股權(quán)投資方法大全11篇

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篇（1）

【關(guān)鍵詞】

長(zhǎng)期股權(quán)投資；初始計(jì)量；后續(xù)計(jì)量；成本法；權(quán)益法

在會(huì)計(jì)核算中，長(zhǎng)期股權(quán)投資的會(huì)計(jì)處理常常被人們看成是重點(diǎn)和難點(diǎn)，甚至也是各大類考試中的關(guān)鍵知識(shí)點(diǎn)，此賬戶如此受到關(guān)注，是由于它直接影響了企業(yè)的利潤(rùn)、報(bào)表等信息，特別是會(huì)計(jì)核算中兩個(gè)方法（成本法和權(quán)益法）的選擇容易混淆，加大了核算的難度。此文僅就個(gè)人的觀點(diǎn)分析對(duì)此賬戶的認(rèn)識(shí)。

一、長(zhǎng)期股權(quán)投資概述

長(zhǎng)期股權(quán)投資是以取得被投資單位的股份為目的而進(jìn)行的投資。該投資的時(shí)間是長(zhǎng)期持有，并通過投資對(duì)被投資單位進(jìn)行控制、共同控制或起到重大影響的程度。由此可見，此投資沒有時(shí)間的約束，更不能隨意地抽回投資，并且根據(jù)投資的目的不難看出，該投資的金額也是非常之大，因此投資的風(fēng)險(xiǎn)也是很高的。根據(jù)上述投資的目的可知，長(zhǎng)期股權(quán)投資根據(jù)其對(duì)被投資方的影響力度不同，又可分類為控制、共同控制、重大影響，各自所對(duì)應(yīng)的占被投資方表決權(quán)的股份比例分別是50%以上、50%、20%～50%。注意新準(zhǔn)則已把無控制、無共同控制且無重大影響的投資歸納為綜合權(quán)益投資，因此所占被投資方表決權(quán)的份額不同對(duì)被投資方的影響力度是不同的。因此，長(zhǎng)期股權(quán)投資與其他投資（如交易性金融資產(chǎn)、持有至到期投資、可供出售金融資產(chǎn)）相比，其“野心”較大，不僅僅為了投資獲得收益這么簡(jiǎn)單，它希望通過投資能夠參與企業(yè)的經(jīng)營(yíng)、參與企業(yè)的決策、影響企業(yè)的發(fā)展，甚至想把被投資方占為己有。根據(jù)上述長(zhǎng)期股權(quán)投資的定義以及目的不難看出，投資方是挑戰(zhàn)性的企業(yè)，正所謂風(fēng)險(xiǎn)越高要求的收益也就越高，投資方追隨這樣的理念，來完成這項(xiàng)投資。

二、長(zhǎng)期股權(quán)投資的初始計(jì)量

長(zhǎng)期股權(quán)投資的初始計(jì)量是取得投資時(shí)投資金額的確認(rèn)。投資方投資金額的多少并不完全確認(rèn)為投資額，比如對(duì)于被投資方來說新的投資者，可能要出高的價(jià)格才能享受到一定的股權(quán)份額；對(duì)于信譽(yù)度以及知名度比較高的投資者可能不需要出高的價(jià)格，就可以得到自己想要的股權(quán)份額。因此，當(dāng)投資者對(duì)被投資者的影響不確定是哪種類型時(shí)，企業(yè)應(yīng)當(dāng)以占被投資方表決權(quán)的股份比例為前提來確認(rèn)投資額。長(zhǎng)期股權(quán)投資的初始計(jì)量可以分為以下兩種情況：

（一）企業(yè)合并形成的長(zhǎng)期股權(quán)投資

企業(yè)合并是指將兩個(gè)或者兩個(gè)以上單獨(dú)的企業(yè)合并形成一個(gè)報(bào)告主體的交易或事項(xiàng)。一般的企業(yè)合并所占被投資方表決權(quán)的股份比例都在50%以上。企業(yè)合并分為同一控制下的企業(yè)合并和非同一控制下的企業(yè)合并。1.同一集團(tuán)內(nèi)投資股份50%以上形成的長(zhǎng)期股權(quán)投資。同一集團(tuán)內(nèi)投資股份50%以上是指在同一個(gè)集團(tuán)下，投資方占被投資方股份50%以上的投資。該投資方式，投資方以支付現(xiàn)金、轉(zhuǎn)讓非現(xiàn)金資產(chǎn)或承擔(dān)債務(wù)方式作為控制對(duì)價(jià)的，應(yīng)當(dāng)在控制日按照取得被投資方所有者權(quán)益賬面價(jià)值的份額作為長(zhǎng)期股權(quán)投資的初始投資成本。長(zhǎng)期股權(quán)投資初始投資成本與支付的現(xiàn)金、轉(zhuǎn)讓的非現(xiàn)金資產(chǎn)以及所承擔(dān)債務(wù)賬面價(jià)值之間的差額應(yīng)當(dāng)調(diào)整資本公積；資本公積不足沖減的，調(diào)整留存收益。投資方以發(fā)行權(quán)益性證券作為控制對(duì)價(jià)的，按照發(fā)行股份的面值總額作為股本，長(zhǎng)期股權(quán)投資初始投資成本與所發(fā)行股份面值總額之間的差額，應(yīng)當(dāng)調(diào)整資本公積；資本公積不足沖減的，調(diào)整留存收益。注意，在進(jìn)行投資時(shí)價(jià)款內(nèi)若包括已經(jīng)宣告發(fā)放的股利或利息但還沒有真正地發(fā)放出去的金額時(shí)，應(yīng)該單獨(dú)進(jìn)行核算，計(jì)入應(yīng)收股利或應(yīng)收利息賬戶。合并時(shí)發(fā)生的審計(jì)費(fèi)等各項(xiàng)直接相關(guān)費(fèi)用應(yīng)計(jì)入當(dāng)期管理費(fèi)用。舉例如下：【案例1】甲企業(yè)2013年1月1日以銀行存款280000元向同一集團(tuán)內(nèi)乙企業(yè)投資，取得甲企業(yè)80%的股權(quán)，并與當(dāng)日起能夠?qū)灼髽I(yè)實(shí)施控制。合并后甲企業(yè)仍維持其獨(dú)立法人資格繼續(xù)經(jīng)營(yíng)。2013年1月1日，甲企業(yè)的賬面所有者權(quán)益總額為500000元。則甲企業(yè)的會(huì)計(jì)處理如下：借：長(zhǎng)期股權(quán)投資——乙企業(yè)（500000*80%）400000貸：銀行存款280000資本公積——資本溢價(jià)1200002.非同一集團(tuán)下投資股份占50%形成的長(zhǎng)期股權(quán)投資。這類投資應(yīng)按購買方付出的資產(chǎn)、發(fā)生或承擔(dān)的負(fù)債、發(fā)行的權(quán)益性證券的公允價(jià)值以及企業(yè)控制過程中發(fā)生的各項(xiàng)直接相關(guān)費(fèi)用之和作為其初始投資成本。對(duì)未來事項(xiàng)做出約定且購買日估計(jì)未來事項(xiàng)很可能發(fā)生、對(duì)合并成本的影響金額能夠可靠計(jì)量的，也應(yīng)將其計(jì)入初始投資成本。長(zhǎng)期股權(quán)投資初始投資成本與支付的現(xiàn)金、轉(zhuǎn)讓的非現(xiàn)金資產(chǎn)以及所承擔(dān)債務(wù)賬面價(jià)值之間的差額，應(yīng)當(dāng)計(jì)入營(yíng)業(yè)外收入或營(yíng)業(yè)外支出。注意，在進(jìn)行投資時(shí)價(jià)款內(nèi)若包括已經(jīng)宣告發(fā)放的股利或利息但還沒有真正發(fā)放出去的金額時(shí)，應(yīng)該單獨(dú)進(jìn)行核算，同樣計(jì)入應(yīng)收股利或應(yīng)收利息賬戶。與同一集團(tuán)下企業(yè)控制點(diǎn)形成的長(zhǎng)期股權(quán)投資會(huì)計(jì)核算最大的不同之處就是差額計(jì)入的科目不同，由于同一控制下企業(yè)的投資是在同一集團(tuán)之內(nèi)差額的影響只是所有者權(quán)益的變化，不存在營(yíng)業(yè)外收入或支出。換句話說，投資雙方?jīng)]有脫離集團(tuán)，還是在同一個(gè)區(qū)域范圍內(nèi)，所以對(duì)集團(tuán)的影響不明顯。但是非同一控制下的投資時(shí)投資雙方?jīng)]有任何關(guān)系，因此，投資差額對(duì)于投資者來說可能是營(yíng)業(yè)外收入或營(yíng)業(yè)外支出。兩種方式的會(huì)計(jì)核算類似，不同之處上述已經(jīng)表述，這里就不再舉例說明。

（二）投資股份低于50%長(zhǎng)期股權(quán)投資

企業(yè)控制以外形成的長(zhǎng)期股權(quán)投資一般來說是投資方所占被投資方的表決權(quán)股權(quán)在50%以下的投資。此投資方式應(yīng)當(dāng)分別按照具體情況使用公允價(jià)值或歷史成本屬性計(jì)量其初始投資成本。若投資方是以支付現(xiàn)金方式取得的長(zhǎng)期股權(quán)投資，則應(yīng)當(dāng)按照實(shí)際支付的購買價(jià)款作為初始投資成本（也就是使用歷史成本屬性計(jì)量）。初始投資成本包括與取得長(zhǎng)期股權(quán)投資直接相關(guān)的費(fèi)用稅金及其他必要支出。企業(yè)取得長(zhǎng)期股權(quán)投資實(shí)際支付的價(jià)款或?qū)r(jià)中包含的已宣告但尚未發(fā)放的金額應(yīng)作為應(yīng)收股利或應(yīng)收利息處理。若投資方是以發(fā)行權(quán)益性證券或投資者投入的長(zhǎng)期股權(quán)投資，應(yīng)當(dāng)按照投資協(xié)議或合同的公允價(jià)值作為初始投資成本，但是協(xié)議或合同約定價(jià)值不公允的除外。注意，若是發(fā)行權(quán)益性證券取得長(zhǎng)期股權(quán)投資，其股本的金額是發(fā)行股票的面值。長(zhǎng)期股權(quán)投資初始投資成本與股本或?qū)嵤召Y本之間的差額計(jì)入資本公積。以債務(wù)重組、非貨幣性資產(chǎn)交換等方式取得的長(zhǎng)期股權(quán)投資，其初始投資成本應(yīng)當(dāng)按照相關(guān)準(zhǔn)則的原則確定。這里不再一一陳述。

三、長(zhǎng)期股權(quán)投資的計(jì)量方法

長(zhǎng)期股權(quán)投資的計(jì)量方法包括成本法和權(quán)益法。

（一）成本法

采用該方法核算的長(zhǎng)期股權(quán)投資，投資企業(yè)應(yīng)當(dāng)按照享有被投資單位宣告發(fā)放的現(xiàn)金股利或利潤(rùn)確認(rèn)投資收益，但除取得投資時(shí)實(shí)際支付的價(jià)款或?qū)r(jià)中包含的已宣告但尚未發(fā)放的現(xiàn)金股利或利潤(rùn)外，在成本法下，長(zhǎng)期股權(quán)投資以初始投資成本計(jì)價(jià)，一般不調(diào)整其賬面價(jià)值。只有在收到清算性股利和追加或收回投資時(shí)應(yīng)當(dāng)調(diào)整長(zhǎng)期股權(quán)投資的成本。【案例2】甲企業(yè)2015年1月購入乙企業(yè)股票20萬股（占對(duì)方總股本0.3%），每股成交價(jià)30元（其中包括已宣告未發(fā)放的現(xiàn)金股利每股5元），相關(guān)稅費(fèi)共計(jì)2萬元，均以銀行存款支付。3月收到乙企業(yè)發(fā)放的現(xiàn)金股利100萬元。半年后，乙企業(yè)宣告每20股發(fā)放現(xiàn)金股利5元。次月，收到乙企業(yè)發(fā)放的現(xiàn)金股利5萬元，存入銀行。編制甲企業(yè)的相關(guān)會(huì)計(jì)分錄如下：根據(jù)題意可知，甲企業(yè)進(jìn)行長(zhǎng)期股權(quán)投資的后續(xù)計(jì)量適用成本法核算。①借：長(zhǎng)期股權(quán)投資——乙企業(yè)（股票投資）（25×20萬＋2萬）502應(yīng)收股利——乙企業(yè)（5×20萬）100貸：銀行存款602②借：銀行存款100貸：應(yīng)收股利——乙企業(yè)100③借：應(yīng)收股利——乙企業(yè)5貸：投資收益5④借：銀行存款5貸：應(yīng)收股利——乙企業(yè)5企業(yè)按照新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定確認(rèn)自被投資單位應(yīng)分得的現(xiàn)金股利或利潤(rùn)后，需要考慮長(zhǎng)期股權(quán)投資是否發(fā)生減值。判斷是否發(fā)生減值則按照準(zhǔn)則規(guī)定，當(dāng)測(cè)試結(jié)果可收回金額低于長(zhǎng)期股權(quán)投資賬面價(jià)值的，應(yīng)當(dāng)計(jì)提減值準(zhǔn)備。接上例【案例2】若期末股票市價(jià)下跌為20元。分析可知：此時(shí)賬面余額為502萬元，而可收回的金額為180萬元（20萬股*20元＝400萬元），假如長(zhǎng)期股權(quán)投資發(fā)生減值并且股價(jià)持續(xù)下跌，其減值金額為102萬元。會(huì)計(jì)處理如下：借：資產(chǎn)減值損失102貸：長(zhǎng)期股權(quán)投資減值準(zhǔn)備102

（二）權(quán)益法

該方法主要關(guān)注的是被投資單位所有者權(quán)益的變動(dòng)情況，如果被投資單位所有者權(quán)益發(fā)生變動(dòng)，那么投資方則按照所享有的份額對(duì)長(zhǎng)期股權(quán)投資的賬面價(jià)值進(jìn)行調(diào)整。注意，只有在初始投資成本小于變動(dòng)份額時(shí)才需要調(diào)整長(zhǎng)期股權(quán)投資的金額，因此可總結(jié)為長(zhǎng)期股權(quán)投資的金額是按照金額較大的一方來確認(rèn)的。投資收益的確認(rèn)時(shí)，投資企業(yè)取得長(zhǎng)期股權(quán)投資后，應(yīng)當(dāng)按照應(yīng)享有或應(yīng)分擔(dān)的被投資單位實(shí)現(xiàn)的凈損益的份額，確認(rèn)投資損益并調(diào)整長(zhǎng)期股權(quán)投資的賬面價(jià)值。投資企業(yè)按照被投資單位宣告分派的利潤(rùn)或現(xiàn)金股利計(jì)算應(yīng)分得的部分，相應(yīng)減少長(zhǎng)期股權(quán)投資的賬面價(jià)值。【案例3】甲企業(yè)于2011按協(xié)議收購價(jià)40萬元購買乙企業(yè)的股票，占丙企業(yè)20%的股權(quán)，對(duì)丙企業(yè)有重大影響。此時(shí)丙企業(yè)的凈資產(chǎn)公允價(jià)值為250萬元。應(yīng)編制甲企業(yè)會(huì)計(jì)分錄如下：借：長(zhǎng)期股權(quán)投資——丙企業(yè)（投資成本）50貸：銀行存款40營(yíng)業(yè)外收入10【案例4】承接上例【案例3】乙企業(yè)于2011年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)10萬元；2012年2月宣告分派現(xiàn)金股利6萬元，3月甲企業(yè)收到現(xiàn)金股利；2012年末乙企業(yè)由于意外事件，全年虧損120萬元；2013年扭虧為盈，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)6萬元。①2011年末甲企業(yè)會(huì)計(jì)處理：借：長(zhǎng)期股權(quán)投資——丙企業(yè)（損益調(diào)整）2貸：投資收益2②2012年2月甲企業(yè)會(huì)計(jì)處理：借：應(yīng)收股利1.2貸：長(zhǎng)期股權(quán)投資——丙企業(yè)（損益調(diào)整）1.2③2012年3月甲企業(yè)會(huì)計(jì)處理：借：銀行存款10000貸：應(yīng)收股利10000④2012年末甲企業(yè)會(huì)計(jì)處理：借：投資收益24貸：長(zhǎng)期股權(quán)投資——丙企業(yè)（損益調(diào)整）24⑤2013年末甲企業(yè)會(huì)計(jì)處理：借：長(zhǎng)期股權(quán)投資——丙企業(yè)（損益調(diào)整）1.2貸：投資收益1.2采用該方法進(jìn)行核算計(jì)量的長(zhǎng)期股權(quán)投資，處置時(shí)還應(yīng)將與所處置的長(zhǎng)期股權(quán)投資對(duì)應(yīng)的元計(jì)入資本公積項(xiàng)目的金額轉(zhuǎn)出，計(jì)入處置當(dāng)期的投資收益中。權(quán)益法發(fā)生減值的確認(rèn)與成本法相同這里不再陳述。

四、結(jié)語

綜上所述，長(zhǎng)期股權(quán)投資的核算主要根據(jù)投資方所占被投資方表決權(quán)股份比例來進(jìn)行確認(rèn)，特別是后續(xù)計(jì)量方法的選擇是長(zhǎng)期股權(quán)投資的重點(diǎn)內(nèi)容。但是，并不是說使用了成本法就一定不能使用權(quán)益法，二者之間在一定條件下是可以相互轉(zhuǎn)換的。

參考文獻(xiàn)

篇（2）

一、長(zhǎng)期股權(quán)投資取得的業(yè)務(wù)核算

長(zhǎng)期股權(quán)投資取得的入賬價(jià)值按確認(rèn)的初始投資成本計(jì)算，不同的長(zhǎng)期股權(quán)投資取得方式采用不同的方法確認(rèn)長(zhǎng)期股權(quán)投資初始投資成本，長(zhǎng)期股權(quán)投資取得方式通常分為同一控制下的企業(yè)合并取得、非同一控制下的企業(yè)合并取得以及以非合并方式取得。

1.同一控制下的企業(yè)合并取得的長(zhǎng)期股權(quán)投資：初始投資成本以被合并方凈資產(chǎn)的賬面價(jià)值的份額計(jì)算，初始投資成本與支付的合并對(duì)價(jià)的賬面價(jià)值如有差額，差額計(jì)入“資本公積”。

例1:A公司與B公司同為C公司的子公司，2004年1月1日在C公司的主持下A公司以100萬元購入B公司60%的股份，合并日B公司凈資產(chǎn)賬面價(jià)值180萬元。

合并日A公司長(zhǎng)期股權(quán)投資初始投資成本為180×60%=108（萬元），實(shí)際支付的合并對(duì)價(jià)的賬面價(jià)值為100萬元，差額8萬元計(jì)入“資本公積”。A公司編制會(huì)計(jì)分錄如下（單位萬元）：

借:長(zhǎng)期股權(quán)投資B公司108

貸:銀行存款100

資本公積股本溢價(jià)8

2.非同一控制下的企業(yè)合并取得的長(zhǎng)期股權(quán)投資：初始投資成本以付出的資產(chǎn)或承擔(dān)的債務(wù)的公允價(jià)值計(jì)算，付出的資產(chǎn)或承擔(dān)的債務(wù)的公允價(jià)值與其賬面價(jià)值如有差額，差額計(jì)入“營(yíng)業(yè)外收入”或“營(yíng)業(yè)外支出”。

例2:A公司于*年*月*日取得了B公司70%的股權(quán)。購買日A公司支付的無形資產(chǎn)賬面價(jià)值2800萬元，公允價(jià)值4200萬元，支付銀行存款800萬元；另外A公司在合并中支付咨詢費(fèi)100萬元。A公司編制會(huì)計(jì)分錄如下（單位萬元）：

借：長(zhǎng)期股權(quán)投資B公司5100

貸：無形資產(chǎn) 2800

銀行存款900

營(yíng)業(yè)外收入 1400

3.非合并方式取得的長(zhǎng)期股權(quán)投資

(1)以現(xiàn)金購買股票：初始投資成本為購買股票支付的所有款項(xiàng)。

(2)接受投資者投入的長(zhǎng)期股權(quán)投資：這種股權(quán)的取得形式涉及三方關(guān)系，舉一例說明。A公司擁有B公司10%的股權(quán)，現(xiàn)在A公司與C公司簽訂協(xié)議，A公司將擁有的B公司10%的股權(quán)作為投資取得C公司的股權(quán)，協(xié)議生效后，C公司成為B公司的股東，A公司成為C公司的股東，A公司與B公司的股權(quán)關(guān)系解除，C公司取得的B公司的股權(quán)即為A公司投入的長(zhǎng)期股權(quán)投資。

二、長(zhǎng)期股權(quán)投資的后續(xù)計(jì)量

1.投資成本的調(diào)整

取得長(zhǎng)期股權(quán)投資后，首先需要決定采用成本法還是權(quán)益法進(jìn)行長(zhǎng)期股權(quán)投資持有期內(nèi)的后續(xù)計(jì)量，判定的方法以定性判斷和定量判斷結(jié)合，無控制、共同控制、重大影響能力的長(zhǎng)期股權(quán)投資和具有控制能力的長(zhǎng)期股權(quán)投資采用成本法進(jìn)行后續(xù)計(jì)量，通常結(jié)合持股比例＜20%和持股比例≥50%確定，如果確定采用成本法對(duì)長(zhǎng)期股權(quán)投資進(jìn)行后續(xù)計(jì)量，那么長(zhǎng)期股權(quán)投資的投資成本不必調(diào)整，仍然保持初始投資成本；具有共同控制、重大影響能力的長(zhǎng)期股權(quán)投資采用權(quán)益法進(jìn)行后續(xù)計(jì)量，通常結(jié)合20%≤持股比例＜50%確定，如果確定采用權(quán)益法對(duì)長(zhǎng)期股權(quán)投資進(jìn)行后續(xù)計(jì)量，先要依據(jù)被投資方可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值計(jì)算投資方享有的份額，如果投資方享有的份額小于初始投資成本，長(zhǎng)期股權(quán)投資的投資成本不必調(diào)整，如果投資方享有的份額大于初始投資成本，投資方享有的份額與初始投資成本的差額增計(jì)長(zhǎng)期股權(quán)投資成本，同時(shí)確認(rèn)為“營(yíng)業(yè)外收入”。

例3：2005年1月1日，A公司以銀行存款300萬元購入B公司30%股份，取得投資時(shí)B公司可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值1200萬元。

本期目中A公司的初始投資成本為300萬元，而A公司在B公司應(yīng)享有的份額為360萬元（1200×30%），享有的份額高于初始投資成本60萬元，因此應(yīng)當(dāng)將60萬元計(jì)入營(yíng)業(yè)外收入。A公司編制會(huì)計(jì)分錄如下（單位萬元）：

借：長(zhǎng)期股權(quán)投資B公司成本360

貸：銀行存款300

營(yíng)業(yè)外收入 60

2.投資后損益的處理

(1)成本法核算：采用成本法核算的長(zhǎng)期股權(quán)投資，只有在被投資方宣告發(fā)放現(xiàn)金股利時(shí)才進(jìn)行業(yè)務(wù)處理。對(duì)于取得的現(xiàn)金股利，必須是投資后被投資方獲得的利潤(rùn)發(fā)放或者轉(zhuǎn)回的清算性股利，投資方才能夠確認(rèn)為投資收益，否則應(yīng)將獲得的現(xiàn)金股利作為清算性股利做初始投資成本的沖回處理。

例4:接例1，2003年B公司實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)300萬元，2004年2月1日B公司宣告發(fā)放2003年現(xiàn)金股利100萬元，A公司尚未收到現(xiàn)金股利。

本題目中，A公司于2004年2月確定能夠得到的現(xiàn)金股利60萬元（100×60%）為A公司投資于B公司之前B公司的利潤(rùn)發(fā)放，因此A公司此次獲得的60萬元現(xiàn)金股利為清算性股利。A公司編制會(huì)計(jì)分錄如下（單位萬元）：

篇（3）

一、股權(quán)投資程度的分析

1. 股權(quán)投資比例達(dá)到50%以上時(shí),投資程度被定義為絕對(duì)控制。無論是否存在投資企業(yè)影響被投資單位的標(biāo)志,投資企業(yè)會(huì)形成對(duì)被投資單位的絕對(duì)控制權(quán)。所謂絕對(duì)控制權(quán),是指投資企業(yè)有權(quán)決定被投資單位的經(jīng)營(yíng)管理決策。控制的主體是唯一的,不是兩方或多方。即對(duì)被投資單位的財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)政策的提議不必要征得其他方同意,就可以形成決議并付諸實(shí)施。

當(dāng)投資企業(yè)的股權(quán)投資比例大于被投資單位股份的50%即成為被投資單位的第一大股東,由此也被賦予了最大的投票權(quán)。50%以上的投票權(quán)最終產(chǎn)生的是50%以上的意見,形成公司最終的決策。

2. 股權(quán)投資比例在50%以下時(shí),國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則通常以影響程度來判定投資程度,分為“缺乏重大影響”和“具有重大影響”。標(biāo)志性影響因素存在的時(shí)候,投資程度并不由股權(quán)投資比例決定。即在投資比例小于20%時(shí),投資企業(yè)可能對(duì)被投資單位管理和經(jīng)營(yíng)施加了重大影響。而投資比例大于20%時(shí),投資企業(yè)也有可能對(duì)被投資單位管理和經(jīng)營(yíng)不存在任何重大影響。

國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則理事會(huì)(IASB)對(duì)重大影響標(biāo)志的解釋為:①投資企業(yè)參與董事會(huì),參與被投資單位的管理;②參與被投資單位的管理決策;③存在重要的關(guān)聯(lián)方交易;④投資企業(yè)與被投資單位內(nèi)部管理人員的相互流動(dòng);⑤存在重要的技術(shù)信息條約。

3. 股權(quán)投資比例在50%以下但缺乏以上明顯的影響標(biāo)志時(shí),投資程度通常由投資比例決定。即在股權(quán)投資比例為20% ~ 50%時(shí),可以被認(rèn)定為對(duì)被投資單位產(chǎn)生類似重大影響。

(1)夏普里—舒比克權(quán)力指數(shù)反映了股權(quán)對(duì)公司決策的影響力,能夠客觀地度量某股東或某些股東對(duì)股份制公司的控制力。夏普里值所反映的是參與人在一個(gè)投票體中的“影響程度”,或投票人與其他投票人結(jié)成聯(lián)盟的可能性,即作為關(guān)鍵加入者的次數(shù)的比重。所謂關(guān)鍵加入者,是指某一投票者加入某一聯(lián)盟中,可使得該聯(lián)盟成為獲勝聯(lián)盟;或該投票者在已形成的獲勝聯(lián)盟中退出時(shí),該獲勝聯(lián)盟將因此而瓦解,從而不能成為獲勝聯(lián)盟。此時(shí)的夏普里值反映的就是投票人的“權(quán)力”。它的核心假定是,投票者形成的每一個(gè)排列是等可能的。

將夏普里值用于投票分析,所得到的投票決策者的夏普里值就為夏普里—舒比克權(quán)力指數(shù),也就是股東的權(quán)力。對(duì)于以半數(shù)為通過臨界點(diǎn)的議案,如果一股東擁有超過50%的股份,那么他的夏普里—舒比克權(quán)力指數(shù)為1,而其他股東的夏普里—舒比克權(quán)力指數(shù)為0。由此也說明在股權(quán)投資程度大于50%的時(shí)候,投資企業(yè)可以對(duì)被投資單位產(chǎn)生絕對(duì)的控制。但當(dāng)一股東持股比例小于50%的時(shí)候,那么他的夏普里—舒比克權(quán)力指數(shù)會(huì)下降,而其他股東的夏普里—舒比克權(quán)力指數(shù)上升。

(2)從被投資單位股權(quán)結(jié)構(gòu)角度分析。若投資企業(yè)持有被投資單位相對(duì)控股權(quán)即持股介于20% ~ 50%,則可以被視作大股東,大股東定義即為持有被投資者股權(quán)相對(duì)較多的投資者。

第一,對(duì)被投資單位內(nèi)部決策的制定產(chǎn)生重大影響,但并非形成絕對(duì)控制的程度。若被投資單位的股權(quán)相對(duì)集中,則持股20% ~ 50%的投資者并不一定是絕對(duì)唯一的大股東。對(duì)上市公司而言,董事會(huì)成員是由股東大會(huì)選舉產(chǎn)生的,根據(jù)理論,大股東會(huì)根據(jù)他們自己的意愿選舉出代表他們利益的董事,進(jìn)入董事會(huì),形成被投資單位的最高決策層。因此,不同的董事會(huì)成員將代表不同的大股東意愿。當(dāng)被投資單位出現(xiàn)重大決策議案時(shí),若不同的大股東之間的意見并不一致,那么代表大股東利益的董事會(huì)成員的意見也往往出現(xiàn)沖突,從而很大程度上影響到被投資單位內(nèi)部的決策。當(dāng)然最終結(jié)果是由董事會(huì)成員中超過半數(shù)以上的意見形成重大議案的決策方案,即最終代表著幾個(gè)相同意見的絕對(duì)比例大股東意愿。

第二,對(duì)被投資單位管理層的監(jiān)督產(chǎn)生重大影響。一方面,因被投資單位由少數(shù)幾個(gè)大股東分享控制權(quán),使得任何一個(gè)大股東都無法單獨(dú)控制公司,一定程度上達(dá)到互相監(jiān)督,抑制股東因自身利益犧牲公司資源的現(xiàn)象。另一方面,公司所有權(quán)同經(jīng)營(yíng)權(quán)分離使股東與管理層形成了委托關(guān)系,成本應(yīng)運(yùn)而生。股東對(duì)經(jīng)營(yíng)者的監(jiān)督成本是成本的一個(gè)重要構(gòu)成部分,有效地控制監(jiān)督成本是減少成本的一個(gè)重要途徑。因此,持股比例在20% ~ 50%之間的大股東之間應(yīng)考慮如何有效率地配合,而非無效地監(jiān)督,增加監(jiān)督成本。

第三,公司兼并時(shí)產(chǎn)生重大影響。由于公司兼并必須得到每一方公司超過三分之二以上股權(quán)的股東的贊成票方獲批準(zhǔn),因此,在公司面臨最終兼并或被兼并時(shí),持20% ~ 50%股權(quán)的股東的贊成與否往往對(duì)企業(yè)兼并成功與否起到關(guān)鍵性作用。投資程度達(dá)到20% ~ 50%的投資企業(yè)在董事會(huì)的決策上有較大比重的發(fā)言權(quán)及決策權(quán),一旦這些股東和管理層之間存在根本利益沖突,這些股東將會(huì)憑借其相應(yīng)比重的決策權(quán)更換管理層。這些投資企業(yè)大多會(huì)參與公司一些重要決策的制定和表決。

(3)從被投資單位績(jī)效方面分析。該投資比例下的投資企業(yè)對(duì)被投資單位經(jīng)營(yíng)管理的態(tài)度很大程度上影響著被投資單位的績(jī)效。在大股東持股比例在20% ~ 50%之間、股權(quán)結(jié)構(gòu)相對(duì)集中且公司有若干個(gè)可以適當(dāng)相互制衡的大股東的情況下,由于大股東擁有股份數(shù)量較多,因此有動(dòng)力也有能力發(fā)現(xiàn)公司經(jīng)營(yíng)中的問題并提醒管理層進(jìn)行改進(jìn),而其他股東由于也擁有一定的股權(quán),對(duì)被投資單位經(jīng)營(yíng)管理和大股東行為也有監(jiān)督動(dòng)力和制衡力。強(qiáng)有力的監(jiān)督和積極的態(tài)度會(huì)使得被投資單位的運(yùn)營(yíng)更加健康,公司績(jī)效也會(huì)因管理的加強(qiáng)而更加可觀。

股東參與董事會(huì)并針對(duì)管理層制定較有效的激勵(lì)措施,如設(shè)立績(jī)效獎(jiǎng)勵(lì)或股權(quán)分配的措施,這都將有助于公司績(jī)效的提高。甚至在公司出現(xiàn)資源不足的問題時(shí),持股20% ~ 50%的大股東會(huì)考慮直接向上市公司注入優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)進(jìn)行支持。這些都將對(duì)被投資單位產(chǎn)生重大的影響。

4. 在股權(quán)投資比例大于20%而小于50%且又缺乏以上明顯的影響標(biāo)志時(shí),投資程度可以被認(rèn)定為類似“缺乏重大影響”。

從投資目的而言,對(duì)于持股20%以下的投資者,一部分投資者投資目的僅是獲取投資收益而非對(duì)被投資單

位管理決策施加重大影響和控制。另一部分投資者的投資目的可能存在參與管理意愿,但由于股權(quán)比例小于20%,其影響力也會(huì)低于20%,最終重大公司管理決策仍然由其他大多數(shù)股東意愿決定。 從股權(quán)的穩(wěn)定性角度而言,持股比例小于20%的股東流動(dòng)性更大,他們更多地關(guān)注公司短期利益,而缺乏對(duì)公司長(zhǎng)期戰(zhàn)略發(fā)展的思考。

二、不同股權(quán)投資程度決定了投資者的核算方法選擇

長(zhǎng)期股權(quán)投資的核算方法主要分為兩種:一種為成本法;另一種為權(quán)益法。《國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第40號(hào)——投資性房地產(chǎn)》對(duì)股權(quán)投資核算采用成本法,《國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第28號(hào)——在聯(lián)營(yíng)企業(yè)的投資》采用權(quán)益法,即根據(jù)投資企業(yè)對(duì)被投資單位影響程度來決定核算方法的采用。影響程度包括無重大影響、重大影響和控制影響。當(dāng)缺乏重大影響時(shí),投資企業(yè)采用成本法來核算,而存在重大影響時(shí)采用權(quán)益法來核算。所謂重大影響是投資企業(yè)通過獲取被投資單位的投票權(quán)股票(一般指普通股)達(dá)到影響被投資單位管理的目的,準(zhǔn)則明確提出,若缺乏重大影響的證據(jù), 通常以所購買投票權(quán)股票占全部被投資單位在外發(fā)行的投票權(quán)股票比例來決定。持股比例0% ~ 20%代表無重大影響,20% ~ 50%代表重大影響,而超過50%則意味著絕對(duì)控制。當(dāng)出現(xiàn)控制的關(guān)系時(shí),投資企業(yè)可選擇成本法或權(quán)益法(如下圖所示)。

成本法與權(quán)益法兩種核算方法存在很大的差異:

1. 成本法是指按長(zhǎng)期股權(quán)投資成本計(jì)價(jià)的方法,即投資企業(yè)的長(zhǎng)期股權(quán)投資按原始取得成本入賬后,始終保持原資金額,不因被投資單位的經(jīng)營(yíng)成果發(fā)生增減變動(dòng)而受影響。它是一種以收付實(shí)現(xiàn)制為確認(rèn)基礎(chǔ)、以歷史成本原則為計(jì)量基礎(chǔ)的會(huì)計(jì)處理方法。根據(jù)國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定,成本法主要適用于兩種情況:能夠?qū)Ρ煌顿Y單位實(shí)施控制的投資,即對(duì)子公司的投資;對(duì)被投資單位不具有控制、共同控制或重大影響,且在活躍市場(chǎng)中沒有報(bào)價(jià),公允價(jià)值不能可靠計(jì)量的投資。目前,大部分國(guó)家對(duì)成本法所適用的投資程度與國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則基本保持一致,美國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)于投資企業(yè)能夠?qū)Ρ煌顿Y單位產(chǎn)生控制這一投資程度沒有要求投資企業(yè)使用成本法,更多的采用的是權(quán)益法。

2. 權(quán)益法是指投資以初始投資成本計(jì)量后,在投資持有期間根據(jù)股權(quán)投資比例的變動(dòng)對(duì)投資的賬面價(jià)值進(jìn)行調(diào)整的方法。與成本法不同,權(quán)益法在投資實(shí)物中以權(quán)責(zé)發(fā)生制為原則。在國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中,權(quán)益法同樣適用于兩種情況:能夠與其他合營(yíng)方一起對(duì)被投資單位實(shí)施共同控制的投資,即對(duì)合營(yíng)企業(yè)投資;能夠?qū)Ρ煌顿Y單位實(shí)施重大影響的投資,即對(duì)聯(lián)營(yíng)企業(yè)投資。對(duì)于權(quán)益法所適用的投資程度,各大會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定基本一致。

三、權(quán)益法或成本法的選擇對(duì)投資者財(cái)務(wù)報(bào)告產(chǎn)生的不同影響

1. 在初始投資時(shí),若采用成本法,投資結(jié)果只會(huì)影響資產(chǎn)項(xiàng)目之間的變動(dòng),即現(xiàn)金減少,股權(quán)投資額增加,資產(chǎn)總額不會(huì)發(fā)生變化;若采用權(quán)益法,投資者報(bào)告要受被投資單位凈資產(chǎn)的評(píng)估價(jià)值影響。若被投資單位凈資產(chǎn)的公允價(jià)值大于其賬面價(jià)值時(shí),投資企業(yè)對(duì)于其溢價(jià)值要根據(jù)不同資產(chǎn)在當(dāng)期進(jìn)行攤銷,攤銷的結(jié)果使投資企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表中資產(chǎn)額減少,相應(yīng)當(dāng)期權(quán)益額下降,當(dāng)期盈余收益減少。

在投資報(bào)告期間被投資單位宣布發(fā)放現(xiàn)金股利時(shí),若采用成本法,投資企業(yè)的資產(chǎn)、權(quán)益以及當(dāng)期盈余收益同步增加;而若采用權(quán)益法,投資企業(yè)資產(chǎn)項(xiàng)目之間金額發(fā)生一增一減的變化,而資產(chǎn)總額、權(quán)益以及當(dāng)期收益保持不變。

在投資報(bào)告期結(jié)束時(shí),若采用成本法,則不必進(jìn)行任何會(huì)計(jì)處理;而若采用權(quán)益法,則投資企業(yè)當(dāng)期資產(chǎn)、權(quán)益以及當(dāng)期收益都必須按股權(quán)比例計(jì)列被投資單位當(dāng)期收益。

2. 現(xiàn)以2009年某國(guó)際餐飲集團(tuán)BAISH(投資方)投資于國(guó)內(nèi)某著名的餐飲連鎖有限公司XFY(被投資單位)為例,說明采用不同的會(huì)計(jì)核算方法對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告的影響:

篇（4）

Abstracts: Long-term equity investment that based on a company's investment strategy is to target investment units while format a kind of financial assets of the rights of the target unit. Long-term equity investment plays an important role in business investment. The accounting treatment of long-term equity investments including the initial measurement follow-up measurement method for long-term equity investment which account for the conversion and disposal of contents. Long-term equity investment has two critical methods including cost method and equity method and the conversion of these two methods is a key difficult.If can not correctly solve this problem it may become a means to manipulate profits. Accounting standards on the part of the long-term equity investments made important pro-modified with long-term equity investments in the revised accounting treatment .for compared with the old standards the revised one is more comprehensive and more converge with international accounting standards.

Keywords: long-term equity investment; the cost method ; the equity method

一、引言

長(zhǎng)期股權(quán)投資是企業(yè)基于其投資戰(zhàn)略對(duì)目標(biāo)單位進(jìn)行的投資，同時(shí)形成對(duì)目標(biāo)單位權(quán)益的一種金融資產(chǎn)。長(zhǎng)期股權(quán)投資在企業(yè)的投資中占有重要的地位，按照投資單位對(duì)被投資單位投資份額的大小不同從而擁有對(duì)被投資單位權(quán)益的不同，長(zhǎng)期股權(quán)投資的后續(xù)計(jì)量方法分為成本法和權(quán)益法。取得投資后，如果投資單位能夠控制被投資單位的財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)政策，或者投資單位對(duì)被投資單位達(dá)不到控制、共同控制或重大影響，投資在市場(chǎng)上無報(bào)價(jià)且公允價(jià)值得不到可靠計(jì)量，那么，長(zhǎng)期股權(quán)投資后續(xù)計(jì)量應(yīng)該采用成本法進(jìn)行核算；除此之外，投資單位的長(zhǎng)期股權(quán)投資后續(xù)計(jì)量方法應(yīng)該采用權(quán)益法。當(dāng)然，在持有投資期間，投資單位也會(huì)由于各種因素的影響而擴(kuò)大對(duì)被投資單位的投資份額，或者出售對(duì)被投資單位的投資。由于投資方改變了投資份額從而改變了其在被投資單位擁有的權(quán)益，所以就出現(xiàn)了投資方長(zhǎng)期股權(quán)投資后續(xù)計(jì)量方法的轉(zhuǎn)換問題。如果取得投資后，投資方不能正確處理長(zhǎng)期股權(quán)投資后續(xù)計(jì)量方法的轉(zhuǎn)換，就可能成為企業(yè)操控利潤(rùn)的手段，從而有惡意制造差錯(cuò)的嫌疑。所以正確處理長(zhǎng)期股權(quán)投資后續(xù)計(jì)量的轉(zhuǎn)換對(duì)企業(yè)而言具有重要的意義。

二、長(zhǎng)期股權(quán)投資后續(xù)計(jì)量方法及其轉(zhuǎn)換

企業(yè)長(zhǎng)期股權(quán)投資后續(xù)計(jì)量方法有兩種：成本法和權(quán)益法。成本法，是投資按成本計(jì)價(jià)的方法。權(quán)益法，是投資以初始投資成本計(jì)量后，在投資持有期間根據(jù)投資單位享有被投資單位所有者權(quán)益份額的變動(dòng)對(duì)投資的賬面價(jià)值進(jìn)行調(diào)整的方法。

當(dāng)企業(yè)對(duì)子公司投資或者企業(yè)對(duì)被投資單位的投資達(dá)不到控制、共同控制或重大影響，在活躍市場(chǎng)上無報(bào)價(jià)且公允價(jià)值得不到可靠計(jì)量時(shí)，長(zhǎng)期股權(quán)投資后續(xù)計(jì)量均采用成本法核算。企業(yè)對(duì)聯(lián)營(yíng)企業(yè)或合營(yíng)企業(yè)進(jìn)行投資形成的長(zhǎng)期股權(quán)投資后續(xù)計(jì)量采用權(quán)益法核算。

企業(yè)在投資持有期間，因?yàn)楦鞣矫媲闆r的變化，可能導(dǎo)致其投資的后續(xù)計(jì)量方法由一種方法轉(zhuǎn)換為另一種方法。后續(xù)計(jì)量方法的改變可分為以下四種情況：

（一）投資單位追加投資導(dǎo)致持股比例上升，后續(xù)計(jì)量由成本法轉(zhuǎn)換為權(quán)益法。

如投資單位原持有被投資單位1%的股份，由于對(duì)被投資單位無控制、共同控制或重大影響且在市場(chǎng)上無報(bào)價(jià)公允價(jià)值不能可靠計(jì)量，故后續(xù)計(jì)量方法采用成本法核算。后來，企業(yè)追加投資至20%，對(duì)被投資單位有重大影響，所以，長(zhǎng)期股權(quán)投資后續(xù)計(jì)量方法由成本法改為權(quán)益法核算。

原持有的對(duì)被投資單位不具有控制、共同控制或重大影響，在活躍市場(chǎng)無報(bào)價(jià)、公允價(jià)值不能可靠計(jì)量的長(zhǎng)期股權(quán)投資，因追加投資導(dǎo)致持股比例上升，能夠?qū)Ρ煌顿Y單位施加重大影響或?qū)嵤┕餐刂疲诔杀痉ㄞD(zhuǎn)為權(quán)益法時(shí)，應(yīng)區(qū)分原有的長(zhǎng)期股權(quán)投資以及新增的長(zhǎng)期股權(quán)投資兩部分分別處理：

1、原持有的長(zhǎng)期股權(quán)投資的賬面余額與按照原持股比例計(jì)算確定應(yīng)享有原取得投資時(shí)被投資單位可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值份額之間的差額，前者大于后者的，不調(diào)整長(zhǎng)期股權(quán)投資賬面價(jià)值；前者小于后者的，根據(jù)其差額分別調(diào)整長(zhǎng)期股權(quán)投資的賬面價(jià)值和留存收益。

2、對(duì)于新取得的股權(quán)部分，應(yīng)比較追加投資的成本與取得該部分投資時(shí)應(yīng)享有被投資單位可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值份額，前者大于后者的，不調(diào)整長(zhǎng)期股權(quán)投資的成本；前者小于后者的，根據(jù)其差額分別調(diào)整長(zhǎng)期股權(quán)投資的投資成本和當(dāng)期的營(yíng)業(yè)外收入。

根據(jù)上述調(diào)整時(shí)，應(yīng)當(dāng)綜合考慮與原持有投資和追加投資相關(guān)商譽(yù)或計(jì)入損益的金額。

3、對(duì)于首次投資后至追加投資的交易日之間被投資單位可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值的變動(dòng)相對(duì)于原持股比例的部分，屬于在此期間被投資單位實(shí)現(xiàn)凈損益中應(yīng)享有的份額的，一方面調(diào)整長(zhǎng)期股權(quán)投資的賬面價(jià)值，同時(shí)對(duì)于原取得投資時(shí)至追加投資當(dāng)期期初按照原持股比例應(yīng)享有被投資單位實(shí)現(xiàn)的凈損益，應(yīng)調(diào)整留存收益；對(duì)于追加投資當(dāng)期期初至追加投資交易日之間應(yīng)享有被投資單位的凈損益，應(yīng)計(jì)入當(dāng)期損益；屬于其他原因?qū)е碌谋煌顿Y單位可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)中應(yīng)享有的份額，在調(diào)整長(zhǎng)期股權(quán)投資的賬面價(jià)值的同時(shí)，應(yīng)當(dāng)計(jì)入“資本公積—其他資本公積”。

（二）投資單位因處置部分投資導(dǎo)致持股比例下降，后續(xù)計(jì)量方法由成本法轉(zhuǎn)換為權(quán)益法。

如投資單位原持有被投資單位60%的股份，由于對(duì)被投資單位能達(dá)到控制，故后續(xù)計(jì)量方法采用成本法核算。后來，企業(yè)出售了部分投資，使投資份額降至20%，對(duì)被投資單位達(dá)不到控制但有重大影響，所以，長(zhǎng)期股權(quán)投資后續(xù)計(jì)量方法由成本法改為權(quán)益法核算。

首先應(yīng)按處置比例或收回投資的比例結(jié)轉(zhuǎn)應(yīng)終止確認(rèn)的長(zhǎng)期股權(quán)投資成本。在此基礎(chǔ)上，應(yīng)當(dāng)比較剩余的長(zhǎng)期股權(quán)投資成本與按照剩余持股比例計(jì)算原投資時(shí)應(yīng)享有被投資單位可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值份額（在權(quán)益法下我們只認(rèn)一個(gè)公允價(jià)值，那就是購買日的公允價(jià)值，因此，對(duì)于處置或收回投資時(shí)點(diǎn)上，被投資單位可辨認(rèn)凈資產(chǎn)的公允價(jià)值與我們無關(guān)），屬于投資作價(jià)中體現(xiàn)的商譽(yù)部分，不調(diào)整長(zhǎng)期估產(chǎn)投資的賬面價(jià)值；屬于投資成本小于原投資時(shí)應(yīng)享有被投資單位可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值份額的，在調(diào)整長(zhǎng)期股權(quán)投資成本的同時(shí)，應(yīng)調(diào)整留存收益。

對(duì)于原取得投資后至處置投資之間被投資單位實(shí)現(xiàn)凈損益中應(yīng)享有的份額，一方面應(yīng)調(diào)整長(zhǎng)期股權(quán)投資的賬面價(jià)值，同時(shí)對(duì)于原取得投資時(shí)至處置投資當(dāng)期期初被投資單位實(shí)現(xiàn)的凈損益（扣除已發(fā)放及已宣告發(fā)放的現(xiàn)金股利和利潤(rùn)）中享有的份額，調(diào)整留存收益；對(duì)于處置投資當(dāng)期期初至處置投資之日被投資單位實(shí)現(xiàn)的凈損益中應(yīng)享有的份額，調(diào)整當(dāng)期損益；其他原因?qū)е卤煌顿Y單位所有者權(quán)益變動(dòng)中應(yīng)享有的份額，在調(diào)整長(zhǎng)期股權(quán)投資賬面價(jià)值的同時(shí)，應(yīng)計(jì)入“資本公積——其他資本公積”。

（三）投資單位因追加投資原因?qū)е鲁止杀壤仙罄m(xù)計(jì)量由權(quán)益法轉(zhuǎn)換為成本法。

如投資單位原持有被投資單位20%的股份，由于對(duì)被投資單位有重大影響，故后續(xù)計(jì)量方法采用權(quán)益法核算。后來，企業(yè)追加投資至60%，能夠控制對(duì)被投資單位的財(cái)務(wù)和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)決策，所以長(zhǎng)期股權(quán)投資后續(xù)計(jì)量方法由權(quán)益法轉(zhuǎn)換為成本法核算。

（四）投資單位因收回部分投資導(dǎo)致持股比例下降，后續(xù)計(jì)量由權(quán)益法轉(zhuǎn)換為成本法。

如投資單位原持有被投資單位20%的股份，由于對(duì)被投資單位有重大影響，故后續(xù)計(jì)量方法采用權(quán)益法核算。后來，企業(yè)出售了部分投資，使投資份額降至1%，對(duì)被投資單位達(dá)不到控制、共同控制或重大影響且在市場(chǎng)上無報(bào)價(jià)、公允價(jià)值不能可靠計(jì)量，所以長(zhǎng)期股權(quán)投資后續(xù)計(jì)量方法由權(quán)益法轉(zhuǎn)換為成本法核算。

其中，前三種情況在長(zhǎng)期股權(quán)投資后續(xù)計(jì)量方法的轉(zhuǎn)換時(shí)，基于其重要性原則要進(jìn)行追溯調(diào)整，而第四種情況由于投資企業(yè)在收回投資后，其對(duì)被投資單位的投資份額較小，從重要性角度分析，投資企業(yè)的投資對(duì)被投資單位不具重要性，故后續(xù)計(jì)量方法的轉(zhuǎn)換不必進(jìn)行追溯調(diào)整。

以下分別從這四種情況出發(fā)，舉例說明長(zhǎng)期股權(quán)投資后續(xù)計(jì)量方法轉(zhuǎn)換的會(huì)計(jì)處理。

三、舉例說明成本法和權(quán)益法的轉(zhuǎn)換

例1，A公司于20×8年2月取得B公司10%的股權(quán)，成本為900萬元，取得投資時(shí)B公司可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值總額為8400萬元（假定公允價(jià)值與賬面價(jià)值相同）。因?qū)Ρ煌顿Y單位不具有重大影響且無法可靠確定該項(xiàng)投資的公允價(jià)值，A公司對(duì)其采用成本法核算。本例中A公司按照凈利潤(rùn)的10%提取盈余公積。

20×9年1月10日，A公司又以1800萬元的價(jià)格取得B公司12%的股權(quán)，當(dāng)日B公司可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值總額為12000萬元。取得該部分股權(quán)后，按照B公司章程規(guī)定，A公司能夠派人參與B公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)決策，對(duì)該項(xiàng)長(zhǎng)期股權(quán)投資轉(zhuǎn)換為權(quán)益法核算。假定A公司在取得對(duì)B公司10%股權(quán)后至新增投資日，雙方未發(fā)生任何內(nèi)部交易，B公司通過生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)為900萬元，未派發(fā)現(xiàn)金股利或利潤(rùn)。假定不考慮其他因素。

要求：（1）編制20×9年1月10日，A公司追加投資的賬務(wù)處理。

（2）編制長(zhǎng)期股權(quán)投資追溯調(diào)整的賬務(wù)處理。

1）借：長(zhǎng)期股權(quán)投資 1800

貸：銀行存款 1800

2）對(duì)長(zhǎng)期股權(quán)投資賬面價(jià)值的調(diào)整

① 對(duì)于原10%股權(quán)的成本900萬元與原投資時(shí)應(yīng)有被投資單位可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值份額840萬元直接的差額60萬元，屬于原投資時(shí)體現(xiàn)的商譽(yù)，該部分差額不調(diào)整長(zhǎng)期股權(quán)投資的賬面價(jià)值。

對(duì)于被投資單位可辨認(rèn)凈資產(chǎn)在原投資時(shí)至新增投資交易日之間公允價(jià)值的變動(dòng)3600萬元相對(duì)于原持股比例的部分360萬元（3600×10%），其中屬于投資后被投資單位實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)部分90萬元（900×10%），應(yīng)調(diào)整增加長(zhǎng)期股權(quán)投資的賬面余額，同時(shí)調(diào)整留存收益；除實(shí)現(xiàn)凈損益外其他原因?qū)е碌谋煌顿Y單位可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值的變動(dòng)270萬元，應(yīng)當(dāng)追加調(diào)整長(zhǎng)期股權(quán)投資的賬面余額，同時(shí)計(jì)入“資本公積其他資本公積”。針對(duì)該部分投資的賬務(wù)處理為：

借：長(zhǎng)期股權(quán)投資 360

貸：資本公積——其他資本公積 270

盈余公積 9

利潤(rùn)分配——未分配利潤(rùn) 81

② 對(duì)于新取得的股權(quán)，其成本為1800萬元，與取得該投資時(shí)按照持股比例計(jì)算確定應(yīng)享有被投資單位可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值的份額1440萬元（12000×12%）之間的差額為投資作價(jià)中體現(xiàn)出的商譽(yù)，該部分商譽(yù)不要求調(diào)整長(zhǎng)期股權(quán)投資的成本。

例2，A公司于2009年1月1日以銀行存款7500萬元取得B公司60%的股權(quán)，采用成本法核算長(zhǎng)期股權(quán)投資。2009年1月1日B公司可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值為10000萬元，取得投資時(shí)被投資單位僅有一項(xiàng)固定資產(chǎn)的公允價(jià)值與賬面價(jià)值不相等，除此之外，其他可辨認(rèn)資產(chǎn)、負(fù)債的賬面價(jià)值與公允價(jià)值相等。該固定資產(chǎn)原值為200萬元，已計(jì)提折舊40萬元，B公司預(yù)計(jì)使用年限為10年，凈殘值為0，按照直線法計(jì)提折舊；A公司預(yù)計(jì)該固定資產(chǎn)公允價(jià)值為400萬元，A公司剩余使用年限為8年，凈殘值為0，按照直線法計(jì)提折舊。雙方采用的會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)期間相同，不考慮所得稅因素。假定A、B公司間未發(fā)生任何內(nèi)部交易。（非同一控制下的企業(yè)合并）

B公司2009年和2010年與該投資相關(guān)的其他相關(guān)條件如下：2009年B公司實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)為400萬元，可供出售金融資產(chǎn)的公允價(jià)值的變動(dòng)為60萬元，分配股票股利200萬元。2010年B公司實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)為500萬元，可供出售金融資產(chǎn)的公允價(jià)值的變動(dòng)40萬元，分配現(xiàn)金股利500萬元。

A公司于2011年1月1日出售B公司20%的股權(quán)，出售價(jià)款3000萬元。A公司按凈利潤(rùn)的10%提取盈余公積。在出售20%的股權(quán)后，A公司對(duì)B公司的持股比例為40%，在被投資單位董事會(huì)中派有代表，但不能對(duì)B公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)決策實(shí)施控制。對(duì)B公司長(zhǎng)期股權(quán)投資核算方法由成本法改為權(quán)益法。

要求：根據(jù)上面資料編制相關(guān)的賬務(wù)處理。

（1）A公司于2009年1月1日以銀行存款7500萬元取得B公司60%的股權(quán)，采用成本法核算長(zhǎng)期股權(quán)投資。

借：長(zhǎng)期股權(quán)投資——B公司 7500

貸：銀行存款 7500

（2）、（3）、（4）、（5）、（6）

成本法下A公司不做賬務(wù)處理。

（7）2010年B公司分配現(xiàn)金股利500萬元。

借：應(yīng)收股利 500

貸：投資收益 500

（8）A公司于2011年1月1日出售B公司20%的股權(quán)，出售價(jià)款3000萬元。

① 結(jié)轉(zhuǎn)已出售部分投資的賬面價(jià)值的會(huì)計(jì)處理。

借：銀行存款 3000

貸：長(zhǎng)期股權(quán)投資——B公司 2500

投資收益 500

② 按照權(quán)益法核算剩余長(zhǎng)期股權(quán)投資

由于5000（7500×2/3）>10000×40%（剩余投資賬面價(jià)值大于剩余投資部分享有被投資單位可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值份額），不需要調(diào)整長(zhǎng)期股權(quán)投資的“成本”明細(xì)科目金額。

借：長(zhǎng)期股權(quán)投資——B公司（成本） 5000

貸：長(zhǎng)期股權(quán)投資——B公司 5000

調(diào)整長(zhǎng)期股權(quán)投資“損益調(diào)整”和“其他權(quán)益變動(dòng)”明細(xì)科目。

首先，調(diào)整長(zhǎng)期股權(quán)投資“損益調(diào)整”明細(xì)科目金額=[900-(400÷8-200÷10)×2-500]×40%=136(萬元)

調(diào)整“其他權(quán)益變動(dòng)”=100×40%=40（萬元）

借：長(zhǎng)期股權(quán)投資——B公司——損益調(diào)整 136

——其他權(quán)益變動(dòng) 40

貸：盈余公積 （136×10%）13.6

利潤(rùn)分配——未分配利潤(rùn)（136×90%）122.4

資本公積——其他資本公積 40

（二）權(quán)益法轉(zhuǎn)換為成本法

1、投資單位因追加投資原因?qū)е鲁止杀壤仙蓹?quán)益法轉(zhuǎn)換為成本法。

因追加投資原因?qū)е略钟械膶?duì)聯(lián)營(yíng)企業(yè)或合營(yíng)企業(yè)的投資轉(zhuǎn)變?yōu)閷?duì)子公司的投資，長(zhǎng)期股權(quán)投資后續(xù)計(jì)量方法由權(quán)益法轉(zhuǎn)換為成本法。

例3，A公司于2009年1月1日以銀行存款3000萬元取得B公司40%的股權(quán)，采用權(quán)益法核算長(zhǎng)期股權(quán)投資。2009年1月1日B公司可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值為10000萬元，取得投資時(shí)被投資單位僅有一項(xiàng)固定資產(chǎn)的公允價(jià)值與賬面價(jià)值不相等，除此之外，其他可辨認(rèn)資產(chǎn)、負(fù)債的賬面價(jià)值與公允價(jià)值相等。該固定資產(chǎn)原值為200萬元，已計(jì)提折舊40萬元，B公司預(yù)計(jì)使用年限為10年，凈殘值為0，按照直線法計(jì)提折舊；A公司預(yù)計(jì)該固定資產(chǎn)公允價(jià)值為400萬元，A公司剩余使用年限為8年，凈殘值為0，按照直線法計(jì)提折舊。雙方采用的會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)期間相同，不考慮所得稅因素。假定A、B公司間未發(fā)生任何內(nèi)部交易。（非同一控制下的企業(yè)合并）B公司2009年、2010年其他資料如下：

2009年B公司實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)為400萬元，可供出售金融資產(chǎn)的公允價(jià)值的變動(dòng)增加60萬元，B公司分配股票股利200萬元。2010年B公司實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)為500萬元，可供出售金融資產(chǎn)公允價(jià)值增加40萬元，B公司分配現(xiàn)金股利500萬元。

A公司于2010年1月1日以銀行存款4000萬元取得B公司50%的股權(quán)。至此A公司持有B公司90%的股權(quán)，對(duì)B公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)決策實(shí)施控制。對(duì)B公司長(zhǎng)期股權(quán)投資后續(xù)計(jì)量方法由權(quán)益法轉(zhuǎn)換為成本法核算。

要求：根據(jù)上述資料編制相關(guān)的賬務(wù)處理。

（1）A公司于2009年1月1日以銀行存款3000萬元取得B公司40%的股權(quán)，采用權(quán)益法核算長(zhǎng)期股權(quán)投資。

借：長(zhǎng)期股權(quán)投資——B公司（成本）3000

貸：銀行存款 3000

借：長(zhǎng)期股權(quán)投資——B公司（成本）（10000×40%-3000）1000

貸：營(yíng)業(yè)外收入 1000

（2）2009年B公司實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)為400萬元。

將被投資單位賬面凈利潤(rùn)調(diào)整為各項(xiàng)資產(chǎn)、負(fù)債為公允價(jià)值下的凈利潤(rùn)：

調(diào)整后的凈利潤(rùn)=400-(400÷8-200÷10)=370（萬元）

借：長(zhǎng)期股權(quán)投資——B公司（損益調(diào)整）（370×40%）148

貸：投資收益 148

（3）2009年B公司可供出售金融資產(chǎn)的公允價(jià)值變動(dòng)增加60萬元。

借：長(zhǎng)期股權(quán)投資——其他權(quán)益變動(dòng) 24

貸：資本公積——其他資本公積 24

（4）2009年B公司分配股票股利200萬元。

不做會(huì)計(jì)處理

（5）2010年B公司實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)為500萬元。

將被投資單位賬面凈利潤(rùn)調(diào)整為各項(xiàng)資產(chǎn)、負(fù)債為公允價(jià)值下的凈利潤(rùn)：

調(diào)整后的凈利潤(rùn)=500－(400÷8－200÷10)=470（萬元）

借：長(zhǎng)期股權(quán)投資——B公司（損益調(diào)整）（470×40%）188

貸：投資收益 188

（6）2010年B公司可供出售金融資產(chǎn)公允價(jià)值增加40萬元。

借：長(zhǎng)期股權(quán)投資——B公司（其他權(quán)益變動(dòng)） 16

貸：資本公積——其他資本公積 16

（7）2010年B公司分配現(xiàn)金股利500萬元。

借：應(yīng)收股利(500×40%)200

貸：長(zhǎng)期股權(quán)投資——B公司（損益調(diào)整） 200

（8）A公司于2010年1月1日以銀行存款4000萬元取得B公司50%的股權(quán)。至此A公司持有B公司90%的股權(quán)，對(duì)B公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)決策實(shí)施控制。對(duì)B公司長(zhǎng)期股權(quán)投資后續(xù)計(jì)量方法由權(quán)益法轉(zhuǎn)換為成本法核算。

借：長(zhǎng)期股權(quán)投資——B公司 4000

貸：銀行存款 4000

調(diào)整長(zhǎng)期股權(quán)投資賬面價(jià)值：

①由于3000<10000×40%需要調(diào)整長(zhǎng)期股權(quán)投資賬面價(jià)值

借：盈余公積 （1000×10%）100

利潤(rùn)分配——未分配利潤(rùn) （1000×90%）900

貸：長(zhǎng)期股權(quán)投資——B公司（成本 ） 1000

借：長(zhǎng)期股權(quán)投資——B公司 3000

貸：長(zhǎng)期股權(quán)投資——B公司（成本 ） 3000

② 投資長(zhǎng)期股權(quán)投資的賬面價(jià)值

調(diào)整“損益調(diào)整”=[900－(400÷8-200÷10)×2－500]×40%=136（萬元）

借：盈余公積 （136×10%）13.6

利潤(rùn)分配——未分配利潤(rùn) （136×90%）122.4

貸：長(zhǎng)期股權(quán)投資——B公司（成本） 136

借：資本公積——其他資本公積 40

貸：長(zhǎng)期股權(quán)投資——B公司（其他權(quán)益變動(dòng)）40

（2）因收回部分投資導(dǎo)致持股比例下降，由權(quán)益法轉(zhuǎn)換為成本法。

因收回投資導(dǎo)致長(zhǎng)期股權(quán)投資的后續(xù)計(jì)量方法由成本法改為權(quán)益法（投資企業(yè)對(duì)被投資單位不具有共同控制或重大影響，在活躍市場(chǎng)中無報(bào)價(jià)且公允價(jià)值不能可靠計(jì)量的長(zhǎng)期股權(quán)投資）的，應(yīng)以轉(zhuǎn)換時(shí)長(zhǎng)期股權(quán)投資的賬面價(jià)值作為按照成本法核算的基礎(chǔ)。如投資比例由40%減持為1%的情況。

例4，甲公司持有乙公司30%的有表決權(quán)股份，因能夠?qū)σ夜镜纳a(chǎn)經(jīng)營(yíng)決策施加重大影響，采用權(quán)益法核算。2009年10月，甲公司將該項(xiàng)投資中的50%對(duì)外出售，出售以后，無法再對(duì)乙公司施加重大影響，且該項(xiàng)投資不存在活躍市場(chǎng)，公允價(jià)值無法可靠確定，出售以后轉(zhuǎn)為采用成本法核算。出售時(shí)，該項(xiàng)長(zhǎng)期股權(quán)投資的賬面價(jià)值為4800萬元，其中投資成本3900萬元，損益調(diào)整為900萬元，出售取得價(jià)款2700萬元。

則甲公司確認(rèn)處置損益相關(guān)的會(huì)計(jì)分錄：

①結(jié)轉(zhuǎn)處置投資的賬面價(jià)值：

借：銀行存款 2700

貸：長(zhǎng)期股權(quán)投資——乙公司（成本） （3900×50%）1950

——乙公司（損益調(diào)整）（900×50%）450

投資收益 300

②將權(quán)益法下長(zhǎng)期股權(quán)投資賬面價(jià)值轉(zhuǎn)入到成本法核算下長(zhǎng)期股權(quán)投資的賬面價(jià)值：

借：長(zhǎng)期股權(quán)投資——乙公司 2400

貸：長(zhǎng)期股權(quán)投資——乙公司（成本）1950

——乙公司（損益調(diào)整）（900×50%）450

四、研究結(jié)論

長(zhǎng)期股權(quán)投資是企業(yè)的一項(xiàng)重要的金融資產(chǎn)，正確區(qū)分企業(yè)的長(zhǎng)期股權(quán)投資和企業(yè)擁有的其他金融資產(chǎn)，并能依據(jù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和相關(guān)會(huì)計(jì)制度進(jìn)行正確的會(huì)計(jì)處理，對(duì)企業(yè)具有重要作用。會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)結(jié)合我國(guó)企業(yè)的具體實(shí)際情況和國(guó)際上的先進(jìn)的理論和實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)不斷地對(duì)長(zhǎng)期股權(quán)投資的核算準(zhǔn)則做修正。現(xiàn)在長(zhǎng)期股權(quán)投資的核算越來越符合經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)且具有可理解性，但對(duì)其調(diào)整還在繼續(xù)。我們要結(jié)合經(jīng)濟(jì)事實(shí)和準(zhǔn)則要求，對(duì)長(zhǎng)期股權(quán)投資進(jìn)行持續(xù)探討研究，這樣才能使會(huì)計(jì)信息更大程度地服務(wù)于企業(yè)的利益相關(guān)者，使會(huì)計(jì)真正成為有效的經(jīng)濟(jì)管理工具。

參考文獻(xiàn)：

[1]財(cái)政部.企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則[M].北京：經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社2006.

[2]張彬.關(guān)于長(zhǎng)期股權(quán)投資成本法和權(quán)益法核算的分析[J].現(xiàn)代商業(yè)2010(06).

篇（5）

為了如實(shí)反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量，滿足投資方和被投資方對(duì)企業(yè)會(huì)計(jì)信息的需求，財(cái)政部對(duì)2006年實(shí)施的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第2號(hào)――長(zhǎng)期股權(quán)投資》（以下簡(jiǎn)稱“CAS 2（2006）”）進(jìn)行了修訂和完善。新修訂的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第2號(hào)――長(zhǎng)期股權(quán)投資》（以下簡(jiǎn)稱“CAS 2（2014）”）自2014年7月1日起施行。本文擬就長(zhǎng)期股權(quán)投資的新舊準(zhǔn)則進(jìn)行對(duì)比分析，著重分析二者在核算范圍、核算方法上的區(qū)別和影響。

一、CAS 2（2006）與CAS 2（2014）核算范圍的比較

修訂后的CAS 2（2014）將長(zhǎng)期股權(quán)投資核算范圍縮小，投資方只承擔(dān)被投資方的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，而對(duì)被投資方無重大影響的權(quán)益性投資，將不再是CAS 2（2014）的核算范圍，而由其他的風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制和其他的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則來規(guī)范核算。總之，CAS 2（2014）在長(zhǎng)期股權(quán)投資核算范圍上與國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則接軌的同時(shí)也將對(duì)投資方的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、財(cái)務(wù)核算產(chǎn)生較大的影響。CAS 2（2006）與CAS 2（2014）在核算范圍上變動(dòng)情況如表1所示。

二、CAS 2（2006）與CAS 2（2014）初始計(jì)量的比較

CAS 2（2006）與CAS 2（2014）在合并日對(duì)長(zhǎng)期股權(quán)投的初始計(jì)量確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)是不同的。CAS 2（2014）對(duì)長(zhǎng)期股權(quán)投資的初始投資成本的核算有所改動(dòng)和增加，變動(dòng)情況詳見表2所示。

下面舉例說明CAS 2（2006）與CAS 2（2014）初始計(jì)量不同對(duì)長(zhǎng)期股權(quán)投資的影響。

案例1：丙公司和乙公司是甲公司的子公司，丙公司股份的70%由甲公司持有。2013年1月1日，丙公司所有者權(quán)益具有50 000 000元的賬面價(jià)值，55 000 000元的公允價(jià)值，公允價(jià)值與賬面值的差異為固定資產(chǎn)的設(shè)備款，該設(shè)備還剩5年可使用，設(shè)備的凈殘值忽略不計(jì)。丙公司在2013年初至2014年底，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)6 000 000元。2015年1月甲公司將上述股權(quán)轉(zhuǎn)讓給乙公司，轉(zhuǎn)讓價(jià)格為4 0000 000元。要求：做出乙公司的賬務(wù)處理。

分析：丙公司2014年底所有者權(quán)益賬面價(jià)值為56 000 000元。即：賬面價(jià)值=賬面值50 000 000+賬面凈利潤(rùn)6 000 000=56 000 000（元）。

從母公司甲公司的角度分析：丙公司2014年底，所有者權(quán)益按照公允價(jià)值進(jìn)行調(diào)整的賬面價(jià)值為59 000 000元。即：公允價(jià)值調(diào)整的賬面價(jià)值=公允價(jià)值55 000 000+按照公允價(jià)值調(diào)整的凈利潤(rùn)（賬面凈利潤(rùn)6 000 000-折舊 2 000 000）=59 000 000（元）。

按照CAS 2（2006）規(guī)定：乙公司取得丙公司70%股權(quán)的初始投資成本=丙公司所有者權(quán)益賬面價(jià)值56 000 000元×70%=38 500 000（元）。所做賬務(wù)處理如下：

借：長(zhǎng)期股權(quán)投資――投資成本 38 500 000

資本公積 1 500 000

貸：銀行存款 40 000 000

按照CAS 2（2014）規(guī)定：乙公司取得的丙公司70%股權(quán)的初始投資成本=丙公司在合并財(cái)務(wù)報(bào)表中的所有者權(quán)益賬面價(jià)值59 000 000元×70%=41 300 000（元）。所做賬務(wù)處理如下：

借：長(zhǎng)期股權(quán)投資――投資成本 41 300 000

貸：銀行存款 40 000 000

資本公積 1 300 000

通過案例1初始計(jì)量的比較說明，在同為甲公司控制下的企業(yè)合并，影響甲公司決策的重要因素是被合并方丙公司合并報(bào)表中所有者權(quán)益59 000 000元的賬面價(jià)值，而不是被合并方丙公司所有者權(quán)益56 000 000元的賬面價(jià)值，更不是被合并方丙公司所有者權(quán)益55 000 000元的公允價(jià)值。

三、CAS 2（2006）與CAS 2（2014）后續(xù)計(jì)量的比較

CAS 2（2006）與CAS 2（2014）后續(xù)計(jì)量的方法都包括權(quán)益法和成本法。CAS 2（2014）下權(quán)益法適用范圍沒有改變，而成本法適用范圍縮小，僅適用于投資方持股比例大于50%的能夠?qū)Ρ煌顿Y方實(shí)施控制的長(zhǎng)期股權(quán)投資。CAS 2（2006）與CAS 2（2014）后續(xù)計(jì)量范圍變動(dòng)情況如表3所示。

對(duì)于持股比例小于20%對(duì)被投資方無重大影響的投資，CAS 2（2014）作為金融資產(chǎn)進(jìn)行核算。下面舉例說明CAS 2（2006）與CAS 2（2014）后續(xù)計(jì)量適用范圍不同對(duì)賬務(wù)處理的影響。

案例2：2014年W公司購入甲公司股票20 000股，每股4元，共計(jì)80 000元，占甲公司普通股股本的10%，手續(xù)費(fèi)1 000元。

按照CAS 2（2006）規(guī)定：當(dāng)投資企業(yè)（W公司）持有被投資企業(yè)（甲公司）股份在20%以下時(shí)，投資企業(yè)（W公司）應(yīng)采用成本法核算長(zhǎng)期股權(quán)投資。

借：長(zhǎng)期股權(quán)投資――投資成本 81 000

貸：銀行存款 81 000

按照CAS 2（2014）規(guī)定：當(dāng)投資企業(yè)（W公司）持有被投資企業(yè)（甲公司）股份在20%以下時(shí)，投資企業(yè)（W公司）應(yīng)作為金融資產(chǎn)進(jìn)行核算。本文只對(duì)金融資產(chǎn)中的可供出售金融資產(chǎn)進(jìn)行分析（下同）。

借：可供出售金融資產(chǎn)――成本 81 000

貸：銀行存款 81 000

四、CAS 2（2006）與CAS 2（2014）核算方法的轉(zhuǎn)換

在CAS 2（2006）中，只涉及長(zhǎng)期股權(quán)投資的成本法轉(zhuǎn)換為權(quán)益法和權(quán)益法轉(zhuǎn)換為成本法。本文不做詳細(xì)闡述。

在CAS 2（2014）中，除了上述兩種轉(zhuǎn)換以外，新增了金融資產(chǎn)與權(quán)益法的轉(zhuǎn)換，金融資產(chǎn)與成本法的轉(zhuǎn)換。

（一）因追加投資等原因形成的轉(zhuǎn)換（如圖1所示）

本文僅討論由金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)換為權(quán)益法的核算。

案例3：2014年甲公司可供出售金融資產(chǎn)投資發(fā)生下列業(yè)務(wù) ：

（1）2014年1月5日，投資企業(yè)甲公司用3 000 000元購入被投資企業(yè)乙公司6% 的股份，以銀行存款支付。甲公司在初始確認(rèn)時(shí)將購入的股票作為可供出售金融資產(chǎn)。

借：可供出售金融資產(chǎn)――成本 3 000 000

貸：銀行存款 3 000 000

（2）2014年12月31日，甲公司購入的股票公允價(jià)值為3 500 000元。因?yàn)楣蕛r(jià)值3 500 000元大于賬面值 3 000 000元，所以甲公司應(yīng)調(diào)增賬面值500 000元。

借：可供出售金融資產(chǎn)――公允價(jià)值變動(dòng) 500 000

貸：資本公積――其他資本公積 500 000

（3）2015年4月，被投資企業(yè)乙公司向投資企業(yè)宣告派發(fā)2 000 000元現(xiàn)金股利。

甲公司的應(yīng)收股利=2 000 000×6%=120 000（元）

借：應(yīng)收股利 120 000

貸：投資收益 120 000

（4）2015年7月1日，投資企業(yè)甲公司持有被投資企業(yè)乙公司20%的股權(quán)（因甲公司支付給其他股東8 000 000元獲取乙公司14%的股權(quán)，與甲公司原有6%的股權(quán)合并）。7月1日甲公司原來持有的股權(quán)已經(jīng)作為可供出售金融資產(chǎn)進(jìn)行核算的公允價(jià)值是4 000 000元。被投資企業(yè)乙公司7月1日具有公允價(jià)值為61 000 000元的可辨認(rèn)凈資產(chǎn)。假定不考慮所得稅的影響。

分析：2015年7月1日，將原來按照可供出售金融資產(chǎn)核算的賬面值轉(zhuǎn)入按權(quán)益法核算的長(zhǎng)期股權(quán)投資中。

第一步：確認(rèn)投資成本。

借：長(zhǎng)期股權(quán)投資――投資成本 8 000 000

貸：銀行存款 8 000 000

第二步：將原持有的可供出售金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)入長(zhǎng)期股權(quán)投資。

借：長(zhǎng)期股權(quán)投資――投資成本 4 000 000

貸：可供出售金融資產(chǎn)――成本 3 000 000

――公允價(jià)值變動(dòng)500 000

投資收益 （差額）500 000

第三步：將原來計(jì)入資本公積的數(shù)額轉(zhuǎn)出并計(jì)入當(dāng)期損益。

借：資本公積――他資本公積 500 000

貸：投資收益 500 000

第四步：調(diào)整初始投資成本。

權(quán)益法核算的初始投資成本=4 000 000+8 000 000= 12 000 000（元）

可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值的份額=61 000 000×20%= 12 200 000（元）

因?yàn)椋L(zhǎng)期股權(quán)投資甲公司的初始投資成本12 000 000元，小于應(yīng)享有的被投資企業(yè)乙公司可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值的份額12 200 000元，差額200 000元應(yīng)調(diào)整長(zhǎng)期股權(quán)投資的成本，并計(jì)入營(yíng)業(yè)外收入。

借：長(zhǎng)期股權(quán)投資――投資成本 200 000

貸：營(yíng)業(yè)外收入 200 000

（二）因處置股權(quán)等原因形成的轉(zhuǎn)換（如圖2所示）

本文僅討論由權(quán)益法轉(zhuǎn)換為金融資產(chǎn)的核算。

案例4：2013年6月1日投資企業(yè)M公司用9 000 000元購入被投資企業(yè)N公司股權(quán)的40%，以銀行存款支付。同日，N公司擁有21 000 000元的可辨認(rèn)凈資產(chǎn)（按公允價(jià)值計(jì)量）。2015年2月1日，被投資企業(yè)N公司30%的股權(quán)被M 公司轉(zhuǎn)讓，轉(zhuǎn)讓價(jià)格為8 000 000元。當(dāng)日，投資企業(yè)M公司還剩余公允價(jià)值為2 650 000元的股權(quán)（占被投資企業(yè)N公司股權(quán)的10%）。因此，M公司應(yīng)將核算方法由原來的權(quán)益法轉(zhuǎn)換為可供出售金融資產(chǎn)。在2013年6月1日到2015年2月1日期間，被投資企業(yè)N公司增加了 500 000元的資本公積，獲取1 000 000元的凈利潤(rùn)（按照公允價(jià)值計(jì)算）。

分析：因?yàn)槌跏纪顿Y成本9 000 000元大于可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值的份額21 000 000×40%=8 400 000（元），所以M公司不調(diào)整初始投資成本。

第一步：計(jì)算確認(rèn)M公司的投資收益。投資收益= 1 000 000×40%=400 000（元）。

借：長(zhǎng)期股權(quán)投資――損益調(diào)整 400 000

貸：投資收益 400 000

第二步：確認(rèn)M公司所有者權(quán)益的其他變動(dòng)。所有者權(quán)益其他變動(dòng)=500 000×40%=200 000（元）。

借：長(zhǎng)期股權(quán)投資――所有者權(quán)益其他變動(dòng)

200 000

貸：資本公積――其他資本公積 200 000

第三步：M公司處置長(zhǎng)期股權(quán)投資。處置股份前，投資企業(yè)M公司長(zhǎng)期股權(quán)投資賬面值=9 000 000+400 000+ 500 000×40%=9 600 000（元）。處置股份時(shí)，投資企業(yè)M公司長(zhǎng)期股權(quán)投資賬面值=（9 000 000+400 000+500 000×40%）×30%/40%=7 200 000（元）。賬面值中包括：6 750 000元的成本，300 000元的損益調(diào)整，150 000元的所有者權(quán)益其他變動(dòng)。

M公司的投資收益是轉(zhuǎn)讓價(jià)格與賬面值的差額。投資收益=8 000 000-7 200 000=800 000（元）

借：銀行存款 8 000 000

貸：長(zhǎng)期股權(quán)投資――投資成本 6 750 000

――損益調(diào)整 300 000

――所有者權(quán)益其他變動(dòng) 150 000

投資收益 （差額）800 000

第四步：將投資企業(yè)M公司剩余的2 650 000元股權(quán)的賬面價(jià)值轉(zhuǎn)為可供出售金融資產(chǎn)進(jìn)行核算。

借：可供出售金融資產(chǎn)――成本 2 650 000

貸：長(zhǎng)期股權(quán)投資――投資成本 2 250 000

――損益調(diào)整 100 000

――所有者權(quán)益其他變動(dòng) 50 000

投資收益 （差額）250 000

第五步：將M公司原來采用權(quán)益法核算而確認(rèn)的200 000元資本公積轉(zhuǎn)出，并確認(rèn)投資收益。

借：資本公積――其他資本公積 200 000

貸：投資收益 200 000

總之，CAS 2（2014）的修訂和完善，使得投資方長(zhǎng)期股權(quán)投資的核算更合理，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)更明確，更能滿足風(fēng)險(xiǎn)管理的需要，不僅完善了我國(guó)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系，也進(jìn)一步與國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則接軌，同時(shí)推動(dòng)我國(guó)企業(yè)境外上市的步伐。

參考文獻(xiàn)：

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篇（6）

一、引言

長(zhǎng)期股權(quán)投資的質(zhì)量是指長(zhǎng)期股權(quán)投資為企業(yè)帶來價(jià)值增值的能力。長(zhǎng)期股權(quán)投資相對(duì)于企業(yè)內(nèi)部資產(chǎn)可控性較弱，風(fēng)險(xiǎn)較高。質(zhì)量較好的長(zhǎng)期股權(quán)投資能夠?yàn)槠髽I(yè)帶來預(yù)期的利益，而質(zhì)量較差的長(zhǎng)期股權(quán)投資卻由于種種原因不但無法給企業(yè)帶來預(yù)期的利益，其原始投資也一再縮水，甚至于全額計(jì)提減值，給企業(yè)帶來嚴(yán)重的損失。隨著我國(guó)上市公司規(guī)模的不斷擴(kuò)張，長(zhǎng)期股權(quán)投資在上市公司總資產(chǎn)中所占的份額越來越大，對(duì)于以廣大投資者為代表的外部分析人員來講，對(duì)擁有高額長(zhǎng)期股權(quán)投資的企業(yè)的長(zhǎng)期股權(quán)投資進(jìn)行質(zhì)量分析就顯得至關(guān)重要。但是，長(zhǎng)期股權(quán)投資的質(zhì)量分析較為復(fù)雜。首先，由于長(zhǎng)期股權(quán)投資自身的特點(diǎn)導(dǎo)致現(xiàn)階段上市公司長(zhǎng)期股權(quán)投資信息披露的透明度與其他資產(chǎn)相比較差；其次，長(zhǎng)期股權(quán)投資的質(zhì)量通常以其為企業(yè)帶來價(jià)值增值的能力作為判斷依據(jù)，而對(duì)于不同類型的長(zhǎng)期股權(quán)投資，其為企業(yè)帶來價(jià)值增值能力的判斷方法也有很大的差異。

目前我國(guó)理論界對(duì)于長(zhǎng)期股權(quán)投資質(zhì)量的分析方法缺乏系統(tǒng)深入的研究。張新民認(rèn)為長(zhǎng)期股權(quán)投資的質(zhì)量分析應(yīng)當(dāng)從以下幾個(gè)方面進(jìn)行：構(gòu)成分析；權(quán)益法所確認(rèn)的投資收益所產(chǎn)生的“泡沫利潤(rùn)”和“泡沫資產(chǎn)”；資產(chǎn)質(zhì)量惡化跡象；會(huì)計(jì)處理的異常變化。但并未對(duì)長(zhǎng)期股權(quán)投資質(zhì)量分析的具體方法進(jìn)行深入的研究。

二、河南省上市公司長(zhǎng)期股權(quán)投資占總資產(chǎn)的比例調(diào)查

我國(guó)許多上市公司都擁有高額的長(zhǎng)期股權(quán)投資，以河南省上市公司為例，截至2011年，包括在上海證券交易所A股上市的23家公司（剔除1家ST公司），在深圳證券交易所A股上市的10家公司，在深市中小企業(yè)板上市的22家公司，以及在深市創(chuàng)業(yè)板上市的8家公司在內(nèi)的63家上市公司中，長(zhǎng)期股權(quán)投資占上市公司資產(chǎn)總額的比例在40%以上的有6家，其中最高的達(dá)到了80%，長(zhǎng)期股權(quán)投資占公司資產(chǎn)總額的比例在30%～39%的有2家，占比在20%～29%的有7家，占比在10%～19%的有16家，其余的為10%以下（見表1）。

長(zhǎng)期股權(quán)投資占資產(chǎn)總額的比例達(dá)到20%以上時(shí)，應(yīng)當(dāng)視為比重較高，對(duì)這些企業(yè)的長(zhǎng)期股權(quán)投資的質(zhì)量應(yīng)當(dāng)進(jìn)行重點(diǎn)分析。河南省63家上市公司中，長(zhǎng)期股權(quán)投資占資產(chǎn)總額比例在20%以上的共計(jì)15家，約占總數(shù)的24%。

三、長(zhǎng)期股權(quán)投資對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告信息披露透明度的影響

本文假設(shè)其他影響財(cái)務(wù)報(bào)告信息披露透明度的因素不變，只考慮長(zhǎng)期股權(quán)投資對(duì)上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告信息披露透明度的影響。根據(jù)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，上市公司需要披露合并報(bào)表及附注、母公司報(bào)表及附注。根據(jù)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第二號(hào)第四章第十七條有關(guān)長(zhǎng)期股權(quán)投資披露的規(guī)定，投資企業(yè)應(yīng)當(dāng)在附注中披露的與長(zhǎng)期股權(quán)投資有關(guān)的信息包括：（一）子公司、合營(yíng)企業(yè)和聯(lián)營(yíng)企業(yè)清單，包括企業(yè)名稱、注冊(cè)地、業(yè)務(wù)性質(zhì)、投資企業(yè)的持股比例和表決權(quán)比例。（二）合營(yíng)企業(yè)和聯(lián)營(yíng)企業(yè)當(dāng)期的主要財(cái)務(wù)信息，包括資產(chǎn)、負(fù)債、收入、費(fèi)用等合計(jì)金額。（三）被投資單位向投資企業(yè)轉(zhuǎn)移資金的能力受到嚴(yán)格限制的情況。（四）當(dāng)期及累計(jì)未確認(rèn)的投資損失金額。（五）與對(duì)子公司、合營(yíng)企業(yè)及聯(lián)營(yíng)企業(yè)投資相關(guān)的或有負(fù)債。由此可見，需要披露的被投資企業(yè)信息極為有限。所以，當(dāng)長(zhǎng)期股權(quán)投資在母公司總資產(chǎn)中所占的比例較低，同時(shí)集團(tuán)公司的主要資產(chǎn)集中在母公司，且集團(tuán)公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)也主要由母公司帶來時(shí)，企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告信息的透明度相對(duì)較高，因?yàn)楦鶕?jù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的要求，集團(tuán)公司和母公司的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量都需要在財(cái)務(wù)報(bào)告中披露。而當(dāng)長(zhǎng)期股權(quán)投資在母公司總資產(chǎn)中所占比例較高，被投資企業(yè)所擁有的資產(chǎn)及經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)占集團(tuán)總額的比例較高時(shí)，由于子公司、聯(lián)營(yíng)與合營(yíng)企業(yè)的財(cái)務(wù)信息在財(cái)務(wù)報(bào)告中的披露十分有限，而無控制、無共同控制及無重大影響的被投資企業(yè)的財(cái)務(wù)信息根本無需在財(cái)務(wù)報(bào)告中披露，造成企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告信息的透明度相對(duì)較低，加大了對(duì)上市公司長(zhǎng)期股權(quán)投資質(zhì)量分析的難度。而對(duì)于這一類公司的長(zhǎng)期股權(quán)投資，又恰恰需要進(jìn)行重點(diǎn)分析。

四、長(zhǎng)期股權(quán)投資質(zhì)量分析方法

無論是以對(duì)企業(yè)自身產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)進(jìn)行控制為目的的長(zhǎng)期股權(quán)投資，還是以企業(yè)多元化擴(kuò)張為目的的長(zhǎng)期股權(quán)投資，以及以擴(kuò)張核心業(yè)務(wù)或是獲得投資收益為目的的長(zhǎng)期股權(quán)投資，其質(zhì)量高低的衡量都應(yīng)當(dāng)依據(jù)對(duì)企業(yè)價(jià)值的影響來判斷。但對(duì)于不同類型的長(zhǎng)期股權(quán)投資，其判斷依據(jù)與分析方法存在較大差異。影響長(zhǎng)期股權(quán)投資質(zhì)量的因素包括投資方向、企業(yè)對(duì)被投資企業(yè)的控制及影響度，減值準(zhǔn)備的計(jì)提，投資收益、現(xiàn)金股利等。本文認(rèn)為應(yīng)當(dāng)從長(zhǎng)期股權(quán)投資的類型構(gòu)成、獲利能力和資產(chǎn)減值三個(gè)方面進(jìn)行分析。

（一）長(zhǎng)期股權(quán)投資的類型構(gòu)成分析

根據(jù)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，按照投資企業(yè)對(duì)被投資企業(yè)的控制程度可以將被投資企業(yè)分為無控制、無共同控制且無重大影響，共同控制或是重大影響，控制三種類型。在對(duì)長(zhǎng)期股權(quán)投資進(jìn)行深入分析之前，應(yīng)當(dāng)首先計(jì)算上市公司不同類型長(zhǎng)期股權(quán)投資占全部長(zhǎng)期股權(quán)投資的比例，以估算上市公司長(zhǎng)期股權(quán)投資的集中度以及上市公司對(duì)長(zhǎng)期股權(quán)投資的控制能力。投資較為集中、能夠體現(xiàn)企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力、控制程度較強(qiáng)的長(zhǎng)期股權(quán)投資質(zhì)量相對(duì)較高；反之，質(zhì)量相對(duì)較差。

以2011年長(zhǎng)期股權(quán)投資占總資產(chǎn)份額達(dá)到20%以上的15家河南省上市公司為例（見表2），根據(jù)各上市公司2011年年報(bào)，期末長(zhǎng)期股權(quán)投資占總資產(chǎn)份額在99%以上的公司有9家，80%～90%的有3家，且各家公司的投資方向都集中在核心業(yè)務(wù)；只有兩家企業(yè)對(duì)聯(lián)營(yíng)、合營(yíng)企業(yè)的投資超出了對(duì)子公司的投資；有一家企業(yè)對(duì)無控制、無共同控制及無重大影響的被投資企業(yè)投資額度較高，達(dá)到39.92%，控制程度相對(duì)較弱。總體來看，大部分上市公司的長(zhǎng)期股權(quán)投資都集中在控制能力較強(qiáng)的對(duì)子公司的投資，對(duì)聯(lián)營(yíng)與合營(yíng)企業(yè)的投資較少，無控制、無共同控制及無重大影響的投資極少，整體表現(xiàn)出控制能力和集中度都較強(qiáng)的特點(diǎn)。

（二）長(zhǎng)期股權(quán)投資獲利能力分析

根據(jù)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，不同類型的長(zhǎng)期股權(quán)投資采用不同的會(huì)計(jì)處理方法，所以在對(duì)上市公司長(zhǎng)期股權(quán)投資的獲利能力進(jìn)行分析時(shí)，對(duì)不同類型的長(zhǎng)期股權(quán)投資也需要采用不同的分析方法。

1.對(duì)子公司的投資獲利能力分析

對(duì)于投資企業(yè)能夠?qū)Ρ煌顿Y單位實(shí)施控制的長(zhǎng)期股權(quán)投資效益性的分析，首先應(yīng)當(dāng)關(guān)注被投資企業(yè)的業(yè)務(wù)類型，考察該項(xiàng)投資是屬于上市公司主業(yè)的擴(kuò)張、上下游產(chǎn)業(yè)鏈的整合，還是上市公司主業(yè)成熟之后的多元化經(jīng)營(yíng)、是否與上市公司的戰(zhàn)略相吻合。由于母子公司之間利益的一致性以及母子公司之間通常存在著關(guān)聯(lián)交易及內(nèi)部轉(zhuǎn)移價(jià)格，在分析對(duì)子公司的投資獲利能力時(shí)，投資企業(yè)是否從子公司獲得了現(xiàn)金紅利以及獲得了多少現(xiàn)金紅利都不應(yīng)當(dāng)作為分析的重點(diǎn)。對(duì)子公司投資的效益主要體現(xiàn)在集團(tuán)公司整體價(jià)值的提升、整體經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的提高，以及子公司自身的獲利能力。

根據(jù)我國(guó)現(xiàn)行的企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，子公司應(yīng)當(dāng)納入合并范圍；投資企業(yè)對(duì)子公司的長(zhǎng)期股權(quán)投資，應(yīng)當(dāng)采用成本法核算。在成本法下，當(dāng)被投資企業(yè)宣布當(dāng)年損益時(shí)，投資企業(yè)無需做任何會(huì)計(jì)處理，只有當(dāng)被投資企業(yè)宣布分配利潤(rùn)或現(xiàn)金股利時(shí)，投資企業(yè)才按自己應(yīng)得的份額計(jì)入投資收益。在這種條件下，子公司整體所實(shí)現(xiàn)的損益只能通過財(cái)務(wù)報(bào)表合并利潤(rùn)中歸屬于母公司的凈利潤(rùn)與子公司凈利潤(rùn)的差額反映出來。由于子公司納入報(bào)表合并范圍，分析時(shí)應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注合并報(bào)表數(shù)據(jù)并結(jié)合母公司報(bào)表進(jìn)行對(duì)比分析。主要關(guān)注點(diǎn)包括：母公司資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益與相應(yīng)的合并數(shù)相比所占的比例，母公司利潤(rùn)與合并利潤(rùn)相比所占的比例。由此可以推測(cè)出子公司的資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益以及盈利能力的總體狀況，以對(duì)上市公司該類長(zhǎng)期股權(quán)投資的整體獲利能力作出判斷。例如：有些上市公司的子公司相對(duì)于母公司擁有較高的資產(chǎn)份額，但卻只能帶來微薄的利潤(rùn)甚至是虧損，就說明該上市公司對(duì)子公司投資的效益性較差。分析時(shí)可以通過計(jì)算對(duì)子公司的投資報(bào)酬率（IRR）來衡量投資的獲利能力，以CNP代表本期合并凈利潤(rùn)中歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)，以NP代表本期母公司凈利潤(rùn)，以CB代表本期母公司從子公司獲得的現(xiàn)金紅利，以LTEI代表本期對(duì)子公司長(zhǎng)期股權(quán)投資的年平均數(shù)，計(jì)算公式可以表示為：

當(dāng)合并凈利潤(rùn)中歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)高于母公司凈利潤(rùn)時(shí)，投資報(bào)酬率為正，差額越高，說明子公司的整體盈利能力越強(qiáng)，投資報(bào)酬率越高。當(dāng)合并凈利潤(rùn)中歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)與從子公司收到的現(xiàn)金紅利之和低于母公司凈利潤(rùn)時(shí)，投資報(bào)酬率為負(fù)，說明子公司整體盈利能力較差，絕對(duì)值越大，說明其效益越差。

從上述8家公司中選擇三種投資類型都有涉及的焦作萬方為例，2011年該公司對(duì)納入合并范圍的子公司的長(zhǎng)期股權(quán)投資期初余額為6.09億元，期末余額為9.59億元，合并凈利潤(rùn)中歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)3.81億元，母公司凈利潤(rùn)3.94億元，計(jì)算該公司對(duì)子公司的投資報(bào)酬率：

該公司對(duì)子公司的投資報(bào)酬率為-1.66%，說明子公司總體虧損，盈利能力較差，對(duì)子公司的長(zhǎng)期股權(quán)投資質(zhì)量較差。查閱其年報(bào)中披露的子公司信息，驗(yàn)證了上述結(jié)論。

需要注意的是，考查盈利能力時(shí)應(yīng)當(dāng)關(guān)注母子公司之間的關(guān)聯(lián)交易狀況以及母子公司之間是否存在轉(zhuǎn)移利潤(rùn)的現(xiàn)象。對(duì)子公司投資額占總資產(chǎn)比重較大的公司，還應(yīng)結(jié)合附注中披露的各個(gè)子公司的相關(guān)信息對(duì)每一筆投資的獲利能力進(jìn)行考查。

2.對(duì)聯(lián)營(yíng)與合營(yíng)企業(yè)的投資獲利能力分析

根據(jù)我國(guó)現(xiàn)行的企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，投資企業(yè)對(duì)被投資單位具有共同控制或重大影響的長(zhǎng)期股權(quán)投資，應(yīng)當(dāng)采用權(quán)益法核算。采用權(quán)益法核算的長(zhǎng)期股權(quán)投資，當(dāng)投資企業(yè)根據(jù)被投資企業(yè)實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)或經(jīng)調(diào)整的凈利潤(rùn)計(jì)算應(yīng)享有的份額而確認(rèn)投資收益時(shí)，所確認(rèn)的投資收益不能帶來現(xiàn)金回款的部分，將形成泡沫利潤(rùn)（投資收益）與泡沫資產(chǎn)（長(zhǎng)期股權(quán)投資），從而降低企業(yè)長(zhǎng)期股權(quán)投資資產(chǎn)的質(zhì)量。在對(duì)這一類長(zhǎng)期股權(quán)投資的獲利能力進(jìn)行分析時(shí)，應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注投資收益率以及投資收益的現(xiàn)金回款率。以IRR代表投資收益率，以I代表對(duì)聯(lián)營(yíng)和合營(yíng)企業(yè)的投資收益，以LTEI代表對(duì)聯(lián)營(yíng)和合營(yíng)企業(yè)的長(zhǎng)期股權(quán)投資的年平均數(shù)，則投資收益率的公式可以表示為：

以CR代表現(xiàn)金回款率，以CB代表當(dāng)期從聯(lián)營(yíng)和合營(yíng)企業(yè)分得的現(xiàn)金紅利，以I代表對(duì)聯(lián)營(yíng)和合營(yíng)企業(yè)的投資收益，則現(xiàn)金回款率的公式可以表示為：

也可以同時(shí)計(jì)算現(xiàn)金投資收益率，即從聯(lián)營(yíng)和合營(yíng)企業(yè)分得的現(xiàn)金紅利與對(duì)聯(lián)營(yíng)和合營(yíng)企業(yè)的長(zhǎng)期股權(quán)投資年平均數(shù)的比率，以CRR代表現(xiàn)金投資收益率，則計(jì)算公式可以表示為：

仍以焦作萬方為例，2011年，該公司對(duì)聯(lián)營(yíng)和合營(yíng)企業(yè)投資的期初余額為9.54億元，期末余額為13.56億元，按權(quán)益法確認(rèn)的投資收益為3.90億元，投資收益率為：

雖然投資收益率高達(dá)33.77%，但是，由于來源于聯(lián)營(yíng)與合營(yíng)企業(yè)的現(xiàn)金紅利為0，其現(xiàn)金回款率為0。也就是說，該公司對(duì)聯(lián)營(yíng)與合營(yíng)企業(yè)的投資全部為泡沫利潤(rùn)。同時(shí)考慮到該公司的兩家聯(lián)營(yíng)與合營(yíng)企業(yè)中，一家虧損，來源于另外一家企業(yè)的投資收益3.91億元，占公司該年度凈利潤(rùn)的102.55%，該公司的利潤(rùn)完全依賴于對(duì)這一家參股公司的長(zhǎng)期股權(quán)投資所確認(rèn)的投資收益，且沒有帶來任何的現(xiàn)金流入。根據(jù)上述分析判斷，該企業(yè)對(duì)聯(lián)營(yíng)與合營(yíng)企業(yè)的投資質(zhì)量不高，且經(jīng)營(yíng)狀況不佳，整體利潤(rùn)質(zhì)量較差。

3.無共同控制或無重大影響的投資獲利能力分析

首先，應(yīng)當(dāng)關(guān)注這一類投資的規(guī)模及其在全部長(zhǎng)期股權(quán)投資中所占的比重。由于對(duì)被投資企業(yè)無共同控制或無重大影響，決定了這一部分長(zhǎng)期股權(quán)投資的控制程度較差，質(zhì)量不高。該類投資所占比例越高，風(fēng)險(xiǎn)越大，會(huì)降低長(zhǎng)期股權(quán)投資的總體質(zhì)量。

根據(jù)我國(guó)現(xiàn)行企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，投資企業(yè)對(duì)無共同控制或無重大影響的長(zhǎng)期股權(quán)投資，應(yīng)當(dāng)采用成本法核算。對(duì)這一部分長(zhǎng)期股權(quán)投資獲利能力的分析應(yīng)當(dāng)重點(diǎn)關(guān)注從被投資企業(yè)獲得的現(xiàn)金紅利的多少。可以通過計(jì)算相應(yīng)的投資收益率來判斷該類長(zhǎng)期股權(quán)投資的獲利能力。以IRR代表投資收益率，以CB代表從被投資企業(yè)分得的現(xiàn)金紅利，以LTEI代表對(duì)無共同控制或無重大影響的被投資企業(yè)的長(zhǎng)期股權(quán)投資的年平均數(shù)，則投資收益率的公式可以表示為：

仍以焦作萬方為例，2011年，該類長(zhǎng)期股權(quán)投資額的年平均數(shù)為0.10億元，來自于該類被投資企業(yè)的現(xiàn)金紅利共計(jì)0.01億元，投資收益率為：

10.00%的收益率證明焦作萬方該類投資的收益能力一般。同時(shí)，該類投資僅占該公司2011年長(zhǎng)期股權(quán)投資期末余額的0.44%，對(duì)長(zhǎng)期股權(quán)投資的整體質(zhì)量影響較小。

（三）資產(chǎn)減值對(duì)長(zhǎng)期股權(quán)投資質(zhì)量的影響

由于現(xiàn)行企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定長(zhǎng)期股權(quán)投資減值損失一旦計(jì)提不允許轉(zhuǎn)回，勢(shì)必造成上市公司在業(yè)績(jī)不好的年份對(duì)長(zhǎng)期股權(quán)投資減值準(zhǔn)備的計(jì)提過于保守，而在業(yè)績(jī)較好的年份一次性大量計(jì)提減值準(zhǔn)備。所以，在分析長(zhǎng)期股權(quán)投資的質(zhì)量時(shí)，必須考查其資產(chǎn)減值計(jì)提的合理性。

以焦作萬方為例，2011年度，該公司沒有計(jì)提長(zhǎng)期股權(quán)投資的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，但是，根據(jù)其年報(bào)中所披露的信息，其子公司的凈資產(chǎn)合計(jì)數(shù)僅為6.26億元，比該公司對(duì)子公司的長(zhǎng)期股權(quán)投資期末余額9.59億元還要低3.33億元，同時(shí)考慮其中一家子公司已經(jīng)進(jìn)入清算程序，該公司對(duì)長(zhǎng)期股權(quán)投資的減值計(jì)提明顯過于保守。

綜合以上對(duì)焦作萬方2011年長(zhǎng)期股權(quán)投資質(zhì)量分析可知，占其資產(chǎn)總額比例高達(dá)45.43%的長(zhǎng)期股權(quán)投資質(zhì)量較差。由此可以推測(cè)其資產(chǎn)總體質(zhì)量狀況不佳。

五、結(jié)束語

篇（7）

新準(zhǔn)則規(guī)定，對(duì)于不同方式取得的長(zhǎng)期股權(quán)投資，初始投資成本的確定方式方法不同，要進(jìn)行三個(gè)層次的業(yè)務(wù)區(qū)分，主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

第一，原準(zhǔn)則主要區(qū)分成本法和權(quán)益法對(duì)初始投資成本采用不同的確認(rèn)方法，而新準(zhǔn)則規(guī)定，確定長(zhǎng)期股權(quán)投資的初始投資成本首先要區(qū)分是合并業(yè)務(wù)形成的長(zhǎng)期股權(quán)投資還是其他業(yè)務(wù)方式取得的長(zhǎng)期股權(quán)投資；在合并業(yè)務(wù)方式下，要區(qū)分形成長(zhǎng)期股權(quán)投資的合并業(yè)務(wù)是同一控制下的企業(yè)合并還是非同一控制下的企業(yè)合并，或在非合并業(yè)務(wù)方式下，區(qū)分長(zhǎng)期股權(quán)投資的取得方式；在同一控制下或非統(tǒng)一控制下區(qū)分具體的取得長(zhǎng)期股權(quán)投資的合并方式；

第二，原準(zhǔn)則規(guī)定，在權(quán)益法下長(zhǎng)期股權(quán)投資初始成本與應(yīng)享有被投資單位所有者權(quán)益賬面價(jià)值份額的差額，計(jì)入“股權(quán)投資差額”，而新準(zhǔn)則取消了對(duì)“股權(quán)投資差額”科目的應(yīng)用。新準(zhǔn)則規(guī)定如果長(zhǎng)期股權(quán)投資的初始成本大于取得投資時(shí)應(yīng)享有被投資單位可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值份額的差額，不調(diào)整初始投資成本；如長(zhǎng)期股權(quán)投資初始成本小于取得投資時(shí)應(yīng)享有被投資單位可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值份額的差額，計(jì)入當(dāng)期損益，調(diào)增長(zhǎng)期股權(quán)投資的賬面價(jià)值。

(二)后續(xù)計(jì)量方法的適用范圍發(fā)生變化

對(duì)長(zhǎng)期股權(quán)投資的后續(xù)計(jì)量，原準(zhǔn)則規(guī)定根據(jù)投資情況采用權(quán)益法或成本法，對(duì)有控制權(quán)的投資(即對(duì)子公司投資)采用權(quán)益法核算。新準(zhǔn)則仍然規(guī)定采用權(quán)益法和成本法兩種方法，但對(duì)兩種核算方法的適用范圍的規(guī)定發(fā)生了變化。

2006年2月頒布的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第2號(hào)――長(zhǎng)期股權(quán)投資》規(guī)定，以下兩種情況下采用權(quán)益法對(duì)長(zhǎng)期股權(quán)投資進(jìn)行核算：第一是對(duì)合營(yíng)企業(yè)投資，即投資方能夠與其他合營(yíng)方一同對(duì)被投資單位實(shí)施共同控制的投資；二是對(duì)聯(lián)營(yíng)企業(yè)投資，即投資方能夠?qū)Ρ煌顿Y單位施加重大影響的投資。以下兩種情況下采用成本法對(duì)長(zhǎng)期股權(quán)投資進(jìn)行核算：第一是對(duì)子公司的投資，即能夠?qū)Ρ煌顿Y單位實(shí)施控制的投資，但編制合并報(bào)表時(shí)應(yīng)按照權(quán)益法進(jìn)行調(diào)整；第二是對(duì)被投資單位不具有控制、共同控制或重大影響，且在活躍市場(chǎng)中沒有報(bào)價(jià)、公允價(jià)值不能可靠計(jì)量的權(quán)投資。

(三)長(zhǎng)期股權(quán)投資減值的確認(rèn)和計(jì)量得到改進(jìn)

原準(zhǔn)則規(guī)定，長(zhǎng)期股權(quán)投資減值可以轉(zhuǎn)回，但轉(zhuǎn)回金額不得超過其計(jì)提數(shù)。新準(zhǔn)則根據(jù)投資類型的不同提出了資產(chǎn)減值的確認(rèn)、計(jì)量要求：第一，按照成本法核算的、在活躍市場(chǎng)中沒有報(bào)價(jià)、公允價(jià)值不能可靠計(jì)量的長(zhǎng)期股權(quán)投資，其減值金額為投資的賬面價(jià)值與按照類似金融資產(chǎn)當(dāng)時(shí)市場(chǎng)收益率對(duì)未來現(xiàn)金流量折現(xiàn)確定的現(xiàn)值之間的差額，確認(rèn)的減值損失直接計(jì)入當(dāng)期損益，減值不可以轉(zhuǎn)回。第二，對(duì)于投資企業(yè)對(duì)被投資單位具有控制、共同控制或重大影響的投資，存在減值跡象的，應(yīng)當(dāng)估計(jì)其可收回金額。可收回金額應(yīng)當(dāng)根據(jù)資產(chǎn)的公允價(jià)值減去處置費(fèi)用后的凈額與資產(chǎn)預(yù)計(jì)未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值兩者之間較高者確定。如果可收回金額的計(jì)量結(jié)果表明，投資的可收回金額低于其賬面價(jià)值，應(yīng)當(dāng)將其賬面價(jià)值減記至可收回金額，減記的金額確認(rèn)為資產(chǎn)減值損失，計(jì)入當(dāng)期損益。資產(chǎn)減值損失一經(jīng)確認(rèn)，在以后會(huì)計(jì)期間不得轉(zhuǎn)回。

二、新準(zhǔn)則對(duì)投資計(jì)量方法規(guī)定變化的原因分析

(一)重視公允價(jià)值在會(huì)計(jì)計(jì)量中的運(yùn)用

公允價(jià)值計(jì)量屬性的運(yùn)用，能夠使企業(yè)特定時(shí)點(diǎn)上資產(chǎn)或負(fù)債的實(shí)際價(jià)值得到體現(xiàn)，能夠反映資產(chǎn)預(yù)期給企業(yè)帶來的經(jīng)濟(jì)利益，更符合資產(chǎn)或負(fù)債的定義，比歷史成本計(jì)量屬性所形成的會(huì)計(jì)信息更具相關(guān)性，因此新準(zhǔn)則高度重視公允價(jià)值在會(huì)計(jì)計(jì)量中的運(yùn)用。《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第2號(hào)――長(zhǎng)期股權(quán)投資》規(guī)定，長(zhǎng)期股權(quán)投資初始投資成本的確定、可供出售投資的期末計(jì)價(jià)、權(quán)益法下企業(yè)應(yīng)享有被投資單位凈損益份額的計(jì)算、投資減值額的計(jì)量等，都最大限度地采用公允價(jià)值計(jì)量，并兼顧計(jì)量的可靠性，這就較好地解決了運(yùn)用公允價(jià)值計(jì)量屬性可能會(huì)影響會(huì)計(jì)信息相關(guān)性和可靠性的問題。首先，采用權(quán)益法核算，投資企業(yè)確認(rèn)應(yīng)享有被投資單位凈損益的份額時(shí)，要求以取得投資時(shí)被投資單位各項(xiàng)可辨認(rèn)資產(chǎn)等的公允價(jià)值為基礎(chǔ)對(duì)凈利潤(rùn)進(jìn)行適當(dāng)調(diào)整后確認(rèn)，可以使企業(yè)確認(rèn)的投資損益更真實(shí)。其次，將公允價(jià)值變動(dòng)的損益計(jì)入所有者權(quán)益，能夠反映企業(yè)對(duì)該類投資的持有或處置是基于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的需要而非投機(jī)的目的，以及公允價(jià)值變動(dòng)損益尚未實(shí)現(xiàn)的事實(shí)；再次，要求對(duì)可供出售投資計(jì)提減值準(zhǔn)備并按規(guī)定結(jié)轉(zhuǎn)已確認(rèn)的因公允價(jià)值下降的損失，這是因?yàn)槠涔蕛r(jià)值的變動(dòng)被確認(rèn)為所有者權(quán)益的調(diào)整項(xiàng)目，資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的計(jì)提意味著不可避免將發(fā)生投資的損失。

(二)向國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和相關(guān)國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)靠攏

中國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，雖然兩個(gè)準(zhǔn)則體系之間還存在一定差異，但這些差異沒有本質(zhì)上的影響。中國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與國(guó)際趨同的目標(biāo)要求將國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則整合到與國(guó)內(nèi)準(zhǔn)則中，由此在修訂所有現(xiàn)行準(zhǔn)則的同時(shí)，除原有的1個(gè)基本準(zhǔn)則和16個(gè)具體準(zhǔn)則外，又產(chǎn)生22個(gè)新的具體準(zhǔn)則。新準(zhǔn)則的內(nèi)容不是國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則的簡(jiǎn)單直譯，它的體系將涵蓋所有國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則的原則內(nèi)容，而且它將針對(duì)特殊類別交易(如同一控制下企業(yè)合并等)和特定類型行業(yè)的會(huì)計(jì)核算提供具體的規(guī)定。雖然新準(zhǔn)則仍然因?yàn)榭紤]中國(guó)的經(jīng)濟(jì)環(huán)境的特點(diǎn)，存在一些與國(guó)際準(zhǔn)則不同的會(huì)計(jì)處理規(guī)定，但并不妨礙我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系的完整性建設(shè)，并且將取代《企業(yè)會(huì)計(jì)制度》，成為財(cái)務(wù)報(bào)表的主要的編制基礎(chǔ)。

關(guān)于長(zhǎng)期股權(quán)投資，我國(guó)新頒布的長(zhǎng)期股權(quán)投資準(zhǔn)則與國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則業(yè)基本實(shí)現(xiàn)了趨同，二者的主要區(qū)別在于減值準(zhǔn)備處理和合營(yíng)企業(yè)投資的核算方法上。第一，長(zhǎng)期股權(quán)投資減值處理，我國(guó)有關(guān)長(zhǎng)期股權(quán)投資減值準(zhǔn)備的處理如前所述，而《國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第25號(hào)――投資會(huì)計(jì)》的規(guī)定是，因長(zhǎng)期投資價(jià)值永久性下跌而對(duì)其賬面金額的沖減，應(yīng)計(jì)入收益表，當(dāng)該項(xiàng)投資價(jià)值回升或下跌原因不復(fù)存在時(shí)，已沖減的賬面金額可以轉(zhuǎn)回。第二，對(duì)合營(yíng)企業(yè)投資核算方法，我國(guó)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第2號(hào)――長(zhǎng)期股權(quán)投資》規(guī)定，對(duì)合營(yíng)企業(yè)應(yīng)采用權(quán)益法進(jìn)行核算，而《國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第31號(hào)――合營(yíng)中權(quán)益的財(cái)務(wù)報(bào)告》的規(guī)定是，對(duì)合營(yíng)企業(yè)投資以比例合并法為主，但也可以采用權(quán)益法核算。

(三)確定以提高和保證會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量為最終目標(biāo)

不斷提高會(huì)計(jì)信息質(zhì)量是制定會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的一個(gè)根本目標(biāo)，也是衡量會(huì)計(jì)準(zhǔn)則質(zhì)量的重要標(biāo)準(zhǔn)。新準(zhǔn)則規(guī)定的變化一方面旨在縮小與國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則之間的差距，幫助我國(guó)更多的企業(yè)順利的走出去，并吸引較多的外國(guó)投資者，一方面以提高和保證我國(guó)企業(yè)會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量為目標(biāo)。新準(zhǔn)則以長(zhǎng)期股權(quán)投資的核算和計(jì)量為出發(fā)點(diǎn)，以體現(xiàn)資產(chǎn)的公允價(jià)值為目標(biāo)，其規(guī)定有利于提高會(huì)計(jì)信息的可靠性和相關(guān)性。雖然公允價(jià)值的運(yùn)用還需要確定可觀的依據(jù)和標(biāo)準(zhǔn)，但新準(zhǔn)則取消了權(quán)益法下股權(quán)投資差額科目的運(yùn)用和攤銷，禁止對(duì)于長(zhǎng)期股權(quán)投資與以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的投資之間劃轉(zhuǎn)，規(guī)定減值準(zhǔn)備一經(jīng)計(jì)提不能轉(zhuǎn)回等，也都可以有效地防止企業(yè)管理當(dāng)局利用會(huì)計(jì)確認(rèn)、計(jì)量等方法隨意調(diào)節(jié)利潤(rùn)，在較大程度上提高了會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量。

三、新準(zhǔn)則對(duì)長(zhǎng)期股權(quán)投資計(jì)量方法的規(guī)定對(duì)企業(yè)的影響

(一)對(duì)企業(yè)相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)的影響

新準(zhǔn)則已于2007年1月1日起在上市公司率先實(shí)施，上市公司的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果因新準(zhǔn)則規(guī)定的變化而受到了較大的影響，主要體現(xiàn)在對(duì)企業(yè)凈資產(chǎn)、投資收益、凈利潤(rùn)等財(cái)務(wù)指標(biāo)的影響。

首先，取得長(zhǎng)期股權(quán)投資時(shí)，由于公允價(jià)值計(jì)量方法的運(yùn)用，通過債務(wù)重組、非貨幣性資產(chǎn)交換以及非同一控制下的企業(yè)合并等方式取得長(zhǎng)期股權(quán)投資后，原有資產(chǎn)的增值得以體現(xiàn)，產(chǎn)生當(dāng)期損益，往往會(huì)引起公司利潤(rùn)的增加和凈資產(chǎn)的增加。其次，新準(zhǔn)則下采用權(quán)益法核算長(zhǎng)期股權(quán)投資時(shí)，不再設(shè)置“股權(quán)投資差額”明細(xì)科目，從而影響相關(guān)企業(yè)的凈利潤(rùn)。股權(quán)投資差額為借方余額的，凈利潤(rùn)將增加，反之凈利潤(rùn)將減少；同一控制下形成的長(zhǎng)期股權(quán)投資差額全部結(jié)轉(zhuǎn)，對(duì)以前年度盈余公積和未分配利潤(rùn)進(jìn)行調(diào)整，公司凈資產(chǎn)相應(yīng)變動(dòng)。再次是對(duì)長(zhǎng)期股權(quán)投資持有期間的影響。由于權(quán)益法下初始投資成本按被投資單位可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值計(jì)量和調(diào)整，以及計(jì)提的長(zhǎng)期股權(quán)投資減值準(zhǔn)備不能轉(zhuǎn)回等因素的影響，在被投資單位盈利時(shí)確認(rèn)的收益相對(duì)原有準(zhǔn)則來講，投資收益會(huì)大大減少。第四，新準(zhǔn)則對(duì)子公司平時(shí)采用了成本法核算，在合并財(cái)務(wù)報(bào)表時(shí)才運(yùn)用權(quán)益法，在子公司盈利時(shí)母公司個(gè)別財(cái)務(wù)報(bào)表反映的投資收益相對(duì)較少，影響母公司的凈利潤(rùn)。第五，在股權(quán)投資差額取消后，將不再需要對(duì)股權(quán)投資差額進(jìn)行攤銷，。

篇（8）

一、前言

2014年3月財(cái)政部的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第2號(hào)一長(zhǎng)期股權(quán)投資》中規(guī)定：投資方對(duì)聯(lián)營(yíng)企業(yè)和合營(yíng)企業(yè)的長(zhǎng)期股權(quán)投資采用權(quán)益法進(jìn)行后續(xù)核算：而投資方能夠?qū)Ρ煌顿Y單位實(shí)施控制的長(zhǎng)期股權(quán)投資則采用成本法進(jìn)行后續(xù)核算，即對(duì)長(zhǎng)期股權(quán)投資的范圍進(jìn)行了修訂，對(duì)在活躍市場(chǎng)中無報(bào)價(jià)、公允價(jià)值不能可靠計(jì)量的權(quán)益性投資不再確認(rèn)為長(zhǎng)期股權(quán)投資，而是按《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)一金融工具確認(rèn)和計(jì)量》準(zhǔn)則確認(rèn)為金融資產(chǎn)。隨著準(zhǔn)則的修訂，成本法核算范圍進(jìn)一步縮小，由原來的“成本法與權(quán)益法”之間的相互轉(zhuǎn)換，新增了“權(quán)益法與金融資產(chǎn)”之間的轉(zhuǎn)換和“成本法與金融資產(chǎn)”之間的轉(zhuǎn)換，本文對(duì)此進(jìn)行探討。

二、投資企業(yè)增加投資時(shí)的轉(zhuǎn)換情況

（一）可供出售金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)換為權(quán)益法

投資企業(yè)增加投資造成的能夠?qū)Ρ煌顿Y單位施加重大影響或?qū)嵤┕餐刂频粯?gòu)成控制的，原采用公允價(jià)值計(jì)量的金融資產(chǎn)，轉(zhuǎn)換為權(quán)益法核算。

權(quán)益法下的初始投資成本一原金融資產(chǎn)公允價(jià)值+新增投資公允價(jià)值，計(jì)人“長(zhǎng)期股權(quán)投資”，賬務(wù)處理如下：

借：長(zhǎng)期股權(quán)投資

貸：可供出售金融資產(chǎn)

投資收益

借：其他綜合收益

貸：投資收益

如果初始投資成本大于追加投資日可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值份額的，不調(diào)整長(zhǎng)期股權(quán)投資的賬面價(jià)值；若小于，其差額計(jì)人當(dāng)期營(yíng)業(yè)外收入。

（二）可供出售金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)換為成本法

非同一控制下，投資企業(yè)增加投資造成的能夠?qū)Ρ煌顿Y單位構(gòu)成控制的，原采用公允價(jià)值計(jì)量的金融資產(chǎn)，轉(zhuǎn)換為成本法核算。

成本法下的初始投資成本一原金融資產(chǎn)公允價(jià)值+新增投資成本，計(jì)入“長(zhǎng)期股權(quán)投資”，賬務(wù)處理如下：

借：長(zhǎng)期股權(quán)投資

貸：可供出售金融資產(chǎn)

投資收益

借：其他綜合收益

貸：投資收益

可供出售金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)為權(quán)益法或成本法的賬務(wù)處理均可以理解為：將原有的可供出售金融資產(chǎn)處置后，購入對(duì)被投資單位施加重大影響、實(shí)施共同控制或者控制的股權(quán)份額。其中：“可供出售金融資產(chǎn)”按賬面余額轉(zhuǎn)出。

（三）權(quán)益法轉(zhuǎn)換為成本法

非同一控制下，投資企業(yè)增加投資造成的能夠?qū)Ρ煌顿Y單位構(gòu)成控制的，原采用權(quán)益法核算的長(zhǎng)期股權(quán)投資，轉(zhuǎn)換為成本法核算。

成本法下的初始投資成本一原投資賬面價(jià)值+新增投資成本，計(jì)入“長(zhǎng)期股權(quán)投資”，“其他綜合收益”和“資本公積”等到投資處置時(shí)再轉(zhuǎn)入“投資收益”。

1.追加投資時(shí)

借：長(zhǎng)期股權(quán)投資

貸：銀行存款

2.原權(quán)益法轉(zhuǎn)為成本法時(shí)

借：長(zhǎng)期股權(quán)投資

貸：長(zhǎng)期股權(quán)投資―投資成本

――損益調(diào)整

――其他綜合收益

三、投資企業(yè)減少投資時(shí)的轉(zhuǎn)換情況

（一）成本法轉(zhuǎn)換為權(quán)益法

投資企業(yè)減少投資造成的對(duì)被投資單位不再具有控制權(quán)而具有共同控制、重大影響的，原采用成本法核算的長(zhǎng)期股權(quán)投資轉(zhuǎn)換為采用權(quán)益法核算。賬務(wù)處理如下：

1.追溯認(rèn)定剩余股份原投資時(shí)被投資方公允凈資產(chǎn)中屬于投資方的部分與初始投資成本之間的差額。初始投資成本大于應(yīng)享有被投資單位可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值份額的差額，不調(diào)整：若小于，其差額一方面應(yīng)調(diào)整長(zhǎng)期股權(quán)投資的賬面價(jià)值，同時(shí)調(diào)整留存收益。相應(yīng)分錄如下：

借：長(zhǎng)期股權(quán)投資

貸：盈余公積

利潤(rùn)分配―未分配利潤(rùn)

（備注：如果追溯的是當(dāng)年的貸差，則應(yīng)貸記“營(yíng)業(yè)外收入”）

2.追溯認(rèn)定成本法核算期間被投資方盈虧的影響

對(duì)于購買日之后到喪失控制權(quán)之間被投資單位可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值的變動(dòng)相對(duì)于原持股比例的部分，屬于在此期間被投資單位實(shí)現(xiàn)凈損益中應(yīng)享有份額的，一方面應(yīng)當(dāng)調(diào)整長(zhǎng)期股權(quán)投資的賬面價(jià)值，同時(shí)調(diào)整留存收益或投資收益。

3.追溯認(rèn)定被投資方分紅的影響

借：盈余公積

利潤(rùn)分配―未分配利潤(rùn)

（備注：如果追溯的是當(dāng)年的分紅影響，則應(yīng)借記“投資收益”）

貸：長(zhǎng)期股權(quán)投資

4.追溯認(rèn)定被投資方其他綜合收益或其他權(quán)益變動(dòng)的影響

因被投資方其他綜合收益或其他所有者權(quán)益變動(dòng)導(dǎo)致的長(zhǎng)期股權(quán)投資價(jià)值調(diào)整，在調(diào)整長(zhǎng)期股權(quán)投資賬面價(jià)值的同時(shí)，應(yīng)當(dāng)記入“其他綜合收益”或“資本公積一其他資本公積”，一般分錄如下：

借：長(zhǎng)期股權(quán)投資―其他綜合收益

――其他權(quán)益變動(dòng)

貸：其他綜合收益

資本公積一其他資本公積

（二）成本法轉(zhuǎn)換為可供出售金融資產(chǎn)

投資企業(yè)減少投資造成的對(duì)被投資單位不具有控制、共同控制、重大影響的，原采用成本法核算的長(zhǎng)期股權(quán)投資，轉(zhuǎn)換為公允價(jià)值計(jì)量的金融資產(chǎn)。“可供出售金融資產(chǎn)”按公允價(jià)值入賬。賬務(wù)處理如下：

借：可供出售金融資產(chǎn)

貸：長(zhǎng)期股權(quán)投資

投資收益

成本法轉(zhuǎn)為可供出售金融資產(chǎn)的賬務(wù)處理可以理解為：將原有的長(zhǎng)期股權(quán)投資處置后，購入對(duì)被投資單位施不具有重大影響、共同控制或者控制的股權(quán)份額。其中：“長(zhǎng)期股權(quán)投資”按賬面余額轉(zhuǎn)出。

（三）權(quán)益法轉(zhuǎn)換為可供出售金融資產(chǎn)

投資企業(yè)減少投資造成的對(duì)被投資單位不具有控制、共同控制、重大影響的，原采用權(quán)益法核算的長(zhǎng)期股權(quán)投資，轉(zhuǎn)換為公允價(jià)值計(jì)量的金融資產(chǎn)。“可供出售金融資產(chǎn)”按公允價(jià)值入賬。賬務(wù)處理如下：

借：可供出售金融資產(chǎn)

貸：長(zhǎng)期股權(quán)投資

投資收益

借：其他綜合收益

貸：投資收益

借：資本公積―其他資本公積

篇（9）

一、長(zhǎng)期股權(quán)投資核算方法由成本法轉(zhuǎn)為權(quán)益法

1　成本法轉(zhuǎn)為權(quán)益法的緣由

(1)增加投資。例如：原投資持股比例15％，采用成本法核算，又購入20％的股權(quán)，持股比例達(dá)到35％，改為權(quán)益法核算。

(2)減少投資。例如：原持股比例60％，屬于母子關(guān)系，賣掉30％股權(quán)，剩余30％改為權(quán)益法核算。

(3)其他導(dǎo)致對(duì)被投資單位由控制轉(zhuǎn)為共同控制或重大影響的情況出現(xiàn)。

2　核算案例與分析

案例一(追加投資)：長(zhǎng)江公司于2005年1月取得黃河公司10％的股權(quán)，成本為900萬元，取得時(shí)黃河公司可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值總額為8400萬元(假定公允價(jià)值與賬面價(jià)值相同)。因?qū)Ρ煌顿Y單位不具有重大影響且無法可靠確定該項(xiàng)投資的公允價(jià)值，長(zhǎng)江公司對(duì)其采用成本法核算。本例中長(zhǎng)江公司按照凈利潤(rùn)的10％提取盈余公積。

2006年2月10日，長(zhǎng)江公司又以1800萬元的價(jià)格取得黃河公司12％的股權(quán)，當(dāng)日黃河公司可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值總額為12000萬元。取得該部分股權(quán)后，按照黃河公司章程規(guī)定，長(zhǎng)江公司能夠派人參與黃河公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)決策，對(duì)該項(xiàng)長(zhǎng)期股權(quán)投資轉(zhuǎn)為采用權(quán)益法核算。假定長(zhǎng)江公司在取得對(duì)黃河公司10％的股權(quán)后，雙方未發(fā)生任何內(nèi)部交易。2005年黃河公司通過生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)為900萬元，未派發(fā)現(xiàn)金股利或利潤(rùn)。除所實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)外，未發(fā)生其他計(jì)入資本公積的交易或事項(xiàng)。

(1)2005年1月長(zhǎng)江公司取得黃河公司的股權(quán)時(shí)：

借：長(zhǎng)期股權(quán)投資

900

貸：銀行存款

900

2006年2月10日，長(zhǎng)江公司追加投資時(shí)：

借：長(zhǎng)期股權(quán)投資

1800

貸：銀行存款

1800

(2)成本法改為權(quán)益法，應(yīng)作為會(huì)計(jì)政策變更，采用追溯調(diào)整法處理：

運(yùn)用追溯調(diào)整法處理時(shí)，就當(dāng)作該投資業(yè)務(wù)一開始就是采用權(quán)益法，與本來成本法計(jì)算的結(jié)果之間的差額調(diào)整留存收益。

容易得出：05年1月初始投資與06年2月10日追加投資時(shí)成本法與權(quán)益法會(huì)計(jì)處理相同；不同的是當(dāng)投資后被投資單位2005年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)900萬元，權(quán)益法下投資單位按照持股比例應(yīng)享有90(900X10％)萬元，調(diào)整增加長(zhǎng)期股權(quán)投資的賬面余額，同時(shí)調(diào)整留存益：

借：長(zhǎng)期股權(quán)投資

90

貸：利潤(rùn)分配一未分配利潤(rùn)

90

借：利潤(rùn)分配一未分配利潤(rùn)

9

貸：盈余公積

9

上述兩筆分錄可以合并為：

借：長(zhǎng)期股權(quán)投資

90

貸：盈余公積

9

利潤(rùn)分配一未分配利潤(rùn)

81

需要特別注意的是：兩次投資間被投資單位可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值的變動(dòng)是否與被投資單位實(shí)現(xiàn)的凈利相同，如果不同，則說明被投資單位有其他權(quán)益的變動(dòng)或者是再次投資時(shí)被投資單位進(jìn)行了資產(chǎn)評(píng)估，導(dǎo)致權(quán)益發(fā)生變動(dòng)，因此還要追溯調(diào)整資本公積。

本例中，長(zhǎng)江公司追加投資時(shí)，被投資單位可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值由8400萬元增加到12000萬元，增加了3600萬元，投資單位按照持股比例應(yīng)該享有360(3600X10％)萬元。其中90萬元屬于被投資單位實(shí)現(xiàn)凈利時(shí)投資單位應(yīng)享有的部分，剩余的270萬元是由于資本公積變動(dòng)引起的。因此應(yīng)增加相應(yīng)的權(quán)益：

借：長(zhǎng)期股權(quán)投資

270

貸：資本公積一其他資本公積270

案例(減少投資)：長(zhǎng)江公司原持有黃河公司60％的股權(quán)，其賬面余額為9000萬元，未計(jì)提減值準(zhǔn)備。2006年1月10日，長(zhǎng)江公司將其持有的對(duì)黃河公司20％的股權(quán)出售給某企業(yè)，出售取得價(jià)款5400萬元，當(dāng)日被投資單位可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值總額為24000萬元。長(zhǎng)江公司原取得對(duì)黃河公司60％股權(quán)時(shí)，黃河公司可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值總額為13500萬元(假定可辨認(rèn)凈資產(chǎn)的公允價(jià)值與賬面價(jià)值相同)。自取得對(duì)黃河公司長(zhǎng)期股權(quán)投資后至處置投資前，黃河公司實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)7500萬元。假設(shè)黃河公司一直未進(jìn)行利潤(rùn)分配。除所實(shí)現(xiàn)凈損益外，黃河公司未發(fā)生其他計(jì)入資本公積的交易或事項(xiàng)。本例中長(zhǎng)江公司按凈利潤(rùn)的10％提取盈余公積。

(1)長(zhǎng)江公司在出售20％的股權(quán)時(shí)：

借：銀行存款

5400

貸：長(zhǎng)期股權(quán)投資

3000(9000／60％>

投資收益

2400

(2)采用追溯調(diào)整法調(diào)整長(zhǎng)期股權(quán)投資賬面價(jià)值：

投資單位在減資由成本法轉(zhuǎn)換為權(quán)益法時(shí)，只追溯調(diào)整應(yīng)享有的凈利潤(rùn)部分。上例中第一次投資時(shí)被投資單位可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值總額為13500萬元，出售股權(quán)當(dāng)日被投資單位可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值總額為24000萬元，增加10500萬元，其中凈利潤(rùn)為7500萬元，剩余部分3000萬元。也就是說投資方取得投資以后，在被投資單位可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值的變動(dòng)中應(yīng)享有的份額為4200[(24000--135000)>

借：長(zhǎng)期股權(quán)投資

3000

貸：盈余公積

300

利潤(rùn)分配一未分配利潤(rùn)　2700

剩余的1200(4200-3000)萬元不需再調(diào)整資本公積。

總結(jié)：增資由成本法轉(zhuǎn)換為權(quán)益法時(shí)，既要調(diào)整留存收益又耍調(diào)整資本公積；減資由成本法轉(zhuǎn)換為權(quán)益法時(shí)，只調(diào)整留存收益，不調(diào)整資本公積。

二、長(zhǎng)期股權(quán)投資核算方法由權(quán)益法轉(zhuǎn)為成本法

1　權(quán)益法轉(zhuǎn)為成本法的緣由

(1)減少投資。例如：原持股比例40％，賣掉25％股權(quán)，剩余15％改為成本法核算；

(2)增加投資。例如：原投資持股比例30％，又購入25％的股權(quán)，持股比例達(dá)到55％，改為成本法核算。

(3)其他導(dǎo)致對(duì)被投資單位由權(quán)益法改為成本法核算的情況出現(xiàn)。

2　核算案例與分析

案例一(追加投資)：2007年1月1日，長(zhǎng)江公司以1500萬元取得黃河公司30％的股權(quán)，款項(xiàng)以銀行存款支付，黃河公司2007年1月1日可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值總額為5000萬元(假定其公允價(jià)值等于賬面價(jià)值)，因?qū)S河公司具有重大影響，長(zhǎng)江公司對(duì)該項(xiàng)投資采用權(quán)益法核算。長(zhǎng)江公司每年均按10％提取盈余公積。2007年黃河公司實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)i000萬元，未分派現(xiàn)金股利。

2008年1月1日，長(zhǎng)江公司又以1800萬元取得黃河公司30％的股權(quán)，款項(xiàng)以銀行存款支付，當(dāng)日黃河公司可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值總額為6000萬元，取得該部分股權(quán)后，長(zhǎng)江公司能夠?qū)S河公司實(shí)施控制，因此長(zhǎng)江公司將對(duì)黃河公司的股權(quán)投資轉(zhuǎn)為成本法核算。

要求：編制長(zhǎng)江公司股權(quán)投資的有關(guān)會(huì)計(jì)分錄。

解析：

(1)2007年1月1日

借：長(zhǎng)期股權(quán)投資一黃河公司(成本)　1500

貸：銀行存款

1500

(2)2007年末：

借：長(zhǎng)期股權(quán)投資一黃河公司(損益調(diào)整)300

貸：投資收益

300

(3)2008年1月1日

①購入30％股權(quán)時(shí)：

借：長(zhǎng)期股權(quán)投資一黃河公司

1800

貸：銀行存款

1800

②調(diào)整長(zhǎng)期股權(quán)投資的賬面價(jià)值

因?yàn)樵诔杀痉ㄏ拢诒煌顿Y單位實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)時(shí)投資單位不需要賬務(wù)處理，因此要對(duì)權(quán)益法下確認(rèn)的利潤(rùn)部分追溯調(diào)整。

借：利潤(rùn)分配一未分配利潤(rùn)

300

貸：長(zhǎng)期股權(quán)投資一黃河公司

300

借：盈余公積

30(300X 10％)

貸：利潤(rùn)分配一未分配利潤(rùn)

30

上述兩筆處理可以合并為：

借：盈余公積

30

利潤(rùn)分配一未分配利潤(rùn)

270(300-30)

貸：長(zhǎng)期股權(quán)投資一黃河公司

300

案例二(減少投資)：長(zhǎng)江公司持有黃河公司30％的表決權(quán)股份，因能夠?qū)S河公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)決策施加重大影響，長(zhǎng)江公司對(duì)該項(xiàng)投資采用權(quán)益法核算。2006年11月，長(zhǎng)江公司將該項(xiàng)投資中的50％對(duì)外出售，出售以后，無法再對(duì)黃河公司施加重大影響，且該項(xiàng)投資不存在活躍市場(chǎng)，公允價(jià)值無法可靠確定，出售以后長(zhǎng)江公司對(duì)該項(xiàng)投資轉(zhuǎn)為采用成本法核算。出售時(shí)，該項(xiàng)長(zhǎng)期股權(quán)投資的賬面價(jià)值為4800萬元，其中投資成本3900萬元，損益調(diào)整為900萬元，出售取褂價(jià)款2700萬元。

長(zhǎng)江公司確認(rèn)處置損益應(yīng)進(jìn)行以下賬務(wù)處理：

借：銀行存款

2700

貸：長(zhǎng)期股權(quán)投資

2400(4800X 50％)

投資收益

300

我們知道：權(quán)益法下長(zhǎng)期股權(quán)投資有明細(xì)科目，成本法下不需要寫明細(xì)科目，所以要做如下處理：

借：長(zhǎng)期股權(quán)投資一黃河公司

2400

篇（10）

現(xiàn)行準(zhǔn)則下，企業(yè)的長(zhǎng)期股權(quán)投資形成過程，

企業(yè)合并是目前企業(yè)會(huì)計(jì)實(shí)物處理中出現(xiàn)的比較多的一項(xiàng)交易和事項(xiàng)。特別是當(dāng)企業(yè)發(fā)展到一定程度，有時(shí)為了擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模、減少同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，或者提高市場(chǎng)占有率等，往往會(huì)通過收購、兼并的方式來實(shí)現(xiàn)。無論在國(guó)內(nèi)還是國(guó)外，一些大的企業(yè)集團(tuán)，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的壯大也基本上都是通過這樣的方式來實(shí)現(xiàn)的。

企業(yè)合并按照法律形式可以劃分為控股合并、吸收合并和新設(shè)合并。僅對(duì)控股合并下合并方形成的長(zhǎng)期股權(quán)投資在現(xiàn)行準(zhǔn)則下的核算方法的改變中某些問題予以探討。

1 兩種準(zhǔn)則下核算范圍之比較

在現(xiàn)行準(zhǔn)則下，對(duì)于長(zhǎng)期股權(quán)投資的成本法與權(quán)益法的核算范圍進(jìn)行了調(diào)整，具體的適用范圍的調(diào)整

在現(xiàn)行準(zhǔn)則下，對(duì)于企業(yè)合并形成的長(zhǎng)期股權(quán)投資的核算方法，由原來的權(quán)益法轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)在的成本法。

2 控股合并形成的長(zhǎng)期股權(quán)投資核算改為成本法的原因

企業(yè)合并中，投資企業(yè)對(duì)子公司的長(zhǎng)期股權(quán)投資核算由權(quán)益法改為成本法的原因，可以歸納為：

（1）與合并財(cái)務(wù)報(bào)表準(zhǔn)則相協(xié)調(diào)

根據(jù)現(xiàn)行準(zhǔn)則的相關(guān)規(guī)定，母公司在擁有子公司時(shí)要編制合并財(cái)務(wù)報(bào)表。也就是說，母公司要把其所控制的所有子公司都要納入到合并財(cái)務(wù)報(bào)表編制的范圍當(dāng)中來。這種情況下，母公司在編制財(cái)務(wù)報(bào)表的時(shí)候，是把子公司的資產(chǎn)和負(fù)債都并入進(jìn)來，那么，由子公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)，如果考慮資產(chǎn)負(fù)債便的影響，它所實(shí)現(xiàn)的資產(chǎn)的增值，已經(jīng)反映到了合并的資產(chǎn)負(fù)債表當(dāng)中。所以從合并財(cái)務(wù)表這個(gè)角度來考慮，對(duì)子公司在合并財(cái)務(wù)報(bào)表上體現(xiàn)的是實(shí)質(zhì)上的權(quán)益法。那么，對(duì)子公司的這部分權(quán)益法的信息，已在合并財(cái)務(wù)報(bào)表中能夠體現(xiàn)的情況下，在日常的賬簿核算和母公司的個(gè)別財(cái)務(wù)報(bào)表中對(duì)這部分投資按成本法核算，原則上可以避免信息的重復(fù)。

（2）采用權(quán)益法核算時(shí)存在不足

照舊準(zhǔn)則的規(guī)定，投資企業(yè)對(duì)被投資單位具有控制權(quán)的投資應(yīng)采用權(quán)益法進(jìn)行核算。這樣處理有不符合謹(jǐn)慎性原則等弊端。原因如下：

權(quán)益法下確認(rèn)的未實(shí)際分派的投資收益，對(duì)投資企業(yè)來說只是理論上的增值，能否實(shí)現(xiàn)還受許多不確定性因素的影響。權(quán)益法把未實(shí)現(xiàn)的投資收益提前確認(rèn)，與謹(jǐn)慎性原則不符。

在采用權(quán)益法確認(rèn)投資收益時(shí)，企業(yè)所確認(rèn)的投資收益通常大于其實(shí)際收到的股利，這會(huì)導(dǎo)致利潤(rùn)分配所需的現(xiàn)金流出大于股利收回的現(xiàn)金流入；而成本法下確認(rèn)的投資收益可以保證在當(dāng)期或近期內(nèi)收回現(xiàn)金。

此外，也有投資方利用其對(duì)被投資方的控制關(guān)系，運(yùn)用權(quán)益法粉飾報(bào)表。改用成本法后，投資方的利潤(rùn)不受被投資方盈虧的影響，使原按權(quán)益法確認(rèn)的未實(shí)現(xiàn)投資收益不能進(jìn)入利潤(rùn)表，提高了投資方所確認(rèn)的投資收益的質(zhì)量，使投資方的業(yè)績(jī)更加真實(shí)，降低了操縱利潤(rùn)的可能性。

（3）與國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則相協(xié)調(diào)

國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定，企業(yè)的對(duì)外報(bào)告分成兩個(gè)層次：

合并財(cái)務(wù)報(bào)表。按照國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，企業(yè)持有對(duì)聯(lián)營(yíng)企業(yè)、合營(yíng)企業(yè)以及子公司投資的情況下，對(duì)外報(bào)告財(cái)務(wù)情況時(shí)，原則上都采用權(quán)益法，也就是對(duì)子公司的資產(chǎn)負(fù)債并入合并報(bào)表時(shí)采用權(quán)益法。同時(shí)，在合并資產(chǎn)負(fù)債表當(dāng)中，對(duì)聯(lián)營(yíng)企業(yè)、合營(yíng)企業(yè)也是采用權(quán)益法。

單獨(dú)財(cái)務(wù)報(bào)表。它是同合并財(cái)務(wù)報(bào)表一同提供的。從國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則來看，既然對(duì)合營(yíng)企業(yè)、聯(lián)營(yíng)企業(yè)以及子公司權(quán)益法的投資已經(jīng)在合并報(bào)表中有所體現(xiàn)，在單獨(dú)財(cái)務(wù)報(bào)表中對(duì)這三類投資都是應(yīng)按照成本法進(jìn)行核算的。

與國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則一致，編制合并財(cái)務(wù)報(bào)表時(shí)按權(quán)益法調(diào)整，便于編制調(diào)整與抵銷分錄。而投資企業(yè)與被投資單位形成了母子公司關(guān)系，其母公司確認(rèn)的投資收益即使存在虛增的情況，也會(huì)在編制合并財(cái)務(wù)報(bào)表時(shí)抵銷。因此，按新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定進(jìn)行處理，既能提供整個(gè)企業(yè)集團(tuán)的信息，又能提供投資企業(yè)真實(shí)的會(huì)計(jì)信息。

3 對(duì)成本法下投資收益確認(rèn)方法的思考

投資收益的確認(rèn)是成本法下長(zhǎng)期股權(quán)投資核算的一個(gè)關(guān)鍵點(diǎn)。以下根據(jù)注冊(cè)會(huì)計(jì)師《會(huì)計(jì)》教材，對(duì)成本法下投資收益確認(rèn)及會(huì)計(jì)處理進(jìn)行探討分析，并在此基礎(chǔ)上提出了自己的見解，認(rèn)為成本法下投資收益的確認(rèn)應(yīng)該適當(dāng)簡(jiǎn)化。

現(xiàn)行準(zhǔn)則中，被投資單位宣告分派的現(xiàn)金股利或利潤(rùn)中，投資企業(yè)按應(yīng)享有的部分，確認(rèn)為當(dāng)期投資收益；但投資企業(yè)確認(rèn)的投資收益僅限于所獲得的被投資單位在接受投資后產(chǎn)生的累積凈利潤(rùn)的分配額。所獲得的被投資單位宣告分派的利潤(rùn)或現(xiàn)金股利超過被投資單位在投資后產(chǎn)生的累積凈利潤(rùn)的部分，應(yīng)沖減長(zhǎng)期股權(quán)投資的賬面價(jià)值。

應(yīng)沖減初始投資成本金額的確定：

按照成本法核算的長(zhǎng)期股權(quán)投資，自被投資單位獲得的現(xiàn)金股利或利潤(rùn)超過被投資單位在接受投資后產(chǎn)生的累積凈利潤(rùn)的部分，應(yīng)沖減投資的賬面價(jià)值。

一般情況下，投資企業(yè)在取得投資當(dāng)年自被投資單位分得的現(xiàn)金股利或利潤(rùn)應(yīng)作為投資成本的收回。以后年度，被投資單位累積分派的現(xiàn)金股利或利潤(rùn)超過投資以后至上年末止被投資單位累積實(shí)現(xiàn)凈損益的，投資企業(yè)按照持股比例計(jì)算應(yīng)享有的部分應(yīng)作為投資成本的收回。具體公式：

應(yīng)沖減的初始投資成本的金額=[投資后至本年末（或本期末）止被投資單位分派的現(xiàn)金股利或利潤(rùn)-投資后至上年末止被投資單位累積實(shí)現(xiàn)的凈損益]×投資企業(yè)的持股比例-投資企業(yè)已沖減的初始投資成本

應(yīng)確認(rèn)的投資收益=投資企業(yè)當(dāng)年獲得的利潤(rùn)或現(xiàn)金股利-應(yīng)沖減初始投資成本的金額

綜上可知，成本法下投資收益的處理比較復(fù)雜。一方面要將投資企業(yè)獲得的利潤(rùn)或者現(xiàn)金股利超過被投資單位接受投資后產(chǎn)生的累積凈利潤(rùn)的分配額作為初始投資成本的收回處理，此時(shí)當(dāng)年確認(rèn)的投資收益為當(dāng)年的應(yīng)收股利與當(dāng)年應(yīng)沖減的投資成本的金額之差；另一方面當(dāng)情況發(fā)生逆轉(zhuǎn)時(shí)又要將原已沖減的初始投資成本轉(zhuǎn)回，使長(zhǎng)期股權(quán)投資的賬面價(jià)值等于其初始投資成本，此時(shí)當(dāng)年確認(rèn)的投資收益為當(dāng)年的應(yīng)收股利與當(dāng)年應(yīng)轉(zhuǎn)回的已沖減投資成本的金額之和。

此外，在成本法下，長(zhǎng)期股權(quán)投資的會(huì)計(jì)處理和企業(yè)所得稅法規(guī)定也存在較大差異，相關(guān)的計(jì)算和調(diào)整比較繁瑣。而成本法核算的本意就是將非重大影響事項(xiàng)采用簡(jiǎn)化處理，因此成本法下投資收益的確認(rèn)應(yīng)進(jìn)行適當(dāng)簡(jiǎn)化，以適應(yīng)實(shí)際工作的需要，促進(jìn)新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的全面實(shí)施。

參考文獻(xiàn)

[1]財(cái)政部會(huì)計(jì)司編寫組.企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則講解[M].北京：人民出版社，2007.

[2]財(cái)政部.企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則——應(yīng)用指南2006[M].北京：中國(guó)財(cái)政經(jīng)濟(jì)出版社，2006.

篇（11）

一、引言

隨著中國(guó)大陸私募股權(quán)投資基金（Private Equity，以下簡(jiǎn)稱PE）的快速發(fā)展，PE規(guī)模與相對(duì)落后管理水平間的矛盾日益突出，PE投資者在基金存續(xù)期內(nèi)較難了解到基金的真實(shí)價(jià)值，這給投資者本身的風(fēng)險(xiǎn)管控和投資評(píng)價(jià)帶來困難。本文擬結(jié)合現(xiàn)有PE的估值方法，探討在實(shí)務(wù)中采用何種操作方式可讓估值方法更具合理性及公信力。

二、PE估值的現(xiàn)實(shí)意義

PE是以非上市公司股權(quán)為投資對(duì)象的基金，與公開募集的基金相比具有投資者數(shù)量有限的特點(diǎn)，因此在現(xiàn)行的相關(guān)投資基金法規(guī)中并未對(duì)PE價(jià)值評(píng)估方法有明確的規(guī)范，但PE估值對(duì)投資者和管理者仍有一定的現(xiàn)實(shí)意義。

（一）對(duì)PE投資者而言

由于PE的投資者主要是機(jī)構(gòu)投資者，包括信托機(jī)構(gòu)、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)以及基金，由于它們本身需要對(duì)其資金提供者的收益和風(fēng)險(xiǎn)負(fù)責(zé)，大都屬于風(fēng)險(xiǎn)厭惡型投資者。若PE管理人能定期披露其所管理的基金價(jià)值及價(jià)值變動(dòng)情況，投資者則可以以此來對(duì)投資的收益和風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)判。如果其投資收益和風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)低于預(yù)期，投資者將對(duì)管理人失去信心，可能考慮撤銷后續(xù)的投資額度，改為安排其他投資；若收益和風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)高于預(yù)期，投資者也可盡早調(diào)整投資策略，向管理人爭(zhēng)取更大的后續(xù)投資份額。另外，由于會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的要求，金融工具必須以公允價(jià)值作為確認(rèn)和計(jì)量標(biāo)準(zhǔn)，投資者需要真實(shí)的公允價(jià)值以計(jì)量投資。

（二）對(duì)PE管理者而言

隨著PE規(guī)模的擴(kuò)大，將吸引更多的投資者，按目前PE廣泛采用的有限合伙制形式，投資者數(shù)量的上限可達(dá)50人。PE管理者定期向投資者披露基金價(jià)值能提高其金融服務(wù)的水平，提高投資者對(duì)PE管理團(tuán)隊(duì)勝任能力的認(rèn)可程度、信任度以及PE管理團(tuán)隊(duì)在業(yè)內(nèi)的知名度，為PE的后期發(fā)行做良好的鋪墊。同時(shí)，PE的價(jià)值主要由所投項(xiàng)目的價(jià)值組成，經(jīng)過合理評(píng)估后的基金價(jià)值可成為評(píng)價(jià)基金經(jīng)理投資業(yè)績(jī)的依據(jù)之一。

三、PE估值方法的合理性

（一）現(xiàn)有主流基金評(píng)估方法及分析

目前對(duì)PE主要的估值方法是先根據(jù)行業(yè)評(píng)估準(zhǔn)則評(píng)估基金投資項(xiàng)目池中已投資的單個(gè)投資項(xiàng)目的價(jià)值，而后將這些單個(gè)項(xiàng)目的價(jià)值進(jìn)行加總計(jì)算出PE的價(jià)值，這種方法也被稱為“自下而上”①的估值技術(shù)，與在公開證券市場(chǎng)上市的證券基金所用的估值方法類似。對(duì)單個(gè)投資項(xiàng)目的價(jià)值主要有以下評(píng)估方法：

1.可比公司法

可比公司法主要通過分析可比公司的交易和營(yíng)運(yùn)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)得到該公司在公開的資本市場(chǎng)的隱含價(jià)值，主要使用的可比指標(biāo)包括：市盈率（股價(jià)／每股利潤(rùn)）、市凈率（股價(jià)／每股凈資產(chǎn)）、企業(yè)價(jià)值／EBITDA、企業(yè)價(jià)值／收入、企業(yè)價(jià)值／用戶數(shù)等。可比公司法的優(yōu)點(diǎn)在于基于市場(chǎng)公開的價(jià)值信息，易于得到投資者的認(rèn)可；缺點(diǎn)在于可比公司難以尋找且其市場(chǎng)價(jià)值易受政策面的影響而不準(zhǔn)確。

2.現(xiàn)金流折現(xiàn)法

現(xiàn)金流折現(xiàn)法主要通過預(yù)測(cè)未來若干年的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流，并用恰當(dāng)?shù)馁N現(xiàn)率和終值計(jì)算方法計(jì)算這些現(xiàn)金流和終值的貼現(xiàn)值，以此計(jì)算企業(yè)價(jià)值和股權(quán)價(jià)值。現(xiàn)金流折現(xiàn)法的優(yōu)點(diǎn)是理論最完善且反映了對(duì)項(xiàng)目未來的預(yù)測(cè)，受市場(chǎng)短期變化和非經(jīng)濟(jì)因素的影響較少；缺點(diǎn)是折現(xiàn)率、增長(zhǎng)率等假設(shè)條件難以準(zhǔn)確預(yù)計(jì)。

使用可比公司法和現(xiàn)金流折現(xiàn)法對(duì)單個(gè)投資項(xiàng)目進(jìn)行價(jià)值評(píng)估，各有優(yōu)缺點(diǎn)，在實(shí)務(wù)操作中可將兩種方法結(jié)合使用。但在加總各項(xiàng)單個(gè)投資項(xiàng)目的價(jià)值后，尚不能全面反映私募股權(quán)基金價(jià)值，因?yàn)閺挠邢藓匣锶说慕嵌葋砜矗琍E秉持的是一種購買并持有的投資理念，價(jià)值應(yīng)涵蓋投資持有到期并計(jì)劃退出的時(shí)間點(diǎn)。因而，簡(jiǎn)單將項(xiàng)目?jī)r(jià)值加總不能為有限合伙人提供私募股權(quán)基金的經(jīng)濟(jì)價(jià)值。基金的整體價(jià)值除了已投資項(xiàng)目的價(jià)值，還應(yīng)包括擬投資部分預(yù)期產(chǎn)生的價(jià)值。

（二）理想的基金評(píng)估方式探討

根據(jù)以上論述，基金的整體價(jià)值從投資者的角度來看，應(yīng)包括已投資項(xiàng)目?jī)r(jià)值和擬投資項(xiàng)目的預(yù)期價(jià)值兩部分內(nèi)容。

1.已投資項(xiàng)目的價(jià)值評(píng)估

對(duì)于已投資項(xiàng)目，評(píng)估其價(jià)值可將可比公司法和現(xiàn)金流折現(xiàn)法相結(jié)合，使得兩種方法的優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)。若在一個(gè)有效市場(chǎng)中能找到一家或一批與所投資項(xiàng)目的行業(yè)、產(chǎn)品周期、生產(chǎn)規(guī)模、客戶群體相似度很高的上市公司，則可以采用可比公司法；若相似度不高，則可以分行業(yè)性質(zhì)按可比公司法和現(xiàn)金流折現(xiàn)法進(jìn)行評(píng)估。如：新能源、新材料等處于成長(zhǎng)期的高新技術(shù)企業(yè)，可使用市盈率、市凈率、企業(yè)價(jià)值／EBITDA、企業(yè)價(jià)值／收入等可比公司法；傳統(tǒng)制造業(yè)、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等具有穩(wěn)定現(xiàn)金流的企業(yè)，可使用現(xiàn)金流折現(xiàn)法；或者兩種方法同時(shí)使用，取其算術(shù)平均值。

2.擬投資項(xiàng)目的預(yù)期價(jià)值評(píng)估

PE的預(yù)期未來現(xiàn)金流不僅從已投資的項(xiàng)目中產(chǎn)生，而且還從即將進(jìn)行的投資中產(chǎn)生。由于PE基金經(jīng)理在項(xiàng)目投資過程中，會(huì)選擇最佳的時(shí)機(jī)進(jìn)入，投資總是分批進(jìn)行的，因此截至定期評(píng)估的時(shí)點(diǎn)，仍會(huì)存有部分未投放的資金。在評(píng)估擬投資項(xiàng)目的預(yù)期價(jià)值時(shí)，可將這些未投放的資金以項(xiàng)目池中尚未投資部分所需資金量大小為權(quán)重?cái)偡种疗渲校侔瓷鲜鲆淹顿Y項(xiàng)目的價(jià)值評(píng)估方法進(jìn)行評(píng)估，計(jì)算出還未投資部分的預(yù)期價(jià)值。

3.局限性

以上對(duì)基金價(jià)值的評(píng)估方法是基于既定項(xiàng)目池中的投資項(xiàng)目來預(yù)測(cè)的，而現(xiàn)行基金發(fā)展過程中，PE的管理人有時(shí)在募集資金到位后才確定投資項(xiàng)目。在投資過程中，因投資項(xiàng)目的收益會(huì)隨著市場(chǎng)形勢(shì)的變化而發(fā)生變化，這樣就導(dǎo)致了所投和擬投的項(xiàng)目不會(huì)總是固定不變。所以當(dāng)項(xiàng)目變化，就會(huì)使基金價(jià)值失去可比性。

四、PE估值方法的公信力

中國(guó)證監(jiān)會(huì)從1999年實(shí)施《證券投資基金信息披露指引》開始，就不斷地通過各類法律法規(guī)規(guī)范公募基金的估值方法及審核流程，提高基金估值方法及結(jié)果的公信力，但對(duì)于PE基金的估值規(guī)范卻并未明確。筆者認(rèn)為可采取以下方法提高PE基金估值的公信力。

（一）由具有公信力的機(jī)構(gòu)審核

由于PE募集的對(duì)象大都是特定投資者，因此目前PE管理人主要采用與現(xiàn)有投資者共同探討并認(rèn)定的估值方法來對(duì)基金價(jià)值進(jìn)行評(píng)估。但此做法缺乏第三方的審核，造成公信力的缺失，對(duì)基金后續(xù)進(jìn)入者缺乏說服力。

1.選擇具有公信力的投資人審核

由于目前PE基金廣泛采用有限合伙的形式，而合伙企業(yè)并不是一個(gè)金融機(jī)構(gòu)，其設(shè)計(jì)基金估值方法并披露基金價(jià)值存在公信力不足。基金管理人可與投資人共同設(shè)計(jì)基金估值的方法，并讓具有公信力的投資人審核估值方法及過程，并按期披露基金價(jià)值。例如，PE基金的投資人中含有信托等機(jī)構(gòu)投資者，就可讓信托公司審核該基金的估值方法并按期披露價(jià)值，因?yàn)樾磐泄臼墙鹑跈C(jī)構(gòu)，具有第三方監(jiān)管資質(zhì)，這樣處理可提高基金估值方法的公信力。

2.由托管銀行審核

目前PE的托管銀行與公募基金的托管銀行所起的作用差別較大，PE的托管銀行只起到資金存儲(chǔ)并保障資金安全的作用，無法起到審核估值方法并對(duì)外披露的作用，這也與PE基金有關(guān)估值的相關(guān)法規(guī)不完善有一定的關(guān)系。但為了提高PE基金估值的公信力，PE管理人可與托管銀行商議在托管協(xié)議中增加托管銀行審核估值方法、估值過程及按期披露的職能，使得PE托管銀行起到與公募基金托管銀行相同的作用，從而增加估值方法的公信力。

（二）保持估值方法的連貫性

由于股權(quán)投資的收益體現(xiàn)是一個(gè)長(zhǎng)期的過程，其價(jià)值變動(dòng)相對(duì)證券投資緩慢，PE基金無需做到像公募基金那樣頻繁披露基金價(jià)值。但為了保證各披露期基金價(jià)值的可比性，確保后續(xù)進(jìn)入者的公正性，需要PE管理者在初始確定基金評(píng)估方法之后，應(yīng)保持基金價(jià)值評(píng)估方法在整個(gè)存續(xù)期內(nèi)一致。

（三）考慮監(jiān)管層的相關(guān)規(guī)范

目前，國(guó)內(nèi)政府及行業(yè)層面均未對(duì)PE的價(jià)值評(píng)估方法形成一套完善的規(guī)范，但隨著PE的逐漸壯大，制定價(jià)值披露的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)已迫在眉睫。正在征求意見的新《基金法》擬將PE基金的規(guī)范一并納入，因此，PE管理者在制定符合自身實(shí)際的價(jià)值評(píng)估方法時(shí)，應(yīng)考慮政府監(jiān)管層制定PE基金估值方法的最新要求。