金融市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)大全11篇

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篇（1）

在我國(guó)，以公有制為主體的壟斷性行業(yè)是對(duì)銀行業(yè)長(zhǎng)期以來(lái)的最突出描述。計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制下，銀行業(yè)附屬于政府，完全依靠行政計(jì)劃設(shè)立、運(yùn)行。政府也一直以國(guó)家信用作后盾，充當(dāng)銀行金融機(jī)構(gòu)的保護(hù)人。因此，很長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)，我國(guó)銀行業(yè)基本上不存在市場(chǎng)退出的問(wèn)題，銀行經(jīng)營(yíng)者和廣大儲(chǔ)蓄債權(quán)人也根本意識(shí)不到這個(gè)問(wèn)題。但是，隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的逐步建立和完善，經(jīng)濟(jì)全球化的漸次展開(kāi)，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)正在也必將從我國(guó)政府為其制作的襁褓中走入市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的大海中，以獨(dú)立的法人主體身份自謀生存與發(fā)展。伴隨著競(jìng)爭(zhēng)的日趨激烈，優(yōu)勝劣汰、適者生存的市場(chǎng)機(jī)制必將導(dǎo)致一部分不適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的銀行被市場(chǎng)拋棄?？v觀我國(guó)已有的銀行退出歷史，退出的路徑有三種：

一是解散。它指已成立的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)，因其章程規(guī)定或法律規(guī)定的事由出現(xiàn)，該銀行喪失了經(jīng)營(yíng)能力或經(jīng)營(yíng)必要，經(jīng)批準(zhǔn)撤銷登記后，銀行機(jī)構(gòu)消滅的法律行為。我國(guó)新《公司法》第一百八十一條規(guī)定，企業(yè)因下列事由可解散：公司章程規(guī)定的營(yíng)業(yè)期限屆滿或者公司章程規(guī)定的其他解散事由出現(xiàn)：股東會(huì)或者股東大會(huì)決議解散：因公司合并或者分立需要解散：依法被吊銷營(yíng)業(yè)執(zhí)照、責(zé)令關(guān)閉或者被撤銷：人民法院依照本法第一百八十三條的規(guī)定予以解散。在我國(guó)以第3種方式為主，吸收合并完成后，有問(wèn)題銀行應(yīng)予以解散。

二是行政關(guān)閉或撤銷。它是指運(yùn)用行政手段對(duì)不可救助、股東無(wú)力注資、救助失敗的銀行依法關(guān)閉和組織清算，指定一家銀行金融機(jī)構(gòu)托管，在完成清算后宣布解散或撤銷。在我國(guó)以對(duì)海南發(fā)展銀行實(shí)施行政關(guān)閉，并由中國(guó)工商銀行接管為代表。這是我國(guó)采取的一種行政清算程序，它是銀行金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)退出的一種強(qiáng)制性清算程序。

三是破產(chǎn)。它是指支付風(fēng)險(xiǎn)嚴(yán)重、資不抵債的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)在股東放棄救助，或被銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)行政關(guān)閉后發(fā)現(xiàn)其財(cái)產(chǎn)不足以清償債務(wù)，經(jīng)銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)同意，有問(wèn)題銀行金融機(jī)構(gòu)向人民法院申請(qǐng)破產(chǎn)或人民法院經(jīng)過(guò)審理后依法宣告其破產(chǎn)和對(duì)其進(jìn)行破產(chǎn)清算的情形。破產(chǎn)是銀行金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)退出的司法程序，屬于被動(dòng)型市場(chǎng)退出。

這三種路徑在我國(guó)現(xiàn)行的立法中已有所體現(xiàn)，比如《商業(yè)銀行法》規(guī)定的商業(yè)銀行的三種終止方式是“商業(yè)銀行因解散、被撤銷和被宣告破產(chǎn)而終止?！眴?wèn)題與反思

中國(guó)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的退出之路絕對(duì)不是一馬平川的高速公路，而是斷斷續(xù)續(xù)銜接而成的有諸多崎嶇之處的、正在逐步修建的高等級(jí)公路。由于我國(guó)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)退出制度是在轉(zhuǎn)軌經(jīng)濟(jì)體制背景下在實(shí)踐中通過(guò)摸索逐步形成的初步框架，是一種被動(dòng)且有點(diǎn)逼迫意味下形成的制度，因此，我國(guó)的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)退出存在著諸多內(nèi)在的缺陷，值得我們?nèi)ド钊肫饰龊头此肌?/p>

政府對(duì)運(yùn)作過(guò)程介入過(guò)深。行政干預(yù)色彩濃厚銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的設(shè)立和退出本應(yīng)是一種市場(chǎng)行為，遵循優(yōu)勝劣汰的市場(chǎng)規(guī)律，但由于銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的性質(zhì)過(guò)于特殊，特別是我國(guó)正處于經(jīng)濟(jì)體制轉(zhuǎn)軌時(shí)期，因此其設(shè)立和退出就難免帶有較強(qiáng)的行政色彩，準(zhǔn)入由行政控制，退出就難以避免行政性。因此，“市場(chǎng)問(wèn)題由市場(chǎng)解決”的原則在銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)退出中難以體現(xiàn)。如現(xiàn)有退出管理機(jī)構(gòu)一般是由地方政府牽頭，組成風(fēng)險(xiǎn)處置領(lǐng)導(dǎo)小組，負(fù)責(zé)停業(yè)整頓或撤銷銀行的風(fēng)險(xiǎn)處置，銀行市場(chǎng)退出更多地體現(xiàn)了政府干預(yù)的色彩。

事實(shí)證明，銀行機(jī)構(gòu)退出成為政府行政職能的組成部分既不符合效率原則，又令政府不堪重負(fù)。一方面資產(chǎn)清收變現(xiàn)困難，效率不高，如海發(fā)行至今還沒(méi)有清算完成，另一方面財(cái)政買單使廣大民眾無(wú)法形成風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，還令政府包袱沉重。因此在銀行退出的制度設(shè)計(jì)中，就要明確市場(chǎng)的基本作用，由市場(chǎng)選擇退出者和完成退出程序，這也符合我們整個(gè)經(jīng)濟(jì)改革的基本策略。而市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)就是法治經(jīng)濟(jì)，在市場(chǎng)退出中就要明確法律調(diào)整的基礎(chǔ)作用，由法律來(lái)規(guī)制銀行市場(chǎng)退出的制度，而不是行政干預(yù)和政府主導(dǎo)。

法律體系缺位 雖然新破產(chǎn)法確定了銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)也同時(shí)適用《企業(yè)破產(chǎn)法》，但龐雜的法律體系仍缺乏系統(tǒng)健全的退出法律依據(jù)。目前，我國(guó)對(duì)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)實(shí)行市場(chǎng)退出的法律法規(guī)依據(jù)主要有《中國(guó)人民銀行法》、《商業(yè)銀行法》、《銀行金融機(jī)構(gòu)管理規(guī)定》、 《企業(yè)破產(chǎn)法》、 《公司法》、《銀行金融機(jī)構(gòu)撤銷條例》和《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》等。這些法律、法規(guī)數(shù)量多，交叉混雜，但同時(shí)又對(duì)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)退出的方式、標(biāo)準(zhǔn)、范圍、程序等都沒(méi)有作出具體而系統(tǒng)的規(guī)定，缺乏可操作性。

鑒于當(dāng)前龐雜的銀行業(yè)市場(chǎng)退出法律體系，應(yīng)由國(guó)務(wù)院專門(mén)制定統(tǒng)一的金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)法規(guī)。我們看到，在新破產(chǎn)法立法體例方面，我們已經(jīng)確定了銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)也適用《企業(yè)破產(chǎn)法》，但又同時(shí)規(guī)定國(guó)務(wù)院可以制定有關(guān)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)的實(shí)施辦法，為國(guó)務(wù)院制定統(tǒng)一的金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)法規(guī)提供了法律依據(jù)，而現(xiàn)在，這一實(shí)施辦法就在緊鑼密鼓的籌備之中，筆者不久前參加的由銀監(jiān)會(huì)、國(guó)際金融公司、亞開(kāi)行舉辦的研討會(huì)可以說(shuō)就是一次對(duì)此辦法的研討和預(yù)熱。

關(guān)閉標(biāo)準(zhǔn)缺乏專業(yè)性根據(jù)國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，普通公司的破產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)有兩個(gè)：“不能清償?shù)狡趥鶆?wù)”和“資不抵債”。而銀行金融機(jī)構(gòu)的破產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)還有第三個(gè)――“監(jiān)管破產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)”?！镀髽I(yè)破產(chǎn)法》沒(méi)有針對(duì)銀行金融機(jī)構(gòu)規(guī)定這第三個(gè)破產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)，出于其調(diào)整主體廣泛性的考慮，我們可以理解。但是，在我國(guó)《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》和《商業(yè)銀行法》中，都規(guī)定了銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)有撤銷銀行金融機(jī)構(gòu)的權(quán)力，確立了商業(yè)銀行破產(chǎn)和被撤銷并行的市場(chǎng)退出體制。如果此種情況延續(xù)下去，銀行金融機(jī)構(gòu)的“監(jiān)管破產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)”在實(shí)踐中將只能主要通過(guò)行政關(guān)閉撤銷來(lái)確立和實(shí)施，在真正的主要市場(chǎng)退出制度――破產(chǎn)中，反而芳蹤難覓了。

同時(shí)，《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》第39條規(guī)定，“銀行業(yè)銀行金融機(jī)構(gòu)有違法經(jīng)營(yíng)、經(jīng)營(yíng)管理不善等情形，不予撤銷將嚴(yán)重危害銀行金融秩序、損害公眾利益的，國(guó)務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)有權(quán)予以撤銷”。該撤銷的條件規(guī)定得過(guò)于原則，留下了較大的自由裁量空

間，不利于判斷撤銷行為是否妥當(dāng)。建議參考《美國(guó)聯(lián)邦存款保險(xiǎn)法》第11條(c)款(5)項(xiàng)，對(duì)我國(guó)關(guān)閉銀行金融機(jī)構(gòu)的條件予以細(xì)化。這些條件包括：存款機(jī)構(gòu)資不抵債：重大浪費(fèi)：不安全和不合理經(jīng)營(yíng)；故意違反停止和終止命令：隱匿或拒絕向合法監(jiān)管者、檢查者提供其賬簿、文件、檔案、資產(chǎn)和有關(guān)事物；無(wú)力償債；虧損，存款機(jī)構(gòu)已經(jīng)發(fā)生或可能發(fā)生的虧損將耗盡其所有的或?qū)嶋H上的所有資本，如果沒(méi)有聯(lián)邦援助，其資本將不可能充足：違法：存款機(jī)構(gòu)同意：被保險(xiǎn)人資格參保資格的停止；資本不足未能改正：資本嚴(yán)重不足；犯有洗錢罪。注意，在此銀行“關(guān)閉”、“破產(chǎn)”與“倒閉”語(yǔ)義相同。而這13項(xiàng)關(guān)閉條件中，不僅全部包含了銀行破產(chǎn)的三種完整標(biāo)準(zhǔn)，還細(xì)化了其他一些專業(yè)條件。這樣不僅解決了銀行破產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)缺乏專業(yè)化的問(wèn)題，而且在關(guān)閉條件中同時(shí)對(duì)監(jiān)管機(jī)構(gòu)過(guò)大的自由裁量權(quán)進(jìn)行了規(guī)制。

制定專門(mén)的金融機(jī)構(gòu)接管重組制度十分必要

出于保護(hù)廣大金融消費(fèi)者和維護(hù)銀行金融體系穩(wěn)定的考慮，世界范圍內(nèi)，當(dāng)金融機(jī)構(gòu)尤其是大型存款類銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)陷入財(cái)務(wù)困境時(shí)，公共政策的首選必然是救助和重組，而不是破產(chǎn)清算。同樣，出于構(gòu)建和諧社會(huì)、維持企業(yè)經(jīng)營(yíng)的考慮，《企業(yè)破產(chǎn)法》在規(guī)定上對(duì)企業(yè)重整非常重視，除規(guī)定破產(chǎn)清算程序外，還著重規(guī)定了破產(chǎn)重整和破產(chǎn)和解程序。但筆者認(rèn)為目前《企業(yè)破產(chǎn)法》關(guān)于破產(chǎn)重整、和解程序?qū)鹑跈C(jī)構(gòu)適用性不強(qiáng)。

首先，《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》規(guī)定的“接管、重組”程序，與破產(chǎn)重整程序在一定程度上存在沖突?！躲y行業(yè)監(jiān)督管理法》第38條規(guī)定，銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)有權(quán)依法對(duì)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)實(shí)行接管或者促成機(jī)構(gòu)重組。而這時(shí)就會(huì)出現(xiàn)問(wèn)題，即當(dāng)銀行業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)已經(jīng)對(duì)某商業(yè)銀行實(shí)行接管或重組時(shí)，該商業(yè)銀行的債權(quán)人或債務(wù)人又同時(shí)向法院申請(qǐng)啟動(dòng)破產(chǎn)重整程序，兩種程序如何協(xié)調(diào)，誰(shuí)為優(yōu)先?是把監(jiān)管機(jī)構(gòu)直接放前面，即直接規(guī)定在行政“接管、重組”期間，法院不受理債權(quán)人或債務(wù)人申請(qǐng)啟動(dòng)破產(chǎn)重整程序的申請(qǐng)呢，還是讓監(jiān)管機(jī)構(gòu)自己內(nèi)部協(xié)調(diào)，即間接規(guī)定債權(quán)人、債務(wù)人啟動(dòng)破產(chǎn)重整、和解程序也要像破產(chǎn)清算一樣，按照《商業(yè)銀行法》第71條規(guī)定“經(jīng)國(guó)務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)同意”?

其次，缺少救助、重整財(cái)務(wù)手段的法院很難作為主持協(xié)調(diào)金融機(jī)構(gòu)重整的法律主體。試想連監(jiān)管機(jī)構(gòu)都不愿重組或重組失敗而同意其進(jìn)入破產(chǎn)程序的金融機(jī)構(gòu)，法院作為一個(gè)門(mén)外漢主持重整的難度將有多大?金融機(jī)構(gòu)重組，大量資金的投入和金融工具的使用通常是必不可少的。而資金救助、尋找購(gòu)買方等重組手段是法院肯定相對(duì)缺乏的。顯而易見(jiàn)，專門(mén)的“金融機(jī)構(gòu)接管、重組”程序比法院主導(dǎo)的破產(chǎn)重整、和解程序更為有效。這也是美國(guó)多數(shù)金融機(jī)構(gòu)，同時(shí)包括證券公司不適用美國(guó)《破產(chǎn)法》重整程序的原因。在美國(guó)，《破產(chǎn)法》除了不適用于銀行外，美國(guó)證券公司的市場(chǎng)退出也由證券投資者保護(hù)公司(SIPC)主導(dǎo)，其雖然適用美國(guó)《破產(chǎn)法》的清算程序，但也不適用其中的重整程序。因此，司法權(quán)的主導(dǎo)性和終局性是值得肯定的，但特殊領(lǐng)域中，限于法院的特點(diǎn)，不能統(tǒng)而概之。具體就銀行退出而言，就是必須建立處置問(wèn)題銀行的專業(yè)化接管、重整制度。

市場(chǎng)退出機(jī)制設(shè)計(jì)

銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)退出是銀行金融體系的自動(dòng)穩(wěn)定器，市場(chǎng)機(jī)制發(fā)揮正常作用只能建立在其規(guī)范化基礎(chǔ)之上。只有建立完善的市場(chǎng)退出機(jī)制才可以主動(dòng)和積極引導(dǎo)我國(guó)銀行業(yè)的順利發(fā)展。

退出方式由被動(dòng)型向主動(dòng)型平穩(wěn)過(guò)渡被動(dòng)型退出只是在發(fā)生危機(jī)時(shí)為化解銀行金融風(fēng)險(xiǎn)的被動(dòng)之舉，而在世界范圍內(nèi)，特別是金融發(fā)達(dá)國(guó)家，卻更加注重主動(dòng)型市場(chǎng)退出。主動(dòng)型的市場(chǎng)退出不僅可以提高國(guó)內(nèi)法人銀行的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力，而且增強(qiáng)了本國(guó)銀行的競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力和發(fā)展后勁，擴(kuò)大了本國(guó)在全球金融市場(chǎng)上的份額。出于全球競(jìng)爭(zhēng)和金融安全的考慮，我國(guó)的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)退出制度的注意力就不能仍停留在低層次上，只關(guān)注被動(dòng)退出，對(duì)于銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)之間按市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)原則進(jìn)行的商業(yè)收購(gòu)兼并等主動(dòng)型市場(chǎng)退出也要給予足夠的重視，這將有利于我國(guó)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)依據(jù)發(fā)展和競(jìng)爭(zhēng)的需要積極開(kāi)展戰(zhàn)略性重組，有利于新型銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)通過(guò)收購(gòu)兼并迅速擴(kuò)大規(guī)模和壯大實(shí)力。

建立預(yù)警機(jī)制，為風(fēng)險(xiǎn)處置提供依據(jù) 問(wèn)題金融機(jī)構(gòu)形成的重要原因之一就是金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制的不完善。此外，預(yù)警機(jī)制的不完善還會(huì)加大對(duì)問(wèn)題金融機(jī)構(gòu)的識(shí)別難度以及市場(chǎng)退出的成本。為此，政府應(yīng)在借鑒美國(guó)CAMEL評(píng)級(jí)系統(tǒng)的基礎(chǔ)上，按照管理、支付、清償?shù)雀鞣矫娴哪芰y行業(yè)金融機(jī)構(gòu)分為正常機(jī)構(gòu)、有問(wèn)題機(jī)構(gòu)和危機(jī)機(jī)構(gòu)，建立、健全我國(guó)金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估系統(tǒng)，依據(jù)評(píng)估結(jié)果確定問(wèn)題金融機(jī)構(gòu)和重點(diǎn)監(jiān)控對(duì)象，并結(jié)合不同機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)，建立這些機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)管理檔案，以此強(qiáng)化對(duì)金融體系的監(jiān)管。

創(chuàng)新金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)主導(dǎo)模式 世界范圍內(nèi)，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)主要可歸為兩種模式：一種是法院主導(dǎo)，統(tǒng)一適用破產(chǎn)法；第二種是監(jiān)管機(jī)關(guān)主導(dǎo)，適用銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的特別法，法院只對(duì)債權(quán)確認(rèn)等程序中的個(gè)案糾紛保留有限的司法審查權(quán)。第一種模式為歐洲大陸多數(shù)國(guó)家，以及英國(guó)、澳大利亞、新加坡等國(guó)家所采用。第二種模式以美國(guó)為代表，強(qiáng)調(diào)銀行破產(chǎn)在破產(chǎn)申請(qǐng)人、破產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)、清償順序、社會(huì)影響等方面具有不同于普通公司破產(chǎn)的特殊性。在美國(guó)，銀行并不像普通商事公司一樣適用破產(chǎn)法典，而是適用《聯(lián)邦存款保險(xiǎn)渤。《聯(lián)邦存款保險(xiǎn)法》詳細(xì)規(guī)定了資產(chǎn)清收、資產(chǎn)處置、清算程序和清償債務(wù)的順序。《聯(lián)邦存款保險(xiǎn)法》吸收了幾乎所有國(guó)會(huì)制訂的與銀行破產(chǎn)有關(guān)的法案。其規(guī)定法院不主持銀行清算，而是由聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司主持。我國(guó)的銀行破產(chǎn)，從法律層面看，規(guī)定屬于第一種模式，即法院主導(dǎo)銀行破產(chǎn)；從法規(guī)層面和操作層面看，則屬于第二種模式，即行政監(jiān)管當(dāng)局主導(dǎo)銀行破產(chǎn)。特別是2001年頒布的《銀行金融機(jī)構(gòu)撤銷條例》在一定程度上強(qiáng)化了“關(guān)閉撤銷”與“清算”合一的機(jī)制。實(shí)踐中債權(quán)人對(duì)行政主導(dǎo)的清算效率和公正性曾多有質(zhì)疑，主要就是因?yàn)榍逅阋?guī)則不夠明確。

此次出臺(tái)的《企業(yè)破產(chǎn)法》在立法體例方面，確定了銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)也適用《企業(yè)破產(chǎn)法》，法院主導(dǎo)，可能也是對(duì)現(xiàn)有實(shí)踐不滿的一種回應(yīng)。但我們又不得不承認(rèn)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)確實(shí)有其特殊性，而新破產(chǎn)法第134條就規(guī)定國(guó)務(wù)院可以依據(jù)《企業(yè)破產(chǎn)法》和其他有關(guān)法律制定有關(guān)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)的實(shí)施辦法。而鑒于《商業(yè)銀行法》、《證券法》和《保險(xiǎn)法>規(guī)定了金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)享有撤銷金融機(jī)構(gòu)的行政權(quán)力，可以預(yù)測(cè)，上述兩種模式的混合可能會(huì)成為我國(guó)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)退出的主要模式。這種混合模式可以說(shuō)是國(guó)際經(jīng)驗(yàn)與中國(guó)國(guó)情相結(jié)合的一種創(chuàng)新，成功與否還有待實(shí)踐的進(jìn)一步檢驗(yàn)。對(duì)此，筆者持謹(jǐn)慎的樂(lè)觀態(tài)度。

篇（2）

FDI作為國(guó)際技術(shù)擴(kuò)散的重要渠道，一方面可以通過(guò)資本積累效應(yīng)彌補(bǔ)東道國(guó)的資金不足，另一方面可以通過(guò)技術(shù)溢出效應(yīng)吸收、模仿和學(xué)習(xí)外國(guó)先進(jìn)的技術(shù)和管理經(jīng)驗(yàn)，促進(jìn)東道國(guó)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)。隨著發(fā)展中國(guó)家經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和對(duì)外開(kāi)放程度的加深，國(guó)內(nèi)資本的逐漸充裕，各國(guó)吸引FDI的目的已從彌補(bǔ)國(guó)內(nèi)資金不足為主，轉(zhuǎn)向逐漸重視FDI技術(shù)溢出效應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的作用。而FDI技術(shù)溢出效應(yīng)的發(fā)揮并不必然會(huì)導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，還受到一系列因素的影響，其中金融發(fā)展因素在其中起著重要作用。目前國(guó)內(nèi)外關(guān)于金融發(fā)展、FDI與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的相關(guān)研究都集中在實(shí)證研究方面，理論研究相對(duì)不足，尤其是金融發(fā)展影響FDI技術(shù)溢出效應(yīng)的傳導(dǎo)機(jī)制的研究尚未形成一致的結(jié)論。基于此，本文從人力資本效應(yīng)、產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)效應(yīng)和技術(shù)創(chuàng)新效應(yīng)三個(gè)方面對(duì)金融發(fā)展影響FDI技術(shù)溢出效應(yīng)的傳導(dǎo)機(jī)制進(jìn)行研究。

一、人力資本效應(yīng)

人力資本作為先進(jìn)技術(shù)的載體，直接決定著FDI的技術(shù)溢出效果?？鐕?guó)子公司進(jìn)入東道國(guó)后一般實(shí)行本土化戰(zhàn)略，雇傭當(dāng)?shù)貑T工，對(duì)當(dāng)?shù)貑T工進(jìn)行培訓(xùn)，當(dāng)?shù)毓蛦T積累了一定的知識(shí)和技術(shù)經(jīng)驗(yàn)后，通過(guò)流動(dòng)到本土企業(yè)和建立新的企業(yè)兩種方式實(shí)現(xiàn)外來(lái)技術(shù)的轉(zhuǎn)移。

一般來(lái)說(shuō)，掌握外來(lái)先進(jìn)技術(shù)和管理經(jīng)驗(yàn)的當(dāng)?shù)毓蛦T流動(dòng)到本土企業(yè)的雇傭成本較高，本土企業(yè)為了實(shí)現(xiàn)技術(shù)的進(jìn)步，需要支付較高的薪酬工資以吸納高級(jí)技術(shù)和管理人才。另一方面本土企業(yè)需要改變?cè)械慕?jīng)營(yíng)方式、結(jié)構(gòu)重組、購(gòu)置新設(shè)備等為技術(shù)創(chuàng)新提供條件。這一系列行為的實(shí)現(xiàn)都要金融市場(chǎng)的資金支持。本土企業(yè)可以通過(guò)內(nèi)部融資實(shí)現(xiàn)資金的供給，但如若本土企業(yè)與外來(lái)技術(shù)差距過(guò)大，內(nèi)部融資不能滿足資金需求時(shí)，則需要進(jìn)行外部融資。技術(shù)差距越大，需要的外部融資越多。國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)的公司股票、債券、長(zhǎng)短期銀行借款等外部融資工具為本土企業(yè)大量的外部資金需求提供了便利。國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)越發(fā)達(dá)、融資效率越高，外部融資越容易，企業(yè)對(duì)技術(shù)轉(zhuǎn)移的吸收就越快；反之，不發(fā)達(dá)的金融市場(chǎng)會(huì)阻礙FDI技術(shù)溢出效應(yīng)的吸收。

當(dāng)?shù)毓蛦T還可以在本地建立新的企業(yè)，促進(jìn)技術(shù)向現(xiàn)實(shí)生產(chǎn)力的轉(zhuǎn)化。絕大多數(shù)富有創(chuàng)新潛能的企業(yè)家在一開(kāi)始并不具備足夠的經(jīng)濟(jì)實(shí)力自主創(chuàng)業(yè)。Alfaro等人（2004）認(rèn)為，金融市場(chǎng)會(huì)通過(guò)影響潛在企業(yè)家的創(chuàng)業(yè)行為而影響對(duì)FDI溢出的吸收，F(xiàn)DI全新技術(shù)的引入不僅會(huì)拓寬東道國(guó)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，而且也會(huì)促進(jìn)出口市場(chǎng)的發(fā)展，這種結(jié)果的出現(xiàn)需要東道國(guó)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)對(duì)企業(yè)家創(chuàng)業(yè)活動(dòng)的支持。因此，東道國(guó)的金融發(fā)展水平是FDI技術(shù)溢出效應(yīng)的一個(gè)決定性的因素，發(fā)達(dá)的金融市場(chǎng)通過(guò)降低融資成本，促使更多的新企業(yè)創(chuàng)立。

二、產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)效應(yīng)

Javorcik（2004）認(rèn)為外資企業(yè)不太可能將自己的先進(jìn)技術(shù)轉(zhuǎn)移給同為競(jìng)爭(zhēng)者的本地企業(yè)，但是外資企業(yè)有可能將技術(shù)轉(zhuǎn)移給他們?cè)诒镜氐闹虚g產(chǎn)品供應(yīng)商，這是因?yàn)樾袠I(yè)中的競(jìng)爭(zhēng)加劇可能會(huì)使FDI通過(guò)與另一個(gè)行業(yè)中的本地企業(yè)建立聯(lián)系，如FDI通過(guò)前向聯(lián)系讓本地企業(yè)銷售其產(chǎn)品或通過(guò)后向聯(lián)系采用本地企業(yè)的產(chǎn)品來(lái)降低成本。因此，產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)效應(yīng)可以通過(guò)跨國(guó)子公司與本土企業(yè)的前向和后向聯(lián)系實(shí)現(xiàn)。

后向聯(lián)系中，跨國(guó)子公司為了降低成本、利用本土化優(yōu)勢(shì)、獲得期望的產(chǎn)品和實(shí)現(xiàn)競(jìng)爭(zhēng)，與當(dāng)?shù)氐墓?yīng)商合作，并為上游廠商提供各種技術(shù)援助、管理咨詢服務(wù)及人員培訓(xùn)等，實(shí)現(xiàn)先進(jìn)技術(shù)和管理經(jīng)驗(yàn)的轉(zhuǎn)移，使本土企業(yè)受益。前向聯(lián)系中，跨國(guó)子公司通過(guò)向下游東道國(guó)廠商提供高質(zhì)量的中間品以及專業(yè)化服務(wù)，刺激了東道國(guó)企業(yè)的生產(chǎn)效率和產(chǎn)品質(zhì)量的提升，進(jìn)而使FDI溢出效應(yīng)成為可能。但在此過(guò)程中，本土企業(yè)需承擔(dān)一定的成本，如雇傭外來(lái)專家費(fèi)用、人員培訓(xùn)費(fèi)用、技術(shù)研發(fā)費(fèi)用等，需要從金融市場(chǎng)上進(jìn)行融資。

三、技術(shù)創(chuàng)新效應(yīng)

Hermes&Lensink（2003）認(rèn)為，F(xiàn)DI通過(guò)競(jìng)爭(zhēng)效應(yīng)、示范效應(yīng)等促使國(guó)內(nèi)企業(yè)更新已有技術(shù)或接受新技術(shù)，實(shí)現(xiàn)技術(shù)外溢。FDI通過(guò)非自愿的方式進(jìn)行技術(shù)擴(kuò)散，實(shí)現(xiàn)形式有兩種：競(jìng)爭(zhēng)效應(yīng)和示范模仿效應(yīng)。

一方面，跨國(guó)公司子公司與本土企業(yè)存在技術(shù)差距，子公司憑借其技術(shù)優(yōu)勢(shì)，為了爭(zhēng)奪市場(chǎng)份額，獲取高額壟斷利潤(rùn)，與本土企業(yè)進(jìn)行競(jìng)爭(zhēng)，迫使本土企業(yè)進(jìn)行技術(shù)革新。另一方面，跨國(guó)子公司采用的現(xiàn)代商業(yè)模式和先進(jìn)的生產(chǎn)和管理技術(shù)又為本土企業(yè)提供了學(xué)習(xí)和模仿的對(duì)象，降低了學(xué)習(xí)模仿成本，有利于示范效應(yīng)的發(fā)生。但本土企業(yè)實(shí)現(xiàn)技術(shù)的自我研發(fā)創(chuàng)新和技術(shù)的學(xué)習(xí)模仿有一定的成本，需要籌集資金購(gòu)買新設(shè)備、培訓(xùn)員工、提供高薪吸引高級(jí)技術(shù)和管理人才等，而金融市場(chǎng)作為資金籌措的場(chǎng)所，可以為企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新和技術(shù)進(jìn)步提供融資支持。完善的金融市場(chǎng)可以通過(guò)前后向關(guān)聯(lián)促進(jìn)FDI對(duì)東道國(guó)經(jīng)濟(jì)的正向溢出。

參考文獻(xiàn)

[1] 江春，龔立彩.金融市場(chǎng)FDI技術(shù)溢出與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)[J].金融發(fā)展研究，2009，1：29.

篇（3）

首先，債券市場(chǎng)已經(jīng)成為直接融資的主力軍，對(duì)做強(qiáng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)“筋骨”發(fā)揮了重要作用。2016年，企業(yè)通過(guò)債券市場(chǎng)凈融資規(guī)模達(dá)3萬(wàn)億元，占社會(huì)融資總量的16.8%，債券融資成為除貸款之外實(shí)體企業(yè)獲得資金的第二大渠道，融資成本也低于貸款成本。如果沒(méi)有債券市場(chǎng)，實(shí)體經(jīng)濟(jì)的融資成本每年至少上升1000億元。與此同時(shí)，債券市場(chǎng)在穩(wěn)增長(zhǎng)、調(diào)結(jié)構(gòu)、防風(fēng)險(xiǎn)方面的作用日益突出。穩(wěn)增長(zhǎng)方面，債券市場(chǎng)支持重點(diǎn)行業(yè)領(lǐng)域融資的力度不斷加大。一些重要的交通基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、保障性住房建設(shè)、城市停車場(chǎng)建設(shè)、城市地下綜合管廊建設(shè)等重要領(lǐng)域和重大項(xiàng)目均通過(guò)債券市場(chǎng)融資，僅非金融企業(yè)債務(wù)融資工具，就為棚戶區(qū)改造、保障房建設(shè)、鐵路建設(shè)、戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)等領(lǐng)域提供融資上萬(wàn)億元。調(diào)結(jié)構(gòu)方面，債券市場(chǎng)已成為綠色產(chǎn)業(yè)、公共交通、環(huán)保技術(shù)等領(lǐng)域企業(yè)融資的重要渠道，同時(shí)也在淘汰落后產(chǎn)能、推進(jìn)產(chǎn)業(yè)優(yōu)化升級(jí)方面發(fā)揮了積極作用。補(bǔ)短板方面，債券市場(chǎng)持續(xù)加大對(duì)“三農(nóng)”、小微企業(yè)等薄弱環(huán)節(jié)的支持力度，為新興農(nóng)業(yè)主體、家庭農(nóng)場(chǎng)等“三農(nóng)”企業(yè)建立綠色通道，并支持創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)、融資租賃企業(yè)等以小微企業(yè)為主要服務(wù)對(duì)象的企業(yè)發(fā)債融資，從多個(gè)角度拓寬小微企業(yè)資金來(lái)源；去杠桿方面，永續(xù)票據(jù)發(fā)行規(guī)模不斷擴(kuò)大，2016年發(fā)行2567.5億元，有力支持了企業(yè)增加權(quán)益資本，同時(shí)企業(yè)資產(chǎn)證券化加快推進(jìn)，2016年累計(jì)發(fā)行資產(chǎn)支持證券5123億元，為企業(yè)盤(pán)活存量資產(chǎn)發(fā)揮了日益重要的作用。

其次，產(chǎn)品創(chuàng)新有序推進(jìn)，提高了債券市場(chǎng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的靈活性和精準(zhǔn)性。近年來(lái)，結(jié)合各類企業(yè)的融資需求，債券市場(chǎng)的各類創(chuàng)新產(chǎn)品層出不窮，比如，為方便小微企業(yè)融資，推出中小企業(yè)短期融資券、中小企業(yè)集合票據(jù)等產(chǎn)品；針對(duì)城鎮(zhèn)化投融資機(jī)制透明度不高，推出市政項(xiàng)目收益票據(jù)；支持企業(yè)降低財(cái)務(wù)杠桿，拓寬權(quán)益資金補(bǔ)充渠道，推出永續(xù)類債券及可轉(zhuǎn)換為企業(yè)資本的債券；此外，還有并購(gòu)票據(jù)、碳債券、供應(yīng)鏈票據(jù)創(chuàng)新品種等等。通過(guò)一系列的創(chuàng)新產(chǎn)品，提高了債券市場(chǎng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的靈活性和精準(zhǔn)性。比如，近期推出的扶貧社會(huì)效應(yīng)債券就是一個(gè)較好的例證。社會(huì)效應(yīng)債券2010年起源于英國(guó)劍橋郡，目前在全球僅發(fā)行了60單左右，此次發(fā)行的社會(huì)效應(yīng)債券是首只用于扶貧領(lǐng)域的債券，主要有幾個(gè)明顯的特點(diǎn)：一是推動(dòng)扶貧投融資機(jī)制由“先財(cái)政投入、后提供服務(wù)”向“先提供服務(wù)，后財(cái)政購(gòu)買”轉(zhuǎn)變，緩解了扶貧資金需求與財(cái)政資金供給時(shí)間不匹配的矛盾；二是把扶貧效果與債券利率掛鉤，激勵(lì)投資人對(duì)發(fā)行人資金使用的監(jiān)督，保證扶貧投入質(zhì)量和效率；三是引入第三方評(píng)估機(jī)構(gòu)對(duì)項(xiàng)目運(yùn)行效應(yīng)進(jìn)行評(píng)估，有利于吸引更多的社會(huì)資金；四是傳統(tǒng)的金融扶貧主要集中在收益性項(xiàng)目方面，通過(guò)發(fā)行社會(huì)效應(yīng)債券，可將收益性和公益性項(xiàng)目打包融資，實(shí)現(xiàn)了扶貧開(kāi)發(fā)效益最大化。

第三，債券市場(chǎng)為加強(qiáng)和改進(jìn)宏觀調(diào)控提供了操作平臺(tái)和傳導(dǎo)渠道。我國(guó)債券市場(chǎng)發(fā)展初期，市場(chǎng)規(guī)模較小，債券品種也比較單一，市場(chǎng)深度與廣度不足，在一定程度上制約了宏觀調(diào)控的有效實(shí)施。隨著債券市場(chǎng)深度與廣度的拓展，其在擔(dān)當(dāng)調(diào)控平臺(tái)方面的獨(dú)特優(yōu)勢(shì)逐步顯現(xiàn)：依托這一平臺(tái)，管理部門(mén)積極開(kāi)展常規(guī)性和應(yīng)對(duì)危機(jī)沖擊的各項(xiàng)宏觀調(diào)控操作。目前，債券市場(chǎng)已經(jīng)是央行公開(kāi)市場(chǎng)操作的平臺(tái)，也是國(guó)債和地方政府債券發(fā)行的平臺(tái)，債券市場(chǎng)的發(fā)展還推動(dòng)了國(guó)債收益率曲線的形成完善，為金融資產(chǎn)定價(jià)提供了良好基準(zhǔn)。

債券市場(chǎng)進(jìn)入提質(zhì)增效的關(guān)鍵階段

未來(lái)發(fā)展任重而道遠(yuǎn)

當(dāng)前，中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)入提質(zhì)增效轉(zhuǎn)型的新常態(tài)，與此同時(shí)，中國(guó)已成為世界第二大經(jīng)濟(jì)體，人民幣加入SDR后國(guó)際投資者將有更多人民幣資產(chǎn)配置需求，此外，中國(guó)需要積極參與全球經(jīng)濟(jì)治理，努力維護(hù)全球經(jīng)濟(jì)金融體系開(kāi)放性，這些都需要一個(gè)具有深度廣度、安全穩(wěn)健、與大國(guó)開(kāi)放經(jīng)濟(jì)地位相適應(yīng)、支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)、可持續(xù)發(fā)展的債券市場(chǎng)體系，這也意味著債券市場(chǎng)同步進(jìn)入了提質(zhì)增效的新的關(guān)鍵發(fā)展階段，未來(lái)有很多工作要做：

一是進(jìn)一步完善債券市場(chǎng)價(jià)格形成機(jī)制，不斷優(yōu)化資金要素價(jià)格。供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的核心是要消除價(jià)格扭曲。我國(guó)債券市場(chǎng)已經(jīng)是要素價(jià)格最為市場(chǎng)化、對(duì)貨幣政策最敏感、配置資源功能不斷增強(qiáng)的金融市場(chǎng)，但仍存在一些影響市場(chǎng)定價(jià)的因素，要采取多方面措施提高市場(chǎng)流動(dòng)性，包括完善債券做市機(jī)制，提高市場(chǎng)流動(dòng)性，減少定價(jià)行政干預(yù)，有序打破剛性兌付，推動(dòng)發(fā)展信用風(fēng)險(xiǎn)管理工具，提高評(píng)級(jí)公司揭示信用風(fēng)險(xiǎn)的能力等。

二是完善債券市場(chǎng)制度建設(shè)，為供給側(cè)改革提供穩(wěn)定的環(huán)境。債券市場(chǎng)成立之后很長(zhǎng)時(shí)間處于零違約階段，這使得我們的一些制度建設(shè)還不健全，比較突出的是違約處置機(jī)制不健全，債權(quán)保障機(jī)制不完善，這會(huì)使得投資人在投資信用債方面有所顧忌，因此需要完善相關(guān)制度，全面采取強(qiáng)化投資者保護(hù)條款、完善債券持有人會(huì)議和受托管理人制度、建立債券違約后的退出機(jī)制等事前預(yù)防、事中應(yīng)急、事后處置等系統(tǒng)性措施。此外，一些新產(chǎn)品的推出也為我們的制度建設(shè)提出了新的要求。比如，綠色債券推出后，相應(yīng)的評(píng)估認(rèn)證機(jī)構(gòu)也隨之出現(xiàn)，但誰(shuí)來(lái)認(rèn)證、認(rèn)證什么、怎么認(rèn)證等問(wèn)題沒(méi)有明確，也不利于市場(chǎng)的發(fā)展。

三是以產(chǎn)品創(chuàng)新提高服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力。支持企業(yè)發(fā)行長(zhǎng)期限含權(quán)債務(wù)融資工具，如永續(xù)中票、可轉(zhuǎn)換票據(jù)等。有序開(kāi)展以企業(yè)應(yīng)收賬歉、租賃債權(quán)等財(cái)產(chǎn)權(quán)利和基礎(chǔ)設(shè)施、商業(yè)物業(yè)等不動(dòng)產(chǎn)財(cái)產(chǎn)或不動(dòng)產(chǎn)財(cái)產(chǎn)權(quán)益為基礎(chǔ)資產(chǎn)的資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)，推動(dòng)房地產(chǎn)信托投資基金（REITs）試點(diǎn)，支持企業(yè)向輕資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)模式轉(zhuǎn)型。加強(qiáng)與產(chǎn)業(yè)政策的協(xié)調(diào)配合，支持符合條件的企業(yè)發(fā)行并購(gòu)票據(jù)、可轉(zhuǎn)換債券等籌集并重組資金，推動(dòng)優(yōu)勢(shì)企業(yè)兼并重組劣勢(shì)企業(yè)，發(fā)揮資源整合和財(cái)務(wù)協(xié)同效應(yīng)。

篇（4）

1、《國(guó)際金融市場(chǎng)與投資》，作者：左連村主編 ，簡(jiǎn)介：本教材以國(guó)際金融市場(chǎng)為中心，從不同側(cè)面研究了國(guó)際金融市場(chǎng)相關(guān)的理論問(wèn)題；

2、《金融企業(yè)管理》，作者：馬慶國(guó)，簡(jiǎn)介：本書(shū)內(nèi)容包括貨幣與金融市場(chǎng)的基礎(chǔ)知識(shí)、商業(yè)銀行的基本業(yè)務(wù)與管理、投資銀行的基本業(yè)務(wù)與管理等五部分；

3、《金融全球化與國(guó)際金融危機(jī)》，作者：薛敬孝主編，簡(jiǎn)介：本書(shū)主要介紹了金融全球化的原因，金融全球化的表現(xiàn)形式，金融全球化背景下金融危機(jī)的理論分析，金融全球化的挑戰(zhàn)與中國(guó)的戰(zhàn)略選擇等內(nèi)容；

4、《風(fēng)雨洗禮：開(kāi)放沖擊下的金融深化》，作者：傅鈞文，簡(jiǎn)介：本書(shū)包括全球化與開(kāi)放型金融深化、開(kāi)放型金融深化的形成、經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的金融抑制與金融深化、金融開(kāi)放的經(jīng)濟(jì)分析等內(nèi)容。

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篇（5）

（一）以學(xué)生為中心

建構(gòu)主義學(xué)習(xí)理論認(rèn)為學(xué)生是學(xué)習(xí)的主體，學(xué)習(xí)的過(guò)程是學(xué)生主動(dòng)學(xué)習(xí)并建構(gòu)其知識(shí)體系的過(guò)程。而傳統(tǒng)的教學(xué)方式則是以教師傳授為主，學(xué)生只是充當(dāng)被動(dòng)的接受者。建構(gòu)主義者認(rèn)為教師應(yīng)該轉(zhuǎn)變其在教學(xué)中主導(dǎo)的作用，而致力于激發(fā)學(xué)生學(xué)習(xí)的動(dòng)力，引導(dǎo)并組織學(xué)生自主學(xué)習(xí)。因此，教學(xué)設(shè)計(jì)時(shí)應(yīng)時(shí)刻突出“以學(xué)生為中心”這一主題，使學(xué)生做到以下幾點(diǎn)：一是主動(dòng)學(xué)習(xí)。建構(gòu)主義認(rèn)為建構(gòu)知識(shí)應(yīng)該是一個(gè)人主動(dòng)的過(guò)程，學(xué)生對(duì)知識(shí)的學(xué)習(xí)應(yīng)該是自發(fā)的、主動(dòng)的。二是積極運(yùn)用知識(shí)。學(xué)生應(yīng)該在多種不同環(huán)境下積極運(yùn)用知識(shí)，將所學(xué)的知識(shí)“外化”。三是努力實(shí)現(xiàn)自我反饋。根據(jù)自身行為的反饋信息，學(xué)生能夠形成對(duì)客觀事物的認(rèn)識(shí)并提出解決實(shí)際問(wèn)題的方案。

（二）強(qiáng)調(diào)學(xué)習(xí)環(huán)境

建構(gòu)主義者對(duì)教學(xué)環(huán)境與學(xué)習(xí)環(huán)境進(jìn)行了區(qū)分，前者是由教師控制并主導(dǎo)的，而后者則更加自由。在學(xué)習(xí)環(huán)境中，學(xué)習(xí)是主動(dòng)且自由的，學(xué)生不僅可以利用環(huán)境中的工具和資源完成自己的學(xué)習(xí)，也可以得到教師的指導(dǎo)和其他學(xué)習(xí)者的協(xié)作與幫助。自由開(kāi)放式學(xué)習(xí)環(huán)境的設(shè)計(jì)需要更加注重情景的構(gòu)造，因?yàn)橹R(shí)總是與特定的歷史文化背景相聯(lián)系的，且在不同情景下對(duì)知識(shí)靈活運(yùn)用的能力是建構(gòu)知識(shí)的一個(gè)重要組成部分。通過(guò)創(chuàng)造各種與現(xiàn)實(shí)相似的虛擬情景，激發(fā)學(xué)生運(yùn)用新知識(shí)解決“現(xiàn)實(shí)問(wèn)題”的愿望，使其對(duì)知識(shí)進(jìn)行主動(dòng)的探索和自主的學(xué)習(xí)。

（三）堅(jiān)持合作學(xué)習(xí)

如果學(xué)生孤立地憑借自身的經(jīng)驗(yàn)對(duì)某一知識(shí)進(jìn)行學(xué)習(xí)，則由于自身的局限性必然對(duì)知識(shí)的建構(gòu)也是不全面的，同時(shí)也缺乏與現(xiàn)實(shí)世界的聯(lián)系。而合作學(xué)習(xí)則克服了這個(gè)缺點(diǎn)，它更加注重團(tuán)隊(duì)之間的交流，不同的學(xué)生可以在協(xié)商互助中加深對(duì)知識(shí)的理解，完善知識(shí)的建構(gòu)。在設(shè)計(jì)合作學(xué)習(xí)方面，教師可以根據(jù)具體的學(xué)習(xí)內(nèi)容進(jìn)行分組，給每一個(gè)小組特定的學(xué)習(xí)內(nèi)容，先在小組內(nèi)部進(jìn)行學(xué)習(xí)、交流、討論并提出問(wèn)題和總結(jié)小組結(jié)論，然后與全班分享小組成果并再次展開(kāi)全班內(nèi)的觀點(diǎn)交流。［3］這樣在合作和交流的過(guò)程中，學(xué)生可以取長(zhǎng)補(bǔ)短，在討論中汲取他人的觀點(diǎn)，完善自身對(duì)知識(shí)的理解，并激發(fā)新的領(lǐng)悟。同時(shí)，在合作學(xué)習(xí)中教師不再只是教授者，還是合作學(xué)習(xí)的組織者和參與者，親自參與到學(xué)生對(duì)知識(shí)建構(gòu)的過(guò)程中，起導(dǎo)向性作用。

二、《金融市場(chǎng)學(xué)》課程的教學(xué)特點(diǎn)

《金融市場(chǎng)學(xué)》是一門(mén)研究市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下金融市場(chǎng)運(yùn)行機(jī)制及其各主體行為規(guī)律的科學(xué)。作為高校金融學(xué)專業(yè)的一門(mén)主干課程，《金融市場(chǎng)學(xué)》有許多顯著特點(diǎn)。

（一）內(nèi)容重疊，篇幅宏大

《金融市場(chǎng)學(xué)》與其他課程的教學(xué)內(nèi)容有很多重疊之處。例如，傳統(tǒng)金融市場(chǎng)部分一般是《貨幣銀行學(xué)》所側(cè)重介紹的內(nèi)容；金融衍生產(chǎn)品市場(chǎng)部分是《金融工程學(xué)》的主體內(nèi)容；外匯市場(chǎng)、保險(xiǎn)市場(chǎng)、證券投資、金融監(jiān)管等部分則有專門(mén)的《國(guó)際金融學(xué)》、《保險(xiǎn)學(xué)》、《證券投資學(xué)》和《金融監(jiān)管學(xué)》等課程加以對(duì)應(yīng)并詳細(xì)介紹。在體系方面，一本較為全面的《金融市場(chǎng)學(xué)》教材往往除了涵蓋上面已提到的內(nèi)容外，還包括風(fēng)險(xiǎn)投資與二板市場(chǎng)、效率市場(chǎng)理論、金融資產(chǎn)定價(jià)理論、國(guó)際金融中心、國(guó)際金融組織和金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)等內(nèi)容，儼然是一部范疇眾多、體系繁雜、篇幅宏大的金融學(xué)小百科全書(shū)。《金融市場(chǎng)學(xué)》課程的這一特點(diǎn)提高了教師教學(xué)時(shí)對(duì)授課內(nèi)容安排的設(shè)計(jì)難度，任何一個(gè)知識(shí)點(diǎn)的脫節(jié)都會(huì)增加下一節(jié)內(nèi)容的理解難度。

（二）注重實(shí)踐，史論結(jié)合

《金融市場(chǎng)學(xué)》的教學(xué)目的就是希望學(xué)生通過(guò)對(duì)本課程的學(xué)習(xí)能夠?qū)ΜF(xiàn)實(shí)中的金融市場(chǎng)體系及其運(yùn)作狀況有較為全面、準(zhǔn)確的了解，并在熟悉我國(guó)金融市場(chǎng)的發(fā)展歷程與現(xiàn)狀的基礎(chǔ)上具備獨(dú)立分析和解決金融市場(chǎng)問(wèn)題的能力。講授這種旨在將課本的理論運(yùn)用于實(shí)踐的學(xué)科需要教師借助良好的實(shí)踐認(rèn)知和和廣闊的歷史背景，以幫助學(xué)生加深對(duì)所學(xué)知識(shí)的理解和掌握?！督鹑谑袌?chǎng)學(xué)》涉及很多歷史事實(shí)與典故，在講授《金融市場(chǎng)學(xué)》時(shí)，要熟悉這些內(nèi)容，要善于從各種零散、破碎的歷史事實(shí)與典故中找出相關(guān)理論的線索，梳理理論，總結(jié)規(guī)律。反過(guò)來(lái)，為了將這些歷史講得有骨有肉，又需要將相關(guān)理論貫穿其中，拓寬廣度，挖掘深度。

（三）時(shí)效性高，開(kāi)放性強(qiáng)

在這個(gè)日益開(kāi)放和自由化的經(jīng)濟(jì)環(huán)境中，金融市場(chǎng)的變化可謂日新月異。尤其是隨著中國(guó)金融體制改革的不斷深化和金融市場(chǎng)開(kāi)放程度的不斷提高，新的交易方式、工具乃至市場(chǎng)層出不窮。教科書(shū)的更新步伐難以跟上金融市場(chǎng)的發(fā)展步伐，學(xué)生不可能永遠(yuǎn)生活在校園與書(shū)本的象牙塔中，他們終將會(huì)面對(duì)這個(gè)迅速發(fā)展的市場(chǎng)。一旦他們跨入金融市場(chǎng)，顯然僅僅依靠書(shū)本上教授的知識(shí)是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的。因此，《金融市場(chǎng)學(xué)》是一門(mén)對(duì)時(shí)效性要求極高的學(xué)科，教師在教學(xué)時(shí)必須時(shí)時(shí)注意緊跟金融市場(chǎng)領(lǐng)域的最新動(dòng)態(tài)和金融市場(chǎng)理論的最新進(jìn)展，對(duì)市場(chǎng)趨勢(shì)和熱點(diǎn)問(wèn)題進(jìn)行有目的、有前瞻的篩選和加工，然后結(jié)合課本，合理地給學(xué)生傳授及時(shí)、科學(xué)、新穎的知識(shí)。

三、基于構(gòu)建主義的《金融市場(chǎng)學(xué)》教學(xué)設(shè)計(jì)

《金融市場(chǎng)學(xué)》課程的教學(xué)特點(diǎn)決定了建構(gòu)主義理論對(duì)其教學(xué)具有重要的指導(dǎo)意義，將之貫穿于《金融市場(chǎng)學(xué)》教學(xué)設(shè)計(jì)，無(wú)疑有助于提高教學(xué)質(zhì)量和教學(xué)效率。根據(jù)構(gòu)建主義原理，《金融市場(chǎng)學(xué)》應(yīng)做好如下幾點(diǎn)教學(xué)設(shè)計(jì)：

（一）提綱挈領(lǐng)，抓好入門(mén)介紹

建構(gòu)主義強(qiáng)調(diào)學(xué)習(xí)的主動(dòng)性與自主性。正如愛(ài)因斯坦所說(shuō)“興趣是最好的老師”，即一個(gè)人一旦對(duì)某事物有了濃厚的興趣，就會(huì)主動(dòng)去求知、去探索、去實(shí)踐，并在此過(guò)程中產(chǎn)生愉快的情緒和體驗(yàn)。愛(ài)因斯坦的這一說(shuō)法為實(shí)現(xiàn)構(gòu)建主義教學(xué)原則提供了一種思路——培養(yǎng)興趣。為了培養(yǎng)學(xué)生學(xué)習(xí)《金融市場(chǎng)學(xué)》的興趣，教學(xué)伊始，任課教師就應(yīng)緊緊抓住師生第一次見(jiàn)面的寶貴機(jī)會(huì)，充分利用學(xué)生對(duì)教師的陌生感與對(duì)課程的新鮮感和好奇心理，從理論與實(shí)踐雙重視角，提綱挈領(lǐng)地做好入門(mén)介紹，激發(fā)學(xué)生的學(xué)習(xí)興趣與求知欲。對(duì)有經(jīng)驗(yàn)的教師而言，要做到這一點(diǎn)并不難，可供選擇的方法有很多。以己為例，為了介紹實(shí)體經(jīng)濟(jì)、金融市場(chǎng)和《金融市場(chǎng)學(xué)》之間的關(guān)系，從而加深學(xué)生印象，使其能從具體到抽象再到具體地了解并體會(huì)金融市場(chǎng)的重要性和《金融市場(chǎng)學(xué)》的學(xué)習(xí)意義，筆者采用了圖解法，具體如圖1所示。圖1是學(xué)生十分熟悉的簡(jiǎn)單的兩部門(mén)經(jīng)濟(jì)模型，它對(duì)現(xiàn)實(shí)中市場(chǎng)主體錯(cuò)綜復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)金融關(guān)系進(jìn)行了最大程度的簡(jiǎn)化與抽象。其中，在商品市場(chǎng)上，作為要素的唯一所有者，家庭部門(mén)向企業(yè)提供生產(chǎn)要素獲得收入并憑此購(gòu)買消費(fèi)品；而作為唯一的生產(chǎn)者，企業(yè)則向家庭購(gòu)買生產(chǎn)要素生產(chǎn)商品，并將其出售給家庭部門(mén)。最初，家庭與企業(yè)之間通過(guò)直接的物物交換來(lái)獲得彼此的產(chǎn)品，這種交換不需要貨幣作為媒介，貨幣尚未出現(xiàn)，因而也就沒(méi)有所謂的“金融市場(chǎng)”。但物物交換面臨所謂的時(shí)間與空間的一致性問(wèn)題，為解決這一問(wèn)題，人類創(chuàng)造了貨幣，用來(lái)作為交易媒介方便商品交易。隨著貨幣的出現(xiàn)，貨幣流通產(chǎn)生。但貨幣流通還不是嚴(yán)格意義的現(xiàn)代金融，只有隨著社會(huì)生產(chǎn)力和商品經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，家庭部門(mén)有了閑余資金，即儲(chǔ)蓄，而企業(yè)又需要借入資金進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)時(shí)，資金融通才成為可能并必要。于是，金融市場(chǎng)應(yīng)運(yùn)而生。金融市場(chǎng)是實(shí)現(xiàn)儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)化為投資的橋梁，決定著社會(huì)資金的融通規(guī)模與效率，對(duì)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的高效運(yùn)行至關(guān)重要，對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展影響深遠(yuǎn)。作為一門(mén)研究金融市場(chǎng)運(yùn)行機(jī)制及其各主體行為規(guī)律的學(xué)科，《金融市場(chǎng)學(xué)》不僅有助于我們深刻認(rèn)識(shí)現(xiàn)實(shí)世界和深入了解國(guó)民經(jīng)濟(jì)如何運(yùn)行，也有助于我們積極投身現(xiàn)實(shí)，成為金融市場(chǎng)的弄潮兒。

（二）講練結(jié)合，突出學(xué)生自主性

經(jīng)過(guò)無(wú)數(shù)人的努力與實(shí)踐，《金融市場(chǎng)學(xué)》的教學(xué)內(nèi)容現(xiàn)已大同小異，其主要內(nèi)容如圖2所示。顯然，這些教學(xué)內(nèi)容既涉及一般知識(shí)的介紹，又涉及各種理論的應(yīng)用。因此，在教學(xué)時(shí)，不能讓教師唱獨(dú)角戲，進(jìn)行傳統(tǒng)的灌輸式講授。相反，應(yīng)根據(jù)建構(gòu)主義教學(xué)原則，突出學(xué)生自主性，讓學(xué)生自己多動(dòng)手、多練習(xí)，實(shí)現(xiàn)干中學(xué)。這要求任課教師在進(jìn)行《金融市場(chǎng)學(xué)》教學(xué)時(shí)，應(yīng)努力做到以下幾點(diǎn)：一是認(rèn)真?zhèn)湔n，對(duì)各章節(jié)教學(xué)內(nèi)容展開(kāi)全面、科學(xué)的分析，找出重點(diǎn)、難點(diǎn)和熱點(diǎn)，授課時(shí)精講、重點(diǎn)講，甚至只講這些內(nèi)容，而對(duì)其他內(nèi)容則需泛講或略講；二是抓好學(xué)生的課前預(yù)習(xí)和課后練習(xí)，課前將教材中容易理解的章節(jié)布置給學(xué)生自學(xué)，課后有針對(duì)性地布置一些練習(xí)題和思考題；三是介紹一些與課程密切相關(guān)的網(wǎng)絡(luò)資源和專業(yè)報(bào)刊雜志，引導(dǎo)學(xué)生多瀏覽這些網(wǎng)站，多看財(cái)經(jīng)報(bào)紙雜志，并鼓勵(lì)其在課堂上多利用獲取的第一手資料和數(shù)據(jù)展開(kāi)討論；四是針對(duì)教學(xué)內(nèi)容，開(kāi)列參考教材書(shū)目單，讓學(xué)生廣泛閱讀各類教材，采眾家之長(zhǎng)，加寬、加深對(duì)知識(shí)的掌握和理解。

（三）利用案例，強(qiáng)化合作學(xué)習(xí)

所謂案例教學(xué)就是一種通過(guò)使用比較能反映教材內(nèi)容的實(shí)例，讓學(xué)生展開(kāi)分析討論，使其從特殊的實(shí)例中歸納出一般原理的教學(xué)方法，它通過(guò)對(duì)具體情境下事件的研究使學(xué)生活用課本知識(shí)。［4］在教學(xué)中選擇合適的案例讓學(xué)生展開(kāi)討論能使書(shū)本上枯燥的理論形象化、生活化，培養(yǎng)學(xué)生自主學(xué)習(xí)的興趣和能力。案例教學(xué)與建構(gòu)主義的知識(shí)觀、學(xué)習(xí)觀和學(xué)生觀高度契合。因?yàn)樵诎咐虒W(xué)中教師所關(guān)注的不再局限于學(xué)生對(duì)課本中基礎(chǔ)理論的掌握，而是學(xué)生解決和處理實(shí)際問(wèn)題的能力。而且在分析案例的過(guò)程中，教師還可以從臺(tái)前走到幕后，給予學(xué)生充分發(fā)揮其創(chuàng)造性思維和分析問(wèn)題的能力的機(jī)會(huì)，充分調(diào)動(dòng)學(xué)生學(xué)習(xí)的積極性。同時(shí)，引入小組模式，讓學(xué)生以小組為單位對(duì)具體案例進(jìn)行研究和探討，小組成果可以通過(guò)ppt和演講等形式予以展示，然后全體再就小組結(jié)論提出問(wèn)題和發(fā)表意見(jiàn)。這種群體間的觀點(diǎn)和思想交流不僅可以激發(fā)學(xué)生獨(dú)立思考，而且可以培養(yǎng)學(xué)生形成一套適合其自身的分析和解決問(wèn)題的思維方式。在《金融市場(chǎng)學(xué)》案例的選擇方面，可依據(jù)教學(xué)內(nèi)容的不同，采用兩種方式來(lái)進(jìn)行：一種是在講解金融市場(chǎng)的基本概念和基礎(chǔ)理論時(shí)，可以使用一些說(shuō)明式案例來(lái)輔助學(xué)生對(duì)所學(xué)內(nèi)容進(jìn)行理解和掌握，例如在講解金融衍生產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避功能時(shí)，可以通過(guò)舉一個(gè)套期保值的實(shí)例讓學(xué)生對(duì)這一抽象概念加以形象化理解。另一種是在講解應(yīng)用性較強(qiáng)的基礎(chǔ)知識(shí)時(shí)，可采用討論性的案例教學(xué)模式，例如在講解股票市場(chǎng)的發(fā)行和流通時(shí)，可以讓學(xué)生就目前國(guó)際上不同的股票發(fā)行制度展開(kāi)討論和研究。

篇（6）

中圖分類號(hào)：G64 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1006-0278（2013）05-199-01

一、前言

目前，各經(jīng)濟(jì)類院校金融學(xué)專業(yè)都開(kāi)設(shè)了《金融市場(chǎng)學(xué)》課程，《金融市場(chǎng)學(xué)》作為金融學(xué)專業(yè)的核心專業(yè)方向課，其教材的選定、教學(xué)目標(biāo)的確定以及教學(xué)過(guò)程中對(duì)教材的處理都尤其重要。

二、《金融市場(chǎng)學(xué)》國(guó)內(nèi)教材分析

在眾多的《金融市場(chǎng)學(xué)》的教材中，高等教育出版社出版、由張亦春教授主編的版本是較為經(jīng)典的教材，以該教材為代表，國(guó)內(nèi)《金融市場(chǎng)學(xué)》教材普遍存在以下這些問(wèn)題：

1.“海歸多，土鱉少”，即介紹國(guó)外金融產(chǎn)品較多，而缺少對(duì)當(dāng)前中國(guó)金融市場(chǎng)及產(chǎn)品的介紹。例如，與其他經(jīng)典金融教材一樣，在介紹股票種類的時(shí)候，都是大篇幅介紹“優(yōu)先股”這個(gè)概念，這是因?yàn)槊绹?guó)股票市場(chǎng)上優(yōu)先股的規(guī)模較大，是主要的股票品種。但所有金融教材都忽略了中國(guó)優(yōu)先股的現(xiàn)狀——缺乏立法支持且目前暫無(wú)優(yōu)先股，這就導(dǎo)致很多學(xué)生花了很大精力背誦優(yōu)先股的相關(guān)知識(shí)后到工作中卻用不上。

2.“概念多，細(xì)節(jié)少”，即介紹相關(guān)概念多，缺乏相關(guān)細(xì)節(jié)的詳細(xì)分析和介紹。比如，跟大多金融教材一樣在外匯市場(chǎng)的外匯交易里面，簡(jiǎn)單介紹外匯掉期、外匯套利的概念，卻缺少相關(guān)交易細(xì)節(jié)的介紹，導(dǎo)致學(xué)生無(wú)法動(dòng)手、動(dòng)腦深刻領(lǐng)悟相關(guān)實(shí)踐環(huán)節(jié)，實(shí)務(wù)工作時(shí)不能上手，實(shí)際分析也無(wú)法抓住關(guān)鍵脈絡(luò)。在介紹債券價(jià)值分析和股票價(jià)值分析時(shí)，沒(méi)有結(jié)合實(shí)際工作中常用的excel軟件，來(lái)介紹相關(guān)價(jià)值的計(jì)算，也不能將其落實(shí)到債券分析和股票新股發(fā)行定價(jià)等工作環(huán)節(jié)中，造成教材理論與實(shí)際工作操作的脫節(jié)。

3.“理論多，實(shí)踐少”，經(jīng)濟(jì)理論都是源于實(shí)踐，同時(shí)又回歸實(shí)踐。而這本教材乃至其他的金融教材，都是簡(jiǎn)單介紹理論，卻缺乏編者對(duì)該理論的分析，也缺乏對(duì)該理論在實(shí)際生活和工作的運(yùn)用講解，使得這些思想精髓反倒成為教學(xué)雞肋、曲高和寡，導(dǎo)致學(xué)生認(rèn)為理論“無(wú)用”，使得培養(yǎng)學(xué)生相關(guān)金融素養(yǎng)的基礎(chǔ)理論被學(xué)生忽視，這些理論往往成為學(xué)生應(yīng)付考試簡(jiǎn)答題、論述題的背誦寶典，而真正工作時(shí)束之高閣。

三、《金融市場(chǎng)學(xué)》教學(xué)目標(biāo)探討

《金融市場(chǎng)學(xué)》的教學(xué)目標(biāo)應(yīng)定位在：

1.讓學(xué)生鞏固金融市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)，并做到融會(huì)貫通；

2.讓學(xué)生掌握中國(guó)最主要的金融產(chǎn)品和金融交易的細(xì)節(jié)以及工作中的處理焦點(diǎn)；

3.通過(guò)詳細(xì)分析簡(jiǎn)單的、常見(jiàn)的、成熟的金融創(chuàng)新案例和產(chǎn)品，讓學(xué)生慢慢領(lǐng)悟金融創(chuàng)新的本質(zhì)，并鼓勵(lì)學(xué)生對(duì)我們可能面對(duì)的金融需求進(jìn)行創(chuàng)新。

四、圍繞教學(xué)目標(biāo)，對(duì)《金融市場(chǎng)學(xué)》教材的處理

教學(xué)中教師如果被手中教材、教參的框框束縛，凡事“以綱為綱，以本為本”，導(dǎo)致教師只會(huì)教教材，而不會(huì)真正地用教材，學(xué)生無(wú)法通過(guò)教材學(xué)習(xí)鍛煉自己的專業(yè)技能和素養(yǎng)。然而，教學(xué)的根本要求教師不僅是課程實(shí)施的執(zhí)行者，更應(yīng)成為課程的建設(shè)者和開(kāi)發(fā)者。因此，教師必須要把教材作為教學(xué)的“途徑”，根本目的是要達(dá)到教學(xué)“本源”。圍繞教學(xué)目標(biāo)，從以下幾個(gè)方面對(duì)教材進(jìn)行相應(yīng)處理：

1.基于教材，根據(jù)我國(guó)金融市場(chǎng)的現(xiàn)狀，在基礎(chǔ)金融產(chǎn)品的介紹按照實(shí)際工作的重點(diǎn)做以下調(diào)整：第一，補(bǔ)充并重點(diǎn)講解我國(guó)金融市場(chǎng)上規(guī)模較大、我國(guó)獨(dú)創(chuàng)的金融產(chǎn)品，比如加強(qiáng)我國(guó)同業(yè)拆借市場(chǎng)、回購(gòu)市場(chǎng)的具體運(yùn)作的講解，引入買斷式回購(gòu)、分級(jí)基金、ETF基金等金融創(chuàng)新產(chǎn)品的創(chuàng)新動(dòng)機(jī)、原理；第二，對(duì)于優(yōu)先股、短期政府債券、大額可轉(zhuǎn)讓訂單等國(guó)外成熟但是中國(guó)金融市場(chǎng)上規(guī)模較少甚至沒(méi)有的產(chǎn)品，重點(diǎn)分析中國(guó)與美國(guó)之間差距的原因所在，并引導(dǎo)學(xué)生思考這些產(chǎn)品在中國(guó)將來(lái)的發(fā)展。

篇（7）

一、引言

《金融市場(chǎng)學(xué)》是研究市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下金融市場(chǎng)運(yùn)行機(jī)制及其主體行為規(guī)律的科學(xué)。國(guó)內(nèi)學(xué)者從不同視角對(duì)《金融市場(chǎng)學(xué)》的教學(xué)進(jìn)行了研究。王鳳京等（2011）強(qiáng)調(diào)教學(xué)中應(yīng)突出講授定價(jià)方法，增加本土化的教學(xué)實(shí)例。易遠(yuǎn)宏等（2010）通過(guò)多樣化的課堂教學(xué)形式，結(jié)合課程實(shí)踐教學(xué)經(jīng)驗(yàn)，充分利用網(wǎng)絡(luò)教學(xué)和模擬教學(xué)，探討新教學(xué)模式在本課程教學(xué)中的應(yīng)用。馮麗娜等（2010）就該課程教學(xué)內(nèi)容、教學(xué)方法及師資隊(duì)伍建設(shè)等方面做了深入思考，并分析了案例教學(xué)中教師角色的定位。王斌（2009）根據(jù)教學(xué)現(xiàn)狀和發(fā)展趨勢(shì)，從教學(xué)實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)出發(fā)，對(duì)該課程的教學(xué)方法進(jìn)行了研究。

目前，獨(dú)立學(xué)院的金融學(xué)專業(yè)以及經(jīng)濟(jì)管理類的其他一些專業(yè)均開(kāi)設(shè)了《金融市場(chǎng)學(xué)》課程。2010年中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)武漢學(xué)院金融學(xué)專業(yè)被評(píng)為湖北省獨(dú)立學(xué)院重點(diǎn)培育本科專業(yè)第一批立項(xiàng)建設(shè)項(xiàng)目，對(duì)其課程體系設(shè)置、授課內(nèi)容、教學(xué)模式、授課方法和教學(xué)手段等提出了更高的要求。《金融市場(chǎng)學(xué)》作為金融學(xué)專業(yè)基礎(chǔ)必修課程，在專業(yè)人才培養(yǎng)中處于十分重要的地位，以提升教學(xué)質(zhì)量為目的，探索其可操作性的教學(xué)模式意義重大。本文依托獨(dú)立學(xué)院金融市場(chǎng)學(xué)課程教學(xué)現(xiàn)狀，提出“三位一體”教學(xué)模式基本框架及其實(shí)施路徑，旨在為本專業(yè)培養(yǎng)應(yīng)用拓展型人才提供有益的探索。

二、獨(dú)立學(xué)院《金融市場(chǎng)學(xué)》課程教學(xué)問(wèn)題分析

1、以課堂講授為主，實(shí)踐教學(xué)重視不夠

金融市場(chǎng)學(xué)是一門(mén)實(shí)踐性非常強(qiáng)的經(jīng)濟(jì)應(yīng)用學(xué)科，課程教學(xué)主要以課堂講授為主，通過(guò)“基礎(chǔ)知識(shí)講解―案例教學(xué)―實(shí)踐教學(xué)”的模式完成教學(xué)任務(wù)。獨(dú)立學(xué)院受教學(xué)課時(shí)和教學(xué)設(shè)施的制約、教學(xué)評(píng)價(jià)方式和學(xué)生自主學(xué)習(xí)能力的缺失等因素影響，很多實(shí)踐教學(xué)均被忽略。教師擔(dān)心學(xué)生忽視理論基礎(chǔ)，注重原理部分的講授；實(shí)務(wù)部分的教學(xué)，又因?qū)W生沒(méi)有實(shí)際參與金融市場(chǎng)的經(jīng)驗(yàn)，也把它當(dāng)成理論在學(xué)習(xí)。這種單向的知識(shí)傳播路線，不僅使課堂教學(xué)形式呆板，學(xué)生參與互動(dòng)不足，學(xué)習(xí)熱情逐漸降低，而且使師生都感到乏味，教學(xué)效果不佳。

2、案例教學(xué)更新不及時(shí)，金融熱點(diǎn)和時(shí)事關(guān)注不夠

《金融市場(chǎng)學(xué)》是一門(mén)與現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)發(fā)展聯(lián)系非常緊密的課程，近年來(lái)的金融市場(chǎng)動(dòng)蕩給我們提供了很好的教學(xué)案例。教師應(yīng)關(guān)注金融市場(chǎng)的變動(dòng)，掌握第一手資料，把最新、最詳細(xì)的信息傳遞給學(xué)生。目前的多數(shù)教材無(wú)法緊跟快速發(fā)展的金融市場(chǎng)，成熟理論較多，現(xiàn)狀和趨勢(shì)介紹較少。教師在教學(xué)中如果不能將教學(xué)內(nèi)容與金融熱點(diǎn)和時(shí)事有機(jī)結(jié)合起來(lái)，而僅講授教材中的案例，會(huì)使學(xué)生有時(shí)過(guò)境遷和照本宣科的感覺(jué)，有損學(xué)生的學(xué)習(xí)好奇心和老師的理論應(yīng)用能力。

3、課程教學(xué)內(nèi)容與相關(guān)課程存在部分交叉與重疊

筆者在課堂教學(xué)過(guò)程中發(fā)現(xiàn)，在學(xué)習(xí)這門(mén)課之前，經(jīng)濟(jì)管理類專業(yè)一、二年級(jí)通常已經(jīng)學(xué)過(guò)《金融學(xué)》、《貨幣銀行學(xué)》或《保險(xiǎn)學(xué)》等相關(guān)基礎(chǔ)性課程，金融學(xué)專業(yè)高年級(jí)學(xué)生已經(jīng)或正在學(xué)習(xí)《國(guó)際金融學(xué)》、《證券投資學(xué)》課程，對(duì)本課程的部分內(nèi)容已有掌握，若不適當(dāng)處理，會(huì)引起學(xué)生厭煩情緒，影響教學(xué)效果。

三、“三位一體”教學(xué)模式

“三位一體”教學(xué)模式的基本框架如圖1所示。

在教學(xué)計(jì)劃的課內(nèi)指導(dǎo)學(xué)習(xí)過(guò)程中，“三位一體”教學(xué)模式通過(guò)多樣化課堂教學(xué)完成對(duì)理論知識(shí)的理解與掌握，進(jìn)入模擬化的金融實(shí)踐操作平臺(tái)實(shí)現(xiàn)對(duì)理論及技能的應(yīng)用；在課外自主學(xué)習(xí)中，借助互動(dòng)式的網(wǎng)絡(luò)學(xué)習(xí)平臺(tái)提供的學(xué)習(xí)工具、學(xué)習(xí)手段和學(xué)習(xí)內(nèi)容，可對(duì)理論知識(shí)和業(yè)務(wù)技能進(jìn)一步溫習(xí)、融合和升華。該模式要求教師緊緊圍繞多樣化課堂教學(xué)、模擬實(shí)踐教學(xué)和網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)教學(xué)三個(gè)環(huán)節(jié)（即“三位”），轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)教學(xué)理念，整合課程資源，重新調(diào)整和組合教學(xué)內(nèi)容，合理設(shè)計(jì)教學(xué)過(guò)程，運(yùn)用多種教學(xué)方法、教學(xué)手段和教學(xué)形式，完成這一課程培養(yǎng)合格人才的任務(wù)（即“一體”）。該模式同時(shí)也對(duì)獨(dú)立學(xué)院的教學(xué)條件提出了更高的要求?！叭灰惑w”教學(xué)模式功能實(shí)踐的核心要求體現(xiàn)在以下三個(gè)方面。

1、提高學(xué)生課內(nèi)理論學(xué)習(xí)和消化的滿意度：多樣化課堂教學(xué)

實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)需要對(duì)學(xué)習(xí)過(guò)和正在學(xué)習(xí)本課程的學(xué)生做一個(gè)問(wèn)卷設(shè)計(jì)與調(diào)查，獲取學(xué)生對(duì)于課程資源建設(shè)、教學(xué)內(nèi)容、教學(xué)形式、教學(xué)方法、教學(xué)手段和授課過(guò)程等的意見(jiàn)和建議；了解學(xué)生對(duì)理論主講教師、業(yè)務(wù)實(shí)訓(xùn)教師的期望；聽(tīng)取他們對(duì)課程的教學(xué)和實(shí)踐條件的要求，對(duì)網(wǎng)絡(luò)學(xué)習(xí)平臺(tái)的使用意向。學(xué)院和任課教師根據(jù)本院的教學(xué)實(shí)際，科學(xué)分析，合理借鑒或采納調(diào)查問(wèn)卷的中肯建議，對(duì)課堂理論教學(xué)進(jìn)行全新設(shè)計(jì)，在教學(xué)內(nèi)容上合理處理與其他課程的銜接關(guān)系，在教學(xué)過(guò)程中充分利用相關(guān)教學(xué)資源、教學(xué)方法和教學(xué)手段，將多媒體教學(xué)、交互式教學(xué)、案例教學(xué)、專題討論、熱點(diǎn)問(wèn)題及其政策實(shí)踐分析等多種形式有機(jī)結(jié)合，實(shí)現(xiàn)多樣化課堂教學(xué)，鼓勵(lì)學(xué)生積極主動(dòng)參與教學(xué)過(guò)程，激發(fā)學(xué)生的學(xué)習(xí)熱忱，提高學(xué)生理論學(xué)習(xí)滿意度。

2、強(qiáng)化學(xué)生理論應(yīng)用和實(shí)務(wù)技能：業(yè)務(wù)實(shí)踐模擬

業(yè)務(wù)實(shí)踐模擬教學(xué)的實(shí)現(xiàn)需要學(xué)院長(zhǎng)遠(yuǎn)計(jì)劃，建設(shè)金融學(xué)專業(yè)的綜合實(shí)訓(xùn)室，使得本專業(yè)金融類課程的實(shí)務(wù)體驗(yàn)均可在實(shí)訓(xùn)室進(jìn)行?！督鹑谑袌?chǎng)學(xué)》課程的業(yè)務(wù)實(shí)踐模擬可在理論教學(xué)的基礎(chǔ)上，由理論講授教師和實(shí)訓(xùn)指導(dǎo)教師統(tǒng)一設(shè)計(jì)，實(shí)踐任務(wù)（如期貨交易、外匯交易、股票交易等）在內(nèi)容和時(shí)間上應(yīng)具有邏輯性、連續(xù)性和完整性，并編寫(xiě)課程實(shí)訓(xùn)大綱和實(shí)訓(xùn)指導(dǎo)手冊(cè)，學(xué)生根據(jù)老師布置的實(shí)訓(xùn)任務(wù)，利用課程金融理論知識(shí)和技能，通過(guò)業(yè)務(wù)模擬，全面體驗(yàn)金融市場(chǎng)的主要實(shí)務(wù)工作，檢驗(yàn)自身的實(shí)際操作能力。此外，學(xué)院和專業(yè)老師應(yīng)積極拓展與金融機(jī)構(gòu)（如銀行、證券公司等）的合作與交流，努力建立固定長(zhǎng)久的校外觀摩和實(shí)習(xí)基地，使學(xué)生進(jìn)入現(xiàn)實(shí)的金融市場(chǎng)環(huán)境和交易氛圍，實(shí)現(xiàn)模擬與實(shí)際的互補(bǔ)，感受現(xiàn)代金融市場(chǎng)對(duì)專業(yè)人才的現(xiàn)實(shí)需求。通過(guò)業(yè)務(wù)實(shí)踐模擬和基地觀摩實(shí)習(xí)的有機(jī)結(jié)合，提升學(xué)生專業(yè)熱愛(ài)度，激發(fā)學(xué)生學(xué)習(xí)興趣，強(qiáng)化學(xué)生理論應(yīng)用和實(shí)務(wù)技能。

3、培養(yǎng)學(xué)生課外自主學(xué)習(xí)和提高能力：網(wǎng)絡(luò)學(xué)習(xí)平臺(tái)

網(wǎng)絡(luò)學(xué)習(xí)平臺(tái)的建設(shè)是一次投入，適時(shí)維護(hù)，長(zhǎng)期受益的課外互動(dòng)教學(xué)平臺(tái)，它充分發(fā)揮了網(wǎng)絡(luò)的時(shí)空優(yōu)勢(shì)，運(yùn)用多媒體技術(shù)綜合處理文本、圖像、動(dòng)畫(huà)、音頻和視頻等課程相關(guān)的各類大量信息，營(yíng)造出一個(gè)圖文并茂、有聲有色、生動(dòng)逼真的教學(xué)互動(dòng)環(huán)境。教育者和學(xué)習(xí)者成為平等的主體，實(shí)現(xiàn)在線交流，根據(jù)自己已有經(jīng)驗(yàn)共同構(gòu)建知識(shí)，形成全新的知識(shí)獲取情境、途徑和過(guò)程。教師既是友好學(xué)習(xí)環(huán)境和豐富學(xué)習(xí)資源的提供者，也是學(xué)習(xí)過(guò)程的引導(dǎo)者和幫助者。借助課程網(wǎng)絡(luò)學(xué)習(xí)平臺(tái)，學(xué)生不僅可以重溫課堂理論與業(yè)務(wù)技能，還可延伸專業(yè)閱讀視野，了解更新更廣的信息；不僅可以上傳下載自己感興趣的資料，還可以交流討論，有效培養(yǎng)了學(xué)生自主學(xué)習(xí)和提高的能力。

四、“三位一體”教學(xué)模式的實(shí)踐

中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)武漢學(xué)院金融系教研室在《金融市場(chǎng)學(xué)》的教學(xué)過(guò)程中，對(duì)“三位一體”教學(xué)模式做了深入的思考，并在教學(xué)實(shí)施中不斷探索、總結(jié)和優(yōu)化，努力做到“三位”融合為“一體”。

1、多樣化課堂教學(xué)：教與學(xué)的融合

實(shí)現(xiàn)多樣化課堂教學(xué)是一個(gè)巨大的挑戰(zhàn)，需要教師和學(xué)生角色的雙重轉(zhuǎn)變。對(duì)于教師而言，更注重其教學(xué)的主導(dǎo)作用，但其主導(dǎo)角色則更加豐富，是設(shè)計(jì)者、組織者、實(shí)施者、講述者、傾聽(tīng)者、建議者的多重身份：設(shè)計(jì)和組織實(shí)施課堂教學(xué)內(nèi)容和過(guò)程，處理好教學(xué)大綱、教材及與其他課堂的邏輯關(guān)系；利用多媒體教學(xué)手段，系統(tǒng)講解課程理論知識(shí)和實(shí)務(wù)技能；營(yíng)造寬松、民主、活躍的課堂環(huán)境，引導(dǎo)案例的分析與討論；提出熱點(diǎn)問(wèn)題，進(jìn)行專題辯論，鼓勵(lì)學(xué)生設(shè)計(jì)從選擇主題、制作PPT，到演講、討論的完整過(guò)程；建議學(xué)生進(jìn)一步延展性學(xué)習(xí)和思考，并布置相應(yīng)的實(shí)訓(xùn)任務(wù)。

中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)武漢學(xué)院金融系教研室通過(guò)教師之間的溝通協(xié)商，妥善處理了《金融市場(chǎng)學(xué)》與《金融學(xué)》、《國(guó)際金融學(xué)》、《證券投資學(xué)》、《保險(xiǎn)學(xué)》等相關(guān)課程之間的知識(shí)交叉與重疊問(wèn)題，使各課程之間協(xié)調(diào)互補(bǔ)，提高了專業(yè)的綜合授課效率。教學(xué)內(nèi)容上，根據(jù)獨(dú)立學(xué)院學(xué)生的實(shí)際情況，重點(diǎn)介紹同業(yè)拆借市場(chǎng)、股票市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)、衍生市場(chǎng)、利率機(jī)制、風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制和資產(chǎn)定價(jià)等內(nèi)容。案例教學(xué)中，在分析經(jīng)典案例的基礎(chǔ)上，也注重發(fā)掘本土案例，如：針對(duì)資產(chǎn)定價(jià)理論中無(wú)套利方法的應(yīng)用，金融大鱷索羅斯的套利行為告訴學(xué)生資產(chǎn)的理論價(jià)格與實(shí)際價(jià)格差異恰恰是套利行為產(chǎn)生動(dòng)因；而國(guó)內(nèi)A股上市公司武鋼股份、寶鋼股份、南方航空等認(rèn)購(gòu)或認(rèn)股權(quán)證，也是極為典型的權(quán)證和正股套利交易行為。熱點(diǎn)問(wèn)題與專題討論中，建議以班級(jí)為單位訂閱權(quán)威財(cái)經(jīng)類報(bào)紙雜志，及時(shí)關(guān)注和了解當(dāng)前金融領(lǐng)域的熱點(diǎn)問(wèn)題，鼓勵(lì)學(xué)生上講臺(tái)分享自己的理解、分析與體會(huì)，引導(dǎo)學(xué)生互動(dòng)與交流。

對(duì)學(xué)生而言，應(yīng)實(shí)現(xiàn)被動(dòng)傾聽(tīng)者到主動(dòng)學(xué)習(xí)者的轉(zhuǎn)變。只有認(rèn)真聆聽(tīng)和思考了理論教學(xué)內(nèi)容，才能有效參與到案例教學(xué)、熱點(diǎn)問(wèn)題專題討論等多樣化的教學(xué)活動(dòng)中，發(fā)表觀點(diǎn)，實(shí)時(shí)交流，并將課堂學(xué)習(xí)成果用于認(rèn)識(shí)社會(huì)經(jīng)濟(jì)生活的現(xiàn)實(shí)金融現(xiàn)象，激發(fā)學(xué)生參與實(shí)踐、樂(lè)于操作的意愿，實(shí)現(xiàn)教與學(xué)的有機(jī)融合。

2、業(yè)務(wù)實(shí)踐模擬：理論與實(shí)務(wù)的融合

中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)武漢學(xué)院已建成并投入使用金融綜合實(shí)訓(xùn)室，包括金融實(shí)驗(yàn)室和證券模擬交易中心，基本可完成本課程的理論應(yīng)用與實(shí)務(wù)操作。學(xué)院組織的大規(guī)模炒股模擬大賽，由深圳市智盛信息技術(shù)有限公司提供模擬炒股軟件――智盛模擬交易委托系統(tǒng)進(jìn)行證券投資模擬，主要包括期貨、外匯和股票，每位同學(xué)初始資金為20萬(wàn)元；學(xué)生自主選擇投資品種，在金融實(shí)訓(xùn)室、學(xué)校圖書(shū)館或者家里直接上網(wǎng)下單，交易時(shí)間、價(jià)位、費(fèi)用、信息、規(guī)則與實(shí)盤(pán)完全相同，根據(jù)各技術(shù)指標(biāo)，進(jìn)行為期一個(gè)學(xué)期的模擬投資，期末確定投資成??；教師通過(guò)管理端查看學(xué)生的持倉(cāng)情況、學(xué)習(xí)動(dòng)態(tài)、投資策略、投資收益等，給予相應(yīng)的評(píng)價(jià)和適當(dāng)?shù)慕ㄗh，并提煉出有代表性的問(wèn)題在課堂或網(wǎng)絡(luò)中組織學(xué)生討論學(xué)習(xí)。

此外，中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)武漢學(xué)院金融系也與多個(gè)城市的銀行、證券公司、保險(xiǎn)公司等金融機(jī)構(gòu)簽署了培訓(xùn)、實(shí)習(xí)和就業(yè)協(xié)議，建立了較為穩(wěn)定的實(shí)習(xí)基地（如國(guó)泰君安、國(guó)信證券等）。從校內(nèi)的教學(xué)與模擬到校外的觀摩、培訓(xùn)與實(shí)習(xí)，努力實(shí)現(xiàn)課程理論與實(shí)務(wù)的有機(jī)融合。

3、網(wǎng)絡(luò)學(xué)習(xí)平臺(tái)：課內(nèi)與課外的融合

本課程正在籌劃建設(shè)網(wǎng)絡(luò)學(xué)習(xí)平臺(tái)，主要設(shè)計(jì)了理論測(cè)試模塊（溫習(xí)課堂理論學(xué)習(xí)）、實(shí)訓(xùn)任務(wù)模塊（完成對(duì)實(shí)務(wù)操作的演練）、熱點(diǎn)問(wèn)題與專題討論模塊（利用理論知識(shí)和技能分析、討論典型案例、熱點(diǎn)和專題）、知識(shí)拓展模塊（通過(guò)相關(guān)網(wǎng)站鏈接、信息資料上傳下載、課外知識(shí)介紹，延展學(xué)生知識(shí)廣度和深度）和學(xué)習(xí)導(dǎo)航模塊（引導(dǎo)學(xué)生合理利用平臺(tái)、開(kāi)展自主學(xué)習(xí)，提高學(xué)習(xí)的效果）。各模塊均可實(shí)現(xiàn)學(xué)生與教師、學(xué)生與學(xué)生之間的在線、短信和郵件交流與互動(dòng)。

為了激勵(lì)學(xué)生利用該平臺(tái)，平臺(tái)將實(shí)現(xiàn)課程網(wǎng)絡(luò)學(xué)習(xí)的系統(tǒng)評(píng)分和教師評(píng)估，針對(duì)學(xué)生對(duì)各類功能模塊的使用給出客觀評(píng)價(jià)，得出綜合成績(jī)，占課程結(jié)業(yè)成績(jī)的20%。在學(xué)生中努力營(yíng)造課內(nèi)、課外有機(jī)融合的自主學(xué)習(xí)氛圍。針對(duì)“三位一體”的教學(xué)思路，將適當(dāng)調(diào)整本課程考核結(jié)構(gòu)：理論筆試成績(jī)占總成績(jī)的50％，業(yè)務(wù)實(shí)踐模擬評(píng)價(jià)占25%，網(wǎng)絡(luò)學(xué)習(xí)成績(jī)占10%，平時(shí)成績(jī)（課堂和實(shí)踐表現(xiàn)）占15%。并規(guī)定：業(yè)務(wù)實(shí)踐模擬評(píng)價(jià)合格，方可參加理論筆試，且卷面成績(jī)不低50分，才能獲得課程結(jié)業(yè)的綜合評(píng)分，否則將要求課程重修。通過(guò)三個(gè)融合實(shí)現(xiàn)一個(gè)目標(biāo)：培養(yǎng)合格的應(yīng)用型人才。

五、小結(jié)

“三位一體”教學(xué)模式是對(duì)傳統(tǒng)教學(xué)的全面拓展，對(duì)學(xué)院教學(xué)資源、教師業(yè)務(wù)能力和學(xué)生素質(zhì)都提出了更高的要求，給學(xué)院的教學(xué)建設(shè)與管理、老師的教學(xué)投入和學(xué)生的學(xué)習(xí)習(xí)慣都帶來(lái)巨大挑戰(zhàn)，在教學(xué)實(shí)踐中需要因地制宜、循序漸進(jìn)，結(jié)合學(xué)院、老師和學(xué)生的實(shí)際情況，適當(dāng)調(diào)整，不斷優(yōu)化和創(chuàng)新。但它這種依托理論提倡多樣化的課堂教學(xué)、注重實(shí)務(wù)強(qiáng)調(diào)業(yè)務(wù)實(shí)踐技能的鍛煉、培養(yǎng)能力實(shí)現(xiàn)自主學(xué)習(xí)提高的教育理念符合現(xiàn)代社會(huì)對(duì)人才塑造的邏輯。特別是，隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展對(duì)金融人才需求層次越來(lái)越高，獨(dú)立學(xué)院學(xué)生面臨的嚴(yán)峻就業(yè)形勢(shì)下，“三位一體”教學(xué)模式在獨(dú)立學(xué)院課程教學(xué)中的探索與實(shí)施就顯得尤為可貴。

【參考文獻(xiàn)】

[1] 王鳳京、朱平安：《金融市場(chǎng)學(xué)》課程的教學(xué)改革探索[J].金融教育研究，2011（3）.

篇（8）

    傳統(tǒng)的投資學(xué)教學(xué)模式由于教學(xué)方式單一、手段落后,長(zhǎng)期停留在靜態(tài)板書(shū)、口頭講解、課堂灌輸上,缺乏模擬實(shí)踐手段和實(shí)際操作流程的展示,學(xué)生無(wú)法獲得感性認(rèn)識(shí),教學(xué)效果也大打折扣。為更好地適應(yīng)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要,培養(yǎng)更多創(chuàng)新型、實(shí)用型人才,目前,大多院校都已建立起以多媒體和網(wǎng)絡(luò)為代表的現(xiàn)代信息技術(shù)為核心的現(xiàn)代教學(xué)環(huán)境。(1)本課程主要面向本科生教學(xué),在理論內(nèi)容上力求全面、完整,理論體系嚴(yán)密,使學(xué)生系統(tǒng)接受本課程的理論教育。(2)本課程注重理論分析的力度和深度,重點(diǎn)講授金融投資的基礎(chǔ)理論、運(yùn)行理論、決策理論和調(diào)控理論,涉及金融投資技術(shù)、技巧分析時(shí),在理論上也側(cè)重于理論方法的闡釋,以期在理論層次上體現(xiàn)出“金融投資學(xué)”作為一門(mén)學(xué)科的特點(diǎn)和要求。(3)本課程注意與金融相關(guān)學(xué)科如金融經(jīng)濟(jì)學(xué)、金融工程學(xué)、風(fēng)險(xiǎn)管理等理論知識(shí)以及數(shù)理統(tǒng)計(jì)方法的交叉融合,使學(xué)生形成較合理的知識(shí)結(jié)構(gòu)。(4)理論課程注意吸收學(xué)科最新成果,特別是關(guān)注國(guó)內(nèi)外證券市場(chǎng)的發(fā)展動(dòng)態(tài)及最新知識(shí),及時(shí)補(bǔ)充到課程教學(xué)中,盡可能地將傳統(tǒng)理論與現(xiàn)論進(jìn)展有機(jī)結(jié)合起來(lái)。(5)精心設(shè)計(jì)與理論教學(xué)的配套案例,運(yùn)用到教學(xué)中。

    2.基于行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)《金融投資學(xué)》教學(xué)

    隨著國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)與國(guó)際市場(chǎng)的接軌以及發(fā)展,金融行業(yè)對(duì)人才能力的要求向多元化發(fā)展,非常注重金融從業(yè)人員的應(yīng)用能力,注重其對(duì)金融市場(chǎng)變化進(jìn)行決斷的膽識(shí)、氣魄和把握機(jī)會(huì)的能力。金融市場(chǎng)的需求是高校培養(yǎng)人才的導(dǎo)向和目標(biāo),因此,作為金融學(xué)專業(yè)的核心課程《金融投資學(xué)》,應(yīng)該在研究金融行業(yè)對(duì)人才的真正需求后,增加對(duì)多教授理論內(nèi)容的針對(duì)性和實(shí)際應(yīng)用型,培養(yǎng)學(xué)生領(lǐng)悟、理解金融市場(chǎng)的能力,從而達(dá)到社會(huì)需求的目的。

    2.1師生互動(dòng)式教學(xué)模式

    以往傳統(tǒng)的教學(xué)模式為填鴨式教學(xué),即老師在課堂上講授,學(xué)生聽(tīng),這種講課模式對(duì)于《金融投資學(xué)》這樣的應(yīng)用型課程而言,不能達(dá)到增強(qiáng)學(xué)生應(yīng)用能力的目的,而應(yīng)該提倡能夠調(diào)動(dòng)學(xué)生積極參與的師生互動(dòng)式教學(xué),培養(yǎng)學(xué)生獨(dú)立思考的能力。方法是對(duì)于瞬息萬(wàn)變的金融市場(chǎng),作為老師,應(yīng)該能夠做到對(duì)金融市場(chǎng)動(dòng)態(tài)有深刻的關(guān)注和了解,試試關(guān)注社會(huì)經(jīng)濟(jì)新聞熱點(diǎn),在課堂中經(jīng)常穿插與理論知識(shí)相關(guān)的市場(chǎng)動(dòng)態(tài),形成問(wèn)題與學(xué)生進(jìn)行探討,引導(dǎo)學(xué)生思考事件發(fā)生的背景、原因,以及如何避免以及改進(jìn)。對(duì)于《金融投資學(xué)》的教學(xué)案例,將學(xué)生進(jìn)行分組,每組去尋找金融市場(chǎng)自己最為關(guān)注的熱點(diǎn)話題,形成PPT,在課堂的最后二十分鐘,上臺(tái)進(jìn)行分析。這樣不但鍛煉了學(xué)生查閱資料,而且培養(yǎng)了學(xué)生運(yùn)用自己所學(xué)的理論知識(shí)和分析方法,進(jìn)行當(dāng)前事件進(jìn)行分析的能力,而且學(xué)生積極參與教學(xué),調(diào)動(dòng)了學(xué)生上課的積極性,活躍了課堂氣氛,培養(yǎng)了學(xué)生獨(dú)立思考問(wèn)題的能力。

    2.2進(jìn)行案例教學(xué)

篇（9）

2金融學(xué)專業(yè)功利性學(xué)習(xí)動(dòng)機(jī)的成因分析

許多學(xué)者的研究表明，學(xué)生的學(xué)習(xí)動(dòng)機(jī)和學(xué)生所處的內(nèi)外部環(huán)境有關(guān)，因此，金融學(xué)專業(yè)學(xué)生功利性學(xué)習(xí)動(dòng)機(jī)的成因可以從外部因素和內(nèi)部因素兩個(gè)方面進(jìn)行分析。外部因素包括：社會(huì)的功利化風(fēng)氣；對(duì)金融專業(yè)功利化的宣傳、學(xué)生家長(zhǎng)的態(tài)度等；內(nèi)部因素包括：學(xué)生的世界觀和價(jià)值觀、學(xué)生的性格等。首先，本文對(duì)外部因素做具體分析：（1）社會(huì)功利性風(fēng)氣的影響。社會(huì)風(fēng)氣是指整體或局部社會(huì)在一個(gè)階段內(nèi)所呈現(xiàn)的習(xí)尚、風(fēng)貌。為一定社會(huì)中的風(fēng)俗習(xí)慣、文化傳統(tǒng)、行為模式、道德觀念以及時(shí)尚等要素的總和。目前，我國(guó)處于社會(huì)主義初期階段，精神文明建設(shè)滯后于經(jīng)濟(jì)建設(shè)，導(dǎo)致社會(huì)上拜金主義、浮躁情緒比較嚴(yán)重。研究表明社會(huì)風(fēng)氣和大學(xué)生的學(xué)風(fēng)之間存在較強(qiáng)的聯(lián)系，因此，功利化的社會(huì)風(fēng)氣，必然會(huì)對(duì)大學(xué)生的學(xué)習(xí)動(dòng)機(jī)產(chǎn)生不良影響。（2）對(duì)金融專業(yè)功利化的宣傳?？傮w上來(lái)講，我國(guó)目前的高等教育的功利性目的還是比較明顯的，在進(jìn)行招生宣傳時(shí)，往往重視該專業(yè)未來(lái)所能提供的就業(yè)機(jī)會(huì)，從事該行業(yè)所能提供的社會(huì)地位，以及未來(lái)能夠提供的經(jīng)濟(jì)利益的回報(bào)。這些功利化的宣傳和社會(huì)風(fēng)氣相互加強(qiáng)，導(dǎo)致金融學(xué)專業(yè)學(xué)生就學(xué)的功利性動(dòng)機(jī)更加突出。（3）學(xué)生家長(zhǎng)的態(tài)度不端正。目前，學(xué)生家長(zhǎng)的受教育水平和價(jià)值觀也參差不齊，這在一定程度上影響了學(xué)生的學(xué)習(xí)動(dòng)機(jī)。很多金融學(xué)專業(yè)學(xué)生的家長(zhǎng)，本身對(duì)金融學(xué)存在認(rèn)識(shí)上的誤區(qū)，有的家長(zhǎng)簡(jiǎn)單的認(rèn)為金融學(xué)專業(yè)主要教授賺錢的技巧，而有的家長(zhǎng)讓孩子學(xué)習(xí)金融學(xué)的目的是以后去銀行工作等等。這些錯(cuò)誤的態(tài)度和觀念進(jìn)一步加強(qiáng)了學(xué)生學(xué)習(xí)的功利性目的。其次，本文對(duì)內(nèi)部因素做具體分析：（1）學(xué)生世界觀和價(jià)值觀的影響。青年學(xué)生的世界觀和價(jià)值觀還不成熟，尤其是高中時(shí)期的課程安排以高考為唯一目的，人文素質(zhì)教育缺乏，導(dǎo)致在進(jìn)入大學(xué)后，學(xué)生的學(xué)習(xí)、交友等一切行為都以實(shí)用主義為目的。這種實(shí)用主義的世界觀和價(jià)值觀直接導(dǎo)致了功利主義的學(xué)習(xí)動(dòng)機(jī)。（2）學(xué)生性格的影響。還有一些學(xué)生，本身性格比較外向，喜歡冒險(xiǎn)，因此，在剛進(jìn)入大學(xué)學(xué)習(xí)的時(shí)候，就急于參與金融市場(chǎng)。往往會(huì)主次不分，把過(guò)多的精力放到了金融市場(chǎng)上，導(dǎo)致學(xué)習(xí)障礙和學(xué)習(xí)成績(jī)的下滑。

3金融學(xué)專業(yè)改善學(xué)生學(xué)習(xí)動(dòng)機(jī)的對(duì)策

根據(jù)前文對(duì)金融學(xué)專業(yè)功利性學(xué)習(xí)動(dòng)機(jī)成因的分析，針對(duì)功利性學(xué)習(xí)動(dòng)機(jī)造成的危害，本文分別從“堵”和“疏”兩個(gè)方面對(duì)改善金融學(xué)專業(yè)學(xué)生的學(xué)習(xí)動(dòng)機(jī)提出對(duì)策和建議。首先，“堵”的方面主要采取加強(qiáng)學(xué)習(xí)風(fēng)氣建設(shè)和加強(qiáng)金融學(xué)專業(yè)基礎(chǔ)知識(shí)的學(xué)習(xí)兩個(gè)方面：（1）加強(qiáng)學(xué)習(xí)風(fēng)氣建設(shè)。鑒于目前社會(huì)風(fēng)氣對(duì)學(xué)生學(xué)風(fēng)的不良影響，學(xué)校應(yīng)該加強(qiáng)對(duì)學(xué)生學(xué)風(fēng)的教育，改變學(xué)生片面的世界觀和價(jià)值觀。使得學(xué)生應(yīng)該明白高等教育的目的是人的全面發(fā)展，而不是僅僅掌握一門(mén)技術(shù)和生存技巧，要通過(guò)全面的知識(shí)基礎(chǔ)來(lái)發(fā)展自我和陶冶情操，進(jìn)而為成為一個(gè)高素質(zhì)金融人才打下堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。（2）加強(qiáng)金融學(xué)專業(yè)學(xué)科知識(shí)的教育。目前，金融學(xué)已經(jīng)發(fā)展成為了一個(gè)綜合學(xué)科，就其本科教育來(lái)說(shuō)，其課程可以分為學(xué)科基礎(chǔ)課程、專業(yè)基礎(chǔ)課程以及工具類課程，這些課程又可以分為投資方向、銀行方向和保險(xiǎn)方向。如此復(fù)雜的課程體系，使得學(xué)生不容易理解，有的學(xué)生認(rèn)為金融僅僅是投資獲利，導(dǎo)致自滿情緒和急躁情緒，認(rèn)為學(xué)校設(shè)置的課程對(duì)其以后沒(méi)有幫助，從而出現(xiàn)急功近利的行為，因此，學(xué)校必須將金融學(xué)專業(yè)的課程體系以及培養(yǎng)方案的課程設(shè)計(jì)明確的告訴學(xué)生，從而避免學(xué)生出現(xiàn)急躁情緒。其次，“疏”的方面主要通過(guò)課程體系建設(shè)和加強(qiáng)實(shí)踐環(huán)節(jié)來(lái)實(shí)現(xiàn)。（1）在課程體系建設(shè)中適當(dāng)將專業(yè)課提前。目前，我國(guó)大多數(shù)專業(yè)的課程設(shè)計(jì)，本著寬口徑、厚基礎(chǔ)的做法，在大一和大二主要進(jìn)行基礎(chǔ)課和公共課程的教學(xué)活動(dòng)。雖然這樣有利于培養(yǎng)基礎(chǔ)扎實(shí)的專業(yè)技術(shù)人才，但是具體到金融學(xué)專業(yè)，則沒(méi)有考慮到金融學(xué)專業(yè)實(shí)踐性強(qiáng)、參與門(mén)檻低的特點(diǎn)，不利于緩解由于功利性學(xué)習(xí)動(dòng)機(jī)而導(dǎo)致的急躁心理。因此，可以適當(dāng)將部分專業(yè)課程以先導(dǎo)課或介紹性課程的方式提前到大一或大二，這樣可以對(duì)金融學(xué)專業(yè)學(xué)生功利性學(xué)習(xí)動(dòng)機(jī)起到疏導(dǎo)的效果。（2）通過(guò)加強(qiáng)實(shí)踐環(huán)節(jié)來(lái)疏導(dǎo)功利性學(xué)習(xí)動(dòng)機(jī)。目前，我國(guó)大多數(shù)專業(yè)的實(shí)習(xí)環(huán)節(jié)往往到大三和大四才開(kāi)始，這對(duì)于那些實(shí)習(xí)門(mén)檻高，技術(shù)性要求強(qiáng)的專業(yè)是合適的。相對(duì)來(lái)講，如果金融學(xué)專業(yè)從三、四年級(jí)才開(kāi)始實(shí)習(xí)環(huán)節(jié)，就有點(diǎn)晚了。另外，近些年金融實(shí)驗(yàn)室的建設(shè)，也給實(shí)踐教學(xué)環(huán)節(jié)增加了新的教學(xué)內(nèi)容。金融實(shí)驗(yàn)室具有高度真實(shí)性的特點(diǎn)，因?yàn)槠渌褂玫臄?shù)據(jù)和所有規(guī)則都和真實(shí)的金融市場(chǎng)是完全一致的。所以，加強(qiáng)實(shí)踐教學(xué)環(huán)節(jié)可以緩解金融專業(yè)學(xué)生功利性學(xué)習(xí)動(dòng)機(jī)的負(fù)面影響。

篇（10）

中圖分類號(hào)：G642 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號(hào)：1673-291X（2016）22-0150-02

一、應(yīng)用型本科人才培養(yǎng)的內(nèi)涵與證券投資學(xué)課程培養(yǎng)目標(biāo)

地方院校培養(yǎng)應(yīng)用型人才是國(guó)家人才培養(yǎng)戰(zhàn)略調(diào)整的重要舉措。本科應(yīng)用型人才培養(yǎng)的內(nèi)涵是強(qiáng)調(diào)人才既具有寬厚的知識(shí)基礎(chǔ)、應(yīng)用性專業(yè)知識(shí)和技能，又具有轉(zhuǎn)化和應(yīng)用理論知識(shí)的實(shí)踐能力。人才培養(yǎng)的定位突出實(shí)踐應(yīng)用與能力培養(yǎng)，所以教學(xué)內(nèi)容既強(qiáng)調(diào)理論知識(shí)的基礎(chǔ)性，又要重視理論知識(shí)在實(shí)踐中的應(yīng)用，培養(yǎng)學(xué)生分析和解決實(shí)際問(wèn)題的能力。

證券投資學(xué)是金融專業(yè)的專業(yè)基礎(chǔ)課，內(nèi)容涵蓋證券投資的工具、市場(chǎng)運(yùn)行、交易主體、投資組合理論、市場(chǎng)均衡理論、證券的分析與估值、投資組合管理等。課程的理論性強(qiáng)，同時(shí)又緊密結(jié)合實(shí)際市場(chǎng)，用市場(chǎng)去檢驗(yàn)所學(xué)的理論。應(yīng)用型本科證券投資學(xué)的人才培養(yǎng)目標(biāo)是了解證券市場(chǎng)如何運(yùn)行，知曉國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)上證券投資工具的特征，掌握證券投資的基礎(chǔ)理論，能夠用理論去指導(dǎo)證券投資實(shí)踐行為，并能分析國(guó)內(nèi)外證券投資領(lǐng)域的現(xiàn)象與事件，提出投資建議。

二、應(yīng)用型本科《證券投資學(xué)》教學(xué)中存在的問(wèn)題

（一）投資學(xué)教材的更新跟不上我國(guó)日新月異的金融市場(chǎng)發(fā)展

我國(guó)作為新興市場(chǎng)國(guó)家，金融市場(chǎng)快速發(fā)展，金融產(chǎn)品的創(chuàng)新有很多中國(guó)特色。但現(xiàn)有的教材顯然跟不上我國(guó)金融市場(chǎng)的發(fā)展，使得學(xué)生在學(xué)習(xí)過(guò)程對(duì)本土證券市場(chǎng)存在疏離感。本科院校《證券投資學(xué)》課程教材的選擇一般有兩種：一種是國(guó)外的教材，常用的是滋維?博迪等著的《投資學(xué)》，該書(shū)以美國(guó)市場(chǎng)為背景，介紹了證券投資的基本知識(shí)、理論與方法，核心內(nèi)容是投資組合理論、市場(chǎng)均衡理論及證券分析。其理論與實(shí)證檢驗(yàn)都是以美國(guó)發(fā)達(dá)資本市場(chǎng)為依據(jù)，沒(méi)有涉及我國(guó)證券市場(chǎng)的實(shí)踐。另外一種是國(guó)內(nèi)的教材，一般包括以我國(guó)證券市場(chǎng)為背景的基礎(chǔ)知識(shí)介紹，再加上國(guó)外成熟的投資組合理論、定價(jià)理論與方法、證券的技術(shù)分析與基本分析。教材對(duì)投資理論的闡述多，但跟實(shí)際市場(chǎng)結(jié)合的內(nèi)容少，針對(duì)證券市場(chǎng)的實(shí)際案例分析也很少涉及；對(duì)證券投資工具的介紹僅僅限于基本的投資工具，沒(méi)有涉及我國(guó)市場(chǎng)上日新月異的金融產(chǎn)品，比如分級(jí)基金、量化投資工具、證券化產(chǎn)品等。

（二）課堂理論知識(shí)傳授占比多，學(xué)生實(shí)踐操作環(huán)節(jié)薄弱

證券投資學(xué)涉及的理論多并且內(nèi)容深，不容易掌握，比如市場(chǎng)均衡理論中就涉及資本資產(chǎn)定價(jià)模型、套利定價(jià)理論、有效市場(chǎng)假定理論和行為金融理論，這些理論的創(chuàng)始者大多獲得了諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)，可見(jiàn)其理論達(dá)到了很高的深度，要理解這些內(nèi)容對(duì)本科生來(lái)說(shuō)并非易事。所以，教師會(huì)在課堂占用很多的時(shí)間來(lái)闡述，這樣留給學(xué)生實(shí)踐操作環(huán)節(jié)的課時(shí)就不多，學(xué)生上實(shí)驗(yàn)課的時(shí)間一般不超過(guò)10個(gè)課時(shí)。在這過(guò)程中，學(xué)生至少需要完成組合理論、資本資產(chǎn)定價(jià)理論、證券分析這三個(gè)部分內(nèi)容的相關(guān)實(shí)驗(yàn)操作，并撰寫(xiě)實(shí)驗(yàn)報(bào)告。但往往因?yàn)闀r(shí)間倉(cāng)促，實(shí)驗(yàn)環(huán)節(jié)完成情況不是很理想。

（三）內(nèi)容多，課時(shí)少，學(xué)生對(duì)知識(shí)的掌握不深入透徹

完整的證券投資學(xué)的教材內(nèi)容一般包括基礎(chǔ)的投資工具與環(huán)境、投資組合的優(yōu)化選擇、市場(chǎng)均衡理論及應(yīng)用、市場(chǎng)有效性理論及檢驗(yàn)、證券投資的技術(shù)分析、證券投資的基礎(chǔ)分析以及投資績(jī)效的評(píng)價(jià)等。特別是國(guó)外的教材內(nèi)容篇幅巨大，教材會(huì)建議學(xué)習(xí)課時(shí)為一年。國(guó)內(nèi)很多應(yīng)用型本科證券投資學(xué)采用了國(guó)外的教材，但一般設(shè)置為48―51課時(shí)。在保證本課程體系完整講授的情況下，只能降低課程的深度，很多內(nèi)容只能停留在基礎(chǔ)層面，不能深入展開(kāi)。學(xué)生對(duì)相關(guān)知識(shí)的掌握也只能在淺顯的層次。

三、應(yīng)用型本科《證券投資學(xué)》課程改革的思考

（一）利用超星的泛雅平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)翻轉(zhuǎn)課堂教學(xué)模式

美國(guó)新媒體聯(lián)盟對(duì)翻轉(zhuǎn)課堂的定義是指重新調(diào)整課堂內(nèi)外的時(shí)間，將學(xué)生的學(xué)習(xí)決定權(quán)從教師轉(zhuǎn)移給學(xué)生。在這種教學(xué)模式下，課堂內(nèi)學(xué)生能更專注于主動(dòng)的基于項(xiàng)目（或問(wèn)題）的學(xué)習(xí)，共同研究解決現(xiàn)實(shí)世界的問(wèn)題，從而獲得更深層次的理解。在翻轉(zhuǎn)課堂中，教師的角色從內(nèi)容的呈現(xiàn)者轉(zhuǎn)換為學(xué)習(xí)的教練，重點(diǎn)放在師生溝通、回答學(xué)生問(wèn)題、啟發(fā)并引導(dǎo)學(xué)生思考。利用超星公司開(kāi)發(fā)的泛雅平臺(tái)，給學(xué)生提供網(wǎng)絡(luò)化教學(xué)手段，可以幫助實(shí)現(xiàn)翻轉(zhuǎn)課堂的教學(xué)模式。

首先，利用平臺(tái)在課前進(jìn)行視頻課學(xué)習(xí)。網(wǎng)絡(luò)化教學(xué)手段可以把很多教學(xué)內(nèi)容轉(zhuǎn)移到課堂外進(jìn)行。授課教師在平臺(tái)上預(yù)先錄制好一些視頻，學(xué)生可以在課外提前學(xué)習(xí)證券投資學(xué)中相關(guān)的知識(shí)，特別是教材中有一定難度并且比較重要的理論，比如資本資產(chǎn)定價(jià)模型、套利定價(jià)模型、有效市場(chǎng)理論、股利貼現(xiàn)估值模型、市盈率估值模型等。這些理論一般涉及假設(shè)、推導(dǎo)、結(jié)論及應(yīng)用或者檢驗(yàn)，內(nèi)容思想性及邏輯性強(qiáng)，有些還要借助高等數(shù)學(xué)的知識(shí)，學(xué)生單純通過(guò)看教科書(shū)不是很容易弄明白。視頻課可以幫助學(xué)生理解與掌握課程的重點(diǎn)和難點(diǎn)。這樣可以節(jié)省課堂的講授時(shí)間，在一定程度上化解課程學(xué)時(shí)少但內(nèi)容多的矛盾。學(xué)生在課堂可以有更多的時(shí)間與教師交流，師生互動(dòng)，進(jìn)行探究性學(xué)習(xí)。

其次，利用平臺(tái)進(jìn)行拓展閱讀。平臺(tái)內(nèi)部有超星電子書(shū)庫(kù)，可以指定學(xué)生進(jìn)行課內(nèi)外拓展閱讀，比如其他的與證券投資學(xué)相關(guān)的圖書(shū)，指定學(xué)生閱讀哪些段落，并可以查看每個(gè)學(xué)生是否閱讀。還可以收集公共財(cái)經(jīng)類視頻，比如第一財(cái)經(jīng)、經(jīng)濟(jì)半小時(shí)欄目中跟證券有關(guān)的視頻，放入平臺(tái)，使得學(xué)生能夠貼近金融市場(chǎng)，追蹤證券市場(chǎng)熱點(diǎn)，了解投資領(lǐng)域的事件，傾聽(tīng)專業(yè)人士的觀點(diǎn)，并引發(fā)自己的思考。在課外有了這些準(zhǔn)備，在課堂就可以針對(duì)一些專題展開(kāi)討論，比如2015年的股災(zāi)事件、光大烏龍指事件、2016年的股市熔斷機(jī)制事件等，讓學(xué)生試著用投資學(xué)的相關(guān)理論去解釋。學(xué)生在討論的過(guò)程中會(huì)有觀點(diǎn)的沖突，這樣更能引發(fā)思考與學(xué)習(xí)。教師的角色從講授者轉(zhuǎn)變?yōu)檩o導(dǎo)者、建議者，在課堂及網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)上引導(dǎo)、啟發(fā)學(xué)生，對(duì)各種觀點(diǎn)進(jìn)行點(diǎn)評(píng)和總結(jié)。通過(guò)拓展閱讀與討論，可以解決教材滯后于日新月異的金融市場(chǎng)發(fā)展的問(wèn)題，并且培養(yǎng)了學(xué)生將投資理論知識(shí)應(yīng)用于實(shí)際金融市場(chǎng)與投資領(lǐng)域的意識(shí)與能力。

（二）利用國(guó)泰安的市場(chǎng)通金融分析軟件和CSMAR數(shù)據(jù)庫(kù)，進(jìn)行有選擇的實(shí)驗(yàn)教學(xué)

實(shí)驗(yàn)教學(xué)是形成應(yīng)用能力的重要環(huán)節(jié)。常用的證券投資學(xué)實(shí)驗(yàn)操作軟件是國(guó)泰安公司開(kāi)發(fā)的市場(chǎng)通金融分析軟件和CSMAR數(shù)據(jù)庫(kù)。通過(guò)實(shí)驗(yàn)手段進(jìn)行模擬、分析及檢驗(yàn)，促使學(xué)生深入理解和掌握相關(guān)投資理論知識(shí)與實(shí)際應(yīng)用。該系統(tǒng)實(shí)驗(yàn)內(nèi)容豐富，包括金融市場(chǎng)行情的揭示與觀察、共同基金投資分析、投資組合構(gòu)建與風(fēng)險(xiǎn)、資本資產(chǎn)定價(jià)模型的計(jì)算、證券的基本分析、證券的技術(shù)分析、金融衍生品及外匯分析等。

因?yàn)樽C券投資學(xué)課程的課時(shí)有限，分配給實(shí)驗(yàn)課的時(shí)間一般是10個(gè)課時(shí)左右，所以不能對(duì)上述所有的內(nèi)容都進(jìn)行實(shí)驗(yàn)教學(xué)，可以挑選核心的內(nèi)容來(lái)進(jìn)行。建議選擇三個(gè)內(nèi)容進(jìn)行，具體包括投資組合構(gòu)建與分析、資本資產(chǎn)定價(jià)模型計(jì)算及應(yīng)用、證券的基本面分析與估值。這三個(gè)內(nèi)容既是證券投資學(xué)的核心又是難點(diǎn)，所以需要在實(shí)驗(yàn)課堂指導(dǎo)學(xué)生完成。其他的內(nèi)容可以讓學(xué)生在課后自主學(xué)習(xí)如何操作。實(shí)驗(yàn)課可以通過(guò)組成實(shí)驗(yàn)小組方式來(lái)完成實(shí)驗(yàn)任務(wù)，小組方式的好處是可以發(fā)揮各小組成員的優(yōu)勢(shì)、相互學(xué)習(xí)，來(lái)完成一個(gè)工作量大且有難度的作業(yè)。

（三）產(chǎn)學(xué)合作，引入證券、期貨公司現(xiàn)場(chǎng)教學(xué)以及專業(yè)人士的專題講座

應(yīng)用型人才培養(yǎng)的重點(diǎn)是注重能力培養(yǎng)，而培養(yǎng)什么樣的能力要與工作世界緊密結(jié)合。證券投資學(xué)課程對(duì)應(yīng)的工作主要是證券、期貨公司。帶領(lǐng)學(xué)生進(jìn)入這類公司進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)教學(xué)，可以讓學(xué)生直觀了解金融機(jī)構(gòu)的運(yùn)作，比如崗位如何設(shè)置、對(duì)專業(yè)人員的技能及素質(zhì)要求有哪些，然后在學(xué)習(xí)過(guò)程中可以有針對(duì)性地培養(yǎng)一些專業(yè)技能。金融市場(chǎng)的專業(yè)人士接觸金融市場(chǎng)的前沿，掌握最新的金融工具的開(kāi)發(fā)應(yīng)用。所以，專業(yè)人士的專題講座可以讓學(xué)生了解市場(chǎng)前沿的知識(shí)與信息。專業(yè)人士還可以傳授投資中某個(gè)細(xì)分領(lǐng)域的實(shí)際操作，特別是證券投資學(xué)中創(chuàng)新型金融產(chǎn)品的投資操作，比如量化投資管理、阿爾法對(duì)沖基金的操作、分級(jí)產(chǎn)品的運(yùn)作等等，使得學(xué)生對(duì)本課程有更直觀的認(rèn)知與感悟，激發(fā)對(duì)該領(lǐng)域的興趣，從而進(jìn)行更深層次的學(xué)習(xí)。

（四）課程考核評(píng)估方法多樣化

課程的考核評(píng)估對(duì)學(xué)生的學(xué)習(xí)有引導(dǎo)作用。證券投資學(xué)現(xiàn)有的考核還是以期末考試成績(jī)?yōu)橹鳎Y(jié)合平時(shí)作業(yè)完成及考勤情況，給出綜合成績(jī)。實(shí)踐環(huán)節(jié)的成績(jī)占比一般比較低，這樣的考核方式?jīng)]有突出對(duì)實(shí)踐應(yīng)用能力的評(píng)價(jià)，導(dǎo)致學(xué)生對(duì)于實(shí)驗(yàn)課不夠重視。增加實(shí)驗(yàn)課考核的占比，可以改變學(xué)生對(duì)實(shí)驗(yàn)課的態(tài)度，提高其實(shí)踐操作能力。課堂討論與發(fā)言在考核成績(jī)中的占比也很低，導(dǎo)致學(xué)生在課堂討論中的積極主動(dòng)性不夠。采用翻轉(zhuǎn)課堂教學(xué)模式后，可以增加課程考核中課堂討論的占比，注重考核學(xué)生在實(shí)際投資領(lǐng)域的分析問(wèn)題與解決問(wèn)題能力。

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篇（11）

金融投資學(xué)應(yīng)該在培養(yǎng)和發(fā)揮金融專業(yè)學(xué)生金融投資意識(shí)方面發(fā)揮作用。學(xué)習(xí)金融投資學(xué)課程應(yīng)該幫助學(xué)生對(duì)于金融市場(chǎng)和證券市場(chǎng)的概念、基本構(gòu)成元素、經(jīng)典理論和投資方法等有一個(gè)較全面的認(rèn)識(shí)和理解，使學(xué)生能用金融投資學(xué)的視角觀察金融現(xiàn)象，發(fā)現(xiàn)和解決金融問(wèn)題，掌握金融投資的策略和技巧，以及提高運(yùn)用所學(xué)理論和方法來(lái)分析和解決我國(guó)金融市場(chǎng)的實(shí)踐能力。教學(xué)培養(yǎng)目標(biāo)應(yīng)該堅(jiān)持適應(yīng)市場(chǎng)化、國(guó)際化對(duì)金融人才的需求和金融投資學(xué)宏觀和微觀有機(jī)結(jié)合、分析方法數(shù)量化和學(xué)科交叉的發(fā)展趨勢(shì)，培養(yǎng)出具有全球視角和國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的高素質(zhì)人才。從能力培養(yǎng)角度來(lái)看，金融投資意識(shí)的培養(yǎng)主要體現(xiàn)在四個(gè)方面的能力的塑造，包括基礎(chǔ)知識(shí)能力、洞察力、反應(yīng)力和執(zhí)行力。

(二)培育學(xué)生風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)

金融脆弱性理論告訴我們:金融業(yè)是個(gè)高風(fēng)險(xiǎn)的行業(yè)，金融投資的是風(fēng)險(xiǎn)。在金融領(lǐng)域，風(fēng)險(xiǎn)是不可完全消滅的，只能控制。風(fēng)險(xiǎn)能否控制在自己可承受的范圍內(nèi)是金融投資成敗與否、金融交易參與者能否獲利、能否在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中站穩(wěn)腳跟并發(fā)展壯大的關(guān)鍵。培養(yǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)，一方面是傳授金融風(fēng)險(xiǎn)理論，另一方面是培養(yǎng)技能素質(zhì)，主要是培養(yǎng)學(xué)生風(fēng)險(xiǎn)發(fā)現(xiàn)能力和風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避管理技能，培養(yǎng)學(xué)生的金融法律意識(shí)，樹(shù)立正確的投資行為，建立合理的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避策略。

(三)培育學(xué)生創(chuàng)新意識(shí)

美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家米什金詮釋了金融創(chuàng)新，他指出:“經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化將刺激人們尋求可能有利可圖的創(chuàng)新”，一般而言，金融創(chuàng)新首先表現(xiàn)為觀念創(chuàng)新。創(chuàng)新意識(shí)培養(yǎng)是建立在金融意識(shí)和風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)基礎(chǔ)上，是對(duì)金融投資學(xué)學(xué)生及其重要的一種素質(zhì)培養(yǎng)。金融市場(chǎng)每一次結(jié)構(gòu)調(diào)整和發(fā)展都會(huì)伴隨著對(duì)創(chuàng)新人才的需求，誰(shuí)能夠搶在創(chuàng)新中領(lǐng)先，誰(shuí)就能把握市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中的主動(dòng)權(quán)。金融衍生品、創(chuàng)業(yè)板、ETF、基金理財(cái)產(chǎn)品等市場(chǎng)業(yè)務(wù)的推出更進(jìn)一步刺激了對(duì)創(chuàng)新人才的需求。

(四)培養(yǎng)學(xué)生職業(yè)道德

高等院校提供的金融投資學(xué)課程除了向?qū)W生講授必要的理論知識(shí)和實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)以外，加強(qiáng)金融職業(yè)道德的素質(zhì)建設(shè)也必不可少。所謂金融投資業(yè)的職業(yè)道德，是指在金融投資從業(yè)活動(dòng)中應(yīng)遵循的、體現(xiàn)金融職業(yè)特征的、調(diào)整金融從業(yè)人員的職業(yè)行為準(zhǔn)則和規(guī)范，是一定的社會(huì)道德原則在金融職業(yè)活動(dòng)中的反映，也是基本道德規(guī)范在金融工作中的具體體現(xiàn)。在金融行業(yè)有句俗語(yǔ)“有才有德是精品，有德無(wú)才是次品，有才無(wú)德是危險(xiǎn)品”。金融職業(yè)道德是金融行業(yè)和金融從業(yè)人員的安身立命之本，是取得投資人信任的重要方面。要想贏得這種信任，必須擁有扎實(shí)的金融投資知識(shí)和嚴(yán)格的職業(yè)道德操守。將金融職業(yè)道德的思想融入到金融投資學(xué)的教學(xué)中，使得金融專業(yè)學(xué)生能夠在刻苦鉆研業(yè)務(wù)知識(shí)，不斷提高專業(yè)技能的同時(shí)，具備堅(jiān)守道德誠(chéng)信，辦事謹(jǐn)慎，廉潔自律，言行謙恭，長(zhǎng)于協(xié)作的職業(yè)素質(zhì)。

二、金融投資學(xué)課程教學(xué)效果優(yōu)化

要發(fā)揮金融投資學(xué)課程在培養(yǎng)綜合型人才方面的作用，達(dá)成教學(xué)目標(biāo)，有效地將課堂教學(xué)與學(xué)生綜合素質(zhì)培養(yǎng)結(jié)合起來(lái)，需要利用科學(xué)發(fā)展觀合理地設(shè)計(jì)出系統(tǒng)全面、生動(dòng)有趣、形式多元的金融投資學(xué)課程，這有利于學(xué)生充分理解這些理論知識(shí)，培養(yǎng)學(xué)生的綜合能力、開(kāi)拓能力和創(chuàng)造性，增加學(xué)生的求知欲望與自學(xué)能力，同時(shí)也有利于提高課堂的教學(xué)效果。

(一)豐富教學(xué)內(nèi)容

注重選取合適的教材是教學(xué)好壞的關(guān)鍵。在教學(xué)內(nèi)容設(shè)置上，順應(yīng)金融投資學(xué)理論研究的發(fā)展趨勢(shì)，借鑒國(guó)外金融投資學(xué)的教學(xué)經(jīng)驗(yàn)，完善金融學(xué)科體系，兼顧宏觀與微觀金融理論，重視道德法律和網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)學(xué)科的交叉融合和相互滲透，培養(yǎng)學(xué)生的綜合能力和寬泛的知識(shí)基礎(chǔ)。在投資分析教學(xué)中引入金融計(jì)量學(xué)、金融創(chuàng)新學(xué)等內(nèi)容，強(qiáng)化數(shù)學(xué)知識(shí)的基礎(chǔ)性位置，利用EXCEL、STATA、EVIEWS等優(yōu)秀工具軟件進(jìn)行教學(xué)，幫助學(xué)生理解證券投資分析的基礎(chǔ)理論知識(shí)，特別是各類金融模型中的復(fù)雜計(jì)算。

(二)建設(shè)股票仿真交易教學(xué)

在教學(xué)過(guò)程中，一般不鼓勵(lì)學(xué)生開(kāi)通真實(shí)的股票賬戶進(jìn)行真實(shí)交易，往往給學(xué)生內(nèi)容抽象的感覺(jué)。但是通過(guò)股票仿真交易，模擬開(kāi)通交易賬戶，通過(guò)委托進(jìn)行模擬交易、查詢、清算交割等過(guò)程環(huán)節(jié)的操作。為每位學(xué)生設(shè)立一定金額的虛擬賬戶，學(xué)生在全面分析了解上市公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)后，決定自己的投資方向。在一定的交易期限結(jié)束后，公布學(xué)生的股票市值、總成交量、倉(cāng)位、月盈率，通過(guò)市場(chǎng)培養(yǎng)學(xué)生的風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)。最后以實(shí)戰(zhàn)總結(jié)會(huì)的形式，由學(xué)生講述的操作心得，總結(jié)失敗教訓(xùn)。通過(guò)一段時(shí)間的教學(xué)，使學(xué)生有機(jī)會(huì)接觸證券市場(chǎng)的運(yùn)作，了解股票和股票代碼，對(duì)股票市場(chǎng)有更切身體會(huì)和理解。

(三)推動(dòng)案例式教學(xué)

案例式教學(xué)能夠跟得上金融發(fā)展的形式，并可以跟蹤最新的金融市場(chǎng)變化，用最近的經(jīng)濟(jì)結(jié)果來(lái)判斷，使得學(xué)生真正做到學(xué)以致用。在傳授理論知識(shí)的同時(shí)，針對(duì)當(dāng)前經(jīng)濟(jì)和金融市場(chǎng)現(xiàn)狀，如利率市場(chǎng)化、互聯(lián)網(wǎng)金融等話題，運(yùn)用互動(dòng)和引導(dǎo)的方式，讓學(xué)生收集資料，分析問(wèn)題，提出自己的見(jiàn)解。案例分析需要學(xué)生在課前和課后做大量的準(zhǔn)備工作，這不僅增加了學(xué)生的自主學(xué)習(xí)能力，而且有利于拓寬學(xué)生的知識(shí)視野，激發(fā)學(xué)生的學(xué)習(xí)興趣，增強(qiáng)學(xué)生洞察能力、分析能力及口頭表達(dá)能力。