金融安全的重要性大全11篇

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篇（1）

中圖分類號(hào):F239 文獻(xiàn)標(biāo)志碼:A文章編號(hào):1673-291X(2010)02-0139-02

一、 政府審計(jì)維護(hù)國家金融安全預(yù)警指標(biāo)體系的構(gòu)建

(一)國家金融安全預(yù)警指標(biāo)體系的構(gòu)建原則

國家金融安全預(yù)警指標(biāo)的構(gòu)建需要遵循重要性、充分性、規(guī)范性、靈敏性、可操作性、互補(bǔ)性和開放性等原則。重要性原則要求金融安全預(yù)警指標(biāo)在重要的審計(jì)業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)或?qū)χ匾膶徲?jì)對(duì)象與內(nèi)容建立健全審計(jì)預(yù)防措施,實(shí)施審計(jì)預(yù)防;而對(duì)于一般審計(jì)業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)或?qū)σ话銓徲?jì)對(duì)象與內(nèi)容,則實(shí)施一般審計(jì)預(yù)防操作。充分性要求所選取的預(yù)警指標(biāo)審計(jì)范圍要寬,要從宏觀、中觀和微觀三個(gè)層面考慮。規(guī)范性要求所設(shè)計(jì)的指標(biāo)應(yīng)盡量采用國際國內(nèi)中央銀行監(jiān)管預(yù)警采用的指標(biāo),以保持審計(jì)口徑的一致,便于審計(jì)數(shù)據(jù)的比較研究分析。為了與國際其他機(jī)構(gòu)或歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行橫向或縱向的對(duì)比,在設(shè)置指標(biāo)時(shí),應(yīng)盡量與《巴塞爾協(xié)議》中規(guī)定的風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)及其概論基本保持一致,與國際慣例接軌;同時(shí),還應(yīng)考慮現(xiàn)行的有關(guān)制度與中國人民銀行制定的《商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債比例管理暫行監(jiān)控指標(biāo)》一致,以便國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)的橫向和縱向比較。靈敏性要求所設(shè)計(jì)的指標(biāo)靈敏度高,即指標(biāo)的細(xì)微變化就能直接反映出審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)程度的發(fā)展變化。可操作性要求所設(shè)計(jì)的指標(biāo)可量化,每個(gè)指標(biāo)都能有精確的數(shù)值表現(xiàn),并易于取得相對(duì)準(zhǔn)確可行的數(shù)值信息。鑒于我國政府審計(jì)維護(hù)國家金融安全預(yù)警指標(biāo)體系建立尚處于初級(jí)階段,因此,指標(biāo)的設(shè)計(jì)應(yīng)盡量簡單、明確,力求做到少而精、易收集并且能夠抓住內(nèi)容、突出重點(diǎn),而指標(biāo)體系的數(shù)據(jù)應(yīng)易于從相關(guān)的渠道獲得。互補(bǔ)性要求所取的指標(biāo)之間要相關(guān)聯(lián)系、密切配合,組成科學(xué)的有機(jī)整體。只有各指標(biāo)相互依存、互為補(bǔ)充,才能客觀地反映金融風(fēng)險(xiǎn)的狀況,才能在復(fù)雜金融活動(dòng)中發(fā)揮金融預(yù)警作用。開放性要求預(yù)警體系設(shè)置的指標(biāo)不能一成變化,而是隨著金融環(huán)境和業(yè)務(wù)活動(dòng)的發(fā)展應(yīng)及時(shí)改進(jìn)和完善。

(二)國家金融安全預(yù)警指標(biāo)的選取

政府審計(jì)維護(hù)國家金融安全預(yù)警體系的指標(biāo)選取應(yīng)從宏觀、中觀和微觀三個(gè)層面分別反映。宏觀層面指標(biāo)包括:經(jīng)濟(jì)增長指標(biāo):經(jīng)濟(jì)增長速度和增長波動(dòng)率;經(jīng)常賬戶逆差;國際儲(chǔ)備指標(biāo):國際儲(chǔ)備與進(jìn)口付匯之比、國際儲(chǔ)備與短期外債之比和國際儲(chǔ)備與廣義貨幣之比(本處所指的廣義貨幣包括庫存現(xiàn)金、銀行存款、交易性金融資產(chǎn)及持有準(zhǔn)備近期內(nèi)變現(xiàn)的長期投資等衍生金融資產(chǎn));外債指標(biāo):外債總量與出口之比、年度還本付息與出口之比、償債率、負(fù)債率及外債的期限和幣種結(jié)構(gòu);流出、流入資本的構(gòu)成和期限結(jié)構(gòu)指標(biāo):直接投資與證券投資之比、長期外債與短期外債之比;通貨膨脹率;利率和匯率指標(biāo):利率的變化系數(shù)、匯率的變化系數(shù);貸款規(guī)模指標(biāo);價(jià)格變化指標(biāo):大盤指數(shù)變動(dòng)率、板塊指數(shù)變動(dòng)率。中觀層面指標(biāo)包括:利率敏感系數(shù);期限指標(biāo);匯率離差率;股價(jià)指數(shù);股票市盈率;證券化率。微觀層面指標(biāo)包括:資本充足指標(biāo):資本充足率、資本與總資產(chǎn)比例和核心資本充足率;資產(chǎn)質(zhì)量指標(biāo):不良貸款率、次級(jí)貸款率、可疑貸款率、損失貸款率和貸款欠息率;盈利能力指標(biāo):資本利潤率和資本收益率;流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo):存貨比例、資產(chǎn)流動(dòng)比例和中長期貸款比例;質(zhì)量管理指標(biāo):投入與產(chǎn)出比、人才擁有的變動(dòng)系數(shù)、違規(guī)案件的數(shù)量與波動(dòng)率、內(nèi)部控制的評(píng)級(jí)。

(三)國家金融安全預(yù)警體系的構(gòu)建

國家金融安全預(yù)警體系的構(gòu)建可以綜合利用政府審計(jì)和社會(huì)審計(jì)收集到的信息,縱向深化政府審計(jì)和社會(huì)審計(jì)工作成果的利用,充分發(fā)揮政府審計(jì)維護(hù)國家金融安全的系統(tǒng)和事前維護(hù)國家金融安全的功能。國家金融安全預(yù)警體系的構(gòu)成如下圖所示

審計(jì)信息收集系統(tǒng)就是政府審計(jì)機(jī)構(gòu)將政府審計(jì)和社會(huì)審計(jì)的審計(jì)結(jié)果進(jìn)行匯總,及時(shí)、有效、全面地收集有關(guān)金融機(jī)構(gòu)的審計(jì)信息;審計(jì)信息評(píng)估系統(tǒng)是對(duì)所收集的審計(jì)信息進(jìn)行評(píng)估,以判斷信息的重要性;審計(jì)信息評(píng)價(jià)系統(tǒng)是對(duì)審計(jì)信息評(píng)估系統(tǒng)的深化,對(duì)被認(rèn)為重要的審計(jì)信息從橫向和縱向進(jìn)行深入分析;審計(jì)信息的處理系統(tǒng)是根據(jù)審計(jì)信息對(duì)國家金融系統(tǒng)進(jìn)行改進(jìn)和完善,將相關(guān)的審計(jì)信息落實(shí)到實(shí)際;審計(jì)信息的監(jiān)督系統(tǒng)貫穿于上述四個(gè)審計(jì)信息系統(tǒng)。

借鑒國內(nèi)外有關(guān)金融安全預(yù)警指標(biāo)體系的研究成果,可以從宏觀層面、中觀層面和微觀層面這三個(gè)方面出發(fā),設(shè)計(jì)一套政府審計(jì)維護(hù)國家金融安全預(yù)警指標(biāo)體系。各個(gè)層面的指標(biāo)數(shù)據(jù)根據(jù)政府審計(jì)和社會(huì)審計(jì)工作所收集到的數(shù)據(jù),并與國內(nèi)外研究的歷史經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)相比較設(shè)計(jì)相應(yīng)的權(quán)重。同時(shí),應(yīng)根據(jù)不同的經(jīng)濟(jì)環(huán)境對(duì)各指標(biāo)制定不同的變化系數(shù),以適應(yīng)市場(chǎng)環(huán)境的變化。

在構(gòu)建政府審計(jì)維護(hù)國家金融安全預(yù)警指標(biāo)體系的基礎(chǔ)上,可以得出政府審計(jì)維護(hù)國家金融安全預(yù)警指標(biāo)綜合指數(shù)。

I=βiKiWi

其中:I表示政府審計(jì)維護(hù)國家金融安全預(yù)警指標(biāo)綜合指數(shù);βi 表示國家金融安全預(yù)警指標(biāo)在不同環(huán)境下的變化系數(shù);Wi 表示各層面預(yù)警指標(biāo)的權(quán)重;Ki表示各層面預(yù)警指標(biāo)的分?jǐn)?shù)。

二、政府審計(jì)維護(hù)國家金融安全預(yù)警指標(biāo)體系的聯(lián)動(dòng)性分析

政府審計(jì)維護(hù)國家金融安全預(yù)警指標(biāo)體系的宏觀層面、中觀層面和微觀層面三個(gè)層面指標(biāo)體系之間存在著聯(lián)動(dòng)關(guān)系。從理論層面上看,微觀層面是構(gòu)成宏觀層面的基礎(chǔ),而中觀層面是聯(lián)系微觀層面和宏觀層面的紐帶,所以,微觀層面指標(biāo)的變化及其累積必然會(huì)通過中觀層面指標(biāo)的傳輸反映到宏觀層面的指標(biāo),從而導(dǎo)致宏觀層面指標(biāo)的變化。從形式層面上看,宏觀層面和中觀層面都關(guān)注利率、匯率指標(biāo)的變化,但宏觀層面關(guān)注的是絕對(duì)水平,中觀層面關(guān)注的是相對(duì)變化幅度,而利率、匯率又正好是微觀層面的預(yù)警主體――商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)經(jīng)營中的價(jià)格杠桿,資金的流動(dòng)是三者之間的一個(gè)重要的聯(lián)動(dòng)機(jī)制。從現(xiàn)實(shí)層面上看,如果客戶大量提取銀行存款,導(dǎo)致微觀主體的商業(yè)銀行的主體預(yù)警指標(biāo)很快惡化,同時(shí),如果這些被提取的資金轉(zhuǎn)移到股票市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)、期貨市場(chǎng)等金融市場(chǎng)上,必然會(huì)導(dǎo)致這些市場(chǎng)對(duì)利率、匯率指標(biāo)的較大壓力。則必然會(huì)導(dǎo)致中觀市場(chǎng)和宏觀市場(chǎng)預(yù)警指標(biāo)出現(xiàn)異常變化,導(dǎo)致整個(gè)安全預(yù)警指標(biāo)的惡化。

參考文獻(xiàn):

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篇（2）

中圖分類號(hào)：F832　文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A　文章編號(hào)：1005―0892(2009)10―0047-07

一、引言

1997年的亞洲金融危機(jī)引起了國內(nèi)外各界對(duì)國家金融安全問題的關(guān)注，而當(dāng)前的國際金融危機(jī)使該問題再度成為了社會(huì)各界關(guān)注的焦點(diǎn)。中國金融業(yè)正處于改革與發(fā)展的關(guān)鍵時(shí)期，一方面自2006年11月加入WTO之后，國際金融風(fēng)險(xiǎn)與危機(jī)對(duì)中國金融體系的沖擊越來越大；另一方面外資金融機(jī)構(gòu)的不斷涌入和非國有金融的迅猛發(fā)展，帶來市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的顯著變化，使得市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)與經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)不斷加大。同時(shí)，國有金融的治理機(jī)制正面臨深刻變革，而金融監(jiān)管體制改革又相對(duì)滯后，使中國面臨著日趨嚴(yán)峻的金融安全問題。

鑒于金融安全的重要性及其影響因素的復(fù)雜性，國內(nèi)外學(xué)者已從不同角度對(duì)該問題進(jìn)行了大量的研究。但從目前所掌握的文獻(xiàn)資料看，關(guān)于金融安全實(shí)證研究的成果還較少。國內(nèi)學(xué)者劉莉亞等(2003)、董彥嶺等(2009)分別對(duì)新興市場(chǎng)國家及全球60個(gè)國家銀行危機(jī)與貨幣危機(jī)的共生性關(guān)系及共生因子進(jìn)行了實(shí)證研究；伍志文(2002，2003，2008)、沈悅等(2007)、萬曉莉(2008)等從金融脆弱性、金融安全指數(shù)、銀行系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)方面對(duì)中國金融安全進(jìn)行了實(shí)證研究。

雖然國外學(xué)者目前還沒有明確提出和界定金融安全的概念，但已有許多學(xué)者對(duì)銀行危機(jī)的成因及其預(yù)警和金融安全網(wǎng)的設(shè)計(jì)等問題進(jìn)行了深入研究。其中的代表性結(jié)論是：Fisher(1933)對(duì)1929年金融危機(jī)的成因進(jìn)行了研究，發(fā)現(xiàn)金融危機(jī)是由引發(fā)債務(wù)一通貨緊縮的金融事件形成的。ICMinsky(1964)gk為，銀行體系自身存在著脆弱性，并且銀行脆弱性、銀行危機(jī)與經(jīng)濟(jì)周期變化之間的關(guān)系是內(nèi)生的，政府干預(yù)不可能從根本上消除銀行脆弱性。Diamond和Dybvig(1983)的銀行擠兌模型分析表明，正是存款人的恐慌心理導(dǎo)致了危機(jī)的傳染和金融體系的不穩(wěn)定。Mishkin(1999)通過新興市場(chǎng)國家的研究表明，信息不對(duì)稱所引起的逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致了一國金融體系的不穩(wěn)定，并且這種不穩(wěn)定狀態(tài)在外部沖擊下，形成了貨幣危機(jī)，再由貨幣危機(jī)引起銀行和其它金融機(jī)構(gòu)財(cái)務(wù)狀況惡化，最終導(dǎo)致金融危機(jī)的爆發(fā)。Corsetti等(1999)的模型分析表明，形成亞洲金融危機(jī)的根源是企業(yè)過度投資、高負(fù)債及其道德風(fēng)險(xiǎn)與政府赤字融資所導(dǎo)致的不可持續(xù)的外部不平衡，因而改革金融體系、保持一國經(jīng)濟(jì)內(nèi)外平衡，是維護(hù)金融體系長期穩(wěn)定的主要措施。Can(2004)的實(shí)證表明，銀行業(yè)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)與金融穩(wěn)定性之間存在直接關(guān)聯(lián)。過度競(jìng)爭(zhēng)將降低金融機(jī)構(gòu)的特許權(quán)價(jià)值，引致金融機(jī)構(gòu)的過度風(fēng)險(xiǎn)行為，從而造成金融體系的不穩(wěn)定。Diamond和Rajan(2005)發(fā)現(xiàn)，銀行倒閉具有傳染性，但傳染性并非源于銀行儲(chǔ)戶的恐慌或銀行間的契約紐帶，而是銀行特定的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)所致；銀行的流動(dòng)性問題與償債問題相互作用并相互轉(zhuǎn)化，最終造成了銀行危機(jī)。Kane(2001)認(rèn)為，在金融安全網(wǎng)的設(shè)計(jì)上，必須明確銀行、納稅人、監(jiān)管者的責(zé)任，確保各方行為的透明度；并且只保持安全網(wǎng)官員的政治獨(dú)立性是不夠的，還必須通過制度設(shè)計(jì)產(chǎn)生私人部門約束銀行的安全網(wǎng)體系。

本文更加關(guān)注金融安全及其影響因子的實(shí)證研究。該方面的研究自亞洲金融危機(jī)后多了起來，代表性成果有：Sachs等(1996)利用線性回歸方法建立了危機(jī)預(yù)警模型――STV橫截面回歸模型，結(jié)果發(fā)現(xiàn)實(shí)際匯率貶值越高、國內(nèi)私人貸款率越高，國際儲(chǔ)備／M2比率越小，金融危機(jī)發(fā)生的可能性就越大。Demirguc-Kunt等(1997)的研究表明，隨著通貨膨脹率的上升，發(fā)生銀行危機(jī)的可能性也隨之增加，因而通貨膨脹是宏觀經(jīng)濟(jì)因素中能夠預(yù)測(cè)銀行危機(jī)的主要指標(biāo)。舊Kaminsky等(1998)選擇了過度借貸周期、銀行擠兌、貨幣政策、經(jīng)常賬戶、資本賬戶、經(jīng)濟(jì)增長等六大類20個(gè)指標(biāo)，對(duì)20個(gè)國家25年間的貨幣危機(jī)和銀行危機(jī)進(jìn)行了實(shí)證研究，發(fā)現(xiàn)國際銀行體系正趨于脆弱。㈣Berg等(1999)在Kaminsky等人的研究基礎(chǔ)上，增加了M2與儲(chǔ)備比率、經(jīng)常賬戶與GDP比率兩個(gè)指標(biāo)，并用1995年4月25個(gè)國家的橫截面數(shù)據(jù)，成功地模擬預(yù)測(cè)了亞洲金融危機(jī)。Edison(2003)在Kaminsky等人的研究基礎(chǔ)上，又增加了美國產(chǎn)出、七大工業(yè)國產(chǎn)出、美元利率、油價(jià)、廣義貨幣與外匯儲(chǔ)備水平值比率、短期債務(wù)變動(dòng)與外匯儲(chǔ)備變動(dòng)比率、短期債務(wù)與外匯儲(chǔ)備水平值比率等7個(gè)變量，構(gòu)建了金融危機(jī)預(yù)警模型，并成功地模擬預(yù)測(cè)了1997-1998年問發(fā)生在西方工業(yè)國家的一些金融危機(jī)。Bussiere等(2006)利用多元logit模型構(gòu)建了一個(gè)金融危機(jī)早期預(yù)警模型，通過1993-2001年間20個(gè)新興市場(chǎng)國家數(shù)據(jù)的實(shí)證檢驗(yàn)，發(fā)現(xiàn)這種多元logit早期危機(jī)預(yù)警模型能夠更準(zhǔn)確地預(yù)測(cè)金融危機(jī)。

本文在上述研究基礎(chǔ)上，結(jié)合中國實(shí)際，選擇微觀金融、宏觀經(jīng)濟(jì)和國際金融市場(chǎng)三大類17個(gè)指標(biāo)，并根據(jù)各類指標(biāo)對(duì)國家金融安全的不同影響各賦予了不同權(quán)重，采用主成分分析方法對(duì)各類指標(biāo)進(jìn)行綜合打分，再結(jié)合主觀權(quán)重構(gòu)建了國家金融安全指數(shù)。在此基礎(chǔ)上，本文進(jìn)一步對(duì)影響中國金融安全的主要風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行了實(shí)證分析。本文的主要?jiǎng)?chuàng)新在于，在金融安全指數(shù)的估算上引入了微觀金融穩(wěn)健經(jīng)營指標(biāo)，改變了以往以宏觀因素為主的估算方法，使估算出的金融安全指數(shù)更具合理性，也更全面地反映了中國金融安全的實(shí)際狀況。同時(shí)，本文還進(jìn)一步對(duì)影響中國金融安全的風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行了實(shí)證分析，得到了威脅中國金融穩(wěn)定和安全的主要風(fēng)險(xiǎn)因素，為中國有效防范國際金融危機(jī)提供了有益的理淪嘗試。

二、中國金融安全指數(shù)的構(gòu)建

(一)金融安全指數(shù)構(gòu)成指標(biāo)的選擇及權(quán)重設(shè)置

1　金融安全指數(shù)構(gòu)成指標(biāo)的選擇

本文估算金融安全指數(shù)的主要目的是客觀描述中國金融安全的狀況及其變化，而不用于預(yù)警，故在金融安全指數(shù)構(gòu)成指標(biāo)的選擇上與以往研究有一定的區(qū)

別：(1)本文所選指標(biāo)均與金融安全呈正相關(guān)關(guān)系；(2)在具體單個(gè)指標(biāo)的選擇上，未專門采用銀行存款這一廣泛使用的指標(biāo)，取而代之的是資本充足率、資產(chǎn)收益率(ROA)、存貸比等反映金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營狀況的指標(biāo)；(3)未將考察重點(diǎn)集中于國有銀行的信貸領(lǐng)域，而是綜合考察中國主要商業(yè)銀行的資本充足率、經(jīng)營業(yè)績及流動(dòng)性狀況；(4)對(duì)經(jīng)常賬戶類指標(biāo)進(jìn)行了精簡，將出口額、貿(mào)易條件、實(shí)際匯率、經(jīng)常賬戶余額與GDP之比等指標(biāo)簡化為經(jīng)常賬戶余額一個(gè)指標(biāo)；(5)鑒于中國證券市場(chǎng)尚不成熟，股票價(jià)格指數(shù)并不能客觀反映宏觀經(jīng)濟(jì)基本面和上市公司績效，故放棄了證券市場(chǎng)價(jià)格指數(shù)這一同樣被普遍采用的指標(biāo)；(6)考慮中國擁有巨額外匯儲(chǔ)備和相對(duì)較少的外債余額，外債償債風(fēng)險(xiǎn)并非影響金融安全的重要因素，因而未考慮外債指標(biāo)。

在借鑒以往研究文獻(xiàn)的基礎(chǔ)上，本文在金融安全指數(shù)的估算上還增加了以下新指標(biāo)：(1)金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部控制和外部監(jiān)管，因?yàn)檫@兩個(gè)指標(biāo)的高低對(duì)一國金融安全有重要影響；(2)經(jīng)濟(jì)景氣指數(shù)，因?yàn)樵撝笜?biāo)直接反映了經(jīng)濟(jì)主體對(duì)當(dāng)前及未來宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的判斷和預(yù)期，也是反映金融市場(chǎng)運(yùn)行狀況和金融安全的重要指標(biāo)；(3)資本跨國流動(dòng)規(guī)模，因?yàn)橹袊峭赓Y流入和利用大國，資本大規(guī)模的異常流人和流出，會(huì)對(duì)中國經(jīng)濟(jì)和金融市場(chǎng)的穩(wěn)定產(chǎn)生重要影響；(4)美國、歐洲、香港三個(gè)代表性證券市場(chǎng)股票價(jià)格指數(shù)，因?yàn)樵擃愔笜?biāo)一方面反映了國際經(jīng)濟(jì)、金融的運(yùn)行狀態(tài)，另一方面也會(huì)對(duì)中國經(jīng)濟(jì)、金融及外資流動(dòng)產(chǎn)生重要影響。表1詳細(xì)列出了本文選擇的三大類17個(gè)指標(biāo)。

2　金融安全指數(shù)構(gòu)成指標(biāo)的權(quán)重設(shè)置

鑒于中國自1949年以來未曾發(fā)生過嚴(yán)重的金融危機(jī)和系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)，故無法通過歷史事件來檢驗(yàn)各指標(biāo)在預(yù)測(cè)危機(jī)中的表現(xiàn)。為了客觀準(zhǔn)確地估算金融安全指數(shù)，本文采取了主觀賦值與主成分分析(客觀賦值)相結(jié)合的方法來確定各指標(biāo)的權(quán)重。首先，根據(jù)以往相關(guān)研究成果和本文對(duì)金融安全影響因素的調(diào)研與判斷，將17個(gè)構(gòu)成指標(biāo)分為微觀金融穩(wěn)健經(jīng)營、宏觀經(jīng)濟(jì)和國際金融市場(chǎng)三大類，分別賦予0.5、0.25、0.25的權(quán)重；其次對(duì)每大類中各指標(biāo)進(jìn)行主成分分析，提取主成分的標(biāo)準(zhǔn)化值(表示為每個(gè)大類中各原始變量標(biāo)準(zhǔn)值的加權(quán)平均值)；再根據(jù)各主成分的方差貢獻(xiàn)率，對(duì)各大類進(jìn)行加權(quán)求和；最后，根據(jù)各大類的主觀權(quán)重，計(jì)算出各年度金融安全指數(shù)。對(duì)三類指標(biāo)權(quán)重的主觀賦值主要基于以下考慮：(1)微觀金融主體的穩(wěn)健經(jīng)營是構(gòu)成一國金融安全的內(nèi)在基礎(chǔ)，而宏觀經(jīng)濟(jì)和國際金融環(huán)境等外部因素對(duì)一國金融安全也產(chǎn)生重要影響，本文認(rèn)為內(nèi)因與外因的重要性沒有顯著差異，因而均賦予0.5的權(quán)重；(2)在外因方面，中國加入WTO后，特別是2006年11月逐步全面開放金融市場(chǎng)后，國際金融因素對(duì)中國金融穩(wěn)定的影響明顯增強(qiáng)，基本上可以等同于國內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)因素對(duì)中國金融安全的影響，但目前無法準(zhǔn)確區(qū)分兩者的差異，所以賦予相同的0.25的權(quán)重。

(二)數(shù)據(jù)來源、處理與金融安全指數(shù)的計(jì)算

1　樣本選擇與數(shù)據(jù)來源

由于1998年之前部分銀行的穩(wěn)健經(jīng)營指標(biāo)數(shù)據(jù)不完整，所以本文選擇了1998年至2007年間工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、建設(shè)銀行、交通銀行、中信銀行、華夏銀行、光大銀行、民生銀行、廣東發(fā)展銀行、深圳發(fā)展銀行、招商銀行、興業(yè)銀行、上海浦東發(fā)展銀行、恒豐銀行等15家中國主要的商業(yè)銀行為研究樣本。資本充足率、資產(chǎn)收益率和商業(yè)銀行存貸比數(shù)據(jù)均來源于各年的《中國金融年鑒》，和巨潮資訊網(wǎng)；內(nèi)部控制機(jī)制為虛擬變量，2003年國有四大商業(yè)銀行改制上市前為0.5，2003年后為1；宏觀經(jīng)濟(jì)方面選擇了1998年至2007年間GDP增長率、經(jīng)常賬戶余額、財(cái)政盈余、外匯儲(chǔ)備、經(jīng)濟(jì)景氣指數(shù)、企業(yè)盈利水平、居民收入、房地產(chǎn)投資規(guī)模為樣本，數(shù)據(jù)主要來源于國家統(tǒng)計(jì)局網(wǎng)站、外匯管理局網(wǎng)站、中國經(jīng)濟(jì)景氣檢測(cè)中心網(wǎng)站和各年的《中國經(jīng)濟(jì)年鑒》；監(jiān)管及信息披露為虛擬變量，2003年“一行三會(huì)”的分業(yè)監(jiān)管格局成立及《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》實(shí)施之前為0.5，2003年之后為1；國際金融市場(chǎng)方面選擇了1998年至2007年間中國外資流人流出規(guī)模、美國道瓊斯工業(yè)指數(shù)、倫敦金融時(shí)報(bào)指數(shù)和香港恒生指數(shù)為研究樣本，數(shù)據(jù)來源于國家外匯管理局網(wǎng)站和銳思金融研究數(shù)據(jù)庫(見表1)。

2　金融安全指數(shù)的計(jì)算

用上述樣本的指標(biāo)數(shù)據(jù)和SPSS16.0統(tǒng)計(jì)軟件，可得到每一類指標(biāo)的所有主成分及每個(gè)主成分對(duì)應(yīng)的特征值、每個(gè)主成分的方差貢獻(xiàn)率及累積方差貢獻(xiàn)率(見表2、表3和表4)。

綜合考慮方差貢獻(xiàn)率及特征值大小，本文選取微觀金融穩(wěn)健經(jīng)營指標(biāo)的前兩個(gè)主成分、宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的第一個(gè)主成分、國際金融市場(chǎng)指標(biāo)的前兩個(gè)主成分分別為三大類指標(biāo)打分。計(jì)算中，各主成分的權(quán)重為其方差貢獻(xiàn)率，各主成分標(biāo)準(zhǔn)化值向量由SPSS16.0生成。計(jì)算得到三類指標(biāo)各年的分值(見表5)。

根據(jù)三類指標(biāo)各年的合成分值，采用以下公式估算出中國的金融安全指數(shù)。估算結(jié)果見表6。

FSI=MICRO×05+MACRO×0.25+INTERNATIONAL×025

(1) 根據(jù)表6的估算結(jié)果，可以繪制出中國1998-2007年間的金融安全指數(shù)趨勢(shì)圖(見圖1)。

由表6和圖1的變化趨勢(shì)可以看出，東南亞金融危機(jī)之后，隨著中國金融市場(chǎng)的逐步開放及金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和風(fēng)險(xiǎn)控制的加強(qiáng)，中國的金融安全狀況總體上逐步得到改善；特別是在2003年開始中國金融安全狀況有了明顯的提升，這說明金融監(jiān)管體制改革及國有股份制商業(yè)銀行改制與上市，對(duì)中國金融安全的改善起到了積極的顯著影響。另外，2007年中國金融安全指數(shù)有較大的提高，說明白2006年底全面開放金融市場(chǎng)后，中國的金融安全狀況得到了進(jìn)一步改善。

三、中國金融安全的實(shí)證檢驗(yàn)

(一)實(shí)證模型變量選擇與說明

本文對(duì)金融安全指數(shù)的估算，雖然反映了中國的金融安全狀況，但還不能準(zhǔn)確判斷影響中國金融安全狀況的主要因素。接下來將通過實(shí)證研究，進(jìn)一步分析影響中國金融安全的主要風(fēng)險(xiǎn)因素。考慮到影響中國金融安全與穩(wěn)定的主要風(fēng)險(xiǎn)包括：不良貸款比例、游資流動(dòng)規(guī)模、利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、資本市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)及通脹風(fēng)險(xiǎn)，因而選擇該6種風(fēng)險(xiǎn)因素為解釋變量。其中，商業(yè)銀行不良貸款比例的數(shù)據(jù)來自中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)網(wǎng)站(cbrc.省略)和一些學(xué)者的學(xué)術(shù)論文；游資流動(dòng)規(guī)模變動(dòng)率的數(shù)據(jù)來自國家外匯管理局網(wǎng)站(safe.省略)銀行間債券市場(chǎng)七日質(zhì)押式債券回購利率的月均值標(biāo)準(zhǔn)差和通貨膨脹率的數(shù)據(jù)來自銳思數(shù)據(jù)庫；人民幣實(shí)際有效匯率(REER)月均值標(biāo)準(zhǔn)差和中國股票價(jià)格指數(shù)月均值標(biāo)準(zhǔn)差的數(shù)據(jù)來自IMF網(wǎng)站(省略)。各變量的代碼、說明及數(shù)據(jù)來源詳見

表7。

(二)主要研究變量的描述性統(tǒng)計(jì)

表8報(bào)告了主要研究變量的描述性統(tǒng)計(jì)結(jié)果。從表8可以看出，在1998-2007年間，中國不良貸款比例的最大值為41.22％，最小值為6.72％，均值為21.58％，并且該比例呈現(xiàn)逐年遞減趨勢(shì)，表明在樣本期間內(nèi)，中國商業(yè)銀行面臨的違約風(fēng)險(xiǎn)比較突出，但逐漸改善；中國游資流動(dòng)規(guī)模變動(dòng)率的最大值為437.61％，最小值為－212.59％，均值為71.54％，表明資本外逃的增速放緩(存在資本外逃現(xiàn)象的樣本期內(nèi))或游資流入的增速加快(存在游資凈流入的樣本期內(nèi))，但總體上中國對(duì)游資的吸引力在逐年增強(qiáng)；中國債券回購利率的年標(biāo)準(zhǔn)差均值為0.51，說明樣本期內(nèi)基準(zhǔn)利率水平變動(dòng)不大，風(fēng)險(xiǎn)較小；實(shí)際匯率年標(biāo)準(zhǔn)差的最大值是最小值的2.8倍，均值為1.91，說明樣本期內(nèi)的匯率波動(dòng)較大：中國股票價(jià)格指數(shù)年標(biāo)準(zhǔn)差最大值為50.59，均值為11.67，表明中國資本市場(chǎng)波動(dòng)較大，風(fēng)險(xiǎn)較高；消費(fèi)物價(jià)指數(shù)變動(dòng)率的最大值為4.8％，最小值為－1.4％，均值為1.13％，說明樣本期內(nèi)沒有出現(xiàn)嚴(yán)重的通貨膨脹問題，通脹風(fēng)險(xiǎn)較小。

表9報(bào)告了各回歸變量序列的平穩(wěn)性情況。檢驗(yàn)結(jié)果顯示，除了FSI和CMR之外，其它各回歸變量的水平值均通過了平穩(wěn)性檢驗(yàn)，均為平穩(wěn)序列。

為了進(jìn)一步揭示各風(fēng)險(xiǎn)變量與中國金融安全指數(shù)之間的關(guān)系，本文對(duì)各風(fēng)險(xiǎn)變量與金融安全指數(shù)的變化趨勢(shì)進(jìn)行了比較(見圖2)。圖2a比較了不良貸款比例與金融安全指數(shù)的變化趨勢(shì)，可以看出兩者之間存在明顯的反向變動(dòng)關(guān)系；圖2b反映的是游資流動(dòng)規(guī)模變動(dòng)率與金融安全指數(shù)的變化趨勢(shì)，從中無法看出兩者之間的變動(dòng)關(guān)系；圖2c反映的是基準(zhǔn)利率波動(dòng)與金融安全指數(shù)的變化趨勢(shì)，從中可以看到兩者的變化趨勢(shì)沒有明顯的關(guān)聯(lián)；圖2d反映的是實(shí)際匯率波動(dòng)與金融安全指數(shù)的變化趨勢(shì)。從中顯示出兩者的變化趨勢(shì)之間不存在明顯的變動(dòng)關(guān)系；圖2e反映的是股票價(jià)格年標(biāo)準(zhǔn)差與金融安全指數(shù)的變化趨勢(shì)，從中顯示出兩者之間存在比較明顯的一致性；圖2f比較了通貨膨脹率變動(dòng)與金融安全指數(shù)的變化趨勢(shì)，從中反映出兩者之間存在一定程度的正向變動(dòng)關(guān)系。

(三)模型及實(shí)證檢驗(yàn)

本文首先假設(shè)銀行不良貸款比例(違約風(fēng)險(xiǎn))、游資流動(dòng)規(guī)模變動(dòng)率(國際游資流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn))、利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、資本市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)會(huì)對(duì)中國金融安全產(chǎn)生顯著影響。基于該假設(shè)，本文建立以下多元線性回歸模型：

其次，中國利率水平和匯率水平仍然受到政府較為嚴(yán)格的管制，利率波動(dòng)較小，而匯率波動(dòng)雖然比較明顯，但主要是人民幣升值的結(jié)果，是完全可以預(yù)期的，因而利率風(fēng)險(xiǎn)與匯率風(fēng)險(xiǎn)在很大程度上是政府可以控制的。如果風(fēng)險(xiǎn)是可以控制的，風(fēng)險(xiǎn)水平一般較低，不會(huì)對(duì)金融安全產(chǎn)生嚴(yán)重影響。所以本文進(jìn)一步假設(shè)利率風(fēng)險(xiǎn)和匯率風(fēng)險(xiǎn)不構(gòu)成中國金融安全的主要威脅。本文通過剔除利率風(fēng)險(xiǎn)和匯率風(fēng)險(xiǎn)兩個(gè)解釋變量，建立計(jì)量模型(3)，并通過與模型(2)的回歸結(jié)果比較，來驗(yàn)證這一點(diǎn)。

本文利用上述樣本數(shù)據(jù)，采用OLS方法和統(tǒng)計(jì)軟件Eviews5.0，分別對(duì)模型(2)和模型(3)進(jìn)行回歸分析，分析結(jié)果見表10。

從表10可以看出，無論是模型(2)還是模型(3)，擬合度都較高，不存在序列相關(guān)問題。模型(2)和模型(3)的回歸結(jié)果高度一致，都顯示商業(yè)銀行不良貸款比例、國際游資流動(dòng)規(guī)模變動(dòng)率與金融安全指數(shù)顯著負(fù)相關(guān)；股票價(jià)格年方差與金融安全指數(shù)顯著正相關(guān)，利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、通脹風(fēng)險(xiǎn)與金融安全指數(shù)不存在顯著相關(guān)關(guān)系。該結(jié)果表明，銀行業(yè)面I臨的違約風(fēng)險(xiǎn)和國際游資流動(dòng)規(guī)模變動(dòng)所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)構(gòu)成了中國金融安全的主要威脅；資本市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)與金融安全指數(shù)正相關(guān)。這看似矛盾，但事實(shí)上是符合中國實(shí)際的。中國資本市場(chǎng)經(jīng)歷了一個(gè)較長時(shí)期的熊市，其后逐漸開始活躍，再到2007年的牛市，股票價(jià)格波動(dòng)在市場(chǎng)開始活躍及牛市階段是比較大的，因而資本市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)水平與中國宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)存在一定程度的同步性。該結(jié)果也進(jìn)一步證明，本文對(duì)中國金融安全指數(shù)的估算是合理的。同時(shí)，模型(3)在剔除利率風(fēng)險(xiǎn)變量和匯率風(fēng)險(xiǎn)變量后，擬合度進(jìn)一步提高；而商業(yè)銀行不良貸款比例、游資流動(dòng)規(guī)模變動(dòng)率、資本市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)的顯著性逐漸提高，進(jìn)一步說明利率風(fēng)險(xiǎn)和匯率風(fēng)險(xiǎn)不構(gòu)成中國金融安全的主要威脅，支持了本文的后一個(gè)假設(shè)。另外，在兩個(gè)模型中，常數(shù)項(xiàng)均不顯著，表明模型沒有遺漏重要的解釋變量，模型設(shè)計(jì)是合理的。

善起到了積極的顯著影響。同時(shí)研究結(jié)果還表明，銀行業(yè)面臨的違約風(fēng)險(xiǎn)和國際游資流動(dòng)規(guī)模變動(dòng)所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，構(gòu)成了中國當(dāng)前金融安全的主要威脅；利率風(fēng)險(xiǎn)和匯率風(fēng)險(xiǎn)、通脹風(fēng)險(xiǎn)對(duì)中國金融安全的影響并不顯著，而資本市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)與中國金融安全狀況同方向變動(dòng)。如果風(fēng)險(xiǎn)是政府可以控制的，那么這些風(fēng)險(xiǎn)不構(gòu)成國家金融安全的主要威脅。上述結(jié)論與我們觀察到的中國現(xiàn)實(shí)情況基本吻合，也進(jìn)一步印證了本文對(duì)中國金融安全指數(shù)估算的合理性。

根據(jù)上述實(shí)證結(jié)果，本文得到以下政策建議：

(1)繼續(xù)堅(jiān)持穩(wěn)妥的金融市場(chǎng)開放政策。在風(fēng)險(xiǎn)因素可控的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步擴(kuò)大開放金融市場(chǎng)，同時(shí)進(jìn)一步完善微觀金融機(jī)構(gòu)的治理機(jī)制和風(fēng)險(xiǎn)管理，加強(qiáng)對(duì)資本市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管，改善中國的金融安全狀況。

(2)高度重視中國銀行業(yè)的違約風(fēng)險(xiǎn)和國際游資流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)盡快完善對(duì)該兩類風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)控系統(tǒng)，加強(qiáng)對(duì)外資銀行和金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管，及早防范和處理可能的金融安全隱患。雖然中國商業(yè)銀行的不良貸款比例自2000年來有了明顯的下降，但經(jīng)營環(huán)境和社會(huì)信用狀況并沒有得到根本改善，并且該指標(biāo)在近期有上升的苗頭，因而政府仍需要通過信息披露制度和信用制度建設(shè)來改善銀行業(yè)的經(jīng)營環(huán)境，建立良好的市場(chǎng)信用機(jī)制，確保國家的金融安全。

(3)可選擇商業(yè)銀行不良貸款比例、國際游資流動(dòng)規(guī)模變動(dòng)率和股票價(jià)格變動(dòng)率作為預(yù)測(cè)中國金融安全狀況的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控指標(biāo)，建立中國金融安全預(yù)警系統(tǒng)。

篇（3）

中圖分類號(hào)：F830

文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

文章編號(hào)：1003-9031(2007)03-0051-03

一、研究的背景

我國雖尚無明顯的金融危機(jī)發(fā)生，但作為發(fā)展中國家，且正處于經(jīng)濟(jì)體制轉(zhuǎn)型的特殊時(shí)期，內(nèi)外因素使我國金融業(yè)存在嚴(yán)重安全隱患。所以，研究金融安全問題尤其是研究如何有效測(cè)度或評(píng)價(jià)我國金融安全就顯得尤為重要。

對(duì)金融安全的研究主要集中在對(duì)金融脆弱及金融危機(jī)研究的基礎(chǔ)上展開的。早期，Irving Fisher(1933)、Kingdleberger(1978)等從經(jīng)濟(jì)基本面的變化來研究金融安全問題，Diamond and Dybvig(1983)利用博弈模型對(duì)金融安全機(jī)理進(jìn)行探討的“金融擠兌論”，Mishkin(1991)提出的“不均衡信息論”等。隨著研究的深入，研究視角也被放到了宏觀經(jīng)濟(jì)政策，如對(duì)外借款、過度借債、隱性擔(dān)保、存款保險(xiǎn)、貸款競(jìng)爭(zhēng)等方面，從不同方面解釋了金融安全問題。在實(shí)證計(jì)量方面，現(xiàn)有文獻(xiàn)基本上是以預(yù)測(cè)為主，對(duì)金融安全測(cè)度預(yù)警的研究多以嚴(yán)謹(jǐn)?shù)挠?jì)量方法進(jìn)行，如：FR概率回歸模型、KLR信號(hào)監(jiān)測(cè)模型、、STV橫截面回歸模型、DCSD預(yù)警模型等。但是，大多數(shù)研究文獻(xiàn)認(rèn)為金融脆弱性或金融危機(jī)的演化路徑是線性且連續(xù)的，其研究的出發(fā)點(diǎn)是傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)理論，而傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)學(xué)是在靜態(tài)均衡理論基礎(chǔ)上以統(tǒng)計(jì)和線性化方法為主要手段建立起的理論體系，在現(xiàn)階段無論是從自身的發(fā)展方面，還是在指導(dǎo)經(jīng)濟(jì)實(shí)踐方面，都碰到了一系列悖論和難題，這一現(xiàn)象在金融領(lǐng)域表現(xiàn)得尤為明顯，這讓我們不得不考慮非線性科學(xué)。金融系統(tǒng)作為經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)的子系統(tǒng)，其運(yùn)行狀態(tài)具有高度的動(dòng)態(tài)性、明顯的非線性。

因而要對(duì)金融體系安全性進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)，就必須建立一個(gè)非線性綜合評(píng)價(jià)模型，突變理論的發(fā)展為解決這一問題帶來了新的方法。Thomas Ho and Anthony Saunders(1980)曾描述了銀行系統(tǒng)的突變性失敗，沿著這一思路，本文運(yùn)用突變理論構(gòu)建金融安全的綜合評(píng)價(jià)模型，探討突變理論在金融安全分析評(píng)價(jià)中的應(yīng)用。[1]

二、金融安全突變模型綜合評(píng)價(jià)及模型構(gòu)建

(一)突變模型基本原理

突變理論主要研究動(dòng)態(tài)系統(tǒng)在連續(xù)發(fā)展變化過程中出現(xiàn)的不連續(xù)突然變化現(xiàn)象及其與連續(xù)變化因素之間的關(guān)系，通過研究臨界點(diǎn)之間的相互轉(zhuǎn)化來分析系統(tǒng)的過程特征。最常用的初等突變模型為：尖點(diǎn)突變f(x)=x4+αx2+bx；燕尾突變f(x)=x5+αx3+bx2+cx；蝴蝶突變f(x)=x6+αx4+bx3+cx2+dx。其中，f(x)表示一個(gè)系統(tǒng)的狀態(tài)變量x的勢(shì)函數(shù)，狀態(tài)變量x的系數(shù)a、b、c、d表示該狀態(tài)變量的控制變量。對(duì)于勢(shì)函數(shù)f(x)，由f＇＇(x)=0和f＇＇(x)=0可得到由狀態(tài)變量表示的反映狀態(tài)變量與各控制變量間關(guān)系的分解形式的分歧方程。把突變模型的分歧集方程加以推導(dǎo)引申，便得出“歸一公式”。這是利用突變理論進(jìn)行綜合分析評(píng)價(jià)的基本運(yùn)算公式，將系統(tǒng)內(nèi)部各控制變量不同的質(zhì)態(tài)歸一化為可比較的同一種質(zhì)態(tài)，即轉(zhuǎn)化為狀態(tài)變量表示的質(zhì)態(tài)，從而對(duì)系統(tǒng)進(jìn)行量化遞歸運(yùn)算，求出表征系統(tǒng)狀態(tài)的系統(tǒng)總突變隸屬函數(shù)值，以此作為綜合評(píng)價(jià)的依據(jù)。[2]上述三種突變模型的歸一公式與系統(tǒng)示意如圖1，一般將主要控制變量寫在前面，次要控制變量寫在后面。

圖1 常用突變模型的系統(tǒng)示意圖

(二)金融安全綜合評(píng)價(jià)的基本步驟

金融安全評(píng)價(jià)的基本步驟如下：(1)按系統(tǒng)的內(nèi)在作用機(jī)理，將金融體系分解為若干指標(biāo)組成的多層系統(tǒng)。(2)對(duì)各時(shí)期的底層指標(biāo)進(jìn)行原始數(shù)據(jù)規(guī)格化，即轉(zhuǎn)化為[0，1]之間的無量綱數(shù)值，得到初始的模糊隸屬函數(shù)值。(3)利用歸一公式進(jìn)行量化遞歸運(yùn)算。(4)根據(jù)“互補(bǔ)”與“非互補(bǔ)”原則，求取總突變隸屬函數(shù)值，即金融安全度。“互補(bǔ)”原則是指系統(tǒng)諸控制變量間存在明顯的關(guān)聯(lián)作用時(shí)，應(yīng)取諸控制變量相應(yīng)的突變級(jí)數(shù)值的均值作為金融安全性總突變隸屬函數(shù)值。相反，“非互補(bǔ)”原則就取諸控制變量相應(yīng)的突變級(jí)數(shù)值中的最小值作為金融穩(wěn)定性突變總隸屬函數(shù)值。(5)重復(fù)(1)到(4)的步驟，對(duì)系統(tǒng)不同時(shí)期的金融安全度進(jìn)行跟蹤評(píng)價(jià)。(6)分析評(píng)價(jià)結(jié)果：金融系統(tǒng)安全度越高，則脆弱度越低。安全度為0表示金融體系極其脆弱，隨時(shí)會(huì)發(fā)生金融危機(jī)；安全度為1表示金融安全性最優(yōu)，幾乎無脆弱性，是一個(gè)理想的絕對(duì)穩(wěn)定、優(yōu)化的金融體系。計(jì)算出的穩(wěn)定度將在0到1之間變化，越接近1表示金融體系安全度越高。

在運(yùn)用指標(biāo)來測(cè)度銀行體系安全性狀況時(shí)，科學(xué)的核心指標(biāo)和綜合指標(biāo)的選擇和設(shè)計(jì)一直是研究的重點(diǎn)和難點(diǎn)問題，至今尚未達(dá)成共識(shí)。本文認(rèn)為，金融脆弱的產(chǎn)生根源在于經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的失衡，這種不穩(wěn)定的經(jīng)濟(jì)運(yùn)行體系在一定因素的影響下常常會(huì)劇烈地震蕩。由于金融系統(tǒng)是金融、經(jīng)濟(jì)、社會(huì)的復(fù)合系統(tǒng)，金融安全是金融與各種因素共同作用的均衡結(jié)果。因此，金融安全評(píng)價(jià)是對(duì)該復(fù)合系統(tǒng)的綜合評(píng)價(jià)。

(三)金融安全綜合評(píng)價(jià)的指標(biāo)體系構(gòu)建

構(gòu)建一套金融安全性的分析指標(biāo)體系，應(yīng)該滿足如下一些基本條件。第一，須靈敏度高，要求指標(biāo)值的細(xì)微變化就能敏感地反映金融形勢(shì)的變化，反過來，金融形勢(shì)的細(xì)微變化也能通過這些指標(biāo)及時(shí)地表現(xiàn)出來。這就要求指標(biāo)體系的設(shè)置要以金融活動(dòng)為中心，具有較強(qiáng)的針對(duì)性和指標(biāo)數(shù)量的大量性。第二，要求所選擇和確定的指標(biāo)體系對(duì)金融形勢(shì)的變化情況能夠迅速及時(shí)反應(yīng)，具有極強(qiáng)的時(shí)效性和預(yù)警性。第三，指標(biāo)系統(tǒng)要具有多元性，能綜合反映金融活動(dòng)的主要過程和主要方面的實(shí)際情況；要邏輯性強(qiáng)，各個(gè)指標(biāo)相互聯(lián)系、相互依存和相互補(bǔ)充，客觀全面地反映金融形勢(shì)的變化情況。第四，要求各個(gè)指標(biāo)都能搜集到相對(duì)準(zhǔn)確、可靠的指標(biāo)值，也就是說指標(biāo)要操作性強(qiáng)。

本文借鑒國外學(xué)者對(duì)金融脆弱性理論研究的結(jié)論，[3][4]以及國內(nèi)學(xué)者的設(shè)計(jì)，[5][6]并參考實(shí)證研究時(shí)選取指標(biāo)過程中的共同經(jīng)驗(yàn)和成果，[7]結(jié)合我國現(xiàn)實(shí)國情，考慮到數(shù)據(jù)的可獲得性，將金融安全的綜合評(píng)價(jià)指標(biāo)體系構(gòu)造如下：

表1 多層次綜合評(píng)價(jià)指標(biāo)體系

三、我國金融體系安全綜合評(píng)價(jià)

本文選取我國1993-2005年間13組數(shù)據(jù)來綜合分析金融體系的安全度。原始數(shù)據(jù)來源于中國經(jīng)濟(jì)信息網(wǎng)、中國金融年鑒、中國統(tǒng)計(jì)年鑒、中國人民銀行統(tǒng)計(jì)月報(bào)、國際金融統(tǒng)計(jì)等資料，并根據(jù)指標(biāo)所需進(jìn)行了計(jì)算得到指標(biāo)數(shù)據(jù)。

(一)指標(biāo)數(shù)據(jù)規(guī)格化處理

根據(jù)金融安全綜合評(píng)價(jià)的基本步驟，首先將獲得的各時(shí)期的底層指標(biāo)進(jìn)行規(guī)格化，即按

進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化處理為[0，1]之間的無量綱數(shù)值。其中，i=1，2，3...18為指標(biāo)數(shù)，j=1，2，3...13為評(píng)價(jià)對(duì)象數(shù)。

表2 規(guī)格化處理后的指標(biāo)數(shù)據(jù)

注： u13中消費(fèi)指政府消費(fèi)和居民消費(fèi)之和；u213根據(jù)我國利率變動(dòng)時(shí)間進(jìn)行了加權(quán)處理，且消除了通貨膨脹影響；u232用深圳股票市場(chǎng)的平均市盈率代替；u233用深證綜指波動(dòng)率代替。

(二)指標(biāo)突變級(jí)數(shù)計(jì)算及金融安全度的確定

本文將XU定義金融安全度。利用上述方法得到我國1993-2005各年份的金融脆弱度Ff，如表3所示：

表3 基于突變模型的金融安全度 (1993-2005)

根據(jù)表3結(jié)果，可以得到1993、1996、1999、2001年我國金融體系的安全度較低。回顧歷史可以看出，比如：1993年開始，我國進(jìn)入新一輪的經(jīng)濟(jì)過熱，國民經(jīng)濟(jì)秩序全面失調(diào)，金融秩序紊亂，當(dāng)年信貸增長率達(dá)43.2%，投資增長達(dá)61.78%，通貨膨脹率達(dá)15%以上，金融系統(tǒng)極度脆弱，相應(yīng)的其后兩年金融體系也體現(xiàn)了較為脆弱的一面。不過值得安慰的是，自2001年以后，我國金融體系的安全性逐年增強(qiáng)，金融安全度呈上升趨勢(shì)，2005年已達(dá)到較穩(wěn)定的狀態(tài)。

四、結(jié)論

本文將突變理論初步應(yīng)用于金融體系的安全性分析及綜合評(píng)價(jià)中，結(jié)果表明，此方法在金融安全研究中的應(yīng)用是合理可行的，能較準(zhǔn)確地量化金融體系的安全程度。突變理論綜合評(píng)價(jià)法可以將金融系統(tǒng)內(nèi)的各變量不同質(zhì)態(tài)化為統(tǒng)一質(zhì)態(tài)，模型中因素重要性的確定量化是根據(jù)其影響因素之間的關(guān)系在歸一公式中進(jìn)行的，計(jì)算公式與步驟簡單明了。但是，在綜合評(píng)價(jià)中要對(duì)金融體系的情況進(jìn)行指標(biāo)體系的分解并對(duì)同層次指標(biāo)的重要性排序，就難免帶有一定的主觀性。分解層數(shù)的多少、同層次指標(biāo)相互間的重要性判斷都會(huì)對(duì)最終的評(píng)價(jià)結(jié)果產(chǎn)生影響，這是要加以注意并值得深入研究的。

參考文獻(xiàn)：

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[3] Graciela L.Kaminsky， Saul Lizondo and Carmen Reinhart “Leading Indicators of Currency Crisis”，IMF Staff Papers，Vol.45，No.1，March 1997.

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[5] 吳航.試論我國金融危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)指標(biāo)體系的建立[J].上海金融，2000，(1).

篇（4）

在傳統(tǒng)條件下,金融是指貨幣的制造、流通和回籠,貸款的發(fā)放和收回,存款的存入和提取,匯兌的往來等經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。在那種條件下,金融活動(dòng)的監(jiān)管易于操作,金融安全的表現(xiàn)比較直觀,并且通過審計(jì)跟蹤等手段,也能很好地實(shí)現(xiàn)金融安全。隨著知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代的來臨,網(wǎng)絡(luò)的出現(xiàn),使得整個(gè)世界成為“地球村”。與此同時(shí),傳統(tǒng)的金融概念也發(fā)生了深刻變化,以電子貨幣、網(wǎng)絡(luò)銀行、電子商務(wù)為特征的新的金融營運(yùn)體系的出現(xiàn),給我們?nèi)绾未_保網(wǎng)絡(luò)時(shí)代國家的金融安全提出了新的課題。

20世紀(jì)90年代機(jī)構(gòu)性和區(qū)域性金融危機(jī)頻繁爆發(fā)和金融一體化趨勢(shì)有重大關(guān)系。金融一體化是世界經(jīng)濟(jì)一體化的必然要求,國際貿(mào)易發(fā)展和生產(chǎn)一體化要求便利的跨國界服務(wù),如資金融通和全球化資本自由流動(dòng);通訊技術(shù),特別是計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的發(fā)展,期權(quán)、期指等金融衍生工具和層出不窮的金融創(chuàng)新為資本的自由流動(dòng)創(chuàng)造了技術(shù)條件。由于現(xiàn)有的國際金融體系缺乏對(duì)跨國界資本流動(dòng)的有效約束和監(jiān)督,特別是對(duì)金融科學(xué)管理工具和銀行表外業(yè)務(wù)的管理,投機(jī)金融機(jī)構(gòu)很容易利用保證金交易,集中大量資本蓄意攻擊某個(gè)薄弱環(huán)節(jié),從中攫取巨大利益。

一、網(wǎng)絡(luò)時(shí)代的金融活動(dòng)的基本特征

網(wǎng)絡(luò)時(shí)代的金融電子化,能充分利用先進(jìn)的現(xiàn)代化技術(shù)與設(shè)備,提高金融活動(dòng)的效率。新技術(shù)與金融業(yè)務(wù)相結(jié)合可以大大降低融資成本,據(jù)美國有關(guān)部門測(cè)算:同樣一筆交易通過銀行柜臺(tái)交易成本為1.02美元,通過電話交易成本為54美分,文傳成本為26美分,而通過互聯(lián)網(wǎng)只需13美分。可見,網(wǎng)絡(luò)在金融業(yè)務(wù)中的應(yīng)用可以提高金融機(jī)構(gòu)的競(jìng)爭(zhēng)能力,總起來說其主要特征有:

1.虛擬性

網(wǎng)絡(luò)時(shí)代的金融機(jī)構(gòu)通常表現(xiàn)為沒有建筑物,沒有地址而只有網(wǎng)址,營業(yè)廳就是首頁畫面,所有交易都通過因特網(wǎng)進(jìn)行,沒有現(xiàn)實(shí)的紙幣乃至金屬貨幣,一切金融往來都是以數(shù)字化在網(wǎng)絡(luò)上得以進(jìn)行,這能在很大程度上降低金融機(jī)構(gòu)的運(yùn)作成本,同時(shí)也使地理位置的重要性降低,提高金融服務(wù)的速度與質(zhì)量。

2.直接性

網(wǎng)絡(luò)使得客戶與金融機(jī)構(gòu)的相互作用更為直接,它解除了傳統(tǒng)條件下雙方活動(dòng)的時(shí)間、空間制約。另外,網(wǎng)絡(luò)為資本的國際流動(dòng)創(chuàng)造了前所未有的條件,儲(chǔ)蓄和投資會(huì)劃撥變得更有效。需要大量投資的窮國已不再受制于缺乏資本,存款已不限于本國市場(chǎng),而能在世界各地尋求投資機(jī)會(huì)。“由于投資者能把自己的有價(jià)證券更廣泛地分散到各地,風(fēng)險(xiǎn)也隨之多樣化,使得化解金融風(fēng)險(xiǎn)的難度更大”。[1]

3.電子化

國際金融體系由全球各地的數(shù)十萬部電腦顯示器組成,它是第一個(gè)國際電子市場(chǎng)。電子貨幣是建立在計(jì)算機(jī)空間而不是地理空間上的全球性經(jīng)濟(jì)的一種表現(xiàn)形態(tài)。電子貨幣造成的管理方面的根本問題源自電子市場(chǎng)與政治地理之間的脫節(jié)。例如,控制貨幣供應(yīng)量這個(gè)概念本身就假定地理能夠提供確定市場(chǎng)范圍的有關(guān)手段,它假定經(jīng)濟(jì)邊界是有效的;貨幣的跨邊界流動(dòng)是可以監(jiān)視和控制的;一個(gè)固定的地理區(qū)域內(nèi)的貨幣總量是重要的。在數(shù)字化的世界經(jīng)濟(jì)中,所有這些假定都變得越來越成問題了。

4、風(fēng)險(xiǎn)性

電子貨幣和數(shù)字市場(chǎng)的日益重要性給中央政府對(duì)經(jīng)濟(jì)和經(jīng)濟(jì)活動(dòng)參與者的控制帶來了難題。它們還會(huì)使國家市場(chǎng)和民族國家周圍的邊界變得越來越容易滲透。由于電子貨幣發(fā)行者的多元化(既有中央銀行又有民間組織)使得對(duì)參與網(wǎng)絡(luò)交易的行為具備潛在的更大的風(fēng)險(xiǎn),必然使我們面臨諸如在電子貨幣發(fā)行者破產(chǎn)、系統(tǒng)失靈或智能卡遺失的情況下如何保護(hù)客戶的權(quán)益問題。另外,在網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)中,舞弊和犯罪活動(dòng)將變得更加隱蔽。

二、當(dāng)前我國金融機(jī)構(gòu)的網(wǎng)絡(luò)化程度和存在的問題

隨著我國信息產(chǎn)業(yè)的不斷發(fā)展,以及我國金融市場(chǎng)的逐步開放,加上經(jīng)濟(jì)全球化和我國對(duì)外開放的基本國策決定了我國的金融業(yè)也必將融入到世界經(jīng)濟(jì)中來。當(dāng)前我國的證券交易基本實(shí)現(xiàn)了全國聯(lián)網(wǎng),網(wǎng)上炒股日益發(fā)展,工商銀行等金融機(jī)構(gòu)也都建立了各地的局域網(wǎng),其中中國銀行已建立了以總行數(shù)據(jù)處理中心為核心輻射海內(nèi)外的全轄網(wǎng)絡(luò)化應(yīng)用體系。這些新生事物給我國金融業(yè)的發(fā)展注入了新的活力,它不僅方便了客戶,而且可以大大降低金融營運(yùn)成本。但是,網(wǎng)絡(luò)化的金融體系如其他一切事物一樣是“方便往往與安全針鋒相對(duì)”,雖然我國目前還沒有開放金融市場(chǎng),但僅在當(dāng)前的低級(jí)網(wǎng)絡(luò)化進(jìn)程中我們還是遇到了不少關(guān)系到金融安全的問題。比如,非法入侵金融機(jī)構(gòu)的網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng),攻擊金融組織的數(shù)據(jù)庫,通過網(wǎng)絡(luò)盜取他人股票、金錢的行為也開始出現(xiàn),利用職權(quán)之便,改動(dòng)網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)為己謀利。凡此種種行為都給金融監(jiān)管提出了更大的挑戰(zhàn),使得國家的金融安全受到很大威脅。從整個(gè)世界金融體系來說,我國所用的計(jì)算機(jī)硬件設(shè)備主要依靠從美國IBM等公司進(jìn)口,由于美國對(duì)其他國家實(shí)行技術(shù)上的歧視性政策,而我國目前自己的加密技術(shù)和密鑰管理技術(shù)及數(shù)字簽名技術(shù)相對(duì)落后于金融電子化發(fā)展的需要,加之不斷有報(bào)道指出從國外進(jìn)口的軟件技術(shù)都有明顯的秘密通道,所有這些都成為網(wǎng)絡(luò)時(shí)代金融安全的隱患。

三、面對(duì)網(wǎng)絡(luò)時(shí)代為確保我國金融安全應(yīng)采取的對(duì)策

隨著金融服務(wù)網(wǎng)絡(luò)化程度的提高乃至我國金融交流的國際化,金融安全問題必然成為國家經(jīng)濟(jì)安全中的最重要的內(nèi)容。可以想象,在未來網(wǎng)絡(luò)時(shí)代,任何人可以在網(wǎng)上自在漫游、查詢、申請(qǐng)貸款,在實(shí)際交易中就有可能引來網(wǎng)絡(luò)入侵者。不管是盜領(lǐng)還是更改電子資金資料,對(duì)于信用重于一切的銀行都是極大的風(fēng)險(xiǎn),而對(duì)于國家都是巨大的損失。

任何經(jīng)濟(jì)安全問題都能找到應(yīng)對(duì)辦法,但對(duì)現(xiàn)代金融市場(chǎng)的運(yùn)轉(zhuǎn)方式、運(yùn)作技巧等,我國金融業(yè)還不太熟悉甚至不理解。亞洲金融危機(jī)充分顯示了發(fā)達(dá)國家金融機(jī)構(gòu)在這方面的實(shí)力。應(yīng)當(dāng)說,這方面的較量是冷戰(zhàn)后國家力量、國家意志博弈的重要體現(xiàn),是發(fā)展中國家、新興工業(yè)國家與發(fā)達(dá)國家在后者最具有優(yōu)勢(shì)的領(lǐng)域進(jìn)行的較量,這種較量將持續(xù)相當(dāng)長時(shí)間,直至與發(fā)展中國家、新興工業(yè)國家真正進(jìn)入發(fā)達(dá)國家行列相始終。因此,現(xiàn)代高級(jí)金融人才的培養(yǎng)與經(jīng)驗(yàn)的獲得,對(duì)維護(hù)我國金融體系的安全,具有極為重要的意義。在基本做好人才和知識(shí)的準(zhǔn)備之前,要把握好金融市場(chǎng)對(duì)外開放的步伐,據(jù)國際貨幣基金組織報(bào)告,目前全球游資已達(dá)7萬多億美元,每天流動(dòng)量達(dá)1萬億美元、每天金融交易中與實(shí)物經(jīng)濟(jì)有關(guān)的僅為2%,[2]在虛擬經(jīng)濟(jì)已大大脫離實(shí)物經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要而存在的今天,我們應(yīng)當(dāng)在開放金融市場(chǎng)時(shí)保持清醒的頭腦,有對(duì)可能導(dǎo)致“泡沫經(jīng)濟(jì)”的金融商品、金融機(jī)構(gòu)、金融經(jīng)營方式說“不”的勇氣和決心,在此基礎(chǔ)上,應(yīng)重點(diǎn)做好以下幾方面的工作。

1.強(qiáng)化國家金融安全的意識(shí)

在未來網(wǎng)絡(luò)時(shí)代,在我們與國外的金融交往過程中,由于種種原因我國與發(fā)達(dá)國家在這個(gè)領(lǐng)域的差距勢(shì)必長期存在,這就要求我們必須時(shí)刻注意捍衛(wèi)國家的金融安全。網(wǎng)絡(luò)化在一定程度上沖淡了國家的概念,但是我們必須看到:東、西方在意識(shí)形態(tài)方面的差異不會(huì)因網(wǎng)絡(luò)化而消失,恰恰相反,網(wǎng)絡(luò)在一定程度上為其推行新經(jīng)濟(jì)政策提供更為便利的條件,我們?cè)谀壳安焕那闆r下,既要充分利用網(wǎng)絡(luò)化給我們提供的機(jī)遇,又要高度警惕它對(duì)我們不利的一面。

2.確保金融機(jī)構(gòu)信息體系的安全

據(jù)美國能源部和航天局估計(jì),目前世界上已有120多個(gè)國家具備了發(fā)動(dòng)信息戰(zhàn)的能力,還有成千上萬的電腦“黑客”可能對(duì)信息系統(tǒng)進(jìn)行攻擊。“1994年美國國防部特意組織一批‘黑客’對(duì)國防部的計(jì)算機(jī)系統(tǒng)攻擊,結(jié)果在被‘黑客’攻擊的8900臺(tái)計(jì)算機(jī)中竟然有88%被‘黑客’掌握了控制權(quán)”[3]與美國相比,我國的信息系統(tǒng)顯得脆弱得多。因此,在推進(jìn)金融網(wǎng)絡(luò)化的進(jìn)程中,必須把確保我國金融系統(tǒng)的信息體系的安全尤其要放在十分重要的地位,特別要增強(qiáng)計(jì)算機(jī)系統(tǒng)的關(guān)鍵技術(shù)和關(guān)鍵設(shè)備安全防御能力。具體地講,必須建立完善的防護(hù)設(shè)備,這其中包括客戶端的亂碼處理技術(shù)、防火墻。以及保護(hù)交易中樞不被入侵的可信賴作業(yè)系統(tǒng),使得從用戶的電腦端開始,資料傳送就受到層層保護(hù)。對(duì)所有金融數(shù)據(jù)進(jìn)行加密傳輸,使用戶經(jīng)過多級(jí)認(rèn)證以提高網(wǎng)絡(luò)的安全性

金融系統(tǒng)計(jì)算機(jī)設(shè)備要把防電腦病毒放在極其重要的地位,建立嚴(yán)格的業(yè)務(wù)操作規(guī)程,尤其是要加強(qiáng)對(duì)金融部門工作人員的職業(yè)道德教育,杜絕利用金融部門計(jì)算機(jī)系統(tǒng)進(jìn)行與業(yè)務(wù)無關(guān)諸如玩電子游戲、修改相關(guān)數(shù)據(jù)等活動(dòng)。定期徹底清除金融網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)的安全隱患。在這個(gè)問題上更要強(qiáng)調(diào)開發(fā)研制我國自己的電子技術(shù)產(chǎn)品,在硬件設(shè)備上迅速縮小與發(fā)達(dá)國家之間的差距,在金融網(wǎng)絡(luò)化進(jìn)程中掌握主動(dòng)權(quán)。

3.提高攝取金融市場(chǎng)運(yùn)行信息的準(zhǔn)確度

在完善網(wǎng)絡(luò)監(jiān)管的基礎(chǔ)上,盡量提高對(duì)金融市場(chǎng)運(yùn)行信息的數(shù)量和質(zhì)量的掌握,從而更準(zhǔn)確地化解金融活動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn),平滑金融振蕩,以實(shí)現(xiàn)減少金融波動(dòng)的目的。因?yàn)?網(wǎng)絡(luò)信息往往魚龍混雜,良莠不齊,虛假信息經(jīng)常充斥其間。因此,必須加強(qiáng)對(duì)這些網(wǎng)絡(luò)原始資料的判別整理,以盡可能地掌握更多、更準(zhǔn)的信息,具體措施就是建立嚴(yán)格的網(wǎng)絡(luò)金融的認(rèn)證體系,擴(kuò)大宣傳力度,使廣大社會(huì)成員知道哪些網(wǎng)上銀行符合網(wǎng)上金融經(jīng)營的標(biāo)準(zhǔn),從而保證網(wǎng)絡(luò)金融活動(dòng)的健康、有序進(jìn)行。

篇（5）

中圖分類號(hào)：TP393

農(nóng)村信用社是為社員提供金融服務(wù)的農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)，為農(nóng)業(yè)發(fā)展提供了支持和保障[1]。縱觀農(nóng)村信用社金融安全，計(jì)算機(jī)應(yīng)用及管理方面存在的問題特別突出，為了深化農(nóng)村信用社的改革、維護(hù)農(nóng)村信用社的網(wǎng)絡(luò)安全以及保障農(nóng)村社的金融安全，開展農(nóng)村信用社的計(jì)算機(jī)安全問題的分析成為亟待解決的問題。

1 農(nóng)村信用社計(jì)算機(jī)安全現(xiàn)狀分析

1.1 環(huán)境安全分析

大部分農(nóng)村信用社的計(jì)算機(jī)室都配備有空調(diào)和滅火器等裝備并配備有聯(lián)運(yùn)電子防盜門及防彈玻璃等防范設(shè)備，環(huán)境安全基本情況是良好的[2]。

1.2 設(shè)備安全分析

在各大農(nóng)村信用社的營業(yè)場(chǎng)所內(nèi)，通常都配備有應(yīng)急電源、電子監(jiān)控設(shè)備、報(bào)警裝置等，設(shè)備安全性相對(duì)是比較安全的。

1.3 網(wǎng)絡(luò)安全分析

農(nóng)村信用社的金融服務(wù)現(xiàn)在基本都是基于網(wǎng)絡(luò)實(shí)現(xiàn)，大部分的信用社都與上級(jí)建立了主干網(wǎng)絡(luò)通路和備用網(wǎng)絡(luò)通路[3]。

1.4 信息安全分析

金融信息的安全是至關(guān)重要的，大部分農(nóng)村信用社的計(jì)算機(jī)都安裝有計(jì)算機(jī)病毒防范軟件，而且及時(shí)更新，可以較好的保證金融信息的安全[4]。

2 農(nóng)村信用社計(jì)算機(jī)安全問題及其成因分析

2.1 不能正確的認(rèn)識(shí)計(jì)算機(jī)的風(fēng)險(xiǎn)

農(nóng)村信用社通常地處偏遠(yuǎn)，很多的計(jì)算機(jī)管理人員以及實(shí)際業(yè)務(wù)操作人員沒有正確認(rèn)識(shí)到計(jì)算機(jī)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的防范重要性[5]。主要體現(xiàn)在：（1）密碼管理混亂、密碼設(shè)置過于簡單或密碼長期不更換以及同一密碼不同場(chǎng)合共用等。（2）業(yè)務(wù)授權(quán)制度不健全或執(zhí)行不到位。

2.2 計(jì)算機(jī)專門人才缺乏

農(nóng)村信用社由于地理位置相對(duì)偏遠(yuǎn)，有些計(jì)算機(jī)專門人才不愿意到偏遠(yuǎn)地方工作。在目前的農(nóng)村信用社職工中，計(jì)算機(jī)能力較強(qiáng)的人員是非常缺乏的，大部分職工僅會(huì)最簡單的日常操作，沒有計(jì)算的維護(hù)和網(wǎng)絡(luò)維護(hù)能力。

2.3 硬件設(shè)施建設(shè)不到位

在部分的農(nóng)村信用社，特別是相對(duì)偏遠(yuǎn)的農(nóng)村信用社，計(jì)算機(jī)硬件設(shè)施建設(shè)通常都存在或多或少的問題。有些信用社并沒有建設(shè)專門的機(jī)房，同時(shí)還存在數(shù)據(jù)備份不及時(shí)、系統(tǒng)經(jīng)常崩潰以及數(shù)據(jù)丟失等計(jì)算機(jī)安全問題，而且這些問題很難得到及時(shí)、有效的解決，從而也次生了更多的計(jì)算機(jī)安全問題[6]。

3 提高計(jì)算機(jī)安全的對(duì)策

3.1 加強(qiáng)計(jì)算機(jī)的管理與維護(hù)

計(jì)算機(jī)存在的安全隱患或安全問題與計(jì)算機(jī)的管理與維護(hù)是密切相關(guān)的，為了保障農(nóng)村信用社計(jì)算機(jī)的安全，必需要加強(qiáng)日常的管理與維護(hù)。可從以下幾個(gè)方面進(jìn)行：（1）將計(jì)算機(jī)的使用、管理與計(jì)算機(jī)的系統(tǒng)維護(hù)等操作職責(zé)分開，明確各項(xiàng)責(zé)任。同時(shí)，要對(duì)信用社負(fù)責(zé)計(jì)算機(jī)管理與維護(hù)的人員進(jìn)行明晰的職能劃分，特別是系統(tǒng)管理和業(yè)務(wù)操作要嚴(yán)格區(qū)分，控制權(quán)限，形成良好的監(jiān)督機(jī)制[7]；（2）嚴(yán)格計(jì)算機(jī)的操作規(guī)程，并制定完善的計(jì)算機(jī)使用規(guī)章制度，嚴(yán)防各種錯(cuò)誤的操作；（3）加強(qiáng)計(jì)算機(jī)安全的維護(hù)管理。基于計(jì)算機(jī)信息的安全和金融安全角度制度嚴(yán)格的崗位職責(zé)制度，對(duì)系統(tǒng)的管理員、數(shù)據(jù)庫的管理人員、網(wǎng)絡(luò)維護(hù)與管理人員、金融或會(huì)計(jì)實(shí)操人員等分配一定的權(quán)限，建立嚴(yán)格的操作口令管理、口令密封備案以及口令不定期更換等保密制度，在實(shí)際操作中，對(duì)所有的系統(tǒng)維護(hù)項(xiàng)、數(shù)據(jù)修改或刪除以及備份等項(xiàng)都要進(jìn)行嚴(yán)格的備案；（4）做好計(jì)算機(jī)的日常保養(yǎng)與維護(hù)工作，如做好清潔、防塵，嚴(yán)禁不關(guān)機(jī)或非法關(guān)機(jī)以及做好日常的簽到、簽退制度等。

3.2 加強(qiáng)培訓(xùn)與計(jì)算機(jī)硬件建設(shè)

鑒于目前農(nóng)村信用社的計(jì)算機(jī)安全現(xiàn)狀以及成因，為了保障農(nóng)村信用社的計(jì)算機(jī)安全，必需要加強(qiáng)計(jì)算機(jī)管理與維護(hù)人員的培訓(xùn)，因?yàn)橛?jì)算機(jī)的安全運(yùn)行與維護(hù)保養(yǎng)是由人來完成的，可以從以下幾個(gè)方面進(jìn)行：（1）進(jìn)行計(jì)算機(jī)安全意識(shí)的培訓(xùn)。首先要加強(qiáng)的就是人員的計(jì)算機(jī)安全意識(shí)的培訓(xùn)和強(qiáng)化。這種培訓(xùn)可以是技術(shù)上的，也可以是制度上的，也可以責(zé)任意識(shí)方面的。不管從哪方面進(jìn)行培訓(xùn)，最終要讓計(jì)算機(jī)的管理與維護(hù)人員高度認(rèn)識(shí)到計(jì)算機(jī)安全的重要性以及嚴(yán)重危害；（2）加強(qiáng)計(jì)算機(jī)硬件設(shè)施的建設(shè)與維護(hù)管理。農(nóng)村信用社計(jì)算機(jī)安全存在的問題在某種程度上與硬件設(shè)施有關(guān)系，因此，除了加強(qiáng)人員的培訓(xùn)外，還要加強(qiáng)計(jì)算機(jī)硬件的建設(shè)，如建設(shè)專門的計(jì)算機(jī)機(jī)房，更新計(jì)算機(jī)設(shè)備等[8]。

3.3 強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)

計(jì)算機(jī)信息的安全對(duì)于農(nóng)村信用社業(yè)務(wù)的安全來說，是至關(guān)重要的[9]。如財(cái)會(huì)部門、信貸部門等計(jì)算機(jī)財(cái)務(wù)信息及會(huì)計(jì)信息的安全性必需要依靠計(jì)算機(jī)安全的網(wǎng)絡(luò)環(huán)境以及相關(guān)的管理職能，必需要加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，避免如計(jì)算機(jī)密碼泄漏、計(jì)算機(jī)管理權(quán)限過于寬泛以及不安全操作等引發(fā)計(jì)算機(jī)安全的事件發(fā)生。

4 結(jié)論

農(nóng)村信用社在其發(fā)展過程中，特別是隨著信息技術(shù)的發(fā)展以及農(nóng)村信用社的改革步伐的推進(jìn)，農(nóng)村信任社的計(jì)算機(jī)安全隱患逐漸突顯并對(duì)農(nóng)村信用社的工作產(chǎn)生了不同程度的影響。因此，為了保障農(nóng)村信用社金融及相關(guān)綜合業(yè)務(wù)的順利開展，開展計(jì)算機(jī)安全的分析是具有非常重要的現(xiàn)實(shí)意義的。

參考文獻(xiàn)：

[1]魏國慶.對(duì)農(nóng)村信用社計(jì)算機(jī)安全管理的思考[J].科技信息，2010，5：97.

[2]李俊娟.農(nóng)村信用社加強(qiáng)計(jì)算機(jī)安全風(fēng)險(xiǎn)防范的思考[J].中小企業(yè)管理與科技（上旬刊），2012，01：292.

[3]李曉美.農(nóng)信社如何防范計(jì)算機(jī)犯罪-關(guān)于防范農(nóng)村信用社計(jì)算機(jī)風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)話[N].金融時(shí)報(bào)，2005，04，14.

[4]李永剛，楊柳.淺議如何推動(dòng)農(nóng)村信用社的電子化建設(shè)[J].金融信息化論壇，2004，9：5-8.

[5]盧加元，吳國兵，常本康.農(nóng)村信用社計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)的設(shè)計(jì)與實(shí)現(xiàn)[J].計(jì)算機(jī)工程，2004，30（7）：14-16

[6]李均.對(duì)農(nóng)村信用社內(nèi)部審計(jì)的思考[J].新西部，2008，4：23-24.

篇（6）

近年來頻繁集中爆發(fā)的互聯(lián)網(wǎng)安全事件不僅應(yīng)驗(yàn)了業(yè)內(nèi)人士此前的憂慮，而且也給年輕的互聯(lián)網(wǎng)金融敲響了警鐘：

2014年春節(jié)前夕，拍拍貸、好貸網(wǎng)、火幣網(wǎng)等多家P2P網(wǎng)貸平臺(tái)遭黑客攻擊，平臺(tái)頁面無法打開，致使投資人無法登錄平臺(tái)投資和提現(xiàn)，平臺(tái)負(fù)責(zé)人隨后收到黑客幾千元至幾萬元不等的敲詐信息。

近期，多個(gè)P2P平臺(tái)陸續(xù)爆出問題，P2P網(wǎng)貸行業(yè)資訊門戶網(wǎng)貸之家、網(wǎng)貸天眼及第一網(wǎng)貸等平臺(tái)都遭受到了黑客攻擊。

此外，央行近期對(duì)虛擬信用支付和二維碼支付的叫停，也可以理解為，考慮到支付流程中的安全問題，比如虛擬信用支付中的本人確認(rèn)問題、材料真實(shí)性問題以及二維碼支付中的客戶信息安全問題，都已經(jīng)成為監(jiān)管機(jī)構(gòu)履行安全監(jiān)管職責(zé)的監(jiān)管地帶。

嚴(yán)峻的金融信息安全形勢(shì)，要求金融業(yè)切實(shí)采取措施，努力提高信息安全保障水平，堅(jiān)決打擊危害金融信息安全的犯罪活動(dòng)。因此，清醒地看到當(dāng)前我國互聯(lián)網(wǎng)金融安全面臨的形勢(shì)，充分認(rèn)識(shí)金融安全工作的重要性，未雨綢繆，勇于應(yīng)對(duì)挑戰(zhàn)，對(duì)于我國的金融機(jī)構(gòu)來說尤其迫切。

2 互聯(lián)網(wǎng)金融危機(jī)呈現(xiàn)新特點(diǎn)，技術(shù)性風(fēng)險(xiǎn)上升

業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)金融最大的成本不是平臺(tái)運(yùn)營成本，也不是客戶的獲取成本，更不是監(jiān)管上的投入成本，而是作為平臺(tái)本身的信譽(yù)成本，也就是常說的平臺(tái)信任度。一旦缺乏了信任度，客戶擠兌，資金流逝，平臺(tái)成為了無源之水，即便符合監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，降低運(yùn)營成本也無濟(jì)于事。

從用戶角度出發(fā)，選擇一個(gè)安全、審慎的平臺(tái)進(jìn)行理財(cái)、融資、投資是十分有必要的。傳統(tǒng)金融之所以沒能在金融互聯(lián)網(wǎng)化上有更多創(chuàng)新，一方面是監(jiān)管設(shè)限，另一方面也是考慮到平臺(tái)的安全性問題，在一個(gè)沒有良好的IT后臺(tái)支撐，沒有風(fēng)險(xiǎn)撥備和不良率控制的互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)，一旦遭遇平臺(tái)的信任風(fēng)險(xiǎn)，就將很難再次獲取客戶的信任。客戶的遷移習(xí)慣需要一個(gè)長期培育的過程，這個(gè)過程在遭遇了風(fēng)險(xiǎn)和安全問題后，一般是不可逆的。

我們注意到，對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融，監(jiān)管層的立場(chǎng)基本上是有條件的鼓勵(lì)和支持，即便是在今年的兩會(huì)期間，互聯(lián)網(wǎng)金融寫入了政府工作報(bào)告，但是潛臺(tái)詞是要風(fēng)險(xiǎn)可控。否則，一旦出現(xiàn)不可控的風(fēng)險(xiǎn)趨勢(shì)，監(jiān)管層必然會(huì)以保護(hù)投資者利益為由進(jìn)行更嚴(yán)格的準(zhǔn)入監(jiān)管。

從近期發(fā)生的互聯(lián)網(wǎng)金融安全危機(jī)來看，中國的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)已經(jīng)進(jìn)入了風(fēng)險(xiǎn)的第二階段，因?yàn)榧夹g(shù)力量的不足，在互聯(lián)網(wǎng)非法攻擊面前，平臺(tái)的抵御能力和用戶資金、信息的保護(hù)能力正逐步陷入捉襟見肘的窘境。

2014年，互聯(lián)網(wǎng)金融通過概念和收益的引領(lǐng)，開創(chuàng)了互聯(lián)網(wǎng)金融元年的新時(shí)期，也成為金融新趨勢(shì)的代名詞。在這個(gè)初創(chuàng)階段，互聯(lián)網(wǎng)金融的平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)主要是集中在平臺(tái)的運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)和模式風(fēng)險(xiǎn)，也就是平臺(tái)自身的風(fēng)險(xiǎn)，比如部分p2p進(jìn)行自融、詐騙、頻繁債權(quán)轉(zhuǎn)讓等，在不規(guī)范、甚至違法的業(yè)務(wù)運(yùn)作中放大了平臺(tái)的運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)。

為此，央行、銀監(jiān)會(huì)以及相關(guān)部門在上海、深圳等地對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融開展了深度的調(diào)研，并成立了一些專業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)，分享運(yùn)營模式經(jīng)驗(yàn)和風(fēng)險(xiǎn)，給當(dāng)時(shí)的不規(guī)范的互聯(lián)網(wǎng)金融打了一劑猛藥。在行業(yè)性風(fēng)險(xiǎn)的處理中，互聯(lián)網(wǎng)金融也逐漸形成了一些安全與風(fēng)控的基本原則，比如P2P行業(yè)的“點(diǎn)對(duì)點(diǎn)、數(shù)據(jù)征信、第三方”以及不搞自融，不建立資金池，不非法集資等。

那么近期爆發(fā)的互聯(lián)網(wǎng)金融安全危機(jī)，普遍呈現(xiàn)出哪些特點(diǎn)呢？從這一輪安全性風(fēng)險(xiǎn)的溯源來看，大多不是平臺(tái)的模式風(fēng)險(xiǎn)，而是外部的網(wǎng)絡(luò)安全性問題，也就是平臺(tái)在抵抗互聯(lián)網(wǎng)非法攻擊方面的抵御能力和用戶資金、信息的保護(hù)能力。從這個(gè)意義上而言，目前的互聯(lián)網(wǎng)金融是進(jìn)入了風(fēng)險(xiǎn)的第二個(gè)階段。如果說前一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)是經(jīng)驗(yàn)上的不足導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)，這一個(gè)階段的風(fēng)險(xiǎn)就是技術(shù)上的不足導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。

頻繁發(fā)生的安全危機(jī)無疑正在不斷推高互聯(lián)網(wǎng)金融成本。相關(guān)技術(shù)分析和輿論解讀普遍認(rèn)為，傳統(tǒng)金融的成本集中在線下的人力成本、物理店面成本以及復(fù)雜性較高的后臺(tái)IT成本；而成長初期的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)，在安全性上的配套資源相對(duì)不那么充足，主要的成本在于平臺(tái)搭建成本和市場(chǎng)營銷成本。

我們注意到，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融往縱深發(fā)展以及金融互聯(lián)網(wǎng)化的發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融和傳統(tǒng)金融的成本差距正呈現(xiàn)縮小的趨勢(shì)。

就互聯(lián)網(wǎng)金融而言，安全性問題在短期內(nèi)將成為一把達(dá)摩利斯之劍，為提高平臺(tái)的抗安全攻擊能力，除了在平臺(tái)流程和數(shù)據(jù)征信上加強(qiáng)完善外，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)將不得不在安全性問題上投入更多的資源，包括設(shè)備配置、網(wǎng)絡(luò)維護(hù)、人員安排以及應(yīng)急處理機(jī)制。特別是對(duì)于部分中小P2P網(wǎng)貸平臺(tái)，資金實(shí)力本來有限，購買寬帶、使用防火墻，將耗費(fèi)巨額成本，往往難以控制風(fēng)險(xiǎn)。

在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域，特別是對(duì)于非專業(yè)IT公司出身的一般互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)，在互聯(lián)網(wǎng)安全問題上碰到危機(jī)可能性更大，短期內(nèi)也會(huì)加大平臺(tái)的運(yùn)營成本，甚至有覆蓋利潤的風(fēng)險(xiǎn)。所以，互聯(lián)網(wǎng)金融并非沒有成本，在很大程度上而言，中小平臺(tái)的運(yùn)營成本將會(huì)呈現(xiàn)更大的上升趨勢(shì)；不僅如此，技術(shù)性安全隱患更是風(fēng)控以外的另一個(gè)核心命題。

3 護(hù)航互聯(lián)網(wǎng)金融安全，規(guī)避技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)的任重道遠(yuǎn)

我們認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)金融并不是僅僅互聯(lián)網(wǎng)與金融簡單嫁接，他是互聯(lián)網(wǎng)利用現(xiàn)代信息技術(shù)對(duì)傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)方式重新組合捆綁提供的一種新的服務(wù)模式。金融安全的核心工作是風(fēng)險(xiǎn)管理，基于互聯(lián)網(wǎng)信息傳播的特殊性，互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)管理與控制是一項(xiàng)技術(shù)性和專業(yè)性很強(qiáng)的工作，對(duì)從事這項(xiàng)工作的團(tuán)隊(duì)及其人員的要求，有著比傳統(tǒng)金融更高的技能要求標(biāo)準(zhǔn)；而從國家金融安全的層面看，互聯(lián)網(wǎng)金融安全或?qū)⒂懈涌b密的頂層制度設(shè)計(jì)。

篇（7）

中圖分類號(hào)：F239 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

收錄日期：2015年7月16日

當(dāng)前，世界經(jīng)濟(jì)進(jìn)入了“大調(diào)整”與“大過渡”時(shí)期。這種大時(shí)代背景與中國階段性因素的疊加決定了中國經(jīng)濟(jì)進(jìn)入增速階段性回落的“新常態(tài)”時(shí)期。金融作為現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心，勢(shì)必在新常態(tài)下有新的發(fā)展和創(chuàng)新。

一、經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下的金融風(fēng)險(xiǎn)與金融安全

（一）經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下的金融風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)

1、經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型要求加快化解過剩產(chǎn)能帶來的金融風(fēng)險(xiǎn)。產(chǎn)能過剩是阻礙我國經(jīng)濟(jì)運(yùn)行質(zhì)量提高和經(jīng)濟(jì)增長方式轉(zhuǎn)變的突出問題，也是金融風(fēng)險(xiǎn)的主要策源地。化解過剩產(chǎn)能，必然會(huì)影響商業(yè)銀行的資產(chǎn)質(zhì)量，不僅產(chǎn)能過剩行業(yè)所屬企業(yè)的銷售受阻會(huì)造成貸款違約，且這些企業(yè)被并購重組或關(guān)停淘汰后，貸款損失會(huì)更大。

2、經(jīng)濟(jì)減速影響中小企業(yè)經(jīng)營帶來的金融風(fēng)險(xiǎn)。受經(jīng)濟(jì)減速和外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化影響，一些中小企業(yè)特別是小微企業(yè)的銷售或出口受阻，業(yè)績大幅下滑，加之其融資難、融資貴導(dǎo)致流動(dòng)性不足，財(cái)務(wù)成本過高，抗風(fēng)險(xiǎn)能力下降，現(xiàn)金流無法覆蓋貸款本息而出現(xiàn)貸款違約。這種情況在客戶結(jié)構(gòu)以中小企業(yè)占主導(dǎo)地位的城市商業(yè)銀行身上表現(xiàn)得尤為明顯。

3、房地產(chǎn)融資風(fēng)險(xiǎn)。近年來，特別是2008年金融危機(jī)爆發(fā)以來，整個(gè)中國經(jīng)濟(jì)被房地產(chǎn)所綁架。商業(yè)銀行有20%以上的貸款投向了房地產(chǎn)，信托等“影子銀行”一類機(jī)構(gòu)的融資，也主要給了開發(fā)商。而房價(jià)回落導(dǎo)致住房抵押價(jià)值下降會(huì)使銀行遭受違約甚至“斷供”風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)會(huì)造成開發(fā)商銷售停滯，資金鏈斷裂形成貸款損失。

4、互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)。互聯(lián)網(wǎng)金融經(jīng)過三年多的快速發(fā)展，已進(jìn)入風(fēng)險(xiǎn)集中暴露期。由于借貸客戶來自于網(wǎng)上，P2P平臺(tái)無法對(duì)客戶做較深入的貸前調(diào)查，因而與商業(yè)銀行、小貸公司的線下見面審批貸款相比，存在更大的風(fēng)險(xiǎn)，再加上經(jīng)濟(jì)下行引發(fā)小、微企業(yè)經(jīng)營業(yè)績下滑，不良貸款攀升也就在所難免。

（二）經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下的金融安全重要性。隨著我國金融領(lǐng)域?qū)ν忾_放程度的加深，金融改革與金融創(chuàng)新進(jìn)程的加快，維護(hù)金融安全問題顯得越加重要和突出。金融安全直接關(guān)乎國家根本利益，其重要性是不言而喻的。金融安全問題日漸成為世界各國共同關(guān)心的話題，已上升為影響國家安全的重要戰(zhàn)略要素。早在1999年，美國在《新世紀(jì)國家安全戰(zhàn)略》報(bào)告中，就將銀行和金融系統(tǒng)的安全列入國家“生死攸關(guān)的重大利益”。在當(dāng)今經(jīng)濟(jì)全球化的大背景下，金融已然成為大國斗爭(zhēng)博弈的前沿領(lǐng)域。從十六屆三中全會(huì)的會(huì)議精神，到十的中心思想，從《關(guān)于金融支持服務(wù)業(yè)加快發(fā)展的若干意見》到《金融業(yè)發(fā)展和改革“十二五”規(guī)劃》，都強(qiáng)調(diào)要建立健全現(xiàn)代金融體系，維護(hù)金融運(yùn)行和金融市場(chǎng)的整體穩(wěn)健，防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

二、政府審計(jì)功能發(fā)揮對(duì)金融業(yè)安全的影響

（一）政府審計(jì)的意義與作用。政府審計(jì)與其他監(jiān)管部門相比，具有獨(dú)立性、客觀性、權(quán)威性和宏觀性等特點(diǎn)特征。它既是民主法治的產(chǎn)物，也是推進(jìn)民主法治建設(shè)的工具。2008年7月14日舉行的聯(lián)合國經(jīng)濟(jì)與社會(huì)理事會(huì)（UNESC）的圓桌會(huì)議上，最高審計(jì)機(jī)關(guān)國際組織（INTOSAI）Moser指出，國家審計(jì)是一個(gè)國家良好治理的關(guān)鍵要素，審計(jì)署李金華提出國家審計(jì)是國家治理的工具，在國家治理過程中發(fā)揮不可替代的作用。國家審計(jì)署劉家義在中國審計(jì)學(xué)會(huì)第三次理事會(huì)論壇上指出，國家審計(jì)的產(chǎn)生和發(fā)展源于國家治理的需要，其本質(zhì)是國家治理這個(gè)大系統(tǒng)中的一個(gè)內(nèi)生的具有預(yù)防、揭示和抵御功能的“免疫系統(tǒng)”，是國家治理的重要組織部分。世界上實(shí)行市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的國家，無論是資本主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)，還是社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)，都無一例外的有國家對(duì)經(jīng)濟(jì)的宏觀管理。政府審計(jì)作為宏觀經(jīng)濟(jì)管理的監(jiān)督和信息反饋環(huán)節(jié)發(fā)揮了日益顯著的作用，并且從國外市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)實(shí)踐來看，政府始終沒有放棄對(duì)經(jīng)濟(jì)的控制和干預(yù)，而且這種控制和干預(yù)隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展還在不斷加強(qiáng)。世界各國審計(jì)機(jī)關(guān)在維護(hù)國家安全等方面發(fā)揮了重要作用。在應(yīng)對(duì)金融危機(jī)期間，G20政府審計(jì)對(duì)危機(jī)治理產(chǎn)生了重要影響。政府審計(jì)的特殊經(jīng)濟(jì)控制機(jī)制，是加強(qiáng)金融監(jiān)管、維護(hù)金融安全的有力手段和工具。

（二）政府審計(jì)與金融安全

1、金融穩(wěn)定是經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定和社會(huì)穩(wěn)定的重要內(nèi)容和表現(xiàn)形式之一。一個(gè)穩(wěn)定的金融系統(tǒng)有利于經(jīng)濟(jì)社會(huì)的持續(xù)協(xié)調(diào)發(fā)展。但是，由于不完全競(jìng)爭(zhēng)的金融市場(chǎng)、金融交易中的信息不對(duì)稱以及金融不穩(wěn)定的負(fù)外部性等原因，市場(chǎng)在提供金融穩(wěn)定這個(gè)準(zhǔn)公共物品的過程中往往存在失靈的情況，因此需要政府進(jìn)行干預(yù)和調(diào)控。

2、政府對(duì)金融市場(chǎng)、金融機(jī)構(gòu)以及金融基礎(chǔ)設(shè)施進(jìn)行干預(yù)和調(diào)控的主要方式就是金融監(jiān)管。包括法律法規(guī)所體現(xiàn)的金融監(jiān)管理念、原則和方法；金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的職能定位與職責(zé)劃分；各監(jiān)管部門對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的防范與日常監(jiān)管以及金融危機(jī)發(fā)生后的及時(shí)正確應(yīng)對(duì)。

3、有效的金融監(jiān)管離不開金融審計(jì)，金融監(jiān)管與金融審計(jì)的一體化正成為一種發(fā)展趨勢(shì)。根據(jù)我國《憲法》、《審計(jì)法》、《銀監(jiān)法》的規(guī)定，我國的政府金融審計(jì)是處于金融機(jī)構(gòu)具體經(jīng)營管理者之外的，具有較高獨(dú)立性和客觀性的監(jiān)管機(jī)構(gòu)，其目的就是監(jiān)督金融活動(dòng)中的問題與風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)國家的金融安全。

三、政府審計(jì)在維護(hù)金融穩(wěn)定中的作用

隨著我國經(jīng)濟(jì)體制的不斷改革和發(fā)展，金融業(yè)在發(fā)展的同時(shí)也出現(xiàn)了新的金融風(fēng)險(xiǎn)，這些問題是現(xiàn)在金融業(yè)關(guān)注的重點(diǎn)，解決方法稍有不適就有可能引發(fā)金融危機(jī)，給經(jīng)濟(jì)、政治、文化、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)等方面帶來嚴(yán)重的危害。而政府的金融審計(jì)因其自身強(qiáng)制性、客觀性、獨(dú)立性、全面性的特點(diǎn)，可以有效地防范金融風(fēng)險(xiǎn)。2014年10月，國務(wù)院印發(fā)《關(guān)于加強(qiáng)審計(jì)工作的意見》，部署進(jìn)一步發(fā)揮審計(jì)監(jiān)督作用，推動(dòng)國家重大決策部署和有關(guān)政策措施的貫徹落實(shí)，更好地服務(wù)改革發(fā)展，切實(shí)維護(hù)經(jīng)濟(jì)秩序和促進(jìn)廉政建設(shè)。這標(biāo)志著審計(jì)作為國家治理的基石和保障，對(duì)推動(dòng)完善國家治理，實(shí)現(xiàn)國家治理體系和治理能力現(xiàn)代化具有重要作用，其關(guān)鍵角色的地位和作用將得到進(jìn)一步鞏固和提升。政府審計(jì)在維護(hù)金融穩(wěn)定中的作用主要體現(xiàn)在：

（一）政府審計(jì)強(qiáng)化對(duì)金融機(jī)構(gòu)的事前監(jiān)管。審計(jì)發(fā)揮作用的基礎(chǔ)是《憲法》，遵循的核心是《審計(jì)法》，他們能夠保證金融審計(jì)的可操作性和執(zhí)行性。金融業(yè)是指經(jīng)營金融商品的特殊行業(yè)，它包括銀行業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)、信托業(yè)、證券業(yè)和租賃業(yè)。金融業(yè)具有指標(biāo)性、壟斷性、高風(fēng)險(xiǎn)性、效益依賴性和高負(fù)債經(jīng)營性的特點(diǎn)。傳統(tǒng)的金融業(yè)管理是分業(yè)經(jīng)營分業(yè)管理，但是隨著金融業(yè)逐步走向混業(yè)經(jīng)營，由于監(jiān)管體系的不健全使得其對(duì)內(nèi)外監(jiān)管的需求愈加明顯。金融審計(jì)工作作為審計(jì)機(jī)關(guān)，具有獨(dú)立性，能夠客觀、公正地對(duì)金融業(yè)進(jìn)行事前的審計(jì)監(jiān)督。由此可知金融審計(jì)對(duì)于金融風(fēng)險(xiǎn)的防范具有重要作用。

（二）政府審計(jì)利于提高金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)質(zhì)量。目前我國金融機(jī)構(gòu)出現(xiàn)激勵(lì)機(jī)制扭曲的現(xiàn)象，一味地追求規(guī)模效益，沒能對(duì)客戶的貸款環(huán)境和資質(zhì)進(jìn)行嚴(yán)格的審查，違約現(xiàn)象的增加，可能給銀行帶來大量不良資產(chǎn)，呆賬、壞賬在信用環(huán)境不完善的情況下增加，無疑嚴(yán)重影響了金融機(jī)構(gòu)防范和抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力。所以加強(qiáng)對(duì)金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)質(zhì)量的審查，尤其是對(duì)我國商業(yè)銀行的金融審計(jì)，有利于保障金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)質(zhì)量，更有利于防范金融風(fēng)險(xiǎn)。

（三）政府審計(jì)利于完善宏觀調(diào)控政策。由于金融審計(jì)工作可以直接涉及到金融業(yè)的各個(gè)不同環(huán)節(jié)，因此金融審計(jì)在防范金融風(fēng)險(xiǎn)中擔(dān)當(dāng)著很重要的角色，在國家的宏觀調(diào)控措施中，促使金融機(jī)構(gòu)準(zhǔn)確執(zhí)行國家的宏觀調(diào)控措施，較為直觀地了解到在各個(gè)環(huán)節(jié)的信息和業(yè)務(wù)是否正確的傳遞著，以及傳遞效果如何，進(jìn)一步的向有關(guān)部門提供真實(shí)的信息，有利于政府的宏觀調(diào)控作用，進(jìn)一步降低金融風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性，確保國家金融政策的貫徹實(shí)施。

（四）政府審計(jì)維護(hù)金融業(yè)的經(jīng)濟(jì)秩序。當(dāng)前全球面臨著經(jīng)濟(jì)、能源、糧食、氣候變化等多種危機(jī)的影響，各個(gè)國家紛紛將實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型發(fā)展作為突破口，努力打造經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)版。從我們國家來看，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制還不夠健全，還存在有財(cái)經(jīng)領(lǐng)域中的經(jīng)濟(jì)秩序混亂和違法現(xiàn)象。比如，最近股市出現(xiàn)的部分機(jī)構(gòu)和個(gè)人借助信息系統(tǒng)為客戶開立虛擬證券賬戶，借用他人證券賬戶、出借本人證券賬戶等，客戶買賣證券，違反了《證券法》、《證券公司監(jiān)督管理?xiàng)l例》關(guān)于證券賬戶實(shí)名制、未經(jīng)許可從事證券業(yè)務(wù)的規(guī)定，損害了投資者合法權(quán)益，嚴(yán)重?cái)_亂了股票市場(chǎng)秩序。這種亂象輻射度廣，如不及時(shí)遏制，會(huì)嚴(yán)重影響金融業(yè)的發(fā)展。因此，審計(jì)工作應(yīng)經(jīng)常化、常態(tài)化的實(shí)施，發(fā)揮金融審計(jì)的免疫職能，這樣才能夠及時(shí)地發(fā)現(xiàn)問題，規(guī)避潛在的金融風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)金融秩序的安全和穩(wěn)定，促進(jìn)我國金融市場(chǎng)的穩(wěn)健發(fā)展。

綜上，政府的金融審計(jì)以及其與其他監(jiān)管部門之間構(gòu)成的監(jiān)督體系發(fā)揮作用，將有助于規(guī)范金融監(jiān)管部門的監(jiān)管行為，促使各層次監(jiān)管機(jī)構(gòu)履行職責(zé)，促進(jìn)監(jiān)管資源的優(yōu)化配置和效能發(fā)揮，降低監(jiān)管成本，提高監(jiān)管效率。促進(jìn)金融體制和機(jī)制的完善，維護(hù)國家的金融安全，保證金融市場(chǎng)的穩(wěn)定。

主要參考文獻(xiàn)：

[1]國務(wù)院.關(guān)于加強(qiáng)審計(jì)工作的意見.2014.10.27.

篇（8）

二、建立以“人民銀行監(jiān)管為主導(dǎo)、金融機(jī)構(gòu)內(nèi)控為基礎(chǔ)、行業(yè)自律為制約、社會(huì)監(jiān)督為補(bǔ)充”的立體式的金融監(jiān)管運(yùn)行機(jī)制。

1、以人民銀行監(jiān)管為主導(dǎo)。作為區(qū)域金融監(jiān)管主要當(dāng)局的中央銀行分支機(jī)構(gòu)在實(shí)施有效監(jiān)管、實(shí)現(xiàn)區(qū)域金融安全區(qū)方面責(zé)無旁貸。人民銀行分支機(jī)構(gòu)要切實(shí)履行中央銀行職責(zé)，大力推動(dòng)開展創(chuàng)建金融安全區(qū)工作。切實(shí)加強(qiáng)金融監(jiān)管，提高監(jiān)管效率，維護(hù)良好的金融秩序，確保金融穩(wěn)健運(yùn)行。

2、以金融機(jī)構(gòu)內(nèi)控為基礎(chǔ)。各級(jí)金融機(jī)構(gòu)作為創(chuàng)建金融安全區(qū)的主體和金融安全區(qū)的直接受益人，要加強(qiáng)內(nèi)控，努力做好系統(tǒng)內(nèi)的金融安全工作；要切實(shí)提高對(duì)建立健全內(nèi)部管理重要性的認(rèn)識(shí)，形成一套責(zé)權(quán)分明、平衡制約、規(guī)章制度健全、運(yùn)作有序的內(nèi)部控制機(jī)制，把經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)降到最低限度；行之有效的內(nèi)部管理機(jī)制要針對(duì)金融業(yè)長期普遍存在的信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)和管理風(fēng)險(xiǎn)這三大風(fēng)險(xiǎn)，充分發(fā)揮其防范和化解的作用。內(nèi)部管理機(jī)制表面上看是一種“制度”，實(shí)際上它是一種自上而下和自下而上的對(duì)金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部任何人、任何事都有制約作用的“運(yùn)行機(jī)制”。

3、以行業(yè)自律為制約。在創(chuàng)建金融安全區(qū)工作中，要注意發(fā)揮行業(yè)自律組織的作用，加強(qiáng)行業(yè)自律組織建設(shè)，有條件的地方要盡快成立銀行業(yè)協(xié)會(huì)，制定《協(xié)會(huì)章程》，選舉產(chǎn)生理事會(huì)、監(jiān)事會(huì)，在機(jī)構(gòu)性質(zhì)、內(nèi)部組織、職能范圍、工作機(jī)制等方面進(jìn)行探索、完善，通過積極開展活動(dòng)，強(qiáng)化行業(yè)自律，杜絕違法違規(guī)經(jīng)營和惡性競(jìng)爭(zhēng)。真正發(fā)揮行業(yè)糾紛的調(diào)解人、行業(yè)利益的代言人的作用，組織銀行業(yè)貫徹央行政策、穩(wěn)定金融秩序。

4、以社會(huì)監(jiān)督為補(bǔ)充。要充分發(fā)揮社會(huì)輿論與群眾的監(jiān)督作用，人民銀行要對(duì)外公開舉報(bào)電話，在金融機(jī)構(gòu)營業(yè)場(chǎng)所醒目張掛社會(huì)監(jiān)督明示牌。在日常工作中，認(rèn)真接待群眾來訪、來信、電話咨詢及投訴，妥善處理利率等糾紛與群眾舉報(bào)事項(xiàng)，依據(jù)舉報(bào)線索查處高息攬存、非法開展金融業(yè)務(wù)、亂集資等違法違規(guī)行為，以維護(hù)國家金融政策的嚴(yán)肅性，保證客戶合法權(quán)益不受侵害，促進(jìn)金融秩序的穩(wěn)定。

三、建立金融監(jiān)管信息資源共享體系列化，是提高當(dāng)前央行金融監(jiān)管有效性的途徑、手段。

1、中央銀行分支機(jī)構(gòu)之間建立有效的監(jiān)管信息資源共享體系。

按照系統(tǒng)理論，任何一個(gè)系統(tǒng)都不是獨(dú)立的、封閉的，而是與其它相對(duì)獨(dú)立的系統(tǒng)共同構(gòu)成了一個(gè)更大的系統(tǒng)，其內(nèi)部的子系統(tǒng)之間是相互影響的、相互交流的。能否建立區(qū)域性金融安全區(qū)，除了區(qū)域內(nèi)因素外，還與周圍左鄰右舍密切相關(guān)。隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，各種生產(chǎn)要素可以自由流動(dòng)，周邊鄰近地區(qū)的經(jīng)濟(jì)金融運(yùn)行狀況必以各種方式影響、波及本地區(qū)經(jīng)濟(jì)金融運(yùn)行；加上金融危機(jī)、金融風(fēng)險(xiǎn)具有較為強(qiáng)烈的波及性、對(duì)公眾心理的強(qiáng)烈沖擊性。試想，如果周圍地區(qū)是金融高風(fēng)險(xiǎn)地區(qū)，陷入“孤島”狀態(tài)的本地金融安全區(qū)能維持多久呢？

為此，中央銀行分支機(jī)構(gòu)之間應(yīng)建立起有效的監(jiān)管信息溝通體系和渠道。從我國當(dāng)前的中央銀行分級(jí)監(jiān)管的實(shí)際出發(fā)，考慮到地理位置相鄰地區(qū)經(jīng)濟(jì)、金融運(yùn)行質(zhì)量的不同，金融運(yùn)行蘊(yùn)藏風(fēng)險(xiǎn)大小不同，以及央行分支機(jī)構(gòu)有效金融監(jiān)管信息溝通的現(xiàn)狀，中央銀行分行與分行之間、地市中心支行與中心支行之間應(yīng)建立起有效的監(jiān)管信息、不同風(fēng)險(xiǎn)處置與防范的信息溝通、共享體系，實(shí)現(xiàn)聯(lián)手監(jiān)管，在毗鄰地區(qū)建立起有效的、防止金融風(fēng)險(xiǎn)傳播的“防火墻”，密切監(jiān)視其它地區(qū)金融風(fēng)險(xiǎn)可能對(duì)本區(qū)域所造成的影響。這對(duì)于分屬不同分行、中心支行的毗鄰區(qū)域，更是尤為必要。

2、金融監(jiān)管當(dāng)局之間建立起有效監(jiān)管信息資源共享體系。

目前，我國金融業(yè)實(shí)行分業(yè)經(jīng)營分業(yè)管理模式，銀行業(yè)由中央銀行監(jiān)管，證券業(yè)由證監(jiān)會(huì)監(jiān)管，保險(xiǎn)業(yè)由保監(jiān)會(huì)監(jiān)管，這種監(jiān)管模式適合當(dāng)前我國金融監(jiān)管能力與水平，也有力地維護(hù)了金融秩序穩(wěn)定。但從金融業(yè)發(fā)展的沿革與其內(nèi)部關(guān)聯(lián)程度來分析，無論是銀行業(yè)、證券業(yè)還是保險(xiǎn)業(yè)之間都存在著內(nèi)在的、必然的；高度關(guān)聯(lián)的有機(jī)聯(lián)系，無論是其中哪一部分發(fā)生金融風(fēng)險(xiǎn)，必然以各種方式迅速波及、蔓延到其它兩個(gè)領(lǐng)域。同時(shí)，金融分業(yè)經(jīng)營分業(yè)管理模式中出現(xiàn)了三業(yè)相互滲透共同發(fā)展的趨勢(shì)（如近兩年來，中國人民銀行、中國證監(jiān)會(huì)、中國保監(jiān)會(huì)先后允許券商和基金管理公司進(jìn)入銀行間同業(yè)拆借市場(chǎng)，允許保險(xiǎn)基金進(jìn)入股票市場(chǎng)，允許證券公司以自營股票和證券投資基金券為抵押向商業(yè)銀行借款等等），三大金融監(jiān)管當(dāng)局之間應(yīng)建立起有效的監(jiān)管信息共享系統(tǒng)。從目前金融監(jiān)管當(dāng)局監(jiān)管有效性角度看，雖然中央級(jí)金融監(jiān)管當(dāng)局之間已建立起了較為密切的監(jiān)管信息共享渠道，但由于三大金融監(jiān)管當(dāng)局分支機(jī)構(gòu)設(shè)立的空間分布上不完全一致、監(jiān)管各自側(cè)重點(diǎn)的差異，到目前為止三大金融監(jiān)管當(dāng)局分支機(jī)構(gòu)之間基本上還是各自為政、各守一方，沒有建立起有效的監(jiān)管信息共享體系。在即將加入WTO，我國經(jīng)濟(jì)、金融融入全球一體化的背景下，銀行業(yè)、證券業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)之間相互交叉、滲透將會(huì)越來越顯性化，三大金融監(jiān)管當(dāng)局分支機(jī)構(gòu)之間建立起有效的監(jiān)管信息共享渠道顯得尤為迫切。

創(chuàng)建金融安全區(qū)是一個(gè)復(fù)雜的系統(tǒng)工程，面臨的矛盾和困難會(huì)很多，應(yīng)正確處理以下幾個(gè)關(guān)系：

一要正確處理好金融安全與經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)系。發(fā)展是硬道理，是解決所有問題的關(guān)鍵。經(jīng)濟(jì)決定金融，經(jīng)濟(jì)不能很好地發(fā)展，金融運(yùn)行環(huán)境就難以得到改善，實(shí)現(xiàn)金融安全也就無法做到。創(chuàng)建金融安全區(qū)，就是要在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)持續(xù)、健康發(fā)展中，有效地防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)，確保金融安全穩(wěn)健運(yùn)行。因此，區(qū)域內(nèi)各金融部門要站在發(fā)展的高度，大力改善金融服務(wù)，加大信貸的有效投入，積極支持經(jīng)濟(jì)發(fā)展。做到在發(fā)展中防范和化解風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)金融與經(jīng)濟(jì)的共同發(fā)展。

篇（9）

二、建立以“人民銀行監(jiān)管為主導(dǎo)、金融機(jī)構(gòu)內(nèi)控為基礎(chǔ)、行業(yè)自律為制約、社會(huì)監(jiān)督為補(bǔ)充”的立體式的金融監(jiān)管運(yùn)行機(jī)制。

1、以人民銀行監(jiān)管為主導(dǎo)。作為區(qū)域金融監(jiān)管主要當(dāng)局的中央銀行分支機(jī)構(gòu)在實(shí)施有效監(jiān)管、實(shí)現(xiàn)區(qū)域金融安全區(qū)方面責(zé)無旁貸。人民銀行分支機(jī)構(gòu)要切實(shí)履行中央銀行職責(zé)，大力推動(dòng)開展創(chuàng)建金融安全區(qū)工作。切實(shí)加強(qiáng)金融監(jiān)管，提高監(jiān)管效率，維護(hù)良好的金融秩序，確保金融穩(wěn)健運(yùn)行。

2、以金融機(jī)構(gòu)內(nèi)控為基礎(chǔ)。各級(jí)金融機(jī)構(gòu)作為創(chuàng)建金融安全區(qū)的主體和金融安全區(qū)的直接受益人，要加強(qiáng)內(nèi)控，努力做好系統(tǒng)內(nèi)的金融安全工作；要切實(shí)提高對(duì)建立健全內(nèi)部管理重要性的認(rèn)識(shí)，形成一套責(zé)權(quán)分明、平衡制約、規(guī)章制度健全、運(yùn)作有序的內(nèi)部控制機(jī)制，把經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)降到最低限度；行之有效的內(nèi)部管理機(jī)制要針對(duì)金融業(yè)長期普遍存在的信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)和管理風(fēng)險(xiǎn)這三大風(fēng)險(xiǎn)，充分發(fā)揮其防范和化解的作用。內(nèi)部管理機(jī)制表面上看是一種“制度”，實(shí)際上它是一種自上而下和自下而上的對(duì)金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部任何人、任何事都有制約作用的“運(yùn)行機(jī)制”。

3、以行業(yè)自律為制約。在創(chuàng)建金融安全區(qū)工作中，要注意發(fā)揮行業(yè)自律組織的作用，加強(qiáng)行業(yè)自律組織建設(shè)，有條件的地方要盡快成立銀行業(yè)協(xié)會(huì)，制定《協(xié)會(huì)章程》，選舉產(chǎn)生理事會(huì)、監(jiān)事會(huì)，在機(jī)構(gòu)性質(zhì)、內(nèi)部組織、職能范圍、工作機(jī)制等方面進(jìn)行探索、完善，通過積極開展活動(dòng)，強(qiáng)化行業(yè)自律，杜絕違法違規(guī)經(jīng)營和惡性競(jìng)爭(zhēng)。真正發(fā)揮行業(yè)糾紛的調(diào)解人、行業(yè)利益的代言人的作用，組織銀行業(yè)貫徹央行政策、穩(wěn)定金融秩序。

4、以社會(huì)監(jiān)督為補(bǔ)充。要充分發(fā)揮社會(huì)輿論與群眾的監(jiān)督作用，人民銀行要對(duì)外公開舉報(bào)電話，在金融機(jī)構(gòu)營業(yè)場(chǎng)所醒目張掛社會(huì)監(jiān)督明示牌。在日常工作中，認(rèn)真接待群眾來訪、來信、電話咨詢及投訴，妥善處理利率等糾紛與群眾舉報(bào)事項(xiàng)，依據(jù)舉報(bào)線索查處高息攬存、非法開展金融業(yè)務(wù)、亂集資等違法違規(guī)行為，以維護(hù)國家金融政策的嚴(yán)肅性，保證客戶合法權(quán)益不受侵害，促進(jìn)金融秩序的穩(wěn)定。

三、建立金融監(jiān)管信息資源共享體系列化，是提高當(dāng)前央行金融監(jiān)管有效性的途徑、手段。

1、中央銀行分支機(jī)構(gòu)之間建立有效的監(jiān)管信息資源共享體系。

按照系統(tǒng)，任何一個(gè)系統(tǒng)都不是獨(dú)立的、封閉的，而是與其它相對(duì)獨(dú)立的系統(tǒng)共同構(gòu)成了一個(gè)更大的系統(tǒng)，其內(nèi)部的子系統(tǒng)之間是相互的、相互交流的。能否建立區(qū)域性金融安全區(qū)，除了區(qū)域內(nèi)因素外，還與周圍左鄰右舍密切相關(guān)。隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，各種生產(chǎn)要素可以自由流動(dòng)，周邊鄰近地區(qū)的經(jīng)濟(jì)金融運(yùn)行狀況必以各種方式影響、波及本地區(qū)經(jīng)濟(jì)金融運(yùn)行；加上金融危機(jī)、金融風(fēng)險(xiǎn)具有較為強(qiáng)烈的波及性、對(duì)公眾心理的強(qiáng)烈沖擊性。試想，如果周圍地區(qū)是金融高風(fēng)險(xiǎn)地區(qū)，陷入“孤島”狀態(tài)的本地金融安全區(qū)能維持多久呢?

為此，中央銀行分支機(jī)構(gòu)之間應(yīng)建立起有效的監(jiān)管信息溝通體系和渠道。從我國當(dāng)前的中央銀行分級(jí)監(jiān)管的實(shí)際出發(fā)，考慮到地理位置相鄰地區(qū)、運(yùn)行質(zhì)量的不同，金融運(yùn)行蘊(yùn)藏風(fēng)險(xiǎn)大小不同，以及央行分支機(jī)構(gòu)有效金融監(jiān)管信息溝通的現(xiàn)狀，中央銀行分行與分行之間、地市中心支行與中心支行之間應(yīng)建立起有效的監(jiān)管信息、不同風(fēng)險(xiǎn)處置與防范的信息溝通、共享體系，實(shí)現(xiàn)聯(lián)手監(jiān)管，在毗鄰地區(qū)建立起有效的、防止金融風(fēng)險(xiǎn)傳播的“防火墻”，密切監(jiān)視其它地區(qū)金融風(fēng)險(xiǎn)可能對(duì)本區(qū)域所造成的。這對(duì)于分屬不同分行、中心支行的毗鄰區(qū)域，更是尤為必要。

2、金融監(jiān)管當(dāng)局之間建立起有效監(jiān)管信息資源共享體系。

，我國金融業(yè)實(shí)行分業(yè)經(jīng)營分業(yè)管理模式，銀行業(yè)由中央銀行監(jiān)管，證券業(yè)由證監(jiān)會(huì)監(jiān)管，保險(xiǎn)業(yè)由保監(jiān)會(huì)監(jiān)管，這種監(jiān)管模式適合當(dāng)前我國金融監(jiān)管能力與水平，也有力地維護(hù)了金融秩序穩(wěn)定。但從金融業(yè)的沿革與其內(nèi)部關(guān)聯(lián)程度來，無論是銀行業(yè)、證券業(yè)還是保險(xiǎn)業(yè)之間都存在著內(nèi)在的、必然的；高度關(guān)聯(lián)的有機(jī)聯(lián)系，無論是其中哪一部分發(fā)生金融風(fēng)險(xiǎn)，必然以各種方式迅速波及、蔓延到其它兩個(gè)領(lǐng)域。同時(shí)，金融分業(yè)經(jīng)營分業(yè)管理模式中出現(xiàn)了三業(yè)相互滲透共同發(fā)展的趨勢(shì)(如近兩年來，人民銀行、中國證監(jiān)會(huì)、中國保監(jiān)會(huì)先后允許券商和基金管理公司進(jìn)入銀行間同業(yè)拆借市場(chǎng)，允許保險(xiǎn)基金進(jìn)入股票市場(chǎng)，允許證券公司以自營股票和證券投資基金券為抵押向商業(yè)銀行借款等等)，三大金融監(jiān)管當(dāng)局之間應(yīng)建立起有效的監(jiān)管信息共享系統(tǒng)。從目前金融監(jiān)管當(dāng)局監(jiān)管有效性角度看，雖然中央級(jí)金融監(jiān)管當(dāng)局之間已建立起了較為密切的監(jiān)管信息共享渠道，但由于三大金融監(jiān)管當(dāng)局分支機(jī)構(gòu)設(shè)立的空間分布上不完全一致、監(jiān)管各自側(cè)重點(diǎn)的差異，到目前為止三大金融監(jiān)管當(dāng)局分支機(jī)構(gòu)之間基本上還是各自為政、各守一方，沒有建立起有效的監(jiān)管信息共享體系。在即將加入WTO，我國經(jīng)濟(jì)、金融融入全球一體化的背景下，銀行業(yè)、證券業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)之間相互交叉、滲透將會(huì)越來越顯性化，三大金融監(jiān)管當(dāng)局分支機(jī)構(gòu)之間建立起有效的監(jiān)管信息共享渠道顯得尤為迫切。

創(chuàng)建金融安全區(qū)是一個(gè)復(fù)雜的系統(tǒng)工程，面臨的矛盾和困難會(huì)很多，應(yīng)正確處理以下幾個(gè)關(guān)系：

一要正確處理好金融安全與經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)系。發(fā)展是硬道理，是解決所有的關(guān)鍵。經(jīng)濟(jì)決定金融，經(jīng)濟(jì)不能很好地發(fā)展，金融運(yùn)行環(huán)境就難以得到改善，實(shí)現(xiàn)金融安全也就無法做到。創(chuàng)建金融安全區(qū)，就是要在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)持續(xù)、健康發(fā)展中，有效地防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)，確保金融安全穩(wěn)健運(yùn)行。因此，區(qū)域內(nèi)各金融部門要站在發(fā)展的高度，大力改善金融服務(wù)，加大信貸的有效投入，積極支持經(jīng)濟(jì)發(fā)展。做到在發(fā)展中防范和化解風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)金融與經(jīng)濟(jì)的共同發(fā)展。

篇（10）

（一）網(wǎng)絡(luò)金融風(fēng)險(xiǎn)的一般來源

第一，金融信息的數(shù)據(jù)傳輸系統(tǒng)被攻擊。這種數(shù)據(jù)傳輸系統(tǒng)被破壞，容易引起金融系統(tǒng)的數(shù)據(jù)被竊，容易造成客戶資料的泄露，將間接導(dǎo)致客戶資金或證券交易價(jià)值損失。

第二，網(wǎng)絡(luò)金融應(yīng)用系統(tǒng)自身存在缺陷。這種缺陷往往來自于系統(tǒng)本身的設(shè)計(jì)，從而給不法分子留下攻擊的漏洞，將直接影響客戶和銀行的資金安全。一般來說，隨著科技的發(fā)展，原有系統(tǒng)缺陷將愈加顯現(xiàn)，如不及時(shí)進(jìn)行系統(tǒng)升級(jí)，將危及金融系統(tǒng)的安全。

第三，網(wǎng)絡(luò)金融系統(tǒng)防毒軟件功能不強(qiáng)。這就容易造成網(wǎng)絡(luò)中的計(jì)算機(jī)病毒的攻擊，假如病毒侵入金融部門主機(jī)，并蔓延開來，輕者造成數(shù)據(jù)毀壞、丟失，嚴(yán)重的燒毀硬件，其后果將不堪設(shè)想。

（二）網(wǎng)絡(luò)金融風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)

第一，內(nèi)生性特點(diǎn)，是指風(fēng)險(xiǎn)一方面來自金融部門自身的管理水平和內(nèi)控能力，另一方面也超出了傳統(tǒng)意義上的金融風(fēng)險(xiǎn)含義，它同時(shí)來源于市場(chǎng)價(jià)格的變化、經(jīng)濟(jì)增長的質(zhì)量，以及金融企業(yè)軟硬件配置和技術(shù)設(shè)備的可靠技術(shù)水平。

第二，外生性特點(diǎn)，是指金融風(fēng)險(xiǎn)來自于金融企業(yè)外部，決定于其選擇的開發(fā)商、供應(yīng)商、咨詢或評(píng)估公司的水平，而不由金融部門自身的管理水平和內(nèi)控能力決定。

二、網(wǎng)絡(luò)金融風(fēng)險(xiǎn)的安全防范的基本原則

（一）堅(jiān)持以客戶為中心的原則

應(yīng)當(dāng)通過現(xiàn)代企業(yè)的營銷手段，加強(qiáng)與客戶的互動(dòng)溝通，積極挖掘客戶的潛在信息價(jià)值，有效、科學(xué)地制定金融運(yùn)行的經(jīng)營與發(fā)展策略，改善金融服務(wù)，提升客戶的滿意程度，增強(qiáng)客戶的忠誠度，提高企業(yè)的金融競(jìng)爭(zhēng)能力和風(fēng)險(xiǎn)抗御能力。

（二）堅(jiān)持金融服務(wù)的高質(zhì)量和高效率原則

金融系統(tǒng)要通過改善硬件設(shè)施和辦公條件，提高員工服務(wù)水平，提升對(duì)客戶的個(gè)性化水平，最大限度的提高客戶的滿意度，只有這樣才能保證金融企業(yè)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定運(yùn)行和持續(xù)發(fā)展，才能為風(fēng)險(xiǎn)防范打下堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

（三）堅(jiān)持強(qiáng)化技術(shù)防范的原則

網(wǎng)絡(luò)金融安全防范中，技術(shù)保證是其中的關(guān)鍵。作為金融企業(yè)，必須引進(jìn)和應(yīng)用先進(jìn)的網(wǎng)絡(luò)技術(shù)，保證計(jì)算機(jī)應(yīng)用軟件的不斷升級(jí)，形成協(xié)調(diào)、有序的網(wǎng)絡(luò)運(yùn)行系統(tǒng)，尤其在硬件配置、故障搶修、性能調(diào)試、安全防范、數(shù)據(jù)恢復(fù)等方面，應(yīng)做到保證有力，快捷準(zhǔn)確。

（四）堅(jiān)持內(nèi)容制度為先的原則

金融風(fēng)險(xiǎn)的控制關(guān)鍵在人，要形成完善、嚴(yán)格的金融管理制度，加強(qiáng)對(duì)員工的規(guī)范管理，保證員工的盡職盡責(zé)，嚴(yán)守紀(jì)律，規(guī)范操作，科學(xué)管理。

（五）堅(jiān)持系統(tǒng)工程原則

網(wǎng)絡(luò)金融安全不是僅僅強(qiáng)調(diào)技術(shù)和制度，強(qiáng)化管理就能做到，它是一個(gè)系統(tǒng)的工程，也是需要按照一定的科學(xué)管理程序和方法來完成的。這個(gè)過程應(yīng)當(dāng)包括金融風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、評(píng)估，風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)的控制方法選擇、實(shí)施、監(jiān)控、總結(jié)，進(jìn)而完善、改進(jìn)防控策略。

（六）堅(jiān)持預(yù)警與應(yīng)急處理原則

網(wǎng)絡(luò)金融風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)重在預(yù)警評(píng)估與防范，作為金融企業(yè)，要設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的金融數(shù)據(jù)指標(biāo)，專人進(jìn)行數(shù)據(jù)和業(yè)務(wù)運(yùn)行監(jiān)控，一旦達(dá)到預(yù)警線，就要采取風(fēng)險(xiǎn)防范措施，在遭遇信息犯罪、信息威脅時(shí)，果斷應(yīng)對(duì)，實(shí)施防范和化解可能出現(xiàn)的金融風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)急處理預(yù)案，提高對(duì)網(wǎng)絡(luò)金融風(fēng)險(xiǎn)的實(shí)時(shí)處理能力。

三、網(wǎng)絡(luò)金融企業(yè)的計(jì)算機(jī)安全防范策略

篇（11）

加入世界貿(mào)易組織后，根據(jù)協(xié)議，我國要全面開放銀行業(yè)，給予外資銀行國民待遇。在銀行業(yè)全面開放當(dāng)年底（2006年），就已經(jīng)有21家境外金融機(jī)構(gòu)入股17家中資銀行，投資總額近200億美元。在隨后的幾年中，外資不斷進(jìn)入中國金融領(lǐng)域，根據(jù)中國銀監(jiān)會(huì)2013年5月24日公布的《中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)2012年報(bào)》，截至2012年底， 49個(gè)國家和地區(qū)的銀行在華設(shè)立了42家外資法人機(jī)構(gòu)總行，其中38家外商獨(dú)資銀行（下設(shè)分行及附屬機(jī)構(gòu)267家）、3家合資銀行（下設(shè)分行及附屬機(jī)構(gòu)8家）、1家外商獨(dú)資財(cái)務(wù)公司，95家外國銀行分行和197家代表處。

東道國之所以要引入外資參股，比如我國引入合格的戰(zhàn)略投資者，其根本目的是要通過外資的進(jìn)入，以通過外資的先進(jìn)的管理方式方法，提高本國銀行業(yè)的效率，促進(jìn)銀行公司治理結(jié)構(gòu)的完善，起到既引資又引智，提升本國銀行業(yè)的整體水平。那么，外資的進(jìn)入對(duì)我國銀行業(yè)的發(fā)展有沒有起到當(dāng)初設(shè)想的目標(biāo)？外資的繼續(xù)進(jìn)入與持續(xù)運(yùn)營對(duì)我國未來金融業(yè)的發(fā)展可能有什么樣的影響？基于此，本文從學(xué)者們對(duì)外資參股對(duì)我國銀行業(yè)影響的爭(zhēng)論的角度進(jìn)行分析，并提出相應(yīng)的對(duì)策措施。

積極影響論

金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心。人類經(jīng)濟(jì)發(fā)展的歷史表明，一個(gè)國家金融的發(fā)展水平與其經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r基本呈現(xiàn)出正相關(guān)關(guān)系，因此，各個(gè)國家都極力提高自身金融發(fā)展水平。其中引入外資就是其中一種手段。比如劉遠(yuǎn)亮、葛鶴軍（2011）的研究結(jié)果顯示：外資股權(quán)與銀行的資產(chǎn)收益率呈顯著正相關(guān)，引入外資在一定程度上優(yōu)化了中國商業(yè)銀行的股權(quán)結(jié)構(gòu)，增加了銀行的利潤，提高了銀行的盈利能力。湯凌霄、胥若男（2009）的研究認(rèn)為外資參股對(duì)我國商業(yè)銀行績效有比較大的積極影響，主要表現(xiàn)在：有利于擴(kuò)大銀行的發(fā)展規(guī)模、可以提高銀行資金的流動(dòng)性、能提高銀行資產(chǎn)安全性，但也得出外資擔(dān)任董事比例越高其盈利水平越低的結(jié)論。朱盈盈、曾勇、李平、何佳（2008）認(rèn)為引入境外戰(zhàn)略投資者，既有利于優(yōu)化國內(nèi)銀行的股權(quán)結(jié)構(gòu)，改善激勵(lì)約束機(jī)制、經(jīng)營管理機(jī)制、風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制和內(nèi)控機(jī)制，又有利于提升國內(nèi)銀行的市場(chǎng)形象和國際知名度，實(shí)現(xiàn)公開上市。更重要的是，境外戰(zhàn)略投資者的進(jìn)入能夠產(chǎn)生一種倒逼機(jī)制，促使中資銀行建立和完善公司治理結(jié)構(gòu)，轉(zhuǎn)變成真正的現(xiàn)代商業(yè)銀行。很明顯，這些研究都是因?yàn)榭吹搅送赓Y參股的積極作用而得到的結(jié)論。

事實(shí)上，很多國外的研究也都表明外資參股的積極作用。Abel和Siklos（2004）以匈牙利銀行業(yè)為樣本，就外資進(jìn)入商業(yè)銀行的效應(yīng)做了實(shí)證研究，結(jié)果表明外資股權(quán)提高了被投資商業(yè)銀行的管理效率，提高了盈利能力。Allen、George和Robert（2005）運(yùn)用阿根廷 1993-1999 年的所有銀行數(shù)據(jù)，綜合研究了外資股權(quán)、家族股權(quán)及國有股權(quán)在對(duì)銀行績效方面的表現(xiàn)，他們認(rèn)為可能由于不良資產(chǎn)的剝離使得私有化銀行的績效有了很大程度的改善。Bonin、Hasan和Wachtel（2005）利用 1996-2000 年的數(shù)據(jù)，對(duì)捷克、匈牙利和波蘭等 11 個(gè)東歐轉(zhuǎn)型經(jīng)濟(jì)體的 225 家銀行非平衡面板數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，研究發(fā)現(xiàn)外資參股銀行接受入股后比國內(nèi)其他沒有接受外資入股的私有銀行提供了更好的服務(wù)，存貸業(yè)務(wù)規(guī)模變得更大，研究結(jié)果同時(shí)顯示境外金融機(jī)構(gòu)投資者的參股對(duì)銀行運(yùn)營效率有著正面效應(yīng)，對(duì)國有銀行的改革產(chǎn)生了積極作用。Akbara和Mcbride（2004）通過研究外資銀行參股匈牙利銀行，發(fā)現(xiàn)外資參股推動(dòng)了金融產(chǎn)品創(chuàng)新，有助于東道國企業(yè)融資與金融穩(wěn)定。Hasan和Marton（2004）通過檢驗(yàn)外資參股程度與銀行效率的關(guān)系得出引入戰(zhàn)略投資者有利于匈牙利銀行業(yè)穩(wěn)定的結(jié)論。Unite和Sullivan（2003）以菲律賓銀行業(yè)為研究對(duì)象，通過1990-1998年16家菲律賓商業(yè)銀行面板數(shù)據(jù)的固定效應(yīng)模型研究，研究結(jié)果表明外資參股提高了東道國商業(yè)銀行的經(jīng)營水平并且降低了政府對(duì)國內(nèi)大型商業(yè)銀行經(jīng)營的干預(yù)。

消極影響論

與積極影響論不同的是，有很多學(xué)者認(rèn)為外資參股給東道國帶來的實(shí)際效果并不像理論上所表現(xiàn)的那樣，帶來的更多的是消極影響。比如蘇國強(qiáng)（2013）認(rèn)為在外資參股上市公司中存在較嚴(yán)重的外資大股東侵害小股東利益的情況，外資機(jī)構(gòu)投資者的監(jiān)督作用并未發(fā)揮，資本市場(chǎng)有待進(jìn)一步完善以降低上市公司融資成本，同時(shí)應(yīng)該規(guī)范證券市場(chǎng)運(yùn)作，防范證券市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。何維達(dá)、于一（2011）研究發(fā)現(xiàn)：外資銀行進(jìn)入與中國商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)之間呈現(xiàn)U型的非線性關(guān)系，外資銀行在進(jìn)入初期能夠降低銀行風(fēng)險(xiǎn)，當(dāng)外資銀行資產(chǎn)份額達(dá)到及超過1.94%的臨界值后，導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)增加；在現(xiàn)行參股比例約束下，引入境外戰(zhàn)略投資者并沒有顯著提升銀行治理水平，外資參股增加了中國商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)。此外，高股權(quán)集中度會(huì)削弱治理機(jī)制作用，放大風(fēng)險(xiǎn)。王鳳麗、邱立成（2008）認(rèn)為外資參股必然會(huì)對(duì)我國金融穩(wěn)定產(chǎn)生負(fù)面影響：第一，在股權(quán)分散的情況下外資銀行可以獲得中資銀行的絕對(duì)控制權(quán)，容易對(duì)我國的金融安全產(chǎn)生影響；第二，在外資銀行參股情況下，如果我國資本賬戶開放就有可能導(dǎo)致發(fā)生類似1998年亞洲金融危機(jī)的金融不安全因素；第三，容易發(fā)生參股外資銀行撤資從而造成對(duì)我國金融安全的影響。

同時(shí)，很多國外的研究也都表明外資參股可能造成的消極作用。Unite和Sullivan（2003）以菲律賓銀行業(yè)為樣本，分析了境外投資者進(jìn)入菲律賓銀行業(yè)所產(chǎn)生的效應(yīng)，發(fā)現(xiàn)商業(yè)銀行在外資股權(quán)增加的同時(shí)，運(yùn)營費(fèi)用也相應(yīng)增加，而非利息收入?yún)s逐漸下降，產(chǎn)生了消極影響。Robert、Aljar和Ilko（2008）對(duì)1998-2003年的105個(gè)國家2095家銀行的數(shù)據(jù)為樣本，分析了外資銀行與本國銀行的效率差異問題及外資銀行的進(jìn)入對(duì)效率的影響，他們的研究結(jié)果表明，外資股權(quán)與東道國銀行的經(jīng)營效率呈負(fù)相關(guān)關(guān)系，即外資股權(quán)的增加降低了東道國銀行的經(jīng)營效率。Haber（2005）以墨西哥銀行業(yè)為樣本，利用 1997-2003 年的數(shù)據(jù)，就外資參股對(duì)東道國銀行業(yè)的影響進(jìn)行了實(shí)證分析，研究結(jié)構(gòu)表明外資股權(quán)的增加使得銀行對(duì)公司和居民的信貸減少，降低了對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)部門的支持力度。Clarke、Cull和Shirley（2005）以捷克與墨西哥的銀行業(yè)為研究對(duì)象，結(jié)果發(fā)現(xiàn)，這些國家外資股東的引入并未帶來績效與銀行安全性的提升。Lensink和Naaborg（2007）利用系統(tǒng)廣義矩估計(jì)方法研究發(fā)現(xiàn)，外資股權(quán)的上升對(duì)銀行的績效產(chǎn)生了負(fù)面影響。

雙重影響論

而事實(shí)上，更多的學(xué)者認(rèn)為外資參股對(duì)東道國銀行的影響是雙方面的，既有積極影響，也有消極影響，對(duì)東道國而言，取舍的標(biāo)準(zhǔn)是看哪種影響更大，是一種權(quán)衡的結(jié)果。比如李松峰、喬桂明（2010）認(rèn)為外資入股中資銀行的影響具有雙重性，既存在積極的作用，又有消極的作用，其消極影響主要表現(xiàn)在優(yōu)質(zhì)客戶競(jìng)爭(zhēng)、優(yōu)秀人才爭(zhēng)奪、對(duì)中國銀行業(yè)的經(jīng)營效率產(chǎn)生不利影響。王鳳麗、邱立成（2008）認(rèn)為外資銀行以參股方式進(jìn)入我國銀行業(yè)，一方面會(huì)對(duì)我國金融業(yè)改革開放產(chǎn)生深遠(yuǎn)的積極影響；但另一方面也必然會(huì)給國內(nèi)銀行業(yè)帶來不穩(wěn)定的因素，對(duì)金融穩(wěn)定產(chǎn)生負(fù)面影響。戴志敏、王海倫（2008）認(rèn)為外資在合法合規(guī)的前提下，外資參股一般不會(huì)產(chǎn)生不利影響，但一旦利益上有沖突、或者鉆法律法規(guī)的漏洞，就有可能對(duì)單個(gè)銀行乃至銀行業(yè)金融安全造成威脅。比如信貸業(yè)務(wù)的控制與歧視、控制權(quán)變動(dòng)與銀行體系穩(wěn)定、金融業(yè)務(wù)內(nèi)部化與可能的市場(chǎng)壟斷及其負(fù)面效應(yīng)等。孫林賀（2012）認(rèn)為外資銀行的進(jìn)入對(duì)我國銀行業(yè)來講，既有機(jī)遇又有挑戰(zhàn)：有利于提升我國銀行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)效率、有利于對(duì)我國銀行業(yè)產(chǎn)生示范效應(yīng)、有利于為我國銀行業(yè)培養(yǎng)更多優(yōu)秀人才、有利于促進(jìn)我國銀行業(yè)的國際化發(fā)展；但也會(huì)給金融市場(chǎng)帶來不穩(wěn)定因素、沖擊我國銀行業(yè)的運(yùn)行體制等不利因素。賈玉革、蘭向明（2007）認(rèn)為在經(jīng)濟(jì)的周期性波動(dòng)中，如果在經(jīng)濟(jì)蕭條期銀行的境外戰(zhàn)略投資者出于安全性的考慮而比內(nèi)資銀行更加大幅地收縮信貸規(guī)模，則會(huì)加深經(jīng)濟(jì)蕭條的程度；反之，如果境外戰(zhàn)略投資者按計(jì)劃實(shí)施其投資戰(zhàn)略并以其充足的資本金為保證，則其對(duì)經(jīng)濟(jì)的周期性波動(dòng)不敏感，可能仍然實(shí)行擴(kuò)張型的信貸政策，這有助于降低經(jīng)濟(jì)蕭條的程度。

結(jié)論及對(duì)策

從東道國來講，引入外資的目的更多的是為了獲得其對(duì)整個(gè)金融業(yè)甚至整個(gè)經(jīng)濟(jì)可能產(chǎn)生的積極影響，但資本是逐利的，因此外資進(jìn)入他國，其本質(zhì)目的就是獲得最大化的經(jīng)濟(jì)利益，外資參股國內(nèi)銀行的目的就是為了賺錢。正如張俊彪（2008）所認(rèn)為的：外資金融機(jī)構(gòu)入股中資銀行雖然展示出“雙贏”的前景，但仍然存在一些問題值得我國監(jiān)管當(dāng)局和國內(nèi)銀行業(yè)高度關(guān)注：有可能旁落的銀行控制權(quán)問題、有可能極大地?fù)p害中資商業(yè)銀行經(jīng)濟(jì)利益的金融霸權(quán)問題、可能加劇中國金融業(yè)發(fā)展的地區(qū)不平衡、銀行股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格的確定問題、容易造成中資銀行優(yōu)質(zhì)客戶的流失等問題。目前外資銀行參股的份額比例較小，但外資股東的動(dòng)機(jī)和意圖與中國政府引進(jìn)戰(zhàn)略投資者的出發(fā)點(diǎn)難以完全一致，因此客觀上存在對(duì)中國金融安全構(gòu)成潛在威脅的可能性，我們絲毫不能對(duì)其在宏觀上沖擊或威脅中國金融安全的可能性等閑視之（王鳳麗、邱立成，2008）。因此，有必要充分考慮到外資參股可能帶來的不良影響，不能只看到外資參股可以促進(jìn)國內(nèi)銀行改革等積極影響，必須采取必要的措施，確保國家金融安全。

首先，在我國金融業(yè)開放的大背景下，管理層應(yīng)該控制好外資參股節(jié)奏，對(duì)境外合格投資者進(jìn)行嚴(yán)格把關(guān)。外資的進(jìn)入增加了金融市場(chǎng)的不穩(wěn)定性，因此要把握好境外合格投資者入門關(guān)，境外合格投資者應(yīng)當(dāng)至少具備的條件：金融機(jī)構(gòu)自身資本雄厚、國際聲譽(yù)優(yōu)秀、外部融資能力強(qiáng)、管理機(jī)制先進(jìn)；與中資銀行比較，具有可以與中資銀行互補(bǔ)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

其次，健全相關(guān)法律法規(guī)，強(qiáng)化制度化在金融開放中的作用，重視法律對(duì)參股銀行的監(jiān)管。外資參股中國銀行業(yè)的戰(zhàn)略意圖和戰(zhàn)略策略各有不同：獲得一般商業(yè)銀行控股地位、或者入股大型國有銀行利用較少的資本獲得國有銀行龐大的資源。無論對(duì)于哪種意圖，目前我國對(duì)外資參股中資銀行方面的行為比如購買股權(quán)、股權(quán)轉(zhuǎn)讓、股權(quán)退出等都缺少比較完善的法律，而鑒于銀行股權(quán)對(duì)國家安全的重要性，因此健全相關(guān)法律法規(guī)意義重大。

最后，充分利用合理的估值模型，在外資參股過程中合理進(jìn)行股權(quán)定價(jià)，保證自己權(quán)益不受損失。國家相關(guān)部門應(yīng)出臺(tái)相關(guān)政策和指導(dǎo)意見，規(guī)范股權(quán)轉(zhuǎn)讓定價(jià)機(jī)制。在股權(quán)轉(zhuǎn)讓過程中充分借鑒貼現(xiàn)現(xiàn)金流量法、重置成本法、換股估價(jià)法等估值模型，結(jié)合市場(chǎng)實(shí)際合理估算股權(quán)價(jià)值，保證自己權(quán)益不受損失。

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