金融學(xué)碩士論文大全11篇

緒論：寫作既是個(gè)人情感的抒發(fā)，也是對學(xué)術(shù)真理的探索，歡迎閱讀由發(fā)表云整理的11篇金融學(xué)碩士論文范文，希望它們能為您的寫作提供參考和啟發(fā)。

篇（1）

一、行為財(cái)務(wù)學(xué)的研究體系及核心理論

（一）認(rèn)知偏差――對理性經(jīng)濟(jì)人的挑戰(zhàn)

行為財(cái)務(wù)理論認(rèn)為，損失厭惡和后悔厭惡是投資者普遍具有的心理現(xiàn)象。許多投資者為了避免后悔，行為常表現(xiàn)為非理性。當(dāng)股價(jià)下跌時(shí)，在損失確定與走勢不確定的情況下，厭惡后悔的心理發(fā)生作用，促使投資者拒絕立即兌現(xiàn)從而避免出現(xiàn)虧損；當(dāng)股價(jià)上揚(yáng)，為避免價(jià)格下跌帶來的后悔，損失厭惡心理促使投資者過早拋售股票以規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。

（二）決策科學(xué)――對財(cái)務(wù)假設(shè)前提的挑戰(zhàn)

行為財(cái)務(wù)理論認(rèn)為，投資者存在“心理賬戶”，在“心理賬戶”中，既有收入也有成本。投資者對自己的三類收入有著不同的態(tài)度，如不愿意花掉未來收入，對與薪金收入?yún)s比較樂意提前花掉，即使二者都是課確定收到的。

（三）社會心理學(xué)―對人類共性與個(gè)性的挑戰(zhàn)

認(rèn)知的系統(tǒng)偏差、信息瀑布、羊群行為的存在促使投資個(gè)人盲目從眾，失去理性。股市中，股民盲目跟莊促使莊家炒作、坑害小股民的現(xiàn)象成為可能。模仿他人行為有時(shí)是無意識的，但處在群體中的人們相互影響模仿，從眾讓人們感到自己行為的安全感，卻失去行為的理性。

二、我國股利分配現(xiàn)狀

（一）股利政策缺乏連續(xù)性和穩(wěn)定性

表1 2008－2010年我國上市公司股利分配情況表

據(jù)有關(guān)資料顯示，1996―2000年間，連續(xù)四年分配紅利的公司僅為上市公司總數(shù)的4.5%；在此期間，僅有7.44%的上市公司能夠連續(xù)三年分配紅利。在這僅有的7.44%的企業(yè)中，派現(xiàn)數(shù)額在各年度間的波動(dòng)性也較大。在近三年（2008至2010）中未分配股利的公司比率呈上升趨勢。誠然，這與全球金融危機(jī)密切相關(guān)，但綜合來看，股利分配的波動(dòng)性較大，缺乏連續(xù)性。

（二）股利分配行為規(guī)范性差

我國資本市場不夠發(fā)達(dá)，法律正處于完善時(shí)期，對中小股東的保護(hù)還很不夠，股民只好用腳投票。一股獨(dú)大的中國企業(yè)制度下，內(nèi)部人控制現(xiàn)象嚴(yán)重，中小股東面對損害自己利益的事情通常束手無策。發(fā)不發(fā)股利、怎樣發(fā)股利多有控股股東說了算。因此上市圈錢的現(xiàn)象屢禁不止，剛上市就發(fā)現(xiàn)金股利置中小股民利益與企業(yè)長遠(yuǎn)發(fā)展于不顧的情況也很常見。

三、行為財(cái)務(wù)理論對股利現(xiàn)狀存在問題分析

（一）上市公司偏好現(xiàn)金股利的行為分析

（1）大股東的利他行為

很多公司上市之初都進(jìn)行資產(chǎn)重組，大股東將優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)單獨(dú)拿出來包裝上市，而大股東自己卻承擔(dān)了其他不良資產(chǎn)和其帶來的損失，大股東這樣的行為并不是人性善良，而是大股東想從上市公司未來收益中分紅，以獲取收益。在實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)的過程中，大股東發(fā)現(xiàn)要實(shí)現(xiàn)利己目標(biāo)必須以實(shí)現(xiàn)部分利他目標(biāo)為條件，從而產(chǎn)生利他動(dòng)機(jī)。

（2）無效重復(fù)利用投資者的投資

我國大部分上市公司的大股東是國有股，國家委托國有資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)管理國家財(cái)產(chǎn)。但作為一個(gè)機(jī)構(gòu)而非個(gè)人，國有資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)缺乏足夠的動(dòng)力監(jiān)管國有股的管理層。在缺乏監(jiān)督的情況下，這些管理層拿著股民、國家的資金無效投資、特別是在績效考核指標(biāo)不夠科學(xué)的情況下，這種現(xiàn)象更是嚴(yán)重。并且我國特有的政治制度，促使國有上市公司的管理層短期行為嚴(yán)重。短線投資股民當(dāng)然更希望是發(fā)放現(xiàn)金股利，因?yàn)椤半p鳥在林不如一鳥在手”，現(xiàn)金股利多多益善。

（二）上市公司偏好股票股利的行為分析

由于國有股股東和控股公司存在的多重委托關(guān)系，使得股東對公司的監(jiān)管控制能力并沒有很好的實(shí)現(xiàn)。發(fā)放股票股利既能起到很好的激勵(lì)作用，又可以避免現(xiàn)金的流出企業(yè)。現(xiàn)金股利發(fā)放后，企業(yè)經(jīng)營者為投資必須舉債，在這種情況下債權(quán)人為規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)會加強(qiáng)對經(jīng)營者的監(jiān)督。股票股利卻不存在這種情況，擁有較多可支配的資金，經(jīng)營者可以依據(jù)自己意愿投資；發(fā)行股票股利可以稀釋每股盈余，調(diào)整股東權(quán)益內(nèi)部結(jié)構(gòu)，謀取私利。

四、解決路徑探析

（一）投資者避免從眾心理，理性審慎投資

在科學(xué)分析各種信息資料的基礎(chǔ)上，投資者形成自己的觀點(diǎn)，在理性思考的基礎(chǔ)上做出決策，盡量避免受到周圍人群的心理和氣氛的影響。投資者應(yīng)該正確認(rèn)識投資回報(bào)，克服投機(jī)投資、一夜暴富的心理。

（二）政府和監(jiān)管部門應(yīng)完善政策機(jī)制，鼓勵(lì)機(jī)構(gòu)投資者

當(dāng)前我國證券市場上散戶所占比重較大，他們大都缺乏專業(yè)知識，在做投資選擇時(shí)比較盲目，容易受到噪音交易者的影響，普遍具有從眾心理和投機(jī)心態(tài)，這無疑為市場非理性發(fā)展鋪平了道路，所以發(fā)展理性機(jī)構(gòu)投資者對我國證券市場走向理性化有著重要的意義。

（三）管理者樹立股東利益最大化目標(biāo)，適度分配現(xiàn)金股利

股東拿出優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)創(chuàng)立上市公司的目的是財(cái)富的增加，管理者在股利政策制定過程中也要遵循這一原則，上市公司管理者應(yīng)該意識到促進(jìn)市場理性發(fā)展的條件之一就是要給投資者以回報(bào)，這樣才能避免炒作，股利長線持有。公司持續(xù)穩(wěn)定的發(fā)放現(xiàn)金股利，說明公司有充足的現(xiàn)金流和較好的盈利能力，糾正投資者的投機(jī)心態(tài)，引導(dǎo)投資者從投機(jī)投資走向價(jià)值投資，有利于證券市場的健康穩(wěn)定發(fā)展。（作者單位：遼河油田財(cái)務(wù)處；遼寧；盤錦；124008）

參考文獻(xiàn)

［1］ 姬海華，行為財(cái)務(wù)理論及其在公司投資中的應(yīng)用研究.湖南大學(xué).碩士論文.

［2］ 付磊，陳杰.基于行為金融學(xué)的公司股利政策研究.財(cái)會之友.2005.

［3］ 閔志強(qiáng).我國上市公司股利政策研究――基于股利行為理論分析.華東交通大學(xué).碩士論文.

［4］ 許.基于行為財(cái)務(wù)理論基礎(chǔ)上的公司股利分配政策研究.東北師范大學(xué).碩士論文.

［5］ 朱媛.基于行為股利理論的股利政策研究.天津大學(xué).碩士論文.

篇（2）

從國際流行觀點(diǎn)定義，小額信貸指向低收入群體和微型企業(yè)提供的額度較小的持續(xù)信貸服務(wù)，以改善低收入人群（特別是農(nóng)村人口）的收入增長，使多數(shù)人擺脫貧困實(shí)現(xiàn)永久和平為目的應(yīng)運(yùn)而生。小額貸款表面上是一種扶貧創(chuàng)新和組織創(chuàng)新，實(shí)質(zhì)上是一種金融創(chuàng)新。

小額貸款分為福利派和制度派兩種類型。福利派小額貸款的運(yùn)行以扶貧或社會發(fā)展為宗旨，讓多數(shù)貧困和低收入人群享受貸款。而制度派小額貸款的目的不是為了扶貧，而是強(qiáng)調(diào)以商業(yè)利潤為業(yè)務(wù)發(fā)展的內(nèi)在驅(qū)動(dòng)力，與福利派相比更注重營利性。

目前中國地下金融的資金數(shù)量是比較驚人的。據(jù)央行調(diào)查統(tǒng)計(jì)司日前對民間融資的調(diào)查推算，中國民間融資規(guī)模為9500億元，占 GDP 的6.96%左右，占本外幣貸款的5.92%左右。在此前后，中央財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院副教授李建軍的一份課題調(diào)查報(bào)告也顯示，全國17個(gè)省份的中小企業(yè)有超過三成的融資，是來自于私人錢莊、企業(yè)相互拆借等非正規(guī)金融途徑。

一、小額貸款發(fā)展優(yōu)勢

小額信貸組織和正規(guī)金融部門相比，其優(yōu)勢在于利用地緣、血緣、人緣和親緣的因素建立起來的信貸關(guān)系，這種機(jī)構(gòu)可以有效地克服信息不對稱問題，而且擁有靈活的借貸條件，恰好適應(yīng)了農(nóng)村個(gè)體經(jīng)濟(jì)和小規(guī)模農(nóng)業(yè)經(jīng)營對資金需求小而分散的特點(diǎn)，既能為農(nóng)村、農(nóng)民及農(nóng)村和中小企業(yè)提供良好的金融服務(wù)，又有利于打破農(nóng)村信用社壟斷農(nóng)村金融市場的格局，增強(qiáng)農(nóng)村金融市場的競爭活力，促進(jìn)農(nóng)村金融體系的良性發(fā)展。

交易成本和風(fēng)險(xiǎn)控制成本較低。正規(guī)金融機(jī)構(gòu)如全國性的大銀行直接進(jìn)入小額信貸領(lǐng)域開展零售業(yè)務(wù)，因?yàn)樗麄儗Σ徽?guī)客戶的風(fēng)險(xiǎn)狀況了解不佳，而這些客戶中大部分不能提供足夠的合規(guī)抵押物或擔(dān)保品，從而使銀行在處理信貸業(yè)務(wù)過程中，常常遇到“逆向選擇”和“道德風(fēng)險(xiǎn)”問題，而與這些微小客戶談判，也要付出高昂的交易成本。所以小額貸款機(jī)構(gòu)相較于大型正規(guī)金融機(jī)構(gòu)有較明顯的技術(shù)優(yōu)勢。

二、均衡福利派與制度派貸款機(jī)構(gòu)的地區(qū)服務(wù)水平必要性

（一）中國經(jīng)濟(jì)不均衡的發(fā)展格局決定社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要多層次的金融機(jī)構(gòu)為之服務(wù)

我國現(xiàn)行服務(wù)型金融機(jī)構(gòu)分為國有商業(yè)銀行、政策性銀行、新興的村鎮(zhèn)銀行、商業(yè)性小額貸款公司、公益性小額信貸機(jī)構(gòu)和資金互助社等。鑒于我國地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展不平衡狀況，所需金融服務(wù)業(yè)務(wù)也體現(xiàn)出較大差異。杜曉山認(rèn)為，應(yīng)該盡量實(shí)現(xiàn)金融機(jī)構(gòu)的規(guī)模與客戶的規(guī)模相匹配，就是大企業(yè)、大項(xiàng)目交給大銀行，中小企業(yè)交給中小銀行，微小企業(yè)、私營戶等交給村鎮(zhèn)銀行和商業(yè)性小額貸款公司，中低收入的貧困農(nóng)戶交給公益性小額信貸機(jī)構(gòu)，這樣有助于各類地區(qū)、產(chǎn)業(yè)、人群的金融需求都能得到有效滿足。同時(shí)應(yīng)鼓勵(lì)各類金融機(jī)構(gòu)努力創(chuàng)新為弱勢群體服務(wù)。

（二）機(jī)構(gòu)目的不同，雙贏很難實(shí)現(xiàn)

福利性貸款機(jī)構(gòu)與制度性貸款機(jī)構(gòu)提供貸款的服務(wù)目的不同。福利性貸款機(jī)構(gòu)追求“為窮人服務(wù)”，達(dá)到平衡區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展目的；而制度性貸款機(jī)構(gòu)以實(shí)現(xiàn)盈利為根本出發(fā)點(diǎn)，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展，因此信貸機(jī)構(gòu)難免對貧困產(chǎn)生偏差，當(dāng)他們追求模經(jīng)濟(jì)，負(fù)擔(dān)經(jīng)營成果時(shí)，為是貸款機(jī)構(gòu)提高業(yè)績，極易放棄為窮人服務(wù)的初衷，因此服務(wù)窮人和可持續(xù)發(fā)展目標(biāo)很難同時(shí)實(shí)現(xiàn)。

“只貸不存”是小額貸款公司區(qū)別與其他從事貸款業(yè)務(wù)的金融結(jié)構(gòu)的主要特點(diǎn)之一。福利性貸款機(jī)構(gòu)的資金來源基本為政府援助或非政府組織社會基金，因此在欠發(fā)達(dá)的農(nóng)村地區(qū)發(fā)展小額信貸，政府職能應(yīng)發(fā)揮主要作用。因?yàn)橹贫刃再J款組織即商業(yè)性信貸公司的利率平均水平在一般在23.73%左右，原本可以以較低的社會成本來運(yùn)作，即政府援助。若引進(jìn)商業(yè)性小額貸款公司，必然會帶來較高的社會成本，無法形成帕累托最優(yōu)。

三、促進(jìn)小額貸款公司發(fā)展的政策性建議

（一）構(gòu)造良好政策環(huán)境，加大扶持力度

受“只貸不存”規(guī)定約束，小額貸款公司的后續(xù)資金問題成為制約其發(fā)展的關(guān)鍵壁壘，對此政府對不同性質(zhì)的貸款公司應(yīng)采取不同的資金供給機(jī)制。政府應(yīng)該加大對福利性貸款機(jī)構(gòu)的財(cái)政預(yù)算比率，對其公益性貸款性質(zhì)做適當(dāng)宣傳，樹立行業(yè)正面形象，號召社會公益對其進(jìn)行資金支持，促進(jìn)持續(xù)性發(fā)展。而對于制度性貸款機(jī)構(gòu)，加強(qiáng)其與銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)聯(lián)系，銀監(jiān)會在《關(guān)于小額貸款公司試點(diǎn)的指導(dǎo)意見》中就明確規(guī)定，小額貸款公司可從銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)中融資，融入資金不超過自身資本凈額的五成。

（二）促進(jìn)社會信用體系特別是中小微企業(yè)信用體系的建立，預(yù)防信貸風(fēng)險(xiǎn)

社會信用體系的建立與完善，對于小額貸款公司的發(fā)展是非常重要的。目前我國只有一部分在銀行有借款的法人單位或個(gè)人才會有征信記錄。小額貸款公司沒有銀行的貨幣結(jié)算功能，所以對于客戶的現(xiàn)金流無法準(zhǔn)確了解，更不能加以控制，本息的收回全靠借款人的自覺，而如何知道借款人是一個(gè)守信用、能夠按期還本付息，就需要查這個(gè)借款人的征信。“征信系統(tǒng)”的建立對小額貸款公司優(yōu)化貸款結(jié)構(gòu)，防范系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)意義非凡。

參考文獻(xiàn)

[1]郭銳.小額貸款公司可持續(xù)發(fā)展路徑探析[J].金融實(shí)踐，2012（06）.

篇（3）

一、引言

科技型中小企業(yè)常被稱為“小巨人”，其群體數(shù)量和發(fā)展質(zhì)量，可以反映出一個(gè)地區(qū)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展?jié)摿Α＝刂?015年底，河北省科技型中小企業(yè)的數(shù)量達(dá)到2.9萬家，全省科技型中小企業(yè)擁有專利4萬多項(xiàng)。由科技型中小企業(yè)創(chuàng)造的河北著名商標(biāo)達(dá)2300項(xiàng)，占2014年全省總量的77%。因此，科技型中小企業(yè)在促進(jìn)我省經(jīng)濟(jì)增長、增加就業(yè)、科技創(chuàng)新等方面具有不可替代的作用，對經(jīng)濟(jì)和社會的發(fā)展具有重要戰(zhàn)略意義。

與傳統(tǒng)企業(yè)相比，科技型企業(yè)在發(fā)展、技術(shù)、管理、投資和資本等方面具有自身的特點(diǎn)，科技型企業(yè)對自然資源的依賴程度較低，但是對資金的依賴性較高。具體而言，科技型企業(yè)從創(chuàng)立到形成一定規(guī)模、從產(chǎn)品研發(fā)到產(chǎn)業(yè)化生產(chǎn)均需以大量Y金投入為先導(dǎo)；在此基礎(chǔ)上，企業(yè)要持續(xù)地科技創(chuàng)新，不斷地進(jìn)行科技改造和知識創(chuàng)新以保持較強(qiáng)的競爭優(yōu)勢，對資金的需求也會持續(xù)增加；而創(chuàng)新所形成的高速成長又進(jìn)一步加大了企業(yè)對資金的需求規(guī)模。因此，資金的緊缺成為科技型企業(yè)普遍面臨的問題。而科技型中小企業(yè)由于受其性質(zhì)、規(guī)模及信用等級的限制，在商業(yè)貸款上授信比較困難且上市更難達(dá)到要求，資金短缺問題更成為阻礙其發(fā)展的首要癥結(jié)。

由于科技型中小企業(yè)在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的重要性，中央及地方政府均出臺了一系列財(cái)稅金融扶持政策，幫助其解決資金問題，并取得了一定的成效。特別是在2012年5月，我國借鑒國外經(jīng)驗(yàn)，頒布了《中小企業(yè)私募債券業(yè)務(wù)試點(diǎn)辦法》，成功引入高收益?zhèn)８呤找鎮(zhèn)铒@著的特征在于發(fā)行門檻低，對公司發(fā)行條件沒有嚴(yán)格的要求。這對于科技型中小企業(yè)來說，可以通過發(fā)行高收益?zhèn)⒁暂^低的門檻進(jìn)入我國資本市場，充分利用“垃圾債”吸引國內(nèi)外投資者，尤其是那些風(fēng)險(xiǎn)偏好者，擴(kuò)大了科技型中小企業(yè)的融資范圍。另外，高收益的債券可以有效實(shí)現(xiàn)科技型中小企業(yè)杠桿經(jīng)營，有利于科技型中小企業(yè)的發(fā)展壯大。同時(shí)，高收益?zhèn)陌l(fā)展可以促進(jìn)我國融資市場的不斷擴(kuò)大，資本市場運(yùn)行機(jī)制的不斷完善。

二、河北省科技型中小企業(yè)發(fā)行高收益?zhèn)F(xiàn)狀分析

鑒于高收益?zhèn)趪鈱Τ砷L性中小型提供融資服務(wù)解決中小企業(yè)融資難的困境取得了重大成功，自2012年6月高收益?zhèn)谖覈囆幸詠恚刂恋?015年已發(fā)行504只，總發(fā)行金額達(dá)到791.11億元，利率水平處于8.5%～12%之間，無論規(guī)模上還是利率水平上，逐年都處于上升趨勢。另外，由于高收益?zhèn)唢L(fēng)險(xiǎn)性，信用擔(dān)保是降低其風(fēng)險(xiǎn)的有效方式，但發(fā)行的高收益?zhèn)杏袚?dān)保的債券僅占3%，而97%的中小企業(yè)無任何擔(dān)保。

高收益?zhèn)耐菩袑鉀Q中小企業(yè)融資難的問題產(chǎn)生較大的影響，為中小企業(yè)的快速發(fā)展提供了較好的融資平臺。因此，2014年9月，在高收益?zhèn)谖覈囆袃赡旰螅颖笔≌c滬深交所簽訂了《中小企業(yè)私募債券業(yè)務(wù)試點(diǎn)合作備忘錄》，成為全國第29個(gè)中小企業(yè)私募債試點(diǎn)區(qū)域。至此，河北的中小企業(yè)在資本市場上又多了一項(xiàng)融資工具，也開創(chuàng)了我省科技型中小企業(yè)新的融資模式。但受到相關(guān)發(fā)行配套不完善影響，該融資模式在河北省并未得到推廣，截止目前為止我省沒有一家中小企業(yè)實(shí)施該融資模式，融資困難仍然是我省科技型中小企業(yè)面臨的首要難題。為進(jìn)一步促進(jìn)我省科技型中小企業(yè)的健康發(fā)展，研究如何有效利用“高收益?zhèn)苯鉀Q科技型中小企業(yè)融資難題，充分發(fā)揮金融對科技的支撐作用，成為本文的重要研究目的。

三、河北省科技型中小企業(yè)發(fā)行高收益?zhèn)嬖趩栴}

科技型中小企業(yè)融資難從本質(zhì)上看并非市場缺乏資金，而是市場機(jī)制不健全導(dǎo)致的市場失靈，市場資金沒有合法的渠道直接投入科技型中小企業(yè)。而高收益?zhèn)囊雱t拓寬了其融資渠道。從短期來看，科技型中小企業(yè)高收益?zhèn)跗诘陌l(fā)行量不會太大，供應(yīng)量也未必會在短期內(nèi)有特別快速的增長，而且在初期，各投資者將首選資質(zhì)相對較好的企業(yè)，違約率相對較低。從中長期看，隨著更多發(fā)行人的參與，整體資質(zhì)會下降，違約率可能增大。使其在實(shí)際推行過程中面臨諸多問題。結(jié)合我省實(shí)際情況，其主要問題有：

（一）融資成本高，償付壓力較大

對于高收益?zhèn)谖沂⊥菩惺茏瑁渲凶钪匾蛟谟谌谫Y門檻相對較高。從發(fā)行額度來看，滬深兩市的高收益?zhèn)技Y金額度較高，基本都在億元以上，而且對中小企業(yè)各方面要求較高，我省很大一部分中小企業(yè)達(dá)不到發(fā)行標(biāo)準(zhǔn)；另外，從發(fā)行成本來看，該類債券票面利率大部分處于8.5%～12%之間，而且發(fā)行過程中還會產(chǎn)生承銷費(fèi)、擔(dān)保費(fèi)、審計(jì)費(fèi)、評級費(fèi)等費(fèi)用。綜合考慮成本費(fèi)用，其融資成本會上升到15%左右，相對于銀行貸款利率水平，發(fā)行高收益?zhèn)Y本成本較高。另外，由于科技型中小企業(yè)投入產(chǎn)出周期較長，資金回籠較慢，短期償付壓力較大。

（二）擔(dān)保機(jī)制缺陷，違約風(fēng)險(xiǎn)上升

高收益?zhèn)瘜儆诟唢L(fēng)險(xiǎn)低信用債務(wù)，沒有政府背書和風(fēng)險(xiǎn)兜底作為依托，償付風(fēng)險(xiǎn)較高。高風(fēng)險(xiǎn)的高收益?zhèn)瓌t上應(yīng)該更加依賴于擔(dān)保并體現(xiàn)高收益的特征，但實(shí)際中有無擔(dān)保并未反映出應(yīng)有的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。究其原因是大多數(shù)擔(dān)保公司呈現(xiàn)了“擔(dān)而不保“的現(xiàn)象，擔(dān)保機(jī)構(gòu)形同虛設(shè)，這又進(jìn)一步提高了高收益?zhèn)倪`約風(fēng)險(xiǎn)。

因此，在其發(fā)行時(shí)候有無擔(dān)保對其風(fēng)險(xiǎn)性影響較大，但從實(shí)際發(fā)行情況來看，97%高收益?zhèn)療o任何擔(dān)保，一定程度上增加了違約風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。2014年隨著“13中森債”“12華特斯”高收益?zhèn)霈F(xiàn)違約，不能償付債權(quán)人到期債務(wù)，引發(fā)了高收益?zhèn)`約潮，2015高收益?zhèn)`約達(dá)到137只，比2014年增長了2.98倍。高收益?zhèn)`約的事件層出不窮，致使2014年9月才進(jìn)入高收益?zhèn)圏c(diǎn)的河北省及其科技型中小企業(yè)對發(fā)行高收益?zhèn)M(jìn)行融資的模式更加審慎。

四、河北省科技型中小企業(yè)高收益?zhèn)瘎?chuàng)新發(fā)行機(jī)制構(gòu)建

2012年我國推出高收益?zhèn)沂〗刂聊壳鞍l(fā)行高收益?zhèn)萍夹椭行∑髽I(yè)仍然空白，沒有充分發(fā)揮高收益?zhèn)淖饔茫科湓蛟谟诟呤找嫒L(fēng)險(xiǎn)高但收益不夠吸引投資者。因此，針對高收益?zhèn)媾R的問題，可以借鑒國外“硅谷銀行”模式，構(gòu)建發(fā)行高收益?zhèn)奈寰S視角“蛛網(wǎng)模式”，即以“高收益?zhèn)睘楹诵牡摹捌髽I(yè)抵押+政府擔(dān)保+證監(jiān)會監(jiān)管+投資者參與+中介機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理”模式，力圖實(shí)現(xiàn)五角度互相支撐、互相制衡局面，實(shí)現(xiàn)順利推行高收益?zhèn)瑸槲沂】萍夹椭行∑髽I(yè)成長提供充足資金，促進(jìn)其迅速成長。具體構(gòu)建模式如下圖：

第一，從企業(yè)自身角度，科技型中小企業(yè)應(yīng)該增信推行高收益?zhèn)瑏斫档推浒l(fā)行的融資成本。由于科技型中小企業(yè)研發(fā)創(chuàng)新的特性，決定其投入高且對產(chǎn)出風(fēng)險(xiǎn)難以估量，研發(fā)的成果能否成功上市，能否取得較好的效果，直接決定了企業(yè)的生死存亡，在這種高風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)下，企業(yè)要提升自身科技成果轉(zhuǎn)化為企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新能力和發(fā)展方面的重要作用，同時(shí)借助政府在《國家科技成果轉(zhuǎn)化引導(dǎo)基金貸款風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償管理暫行辦法》過程中給予的支持，促進(jìn)科技成果的轉(zhuǎn)化；另外，企業(yè)可以通過制定一整套的信譽(yù)建設(shè)體系，包括建立獨(dú)立的企業(yè)信用管理部門具體處理企業(yè)信用申請、參與信用審核、審批信用額度、財(cái)務(wù)信息披露等信用管理工作，提高企業(yè)信息透明度，通過信息對稱提升自身信用；最后，企業(yè)可以借鑒“硅谷銀行”模式，以科技型中小企業(yè)核心知識產(chǎn)權(quán)做抵押等措施，為順利推行高收益?zhèn)峁└颈Ｕ稀?/p>

第二，從政府角度，政府應(yīng)該營造投資者信任的經(jīng)濟(jì)環(huán)境，制定對科技型中小企業(yè)的應(yīng)用高收益?zhèn)谫Y管理辦法，為高收益?zhèn)菩写罱ㄐ庞闷脚_。例如政府可以建立科技型中小企業(yè)融資基金賬戶，其資金來源兩個(gè)渠道，一方面，來自于全省認(rèn)定科技型中小企業(yè)，每年根據(jù)其經(jīng)營狀況計(jì)算繳納金額；另一方面，來自于政府每年對科技型中小企業(yè)資金支持。對于基金賬戶資金的使用，主要針對發(fā)行高收益?zhèn)霈F(xiàn)違約企業(yè)，幫助違約企業(yè)度過難關(guān)。當(dāng)企業(yè)進(jìn)入正常發(fā)展軌道時(shí)，需為其使用基金賬戶資金額度按照同期投資收益率上交利息費(fèi)用，從而實(shí)現(xiàn)雙贏的結(jié)果。

第三，從投資者角度，投資者首先應(yīng)該對高收益?zhèn)星逦ㄎ唬硗猓谡J(rèn)購高收益?zhèn)瘯r(shí)需考慮其發(fā)行是否有擔(dān)保、擔(dān)保的本金覆蓋率有多高、擔(dān)保或者抵質(zhì)押為的處置難易度、企業(yè)自身的資質(zhì)如何。通過詳細(xì)可行性評估之后，來做出是否認(rèn)購高收益?zhèn)南嚓P(guān)決策。

第四，從中介機(jī)構(gòu)角度，高收益?zhèn)捎谑遣扇浒钢七M(jìn)行私募發(fā)行，承銷商對發(fā)行企業(yè)的資質(zhì)審核尤為重要，也一定程度上會對承銷商的風(fēng)險(xiǎn)控制能力、產(chǎn)品創(chuàng)新能力、營銷能力帶來挑戰(zhàn)，考核其篩選能力和內(nèi)核控制機(jī)制。而且承銷商在發(fā)行高收益?zhèn)瘯r(shí)需將發(fā)行企業(yè)具體信息披露給投資者，降低其經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，平衡其承攬業(yè)務(wù)與風(fēng)險(xiǎn)控制的矛盾。

第五，從監(jiān)管角度，科技型中小企業(yè)上市比率相對較低，所以其經(jīng)營狀況以及企業(yè)自身發(fā)展形勢等信息外界不能獲得，對于監(jiān)管部門來說，需完善信用監(jiān)管及信息披露相關(guān)制度，提高投資者對高收益?zhèn)男畔⑼该鞫龋档瓦`約風(fēng)險(xiǎn)。另外，監(jiān)管部門需制定完善的擔(dān)保制度，對擔(dān)保公司擔(dān)保額度和連帶責(zé)任進(jìn)行明確規(guī)定，避免出現(xiàn)“擔(dān)而不保”，損害投資者利益的情況。最后，在進(jìn)行普及高收益?zhèn)嚓P(guān)知識后，應(yīng)放寬高收益?zhèn)J(rèn)購條件，讓個(gè)人投資者進(jìn)入債券市場，為活躍高收益?zhèn)袌鲆约伴L期發(fā)展提供條件。

五、結(jié)論

由于高收益?zhèn)l(fā)行對企業(yè)要求較低，對公司的規(guī)模、信用等級、經(jīng)營狀況等沒有嚴(yán)格要求，對企業(yè)的經(jīng)營情況沒有深入的披露，導(dǎo)致高收益?zhèn)袌鼍哂休^高的風(fēng)險(xiǎn)。因此，如何整頓高收益?zhèn)l(fā)行的外部金融環(huán)境、如何提高發(fā)行債券企業(yè)自身誠信度，從而保證發(fā)行債券企業(yè)質(zhì)量、維護(hù)發(fā)行與投資雙方利益，降低債券違約給地方帶來的負(fù)面影響、保證債券市場良性發(fā)展是推行高收益?zhèn)P(guān)鍵。本文提出了推行高收益?zhèn)奈寰S視角“蛛網(wǎng)模式”，為我省正確引導(dǎo)科技型中小企業(yè)進(jìn)入債券市場進(jìn)行融資，保證高收益?zhèn)袌龅牧夹园l(fā)展，避免給地方資本市場帶來金融風(fēng)險(xiǎn)提供理論依據(jù)，也希望能為我省科技型中小企業(yè)經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展提供借鑒。

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篇（4）

中圖分類號：G642.4 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號：1674-9324（2015）17-0152-02

自20世紀(jì)90年代中期以來，金融學(xué)專業(yè)教育在中國有了蓬勃的發(fā)展。目前已經(jīng)完成了規(guī)模擴(kuò)張的階段，進(jìn)入了追求質(zhì)量深化內(nèi)涵的新階段，只有如此才能滿足中國金融市場迅速成長對金融人才的需求。本文擬從提高金融專業(yè)教育課堂效果的角度出發(fā)，以金融學(xué)專業(yè)的重要課程“金融風(fēng)險(xiǎn)管理”為例，探討一下如何運(yùn)用案例教學(xué)法來提高課堂教學(xué)的效果。

一、案例教學(xué)法在本課程運(yùn)用的可行性分析

20世紀(jì)20年代初，案例教學(xué)法由美國哈佛大學(xué)商學(xué)院首創(chuàng)，它是一種適合于管理專業(yè)教學(xué)特點(diǎn)獨(dú)特而有效的教學(xué)方法。在金融學(xué)專業(yè)的相關(guān)課程中應(yīng)用案例教學(xué)法，宗旨是讓學(xué)生站在金融業(yè)從業(yè)人員的角度，扮演金融機(jī)構(gòu)管理者的角色，面對復(fù)雜多變的金融市場環(huán)境，學(xué)會審時(shí)度勢，進(jìn)而作出合理的金融投資決策。

案例教學(xué)法雖然已經(jīng)在國外大學(xué)的經(jīng)濟(jì)學(xué)、法學(xué)、管理學(xué)教學(xué)中得到廣泛應(yīng)用，但并不一定意味著適合這些門類的所有課程。因?yàn)檫@些學(xué)科課程往往由專業(yè)基礎(chǔ)課和專業(yè)方向課構(gòu)成。專業(yè)基礎(chǔ)課主要介紹該領(lǐng)域的知識框架和原理，案例教學(xué)法不太適合采用。更為關(guān)鍵的是金融風(fēng)險(xiǎn)管理在國內(nèi)外高校中開設(shè)時(shí)間相對短暫，故很有必要根據(jù)《金融風(fēng)險(xiǎn)管理》課程的內(nèi)在特質(zhì)，來分析案例教學(xué)法的可行性。

國內(nèi)學(xué)者陸春（2009）認(rèn)為，考察某門課程案例教學(xué)法的適應(yīng)性可以從十個(gè)方面的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行權(quán)衡考量，（1）學(xué)院自身建設(shè)，（2）教師數(shù)量，（3）案例教學(xué)課時(shí)占總學(xué)時(shí)的比重，（4）教師的知識結(jié)構(gòu)，（5）學(xué)生對案例教學(xué)的認(rèn)知程度，（6）學(xué)生的主動(dòng)性積極性，（7）教師與學(xué)生的互動(dòng)狀況，（8）課程的性質(zhì)目的，（9）理論知識占全部教學(xué)內(nèi)容的比例，（10）教師的教學(xué)經(jīng)驗(yàn)。邢小軍等根據(jù)金融學(xué)專業(yè)的另外一門重要課程《國際投資學(xué)》的教學(xué)內(nèi)容和教學(xué)目的，并結(jié)合實(shí)踐教學(xué)法的特點(diǎn)，采用DELPHI法對陸春設(shè)計(jì)的指標(biāo)體系進(jìn)行修訂充實(shí)，形成了更加全面合理的指標(biāo)體系，來判斷此門課程采用案例教學(xué)法的可行性。

我們認(rèn)為，可以借鑒邢小軍的指標(biāo)體系，來判斷金融風(fēng)險(xiǎn)管理這門課程是否適用案例教學(xué)法。因?yàn)檫@兩門課都屬于金融學(xué)的專業(yè)方向課，相對其他金融類課程來說，課程產(chǎn)生的時(shí)間都不長。具體的指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)分述如下：

（1）課程的教學(xué)目的。如果學(xué)生是科學(xué)型碩士或者更注重理論研究的話，案例分析和實(shí)踐教學(xué)法的適用性較弱；如果是本科學(xué)生或者M(jìn)BA學(xué)生，那么案例分析的適用性就較強(qiáng)。

（2）建立案例庫的難易程度。如果課程無法建立數(shù)量充足的案例庫，那么教師即使絞盡腦汁使出渾身解數(shù)，案例教學(xué)法也只能勉強(qiáng)維持。

（3）課程教學(xué)內(nèi)容中理論知識的比例。理論適合循循善誘地講解，不適合案例討論和實(shí)踐模擬；故理論知識的比例越少，課程越有利于案例分析法的采用。

（4）教師的知識結(jié)構(gòu)。案例教學(xué)法要求教師擁有更加廣闊的知識儲備，案例大多涉及金融管理決策問題，要解決某個(gè)具體的問題，往往需要將金融學(xué)的各種專業(yè)課程的知識進(jìn)行必要的綜合。另外，案例分析需要教師具有一定的經(jīng)驗(yàn)，要求教師擁有一定的組織協(xié)調(diào)能力以及突況的處理能力。

（5）學(xué)生的知識儲備狀況。要讓學(xué)生成為課堂的中心，學(xué)生肯定不能是一張白紙，學(xué)生必須事先具備一定的知識儲備，擁有一定的專業(yè)分析能力，才能夠完全融入課堂討論的氛圍之中。

（6）教學(xué)工具的完備程度。電腦、投影儀等常規(guī)工具是最起碼的要求，可能還需要有案例討論室、網(wǎng)絡(luò)鏈接、交互式教學(xué)工具等，否則案例分析的教學(xué)效果將很難體現(xiàn)出來。

（7）學(xué)校的政策支持程度。由于案例教學(xué)法明顯區(qū)別于傳統(tǒng)的教學(xué)方法，故高校的績效考核政策傾斜是必不可少的前提條件。雖然在課堂上相比傳統(tǒng)教學(xué)模式，教師的講解工作量的確有很大程度的下降，但是在課前的準(zhǔn)備設(shè)計(jì)的工作量將會成倍地上升，因而在工作量的計(jì)算方式上需要作出一定的傾斜。

（8）學(xué)生對教學(xué)方法的偏好程度（喜好或厭惡的程度）。學(xué)生是教學(xué)的受眾，所以學(xué)生的態(tài)度將會決定最終的教學(xué)效果。必須在學(xué)生喜歡、至少不厭惡抵制的前提下，才可能得到學(xué)生們最大程度的配合支持。

（9）教師對教學(xué)方法的態(tài)度。教師在教學(xué)活動(dòng)中占據(jù)主導(dǎo)地位，因而教師對新教學(xué)方法的了解程度及秉持的基本態(tài)度，會顯著影響其采用的積極性與具體的使用效果。

（10）案例的真實(shí)性。真實(shí)性對教學(xué)效果的重要程度不言而喻。教學(xué)中應(yīng)該盡量選用真實(shí)的案例，這樣不僅使得案例具有更高的吸引力，而且使其具有更高的說服力。

風(fēng)險(xiǎn)管理這個(gè)概念自20世紀(jì)50年代首次提出以來，受到了學(xué)術(shù)界和實(shí)務(wù)界的廣泛關(guān)注。前些年席卷全球的次貸危機(jī)以及歐債危機(jī)，都對世界各國的金融從業(yè)人員乃至社會公眾上了一堂生動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)教育課。正是在這一大背景下，愈來愈多的高校開設(shè)了金融風(fēng)險(xiǎn)管理課程。開設(shè)這門課程的直接目的，就是讓金融專業(yè)的學(xué)生近距離地感受金融風(fēng)險(xiǎn)，學(xué)會運(yùn)用科學(xué)的方法處置各種金融風(fēng)險(xiǎn)。通過這門課的名稱不難看出，盡管它有風(fēng)險(xiǎn)形成機(jī)制的理論分析，但它最大部分內(nèi)容還是屬于操作性較強(qiáng)的知識和技能訓(xùn)練，這是該課程適用案例教學(xué)法最根本的原因所在。進(jìn)入20世紀(jì)70年代以來，國內(nèi)外的金融環(huán)境發(fā)生了深刻的變化，利率市場化匯率浮動(dòng)化，各類經(jīng)濟(jì)主體都即將面臨更為嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)，各種風(fēng)險(xiǎn)事件以及微觀、中觀和宏觀的金融危機(jī)接連不斷，所有這些都給該課程提供了活生生的案例，為教師根據(jù)教學(xué)的需要和學(xué)生層次選擇相對適合的案例提供了很大的便利。

學(xué)生對案例教學(xué)法的態(tài)度將是新的教學(xué)方法能否成功運(yùn)用的關(guān)鍵因素。目前高等學(xué)校的教學(xué)對象都是90后的大學(xué)生，他們趕上了信息化的時(shí)代。知識的獲取可以輕松方便地從網(wǎng)上獲取，他們最缺乏的是分析問題能力和處理問題能力。因而他們對傳統(tǒng)的教學(xué)方式大多比較厭倦，除了少部分想繼續(xù)深造的學(xué)生外，絕大多數(shù)同學(xué)都渴望通過課堂學(xué)習(xí)直接提高自己的專業(yè)技能，以便畢業(yè)后能夠迅速地適應(yīng)工作崗位的技能要求。案例教學(xué)法恰好能滿足學(xué)生對技能培訓(xùn)的需求。讓他們身臨其境，自己尋找各種可能的答案，而不是被動(dòng)地吸收知識接受灌輸。

二、系列案例教學(xué)法的初步探索

我們經(jīng)過長時(shí)間的探索，在金融風(fēng)險(xiǎn)管理課程教學(xué)中，從采用單一的案例教學(xué)法起步，到目前主要采用了系列案例教學(xué)法，教學(xué)效果穩(wěn)步上升。

目前商學(xué)院一般課程教學(xué)中，往往在講授一章內(nèi)容時(shí)比較習(xí)慣地采用單一的案例，這樣做的好處是使課堂教學(xué)更容易組織，講授的內(nèi)容重點(diǎn)比較突出。我們認(rèn)為采用系列案例教學(xué)法由淺入深，更符合認(rèn)識發(fā)展的一般規(guī)律，避免一開始就面臨一個(gè)比較復(fù)雜的案例，學(xué)生會產(chǎn)生無從下手的感覺。我們在進(jìn)行每章內(nèi)容教學(xué)時(shí)，往往同時(shí)提供三個(gè)案例，構(gòu)成一個(gè)完整的案例系列，由導(dǎo)入案例、講解案例和思考案例組成。

導(dǎo)入案例的主要作用。導(dǎo)入本章所要講授的主題，一般要求短小精干，對時(shí)效性要求稍高，最好是選擇近期發(fā)生的金融風(fēng)險(xiǎn)事件，這樣可以激發(fā)學(xué)生對案例深入了解的興趣和熱情。在整個(gè)案例系列中起到一個(gè)鋪墊的作用。講解案例在系列案例中居于核心地位，一般要求案例情節(jié)交代完整，與本章討論的主題緊密相關(guān)，不一定是最新的但一定是最經(jīng)典的。通過該案例的分析討論，使學(xué)生比較深刻理解某種決策方法如何運(yùn)用的精髓。思考案例主要供學(xué)生課后鞏固本章所學(xué)知識和技能，一般要求難度比講解案例稍低，案例設(shè)計(jì)中盡量避免設(shè)計(jì)過多的陷阱，這樣將保證大多數(shù)學(xué)生經(jīng)過一番獨(dú)立思考后都能找到答案，學(xué)生就會自然而然地產(chǎn)生一定的成功感。思考案例在整個(gè)案例系列會起到鞏固強(qiáng)化的作用。

我們在講授債券市場風(fēng)險(xiǎn)管理這一章時(shí)，選取了三個(gè)比較有代表性的案例。導(dǎo)入案例選擇的是歐洲債券危機(jī)事件，屬于宏觀層面的債券市場風(fēng)險(xiǎn)。選擇這個(gè)案例主要基于兩個(gè)方面的考量：一是該事件是近幾年國際金融市場的重大事件，雖然歐債危機(jī)的最黑暗時(shí)期已經(jīng)過去，但導(dǎo)致危機(jī)的深層次原因依然存在，仍然有關(guān)注研究的價(jià)值。二是它主要涉及到債券的信用風(fēng)險(xiǎn)問題，這是最常見的風(fēng)險(xiǎn)，在未來的金融實(shí)踐中學(xué)生還會大量地面臨此種風(fēng)險(xiǎn)，因而他們會產(chǎn)生強(qiáng)烈的學(xué)習(xí)興趣，搞清楚相關(guān)各方究竟如何來化解信用風(fēng)險(xiǎn)。講解案例選擇的是武漢鋼鐵集團(tuán)2002年公司債券案例，屬于微觀層面的債券風(fēng)險(xiǎn)案例，主要引導(dǎo)學(xué)生著重分析發(fā)行主體可能面臨的風(fēng)險(xiǎn)及其避險(xiǎn)措施的選擇，結(jié)合當(dāng)時(shí)的市場環(huán)境充分揭示公司債券面臨的各種風(fēng)險(xiǎn)，充分理解債券條款設(shè)計(jì)的合理性。思考案例同樣選擇的是微觀層面案例，超日太陽公司2014年債券價(jià)格急劇下跌，投資者損失慘重。通過這個(gè)案例，可以學(xué)生深刻理解除了債務(wù)人直接違約外，由于債券發(fā)行人信用等級下降，也會給債券投資者帶來的不利影響。

三、結(jié)論

通過上面的詳細(xì)分析，我們認(rèn)為金融風(fēng)險(xiǎn)管理課程完全可以采用案例教學(xué)法，豐富的國內(nèi)外金融市場風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)踐提供了大量生動(dòng)典型的案例；高等教育的教學(xué)對象也已發(fā)生了重大的變化，不同于以往時(shí)代的大學(xué)生，21世紀(jì)的學(xué)子更喜歡發(fā)表自己獨(dú)立的見解，積極參與課堂的教學(xué)環(huán)節(jié)。案例教學(xué)法的運(yùn)用成功與否，受多種因素的制約。我們以為，采取系列案例教學(xué)模式既遵循了認(rèn)識發(fā)展的一般規(guī)律，又能充分發(fā)揮案例教學(xué)法的最大優(yōu)勢。我們期待案例教學(xué)法在金融人才的培養(yǎng)中被更多地運(yùn)用，結(jié)合其他先進(jìn)教學(xué)法的采用，為實(shí)實(shí)在在地提高金融應(yīng)用型人才的培養(yǎng)質(zhì)量添磚加瓦。

參考文獻(xiàn)：

篇（5）

央行和銀監(jiān)會2008年5月聯(lián)合下發(fā)了《關(guān)于小額貸款公司試點(diǎn)的指導(dǎo)意見》，隨后各試點(diǎn)省份相繼出臺了本省小額貸款公司試點(diǎn)管理辦法，小額貸款公司開始在全國各省市紛紛涌現(xiàn)。據(jù)央行統(tǒng)計(jì)數(shù)字顯示，截至2011年11月末，全國共有小額貸款公司4144家，貸款余額達(dá)3694億元 。

一、研究我國小額貸款公司的意義

（一）理論意義

小額貸款自出現(xiàn)以來，在全球范圍內(nèi)獲得了廣泛的發(fā)展。1994年，小額信貸GB模式被引入中國，運(yùn)行成效顯著，從1996年受到政府重視，進(jìn)入以政府扶貧為導(dǎo)向的發(fā)展階段。

2000年以來，以農(nóng)村信用社為主體的正規(guī)金融機(jī)構(gòu)開始試行并推廣小額貸款，中國小額貸款開始進(jìn)入以正規(guī)金融為導(dǎo)向的發(fā)展階段。2005年6月，首次試點(diǎn)組建小額貸款公司，經(jīng)過6年多的發(fā)展，小額貸款公司已在全國范圍內(nèi)鋪開。隨著小額貸款公司的試點(diǎn)、發(fā)展及在金融領(lǐng)域發(fā)揮作用日益凸顯，理論界開始加強(qiáng)對小額貸款公司這一新生組織的研究，但鑒于目前小額貸款公司的發(fā)展還處于新興起步階段，國內(nèi)學(xué)者對其研究多集中在政策層面、制度層面、立法監(jiān)管及行業(yè)可持續(xù)發(fā)展等方面，而對于小額公司如何在日益激烈的市場競爭中實(shí)現(xiàn)規(guī)范、健康、有序發(fā)展方面缺乏細(xì)化性研究。在評價(jià)小額貸款公司競爭力時(shí)多是參照商業(yè)銀行的競爭力評價(jià)體系。目前，國際上通用商業(yè)銀行評價(jià)方法主要是美國的“駱駝”評級法。該評價(jià)體系主要是監(jiān)測和評估金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營的六個(gè)方面：資本充足性、資產(chǎn)質(zhì)量、管理水平、盈利狀況、流動(dòng)性以及對市場風(fēng)險(xiǎn)的敏感程度。1999年國際貨幣基金組織與世界銀行聯(lián)合發(fā)起了一個(gè)“金融部門評估計(jì)劃”( FSAP)，F(xiàn)SAP除包括了“駱駝”中的六項(xiàng)指標(biāo)外，還包括經(jīng)濟(jì)增長、收支、通貨膨脹、利率與匯率等參數(shù)來進(jìn)行金融系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)及健全性評估。但小額貸款公司是一個(gè)特殊的金融組織，它在運(yùn)作模式、組織形式、資本規(guī)模、業(yè)務(wù)種類、服務(wù)對象、風(fēng)險(xiǎn)特征等方面與傳統(tǒng)銀行存在差異，完全參照商業(yè)銀行競爭力評估方法對小額貸款公司競爭力進(jìn)行評價(jià)缺乏合理性，因此根據(jù)小額貸款公司自身的特點(diǎn)設(shè)計(jì)競爭力評價(jià)指標(biāo)對小額貸款公司的競爭力進(jìn)行研究具有重要的理論意義。

（二）現(xiàn)實(shí)意義

小額貸款公司這種金融創(chuàng)新組織憑借其準(zhǔn)確的市場定位和快捷的審貸流程深得市場上資金需求者的青睞，迎來了自身的爆發(fā)增長。民間閑置資本、上市公司、金融機(jī)構(gòu)、外資等各路資金都開始把目標(biāo)瞄準(zhǔn)小額信貸市場，紛紛組建小額貸款公司。這些匆匆上馬的小額貸款公司由于沒有可借鑒的成功經(jīng)驗(yàn)，經(jīng)營理念、業(yè)務(wù)發(fā)展模式與商業(yè)銀行及其他金融機(jī)構(gòu)出現(xiàn)同質(zhì)性，貸款向工業(yè)、企業(yè)、大額集中，貸款的發(fā)放方式也以抵押、質(zhì)押和保證放款為主，甚至有些小額貸款公司在和銀行搶客戶。小額貸款公司這種行為違背了管理當(dāng)局設(shè)立小額貸款公司試點(diǎn)改革的初衷，擾亂了金融市場秩序，也加大了市場的風(fēng)險(xiǎn)水平，同時(shí)還制約了小額貸款公司自身長遠(yuǎn)的發(fā)展。在當(dāng)前的市場背景下進(jìn)行小額貸款公司的競爭力細(xì)化研究必將對小額貸款公司自身及監(jiān)管者具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。

二、國內(nèi)外對小額貸款公司的理論研究

（一）國外文獻(xiàn)回顧

國外對小額貸款的研究源于20世紀(jì)70年代孟加拉國著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家•尤努斯教授的小額貸款試驗(yàn)，目前，國際上對小額貸款的理論研究主要集中在小額貸款組織形式、商業(yè)化、可持續(xù)發(fā)展及未來發(fā)展趨勢等方面。

目前國際上通常按照首要經(jīng)營目標(biāo)的差異，將小額貸款分為福利主義（Welfarism）和制度主義（Institutionalism）兩大類型。孟加拉鄉(xiāng)村銀行（簡稱GB）是福利主義模式小額貸款的代表，主要向貧困農(nóng)民，尤其是婦女提供存、貸款、保險(xiǎn)等綜合業(yè)務(wù)，實(shí)行貸前、貸中、貸后全程管理，現(xiàn)已成為當(dāng)今規(guī)模最大、效益最好、運(yùn)作最成功的小額貸款金融機(jī)構(gòu)。

印度尼西亞人民銀行鄉(xiāng)村信貸部（BRI-UD）模式則是制度主義模式的小額貸款模式的代表，它采用鼓勵(lì)儲蓄的措施和適當(dāng)?shù)拇尜J利差，激發(fā)了銀行發(fā)放和經(jīng)營貸款的積極性，使其信貸收入完全覆蓋其運(yùn)營成本，并通過所獲利潤不斷拓展業(yè)務(wù)的深度和廣度，現(xiàn)已成為印度尼西亞最大的小額貸款機(jī)構(gòu)。以GB為代表的福利主義小額貸款機(jī)構(gòu)強(qiáng)調(diào)對貧困人口的救助，注重改善其經(jīng)濟(jì)狀況和社會地位；以BRI-UD為代表的制度主義模式的小額貸款機(jī)構(gòu)強(qiáng)調(diào)對信貸的管理和財(cái)務(wù)上的可持續(xù)性。兩者的差異只是程度上而非性質(zhì)上。強(qiáng)調(diào)增長、效率和贏利，已成為目前國際小額貸款機(jī)構(gòu)的發(fā)展趨勢。

在拉美國家，小額貸款商業(yè)化已經(jīng)走到了世界前列，許多實(shí)施小額貸款的非政府組織（NGO）已經(jīng)轉(zhuǎn)變?yōu)檎?guī)的金融機(jī)構(gòu)，Jeey.Poyo and Robin.Young(2004)通過研究認(rèn)為，這種轉(zhuǎn)變主要基于小額貸款可持續(xù)發(fā)展的考慮，由于NGO無法開展存款和其他金融服務(wù)，利用捐助和資助資金開展業(yè)務(wù)受到較多的限制，因此，越來越多的NGO開始尋求轉(zhuǎn)變?yōu)檎?guī)金融機(jī)構(gòu)以擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模獲得盈利。

國際學(xué)術(shù)界對小額貸款公司可持續(xù)研究主要體現(xiàn)在財(cái)務(wù)的可持續(xù)研究上，通過對小額信貸項(xiàng)目財(cái)務(wù)狀況的分析，判斷其是否達(dá)到財(cái)務(wù)上的可持續(xù)，然后再從收入和成本兩個(gè)角度對影響機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的各個(gè)組織管理因素進(jìn)行分析，找出可持續(xù)發(fā)展的途徑，采用這種方法的代表人物有Yaron、Christen、Rhyne、Vogel和Morduch等。世界銀行扶貧協(xié)商小組(CGAP)高級小額信貸專家詹妮弗艾森也認(rèn)為，為了維持并提高服務(wù)質(zhì)量，小額貸款機(jī)構(gòu)有必要收取足以覆蓋貸款成本的利率，政府不應(yīng)該對利率進(jìn)行過多的管制。

以上是國外對小額貸款機(jī)構(gòu)研究的一些主流觀點(diǎn)和領(lǐng)域，國際上對小額貸款公司競爭力方面的研究較少，Jansson & Wenner(1997)認(rèn)為小額貸款業(yè)務(wù)微觀上具有如下一些特點(diǎn)：貸款金額比較小；貸款期限比較短；申請是無需抵押物品；基于名譽(yù)擔(dān)保；貸款回收率不穩(wěn)定等，強(qiáng)調(diào)小額信貸業(yè)務(wù)設(shè)計(jì)必須考慮自身的特點(diǎn)，才能在市場上保有一定的競爭力。Kasia & Pawlak(2002)認(rèn)為在小額貸款公司設(shè)計(jì)產(chǎn)品來滿足客戶需求之前應(yīng)能夠獲得客戶需求信息并進(jìn)行準(zhǔn)確的市場定位。法國沛豐國際評級機(jī)構(gòu)分析師白蒂娜指出，對小額貸款機(jī)構(gòu)評級應(yīng)包括機(jī)構(gòu)評級和社會績效評級兩個(gè)方面，機(jī)構(gòu)評級又稱為長頸鹿評級，主要從治理能力、決策能力、效率、風(fēng)險(xiǎn)管理和資金使用模式等方面進(jìn)行評級，社會績效評級則是從社會使命、目標(biāo)和任務(wù)及社會責(zé)任方面對小額貸款機(jī)構(gòu)作出評級。

（二）國內(nèi)文獻(xiàn)綜述

目前國內(nèi)對小額貸款公司的理論方面研究，主要圍繞以下幾個(gè)問題：

第一是小額貸款公司的定位。王曙光（2005）從哲學(xué)的角度說明小額貸款強(qiáng)調(diào)商業(yè)性而不是慈善性,商業(yè)化的可持續(xù)也是吸引大量投資者的重要條件。

第二是小額貸款公司可持續(xù)發(fā)展方面。魯雪巖、生厚良、宋庶民（2010）在對吉林省松原市小額貸款公司調(diào)查研究基礎(chǔ)上，提出進(jìn)一步拓寬融資渠道、落實(shí)稅收優(yōu)惠政策、適時(shí)實(shí)現(xiàn)與征信系統(tǒng)對接及整合外部監(jiān)管體系是實(shí)現(xiàn)小額貸款公司可持續(xù)發(fā)展的路徑選擇。

第三是小額貸款公司未來發(fā)展路徑。施建敏、馮斌（2009）基于新形勢下對小額貸款公司進(jìn)行思考，認(rèn)為小額貸款公司在使民間游資步入正統(tǒng)軌道，解決微型企業(yè)和私營業(yè)主的資金難題上發(fā)揮重要作用，同時(shí)指出應(yīng)在加強(qiáng)市場監(jiān)管、風(fēng)險(xiǎn)防范、市場定位及產(chǎn)品和業(yè)務(wù)創(chuàng)新方面進(jìn)行探索。

第四是小額貸款公司的競爭力評價(jià)研究。2009年劉鈺斌的碩士論文《商業(yè)性小額貸款公司競爭力分析》一文中以南充美信小額貸款公司為例，選用傳統(tǒng)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)(農(nóng)村信用聯(lián)社)和同為新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的惠民村鎮(zhèn)銀行作為比較樣本,從競爭戰(zhàn)略、公司治理、信貸管理、服務(wù)產(chǎn)品、利率管理、激勵(lì)措施等方面與美信公司進(jìn)行競爭力比較，從而評價(jià)了美信公司具備可持續(xù)發(fā)展能力。解志慶2010年在《大連JL小額貸款股份有限公司競爭戰(zhàn)略研究》中運(yùn)用現(xiàn)有的戰(zhàn)略管理理論、SWOT分析模型等，但并不拘泥于傳統(tǒng)理論基礎(chǔ)，強(qiáng)調(diào)調(diào)研和實(shí)踐，將有利于完善和發(fā)展針對區(qū)域性小額貸款公司的市場競爭戰(zhàn)略和各職能性戰(zhàn)略方案有機(jī)組合。

2011年1月6日，首屆中國小額信貸機(jī)構(gòu)聯(lián)席會高峰論壇了《2010中國小額信貸機(jī)構(gòu)競爭力發(fā)展報(bào)告》，第一次從競爭力理論的角度，參照規(guī)模、效率、風(fēng)險(xiǎn)、回報(bào)率、涉農(nóng)貸款比例等指標(biāo)并結(jié)合社會責(zé)任和小額信貸意識等方面對參評的小額信貸機(jī)構(gòu)的數(shù)據(jù)進(jìn)行理論分析，經(jīng)研究測算后評選出“2010中國小額貸款公司競爭力100強(qiáng)”。中國人民銀行研究生部楊駿博士在2011年4月23日召開的第七屆中國金融(專家)年會上也指出，我國目前小額貸款公司亟待解決的是融資問題和財(cái)稅補(bǔ)貼兩個(gè)問題，作為這兩個(gè)問題的解決方案就是建立一個(gè)行業(yè)的整體評級。對小額貸款有一個(gè)評級制度，就能穩(wěn)妥的解決以上兩個(gè)問題。綜上所述，從發(fā)展進(jìn)程看，國際小額信貸主要分成三個(gè)層次，第一層次是發(fā)展中國家試行的福利主義小額信貸組織；第二個(gè)層次是追求收入彌補(bǔ)成本，實(shí)現(xiàn)機(jī)構(gòu)的可持續(xù)發(fā)展；第三個(gè)層次是追求商業(yè)渠道資金，實(shí)現(xiàn)贏利，達(dá)到財(cái)務(wù)上的可持續(xù)。而我國國內(nèi)小額貸款公司在前期試點(diǎn)的基礎(chǔ)上已進(jìn)入了快速發(fā)展時(shí)期，加強(qiáng)對小額貸款公司監(jiān)管并進(jìn)行科學(xué)合理的競爭力評價(jià)已成為業(yè)界、學(xué)界和管理層的共識，而目前國內(nèi)外對小額貸款公司進(jìn)行評級還處于初級階段，鑒于小額貸款公司在運(yùn)作模式、組織形式、資本規(guī)模、業(yè)務(wù)種類、服務(wù)對象、風(fēng)險(xiǎn)特征等方面與商業(yè)銀行存在差異，積極探索適合我國小額貸款公司自身特點(diǎn)的競爭力評價(jià)指標(biāo)體系非常重要。

三、提升小額貸款公司競爭力的主要策略

（一）建立健全法人治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)部控制制度

目前各家小額貸款公司的法人治理架構(gòu)均已初步建立，內(nèi)控制度方面也已建立了規(guī)章制度，但部分小額貸款公司內(nèi)部管理制度不健全，信貸內(nèi)控管理不嚴(yán)格，會計(jì)內(nèi)控制度執(zhí)行不嚴(yán)格。小額貸款公司在風(fēng)險(xiǎn)評估和利率定價(jià)方面大多未能建立完備的評價(jià)和定價(jià)體系，貸款利率在上、下限之間浮動(dòng)的人為性、隨意性較大。解決問題的根本對策是提高風(fēng)險(xiǎn)識別能力，建立較為完善的信貸檔案和風(fēng)險(xiǎn)防范的分析機(jī)制，密切關(guān)注債務(wù)人所處行業(yè)的基本狀況及發(fā)展趨勢。

（二）提高從業(yè)人員的素質(zhì)

小額貸款公司的從業(yè)人員大多來自銀行信貸或企業(yè)會計(jì)崗位，有一定的經(jīng)濟(jì)金融從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，但是小額貸款公司畢竟不同于銀行、一般工商企業(yè)，在市場營銷方式、信貸審查尺度、風(fēng)險(xiǎn)防控措施上均有較大的差異，所以，大多數(shù)從業(yè)人員仍需進(jìn)一步提高對小額貸款公司成立宗旨、服務(wù)對象、社會責(zé)任的認(rèn)識，加深對相關(guān)政策的理解，切實(shí)掌握如何設(shè)置機(jī)構(gòu)、選擇什么樣的經(jīng)營模式、如何有效地開展業(yè)務(wù)、如何規(guī)避市場風(fēng)險(xiǎn)等一系列知識。

（三）加強(qiáng)與其他金融機(jī)構(gòu)合作，拓寬資金來源渠道

資金來源渠道狹窄已成為制約小額貸款公司快速發(fā)展的瓶頸。按政策規(guī)定小額貸款公司可以從不超過兩家銀行機(jī)構(gòu)融入不超過公司資本凈額50%的資金，但由于受各家銀行貸款政策的限制，能成功地從銀行融入資金的小額貸款公司很少，因此，小額貸款公司應(yīng)加強(qiáng)與其他金融機(jī)構(gòu)合作、爭取政府的政策支持，不斷拓寬資金來源渠道。

參考文獻(xiàn)

[1]張峰.我國農(nóng)村小額貸款公司可持續(xù)發(fā)展問題研究[D].蘇州大學(xué)碩士論文，2009.

篇（6）

中圖分類號：G642.0 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號：1674-9324（2015）37-0024-02

自1999年我國高等教育大規(guī)模擴(kuò)招以來，與之相適應(yīng)，各地新建上百所本科、高職高專院校，還有許多專科學(xué)校通過合并重組等方式升格為本科院。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，擴(kuò)招以來的十多年中，有超過600所的地方本科院校由專科學(xué)校升格為本科院校。在這些新升本科院校中，存在著許多共性的問題特別是教師專業(yè)發(fā)展的問題，亟待我們研究解決。

一、制約新升本科院校教師專業(yè)發(fā)展的因素

制約新升本科院校教師專業(yè)發(fā)展的因素是多方面的，本文將其歸納為以下幾點(diǎn)：

1.缺乏對本科教育的研究和教學(xué)經(jīng)驗(yàn)。由于新升本科院校是由專科升格而來，教師普遍欠缺對本科教育教學(xué)的研究，對本科辦學(xué)的認(rèn)識還不到位，對本科教學(xué)的規(guī)律理解掌握的不夠深入，特別是缺乏為本科生授課的教學(xué)經(jīng)驗(yàn)。具體表現(xiàn)為不熟悉本科教學(xué)的大綱和內(nèi)容，對本科生的學(xué)習(xí)需求不太了解，難以很好地駕馭本科課堂。新升本科院校的教師們早已適應(yīng)了專科教學(xué)，有些做法已經(jīng)成為習(xí)慣，有時(shí)會原封不動(dòng)地帶到本科課堂中。升本之初，有許多學(xué)校本專科學(xué)生并存，有的教師直接將用于專科生的那套教學(xué)做法用于本科生教學(xué)，沒有考慮二者在教學(xué)目標(biāo)上的差異。有些本科才有的教學(xué)環(huán)節(jié)（如指導(dǎo)畢業(yè)論文/設(shè)計(jì)），以前沒有經(jīng)歷過，更是沒有什么經(jīng)驗(yàn)可循。當(dāng)然，事物總是在不斷發(fā)展變化中前進(jìn)的，教師專業(yè)的發(fā)展是一個(gè)長期的不斷學(xué)習(xí)與實(shí)踐的過程，教師教學(xué)經(jīng)驗(yàn)的積累同樣如此。隨著升本時(shí)間越來越長，教師會在教學(xué)中積累經(jīng)驗(yàn)逐漸適應(yīng)本科教學(xué)，但是被動(dòng)地適應(yīng)本科教學(xué)與主動(dòng)地勝任本科教學(xué)還是有區(qū)別的。新升本科院校如果要快速發(fā)展，教師也必須快速提升教學(xué)能力，只有取人之長，補(bǔ)已之短，多學(xué)習(xí)多吸納，才能快速進(jìn)步。

2.教學(xué)能力不能適應(yīng)本科教學(xué)需要。本科教學(xué)與專科教學(xué)是有差別的，新升本科院校原有教師需要經(jīng)過一個(gè)完整的教學(xué)過程才能完全適應(yīng)本科教學(xué)的要求。新升本科院校為了師生比等指標(biāo)達(dá)到要求，通常會在升本前幾年突擊招聘，快速擴(kuò)大教師隊(duì)伍，這嚴(yán)重地影響了師資水平。因?yàn)樾抡衅附處熡行┦菑钠渌袠I(yè)轉(zhuǎn)入，并且碩士或博士畢業(yè)、剛剛參加工作的青年教師所占的比重較大，他們的教學(xué)經(jīng)驗(yàn)不足，教學(xué)基本功急待提高。教師的教學(xué)能力直接影響到教學(xué)質(zhì)量的高低，為數(shù)眾多的青年教師是新升本科院校未來教學(xué)科研工作的生力軍，代表著院校未來發(fā)展的希望。但是很多青年教師不是來自師范院校，雖然大多具有碩士研究生及以上的學(xué)歷，由于沒有系統(tǒng)地學(xué)習(xí)過教育教學(xué)理論，只能在教學(xué)實(shí)踐中摸索前進(jìn)，教學(xué)效果不佳，教學(xué)專業(yè)水平進(jìn)展緩慢，因此必須加強(qiáng)對青年教師的培養(yǎng)，幫助他們快速提升教學(xué)能力。

3.對教學(xué)工作存在認(rèn)識上的誤區(qū)。升本后，有的教師雖然認(rèn)識到本科生與專科生存在差異，也想到要確定不同教學(xué)目標(biāo)、采取不同教學(xué)方法，但是僅僅認(rèn)為本科生綜合素質(zhì)高、自學(xué)能力強(qiáng)，于是簡單地采取增加本科生課堂教學(xué)內(nèi)容、多安排些課后自學(xué)內(nèi)容的做法，以此作為與專科生教學(xué)上的區(qū)別，并且認(rèn)為本科生自我約束的能力強(qiáng)，對他們的管理也有所放松。還有的教師認(rèn)為本科教育要與專科不同，就要加強(qiáng)理論教學(xué)，不再像專科那樣在動(dòng)手能力訓(xùn)練上投入太多精力，從而忽視了應(yīng)用能力的培養(yǎng)。其實(shí)，社會發(fā)展需要大量的應(yīng)用型人才，很多新升本科院校將人才培養(yǎng)類型確定為應(yīng)用型，以符合經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展的需求。那么不僅不應(yīng)忽視應(yīng)用能力的培養(yǎng)，反而應(yīng)加強(qiáng)培養(yǎng)學(xué)生運(yùn)用專業(yè)知識解決現(xiàn)實(shí)問題的能力，以及創(chuàng)新精神和綜合運(yùn)用知識的能力。

4.學(xué)歷、職稱結(jié)構(gòu)總體水平偏低。新升本科院校教師學(xué)歷、職稱總體偏低的原因，一是原有老教師職稱尚可但學(xué)歷偏低，而新進(jìn)教師多為青年教師，學(xué)歷學(xué)位可以達(dá)到碩士或博士，但職稱偏低；二是新升本科院校通常沒有高級職稱評審權(quán)，需要參加高教系統(tǒng)的統(tǒng)一評職，與老牌本科院校的教師相比，新升本科院校教師評職準(zhǔn)備時(shí)間短，積累的工作業(yè)績、科研成果較少，在評職時(shí)處于劣勢，因此新升本科院校很難在短時(shí)間內(nèi)改善職稱結(jié)構(gòu)。

5.科學(xué)研究能力較弱。長期以來，作為專科學(xué)校重視實(shí)踐教學(xué)的傳統(tǒng)導(dǎo)致新升本科院校教師對職業(yè)能力、行業(yè)需求的關(guān)注較多，而對學(xué)科理論前沿的關(guān)注不夠。并且原來專科辦學(xué)時(shí)申請科研課題的機(jī)會較少，教師的科學(xué)研究能力沒有得到充分的培養(yǎng)鍛煉。新升本科院校辦學(xué)模式由專科時(shí)的“產(chǎn)學(xué)結(jié)合”或“工學(xué)結(jié)合”轉(zhuǎn)為“產(chǎn)學(xué)研結(jié)合”，對科學(xué)研究的要求有所提高。學(xué)校升本后，本科教學(xué)工作也需要教師在專業(yè)方面有較寬闊的視野，能夠引入專業(yè)前沿知識，并且教師需要承擔(dān)指導(dǎo)本科生畢業(yè)論文（設(shè)計(jì)）的工作，如果科研水平不夠，指導(dǎo)能力較弱，很難在選題、寫作、答辯等方面給學(xué)生有效指導(dǎo)。

二、促進(jìn)新升本科院校教師專業(yè)發(fā)展的對策

從前面的分析可以看出，新升本科院校教師既有提高教學(xué)能力和科研能力的需求，也有提高學(xué)歷、職稱的需求，此外還有拓寬視野、加強(qiáng)對外交流的需求，因此提出以下建議：

1.提高認(rèn)識轉(zhuǎn)變觀念。新升本科院校應(yīng)著力提升應(yīng)用型人才培養(yǎng)的教育理念，研究探索應(yīng)用型人才培養(yǎng)途徑，增強(qiáng)教師教書育人的責(zé)任意識。為了統(tǒng)一思想，提高認(rèn)識，群策群力，共謀發(fā)展，作為新升本科院校的哈爾濱金融學(xué)院開展了教育思想觀念大討論活動(dòng)，提出“凝聚共識，履職盡責(zé)，內(nèi)涵升本，提高質(zhì)量”的主題，活動(dòng)目標(biāo)就包括解決教育思想觀念和理念相對落后和陳舊的問題，確立大學(xué)理念、培育大學(xué)精神、建設(shè)大學(xué)文化，解決教師發(fā)展能力不足的問題。只有消除教師認(rèn)識上的誤區(qū)，才能真正做好本科教學(xué)工作。此外，特別應(yīng)該注意的是，新升本科院校往往科研實(shí)力薄弱，切忌重理論輕實(shí)踐，也不應(yīng)急于擴(kuò)大規(guī)模、上層次（建立碩士點(diǎn)），應(yīng)充分發(fā)揮原有的善于培養(yǎng)學(xué)生較強(qiáng)應(yīng)用能力的優(yōu)勢，努力培養(yǎng)能夠熟練運(yùn)用專業(yè)知識、解決生產(chǎn)實(shí)際問題、適應(yīng)社會需求的應(yīng)用型創(chuàng)新人才。

2.制定教師專業(yè)發(fā)展規(guī)劃。新升本科院校師資隊(duì)伍建設(shè)最主要的內(nèi)容就是教學(xué)科研能力的培養(yǎng)和學(xué)歷職稱水平的提升。除學(xué)院要制定切實(shí)可行的師資隊(duì)伍發(fā)展規(guī)劃外，教師個(gè)人也要結(jié)合自身實(shí)際制定專業(yè)發(fā)展規(guī)劃。既要有總目標(biāo)，也要有具體目標(biāo)，既要有短期目標(biāo)，也要有長期目標(biāo)。首先確保堅(jiān)定的政治立場，熱愛教育事業(yè)，具有高尚職業(yè)道德和良好品質(zhì)；其次要奠定扎實(shí)的專業(yè)基礎(chǔ)，具有教育教學(xué)基本功和教育教學(xué)能力，掌握并運(yùn)用先進(jìn)的教育技術(shù)和方法；再次要具有教育科研意識和從事教育教學(xué)研究的能力，能夠積極主動(dòng)參與教育教學(xué)改革。

3.有針對性地采取培養(yǎng)措施。對于青年教師應(yīng)重點(diǎn)培養(yǎng)教學(xué)能力，可以采取聽課助課、實(shí)踐鍛煉、外出進(jìn)修學(xué)習(xí)、參加教學(xué)能力培訓(xùn)班、組織教學(xué)競賽等多種方式，快速提高綜合素質(zhì)與教學(xué)能力。對于中年骨干教師可以為其海外訪學(xué)創(chuàng)造條件，鼓勵(lì)教師通過網(wǎng)絡(luò)參加遠(yuǎn)程課程培訓(xùn)，擴(kuò)展視野，提高創(chuàng)造性開展教學(xué)工作的能力。對于老年教師應(yīng)重點(diǎn)提高科研能力，可以采取舉辦科研方法培訓(xùn)班、課題申報(bào)輔導(dǎo)講座、設(shè)立院級課題等多種方式，快速提高教師的科研能力。同時(shí)，為有提高學(xué)歷需求的教師創(chuàng)造條件，從時(shí)間上給予保證、從經(jīng)費(fèi)上給予支持，積極支持教師提高學(xué)歷。

4.開展專業(yè)教學(xué)團(tuán)隊(duì)建設(shè)。新升本科院校應(yīng)以專業(yè)為單位建設(shè)教學(xué)團(tuán)隊(duì)，設(shè)立專業(yè)帶頭人，圍繞專業(yè)建設(shè)，明確目標(biāo)任務(wù)，落實(shí)培養(yǎng)措施。選派團(tuán)隊(duì)中的骨干教師到國內(nèi)知名大學(xué)或在本專業(yè)領(lǐng)域具有領(lǐng)先地位的高校去訪學(xué)提高或攻讀學(xué)位。根據(jù)需要從行業(yè)聘任經(jīng)驗(yàn)豐富的技術(shù)專家加入專業(yè)教學(xué)團(tuán)隊(duì)，以便與老師溝通指導(dǎo)和相互交流。在推動(dòng)專業(yè)建設(shè)的同時(shí)，提高教師個(gè)人專業(yè)能力和水平。

5.加強(qiáng)對外交流與合作。學(xué)院升本后應(yīng)加強(qiáng)校際交流乃至國際交流，參加全國性學(xué)術(shù)會議，到同類院校交流考察，不僅教師能夠拓寬視野，更新業(yè)務(wù)知識，提高自身能力，還能夠?yàn)榭蒲泄ぷ鲃?chuàng)造機(jī)會與靈感。如果教師對科研工作的興趣濃厚了，科研成果就會越來越多，不僅為今后自己評定職稱進(jìn)行了積累，也能夠?yàn)閷W(xué)生提供好的、具有實(shí)際意義和研究價(jià)值的論文選題，更好地指導(dǎo)學(xué)生做好畢業(yè)論文（設(shè)計(jì)），更好地駕馭課堂。

6.建立教師考核評價(jià)機(jī)制。建立教師考核評價(jià)機(jī)制旨在提高教師的素質(zhì)和水平，是促進(jìn)教師高質(zhì)量地完成教育教學(xué)工作的有效手段，能夠引導(dǎo)教師按教育教學(xué)規(guī)律辦事。借助有效的教師考核評價(jià)機(jī)制，對教師是否在工作中履行了職責(zé)、是否完成了規(guī)定的任務(wù)、是否達(dá)到了教學(xué)的要求進(jìn)行評判，從而正確地評價(jià)教師的工作業(yè)績。同時(shí)，可以發(fā)現(xiàn)教師在其教育教學(xué)工作中存在的問題，以便改進(jìn)教育教學(xué)工作，促進(jìn)教師的專業(yè)發(fā)展。

總之，制約新升本科院校教師專業(yè)發(fā)展的因素有很多，新升本科院校只有清醒地認(rèn)識到自身存在的問題和不足，采取積極對策，才能促進(jìn)教師專業(yè)發(fā)展，才能快速提升辦學(xué)質(zhì)量，實(shí)現(xiàn)跨躍式發(fā)展。

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[2]柳洪瓊.新升本科院校教師結(jié)構(gòu)定位探討[N].合肥工業(yè)大學(xué)學(xué)報(bào)（社會科學(xué)版），2005，（04）.

篇（7）

在工傷保險(xiǎn)立法上，曾經(jīng)長期存在有制度而沒有法制的時(shí)代，大量的行政性紅頭文件取代了法律法規(guī)。從工傷保險(xiǎn)法規(guī)本身來說，2003年4月7日頒布的《工傷保險(xiǎn)條例》里面沒有關(guān)于工傷事故與職業(yè)病預(yù)防的規(guī)定，存在著制度漏洞。我們很多人還習(xí)慣上把“工傷”理解為工作中的人身傷害這種不規(guī)范、不準(zhǔn)確的片面看法，缺乏工傷保險(xiǎn)方面的常識性知識。這些法規(guī)對當(dāng)今涉及社會底層民眾的生存威脅與生存危機(jī)問題避重就輕，因?yàn)楣坏且环N職業(yè)傷害，而且還是一種負(fù)外部效應(yīng)極強(qiáng)的社會風(fēng)險(xiǎn)和社會問題。回避現(xiàn)實(shí)生活中民眾的生存問題，從長遠(yuǎn)來看這種現(xiàn)象并不是學(xué)術(shù)界的福音。

學(xué)術(shù)論文關(guān)于工傷保險(xiǎn)研究的國際比較

我國目前對國外工傷保險(xiǎn)的情況介紹與研究，從數(shù)量上看極為稀少，從地域與國別分布上看，涉及的國家與地區(qū)極為有限與集中，主要限于歐美等極少數(shù)幾個(gè)國家，其中德國相對突出一些。對這幾個(gè)國家以外的其他100多個(gè)國家工傷保險(xiǎn)介紹完全是空白。與養(yǎng)老保險(xiǎn)、醫(yī)療保險(xiǎn)、失業(yè)保險(xiǎn)關(guān)于國外情況的介紹與分析比較起來，工傷保險(xiǎn)的國外情況介紹與研究是最薄弱的、最落后、最為忽略的。這種極為落后的狀況反映了對工傷保險(xiǎn)在西方國家的發(fā)展史以及先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)的極端漠視，而且對于發(fā)達(dá)國家完善的工傷保險(xiǎn)制度經(jīng)驗(yàn)的漠視達(dá)到了令人難以置信的程度，當(dāng)今礦難頻發(fā)及其引起的嚴(yán)重社會問題也許可以從這里窺見一些社會思想與文化矛盾根源。

從時(shí)間上看，我國對工傷保險(xiǎn)的探討起步非常晚，從實(shí)質(zhì)上說，是20世紀(jì)90年代才開始出現(xiàn)的，并且有明顯的時(shí)間分界點(diǎn)，特別是2003年是工傷保險(xiǎn)研究的一個(gè)突出分水嶺，即在2003年以前研究從文獻(xiàn)數(shù)量上都非常稀少，在2003年以后有較為顯著的增加。從內(nèi)容上看，2003年以前在研究質(zhì)量上處于極為低級的初始狀態(tài)，在研究范圍上比較狹窄，根本無系統(tǒng)性、整體性可言，這種狀況在2003年以后有比較明顯的改觀。從時(shí)間變化過程來看，2003年以前變化不明顯，或者說簡直沒什么變化，在2003年以后變化顯著，而且這種變化的趨勢很可能還會延續(xù)下去。從學(xué)位論文方面來看，博士論文很少。在碩士論文方面，在數(shù)量上幾乎沒什么差別，數(shù)量都很少。從時(shí)間上看，都是2003年以后的畢業(yè)學(xué)位論文，說明這方面的研究時(shí)間非常晚。從內(nèi)容上看，關(guān)于工傷保險(xiǎn)法律制度、賠償?shù)确矫娴膬?nèi)容稍多，探討的范圍都很狹窄，研究水平基本上處于較低層次，缺乏系統(tǒng)性與理論深度。從專業(yè)分布角度看，法學(xué)、社會保障專業(yè)稍多一點(diǎn)。在學(xué)校分布上，都比較零散，這方面研究沒有非常突出的高校，其中武漢大學(xué)、對外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)稍多一點(diǎn)。這些都反映了我國工傷保險(xiǎn)研究的落后狀況。

從文獻(xiàn)主要內(nèi)容來看，屬于基礎(chǔ)知識方面的內(nèi)容占據(jù)的比例太大，而研究性、理論性方面的內(nèi)容太少。在這部分文獻(xiàn)數(shù)量比較少的制度性、理論性研究方面，沒有像養(yǎng)老保險(xiǎn)、醫(yī)療保險(xiǎn)研究那樣具體明顯的不平衡性特點(diǎn)，沒有特別突出的方面，即沒有出現(xiàn)畸輕畸重的現(xiàn)象。對國外工傷保險(xiǎn)情況的介紹與研究基本上是空白，對于發(fā)達(dá)國家特別是對于他們注重工傷事故預(yù)防，強(qiáng)調(diào)把工傷保險(xiǎn)與事故預(yù)防、職業(yè)康復(fù)相結(jié)合等目前為我國極為缺失的方面介紹得極為不夠。對于本國的工傷保險(xiǎn)研究處于邊緣化狀態(tài)，特別是對于事故受害者的權(quán)益維護(hù)、儲備金問題、風(fēng)險(xiǎn)防范、意識培育等基礎(chǔ)性、迫切性問題幾乎沒有述及，不管這種現(xiàn)狀是研究者的一種主觀上的故意回避還是思想意識上的原初缺失，這種現(xiàn)狀與工傷事故成為當(dāng)前中國日益嚴(yán)重的社會問題并且亟待解決的迫切要求極不相稱，遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于當(dāng)今的社會現(xiàn)實(shí)，更談不上為工傷保險(xiǎn)制度的發(fā)展提供先導(dǎo)性思想指導(dǎo)了。

篇（8）

中國股市自從上個(gè)世紀(jì)90年代建立以來，經(jīng)歷了由小到大，逐步完善健全的過程。在這期間，我國的經(jīng)濟(jì)水平得到了持續(xù)顯著的提高，人們生活水平顯著改善，公司的數(shù)量和規(guī)模有了很大的進(jìn)步，股票指數(shù)卻經(jīng)歷了多次的反復(fù)震蕩。越來越多的學(xué)者開始研究我國的股市和實(shí)體經(jīng)濟(jì)的關(guān)系，健康的股票市場可以提前反映市場的資金流向，實(shí)現(xiàn)資源的最優(yōu)配置；而實(shí)體經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行狀況又能在股票市場上及時(shí)準(zhǔn)確的反應(yīng)出來。

一、經(jīng)濟(jì)發(fā)展與股市的影響

改革開放以后，我國把發(fā)展經(jīng)濟(jì)作為工作的重點(diǎn)，國內(nèi)生產(chǎn)總值取得了顯著的提高。1990年GDP總量從18774億元增加到2015年的全年國內(nèi)生產(chǎn)總值67.67萬億元，增長了近36倍。經(jīng)濟(jì)的大幅度進(jìn)步帶動(dòng)了國內(nèi)生產(chǎn)各部門的建立和完善。1990年上海證券交易所成立標(biāo)志著我國的金融市場開創(chuàng)了新的局面。在股票市場成立的25年來，無論是階段性的短期還是中長期，股市出現(xiàn)了與實(shí)體經(jīng)濟(jì)完全不同步的景象，大盤指數(shù)整體上處于下降趨勢，與我國蒸蒸日上的實(shí)體經(jīng)濟(jì)迥然不同。而在成熟的及有效的市場上，股市是一國經(jīng)濟(jì)的晴雨表，實(shí)體經(jīng)濟(jì)構(gòu)成了經(jīng)濟(jì)的主要組成部分，實(shí)體經(jīng)濟(jì)增長快，股市就會跟著上漲；實(shí)體經(jīng)濟(jì)增長慢，股市就會大跌，并且會持續(xù)處于熊市。中國股市長期獨(dú)立于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的現(xiàn)象，說明了經(jīng)濟(jì)的傳染性不足，資本無法在不同的領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)靈活的流動(dòng)，市場的有效性不足。

二、利率水平對股市的影響

利率是國家宏觀調(diào)控的重要工具，利率的高低直接影響著社會上的流通資本，促使資金在不同的市場流動(dòng)實(shí)現(xiàn)利潤的最大化，當(dāng)央行降低利率，公司的融資成本降低，有利于擴(kuò)大生產(chǎn)、占領(lǐng)市場份額、提高收益。公司業(yè)績的提高，增加了人們購買股票的信心，并且利率的下降減少了儲存在銀行的金額，增加了投入在股市中的資金量，在有效的市場上股市會持續(xù)的上漲。而銀行間同業(yè)拆借利率由于連續(xù)性好、交易活躍，進(jìn)而從資金層面顯著影響著進(jìn)入股市的資金總量。所以股市的波動(dòng)情況應(yīng)該及時(shí)反映該項(xiàng)指標(biāo)。在短期的效應(yīng)中，從股市運(yùn)行的實(shí)際結(jié)果可以看到，上證指數(shù)在短線對利率的調(diào)整成反方向的變化，但在長期來看，影響非常小。

三、公司業(yè)績對公司股價(jià)的影響

股市的基礎(chǔ)是上市公司，股價(jià)上漲的根本是公司營業(yè)利潤的增加，股利分紅帶來股東的收益，所以公司經(jīng)營業(yè)績直接關(guān)系個(gè)股的波動(dòng)情況。在某個(gè)行業(yè)板塊取得了重大的創(chuàng)新突破，整個(gè)行業(yè)都會帶來一個(gè)新的發(fā)展機(jī)遇，產(chǎn)品能夠有效地占領(lǐng)市場，增加銷售收入進(jìn)而提升人們對于股市的熱情。上市公司投入資金研發(fā)、實(shí)行高效的管理制度，吸引人們對公司前景的期待。所以無數(shù)優(yōu)秀的上市公司的經(jīng)營狀況能夠顯著提高人們對未來股市的信心，大盤指數(shù)也會跟著上漲。

四、提高股市有效性的策略

從以上可以看出，目前中國股票市場的效率是低下的，既有政策制度的原因，也有信息傳導(dǎo)、投資者缺乏理性和上市公司自身的原因所致。為此，提出以下的改善策略。

1）增加上市公司的信息披露，信息的公開透明程度有助于投資者判斷公司價(jià)值，提高投資行為的正確性。建立完善的會計(jì)監(jiān)督體系，約束大股東、高管和財(cái)務(wù)人員的行為，提高財(cái)務(wù)信息質(zhì)量。政府部門要承擔(dān)起管理的職能，關(guān)鍵的是對各種偷稅、漏稅、逃稅和避稅等違法行文加大懲罰力度。建立規(guī)范的社會監(jiān)督體系，從外部加大對上市公司的監(jiān)督力度。

2）個(gè)體投資者應(yīng)該提高自己在股市投資中的策略，在專業(yè)知識和心態(tài)上改變自己。首先，認(rèn)真學(xué)習(xí)基本的理論知識，對公司的消息面分析和K線走勢情況有基本的了解；在實(shí)際過程中，杜絕以賭博的心態(tài)進(jìn)入股市，當(dāng)未來行情不明朗的時(shí)候，應(yīng)該離場觀望，減少從眾效應(yīng)和過度交易造成的損失，多研究宏觀經(jīng)濟(jì)走勢，提高自己的判斷力和自身素養(yǎng)。

3）增加市場的活躍度，發(fā)展大型的機(jī)構(gòu)投資者，培育人們的理性投資理念、投資技巧。機(jī)構(gòu)投資者包括基金公司、信托公司、保險(xiǎn)公司等金融機(jī)構(gòu)，它們擁有大量的資金，并且技術(shù)發(fā)達(dá)，管理先進(jìn)。機(jī)構(gòu)投資者吸收了大量的閑散資金，利用自身的優(yōu)勢，提高了資金的使用效率，中長期的價(jià)值投資更加注重公司的經(jīng)營業(yè)績與盈利水平，促使公司的管理者注重提高公司的內(nèi)在價(jià)值，促進(jìn)市場走向規(guī)范和完善。

4）健全股市的監(jiān)管制度，加強(qiáng)對股票市場的有效引導(dǎo)，目前我國股市股權(quán)結(jié)構(gòu)不合理，減持國有股是一項(xiàng)復(fù)雜艱巨的工程，制定有利于上市公司和投資者的法律法規(guī)。比如手續(xù)費(fèi)的市場化，改變國家統(tǒng)一制定傭金為券商根據(jù)自己的經(jīng)營情況自主決定，鼓勵(lì)證券公司的合法競爭，讓公司在市場化的過程中優(yōu)勝劣汰，降低運(yùn)營成本提高效率。大力發(fā)展債券市場、基金市場、期貨市場等金融市場，增加各個(gè)市場的資金流動(dòng)性，可以有效的分散風(fēng)險(xiǎn)，增加收益，實(shí)現(xiàn)資金的有效配置。利率市場化的逐步實(shí)施，可以及時(shí)有效的反應(yīng)資金的供給和需求狀況，對引導(dǎo)資金流向有重大影響。在金融市場上，減少行政干預(yù)，讓市場規(guī)律充分發(fā)揮作用對股市的發(fā)展有長遠(yuǎn)的推動(dòng)作用。

五、結(jié)束語

股票的有效性為股票市場的發(fā)展提供了發(fā)展的最終方向，在有效性的市場上，投資者是理性的，市場信息是完全的，價(jià)格的波動(dòng)反映了供給和需求的變化，這種情況下，股票和實(shí)體經(jīng)濟(jì)相互促進(jìn)，共同發(fā)展。但是現(xiàn)實(shí)的生活中，市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展是一個(gè)循序漸進(jìn)的過程，股票市場也是由不完善到完善運(yùn)動(dòng)，我國的股票市場還不是十分健全，監(jiān)管部門和參與者需要從實(shí)際情況加強(qiáng)信息的傳導(dǎo)、投資行為的理性和市場的聯(lián)動(dòng)性。切實(shí)發(fā)揮股票對于經(jīng)濟(jì)的有效推動(dòng)作用。

參考文獻(xiàn)

[1]馬燕舞.中國股票市場有效性研究，西北農(nóng)林科技大學(xué)，碩士論文，2003年6月.

篇（9）

表外業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行所從事的不列入資產(chǎn)負(fù)債表且不影響資產(chǎn)負(fù)債總額的業(yè)務(wù)經(jīng)營活動(dòng)。商業(yè)銀行依靠自身信譽(yù), 通過運(yùn)用一部分人力、物力，承擔(dān)一定的經(jīng)濟(jì)責(zé)任來收取手續(xù)費(fèi)和傭金, 從而增加資產(chǎn)收益, 提高銀行的盈利水平。廣義的表外業(yè)務(wù)包括了結(jié)算、咨詢、等無風(fēng)險(xiǎn)的服務(wù)活動(dòng)和各種有風(fēng)險(xiǎn)的金融活動(dòng)。狹義的表外業(yè)務(wù)專指有風(fēng)險(xiǎn)的金融活動(dòng), 從而也使這些表外業(yè)務(wù)成為金融創(chuàng)新最活躍的市場。商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)主要包括信用風(fēng)險(xiǎn) ，利率、匯率風(fēng)險(xiǎn)，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，清算風(fēng)險(xiǎn)，經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，國家風(fēng)險(xiǎn)，籌資風(fēng)險(xiǎn)和信息風(fēng)險(xiǎn)，具有損失大，不確定性高，難以計(jì)量和集中度高的特征。

二、我國商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀

我國商業(yè)銀行的表外業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)過近幾年的發(fā)展，取得了一定的成效。2001 年《商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》的出臺，促進(jìn)了表外業(yè)務(wù)制度的發(fā)展。另外，在表外業(yè)務(wù)的信息披露方面也有了較多可遵循的業(yè)務(wù)規(guī)范，如《會計(jì)法》、《商業(yè)銀行法》等。但是，我國商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)起步較晚，現(xiàn)在開展的表外業(yè)務(wù)大都比較單一,規(guī)模小效益差。我國商業(yè)銀行開展表外業(yè)務(wù)缺乏合理的組織和管理,有待進(jìn)一步規(guī)范。另外我國中央銀行監(jiān)管依然存在重表內(nèi),輕表外的情況，對表外業(yè)務(wù)監(jiān)管的法律法規(guī)不健全，與國際慣例還有較大差距。

主要問題主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：首先，行業(yè)信息披露不夠充分和完整。由于許多表外業(yè)務(wù)不能在財(cái)務(wù)報(bào)表上得到真實(shí)的反映，現(xiàn)行的會計(jì)信息很難真實(shí)和全面地反映表外業(yè)務(wù)的規(guī)模與質(zhì)量，以致影響了金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)對銀行業(yè)務(wù)與資產(chǎn)的公正評價(jià)，導(dǎo)致對銀行的潛在風(fēng)險(xiǎn)重視和防范不足。其次，存在監(jiān)管制度的缺失。目前中國銀行業(yè)監(jiān)管都是針對業(yè)務(wù)，如信用證業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)控制，內(nèi)控設(shè)置等，沒有詳細(xì)的表外業(yè)務(wù)的核算、披露要求。另外，現(xiàn)有的信息披露制度難以適應(yīng)新的發(fā)展要求，在表外業(yè)務(wù)信息披露上普遍存在如高估資本充足率、高估利息等信息不真實(shí)現(xiàn)象；表外風(fēng)險(xiǎn)的識別計(jì)量存在透明度差、風(fēng)險(xiǎn)分散、自由度大的問題，難以準(zhǔn)確界定表外業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；我國商業(yè)銀行尚未建立審慎的表外業(yè)務(wù)授信管理制度和針對性較強(qiáng)的表外業(yè)務(wù)專項(xiàng)審計(jì)稽核制度。

三、完善我國商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的對策

本文根據(jù)我國商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理存在的問題，借鑒國外商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)驗(yàn)，提出對策如下：

（一）加快立法工作,以法律來規(guī)范表外業(yè)務(wù)

在我國金融業(yè)務(wù)不完備、對金融風(fēng)險(xiǎn)的防范機(jī)制尚不健全的情況下,中央銀行監(jiān)管部門通過法令限制商業(yè)銀行在一定范圍內(nèi)參與表外業(yè)務(wù)活動(dòng)很有必要。對于商業(yè)銀行開辦某項(xiàng)表外業(yè)務(wù),要從財(cái)務(wù)、業(yè)務(wù)管理、經(jīng)營原則等方面加以規(guī)定,這樣,在表外業(yè)務(wù)市場進(jìn)入階段就消除或避免違規(guī)行為。

（二）統(tǒng)一表外業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)衡量標(biāo)準(zhǔn)，完善風(fēng)險(xiǎn)檢測體系

遵循《巴塞爾新資本協(xié)議》所確定框架原則，建立統(tǒng)一的表外業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)衡量標(biāo)準(zhǔn)和風(fēng)險(xiǎn)檢測體系。有了統(tǒng)一的表外業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測體系，金融監(jiān)管機(jī)關(guān)可以對不同商業(yè)銀行的各種表外業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行量化比較，同時(shí)又能夠?qū)⒅虚g業(yè)務(wù)的經(jīng)營納入金融宏觀調(diào)控的范圍予以監(jiān)督。

（三）建立內(nèi)部監(jiān)管體系，強(qiáng)化內(nèi)部稽核職能

建立針對表外業(yè)務(wù)的內(nèi)部監(jiān)管體系,商業(yè)銀行要強(qiáng)化內(nèi)部稽核職能,健全內(nèi)部稽核制度,通過內(nèi)部電子計(jì)算機(jī)系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)對風(fēng)險(xiǎn)的數(shù)量化、連續(xù)性的監(jiān)控,及時(shí)了解自身業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)狀況,同時(shí)將經(jīng)營權(quán)利、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測與風(fēng)險(xiǎn)匯報(bào)相分離,明確內(nèi)部各層次管理人員的權(quán)限。要加強(qiáng)對交易人員的約束,嚴(yán)格按照表外業(yè)務(wù)操作規(guī)范辦事，并制定保護(hù)性條款。

（四）加強(qiáng)表外業(yè)務(wù)授信管理

根據(jù)中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會頒布的《商業(yè)銀行集團(tuán)客戶授信業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理指引》，結(jié)合商業(yè)銀行自身的經(jīng)營管理水平和信息系統(tǒng)狀況，制定一套專門針對集團(tuán)客戶在內(nèi)的管理企業(yè)授信業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理制度，并注意防范內(nèi)部關(guān)聯(lián)方互保的風(fēng)險(xiǎn)。

（五）完善表外業(yè)務(wù)信息披露方法

結(jié)合我國的具體情況商業(yè)銀行要作好表外業(yè)務(wù)會計(jì)披露，縮小與發(fā)達(dá)國家商業(yè)銀行之間的差距，盡快與國際會計(jì)準(zhǔn)則接軌，達(dá)到巴塞爾協(xié)議的要求。首先，細(xì)化我國現(xiàn)行會計(jì)制度和會計(jì)準(zhǔn)則對表外業(yè)務(wù)披露的規(guī)定規(guī)范表外業(yè)務(wù)信息的披露范圍、內(nèi)容、原則及披露標(biāo)準(zhǔn)。其次，提高信息披露標(biāo)準(zhǔn)，嚴(yán)格信息披露程序，提高信息披露的真實(shí)性。

四、結(jié)論

隨著我國金融業(yè)開放程度的加深，我國商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)創(chuàng)新也出現(xiàn)了新的發(fā)展，而表外業(yè)務(wù)方面的創(chuàng)新尤其明顯，它可以給銀行帶來新的市場機(jī)會和豐厚的利潤但同時(shí)也加大了銀行陷入財(cái)務(wù)困境的風(fēng)險(xiǎn)。因此，表外業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理成為一個(gè)亟需重視的問題。因此，有必要研究商業(yè)銀行的表外業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控對策，加強(qiáng)表外業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管理和研究，盡快建立科學(xué)有效的表外業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)，以此來增強(qiáng)我國銀行業(yè)的安全性、盈利性和競爭能力。本文概述了表外業(yè)務(wù)的內(nèi)涵和特征，分析了國內(nèi)商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)的現(xiàn)狀，并借鑒國外表外業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的經(jīng)驗(yàn)，有針對性地提出了完善我國商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的對策。

參考文獻(xiàn)：

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[5]黃達(dá).金融學(xué)[M]，北京:中國人民大學(xué)出版社,2003

[6]帥濤.銀行表外業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理研究[J].對外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)學(xué)報(bào),2005,17(7).

篇（10）

一、獨(dú)立學(xué)院非會計(jì)專業(yè)基礎(chǔ)會計(jì)學(xué)課程教學(xué)的必要性

基礎(chǔ)會計(jì)學(xué)是財(cái)經(jīng)類非會計(jì)專業(yè)開設(shè)的專業(yè)課程，這門課程闡明了關(guān)于會計(jì)知識的基本理論、基本方法和基本操作技能。一方面，獨(dú)立學(xué)院非會計(jì)專業(yè)的基礎(chǔ)會計(jì)學(xué)課程教學(xué)是提高財(cái)經(jīng)類非會計(jì)專業(yè)學(xué)生綜合素質(zhì)的有效選擇。近年來，隨著我國社會的快速發(fā)展，各類企業(yè)已迎來了發(fā)展的黃金時(shí)期，面對當(dāng)前激烈的市場競爭環(huán)境，財(cái)經(jīng)類非會計(jì)專業(yè)學(xué)生必須提升自身的核心競爭力，以滿足企業(yè)的發(fā)展要求。經(jīng)管類學(xué)生畢業(yè)后即將成為企業(yè)的經(jīng)營管理者，掌握基礎(chǔ)會計(jì)學(xué)的內(nèi)容是對學(xué)生基本的要求，它能夠提高學(xué)生的綜合素質(zhì)，讓學(xué)生具備運(yùn)用財(cái)務(wù)會計(jì)信息進(jìn)行決策和管理的能力。另一方面，獨(dú)立學(xué)院非會計(jì)專業(yè)的基礎(chǔ)會計(jì)學(xué)課程教學(xué)是優(yōu)化財(cái)經(jīng)類非會計(jì)專業(yè)學(xué)生專業(yè)知識結(jié)構(gòu)的基礎(chǔ)，也是獨(dú)立學(xué)院培養(yǎng)應(yīng)用復(fù)合型人才的要求。會計(jì)學(xué)和經(jīng)濟(jì)學(xué)、金融學(xué)、管理學(xué)、統(tǒng)計(jì)學(xué)等學(xué)科之間相輔相成、互為依托。基礎(chǔ)會計(jì)學(xué)具有普遍適用性，獨(dú)立學(xué)院非會計(jì)專業(yè)進(jìn)行基礎(chǔ)會計(jì)學(xué)課程教學(xué)能夠使學(xué)生本身的專業(yè)性得到有效的提升。如此更符合獨(dú)立學(xué)院培養(yǎng)應(yīng)用復(fù)合型人才的培養(yǎng)目標(biāo)。

二、獨(dú)立學(xué)院非會計(jì)專業(yè)基礎(chǔ)會計(jì)學(xué)課程教學(xué)策略

（一）領(lǐng)悟和貫徹非會計(jì)專業(yè)基礎(chǔ)會計(jì)學(xué)課程教學(xué)目標(biāo)

教育部《普通高等學(xué)校本科專業(yè)目錄和專業(yè)介紹》明確指出，非會計(jì)專業(yè)基礎(chǔ)會計(jì)學(xué)課程培養(yǎng)目標(biāo)與會計(jì)專業(yè)的培養(yǎng)目標(biāo)是不同的。非會計(jì)專業(yè)學(xué)習(xí)基礎(chǔ)會計(jì)學(xué)要求學(xué)生“懂會計(jì)”，會計(jì)專業(yè)學(xué)生突出“如何做會計(jì)”。由此可以看出兩者的教學(xué)目標(biāo)側(cè)重點(diǎn)是不同的，不能混為一談。具體來說，非會計(jì)專業(yè)課程目標(biāo)是讓學(xué)生熟悉會計(jì)信息是如何產(chǎn)生的，掌握會計(jì)學(xué)基本理論及財(cái)務(wù)分析，學(xué)生在將來能熟練利用財(cái)務(wù)信息為經(jīng)濟(jì)管理活動(dòng)服務(wù)。因此，獨(dú)立學(xué)院非會計(jì)專業(yè)基礎(chǔ)會計(jì)學(xué)課程教學(xué)既要重視會計(jì)學(xué)知識教學(xué)，又要注重對學(xué)生會計(jì)實(shí)踐能力的培養(yǎng)。這樣能夠提高獨(dú)立學(xué)院非會計(jì)專業(yè)基礎(chǔ)會計(jì)學(xué)課程的教學(xué)質(zhì)量[1]。在明確非會計(jì)專業(yè)基礎(chǔ)會計(jì)學(xué)課程目標(biāo)基礎(chǔ)上，還要讓學(xué)生充分領(lǐng)悟這門課程對未來工作和生活的重要意義，不是只有做會計(jì)才需要學(xué)會計(jì)，從前途和發(fā)展的角度激勵(lì)學(xué)生，使學(xué)生變被動(dòng)學(xué)習(xí)為主動(dòng)學(xué)習(xí)，使教與學(xué)變得輕松、融洽。

（二）運(yùn)用靈活多變的教學(xué)方法

高校教師有一個(gè)共識，同一課程同一個(gè)教案，不同的教師去講，教學(xué)效果不一樣，因?yàn)榻贪甘?ldquo;死”的，要靠人將其講“活”。教學(xué)過程是一種提出問題和解決問題的活動(dòng)，采用靈活多變的教學(xué)方法是激發(fā)學(xué)生學(xué)習(xí)興趣，提高教學(xué)成效的重要方式。所以，在獨(dú)立學(xué)院非會計(jì)專業(yè)基礎(chǔ)會計(jì)學(xué)課程教學(xué)中，教師要根據(jù)教學(xué)內(nèi)容采用多種教學(xué)方法，以期集中學(xué)生的注意力，讓學(xué)生能夠積極、踴躍地參與課堂教學(xué)。常用的教學(xué)方法有啟發(fā)式教學(xué)、案例教學(xué)、情景模擬教學(xué)等。比如，采用情景模擬教學(xué)時(shí)教師可以設(shè)定與基礎(chǔ)會計(jì)教學(xué)的情境現(xiàn)場，請學(xué)生上講臺演示模擬，最后提出問題引出課程內(nèi)容。教師可根據(jù)學(xué)生的專業(yè)，設(shè)定與專業(yè)相關(guān)的情境模式，如對市場營銷學(xué)生講會計(jì)憑證時(shí)可模擬銷售人員報(bào)銷業(yè)務(wù)招待費(fèi)等情境，通過情境演示調(diào)動(dòng)學(xué)生的學(xué)習(xí)興趣，使學(xué)生集中注意力，關(guān)注課堂教學(xué)內(nèi)容，這樣有利于學(xué)生對教學(xué)內(nèi)容的掌握，也能使課堂教學(xué)氣氛編的活躍。案例教學(xué)法是一種以案例為基礎(chǔ)的教學(xué)法，如何將該方法應(yīng)用到基礎(chǔ)會計(jì)教學(xué)中，需要經(jīng)過教師收集準(zhǔn)備案例、學(xué)生自行準(zhǔn)備、小組討論和得出結(jié)論幾個(gè)階段。案例教學(xué)法改變了傳統(tǒng)教學(xué)中教師直接告訴學(xué)生怎么學(xué)的做法，它鼓勵(lì)學(xué)生自主思考，在接收到案例后先消化，然后查閱需要的資料，通過自己動(dòng)手的過程既加深了對理論知識的理解，又提高了學(xué)習(xí)的主動(dòng)性。通過小組討論還可以鍛煉學(xué)生的語言表達(dá)能力和溝通能力。另外對于知識點(diǎn)不再是簡單的堆積，而是通過案例將相關(guān)知識點(diǎn)融合在一起，起到融會貫通的作用，這對提高學(xué)生的學(xué)習(xí)興趣和課堂效果具有重大意義。

（三）強(qiáng)化實(shí)訓(xùn)教學(xué)，提高學(xué)生實(shí)操能力

基礎(chǔ)會計(jì)學(xué)在理論教學(xué)基礎(chǔ)上必須重視實(shí)踐教育，重點(diǎn)是會計(jì)基本技能實(shí)訓(xùn)、會計(jì)計(jì)算方法實(shí)訓(xùn)、會計(jì)核算方法實(shí)訓(xùn)。將企業(yè)會計(jì)環(huán)境搬到實(shí)訓(xùn)課堂，讓學(xué)生在手工模擬實(shí)訓(xùn)過程中增強(qiáng)會計(jì)核算實(shí)操能力，有助于學(xué)生充分理解和掌握理論知識，自己動(dòng)手完成填制、審核各類原始憑證，學(xué)會編制記賬憑證，生成匯總記賬憑證，登記總賬、明細(xì)賬、日記賬，編制會計(jì)報(bào)表，系統(tǒng)地完成整個(gè)會計(jì)循環(huán)。在實(shí)訓(xùn)中，教師還可以模擬會計(jì)職場，設(shè)立不同會計(jì)崗位，如出納、會計(jì)、審核、主管、財(cái)務(wù)總監(jiān)等，明確學(xué)生各自的職責(zé)分工，并定期輪崗，全面培養(yǎng)學(xué)生的會計(jì)核算能力、協(xié)調(diào)能力，最終使學(xué)生具備會計(jì)綜合能力，為學(xué)生今后參加工作打下堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)[2]。

（四）全面實(shí)施多元化的教學(xué)考核模式

筆者所在學(xué)校教務(wù)處文件規(guī)定，每門課程的考核方案由各系部根據(jù)實(shí)際情況具體制定，并上報(bào)學(xué)院教務(wù)處審核備案。過去傳統(tǒng)的考核指標(biāo)包括兩項(xiàng)：平時(shí)成績、期末成績，由此造成了大多數(shù)學(xué)生為考試而學(xué)習(xí)，死記硬背、只重視考試要點(diǎn)內(nèi)容而輕實(shí)際應(yīng)用的問題。這些問題不利于素質(zhì)教育和應(yīng)用型人才的培養(yǎng)。為顧全大局，教務(wù)處及時(shí)對舊考核辦法進(jìn)行了調(diào)整，突出學(xué)生平時(shí)表現(xiàn)、課堂發(fā)言、模擬實(shí)訓(xùn)，為此制定了多元化考核模式，把實(shí)操納入考核范疇，比重高達(dá)40%，以此全面促進(jìn)學(xué)生應(yīng)用能力和專業(yè)素質(zhì)的提高。筆者所在學(xué)校非會計(jì)專業(yè)基礎(chǔ)會計(jì)教學(xué)考核模式具體如下：平時(shí)成績占20%，期末考試占40%，實(shí)訓(xùn)占40%。其中實(shí)訓(xùn)權(quán)重如下：憑證處理40%，包括記賬憑證填制、原始憑證的粘貼、憑證裝訂等。賬簿登記30%，主要有科目匯總表編制、總賬登記、明細(xì)賬登記、日記賬登記等；報(bào)表處理30%，重點(diǎn)是資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表的編制，以此對學(xué)生進(jìn)行全面考核。

三、結(jié)語

應(yīng)用型本科高校是培養(yǎng)高素質(zhì)復(fù)合人才的搖籃。因此，高校里的教師應(yīng)在教學(xué)上多鉆研、因材施教、采用靈活多變的教學(xué)方法，幫助學(xué)生準(zhǔn)確把握晦澀、難懂的知識點(diǎn)，有效地利用多媒體設(shè)計(jì)高質(zhì)量課件，全面提高課堂的教學(xué)質(zhì)量。同時(shí)，教師在業(yè)余時(shí)間應(yīng)重視學(xué)習(xí)社會上最新的財(cái)務(wù)處理做法，時(shí)刻關(guān)注會計(jì)發(fā)展，不斷接受繼續(xù)再教育，拓寬知識面和閱歷以完善自我，這樣才能更好地實(shí)現(xiàn)教學(xué)任務(wù)和培養(yǎng)目標(biāo)。

【會計(jì)學(xué)碩士論文參考文獻(xiàn)】：

[1]呂晨,劉紅宇.會計(jì)語言論:會計(jì)學(xué)原理方法的創(chuàng)新[J].新會計(jì),2014(1):25-32.

[2]余與瑩.非會計(jì)專業(yè)基礎(chǔ)會計(jì)課程教學(xué)探究[J].西部素質(zhì)教育,2018(18):168-169

篇（11）

一、引言

商業(yè)信貸、公積金、商業(yè)信貸與公積金組合模式是我國居民的主要購房方式。住房儲蓄是一種新型住房融資模式，中德銀行產(chǎn)品合同要求借款人先進(jìn)行一定比例的儲蓄，儲蓄的金額達(dá)到合同貸款金額的50%且評價(jià)值到8，銀行對其配貸，此模式又被稱為“先存后貸”模式。最早起源于德國，在歐洲各國均有推廣。住房儲蓄作為居民購房的輔助模式，并非購房的主要方式，但對居民購房的資金需求起到了重要的補(bǔ)充作用。

本文以中德住房儲蓄銀行為例，從期權(quán)的視角解析了住房儲蓄合同條款，針對住房儲蓄在我國推廣面較小的原因，提出以房地產(chǎn)價(jià)格指數(shù)基金為基礎(chǔ)的衍生產(chǎn)品方案，以期解決住房儲蓄產(chǎn)品存在的問題。

二、中德住房儲蓄銀行產(chǎn)品介紹

中德住房儲蓄銀行成立于2004年，總部在天津，由中國建設(shè)銀行和德國施威比豪爾住房儲蓄銀行共同出資建立，是國內(nèi)唯一一家專業(yè)住房信貸銀行。中德銀行已成為天津支持保障房開發(fā)和消費(fèi)的主要銀行之一，保障性住房信貸余額61億元，占本行全部貸款的60%。截至2011年9月底，中德銀行房地產(chǎn)信貸業(yè)務(wù)總量已在天津市銀行同業(yè)中位居第6位，信貸資產(chǎn)余額104億元，管理住房儲蓄合同260億元，管理委托貸款余額508億元。

“先存后貸”房貸模式，只要客戶與銀行簽訂儲蓄貸款合同。按月存款，當(dāng)存款總額達(dá)到合同金額一半時(shí)，就可向銀行申請和存款金額相當(dāng)?shù)牡拖①彿抠J款，最低利率僅為3.3%相當(dāng)于基準(zhǔn)利率7.05%的4.7折。“先存后貸”模式下的最高額度為總房價(jià)的70%，即市民僅需首付三成，剩下的七成申請貸款。同時(shí)，只要是參與了住房儲蓄的人，都可以申請貸款。對一套房還是二套房沒有限制。但中德銀行會按照國家相關(guān)調(diào)控政策的規(guī)定，對二套房貸利率實(shí)行上浮。

但是，德銀行僅向本行儲戶發(fā)放個(gè)人購房貸款。客戶與中德銀行簽訂住房儲蓄合同按月存款，合同金額為貸款額的2倍，存款總額達(dá)到合同金額一半時(shí)，就可向銀行申請購房貸款。也就是說，如果市民要申請60萬元房貸，必須先在該行存入30萬元才能申請貸款，而存款年利率在1.5%左右。相比銀行按揭貸款，“先存后貸”模式對購房者來說更為劃算。

三、期權(quán)分析

合同的買賣雙方：中德住房儲蓄合同的買賣雙方顯然是中德住房儲蓄銀行和客戶，中德住房儲蓄銀行作為中德住房儲蓄合同的賣方，客戶作為中德住房儲蓄合同的買方，雙方簽訂了住房儲蓄合同之后就具有了期權(quán)性質(zhì)的權(quán)利義務(wù)關(guān)系。

標(biāo)的資產(chǎn)：仔細(xì)分析中德住房儲蓄合同條款，我們不難發(fā)現(xiàn)中德住房儲蓄合同的標(biāo)的資產(chǎn)其實(shí)是一定的資金流，客戶客戶進(jìn)行存款時(shí)，客戶賣給中德住房儲蓄銀行一定的資金流，而客戶進(jìn)行貸款時(shí)，由中德住房儲蓄銀行賣給客戶一定的資金流。

標(biāo)的資產(chǎn)的買賣：分析明白標(biāo)的資產(chǎn)之后，標(biāo)的資產(chǎn)的買賣就顯而易見了。客戶存款時(shí)，中德住房儲蓄銀行進(jìn)行資金流的買入，客戶進(jìn)行資金流的賣出；而客戶貸款時(shí)正好相反，中德住房儲蓄銀行進(jìn)行資金流的賣出，客戶進(jìn)行資金流的買入，以此形成對標(biāo)的資產(chǎn)的買賣。

期權(quán)費(fèi)：中德住房儲蓄合同中明確規(guī)定“A類合同按簽署時(shí)合同額的 1%收取服務(wù)費(fèi)，如果客戶提高合同額，收取的服務(wù)費(fèi)為提高額的1%；B 類合同按簽署時(shí)合同額的0.6%收取服務(wù)費(fèi)，如果客戶提高合同額，收取的服務(wù)費(fèi)為提高額的0.6%。當(dāng)客戶達(dá)到配貸條件，獲得貸款之前，再收取貸款額的1%作為貸款服務(wù)費(fèi)。”因此這部分服務(wù)費(fèi)可視為期權(quán)費(fèi)，但是實(shí)際上的期權(quán)費(fèi)卻不止于此，其合同中規(guī)定的“存款利率為年利率0.5%或 1%”是遠(yuǎn)低于市場上商業(yè)銀行的同期存款利率（最新的商業(yè)銀行一年期存款利率為1.75%），因此這部分利差也應(yīng)視作期權(quán)費(fèi)的一部分。所以總的來說，中德住房儲蓄合同的期權(quán)費(fèi)包括其服務(wù)費(fèi)和利差。

到期日：中德住房儲蓄在達(dá)到配貸要求后即可進(jìn)行配貸，即期權(quán)中的到期日。中德住房儲蓄合同中規(guī)定了配貸需滿足的條件“在評價(jià)日，合同的最低評價(jià)值達(dá)到8；在評價(jià)日，合同達(dá)到了最低存款額，即50%的合同額；在配貸截止前，住房儲蓄者對我行的書面詢問已及時(shí)做出回答，表示接受配貸。”因此其到期日與評價(jià)值、存款額以及存入時(shí)間等因素有關(guān)。而評價(jià)值=存款*利率*時(shí)間*系數(shù)。

執(zhí)行價(jià)格：中德住房儲蓄合同表面上的執(zhí)行價(jià)格就是其所大力宣稱的“最低3.3%的貸款利率”。

四、中德住房儲蓄銀行合同分析

（一）中德住房儲蓄合同特點(diǎn)

購房者需要按合同規(guī)定，以活期利率0.5%，先存滿貸款合同的50%金額，存款期一般為3年，滿足中德銀行的存款要求，且滿足評價(jià)值為八，方可獲得固定利率為3.3%的貸款，同時(shí)可獲得政府資助的1.5%的貼息貸款。

（二）住房儲蓄的期權(quán)性質(zhì)分析

期權(quán)費(fèi)=服務(wù)費(fèi)+同期市場投資利率-同期活期存款利率-政府貼息利率

其中同期市場投資利率以三年期國債投資利率為基礎(chǔ)。

中德住房儲蓄銀行和客戶作為合同的買賣雙方，以未來發(fā)生的現(xiàn)金流作為標(biāo)的資產(chǎn)，客戶支付期權(quán)費(fèi)約為1%+4.25%-0.35%-1.5%=3.4%的利率，執(zhí)行價(jià)格為固定利率3.3%，對于很多客戶因期權(quán)費(fèi)過高，放棄簽訂合同。損失三年（存款期）利率為1.75%的利息，換取固定利率3.3%（遠(yuǎn)低于同期貸款利率）且還款時(shí)間為九年的利息支出，總體來看住房儲蓄具有存在的價(jià)值和意義。

（三）住房儲蓄產(chǎn)品適用性問題

住房儲蓄在德國占有很高的份額，但是在我國發(fā)展卻不盡如人意，通過上述期權(quán)視角分析合同條款，排除了產(chǎn)品問題。

中德住房儲蓄合同一般存款期為三年，假設(shè)客戶需購買100萬價(jià)值的住房，需存款五十萬，簽訂合同先存三十二萬，今后三年每月存款5000元，三年后存款額到達(dá)貸款綜合的50%，在此假設(shè)客戶同時(shí)也達(dá)到評價(jià)值為8的條件，即符合配貸條件。考慮國內(nèi)房價(jià)年平均增長率5%，三年后的房價(jià)為115.7625萬，此時(shí)客戶需額外支付15.7625萬，客戶對于這筆額外的錢無力支付，即使達(dá)到了配貸條件，也可能放棄貸款。因此我國房價(jià)上漲才是影響住房儲蓄適用性的主要因素。

五、結(jié)論

住房儲蓄作為一種新型的住房融資模式，因國內(nèi)房價(jià)一直在上漲，住房儲蓄產(chǎn)品推廣面受限，本文提供了房地產(chǎn)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)管理的工具，具有期權(quán)屬性的住房儲蓄合同加上遠(yuǎn)期（期貨、期權(quán)）合約可以有效規(guī)避房價(jià)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，從長遠(yuǎn)角度來看，住房儲蓄銀行及相關(guān)部門可以推出這一組合產(chǎn)品，促進(jìn)住房儲蓄的推廣發(fā)展，實(shí)現(xiàn)客戶和住房儲蓄銀行的雙贏，整個(gè)房地產(chǎn)市場和資本市場參與者的共贏。

目前，因國內(nèi)尚無上述衍生產(chǎn)品，住房儲蓄銀行可以通過組合貸的新型模式解決房價(jià)上漲問題，為廣大購房者提供更加可靠有效的合同條款，推動(dòng)住房儲蓄在我國的發(fā)展，實(shí)現(xiàn)我國房地產(chǎn)市場的繁榮健康！（作者單位：首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)金融學(xué)院）

參考文獻(xiàn)：

[1] 中德住房儲蓄銀行網(wǎng)站.http：//.