金融風(fēng)險(xiǎn)論文大全11篇

緒論：寫作既是個(gè)人情感的抒發(fā)，也是對(duì)學(xué)術(shù)真理的探索，歡迎閱讀由發(fā)表云整理的11篇金融風(fēng)險(xiǎn)論文范文，希望它們能為您的寫作提供參考和啟發(fā)。

篇（1）

信用風(fēng)險(xiǎn)是我國金融行業(yè)面臨的最大的風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于我國金融機(jī)構(gòu)來講，其兩大主線業(yè)務(wù)分別為貸款和投資。這兩大主線業(yè)務(wù)都需要對(duì)借款對(duì)象以及投資的項(xiàng)目的信用等級(jí)進(jìn)行準(zhǔn)確的評(píng)定。不過信息擁有不對(duì)稱的特性，這就造成了金融機(jī)構(gòu)對(duì)借款對(duì)象以及投資項(xiàng)目所作出的判斷經(jīng)常出現(xiàn)不準(zhǔn)確的情況，這也在一定程度上影響了借款人以及投資對(duì)象的信用等級(jí)。所以，目前我國金融機(jī)構(gòu)所面臨的一個(gè)主要問題就是對(duì)進(jìn)行交易的客戶沒有能力履行約定的風(fēng)險(xiǎn)，這也就是我們平常所說的信用風(fēng)險(xiǎn)。在金融機(jī)構(gòu)運(yùn)營的過程中，如果其不能對(duì)有問題的金融財(cái)產(chǎn)進(jìn)行及時(shí)準(zhǔn)確的區(qū)分等，都將會(huì)對(duì)金融機(jī)構(gòu)的持續(xù)平穩(wěn)運(yùn)營造成一定的影響。

（2）金融的操作風(fēng)險(xiǎn)

也是目前我國眾多金融風(fēng)險(xiǎn)中的一種較為常見的表現(xiàn)。根據(jù)金融界著名的巴塞爾銀行有效監(jiān)管的核心理論，金融機(jī)構(gòu)所面臨的操作風(fēng)險(xiǎn)主要有以下幾種來源：第一種來源主要是由于金融機(jī)構(gòu)運(yùn)行所用的信息技術(shù)系統(tǒng)出現(xiàn)失效等情況或者是受到災(zāi)害性實(shí)踐的影響，對(duì)金融機(jī)構(gòu)造成的影響；第二種來源是金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部的管理控制以及公司的管理制度出現(xiàn)問題，造成相關(guān)制度的失效，金融機(jī)構(gòu)對(duì)一些不良事件的發(fā)展不能及時(shí)進(jìn)行應(yīng)對(duì)從而造成的損失。通過對(duì)近年來我國金融行業(yè)所出現(xiàn)的一些問題來看，由于金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部管理機(jī)制起不到作用所引起的操作風(fēng)險(xiǎn)占據(jù)了絕大多數(shù)，這樣的情況也成為我國金融行業(yè)所面臨的一個(gè)共有性問題。通過對(duì)我國最近一年到兩年的金融機(jī)構(gòu)發(fā)生的事故進(jìn)行整理分析可以發(fā)現(xiàn)，金融行業(yè)出現(xiàn)操作風(fēng)險(xiǎn)主要是由于以下三種原因所導(dǎo)致的：第一，操作風(fēng)險(xiǎn)主要是由于金融機(jī)構(gòu)管理層的腐敗造成的；第二，造成金融機(jī)構(gòu)存在操作風(fēng)險(xiǎn)是由于金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部的工作人員進(jìn)行違規(guī)操作所造成的；第三，金融機(jī)構(gòu)存在操作風(fēng)險(xiǎn)也可能是由于金融詐騙等違法事件的發(fā)生所造成的。特別是近些年來，在我國金融行業(yè)別是一些商業(yè)銀行經(jīng)常出現(xiàn)一些事故，這與金融機(jī)構(gòu)實(shí)行內(nèi)部的監(jiān)管模式發(fā)展完善、管理模式的改革以及對(duì)金融機(jī)構(gòu)的投資、借貸等業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)規(guī)范化管理，使得在過去很長一段時(shí)間內(nèi)都沒有被發(fā)現(xiàn)的較為隱蔽的案件集中的被發(fā)現(xiàn)有著密切的關(guān)系。但是總體來講不管是何種原因引發(fā)的案情，都說明了我國的金融行業(yè)中存在著非常高的操作風(fēng)險(xiǎn)，這在極大程度上違背了我國構(gòu)建現(xiàn)代金融企業(yè)的戰(zhàn)略規(guī)劃，頻繁出現(xiàn)操作風(fēng)險(xiǎn)，在使金融機(jī)構(gòu)受到較大的資金損失的同時(shí)，更主要的是影響了我國金融機(jī)構(gòu)的在海內(nèi)外的聲譽(yù)。

（3）隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展跨行業(yè)

跨市場(chǎng)的金融風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)成為我國金融行業(yè)所面臨的新的危機(jī)。就目前我國金融行業(yè)的組成情況來講，主要由以下三個(gè)部分組成:一是證券、期貨市場(chǎng)；二是各銀行之間的債券市場(chǎng)以及外匯市場(chǎng)；三是同行業(yè)的拆借市場(chǎng)。目前我國金融行業(yè)的各機(jī)構(gòu)之間都在快速開展金融的創(chuàng)新，但是這種創(chuàng)新的方式雖然在一定程度上可以提高金融機(jī)構(gòu)在市場(chǎng)中的綜合競(jìng)爭力，但是也給金融機(jī)構(gòu)與金融市場(chǎng)帶來了一定的風(fēng)險(xiǎn)。

2從金融法律的視角看待我國的金融風(fēng)險(xiǎn)

就目前我國的金融行業(yè)的所面臨的各種各樣的風(fēng)險(xiǎn)，大多都是因?yàn)槎嗄甑姆e累造成的，這是我國經(jīng)濟(jì)運(yùn)行過程中所出現(xiàn)問題的一個(gè)集中體現(xiàn)。造成我國金融行業(yè)高風(fēng)險(xiǎn)的主要原因有以下三點(diǎn)：一是我國經(jīng)濟(jì)體制發(fā)生了改變，同時(shí)社會(huì)的環(huán)境也在不斷的發(fā)生著改變；二是我國的金融體制設(shè)置不合理，相應(yīng)的監(jiān)管模式相對(duì)落后；三是我國的金融法律缺失等。如果從金融法律的角度分析，金融法律從其發(fā)揮作用的情況來看主要起到工具的作用，其主要作用是協(xié)調(diào)金融監(jiān)督管理者、金融機(jī)構(gòu)以及金融產(chǎn)品當(dāng)事人之間的一系列的交易關(guān)系。金融法律制度除了規(guī)范法律關(guān)系這一功能外，還具有懲罰、鼓勵(lì)或禁止、引導(dǎo)等多種功能，從經(jīng)濟(jì)學(xué)意義上講就是降低交易費(fèi)用，使各方當(dāng)事人能準(zhǔn)確地計(jì)量一種可期待的利益或可預(yù)期的損失。因此，金融法律的完善與否在本質(zhì)上影響著金融交易中的產(chǎn)權(quán)保護(hù)力度，也就直接影響著系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)程度與金融運(yùn)行質(zhì)量。改革開放以來，我國的金融法制建設(shè)取得了很大的成績，建立了以《中國人民銀行法》、《商業(yè)銀行法》、《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》、《證券法》、《保險(xiǎn)法》等以規(guī)范金融監(jiān)督管理行為、規(guī)范金融經(jīng)營主體和經(jīng)營行為為主要內(nèi)容的基本金融法律制度。而在行政法層面上，又有《行政處罰法》、《行政復(fù)議法》、《行政許可法》等法律約束金融監(jiān)督管理者的行政行為。在我國金融體制改革日益深入、金融業(yè)對(duì)外開放進(jìn)程日漸加快以及金融業(yè)自身創(chuàng)新動(dòng)力日益明顯的大背景下，現(xiàn)行的金融法律制度安排已經(jīng)難以適應(yīng)變化著的金融生存和發(fā)展環(huán)境的需要。

篇（2）

有市場(chǎng)就會(huì)有風(fēng)險(xiǎn)，有金融市場(chǎng)就會(huì)有金融風(fēng)險(xiǎn)。因此，金融立法的主旨并不是要消滅所有的金融風(fēng)險(xiǎn)，而是要將金融風(fēng)險(xiǎn)控制在金融監(jiān)督管理者可容忍的范圍和金融機(jī)構(gòu)可承受的區(qū)間內(nèi)。正是在這個(gè)意義上講，金融風(fēng)險(xiǎn)的防范、控制和化解離不開金融法律制度的建立、健全和有效執(zhí)行。

一、中國目前的金融風(fēng)險(xiǎn)狀況

金融風(fēng)險(xiǎn)作為金融機(jī)構(gòu)在經(jīng)營過程中，由于宏觀經(jīng)濟(jì)政策環(huán)境的變化、市場(chǎng)波動(dòng)、匯率變動(dòng)、金融機(jī)構(gòu)自身經(jīng)營管理不善等諸多原因，存在著在資金、財(cái)產(chǎn)和信譽(yù)遭受損失的可能性。近幾年我國金融風(fēng)險(xiǎn)呈整體下降趨勢(shì)，但潛在的風(fēng)險(xiǎn)仍然較大，金融機(jī)構(gòu)面臨的一些風(fēng)險(xiǎn)不容樂觀。目前中國金融體系中有三類風(fēng)險(xiǎn)比較突出。

1．信用風(fēng)險(xiǎn)仍然是中國金融業(yè)面臨的最主要風(fēng)險(xiǎn)。貸款和投資是金融機(jī)構(gòu)的主要業(yè)務(wù)活動(dòng)。貸款和投資活動(dòng)要求金融機(jī)構(gòu)對(duì)借款人和投資對(duì)象的信用水平做出判斷。但由于信息不對(duì)稱的存在，金融機(jī)構(gòu)的這些判斷并非總是正確的，借款人和投資對(duì)象的信用水平也可能會(huì)因各種原因而下降。因此，金融機(jī)構(gòu)面臨的一個(gè)主要風(fēng)險(xiǎn)就是交易對(duì)象無力履約的風(fēng)險(xiǎn)，即信用風(fēng)險(xiǎn)。

在經(jīng)營過程中，如果金融機(jī)構(gòu)不能及時(shí)界定發(fā)生問題的金融資產(chǎn)、未能建立專項(xiàng)準(zhǔn)備金注銷不良資產(chǎn)，并且未及時(shí)停止計(jì)提利息收入，這些都將給金融機(jī)構(gòu)帶來嚴(yán)重的問題。除銀行類金融機(jī)構(gòu)面臨很高的信用風(fēng)險(xiǎn)外，近幾年我國證券類金融機(jī)構(gòu)面臨的信用風(fēng)險(xiǎn)也口益突出，相當(dāng)部分證券公司的資產(chǎn)質(zhì)量低下。所以，信用風(fēng)險(xiǎn)仍然是目前我國金融業(yè)面臨的最主要風(fēng)險(xiǎn)。

2．操作風(fēng)險(xiǎn)多發(fā)是我國金融業(yè)風(fēng)險(xiǎn)中的一個(gè)突出特征。按照巴塞爾委員會(huì)的界定，金融機(jī)構(gòu)面臨的操作風(fēng)險(xiǎn)：一方面來自信息技術(shù)系統(tǒng)的重大失效或各種災(zāi)難事件而給金融機(jī)構(gòu)帶來的損失；另一方面源于內(nèi)部控制及公司治理機(jī)制的失效，金融機(jī)構(gòu)對(duì)各種失誤、欺詐、越權(quán)或職業(yè)不道德行為，未能及時(shí)做出反應(yīng)而遭受的損失。從近幾年我國金融業(yè)暴露出的有關(guān)操作方面的問題看，源于金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部控制和公司治理機(jī)制失效而引發(fā)的操作風(fēng)險(xiǎn)占了主體，成為我國金融業(yè)面臨風(fēng)險(xiǎn)中的一個(gè)突出特征。不斷暴露出的操作風(fēng)險(xiǎn)，不僅使金融機(jī)構(gòu)遭受了巨大財(cái)產(chǎn)損失，而且也嚴(yán)重?fù)p害了我國金融機(jī)構(gòu)的信譽(yù)。這與我國建立現(xiàn)代金融企業(yè)制度的戰(zhàn)略目標(biāo)極不相符。

3．跨市場(chǎng)、跨行業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)正成為我國金融業(yè)面臨的新的不穩(wěn)定因素。近兩年，隨著金融業(yè)并購重組活動(dòng)的逐漸增多以及金融業(yè)分業(yè)經(jīng)營的模式在實(shí)踐中逐步被突破，跨市場(chǎng)、跨行業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)正成為影響我國金融體系穩(wěn)定的新的因素。目前跨市場(chǎng)、跨行業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)主要集中在以下兩方面：一方面，目前已經(jīng)出現(xiàn)了多種金融控股公司組織模式，既有中信公司這一類的以事業(yè)部制為特征的模式，也有銀行設(shè)立證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)和基金管理機(jī)構(gòu)這一類的以金融機(jī)構(gòu)為母公司的模式，還有以實(shí)業(yè)公司為母公司下屬金融性公司的模式。另一方面，銀行、信托、證券、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)在突破分業(yè)經(jīng)營模式過程中，不斷推出的各種橫跨貨幣、資本等多個(gè)市場(chǎng)的金融產(chǎn)品或工具隱含的風(fēng)險(xiǎn)。如銀行推出集合委托貸款業(yè)務(wù)和各類客戶理財(cái)計(jì)劃等等。

實(shí)踐表明，跨市場(chǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)有上升趨勢(shì)，尤其表現(xiàn)在以實(shí)業(yè)公司為基礎(chǔ)建立起來的金融控股公司或準(zhǔn)金融控股公司所實(shí)施的資本運(yùn)作方面。由于橫跨產(chǎn)業(yè)和金融兩個(gè)領(lǐng)域，涉及銀行、證券、信托、保險(xiǎn)等多個(gè)金融部門，資本運(yùn)作形成了“融資一購并一上市一再購并一再融資”的資金循環(huán)鏈條，運(yùn)營中存在著巨大的風(fēng)險(xiǎn)。由于起點(diǎn)和終點(diǎn)都是金融部門的融資，一旦資金鏈條斷裂，各金融機(jī)構(gòu)往往是最大的受害者。

二、從金融法制的角度看我國金融風(fēng)險(xiǎn)的成因

我國金融體系中各種高風(fēng)險(xiǎn)是多年積累起來的，是國民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中各種矛盾的綜合反映。經(jīng)濟(jì)體制的轉(zhuǎn)軌，社會(huì)環(huán)境的變化，金融體制的不適應(yīng)，監(jiān)管手段的落后，以及金融法律制度的不完善等，都是造成我國金融體系中存在高風(fēng)險(xiǎn)的原因。我國金融體系中存在一些高風(fēng)險(xiǎn)尤其比較突出的三類金融風(fēng)險(xiǎn)，在很大程度上與一些法律制度的缺失或不協(xié)調(diào)有關(guān)。具體表現(xiàn)在：

1．有關(guān)征信管理法規(guī)的缺失，影響了征信業(yè)的發(fā)展和金融機(jī)構(gòu)對(duì)借款人信用狀況的評(píng)估。通俗地講，征信就是收集、評(píng)估和出售市場(chǎng)經(jīng)營主體的信用信息。征信體系是為解決金融市場(chǎng)交易中的信息不對(duì)稱而建立的制度。近幾年，我國現(xiàn)代征信體系的建設(shè)開始起步。對(duì)企業(yè)和個(gè)人的征信，由于直接涉及公民隱私和企業(yè)商業(yè)秘密等問題，是一項(xiàng)法律性很強(qiáng)的工作。但在我國現(xiàn)有的法律體系中，由于尚沒有一項(xiàng)法律或法規(guī)為征信活動(dòng)提供直接的依據(jù)，由此造成了征信機(jī)構(gòu)在信息采集、信息披露等關(guān)鍵環(huán)節(jié)上無法可依，征信當(dāng)事人的權(quán)益難以保障，嚴(yán)重影響了征信業(yè)的健康發(fā)展，進(jìn)而造成我國金融機(jī)構(gòu)對(duì)借款人信用狀況的評(píng)估處于較低水平。企業(yè)或個(gè)人在金融交易活動(dòng)中存在多頭騙款、資產(chǎn)重復(fù)抵押、關(guān)聯(lián)擔(dān)保等違規(guī)行為，未能被相關(guān)金融機(jī)構(gòu)及時(shí)識(shí)別而導(dǎo)致資產(chǎn)損失，與我國征信體系建設(shè)的滯后有很大關(guān)系。

2．現(xiàn)行企業(yè)破產(chǎn)法律制度的嚴(yán)重滯后，非常不利于金融機(jī)構(gòu)保全資產(chǎn)。企業(yè)破產(chǎn)法律框架下對(duì)金融機(jī)構(gòu)債權(quán)人的保護(hù)程度，直接關(guān)系到金融企業(yè)資產(chǎn)的安全狀況。當(dāng)前有關(guān)企業(yè)破產(chǎn)的法律并沒有很好地體現(xiàn)對(duì)債權(quán)人的保護(hù)。就破產(chǎn)法中的制度構(gòu)建而言，國際上普遍采用的破產(chǎn)管理人制度沒有建立起來，現(xiàn)行破產(chǎn)法律規(guī)定的清算制度弊病很多，在清算中往往漠視債權(quán)人的利益；就程序而言，現(xiàn)行破產(chǎn)法律在破產(chǎn)案件的管轄與受理、債權(quán)人會(huì)議、監(jiān)督制度等方面的規(guī)定不很健全，這也進(jìn)一步削弱了法律對(duì)破產(chǎn)債權(quán)人保護(hù)的力度。作為金融機(jī)構(gòu)債權(quán)保護(hù)最后手段的破產(chǎn)法律未能充分保護(hù)債權(quán)人的利益，這就可能導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)的不良債權(quán)不斷形成和累積，面臨的信用風(fēng)險(xiǎn)增大。

3．金融詐騙和違反金融管理秩序行為刑事責(zé)任追究法律制度的缺陷，不利于防范金融機(jī)構(gòu)在操作經(jīng)營環(huán)節(jié)出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)。操作風(fēng)險(xiǎn)多發(fā)是目前我國金融業(yè)風(fēng)險(xiǎn)中的一個(gè)突特點(diǎn)。這其中又以金融詐騙行為和違反金融管理秩序行為給金融機(jī)構(gòu)帶來的損失最大。當(dāng)前我國金融詐騙行為大致可以分為兩類：一是以非法占有為目的、通過提供虛假信息而進(jìn)行的金融詐騙。例如信用證詐騙、票據(jù)詐騙等。二是不以非法占有為目的，但通過有意提供虛假財(cái)務(wù)資料為企業(yè)的利益騙取資金。目前涉及金融機(jī)構(gòu)的欺詐大部分是第二類。我國《刑法》對(duì)“以非法占有為目的”的金融詐騙有明確規(guī)定，但對(duì)上述第二類欺詐行為，《刑法》中并沒有明確，對(duì)此只能通過《合同法》追究行為人的民事責(zé)任。

4相關(guān)金融主體和金融業(yè)務(wù)法律制度的缺失，放大了金融體系中的一些潛在風(fēng)險(xiǎn)。前面曾提到，目前跨市場(chǎng)的金融風(fēng)險(xiǎn)的增加正成為影響我國金融體系穩(wěn)定的新因素。這在很大程度上與缺乏對(duì)這些新的金融主體和金融業(yè)務(wù)，從法律制度方面及時(shí)進(jìn)行規(guī)范有關(guān)。在金融業(yè)務(wù)方面，對(duì)最為活躍的跨市場(chǎng)金融產(chǎn)品——各種委托理財(cái)產(chǎn)品，目前銀行、證監(jiān)、保險(xiǎn)監(jiān)管部¨各自按照自己的標(biāo)準(zhǔn)分別進(jìn)行監(jiān)管，但缺乏統(tǒng)一的監(jiān)管法律制度。由于現(xiàn)有的法律制度無法解決與金融控股公司有關(guān)的法律問題，金融機(jī)構(gòu)開拓的新業(yè)務(wù)缺乏嚴(yán)格的法律界定，潛在的金融風(fēng)險(xiǎn)必然要加大，并容易在不同金融市場(chǎng)之間傳播擴(kuò)散。按照巴塞爾委員會(huì)的定義，日前我國金融機(jī)構(gòu)承受的這種跨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)際是一種法律風(fēng)險(xiǎn)。

當(dāng)前我國的金融體制改革和發(fā)展正向前加速推進(jìn)，同時(shí)防范金融風(fēng)險(xiǎn)的任務(wù)也變得越來越重要和艱巨。從長遠(yuǎn)看，我國的金融法制建設(shè)既要在金融立法方面下功夫，也要在金融執(zhí)法方面強(qiáng)化執(zhí)法的嚴(yán)肅性，真正做到兩手都要抓、兩手都要硬。就金融立法而言，我認(rèn)為核心的問題是要樹立科學(xué)的立法價(jià)值取向。現(xiàn)階段的金融立法價(jià)值取向應(yīng)當(dāng)是：以“二個(gè)代表”重要思想為指導(dǎo)，按照科學(xué)發(fā)展觀的要求，全面體現(xiàn)加強(qiáng)執(zhí)政能力建設(shè)的要求，把金融立法工作的重點(diǎn)放在推動(dòng)金融市場(chǎng)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、規(guī)范金融創(chuàng)新法律關(guān)系、提高金融監(jiān)督管理的協(xié)調(diào)性和有效性以及充分利用市場(chǎng)自律監(jiān)管上來。具體而言：

篇（3）

在規(guī)模持續(xù)擴(kuò)張的同時(shí)，金融市場(chǎng)的國際化進(jìn)程不斷加快，國際外匯市場(chǎng)率先實(shí)現(xiàn)單一市場(chǎng)形態(tài)的運(yùn)作，其顯著標(biāo)志是全球外匯市場(chǎng)價(jià)格的日益單一化，主要貨幣的交叉匯率與直接兌換的匯率差距明顯縮小。

在資本市場(chǎng)，資金開始大范圍地跨過邊界自由流動(dòng)，各類債券和股票的國際發(fā)行與交易數(shù)額快速上升，整個(gè)90年代，主要工業(yè)國家的企業(yè)在國際上發(fā)行的股票增長了近6倍。1975年，主要發(fā)達(dá)國家債券與股票的跨境交易占GDP的比重介于1％到5%之間，1998年，給比重上升到91%（日本）到640%（意大利），其中，美國由4%上升到230%，德國由5%上升到334%，各國該比重增長最快的時(shí)期幾乎都集中在80年代末和90年代初。

與此同時(shí)，國際債券市場(chǎng)的二級(jí)市場(chǎng)獲得了蓬勃發(fā)展。債券市場(chǎng)信息傳遞渠道、風(fēng)險(xiǎn)和收益評(píng)估方式以及不同類型投資者的行為差異逐漸減小，以投資銀行、商業(yè)銀行和對(duì)沖基金為代表的機(jī)構(gòu)投資者，以復(fù)雜的財(cái)務(wù)管理技巧，在不同貨幣計(jì)值的不同債券之間，根據(jù)其信用、流動(dòng)性、預(yù)付款風(fēng)險(xiǎn)等的差異，進(jìn)行大量?quot;結(jié)構(gòu)易"，導(dǎo)致各國債券價(jià)格互動(dòng)性放大，價(jià)格水平日趨一致。

海外證券衍生交易的市場(chǎng)規(guī)模有了突破性提高。幾乎在所有主要的國際金融中心，都在進(jìn)行大量的海外資產(chǎn)衍生證券交住T諦錄悠律唐方灰姿瓤梢源郵氯站?25種期貨合約的交易，也有部分馬來西亞的衍生證券交易；美國期貨交易所的交易對(duì)象，更是包括了布雷迪債券和巴西雷亞爾、墨西哥比索、南非蘭特、俄羅斯盧布、馬來西亞林吉特、泰國銖和印尼盾等多種貨幣計(jì)值的證券和衍生產(chǎn)品。

二、我國金融市場(chǎng)的國際化發(fā)展

在席卷全球的金融市場(chǎng)一體化潮流中，我國金融市場(chǎng)對(duì)外開放程度不斷擴(kuò)大，國際化進(jìn)程加速。

在銀行領(lǐng)域，1979年起，外資銀行開始在我國設(shè)立代表處、分行、合資銀行、獨(dú)資銀行、財(cái)務(wù)公司，到今年年初，共有38個(gè)國家和地區(qū)的168家外國銀行在我國25個(gè)城市設(shè)立了252家代表處，有22個(gè)國家和地區(qū)的87家外資金融機(jī)構(gòu)在我國19個(gè)城市設(shè)立了182個(gè)營業(yè)性機(jī)構(gòu)，其中，有32家外資銀行獲準(zhǔn)經(jīng)營人民幣業(yè)務(wù)。到今年6月底，在華外資銀行總資產(chǎn)達(dá)323億美元，其中貸款208億美元。

在保險(xiǎn)領(lǐng)域，到去年底，我國共有外資保險(xiǎn)公司15家，對(duì)外開放城市由上海擴(kuò)大到廣州、深圳等地。

在證券領(lǐng)域，1992年，我國允許外國居民在中國境內(nèi)使用外匯投資于中國證券市場(chǎng)特定的股票，即B股。有關(guān)管理部門對(duì)于B股市場(chǎng)的總交易額實(shí)行額度限制，超過300萬美元的B股交易，必須得到中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)的批準(zhǔn)。1993年起，我國允許部分國有大型企業(yè)到香港股票市場(chǎng)發(fā)行股票籌集資金，即H股。部分企業(yè)在美國紐約證券交易所發(fā)行股票籌集資金，稱為N股。境外發(fā)行股票籌集的資金必須匯回國內(nèi)，經(jīng)國家外匯管理局批準(zhǔn)開設(shè)外匯帳戶，籌集的外匯必須存入外匯指定銀行。進(jìn)入2000年后，部分民營高科技企業(yè)到香港創(chuàng)業(yè)板和美國NASDAQ上市籌集資金，標(biāo)志著我國證券市場(chǎng)的國際化進(jìn)入一個(gè)新的發(fā)展時(shí)期。

在債券市場(chǎng)，我國對(duì)于構(gòu)成對(duì)外債務(wù)的國際債券發(fā)行實(shí)行嚴(yán)格的計(jì)劃管理。由經(jīng)過授權(quán)的10個(gè)國際商業(yè)信貸窗口機(jī)構(gòu)和財(cái)政部、國家政策性銀行在國外發(fā)行債券融資，其他部門可以委托10個(gè)窗口單位代為發(fā)行債券，或得到國家外匯管理局的特別批準(zhǔn)后自行發(fā)債。債券發(fā)行列入國家利用外資計(jì)劃，并經(jīng)國家外匯管理局批準(zhǔn)。在國外發(fā)行債券所籌集資金，必須匯回國內(nèi)，經(jīng)批準(zhǔn)開設(shè)外匯帳戶，存入指定銀行。

三、我國金融市場(chǎng)國際化的前景

隨著加入WTO步伐的不斷加快，我國金融市場(chǎng)正在準(zhǔn)備與國際市場(chǎng)接軌，國際化進(jìn)程將明顯加快。

根據(jù)我國與有關(guān)國家達(dá)成的雙邊協(xié)議，加入WTO后，我國金融市場(chǎng)開放將集中在如下幾個(gè)方面：

在銀行領(lǐng)域，我國將在市場(chǎng)準(zhǔn)入和國民待遇等方面對(duì)外資銀行進(jìn)一步開放，逐步允許外資銀行向中資企業(yè)和居民開辦外匯業(yè)務(wù)和人民幣業(yè)務(wù)。加入WTO之初，外資銀行可向外國客戶提供所有外匯業(yè)務(wù)。加入WTO一年后，外國銀行可向中國客戶提供外匯業(yè)務(wù)，中外合資的銀行將可獲準(zhǔn)經(jīng)營，外國獨(dú)資銀行將在5年內(nèi)獲準(zhǔn)經(jīng)營，外資銀行在二年內(nèi)將獲準(zhǔn)經(jīng)營人民幣業(yè)務(wù)，在5年內(nèi)經(jīng)營金融零售業(yè)務(wù)。

在保險(xiǎn)業(yè)領(lǐng)域，加入WTO后，人壽保險(xiǎn)公司中外資持股比例可高達(dá)50％，加入一年后，提高至51％。非人壽保險(xiǎn)公司和再保險(xiǎn)公司將獲準(zhǔn)在合資保險(xiǎn)公司中持有51％的股份，并可在二年內(nèi)成立全資的分支機(jī)構(gòu)。

在證券市場(chǎng)，中國將允許外資少量持股的中外合資基金管理公司從事基金管理業(yè)務(wù)，享受與國內(nèi)基金管理公司相同待遇；當(dāng)國內(nèi)證券商業(yè)務(wù)范圍擴(kuò)大時(shí)，中外合資證券商亦可享有相同待遇；外資少量持股的中外合資證券商將可承銷國內(nèi)證券發(fā)行，承銷并交易以外幣計(jì)價(jià)的有價(jià)證券。

顯然，隨著金融服務(wù)領(lǐng)域的對(duì)外開放，我國金融市場(chǎng)將逐步走向全面的國際化。

這種全面的國際化含義是：以資金來源計(jì)，國外資本以允許的形式進(jìn)入我國金融市場(chǎng)，國內(nèi)資本則可以參與國外有關(guān)金融市場(chǎng)的交易活動(dòng)；以市場(chǎng)籌資主體計(jì)，非居民機(jī)構(gòu)可以在國內(nèi)金融市場(chǎng)籌融資，國內(nèi)機(jī)構(gòu)則可以在國外金融市場(chǎng)籌融資；國外交易及中介機(jī)構(gòu)參與我國金融市場(chǎng)的經(jīng)營及相關(guān)活動(dòng)，國內(nèi)有關(guān)交易及中介機(jī)構(gòu)獲得參與國際金融市場(chǎng)經(jīng)營及相關(guān)活動(dòng)的資格和權(quán)力。

四、金融市場(chǎng)國際化的利益

金融市場(chǎng)國際化進(jìn)程的加快，將降低新興市場(chǎng)獲得資金的成本，改善市場(chǎng)的流動(dòng)性和市場(chǎng)效率，延展市場(chǎng)空間，擴(kuò)大市場(chǎng)規(guī)模，提高系統(tǒng)能力，改善金融基礎(chǔ)設(shè)施，提高會(huì)計(jì)和公開性要求，改進(jìn)交易制度，增加衍生產(chǎn)品的品種，完善清算及結(jié)算系統(tǒng)等。

海外金融資本的進(jìn)入，尤其是外國金融機(jī)構(gòu)和其他投資者對(duì)市場(chǎng)交易活動(dòng)的參與，迫使資本流入國的金融管理當(dāng)局采用更為先進(jìn)的報(bào)價(jià)系統(tǒng)，加強(qiáng)市場(chǎng)監(jiān)督和調(diào)控，及時(shí)向公眾傳遞信息，增加市場(chǎng)的效率。越來越多的新興市場(chǎng)國家通過采用國際會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)，改進(jìn)信息質(zhì)量和信息的可獲得性，改善交易的公開性。交易數(shù)量和規(guī)模的增加，有助于完善交易制度，增加市場(chǎng)流動(dòng)性。而外國投資者帶來的新的金融交易要求，在一定程度上促進(jìn)了衍生產(chǎn)品的出現(xiàn)及發(fā)展。建立一個(gè)技術(shù)先進(jìn)的清算和結(jié)算系統(tǒng)，對(duì)于有效控制風(fēng)險(xiǎn)、保持該市場(chǎng)對(duì)外國證券資本的吸引力、

五、金融市場(chǎng)國際化的風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)

金融市場(chǎng)國際化進(jìn)程在帶來巨大收益的同時(shí)，仍然蘊(yùn)涵著一定的風(fēng)險(xiǎn)，因此，加入WTO后，我國金融風(fēng)險(xiǎn)可能有如下表現(xiàn)：

1.市場(chǎng)規(guī)模擴(kuò)大加速甚至失控的風(fēng)險(xiǎn)。

與國際化相伴隨的外國資本的大量流入和外國投資者的廣泛參與，在增加金融市場(chǎng)深度、提高金融市場(chǎng)效率的同時(shí)，將導(dǎo)致金融資產(chǎn)的迅速擴(kuò)張。在缺乏足夠嚴(yán)格的金融監(jiān)管的前提下，這種擴(kuò)張可能成為系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)的根源。

此外，由于國內(nèi)金融市場(chǎng)的發(fā)育程度較低，金融體系不成熟，相關(guān)的法律體系不夠完善，資本流入導(dǎo)致其金融體系規(guī)模的快速擴(kuò)張，而資本流入的突然逆轉(zhuǎn)，則使其金融市場(chǎng)的脆弱性大幅度上升。

2.金融市場(chǎng)波動(dòng)性上升的風(fēng)險(xiǎn)

對(duì)于規(guī)模狹小、流動(dòng)性比較低的新興金融市場(chǎng)來說，與國際化相伴隨的外國資本大量流入和外國投資者的廣泛參與，增加了市場(chǎng)的波動(dòng)性。尤其是在一些機(jī)構(gòu)投資者成為這類國家非居民投資的主體時(shí)，國內(nèi)金融市場(chǎng)的不穩(wěn)定性表現(xiàn)得更為顯著。

由于新興市場(chǎng)缺乏完善的金融經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)設(shè)施，在會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)、公開性、交易機(jī)制、票據(jù)交換、以及結(jié)算和清算系統(tǒng)等方面存在薄弱環(huán)節(jié)，無法承受資本大量流入的沖擊，導(dǎo)致價(jià)格波動(dòng)性的上升。新興金融市場(chǎng)股票價(jià)格迅速下降以及流動(dòng)性突然喪失的危險(xiǎn)，大大地增加了全局性的市場(chǎng)波動(dòng)。

3.本國金融市場(chǎng)受到海外主要金融市場(chǎng)動(dòng)蕩的波及、市場(chǎng)波動(dòng)脫離本國經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)的風(fēng)險(xiǎn)。

外國資本的流入和外國投資者對(duì)新興市場(chǎng)的大量參與，潛在地加強(qiáng)了資本流入國與國外金融市場(chǎng)之間的聯(lián)系，導(dǎo)致二者相關(guān)性的明顯上升。

從國內(nèi)金融市場(chǎng)與主要工業(yè)國金融市場(chǎng)波動(dòng)的相關(guān)性來看，近年來，主要工業(yè)國金融市場(chǎng)對(duì)資本流入國金融市場(chǎng)的溢出效應(yīng)顯著上升。國外研究表明，美國股票市場(chǎng)波動(dòng)性對(duì)韓國股票市場(chǎng)波動(dòng)性溢出的相關(guān)程度在1993年到1994年間高達(dá)12%，美國股票市場(chǎng)波動(dòng)性對(duì)泰國股票市場(chǎng)波動(dòng)性溢出的相關(guān)程度在1988年到1991年間高達(dá)29.6%，美國股票市場(chǎng)波動(dòng)性對(duì)墨西哥股票市場(chǎng)波動(dòng)性溢出的相關(guān)程度在1990年到1994年間高達(dá)32.4%。

這種溢出的影響表現(xiàn)為兩個(gè)方面：其一，在市場(chǎng)穩(wěn)定發(fā)展時(shí)期，資本流入國金融市場(chǎng)波動(dòng)接受主要工業(yè)國的正向傳導(dǎo)，表現(xiàn)為二者波動(dòng)的同步性；其二，在市場(chǎng)波動(dòng)顯著、存在一定的恐慌心理時(shí)，二者波動(dòng)出現(xiàn)背離，甚至呈反向關(guān)系。

從日本和韓國股票指數(shù)的相關(guān)性看，從1989年1月到2000年4月，二者股票指數(shù)的相關(guān)系數(shù)為36.52%，而在1989年1月到1992年7月間，該相關(guān)系數(shù)達(dá)89.09%。從92年7月到98年5月，該相關(guān)系數(shù)下降到44.86%，此后，該系數(shù)再度提高到80.65%。

4.本國金融市場(chǎng)與周邊新興金融市場(chǎng)波動(dòng)呈現(xiàn)同步性，遭受"金融危機(jī)傳染"侵襲的風(fēng)險(xiǎn)。

由于新興市場(chǎng)國家宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境具有一定的相似性，外資流入周期及結(jié)構(gòu)基本相同，因此，其金融市場(chǎng)表現(xiàn)具有很強(qiáng)的同步性。

尤其是1997年亞洲金融危機(jī)爆發(fā)后，部分亞洲國家和地區(qū)間的股票市場(chǎng)相關(guān)系數(shù)顯著增大，韓國和印尼股市的相關(guān)系數(shù)由43%上升到73%，印尼和泰國股市的相關(guān)系數(shù)由15%上升到78%，泰國和韓國股市的相關(guān)系數(shù)由55%上升到63%。顯然，在金融危機(jī)期間，國際投資者把這些國家的金融市場(chǎng)視為一個(gè)整體，同時(shí)從上述市場(chǎng)撤出資金，導(dǎo)致其同時(shí)崩盤。

此外，由于機(jī)構(gòu)投資者在全球資本流動(dòng)中發(fā)揮主導(dǎo)作用，而其行為特征表現(xiàn)出很強(qiáng)的"羊群效應(yīng)"，其對(duì)新興市場(chǎng)的進(jìn)入和撤出也具有"一窩蜂"的特點(diǎn)，從另一個(gè)角度加強(qiáng)了新興市場(chǎng)表現(xiàn)之間的同步性，這種同步性在金融危機(jī)時(shí)期表現(xiàn)為危機(jī)傳染的"多米諾骨牌"效應(yīng)或"龍舌蘭酒"效應(yīng)。

5.銀行體系脆弱性上升的風(fēng)險(xiǎn)

在金融自由化和金融現(xiàn)代化的壓力下。金融體系的脆弱性可能大幅度上升。

金融市場(chǎng)國際化進(jìn)程加深后，外資可能大量流入該國銀行體系，促使銀行資產(chǎn)負(fù)債規(guī)模快速擴(kuò)張，尤其是銀行的對(duì)外負(fù)債增長更為顯著。在一些國家，以銀行對(duì)外負(fù)債形式流入的資金絕大多數(shù)投資于國內(nèi)市場(chǎng)，導(dǎo)致銀行體系外幣凈負(fù)債上升。特別是當(dāng)銀行的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)不合理時(shí)，大規(guī)模資本流入使銀行的流動(dòng)性出現(xiàn)大幅度擺動(dòng)，銀行貸款膨脹和收縮時(shí)期交替出現(xiàn)，引起影響全局的風(fēng)險(xiǎn)，甚至導(dǎo)致金融危機(jī)的爆發(fā)。

由于負(fù)債和流動(dòng)性的快速上升領(lǐng)先于經(jīng)濟(jì)規(guī)模的增長，特定的經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段和有限的經(jīng)濟(jì)增長速度，無法為新增巨額貸款提供足夠的投資機(jī)會(huì)，可供投資并提供高額回報(bào)的行業(yè)有限，銀行的新增貸款往往集中于少數(shù)行業(yè)，如在泰國，大量資本流入后，銀行信用發(fā)放給建筑和不動(dòng)產(chǎn)的份額從1980年的8%增長到1990年的16%。大部分新增貸款用于不動(dòng)產(chǎn)交易。

此外，由于大多數(shù)信用等級(jí)比較高的企業(yè)可以通過在國際市場(chǎng)直接發(fā)行股票和債券獲得資金，國內(nèi)銀行只能向次級(jí)層次風(fēng)險(xiǎn)較高的客戶貸款，因此，銀行對(duì)于借款企業(yè)和借款個(gè)人的利潤和信用等級(jí)要求相應(yīng)下調(diào)。在外資持續(xù)流入、經(jīng)濟(jì)保持高速增長的前提下，這樣的信貸投放策略通常能夠得以維持，但是經(jīng)濟(jì)形勢(shì)突然逆轉(zhuǎn)及外資無以為繼時(shí)，這種循環(huán)將被迫中斷，一些行業(yè)出現(xiàn)周期性逆轉(zhuǎn)，銀行產(chǎn)生大量不良貸款。例如，在泰國，1988到1990年的資本凈流入與資產(chǎn)價(jià)值的上升顯著相關(guān)，即使商業(yè)銀行對(duì)房地產(chǎn)貸款的土地抵押值超過貸款很多，而房地產(chǎn)價(jià)格下降，仍然使銀行資產(chǎn)負(fù)債的獲利能力受到很大打擊。

由于銀行體系保持巨額對(duì)外凈負(fù)債，面臨著很大的匯率風(fēng)險(xiǎn)，可能遭受本幣意外貶值引起的損失。

中央銀行針對(duì)外資流入實(shí)行的沖銷性市場(chǎng)干預(yù)政策，往往導(dǎo)致市場(chǎng)利率的突然上升，從而加大商業(yè)銀行面臨的利率風(fēng)險(xiǎn)。而在中央銀行為了維持某一個(gè)匯率水平對(duì)外匯市場(chǎng)進(jìn)行干預(yù)的情況下，短期利率可能上升到一個(gè)非理性的水平，這樣將削弱銀行盈利能力甚至危及銀行的穩(wěn)定。因此，貨幣危機(jī)往往是銀行體系危機(jī)的前奏。

篇（4）

我國經(jīng)濟(jì)制度已經(jīng)完全從計(jì)劃經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)為市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)，經(jīng)濟(jì)本身的特征，即金融風(fēng)險(xiǎn)的不可避免性，成為目前經(jīng)濟(jì)發(fā)展中必須重視的問題，宏觀調(diào)控政策以及國家對(duì)重要經(jīng)濟(jì)命脈的掌控雖然能夠減少或者延遲金融風(fēng)險(xiǎn)的來臨，但市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)機(jī)構(gòu)的健康程度才是規(guī)避金融風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)越健全，流通于市場(chǎng)中的貨幣就能夠發(fā)揮更大的作用，支付危機(jī)爆發(fā)的可能性就越低。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展有其自身的規(guī)律性，為我國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的全面調(diào)整提供方向，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的平衡發(fā)展是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)快速健康發(fā)展的前提，因此，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，增強(qiáng)宏觀調(diào)控效果是規(guī)避金融風(fēng)險(xiǎn)的第一個(gè)策略。我國目前采取的產(chǎn)業(yè)集中轉(zhuǎn)移策略就是產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化的一種表現(xiàn)，2010年，國務(wù)院了中西部低于承接產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的意見書，從根本上改變了東南沿海和中西部地區(qū)的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，這是政府運(yùn)用貨幣政策的同時(shí)綜合運(yùn)用財(cái)政政策、產(chǎn)業(yè)政策、區(qū)域政策和必要的行政手段，謀求全國經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)發(fā)展，用以防范金融風(fēng)險(xiǎn)的策略；提升人民幣購買力，促進(jìn)消費(fèi)，是我國采取的第二項(xiàng)金融風(fēng)險(xiǎn)防范和規(guī)避策略，具體表現(xiàn)在地方政府和中央政府不斷協(xié)調(diào)資源配置，通過調(diào)整財(cái)政支出的方向，引導(dǎo)社會(huì)消費(fèi)能力提升上。例如，國家對(duì)節(jié)能減排的電器、車輛給予一定的補(bǔ)助和優(yōu)惠政策，引導(dǎo)公民的消費(fèi)方向和消費(fèi)水平、加大社會(huì)保障的資源投入力度，使公民更愿意將財(cái)富用于社會(huì)保險(xiǎn)購買、控制房價(jià)，按照房地產(chǎn)經(jīng)營狀況以及銀行承接的房屋貸款情況不斷調(diào)整公民購房標(biāo)準(zhǔn)，刺激剛需。

1.2加強(qiáng)對(duì)金融行業(yè)活動(dòng)的監(jiān)管

金融風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生于金融行業(yè)自身的發(fā)展有著千絲萬縷的聯(lián)系，金融行業(yè)的系統(tǒng)性特征決定了一旦業(yè)內(nèi)某一家或幾家大型銀行、信托機(jī)構(gòu)發(fā)生資金鏈斷裂的問題，則直接引發(fā)區(qū)域或全國性的金融危機(jī)，由于國家間的金融貿(mào)易往來，金融危機(jī)會(huì)擴(kuò)展到全球。除了經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)失衡導(dǎo)致了金融風(fēng)險(xiǎn)之外，銀行監(jiān)管的失控、漏洞和無力，使銀行投機(jī)活動(dòng)乘虛而入，成為引發(fā)危機(jī)的導(dǎo)火索。這意味著，加強(qiáng)對(duì)金融行業(yè)活動(dòng)的監(jiān)管，是防范和控制風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵。內(nèi)部控制是防范化解銀行風(fēng)險(xiǎn)的根本。在目前操作風(fēng)險(xiǎn)突現(xiàn)的情況下強(qiáng)化內(nèi)部控制是銀行業(yè)自身采取的必要的防范措施。一是在完全識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)的條件下根據(jù)業(yè)務(wù)處理過程的風(fēng)險(xiǎn)環(huán)節(jié)建立系統(tǒng)、完善的內(nèi)部控制制度，建立起制度防線；二是建立從上而下且相對(duì)獨(dú)立的內(nèi)部控制機(jī)構(gòu),使其能完全行使監(jiān)督權(quán)力，以達(dá)到必要的監(jiān)督效果；三是加強(qiáng)對(duì)違規(guī)行為的處罰，達(dá)到處分一人、警示一片的效果；四是加強(qiáng)后續(xù)檢查，把日常業(yè)務(wù)操作和日常業(yè)務(wù)監(jiān)督納入檢查范圍,使檢查制度化、經(jīng)常化。金融行業(yè)的活動(dòng)面向全社會(huì)，因此，除了內(nèi)部控制之外，加強(qiáng)政府對(duì)金融行業(yè)的管理以及建立社會(huì)監(jiān)督系統(tǒng)也是極為必要的。國家可以通過完善金融法律和法規(guī)、進(jìn)行不定期的會(huì)計(jì)信息檢查等方法，進(jìn)一步控制金融行業(yè)中的違規(guī)行為；而公民則可以通過銀行信息舉報(bào)、銀行信譽(yù)評(píng)估等方式，進(jìn)行金融活動(dòng)監(jiān)督。

1.3改善經(jīng)濟(jì)發(fā)展環(huán)境

金融是依附于商品經(jīng)濟(jì)的一種產(chǎn)業(yè)，是在商品經(jīng)濟(jì)的發(fā)展過程中產(chǎn)生并隨著商品經(jīng)濟(jì)的發(fā)展而發(fā)展。經(jīng)濟(jì)發(fā)展的結(jié)構(gòu)、發(fā)展規(guī)模和經(jīng)濟(jì)發(fā)展的階段決定了金融業(yè)的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、總體規(guī)模和先進(jìn)程度。所以，一個(gè)平穩(wěn)、健康的國民經(jīng)濟(jì)環(huán)境對(duì)于防范與化解金融風(fēng)險(xiǎn)顯得尤為重要。公民參與社會(huì)金融行業(yè)的發(fā)展，為金融風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避筑起一道堅(jiān)實(shí)的堡壘，來源于社會(huì)的資金被集中利用，進(jìn)而形成社會(huì)閑散資金的價(jià)值再創(chuàng)造，從而提高國家資金儲(chǔ)備量，使國家能夠有更多的資金用于經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整。因此，豐富金融產(chǎn)品，提高金融技術(shù)、完善金融服務(wù)是進(jìn)行金融風(fēng)險(xiǎn)防御的有效策略，我國各商業(yè)銀行不斷進(jìn)行金融產(chǎn)品創(chuàng)新，網(wǎng)絡(luò)金融的發(fā)展也為現(xiàn)代金融服務(wù)的進(jìn)步提供支持，公民通過各種理財(cái)產(chǎn)品的購買，不僅能夠滿足自身的財(cái)富增值需要，還能夠擁有更多的資金滿足生活的需要，進(jìn)而形成了國內(nèi)經(jīng)濟(jì)環(huán)境的平衡發(fā)展，這是金融行業(yè)主動(dòng)采取措施規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、優(yōu)化經(jīng)濟(jì)發(fā)展環(huán)境的舉措；全球化經(jīng)濟(jì)局勢(shì)的確立使經(jīng)濟(jì)環(huán)境發(fā)展面臨了來自于國外資本注入的挑戰(zhàn)，同時(shí)，國外資本注入也成為我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一股動(dòng)力。平衡國際貿(mào)易的收支，使全球化經(jīng)濟(jì)局勢(shì)成為我國經(jīng)濟(jì)環(huán)境發(fā)展的有利背景，是目前改善國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展環(huán)境的措施之一，我國目前采取的措施包括向國外進(jìn)行產(chǎn)業(yè)投資，如石油業(yè)的跨國發(fā)展等，還包括了國外資金技術(shù)引進(jìn)條件的優(yōu)化，如上海自由貿(mào)易區(qū)的建立。這些行為都為國際間的金融交流創(chuàng)造了有利條件，也為我國經(jīng)濟(jì)環(huán)境的發(fā)展提供了必要的資源。

1.4提高金融行業(yè)自身的風(fēng)險(xiǎn)抵御能力

金融危機(jī)的爆發(fā)給不同國家造成的影響完全不一樣，最近一次金融危機(jī)使西方國家普遍遭受了嚴(yán)重的打擊，而美國、德國在金融危機(jī)中卻能夠迅速脫身，在經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、金融行業(yè)活動(dòng)監(jiān)管、經(jīng)濟(jì)環(huán)境區(qū)別不大的情況下，這些國家在金融危機(jī)中能夠迅速恢復(fù)，最大程度上減免了風(fēng)險(xiǎn)，有賴于國內(nèi)金融行業(yè)自身的風(fēng)險(xiǎn)抵御能力的提高。相較于其他國家，美國和德國的金融行業(yè)發(fā)展更為科學(xué)，為我國防范和控制金融危機(jī)提供借鑒，即，通過市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)行為和一定的國家政策促進(jìn)銀行自身進(jìn)行改革，從而適應(yīng)銀行規(guī)律和銀行全球化趨勢(shì)，這是防范和化解銀行風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)。我國金融行業(yè)的改革可以從以下兩方面入手：第一，加快國有銀行的商業(yè)化進(jìn)程，使國有銀行在金融行業(yè)的發(fā)展當(dāng)中占據(jù)絕對(duì)的領(lǐng)導(dǎo)地位，并借鑒商業(yè)銀行的組織模式，以科學(xué)的、民主化的管理模式促進(jìn)銀行內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)和管理行為改革，這樣的改革措施能夠使國有銀行迅速調(diào)整自身的發(fā)展戰(zhàn)略，使銀行內(nèi)部的管理者、理財(cái)工作人員等充分發(fā)揮自身工作的積極性，促進(jìn)銀行自身實(shí)力的提升；第二，加強(qiáng)銀行內(nèi)部工作人員的職業(yè)能力，發(fā)展銀行自身對(duì)金融危機(jī)的研究能力，通過經(jīng)濟(jì)學(xué)研究的參與，為金融風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避提供更多、更有效的建議，進(jìn)而從金融行業(yè)自身運(yùn)營過程的調(diào)節(jié)，防范和控制金融風(fēng)險(xiǎn)。

2.在防范和控制金融風(fēng)險(xiǎn)中應(yīng)注意的問題

盡管金融業(yè)和經(jīng)濟(jì)具有系統(tǒng)性特征，但在同一時(shí)期爆發(fā)的金融危機(jī)，在不同區(qū)域造成的影響不一致，能夠?qū)鹑谖C(jī)進(jìn)行主動(dòng)防范和迅速處理的國家、地方政府和金融機(jī)構(gòu)，其前提都是對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)形成了客觀的認(rèn)識(shí)。因此，要有效地防范和控制金融風(fēng)險(xiǎn)，無論是政府還是金融行業(yè)、企業(yè)，都應(yīng)該主動(dòng)掌握與其相關(guān)的資料，為風(fēng)險(xiǎn)預(yù)期提供依據(jù)；此外，金融風(fēng)險(xiǎn)在不同區(qū)域的表現(xiàn)形式不一樣，風(fēng)險(xiǎn)的危害也不一樣，金融行業(yè)以及地方政府應(yīng)該根據(jù)區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r采用合適的防范措施，合理利用資源，有的放矢地應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)。

篇（5）

2.企業(yè)內(nèi)部管理不完善。在我國的進(jìn)出口企業(yè)當(dāng)中大部分都是中小企業(yè)，依據(jù)當(dāng)前的發(fā)展形勢(shì)這些企業(yè)都沒有形成科學(xué)嚴(yán)謹(jǐn)?shù)膬?nèi)部管理制度。管理人員素質(zhì)較低，工作人員職業(yè)道德缺失并且不進(jìn)行相關(guān)職業(yè)培訓(xùn)，造成有章不循，違規(guī)操作現(xiàn)象普遍存在，在企業(yè)生產(chǎn)中形成一定的金融風(fēng)險(xiǎn)。還有，很多企業(yè)都沒有信用監(jiān)管和合同監(jiān)管，進(jìn)行交易過程中不重視收集進(jìn)口商的信息，不了解進(jìn)口商的實(shí)際情況，不認(rèn)真審核合同細(xì)則，因此常常造成自食惡果，給企業(yè)帶來嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)損失。

3.政治及經(jīng)濟(jì)環(huán)境的影響。國家對(duì)外貿(mào)易政策發(fā)生改變、國內(nèi)出現(xiàn)重大事件、社會(huì)環(huán)境出現(xiàn)重大變化等都會(huì)嚴(yán)重影響金融風(fēng)險(xiǎn)。還有如歐美等國為了保護(hù)本國利益對(duì)我國實(shí)行商品反傾銷，對(duì)我國的對(duì)外貿(mào)易造成了巨大影響。再有，戰(zhàn)亂和經(jīng)濟(jì)危機(jī)等都會(huì)直接影響金融風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。

二、金融風(fēng)險(xiǎn)對(duì)我國企業(yè)在國際貿(mào)易中的影響

1.金融風(fēng)險(xiǎn)使得企業(yè)資金面臨困境。在金融風(fēng)險(xiǎn)影響期間，會(huì)引起國內(nèi)金融環(huán)境的不穩(wěn)定，出現(xiàn)較大變化情況，如國內(nèi)信貸收縮，企業(yè)無從得到貸款，同時(shí)壓縮出口退稅，此時(shí)國外進(jìn)口商也會(huì)遭遇極大困境不能再繼續(xù)按照合同提品，因此很多中小外貿(mào)企業(yè)的運(yùn)行資金出現(xiàn)嚴(yán)重問題。為了防止金融風(fēng)險(xiǎn)的進(jìn)一步惡化，此時(shí)銀行部門采取的辦法就是緊縮銀根，銀行部門不再推行“還舊帳，貸新款”的辦法，實(shí)行“只進(jìn)不出，只還不貸”的措施，不再對(duì)企業(yè)提供融資，所以我國很多外貿(mào)企業(yè)遭受重大影響，大量產(chǎn)品委托外貿(mào)公司出口工廠意識(shí)到危機(jī)的來臨，都會(huì)向外貿(mào)公司催要以前的貨款，但此時(shí)外貿(mào)公司無力支付只能以房產(chǎn)抵債，有的只能宣布倒閉。因?yàn)殂y行部門不提供貸款，為了實(shí)現(xiàn)融資目的，很多中小外貿(mào)企業(yè)只能面向社會(huì)融資，公司的運(yùn)行重心出現(xiàn)了偏移，對(duì)企業(yè)的正常運(yùn)行造成了嚴(yán)重影響。

2.匯率存在風(fēng)險(xiǎn)對(duì)外貿(mào)企業(yè)的銷售產(chǎn)生不良影響。為了防止出現(xiàn)金融風(fēng)險(xiǎn)，國家會(huì)推行金融政策，也就是利用調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)數(shù)量和貨幣匯率的辦法，國家貨幣政策重點(diǎn)調(diào)節(jié)貨幣供給和需求情況，可以在很大程度上影響社會(huì)資金來源與運(yùn)用。而這些對(duì)中小外貿(mào)企業(yè)來說，貨幣政策不但可以控制信用，對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況造成直接影響；而且可以利用貨幣的投入與回收，影響社會(huì)需求和投資需求，對(duì)企業(yè)的市場(chǎng)銷售造成不利影響。出現(xiàn)通貨膨脹和需求不足就會(huì)導(dǎo)致企業(yè)產(chǎn)品積壓，進(jìn)一步使企業(yè)的生產(chǎn)原料和流動(dòng)資金不能如期到位，生產(chǎn)出來的產(chǎn)品又不能順利出售，陷入進(jìn)退兩難境地。企業(yè)生產(chǎn)和銷售出現(xiàn)問題，一定會(huì)嚴(yán)重影響中小外貿(mào)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益。

3.金融風(fēng)險(xiǎn)的存在降低企業(yè)的信用。發(fā)生金融危機(jī)期間，大部分中小外貿(mào)企業(yè)和外國進(jìn)口商都會(huì)缺乏流動(dòng)資金，原來制訂的生產(chǎn)經(jīng)營計(jì)劃不能完成，因此這些企業(yè)一定要考慮另謀出路，希望能夠得到一定程度的發(fā)展。有的中小外貿(mào)企業(yè)為了減少金融風(fēng)險(xiǎn)的影響，獲得一定程度的發(fā)展只能節(jié)約各項(xiàng)支出，裁減內(nèi)部員工，但同時(shí)也會(huì)使企業(yè)內(nèi)部人員關(guān)系緊張，不利于企業(yè)提高工作效率，再由于企業(yè)所需的生產(chǎn)原料和流動(dòng)資金不能如期到位，因此這些中小外貿(mào)企業(yè)的生產(chǎn)任務(wù)不能按期完成，造成這些外貿(mào)中小企業(yè)的信用不斷下降。

三、我國企業(yè)在國際貿(mào)易中防范金融風(fēng)險(xiǎn)的措施

1.提高企業(yè)的金融風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)。我國當(dāng)前的外貿(mào)企業(yè)都將工作重點(diǎn)放在擴(kuò)展業(yè)務(wù)、增加生產(chǎn)規(guī)模、提高經(jīng)營利潤等方面，都沒有深入研究金融市場(chǎng)，更沒有意識(shí)到金融風(fēng)險(xiǎn)的重要性。要想使外貿(mào)企業(yè)做到積極防范金融風(fēng)險(xiǎn)，首先應(yīng)該樹立風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，在思想上引起高度重視，掌握科學(xué)管理與科學(xué)決策，密切注意各國基本經(jīng)濟(jì)因素、金融因素，政治因素和傳媒因素，以及不同國家的央行政策，心理因素和市場(chǎng)預(yù)測(cè)因素，各種重大事件因素等對(duì)金融市場(chǎng)的影響，才能準(zhǔn)確及時(shí)應(yīng)對(duì)各種金融風(fēng)險(xiǎn)。為了充分發(fā)揮外資作用大力發(fā)展我國經(jīng)濟(jì)，就是積極宣傳國際金融知識(shí)，不斷增強(qiáng)員工的金融風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，在我國外貿(mào)企業(yè)中不斷強(qiáng)化金融風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)，在企業(yè)開展的各項(xiàng)業(yè)務(wù)中積極應(yīng)對(duì)可能出現(xiàn)的各種情況。

2.提高對(duì)外匯風(fēng)險(xiǎn)的敏感度。

第一，有效應(yīng)對(duì)交易風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)于中小外貿(mào)企業(yè)而言要掌握利用遠(yuǎn)期外匯市場(chǎng)和貨幣市場(chǎng)、期權(quán)市場(chǎng)進(jìn)行貨幣保值。在實(shí)際操作中又可以進(jìn)行事前防范和事后防范。事前就是在企業(yè)制訂經(jīng)營決策時(shí)，簽訂合同前就要利用各種方法防范外匯風(fēng)險(xiǎn)，如可以選擇應(yīng)用有利的計(jì)價(jià)貨幣、合理調(diào)整商品價(jià)格、在合同條款中添加保值內(nèi)容、以及增加匯率風(fēng)險(xiǎn)分?jǐn)倵l款等；事后就是指已經(jīng)利用軟貨幣簽訂了出口合同或用硬貨幣簽訂了進(jìn)口合同，不能再繼續(xù)利用合同條款進(jìn)行補(bǔ)救，可以利用外匯市場(chǎng)從事遠(yuǎn)期外匯交易和外匯期權(quán)交易等辦法來積極應(yīng)對(duì)外匯風(fēng)險(xiǎn)。

篇（6）

每個(gè)投資者和消費(fèi)者無時(shí)無刻不在面臨金融風(fēng)險(xiǎn)帶來的一系列問題，也是每一個(gè)經(jīng)濟(jì)實(shí)體生存和發(fā)展的基本內(nèi)容。在經(jīng)濟(jì)生活中開展的各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，與金融風(fēng)險(xiǎn)之間都存在著密切聯(lián)系，同時(shí)對(duì)一個(gè)國家宏觀決策和經(jīng)濟(jì)發(fā)展，也產(chǎn)生較大的影響。所以，怎么減少和回避金融風(fēng)險(xiǎn)對(duì)于金融界而言已經(jīng)成為一個(gè)重要問題。為了可以更好地、更有針對(duì)性地防范金融風(fēng)險(xiǎn)，不斷加強(qiáng)金融風(fēng)險(xiǎn)管理，就需要對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的涵義和種類有一個(gè)全面的認(rèn)識(shí)和了解。金融風(fēng)險(xiǎn)作為風(fēng)險(xiǎn)中的一方面，就好像人們對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)存在不同的定義一樣，針對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的定義，實(shí)務(wù)界和理論界也一直沒有一個(gè)確切的定義。有些人認(rèn)為，所謂金融風(fēng)險(xiǎn)，其實(shí)就是人們?cè)诮鹑诨顒?dòng)中可能發(fā)生的經(jīng)濟(jì)損失或者事件；有些人認(rèn)為，金融風(fēng)險(xiǎn)是主要發(fā)生在金融領(lǐng)域的一種風(fēng)險(xiǎn)模式；有些人認(rèn)為，金融風(fēng)險(xiǎn)主要是一種經(jīng)濟(jì)損失所表現(xiàn)出來的不確定性等。綜合上述三種觀點(diǎn)，最后一種觀念與風(fēng)險(xiǎn)的范疇似乎更為貼近，換言之，金融風(fēng)險(xiǎn)是一種可能性，與金融風(fēng)險(xiǎn)的本質(zhì)更為接近。所謂金融風(fēng)險(xiǎn)，其實(shí)就是指包括金融機(jī)構(gòu)在內(nèi)的每一個(gè)經(jīng)濟(jì)主體，在金融活動(dòng)或者投資經(jīng)營活動(dòng)中，由于各種因素的不確定變動(dòng)，所遭受損失的可能性。金融風(fēng)險(xiǎn)的種類較多，主要有外匯風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、貨幣購買力風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、證券市場(chǎng)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)以及國家風(fēng)險(xiǎn)等幾類。

二、金融風(fēng)險(xiǎn)管理起源

金融風(fēng)險(xiǎn)管理的產(chǎn)生和發(fā)展，主要有以下三個(gè)方面的原因：第一，其發(fā)展時(shí)間已經(jīng)有30多年，世界經(jīng)濟(jì)和金融市場(chǎng)的環(huán)境和規(guī)則，都呈現(xiàn)出較大的變化。金融市場(chǎng)不斷出現(xiàn)波動(dòng)，使金融風(fēng)險(xiǎn)管理理論和工具成為金融市場(chǎng)中不可或缺的需求；第二，隨著經(jīng)濟(jì)學(xué)的不斷發(fā)展和進(jìn)步，金融學(xué)理論也得到較大程度地發(fā)展和進(jìn)步，在此基礎(chǔ)上，對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)管理起著決定性的重要作用；第三，當(dāng)前，計(jì)算機(jī)軟件和硬件得到了較為快速地發(fā)展，這樣一來，風(fēng)險(xiǎn)管理在發(fā)展過程中，就會(huì)具有一定的技術(shù)支持和保障。在30多年的發(fā)展過程中，世界經(jīng)濟(jì)環(huán)境主要發(fā)生了以下兩方面的變化：第一，第二次世界大戰(zhàn)之后，在全球范圍內(nèi)實(shí)現(xiàn)了世界經(jīng)濟(jì)一體化。世界各國的經(jīng)濟(jì)開放程度越來越高，不管是哪一個(gè)國家，外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境都會(huì)對(duì)其經(jīng)濟(jì)發(fā)展、政策的制定產(chǎn)生影響及制約；第二，20世紀(jì)70年代初期，布雷頓森林體系全面崩潰，進(jìn)而宣告世界范圍內(nèi)的固定匯率制度走向衰亡。在此之后，很多公司以及個(gè)人都會(huì)面臨形式各樣的金融風(fēng)險(xiǎn)，例如，匯率風(fēng)險(xiǎn)等等。尤其是在之前的10多年進(jìn)程中，大規(guī)模的金融危機(jī)出現(xiàn)在世界范圍內(nèi)，例如，1987年美國的“黑色星期一”大股災(zāi)，1997年的亞洲金融風(fēng)暴等。通過這些事件，可以得知，世界經(jīng)濟(jì)和金融市場(chǎng)的發(fā)展受到了嚴(yán)重的制約和損害。與此同時(shí)，人們也開始對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)管理的必要性和緊迫性引起重視。20世紀(jì)70年代之后，在經(jīng)濟(jì)學(xué)研究中，新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)占據(jù)著越來越重要的位置，逐漸取代之前傳統(tǒng)的經(jīng)濟(jì)學(xué)。通過新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)，可以看到很多針對(duì)信息和不確定性的經(jīng)濟(jì)分析框架，人們開始重新審視傳統(tǒng)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展理論和模式。與此同時(shí)，在20世紀(jì)60年代以后，金融學(xué)已經(jīng)從眾多學(xué)科中獨(dú)立出來，并成為一門單獨(dú)的學(xué)科。在這個(gè)過程中，很多全新的經(jīng)典金融理論和模型逐漸創(chuàng)立起來，并且也得到了廣大金融學(xué)理論界和實(shí)務(wù)界的廣泛接受和運(yùn)用。例如，20世紀(jì)60年代，被稱為“有效資本市場(chǎng)之父”的Fama提出“有效市場(chǎng)假說”，夏普和林特納等人創(chuàng)立的“資本資產(chǎn)定價(jià)模型”，羅斯的“套利定價(jià)模型”，以及布蘭科-斯科爾斯創(chuàng)立的“期權(quán)定價(jià)理論”等。綜上所述，在金融風(fēng)險(xiǎn)管理理論和工具的發(fā)展過程中，會(huì)有更為堅(jiān)實(shí)可靠的依據(jù)。與此同時(shí)，隨著計(jì)算機(jī)硬件技術(shù)和軟件開發(fā)能力的不斷發(fā)展和進(jìn)步，人們也可以充分運(yùn)用數(shù)學(xué)模型、仿真模擬等手段，對(duì)遇到的各種金融風(fēng)險(xiǎn)管理問題進(jìn)行有效解決，進(jìn)而在20世紀(jì)80年代出現(xiàn)一門新的學(xué)科，稱為“金融工程學(xué)”。

三、我國目前金融風(fēng)險(xiǎn)管理存在的問題

1.金融組織機(jī)構(gòu)不完善，風(fēng)險(xiǎn)管理體系不健全。當(dāng)前，隨著金融市場(chǎng)的不斷發(fā)展，金融組織機(jī)構(gòu)也隨之面臨著嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)，要求其不斷完善和健全，這就需要一個(gè)完善的金融風(fēng)險(xiǎn)管理體系作為其正常運(yùn)行的基礎(chǔ)和保障。隨著改革開放的不斷深入，中國金融體系也逐年發(fā)生變化，同時(shí)也獲得了較大成效，銀監(jiān)會(huì)和證監(jiān)會(huì)相繼出臺(tái)了相關(guān)文件和規(guī)定，進(jìn)而使我國金融內(nèi)部體制得到進(jìn)一步發(fā)展和進(jìn)步。然而，與國際上較為先進(jìn)的金融風(fēng)險(xiǎn)管理體系相比較，我國還沒有建立足夠健全和完善的金融風(fēng)險(xiǎn)防范體系以及管理體制。主要可以表現(xiàn)為以下幾方面問題：第一，央行的信貸資金管理和金融監(jiān)管工作主要針對(duì)業(yè)務(wù)范圍的控制展開，現(xiàn)行的風(fēng)險(xiǎn)管理體制還是運(yùn)用傳統(tǒng)的信貸風(fēng)險(xiǎn)管理模式，相對(duì)而言，較為薄弱，已經(jīng)不能與當(dāng)前金融市場(chǎng)的運(yùn)行模式相符合和適應(yīng)；第二，金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部沒有完善的管理制度，導(dǎo)致出現(xiàn)大量債權(quán)，同時(shí)不良貸款的現(xiàn)象也逐漸增多，從而使信用風(fēng)險(xiǎn)不斷上升，致使金融資產(chǎn)質(zhì)量無法得到有效保障；第三，當(dāng)前，我國很多金融機(jī)構(gòu)并沒有設(shè)立專門的風(fēng)險(xiǎn)管理部門，風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管組織機(jī)構(gòu)不夠完善，同時(shí)其他部門也沒有能力獨(dú)立承擔(dān)各方面風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)管理職責(zé)，從而使風(fēng)險(xiǎn)管理出現(xiàn)更多難以解決的難題。總而言之，我國很多金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管不夠健全和完善，管理體制也存在較多問題。

2.風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)差，法律意識(shí)淡薄。當(dāng)前，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展速度越來越快，金融市場(chǎng)全球化發(fā)展也隨之出現(xiàn)更多相關(guān)金融風(fēng)險(xiǎn)管理方面的問題。在這種環(huán)境下，我國金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行全面轉(zhuǎn)型，但是卻不能正確認(rèn)識(shí)金融風(fēng)險(xiǎn)，甚至對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的基本概念和根源沒有足夠的認(rèn)識(shí)和了解，法律意識(shí)較為淡薄。例如，針對(duì)銀行而言，商業(yè)銀行為了擴(kuò)大自身資金規(guī)模以及貸款規(guī)模，進(jìn)而出現(xiàn)很多不良貸款，無法得到有效解決；沒有結(jié)合自身發(fā)展的實(shí)際情況，盲目擴(kuò)展各項(xiàng)理財(cái)投資業(yè)務(wù)，不斷增加金融風(fēng)險(xiǎn)。針對(duì)投資者而言，為了獲得更多收益，沒有了解金融市場(chǎng)行情，盲目投資，風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)較弱。因?yàn)槲覈鹑陲L(fēng)險(xiǎn)管理相關(guān)制度和規(guī)定不夠完善，在金融體系中還不能完全滲透相關(guān)法規(guī)和制度，造成監(jiān)管力度不夠，法律意識(shí)淡薄。所以，針對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和法律觀念重要性的大力宣傳，對(duì)于全面提升金融風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)有著十分重要的意義。

3.金融市場(chǎng)信息不透明。所謂信息透明度，其實(shí)就是指信息者應(yīng)該在第一時(shí)間將全面、可靠的消息在全社會(huì)范圍內(nèi)進(jìn)行公開披露，從而使信息使用者可以對(duì)某家企業(yè)的經(jīng)營活動(dòng)、財(cái)務(wù)狀況以及風(fēng)險(xiǎn)投資理念等進(jìn)行較為準(zhǔn)確地評(píng)估。在很大程度上，金融產(chǎn)品其實(shí)就是信息咨詢的集合體，在金融市場(chǎng)可持續(xù)發(fā)展過程中，信息透明度發(fā)揮著舉足輕重的重要作用，不可或缺。當(dāng)前，我國金融市場(chǎng)信息并沒有實(shí)現(xiàn)透明化，這樣就會(huì)使上市公司的財(cái)務(wù)信息失真，存在很多內(nèi)部交易，而且也極有可能對(duì)資金流向進(jìn)行自行操縱。從宏觀角度分析，會(huì)使市場(chǎng)秩序混亂，而且也會(huì)引起市場(chǎng)的巨大波動(dòng)。上述這些情況對(duì)于投資者進(jìn)一步投資金融市場(chǎng)產(chǎn)生了較大影響，也進(jìn)一步使金融投資風(fēng)險(xiǎn)加大。而資金的短缺，使金融市場(chǎng)資金融資出現(xiàn)惡性循環(huán)，從而對(duì)我國實(shí)體經(jīng)濟(jì)的健康可持續(xù)發(fā)展產(chǎn)生較大影響。

4.金融業(yè)務(wù)和金融產(chǎn)品單一。當(dāng)前，國際金融市場(chǎng)主要金融機(jī)構(gòu)屬于混合經(jīng)營，就是將傳統(tǒng)存貸款業(yè)務(wù)、理財(cái)業(yè)務(wù)以及期貨交易業(yè)務(wù)作為有機(jī)整體，同時(shí)開展，并實(shí)現(xiàn)全球化運(yùn)作模式。但是，我國還在沿用傳統(tǒng)的經(jīng)營模式，主要為存貸款模式，針對(duì)中間業(yè)務(wù)并沒有引起足夠的重視，也沒有作為之后可持續(xù)發(fā)展的重點(diǎn)，金融產(chǎn)品相對(duì)較為單一，面對(duì)需求各異的投資者無法滿足，投資渠道越來越窄，投資者不能享受到更多的金融服務(wù)。在我國，金融企業(yè)存在較多的指令貸款，致使利潤降低，呆賬積累現(xiàn)象嚴(yán)重，從而使金融風(fēng)險(xiǎn)概率不斷加大。而更多的外資金融機(jī)構(gòu)已經(jīng)開始瞄準(zhǔn)我國作為發(fā)展基礎(chǔ)，越來越多地進(jìn)入中國市場(chǎng)發(fā)展，若是我國不能與當(dāng)今國際市場(chǎng)流行慣例運(yùn)作相匹配，那么我國金融企業(yè)，將很難找到一席之地。

四、完善金融管理的應(yīng)對(duì)策略和措施

1.完善風(fēng)險(xiǎn)管理體制。為了使金融機(jī)構(gòu)免受外界金融風(fēng)險(xiǎn)的影響和制約，就要將內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理體制放在重要位置，發(fā)揮其應(yīng)有的價(jià)值和作用。對(duì)于一個(gè)企業(yè)而言，其抗風(fēng)險(xiǎn)能力的強(qiáng)弱，需要與其內(nèi)部管理體制的完善程度相結(jié)合。所以，建立和完善風(fēng)險(xiǎn)管理體制是企業(yè)發(fā)展的必然趨勢(shì)。第一，應(yīng)該定期組織相關(guān)金融人員學(xué)習(xí)相關(guān)法規(guī)制度，從而使相關(guān)從業(yè)人員以及公眾對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理防范意識(shí)得以不斷提升。金融主管部門應(yīng)該建立科學(xué)合理的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，不斷完善結(jié)構(gòu)設(shè)置，進(jìn)而使內(nèi)部管控更具有有效性。第二，應(yīng)該建立合理有效的責(zé)任制度，使各相關(guān)規(guī)章制度更加規(guī)范，進(jìn)一步明確責(zé)任人的權(quán)限和責(zé)任范圍，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)和責(zé)任意識(shí)，進(jìn)而使相關(guān)工作人員的積極性被激發(fā)出來。第三，應(yīng)該不斷加強(qiáng)相關(guān)人員自身素質(zhì)的提升，使其具備發(fā)現(xiàn)潛在風(fēng)險(xiǎn)的能力，并且可以針對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效地防范和解決，從而使風(fēng)險(xiǎn)管理體制得到不斷完善。

2.加強(qiáng)國際合作。隨著經(jīng)濟(jì)全球化的發(fā)展，我國金融市場(chǎng)與國際金融市場(chǎng)聯(lián)系越發(fā)緊密，加強(qiáng)國際間的交流與合作，是國際金融發(fā)展變化的趨勢(shì)和導(dǎo)向。總結(jié)美國金融次貸危機(jī)可以得出：金融危機(jī)的影響是全球性的，任何地區(qū)或國家均無法避免，因此，加強(qiáng)國際金融合作，以共同面對(duì)和應(yīng)對(duì)危機(jī)是歷史發(fā)展的必然趨勢(shì)。應(yīng)加強(qiáng)與國際金融組織的溝通聯(lián)系，應(yīng)對(duì)流入或者流出的國際資本進(jìn)行嚴(yán)格的監(jiān)管，以降低金融風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，維護(hù)和增強(qiáng)金融市場(chǎng)的穩(wěn)定性。此外，還應(yīng)對(duì)過往的金融危機(jī)事件進(jìn)行科學(xué)合理的總結(jié)，為以后工作的開展提供寶貴的經(jīng)驗(yàn)財(cái)富。

3.加強(qiáng)監(jiān)管力度。金融監(jiān)管是指一國政府通過金融主管機(jī)關(guān)對(duì)金融市場(chǎng)和機(jī)構(gòu)進(jìn)行的某種規(guī)定或者限定。完善的金融監(jiān)管體系可以確保金融市場(chǎng)發(fā)展穩(wěn)定。第一，應(yīng)明確市場(chǎng)定位，對(duì)違規(guī)問題進(jìn)行處罰，嘗試建立信用等級(jí)制度。第二，應(yīng)完善財(cái)稅制度,并正確處理企業(yè)、財(cái)政、銀行三者之間的關(guān)系。第三，還應(yīng)加強(qiáng)宏觀調(diào)控,實(shí)行從緊的貨幣政策，為加強(qiáng)金融監(jiān)管力度提供重要支持。同時(shí)，也應(yīng)注重金融法制建設(shè)，以加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)本身防范監(jiān)控風(fēng)險(xiǎn)的能力。

4.加強(qiáng)金融風(fēng)險(xiǎn)管理制度創(chuàng)新。在各種類型的金融創(chuàng)新中，制度創(chuàng)新是經(jīng)濟(jì)的創(chuàng)新，這不僅因?yàn)橹贫葎?chuàng)新決定著其他創(chuàng)新依托的制度環(huán)境，從而影響其他創(chuàng)新的收益，更因?yàn)橹贫葎?chuàng)新可以發(fā)揮先進(jìn)制度的激勵(lì)功能，對(duì)金融起到有力的推動(dòng)作用。首先，針對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理體制的制度創(chuàng)新。為了保證我國商業(yè)銀行的資產(chǎn)質(zhì)量，需要更好地實(shí)行資產(chǎn)負(fù)債比例管理和審貸分離的制度，建立健全完善的風(fēng)險(xiǎn)管理控制體系，并按照新資本協(xié)議的要求，創(chuàng)建全面風(fēng)險(xiǎn)管理制度。其次，針對(duì)交易工具的制度創(chuàng)新。隨著技術(shù)的進(jìn)步和金融理論的發(fā)展，衍生金融產(chǎn)品層出不窮，雖然我國目前的交易手段和交易工具都較為單一，但應(yīng)及時(shí)建立針對(duì)衍生金融產(chǎn)品的管理制度，從而為新交易工具的推廣奠定制度基礎(chǔ)并有效規(guī)避由此誕生的風(fēng)險(xiǎn)。再次，針對(duì)金融監(jiān)管的制度創(chuàng)新。監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)給予交易主體和交易工具充分的成長空間，從原來的靜態(tài)合規(guī)性監(jiān)管向動(dòng)態(tài)審慎性監(jiān)管轉(zhuǎn)變。監(jiān)管制度應(yīng)側(cè)重于審查銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，例如，風(fēng)險(xiǎn)模型是否合理、完善和有效，是否建立了完善的風(fēng)險(xiǎn)管理政策和程序，是否對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了及時(shí)、準(zhǔn)確的度量、監(jiān)測(cè)和控制，是否有充足的資本金抵御銀行面臨的風(fēng)險(xiǎn)，等等。

篇（7）

中央銀行的主要職責(zé)之一，就是要“防范和化解系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)國家金融穩(wěn)定”。也就是說，中央銀行要注重防范化解那些“整體性、行業(yè)性和全局性”的金融風(fēng)險(xiǎn)，如政策風(fēng)險(xiǎn)、貨幣風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、證券風(fēng)險(xiǎn)、國際風(fēng)險(xiǎn)等等，對(duì)涉及銀行業(yè)、證券業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)在內(nèi)的整個(gè)金融業(yè)發(fā)展和穩(wěn)定的重大問題進(jìn)行監(jiān)控，維護(hù)其整體穩(wěn)定，促進(jìn)其協(xié)調(diào)發(fā)展。

現(xiàn)階段，就基層央行來說，影響區(qū)域金融安全穩(wěn)定的金融風(fēng)險(xiǎn)，主要有以下幾種情況：

1．信貸風(fēng)險(xiǎn)。信貸風(fēng)險(xiǎn)，亦稱信用風(fēng)險(xiǎn)，主要是指當(dāng)前十分普遍的企業(yè)對(duì)銀行債務(wù)的逃廢以及企業(yè)之間的相互拖欠，經(jīng)濟(jì)發(fā)展失衡，信貸結(jié)構(gòu)單一，信貸投向過分集中等，導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)質(zhì)量非常低下。這也是目前最為集中、最為嚴(yán)重的金融風(fēng)險(xiǎn)，其嚴(yán)重?fù)p害著商業(yè)環(huán)境和經(jīng)濟(jì)秩序，打擊了投資者的積極性，破壞了資源的合理配置，巨額的不良資產(chǎn)累積威脅著地區(qū)乃至國家的經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定。就目前來看，國家不可避免地會(huì)承攬這個(gè)損失，但同時(shí)不可能完全通過財(cái)政資金來補(bǔ)償，而是主要通過中央銀行的基礎(chǔ)貨幣擴(kuò)張予以平衡。在超過正常經(jīng)濟(jì)和金融發(fā)展所要求的貨幣供應(yīng)增長限度之外，就會(huì)發(fā)生明顯的通貨膨脹，從而導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)較大波動(dòng)，并損害經(jīng)濟(jì)發(fā)展的速度和質(zhì)量。

2．支付風(fēng)險(xiǎn)。支付風(fēng)險(xiǎn)，就是借款人不能依約償還借款本息的風(fēng)險(xiǎn)，是指吸收存款的金融機(jī)構(gòu)發(fā)生支付危機(jī)，即銀行、信用社、信托投資公司等，由于經(jīng)營不善、資不抵債或是流動(dòng)性發(fā)生問題，在一定的地區(qū)和一定的時(shí)間內(nèi)可能發(fā)生的支付困難，甚至引起擠提風(fēng)潮。這是最容易由個(gè)別風(fēng)險(xiǎn)、機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)而引發(fā)系統(tǒng)性、區(qū)域性風(fēng)險(xiǎn)的因素，所以這類問題必須引起高度重視。我國現(xiàn)行的金融體系是以四家國有商業(yè)銀行為主體，這些銀行又與中央銀行直接地緊密地聯(lián)系在一起，雖然保留了某種“吃大鍋飯”的弊病，但是可以起到存款保障的作用，可以避免支付危機(jī)。當(dāng)然，這種以增加國家負(fù)擔(dān)為代價(jià)來保證支付并非長久之計(jì)，下一步隨著商業(yè)銀行的股份制改造，勢(shì)必要增強(qiáng)各金融機(jī)構(gòu)自己的獨(dú)立性和責(zé)任心，但必須把防止支付危機(jī)，建立存款保險(xiǎn)制度作為重要前提來同時(shí)考慮。

3．經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，是指由于金融機(jī)構(gòu)自身經(jīng)營管理方面存在的問題而形成的風(fēng)險(xiǎn)。過分追求高額利潤，違反流動(dòng)性和風(fēng)險(xiǎn)性的經(jīng)營原則；一味追求規(guī)模擴(kuò)張、造成過度負(fù)債；違規(guī)經(jīng)營，逃避監(jiān)管部門的監(jiān)督檢查；高利吸儲(chǔ)、低利放貸，形成利率倒掛；內(nèi)控制度不健全、內(nèi)部管理混亂、內(nèi)審手段滯后；經(jīng)營不善，長期虧損等等，導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)累積，危機(jī)重重。

4．違規(guī)風(fēng)險(xiǎn)。違規(guī)風(fēng)險(xiǎn)，是指由于銀行內(nèi)部主管人員、職員或客戶的欺詐、舞弊等違法亂紀(jì)行為，如內(nèi)部盜用、侵吞、挪用、短款、外部搶劫、盜竊現(xiàn)鈔、私設(shè)賬外賬等，致使銀行資金和財(cái)產(chǎn)遭受損失的一種風(fēng)險(xiǎn)。

5．創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)。創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)，亦稱衍生金融工具風(fēng)險(xiǎn)，這是一種制度創(chuàng)新帶來的金融風(fēng)險(xiǎn)。證券、銀行、保險(xiǎn)等業(yè)務(wù)領(lǐng)域以金融業(yè)務(wù)交叉為主要內(nèi)容的金融創(chuàng)新活動(dòng)，其創(chuàng)新的業(yè)務(wù)品種越多，衍生金融工具越先進(jìn)，風(fēng)險(xiǎn)也就越大。

眾所周知，經(jīng)濟(jì)的發(fā)展必須建立在金融穩(wěn)定這一前提和基礎(chǔ)之上,而金融風(fēng)險(xiǎn)尤其是系統(tǒng)性的金融風(fēng)險(xiǎn)將會(huì)嚴(yán)重地打擊經(jīng)濟(jì)發(fā)展，擾亂社會(huì)安定甚至造成社會(huì)動(dòng)亂。中央銀行作為承擔(dān)維護(hù)金融穩(wěn)定職責(zé)的部門，必須努力做好金融穩(wěn)定工作，特別是要維護(hù)金融業(yè)長遠(yuǎn)和全局的穩(wěn)定。為此，基層央行要從微觀金融現(xiàn)象中超脫出來，以更寬闊的視野、更敏銳的眼光、更準(zhǔn)確的判斷來審時(shí)度勢(shì)，科學(xué)決策。既要關(guān)注金融企業(yè)個(gè)體風(fēng)險(xiǎn)狀況，更要關(guān)注并評(píng)估其對(duì)整個(gè)金融體系所產(chǎn)生的影響，有選擇地采取相應(yīng)措施以防范或者化解系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

1．強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。基層央行要進(jìn)一步加強(qiáng)防范和化解系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)轄區(qū)金融穩(wěn)定的意識(shí)。人民銀行雖不再承擔(dān)金融監(jiān)管職能，但維護(hù)金融穩(wěn)定的職責(zé)依然存在，在防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)金融體系整體穩(wěn)定方面需發(fā)揮更大的作用。基層人民銀行必須意識(shí)到：在金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)交叉不斷增強(qiáng)的大趨勢(shì)下，中央銀行的業(yè)務(wù)范圍必將拓寬，過去“抓監(jiān)管、保穩(wěn)定”這種狹義的維護(hù)銀行業(yè)穩(wěn)定的職能弱化了，但是涵蓋區(qū)域經(jīng)濟(jì)和銀行、證券、保險(xiǎn)等現(xiàn)代金融業(yè)務(wù)的廣義的金融穩(wěn)定職能則增強(qiáng)了。在此基礎(chǔ)上，基層央行還要積極開展維護(hù)金融穩(wěn)定的前瞻性研究。目前我國風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的救助主要依靠中央銀行再貸款這一單一手段，容易誘發(fā)金融機(jī)構(gòu)的道德風(fēng)險(xiǎn)。基層央行應(yīng)結(jié)合轄區(qū)實(shí)際，借鑒國際成功經(jīng)驗(yàn)，對(duì)中小金融機(jī)構(gòu)存款保險(xiǎn)制度，風(fēng)險(xiǎn)分散、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移和風(fēng)險(xiǎn)隔離制度，風(fēng)險(xiǎn)救助基金等措施的可行性和具體操作辦法進(jìn)行研究，為有關(guān)部門的決策提供有價(jià)值的參考，積極推動(dòng)符合國情的多層次金融安全網(wǎng)的構(gòu)建。

2．理順工作機(jī)制。基層央行要努力探索并逐步理順防范和化解系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的工作機(jī)制、政策措施，協(xié)調(diào)有關(guān)各方，群策群力，齊抓共管，共同防范、化解、處置系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)，切實(shí)維護(hù)人民群眾的根本利益。

一是要理順好與當(dāng)?shù)卣年P(guān)系。多年的監(jiān)管實(shí)踐證明，政府在維護(hù)金融穩(wěn)定中發(fā)揮著重要的作用，這是政府責(zé)任與能力相互作用的結(jié)果。首先，金融安全是國家經(jīng)濟(jì)安全的核心，金融穩(wěn)定是經(jīng)濟(jì)和社會(huì)穩(wěn)定的基石，因此維護(hù)金融穩(wěn)定是政府的政治責(zé)任。其次，在現(xiàn)行的行政管理體制下，政府在經(jīng)濟(jì)生活中發(fā)揮著重要作用，是擁有行政、司法和經(jīng)濟(jì)調(diào)配權(quán)的重要組織，依靠行政資源所帶來的權(quán)威性和信譽(yù)，是平穩(wěn)化解風(fēng)險(xiǎn)的重要力量。第三，按照目前防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)特別是地方金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)的工作機(jī)制看，地方政府負(fù)有重要責(zé)任。在深化農(nóng)村信用社改革試點(diǎn)過程中，更加明確了農(nóng)村信用社的“三位一體”的管理體制，即中央部門監(jiān)管、省級(jí)政府管理、農(nóng)村信用社自主經(jīng)營。因此基層央行的維護(hù)金融穩(wěn)定工作，必須處理好與政府的關(guān)系，通過溝通協(xié)調(diào)，建立起政府重視支持和參與的維護(hù)穩(wěn)定工作格局。

二是要處理好與三家監(jiān)管部門的關(guān)系。我國金融監(jiān)管體制改革以后，形成了“一行三會(huì)”的架構(gòu)。基層央行要處理好與當(dāng)?shù)厝齻€(gè)金融監(jiān)管部門的關(guān)系，最根本的是解決好兩個(gè)問題：一個(gè)是職責(zé)劃分，特別是人行與銀監(jiān)部門的職責(zé)劃分問題，職責(zé)不清，必然產(chǎn)生監(jiān)管工作的真空或交叉重復(fù)，降低工作的效率和質(zhì)量水平，進(jìn)而影響金融機(jī)構(gòu)的正常運(yùn)營；另一個(gè)是協(xié)調(diào)合作，無論是從金融對(duì)外開放的新形勢(shì)看，還是從金融混業(yè)經(jīng)營的大趨勢(shì)看，建立相互之間的順暢、高效的協(xié)調(diào)合作機(jī)制和信息共享機(jī)制非常重要，這是促進(jìn)轄區(qū)金融業(yè)健康穩(wěn)定發(fā)展的必然要求。

三是要協(xié)調(diào)好內(nèi)部各職能部門之間的關(guān)系。為適應(yīng)監(jiān)管體制改革后的工作新形勢(shì)、新要求，在最新出臺(tái)的基層央行“三定”方案中，貨幣信貸管理科承擔(dān)防范化解系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)轄區(qū)金融穩(wěn)定的職責(zé)，其它的如調(diào)查統(tǒng)計(jì)、會(huì)計(jì)財(cái)務(wù)、事后監(jiān)督、內(nèi)審、國庫、外匯管理等，雖然承擔(dān)著不同的職責(zé)和工作任務(wù)，但是綜合地看，這些工作與金融的穩(wěn)定有著密切聯(lián)系。因此人民銀行內(nèi)部職能部門之間要搞好協(xié)調(diào)配合，共同努力維護(hù)金融的穩(wěn)定。

四是要把握好防范、化解、處置三個(gè)環(huán)節(jié)之間的關(guān)系。防范，是維護(hù)金融穩(wěn)定的題中應(yīng)有之義，防范工作應(yīng)該具有科學(xué)性和前瞻性。當(dāng)前要轉(zhuǎn)變過去的思維方式，集中精力，以寬廣的眼光，從全局的角度和戰(zhàn)略的高度，全面、深入研究防范風(fēng)險(xiǎn)的重大問題。比如：如何因地制宜建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系？如何建立符合國情的存款保險(xiǎn)制度？如何準(zhǔn)確識(shí)別金融混業(yè)經(jīng)營趨勢(shì)下銀行、證券、保險(xiǎn)三者交叉運(yùn)行可能帶來的問題和風(fēng)險(xiǎn)防范等等。化解，指的就是通過采取措施，使已經(jīng)進(jìn)入市場(chǎng)的金融機(jī)構(gòu)繼續(xù)運(yùn)營，免遭退出市場(chǎng)的“命運(yùn)”。人民銀行開展風(fēng)險(xiǎn)的化解工作，不能像過去那樣直接針對(duì)某一具體的金融機(jī)構(gòu)，而是要找準(zhǔn)定位，從宏觀的高度，提出化解金融風(fēng)險(xiǎn)的方法策略和政策措施，最大限度地消除已經(jīng)存在的風(fēng)險(xiǎn)。處置，指的是救助無望的金融機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)退出。由于人民銀行是最后的貸款人，因此在處置金融機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)退出時(shí)需要進(jìn)行大量的工作，比如，要協(xié)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)處置中財(cái)政工具和貨幣工具的選擇，實(shí)施對(duì)運(yùn)用中央銀行最終支付手段機(jī)構(gòu)的初審復(fù)查，參與有關(guān)機(jī)構(gòu)市場(chǎng)退出的清算，管理人民銀行與金融風(fēng)險(xiǎn)處置有關(guān)的資產(chǎn)等。

3．建立預(yù)警體系。建立金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系，密切監(jiān)測(cè)金融企業(yè)的流動(dòng)性變化和金融業(yè)的整體風(fēng)險(xiǎn)，做到動(dòng)態(tài)情況隨時(shí)把握，心中有數(shù)，是中央銀行履行維護(hù)金融穩(wěn)定職責(zé)的當(dāng)務(wù)之急。從基層行看，關(guān)鍵要盡快建立高效、靈敏的金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警監(jiān)測(cè)系統(tǒng)，為防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)提供有力的保障。當(dāng)前，要抓緊建立一套科學(xué)、嚴(yán)密的金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)體系，通過對(duì)銀行機(jī)構(gòu)報(bào)送的報(bào)表、數(shù)據(jù)和政府經(jīng)濟(jì)主管部門反饋的信息進(jìn)行系統(tǒng)化的分析和處理，以準(zhǔn)確地識(shí)別和判斷風(fēng)險(xiǎn)，以便及早進(jìn)行預(yù)警和風(fēng)險(xiǎn)提示，把風(fēng)險(xiǎn)消除在萌芽狀態(tài)。同時(shí)，通過信息反饋系統(tǒng)，盡快地將一些苗頭性、傾向性情況向上級(jí)行報(bào)告，為上級(jí)行防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)提供決策參考。

4．細(xì)化防范措施。針對(duì)不同類型金融風(fēng)險(xiǎn)各自的特點(diǎn)，基層央行要結(jié)合轄區(qū)實(shí)際，細(xì)化防范、化解和處置措施，以達(dá)到最佳的防范效果。防范信貸風(fēng)險(xiǎn)，要以銀行信貸登記咨詢系統(tǒng)為基礎(chǔ)，初步建立轄區(qū)信貸風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)與提示制度，建立房地產(chǎn)、鋼鐵、橡膠、農(nóng)業(yè)及其它本地重點(diǎn)行業(yè)的跟蹤監(jiān)測(cè)分析制度，要準(zhǔn)確審查并把握各類借款人的信用情況及貸款的擔(dān)保情況，對(duì)借款人進(jìn)行資信評(píng)估，并通過聯(lián)席會(huì)、窗口指導(dǎo)等方式及時(shí)信貸預(yù)警信息，指導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)采取相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)防范措施，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)分散、規(guī)避和防范信貸風(fēng)險(xiǎn)。防范支付風(fēng)險(xiǎn)，要加強(qiáng)對(duì)金融機(jī)構(gòu)尤其是城鄉(xiāng)信用合作社支付性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)，加強(qiáng)法人金融機(jī)構(gòu)存款準(zhǔn)備金管理，建立商業(yè)銀行備付金監(jiān)測(cè)機(jī)制，及時(shí)發(fā)現(xiàn)并提示商業(yè)銀行可能發(fā)生的流動(dòng)性和支付能力問題。同時(shí)，必須與當(dāng)?shù)劂y監(jiān)部門共同設(shè)計(jì)制定嚴(yán)密的支付風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)急處置預(yù)案，以化解或處理可能發(fā)生的個(gè)別甚至區(qū)域性的支付風(fēng)險(xiǎn)。防范經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)、違規(guī)風(fēng)險(xiǎn)、創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)等，要配合有關(guān)監(jiān)管部門，及時(shí)敦促轄區(qū)金融系統(tǒng)，不斷完善內(nèi)控機(jī)制，建立健全決策、執(zhí)行、監(jiān)督等相互制衡的內(nèi)部管理體制。同時(shí)，要繼續(xù)推進(jìn)金融安全區(qū)創(chuàng)建活動(dòng)的開展，認(rèn)真總結(jié)經(jīng)驗(yàn)，進(jìn)一步加強(qiáng)組織、協(xié)調(diào)與指導(dǎo)，完善考核驗(yàn)收指標(biāo)體系，各方聯(lián)動(dòng)，優(yōu)化轄區(qū)信用環(huán)境，建設(shè)金融安全區(qū)，逐步清除金融風(fēng)險(xiǎn)賴以滋生的土壤。

此外，對(duì)因受到各種行政行為、社會(huì)謠言、矛盾糾紛等“外生性”因素引發(fā)的金融風(fēng)險(xiǎn)，基層央行也要保持高度警惕，一旦發(fā)現(xiàn)“苗頭性”問題，要立即作為重大事件，在上報(bào)上級(jí)行的同時(shí)，即時(shí)向地方政府匯報(bào)，并協(xié)助地方政府做好相關(guān)處置化解工作，將風(fēng)險(xiǎn)消滅在萌芽狀態(tài)，減少波及面和不良影響。

參考文獻(xiàn)：

加強(qiáng)金融監(jiān)管維護(hù)區(qū)域金融安全許傳華《金融與保險(xiǎn)》

防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)的宏觀和微觀對(duì)策馬懷玉楊凌云李新月《濟(jì)南金融》

關(guān)于防范金融風(fēng)險(xiǎn)的討論綜述《金時(shí)網(wǎng)》（2000-10-28）

篇（8）

一、金融全球化的概念

金融全球化是全球金融活動(dòng)和風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生機(jī)制聯(lián)系日益緊密的一個(gè)過程。這個(gè)概念強(qiáng)調(diào)了以下三個(gè)要點(diǎn)：第一，金融全球化不僅是翻越國家藩籬的金融活動(dòng)，而且也是一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生機(jī)制相互聯(lián)系且趨同的過程。第二，金融全球化在相當(dāng)程度上更是由無數(shù)的微觀經(jīng)濟(jì)組織基于謀取利益的自發(fā)活動(dòng)，通過國際金融市場(chǎng)的逐步一體化所導(dǎo)致的。第三，金融全球化是一個(gè)不斷深化有著明顯階段性的自然歷史過程。

二、金融全球化下我國面臨的國外風(fēng)險(xiǎn)

我國加入WTO后金融開放將標(biāo)志著從一個(gè)相對(duì)封閉的金融體系融入金融全球化中，金融全球化風(fēng)險(xiǎn)將可能導(dǎo)致我國金融風(fēng)險(xiǎn)逐漸增大，主要變現(xiàn)為以下幾個(gè)方面：第一，外債方面，我國目前外債負(fù)擔(dān)率基本上穩(wěn)定在15%左右，從表面來看，外債還沒有構(gòu)成我國的對(duì)外金融風(fēng)險(xiǎn)，但目前外債余額中國有商業(yè)銀行借款比重較高。由于國際商業(yè)銀行借款通常利率高，期限短且償還風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較大。且國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)作為國際商業(yè)銀行借款的中介和橋梁，可能會(huì)使國內(nèi)企業(yè)的外債風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)變?yōu)閲鴥?nèi)金融機(jī)構(gòu)的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)從而誘發(fā)金融風(fēng)險(xiǎn)。第二，國際收支的資本項(xiàng)目方面，我國資本外逃的現(xiàn)象較為嚴(yán)重，資本項(xiàng)目除了1992年和1998年為逆差外，其他年份均為順差。這意味著國內(nèi)儲(chǔ)蓄過剩，并且還高成本地引進(jìn)外資。這不僅表明了外資代替內(nèi)資或排擠內(nèi)資的問題，也顯示出資本外逃的問題。第三，經(jīng)濟(jì)發(fā)展對(duì)外依存度的提高，加大了國際金融風(fēng)險(xiǎn)可能性。改革開放以來我國經(jīng)濟(jì)很大程度上融入了全球經(jīng)濟(jì)一體化的環(huán)境中，經(jīng)濟(jì)發(fā)展的對(duì)外依存度大幅度提高，主要表現(xiàn)在外貿(mào)依存度和外資依存度這兩方面。所以，隨著我國經(jīng)濟(jì)和金融對(duì)外開放度的增加，國際金融風(fēng)險(xiǎn)日益加劇。第四，貨幣政策的有效性降低的風(fēng)險(xiǎn)。近幾年，我國貨幣政策的運(yùn)用日趨成熟，亞洲金融危機(jī)后，中央銀行采取了取消國有商業(yè)銀行貸款限額控制、降低商業(yè)銀行存款準(zhǔn)備金率、連續(xù)多次降低利率等手段，有效刺激了消費(fèi)和投資，促進(jìn)了經(jīng)濟(jì)的增長。隨著我國金融市場(chǎng)的逐步開放，我國宏觀經(jīng)濟(jì)決策的獨(dú)立性和對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)的控制能力存在著減弱的風(fēng)險(xiǎn)。

三、金融全球化下我國面臨的國內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)

1.我國銀行業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)。第一，負(fù)債結(jié)構(gòu)單一，資金缺口大，隱藏著巨大的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。國有商業(yè)銀行的負(fù)債以單位和居民存款為主，其中居民儲(chǔ)蓄存款又占存款的主要部分。國有銀行由于有國家信譽(yù)為保障，且近幾年我國經(jīng)濟(jì)的持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展，人們沒有存款風(fēng)險(xiǎn)方面的憂慮，導(dǎo)致存款余額一直呈上升趨勢(shì)，但還是經(jīng)常出現(xiàn)較大的資金缺口，主要原因是資金運(yùn)用缺乏計(jì)劃性。由于貸款質(zhì)量差且流動(dòng)性不足，再超額發(fā)放貸款必然導(dǎo)致新的資金缺口。由于負(fù)債結(jié)構(gòu)單一且大多是被動(dòng)負(fù)債，因此彌補(bǔ)資余缺口的辦法不足，存在著較大的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。第二，資本金率較低。銀行資本金率為6.8%，與《巴塞爾協(xié)議》的要求相差較大，且風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重資產(chǎn)也非常之高。高風(fēng)險(xiǎn)、低資本導(dǎo)致國有商業(yè)銀行抵抗風(fēng)險(xiǎn)的能力十分低下。第三，信貸資產(chǎn)質(zhì)量差。近年來，國有商業(yè)銀行不良貸款金額增加，資產(chǎn)質(zhì)量惡化，盈利水平降低，經(jīng)營狀況不佳。不良貸款持續(xù)增長，銀行盈利高估使銀行進(jìn)入了一種無根基的發(fā)展模式之中，并且形成了一種不應(yīng)有的銀行熱和銀行表面繁榮，掩飾了銀行業(yè)存在的一系列不足，從而使銀行不能及時(shí)改變不良的發(fā)展?fàn)顟B(tài)。國有商業(yè)銀行資本金不足和經(jīng)營利潤虛盈實(shí)虧，導(dǎo)致國有商業(yè)銀行抵抗風(fēng)險(xiǎn)的能力大大降低。第四，內(nèi)部控制機(jī)制薄弱。國有商業(yè)銀行內(nèi)部權(quán)力缺乏制衡，業(yè)務(wù)操作缺乏科學(xué)規(guī)程，監(jiān)督缺乏嚴(yán)禁的制度，造成了各種金融犯罪活動(dòng)。銀行業(yè)作為直接經(jīng)營貨幣商品和金融衍生工具創(chuàng)新的行業(yè)，應(yīng)在內(nèi)部控制上更加嚴(yán)格，但由于管理環(huán)節(jié)薄弱，以及與金融創(chuàng)新同步的金融監(jiān)管落后，使金融內(nèi)部犯罪率呈上升勢(shì)態(tài)。2.我國證券業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)。第一，股指波動(dòng)大，股價(jià)波動(dòng)頻繁。我國股票市場(chǎng)受政策影響較大，政策取向的變動(dòng)在市場(chǎng)上得到反映并通過炒作成倍放大。由于政策的不確定和獲取政策信息的不公平，市場(chǎng)炒作中追漲殺跌的慣性很大。第二，股票市場(chǎng)過度投機(jī)。這主要表現(xiàn)為股市高換手率。換手率用于說明股市種股票交易的頻繁程度，一般認(rèn)為成熟的無過度投機(jī)的股票市場(chǎng)的年換手率應(yīng)在30%左右，如果大大超過這一比率，則意味著股市中投機(jī)氣氛較濃，存在過度投機(jī)。第三，股票市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)以系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)為主。由于政府的過度干預(yù)，市場(chǎng)信息等因素的影響，我國股市風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)為以政策因素為主的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，而不是主要受上市公司的經(jīng)營管理與財(cái)務(wù)指標(biāo)等非系統(tǒng)性因素的影響，因此股價(jià)波動(dòng)并不能真實(shí)反映公司價(jià)值。

3.我國保險(xiǎn)業(yè)存在的風(fēng)險(xiǎn)。第一，保險(xiǎn)公司的資產(chǎn)實(shí)力相對(duì)薄弱。20多年來,雖然我國保險(xiǎn)行業(yè)保持了年均30%的增長速度，但還不及世界前20名保險(xiǎn)公司中任何一家資產(chǎn)規(guī)模，隨著中國的入世，金融市場(chǎng)的開放，我國保險(xiǎn)公司規(guī)模小的弱點(diǎn)也會(huì)日益顯現(xiàn)。第二，資金運(yùn)用效率低。目前，我國保險(xiǎn)資金運(yùn)用限于銀行存款、買賣政府債券、金融債券、保監(jiān)會(huì)指定的中央企業(yè)債券、國務(wù)院規(guī)定的其他資金運(yùn)用形式。這樣的限制使我國保險(xiǎn)資金的利用率不到50%，降低了資金的保值增值的能力。第三，缺乏有效監(jiān)管，保險(xiǎn)法律法規(guī)體系尚不完善。由于我國保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展比較迅速，而保險(xiǎn)監(jiān)管組織和制度的建設(shè)相對(duì)落后，導(dǎo)致監(jiān)管乏力。保險(xiǎn)監(jiān)管專業(yè)人員不夠；監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)尚待進(jìn)一步積累；監(jiān)管制度欠完善，尤其是信息披露制度尚不完善；在監(jiān)管內(nèi)容上注意市場(chǎng)行為過多，對(duì)償付能力監(jiān)管上缺乏完整的考評(píng)體系。

參考文獻(xiàn):

篇（9）

1入世后中國可能面臨的金融風(fēng)險(xiǎn)

1.1金融機(jī)構(gòu)特別是國有商業(yè)銀行的不良資產(chǎn)率居高不下

有關(guān)資料表明,我國4家國有商業(yè)銀行到2002年底,不良資產(chǎn)貸款額仍高達(dá)15900億元,約為同時(shí)期所有權(quán)益的2.48倍,不良貸款率平均為21%。我國公布的中國銀行的不良貸款率不超過20%,而2003年11月26日標(biāo)準(zhǔn)普爾公司的《中國金融服務(wù)業(yè)展望2004年》報(bào)告中提出,中國銀行體系的不良資產(chǎn)比率估值為44%~45%,因而標(biāo)準(zhǔn)普爾公司認(rèn)為4大國有商業(yè)銀行不可能在2005年前降到15%不良貸款比例的目標(biāo)。

1.2外資銀行所帶來的沖擊

按照加入世界貿(mào)易組織協(xié)議,自2006年12月11日開始,我國金融市場(chǎng)將向外資銀行全面開放,在機(jī)構(gòu)設(shè)立、業(yè)務(wù)選擇、地域擴(kuò)展等方面,完全放開對(duì)外資銀行的限制,實(shí)行無差別的國民待遇。而在此以前,外資銀行并不能全方位開展人民幣業(yè)務(wù)。這就是說,我國對(duì)金融業(yè)還有三年的保護(hù)期,在這三年內(nèi),外資銀行尚不能對(duì)我國國有商業(yè)銀行造成很大的影響。然而，一旦全方位的放開后,國內(nèi)外的雙重競(jìng)爭將對(duì)它造成莫大的沖擊。

1.3金融機(jī)構(gòu)存在著政策性壞帳

眾所周知,我國長期實(shí)行高度集中的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制,由于財(cái)政與銀行耦合過緊,資金有償與無償?shù)慕缦抟恢焙苣：?政府始終把財(cái)政視為“會(huì)計(jì)”,把銀行視為“出納”,把銀行吸收來的存款視同財(cái)政資金來使用。而銀行也把自身視為國家機(jī)關(guān),認(rèn)為支持國有經(jīng)濟(jì)的發(fā)展是自己應(yīng)盡的義務(wù)和職責(zé)。這在一定程度上導(dǎo)致了金融機(jī)構(gòu)的政策性壞帳。據(jù)中國工商銀行根據(jù)最近公布的一項(xiàng)報(bào)告,其不良資產(chǎn)占比雖較前幾年有所下降,但目前仍維持在29.8%水平。而美國花旗銀行不良資產(chǎn)占比僅有5%左右。制約我國銀行業(yè)穩(wěn)定性的另一因素是四大國有獨(dú)資商業(yè)銀行資本充足率普遍較低。著名的巴塞爾協(xié)議就把資本金與風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)比例達(dá)到8%作為衡量商業(yè)銀行資本充足率是否適當(dāng)?shù)囊粋€(gè)指標(biāo)。據(jù)統(tǒng)計(jì),1996年4大國有獨(dú)資商業(yè)銀行資本充足率平均僅為4.37%,其中工行為4.35%、農(nóng)行為3.4%、中行為4.85%、建行為4.8%。1998年財(cái)政部發(fā)行了2700億元特別國債,用于補(bǔ)充4大國有獨(dú)資商業(yè)銀行的資本金。這一舉措使得我國國有銀行的資本金與風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)之比達(dá)到了巴塞爾協(xié)議的要求,但是核心資本與風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)之比應(yīng)達(dá)到4%的巴塞爾協(xié)議的另一項(xiàng)要求仍未達(dá)到。

1.4金融機(jī)構(gòu)自身原因形成的風(fēng)險(xiǎn)

一是市場(chǎng)準(zhǔn)入把關(guān)不嚴(yán)。對(duì)于機(jī)構(gòu)的高級(jí)管理人員和領(lǐng)導(dǎo)的任命、資本金是否真實(shí)和充足、機(jī)構(gòu)有無設(shè)置的必要等等缺乏嚴(yán)格的審查。二是放款審批不嚴(yán),未按科學(xué)的程序和標(biāo)準(zhǔn)衡量貸款,存在人情款、關(guān)系款、受命放款,甚至繞規(guī)模、造假賬、賬外經(jīng)營。三是違反利率規(guī)定,高息收儲(chǔ),高息放貸。四是員工整體素質(zhì)欠佳,受社會(huì)不良因素影響,貪污受賄、挪用公款、違規(guī)違法、管理不嚴(yán),使風(fēng)險(xiǎn)積聚積累,遇有不良?xì)夂驅(qū)㈦S時(shí)爆發(fā)。

1.5保險(xiǎn)企業(yè)的資本充足率偏低

改革開放以來,中國保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展迅速,但與發(fā)達(dá)國家相比,無論是保險(xiǎn)深度、保險(xiǎn)密度還是經(jīng)營管理水平仍有相當(dāng)差距。當(dāng)前困擾我國保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展的因素既有營銷方面的問題,又有保險(xiǎn)企業(yè)資本充足率的問題,更有信用疲軟的問題。我國保險(xiǎn)業(yè)的營銷模式極為單純,財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)以直接為主,壽險(xiǎn)以為主,營銷中介體系不發(fā)達(dá)且保險(xiǎn)產(chǎn)品格式化現(xiàn)象嚴(yán)重,缺乏引導(dǎo)保險(xiǎn)有效需求的手段。目前我國保險(xiǎn)公司的資本總額只有200多億元人民幣,保險(xiǎn)企業(yè)的資本充足率明顯偏低。而我國的信用疲軟現(xiàn)象卻十分突出,它在國家信用、公司信用和個(gè)人信用方面均有表現(xiàn)。可見,中國入世對(duì)我國保險(xiǎn)業(yè)的挑戰(zhàn)是十分明顯的。隨著保險(xiǎn)業(yè)開放度的提高,中資保險(xiǎn)公司在管理水平、風(fēng)險(xiǎn)處理技術(shù)、科技運(yùn)用水平、資金運(yùn)用能力和產(chǎn)品創(chuàng)新方面的差距將會(huì)進(jìn)一步顯現(xiàn),人才流失也在所難免,這必然會(huì)壓縮中資公司的生存空間。此外,外國保險(xiǎn)公司帶來的外資數(shù)額是相當(dāng)有限的,但它卻可以在國內(nèi)市場(chǎng)通過收繳保費(fèi)積聚資金,如果相應(yīng)的監(jiān)管手段跟不上,則可能出現(xiàn)資金外流的風(fēng)險(xiǎn),影響國內(nèi)貨幣政策的調(diào)控。

2防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策

2.1在發(fā)展中防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)

金融風(fēng)險(xiǎn)和金融發(fā)展是共生并存的,發(fā)展越快風(fēng)險(xiǎn)越大,但發(fā)展是防范風(fēng)險(xiǎn)的目的。前一階段,我們?cè)诜婪督鹑陲L(fēng)險(xiǎn)方面作了很多努力并成立了4家資產(chǎn)管理公司,國有獨(dú)資商業(yè)銀行的一部分不良資產(chǎn)已得到不同程度的處理,今后我們的任務(wù)是防范新增不良貸款的出現(xiàn)。前幾年,為防范金融風(fēng)險(xiǎn),人民銀行在政策法規(guī)方面作了一系列嚴(yán)格規(guī)定,如嚴(yán)格跟蹤追查貸款損失的責(zé)任,嚴(yán)格處理違規(guī)行為等。盡管這些都是十分必要的,但是對(duì)不積極貸款和開展業(yè)務(wù)造成經(jīng)濟(jì)損失的卻缺少應(yīng)有的措施。如果大家都抱著多一事不如少一事的思想,影響業(yè)務(wù)的正常開展,豈不是更大的風(fēng)險(xiǎn)嗎?因此,今后我們應(yīng)當(dāng)在法規(guī)制度和機(jī)制上都要為提高金融效率做出全面的規(guī)范。資產(chǎn)質(zhì)量是商業(yè)銀行的生命線,控制風(fēng)險(xiǎn)是確保業(yè)務(wù)穩(wěn)健發(fā)展的前提。隨著開放程度的加深,銀行經(jīng)營將暴露在更多的國際國內(nèi)不確定因素之中,承受更多的風(fēng)險(xiǎn),所以,我們今后要正確地判斷和評(píng)估風(fēng)險(xiǎn),加強(qiáng)動(dòng)態(tài)、靜態(tài)和國別分析,完善控制和化解風(fēng)險(xiǎn)的手段,從而確保資產(chǎn)質(zhì)量,增強(qiáng)參與國際競(jìng)爭的能力。

2.2加強(qiáng)經(jīng)營管理技術(shù)和金融產(chǎn)品創(chuàng)新

創(chuàng)新是發(fā)展的動(dòng)力,金融業(yè)也需要?jiǎng)?chuàng)新。一般來講,金融創(chuàng)新應(yīng)包括觀念創(chuàng)新、組織創(chuàng)新、產(chǎn)品創(chuàng)新、服務(wù)創(chuàng)新和技術(shù)創(chuàng)新。首先，所謂觀念創(chuàng)新是指要形成效益和質(zhì)量至上、以市場(chǎng)為導(dǎo)向、以客戶為中心的經(jīng)營理念。其次，組織創(chuàng)新是指要改革經(jīng)營管理體制,構(gòu)造責(zé)權(quán)利明確、管理科學(xué)、運(yùn)作高效的金融企業(yè)經(jīng)營管理體制和組織體系。再次，所謂產(chǎn)品創(chuàng)新是指要認(rèn)真研究市場(chǎng)客戶需求,發(fā)展高知識(shí)含量、高技術(shù)和高附加值的“三高”金融產(chǎn)品,強(qiáng)調(diào)品牌化發(fā)展,突出產(chǎn)品的個(gè)性化。此外，服務(wù)創(chuàng)新是指服務(wù)質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)的創(chuàng)新、服務(wù)內(nèi)的創(chuàng)新以及服務(wù)方式和服務(wù)手段的創(chuàng)新。最后，所謂技術(shù)創(chuàng)新是指要積極引進(jìn)外部技術(shù)力量和應(yīng)用軟件,加大對(duì)新技術(shù)的應(yīng)用力度實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)處理的電子化和自動(dòng)化。2.3積極提高人力資源管理水平

人才是銀行的重要資產(chǎn),是競(jìng)爭的關(guān)鍵,因此,我們必須重視加強(qiáng)人才資源的戰(zhàn)略投資,構(gòu)筑本企業(yè)的人才高地,建立起多渠道、多方式的人才開發(fā)途徑,造就一支市場(chǎng)競(jìng)爭意識(shí)強(qiáng),熟悉金融業(yè)務(wù)和金融政策法規(guī)、國際慣例,并會(huì)使用現(xiàn)代管理手段、科技手段,數(shù)量充足、質(zhì)量合格、結(jié)構(gòu)合理的金融人才隊(duì)伍。依目前的情況看,外資銀行可能爭取的人才主要有四種類型:其一為銀行的業(yè)務(wù)骨干,他們擁有豐富的業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)、客戶關(guān)系和社會(huì)資源;其二是銀行外派的歸國人員,他們易于接受國外的經(jīng)營理念;其三是受過良好教育的大學(xué)生和研究生,他們是可塑之才;其四是學(xué)成歸國的中國留學(xué)生,他們既具有豐富的理論知識(shí),又了解中國的國情。針對(duì)這種情況,我們必須要科學(xué)地對(duì)現(xiàn)有金融人力資源加以經(jīng)營管理,建立良好的激勵(lì)、福利和教育培訓(xùn)機(jī)制,并加強(qiáng)企業(yè)文化建設(shè),以增強(qiáng)凝聚力、歸屬感,從而吸引人才、穩(wěn)定人才。

2.4積極拓展金融企業(yè)的業(yè)務(wù)經(jīng)營范圍

與其他國家不同的是,我國長期以來實(shí)行的是分業(yè)經(jīng)營和分業(yè)管理的金融制度,這雖然有利于降低金融風(fēng)險(xiǎn),但卻不利于金融機(jī)構(gòu)拓展業(yè)務(wù)。目前世界金融三巨頭美國、歐洲和日本都先后走上了混業(yè)經(jīng)營的道路,因而,從分業(yè)經(jīng)營到混業(yè)經(jīng)營是國際金融業(yè)的發(fā)展趨勢(shì),也是金融企業(yè)實(shí)施多元化經(jīng)營、增強(qiáng)國際競(jìng)爭力的重要變革。混業(yè)經(jīng)營通過多樣化、綜合化的業(yè)務(wù)經(jīng)營,可以分散風(fēng)險(xiǎn),可以充分利用現(xiàn)有的很多銀行機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)為客戶提供全方位的金融服務(wù),降低信息收集成本和金融交易成本。盡管混業(yè)經(jīng)營有如此多的好處,但是由于歷史的原因和現(xiàn)實(shí)中的具體情況,我國金融業(yè)分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)管理的格局短時(shí)間內(nèi)還很難打破,這就要求我們?cè)诮窈蟮墓ぷ鲗?shí)踐中應(yīng)加大銀證、銀保間的合作,以彌補(bǔ)這一缺陷。

2.5強(qiáng)化政府監(jiān)管和支持力度

從世界各國實(shí)際情況來看,金融機(jī)構(gòu)和銀行的改造、重組,化解金融風(fēng)險(xiǎn),離不開政府的支持。美國國會(huì)1980年末撥款1300億美元重組信托公司,解決了800多家債務(wù)資產(chǎn)問題,并用5年時(shí)間借助其“休克療法”解決了不良資產(chǎn)問題;日本政府過去數(shù)年間出資4億美元來解決銀行業(yè)的重組,主要用于沖銷壞賬、注銷有問題的銀行;韓國在亞洲金融危機(jī)下,采取多種手段,把銀行不良貸款率從1998年的20%,降到2003年底的不到3%的水平;印尼和泰國在解決銀行資產(chǎn)質(zhì)量問題上,也動(dòng)用了大量的預(yù)算資金來化解金融風(fēng)險(xiǎn),提升金融業(yè)的競(jìng)爭力。我們欣喜地看到,我國政府在下大力氣,采取多種方式來提高銀行資產(chǎn)質(zhì)量和市場(chǎng)綜合競(jìng)爭力。正如銀監(jiān)會(huì)主席劉明康在國務(wù)院新聞辦舉行的記者招待會(huì)上提出的國有商業(yè)銀行改革的“三步走”戰(zhàn)略:首先,要以多種方式處置不良資產(chǎn);其次,要多渠道向國有銀行提供資本金;再次,要進(jìn)行徹底的內(nèi)部改造和重組。從最近公布的銀行業(yè)“三部法律”和《國務(wù)院關(guān)于推進(jìn)資本市場(chǎng)改革開放和穩(wěn)定發(fā)展的若干意見》中,都可以清楚地看到這一濃厚的氛圍,包括發(fā)行股票、增發(fā)貨幣、注資、債轉(zhuǎn)股、發(fā)證券基金、動(dòng)用外匯儲(chǔ)備、引進(jìn)國外戰(zhàn)略投資者、資產(chǎn)證券化等多種途徑,以提高資本金充足率,降低不良資產(chǎn)。

2.6不斷提升對(duì)金融業(yè)的監(jiān)管水平

金融監(jiān)管是防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)的有效途徑。盡管改革開放20多年來我國已初步建立了完善的金融監(jiān)管體系,但在金融監(jiān)管中仍存在著諸多問題。首先,監(jiān)管理念落后。目前,金融監(jiān)管部門往往只重合規(guī)性監(jiān)管,而對(duì)風(fēng)險(xiǎn)性監(jiān)管力度不足。在具體操作中側(cè)重于自身如何工作,重查輕處,只提建議,不重視后續(xù)監(jiān)管,忽略或忽視被監(jiān)管者的內(nèi)控自律。其次,非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管不力。目前非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管手段落后,工作效率偏低,非現(xiàn)場(chǎng)分析僅僅是停留在表面上,不能及時(shí)的準(zhǔn)確判斷和發(fā)現(xiàn)被監(jiān)管單位的風(fēng)險(xiǎn)狀況,監(jiān)管深度和廣度明顯不夠,對(duì)各金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營管理的全過程不能進(jìn)行監(jiān)測(cè)。再次,金融監(jiān)管責(zé)任制落實(shí)不夠。按照金融監(jiān)管責(zé)任制的要求,監(jiān)管對(duì)象的第一監(jiān)管責(zé)任人應(yīng)對(duì)被監(jiān)管的機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)準(zhǔn)入、營運(yùn)、退出全過程進(jìn)行全方位監(jiān)督。但由于受多方面的影響,一些制度落實(shí)不到位。如監(jiān)管人員嚴(yán)重不足,不能真正實(shí)行監(jiān)管AB制,有些監(jiān)管工作過于表面化,沒有嚴(yán)格按照金融監(jiān)管責(zé)任制的具體操作規(guī)程辦;監(jiān)管人員的考核不落實(shí),由于缺乏具體的獎(jiǎng)懲辦法和考核措施,使監(jiān)管人員覺得干好干壞一個(gè)樣,工作熱情不高。最后,再監(jiān)管不夠,缺乏機(jī)制的約束和規(guī)范。金融行業(yè)是個(gè)特殊的行業(yè),風(fēng)險(xiǎn)性,專業(yè)性很強(qiáng)。監(jiān)管人員在工作中具有較強(qiáng)的獨(dú)立性和自,為此,要給監(jiān)管人員一定的約束力。但是,從目前監(jiān)管來看,一些基層行雖然指定了監(jiān)管責(zé)任人,簽訂了目標(biāo)責(zé)任書,一旦緊急任務(wù)到來,對(duì)監(jiān)管人員往往缺乏監(jiān)督和考核的有效辦法。為改變這一狀況,實(shí)現(xiàn)對(duì)銀行業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)和證券業(yè)的有效監(jiān)管,我們必須加強(qiáng)金融監(jiān)管法規(guī)建設(shè),建立、健全監(jiān)管報(bào)表的報(bào)送制度,加強(qiáng)金融業(yè)的自律管理,提高監(jiān)管人員的素質(zhì)及構(gòu)建社會(huì)監(jiān)督體系等。

參考文獻(xiàn)

1厲以寧,曹鳳歧.跨世紀(jì)的中國投資基金業(yè)[M].北京：中國經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社,2001.

2韋偉,鄭蘭祥.金融危機(jī)論———經(jīng)濟(jì)學(xué)的分析[M].北京:經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社,2001.

篇（10）

二、金融風(fēng)險(xiǎn)度量的統(tǒng)計(jì)分析方法

金融風(fēng)險(xiǎn)度量的統(tǒng)計(jì)分析方法的研究很多，分析方法都是從不同維度進(jìn)行篩選。現(xiàn)對(duì)常用的幾種方法進(jìn)行詳細(xì)的分析。

（一）金融風(fēng)險(xiǎn)方差度量的分析方法及其改進(jìn)此方法是最早采用的分析方法，它主要采用方差的方法對(duì)金融數(shù)據(jù)進(jìn)行計(jì)算，從而得到方差，通過方差的大小進(jìn)行評(píng)價(jià)。此方法容易讓人理解，也好操作，由于其的適用性廣，簡便性強(qiáng)，在各個(gè)金融機(jī)構(gòu)都是很常用的方法。但由于其計(jì)算的復(fù)雜，人們正在對(duì)其計(jì)算進(jìn)行摸索研究，后來對(duì)方差方法進(jìn)行了改進(jìn)，發(fā)現(xiàn)了下側(cè)風(fēng)險(xiǎn)的分析方法，通過計(jì)算下半方差來對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)價(jià)，但因?yàn)橛?jì)算設(shè)計(jì)的不合理的問題，也會(huì)對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)度量的分析帶來不便，此方法也需要進(jìn)行改進(jìn)。

（二）金融風(fēng)險(xiǎn)度量的靈敏度分析方法靈敏度分析方法是對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)度量的線性度量，它測(cè)定的是市場(chǎng)因子的變化與證券組合價(jià)值變化的關(guān)系。常在固定資產(chǎn)市場(chǎng)、股票市場(chǎng)和衍生工具市場(chǎng)中使用，“凸性”代表了衡量利率變動(dòng)時(shí)長期的變動(dòng)，“伽瑪”是在反應(yīng)衡量標(biāo)的資產(chǎn)變動(dòng)的情況下“德爾塔”的變動(dòng)。“凸性”和“伽瑪”兩個(gè)指標(biāo)都是只度量一個(gè)金融變量中二階金融風(fēng)險(xiǎn)的大小。此分析方法在使用的過程中也存在一定的問題，如局部的分析變化、對(duì)產(chǎn)品類型太過依賴，不能在所有產(chǎn)品中使用、分析出的數(shù)據(jù)不穩(wěn)定大，也會(huì)出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)等對(duì)此分析方法的推廣使用上不可靠，也限制它的廣泛使用。

（三）金融風(fēng)險(xiǎn)度量的VaR分析方法及其改進(jìn)VaR的分析方法是現(xiàn)在一種新發(fā)現(xiàn)的金融風(fēng)險(xiǎn)度量的分析方法，相比以前的分析方法，具有更廣泛的用途，可在不同金融市場(chǎng)中進(jìn)行評(píng)價(jià)；容易讓人接受，可以短時(shí)間內(nèi)進(jìn)行操作，但此分析方法也有一定的不足，此分析方法適合在沒發(fā)生危險(xiǎn)的市場(chǎng)中，當(dāng)極端危機(jī)出現(xiàn)時(shí)就不能正確評(píng)估，對(duì)數(shù)據(jù)的分析不能全局分析等，這些分析的缺陷促使對(duì)其進(jìn)行改進(jìn)，出現(xiàn)了極值分析方法、半?yún)?shù)分析方法，這些分析方法都是利用觀察到的尾部分布的指數(shù)特性來估計(jì)。這些分析方法都是在前人研究的基礎(chǔ)上進(jìn)行摸索研究而得到的，但每種分析方法都不是最先進(jìn)，隨著金融問題的越來越復(fù)雜，也會(huì)有更新的方法出現(xiàn)。

三、多維度金融風(fēng)險(xiǎn)度量的統(tǒng)計(jì)分析方法實(shí)例分析

金融風(fēng)險(xiǎn)度量的統(tǒng)計(jì)分析方法隨著時(shí)代的變遷也在不斷的改進(jìn)，每種金融風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)模型都是通過分析方法進(jìn)行驗(yàn)證的，采用VaR的分析方法對(duì)我國金融機(jī)構(gòu)中2004-2012年間5個(gè)維度金融風(fēng)險(xiǎn)度量進(jìn)行分析。對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)度量進(jìn)行5個(gè)維度進(jìn)行評(píng)價(jià)，如宏觀經(jīng)濟(jì)維度、銀行與貨幣維度、泡沫維度、外部沖擊維度和債務(wù)維度進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)后進(jìn)行VaR方法的計(jì)算。

篇（11）

原來分業(yè)經(jīng)營時(shí)我國《商業(yè)銀行法》中的規(guī)定，也就是商業(yè)銀行經(jīng)營的業(yè)務(wù)只能是自己的，不能經(jīng)營其他的業(yè)務(wù)，例如保險(xiǎn)、信托等。在這樣的環(huán)境下，商業(yè)銀行可以經(jīng)營的業(yè)務(wù)就很少，只能進(jìn)行資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)以及中間業(yè)務(wù)。可是當(dāng)前逐漸加強(qiáng)的金融一體化趨勢(shì)促使發(fā)達(dá)國家一些銀行改革金融制度，經(jīng)營方式轉(zhuǎn)變?yōu)榛鞓I(yè)經(jīng)營，并且還在我國設(shè)立分行或者以獨(dú)立法人的方式發(fā)展混業(yè)經(jīng)營，增加了我國金融市場(chǎng)的競(jìng)爭激烈程度。如果我國的商業(yè)銀行還是堅(jiān)持傳統(tǒng)的分業(yè)經(jīng)營模式，將會(huì)在競(jìng)爭中被淘汰，阻礙了我國金融機(jī)構(gòu)優(yōu)化的步伐，降低了我國商業(yè)銀行的競(jìng)爭力，增加了我國金融行業(yè)發(fā)展的風(fēng)險(xiǎn)。

（二）經(jīng)營方面的風(fēng)險(xiǎn)

當(dāng)前，國內(nèi)和國外的金融環(huán)境都發(fā)生了很大的轉(zhuǎn)變，商業(yè)銀行在逐步邁向一體化的過程中，原來我國封閉的、效率低的、抵抗風(fēng)險(xiǎn)的商業(yè)銀行發(fā)展面臨很大的挑戰(zhàn)。在當(dāng)前的環(huán)境中，經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)在很大程度上影響了商業(yè)銀行的生存和發(fā)展。首先，較低的資本充足率。《新資本協(xié)議》中設(shè)置的最低的商業(yè)銀行資本充足率是8%，可是我國商業(yè)銀行嚴(yán)重缺乏資本金，增加了我國商業(yè)銀行經(jīng)營的風(fēng)險(xiǎn)，雖然近幾年這種狀況得到了很大的改善，可是還是沒有和銀行的發(fā)展保持一致，這是一個(gè)不足之處，大大降低了我國商業(yè)銀行抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力。同時(shí)銀行的發(fā)展會(huì)受資本充足率的影響，如果銀行的資本不夠，就會(huì)影響資本規(guī)模的正常發(fā)展，增加其風(fēng)險(xiǎn)。其次，較高的不良資本比例。我國商業(yè)銀行雖然對(duì)不良資產(chǎn)的危害有一定的認(rèn)識(shí)，而且也采取了一定的措施降低不良貸款的比例，可是相對(duì)來說，不良資本率還是比較高的。原來，因?yàn)殂y行是國有性質(zhì)的，所以資金的流動(dòng)性沒有明顯的表現(xiàn)，可是當(dāng)前不斷增強(qiáng)的金融一體化顯示出了資金流動(dòng)性對(duì)商業(yè)銀行的影響，同時(shí)不斷的創(chuàng)新金融還提高了金融的流動(dòng)性，如果商業(yè)銀行不能將這個(gè)問題好好解決，也會(huì)嚴(yán)重影響其經(jīng)營。接著，不高的盈利能力。盈利是商業(yè)銀行的一個(gè)重要屬性。可是根據(jù)目前的情況，盈利能力影響了商業(yè)銀行的生存和發(fā)展，想要在激勵(lì)的市場(chǎng)競(jìng)爭中獲得一席之地，就要不斷的采取措施提高自己的盈利能力。和國際上的一些大銀行相比，我國商業(yè)銀行的盈利能力還是無法相提并論。可是我國商業(yè)銀行具有壟斷性質(zhì)，所以還是會(huì)得到較高的收益的，可是金融產(chǎn)品的創(chuàng)新要求更高的收益，也存在著較高的風(fēng)險(xiǎn)。所以如果商業(yè)銀行一直保持低收益的話，進(jìn)行金融產(chǎn)品創(chuàng)新的風(fēng)險(xiǎn)就更大。

二、管理金融創(chuàng)新環(huán)境下金融風(fēng)險(xiǎn)的策略

（一）積極增加國際合作

當(dāng)前世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展的趨勢(shì)是全球化、一體化。以此為背景，僅僅依靠一個(gè)國家維持經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定和對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行控制是無法實(shí)現(xiàn)的，所以國際各國要相互合作，加強(qiáng)宏觀調(diào)整經(jīng)濟(jì)，并且相互合作，這樣才能有效的控制金融風(fēng)險(xiǎn)，維持一個(gè)良好的金融環(huán)境，促使各個(gè)國家穩(wěn)定的金融發(fā)展。所以我國商業(yè)銀行也可以加入各個(gè)國家相互監(jiān)管的協(xié)議，或者在制定金融行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)、創(chuàng)新和推廣金融業(yè)務(wù)的時(shí)候參考國際規(guī)則，確保我國和國家金融接軌。

（二）提高自我管理水平

為了更好的避免金融風(fēng)險(xiǎn)，強(qiáng)化管理金融風(fēng)險(xiǎn)，就要提高自我管理的水平，充分發(fā)揮自我管理的作用。首先，要從思想上加強(qiáng)認(rèn)識(shí)。事物是具有兩面性的，金融也是，有利，也有弊，所以我國銀行要清醒的認(rèn)識(shí)到金融的缺點(diǎn)，認(rèn)識(shí)金融創(chuàng)新的本質(zhì)，根據(jù)規(guī)律進(jìn)行創(chuàng)新，這樣才能取得更好的效果。最明顯的一個(gè)例子就是美國的次貸危機(jī)，雖然金融創(chuàng)新工作在金融創(chuàng)新中發(fā)揮著很大的作用，可是也增加了金融創(chuàng)新的復(fù)雜程度，也就增加了金融創(chuàng)新的風(fēng)險(xiǎn)，所以要時(shí)刻保持風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，提高風(fēng)險(xiǎn)觀念，敏銳的嗅到風(fēng)險(xiǎn)，然后提早采取措施應(yīng)對(duì)。其次，建立健全防范風(fēng)險(xiǎn)的制度，在金融行業(yè)肯定會(huì)存在著風(fēng)險(xiǎn)，而金融創(chuàng)新更是增加了金融的潛在風(fēng)險(xiǎn)，在這樣的環(huán)境下，就更加需要完善的防范風(fēng)險(xiǎn)的制度，通過總結(jié)實(shí)際經(jīng)驗(yàn)，建立預(yù)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)體系，提高度量金融風(fēng)險(xiǎn)的科學(xué)性和合理性，從制度上確保金融創(chuàng)新的順利進(jìn)行。

（三）對(duì)金融監(jiān)管進(jìn)行完善

金融創(chuàng)新是一種發(fā)展趨勢(shì)，不斷的創(chuàng)新才能提高金融市場(chǎng)的生機(jī)和活力，可是維持穩(wěn)定的金融市場(chǎng)也是我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一個(gè)重要要求，所以我國在監(jiān)管金融市場(chǎng)的時(shí)候要既要維持穩(wěn)定，又要鼓勵(lì)創(chuàng)新。根據(jù)我國當(dāng)前的金融情況，金融創(chuàng)新可以快速推動(dòng)我國金融行業(yè)的發(fā)展，所以對(duì)金融創(chuàng)新的態(tài)度是鼓勵(lì)，而不是制止。為了創(chuàng)設(shè)良好的金融創(chuàng)新環(huán)境，需要不斷的調(diào)整管制的程度，可是也要把握好度，如果放任其自由發(fā)展的話，就會(huì)導(dǎo)致違法違規(guī)現(xiàn)象的產(chǎn)生，對(duì)我國金融環(huán)境產(chǎn)生破壞作用。因此，需要提高金融監(jiān)管的完善程度，就要調(diào)整金融監(jiān)管的相關(guān)法律法規(guī)，并切實(shí)落實(shí)這些法律法規(guī)，使其發(fā)揮相應(yīng)的作用。首先，可以對(duì)相關(guān)法律法規(guī)進(jìn)行完善，因?yàn)榻鹑趧?chuàng)新和很多實(shí)際問題相關(guān)，可是這些問題并沒有在法律法規(guī)中體現(xiàn)，所以以金融創(chuàng)新中的實(shí)際問題為基礎(chǔ)完善相關(guān)的法律法規(guī)，防治打球的現(xiàn)象產(chǎn)生。其次，對(duì)于已經(jīng)不發(fā)揮法律作用的相關(guān)法律法規(guī)，要及時(shí)的修正和廢除。在金融創(chuàng)新的過程中很多業(yè)務(wù)都是交叉的，和這些業(yè)務(wù)有關(guān)的法律法規(guī)很可能已經(jīng)不適用，所以要及時(shí)的修真或者廢除，提高法律法規(guī)的指導(dǎo)作用。

（四）對(duì)創(chuàng)新路徑進(jìn)行優(yōu)化

金融創(chuàng)新主要從三個(gè)方面進(jìn)行，也就是產(chǎn)品、機(jī)構(gòu)、制度。首先，在創(chuàng)新金融產(chǎn)品時(shí)，在開發(fā)產(chǎn)品的時(shí)候要以優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)為依托，將不良資產(chǎn)的比例降低，同時(shí)因?yàn)槲覈慕鹑趧?chuàng)新還不夠成熟，所以可以創(chuàng)新要從易到難，在充分考慮金融機(jī)構(gòu)的能力之后在創(chuàng)新，盡可能的創(chuàng)新債券、股權(quán)等基礎(chǔ)產(chǎn)品，一步一步發(fā)展，最大程度的減少潛在風(fēng)險(xiǎn)。其次，創(chuàng)新金融機(jī)構(gòu)，當(dāng)前我國的經(jīng)營是混業(yè)經(jīng)營，這是一種發(fā)展趨勢(shì)，只有不斷的改革，建立健全配套設(shè)施，對(duì)我國的金融經(jīng)營模式進(jìn)行完善，可是在創(chuàng)新金融的同時(shí)，也要體現(xiàn)出主要的經(jīng)營業(yè)務(wù)，形成自身的業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)，以此得到更多客戶的信任。接著，創(chuàng)新金融制度，就是更新和完善監(jiān)管和激勵(lì)制度，以此來創(chuàng)設(shè)更好的金融創(chuàng)新環(huán)境，良好的管理金融風(fēng)險(xiǎn)。