè)中介，在網(wǎng)上擬定合約，通過(guò)網(wǎng)絡(luò)平成借貸，具有很大的便捷性。

目前我國(guó)的校園網(wǎng)貸主要可以分為三類：第一類是大學(xué)生分期購(gòu)物的平臺(tái)，大學(xué)生可以分期消費(fèi)；第二類是P2P貸款平臺(tái)，用于自主創(chuàng)業(yè)和助學(xué)資金；第三類是電商平臺(tái)提供信貸業(yè)務(wù)，如淘寶等。大學(xué)生在網(wǎng)上填寫資料，通過(guò)審核之后即可申請(qǐng)貸款，手續(xù)較少，形式靈活[2]。

二、校園網(wǎng)貸存在的風(fēng)險(xiǎn)

（一）法律法規(guī)欠缺

雖然校園網(wǎng)貸的應(yīng)用已經(jīng)越來(lái)越普遍，但是國(guó)家對(duì)校園網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)還沒(méi)有

出臺(tái)相應(yīng)的法律，也沒(méi)有制定具體的校園網(wǎng)貸的管理辦法。法律法規(guī)的空缺，使校園網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)沒(méi)有準(zhǔn)入門檻，也沒(méi)有行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，更沒(méi)有機(jī)構(gòu)監(jiān)管，很容易使校園網(wǎng)貸惡性擴(kuò)張。

（二）監(jiān)管工作缺位

校園網(wǎng)絡(luò)借貸在我國(guó)是一門新興的產(chǎn)業(yè)，目前沒(méi)有明確的監(jiān)管主體。校園網(wǎng)絡(luò)借貸的建立無(wú)需銀監(jiān)備案，造成監(jiān)管工作出現(xiàn)缺位。一旦監(jiān)管工作出現(xiàn)問(wèn)題，校園網(wǎng)絡(luò)借貸的收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)、信貸額度和還款期限等等就會(huì)出現(xiàn)問(wèn)題，最終造成惡劣影響[3]。

（三）行業(yè)缺乏自律

目前我國(guó)的校園網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)沒(méi)有一套統(tǒng)一的行業(yè)規(guī)則，行業(yè)內(nèi)部缺乏自律。為了獲取最大的經(jīng)濟(jì)利益，一些校園網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)降低貸款門檻、簡(jiǎn)化審核程序，造成行業(yè)間的惡性競(jìng)爭(zhēng)。還有一部分校園網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)違規(guī)放貸、線下?tīng)I(yíng)銷，在借款之后收取高額利息，使學(xué)生進(jìn)入“高利貸”的陷阱。這些問(wèn)題平臺(tái)以自身利益為中心，使詐騙行為時(shí)有發(fā)生。

三、校園網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)管理措施

（一）出臺(tái)法律法規(guī)

國(guó)家有關(guān)部門已經(jīng)注意到了對(duì)校園網(wǎng)絡(luò)借貸進(jìn)行立法的重要性，一些部門更是提出出臺(tái)管理規(guī)章，為網(wǎng)絡(luò)借J平臺(tái)的健康發(fā)展?fàn)I造良好的制度環(huán)境。在此背景下，政府應(yīng)當(dāng)盡快出臺(tái)法律法規(guī)，解決校園網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的問(wèn)題。

首先，政府應(yīng)當(dāng)對(duì)校園網(wǎng)絡(luò)借貸的業(yè)務(wù)范圍進(jìn)行規(guī)定，為互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)的提供商準(zhǔn)入制定標(biāo)準(zhǔn)，從而使校園網(wǎng)絡(luò)借貸良性發(fā)展。其次，政府應(yīng)制定相關(guān)政策，對(duì)校園網(wǎng)絡(luò)借貸的服務(wù)對(duì)象進(jìn)行規(guī)范，并建立監(jiān)管部門，對(duì)校園網(wǎng)貸的流程進(jìn)行監(jiān)察。最后，政府應(yīng)當(dāng)督促行業(yè)自律，保護(hù)合法經(jīng)營(yíng)者的權(quán)益，打擊違法經(jīng)營(yíng)者的行為[4]。

（二）確保監(jiān)管到位

當(dāng)前我國(guó)采取互聯(lián)網(wǎng)金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)和分業(yè)監(jiān)管的做法，因此，監(jiān)管部門應(yīng)該明確自己的職責(zé)任務(wù)，依法監(jiān)管、分類監(jiān)管、協(xié)同監(jiān)管，加強(qiáng)對(duì)校園網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的監(jiān)察力度。對(duì)待違法的校園網(wǎng)絡(luò)借貸行為，監(jiān)管部門要加大處罰力度，引導(dǎo)行業(yè)健康發(fā)展。

監(jiān)管部門首先應(yīng)當(dāng)防范校園網(wǎng)貸的風(fēng)險(xiǎn)，查處大學(xué)生違法放貸的行為，避免發(fā)生校園詐騙行為。其次，信息化部門應(yīng)該對(duì)校園網(wǎng)絡(luò)借貸的宣傳內(nèi)容進(jìn)行監(jiān)督，確保內(nèi)容的真實(shí)可靠。再次，公安部門要嚴(yán)懲校園網(wǎng)絡(luò)借貸的金融犯罪活動(dòng)，加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)安全監(jiān)管。

（三）強(qiáng)化行業(yè)自律

政府應(yīng)當(dāng)引導(dǎo)行業(yè)簽訂自律公約，制定相應(yīng)的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)和自律懲罰機(jī)制。同時(shí)，應(yīng)當(dāng)加大整改力度，杜絕虛假宣傳。校園網(wǎng)貸行業(yè)應(yīng)當(dāng)組建行業(yè)協(xié)會(huì)，對(duì)校園網(wǎng)絡(luò)借貸的收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)、申請(qǐng)門檻做出明確規(guī)定。在核實(shí)投資者和借貸者的信息之后，行業(yè)協(xié)會(huì)應(yīng)當(dāng)明示貸款風(fēng)險(xiǎn)，從而規(guī)范校園網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)，迫使危機(jī)四伏的校園網(wǎng)貸平臺(tái)出局[5]。

四、結(jié)論

綜上所述，校園網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)作為一種新的金融創(chuàng)新形式，一定程度上便捷了大學(xué)生的生活。但是校園網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)仍有許多問(wèn)題亟待解決，政府和行業(yè)應(yīng)該共同努力，解決相關(guān)問(wèn)題，促進(jìn)校園網(wǎng)貸的健康發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

[1]汪長(zhǎng)林.貸款脫媒試驗(yàn)[J].新世紀(jì)周刊，2014（33）：80-87.

[2]王紫激，鐘鑫.中國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)小額信貸運(yùn)營(yíng)模式研究――基于"拍拍貸”、“宜農(nóng)貸”的案例分析[J].新金融，2015（2）：42-45.