金融監(jiān)管體制的分類大全11篇

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篇（1）

中圖分類號(hào)：F83 文獻(xiàn)標(biāo)志碼： A 文章編號(hào)：1673-291X（2011）07-0101-02

一、金融監(jiān)管體制的內(nèi)涵

金融監(jiān)管體制是政府有關(guān)當(dāng)局采取系統(tǒng)的機(jī)構(gòu)設(shè)定、職權(quán)授予、法規(guī)制定、協(xié)調(diào)體制及制度安排等途徑與措施，對(duì)銀行業(yè)、證券業(yè)及保險(xiǎn)業(yè)實(shí)施有效的監(jiān)督管理，以求最大限度地規(guī)避金融風(fēng)險(xiǎn)并有效降低金融危機(jī)所引致的損失。金融監(jiān)管體制“具體包括金融監(jiān)管的機(jī)構(gòu)設(shè)置，組織結(jié)構(gòu)和監(jiān)管對(duì)象以及對(duì)監(jiān)管結(jié)果進(jìn)行監(jiān)測(cè)”[1]。實(shí)施金融監(jiān)管最根本的目標(biāo)就在于維護(hù)國(guó)家或地區(qū)金融安全與穩(wěn)定，為當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)的發(fā)展繁榮提供良好的金融環(huán)境。世界各國(guó)或地區(qū)采取的金融監(jiān)管體制各不相同，歸納起來可以分為分業(yè)金融監(jiān)管體制、混業(yè)金融監(jiān)管體制以及介于前兩者之間的不完全混業(yè)金融監(jiān)管體制。

分業(yè)金融監(jiān)管體制就是政府有關(guān)當(dāng)局分別設(shè)置不同類型的監(jiān)管機(jī)構(gòu)，對(duì)金融行業(yè)分別進(jìn)行監(jiān)督管理。政府有關(guān)當(dāng)局會(huì)設(shè)置銀行業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)、證券業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)以及保險(xiǎn)業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)這三大類型的監(jiān)管機(jī)構(gòu)，分別只對(duì)本機(jī)構(gòu)所涉及的監(jiān)管領(lǐng)域加以監(jiān)督管理。混業(yè)金融監(jiān)管體制就是政府有關(guān)當(dāng)局只設(shè)立一種金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)，該金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)擁有監(jiān)管金融領(lǐng)域的全部權(quán)力，通過該金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)銀行業(yè)、證券業(yè)和保險(xiǎn)業(yè)實(shí)施統(tǒng)一的監(jiān)督管理，該機(jī)構(gòu)對(duì)有關(guān)的金融監(jiān)管領(lǐng)域也要承擔(dān)全部責(zé)任與義務(wù)。不完全混業(yè)金融監(jiān)管體制是介于分業(yè)金融監(jiān)管體制和混業(yè)金融監(jiān)管體制之間的監(jiān)管體制，它既有明確的對(duì)銀行業(yè)、證券業(yè)和保險(xiǎn)業(yè)進(jìn)行監(jiān)管的機(jī)構(gòu)，也有明確的機(jī)構(gòu)對(duì)各種監(jiān)管行為加以溝通與協(xié)調(diào)，該體制總體上兼顧了分業(yè)與混業(yè)監(jiān)管的主要特點(diǎn)。

二、金融監(jiān)管體制的比較分析

1.監(jiān)督管理成本的比較。在分業(yè)金融監(jiān)管體制下，主要類別的金融行業(yè)都單獨(dú)設(shè)置了監(jiān)管部門，這必然增加了大量的人力資源成本和管理費(fèi)用支出，而且監(jiān)管部門之間沒有信息共享機(jī)制，這也會(huì)造成搜集信息所花費(fèi)的時(shí)間與費(fèi)用成本，這種體制造成了實(shí)質(zhì)上的規(guī)模不經(jīng)濟(jì)；在混業(yè)金融監(jiān)管體制下，一個(gè)統(tǒng)一的部門對(duì)所有的金融領(lǐng)域進(jìn)行監(jiān)管，工作人員一般都會(huì)肩負(fù)起金融領(lǐng)域內(nèi)跨行業(yè)的監(jiān)管職責(zé)，這顯然降低了人力資源成本，而且在部門內(nèi)各金融領(lǐng)域的信息都可以隨時(shí)調(diào)取，這種體制在總體上而言形成了規(guī)模經(jīng)濟(jì)的模式；在不完全混業(yè)金融監(jiān)管體制下，由于并不存在完全標(biāo)準(zhǔn)化的組織形態(tài)，這種體制究竟是規(guī)模經(jīng)濟(jì)還是規(guī)模不經(jīng)濟(jì)要視其更靠近前兩種體制的哪一種。

2.工作實(shí)踐效率的比較。在分業(yè)金融監(jiān)管體制下，各種獨(dú)立的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間由于專業(yè)化理論及實(shí)踐水平較高，在處理日常監(jiān)管事務(wù)時(shí)工作效率會(huì)較高，而且從政府考評(píng)管理角度出發(fā)，各監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間形成了一種實(shí)際上的競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系，但是這種體制很可能會(huì)造成重復(fù)監(jiān)管與監(jiān)管漏洞并存的情況；在混業(yè)金融監(jiān)管體制下，以較少的工作人員來完成全部金融領(lǐng)域監(jiān)管的方式確實(shí)使單位人員工作效率大大提升，但是如果在金融監(jiān)管任務(wù)繁重以及高強(qiáng)度的壓力條件下長(zhǎng)期工作，必將降低工作人員的監(jiān)管效率，此外，混業(yè)金融監(jiān)管體制由于監(jiān)管機(jī)構(gòu)職能的全面性以及信息的暢通性，會(huì)減少重復(fù)監(jiān)管與監(jiān)管漏洞的存在；在不完全混業(yè)金融監(jiān)管體制下，如果明確的行業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)和協(xié)調(diào)機(jī)構(gòu)能夠各負(fù)其責(zé)，那么這種體制將比以上兩種體制更加富有工作效率。

3.責(zé)任義務(wù)承擔(dān)的比較。在分業(yè)金融監(jiān)管體制下，每類主要金融行業(yè)都有相應(yīng)的機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)管，無論是銀行行業(yè)、證券行業(yè)還是保險(xiǎn)行業(yè)存在問題，都有對(duì)應(yīng)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)督管理，哪一個(gè)金融行業(yè)出現(xiàn)重大紕漏都可以向其監(jiān)管部門進(jìn)行問責(zé)；在混業(yè)金融監(jiān)管體制下，即使金融監(jiān)管部門的下屬執(zhí)行機(jī)構(gòu)權(quán)責(zé)有明確劃分，但由于金融領(lǐng)域經(jīng)營(yíng)的復(fù)雜化以及跨行業(yè)化，很容易造成相關(guān)部門對(duì)責(zé)任承擔(dān)的推諉；在不完全混業(yè)金融監(jiān)管體制下，行業(yè)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間容易形成對(duì)責(zé)任互相推諉的情況，如果協(xié)調(diào)機(jī)構(gòu)權(quán)威性較高，就會(huì)在最終責(zé)任裁定方面擁有話語(yǔ)權(quán)，但是若協(xié)調(diào)機(jī)構(gòu)僅僅起到溝通橋梁的作用，監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的這種避責(zé)行為就將難以減少。

4.適應(yīng)金融發(fā)展的比較。在分業(yè)金融監(jiān)管體制下，各類金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)專門負(fù)責(zé)該行業(yè)金融監(jiān)管工作，長(zhǎng)期發(fā)展下去會(huì)形成一種僵化的體制慣性，不能促進(jìn)金融衍生產(chǎn)品及工具創(chuàng)新和跨行業(yè)的金融合作，甚至?xí)捎诓煌块T之間利益協(xié)調(diào)的不均衡對(duì)金融行業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展起到阻礙作用；在混業(yè)金融監(jiān)管體制下，由于該體制內(nèi)部的綜合性與協(xié)調(diào)性，能夠在很短的時(shí)間內(nèi)適應(yīng)對(duì)金融創(chuàng)新和不同領(lǐng)域金融合作的監(jiān)管工作，避免對(duì)新生金融事務(wù)監(jiān)管出現(xiàn)漏洞的可能性，能夠有效地適應(yīng)金融的發(fā)展；在不完全混業(yè)金融監(jiān)管體制下，行業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)會(huì)出現(xiàn)在分業(yè)金融監(jiān)管體制下不適應(yīng)金融發(fā)展的問題，但若協(xié)調(diào)機(jī)構(gòu)能夠及時(shí)采取措施使各行業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間進(jìn)行協(xié)調(diào)與溝通，那么將在一定程度上促進(jìn)金融發(fā)展。

三、中國(guó)金融監(jiān)管體制的發(fā)展歷程及問題

1.中國(guó)金融監(jiān)管體制的發(fā)展進(jìn)程。作為中國(guó)法定中央銀行，中國(guó)人民銀行自建國(guó)以來一直承擔(dān)著執(zhí)行貨幣政策，履行商業(yè)銀行職能以及監(jiān)管金融行業(yè)的多重責(zé)任。這種金融監(jiān)管體制存在監(jiān)管體制僵化和執(zhí)法舉措行政化等問題，不利于金融創(chuàng)新的發(fā)展，但在當(dāng)時(shí)特定的歷史條件下，這種體制對(duì)推動(dòng)中國(guó)國(guó)家金融安全具有積極作用。

改革開放后，商業(yè)銀行、證券和保險(xiǎn)公司紛紛建立并迅速發(fā)展，外資金融機(jī)構(gòu)也嘗試在中國(guó)境內(nèi)設(shè)置辦事處或有限制地開展金融業(yè)務(wù)，加入WTO以后，外資金融機(jī)構(gòu)可在更廣闊的地域范圍和經(jīng)營(yíng)領(lǐng)域與內(nèi)資金融機(jī)構(gòu)展開競(jìng)爭(zhēng)，國(guó)內(nèi)原有的金融監(jiān)管體制的改革勢(shì)在必行。中國(guó)證監(jiān)會(huì)、中國(guó)保監(jiān)會(huì)和中國(guó)銀監(jiān)會(huì)的先后成立，使得中國(guó)金融監(jiān)管體制正式構(gòu)建完成。中國(guó)人民銀行履行對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)進(jìn)行調(diào)控以及執(zhí)行貨幣政策的職能，而三大監(jiān)委會(huì)則分別履行對(duì)有關(guān)金融行業(yè)監(jiān)管的職能，這種“一行三會(huì)”體制是典型的分業(yè)金融監(jiān)管體制。

2.中國(guó)金融監(jiān)管體制當(dāng)前存在的問題。首先，該體制已經(jīng)較難適應(yīng)當(dāng)今金融領(lǐng)域發(fā)展。“由于部分企業(yè)集團(tuán)公司控股下的銀行、信托、證券、保險(xiǎn)業(yè)之間的業(yè)務(wù)往來，資金和業(yè)務(wù)往來已沖破了分業(yè)經(jīng)營(yíng)的限制，形成了混業(yè)經(jīng)營(yíng)的事實(shí)，使得分業(yè)監(jiān)管體制的缺陷日益顯現(xiàn)。” [2] 隨著經(jīng)濟(jì)全球化和信息技術(shù)的進(jìn)步，金融衍生品創(chuàng)新和跨行業(yè)跨領(lǐng)域的金融合作也迅速開展，中國(guó)分業(yè)金融監(jiān)管體制很難有效針對(duì)金融行業(yè)出現(xiàn)的新問題、新舉措和新方法采取及時(shí)的監(jiān)管應(yīng)對(duì)措施，很容易留下監(jiān)管漏洞與空白，使得該體制應(yīng)對(duì)現(xiàn)實(shí)金融領(lǐng)域發(fā)展變化的柔韌度不夠。此外，中國(guó)雖然與世界其他各國(guó)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)有廣泛的交流，但是實(shí)質(zhì)性的跨國(guó)跨洲監(jiān)管合作卻沒有開展。其次，該體制行政監(jiān)督管理理念依然較強(qiáng)。中國(guó)三大金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)都是直屬于國(guó)務(wù)院的正部級(jí)機(jī)構(gòu)，各省或各地區(qū)的下級(jí)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的行政級(jí)別依次降低，這種體制行政色彩濃郁，可能會(huì)滋長(zhǎng)作風(fēng)與習(xí)氣，而恰恰會(huì)大大降低監(jiān)管機(jī)構(gòu)高效地開展工作。而且，各級(jí)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)和當(dāng)?shù)卣g雖無形式上的往來，但是卻有千絲萬縷的聯(lián)系，這很容易導(dǎo)致有關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)出現(xiàn)權(quán)力尋租的可能性。最后，該體制工作人員素質(zhì)有待進(jìn)一步提高。中國(guó)三大金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)毫無疑問地匯聚了中國(guó)大批熟知金融領(lǐng)域操作流程、行業(yè)規(guī)則以及有關(guān)法律法規(guī)的專業(yè)人才，但是隨著中國(guó)金融業(yè)自身的創(chuàng)新發(fā)展以及全球金融資本開始向中國(guó)大量地涌入，各種紛繁復(fù)雜的金融創(chuàng)新工具以及經(jīng)營(yíng)理念紛紛涌現(xiàn)。如果現(xiàn)有監(jiān)管工作人員不能夠及時(shí)學(xué)習(xí)以應(yīng)對(duì)新情況新問題，那么監(jiān)管機(jī)構(gòu)將難以做到有效監(jiān)管。

四、中國(guó)金融監(jiān)管體制改革的建議

1.對(duì)金融監(jiān)管體制進(jìn)行漸進(jìn)式的改革。從短期來看，中國(guó)需要加強(qiáng)央行、銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)和保監(jiān)會(huì)四大主體之間的工作溝通與信息交流，形成正式的協(xié)調(diào)機(jī)制，并設(shè)置特定機(jī)構(gòu)全權(quán)負(fù)責(zé)“一行三會(huì)”之間定期的交流溝通安排。從中長(zhǎng)期來看，中國(guó)的監(jiān)管體制需要向混業(yè)金融監(jiān)管體制轉(zhuǎn)變，加大對(duì)金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)尤其是金融控股集團(tuán)和金融創(chuàng)新的監(jiān)管力度。當(dāng)然，中國(guó)監(jiān)管體制改革的模式選擇并非非此即彼，中國(guó)要在立足國(guó)情的前提下，汲取各類監(jiān)管體制的優(yōu)點(diǎn)，形成具有中國(guó)特色的金融監(jiān)管體制。

2.加強(qiáng)對(duì)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)本身的監(jiān)督。金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)依法對(duì)有關(guān)金融經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)實(shí)施監(jiān)督管理，一旦監(jiān)管機(jī)構(gòu)自身出現(xiàn)了權(quán)力尋租或等嚴(yán)重問題，就會(huì)對(duì)國(guó)家金融安全造成非常重大的威脅。因此，對(duì)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)“還應(yīng)該建立起有效的權(quán)利制衡和約束機(jī)制，防止權(quán)力的過度集中和過度分散”[3]。可以嘗試多種途徑來加強(qiáng)對(duì)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)本身的監(jiān)督，比如可以賦予現(xiàn)有監(jiān)管機(jī)構(gòu)內(nèi)部紀(jì)律檢查部門以更廣泛的監(jiān)督權(quán)，也可以專門設(shè)置由非利益相關(guān)者組成的獨(dú)立于監(jiān)管機(jī)構(gòu)之外的監(jiān)管機(jī)構(gòu)監(jiān)督委員會(huì)，還可以充分調(diào)動(dòng)輿論媒體的監(jiān)督積極性。

3.積極培養(yǎng)高素質(zhì)的監(jiān)管工作人才。金融經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)愈加復(fù)雜化與跨行業(yè)化，對(duì)金融監(jiān)管工作人員提出了更高的業(yè)務(wù)素質(zhì)要求。監(jiān)管機(jī)構(gòu)要通過在崗學(xué)習(xí)培訓(xùn)、不斷吸納大批的高素質(zhì)人才以及不同部門之間輪崗交流等多種形式來提高監(jiān)管機(jī)構(gòu)的人力資源素質(zhì)。中國(guó)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)特別要注意招聘那些有著豐富金融行業(yè)工作經(jīng)驗(yàn)的人才，這樣在開展具體監(jiān)管工作時(shí)能夠更加具有針對(duì)性，效率更高。

4.擴(kuò)大與國(guó)外金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的合作。經(jīng)濟(jì)全球化已經(jīng)使得許多金融控股集團(tuán)的金融業(yè)務(wù)涉及到多個(gè)國(guó)家和地區(qū)，這無形中給金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)加大了信息收集和打擊金融犯罪的難度。因此，中國(guó)要繼續(xù)擴(kuò)大與世界各國(guó)和地區(qū)的交流范圍，深化金融領(lǐng)域的合作，特別是要加強(qiáng)金融信息互換和跨國(guó)監(jiān)管的協(xié)調(diào)。此外，中國(guó)還要積極參加有關(guān)國(guó)際金融監(jiān)管的國(guó)際組織，爭(zhēng)取在國(guó)際金融監(jiān)管領(lǐng)域擁有更多的話語(yǔ)權(quán)。

參考文獻(xiàn)：

篇（2）

中圖分類號(hào)：F832.1 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1001-828X（2014）09-0330-01

一、金融監(jiān)管的三個(gè)趨勢(shì)

金融監(jiān)管體制在改革的過程中，出現(xiàn)了三個(gè)趨勢(shì)，一個(gè)國(guó)際化的趨勢(shì)，一個(gè)是風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)趨勢(shì)，一個(gè)是內(nèi)部監(jiān)管趨勢(shì)。

1、金融監(jiān)管的國(guó)際化趨勢(shì)

隨著國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)的交流越發(fā)頻繁，金融作為經(jīng)濟(jì)的一種常態(tài)，也趨向于國(guó)際化形式。很多金融機(jī)構(gòu)及其業(yè)務(wù)活動(dòng)，都跨越了國(guó)界。

在這種新形勢(shì)下，客觀上客觀上需要將各國(guó)獨(dú)特的監(jiān)管法規(guī)和慣例納入一個(gè)統(tǒng)一的國(guó)際框架之中，金融監(jiān)管法制逐漸走向國(guó)際化。

現(xiàn)在各個(gè)國(guó)家、區(qū)域、國(guó)際之間的一些貿(mào)易協(xié)定不斷出爐更新，在一定程度上帶動(dòng)了各個(gè)金融監(jiān)管的國(guó)際化趨勢(shì)。

2、金融監(jiān)管的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)性機(jī)制

金融風(fēng)險(xiǎn)雖然是不可避免的，雖然只有金融風(fēng)險(xiǎn)裂變到了一定程度，在爆發(fā)前夕，才能讓人看出其中的端倪來，但我們可以在金融監(jiān)管方面，加強(qiáng)它的預(yù)測(cè)性機(jī)制。在傳統(tǒng)的金融監(jiān)管里，很多人都停留在對(duì)金融行業(yè)或金融機(jī)構(gòu)的常規(guī)性監(jiān)管，認(rèn)為只有金融機(jī)構(gòu)在市場(chǎng)和政府的共同判定中，正常運(yùn)轉(zhuǎn)，就能實(shí)現(xiàn)監(jiān)管目標(biāo)。但隨著常規(guī)監(jiān)管的短板越來越暴露出來，越來越多的人開始注重對(duì)金融行業(yè)或金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)性監(jiān)管。如巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)的《有效銀行監(jiān)管核心原則》、《利率風(fēng)險(xiǎn)管理原則》等。

除了對(duì)金融機(jī)構(gòu)或金融行業(yè)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)性監(jiān)管外，越來越多的金融機(jī)構(gòu)開始注重對(duì)其業(yè)務(wù)進(jìn)行創(chuàng)新。金融創(chuàng)新的產(chǎn)品也不斷地向市場(chǎng)推出，如金融衍生產(chǎn)品交易、網(wǎng)上銀行交易等創(chuàng)新業(yè)務(wù)。

所以，常規(guī)性的金融監(jiān)管，顯然不能全面地反映整個(gè)銀行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)狀況，只有在風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)性監(jiān)管與業(yè)務(wù)創(chuàng)新的并重下，才能有效地防范和化解銀行業(yè)的整體風(fēng)險(xiǎn)。

3、金融監(jiān)管趨向于內(nèi)部控制

金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部控制是實(shí)施有效金融監(jiān)管的前提和基礎(chǔ)。從哲學(xué)的層面上來講，內(nèi)因是事物發(fā)展的主要矛盾和動(dòng)力，通過實(shí)踐也證明，不管外部監(jiān)管如何嚴(yán)密，如果金融機(jī)構(gòu)不從自身內(nèi)部進(jìn)行有效地監(jiān)管，那么這種只靠外部監(jiān)管的方式，也只能使監(jiān)管的效率事半功倍，難以達(dá)到監(jiān)管的目的和效果。

另外，金融機(jī)構(gòu)同行業(yè)的合規(guī)行為的監(jiān)管也是非常重要，畢竟外因仍然同樣影響著事物的發(fā)展和發(fā)生。金融機(jī)構(gòu)同行業(yè)自律監(jiān)管，也在一定程度上影響著金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管的有效性。

二、金融監(jiān)管體系發(fā)展的新趨勢(shì)

金融監(jiān)管體系的國(guó)際化、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)、內(nèi)部控制等三個(gè)方面，是金融監(jiān)管的常態(tài)，也是一種比較傳統(tǒng)的發(fā)展趨勢(shì)，其實(shí)金融監(jiān)管還出現(xiàn)了全新的趨勢(shì)。統(tǒng)一監(jiān)管是金融監(jiān)管體系發(fā)展的最新趨勢(shì)。

金融行業(yè)的統(tǒng)一監(jiān)管，具體是指在銀行、保險(xiǎn)、證券、期貨等三個(gè)金融行業(yè)中的兩個(gè)以上的金融行業(yè)，設(shè)立統(tǒng)一的監(jiān)管機(jī)構(gòu)和監(jiān)管部門，實(shí)現(xiàn)監(jiān)管權(quán)限。根據(jù)某知名金融調(diào)查機(jī)構(gòu)出示的調(diào)查證明，在世界上224個(gè)國(guó)家和地區(qū)中，已經(jīng)有一多半的國(guó)家和地區(qū)選擇了統(tǒng)一監(jiān)管的新模式。調(diào)查還顯示，截止去年年底，在全球范圍內(nèi)，至少有56個(gè)國(guó)家對(duì)金融行業(yè)采取了統(tǒng)一監(jiān)管的新模式。

統(tǒng)一監(jiān)管在金融行業(yè)中發(fā)展的速度非常快，從1986年，挪威建立了世界上第―個(gè)對(duì)銀行、證券、保險(xiǎn)統(tǒng)一進(jìn)行監(jiān)管的監(jiān)管機(jī)構(gòu)。1997年，世界金融中心之一的英國(guó)也建立了統(tǒng)一的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)―――英國(guó)金融服務(wù)局（FSA），成為世界主要金融市場(chǎng)采取統(tǒng)一監(jiān)管模式的先鋒。此后，許多發(fā)達(dá)國(guó)家和發(fā)展中國(guó)家都建立了不同形式、不同程度的統(tǒng)一監(jiān)管體制。

三、金融監(jiān)管統(tǒng)一化的原因分析

金融監(jiān)管趨于統(tǒng)一化，是有原因的。

1、金融衍生產(chǎn)品的不斷涌現(xiàn)

金融市場(chǎng)的發(fā)展，金融機(jī)構(gòu)之間的重疊，導(dǎo)致跨金融行業(yè)的創(chuàng)新產(chǎn)品日益更新?lián)Q代，不斷涌向。以往金融行業(yè)之間的明顯劃分界限，已經(jīng)變得越來越模糊，在某些國(guó)家和地區(qū)，已經(jīng)不再對(duì)金融行業(yè)進(jìn)行人為的區(qū)分。隨著國(guó)際經(jīng)濟(jì)和金融交流的發(fā)展，跨國(guó)或跨越地震區(qū)的金融巨鱷也在不斷的涌現(xiàn)和壯大當(dāng)中，這些都迫切要求我們?cè)诮鹑诒O(jiān)管方面根據(jù)新形勢(shì)，做出相應(yīng)的改變，通過資源整合、機(jī)構(gòu)調(diào)整，以及監(jiān)管模式的改革來順應(yīng)市場(chǎng)發(fā)展的需要，以保證金融市場(chǎng)的穩(wěn)定運(yùn)行和健康發(fā)展。

2、金融風(fēng)險(xiǎn)越來越復(fù)雜

在金融市場(chǎng)剛剛興起的時(shí)候，因?yàn)榻鹑诋a(chǎn)品比較單一，監(jiān)管的難度也非常簡(jiǎn)單，只需要盯住金融產(chǎn)品的市場(chǎng)運(yùn)行軌跡，就可以大概地掌控整個(gè)金融市場(chǎng)，但隨著金融衍生產(chǎn)品的不斷涌現(xiàn)、金融創(chuàng)新產(chǎn)品、新金融子市場(chǎng)，使得金融市場(chǎng)上的金融產(chǎn)品越來越多，發(fā)展形勢(shì)越來越復(fù)雜，如果沒有統(tǒng)一的監(jiān)管機(jī)構(gòu)，很難全面掌控金融系統(tǒng)的所有市場(chǎng)領(lǐng)域。因此，金融監(jiān)管的統(tǒng)一性，應(yīng)運(yùn)而生。

3、金融巨鱷的巨大挑戰(zhàn)

篇（3）

（一）多種經(jīng)營(yíng)的沖擊

所謂的多種經(jīng)營(yíng)，就是指混業(yè)經(jīng)營(yíng)，也就是說一個(gè)企業(yè)主體開展業(yè)務(wù)金融業(yè)務(wù)種類比較多，涉及到證券投資，銀行業(yè)務(wù)，信托業(yè)務(wù)以及保險(xiǎn)業(yè)務(wù)等。這種混業(yè)經(jīng)營(yíng)的方式在世界金融市場(chǎng)的促進(jìn)下，呈現(xiàn)出不斷發(fā)展和壯大的局面。如光大集團(tuán)。但是值得注意的是，現(xiàn)階段我國(guó)實(shí)行的是分行監(jiān)管體制，它是奠定在不同行業(yè)基礎(chǔ)上的，以健全分行監(jiān)管體系的方式去實(shí)現(xiàn)對(duì)于混業(yè)經(jīng)營(yíng)的管理，顯然金融制度比較滯后，必然導(dǎo)致出現(xiàn)監(jiān)管效率低下，失去實(shí)際作用的結(jié)果；假設(shè)以多種監(jiān)管部門聯(lián)合監(jiān)管的方式去實(shí)現(xiàn)管理和控制，將使得監(jiān)管出現(xiàn)重復(fù)和錯(cuò)位的問題，監(jiān)管效率同樣處于低下水平，還使得監(jiān)管的成本大大增加。

（二）外資金融的挑戰(zhàn)

作為世界貿(mào)易組織的成員國(guó)，中國(guó)金融市場(chǎng)越來越融合到世界金融市場(chǎng)的趨勢(shì)越來越明顯，這無疑使得很多的國(guó)際跨國(guó)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)入到我國(guó)金融市場(chǎng)，一方面不斷豐富了我國(guó)金融市場(chǎng)的產(chǎn)品和服務(wù)的同時(shí)，另外一方面使得我國(guó)金融產(chǎn)業(yè)面對(duì)著巨大的壓力和挑戰(zhàn)。由于國(guó)外金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)其金融經(jīng)驗(yàn)多，產(chǎn)品和服務(wù)意識(shí)強(qiáng)，對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的把握能力優(yōu)越于我國(guó)金融機(jī)構(gòu)，其在經(jīng)營(yíng)理念，管理方式，風(fēng)險(xiǎn)控制方法上都遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過我國(guó)企業(yè)。反過來看看我國(guó)的金融主體，其經(jīng)驗(yàn)不足，風(fēng)險(xiǎn)控制意識(shí)不強(qiáng)，經(jīng)營(yíng)能力不足，難以創(chuàng)新金融行業(yè)監(jiān)管體制的局面。

（三）我國(guó)金融監(jiān)管體系內(nèi)的諸多問題

詳細(xì)來講我國(guó)金融監(jiān)管體制存在的問題在于；其一，宏觀監(jiān)管框架不健全，缺乏有效的金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制。其主要反映在金融監(jiān)管執(zhí)行者自我定位不明確，使得其監(jiān)管效率處于低下水平，常常出現(xiàn)的監(jiān)管目標(biāo)和監(jiān)管方式的不吻合問題。尤其是我國(guó)現(xiàn)行的分行監(jiān)管模式使得金融監(jiān)管在法律上受到局限，三會(huì)分管各自為政，缺乏有效的聯(lián)系和溝通，業(yè)務(wù)交叉情況普遍存在，監(jiān)管責(zé)任嚴(yán)重缺失，導(dǎo)致監(jiān)管效率大打折扣；其二，監(jiān)管方式單一化，監(jiān)管內(nèi)容局限性很大。一般來講，我國(guó)會(huì)以行政手段的方式去實(shí)現(xiàn)對(duì)于金融市場(chǎng)的管理和控制，很少使用到經(jīng)濟(jì)手段和法律手段，使得監(jiān)管的權(quán)威性大大缺失，出現(xiàn)隨意性強(qiáng)的特點(diǎn)。再者從金融監(jiān)管的內(nèi)容上來講，我國(guó)監(jiān)管都是以市場(chǎng)準(zhǔn)入和市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)為主要內(nèi)容，嚴(yán)重缺乏企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況和退出市場(chǎng)行為的監(jiān)督和管理；最后，從監(jiān)管的范圍來看，其將主要精力集中在商業(yè)銀行，缺乏對(duì)于其他金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)督和管理。其三，我國(guó)現(xiàn)階段的金融監(jiān)管缺乏法律上的支持。也就是說我國(guó)的金融監(jiān)管法律體系還很不健全。主要表現(xiàn)在于；缺乏產(chǎn)業(yè)基金，私募資金的法律法規(guī)，現(xiàn)行法規(guī)細(xì)節(jié)內(nèi)容不多，多為籠統(tǒng)的內(nèi)容，可操作性不強(qiáng)，缺乏時(shí)代感，難以有效的處理經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型期間的新問題。很明顯上述缺陷和不足的存在是有深刻的原因的，一方面我國(guó)金融市場(chǎng)發(fā)展水平還處于低下水平，在監(jiān)督和管理能力上還欠缺很多，難以實(shí)現(xiàn)金融市場(chǎng)的全面監(jiān)督和管理；另外一方面中國(guó)經(jīng)濟(jì)與世界經(jīng)濟(jì)之間的關(guān)系越來越相互依存，這樣的關(guān)系使得金融市場(chǎng)面對(duì)的情況是前所未有的，使得金融監(jiān)督工作面對(duì)著更加復(fù)雜的實(shí)際情況。

二、如何在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型期間實(shí)現(xiàn)我國(guó)金融監(jiān)管體制的健全

在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型期間，如何有效的實(shí)現(xiàn)金融市場(chǎng)的運(yùn)行，實(shí)現(xiàn)對(duì)于金融風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避，是現(xiàn)階段金融監(jiān)管工作的重點(diǎn)所在。對(duì)此，我們應(yīng)該一方面不斷探析自身金融監(jiān)管體制健全過程中存在的問題和不足，采取對(duì)應(yīng)的措施去解決實(shí)際問題，保證不斷實(shí)現(xiàn)監(jiān)管體制的調(diào)整和改善。另外一方面，積極借鑒國(guó)外在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型期間的金融監(jiān)管體制改革經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)，不斷夯實(shí)自身金融將官理論體系基礎(chǔ)，如美國(guó)的《多德—弗蘭克法案》和歐盟的《巴塞爾協(xié)議III》。詳細(xì)來講，我們可以從以下幾個(gè)方面來做好金融監(jiān)管體制的構(gòu)建工作：

（一）詳細(xì)確定改革目標(biāo)，明確落實(shí)改革責(zé)任

在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型期間，強(qiáng)化金融監(jiān)管工作，實(shí)現(xiàn)宏觀金融監(jiān)管體制改革，需要將注意力集中在改革上。對(duì)此，我們需要明確自身改革目標(biāo)，以實(shí)現(xiàn)金融市場(chǎng)公平，公正，有序發(fā)展，最大限度的規(guī)避金融風(fēng)險(xiǎn)，保證金融效益為出發(fā)點(diǎn)和落腳點(diǎn)。詳細(xì)來講，我們需要做好以下幾方面的工作：其一，不斷開展自我金融監(jiān)管工作的剖析，以科學(xué)的指標(biāo)去考核，找到最切合實(shí)際的改革切入點(diǎn)，以不斷健全改革目標(biāo)的內(nèi)容，實(shí)現(xiàn)改革體系的全面建設(shè)；其二，以崗位責(zé)任制實(shí)現(xiàn)改革責(zé)任的界定，理清不同部門主體在金融監(jiān)管過程中的職權(quán)，保證其各司其職，做好金融監(jiān)管工作，以落實(shí)改革責(zé)任，達(dá)到改革效果；其三，樹立正確的監(jiān)管觀念，以鮮明的時(shí)代特點(diǎn)，國(guó)際化的經(jīng)營(yíng)管理方式去實(shí)現(xiàn)金融體制的創(chuàng)新，保證找到最適合我國(guó)金融市場(chǎng)發(fā)展的新模式。

（二）健全監(jiān)管體系，形成危機(jī)預(yù)警體制

進(jìn)一步完善我國(guó)宏觀金融監(jiān)管框架體系結(jié)構(gòu)，建立金融危機(jī)預(yù)警機(jī)制。在此過程需要注意的是將主要精力集中在金融監(jiān)管主體地位上，實(shí)現(xiàn)對(duì)于系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)督和控制。對(duì)此，我們需要做好兩個(gè)方面的工作：其一，強(qiáng)化資本監(jiān)管，實(shí)行動(dòng)態(tài)資本撥配制度。一般情況下，在資本資源處于不斷擴(kuò)張的狀態(tài)下，作為金融市場(chǎng)主體的金融機(jī)構(gòu)往往需要大量積累自身的資本，以最大限度的滿足市場(chǎng)的需求，實(shí)現(xiàn)金融市場(chǎng)的經(jīng)濟(jì)效益；在經(jīng)濟(jì)不斷衰退的時(shí)期，需要不斷減少資本數(shù)量，以面對(duì)多變的市場(chǎng)環(huán)境。也就是說，需要結(jié)合市場(chǎng)環(huán)境的情況，去界定自身監(jiān)管的重要方向和內(nèi)容，從而保證其監(jiān)督和管理的有效性。其二，不斷建立高、中、低三層預(yù)警體系架構(gòu)，實(shí)現(xiàn)對(duì)于金融風(fēng)險(xiǎn)的區(qū)別對(duì)待。一般情況下，建議以全球性，全國(guó)性和區(qū)域性的金融風(fēng)險(xiǎn)分類的方式去對(duì)于各種風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行界定和詮釋，并針對(duì)不同分類采取對(duì)應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)和預(yù)警措施，在此基礎(chǔ)上形成有效的金融監(jiān)管體系，保證以有效的科學(xué)技術(shù)對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析和預(yù)測(cè)，提高金融監(jiān)管理論與實(shí)踐的科學(xué)性、準(zhǔn)確性和有效性。

（三）創(chuàng)新監(jiān)管體制，探索改革路徑

結(jié)合目前金融監(jiān)管的分業(yè)管理模式，建立有效的金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制。顯然現(xiàn)階段實(shí)行的分行業(yè)管理的金融監(jiān)管模式，在很多方面存在缺陷和不足，使得監(jiān)管工作處于真空和重復(fù)的狀態(tài)下，難以發(fā)揮出監(jiān)管的實(shí)際功效。對(duì)于這樣的問題，我們應(yīng)該在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型期間高度重視，不斷結(jié)合自身存在的問題和不足，實(shí)現(xiàn)監(jiān)管體制的不斷創(chuàng)新，實(shí)現(xiàn)改革路徑的探索。我們可以做好以下的工作：其一，建立金融機(jī)構(gòu)之間的合作機(jī)制，實(shí)現(xiàn)彼此之間的有效溝通和聯(lián)系，以漸進(jìn)的方式去實(shí)現(xiàn)對(duì)于一行三會(huì)金融監(jiān)管方式的調(diào)整和改善。這是因?yàn)榻Y(jié)合我國(guó)目前的發(fā)展情況，以統(tǒng)一的金融市場(chǎng)監(jiān)管模式去開展監(jiān)督和管理工作，是一件不切合實(shí)際情況的任務(wù)。其二，不斷擴(kuò)展金融監(jiān)管協(xié)調(diào)的內(nèi)容，健全金融監(jiān)管方式，實(shí)現(xiàn)以行政，經(jīng)濟(jì)，法律手段三位一體的管理方式，保證管理方式的多樣化發(fā)展；其三，統(tǒng)籌兼顧，合理的協(xié)調(diào)央行、證監(jiān)會(huì)、銀監(jiān)會(huì)和保監(jiān)會(huì)各自的職能，使得其各司其職，在金融監(jiān)管過程中充分發(fā)揮其作用，避免職權(quán)上的沖突和重復(fù)。

（四）注重監(jiān)管國(guó)際化，形成風(fēng)險(xiǎn)控制合作機(jī)制

在經(jīng)濟(jì)全球化的趨勢(shì)下，金融風(fēng)險(xiǎn)的控制和管理是全球性的問題，其運(yùn)行機(jī)制的形成不是一個(gè)國(guó)家的金融市場(chǎng)其主導(dǎo)作用，而是彼此相互影響，相互聯(lián)系的關(guān)系。也就是說，在實(shí)現(xiàn)金融監(jiān)管體系改革的過程中，需要充分借助國(guó)際上的資源，開展深入的交流和合作，從而實(shí)現(xiàn)金融防范體系的構(gòu)建。詳細(xì)來講，要求必須建立全球范圍內(nèi)的防范和控制金融風(fēng)險(xiǎn)的運(yùn)行機(jī)制，要達(dá)到這個(gè)要求就必須加強(qiáng)國(guó)際交流與合作，學(xué)習(xí)其他國(guó)家先進(jìn)的管理經(jīng)驗(yàn)，預(yù)防出現(xiàn)全球性的金融風(fēng)險(xiǎn)。做好這個(gè)方面，需要我國(guó)加強(qiáng)對(duì)金融機(jī)構(gòu)的跨境監(jiān)管，有效地對(duì)跨國(guó)集團(tuán)的經(jīng)營(yíng)進(jìn)行監(jiān)管和風(fēng)險(xiǎn)跟蹤。加強(qiáng)國(guó)際之間的金融監(jiān)管合作能夠提高我國(guó)在世界范圍內(nèi)的金融地位。

篇（4）

中圖分類號(hào)：F830 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號(hào)：1673-291X（2013）28-0149-02

一、在金融全球化背景下，中國(guó)現(xiàn)有金融監(jiān)管模式的缺陷

由于中國(guó)目前采用的監(jiān)管模式主要是針對(duì)分業(yè)經(jīng)營(yíng)，因此在很多方面存在著缺陷：

（一）金融監(jiān)管缺乏獨(dú)立性

依據(jù)《有效監(jiān)管核心原則》中的監(jiān)管原則：如果想促使一個(gè)銀行監(jiān)管的有效執(zhí)行，不僅必須要具有宏觀經(jīng)濟(jì)政策的持續(xù)性和金融基礎(chǔ)設(shè)施的完善性，還必須具有保護(hù)機(jī)制的系統(tǒng)性等基本條件。我們不難看出，一個(gè)行之有效的監(jiān)管模式，既要讓參與的銀行機(jī)構(gòu)具有明確的責(zé)任與清晰的目標(biāo)，同時(shí)還必須具有執(zhí)行上的自和充分的資源。但是從中國(guó)目前的監(jiān)管體系上來看，雖然和之前相比更加獨(dú)立，但是從總體上講，還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。它主要還是依靠于較少獨(dú)立性的中國(guó)人民銀行。作為金融監(jiān)管體系的中央銀行，很難不受政府政策的影響，因此在制定政策與履行責(zé)任上有時(shí)還要聽從財(cái)政部門的指令。而且央行既負(fù)責(zé)貨幣政策又負(fù)責(zé)金融監(jiān)管，必然在某種程度上會(huì)導(dǎo)致金融監(jiān)管服從貨幣政策，從而較大地影響了金融監(jiān)管的獨(dú)立性。

（二）金融監(jiān)管缺乏有效的協(xié)調(diào)性

從中國(guó)金融監(jiān)管體系的構(gòu)成上看，中國(guó)目前的金融監(jiān)管體系主要由人民銀行、銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)和保監(jiān)會(huì)四個(gè)部門來承擔(dān)。因?yàn)橹饕轻槍?duì)分業(yè)經(jīng)營(yíng)的監(jiān)管，因此這四個(gè)部門之間還沒有一套科學(xué)有效的協(xié)調(diào)機(jī)制。金融監(jiān)管的各個(gè)部門自稱體系，缺少部門之間的聯(lián)動(dòng)協(xié)調(diào)機(jī)制，這樣必然造成金融監(jiān)管對(duì)金融機(jī)構(gòu)的適應(yīng)差，影響到監(jiān)管效率，在分業(yè)經(jīng)營(yíng)的業(yè)務(wù)交叉處產(chǎn)生監(jiān)管真空，給被監(jiān)管對(duì)象提供可乘之機(jī)。

二、未來中國(guó)金融監(jiān)管模式的發(fā)展趨勢(shì)

（一）完善金融監(jiān)管體制：從分業(yè)監(jiān)管向統(tǒng)一監(jiān)管轉(zhuǎn)變

完善這種監(jiān)管體制實(shí)際上也就是由行業(yè)監(jiān)管轉(zhuǎn)向綜合監(jiān)管。近年來，中國(guó)一直實(shí)行“一行三會(huì)”的分業(yè)管理體制，對(duì)顯露專業(yè)監(jiān)管優(yōu)勢(shì)以及提升監(jiān)管效率具有明顯效果。但同時(shí)我們也必須看到，分業(yè)監(jiān)管體制更偏重金融機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)準(zhǔn)入和業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)的合規(guī)性審批。這就會(huì)導(dǎo)致各監(jiān)管之間的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)出現(xiàn)異同，這樣既會(huì)重復(fù)監(jiān)管，使嚴(yán)格更嚴(yán)格；也會(huì)出現(xiàn)監(jiān)管紕漏，讓松懈更松懈；更易導(dǎo)致員工爭(zhēng)權(quán)奪勢(shì)抑或推諉扯皮。例如，目前越來越多需要多家金融部門協(xié)調(diào)監(jiān)管卻始終統(tǒng)一不起來的“表外業(yè)務(wù)”，以及無法綜合評(píng)估整個(gè)金融市場(chǎng)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)等等。

隨著中國(guó)金融機(jī)構(gòu)混合業(yè)經(jīng)營(yíng)態(tài)勢(shì)的發(fā)展，交叉、跨業(yè)的金融產(chǎn)品以及金融服務(wù)日漸增多，各大金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)關(guān)系也日益密切。混業(yè)經(jīng)營(yíng)不但削弱了分業(yè)監(jiān)管，更對(duì)現(xiàn)行的分業(yè)監(jiān)管模式提出了嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。

連同分析其他國(guó)家的經(jīng)驗(yàn)，中國(guó)必須將分業(yè)監(jiān)管轉(zhuǎn)變成統(tǒng)一監(jiān)管，走金融統(tǒng)一或綜合監(jiān)管的道路。例如有人所說的合三即銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)為一個(gè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)，并在此基礎(chǔ)上設(shè)立金融監(jiān)督管理總局亦或金融監(jiān)督管理委員會(huì)。日后便由此機(jī)構(gòu)統(tǒng)一規(guī)劃中國(guó)金融行業(yè)的發(fā)展并且監(jiān)管中國(guó)所有的金融機(jī)構(gòu)。

當(dāng)然，這種轉(zhuǎn)變并非一朝一夕便可實(shí)現(xiàn)，應(yīng)以中國(guó)金融市場(chǎng)的實(shí)際情況為基礎(chǔ)逐步完善監(jiān)管體制，提高金融監(jiān)管的效率和質(zhì)量。以便更好地促使金融業(yè)蓬勃向上發(fā)展。

（二）完善金融監(jiān)管模式：從機(jī)構(gòu)監(jiān)管向功能監(jiān)管轉(zhuǎn)變

完善這種模式實(shí)際上就是把專業(yè)監(jiān)管轉(zhuǎn)換成行為監(jiān)管。傳統(tǒng)分業(yè)監(jiān)管體制中主要采取按照不同金融機(jī)構(gòu)類型來劃分金融監(jiān)管對(duì)象的機(jī)構(gòu)監(jiān)管模式。這種模式在相對(duì)封閉的金融市場(chǎng)中較為有效，但對(duì)如今的功能一體化，業(yè)務(wù)界限日漸模糊，金融機(jī)構(gòu)便需要轉(zhuǎn)換為功能監(jiān)管。即依據(jù)體系的基本功能劃分。從這種角度監(jiān)管，不但可以涵蓋所有金融產(chǎn)品及活動(dòng)，還能夠有效解決混業(yè)經(jīng)營(yíng)下的金融創(chuàng)新產(chǎn)品監(jiān)管歸屬問題。金融監(jiān)管對(duì)象從機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)為業(yè)務(wù)不但有利于節(jié)約資源，提高效率，適應(yīng)金融的創(chuàng)新需要，還能及時(shí)處理解決監(jiān)管過程中出現(xiàn)的問題。

目前，中國(guó)正由分業(yè)經(jīng)營(yíng)到混合經(jīng)營(yíng)，因而可以現(xiàn)有的“三駕馬車式”的金融監(jiān)管基本組織架構(gòu)為基礎(chǔ)，科學(xué)界定和劃分含金融創(chuàng)新產(chǎn)品的金融業(yè)務(wù)。以功能監(jiān)管為原則來明確各監(jiān)管機(jī)構(gòu)的職責(zé)與監(jiān)管的范圍，從而達(dá)到功能性監(jiān)管覆蓋金融經(jīng)營(yíng)。為更好適應(yīng)新的混業(yè)經(jīng)營(yíng)形式，銀監(jiān)會(huì)可轉(zhuǎn)換為銀監(jiān)會(huì)監(jiān)管銀行和信托業(yè)務(wù)，保監(jiān)會(huì)監(jiān)管保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，證監(jiān)會(huì)管證券業(yè)務(wù)。

（三）完善監(jiān)管工作方式：由合規(guī)監(jiān)管向風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管轉(zhuǎn)變

完善這種方式實(shí)際上就是由行政審批轉(zhuǎn)向過程控制。長(zhǎng)期以來，金融機(jī)構(gòu)的合規(guī)性監(jiān)管和現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管較受重視，但已經(jīng)不能適應(yīng)迅速發(fā)展的金融市場(chǎng)和繁多的金融創(chuàng)新產(chǎn)品。因此，由合規(guī)監(jiān)管向風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管是實(shí)現(xiàn)現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管與非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管并重的現(xiàn)代監(jiān)管方式轉(zhuǎn)變的重要步驟。

在中國(guó)，金融監(jiān)管主要是行政審批，控制市場(chǎng)的準(zhǔn)入。而風(fēng)險(xiǎn)性監(jiān)管既不夠完善，也缺乏金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)退出的正常機(jī)制。因此，金融監(jiān)管重點(diǎn)在于跟上金融機(jī)構(gòu)商業(yè)模式的重大變化，否則，風(fēng)險(xiǎn)積累到一定程度必然會(huì)大規(guī)模地爆發(fā)危機(jī)。

分析中國(guó)金融發(fā)展特點(diǎn)之后，我們認(rèn)為應(yīng)把風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管方面作為工作重心，為化解和減少各種金融風(fēng)險(xiǎn)，還應(yīng)協(xié)調(diào)監(jiān)管制度，改變手段與方法，并且完善風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)、風(fēng)險(xiǎn)化解及風(fēng)險(xiǎn)隔離等機(jī)制。這樣才能更好地掌握金融市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)，達(dá)到預(yù)期目標(biāo)。

為更好地處理可能出現(xiàn)的危機(jī)，避免因個(gè)別突發(fā)事件引發(fā)系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)甚至金融危機(jī)，各監(jiān)管部分之間要建立健全靈活有效的溝通機(jī)制，加強(qiáng)合作與交流。在實(shí)際監(jiān)管過程中，各部門要側(cè)重非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管，因此健全和完善非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管網(wǎng)絡(luò)、增加非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管的方法，加強(qiáng)對(duì)金融機(jī)構(gòu)法人的監(jiān)管是十分重要的。當(dāng)然，還要大力加強(qiáng)建設(shè)金融誠(chéng)信檔案，全面系統(tǒng)地了解金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)狀況以便排除隱患。我們還需完整完善風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)的體系，多維分析非現(xiàn)場(chǎng)的監(jiān)管數(shù)據(jù)，以此提高預(yù)警風(fēng)險(xiǎn)的能力水平。

三、結(jié)語(yǔ)

隨著美國(guó)金融危機(jī)的終結(jié)，全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，金融市場(chǎng)必將更加活躍。加強(qiáng)中國(guó)金融體系與全球金融體系的聯(lián)動(dòng)性則需更多的擴(kuò)展國(guó)際業(yè)務(wù)。因此，為使中國(guó)監(jiān)管體制的完善得到更大的發(fā)展空間，現(xiàn)有監(jiān)管體制的改革是必然的。

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篇（5）

中圖分類號(hào)：F832 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號(hào)：1673-291X（2017）06-0064-02

前言

縣域經(jīng)濟(jì)，是國(guó)民經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)中的重要組成部分，對(duì)于有效促進(jìn)和提升社會(huì)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)健康增長(zhǎng)，具有積極的作用和意義。現(xiàn)代城鎮(zhèn)化建設(shè)工作的不斷深入發(fā)展，縣域經(jīng)濟(jì)和金融將會(huì)迎來良好的發(fā)展機(jī)遇，有效抓住當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)發(fā)展機(jī)遇，將能夠?yàn)槌擎?zhèn)居民提供良好的生活條件，便利人們的日常生活。積極加強(qiáng)縣域金融監(jiān)管工作，針對(duì)金融監(jiān)管體制進(jìn)行不斷的改革，促進(jìn)其發(fā)展，有效保障和促進(jìn)縣域經(jīng)濟(jì)的持續(xù)健康增長(zhǎng)。

一、縣域金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展現(xiàn)實(shí)情況和金融的常見風(fēng)險(xiǎn)

第一，縣域金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展情況。縣域金融在現(xiàn)階段取得了良好的發(fā)展成果，逐漸形成了較為全面、完善的金融體系，金融體系之中包含了正規(guī)金融和非正規(guī)金融的并存情況，對(duì)于縣域經(jīng)濟(jì)的持續(xù)健康增長(zhǎng)具有積極的作用和意義。縣域金融機(jī)構(gòu)在長(zhǎng)久的發(fā)展過程中，主要是形成了以下幾個(gè)方面：第一，商業(yè)銀行在縣域中出現(xiàn)的分支機(jī)構(gòu)，這些機(jī)構(gòu)是縣域金融發(fā)展過程中的重要支撐；第二，各個(gè)縣級(jí)和市級(jí)設(shè)置的農(nóng)村信用社等方面；第三，縣域新型的金融C構(gòu)，這些縣域金融機(jī)構(gòu)主要是小額貸款公司、村鎮(zhèn)銀行以及農(nóng)村資金互助社這些方面；第四，非銀行類的金融機(jī)構(gòu)；第五，典當(dāng)銀行以及融資性擔(dān)保公司方面。這些金融機(jī)構(gòu)發(fā)展的過程中，對(duì)于縣域經(jīng)濟(jì)的持續(xù)健康發(fā)展具有積極的作用和意義。縣域金融機(jī)構(gòu)在長(zhǎng)期的發(fā)展過程中，一些股份制的銀行逐漸設(shè)立起了相應(yīng)的網(wǎng)點(diǎn)，專門給縣域人們提供良好的金融支持。現(xiàn)階段在縣域金融的建設(shè)和發(fā)展中，主要是針對(duì)小微企業(yè)和各個(gè)農(nóng)戶進(jìn)行的，這其中大多需要相應(yīng)的擔(dān)保來獲取貸款，導(dǎo)致其抗風(fēng)險(xiǎn)的能力不強(qiáng)。并且在縣域經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中，很多小微企業(yè)本身使用的財(cái)務(wù)報(bào)表不夠規(guī)范，其中存在著較為明顯的交易關(guān)聯(lián)特征。

第二，縣域金融的常見風(fēng)險(xiǎn)。縣域金融在發(fā)展的過程中，雖然為當(dāng)?shù)氐慕?jīng)濟(jì)全面健康發(fā)展提供了良好的前提和條件，但是不容忽視的是，其中還存在著一定的風(fēng)險(xiǎn)。這些風(fēng)險(xiǎn)不利于縣域金融機(jī)構(gòu)的良好發(fā)展，甚至還會(huì)直接影響到縣域經(jīng)濟(jì)的良好發(fā)展。縣域金融的常見風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：第一，小微金融機(jī)構(gòu)容易退出金融，不利于保證區(qū)域的金融穩(wěn)定情況。在很多縣域經(jīng)濟(jì)發(fā)展區(qū)域之中，一些小微型的金融機(jī)構(gòu)容易退出相應(yīng)的金融范圍，從而給縣域金融產(chǎn)生一定的風(fēng)險(xiǎn)[1]。出現(xiàn)這種情況的主要原因在于金融機(jī)構(gòu)本身的經(jīng)營(yíng)不夠規(guī)范，內(nèi)部控制機(jī)制較為薄弱，并且農(nóng)村專業(yè)合作社在開展借貸工作的過程中，沒有受到全面的監(jiān)督，或者監(jiān)督不夠合理。第二，民間借貸風(fēng)險(xiǎn)容易滲透到商業(yè)銀行之中，從而可能引發(fā)相應(yīng)的區(qū)域性經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)。現(xiàn)階段縣域銀行之中的客戶，會(huì)直接或者間接地參與到民間借貸中，借貸的比例較大，將有可能出現(xiàn)過度負(fù)債的情況，如果整體的資金鏈發(fā)生一定的斷裂現(xiàn)象，將會(huì)直接影響銀行本身的運(yùn)行。第三，產(chǎn)能過剩將會(huì)給金融行業(yè)的發(fā)展造成不利影響，不利于保證縣域金融的穩(wěn)定發(fā)展。隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的全面發(fā)展，很多產(chǎn)能過剩的行業(yè)在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行和國(guó)家產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)政策調(diào)整的前提下，容易出現(xiàn)一定的金融風(fēng)險(xiǎn)[2]。

二、縣域金融監(jiān)管體制改革與區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)防范的必要性

縣域金融在全面發(fā)展的過程中，容易出現(xiàn)一些問題，并且存在著較多的金融風(fēng)險(xiǎn)，針對(duì)這種情況，需要積極開展相應(yīng)的金融監(jiān)管和風(fēng)險(xiǎn)防范工作。針對(duì)縣域金融進(jìn)行監(jiān)管和風(fēng)險(xiǎn)防范的過程中，現(xiàn)有的金融監(jiān)管體制運(yùn)行過程中存在著一定的制度性缺陷，針對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行防范的過程中也存在著一定的不合理之處，主要是表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：第一，金融分塊監(jiān)管中存在著一定的真空情況。在進(jìn)行縣域金融監(jiān)管工作的過程中，通常實(shí)行的都是分塊管理的模式，這樣就容易出現(xiàn)一些職責(zé)交叉、監(jiān)管真空和錯(cuò)位的情況。各個(gè)部門專項(xiàng)負(fù)責(zé)的職責(zé)是不同的，彼此之間有著一定的交叉，同時(shí)還可能會(huì)有一定的缺漏，這種情況，將有可能直接影響到后續(xù)的監(jiān)管工作，給金融發(fā)展帶來風(fēng)險(xiǎn)[3]。第二，縣域金融監(jiān)管信息中存在著不對(duì)稱的情況。在進(jìn)行縣域金融監(jiān)管工作的時(shí)候，需要有充足的信息作為支撐，提升金融監(jiān)管的總體效果，在實(shí)際的金融監(jiān)管工作當(dāng)中，由于存在著信息不對(duì)稱的情況，容易影響到金融經(jīng)濟(jì)的全面發(fā)展。銀監(jiān)會(huì)和人們銀行針對(duì)一些非貸款性的放貸機(jī)構(gòu)出險(xiǎn)的信息收集得不夠全面，主要是這些信息大多是在擔(dān)保企業(yè)和關(guān)聯(lián)企業(yè)之中了解到的。第三，縣域金融監(jiān)管方面的相關(guān)法規(guī)不夠健全，其中容易產(chǎn)生監(jiān)管職能不能完全發(fā)揮的情況。在針對(duì)縣域金融進(jìn)行監(jiān)管的過程中，各個(gè)地方采用的監(jiān)管策略是不相同的，并且各個(gè)地方的政策也不同，沒有統(tǒng)一的規(guī)范進(jìn)行控制，將會(huì)直接影響到縣域金融的具體監(jiān)管效果[4]。

三、深化縣域金融監(jiān)管體制改革與區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)防范的有效措施

縣域金融工作過程將會(huì)涉及到較多的方面，容易產(chǎn)生一定的金融風(fēng)險(xiǎn)，針對(duì)這種情況，需要積極采用良好的區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)防范措施和手段，加強(qiáng)縣域金融監(jiān)管工作，深化縣域金融監(jiān)管體制的改革工作，為縣域金融工作的順利進(jìn)行提供良好的前提條件，增強(qiáng)縣域金融的總體監(jiān)管效果[5]。

第一，建立健全完善合理的縣域金融監(jiān)管體制。縣域金融的合理發(fā)展，將會(huì)直接影響到縣域經(jīng)濟(jì)的發(fā)展效果，影響到當(dāng)?shù)厝嗣竦慕?jīng)濟(jì)生活狀態(tài)和生活水準(zhǔn)。針對(duì)縣域金融進(jìn)行全面有效的監(jiān)管，是提升縣域金融運(yùn)行效果的重要保障和手段。現(xiàn)階段針對(duì)縣域金融進(jìn)行及監(jiān)管的體制還不夠完善，其中還存在著一定的問題，影響到縣域金融的安全、穩(wěn)定運(yùn)行，建立健全完善合理的縣域金融監(jiān)管體制十分必要。在縣域金融的監(jiān)管體制之中，需要積極發(fā)揮人民銀行的監(jiān)管作用[6]。不斷擴(kuò)大中央銀行監(jiān)管職責(zé)，開展的金融監(jiān)管工作需要積極涵蓋到證券、各個(gè)銀行和保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)以及費(fèi)金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管工作。在縣域金融的監(jiān)管體制之中，還能有效增加人民銀行監(jiān)管保險(xiǎn)和證券公司的職能，保證其針對(duì)非存款類放貸機(jī)構(gòu)的監(jiān)管工作能夠取得良好的效果。在發(fā)揮人民銀行監(jiān)管職責(zé)的時(shí)候，需要重分類用到各個(gè)縣級(jí)人民銀行的監(jiān)管優(yōu)勢(shì)和監(jiān)管資源，針對(duì)縣域金融進(jìn)行全方位的控制和管理[7]。

第二，積極調(diào)整和優(yōu)化縣級(jí)人民銀行的職責(zé)和工作任務(wù)。中央人民銀行增加自身的監(jiān)管職責(zé)之后，縣級(jí)人民銀行需要擔(dān)負(fù)起雙重的職能，主要是需要針對(duì)金融服務(wù)進(jìn)行不斷的改善，積極實(shí)施相應(yīng)的貨幣政策，針對(duì)縣域金融進(jìn)行全面有效的監(jiān)管。縣級(jí)人民銀行在監(jiān)管縣域金融的過程中，需要積極設(shè)立相應(yīng)的監(jiān)管部門，各個(gè)部門負(fù)責(zé)專項(xiàng)的任務(wù)和工作職責(zé)，通常情況下，縣級(jí)銀行中設(shè)置的部門主要是調(diào)研信息部門、綜合部門以及金融監(jiān)管部門和金融服務(wù)部門。其中，針對(duì)縣域金融進(jìn)行全面監(jiān)管的過程中，積極發(fā)揮監(jiān)管作用的主要是金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管部門，該部門能針對(duì)金融運(yùn)行過程中的各項(xiàng)情況的信息進(jìn)行充分控制和收集，并將其中存在著的一些不夠合理的問題進(jìn)行有效的解決[8]。

第三，積極使用金融監(jiān)管的協(xié)調(diào)機(jī)制，針對(duì)縣域金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效防范。針對(duì)縣域金融進(jìn)行全面的監(jiān)管，需要積極發(fā)揮多個(gè)部門的職責(zé)，同時(shí)還需要人民銀行總行和各個(gè)縣級(jí)分行進(jìn)行協(xié)調(diào)控制，針對(duì)各個(gè)級(jí)別工作的監(jiān)督職責(zé)進(jìn)行劃分，做好監(jiān)督授權(quán)工作和考核工作，這其中需要針對(duì)每個(gè)環(huán)節(jié)都設(shè)立出相應(yīng)的規(guī)章制度和規(guī)范要求，從而形成縣級(jí)分層的監(jiān)管體系。縣域金融監(jiān)管的協(xié)調(diào)機(jī)制，需要從相應(yīng)的國(guó)家法律規(guī)范出發(fā)，將金融運(yùn)行過程中涉及到的人員需要開展的各項(xiàng)工作進(jìn)行全面規(guī)劃[9]。縣域金融在發(fā)展的過程中容易出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)較多，需要對(duì)其進(jìn)行有效控制，將縣域金融運(yùn)行過程中常見風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行記錄，包括風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)的原因、表現(xiàn)以及后果等方面。建立全面的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，將其納入到縣域金融監(jiān)管工作的整體體系之中。

結(jié)語(yǔ)

縣域金融在發(fā)展的過程中，需要積極采用有效的方式和措施，對(duì)其進(jìn)行有效的監(jiān)管，保證縣域金融能取得良好的運(yùn)行效果。縣域金融發(fā)展過程中，容易出現(xiàn)一定的風(fēng)險(xiǎn)問題，這對(duì)這些風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效控制，將風(fēng)險(xiǎn)控制在合理的范圍內(nèi)，提升縣域金融的總體發(fā)展效果，使其能為提升當(dāng)?shù)厝藗兊慕?jīng)濟(jì)發(fā)展水平起到良好的作用。深化縣域金融監(jiān)管體制改革與區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)防范，需要積極采用有效的措施，比如建立健全完善合理的縣域金融監(jiān)管體制，積極調(diào)整和優(yōu)化縣級(jí)人民銀行的職責(zé)和工作任務(wù)，積極使用金融監(jiān)管的協(xié)調(diào)機(jī)制，針對(duì)縣域金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效防范。

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中圖分類號(hào):F113.7 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼:B 文章編號(hào):1009-9166(2009)020(c)-0082-01

一、美國(guó)次貸危機(jī)的成因及美國(guó)金融監(jiān)管改革

(一)美國(guó)次貸危機(jī)的成因。美國(guó)次貸危機(jī)是一場(chǎng)新型的金融危機(jī),2007年3月以來,美國(guó)次級(jí)債危機(jī)上演了全球金融市場(chǎng)近十年最大一次“蝴蝶效應(yīng)”,全球主要金融市場(chǎng)為之震蕩。由此引起的全球金融危機(jī),通過各類金融產(chǎn)品、金融機(jī)構(gòu)和金融市場(chǎng)等渠道,迅速在全世界蔓延。在流動(dòng)性過剩的大背最下,美國(guó)金融機(jī)構(gòu)出于逐利目的,降低了住房貸款的借貸標(biāo)準(zhǔn),嚴(yán)重忽視了貸款人的第一還款來源,使許多收人不高、有不良信用記錄、缺乏還款能力的人也能申請(qǐng)到購(gòu)房貸款,即次級(jí)貸款。此類貸款不僅得以發(fā)放,且以金融創(chuàng)新的名義,成為證券化的基礎(chǔ),由投行、評(píng)級(jí)中介等機(jī)構(gòu)通過不斷包裝、分割,最終創(chuàng)造出適于投資的證券化的結(jié)構(gòu)性衍生產(chǎn)品。不斷證券化的衍生產(chǎn)品需要發(fā)放次級(jí)貸款作為基礎(chǔ),而次級(jí)貸款的發(fā)放反過來又刺激了證券化衍生產(chǎn)品的發(fā)展。由于金融市場(chǎng)上銷售的這類產(chǎn)品的金融杠桿率不斷被放大,越來越脫離實(shí)體經(jīng)濟(jì),脫離經(jīng)濟(jì)基本面,脫離客戶資信,導(dǎo)致人們靠預(yù)期的資產(chǎn)價(jià)格來支撐金融產(chǎn)品的創(chuàng)新。而一旦經(jīng)濟(jì)周期發(fā)生逆轉(zhuǎn),銀行信貸趨緊,利率上升,杠桿率降低,次級(jí)借款人開始發(fā)生違約,一家或幾家金融機(jī)構(gòu)開始出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)問題,在羊群效應(yīng)的作用下,整個(gè)金融體系的流動(dòng)性迅速反轉(zhuǎn),金融體系和各參與者的穩(wěn)健性被成倍地破壞,導(dǎo)致實(shí)體經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)重大問題。次貸危機(jī)就此發(fā)生。美國(guó)住房次貸危機(jī)的發(fā)生,是同金融創(chuàng)新產(chǎn)品在房地產(chǎn)領(lǐng)域無節(jié)制開發(fā)、缺乏有效金融監(jiān)管而畸形擴(kuò)張所密切聯(lián)系的。(二)美國(guó)金融監(jiān)管的改革。一直以來,美國(guó)金融監(jiān)管體制是多頭監(jiān)管、監(jiān)管重復(fù)和監(jiān)管空白并存。首先,監(jiān)管部門為了獲取更多的監(jiān)管對(duì)象,存在放松監(jiān)管要求的動(dòng)機(jī)。就銀行業(yè)來說,當(dāng)前有多個(gè)部門負(fù)責(zé)銀行業(yè)的監(jiān)管。美聯(lián)儲(chǔ)負(fù)責(zé)對(duì)聯(lián)邦注冊(cè)銀行和跨州銀行的監(jiān)管,受監(jiān)管的銀行必須是會(huì)員銀行。各州銀行監(jiān)管局監(jiān)管在州一級(jí)注冊(cè)的銀行。美國(guó)聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司雖然不直接監(jiān)管銀行,但也有義務(wù)和權(quán)力對(duì)銀行資產(chǎn)負(fù)債進(jìn)行管理,對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)行監(jiān)控。其次,控制著龐大資金的對(duì)沖基金、私募股權(quán)投資基金等卻處于監(jiān)管的真空區(qū)。美國(guó)政府決定從金融監(jiān)管系統(tǒng)上徹底解決這一問題。美國(guó)財(cái)政部部長(zhǎng)亨利•保爾森于2008年3月推出了近80年來最廣泛的金融監(jiān)管改革計(jì)劃,提案名為“現(xiàn)代金融監(jiān)管系統(tǒng)藍(lán)圖”,并計(jì)劃進(jìn)行改革。正式實(shí)施該計(jì)劃尚需時(shí)日,但一旦實(shí)施必將對(duì)美國(guó)金融監(jiān)管和銀行業(yè)運(yùn)行產(chǎn)生深遠(yuǎn)的影響。

二、對(duì)中國(guó)金融監(jiān)管的啟示

隨著金融危機(jī)的蔓延,大力改革金融體系、再造全球金融穩(wěn)定框架的呼聲漸高,各國(guó)政府和國(guó)際組織已經(jīng)為此做了不少工作,提出了多種建議,并形成了一些共識(shí)。有效的金融監(jiān)管是防范金融風(fēng)險(xiǎn)最有力的外部約束力量,而危機(jī)的快速蔓延暴露出了部分發(fā)達(dá)國(guó)家在金融監(jiān)管理念、體制及國(guó)際合作等多方面的問題。因此,美、英、德等國(guó)家都進(jìn)行了金融監(jiān)管體制的改革,提出了改革方案,以實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定的監(jiān)管。

(一)中國(guó)金融監(jiān)管環(huán)境的變化。與其他各國(guó)一樣,我國(guó)的金融監(jiān)管體制也面臨著各種問題和挑戰(zhàn)。金融市場(chǎng)的各種新發(fā)展,比如金融自由化、金融創(chuàng)新和金融集團(tuán)的出現(xiàn)等,對(duì)于金融監(jiān)管體制提出了新的要求和挑戰(zhàn)。自從20世紀(jì)90年代西方發(fā)達(dá)國(guó)家陸續(xù)進(jìn)行金融改革以來,世界范圍內(nèi)混業(yè)經(jīng)營(yíng)的趨勢(shì)日益明顯,大勢(shì)所趨,實(shí)現(xiàn)合法高效的混業(yè)經(jīng)營(yíng)也成為我國(guó)金融體制改革的最終目標(biāo)和歷史的必然。我國(guó)現(xiàn)行分業(yè)的監(jiān)管體制自身欠完善,導(dǎo)致監(jiān)管的整體有效性下降。現(xiàn)行金融監(jiān)管制度不利于金融創(chuàng)新,盡管分業(yè)經(jīng)營(yíng)在一定的歷史條件下,有利于監(jiān)管當(dāng)局加強(qiáng)對(duì)金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管,有利于金融機(jī)構(gòu)的專業(yè)化發(fā)展,但它更多地體現(xiàn)了政策因素的人為干預(yù),有違于金融自由化的原則,如何及時(shí)調(diào)整它們以往分業(yè)監(jiān)管的發(fā)展戰(zhàn)略,采用功能型監(jiān)管理念,建立統(tǒng)一的監(jiān)管模式成為學(xué)術(shù)界重點(diǎn)研究的問題之一。(二)美國(guó)金融監(jiān)管改革對(duì)中國(guó)金融監(jiān)管的啟示。金融監(jiān)管最重要的目標(biāo)是保證金融因素在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中保持良好、穩(wěn)定、持續(xù)的促進(jìn)作用和最優(yōu)化實(shí)現(xiàn)資源的跨地域和時(shí)間配置。面對(duì)混業(yè)經(jīng)營(yíng),需要解決如何使之存在的合理性同我國(guó)現(xiàn)階段的經(jīng)濟(jì)發(fā)展和金融體系現(xiàn)狀有序地結(jié)合起來,如何使因“眾口難調(diào)”而暴露出來的“監(jiān)管真空”和多重重復(fù)監(jiān)管問題得到有效地解決,在監(jiān)管太嚴(yán)會(huì)抑制金融創(chuàng)新而缺乏市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力和監(jiān)管不力導(dǎo)致整個(gè)金融系統(tǒng)甚至國(guó)家經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中出現(xiàn)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和危機(jī)蔓延之間如何尋找一個(gè)最佳平衡點(diǎn)。金融全球化也是金融風(fēng)險(xiǎn)的全球化,國(guó)際金融市場(chǎng)的持續(xù)波動(dòng)會(huì)影響人們對(duì)國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)的預(yù)期,增加國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)。中國(guó)金融機(jī)構(gòu)及監(jiān)管層應(yīng)當(dāng)謹(jǐn)慎防范國(guó)際金融風(fēng)險(xiǎn),加強(qiáng)對(duì)跨境資本流動(dòng)的監(jiān)管,穩(wěn)步有序地推進(jìn)金融開放。為了防范和化解國(guó)際金融風(fēng)險(xiǎn),必須加強(qiáng)金融監(jiān)管的國(guó)際合作。金融監(jiān)管國(guó)際協(xié)調(diào)與合作的機(jī)制主要包括信息交換、政策的相互融合、危機(jī)管理、確定合作的中介目標(biāo)以及聯(lián)合行動(dòng)。

三、總結(jié)

反思此次美國(guó)金融危機(jī)的經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn),以及我們國(guó)家實(shí)際上金融創(chuàng)新不足的現(xiàn)實(shí)情況,盡管從目前來看,我國(guó)金融體系受到的影響相對(duì)較小,但是這并不能說明我國(guó)的金融監(jiān)管體系多么有效,而恰恰是由于我國(guó)金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新能力不足,無法更加深入地參與國(guó)際金融市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng),從而僥幸躲過一劫。然而當(dāng)前我國(guó)多家大型國(guó)有公司陸續(xù)披露:原本出于套期保值目的而進(jìn)行的金融衍生產(chǎn)品投資出現(xiàn)重大失誤,從而導(dǎo)致巨額虧損的慘痛事實(shí),則再一次說明了我國(guó)金融市場(chǎng)發(fā)展相對(duì)滯后,金融創(chuàng)新不足所付出的沉重代價(jià)。因此,在我國(guó)金融體系改革和發(fā)展的進(jìn)程中,我們決不能因噎廢食,只有繼續(xù)深化改革,穩(wěn)步推動(dòng)分業(yè)經(jīng)營(yíng)向綜合經(jīng)營(yíng)的發(fā)展,不斷提高我國(guó)金融市場(chǎng)的廣度和深度,從而為我國(guó)經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期可持續(xù)增長(zhǎng),更好地融人全球經(jīng)濟(jì)奠定基礎(chǔ)。

作者單位:南京審計(jì)學(xué)院金融學(xué)院

篇（7）

中圖分類號(hào)：F830.9 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1001-828X（2013）05-0-01

在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)社會(huì)中，在任何一個(gè)經(jīng)濟(jì)體中，金融業(yè)都已經(jīng)成為了其國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分。但是金融活動(dòng)要形成巨大的社會(huì)財(cái)富也是需要付出成本的。美國(guó)次貸危機(jī)與歐債危機(jī)所產(chǎn)生的陰影至今仍然存在，在危機(jī)產(chǎn)生之后全球金融業(yè)都受到波及，各國(guó)政府通過各種措施來進(jìn)行救市，然而其產(chǎn)生的影響仍然波及到了實(shí)體經(jīng)濟(jì)，使得世界經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)了較為嚴(yán)重的衰退。現(xiàn)在國(guó)際社會(huì)基本形成了初步的共識(shí)，金融危機(jī)產(chǎn)生的原因就在于監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制存在不合理的地方。這要求對(duì)金融監(jiān)管協(xié)調(diào)進(jìn)行重新審視。我國(guó)的金融業(yè)正處于快速發(fā)展的時(shí)期，雖然有很多國(guó)外的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)可供借鑒，但是因?yàn)槲覈?guó)僅僅體制是社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)，存在一定的區(qū)別，這就要求要貼合我國(guó)的實(shí)際來對(duì)金融監(jiān)管協(xié)調(diào)進(jìn)行分析思考。

一、我國(guó)金融監(jiān)管協(xié)調(diào)現(xiàn)狀

金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制有著相當(dāng)重要的地位，在我國(guó)的多部法律中都明確的提出了要建立金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制。在《中國(guó)人民銀行法》的第35條中提出了要求國(guó)務(wù)院建立起金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制，在《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》的第6條中也提出了國(guó)務(wù)院所建立的銀行監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)要和其他各個(gè)金融監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)建立起監(jiān)督管理的信息協(xié)調(diào)機(jī)制。

我國(guó)的金融監(jiān)管部門從2000年就開始建立起了分工合作機(jī)制，央行、證監(jiān)會(huì)與保監(jiān)會(huì)通過三方監(jiān)管聯(lián)席會(huì)議的方式，每個(gè)季度都會(huì)進(jìn)行討論。在2003年，人民銀行所負(fù)責(zé)的銀行、金融資產(chǎn)管理公司以及其他存款類的金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管職能都劃轉(zhuǎn)給銀監(jiān)會(huì)，而在2003年6月銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)與保監(jiān)會(huì)成立了專門的工作小組，建立起了協(xié)調(diào)機(jī)制。

在金融海嘯對(duì)全球產(chǎn)生影響的過程中，建立起了“一行三會(huì)”的金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制。通過央行的協(xié)調(diào)，證監(jiān)會(huì)、銀監(jiān)會(huì)與保監(jiān)會(huì)在維護(hù)我國(guó)資本市場(chǎng)穩(wěn)定、對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行防范與化解、監(jiān)管產(chǎn)品、市場(chǎng)以及經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)等方面都做出了很多的成就，為我國(guó)市場(chǎng)與行業(yè)的發(fā)展都做出了積極的貢獻(xiàn)。在金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制的實(shí)踐中主要取得了以下的成果：（1）并表監(jiān)管的開展標(biāo)志著協(xié)調(diào)監(jiān)管的開始；（2）各相關(guān)監(jiān)管部門之間形成了良好的有效互動(dòng)；（3）監(jiān)管部門之間的協(xié)調(diào)力度逐漸加大。

二、我國(guó)金融監(jiān)管協(xié)調(diào)所存在的現(xiàn)實(shí)障礙

（一）信息交流成果不多，效果不突出

我國(guó)金融業(yè)發(fā)展相當(dāng)迅速，已經(jīng)呈現(xiàn)出了綜合性與交融性的特征，這些特征要求在我國(guó)金融業(yè)分業(yè)監(jiān)管的模式下，不同金融業(yè)行政管理主體之間必須要盡快的加強(qiáng)相互的信息共享與交流。雖然我國(guó)已經(jīng)建立起了國(guó)務(wù)院金融旬會(huì)制度、金融監(jiān)管聯(lián)席會(huì)議制度以及反洗錢監(jiān)管合作機(jī)制，能夠做到定期的交流，在具體的實(shí)踐過程中是對(duì)于不同的領(lǐng)域分別實(shí)施金融業(yè)的行政管理，一般的信息交流就能夠滿足要求，但是央行有著從全局統(tǒng)領(lǐng)、穩(wěn)定社會(huì)的職責(zé)，更加需要準(zhǔn)確的判斷系統(tǒng)的不穩(wěn)定因素，這就需要更加全面與充分的金融監(jiān)管信息，同時(shí)處于對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)測(cè)與防范，也需要進(jìn)行深層次的信息交流。當(dāng)前所共享交流的信息資料難以滿足出于維護(hù)金融穩(wěn)定而對(duì)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行實(shí)質(zhì)性分析的需求。

（二）金融監(jiān)管水平不高

和歐美發(fā)達(dá)國(guó)家相比，我國(guó)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)中的工作人員素質(zhì)和監(jiān)管理念以及監(jiān)管手段上都存在著較大的差距，讓金融監(jiān)管難以滿足我國(guó)金融業(yè)發(fā)展以及國(guó)際金融業(yè)發(fā)展的需求。特別是在高級(jí)監(jiān)管人員相當(dāng)匱乏，很多高級(jí)監(jiān)管人員對(duì)于自身職責(zé)范圍內(nèi)的監(jiān)管都較為困難，就更不要說促進(jìn)監(jiān)管協(xié)調(diào)的發(fā)展，因此，從當(dāng)前的情況來看，因?yàn)楸O(jiān)管水平的限制，使得監(jiān)管協(xié)調(diào)更多的是仍然處于理論水平上。

（三）金融監(jiān)管體制透明度不高，為金融監(jiān)管協(xié)調(diào)帶來困難

雖然我國(guó)在金融監(jiān)管體系建設(shè)上已經(jīng)取得了較為顯著的進(jìn)步，但是在體系、法律依據(jù)以及監(jiān)管程序上仍然是存在著不足，特別是在透明度上存在很大的問題。只有充分透明的監(jiān)管體制，才可以讓監(jiān)管機(jī)構(gòu)為金融體系的穩(wěn)定發(fā)展與規(guī)范運(yùn)行提供有效的監(jiān)管，并能夠促進(jìn)協(xié)調(diào)的加深，對(duì)各種非必要與非正當(dāng)?shù)谋O(jiān)管行為進(jìn)行有效的規(guī)避。而充分透明的監(jiān)管體制也是金融監(jiān)管協(xié)調(diào)合作的重要前提。

三、改善我國(guó)金融監(jiān)管協(xié)調(diào)的措施

（一）落實(shí)“一行三會(huì)”金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制，促進(jìn)信息深層次交流

在我國(guó)的分業(yè)監(jiān)管體制下對(duì)“一行三會(huì)”金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制進(jìn)行落實(shí)，不僅僅可以改善金融業(yè)行政管理主體之間的關(guān)系，同時(shí)還能夠有效的促進(jìn)相互之間的信息交流。因?yàn)椴块T利益的主觀因素以及各個(gè)行政管理之間的側(cè)重點(diǎn)存在的差異性以及技術(shù)上的問題，使得“一行三會(huì)”的金融風(fēng)險(xiǎn)信息部能夠有效的進(jìn)行交流共享，而對(duì)信息的利用也難以讓人滿意，有鑒于此，需要對(duì)中央銀行監(jiān)管方法進(jìn)行豐富，讓中央銀行具有從其余各種金融機(jī)構(gòu)中直接獲取各種相關(guān)報(bào)表資料的權(quán)利以及更加直接與普遍的現(xiàn)場(chǎng)檢察權(quán)，在這樣的基礎(chǔ)上結(jié)合定期的金融穩(wěn)定信息交流，可以從信息層面上促進(jìn)金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制的改善。

（二）培養(yǎng)高級(jí)監(jiān)管人才，改善監(jiān)管人才隊(duì)伍

隨著金融業(yè)的快速發(fā)展，各種新產(chǎn)品與新理念層出不窮，對(duì)金融監(jiān)管人員提出的要求也越來越高。為了能夠促進(jìn)監(jiān)管工作的發(fā)展，金融監(jiān)管人員不僅僅是需要對(duì)監(jiān)管領(lǐng)域中的法律法規(guī)、正常以及相關(guān)的金融業(yè)務(wù)知識(shí)進(jìn)行掌握，同時(shí)還必須要對(duì)其他金融監(jiān)管領(lǐng)域中的相關(guān)事項(xiàng)進(jìn)行熟悉，并且努力的改善自己的監(jiān)管理念，積極的改善當(dāng)前的監(jiān)管手段。因此，需要重視對(duì)復(fù)合型人才的培養(yǎng)，在引進(jìn)高級(jí)監(jiān)管人才的同時(shí)，通過培訓(xùn)與自學(xué)的途徑，構(gòu)建起監(jiān)管人員工資交流機(jī)制，互派工作人員進(jìn)行學(xué)習(xí)、實(shí)踐。

（三）建立金融監(jiān)管協(xié)調(diào)監(jiān)督機(jī)制，促進(jìn)金融監(jiān)管機(jī)制透明化

金融監(jiān)管體制透明力度不夠，是因?yàn)楫?dāng)前的法律部能夠有效的制裁違法違規(guī)行為，而監(jiān)管機(jī)構(gòu)自身的監(jiān)督機(jī)制卻又難以發(fā)揮作用。可以根據(jù)金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制，構(gòu)建其金融監(jiān)管協(xié)調(diào)監(jiān)督機(jī)制，成立專門的監(jiān)督部門，形成一套完善的金融監(jiān)管協(xié)調(diào)監(jiān)督體制，促使其透明化，對(duì)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的違法行為進(jìn)行有效的監(jiān)督，防范違法行為與不合理行為的產(chǎn)生，形成對(duì)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的約束力，改善金融監(jiān)管行為的透明度。

總之，要促進(jìn)我國(guó)金融業(yè)的發(fā)展，就不能夠忽視了金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制的完善。為此，我們需要清晰的認(rèn)識(shí)到當(dāng)前金融監(jiān)管協(xié)調(diào)存在的困難，并積極的進(jìn)行改進(jìn)。

篇（8）

關(guān)鍵詞 金融監(jiān)管 監(jiān)管模式 分業(yè) 混業(yè)

一、金融監(jiān)管模式的定義

金融監(jiān)管是金融監(jiān)督和金融管理的復(fù)合詞。金融監(jiān)管有廣義和狹義之分。狹義的金融監(jiān)管是指金融監(jiān)管當(dāng)局依據(jù)國(guó)家法律法規(guī)授權(quán)對(duì)金融業(yè)實(shí)施監(jiān)督、約束、管制，使它們依法穩(wěn)健運(yùn)行的行為總稱。廣義的金融監(jiān)管是指除主管當(dāng)局的監(jiān)管之外，還包括金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部控制與稽核、行業(yè)自律組織的監(jiān)督以及社會(huì)中介組織的監(jiān)督等。金融監(jiān)管模式是一種制度安排，是政府以強(qiáng)力頒布的一系列行為規(guī)則，是多數(shù)行為主體經(jīng)過博弈之后的制度安排，從廣義上來說，這種制度安排包括：金融監(jiān)管法規(guī)體系、金融監(jiān)管主體組織結(jié)構(gòu)、金融監(jiān)管主體的行為方式等。如按監(jiān)管機(jī)構(gòu)的設(shè)立劃分，可分為由中央銀行或監(jiān)管當(dāng)局獨(dú)家行駛金融監(jiān)管職責(zé)的單一監(jiān)管體制及由中央銀行及其他金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)共同承擔(dān)職責(zé)的多元監(jiān)管體制；如按監(jiān)管機(jī)構(gòu)的職權(quán)范圍劃分，又可分為集中監(jiān)管體制和分業(yè)監(jiān)管體制和不完全統(tǒng)一監(jiān)管模式。

二、中國(guó)金融監(jiān)管模式的歷史沿革

（一）建國(guó)后至1978年的金融監(jiān)管情況

1950年11月，經(jīng)政務(wù)院批準(zhǔn)的《監(jiān)管當(dāng)局試行組織條例》明確規(guī)定，監(jiān)管當(dāng)局受政務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)，與財(cái)政部保持密切聯(lián)系，主管全國(guó)貨幣金融事宜。從1952年至1969年，我國(guó)開始建立集中統(tǒng)一的金融管理體制，實(shí)行單一的監(jiān)管當(dāng)局制度。“”時(shí)期，明文宣布廢除金融法規(guī)和把監(jiān)管當(dāng)局同財(cái)政部合并，更是談不上金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)準(zhǔn)入監(jiān)管問題。

（二）中國(guó)人民銀行統(tǒng)一監(jiān)管時(shí)期（1979年―1992年）

1979―1984年為恢復(fù)調(diào)整階段：黨的以后，工作重心開始轉(zhuǎn)移到以經(jīng)濟(jì)建設(shè)為中心的軌道上來。為配合農(nóng)村經(jīng)濟(jì)體制改革，1979年2月，先后獨(dú)立出中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行、中國(guó)建設(shè)銀行等專業(yè)銀行；1984年，中國(guó)工商銀行成立。1985―1992年進(jìn)入全面改革階段：在經(jīng)濟(jì)體制改革的帶動(dòng)下，金融體制改革全面展開，成立了近10家集團(tuán)公司控股的股份制商業(yè)銀行和2家住房?jī)?chǔ)蓄銀行；各類保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)、信托投資公司、租賃公司、財(cái)務(wù)公司、期貨公司、信用卡公司、典當(dāng)行以及證券公司、證券交易所和交易中心、證券登記公司、融資中心、投資基金管理公司等也登上了金融歷史舞臺(tái)。與此同時(shí)，監(jiān)管當(dāng)局的職能得到了強(qiáng)化，金融監(jiān)管機(jī)制日趨完善，監(jiān)管力度日益加大。

（三）現(xiàn)行分業(yè)監(jiān)管模式的建立及完善（1993年至今為完善階段）

1993年12月25日國(guó)務(wù)院的《關(guān)于金融體制改革的決定》指出：“建立在國(guó)務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)下，獨(dú)立執(zhí)行貨幣政策的監(jiān)管當(dāng)局宏觀調(diào)控體系；建立政策性金融與商業(yè)性金融分離，以國(guó)有商業(yè)銀行為主體、多種金融機(jī)構(gòu)并存的金融組織體系；建立統(tǒng)一開放、有序競(jìng)爭(zhēng)、嚴(yán)格管理的金融市場(chǎng)體系。”為貫徹落實(shí)《決定》精神，1993年至1994年，國(guó)家開發(fā)銀行、中國(guó)進(jìn)出口銀行、中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行三家政策性銀行和中國(guó)外匯交易中心相繼掛牌，初步形成了我國(guó)現(xiàn)行的金融組織體系。

1995年分業(yè)監(jiān)管的體制不斷完善，1992年10月，國(guó)務(wù)院決定成立國(guó)務(wù)院證券委員會(huì)（簡(jiǎn)稱證券委）和證券監(jiān)督管理委員會(huì)（簡(jiǎn)稱證監(jiān)會(huì)）。根據(jù)證券市場(chǎng)發(fā)展的實(shí)際情況，形成了由中國(guó)人民銀行和證監(jiān)會(huì)共同對(duì)證券市場(chǎng)實(shí)施監(jiān)督的體制。1997年11月，全國(guó)金融工作會(huì)議提出建立和健全“集中統(tǒng)一”的證券市場(chǎng)監(jiān)管體制，1998年6月，中國(guó)人民銀行將其對(duì)證券市場(chǎng)的監(jiān)管職責(zé)全部移交證監(jiān)會(huì)，真正形成了銀行與證券的分業(yè)監(jiān)管。1998年11月中國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)督委員會(huì)的成立，使保險(xiǎn)監(jiān)管從中國(guó)人民銀行金融監(jiān)管體系中獨(dú)立出來。2003年4月，中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督委員會(huì)成立，銀行監(jiān)管職能從央行分離，真正形成了“一行三會(huì)”的分業(yè)監(jiān)管格局。

三、我國(guó)金融監(jiān)管的現(xiàn)有構(gòu)架分析

曾經(jīng)在監(jiān)管上一統(tǒng)天下的央行十幾年來經(jīng)歷了3次大的分離：1992年10月26日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)成立，對(duì)證券市場(chǎng)的監(jiān)管職能從央行剝離；1998年11月18日，中國(guó)保監(jiān)會(huì)成立，對(duì)保險(xiǎn)市場(chǎng)的監(jiān)管職能也離開央行；2003年4月28日，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)成立，對(duì)銀行的監(jiān)管職能再?gòu)难胄歇?dú)立出來。至此，證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)、銀監(jiān)會(huì)猶如三輛獨(dú)行的馬車，行駛在各自的跑道上。2003年國(guó)務(wù)院對(duì)于三者進(jìn)行了分工：銀監(jiān)會(huì)統(tǒng)一監(jiān)管全國(guó)銀行、金融資產(chǎn)管理公司、信托投資公司及其他存款類金融機(jī)構(gòu)；證監(jiān)會(huì)對(duì)全國(guó)證券、期貨市場(chǎng)實(shí)行集中統(tǒng)一監(jiān)管；保監(jiān)會(huì)統(tǒng)一監(jiān)管全國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)。

與發(fā)達(dá)國(guó)家上百年的金融監(jiān)管歷史相比，我國(guó)的金融監(jiān)管起步晚、歷時(shí)短。現(xiàn)行的分業(yè)監(jiān)管模式自運(yùn)行以來，我國(guó)的金融監(jiān)管工作不斷加強(qiáng)、監(jiān)管水平也大有提高。但是，面對(duì)國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)金融形勢(shì)的飛速變化，尤其是金融業(yè)綜合經(jīng)營(yíng)的發(fā)展，這一監(jiān)管模式也暴露出許多弊端：銀行、信托、證券、保險(xiǎn)之間業(yè)務(wù)的趨同性和可替代性，削弱了分業(yè)監(jiān)管的業(yè)務(wù)基礎(chǔ)；當(dāng)不同金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)交叉時(shí)，一項(xiàng)新業(yè)務(wù)的推出需要經(jīng)過多個(gè)部門長(zhǎng)時(shí)間的協(xié)調(diào)才能完成，既可能導(dǎo)致監(jiān)管重復(fù)，也可能出現(xiàn)監(jiān)管缺位；金融監(jiān)管的法律制度不完善，無法保證金融監(jiān)管合理、有效、規(guī)范地實(shí)施；監(jiān)管資源（包括人力、物力和技術(shù)）與行業(yè)發(fā)展不匹配，金融監(jiān)管缺乏完善的實(shí)務(wù)操作系統(tǒng)；過于重視政府監(jiān)管，對(duì)行業(yè)自律和社會(huì)外部監(jiān)管重視不夠；處罰力度不夠，對(duì)違規(guī)行為的警示和震懾作用不夠等等。

四、建立全國(guó)統(tǒng)一監(jiān)管模式的政策建議

一個(gè)合理有效的金融監(jiān)管模式應(yīng)該既要尊重歷史，又要符合現(xiàn)實(shí)國(guó)情，還要考慮未來國(guó)際金融發(fā)展的趨勢(shì)。世界各國(guó)無一例外地都是根據(jù)本國(guó)的國(guó)情來設(shè)計(jì)本國(guó)的金融監(jiān)管模式；而且，同一國(guó)家在不同的發(fā)展階段也應(yīng)該選擇不同的監(jiān)管模式。結(jié)合我國(guó)金融業(yè)的運(yùn)營(yíng)現(xiàn)狀以及發(fā)展趨勢(shì)，實(shí)行集中統(tǒng)一監(jiān)管是我們的必然選擇，也是我們追求的長(zhǎng)遠(yuǎn)目標(biāo)。

我國(guó)金融監(jiān)管目標(biāo)模式應(yīng)該是：按照功能性金融監(jiān)管的思路，通過立法設(shè)立一個(gè)覆蓋所有金融業(yè)務(wù)的綜合性金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)，對(duì)整個(gè)金融市場(chǎng)和各類型金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行集中統(tǒng)一管理。為保證金融業(yè)的穩(wěn)健運(yùn)行，切實(shí)保護(hù)金融領(lǐng)域消費(fèi)者的合法權(quán)益，這一監(jiān)管機(jī)構(gòu)要能夠根據(jù)我國(guó)金融業(yè)發(fā)展的總體要求，集中收集監(jiān)管信息，統(tǒng)一調(diào)動(dòng)監(jiān)管資源，通盤考慮和制定金融法律法規(guī)，協(xié)調(diào)監(jiān)管政策和監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，監(jiān)測(cè)和評(píng)估金融部門的整體風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，在這一監(jiān)管機(jī)構(gòu)內(nèi)部，應(yīng)該設(shè)立綜合監(jiān)管部、銀行監(jiān)管部、證券監(jiān)管部、保險(xiǎn)監(jiān)管部、信托監(jiān)管部等多個(gè)專業(yè)化部門，對(duì)于類似金融控股公司性質(zhì)的綜合性金融業(yè)務(wù)可以由綜合監(jiān)管部負(fù)責(zé)監(jiān)管，其他按照金融業(yè)務(wù)來確定監(jiān)管部門進(jìn)行監(jiān)管。這樣，監(jiān)管的一體化和專業(yè)化都能得到很好體現(xiàn)。根據(jù)我國(guó)經(jīng)濟(jì)、金融發(fā)展的具體歷史階段，應(yīng)該在原有監(jiān)管模式的基礎(chǔ)上，借鑒美國(guó)“傘形+功能”型的金融監(jiān)管模式，盡快建立一個(gè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)專門負(fù)責(zé)目前金融控股公司的監(jiān)管。

（1）完善現(xiàn)行分業(yè)監(jiān)管模式的協(xié)調(diào)監(jiān)管。做好銀行、證券、保險(xiǎn)的分業(yè)監(jiān)管工作，不斷提高銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)的專業(yè)化水平，提高監(jiān)管效率；進(jìn)一步加強(qiáng)三大金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的協(xié)調(diào)合作機(jī)制，定期、不定期就監(jiān)管中的一些重大問題進(jìn)行協(xié)商，加強(qiáng)彼此之間的信息交流；重視央行與三大監(jiān)管機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)分工與協(xié)調(diào)；金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)該與財(cái)政部、發(fā)改委、審計(jì)署等國(guó)家經(jīng)濟(jì)金融宏觀調(diào)控的重要部門保持密切配合，以最大限度地降低金融風(fēng)險(xiǎn)。此外，被監(jiān)管部門也要加強(qiáng)行業(yè)自律和社會(huì)監(jiān)督。

（2）成立專門的監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)金融控股公司進(jìn)行監(jiān)管。從中國(guó)金融近幾年的實(shí)踐來看，金融控股公司發(fā)展迅速，事實(shí)上已成為從分業(yè)經(jīng)營(yíng)走向綜合經(jīng)營(yíng)的中間平臺(tái)，也會(huì)成為我國(guó)下一步綜合經(jīng)營(yíng)的重點(diǎn)。因此，對(duì)金融控股公司能否進(jìn)行有效監(jiān)管是能否最終過渡到集中監(jiān)管模式的關(guān)鍵。因此，我國(guó)有必要建立一個(gè)專門的監(jiān)管機(jī)構(gòu)實(shí)施對(duì)金融控股公司的監(jiān)管。在這方面，我們可以借鑒美國(guó)的經(jīng)驗(yàn)。

（3）完善對(duì)金融控股公司監(jiān)管的法律法規(guī)。如前面分析，現(xiàn)階段，金融控股公司仍是我國(guó)實(shí)現(xiàn)綜合化經(jīng)營(yíng)的一個(gè)較為可取的模式。因此，當(dāng)務(wù)之急是需要制定《金融控股公司法》，在市場(chǎng)準(zhǔn)入機(jī)制、監(jiān)管機(jī)制、風(fēng)險(xiǎn)控制等方面可參考國(guó)外立法體例并針對(duì)我國(guó)金融控股公司開展的情況做出相應(yīng)規(guī)定，建立起對(duì)金融控股公司的監(jiān)管法律制度，使對(duì)金融控股公司的監(jiān)管有法可依，并以此促進(jìn)金融控股公司的建立和發(fā)展。

（4）引入先進(jìn)的監(jiān)管理念，支持和鼓勵(lì)金融創(chuàng)新。在目前的監(jiān)管中需要引入激勵(lì)監(jiān)管的理念，尊重并鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)的自主創(chuàng)新能力；引入監(jiān)管成本、收益理念，要求監(jiān)管當(dāng)局必須對(duì)所采取的監(jiān)管措施進(jìn)行成本收益分析，實(shí)施那些監(jiān)管預(yù)期收益大于成本的措施，力避監(jiān)管過度或監(jiān)管不到位；監(jiān)管當(dāng)局要努力實(shí)現(xiàn)由原來的合規(guī)性監(jiān)管向風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管轉(zhuǎn)變。

（5）建立一支高素質(zhì)金融監(jiān)管隊(duì)伍是提高金融監(jiān)管效率的必要保證。現(xiàn)階段，急需建立一批既精通銀行、證券、保險(xiǎn)、信托業(yè)務(wù)等金融理論知識(shí)，又掌握相關(guān)的法律、法規(guī)、政策和能夠熟練掌握計(jì)算機(jī)操作技能的懂管理、廉潔的金融監(jiān)管人才。而這一類型人才的獲得，需要進(jìn)行專門培養(yǎng)，所以建立金融監(jiān)管人才培養(yǎng)機(jī)制應(yīng)為當(dāng)務(wù)之急。

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篇（9）

[中圖分類號(hào)]F832.1[文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼]A[文章編號(hào)]1009-9646（2012）5-0015-02

一、金融危機(jī)的產(chǎn)生

2001年開始美聯(lián)儲(chǔ)（FRB）一直采取擴(kuò)張性的貨幣政策，持續(xù)降息13次。在這種超低利率的刺激下，各家銀行開始發(fā)行數(shù)量巨大、種類各異的住房抵押貸款，同時(shí)人們也借助此時(shí)極為寬松的放貸條件進(jìn)行瘋狂的購(gòu)房活動(dòng)，其中很多人的購(gòu)房行為都超出了自己所能承擔(dān)的償付能力這是一個(gè)危險(xiǎn)的信號(hào)。

隨后房地美和房利美的“兩房”危機(jī)爆發(fā)，就在美國(guó)政府全力救市的當(dāng)口，美國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)萎靡，越來越多的次貸利率重設(shè)也在同時(shí)進(jìn)行著，這也就意味著會(huì)產(chǎn)生更多的次貸違約率，接著與之相關(guān)的金融衍生品價(jià)格也會(huì)隨之下降，那么就又會(huì)產(chǎn)生流動(dòng)性短缺以及信貸規(guī)模縮小的狀況，進(jìn)而實(shí)體經(jīng)濟(jì)便會(huì)由于沒有經(jīng)濟(jì)支持而受到影響，然后經(jīng)濟(jì)衰退又開始進(jìn)一步擴(kuò)大。經(jīng)濟(jì)衰退的影響范圍逐步擴(kuò)大，直至席卷全球，最終，金融危機(jī)產(chǎn)生了。

二、我國(guó)金融監(jiān)管的問題

全球金融危機(jī)暴露出了美國(guó)金融監(jiān)管的諸多問題，曾經(jīng)它也看似完美，這就不得不讓我們回過頭來好好審視我國(guó)的金融監(jiān)管，發(fā)現(xiàn)問題，改正問題，完善我國(guó)的金融監(jiān)管體制，以期不要重蹈美國(guó)覆轍。

1.金融監(jiān)管缺乏明確的理念基礎(chǔ)

由于我國(guó)金融市場(chǎng)還不太成熟，政府總是過多的關(guān)注于金融風(fēng)險(xiǎn)防控以及保證金融安全方面。但是我國(guó)另一個(gè)方面卻也是已經(jīng)進(jìn)行了三十年的改革開放，加快了經(jīng)濟(jì)特別是金融方面的全球化發(fā)展，這對(duì)于減少政府干預(yù)、放松金融監(jiān)管、促進(jìn)金融創(chuàng)新產(chǎn)生了更加迫切的需要。中國(guó)政府在這樣的矛盾中彷徨了，究竟是嚴(yán)密監(jiān)管、絕不松懈，還是放松監(jiān)管、甚至放任自流，政府無法找到一個(gè)兩全的辦法，沒能掌握好處理政府監(jiān)管和市場(chǎng)調(diào)節(jié)這兩者關(guān)系的那個(gè)度，在尋求安全與效率間迷失了金融監(jiān)管的方向，使我國(guó)金融監(jiān)管缺失了明確的價(jià)值導(dǎo)向和監(jiān)管理念。

2.分業(yè)監(jiān)管與多頭監(jiān)管并存導(dǎo)致監(jiān)管重疊與真空

不同于美國(guó)的相對(duì)成熟的金融市場(chǎng)，我國(guó)金融監(jiān)管的協(xié)調(diào)機(jī)制還在初步發(fā)展階段，而金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)間的協(xié)同合作仍待加強(qiáng)。在這樣不成熟的環(huán)境中，實(shí)行區(qū)域隔離的分業(yè)監(jiān)管和多頭監(jiān)管，監(jiān)管信息很難實(shí)現(xiàn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)間的共享，機(jī)構(gòu)間的協(xié)調(diào)性不高，監(jiān)管的準(zhǔn)確性和有效性難以得到保證，這樣很容易就造成了監(jiān)管重疊和監(jiān)管真空。

3.金融監(jiān)管的法律體制不夠完善

在金融法律法規(guī)所構(gòu)成的金融法制體系中，對(duì)于金融危機(jī)的處理措施的相關(guān)法律比較缺失，在很多金融領(lǐng)域的法律法規(guī)還是一片空白，比如說目前已在我國(guó)金融市場(chǎng)實(shí)際運(yùn)行的私募基金，雖說已經(jīng)開始在市場(chǎng)中占了一席之地，但它卻沒有得到應(yīng)有的法律地位，更沒有相應(yīng)的法律法規(guī)甚至部門規(guī)章對(duì)其進(jìn)行規(guī)范或監(jiān)督。這樣長(zhǎng)期的游離于法律之外，不僅限制了私募基金這樣的金融產(chǎn)品的發(fā)展，更是不利于風(fēng)險(xiǎn)控制和金融環(huán)境的安全穩(wěn)定。

三、我國(guó)金融監(jiān)管今后的發(fā)展方向

這次的金融危機(jī)，美國(guó)金融監(jiān)管體制暴露了諸多問題，這無疑給我國(guó)金融監(jiān)管敲響了警鐘，讓我們可以在美國(guó)金融監(jiān)管的問題爆發(fā)和解決過程中對(duì)我國(guó)的金融監(jiān)管進(jìn)行反思，進(jìn)而找到我國(guó)金融監(jiān)管今后的發(fā)展方向。

1.金融監(jiān)管理念以“相對(duì)自由主義”作為價(jià)值導(dǎo)向

由于我國(guó)金融市場(chǎng)還在成長(zhǎng)階段，不如美國(guó)市場(chǎng)的成熟，因此在這次的金融危機(jī)中我們所受到的損失與歐美國(guó)家比起來是相當(dāng)有限的，也更有精力來反省我國(guó)金融體制的改革方向。進(jìn)行側(cè)重于“自由主義”的金融創(chuàng)新的同時(shí)還要兼顧依賴政府干預(yù)的金融監(jiān)管，在這種需求下，“相對(duì)自由主義”應(yīng)運(yùn)而生。對(duì)于“相對(duì)自由主義”為價(jià)值導(dǎo)向的金融監(jiān)管理念，承認(rèn)“自由主義”對(duì)于金融創(chuàng)新、金融市場(chǎng)的積極意義，也不排斥政府對(duì)于金融市場(chǎng)的有效監(jiān)管，因?yàn)槭袌?chǎng)并不能解決所有問題，而僅僅靠政府也是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的。在大力鼓勵(lì)金融創(chuàng)新和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的同時(shí)，也要加強(qiáng)政府監(jiān)管部門對(duì)于金融市場(chǎng)的監(jiān)管行為，真正做到在可控的風(fēng)險(xiǎn)范圍內(nèi)實(shí)現(xiàn)金融市場(chǎng)的快速發(fā)展。

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2.從分業(yè)監(jiān)管模式逐步實(shí)現(xiàn)混業(yè)監(jiān)管模式

針對(duì)我國(guó)在金融危機(jī)中所暴露出來的分業(yè)監(jiān)管的弊病以及混業(yè)監(jiān)管所需面臨的問題，短期內(nèi)我們應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制的建設(shè)，整合市場(chǎng)中的監(jiān)管資源，改善監(jiān)管機(jī)構(gòu)間的交流合作，有效提升金融監(jiān)管的效率；在長(zhǎng)期的完善策略中，還要兼顧到金融監(jiān)管法律體系的改革和完善，從根本上全面整體地解決分業(yè)監(jiān)管的問題，使金融監(jiān)管逐步實(shí)現(xiàn)完善。

3.完善金融監(jiān)管法律體制

現(xiàn)代社會(huì)是法制社會(huì)，任何行業(yè)必須依靠法律規(guī)范與保護(hù)，金融行業(yè)也不例外。政府對(duì)金融市場(chǎng)行使監(jiān)管職能是通過金融監(jiān)管法律體制進(jìn)行規(guī)范和調(diào)整的，金融監(jiān)管的實(shí)施效果與金融監(jiān)管立法的合理與否以及完善與否有著直接關(guān)系。通過對(duì)金融危機(jī)中美國(guó)所暴露出來的金融監(jiān)管的一系列問題的反思，再加上我國(guó)金融市場(chǎng)現(xiàn)在正面臨著走向金融全球化、金融創(chuàng)新、金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)的必然發(fā)展趨勢(shì)，今后我國(guó)必須順應(yīng)金融市場(chǎng)的發(fā)展變化，及時(shí)建立完善有效地金融監(jiān)管法制體系。

從上述幾個(gè)方面入手，完善我國(guó)金融監(jiān)管體制，最終我國(guó)一定能夠提升我國(guó)金融監(jiān)管效率，實(shí)現(xiàn)我國(guó)金融業(yè)更快更好的發(fā)展。

[1]黃輝.金融監(jiān)管現(xiàn)代化：英美法系的經(jīng)驗(yàn)與教訓(xùn)[J].廣東社會(huì)科學(xué)，2010（1）.

篇（10）

長(zhǎng)期以來，各國(guó)在實(shí)施金融監(jiān)管的具體方法上存在很大差異。但近年來，各國(guó)都加強(qiáng)了對(duì)金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)資料的監(jiān)測(cè)分析，同時(shí)加強(qiáng)了現(xiàn)場(chǎng)檢查的力度，并廣泛地利用了外部的審計(jì)力量。這里將通過對(duì)英國(guó)的銀行金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管模式的分析，尋求建立和健全中國(guó)金融監(jiān)管體系的經(jīng)驗(yàn)與啟迪。

（一）市場(chǎng)準(zhǔn)入

英國(guó)銀行的注冊(cè)管理是由英格蘭銀行監(jiān)管局負(fù)責(zé)。英格蘭銀行給予銀行準(zhǔn)入注冊(cè)，又稱為授權(quán)或認(rèn)可。1、授權(quán)資格必須是法人，是公司性的信貸機(jī)構(gòu)。2、最低資本。銀行至少有500萬英鎊。3、申請(qǐng)者要提供即將接受存款業(yè)務(wù)的規(guī)模、性質(zhì)、業(yè)務(wù)計(jì)劃和管理安排，以及監(jiān)管當(dāng)局可能要求的其他資料。4、機(jī)構(gòu)的每位董事、控制者或經(jīng)理人員在其位置上是合適的；業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)至少由兩個(gè)人有效地進(jìn)行管理，這個(gè)標(biāo)準(zhǔn)又稱為“四只眼原則”。

（二）對(duì)銀行經(jīng)營(yíng)的管理

1、資本充足率。英國(guó)監(jiān)管當(dāng)局要求銀行資本的最低清償比率為8%；同時(shí)規(guī)定比最低清償比例高約50%的觸發(fā)比例；目標(biāo)比率是在觸發(fā)比例確定之后設(shè)定的，目標(biāo)比例通常至少高于觸發(fā)比例1%之上，若銀行認(rèn)為目標(biāo)比例要少于觸發(fā)比例1%時(shí)，則需監(jiān)管當(dāng)局同意。目標(biāo)比例可以起到一種“警告燈”的作用，是監(jiān)管當(dāng)局開始與商業(yè)銀行討論其確保觸發(fā)比例不被侵犯的信號(hào)。

2、流動(dòng)性管理。監(jiān)管當(dāng)局對(duì)銀行流動(dòng)性的監(jiān)管是以流動(dòng)性缺口來衡量的。凈缺口數(shù)值是一定時(shí)期流動(dòng)性資產(chǎn)減去到期負(fù)債。監(jiān)管當(dāng)局對(duì)流動(dòng)性缺口的監(jiān)督是通過設(shè)立流動(dòng)性指導(dǎo)線來進(jìn)行，通常只對(duì)第1時(shí)區(qū)（8天以內(nèi)）和第2時(shí)區(qū)（1個(gè)月以內(nèi)）的流動(dòng)性缺口設(shè)立最高指導(dǎo)線，即8天以內(nèi)流動(dòng)性缺口率不超過10%，1個(gè)月以內(nèi)流動(dòng)性缺口率不超過20%。

3、貸款大額風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)督。監(jiān)管當(dāng)局認(rèn)為，對(duì)單一顧客、某集團(tuán)、某一經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域、某金融業(yè)務(wù)領(lǐng)域（如外匯）的超額貸款使銀行承受巨大風(fēng)險(xiǎn)，需要通過與資本掛鉤或資產(chǎn)分散化來加以控制。監(jiān)管當(dāng)局主要運(yùn)用大額風(fēng)險(xiǎn)與資本基礎(chǔ)掛鉤（10%-25%）的報(bào)表來予以監(jiān)督，任何單一貸款或風(fēng)險(xiǎn)顯著增加，都將導(dǎo)致現(xiàn)場(chǎng)檢查的增加。

4、風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金。在英國(guó)，銀行準(zhǔn)備金的提取和使用是根據(jù)金融和會(huì)計(jì)慣例進(jìn)行的。對(duì)此，法律沒有明確具體的規(guī)定。事實(shí)上，英國(guó)銀行的準(zhǔn)備金有兩種，即特殊準(zhǔn)備金和普通準(zhǔn)備金。特殊準(zhǔn)備金表現(xiàn)為某筆特殊貸款的減值，普通準(zhǔn)備金是根據(jù)那些損失而提取的。按規(guī)定，決定準(zhǔn)備金水平是銀行決策層的職責(zé)。在按法定要求對(duì)銀行進(jìn)行審計(jì)時(shí)，審計(jì)師要就銀行所提準(zhǔn)備金的充足率作出評(píng)價(jià)。監(jiān)管當(dāng)局在對(duì)銀行管理層就審慎監(jiān)督問題進(jìn)行例行會(huì)談的過程中，準(zhǔn)備金的提取情況也是重要議題之一。

（三）現(xiàn)場(chǎng)和非現(xiàn)場(chǎng)稽核

英國(guó)監(jiān)管當(dāng)局對(duì)銀行的現(xiàn)場(chǎng)檢查不以己為主，而是由報(bào)告會(huì)計(jì)師和檢查支隊(duì)代表監(jiān)管當(dāng)局，根據(jù)1987年《銀行法》和監(jiān)管當(dāng)局的要求，對(duì)銀行進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)檢查，并向監(jiān)管當(dāng)局報(bào)告，然后由監(jiān)管當(dāng)局與被檢查銀行就上述報(bào)告或監(jiān)管當(dāng)局認(rèn)為有必要的問題舉行各種會(huì)議，討論和解決檢查出的問題。監(jiān)督的內(nèi)容主要包括資本充足性、流動(dòng)性、大額風(fēng)險(xiǎn)和外匯風(fēng)險(xiǎn)。監(jiān)管當(dāng)局對(duì)資本充足率予以高度重視，且與大額風(fēng)險(xiǎn)、外匯風(fēng)險(xiǎn)等監(jiān)督掛鉤。監(jiān)管當(dāng)局非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)督的目的是監(jiān)督銀行的授權(quán)標(biāo)準(zhǔn)是否被遵守，以確保存款人的利益。

（四）危機(jī)處理和市場(chǎng)退出

1、市場(chǎng)退出。指重組、合并或自動(dòng)解散等。監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)管作用是持續(xù)到所有存款償還為止。2、監(jiān)管當(dāng)局有權(quán)對(duì)不符合授權(quán)最低標(biāo)準(zhǔn)的銀行予以取消、禁止或限制授權(quán)。3、在監(jiān)管當(dāng)局認(rèn)為必要時(shí)，銀行可被置于管制狀態(tài)或清盤。4、英國(guó)的存款保險(xiǎn)管理。英國(guó)實(shí)行強(qiáng)制性存款保險(xiǎn)制度，存款保險(xiǎn)限于1萬英鎊以內(nèi)的存款，存款中只有75%可保險(xiǎn)。

對(duì)我國(guó)金融監(jiān)管的啟示

英國(guó)是舉世公認(rèn)的金融監(jiān)管體系最為完善的國(guó)家之一，通過上述分析，我們可以看出：英國(guó)在金融監(jiān)管上注重功能性監(jiān)管和控制風(fēng)險(xiǎn)的防范與預(yù)警體系的建立，注重混業(yè)經(jīng)營(yíng)下的集中統(tǒng)一監(jiān)管與綜合性監(jiān)管。英國(guó)的監(jiān)管運(yùn)作在許多方面是值得我們借鑒的。

第一，各國(guó)金融監(jiān)管體制如何構(gòu)建，是與各國(guó)國(guó)情和經(jīng)濟(jì)、金融發(fā)展的狀況密切相關(guān)的。世界上沒有一個(gè)統(tǒng)一的、最優(yōu)的金融監(jiān)管體制模式。而且，雖然金融監(jiān)管體制對(duì)金融監(jiān)管效率和有效性有著重要的意義，但它只是為有效的金融監(jiān)管提供良好的環(huán)境，監(jiān)管體制本身并不能確保有效的金融監(jiān)管（Goodhart et al,1998）。從某種意義上說，金融監(jiān)管體制如何設(shè)計(jì)，充其量只能算作第二位的重要問題，而取得并加強(qiáng)金融監(jiān)管的能力與效果才是金融體制改革的首要目的。科學(xué)有效的金融監(jiān)管體制應(yīng)該既是學(xué)習(xí)外國(guó)經(jīng)驗(yàn)同時(shí)又是從我國(guó)國(guó)情出發(fā)、既在技術(shù)上可行又在成本上經(jīng)濟(jì)的體制。英國(guó)選擇統(tǒng)一監(jiān)管有其深刻的歷史背景。而現(xiàn)階段我國(guó)仍處于社會(huì)主義初級(jí)階段，經(jīng)濟(jì)不發(fā)達(dá)，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制還在不斷建立和完善的過程中，尤其在金融市場(chǎng)體系不健全、不發(fā)達(dá)的條件下，金融配置資源的能力不強(qiáng)，潛在的金融風(fēng)險(xiǎn)較大，商業(yè)銀行和其他金融行業(yè)的自我約束力不足，所以我國(guó)目前不宜過快推行統(tǒng)一監(jiān)管，而應(yīng)維系分業(yè)監(jiān)管的格局。眾所周知，統(tǒng)一監(jiān)管必須具備四個(gè)條件：一是具有完善的法律體系；二是金融機(jī)構(gòu)具有很強(qiáng)的自我約束和內(nèi)部控制能力；三是監(jiān)管體系必須有明確的責(zé)任劃分、順暢的協(xié)調(diào)機(jī)制、合理的制度安排以及快速的反應(yīng)操作；四是具有較高水平的復(fù)合型優(yōu)秀監(jiān)管人才。若不顧條件，脫離實(shí)際盲目樂觀，急于從分業(yè)監(jiān)管向統(tǒng)一監(jiān)管過渡，最終只能是削弱不同監(jiān)管主體之間的競(jìng)爭(zhēng)力，誘發(fā)權(quán)力壟斷和，致使統(tǒng)一監(jiān)管的潛在優(yōu)勢(shì)喪失。

第二，分工與協(xié)作的和諧統(tǒng)一。英國(guó)在FSA成立不久就了《財(cái)政部、英格蘭銀行和金融服務(wù)局之間的諒解備忘錄》，為英國(guó)金融監(jiān)管體制改革后財(cái)政部、英格蘭銀行和金融服務(wù)局之間分工協(xié)作建立了制度性框架。同樣在我國(guó)，人民銀行、銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)和保監(jiān)會(huì)之間建立穩(wěn)定的信息溝通機(jī)制和雙邊及多邊緊急磋商機(jī)制，這對(duì)順利推行貨幣政策和開展金融監(jiān)管具有重要意義。為了防止人民銀行、銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)和保監(jiān)會(huì)的協(xié)調(diào)機(jī)制流于形式，應(yīng)當(dāng)將協(xié)調(diào)機(jī)制通過立法的方式有效固定下來。

第三，權(quán)力制衡不可缺少。英國(guó)“金融服務(wù)和市場(chǎng)特別法庭”的成立再一次告訴我們：權(quán)力必須受到監(jiān)督，失去監(jiān)督的權(quán)力必然導(dǎo)致腐敗。在我國(guó)，金融監(jiān)管的權(quán)力制衡應(yīng)包括兩個(gè)方面：一是對(duì)金融監(jiān)管部門的監(jiān)管權(quán)力必須接受有關(guān)部門的監(jiān)督。當(dāng)被監(jiān)管單位對(duì)監(jiān)管部門的處罰不服時(shí)，應(yīng)該有不同系統(tǒng)的單位受理申訴，而不應(yīng)該由金融監(jiān)管部門的上級(jí)受理，以確保執(zhí)法的公平公正公開；二是針對(duì)農(nóng)村信用社歸地方政府管理的現(xiàn)實(shí)，應(yīng)賦予金融監(jiān)管部門有權(quán)否決地方政府可能隨意撤換信用社領(lǐng)導(dǎo)的權(quán)力，以盡量減少來自地方政府對(duì)金融的行政干預(yù)。

第四，我國(guó)的立法必須明確規(guī)定監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管目標(biāo)。我國(guó)目前的監(jiān)管目標(biāo)籠統(tǒng)，落實(shí)難度較大。防范風(fēng)險(xiǎn)、維護(hù)金融安全是金融監(jiān)管部門工作的努力方向，但在實(shí)踐中如何實(shí)現(xiàn)目標(biāo)，既沒有對(duì)監(jiān)管工作制定考核標(biāo)準(zhǔn)，也沒有明確不能實(shí)現(xiàn)目標(biāo)應(yīng)負(fù)什么樣的責(zé)任。由于在實(shí)際操作中缺乏與最終目標(biāo)相配套的、明確的中介目標(biāo)，導(dǎo)致省以下監(jiān)管部門在實(shí)踐中無所適從、難以抓住主要矛盾。另外，由于監(jiān)管資源有限，因此所有監(jiān)管資源應(yīng)該用來實(shí)現(xiàn)監(jiān)管目標(biāo)。這就要求樹立風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的主導(dǎo)思想，這里的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管不是指對(duì)特定金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)防范，而是指要注重防范那些影響實(shí)現(xiàn)監(jiān)管目標(biāo)的風(fēng)險(xiǎn)。

第五，監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)根據(jù)金融機(jī)構(gòu)對(duì)實(shí)現(xiàn)監(jiān)管目標(biāo)可能產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)對(duì)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行分類，從而把大部分資源用到那些風(fēng)險(xiǎn)較大的金融機(jī)構(gòu)身上。由于金融機(jī)構(gòu)對(duì)實(shí)現(xiàn)監(jiān)管目標(biāo)所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)是經(jīng)常變化的，因而對(duì)金融機(jī)構(gòu)的分類也應(yīng)定期進(jìn)行。

第六，監(jiān)管機(jī)構(gòu)在實(shí)行監(jiān)管措施時(shí)，應(yīng)該進(jìn)行成本效益分析。任何一項(xiàng)監(jiān)管措施都是有成本的，包括監(jiān)管機(jī)構(gòu)實(shí)施監(jiān)管本身所產(chǎn)生的成本，以及金融機(jī)構(gòu)的遵守成本，這些成本的總和應(yīng)該要小于其所產(chǎn)生的效益。現(xiàn)實(shí)中，雖然監(jiān)管效益很難量化，但應(yīng)該在成本效益的框架下，鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)的金融創(chuàng)新。

第七，法律應(yīng)該明確規(guī)定監(jiān)管機(jī)構(gòu)負(fù)有一個(gè)重要的職責(zé)，即要提高普通消費(fèi)者的金融知識(shí)。一個(gè)安全而穩(wěn)定的金融制度不但要依靠監(jiān)管機(jī)構(gòu)的有效監(jiān)管，還要依賴市場(chǎng)約束。市場(chǎng)約束取決于信息披露和公眾的金融意識(shí)。提高全體民眾的金融意識(shí)應(yīng)該是責(zé)無旁貸的義務(wù)。

篇（11）

中圖分類號(hào)：F832.1 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào):1003－9031(2011)12－0053－02 DOI:10.3969/j.issn.1003-9031.2011.12.14

一、歐盟金融監(jiān)管體制改革的動(dòng)因與演進(jìn)

2008年，起源于美國(guó)的次貸危機(jī)演變?yōu)槿蛐越鹑谖C(jī)，金融危機(jī)充分暴露出了歐盟金融監(jiān)管各國(guó)條塊分割的弊端，由此造成的后果是歐盟對(duì)于在歐洲金融市場(chǎng)上不斷蔓延的風(fēng)險(xiǎn)缺乏全面認(rèn)識(shí)、反應(yīng)遲鈍，等到危機(jī)爆發(fā)時(shí)又各自為戰(zhàn)，幾乎沒有統(tǒng)一應(yīng)對(duì)的有效手段。因此，對(duì)歐盟金融監(jiān)管體制進(jìn)行改革，加強(qiáng)宏觀審慎性管理、防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)，將危機(jī)遏制于萌芽階段成為金融危機(jī)后歐盟金融監(jiān)管體制改革的主要方向。2009年5月，歐盟委員會(huì)《歐洲金融監(jiān)管》草案，該草案就建立新的歐洲金融監(jiān)管體系提出了一個(gè)平衡、務(wù)實(shí)的設(shè)想。這一設(shè)想的核心是加強(qiáng)各國(guó)監(jiān)管者的合作和協(xié)調(diào)，包括建立新的歐洲監(jiān)管機(jī)構(gòu)并首次建立一個(gè)歐洲層面的機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)監(jiān)測(cè)整個(gè)金融體系的風(fēng)險(xiǎn)。2009年9月22日，歐洲議會(huì)通過歐盟金融改革法案，決定建立一系列新的歐洲監(jiān)管機(jī)構(gòu)替換之前的各種委員會(huì)以監(jiān)管各類金融機(jī)構(gòu)，并成立歐洲系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)委員會(huì)負(fù)責(zé)監(jiān)控和預(yù)警歐洲經(jīng)濟(jì)中的各種風(fēng)險(xiǎn)。2011年，歐盟三大金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)（歐洲銀行業(yè)監(jiān)管局、歐洲保險(xiǎn)與職業(yè)養(yǎng)老金監(jiān)管局和歐洲證券與市場(chǎng)監(jiān)管局）正式開始運(yùn)轉(zhuǎn)，加上此前已成立的歐洲系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)委員會(huì)，由金融危機(jī)催生的新歐盟金融監(jiān)管體系已基本建立并開始履行職責(zé)。該新體系旨在為歐洲金融業(yè)的有序復(fù)蘇提供更優(yōu)良的監(jiān)管環(huán)境，并避免再次發(fā)生大規(guī)模的深度金融危機(jī)[1]。

二、歐盟金融監(jiān)管體制改革的主要框架

（一）歐洲系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)委員會(huì)（ESRC）

長(zhǎng)期以來，歐洲的宏觀審慎分析是分離的，由不同國(guó)家、不同層次的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)進(jìn)行，這使歐洲金融市場(chǎng)積累了很多風(fēng)險(xiǎn)因素。為此，歐盟委員會(huì)決定建立一個(gè)單獨(dú)機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)對(duì)整個(gè)歐盟金融體系的宏觀審慎監(jiān)管。它能夠識(shí)別金融穩(wěn)定面臨的潛在風(fēng)險(xiǎn)，提前風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警，并提出風(fēng)險(xiǎn)處置方案。這個(gè)單獨(dú)的機(jī)構(gòu)就是歐洲系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)委員會(huì)（ESRC），新設(shè)立的ESRC負(fù)責(zé)在歐洲層面實(shí)施宏觀審慎監(jiān)管，并維護(hù)金融穩(wěn)定。其主要職責(zé)是在宏觀經(jīng)濟(jì)和金融市場(chǎng)發(fā)展背景下評(píng)估歐盟金融體系的穩(wěn)定性。如果可以預(yù)見顯著的金融風(fēng)險(xiǎn)，ESRC會(huì)提供早期預(yù)警，必要時(shí)將建議采取怎樣的補(bǔ)救措施。ESRC提出的預(yù)警和建議是普遍性的，也可能針對(duì)某個(gè)成員國(guó)，而且將為相關(guān)應(yīng)對(duì)政策提出具體時(shí)間表，這些預(yù)警和建議將通過經(jīng)濟(jì)與財(cái)政部長(zhǎng)委員會(huì)（ECOFIN）或者新的歐洲監(jiān)管機(jī)構(gòu)。ESRC還會(huì)依據(jù)建議對(duì)象的報(bào)告負(fù)責(zé)監(jiān)督其建議的落實(shí)。

（二）歐洲金融監(jiān)管者體系（ESFS）

2009年，歐盟理事會(huì)通過關(guān)于建立歐洲金融監(jiān)管系統(tǒng)（簡(jiǎn)稱ESFS）的決議。作為歐洲監(jiān)管的操作系統(tǒng)，其旨在通過建立更強(qiáng)大、一致性更高的趨同規(guī)則來提高各國(guó)的監(jiān)管能力，實(shí)現(xiàn)對(duì)跨國(guó)金融機(jī)構(gòu)的有效監(jiān)管。ESFS由各國(guó)金融監(jiān)管當(dāng)局組成，與新的歐洲監(jiān)管機(jī)構(gòu)一起確保單個(gè)金融機(jī)構(gòu)層面的金融穩(wěn)定，并保護(hù)金融服務(wù)消費(fèi)者的利益。新的歐洲監(jiān)管體系一方面建立在平均分?jǐn)偤拖嗷?qiáng)化的職責(zé)基礎(chǔ)上，將各國(guó)監(jiān)管與整個(gè)歐洲層面的集中監(jiān)管結(jié)合起來，以促進(jìn)規(guī)則統(tǒng)一以及監(jiān)管實(shí)踐和執(zhí)法的一致性；另一方面則建立在伙伴關(guān)系基礎(chǔ)上，靈活而有效，主要目的是要增進(jìn)各國(guó)監(jiān)管者的相互信任，確保東道國(guó)監(jiān)管者有合適的權(quán)力來制定有關(guān)金融穩(wěn)定和消費(fèi)者保護(hù)的政策，從而使跨境風(fēng)險(xiǎn)得到更有效的管理和防范。在歐盟層面上，歐洲金融監(jiān)管者體系下設(shè)三個(gè)新的歐洲監(jiān)管機(jī)構(gòu)，即歐洲銀行業(yè)管理局（EBA）、歐洲保險(xiǎn)和職業(yè)年金管理局（EIOPA）、歐洲證券業(yè)管理局（ESA）。

（三）宏觀監(jiān)管與微觀監(jiān)管的協(xié)調(diào)統(tǒng)一

歐洲金融監(jiān)管改革的目標(biāo)是要確保宏觀審慎監(jiān)管（ESRC的管理）與微觀審慎監(jiān)管（ESFE的管理）的有效性及其良性互動(dòng)，ESRC在履行宏觀審慎監(jiān)管機(jī)構(gòu)職責(zé)時(shí)，需要微觀層面提供統(tǒng)一的、及時(shí)的數(shù)據(jù)流。同時(shí)，各國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的微觀審慎監(jiān)管也將受益于ESRC對(duì)宏觀審慎環(huán)境的洞察。只有ESRC與ESFS充分合作、加強(qiáng)溝通、協(xié)調(diào)行動(dòng)，在“微觀”和“宏觀”層面之間實(shí)行有約束性的合作和信息交流程序，歐洲金融監(jiān)管的新框架才能真正發(fā)揮作用。為識(shí)別歐盟金融體系所面臨的潛在風(fēng)險(xiǎn)并確定其嚴(yán)重程度等級(jí)，ESRC不僅可以從ESFS那里獲取微觀審慎監(jiān)管有關(guān)數(shù)據(jù)――尤其是大型和復(fù)雜跨國(guó)集團(tuán)的數(shù)據(jù)，而且有權(quán)就特定問題直接對(duì)各國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)和市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)者開展特別調(diào)查。根據(jù)新的歐洲監(jiān)管機(jī)構(gòu)建立所適用的相關(guān)法規(guī)，各國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)需向歐洲監(jiān)管機(jī)構(gòu)提交必要信息。ESFE同時(shí)也需定期向ESRC提供關(guān)于所有金融機(jī)構(gòu)和金融市場(chǎng)、尤其是大型和復(fù)雜跨國(guó)集團(tuán)的匯總和匿名分類數(shù)據(jù)[2]。

三、歐盟金融監(jiān)管體制改革的特點(diǎn)

（一）新體系的監(jiān)管層次和監(jiān)管對(duì)象更加全面

一方面，歐盟的監(jiān)管權(quán)限得到擴(kuò)大。除了專門設(shè)置履行宏觀監(jiān)管職能的歐洲系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)委員（ESFS）會(huì)外，更將歐盟層面的直接監(jiān)管權(quán)限擴(kuò)展至包括銀行、保險(xiǎn)、職業(yè)養(yǎng)老金在內(nèi)的幾乎整個(gè)金融服務(wù)領(lǐng)域。另一方面，全面加強(qiáng)以銀行為主的金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理。歐盟認(rèn)為金融業(yè)應(yīng)當(dāng)遵循實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)律，而非脫離實(shí)際地自我膨脹。國(guó)際金融危機(jī)之后，歐盟開始致力于金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理方面的改革。其不僅強(qiáng)化了對(duì)銀行的風(fēng)險(xiǎn)約束和關(guān)于銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的要求，而且通過了關(guān)于加強(qiáng)信用評(píng)級(jí)公司權(quán)威性和監(jiān)管的提案。為了增強(qiáng)對(duì)沖基金和私人股權(quán)基金透明度的監(jiān)管，歐盟委員會(huì)還通過了關(guān)于包括對(duì)沖基金和私人股權(quán)基金在內(nèi)的投資基金管理人的歐盟監(jiān)管框架指令的相關(guān)提案。

（二）歐洲中央銀行在金融監(jiān)管體系中的職能和地位明顯加強(qiáng)

首先，從歐盟金融監(jiān)管體系的組織機(jī)構(gòu)來看，歐洲中央銀行的地位舉足輕重。在宏觀審慎監(jiān)管方面，歐洲中央銀行行長(zhǎng)擔(dān)任ESRC的主席，ESRC的成員還包括歐盟各國(guó)中央銀行的行長(zhǎng)、三個(gè)歐盟金融監(jiān)管當(dāng)局的主席和歐洲委員會(huì)的委員。其次，從歐盟金融監(jiān)管體系的運(yùn)作來看，歐洲中央銀行將為歐洲系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)委員會(huì)提供包括信息搜集分析和行政執(zhí)行管理等多方面的支持，以便對(duì)歐盟整個(gè)金融系統(tǒng)履行宏觀審慎的金融監(jiān)管。第三，歐洲中央銀行與各金融監(jiān)管當(dāng)局之間的溝通與協(xié)調(diào)大大加強(qiáng)，因?yàn)镋SRC對(duì)系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的分析、監(jiān)測(cè)和評(píng)估需要將中央銀行的宏觀經(jīng)濟(jì)信息和監(jiān)管當(dāng)局的微觀監(jiān)管信息有機(jī)結(jié)合。

（三）歐盟層面的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)地位大大提升，并擁有一定的超國(guó)家權(quán)利

在以往的監(jiān)管體系中，歐盟名義上的金融監(jiān)管委員會(huì)只是負(fù)責(zé)協(xié)調(diào)成員國(guó)的金融監(jiān)管政策、促進(jìn)成員國(guó)金融監(jiān)管部門的合作等，并沒有直接的監(jiān)管權(quán)和實(shí)際的執(zhí)行權(quán)。改革后的泛歐金融監(jiān)管體系突破了歐盟成員國(guó)的“防線”，部分制度在設(shè)計(jì)上帶有明顯的超國(guó)家性質(zhì)。新成立的三大金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)在某些領(lǐng)域和某些特殊情況下可擁有超國(guó)家權(quán)力，如對(duì)歐盟境內(nèi)注冊(cè)的評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)進(jìn)行直接監(jiān)管，在緊急狀態(tài)下可臨時(shí)禁止或限制某項(xiàng)金融交易活動(dòng)等。此外，歐盟委員會(huì)每隔三年都要提交一份評(píng)議報(bào)告，內(nèi)容包括是否需要授予泛歐金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)新權(quán)力，此舉意味著這套體系正在為歐盟未來統(tǒng)一的金融監(jiān)管打好基礎(chǔ)。

四、對(duì)深化我國(guó)金融管理體制改革的啟示

（一）建立中央銀行主導(dǎo)的宏觀審慎管理體系

我國(guó)中央銀行在法律上擁有防范和化解系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的義務(wù)和評(píng)估系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的職責(zé)。在未來金融改革中，應(yīng)完善中央銀行防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)義務(wù)與權(quán)利的對(duì)稱性，確立中央銀行在宏觀審慎管理中的主導(dǎo)性作用，進(jìn)一步強(qiáng)化中央銀行作為金融穩(wěn)定和金融維護(hù)者的地位與作用。首先，宏觀審慎管理具有宏觀溢出效應(yīng)，逆周期監(jiān)管與貨幣政策調(diào)控在維護(hù) （下轉(zhuǎn)第68頁(yè)）

（上接第54頁(yè)）金融穩(wěn)定方面具有較高的一致性。其次，中央銀行作為支付手段和金融市場(chǎng)即時(shí)流動(dòng)性的唯一提供者決定了其在維護(hù)系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的過程中可發(fā)揮決定性的作用。第三，中央銀行在維護(hù)系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)中具有先天性便利條件，而實(shí)施宏觀審慎管理所必需的分析，可以部分借助中央銀行為制定貨幣政策而進(jìn)行的經(jīng)濟(jì)或貨幣形勢(shì)分析，同時(shí)中央銀行擁有支付、清算、結(jié)算和信息的優(yōu)勢(shì)和資本則有利于發(fā)揮自身的優(yōu)勢(shì)作用。第四，賦予中央銀行宏觀審慎管理權(quán)利同中央銀行維護(hù)金融穩(wěn)定職能的權(quán)責(zé)是對(duì)稱的[3]。

（二）加強(qiáng)對(duì)系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的防范

充分重視對(duì)系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管和防范是金融危機(jī)留給人們的重要啟示。金融危機(jī)之后，歐美等發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體開始對(duì)傳統(tǒng)金融監(jiān)管體系進(jìn)行大規(guī)模改革，主要目的是要預(yù)防和抑制系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)對(duì)整個(gè)金融體系乃至宏觀經(jīng)濟(jì)的巨大威脅。我國(guó)金融體系脫胎于計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制，金融市場(chǎng)化改革時(shí)間較短，其在抑制系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的制度建設(shè)方面較為欠缺。現(xiàn)有的金融監(jiān)管體系不僅缺失在維護(hù)金融體系穩(wěn)定方面極為重要的存款保險(xiǎn)制度，而且資本充足率監(jiān)管框架設(shè)計(jì)和金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部治理機(jī)構(gòu)等微觀審慎性監(jiān)管制度建設(shè)方面也存在很大缺陷和不足。隨著我國(guó)金融市場(chǎng)化程度和對(duì)外開放程度不斷加深，系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)對(duì)金融體系的影響將會(huì)越來越明顯。未來一旦經(jīng)濟(jì)減速或金融創(chuàng)新活動(dòng)過度，金融領(lǐng)域的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)就有全面爆發(fā)的可能。因此，應(yīng)充分利用我國(guó)在制度創(chuàng)新方面的后發(fā)優(yōu)勢(shì)，提前設(shè)計(jì)和規(guī)劃有助于防范和化解系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)沖擊的金融管理體系。

（三）構(gòu)建有效的金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制

目前我國(guó)金融業(yè)實(shí)行分業(yè)監(jiān)管的模式，雖然這有利于監(jiān)管的專業(yè)化分工、提高監(jiān)管效率，但隨著金融全球化、自由化和金融創(chuàng)新的迅猛發(fā)展，分業(yè)監(jiān)管體制已無法有效實(shí)現(xiàn)混業(yè)趨勢(shì)下的監(jiān)管協(xié)調(diào)和對(duì)系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)的管理，從而難以有效防范和化解系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)此，應(yīng)構(gòu)建有效的金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制，加強(qiáng)對(duì)系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的管理[4]。一是要強(qiáng)化各專業(yè)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的內(nèi)部協(xié)調(diào)合作，這是保證金融監(jiān)管體系穩(wěn)健運(yùn)作、防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)和維護(hù)金融穩(wěn)定的基礎(chǔ)。二是完善中央銀行和各監(jiān)管機(jī)構(gòu)間的信息共享機(jī)制，應(yīng)建立包括國(guó)務(wù)院、中央銀行、國(guó)家發(fā)改委、財(cái)政部和各金融監(jiān)管部門在內(nèi)的金融監(jiān)管信息共享機(jī)制，促進(jìn)宏觀與微觀監(jiān)管信息及時(shí)、全面的共享和交流。三是加強(qiáng)中央銀行與國(guó)際監(jiān)管機(jī)構(gòu)的協(xié)調(diào)合作，授權(quán)中央銀行在國(guó)際金融監(jiān)管協(xié)調(diào)合作和維護(hù)金融中發(fā)揮主導(dǎo)作用，防范國(guó)際金融風(fēng)險(xiǎn)溢出效應(yīng)和新一輪國(guó)際金融監(jiān)管規(guī)則變化對(duì)我國(guó)金融穩(wěn)定的沖擊和金融發(fā)展的不利影響[5]。

參考文獻(xiàn)：

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[2]焦莉莉，高飛，曹穎琦．歐盟金融監(jiān)管改革有效性的微觀基礎(chǔ)[J].上海金融，2010（11）．