金融投資與證券實務(wù)大全11篇

緒論：寫作既是個人情感的抒發(fā)，也是對學(xué)術(shù)真理的探索，歡迎閱讀由發(fā)表云整理的11篇金融投資與證券實務(wù)范文，希望它們能為您的寫作提供參考和啟發(fā)。

篇（1）

?我們抵御未來資產(chǎn)質(zhì)量劣變的能力是很強的

?中國不僅應(yīng)該搞資產(chǎn)證券化，而且應(yīng)該加快資產(chǎn)證券化的進程

?我們將積極探索以商業(yè)銀行為主體向證券業(yè)、保險業(yè)及其他相關(guān)行業(yè)延伸發(fā)展的新模式

當(dāng)內(nèi)外紛繁因素交錯，中國經(jīng)濟面臨決策“最困難一年”時，GDP高速增長漸顯放緩之勢。處于持續(xù)宏觀調(diào)控下的國有商業(yè)銀行，能否安然跨越發(fā)展路途中的溝坎，保持較快的成長步伐？在眾多國際金融機構(gòu)身陷次貸危機，不斷作出資產(chǎn)減記或?qū)で笸庠畷r，中國的商業(yè)銀行能否獨善其身，中國的資產(chǎn)證券化是繼續(xù)擴展，還是暫停休整？

中國工商銀行（上海交易所代碼：601398，香港交易所代碼：1398）行長楊凱生對此回答道：“當(dāng)前的金融環(huán)境更加復(fù)雜和具有不確定性”，需要銀行未雨綢繆；“次貸危機的根源并非資產(chǎn)證券化本身出了問題，切不可因噎廢食，應(yīng)當(dāng)吸取教訓(xùn)，加快中國資產(chǎn)證券化的進程。”

在接受《財經(jīng)?金融實務(wù)》記者專訪時，楊凱生對工行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、盈利結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)變帶來的結(jié)果相當(dāng)釋然，對工行綜合化經(jīng)營方向秉持依舊，對工行擬控股華融資產(chǎn)管理公司的傳聞則不置可否。

盈利模式能否持續(xù)

《財經(jīng)?金融實務(wù)》：今年的經(jīng)濟形勢不可測的因素很多。人們對下一步經(jīng)濟發(fā)展趨勢作出了各種不同的預(yù)測，有時甚至還能聽到一些對目前實施的宏觀調(diào)控政策不同的聲音。你認(rèn)為，當(dāng)前的宏觀調(diào)控政策是否會發(fā)生變化，從緊的貨幣政策會不會有所調(diào)整？

楊凱生：從去年以來的經(jīng)濟金融運行情況看，中央作出的實施從緊貨幣政策的決定是正確的和具有前瞻性的，已經(jīng)和正在對防止經(jīng)濟由偏快轉(zhuǎn)為過熱，防止價格由結(jié)構(gòu)性上漲演變?yōu)槿嫱ㄘ浥蛎浧鸬椒e極作用。

也應(yīng)該看到，當(dāng)前要實施好從緊的貨幣政策，也面臨較以往實行宏觀緊縮政策時更加復(fù)雜的局面，也就是說，與1988年-1989年相比，與1993年-1994年相比，同樣是需要緊縮，我們現(xiàn)在所處的經(jīng)濟、金融環(huán)境要更復(fù)雜，不確定性更多。

在國內(nèi)，一方面，今年一二月份，CPI漲幅達到了11年來的新高。這表明，能源、食品價格上漲演變?yōu)槿嫱浀娘L(fēng)險仍然不小，實施從緊貨幣政策的調(diào)控取向不能輕易變動。另一方面，為了避免某些方面由于供給不足引起價格上漲，為了受災(zāi)地區(qū)的災(zāi)后重建，尤其是一些基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)標(biāo)準(zhǔn)的提高，又可能導(dǎo)致投資規(guī)模的擴大。如何處理好這些關(guān)系，也是一個新的問題。它使得宏觀調(diào)控面臨著既不能輕易松動，也難以進一步簡單收緊的兩難抉擇。

在國際上，美國次貸危機已經(jīng)使美國乃至全球經(jīng)濟增長放緩。如何正確估量美國經(jīng)濟減緩甚至衰退可能對我國目前偏快的經(jīng)濟增長帶來的沖抵效應(yīng)，并不是一件簡單的事。僅僅考慮對我國出口的影響顯然還是不夠的。美國為了應(yīng)對可能出現(xiàn)的嚴(yán)重衰退，不斷采取降息等各種增加流動性的措施。這對我國緊縮貨幣供應(yīng)，收緊流動性的努力又會形成多少壓力，也并不容易估量。它使得貨幣政策的制定和實施也面臨既不能松動銀根，也難以完全和美國等經(jīng)濟體逆向操作的兩難考驗。

目前，無論整個宏觀調(diào)控，或是具體的貨幣政策實施，都是既不能松動，又難以再緊。我們應(yīng)該像總理在政府工作報告中說的那樣，既要繼續(xù)貫徹從緊的貨幣政策，堅決把通脹的風(fēng)險控制住，又要冷靜觀察和及時研究應(yīng)對這些新情況和新問題，在實施從緊貨幣政策中更加注意審時度勢，合理把握調(diào)控的節(jié)奏、重點和力度。

《財經(jīng)?金融實務(wù)》：去年整個銀行業(yè)都實現(xiàn)了很好的盈利，但是，實施從緊的貨幣政策后，這種局面還能不能持續(xù)？工行今年的盈利會不會受到影響？

楊凱生：這主要取決于各家銀行的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和盈利結(jié)構(gòu)。十年前，信貸資產(chǎn)占工行總資產(chǎn)的比重以及存貸利差收入占總營業(yè)收入的比重，都超過90％。如果到今天，我們的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、盈利結(jié)構(gòu)依然如此，哪怕信貸資產(chǎn)比例再低一點，如百分之七八十，那么，緊縮的信貸政策對我們的影響肯定會比較明顯。

但是，工行早在五六年前，已經(jīng)主動開始調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和盈利結(jié)構(gòu)。這些年來，我們有意控制信貸增長速度，連續(xù)五年信貸增長只有10％左右。目前，在我們8.7萬億元總資產(chǎn)中，信貸資產(chǎn)占比僅為45％左右。我們的存貸利差收入在總收入中的占比亦如此，貸款形成的利潤占總利潤的比例現(xiàn)在已經(jīng)低于48％。因此，我認(rèn)為，不同的銀行，在經(jīng)濟周期波動中的感覺各有不同。信貸緊縮會造成銀行存貸利差收入的減少，但是，這對信貸資產(chǎn)只占總資產(chǎn)45％比例的工商銀行，影響恐怕會比信貸資產(chǎn)占比大的銀行要小一些。所以，信貸總量控制對工行的利潤不是沒有影響，但是，影響有限。

《財經(jīng)?金融實務(wù)》：對工行的資產(chǎn)質(zhì)量會不會產(chǎn)生影響？

楊凱生：銀行的信貸資產(chǎn)質(zhì)量好壞主要看企業(yè)的還貸能力，而企業(yè)還貸能力在宏觀調(diào)控中會不會降低，與銀行的客戶結(jié)構(gòu)密切相關(guān)，取決于他們能否經(jīng)受經(jīng)濟波動的考驗。我想，在緊縮環(huán)境下，在宏觀調(diào)控過程中，那些還貸能力下降的、資金感到緊張的，首當(dāng)其沖的是那些不符合國家產(chǎn)業(yè)政策的企業(yè)。

這些年我們通過不斷調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)，在主動防范可能出現(xiàn)的行業(yè)或企業(yè)違約風(fēng)險方面做了不少工作。從工行對信貸資源的配置中可以看出，近幾年來，我們一直在執(zhí)行“總量控制、有進有退、優(yōu)化結(jié)構(gòu)”的信貸策略，不斷完善與國家產(chǎn)業(yè)政策相銜接的信貸政策。工行幾年前就制定了20多個行業(yè)的信貸政策，把企業(yè)分為積極進入類、限制進入類、禁止進入類。工行較早明確了對那些高污染、高能耗企業(yè)，那些與國家產(chǎn)業(yè)政策不符合的企業(yè)應(yīng)采取的信貸政策。前不久，我們和中介機構(gòu)合作，對我行信貸資產(chǎn)質(zhì)量做了壓力測試。結(jié)果表明，只要國民經(jīng)濟能保持一個適當(dāng)?shù)陌l(fā)展速度，例如GDP的增幅在8％-9％左右，工行的信貸資產(chǎn)質(zhì)量就不會發(fā)生明顯的變化。而GDP增長8％也正是宏觀調(diào)控的一個預(yù)期目標(biāo)。事實上，從去年下半年以來，我們已經(jīng)實施了從緊的信貸政策，但是，工行不良貸款數(shù)額和比例都是下降的。這些數(shù)據(jù)使我們相信，我們的客戶結(jié)構(gòu)在此輪調(diào)控中是比較經(jīng)得起考驗的。

與此同時，近年來，工行還突出加快了“綠色信貸”建設(shè)，對客戶作了新一輪環(huán)保評估，目前已對82％的企業(yè)加注了環(huán)保標(biāo)志，以此作為新貸款是否投放，原有的貸款是否需要加快回收的重要依據(jù)。應(yīng)該說，工行的信貸政策保持了與宏觀調(diào)控方向的一致。這使得我們面對從緊的貨幣政策，感到壓力較小，對工商銀行可持續(xù)增長保持了信心。

《財經(jīng)?金融實務(wù)》：外界比較關(guān)注緊縮形勢下，銀行信貸資產(chǎn)質(zhì)量可能出現(xiàn)劣變的情況，例如從可疑類貸款變?yōu)閾p失類貸款的情況。

楊凱生：我認(rèn)為，更應(yīng)該關(guān)注的還是不良貸款占總貸款的比例，以及撥備計提是否充足。僅僅關(guān)注不良貸款結(jié)構(gòu)的變化并不說明問題。某種意義上說，如果在既定的不良貸款比例下，所有不良貸款全都納入損失類統(tǒng)計，也未必是壞事，這說明這家銀行的撥備是完全充分的。因為損失類貸款需要百分之百計提撥備。只要將來在不良資產(chǎn)處置過程中收回了一分錢，就可以回?fù)芤环皱X的損失撥備。這對夯實盈利基礎(chǔ)顯然是有利的。反之，如果把大多數(shù)不良資產(chǎn)納入次級類、可疑類統(tǒng)計未必是好事，因為撥備可能不充分。工行目前的撥備非常充分，這不僅表現(xiàn)在我們2007年底不良貸款撥備覆蓋率已經(jīng)超過了百分之百，還表現(xiàn)為在整個撥備中，一般計提的比例在增加，專項計提的比例在減少。所以，我們抵御未來資產(chǎn)質(zhì)量劣變的能力是很強的。

資產(chǎn)證券化不可因噎廢食

《財經(jīng)?金融實務(wù)》：次貸危機爆發(fā)以來，全球許多著名金融機構(gòu)遭受了損失，危機何時見底，尚無定論。你認(rèn)為這輪危機對中國銀行業(yè)的沖擊有多大？

楊凱生：次貸危機對中國銀行業(yè)的影響有限，但啟發(fā)不小。所謂影響有限，主要是因為我們直接持有的次按債券的數(shù)量不大。工行持有的次級債的總量約12億美元，占所有債券投資的比例很小，占工行總資產(chǎn)的比例更小，只有0.1％左右。并且全部為第一留置權(quán)貸款支持債券，評級都在AA以上。此外，我們對次貸債券的浮虧已足額提取了撥備，對利潤的影響也很有限。所謂啟發(fā)不小，是因為美國次貸危機的爆發(fā)讓我們更深入地思考如何管控銀行的風(fēng)險，特別是為我國發(fā)展資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)提供了經(jīng)驗和教訓(xùn)。

次貸危機發(fā)生后，有一種值得關(guān)注的傾向，就是簡單化地認(rèn)為資產(chǎn)證券化很危險，中國銀行業(yè)的管理水平還不行，沒有能力做好資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)。這樣的觀點我不贊成。我們不能因噎廢食。中國不僅應(yīng)該搞資產(chǎn)證券化，而且應(yīng)該加快資產(chǎn)證券化的進程。

《財經(jīng)?金融實務(wù)》：依據(jù)何在？

楊凱生：原因有三個。第一，當(dāng)前國內(nèi)依然以間接融資為主，但是，無論哪家商業(yè)銀行，都經(jīng)不起每年貸款百分之十幾的增加帶來的資本壓力。如此發(fā)展下去，用不了兩三年，目前資本充足率表現(xiàn)不錯的銀行就會接近警戒線，這幾年財務(wù)重組和股改上市的成果就會受到挑戰(zhàn)。難道每隔幾年就來一次再融資？市場不會允許你無節(jié)制地再融資，而且股本融資的成本是很高的，股本回報的壓力是很大的。那么，國外的銀行是如何應(yīng)對這個問題的呢？他們一方面靠盈利結(jié)構(gòu)多元化，盡量發(fā)展經(jīng)濟資本占用少的業(yè)務(wù)；另一方面是靠資產(chǎn)出售，特別是貸款轉(zhuǎn)讓，而貸款轉(zhuǎn)讓的一個重要手段就是資產(chǎn)證券化。我國目前缺乏貸款轉(zhuǎn)讓的市場環(huán)境，這就意味著中國需要大力發(fā)展資產(chǎn)證券化。

第二，資產(chǎn)證券化可以為市場提供更多產(chǎn)品，為投資者提供更多的投資工具，不至于使眾多的投資者全都去追逐股票，這對我國資本市場的進一步發(fā)育和成熟具有重要意義。

第三，這一技術(shù)實際起到了分散風(fēng)險的作用。將所有風(fēng)險都集中于銀行體系的做法，既不科學(xué)也不合理。

《財經(jīng)?金融實務(wù)》：你剛才談到了資產(chǎn)證券化對于中國銀行業(yè)的意義，那么，在次貸危機中，資產(chǎn)證券化究竟扮演了怎樣的角色？

楊凱生：我認(rèn)為，發(fā)生次貸危機并不能歸咎于資產(chǎn)證券化本身，關(guān)鍵是產(chǎn)品的機制設(shè)計是否合理。比如，設(shè)計證券化的資產(chǎn)包應(yīng)該有可預(yù)期的現(xiàn)金流，而資產(chǎn)包第一次證券化出售給投資者的較高層級的價值如果小于這個現(xiàn)金流，那么，總的說來，這個證券就是安全的，其余價值應(yīng)由證券化發(fā)起人作為次級債券自己持有。

也就是說，出售給投資者的資產(chǎn)包證券化的發(fā)行面值及預(yù)期收益，與資產(chǎn)包實際價值之間的比例關(guān)系是否恰當(dāng)，證券化分層是否合適至關(guān)重要。如果10億元的貸款就發(fā)10億元的債券，然后統(tǒng)統(tǒng)賣給投資者，一旦其中有一筆貸款出現(xiàn)問題，整個資產(chǎn)包就可能出問題。當(dāng)然，優(yōu)先層級的債券持有者情況會好一些。如果還要再次打包證券化，層層疊加，多層鏈接，加之出現(xiàn)問題后，大家又紛紛采取簡單化的避險措施，就會導(dǎo)致市場恐慌，風(fēng)險就會在短期內(nèi)迅速爆發(fā)。

《財經(jīng)?金融實務(wù)》：你剛才分析了次貸危機的技術(shù)原因，但是，許多成熟的金融機構(gòu)卻因次貸危機而泥足深陷，更深層次的原因是什么？

楊凱生：我想主要是因為大家都看到次按債券既有高收益性又具有高流動性，誤以為關(guān)鍵時刻，可以把風(fēng)險及時轉(zhuǎn)讓給別人。這種想法不能說完全沒有道理，但是，當(dāng)市場整體缺乏信用之后，情況就會完全不同。這就好像氧氣的存在，通常人們是感覺不到的，但缺氧的時候大家都會感到。

信用亦然。當(dāng)它存在的時候，人們或許感覺不到，一旦發(fā)生信用危機，大家都會紛紛采取緊急的避險措施。在此期間，市場出現(xiàn)了眾多不理智的避險行為，加之信息傳播很快，風(fēng)險就會急遽擴散，流動性就會喪失。目前，風(fēng)險已經(jīng)從次級債擴展到其他信用領(lǐng)域，就是這個道理。

《財經(jīng)?金融實務(wù)》：我們知道，你在華融資產(chǎn)管理公司總裁任上，就曾推出了資產(chǎn)管理公司第一個不良資產(chǎn)的證券化產(chǎn)品，擁有一定的經(jīng)驗。你認(rèn)為我們在推行資產(chǎn)證券化時該如何趨利避害？

楊凱生：我認(rèn)為，中國在設(shè)計資產(chǎn)證券化產(chǎn)品時，尤其是在首層證券化時，證券真正出售的數(shù)量與資產(chǎn)的賬面值要有合理的比例關(guān)系，要讓證券的發(fā)起者自己持有部分高風(fēng)險級的證券，即次級層的證券，這就可以使市場上流通的證券的風(fēng)險處于較低狀態(tài)。建議在初期不要搞多層衍生，以防止通過杠桿效應(yīng)使風(fēng)險無限擴大。

《財經(jīng)?金融實務(wù)》：剛才你談到資產(chǎn)證券化對中國銀行業(yè)發(fā)展的意義和作用。有人認(rèn)為，在當(dāng)前的經(jīng)濟形勢下，資產(chǎn)證券化有可能成為銀行逃避信貸規(guī)模管理的手段――借助證券化，銀行可以把舊的貸款賣掉，然后發(fā)放新的貸款，此舉恐怕不利于實施從緊的貨幣政策。對此，你怎么看？

楊凱生：這種擔(dān)心有一定的道理，不過，這只是一個具有階段性特點的管理問題，不應(yīng)該成為我們是否應(yīng)該推進資產(chǎn)證券化考慮的最重要因素。所謂資產(chǎn)證券化，就是把原有的不便出售的資產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)化、等分化，然后出售給投資者。這些投資者即便不購買資產(chǎn)證券化產(chǎn)品，其投資能力依然存在，仍然會從事其他的投資。

不過，目前我國正在實施從緊的貨幣政策，確有其特殊之處，那就是銀行出售了證券化的貸款后，其可發(fā)放貸款的規(guī)模和能力有可能得到增加。對此，監(jiān)管部門應(yīng)給予關(guān)注，如果有必要，可以將銀行的證券化資產(chǎn)，按照一定的比例納入貸款規(guī)模予以管理。我認(rèn)為，為了鼓勵中國積極推進資產(chǎn)證券化，推動直接融資，分散銀行業(yè)的風(fēng)險，按一定比例納入信貸規(guī)模管理的做法可以設(shè)計得科學(xué)合理一些，這在技術(shù)上并不十分困難。

綜合經(jīng)營快與慢

《財經(jīng)?金融實務(wù)》：目前雖然政策尚未完全放開，但通過一事一議等方式，中國的金融機構(gòu)已經(jīng)在綜合經(jīng)營方面邁出了不小的步伐。盡管許多銀行家都在為綜合經(jīng)營不斷呼吁，但亦有人認(rèn)為，中國銀行業(yè)在綜合經(jīng)營方面走得不是太慢，而是太快了些。你怎么看？

楊凱生：我國的商業(yè)銀行已經(jīng)在逐步開展綜合經(jīng)營，的確有不少人對此心存疑慮，擔(dān)心銀行在綜合經(jīng)營過程中的風(fēng)險防范。

首先我們應(yīng)該分析究竟存在哪些風(fēng)險。在我看來，風(fēng)險主要集中在兩個方面。

一個風(fēng)險體現(xiàn)在資金運用上，即銀行在綜合經(jīng)營過程中，銀行的資金――多數(shù)來自公眾的存款――會不會源源不斷地、無節(jié)制地流向其他業(yè)務(wù)，比如證券、直接投資等高風(fēng)險業(yè)務(wù)。我認(rèn)為，這個風(fēng)險是可以控制的。比如，要求相關(guān)業(yè)務(wù)主體都是獨立法人，對相互的資金往來加以嚴(yán)格限制，有的需要絕對限制，有的可以限額管理。在IT技術(shù)高度發(fā)達的今天，這些都是完全可以實現(xiàn)的。

另一個風(fēng)險是信譽風(fēng)險、道德風(fēng)險。比如，銀行既有自營業(yè)務(wù)，又有代客業(yè)務(wù)的情況下，兩者的利益是否會發(fā)生沖突？這種情況的確有可能發(fā)生。克服的辦法就是建立嚴(yán)格的防火墻。我覺得我們的思想還可以更解放一些，步子也可以邁得更大一些，以便中國的商業(yè)銀行可以在綜合經(jīng)營的道路上走得更快更穩(wěn)些。

《財經(jīng)?金融實務(wù)》：請你談?wù)劰ば芯C合經(jīng)營方面的情況。它能給你們的經(jīng)營帶來哪些好處呢？

楊凱生：經(jīng)過多年不斷嘗試，工行在綜合化經(jīng)營方面已初步取得成果。從2002年我們率先在中資商業(yè)銀行內(nèi)部設(shè)立投資銀行部以來，我們已經(jīng)擁有合資基金公司、獨資租賃公司等非銀行業(yè)金融機構(gòu)的牌照，也做了很多以往商業(yè)銀行不曾涉足的業(yè)務(wù)，逐漸形成了“工行投行模式”。去年僅工行內(nèi)部，非牌照類，非法規(guī)所限制的商業(yè)銀行投行業(yè)務(wù)，收入就高達45億元人民幣。

銀行綜合經(jīng)營的好處在于，可以實現(xiàn)信息共享、客戶共享，滿足客戶日益增長的綜合金融服務(wù)的需求，為其提供豐富的產(chǎn)品和服務(wù)，而這是其他單一經(jīng)營的金融機構(gòu)不具備的優(yōu)勢。這既是提升為社會公眾的服務(wù)能力，也是增強我們自身競爭能力的有效途徑。

《財經(jīng)?金融實務(wù)》：你提到工行的投資銀行業(yè)務(wù)發(fā)展迅猛，也有人士認(rèn)為，工行的投資銀行沒有分立，恐怕不利于風(fēng)險的防范，不知你怎么看？

楊凱生：僅僅因為我們的投資銀行部是銀行內(nèi)的一個部門，就推斷其風(fēng)險無法分散的看法，我并不認(rèn)同。我們目前從事的投行業(yè)務(wù)，都不涉及工行的資金，他們主要從事財務(wù)咨詢、項目融資顧問、企業(yè)重組并購顧問、上市發(fā)債顧問、企業(yè)信息服務(wù)等業(yè)務(wù)。所以，這種擔(dān)心沒有必要。

《財經(jīng)?金融實務(wù)》：不知工行與高盛的合作進展如何？大家普遍關(guān)注，引入戰(zhàn)略投資者后，對工行的綜合化經(jīng)營是不是也有很大幫助？

楊凱生：我們與高盛在七個領(lǐng)域有多項合作。比如在資金交易領(lǐng)域，雙方就以聯(lián)合交易產(chǎn)品開發(fā)為重點，積極推進人民幣利率衍生產(chǎn)品、貨幣期權(quán)產(chǎn)品及外匯結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品的研發(fā)合作。在風(fēng)險管理方面，我們曾經(jīng)請高盛的首席風(fēng)險官對工行提出過全面的風(fēng)險管理建議。目前正在為加強市場風(fēng)險管理，建立具有工行特色的市場估值系統(tǒng)。

這一系統(tǒng)主要是針對債券投資和衍生產(chǎn)品，特別是后者，進行市值估價。在投資銀行業(yè)務(wù)領(lǐng)域，他們則會為我們提供諸如投資對象的盡職調(diào)查等財務(wù)顧問服務(wù)。此外，我們與安聯(lián)在銀保、網(wǎng)上保險、電話保險，與美國運通在信用卡新產(chǎn)品開發(fā)等方面都開展了密切合作。相信這些合作項目的實施，會給我們的綜合化經(jīng)營帶來良好的效果。

《財經(jīng)?金融實務(wù)》：此前有消息稱，工行擬斥資200億元控股華融資產(chǎn)管理公司，將其作為工行綜合經(jīng)營的平臺，能否介紹一下此事的最新進展？

楊凱生：哪里來的傳說？華融公司近幾年在處置不良資產(chǎn)方面成效比較顯著，除政策性收購處置的缺口（將由國家承擔(dān)）尚未完全解決外，沒有什么包袱。但如果說到銀行收購資產(chǎn)管理公司，則必須取決于有關(guān)部門進一步明確資產(chǎn)管理公司的轉(zhuǎn)型方案，取決于政策的許可。

《財經(jīng)?金融實務(wù)》：和其他銀行比起來，工行在進入證券、保險等方面似乎比較謹(jǐn)慎，落后于同業(yè)。今后工行在綜合化經(jīng)營方面有什么戰(zhàn)略？

楊凱生：我不知道你所說的“工行明顯落后于同業(yè)”指的是什么。

在工商銀行的發(fā)展戰(zhàn)略中，金融業(yè)務(wù)的綜合化經(jīng)營占有很重要的地位。除了已經(jīng)成立工銀瑞信基金公司涉足資產(chǎn)管理、成立金融租賃公司拓展金融租賃業(yè)務(wù)，只要監(jiān)管法規(guī)允許，我們將積極探索以商業(yè)銀行為主體向證券業(yè)、保險業(yè)及其他相關(guān)行業(yè)延伸發(fā)展的新模式，增強各項業(yè)務(wù)發(fā)展的協(xié)同效應(yīng)，這些設(shè)想已進入工商銀行的整體發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃中。當(dāng)然，最終這一切都取決于監(jiān)管規(guī)定的調(diào)整。

《財經(jīng)?金融實務(wù)》：工行在信用卡業(yè)務(wù)方面是否有成立專門公司的打算，會不會合資？

楊凱生：我們現(xiàn)在沒有成立信用卡公司的打算。因為信用卡業(yè)務(wù)與工行的主體業(yè)務(wù)，如個人金融業(yè)務(wù)，是密不可分的。所以，我認(rèn)為信用卡業(yè)務(wù)必須依附于工行的母體，水融，才能夠得到長足的發(fā)展。

《財經(jīng)?金融實務(wù)》：在私人銀行領(lǐng)域，工行似乎更愿意“自食其力”，而非引入戰(zhàn)略投資者，這與其他銀行不太一樣，不知這一理解是否確切？

篇（2）

1.課程體系的設(shè)置不盡合理

《證券投資實務(wù)》課程在教學(xué)內(nèi)容上具有綜合性，它綜合了數(shù)學(xué)、經(jīng)濟學(xué)、財政與金融、會計、企業(yè)管理等學(xué)科的知識，學(xué)習(xí)者需要綜合運用這些知識為投資決策提供支持。學(xué)院在2013級財經(jīng)專業(yè)群人才培養(yǎng)總體方案中，將課程定位為專業(yè)方向模塊中的金融服務(wù)領(lǐng)域，其前導(dǎo)課程有經(jīng)濟數(shù)學(xué)、經(jīng)濟學(xué)基礎(chǔ)、會計基礎(chǔ)實務(wù)與管理基礎(chǔ)，課程的設(shè)置體現(xiàn)出學(xué)習(xí)必備的知識基礎(chǔ)，但缺乏財政金融方面的課程設(shè)置，這會給課程的講授和實踐帶來障礙。

2.實踐環(huán)節(jié)比較薄弱

《證券投資實務(wù)》課程具有很強的實踐性。證券市場是一個充滿機會與風(fēng)險、時效性強、紛繁復(fù)雜的市場，中國特色的證券市場更是具有很多新的內(nèi)容。在現(xiàn)代，網(wǎng)絡(luò)資源豐富，將學(xué)生帶入到投資環(huán)境中，以投資者的角色進行學(xué)習(xí)會獲得事半功倍的教學(xué)效果，采用“干中學(xué)”的方式，在實踐中掌握理論并學(xué)以致用，這才是課程的最終教學(xué)目的。目前學(xué)校在實訓(xùn)室中很好地貫徹了這一點。然而，課程教學(xué)環(huán)節(jié)還應(yīng)思考如何與崗位技能相銜接的問題，即不僅僅是教會學(xué)生怎么買賣股票和分析走勢，更重要的是服務(wù)技能與客戶溝通的理念和方法，包括投資理念的傳遞、日常業(yè)務(wù)的處理、客戶開發(fā)與維護等。最后，我校金融綜合實驗室建設(shè)相對滯后，專業(yè)化的實驗操作和實踐教學(xué)嚴(yán)重不足。

3.學(xué)生的素質(zhì)和能力不高

探討高職教學(xué)改革策略，前提是要對高職院校的學(xué)生特點有全面的認(rèn)識。從目前的招生體制來看，高職院校生源的現(xiàn)狀決定了高職學(xué)生知識基礎(chǔ)相對薄弱，學(xué)生整體素質(zhì)相對較低。在教學(xué)過程中不注意適當(dāng)調(diào)整教學(xué)方法，不注意學(xué)生的接受和領(lǐng)悟的情況，想當(dāng)然地進行教學(xué)，以至于課程結(jié)束時教師覺得該講的知識都講了，可是學(xué)生依舊覺得難以掌握，最終導(dǎo)致了學(xué)生學(xué)習(xí)的積極性不高，教學(xué)效果差的結(jié)局。還有部分學(xué)生剛開始接觸課程時熱情很高，但在模擬虧損后，他們往往會有浮躁心理，慢慢地對課程學(xué)習(xí)的熱情也隨之減弱，以致有的同學(xué)在課堂上玩游戲、聊天等行為。再者，現(xiàn)在的學(xué)生學(xué)習(xí)還是以應(yīng)試為主，他們的學(xué)習(xí)主動性非常差。

4.教學(xué)手段不夠靈活

《證券投資實務(wù)》課程作為一門投資類課程，受到學(xué)生的廣泛歡迎。但是，隨著教學(xué)的深入，理論難度加大，而教師的教學(xué)方法單調(diào)，案例教學(xué)和課程實踐安排不足，學(xué)生不能很好理解所講授內(nèi)容，導(dǎo)致部分學(xué)生失去了學(xué)習(xí)的興趣。最終，由起初的積極熱情到最后的應(yīng)付期末考試而死記硬背。而授課教師在教學(xué)過程中沒有發(fā)現(xiàn)或沒有根據(jù)學(xué)生的學(xué)習(xí)狀況及時調(diào)整教學(xué)內(nèi)容和教學(xué)方法。

二、《證券投資實務(wù)》課程教學(xué)改革的設(shè)想

1.優(yōu)化教學(xué)環(huán)節(jié)設(shè)計

第一，更新教學(xué)內(nèi)容的力度要加強。《證券投資實務(wù)》課程本身實踐性強，其知識理論更新都比較快。在實際教學(xué)中應(yīng)注意結(jié)合國外教材體系為學(xué)生教學(xué)添加新內(nèi)容，提高其學(xué)習(xí)興趣。這部分如何體現(xiàn)到現(xiàn)有課程中，需要思考和創(chuàng)新。在授課過程中要善于抓住機會引導(dǎo)學(xué)生，比如在講到證券交易程序時，并鼓勵學(xué)生到證券公司網(wǎng)點去觀察投資者如何開設(shè)股東賬戶和資金賬戶、購買股票以及與投資者交談。

第二，多種教學(xué)手段相結(jié)合。課程教學(xué)應(yīng)優(yōu)化模塊化教學(xué)，將課程內(nèi)容分為若干個模塊，兼顧理論部分（包括考證部分）、實驗部分。在教學(xué)過程中結(jié)合證券從業(yè)考試的重難點進行詳細(xì)的講解，讓學(xué)生掌握證券投資實務(wù)的基本原理和方法，增強學(xué)生考取從業(yè)資格證書的信心。其次，如何引入案例教學(xué)需要構(gòu)思。根據(jù)教學(xué)內(nèi)容難度的變化，選擇與之配套的典型案例，將復(fù)雜的、枯燥的理論用生動的案例表現(xiàn)出來，激發(fā)學(xué)生的學(xué)習(xí)興趣，既可便于學(xué)生理解，又可供學(xué)生討論，逐步培養(yǎng)學(xué)生分析問題、解決問題的思路與能力。

第三，教學(xué)成果評價方式改革與創(chuàng)新。實踐教學(xué)模式下的教學(xué)成果評價方式，必須加強實踐環(huán)節(jié)考核力度，把課程考核分成實操考試和理論考試，不再簡單地把分?jǐn)?shù)作為評價學(xué)生的唯一標(biāo)準(zhǔn)，增加平時成績、問題解決、項目學(xué)習(xí)等評價因素的權(quán)重，實現(xiàn)評價主體的多元化。課程具體設(shè)計方案為，考核變?yōu)槠綍r過程性考核（20%）+實訓(xùn)項目考核（60%）+期末理論考試（20%），淡化期末考核色彩，強化平時實訓(xùn)實踐的考核比重。平時過程性考核由到課率和課堂表現(xiàn)兩部分組成。實訓(xùn)項目考核由實訓(xùn)手冊完成情況、項目方案設(shè)計及模擬投資成績構(gòu)成。期末理論考試考察學(xué)生對于證券投資基本原理及考證內(nèi)容的掌握程度。

第四，結(jié)合課外社團活動強化課內(nèi)教學(xué)效果。本課程對應(yīng)的學(xué)院社團是理財協(xié)會。理財協(xié)會是針對對理財投資有興趣的同學(xué)交流的平臺，通過平時接觸、協(xié)會活動、專家講座、內(nèi)部比賽等形式促進學(xué)生對證券投資理性的理解與把握，對其人生有很大的益處。金融專業(yè)同學(xué)幾乎都是協(xié)會會員，社團活動是對于課堂教學(xué)活動的有益補充與延伸，因此學(xué)院鼓勵學(xué)生積極參與社團，培養(yǎng)自己的愛好項目，力爭做到課堂學(xué)習(xí)與課外興趣的和諧統(tǒng)一。

2.強化實踐教學(xué)

《證券投資實務(wù)》課程實踐教學(xué)模式主要從以下幾個方面著手。

第一，學(xué)校應(yīng)加強師資隊伍的實踐培訓(xùn)。實踐性教學(xué)需要有一批具有一定實踐經(jīng)驗的師資隊伍，高素質(zhì)的專業(yè)師資隊伍是培養(yǎng)高素質(zhì)人才的有力保證。擔(dān)任實踐性教學(xué)的教師，不僅要具有深厚的專業(yè)知識，還要有豐富的證券投資實踐經(jīng)驗，學(xué)校應(yīng)支持教師定期到社會上的相關(guān)對口工作單位進修培訓(xùn)，了解證券業(yè)的最新進展，以便將最新、最先進的知識教給學(xué)生，使教師與學(xué)生都能夠做到與時俱進，也可提高教學(xué)的社會適應(yīng)性。

第二，改革證券投資模擬實驗方案設(shè)計。運用證券軟件系統(tǒng)，開展以下綜合實驗：一是證券資訊閱讀分析。學(xué)會使用證券分析系統(tǒng)，增強搜集、觀察、甄別市場信息的能力，培養(yǎng)對證券市場的敏感性。二是技術(shù)分析實驗。學(xué)會識別、熟悉主要技術(shù)圖形、技術(shù)指標(biāo)，掌握看盤技巧，能對個股及大盤行情做出基本判斷。三是基本面分析實驗。學(xué)習(xí)使用證券分析系統(tǒng)，掌握基本分析的主要方法。四是股票實盤模擬操作實驗。開設(shè)個人股票模擬賬戶，熟悉證券交易基本流程，掌握股票買賣技巧。通過模擬投資比賽，激發(fā)學(xué)生的學(xué)習(xí)熱情，增強教學(xué)效果。

第三，新增校外實踐學(xué)習(xí)方案設(shè)計。我院應(yīng)積極建立足夠的、相對穩(wěn)定的證券投資教學(xué)校外實習(xí)基地，如與當(dāng)?shù)刈C券公司以及相關(guān)上市公司建立校外實習(xí)基地，讓學(xué)生到實習(xí)基地進行實踐，對于提高教學(xué)效果和學(xué)生的實際操作能力尤為重要。任課教師對于證券市場信息的把握和敏銳程度往往不如市場專業(yè)人士，因此，在條件許可的情況下，可聘請實務(wù)部門的高級專業(yè)人士授課或舉辦論壇，介紹來自市場的最新觀點和實務(wù)操作方面的最新模式，有利于學(xué)生加深對理論知識的掌握和對實務(wù)部門的感性認(rèn)識。

第四，加強金融綜合實驗室建設(shè)。課程迫切需要相應(yīng)硬件和軟件支持，學(xué)院應(yīng)該重視金融綜合實驗室的建設(shè)問題，及時完善和補充實驗設(shè)施，購買和更新相應(yīng)證券模擬軟件，使學(xué)生及時了解和接觸到證券業(yè)最先進的電子設(shè)備和軟件，為學(xué)院培養(yǎng)應(yīng)用型人才提供支持。恰逢學(xué)院搬遷新址，經(jīng)管院實驗室整體籌劃應(yīng)該凸顯金融作為一門應(yīng)用型學(xué)科的地位。

3.探索“滾動式”工學(xué)交替教學(xué)模式

第一，為推行工學(xué)交替、校企合作的人才培養(yǎng)模式，金融專業(yè)可借鑒國內(nèi)成熟高職院校的經(jīng)驗，利用在校二年級上半學(xué)期或下半學(xué)期2―3個月的時間實行在工作崗位學(xué)習(xí)的辦法。該模式是將全年工學(xué)交替教學(xué)實習(xí)的學(xué)生分為若干個批次，每批學(xué)生實習(xí)周期為10周，實現(xiàn)每批實習(xí)學(xué)生之間的無縫對接（即中間不斷檔），以免影響實習(xí)單位的正常工作。“滾動式”工學(xué)交替教學(xué)模式有效解決了工學(xué)交替中學(xué)生實習(xí)期滿回校學(xué)習(xí)后，崗位空缺的問題，使企業(yè)的利益在工學(xué)結(jié)合教育中與學(xué)校利益取得了一致。

篇（3）

《證券投資實務(wù)》課程在教學(xué)內(nèi)容上具有綜合性,它綜合了數(shù)學(xué)、經(jīng)濟學(xué)、財政與金融、會計、企業(yè)管理等學(xué)科的知識,學(xué)習(xí)者需要綜合運用這些知識為投資決策提供支持。學(xué)院在2013級財經(jīng)專業(yè)群人才培養(yǎng)總體方案中,將課程定位為專業(yè)方向模塊中的金融服務(wù)領(lǐng)域,其前導(dǎo)課程有經(jīng)濟數(shù)學(xué)、經(jīng)濟學(xué)基礎(chǔ)、會計基礎(chǔ)實務(wù)與管理基礎(chǔ),課程的設(shè)置體現(xiàn)出學(xué)習(xí)必備的知識基礎(chǔ),但缺乏財政金融方面的課程設(shè)置,這會給課程的講授和實踐帶來障礙。

2.實踐環(huán)節(jié)比較薄弱

《證券投資實務(wù)》課程具有很強的實踐性。證券市場是一個充滿機會與風(fēng)險、時效性強、紛繁復(fù)雜的市場,中國特色的證券市場更是具有很多新的內(nèi)容。在現(xiàn)代,網(wǎng)絡(luò)資源豐富,將學(xué)生帶入到投資環(huán)境中,以投資者的角色進行學(xué)習(xí)會獲得事半功倍的教學(xué)效果,采用“干中學(xué)”的方式,在實踐中掌握理論并學(xué)以致用,這才是課程的最終教學(xué)目的。目前學(xué)校在實訓(xùn)室中很好地貫徹了這一點。然而,課程教學(xué)環(huán)節(jié)還應(yīng)思考如何與崗位技能相銜接的問題,即不僅僅是教會學(xué)生怎么買賣股票和分析走勢,更重要的是服務(wù)技能與客戶溝通的理念和方法,包括投資理念的傳遞、日常業(yè)務(wù)的處理、客戶開發(fā)與維護等。最后,我校金融綜合實驗室建設(shè)相對滯后,專業(yè)化的實驗操作和實踐教學(xué)嚴(yán)重不足。

3.學(xué)生的素質(zhì)和能力不高

探討高職教學(xué)改革策略,前提是要對高職院校的學(xué)生特點有全面的認(rèn)識。從目前的招生體制來看,高職院校生源的現(xiàn)狀決定了高職學(xué)生知識基礎(chǔ)相對薄弱,學(xué)生整體素質(zhì)相對較低。在教學(xué)過程中不注意適當(dāng)調(diào)整教學(xué)方法,不注意學(xué)生的接受和領(lǐng)悟的情況,想當(dāng)然地進行教學(xué),以至于課程結(jié)束時教師覺得該講的知識都講了,可是學(xué)生依舊覺得難以掌握,最終導(dǎo)致了學(xué)生學(xué)習(xí)的積極性不高,教學(xué)效果差的結(jié)局。還有部分學(xué)生剛開始接觸課程時熱情很高,但在模擬虧損后,他們往往會有浮躁心理,慢慢地對課程學(xué)習(xí)的熱情也隨之減弱,以致有的同學(xué)在課堂上玩游戲、聊天等行為。再者,現(xiàn)在的學(xué)生學(xué)習(xí)還是以應(yīng)試為主,他們的學(xué)習(xí)主動性非常差。

4.教學(xué)手段不夠靈活

《證券投資實務(wù)》課程作為一門投資類課程,受到學(xué)生的廣泛歡迎。但是,隨著教學(xué)的深入,理論難度加大,而教師的教學(xué)方法單調(diào),案例教學(xué)和課程實踐安排不足,學(xué)生不能很好理解所講授內(nèi)容,導(dǎo)致部分學(xué)生失去了學(xué)習(xí)的興趣。最終,由起初的積極熱情到最后的應(yīng)付期末考試而死記硬背。而授課教師在教學(xué)過程中沒有發(fā)現(xiàn)或沒有根據(jù)學(xué)生的學(xué)習(xí)狀況及時調(diào)整教學(xué)內(nèi)容和教學(xué)方法。

二、《證券投資實務(wù)》課程教學(xué)改革的設(shè)想

1.優(yōu)化教學(xué)環(huán)節(jié)設(shè)計

第一,更新教學(xué)內(nèi)容的力度要加強。《證券投資實務(wù)》課程本身實踐性強,其知識理論更新都比較快。在實際教學(xué)中應(yīng)注意結(jié)合國外教材體系為學(xué)生教學(xué)添加新內(nèi)容,提高其學(xué)習(xí)興趣。這部分如何體現(xiàn)到現(xiàn)有課程中,需要思考和創(chuàng)新。在授課過程中要善于抓住機會引導(dǎo)學(xué)生,比如在講到證券交易程序時,并鼓勵學(xué)生到證券公司網(wǎng)點去觀察投資者如何開設(shè)股東賬戶和資金賬戶、購買股票以及與投資者交談。

第二,多種教學(xué)手段相結(jié)合。課程教學(xué)應(yīng)優(yōu)化模塊化教學(xué),將課程內(nèi)容分為若干個模塊,兼顧理論部分(包括考證部分)、實驗部分。在教學(xué)過程中結(jié)合證券從業(yè)考試的重難點進行詳細(xì)的講解,讓學(xué)生掌握證券投資實務(wù)的基本原理和方法,增強學(xué)生考取從業(yè)資格證書的信心。其次,如何引入案例教學(xué)需要構(gòu)思。根據(jù)教學(xué)內(nèi)容難度的變化,選擇與之配套的典型案例,將復(fù)雜的、枯燥的理論用生動的案例表現(xiàn)出來,激發(fā)學(xué)生的學(xué)習(xí)興趣,既可便于學(xué)生理解,又可供學(xué)生討論,逐步培養(yǎng)學(xué)生分析問題、解決問題的思路與能力。

第三,教學(xué)成果評價方式改革與創(chuàng)新。實踐教學(xué)模式下的教學(xué)成果評價方式,必須加強實踐環(huán)節(jié)考核力度,把課程考核分成實操考試和理論考試,不再簡單地把分?jǐn)?shù)作為評價學(xué)生的唯一標(biāo)準(zhǔn),增加平時成績、問題解決、項目學(xué)習(xí)等評價因素的權(quán)重,實現(xiàn)評價主體的多元化。課程具體設(shè)計方案為,考核變?yōu)槠綍r過程性考核(20%)+實訓(xùn)項目考核(60%)+期末理論考試(20%),淡化期末考核色彩,強化平時實訓(xùn)實踐的考核比重。平時過程性考核由到課率和課堂表現(xiàn)兩部分組成。實訓(xùn)項目考核由實訓(xùn)手冊完成情況、項目方案設(shè)計及模擬投資成績構(gòu)成。期末理論考試考察學(xué)生對于證券投資基本原理及考證內(nèi)容的掌握程度。

第四,結(jié)合課外社團活動強化課內(nèi)教學(xué)效果。本課程對應(yīng)的學(xué)院社團是理財協(xié)會。理財協(xié)會是針對對理財投資有興趣的同學(xué)交流的平臺,通過平時接觸、協(xié)會活動、專家講座、內(nèi)部比賽等形式促進學(xué)生對證券投資理性的理解與把握,對其人生有很大的益處。金融專業(yè)同學(xué)幾乎都是協(xié)會會員,社團活動是對于課堂教學(xué)活動的有益補充與延伸,因此學(xué)院鼓勵學(xué)生積極參與社團,培養(yǎng)自己的愛好項目,力爭做到課堂學(xué)習(xí)與課外興趣的和諧統(tǒng)一。

2.強化實踐教學(xué)

《證券投資實務(wù)》課程實踐教學(xué)模式主要從以下幾個方面著手。

第一,學(xué)校應(yīng)加強師資隊伍的實踐培訓(xùn)。實踐性教學(xué)需要有一批具有一定實踐經(jīng)驗的師資隊伍,高素質(zhì)的專業(yè)師資隊伍是培養(yǎng)高素質(zhì)人才的有力保證。擔(dān)任實踐性教學(xué)的教師,不僅要具有深厚的專業(yè)知識,還要有豐富的證券投資實踐經(jīng)驗,學(xué)校應(yīng)支持教師定期到社會上的相關(guān)對口工作單位進修培訓(xùn),了解證券業(yè)的最新進展,以便將最新、最先進的知識教給學(xué)生,使教師與學(xué)生都能夠做到與時俱進,也可提高教學(xué)的社會適應(yīng)性。 第二,改革證券投資模擬實驗方案設(shè)計。運用證券軟件系統(tǒng),開展以下綜合實驗:一是證券資訊閱讀分析。學(xué)會使用證券分析系統(tǒng),增強搜集、觀察、甄別市場信息的能力,培養(yǎng)對證券市場的敏感性。二是技術(shù)分析實驗。學(xué)會識別、熟悉主要技術(shù)圖形、技術(shù)指標(biāo),掌握看盤技巧,能對個股及大盤行情做出基本判斷。三是基本面分析實驗。學(xué)習(xí)使用證券分析系統(tǒng),掌

握基本分析的主要方法。四是股票實盤模擬操作實驗。開設(shè)個人股票模擬賬戶,熟悉證券交易基本流程,掌握股票買賣技巧。通過模擬投資比賽,激發(fā)學(xué)生的學(xué)習(xí)熱情,增強教學(xué)效果。 第三,新增校外實踐學(xué)習(xí)方案設(shè)計。我院應(yīng)積極建立足夠的、相對穩(wěn)定的證券投資教學(xué)校外實習(xí)基地,如與當(dāng)?shù)刈C券公司以及相關(guān)上市公司建立校外實習(xí)基地,讓學(xué)生到實習(xí)基地進行實踐,對于提高教學(xué)效果和學(xué)生的實際操作能力尤為重要。任課教師對于證券市場信息的把握和敏銳程度往往不如市場專業(yè)人士,因此,在條件許可的情況下,可聘請實務(wù)部門的高級專業(yè)人士授課或舉辦論壇,介紹來自市場的最新觀點和實務(wù)操作方面的最新模式,有利于學(xué)生加深對理論知識的掌握和對實務(wù)部門的感性認(rèn)識。

第四,加強金融綜合實驗室建設(shè)。課程迫切需要相應(yīng)硬件和軟件支持,學(xué)院應(yīng)該重視金融綜合實驗室的建設(shè)問題,及時完善和補充實驗設(shè)施,購買和更新相應(yīng)證券模擬軟件,使學(xué)生及時了解和接觸到證券業(yè)最先進的電子設(shè)備和軟件,為學(xué)院培養(yǎng)應(yīng)用型人才提供支持。恰逢學(xué)院搬遷新址,經(jīng)管院實驗室整體籌劃應(yīng)該凸顯金融作為一門應(yīng)用型學(xué)科的地位。

3.探索“滾動式”工學(xué)交替教學(xué)模式

第一,為推行工學(xué)交替、校企合作的人才培養(yǎng)模式,金融專業(yè)可借鑒國內(nèi)成熟高職院校的經(jīng)驗,利用在校二年級上半學(xué)期或下半學(xué)期2―3個月的時間實行在工作崗位學(xué)習(xí)的辦法。該模式是將全年工學(xué)交替教學(xué)實習(xí)的學(xué)生分為若干個批次,每批學(xué)生實習(xí)周期為10周,實現(xiàn)每批實習(xí)學(xué)生之間的無縫對接(即中間不斷檔),以免影響實習(xí)單位的正常工作。“滾動式”工學(xué)交替教學(xué)模式有效解決了工學(xué)交替中學(xué)生實習(xí)期滿回校學(xué)習(xí)后,崗位空缺的問題,使企業(yè)的利益在工學(xué)結(jié)合教育中與學(xué)校利益取得了一致。

篇（4）

二、教學(xué)手段

在教授功夫的過程中，師傅一般都是借助木人樁或者沙袋或者直接以真人演示，才能起到更好的教學(xué)效果。講課過程中更是如此。我們要用多媒體教學(xué)、案例教學(xué)、模擬教學(xué)等多種教學(xué)手段，取代以往的“粉筆＋黑板”的老模式。

1、多媒體教學(xué)以證券投資分析為例。證券投資分析是《證券投資理論與實務(wù)》中最重要、也是學(xué)生最感興趣的一部分內(nèi)容。而技術(shù)分析涉及大量的指標(biāo)分析和圖形分析，如K線圖、缺口理論、形態(tài)分析、成交量分析、移動平均線分析等，若采取傳統(tǒng)的教學(xué)模式，課堂上教師要現(xiàn)場設(shè)計黑板、描畫技術(shù)圖形，理解證券投資實例，還要通過觀察顏色、個別提問等方式從學(xué)生那里獲取反饋信息。課堂時間的有效利用率較低，原本生動有趣的知識在學(xué)生看來也索然無味。而通過多媒體創(chuàng)作工具，則可以將以上理論結(jié)合市場形態(tài)中的實際材料，用立體的圖表編寫出重點突出、形象生動的“電子講稿”。

2、案例教學(xué)《證券投資理論與實務(wù)》是最容易結(jié)合案例進行講解的一門學(xué)科。不論是股票、債券還是金融衍生品，都有大量的現(xiàn)實交易。教師只需選擇與教學(xué)內(nèi)容配套的典型案例，將一些難以理解、繁瑣枯燥的教學(xué)內(nèi)容運用生動的案例表現(xiàn)出來，提供給學(xué)生分析討論，引導(dǎo)學(xué)生運用理論知識分析、解釋現(xiàn)實問題，增加學(xué)生的感性認(rèn)識、再由感性知識向理性認(rèn)識轉(zhuǎn)化，提供分析問題和解決問題的能力。

篇（5）

《證券投資實務(wù)》課程本身實踐性強，其知識理論更新都比較快。在實際教學(xué)中應(yīng)注意結(jié)合國外教材體系為學(xué)生教學(xué)添加新內(nèi)容，提高其學(xué)習(xí)興趣。這部分如何體現(xiàn)到現(xiàn)有課程中，需要思考和創(chuàng)新。在授課過程中要善于抓住機會引導(dǎo)學(xué)生，比如在講到證券交易程序時，并鼓勵學(xué)生到證券公司網(wǎng)點去觀察投資者如何開設(shè)股東賬戶和資金賬戶、購買股票以及與投資者交談。

1.2多種教學(xué)手段相結(jié)合。

課程教學(xué)應(yīng)優(yōu)化模塊化教學(xué)，將課程內(nèi)容分為若干個模塊，兼顧理論部分（包括考證部分）、實驗部分。在教學(xué)過程中結(jié)合證券從業(yè)考試的重難點進行詳細(xì)的講解，讓學(xué)生掌握證券投資實務(wù)的基本原理和方法，增強學(xué)生考取從業(yè)資格證書的信心。其次，如何引入案例教學(xué)需要構(gòu)思。根據(jù)教學(xué)內(nèi)容難度的變化，選擇與之配套的典型案例，將復(fù)雜的、枯燥的理論用生動的案例表現(xiàn)出來，激發(fā)學(xué)生的學(xué)習(xí)興趣，既可便于學(xué)生理解，又可供學(xué)生討論，逐步培養(yǎng)學(xué)生分析問題、解決問題的思路與能力。

1.3教學(xué)成果評價方式改革與創(chuàng)新。

實踐教學(xué)模式下的教學(xué)成果評價方式，必須加強實踐環(huán)節(jié)考核力度，把課程考核分成實操考試和理論考試，不再簡單地把分?jǐn)?shù)作為評價學(xué)生的唯一標(biāo)準(zhǔn)，增加平時成績、問題解決、項目學(xué)習(xí)等評價因素的權(quán)重，實現(xiàn)評價主體的多元化。課程具體設(shè)計方案為，考核變?yōu)槠綍r過程性考核（20%）+實訓(xùn)項目考核（60%）+期末理論考試（20%），淡化期末考核色彩，強化平時實訓(xùn)實踐的考核比重。平時過程性考核由到課率和課堂表現(xiàn)兩部分組成。實訓(xùn)項目考核由實訓(xùn)手冊完成情況、項目方案設(shè)計及模擬投資成績構(gòu)成。期末理論考試考察學(xué)生對于證券投資基本原理及考證內(nèi)容的掌握程度。

1.4結(jié)合課外社團活動強化課內(nèi)教學(xué)效果。

本課程對應(yīng)的學(xué)院社團是理財協(xié)會。理財協(xié)會是針對對理財投資有興趣的同學(xué)交流的平臺，通過平時接觸、協(xié)會活動、專家講座、內(nèi)部比賽等形式促進學(xué)生對證券投資理性的理解與把握，對其人生有很大的益處。金融專業(yè)同學(xué)幾乎都是協(xié)會會員，社團活動是對于課堂教學(xué)活動的有益補充與延伸，因此學(xué)院鼓勵學(xué)生積極參與社團，培養(yǎng)自己的愛好項目，力爭做到課堂學(xué)習(xí)與課外興趣的和諧統(tǒng)一。

2.強化實踐教學(xué)

《證券投資實務(wù)》課程實踐教學(xué)模式主要從以下幾個方面著手。

2.1學(xué)校應(yīng)加強師資隊伍的實踐培訓(xùn)。

實踐性教學(xué)需要有一批具有一定實踐經(jīng)驗的師資隊伍，高素質(zhì)的專業(yè)師資隊伍是培養(yǎng)高素質(zhì)人才的有力保證。擔(dān)任實踐性教學(xué)的教師，不僅要具有深厚的專業(yè)知識，還要有豐富的證券投資實踐經(jīng)驗，學(xué)校應(yīng)支持教師定期到社會上的相關(guān)對口工作單位進修培訓(xùn)，了解證券業(yè)的最新進展，以便將最新、最先進的知識教給學(xué)生，使教師與學(xué)生都能夠做到與時俱進，也可提高教學(xué)的社會適應(yīng)性。

2.2改革證券投資模擬實驗方案設(shè)計。

運用證券軟件系統(tǒng)，開展以下綜合實驗：一是證券資訊閱讀分析。學(xué)會使用證券分析系統(tǒng)，增強搜集、觀察、甄別市場信息的能力，培養(yǎng)對證券市場的敏感性。二是技術(shù)分析實驗。學(xué)會識別、熟悉主要技術(shù)圖形、技術(shù)指標(biāo)，掌握看盤技巧，能對個股及大盤行情做出基本判斷。三是基本面分析實驗。學(xué)習(xí)使用證券分析系統(tǒng)，掌握基本分析的主要方法。四是股票實盤模擬操作實驗。開設(shè)個人股票模擬賬戶，熟悉證券交易基本流程，掌握股票買賣技巧。通過模擬投資比賽，激發(fā)學(xué)生的學(xué)習(xí)熱情，增強教學(xué)效果。

2.3新增校外實踐學(xué)習(xí)方案設(shè)計。

我院應(yīng)積極建立足夠的、相對穩(wěn)定的證券投資教學(xué)校外實習(xí)基地，如與當(dāng)?shù)刈C券公司以及相關(guān)上市公司建立校外實習(xí)基地，讓學(xué)生到實習(xí)基地進行實踐，對于提高教學(xué)效果和學(xué)生的實際操作能力尤為重要。任課教師對于證券市場信息的把握和敏銳程度往往不如市場專業(yè)人士，因此，在條件許可的情況下，可聘請實務(wù)部門的高級專業(yè)人士授課或舉辦論壇，介紹來自市場的最新觀點和實務(wù)操作方面的最新模式，有利于學(xué)生加深對理論知識的掌握和對實務(wù)部門的感性認(rèn)識。

2.4加強金融綜合實驗室建設(shè)。

課程迫切需要相應(yīng)硬件和軟件支持，學(xué)院應(yīng)該重視金融綜合實驗室的建設(shè)問題，及時完善和補充實驗設(shè)施，購買和更新相應(yīng)證券模擬軟件，使學(xué)生及時了解和接觸到證券業(yè)最先進的電子設(shè)備和軟件，為學(xué)院培養(yǎng)應(yīng)用型人才提供支持。恰逢學(xué)院搬遷新址，經(jīng)管院實驗室整體籌劃應(yīng)該凸顯金融作為一門應(yīng)用型學(xué)科的地位。

3.探索“滾動式”工學(xué)交替教學(xué)模式

3.1為推行工學(xué)交替、校企合作的人才培養(yǎng)模式

金融專業(yè)可借鑒國內(nèi)成熟高職院校的經(jīng)驗，利用在校二年級上半學(xué)期或下半學(xué)期2—3個月的時間實行在工作崗位學(xué)習(xí)的辦法。該模式是將全年工學(xué)交替教學(xué)實習(xí)的學(xué)生分為若干個批次，每批學(xué)生實習(xí)周期為10周，實現(xiàn)每批實習(xí)學(xué)生之間的無縫對接（即中間不斷檔），以免影響實習(xí)單位的正常工作。“滾動式”工學(xué)交替教學(xué)模式有效解決了工學(xué)交替中學(xué)生實習(xí)期滿回校學(xué)習(xí)后，崗位空缺的問題，使企業(yè)的利益在工學(xué)結(jié)合教育中與學(xué)校利益取得了一致。

3.2以職業(yè)素養(yǎng)為質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)，構(gòu)建考核評價體系。

通過行業(yè)調(diào)研數(shù)據(jù)，很多企業(yè)不愿意招聘應(yīng)屆畢業(yè)生的真正原因不是因為學(xué)生的職業(yè)技能差，而是因為其職業(yè)素養(yǎng)的欠缺。職業(yè)素養(yǎng)包括職業(yè)道德、職業(yè)意識和職業(yè)態(tài)度。在教學(xué)評價中，考慮引入職業(yè)素養(yǎng)的教學(xué)內(nèi)容并構(gòu)建以職業(yè)素養(yǎng)為質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)的“工學(xué)交替”成績考核評價體系。“工學(xué)交替”教學(xué)模式是對學(xué)生實行職業(yè)理想、職業(yè)道德、職業(yè)意識和職業(yè)態(tài)度教育的有效途徑。真實的企業(yè)環(huán)境和企業(yè)文化有助于學(xué)生職業(yè)素養(yǎng)的養(yǎng)成。學(xué)院可采用了職業(yè)道德（20分）、出勤與守紀(jì)（20分）、合作能力（20分）、適應(yīng)能力（20分）和工作表現(xiàn)（20分）五個項目考慮學(xué)生的職業(yè)道德、職業(yè)意識和職業(yè)態(tài)度并將其作為評定學(xué)生成績的標(biāo)準(zhǔn)。

篇（6）

(一)國外發(fā)起人資產(chǎn)證券化會計確認(rèn)一是傳統(tǒng)的資產(chǎn)證券化會計確認(rèn)方法。資產(chǎn)證券化的會計確認(rèn)問題的核心就是一項資產(chǎn)證券化交易是作為銷售處理(即在資產(chǎn)負(fù)債表中終止確認(rèn)證券化資產(chǎn)。從而達到改變發(fā)起人財務(wù)報表結(jié)構(gòu)的目的)還是作為表外融資處理。對于傳統(tǒng)會計確認(rèn)方法來說，最典型的還是風(fēng)險報酬分析法，這是國際會計準(zhǔn)則委員會1994年1月頒布的E48號征求意見稿所規(guī)定的有關(guān)金融資產(chǎn)的確認(rèn)問題。該規(guī)定為金融資產(chǎn)的轉(zhuǎn)移與否的判斷標(biāo)準(zhǔn)是與其相關(guān)的所有風(fēng)險與報酬是否已經(jīng)全部轉(zhuǎn)移。

二是“金融合成分析法”下的會計確認(rèn)。1996年FASB頒布了第125號財務(wù)會計準(zhǔn)則(FAS No.125)《金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓與服務(wù)以及債務(wù)解除的會計處理》。此次正式提出了使用“金融合成分析法”(Financial Component Approach)對發(fā)起人證券化資產(chǎn)進行確認(rèn)。2000年9月FASB又頒布了第140號財務(wù)會計準(zhǔn)則(FAS No.140)《關(guān)于金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓與服務(wù)以及債務(wù)解除的會計處理的補充》，取代了FAS No.125的地位。但FAS No.140相關(guān)的會計確認(rèn)問題仍沿用的是FAS No.125的方法。國際會計準(zhǔn)則委員會(IASC)1998年頒布的第39號會計準(zhǔn)則(IAS No.39)《金融工具：確認(rèn)和計量》也充分體現(xiàn)了這一方法。“金融合成分析法”下對于一項資產(chǎn)證券化交易是作為銷售處理還是表外融資處理(即屬于終止確認(rèn))主要取決于轉(zhuǎn)讓者是否放棄了對該資產(chǎn)的控制權(quán)，而不是取決于交易形式。而且還將金融資產(chǎn)與負(fù)債分割成不同的組成部分，它將已確認(rèn)的金融資產(chǎn)的再確認(rèn)和終止確認(rèn)問題與由金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓合約所產(chǎn)生的新金融工具的確認(rèn)問題區(qū)分開來，通過檢查轉(zhuǎn)讓后產(chǎn)生的各組成部分的資產(chǎn)和負(fù)債來分析一項金融資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓。轉(zhuǎn)讓中的每一個實體都確認(rèn)轉(zhuǎn)讓后它控制的資產(chǎn)和負(fù)債并且不再確認(rèn)在轉(zhuǎn)讓中放棄和解除了的資產(chǎn)和負(fù)債。

三是“后續(xù)涉入法”下的會計確認(rèn)。面對“金融合成分析法”存在的不足之處，IASC于2002年了關(guān)于IAS No.39修改意見的征求意見稿，對資產(chǎn)證券化的終止確認(rèn)問題作了很大修改。《修改意見IAS No.39》對于資產(chǎn)證券化的終止確認(rèn)采用的是“后續(xù)涉入法”，提出以“沒有后續(xù)涉入”作為銷售確認(rèn)的標(biāo)準(zhǔn)。在后續(xù)涉入法下將被轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)視為可以分割的單元，相當(dāng)于對細(xì)分的每個單元考察其是否符合終止確認(rèn)的條件。因此，一項資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓可能導(dǎo)致一部分資產(chǎn)被終止確認(rèn)，而另一部分資產(chǎn)則未被終止確認(rèn)。隨著資產(chǎn)證券化實務(wù)的不斷發(fā)展與創(chuàng)新，“風(fēng)險報酬法”和“金融合成分析法”的缺點都日益體現(xiàn)出來。后續(xù)涉入法采用部分銷售的概念在解決資產(chǎn)證券化的會計確認(rèn)和計量問題上有很多方面是優(yōu)于傳統(tǒng)的“風(fēng)險與報酬分析法”以及美國現(xiàn)行或是前IAS No.39的“金融合成分析法”。后續(xù)涉人法不僅符合資產(chǎn)的定義，而且在概念上更具內(nèi)在一致性；它回避了對于“相對數(shù)量”的考慮；“后續(xù)涉入法”在會計處理上比較折衷，容易被實務(wù)界接受。后續(xù)涉入法的上述優(yōu)點使其在實際運用中簡便易行。需要特別指出的是，在資產(chǎn)證券化交易中，不同方式的后續(xù)涉入往往有著不同的性質(zhì)。后續(xù)涉入法下，不區(qū)分后續(xù)涉入的性質(zhì)都將其分配到賬面價值入賬，這樣處理雖然簡單，但是在報表上并不能很好地揭示這部分資產(chǎn)的性質(zhì)，不利于報表使用者的理解。并且后續(xù)涉入法在實踐中的應(yīng)用狀況有待于進一步用實踐來檢驗。因此，對于資產(chǎn)證券化會計確認(rèn)問題，我國可以吸取與改進國外研究的優(yōu)缺點，探索適合我國的會計確認(rèn)模式。

(二)國內(nèi)發(fā)起人資產(chǎn)證券化會計確認(rèn)一是我國對資產(chǎn)證券化會計確認(rèn)的研究。上海財經(jīng)大學(xué)余堅(1998年)認(rèn)為利用金融合成法對證券化業(yè)務(wù)是否涉及資產(chǎn)控制權(quán)的轉(zhuǎn)讓進行測試時，仍有一定的難度，需要對證券化業(yè)務(wù)所帶來的整個經(jīng)濟環(huán)境和合約安排體系進行細(xì)致地分析和辨認(rèn)，其中的三個關(guān)鍵性特征尤其值得關(guān)注：在合約期間，哪一方具有出售或抵押資產(chǎn)的權(quán)利；受讓方是否具有向出讓方追索的權(quán)力；合約中暗含著那些選擇權(quán)(option)。基于這種認(rèn)識，設(shè)計了一張簡化的“金融資產(chǎn)交易確認(rèn)分析表”(表1)，來對各種類型的金融資產(chǎn)文易進行歸納和辨別，通過該表可以很顯然的得出在金融合成分析法下，更偏向于將轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)視為銷售進行表外處理。張歡、趙燕(2005)引入了后續(xù)涉入法。后續(xù)涉入法有兩個關(guān)鍵問題：“如何判斷是否存在后續(xù)涉入”和“如何計量不符合終止確認(rèn)條件的被轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)和符合終止確認(rèn)的那部分資產(chǎn)所產(chǎn)生的損益”。認(rèn)為后續(xù)涉人法有如下優(yōu)點：不僅符合資產(chǎn)的定義，而且在概念上更具內(nèi)在一致性。巧妙的回避了對于“相對數(shù)量”的考慮；降低了對相關(guān)計量的不確定性；后續(xù)涉人法在會計處理上比較折衷，容易被實務(wù)界所接受。

二是《信貸資產(chǎn)證券化試點會計處理規(guī)定》和新會計準(zhǔn)則對資產(chǎn)證券化會計確認(rèn)的規(guī)定。財政部于2005年5月頒布了《信貸資產(chǎn)證券化試點會計處理規(guī)定》(以下簡稱《規(guī)定》)，這是我國首次正式以法規(guī)的形式對資產(chǎn)證券化會計進行規(guī)定。《規(guī)定》對資產(chǎn)證券化的會計確認(rèn)問題作了明確的規(guī)定，它借鑒國際會計準(zhǔn)則和美國財務(wù)會計準(zhǔn)則的做法，但也具其創(chuàng)新性，該《規(guī)定》結(jié)合了國外已經(jīng)存在的三種會計確認(rèn)模式，是到目前為止在世界范圍內(nèi)較為完備的確認(rèn)方法之一。《規(guī)定》中對發(fā)起人會計確認(rèn)問題的規(guī)定為：首先采用的“風(fēng)險報酬分析法”，《規(guī)定》中的第四條和第五條；其次采用的是“金融合成分析法”，《規(guī)定》中的第六條的(一)；最后采用的是“后續(xù)涉人法”，《規(guī)定》中的第六條的(二)。新會計準(zhǔn)則中第23號會計準(zhǔn)則――金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移中有關(guān)金融工具的終止確認(rèn)方法和《規(guī)定》是一致的。

三是國內(nèi)資產(chǎn)證券化會計確認(rèn)問題研究的評價。從上述的研究中可以發(fā)現(xiàn)我國學(xué)者對資產(chǎn)證券化會計確認(rèn)的研究存在如下特征：(1)國內(nèi)的研究是建立在對國外研究的分析評價的基礎(chǔ)之上的，并沒有對國外會計確認(rèn)進行突破性研究，也沒有進一步探索適合我國的會計確認(rèn)模式。(2)《規(guī)定》和新會計準(zhǔn)則對資產(chǎn)證券化會計的確認(rèn)采用的是三種方法的結(jié)合使用，是對國內(nèi)外研究的重大

突破，但是并沒有對其具體可行性操作提供依據(jù)。2006年2月的新會計準(zhǔn)則第23號――金融資產(chǎn)的轉(zhuǎn)移中關(guān)于金融資產(chǎn)的確認(rèn)問題是資產(chǎn)證券化會計確認(rèn)的依據(jù)之一。但是新準(zhǔn)則并沒有具體給出金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移的可行性操作，并且39項會計準(zhǔn)則指南對此實踐性操作的指導(dǎo)也是比較模糊，也沒有將其應(yīng)用于資產(chǎn)證券化實務(wù)。資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)涉及到的可證券化資產(chǎn)多樣化，雖然都是金融資產(chǎn)，但證券化對象的金融資產(chǎn)組合與金融資產(chǎn)本身存在的差異性很大，在對證券化資產(chǎn)的確認(rèn)采用新會計準(zhǔn)則第23號―_金融資產(chǎn)的轉(zhuǎn)移時，是否會出現(xiàn)準(zhǔn)則的規(guī)定不適于證券化資產(chǎn)的可能性，如若出現(xiàn)此問題后的解決辦法又是什么，這些都有待于進一步研究。《規(guī)定》是專門對資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的會計處理所作的規(guī)定，對資產(chǎn)證券化會計的確認(rèn)方法與新會計準(zhǔn)則的金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移的會計確認(rèn)是相同的，也并沒有對其具體可行性操作作出指導(dǎo)，并且該《規(guī)定》適用范圍只是信貸資產(chǎn)。資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)比較復(fù)雜，在我國還處于初期階段，其會計處理有一定的難度，準(zhǔn)則和《規(guī)定》只對其確認(rèn)方法做出了規(guī)定，但是具體在實務(wù)中的操作還有很大的難度，因此進一步探索資產(chǎn)證券化會計確認(rèn)的具體可行性操作也是必須的，這樣才能找出理論方面存在的不足，更好地指導(dǎo)實踐發(fā)展。

篇（7）

0 引言

金融實務(wù)模擬課程是證券投資學(xué)課程體系的一部分，是我校國際貿(mào)易、會計等專業(yè)在大三下學(xué)期或大四上學(xué)期學(xué)習(xí)的一門課，共20課時，全部上機操作。由于大部分同學(xué)畢業(yè)工作后都會進入股市，因此本門課程可以做為提前的練習(xí)。本課程用世華財訊軟件，首先通過與深圳證券交易所和上海證券交易所聯(lián)網(wǎng)的系統(tǒng)，將證券投資學(xué)課上所學(xué)的理論知識進行實踐，由學(xué)生先進行基本面分析，選擇一只股票，然后進行技術(shù)分析，選擇這只股票的最佳買賣點。從而將知識進行實踐運用。本課程的考核考慮以下幾點：（1）了解什么是K線，K線的起源及單根K線的含義；（2）掌握形態(tài)理論中的頭肩頂、頭肩底、雙頂、雙底等形態(tài)及其運用；（3）掌握切線理論；（4）掌握MA＼RSI＼BIAS＼MACD等指標(biāo)的含義和運用；（5）運用以上知識對所選的股票進行模擬交易。

1 本課程在調(diào)動學(xué)生積極性方面的優(yōu)勢

1.1 將證券投資學(xué)課程和金融實務(wù)模擬課程融為一體

我校商學(xué)院國際經(jīng)濟與貿(mào)易專業(yè)和會計專業(yè)的學(xué)生會在大三學(xué)習(xí)證券投資學(xué)課程，大四上學(xué)期學(xué)習(xí)金融實務(wù)模擬課程，在時間上正好接洽，也有利于課程體系的統(tǒng)一性。同時大四畢業(yè)后大部分學(xué)生要步入社會，在此前學(xué)一門實踐性強的課程也對學(xué)生有一定的吸引力。但是這也對任課老師提出了更高要求。如果證券投資學(xué)課程只是要求理論知識，那么金融實務(wù)模擬課程則是要求實踐居多。為了滿足教學(xué)要求，我參觀了北京一些證券公司，同時也開戶購買了股票、債券、基金等投資品種，并且在投資過程中運用本人的理論知識，這也使得課上內(nèi)容更有說服力。

1.2 活躍了課堂氣氛

傳統(tǒng)的教學(xué)方式是以教師講課為主，學(xué)生只能被動地接受，沒有獨立思考的能力，就算是有的學(xué)生經(jīng)常會問一些問題，但也只是對老師上課講的內(nèi)容中有不懂的地方來問。而老師講課其實只是起一個提綱作用，因為課上時間畢竟有限，大部分的內(nèi)容要靠課下學(xué)生自己去拓展知識，可是這一點很多學(xué)生無法做到，在金融實務(wù)模擬課程中，選股是要學(xué)生自己選，老師只是教授選股的方法，但要由學(xué)生自己來了解當(dāng)前的宏觀經(jīng)濟形勢，了解國家產(chǎn)業(yè)政策和各上市公司的經(jīng)營情況，最終選擇一只感興趣的股票，每個人選的都會不一樣。在買賣過程中，也是由學(xué)生獨立運用所學(xué)的各種技術(shù)指標(biāo)和理論來獨立做出判斷，雖然資金是虛擬的，但學(xué)生的積極性卻非常高。

1.3 模擬交易模塊受到學(xué)生追捧

在金融實務(wù)模擬課程中，學(xué)生最感興趣的就是模擬交易。老師會在軟件中分配給每位學(xué)生10萬元的虛擬資金，然后學(xué)生每天關(guān)注自己所選股票的交易情況，對第二天做預(yù)測決定買或賣。最后課程結(jié)束時，系統(tǒng)會對所有學(xué)生的盈虧做統(tǒng)計，并且有按班級的排名。學(xué)生在這個過程中每一次盈或虧都或興奮，或遺憾，同時還不斷檢討自己以往的交易行為。因此，雖然資金是虛擬的，但學(xué)生們通過演練，為自己日后真正進入股市做了準(zhǔn)備。有的同學(xué)表示，通過模擬交易，真正地理解了“股市有風(fēng)險，入市需謹(jǐn)慎”這句話的涵義。筆者相信這對學(xué)生日后的投資也是有很大幫助的。

2 課程教學(xué)中存在的問題

（1）因全部在機房上課，學(xué)生會經(jīng)常玩游戲、看電影及瀏覽無關(guān)網(wǎng)頁等。這是機房上課所無法避免的一個問題。尤其是現(xiàn)在網(wǎng)購如此發(fā)達的時代，筆者發(fā)現(xiàn)絕大部分開小差的學(xué)生都是在購物網(wǎng)站上瀏覽。有的是作業(yè)做完后做別的事情，有的是一邊做作業(yè)一邊看電影，還有的同學(xué)在關(guān)注股市走勢的同時還在瀏覽別的網(wǎng)頁。以上這幾類同學(xué)當(dāng)自認(rèn)為是沒有影響上課，因為有的已經(jīng)完成作業(yè)，有的正在做作業(yè)，而且能保證在上課時間內(nèi)完成，因此這個問題一直存在。

（2）學(xué)生對此知識掌握程度不一。因這門課在大學(xué)生活快結(jié)束時開設(shè)，此時有的學(xué)生在證券公司實習(xí)過，有的已經(jīng)考過證券從業(yè)資格證書，甚至有少數(shù)同學(xué)自己正在炒股，但是大部分同學(xué)對此知識還是比較陌生，因此課堂還是講授一些基礎(chǔ)知識，這樣一些同學(xué)的積極性就會不高，因此如何平衡不同層次同學(xué)的需求是一個問題。

3 提高學(xué)生上課積極性的建議

3.1 課堂教學(xué)的改革

（1）課堂安排進行改革。每次兩個課時大概的分配如下：三分之一時間講課，三分之一時間做作業(yè)，三分之一時間學(xué)生自由拓展知識。在第一個三分之一的時間里，一般筆者會先跟大家回顧前一個交易日的漲跌情況，然后講本次課的內(nèi)容。為從一開始上課就提高學(xué)生的積極性，筆者對這個時間段進行了改革。開始上課后先拿出一部分時間讓學(xué)生自己查詢前一天有什么基本面的利空或利好的消息，會聽到學(xué)生在下面七嘴八舌地說自己在網(wǎng)上看到的新聞如央行又有什么新動作了，經(jīng)濟數(shù)據(jù)又有什么更新的，或者周邊股市有什么表現(xiàn)等等，然后再根據(jù)他們所查詢到的新聞引導(dǎo)到股市的漲跌上面，學(xué)生自然而然地就理解了其中的因果關(guān)系，而且自己動手查詢的信息，比上課給他們直接講印象要深刻，上了幾次后有的同學(xué)養(yǎng)成了習(xí)慣，一到機房還沒有上課時就先瀏覽一下前一天的經(jīng)濟新聞，大大提高了上課積極性。

（2）硬性約束。針對學(xué)生玩游戲等一些與課堂無關(guān)的行為，也采取一些強制性的方法。機房里的教師機器下載了教師程序，用這個程序可以監(jiān)控所有的學(xué)生機器，可以看到他們在干什么，如果發(fā)現(xiàn)有在做與上課無關(guān)的內(nèi)容，可以強行關(guān)掉，大大減少玩游戲的可能性。

（3）因材施教。既然學(xué)生的層次不一，有的已經(jīng)在炒股，有的連K線也不知道，那就將不同的學(xué)生分出層次來，以便于因材施教。對于每次課布置的要交的作業(yè)，可以簡單一些，對于基本知識較為缺乏的同學(xué)做完作業(yè)就算是完成了課堂任務(wù)。還可以布置一些不需要交的作業(yè)，也就是選修的作業(yè)，如果做了加分，不做也不減分，以利于學(xué)生的提高和拔尖人才的培養(yǎng)。

（4）增加基本分析的內(nèi)容。基本分析是股票投資中很重要的一項。證券投資學(xué)中的基本分析流派也是西方主要的流派之一，尤其是在我國，股市受政府政策及宏觀經(jīng)濟形勢變動還比較明顯的階段，基本分析顯得尤其重要。很多同學(xué)在一開始上這個課時無法選出一只自己感興趣的股票，這就是不會進行基本分析的結(jié)果。因此，基本分析是這門課的開篇。

當(dāng)前我國股市中的投機現(xiàn)象過于嚴(yán)重，而投資卻不足，證監(jiān)會最近出臺大量政策目的是引導(dǎo)投資者從投機轉(zhuǎn)向投資，而基本分析是投資的關(guān)鍵。大部分的投機者不會重視基本分析，而只是盯著大盤尋找買賣點，這樣短期內(nèi)或可獲利，但從長期來看收益率一定會低于投資者。因此要從學(xué)校開始給學(xué)生樹立正確的投資觀。當(dāng)然，這也避免了學(xué)生一邊盯著大盤走勢圖，一邊還瀏覽無關(guān)網(wǎng)頁的情況。

（5）改革考試制度。本課程最后沒有紙質(zhì)的卷面，最終考核分為平時成績和報告成績。平時除了第一次課和最后一次課，中間的八次課每次會有一個作業(yè)，共40分，考勤占10分，最后一次課要提交一個綜合的實驗報告，運用所學(xué)的知識包括K線和技術(shù)指標(biāo)等，分析自己所操作的那只股票在整個上課過程中的盈虧情況，考查學(xué)生對于知識的掌握和靈活運用程度。

3.2 針對本課程設(shè)置的建議

（1）力爭使金融實務(wù)模擬活動日常化。目前我們的課程課時也非常有限，限制了股票實務(wù)模擬教學(xué)的效果。目前我們商學(xué)院有兩個實驗室，分別都裝有金融實務(wù)模擬的軟件，關(guān)系在于這兩個實驗室的課程排得比較緊張，學(xué)生難以有自由的上機時間。因為股市瞬息萬變，如果學(xué)生能經(jīng)常到實驗室來進行模擬交易，課上的效果延續(xù)到了課下，更加能發(fā)揮本課程的作用。同時，鼓勵學(xué)生參加全國或地區(qū)的模擬交易大賽，以對課程做進一步的提升。

（2）課程內(nèi)容應(yīng)全面。當(dāng)前我們的課程僅是以股票交易為主，但金融中不僅僅包括股票，隨著實務(wù)模擬教學(xué)形式的不斷成熟和模擬教學(xué)水平的不斷提高，應(yīng)適當(dāng)?shù)卦黾右恍┢渌麅?nèi)容，如外匯交易、債券交易等，以適應(yīng)我國證券市場業(yè)務(wù)創(chuàng)新的實際需要。例如在本學(xué)期增加了模擬交易部分。分配給每位同學(xué)一些虛擬資金，在開盤時間內(nèi)進行模擬交易，除了交易額是虛擬的不會計入兩市市值外，其他一切都是和兩市聯(lián)網(wǎng)的，是真實的。學(xué)生利用上課學(xué)的內(nèi)容選擇幾支感興趣的股票，經(jīng)過分析后在交易時間買入或賣出。盡管交易是虛擬的，而且筆者已經(jīng)聲明最終結(jié)果不會影響這門課的成績，但大家依然熱情高漲，經(jīng)常能聽到盈利時的高興和虧損時的沮喪，還有同學(xué)之前相互交流經(jīng)驗，當(dāng)筆者講課時大家聽得也更加認(rèn)真，因為模擬交易時會用得上，效果很好。

參考文獻

篇（8）

創(chuàng)建人才培養(yǎng)模式需要回答的問題主要包括：本專業(yè)培養(yǎng)的學(xué)生主要面向哪些行業(yè)部門？在這些行業(yè)部門中的哪些崗位是本專業(yè)學(xué)生的目標(biāo)就業(yè)崗位？這些目標(biāo)崗位的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)是什么？適應(yīng)這些崗位工作的基本能力有哪些？怎樣培養(yǎng)學(xué)生的這些能力？用什么來培養(yǎng)這些能力？最終達到怎樣的目標(biāo)？等等。自2006年廣州番禺職業(yè)技術(shù)學(xué)院金融管理與實務(wù)專業(yè)被教育部、財政部列入國家示范建設(shè)院校重點建設(shè)專業(yè)以來，學(xué)院圍繞這些問題進行了系統(tǒng)的思考和實踐，初步形成了適應(yīng)本院特點并具有自身特色的“七個三”人才培養(yǎng)模式：即基于廣州發(fā)展現(xiàn)代服務(wù)業(yè)建立面向東南亞的區(qū)域性金融中心的實際，針對金融行業(yè)三大部門的三種崗位人才需求，融入三種職業(yè)資格證書，通過三步實踐教學(xué)，培養(yǎng)三種能力，建設(shè)三大支撐條件，最終實現(xiàn)三大目標(biāo)。本文就這些問題的具體操作作一分析。

一、面向“三個部門”的“三種崗位”

隨著CEPA的實施、泛珠三角區(qū)域合作的加強和中國――東盟自由貿(mào)易區(qū)的形成，廣州與周邊地區(qū)的金融合作與交流十分密切，廣東省委、省政府于2004年初就提出了建設(shè)金融強省的發(fā)展戰(zhàn)略，明確了廣州金融業(yè)發(fā)展的戰(zhàn)略定位；到2010年，要初步形成帶動全省、輻射華南、聯(lián)通港澳、面向東南亞、與國際接軌的區(qū)域性金融中心；到2020年，基本達到發(fā)達國家區(qū)域性金融中心的水平，初步形成與香港國際金融中心功能互補、具有國際影響力的區(qū)域性金融中心。這一構(gòu)想的實施形成了對金融管理與實務(wù)專業(yè)人才的大量需求。

教育部的高職高專專業(yè)目錄中金融類的專業(yè)主要包括：金融管理與實務(wù)、國際金融、金融與證券、金融保險、保險實務(wù)、醫(yī)療保險實務(wù)、資產(chǎn)評估與管理、證券投資與管理、投資與理財、證券與期貨等，在實際執(zhí)行中有些院校還開設(shè)有農(nóng)村合作金融、信用管理等專業(yè)。對于專業(yè)性的金融職業(yè)學(xué)院如浙江金融職業(yè)學(xué)院、福建金融職業(yè)技術(shù)學(xué)院、遼寧金融職業(yè)學(xué)院來說，由于專業(yè)開設(shè)比較細(xì)，其金融管理與實務(wù)專業(yè)面向的部門往往比較集中、單一。而對于大多數(shù)綜合性或多學(xué)科性的職業(yè)院校如廣州番禺職業(yè)技術(shù)學(xué)院來說，其經(jīng)濟類專業(yè)院系往往只開設(shè)一個金融類專業(yè)。這個專業(yè)面對的是銀行、證券、保險等多個部門對金融人才的需求，這就決定了這類院校的金融管理與實務(wù)專業(yè)要面向“大金融”，也就是要面向銀行、保險、證券三個金融部門，這是由學(xué)院性質(zhì)和教學(xué)資源決定的。同時，由于金融行業(yè)混業(yè)經(jīng)營發(fā)展的必然趨勢，銀行職員賣保險、基金、證券業(yè)務(wù)或相反的已經(jīng)越來越普遍，理財業(yè)務(wù)越來越多地成為金融行業(yè)各部門共同的主業(yè)，因而面向大金融也是行業(yè)發(fā)展的要求。

在銀行、保險、證券三個部門中，高職高專學(xué)生的目標(biāo)就業(yè)崗位是什么，這需要根據(jù)高職的層次和用人單位需求兩方面的對接來決定。通過廣泛的行業(yè)調(diào)研，確定學(xué)生的目標(biāo)就業(yè)崗位是：畢業(yè)時以柜員為主，經(jīng)過一段時間后更多的人將從事客戶經(jīng)理、理財經(jīng)理、大堂經(jīng)理等營銷服務(wù)工作，經(jīng)過更長時間的鍛煉部分人將從事基層管理工作。因此將畢業(yè)生的就業(yè)崗位定義為：柜臺服務(wù)――營銷服務(wù)――基層管理三種崗位。柜臺服務(wù)是入門和基礎(chǔ)，需要具備基本的知識、較強的技能和最佳的態(tài)度，是鍛煉能力，熟悉業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)環(huán)節(jié)；營銷服務(wù)需要較全面的綜合素質(zhì)和業(yè)務(wù)能力，目前幾乎所有的金融機構(gòu)都缺少具備現(xiàn)代營銷意識和金融營銷能力的專業(yè)人才，因而這一崗位是不可忽視的重點；隨著金融行業(yè)的快速發(fā)展，網(wǎng)點數(shù)量快速增加，使更多的優(yōu)秀人才有望走上基層管理崗位，這是學(xué)生職業(yè)發(fā)展的中期目標(biāo)。

二、融入三種證書培養(yǎng)三種能力

行業(yè)證書是行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的體現(xiàn)，是行業(yè)專家對崗位任職要求經(jīng)過長期調(diào)研和反復(fù)論證的結(jié)果，行業(yè)證書的考試要求是借鑒行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)最直接、有效、簡便易行的方法，教學(xué)內(nèi)容的確定必須考慮行業(yè)證書的要求。因此，在本專業(yè)課程設(shè)置上，需要充分考慮銀行、保險、證券三個行業(yè)證書的要求，把銀行從業(yè)資格證書考試的公共基礎(chǔ)、風(fēng)險管理、個人理財、公司信貸、個人貸款等科目的內(nèi)容，證券從業(yè)資格證書考試的證券市場基礎(chǔ)知識、證券發(fā)行與承銷、證券交易、證券投資分析、證券投資基金等科目的內(nèi)容和保險人資格證書考試科目保險基礎(chǔ)知識及相關(guān)法規(guī)的內(nèi)容融入到人才培養(yǎng)方案所列的專業(yè)課程之中。這種做法一方面能夠使教學(xué)內(nèi)容與行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)保持一致，同時又為學(xué)生在校期間取得職業(yè)資格證書，實現(xiàn)雙證畢業(yè)提供了條件。

教學(xué)內(nèi)容確定的依據(jù)從根本上講是就業(yè)崗位對學(xué)生的能力要求，通過對數(shù)十次調(diào)研結(jié)果的歸納，并運用頭腦風(fēng)暴法進行行業(yè)專家工作崗位和工作任務(wù)分析，學(xué)院確定了對學(xué)生能力培養(yǎng)的要求：主要培養(yǎng)學(xué)生的職業(yè)通用能力、職業(yè)專門能力和職業(yè)綜合能力等三種能力，具體包括170項能力要求。職業(yè)通用能力是進入金融行業(yè)的最基本的入門能力，是金融行業(yè)各崗位都需要具備的能力，主要包括基本的金融理論和人文社科知識、與人溝通的能力、對會計信息的解讀能力、計算機操作能力等。職業(yè)專門能力是指具體的工作崗位所需要的業(yè)務(wù)工作能力，是保證學(xué)生就業(yè)時“上手快”的關(guān)鍵能力，主要包括處理柜面業(yè)務(wù)能力、客戶服務(wù)能力等。職業(yè)綜合能力是對上述單項業(yè)務(wù)能力的綜合運用和提升，主要包括理財規(guī)劃的能力、投資運作的能力等。

根據(jù)這些能力要求，學(xué)院開設(shè)了下列幾個類型的課程（圖1）：

三、通過三步實踐教學(xué)實現(xiàn)與崗位對接

職業(yè)教育人才培養(yǎng)的核心任務(wù)是學(xué)生就業(yè)能力的培養(yǎng)，學(xué)生就業(yè)能力培養(yǎng)的關(guān)鍵是實踐教學(xué)。為保證實踐教學(xué)的有效性，設(shè)置了三種不同的實踐課程，分三步開展實踐教學(xué)的方法，使教學(xué)逐步接近崗位實際。

（一）一體化課程教學(xué)

所謂一體化課程是指工作與學(xué)習(xí)一體化、理論與實踐一體化、教室與實訓(xùn)室一體化的課程。這類課程以學(xué)習(xí)性工作任務(wù)作引領(lǐng)，以移植的崗位工作內(nèi)容作為教學(xué)內(nèi)容，以模擬崗位操作過程組織教學(xué)過程，以實訓(xùn)室作為教學(xué)場地，教學(xué)練相結(jié)合，是仿真的實踐教學(xué)。通過這一步模擬的訓(xùn)練，學(xué)生能夠具備完成工作任務(wù)的基本能力，但此時學(xué)生尚未從事過真實的業(yè)務(wù)。

（二）教學(xué)企業(yè)項目課程教學(xué)

教學(xué)企業(yè)項目課程是借鑒新加坡南洋理工學(xué)院的“教學(xué)工廠”理念開發(fā)的課程。這類課程以實際工作任務(wù)作引領(lǐng)，以實際業(yè)務(wù)操作作為教學(xué)內(nèi)容，按真實的業(yè)務(wù)工作過程組織教學(xué)過程，以校內(nèi)生產(chǎn)性實訓(xùn)基地和廣闊的市場作為上課場所，是以校內(nèi)生產(chǎn)性實訓(xùn)基地為平臺面向社會進行的真實工作項目訓(xùn)練。通過這一步訓(xùn)練，學(xué)生具備從事單項業(yè)務(wù)工作的能力，但此時學(xué)生尚不具備完成一個完整工作崗位的能力。

（三）頂崗實習(xí)課程教學(xué)

頂崗實習(xí)是最后的實踐教學(xué)環(huán)節(jié)，學(xué)生以準(zhǔn)員工身份到企業(yè)頂崗，教學(xué)活動以學(xué)生所在崗位的工作任務(wù)作引領(lǐng)，以所在崗位業(yè)務(wù)工作內(nèi)容作為教學(xué)內(nèi)容，以工作場所作為教學(xué)場所，是在真實的崗位作為準(zhǔn)員工進行真實的工作。通過這一階段的學(xué)習(xí)，使學(xué)生具備獨立履行崗位職責(zé)并走向正式就業(yè)的能力。

四、建設(shè)三大配套提升教學(xué)支撐條件

課程和教學(xué)方法的改革需要三個方面的支撐條件：一是實訓(xùn)設(shè)施；二是師資隊伍；三是課程建設(shè)。

三步實踐教學(xué)的實施需要適應(yīng)三步實踐教學(xué)的設(shè)施作為支撐。為適應(yīng)第一步一體化課程教學(xué)的需要，必須建設(shè)商業(yè)銀行綜合柜臺業(yè)務(wù)實訓(xùn)室、銀行信貸業(yè)務(wù)實訓(xùn)室、保險業(yè)務(wù)實訓(xùn)室、證券業(yè)務(wù)實訓(xùn)室、電算化會計實訓(xùn)室等實訓(xùn)設(shè)施，配置與工作場所業(yè)務(wù)場景高度仿真的教學(xué)環(huán)境，使用與實際工作相同的軟件，按照工作流程來組織教學(xué)。為適應(yīng)第二步教學(xué)企業(yè)項目課程教學(xué)的需要，必須建設(shè)能夠開展真實業(yè)務(wù)的項目中心，把金融企業(yè)真實的產(chǎn)品和服務(wù)項目引進學(xué)校，并以項目中心為平臺，通過本專業(yè)全體學(xué)生的教學(xué)活動把這些產(chǎn)品和服務(wù)推向社會。大部分院校習(xí)慣于建設(shè)模擬實訓(xùn)室，對建設(shè)項目中心以及項目中心的運作沒有可供借鑒的經(jīng)驗，浙江金融職業(yè)學(xué)院的金苑華爾街和廣州番禺職業(yè)技術(shù)學(xué)院的金融項目中心已經(jīng)初步形成了自身的特色。為適應(yīng)第三步實踐教學(xué)頂崗實習(xí)的需要，必須建立相對固定并能長期發(fā)揮作用的校外頂崗實習(xí)基地。

教學(xué)方式的改革使教師的角色發(fā)生了根本的變化，教師不再是演員、演說家，而是導(dǎo)演、操作示范者、教學(xué)工作任務(wù)推進者和組織者。課程改革對“雙師素質(zhì)”提出了較高的要求，教師的業(yè)務(wù)操作能力往往與其理論水平一樣重要。一般采取兩個辦法：一是從金融部門引進業(yè)務(wù)骨干充實教師隊伍；二是將專業(yè)教師派往金融行業(yè)鍛煉。改變唯學(xué)歷是從的招聘教師的思路，從招聘和培養(yǎng)兩個途徑建設(shè)一支結(jié)構(gòu)合理的“雙師”型教學(xué)團隊。

篇（9）

要適應(yīng)高職高專金融專業(yè)證券投資實踐教學(xué)模式的選擇，首先要從專業(yè)定位和學(xué)生的定位來探討。

1．專業(yè)定位

一是培養(yǎng)一線生產(chǎn)者還是管理人才；二是策略層面的工作還是簡單經(jīng)驗層面的工作；三是專業(yè)技能人才還是“通才”。根據(jù)高職高專金融專業(yè)的特色，不應(yīng)該比照本科院校的金融定位，把學(xué)生培養(yǎng)成通才，應(yīng)該根據(jù)職業(yè)教育的特點來決定高職學(xué)生未來應(yīng)該是個“理論夠用，技術(shù)應(yīng)用能力強、善于交際”的一線人才，而不是通才。并且剛?cè)肼殤?yīng)該是簡單的經(jīng)驗層面的工作，慢慢地有條件發(fā)展成能夠處理策略層面的工作，最終成為基層網(wǎng)點的管理人才。

2．學(xué)生定位

對未來的一種職業(yè)選擇，如金融三大行業(yè)：銀行、保險、證券。具體到證券投資專業(yè)，如經(jīng)紀(jì)人、操盤手、分析師。因此學(xué)生對于自己的未來的一個職業(yè)定位，也是高職高專教學(xué)模式的一大研究方向。二人才培養(yǎng)模式的定位根據(jù)證券業(yè)人才的幾個層次需求將學(xué)生未來可能從事的崗位劃分為以下三個：證券經(jīng)紀(jì)人；操盤手；證券投資分析師。

1．證券經(jīng)紀(jì)人

證券經(jīng)紀(jì)人是在證券交易所中接受客戶指令買賣證券，充當(dāng)交易雙方中介并收取傭金的證券商。作為證券行業(yè)的入門職位，證券經(jīng)濟人在行業(yè)中有很基礎(chǔ)的作用，是從事金融市場其他崗位工作的起點，目前市場需求也非常大。因此，針對銀行等金融機構(gòu)就業(yè)的高門檻而言，職業(yè)院校學(xué)生選擇證券投資業(yè)及獲得證券經(jīng)紀(jì)人從業(yè)資格不能不說是一個從優(yōu)的選擇。學(xué)校除了講授證券投資的理論知識外，有充分的實訓(xùn)教學(xué)設(shè)備條件開展仿真實訓(xùn)教學(xué)，并輔以適當(dāng)?shù)淖C券從業(yè)資格教育，培養(yǎng)和強化學(xué)生的從業(yè)資格能力。

2．操盤手

操盤手泛指金融市場中，在證券、期貨交易中專門為投資機構(gòu)從事金融工具買賣的專業(yè)技術(shù)人員。他們具有熟悉各種金融工具，市場趨勢分析充分，盤面把握較好，操作技術(shù)嫻熟，心理穩(wěn)定等特質(zhì)，能夠根據(jù)客戶的要求捕捉金融交易的時機，熟練運用買入和拋出籌碼的技巧，為證券商或委托人獲取利益。

3．證券投資分析師

證券投資分析師是依法取得證券投資咨詢執(zhí)業(yè)資格，并在證券經(jīng)營機構(gòu)從事與證券市場及證券投資相關(guān)的各種因素研究和分析工作，并向投資者提供分析、預(yù)測或建議的專業(yè)人員。其工作內(nèi)容包括證券市場、各證券品種的價值及變動趨勢的研究和預(yù)測，以書面或者口頭的方式向投資者上述證券研究報告、投資價值報告等。證券投資課程通過理論教學(xué)、課堂實驗、仿真實訓(xùn)逐步培養(yǎng)學(xué)生掌握證券市場、各證券品種的價值及變動趨勢的研究、分析方法，為其日后的證券投資分析工作奠定基礎(chǔ)。

三課程設(shè)置

高等職業(yè)教育作為區(qū)分普通高等教育的第二標(biāo)志即是課程內(nèi)涵，因此，課程設(shè)置、開發(fā)及其內(nèi)容選擇就成為高職教育能否持續(xù)發(fā)展的依據(jù)。就高職高專金融管理與實務(wù)的證券投資課程而言，簡單照搬普通高校金融本科的課程設(shè)置模式是不可行的。無法彰顯高等職業(yè)教育的特殊性。因此，高職高專證券投資必須是依托證券市場，選擇能夠使學(xué)生掌握證券市場分析和證券投資專業(yè)技能的實踐教學(xué)模式，自主開發(fā)適合該專業(yè)高等職業(yè)院校學(xué)生的職業(yè)課程。具體而言，最理想的方式就是高職院校與券商合作，通過互相滲透，教育專家與專業(yè)實踐人才相互融合開發(fā)課程，使證券投資課程既具有教學(xué)的特性，同時也強調(diào)了市場特性，使學(xué)生所學(xué)的知識和技能能夠滿足證券投資的職業(yè)需要。因此，在課程設(shè)置與開發(fā)上還應(yīng)強調(diào)可操作性、應(yīng)用性和實踐能力培養(yǎng)的可行性。課堂實驗、仿真實訓(xùn)、社會實訓(xùn)“三位一體”的實踐課程開發(fā)和建設(shè)在這里就顯得更為重要了。此外，大多數(shù)高職院校的金融專業(yè)的理論教學(xué)內(nèi)容與普通本科基本相似，甚至一致，只是通過在理論教學(xué)內(nèi)容上從簡，實踐、實訓(xùn)環(huán)節(jié)上增加課時量來與普通本科相區(qū)別而已。而筆者認(rèn)為不光是在實踐實訓(xùn)環(huán)節(jié)，還要從基本理論課程這一塊努力，開發(fā)符合高等職業(yè)教育要求的職業(yè)金融理論課程，如適當(dāng)開發(fā)或增加具有職業(yè)特性的（如從業(yè)資格、專業(yè)道德）金融實驗學(xué)、金融心理學(xué)、金融行為學(xué)、經(jīng)紀(jì)人必備特性、以及維護經(jīng)紀(jì)客戶關(guān)系，遵守證券法律等教學(xué)內(nèi)容或課程。

四“三位一體”實踐教學(xué)模式的選擇和建設(shè)

根據(jù)以上分析的三個角度，并從這三個角度出發(fā)，我們選擇并初步建成了適應(yīng)高等職業(yè)教育金融專業(yè)證券投資課程的“三位一體”的實踐教學(xué)模式，即課堂實驗、仿真實訓(xùn)、社會實踐（頂崗實習(xí)）“三位一體”的實踐教學(xué)模式。

1．課堂實驗

課堂實踐的目標(biāo)是為之后的仿真實訓(xùn)和社會實訓(xùn)打下一個堅實的基礎(chǔ)。它在“三位一體”實踐教學(xué)模式中處于最基礎(chǔ)的環(huán)節(jié)，課堂實踐主要從以下幾個方面著手。（1）讓學(xué)生了解相關(guān)的理論知識，雖然，對于高職高專學(xué)生理論知識的培養(yǎng)沒有本科生那么重要，但是，扎實的理論知識仍然是不可或缺的重要環(huán)節(jié)。高職高專學(xué)生在數(shù)學(xué)方面的基礎(chǔ)相對薄弱，所以在闡述證券投資理論是要盡量避免數(shù)學(xué)推導(dǎo)，代之以比較通俗易懂的案例教學(xué)。案例教學(xué)切入點的元素要與學(xué)生的生活經(jīng)歷、生活體驗和觀察理解生活現(xiàn)象的實際能力緊密聯(lián)系在一起。以講故事的形式把理論知識和現(xiàn)實案例有機地結(jié)合在一起，如在講解央行的三大貨幣政策工具時，把最近央行多次加息的動機以及它會如何影響我國資本市場等現(xiàn)實題材結(jié)合起來。通過案例講解這種形式的切入能激起學(xué)生在已有認(rèn)識的基礎(chǔ)上學(xué)習(xí)探究新知識的欲望和興趣，使學(xué)生較快進入特定的學(xué)習(xí)氛圍中。在案例教學(xué)中。講故事是為了讓故事本身來解析和印證理論知識。（2）課堂的互動。互動的方式是多樣化的，可以是提問的方式，也可是小組討論或者辯論。教師應(yīng)該先讓討論得較成熟的小組代表發(fā)言，再由各組提出本組的疑問，然后進行討論。在討論的過程中，教師要讓學(xué)生的討論始終在主題范圍之類，突出關(guān)鍵問題。最后，教師要不失時機地進行引導(dǎo)，師生共同對所學(xué)內(nèi)容進行歸納總結(jié)。這樣，不僅使學(xué)生可以在課堂上大膽地交換各自的看法，使學(xué)生能積極主動地獲取知識，提高分析、判斷、推理等多種思維能力；而且學(xué)生們的語言技能也得到了提高，學(xué)習(xí)潛能和創(chuàng)造力得到發(fā)揮；更重要的是培養(yǎng)了學(xué)生團隊精神。

2．仿真實訓(xùn)

仿真實訓(xùn)是模擬真實職業(yè)技能實際訓(xùn)練的簡稱，是指在以學(xué)校為主的狀態(tài)下，按照人才培養(yǎng)規(guī)律與目標(biāo)，對學(xué)生進行模擬真實環(huán)境的技能訓(xùn)練的教學(xué)過程。仿真實訓(xùn)的最終目的是全面提高學(xué)生的職業(yè)能力，很快適應(yīng)真實環(huán)境的工作狀態(tài)和技能要求。達到企業(yè)用人的需要。仿真實訓(xùn)作為整個實踐教學(xué)模式最為關(guān)鍵的一個環(huán)節(jié)，它的成敗決定著后續(xù)的社會實踐的開展。因此，應(yīng)高度重視這一環(huán)節(jié)。特別是在實訓(xùn)內(nèi)容選擇和實訓(xùn)模式的選擇上進行特定的研究。在尊重教材的基礎(chǔ)上，我們摒棄課本上陳舊的已經(jīng)跟不上目前資本市場發(fā)展的一些內(nèi)容，重新設(shè)置了適應(yīng)市場的一些內(nèi)容，以填補在當(dāng)前金融市場中的理論和實踐空白。例如在學(xué)習(xí)CCI這個技術(shù)指標(biāo)應(yīng)用時，我們選擇市場上流行的分析工具CCI（84）來捕捉市場最強熱點，彌補以往在對待強勢股無法正確迅速入市的一個空白。在分析市盈率的時候，采用動態(tài)市盈率與資本回收時間和銀行利率的對比來分析市盈率的真實含義。在仿真實訓(xùn)中，我們進行了一些教學(xué)改革嘗試，將某個班級定位為教改實驗班，把全班分為十個投資小組，每個小組4～5人，分別仿照現(xiàn)實社會設(shè)立一個分析師和一個操盤手，模擬外界公募基金或私募基金的投資模式，以業(yè)績作為評價標(biāo)準(zhǔn)，每周對10個小組進行投資排名，分別設(shè)立投資獎和研究報告獎，激發(fā)學(xué)生的仿真實訓(xùn)熱情。

3．社會實踐

基于高職高專金融管理專業(yè)學(xué)生的培養(yǎng)目的，力求學(xué)生在系統(tǒng)的完成在校的學(xué)習(xí)知識的同時，完成學(xué)以致用的目的。使學(xué)生能夠在走入社會，熟練且有效地完成角色的轉(zhuǎn)變，成為金融領(lǐng)域適用之才，社會實踐（頂崗實習(xí)）就應(yīng)運而生了。

首先，在校期間，通過與當(dāng)?shù)刈C券公司或基金公司聯(lián)系，協(xié)助其組織相關(guān)模擬炒股大賽，使學(xué)生能夠把所學(xué)知識轉(zhuǎn)化為自身的技能；同時，邀請組織單位專業(yè)人士，在模擬炒股活動中開辦講座和給予指導(dǎo)，拓展學(xué)生的知識面和提高學(xué)生的操作技巧與分析能力。其次，建立與證券公司或基金公司友好互助關(guān)系，組織學(xué)生到證券公司或基金公司實習(xí)，通過頂崗實習(xí)，進一步鍛煉學(xué)生的動手能力和提高其思考能力。最后，學(xué)校應(yīng)主動地融入到地方經(jīng)濟和社會建設(shè)的主戰(zhàn)場，把行業(yè)、企業(yè)融入學(xué)校人才培養(yǎng)鏈的全過程，并根據(jù)學(xué)校的專業(yè)特點與相關(guān)的行業(yè)及企業(yè)進行廣泛地接觸和洽談，從而建立校外實訓(xùn)基地，在學(xué)生三年級下學(xué)期，鼓勵學(xué)生走入社會，提高自身的業(yè)務(wù)素質(zhì)和實踐能力，為畢業(yè)后的工作和職業(yè)發(fā)展打好堅實的基礎(chǔ)。

五結(jié)語

“三位一體”的實踐教學(xué)模式可以有兩種實現(xiàn)方式，在具體的實踐教學(xué)過程中可以交叉采用。

篇（10）

知識技能：

1、具有從事銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營與管理的能力；

2、具有從事保險業(yè)務(wù)經(jīng)營與管理的能力；

3、具有從事證券投資業(yè)務(wù)的實務(wù)操作和相關(guān)管理能力；

4、具有一定的計算機應(yīng)用能力；

篇（11）

一、美國資產(chǎn)證券化的發(fā)展歷程

資產(chǎn)證券化是在資本市場上進行直接融資的一種方式。與發(fā)行其他金融產(chǎn)品（例如債券及股票）類似，資產(chǎn)證券化發(fā)行人在資本市場交易中是通過向投資者發(fā)行資產(chǎn)支持證券進行融資。不同之處在于，資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的還款來源是一系列未來可回收的現(xiàn)金流，產(chǎn)生這些現(xiàn)金流的資產(chǎn)可以作為基礎(chǔ)抵押資產(chǎn)對資產(chǎn)證券化產(chǎn)品起到支持作用，因此，資產(chǎn)證券化的實質(zhì)是，出售未來可回收的現(xiàn)金流從而獲得融資。

資產(chǎn)證券化1970年興起于美國，當(dāng)時住房抵押貸款機構(gòu)將新發(fā)放的住房抵押貸款進行打包，并通過發(fā)行住房抵押貸款轉(zhuǎn)手證券(pass-through)來為住房抵押貸款籌措資金，僅僅過了不到十年，美國的資產(chǎn)證券化市場不斷對各類資產(chǎn)進行證券化嘗試，形成了四個主要的資產(chǎn)證券化市場:RMBS、CMBS、ABS、CDO,以及后來的各類升級版的經(jīng)過多次打包的以非實物資產(chǎn)為依托的證券。

資產(chǎn)證券化的最大優(yōu)點在于它為證券化過程中的相關(guān)參與者帶來的好處，包括使發(fā)起人資金來源多樣化，資產(chǎn)負(fù)債表外化；進一步為投資人提供不同投資風(fēng)險不同收益的金融商品；解決借款人資金來源不足；當(dāng)然，對于投資銀行和金融管理當(dāng)局而言也是有利可圖。在美國，近年非機構(gòu)擔(dān)保RMBS市場中市場份額顯著的投資銀行雷曼兄弟占據(jù)了相當(dāng)顯著的地位，這也是其日后破產(chǎn)的“罪魁禍?zhǔn)住薄?/p>

任何高收益都伴隨著高風(fēng)險，證券化產(chǎn)品所面臨的風(fēng)險類型主要有四類：違約風(fēng)險（defaultrisk）、現(xiàn)金流量風(fēng)險(cashflowrish)、經(jīng)營風(fēng)險(operationrisk)、市場風(fēng)險(marketrisk)。限于篇幅，僅對違約風(fēng)險做簡單說明，違約風(fēng)險或者可以直接稱其為道德風(fēng)險，是指債務(wù)人未能履行合約而導(dǎo)致現(xiàn)金流量不足，無法支付證券化所產(chǎn)生之債券所需的現(xiàn)金流量，美國的次級債危機就是鮮明的例證。

證券化是一個制造各種性質(zhì)債券的過程，在整個過程中，需要眾多的參與機構(gòu)各司其職，承做貸款的金融機構(gòu)（或資產(chǎn)持有人）將取得的債權(quán)出售給特殊目的的信托（商業(yè)銀行或者投資銀行），同時通過信用增強機制控管信用風(fēng)險，并經(jīng)由信用等級評級機構(gòu)驗證評級后，由承銷機構(gòu)出售給投資人，從而分散了風(fēng)險。在這一簡單的流程中，存在內(nèi)在缺陷,使抵押貸款在發(fā)放過程中極易產(chǎn)生道德風(fēng)險。比如美國的次級債危機，一級市場上的按揭貸款提供者直接將資產(chǎn)打包出售,不承擔(dān)抵押貸款的違約風(fēng)險，忽視風(fēng)險管理和貸款人自身的償付能力和信用狀況。同時，信用增級和信用評級機構(gòu)不負(fù)責(zé)任的評級掩蓋了次級債的風(fēng)險,造成高回饋、低風(fēng)險的假象,使投資者難以做出正確的判斷，增大了違約風(fēng)險。

二、對中國資產(chǎn)證券化的啟示

這次美國危機盡管造成雷曼兄弟破產(chǎn)，五大投行的銷聲匿跡，美國30多家次級貸款公司停業(yè)倒閉,但是我們有理由認(rèn)為資產(chǎn)證券化本身并沒有錯,其錯誤在于這種創(chuàng)新金融產(chǎn)品設(shè)計過程中的制度缺陷,中國資產(chǎn)證券化的進程不可因噎廢食,而是應(yīng)該在機制設(shè)計上吸取和總結(jié)美國次級貸款證券化的經(jīng)驗教訓(xùn),選擇銀行的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)證券化。到2005年，國內(nèi)的資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)正式進入實際操作階段，中國人民銀行選擇了兩家國有大型銀行——中國建設(shè)銀行和國家開發(fā)銀行進行試點，發(fā)行資產(chǎn)證券化產(chǎn)品。這兩個試點以銀行貸款為基礎(chǔ)資產(chǎn)，分別發(fā)行了RMBS和信貸資產(chǎn)支持的ABS，2006年，國內(nèi)還問世了一種以企業(yè)資產(chǎn)為職稱的證券化產(chǎn)品。盡管資產(chǎn)證券化在我過還處于非常初級的發(fā)展階段，但是已經(jīng)表現(xiàn)出了自己的特點和優(yōu)勢，面對美國資產(chǎn)證券化先期的顛簸，我們應(yīng)該從以下幾個方面吸取教訓(xùn)做好工作：.健全的法律體系。對于每筆證券化交易來說，必須建立完善的法律體系以保護投資者在基礎(chǔ)性資產(chǎn)中的合法利益，最重要的是，當(dāng)發(fā)起人或者賣方處于破產(chǎn)境地時，法律應(yīng)該保護投資者對證券的基礎(chǔ)資產(chǎn)的追討權(quán)。

2.精確的現(xiàn)金流分析。在證券化開始時，發(fā)行人應(yīng)該進行現(xiàn)金流分析，以確定特殊目的的實體的債務(wù)能夠按時全額償還。

3.謹(jǐn)慎的會計處理。

4.有公信力的信用評估。信用評級機構(gòu)及相應(yīng)的信用評級規(guī)則體系在資產(chǎn)證券化中發(fā)揮著極為重要的作用，有必要規(guī)范資產(chǎn)評估機構(gòu)的行為,建立完善的資產(chǎn)評估標(biāo)準(zhǔn)體系,采用科學(xué)的評級方法提高我國信用評級機構(gòu)的素質(zhì)和業(yè)務(wù)水平。

5.全面性的投資銀行。我國目前僅有幾家銀行具有經(jīng)營非傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)的能力，然而在整個證券化的過程中，投資銀行發(fā)揮著相當(dāng)重要的作用，不僅包括協(xié)調(diào)發(fā)行機構(gòu)處理法律、會計、稅收及現(xiàn)金流分析，還扮演著承銷商甚至做市商的角色，所以我國的銀行應(yīng)加強投資銀行相關(guān)業(yè)務(wù)能力。

6.培養(yǎng)多樣化的投資者。金融產(chǎn)品的創(chuàng)新離不開金融市場中投資者對其的需求，所以，多樣的投資者有利于資產(chǎn)證券化產(chǎn)品本身的創(chuàng)新性，有了需求，創(chuàng)新才更有把握。

7.培養(yǎng)專業(yè)人才。

三、結(jié)束語

證券化正在逐漸改變我們的金融形勢，通過證券化，我們對于金融資產(chǎn)的風(fēng)險于現(xiàn)金流量可以重新安排，使其能夠更符合投資人的需求，因此，我們不能因為其發(fā)源地——美國金融市場的動蕩和不安就因噎廢食，我們相信我國的證券化發(fā)展才剛剛開始，在邁入全球化的路途中，未來會有些什么新的資產(chǎn)標(biāo)的物，會有哪些金融創(chuàng)新，我們期待且我們努力！

參考文獻：