境外投資法律大全11篇

緒論：寫作既是個(gè)人情感的抒發(fā)，也是對(duì)學(xué)術(shù)真理的探索，歡迎閱讀由發(fā)表云整理的11篇境外投資法律范文，希望它們能為您的寫作提供參考和啟發(fā)。

篇（1）

一、外商投資企業(yè)轉(zhuǎn)換成外商投資股份有限公司

外商在中國(guó)已設(shè)立的中外合資企業(yè)、中外合作企業(yè)和外商獨(dú)資企業(yè)(簡(jiǎn)稱“外商投資企業(yè)”)若要申請(qǐng)上市，首先必須按照1995年1月10日中國(guó)外經(jīng)貿(mào)部的《關(guān)于設(shè)立外商投資股份有限公司若干問題的暫行規(guī)定》(“《暫行規(guī)定》”)，將外商投資企業(yè)申請(qǐng)轉(zhuǎn)變?yōu)橥馍掏顿Y股份有限公司。其基本條件是有關(guān)的外商投資企業(yè)須有最近3年的盈利記錄，由原外商投資企業(yè)的投資者作為發(fā)起人或與其他發(fā)起人(至少有5個(gè)發(fā)起人)簽訂設(shè)立外商投資股份有限公司的協(xié)議、章程，報(bào)原外商投資企業(yè)所在地的審批機(jī)關(guān)初審?fù)夂筠D(zhuǎn)報(bào)對(duì)外貿(mào)易經(jīng)濟(jì)合作部審批。

二、外商投資股份有限公司的設(shè)立

根據(jù)《暫行規(guī)定》，設(shè)立外商投資股份有限公司至少須有5個(gè)發(fā)起人，且其中至少有一個(gè)發(fā)起人為外國(guó)股東，可采取發(fā)起方式或募集方式設(shè)立；公司注冊(cè)資本至少為3000萬人民幣，其中外國(guó)股東持股須不低于公司注冊(cè)資本的25％。發(fā)起人須將有關(guān)設(shè)立公司的申請(qǐng)書、可行性研究報(bào)告、資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告、甚至招股說明書(僅適用于募集方式)等文件，提交有關(guān)省、自治區(qū)、直轄市及計(jì)劃單列市的主管部門和外經(jīng)貿(mào)部門審查和核準(zhǔn)，并簽訂設(shè)立公司的協(xié)議、章程報(bào)省、自治區(qū)、直轄市外經(jīng)貿(mào)部門審查后轉(zhuǎn)報(bào)外經(jīng)貿(mào)部審批。

三、外商投資股份有限公司上市條件

現(xiàn)已設(shè)立的外商投資股份有限公司申請(qǐng)上市發(fā)行A股或B股，須獲得外經(jīng)貿(mào)部書面同意和中國(guó)證監(jiān)會(huì)的批準(zhǔn)并符合下列條件：

1、進(jìn)行改組以符合上市公司的一般條件，如：

(a)公司股本總額不少于人民幣5000萬元；

(b)公司成立時(shí)間須在3年以上，最近3年連續(xù)盈利；

(c)持有股票面值達(dá)人民幣1000元以上的股東人數(shù)不少于1000人，向社會(huì)公開發(fā)行的股份不少于公司股份總數(shù)的25％，若公司股本總額超過4億元的，其向社會(huì)公開發(fā)行股份的比例不少于15％；

(d)公司在最近3年內(nèi)無重大違法行為，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告無虛假記載；

(e)上市公司法規(guī)要求的其他條件。

2、申請(qǐng)上市前3年均已通過外商投資企業(yè)聯(lián)合年檢；

3、申請(qǐng)上市與上市后的外商投資股份有限公司應(yīng)符合外商投資產(chǎn)業(yè)政策；

4、上市發(fā)行股票后，其外資股比例應(yīng)不低于總股本的10％；

5、按規(guī)定需由中方控股(包括相對(duì)控股)或?qū)χ蟹匠止杀壤刑厥庖?guī)定的外商投資股份有限公司，上市后應(yīng)按有關(guān)規(guī)定的要求繼續(xù)保持中方控股地位或持股比例。

6、外商投資股份有限公司首次發(fā)行股票后，其增發(fā)股票及配股，除需符合上述條件外，還需符合增發(fā)股票和配股的有關(guān)規(guī)定。

四、允許非上市外資股上市流通

含有B股的外商投資股份有限公司可在獲得外經(jīng)貿(mào)部書面同意后，向中國(guó)證監(jiān)會(huì)申請(qǐng)非上市外資股上市流通。申請(qǐng)非上市外資股上市流通應(yīng)符合下列條件：

1、擬上市流通的非上市外資股已存續(xù)超過1年；

2、非上市外資股轉(zhuǎn)為流通股后，其原持有人繼續(xù)持有的期限須超過1年；

3、非上市外資股原持有人依照公司章程、股東協(xié)議及其它法律文件，對(duì)公司的特殊承諾和法律、法規(guī)有要求承擔(dān)特殊義務(wù)和責(zé)任的，按其承諾或義務(wù)執(zhí)行；

4、符合上市發(fā)行股票有關(guān)法規(guī)要求的其他條件；

5、若外商投資企業(yè)(包括外商投資股份有限公司)受讓境內(nèi)上市公司非流通股，應(yīng)按外經(jīng)貿(mào)部于2000年月日頒布的《外商投資企業(yè)境內(nèi)投資的暫行規(guī)定》的程序和要求辦理有關(guān)手續(xù)；此外，外商投資性公司暫不被允許上市公司非流通股。

五、25％的界限

外商投資股份有限公司境內(nèi)上市發(fā)行股票后外資比例低于總股本25％的，或外商投資企業(yè)受讓上市公司的非流通股導(dǎo)致上市公司外資比例低于總股本25％的，應(yīng)繳回外商投資企業(yè)批準(zhǔn)證書，并按規(guī)定辦理有關(guān)變更手續(xù)，不再享受外商投資企業(yè)的待遇。

六、發(fā)起人轉(zhuǎn)讓股份的限制

《暫行規(guī)定》第8條規(guī)定，外商投資股份有限公司的發(fā)起人，在公司設(shè)立登記3年后并經(jīng)公司原審批機(jī)關(guān)批準(zhǔn)后，方可轉(zhuǎn)讓其股份。中國(guó)《公司法》第147條也規(guī)定，發(fā)起人持有的上市公司的股份，自公司成立之日起3年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。此外,上市公司的董事、監(jiān)事、經(jīng)理在其任職期內(nèi)也不得轉(zhuǎn)讓其所持有的股份。這類限制無疑還會(huì)影響外商尤其是外國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資者通常所關(guān)心的可迅速退出其所投資企業(yè)的渠道。

七、上市輔導(dǎo)期

中國(guó)證監(jiān)會(huì)2000年3月16日的《股票發(fā)行上市輔導(dǎo)工作暫行辦法》規(guī)定，擬公開發(fā)行股票(A、B股)的股份有限公司在向中國(guó)證監(jiān)會(huì)提出股票發(fā)行申請(qǐng)前，均須具有主承銷資格的證券公司輔導(dǎo)，輔導(dǎo)期限為一年，輔導(dǎo)有效期為3年。

綜上所述，中國(guó)的法律或政策雖已允許外商投資企業(yè)可申請(qǐng)上市發(fā)行A股或B股，但外商投資企業(yè)要最終登陸A股或B股市場(chǎng)，中間還需等待中國(guó)有關(guān)政府部門的具體操作辦法出臺(tái)，并需經(jīng)歷改制等各種法定程序，因而還需拭目以待。

上海宏志律師事務(wù)所

高級(jí)顧問王道富

聯(lián)系地址：上海浦東新區(qū)陸家嘴東路161號(hào)

招商局大廈24－16室

篇（2）

的主要政策措施

建立境外投資法律保障體系。日本政府先后制定了《外資法》、《外匯法》、《境外拓展對(duì)策資金貸款制度》、《日本貿(mào)易振興機(jī)構(gòu)法》、《境外投資信用保證制度》等法律，將企業(yè)境外投資的服務(wù)管理機(jī)構(gòu)設(shè)置、財(cái)稅、金融、保險(xiǎn)等政策保障措施用法律的形式確定下來。這些法律明確了各項(xiàng)政策的目標(biāo)、政策支持的對(duì)象和境外投資服務(wù)管理機(jī)構(gòu)的職責(zé)，確保了境外投資企業(yè)的法律地位，規(guī)范了境外投資行為，為日本企業(yè)開拓國(guó)際市場(chǎng)提供了有力的法律保障。

建立境外投資服務(wù)管理機(jī)構(gòu)。除設(shè)立境外投資行政管理機(jī)構(gòu)外，日本政府還專門出資建立一批官助民營(yíng)、官民合營(yíng)的境外投資中介服務(wù)機(jī)構(gòu)。這些中介服務(wù)機(jī)構(gòu)主要有日本貿(mào)易振興協(xié)會(huì)、中小企業(yè)振興事業(yè)團(tuán)和各種形式的友好協(xié)會(huì)等。主要職責(zé)就是幫助企業(yè)提供境外投資可行性調(diào)研、境外投資融資保險(xiǎn)、境外員工培訓(xùn)、組織境外考察、舉辦境外投資推薦會(huì)等服務(wù)。

建立境外投資自由化制度。實(shí)行境外投資自由化改革，將《外匯法》和《外資法》作了修訂，不再采用境外投資審批制度，而采用資本交易項(xiàng)目備案制度，資本交易原則上可以自由進(jìn)行。除極個(gè)別涉及軍事、國(guó)家安全等領(lǐng)域的投資項(xiàng)目外，境外投資額在1億日元以上需要到銀行備案，1億日元以下的投資項(xiàng)目已經(jīng)完全自由。日本政府實(shí)施一系列境外投資自由化改革，取消了以往境外投資的諸多限制。為企業(yè)境外投資的快速發(fā)展創(chuàng)造了便利條件。

建立境外投資稅收支持制度。

①采用排除虧損國(guó)在外的綜合限額抵免的征稅辦法。在計(jì)算綜合抵免限額時(shí)，將虧損國(guó)的虧損額除外。這樣做實(shí)際上是增加了抵免限額，減輕了境外投資企業(yè)的稅收負(fù)擔(dān)。②采用稅收饒讓抵免的征稅辦法。東道國(guó)給予日本企業(yè)的稅收優(yōu)惠視為已納稅款，允許從日本國(guó)內(nèi)法人稅中抵扣。并根據(jù)稅收條約和締約對(duì)方國(guó)的國(guó)內(nèi)法，把針對(duì)利息、股息和使用費(fèi)等投資所得的減免額作為抵免對(duì)象。③實(shí)行境外投資損失準(zhǔn)備金制度。就是將直接投資額的一定比例(如特定境外工程經(jīng)營(yíng)管理費(fèi)用的7％)計(jì)入準(zhǔn)備金，計(jì)入準(zhǔn)備金的部分免稅。若投資虧損，虧損企業(yè)可從準(zhǔn)備金中獲得相應(yīng)補(bǔ)償；若未虧損，準(zhǔn)備金累積5年，從第6年起，將準(zhǔn)備金分成5份，逐年合并到應(yīng)稅所得中進(jìn)行納稅。對(duì)境外投資實(shí)行虧損準(zhǔn)備金制度，實(shí)質(zhì)上是由政府來分擔(dān)企業(yè)境外投資所面臨的部分風(fēng)險(xiǎn)。這個(gè)制度既減輕了境外投資企業(yè)的稅收負(fù)擔(dān)，又給虧損企業(yè)以補(bǔ)償，激發(fā)了企業(yè)境外投資的熱情。

建立境外投資金融保障制度。

設(shè)立日本進(jìn)出口銀行、日本開發(fā)銀行等金融機(jī)構(gòu)，為從事境外投資的企業(yè)提供融資支持。日本進(jìn)出口銀行的主要職能是：為日本企業(yè)在國(guó)外企業(yè)中參股投資提供貸款：為日本企業(yè)對(duì)外國(guó)政府或企業(yè)提供貸款而給予貸款支持，并為企業(yè)在日本境外進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)提供融資支持；為日本企業(yè)在境外經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目所需資金提供貸款等。日本企業(yè)境外投資只需拿出相當(dāng)于投資總額10％的資金，其余部分可向日本進(jìn)出口銀行、日本開發(fā)銀行等政府金融機(jī)構(gòu)申請(qǐng)外匯貸款。此外，中小企業(yè)金融公庫(kù)、國(guó)民生活金融公庫(kù)和商工金組合中央公庫(kù)三大中小企業(yè)政策性金融機(jī)構(gòu)也設(shè)有境外投資支持資金，為中小企業(yè)開展境外投資提供低利息的特別貸款。日本金融機(jī)構(gòu)給企業(yè)境外投資的最高貸款額度為2.5億日元，償還期限最長(zhǎng)為15年。日本政府建立的境外投資融資制度，為缺少資金的企業(yè)提供了開展境外投資的可能，鼓勵(lì)了大批有潛力的新興企業(yè)擴(kuò)大發(fā)展空間并走向國(guó)際舞臺(tái)。

建立海外投資保險(xiǎn)支持制度。

日本境外投資保險(xiǎn)制度的特點(diǎn)是，以國(guó)家輸出信用保險(xiǎn)制度為基礎(chǔ)，以政府財(cái)政作為理賠后盾，采取單邊保險(xiǎn)制度，即不與東道國(guó)訂立雙邊投資保護(hù)協(xié)定為法定前提，日本自然人、法人在國(guó)外投資都可以申請(qǐng)保險(xiǎn)。境外投資保險(xiǎn)的范圍包括外匯險(xiǎn)、征收險(xiǎn)和戰(zhàn)亂險(xiǎn)。其中，外匯險(xiǎn)是指東道國(guó)政府采取任何措施，限制或禁止外國(guó)投資者將其投資本金、利潤(rùn)和其他合法收入兌換成外幣轉(zhuǎn)移出東道國(guó)境外的風(fēng)險(xiǎn)。征收險(xiǎn)是指由于東道國(guó)政府實(shí)行征收或國(guó)有化措施，致使投保者的投資財(cái)產(chǎn)受到部分或全部損失的風(fēng)險(xiǎn)。戰(zhàn)亂險(xiǎn)是指由于東道國(guó)發(fā)生戰(zhàn)爭(zhēng)、革命、暴亂、內(nèi)亂等所導(dǎo)致的投資者財(cái)產(chǎn)損失的風(fēng)險(xiǎn)。日本境外投資保險(xiǎn)制度規(guī)定，若投資者在承保范圍內(nèi)發(fā)生損失，保險(xiǎn)人只賠償被保險(xiǎn)人90％的損失，其余10％的損失由被保險(xiǎn)人自己承擔(dān)。保險(xiǎn)期限最短3年。最長(zhǎng)15年，期滿可以每年延長(zhǎng)。日本境外投資保險(xiǎn)制度的建立和不斷完善，降低了企業(yè)境外投資風(fēng)險(xiǎn)。消除了投資者的后顧之憂，推動(dòng)了企業(yè)境外投資的快速發(fā)展。

日本政府鼓勵(lì)企業(yè)境外投資

的主要特點(diǎn)

投資國(guó)別不斷調(diào)整變化。戰(zhàn)后以來，日本企業(yè)境外投資先從發(fā)展中國(guó)家開始，然后再進(jìn)入到發(fā)達(dá)國(guó)家。境外投資的國(guó)別和重點(diǎn)，根據(jù)國(guó)際經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的發(fā)展變化，在發(fā)展中國(guó)家和發(fā)達(dá)國(guó)家之間不斷調(diào)整變化。1970年以前，主要面向北美、歐洲、大洋洲等發(fā)達(dá)國(guó)家投資。20世紀(jì)70年代，對(duì)亞洲、中南美洲、中近東、非洲等發(fā)展中國(guó)家的投資增長(zhǎng)迅速，超過了對(duì)發(fā)達(dá)國(guó)家的投資。80－90年代。境外投資的重點(diǎn)從發(fā)展中國(guó)家轉(zhuǎn)向發(fā)達(dá)國(guó)家。進(jìn)入新世紀(jì)以來，日本對(duì)發(fā)達(dá)國(guó)家的投資逐漸下降，對(duì)發(fā)展中國(guó)家的投資不斷上升，特別是對(duì)中國(guó)的投資大幅度上升，但對(duì)發(fā)達(dá)國(guó)家的投資仍占較大比重。

投資部門主要以非制造業(yè)為主。1951－2004年，日本境外投資中，非制造業(yè)投資額占到65.3％，制造業(yè)投資額僅為31.2％。非制造業(yè)境外投資主要以金融保險(xiǎn)、房地產(chǎn)、商業(yè)、礦產(chǎn)資源等產(chǎn)業(yè)為主。其中，1951－1980年非制造業(yè)境外投資主要以礦產(chǎn)業(yè)、商業(yè)和金融保險(xiǎn)業(yè)投資為主，分別占投資總額的35.7％、16.9％和12.8％。制造業(yè)境外投資主要以電氣機(jī)械工業(yè)、運(yùn)輸機(jī)械工業(yè)、化學(xué)工業(yè)、鋼鐵有色金屬工業(yè)、木材加工工業(yè)、紡織工業(yè)等產(chǎn)業(yè)為主。

投資方式在不同時(shí)期有所不同。20世紀(jì)80年代以前，日本境外投資主要采取在國(guó)外新建企業(yè)，將國(guó)

內(nèi)的生產(chǎn)技術(shù)和管理經(jīng)驗(yàn)移植到國(guó)外。80年代以來，日本金融資本逐漸增強(qiáng)，境外投資主要采取兼并收購(gòu)?fù)鈬?guó)企業(yè)尤其是發(fā)達(dá)國(guó)家企業(yè)為主，曾一度出現(xiàn)并購(gòu)美國(guó)企業(yè)。就股權(quán)投資而言，日本對(duì)發(fā)達(dá)國(guó)家投資主要以獨(dú)資方式為主，對(duì)發(fā)展中國(guó)家投資主要以合資方式為主。對(duì)發(fā)達(dá)國(guó)家采取獨(dú)資方式投資。主要是為了控制產(chǎn)品和服務(wù)的質(zhì)量，保持生產(chǎn)和市場(chǎng)的靈活性。對(duì)發(fā)展中國(guó)家采取合資方式投資，主要是發(fā)展中國(guó)家對(duì)外資的控股比例限制較嚴(yán)，采取合資方式便于融入當(dāng)?shù)厣鐣?huì)，利用當(dāng)?shù)貎?yōu)惠政策。

投資動(dòng)機(jī)在不同階段也有不同重點(diǎn)。20世紀(jì)70年代以前，戰(zhàn)后恢復(fù)重建需要大量的原材料和先進(jìn)技術(shù)，日本境外投資主要以獲取國(guó)外自然資源和國(guó)際先進(jìn)技術(shù)、先進(jìn)管理經(jīng)驗(yàn)為主。70年代，環(huán)境公害加劇，境外投資主要側(cè)重于把環(huán)境公害大的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移到國(guó)外。80年代，日本企業(yè)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)能力顯著提高，與歐美主要貿(mào)易伙伴的貿(mào)易摩擦加劇，境外投資主要側(cè)重于規(guī)避貿(mào)易壁壘、鞏固擴(kuò)大國(guó)際市場(chǎng)份額。進(jìn)入90年代，日本汽車、鋼鐵、家電、機(jī)械等產(chǎn)業(yè)產(chǎn)能嚴(yán)重過剩，日本通過擴(kuò)大境外投資轉(zhuǎn)移過剩產(chǎn)能，調(diào)整國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，拓展國(guó)際市場(chǎng)。21世紀(jì)以來，日本政府把支持企業(yè)境外投資作為推進(jìn)經(jīng)濟(jì)全球化和區(qū)域經(jīng)濟(jì)一體化的重要發(fā)展戰(zhàn)略，進(jìn)一步調(diào)整優(yōu)化了境外投資策略。一是繼續(xù)加大對(duì)歐美發(fā)達(dá)國(guó)家的投資，擴(kuò)大歐洲統(tǒng)一大市場(chǎng)和北美自由貿(mào)易區(qū)內(nèi)部的市場(chǎng)份額：二是加大對(duì)亞洲尤其是東亞各國(guó)的投資，以控制東亞經(jīng)濟(jì)區(qū)的內(nèi)部市場(chǎng)，確立東亞經(jīng)濟(jì)集團(tuán)的霸主地位。

投資主體有各類大中小企業(yè)、境外日資企業(yè)再投資等多元成分構(gòu)成。日本境外投資是政府基金、大中小企業(yè)結(jié)合的群體型投資主體。為提高競(jìng)爭(zhēng)能力，日本的綜合商社、工業(yè)企業(yè)、金融企業(yè)之間相互聯(lián)合，結(jié)成三位一體而又自成體系的境外投資主體。集貿(mào)易、金融、信息、技術(shù)開發(fā)等為一體的三菱商事、三井物產(chǎn)、住友商事等大型綜合商社和一些大型制造企業(yè)集團(tuán)、跨國(guó)銀行集團(tuán)是日本對(duì)發(fā)達(dá)國(guó)家投資的主體力量。中小企業(yè)則主要面向發(fā)展中國(guó)家投資。日本的大企業(yè)還與中小企業(yè)相互聯(lián)合，大企業(yè)向中小企業(yè)提供技術(shù)、信息、資金支持，中小企業(yè)為大企業(yè)生產(chǎn)配套零部件，共同到境外投資，形成相互補(bǔ)充的境外投資企業(yè)群體。同時(shí)，海外日資企業(yè)也是日本境外投資的重要力量。據(jù)調(diào)查，僅1993年，境外日資企業(yè)利潤(rùn)再投資就達(dá)到129億美元，超過日本當(dāng)年境外投資總額的111億美元。境外日本企業(yè)再投資主要集中在經(jīng)營(yíng)環(huán)境較好、經(jīng)營(yíng)效益較高的國(guó)家和地區(qū)。境外日資企業(yè)再投資除在當(dāng)?shù)胤ㄈ怂趪?guó)家或地區(qū)投資外，還向第三國(guó)或地區(qū)投資設(shè)立孫公司。

日本政府鼓勵(lì)企業(yè)境外投資

對(duì)浙江的啟示

適時(shí)研究制定浙江境外投資總體戰(zhàn)略。當(dāng)前，浙江企業(yè)境外投資步伐不斷加快，發(fā)展勢(shì)頭很好，在投資規(guī)模和企業(yè)數(shù)量方面都已住居全國(guó)前列，成為中國(guó)企業(yè)境外投資的一支重要力量。但由于種種原因，不少企業(yè)境外投資還缺乏戰(zhàn)略意識(shí)，存在憑直覺決策的現(xiàn)象。這就需要從省級(jí)層面加強(qiáng)對(duì)境外投資的調(diào)查研究，加強(qiáng)規(guī)劃引導(dǎo)，加強(qiáng)宏觀指導(dǎo)，減少浙江企業(yè)境外投資的盲目性、隨機(jī)性，增強(qiáng)主動(dòng)性、前瞻性、實(shí)效性。要適時(shí)研究制定浙江境外投資總體規(guī)劃，編制境外投資產(chǎn)業(yè)導(dǎo)向目錄，引導(dǎo)企業(yè)遵照產(chǎn)業(yè)導(dǎo)向目錄投資。要在深入調(diào)查研究的基礎(chǔ)上，適時(shí)對(duì)浙江境外投資作出總體部署，明確境外投資的戰(zhàn)略目標(biāo)、戰(zhàn)略實(shí)施步驟、政策保障措施，在全國(guó)率先作些探索實(shí)踐，為國(guó)家制定境外投資政策積累經(jīng)驗(yàn)。

進(jìn)一步完善境外投資法規(guī)保障體系。當(dāng)前，我國(guó)境外投資的法律政策主要散見在有關(guān)的內(nèi)部文件之中，尚沒有建立系統(tǒng)的法律體系。作為改革開放先行地區(qū)的浙江，要根據(jù)企業(yè)“走出去”的現(xiàn)實(shí)需要。加強(qiáng)對(duì)境外投資政策法規(guī)建設(shè)的探索實(shí)踐。①充分用好現(xiàn)有政策法規(guī)。②加強(qiáng)地方性境外投資法規(guī)建設(shè)。③繼續(xù)加強(qiáng)與有關(guān)國(guó)家省市簽訂友好協(xié)議。

進(jìn)一步完善境外投資服務(wù)管理體系。當(dāng)前，浙江境外投資服務(wù)管理機(jī)構(gòu)還沒有完全建立。境內(nèi)服務(wù)管理機(jī)構(gòu)職能分散在不同部門。要積極順應(yīng)浙江海外投資快速發(fā)展的需求，適時(shí)完善境外投資服務(wù)管理體系。①完善行政管理體系。②建立中介服務(wù)機(jī)構(gòu)。③在境外建立服務(wù)管理機(jī)構(gòu)。④建立網(wǎng)上信息服務(wù)平臺(tái)。⑤積極爭(zhēng)取駐外使(領(lǐng))館的支持。⑥充分發(fā)揮海外華人的作用。

進(jìn)一步完善境外投資政策保障體系。運(yùn)用財(cái)稅、金融、保險(xiǎn)等政策支持企業(yè)境外投資是各國(guó)各地區(qū)的普遍做法。特別是對(duì)正處在起步推進(jìn)階段的浙江境外投資企業(yè)來說，更離不開政府政策的大力支持。①設(shè)立境外投資專項(xiàng)基金。可以由政府和境外投資企業(yè)聯(lián)合出資設(shè)立，支持境外投資項(xiàng)目可行性調(diào)查、境外投資技術(shù)人員培訓(xùn)等。②加強(qiáng)金融保障。完善境外投資金融支持政策：加大金融支持力度，設(shè)立境外投資專項(xiàng)貸款制度，擴(kuò)大信貸規(guī)模，提高信貸比例。③制定財(cái)稅支持政策。可以參照日本的做法，在關(guān)稅、所得稅、增值稅等方面給予優(yōu)惠，采取排除虧損國(guó)在外的綜合限額抵免、稅收饒讓抵免和建立境外投資損失準(zhǔn)備金制度等稅收支持措施。④建立境外投資保險(xiǎn)制度。企業(yè)境外投資風(fēng)險(xiǎn)比國(guó)內(nèi)要大，除一般性的風(fēng)險(xiǎn)外，還可能遇到來自政治方面的風(fēng)險(xiǎn)。要建立境外投資保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，完善境外投資保險(xiǎn)制度，將戰(zhàn)爭(zhēng)險(xiǎn)、外匯險(xiǎn)、征用險(xiǎn)、違約險(xiǎn)納入保險(xiǎn)范圍。降低企業(yè)境外投資風(fēng)險(xiǎn)。

大力培育浙江企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)能力。①著力提高自主創(chuàng)新能力。增強(qiáng)自主創(chuàng)新意識(shí)。加大技術(shù)創(chuàng)新投入，加強(qiáng)技術(shù)創(chuàng)新平臺(tái)建設(shè)，創(chuàng)新經(jīng)營(yíng)理念，提高技術(shù)創(chuàng)新、管理創(chuàng)新、經(jīng)營(yíng)模式創(chuàng)新能力。②加強(qiáng)跨國(guó)經(jīng)營(yíng)人才培養(yǎng)。加強(qiáng)國(guó)際商務(wù)、國(guó)際投資實(shí)務(wù)等方面的人才培養(yǎng)，造就一支能夠擔(dān)當(dāng)浙江企業(yè)開拓國(guó)際市場(chǎng)重任的高水平的跨國(guó)經(jīng)營(yíng)管理人才隊(duì)伍。③實(shí)施差異化發(fā)展。學(xué)會(huì)從競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手和市場(chǎng)空缺中尋找機(jī)會(huì)，進(jìn)入能夠發(fā)揮自身比較優(yōu)勢(shì)的領(lǐng)域，走“專、精、特、新”發(fā)展之路，建立并強(qiáng)化浙江企業(yè)的比較優(yōu)勢(shì)。④加強(qiáng)品牌建設(shè)。品牌競(jìng)爭(zhēng)力是企業(yè)最為持久的核心競(jìng)爭(zhēng)力。要大力創(chuàng)建自主品牌。提高浙江產(chǎn)品的科技含量、文化內(nèi)涵、服務(wù)質(zhì)量等附加值。⑤加強(qiáng)企業(yè)聯(lián)合。充分利用工業(yè)企業(yè)的生產(chǎn)規(guī)模和研發(fā)實(shí)力優(yōu)勢(shì)、外貿(mào)企業(yè)的市場(chǎng)信息和銷售網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢(shì)、金融企業(yè)的融資能力優(yōu)勢(shì)，鼓勵(lì)境外投資企業(yè)以參股、聯(lián)營(yíng)、兼并、收購(gòu)等形式，組建集資本、技術(shù)、生產(chǎn)、貿(mào)易為一體的綜合性的跨國(guó)投資企業(yè)集團(tuán)，提高浙江企業(yè)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)能力。

篇（3）

二、我國(guó)個(gè)人境外投資政策現(xiàn)狀

目前符合我國(guó)法律規(guī)定的個(gè)人境外投資渠道有限，主要有以下幾種：通過持有特殊目的公司開展個(gè)人境外投資。特殊目的公司是指境內(nèi)居民（含境內(nèi)機(jī)構(gòu)和境內(nèi)居民個(gè)人）以投融資為目的，以其合法持有的境內(nèi)企業(yè)資產(chǎn)和權(quán)益，或者以其合法持有的境外資產(chǎn)或權(quán)益，在境外設(shè)立或間接控制的境外企業(yè)。這類業(yè)務(wù)主要集中于北京、上海等資本活躍的大城市；股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃，包括員工持股計(jì)劃、股票期權(quán)計(jì)劃等法律、法規(guī)允許的股權(quán)激勵(lì)方式；QDII項(xiàng)下的境外投資，QDII即合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者，QDII產(chǎn)品的投放使中國(guó)境內(nèi)個(gè)人投資者有機(jī)會(huì)借助全球資本平臺(tái)進(jìn)行資本配置，從而豐富投資品種，拓寬收益渠道。

三、國(guó)際經(jīng)驗(yàn)借鑒及建議

篇（4）

企業(yè)境外投資存在的問題

境外的投資風(fēng)險(xiǎn)防范體系包括不同的層次，關(guān)鍵是要建立和完善境外投資的各項(xiàng)運(yùn)行制度，依靠制度使防范境外投資風(fēng)險(xiǎn)時(shí)的行為明確化、規(guī)范化。目前，我國(guó)境外投資主要存在以下問題：

（一）境外投資的投資結(jié)構(gòu)不盡合理

在地區(qū)結(jié)構(gòu)上，主要集中于發(fā)達(dá)國(guó)家及周邊發(fā)展中國(guó)家和地區(qū)，而對(duì)非洲和拉美投資的數(shù)量和規(guī)模則十分有限，不利于分散風(fēng)險(xiǎn)。在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)上，偏重于對(duì)加工、制造等初級(jí)產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)的投資，對(duì)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的投資嚴(yán)重偏少，這樣的投資行業(yè)結(jié)構(gòu)不利于加快產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)和結(jié)構(gòu)優(yōu)化調(diào)整。

（二）缺乏對(duì)境外投資項(xiàng)目的可行性研究

由于我國(guó)與國(guó)外政治、經(jīng)濟(jì)、法律和風(fēng)俗習(xí)慣存有較大差異，因此投資風(fēng)險(xiǎn)較大。如果在決策一個(gè)境外項(xiàng)目前不做好項(xiàng)目的可行性研究，就會(huì)造成損失。而目前我國(guó)為數(shù)不少的境外投資企業(yè)在對(duì)投資項(xiàng)目尚未進(jìn)行可行性研究之前，便急于境外投資，這就使企業(yè)面臨經(jīng)濟(jì)上帶來的巨大風(fēng)險(xiǎn)。

（三）總體技術(shù)水平落后

我國(guó)自然資源、勞動(dòng)力資源豐富，這使得勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)具有比較優(yōu)勢(shì)。因而境外投資項(xiàng)目集中在附加值不高、技術(shù)含量較低的勞動(dòng)密集型行業(yè)。而國(guó)外的高科技產(chǎn)品和資本、知識(shí)、技術(shù)密集型的產(chǎn)品逐步成為支柱產(chǎn)業(yè)，這又導(dǎo)致我國(guó)境外投資與國(guó)外產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力差距較大，在競(jìng)爭(zhēng)中處于弱勢(shì)地位。

企業(yè)境外投資的風(fēng)險(xiǎn)防范

（一）風(fēng)險(xiǎn)防范的必要性

隨著我國(guó)境外投資的規(guī)模擴(kuò)大和地理流向的多元化，境外投資也面臨著日趨復(fù)雜的風(fēng)險(xiǎn)，我國(guó)迄今還沒有關(guān)于調(diào)整境外投資保險(xiǎn)關(guān)系的法規(guī)，風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制極不健全。1983年中國(guó)人民保險(xiǎn)公司制定的《投資風(fēng)險(xiǎn)(政治風(fēng)險(xiǎn))條款》沒有規(guī)定相應(yīng)的為國(guó)內(nèi)投資者境外投資的政治風(fēng)險(xiǎn)投保方式，其境外投資的安全性和既得利益得不到有效保障。1995年頒布的《保險(xiǎn)法》也僅限于商業(yè)保險(xiǎn)關(guān)系的規(guī)范，但境外投資更多的面臨著政治風(fēng)險(xiǎn)。一旦遭到政治風(fēng)險(xiǎn)而沒有相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)措施，境外投資利益可能會(huì)全部喪失。因此，我國(guó)境外投資的安全快速發(fā)展有賴于與之配套的政治風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制的建立與健全。

（二）境外投資面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)

由于國(guó)際經(jīng)營(yíng)環(huán)境及管理的復(fù)雜性，我國(guó)境外投資面臨著許多風(fēng)險(xiǎn)，主要表現(xiàn)為企業(yè)境外融資風(fēng)險(xiǎn)、投資決策風(fēng)險(xiǎn)、投資環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)和境外投資保護(hù)風(fēng)險(xiǎn)。

1.企業(yè)境外融資風(fēng)險(xiǎn)。我國(guó)企業(yè)境外融資主要是利用國(guó)際金融機(jī)構(gòu)和外國(guó)官方貸款以及在國(guó)際資本市場(chǎng)上發(fā)行債券等方式。隨著國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)和金融環(huán)境的發(fā)展變化，我國(guó)企業(yè)境外融資的局限性逐漸顯露出來：國(guó)家和企業(yè)債務(wù)負(fù)擔(dān)不斷加重，匯率和利率風(fēng)險(xiǎn)明顯增大；利用境外融資的手段和渠道偏少，難以滿足企業(yè)境外投資和跨國(guó)經(jīng)營(yíng)的資金需要；融資手段缺乏靈活性，不能適應(yīng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展和提高投資效應(yīng)的要求。

2.投資決策風(fēng)險(xiǎn)。在境外投資活動(dòng)中，決策的正確與否往往決定企業(yè)的目標(biāo)能否實(shí)現(xiàn)。我國(guó)境外投資決策風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)在：決策盲目，沒有建立必要的決策風(fēng)險(xiǎn)分析和控制程序。決策程序通常是根據(jù)確定的目標(biāo)，制定多個(gè)備選方案，然后評(píng)估各個(gè)方案的風(fēng)險(xiǎn)和收益，根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的結(jié)果選定決策方案，否則很難保證決策的正確性與科學(xué)性。決策實(shí)施過程失控，缺乏監(jiān)管和控制程序。許多境外投資企業(yè)沒有建立相配套的監(jiān)管和控制程序，不能保證決策按照預(yù)先的計(jì)劃和方案正確實(shí)施，在決策環(huán)境和企業(yè)具體情況發(fā)生變化時(shí)，沒有及時(shí)的補(bǔ)救措施，致使風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步惡化。

3.投資環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)。投資所在國(guó)由于其國(guó)內(nèi)政治、經(jīng)濟(jì)的變化而帶來的投資風(fēng)險(xiǎn)，具體表現(xiàn)為：政治風(fēng)險(xiǎn)，如國(guó)家政局不穩(wěn)定，政權(quán)更迭頻繁給境外企業(yè)帶來的風(fēng)險(xiǎn)；經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)，如匯率風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的急劇變化風(fēng)險(xiǎn)等；法律風(fēng)險(xiǎn)，如知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)及技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)壁壘的風(fēng)險(xiǎn)，它是由于企業(yè)外部法律環(huán)境發(fā)生變化，或由于企業(yè)自身及有關(guān)各方未按照法律規(guī)定或合同約定有效行使權(quán)利、履行義務(wù)形成的風(fēng)險(xiǎn)。

4.境外投資保護(hù)風(fēng)險(xiǎn)。如果東道國(guó)缺乏境外投資保護(hù)制度，那么境外投資企業(yè)除了要承擔(dān)商業(yè)性風(fēng)險(xiǎn)外，還要承擔(dān)政治風(fēng)險(xiǎn)。一方面由于我國(guó)對(duì)境外投資缺乏整體戰(zhàn)略和行業(yè)指導(dǎo)，使我國(guó)企業(yè)在境外投資時(shí)存在一定的盲目性和無序性；另一方面由于沒有合理的投資保護(hù)協(xié)定，也使企業(yè)因東道國(guó)政治風(fēng)險(xiǎn)遭受的境外投資損失得不到補(bǔ)償，從而增加了企業(yè)境外投資的安全隱憂。

風(fēng)險(xiǎn)防范的主要措施

（一）企業(yè)應(yīng)采取的措施

1.對(duì)投資所在國(guó)政治、經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的正確評(píng)估。企業(yè)應(yīng)在投資前對(duì)投資所在國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r、政局穩(wěn)定情況和對(duì)外國(guó)投資的優(yōu)惠政策進(jìn)行綜合評(píng)估。境外企業(yè)設(shè)立后，也應(yīng)要求海外經(jīng)理人員及時(shí)提供當(dāng)?shù)馗鞣N政策動(dòng)向的情報(bào)，并由專門機(jī)構(gòu)進(jìn)行分析。評(píng)估工作專業(yè)性較強(qiáng)，如果企業(yè)實(shí)力有限，就要注意發(fā)揮咨詢公司等中介機(jī)構(gòu)的作用。

2.完善公司治理結(jié)構(gòu)。企業(yè)需要加強(qiáng)和完善公司治理機(jī)構(gòu)，強(qiáng)化企業(yè)內(nèi)部的激勵(lì)和約束機(jī)制，積極培養(yǎng)人才，完善人才管理。發(fā)展國(guó)際化經(jīng)營(yíng)管理，不僅需要金融、法律、財(cái)務(wù)、技術(shù)、營(yíng)銷等方面的專業(yè)人才，更需要有戰(zhàn)略思想和熟悉現(xiàn)代企業(yè)管理的經(jīng)理人才。目前，我國(guó)比較缺乏熟悉國(guó)際規(guī)則和東道國(guó)市場(chǎng)法律的人才，可以通過招聘優(yōu)秀的國(guó)際人才來彌補(bǔ)自身培養(yǎng)的不足。

3.充分發(fā)揮企業(yè)自身的比較優(yōu)勢(shì)。積極發(fā)展企業(yè)具有比較優(yōu)勢(shì)的產(chǎn)業(yè)和產(chǎn)品，是我國(guó)企業(yè)國(guó)際化經(jīng)營(yíng)的重要策略。通過自主開發(fā)、合資開發(fā)、戰(zhàn)略聯(lián)盟等多種形式，大力推進(jìn)科技創(chuàng)新，努力形成自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的核心技術(shù)和實(shí)力雄厚的企業(yè)品牌形象。通過兼并、收購(gòu)、戰(zhàn)略聯(lián)盟等多種方式，運(yùn)用市場(chǎng)化和國(guó)際化手段，增強(qiáng)與外國(guó)跨國(guó)公司平等對(duì)話的實(shí)力。

4.實(shí)行海外企業(yè)本地化戰(zhàn)略。我國(guó)企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)對(duì)投資所在國(guó)的公關(guān)策略。在投資方式上盡量采用合資形式，以取得一定的本國(guó)企業(yè)身份，可以使合資方分擔(dān)一部分投資風(fēng)險(xiǎn)；對(duì)資源開發(fā)等敏感領(lǐng)域的投資，可根據(jù)所在國(guó)情況以債務(wù)形式出資，通過產(chǎn)品分成獲得收益，這樣可以避免直接取得控股權(quán)所帶來的國(guó)有化風(fēng)險(xiǎn)。如果投資主體具有品牌、技術(shù)、管理優(yōu)勢(shì)，也可以采取特許經(jīng)營(yíng)的形式，做到既節(jié)約資金、避免直接投資風(fēng)險(xiǎn)，又占領(lǐng)了市場(chǎng)。在境外企業(yè)經(jīng)營(yíng)中采用本地化戰(zhàn)略，一方面多雇傭當(dāng)?shù)貑T工，另一方面盡量實(shí)現(xiàn)采購(gòu)本地化。

5.合理安排投資結(jié)構(gòu)。跨國(guó)公司可以通過調(diào)整經(jīng)營(yíng)政策和金融政策，把政治風(fēng)險(xiǎn)降低到最低限度。調(diào)整的中心是把單獨(dú)一家風(fēng)險(xiǎn)變?yōu)槎鄠€(gè)公司甚至把母國(guó)與東道國(guó)的利益聯(lián)系在一起，可采取以下措施：跨國(guó)公司應(yīng)設(shè)法在國(guó)際上尋找利益相關(guān)者，尤其是利用籌集資本的機(jī)會(huì)把風(fēng)險(xiǎn)分散在東道國(guó)或其他國(guó)家，以及國(guó)際金融機(jī)構(gòu)或公司的持股者、客戶身上。一旦東道國(guó)發(fā)生任何政治或經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)，公司并不會(huì)承擔(dān)過多的風(fēng)險(xiǎn)，而且還能受到國(guó)際性的保護(hù)。設(shè)法把東道國(guó)國(guó)內(nèi)的子公司的原料、零部件等市場(chǎng)與其它國(guó)家市場(chǎng)連在一起，還可以把研究與開發(fā)設(shè)備的特有技術(shù)和關(guān)鍵部分集中在母國(guó)，以便一旦發(fā)生國(guó)家政治或經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，可以讓東道國(guó)也付出應(yīng)有的代價(jià)。

6.進(jìn)行周期性國(guó)際投資風(fēng)險(xiǎn)分析。對(duì)投資者來說，國(guó)際投資風(fēng)險(xiǎn)分析不只是投資前期的工作，它貫穿于整個(gè)投資期。對(duì)于勞動(dòng)密集型企業(yè)來說，因大量雇傭當(dāng)?shù)貏趧?dòng)力，其政府沒收的風(fēng)險(xiǎn)可能較低，但還存在著其它風(fēng)險(xiǎn)，如資金籌集、企業(yè)擴(kuò)大再生產(chǎn)等。投資企業(yè)的外部與內(nèi)部環(huán)境不斷變化，國(guó)際投資風(fēng)險(xiǎn)也不斷變化，所以投資方應(yīng)密切注意各種風(fēng)險(xiǎn)影響因素的變化情況，定期進(jìn)行投資風(fēng)險(xiǎn)分析。

（二）政府應(yīng)采取的措施

1.完善我國(guó)境外投資保險(xiǎn)制度。現(xiàn)階段我國(guó)應(yīng)建立起一套完整的境外投資保險(xiǎn)制度，它是有效保護(hù)我國(guó)境外投資的前提條件。我國(guó)境外投資保險(xiǎn)制度的適用應(yīng)以我國(guó)與東道國(guó)簽訂的雙邊投資保證協(xié)定為前提。目前我國(guó)已同20多個(gè)國(guó)家簽訂了雙邊投資保證協(xié)定，并且主要集中于發(fā)達(dá)國(guó)家，因此我國(guó)應(yīng)加快與外國(guó)尤其是廣大發(fā)展中國(guó)家締結(jié)雙邊投資保證協(xié)定，依靠國(guó)內(nèi)立法與國(guó)際雙邊和多邊協(xié)定的緊密配合來為我國(guó)境外投資提供擔(dān)保。

2.建立投資工業(yè)園。企業(yè)走出去，尤其是中小企業(yè)，很難獨(dú)自成功地避免政策風(fēng)險(xiǎn)。如果有國(guó)內(nèi)好的中介服務(wù)機(jī)構(gòu)或組織，可以在境外建立投資工業(yè)園，集投資咨詢、法律顧問等一同到境外投資，如果出現(xiàn)政策風(fēng)險(xiǎn)，政府之間可以雙邊簽訂貿(mào)易、投資協(xié)議，以避免可能的政策風(fēng)險(xiǎn)，甚至可以避免匯率風(fēng)險(xiǎn)，國(guó)家計(jì)委、外經(jīng)貿(mào)部、國(guó)家經(jīng)貿(mào)委和外匯局可以協(xié)調(diào)，乃至成立一個(gè)專門機(jī)構(gòu)來做這方面工作。

3.建立境外投資咨詢機(jī)構(gòu)以及政府與企業(yè)新的協(xié)調(diào)配合關(guān)系。企業(yè)在走出去的過程中遇到的問題是復(fù)雜多樣的，可能遭遇的風(fēng)險(xiǎn)類型和程度在不同的投資目的國(guó)也是不同的。有些國(guó)家的政治風(fēng)險(xiǎn)大，有些是經(jīng)濟(jì)、金融風(fēng)險(xiǎn)大，有些是匯率、債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大。企業(yè)要想及時(shí)分辨境外投資有無政策風(fēng)險(xiǎn)，就需要大量資料和研究來做判斷。政府建立一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和咨詢機(jī)構(gòu)，將對(duì)企業(yè)境外投資給予幫助和扶持。同時(shí)，政府可以設(shè)立為企業(yè)海外投資提供信息咨詢服務(wù)的專門機(jī)構(gòu)為企業(yè)提供信息、法律、財(cái)務(wù)、知識(shí)產(chǎn)權(quán)和認(rèn)證等方面的服務(wù)。

完善企業(yè)境外投資的思路及對(duì)策

（一）重點(diǎn)選取優(yōu)勢(shì)行業(yè)進(jìn)行境外投資

為滿足經(jīng)濟(jì)發(fā)展要求，境外投資行業(yè)重點(diǎn)是選擇具有產(chǎn)業(yè)和技術(shù)比較優(yōu)勢(shì)的行業(yè)，如家用電器、紡織服裝和機(jī)電行業(yè)等。在扶持大企業(yè)過程中要積極培育國(guó)際知名品牌，提高產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力。同時(shí)增大產(chǎn)品的科技含量，提高產(chǎn)品品質(zhì)，加大品牌經(jīng)營(yíng)力度。

（二）鼓勵(lì)境外企業(yè)再投資

由于中國(guó)資本市場(chǎng)成熟，資金尤其是用于境外直接投資的資金格外稀缺，這樣海外企業(yè)若想擴(kuò)大規(guī)模，行之有效的途徑是利用已有的資本積累擴(kuò)大海外的再投資。

（三）政府提供相應(yīng)的扶持政策

稅收優(yōu)惠。政府對(duì)公司的國(guó)外投資征稅時(shí)，允許在應(yīng)征稅收中先減去在國(guó)外已交的稅金，避免兩重課稅，并且在公司的國(guó)外投資收回前不予征稅。外交支持。政府應(yīng)當(dāng)通過外交手段與多國(guó)簽定投資協(xié)定，在法律上為我國(guó)企業(yè)的境外投資創(chuàng)造一個(gè)較為安全的環(huán)境。

參考文獻(xiàn)：

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3.盛立軍.風(fēng)險(xiǎn)投資：操作、機(jī)制與策略.上海遠(yuǎn)東出版社，2000

篇（5）

【中圖分類號(hào)】F276.1 【文獻(xiàn)標(biāo)志碼】A 【文章編號(hào)】1673-1069（2017）03-0005-02

1 引言

自21世紀(jì)以來，經(jīng)濟(jì)全球化趨勢(shì)愈演愈烈，全球經(jīng)濟(jì)聯(lián)系日趨緊密，國(guó)際化戰(zhàn)略步伐加快，國(guó)內(nèi)很多發(fā)展勢(shì)頭強(qiáng)勁的企業(yè)邁出國(guó)門，跨國(guó)經(jīng)營(yíng)已經(jīng)成為我國(guó)優(yōu)質(zhì)企業(yè)的常用經(jīng)營(yíng)方式。十報(bào)告已經(jīng)明確指出，要適應(yīng)經(jīng)濟(jì)全球化新形勢(shì)，加快了“走出去”的步伐。而隨著國(guó)內(nèi)企業(yè)“走出去”步伐的不斷加大，海外用工已成為企業(yè)“走出去”戰(zhàn)略中一個(gè)重要的組成部分[1]。海外用工主要包括從國(guó)內(nèi)直接派往項(xiàng)目國(guó)的員工、投資項(xiàng)目國(guó)合作企業(yè)派出的員工和在投資項(xiàng)目國(guó)直接雇用的員工。中國(guó)籍外派員工，特別是負(fù)責(zé)人，作為“走出去”企業(yè)戰(zhàn)略和業(yè)務(wù)的直接執(zhí)行人，在企業(yè)的海外發(fā)展中扮演著非常重要的角色。因此，海外投資企業(yè)的管理者需要十分重視中國(guó)籍外派員工的用工風(fēng)險(xiǎn)，妥善處理各種問題，以保證投資企業(yè)在海外的投資以及持續(xù)穩(wěn)定的經(jīng)營(yíng)。

經(jīng)過筆者調(diào)查和研究，大多數(shù)境外投資企業(yè)都在不同程度上面臨著用工風(fēng)險(xiǎn)。筆者對(duì)中國(guó)籍外派員工管理中存在的問題進(jìn)行了分析，期望能引起相關(guān)政府和企業(yè)的重視，為境外投資企業(yè)提供幫助。

2 現(xiàn)狀

中國(guó)目前有大量的“走出去”企業(yè)，經(jīng)筆者調(diào)研，大多數(shù)走出去都面臨著員工使用國(guó)內(nèi)法違約問題。中國(guó)境外投資發(fā)展企業(yè)將資金、技術(shù)、人才引向海外，在海外設(shè)立具有獨(dú)立法人資格的子公司，通常聘用中國(guó)籍員工任職經(jīng)營(yíng)管理人員。

中國(guó)境外投資企業(yè)海外發(fā)展不僅謀求自身贏利，更擔(dān)負(fù)政治使命和文化使命，用工管理問題將直接影響企業(yè)完成使命任務(wù)。境外投資企業(yè)很多是國(guó)內(nèi)的優(yōu)秀企業(yè)，企業(yè)海外發(fā)展為國(guó)家創(chuàng)造了大額外匯收入，提高中國(guó)企業(yè)國(guó)際市場(chǎng)的占有率，完成國(guó)家戰(zhàn)略部署，提升國(guó)家世界影響力，對(duì)外代表著企業(yè)、政府形象。中國(guó)境外投資發(fā)展企業(yè)的用工管理問題，除了影響企業(yè)本身發(fā)展，更重要的是將直接影響企業(yè)政治使命、文化使命的實(shí)現(xiàn)。

3 存在的問題

3.1 國(guó)內(nèi)企業(yè)間的惡意競(jìng)爭(zhēng)，損害中國(guó)企業(yè)形象

中國(guó)在境外投資發(fā)展企業(yè)在國(guó)外市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，相互爭(zhēng)奪人才屢見不鮮。由于中國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的滯后性，中國(guó)經(jīng)營(yíng)管理人員的培養(yǎng)起步較晚，導(dǎo)致具有跨國(guó)經(jīng)營(yíng)管理能力的人才稀缺，致使中國(guó)在境外投資企業(yè)中國(guó)企經(jīng)營(yíng)管理人員被挖至民企，民企之間以高薪利誘互相挖墻腳等現(xiàn)象層出不窮。現(xiàn)行勞動(dòng)法律允許勞動(dòng)者自由流動(dòng)，但對(duì)中國(guó)境外投資發(fā)展企業(yè)而言，中國(guó)籍海外任職員工通常是運(yùn)營(yíng)、管理、技術(shù)、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人，人員穩(wěn)定關(guān)系著企業(yè)穩(wěn)健運(yùn)營(yíng)。

3.2 海外經(jīng)營(yíng)人才培養(yǎng)成本高，員工違約成本低，企業(yè)成為弱勢(shì)群體

按照現(xiàn)有勞動(dòng)法，勞動(dòng)者可以提前30天通知辭職，此法律規(guī)定適合國(guó)內(nèi)企業(yè)發(fā)展，但是，中國(guó)境外投資發(fā)展企業(yè)選拔、培養(yǎng)海外經(jīng)營(yíng)管理人才不易，需付出高額的資金、人力、時(shí)間成本[2]，培養(yǎng)一名運(yùn)營(yíng)、管理、技術(shù)、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人，其成本絲毫不亞于培養(yǎng)一名飛行員。中國(guó)籍海外任職員工隸屬核心部門，可替代性較小。員工惡意違約，按照現(xiàn)行勞動(dòng)法律，非因培訓(xùn)、競(jìng)業(yè)禁止，企業(yè)不能得到救濟(jì)。

3.3 缺少有效處理中國(guó)籍海外任職員工勞動(dòng)爭(zhēng)議的法律依據(jù)、政策導(dǎo)向

我國(guó)的勞動(dòng)法在制定之初是以保護(hù)勞動(dòng)者為基礎(chǔ)的，大量涉及了國(guó)內(nèi)用工的問題，但是現(xiàn)行法律、政策未涉及中國(guó)籍員工在海外子公司工作爭(zhēng)議的處理辦法，這就導(dǎo)致發(fā)生爭(zhēng)議后，法院只能生搬硬套國(guó)內(nèi)現(xiàn)行勞動(dòng)法律，但明顯該類員工勞動(dòng)關(guān)系發(fā)生在海外，導(dǎo)致適用法律與事實(shí)不符。甚至國(guó)內(nèi)外同時(shí)存在兩個(gè)截然不同的判決結(jié)果，法院、企業(yè)處于兩難局面。

4 問題的思考和建議

建立有效的外派人員選擇機(jī)制。外派人員的素質(zhì)關(guān)系到外派的成敗。如果外派人員的選擇標(biāo)準(zhǔn)不全面、外派選擇的程序不得當(dāng)、選拔的方法不合適，企業(yè)很可能無法找到合適的外派人員，完成外派任務(wù)。為了提高外派成功率，跨國(guó)公司應(yīng)完善人才選拔機(jī)制，建立全面有效的選擇標(biāo)準(zhǔn)[3]，如進(jìn)行工作能力、人際交往能力等方面的考察標(biāo)準(zhǔn)；合理地選擇方法如面談、標(biāo)準(zhǔn)化測(cè)試、心理評(píng)估等，以期順利完成外派任務(wù)。

政府出臺(tái)相關(guān)的政策法規(guī)，能夠?yàn)榫惩馔顿Y發(fā)展企業(yè)提供人才流動(dòng)合理規(guī)制政策引導(dǎo)，降低企業(yè)培養(yǎng)人、用人風(fēng)險(xiǎn)。政府應(yīng)在限制中資企業(yè)之間在海外不良競(jìng)爭(zhēng)和惡意爭(zhēng)奪人才中起到引導(dǎo)作用。建議立法部門制定中國(guó)籍海外任職員工相關(guān)法律、司法解釋、政府規(guī)章，明確中國(guó)籍海外任職員工勞動(dòng)爭(zhēng)議處理的法律依據(jù)。政府出臺(tái)導(dǎo)向性的政策，在勞動(dòng)仲裁等方面摒除“勞動(dòng)者是弱勢(shì)群體”慣性思維，從政治、法律角度，重新審視中國(guó)境外投資發(fā)展企業(yè)的勞工關(guān)系，保護(hù)企業(yè)用人管理權(quán)。

政府相關(guān)管理部門與企業(yè)建立長(zhǎng)期溝通機(jī)制，與境外投資發(fā)展企業(yè)就相關(guān)問題進(jìn)行共同且有效研討，加強(qiáng)涉外勞動(dòng)實(shí)體法律、訴訟法律研究，明確適用法律依據(jù)，指導(dǎo)案例，以解決因現(xiàn)法律規(guī)定不明導(dǎo)致的判決不公等問題。目前國(guó)內(nèi)針對(duì)境外投資企業(yè)在“走出去”的過程中有各種各樣的智庫(kù)，但是唯獨(dú)缺乏人才管理和建設(shè)方面的智庫(kù)、缺乏對(duì)于人才的管理和建設(shè)方面的研究、缺乏對(duì)于海外投資企業(yè)用工風(fēng)險(xiǎn)的分析、缺乏對(duì)于國(guó)內(nèi)在相關(guān)方面與國(guó)外在制度方面存在的偏差如何進(jìn)行有效解決的方法和解決辦法。

篇（6）

對(duì)此《辦法》即將實(shí)施的意義，參與《辦法》內(nèi)部提交意見者之一，商務(wù)部境外投資專家邢厚媛在接受《中國(guó)聯(lián)合商報(bào)》記者采訪時(shí)指出，長(zhǎng)期以來，我國(guó)對(duì)境外投資的規(guī)范，一直是采用商務(wù)部令和通知一類的方式。從嚴(yán)格意義上講，該《辦法》是規(guī)范境外投資行為的第一部正規(guī)條文，將填補(bǔ)我國(guó)法律空白。

對(duì)境外投資的管理，最早是在1984年，商務(wù)部的前身－對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易合作部曾經(jīng)出臺(tái)過一個(gè)規(guī)定，其法律效應(yīng)僅僅限定在一個(gè)文件層面。此后，對(duì)境外投資的管理劃撥入外匯管理模式。就是1989年國(guó)家的《境外投資外匯管理辦法》及其《實(shí)施細(xì)則》，總的基調(diào)是對(duì)企業(yè)境外投資實(shí)行嚴(yán)格審批與控制。境外投資的管理體制基本上搭建于1991年到1992年期間，最主要的文件是1991年國(guó)務(wù)院批轉(zhuǎn)的關(guān)于境外投資管理的有關(guān)通知。2004年商務(wù)部以16號(hào)令了《關(guān)于境外投資核準(zhǔn)事項(xiàng)的規(guī)定》。2004年商務(wù)部、國(guó)務(wù)院港澳辦了《商務(wù)部、國(guó)務(wù)院港澳辦關(guān)于印發(fā)〈關(guān)于內(nèi)地企業(yè)赴香港、澳門特別行政區(qū)投資開辦企業(yè)核準(zhǔn)事項(xiàng)的規(guī)定〉的通知》（商合發(fā)[2004]452號(hào)）。

《辦法》分兩級(jí)審批權(quán)

從《辦法》出臺(tái)的原因看，邢厚媛分析有幾層含意，一是十七大閉幕以后，業(yè)界的呼吁促使商務(wù)部開始著手醞釀并做了《辦法》的起草準(zhǔn)備。二是從近期看，境外投資業(yè)務(wù)發(fā)展加快，增長(zhǎng)速度很高。其他發(fā)達(dá)國(guó)家都有正規(guī)的法律文本，唯獨(dú)我國(guó)沒有。三是經(jīng)過去年金融危機(jī)的影響，中央政府為加快經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，促進(jìn)、引導(dǎo)并規(guī)范對(duì)外投資合作的目的，更好地走中國(guó)特色的投資戰(zhàn)略，完善內(nèi)外聯(lián)動(dòng)，互利共贏，安全高效的體系服務(wù)精神。

《辦法》規(guī)定沒兩級(jí)審批權(quán)，即商務(wù)部與省級(jí)商務(wù)主管部門。而省級(jí)商務(wù)主管部門又包括自治區(qū)、直轄市、計(jì)劃單列市及新疆生產(chǎn)建設(shè)兵團(tuán)。兩級(jí)審批權(quán)有著嚴(yán)格的規(guī)定，從境外投資金額上看，1000萬以下的歸省級(jí)商務(wù)主管部門審批，1000萬以上的歸商務(wù)部審批。從產(chǎn)業(yè)類別看，能源礦產(chǎn)、商品城和房地產(chǎn)開發(fā)三大類的審批權(quán)歸商務(wù)部，其他產(chǎn)業(yè)的境外投資歸省級(jí)商務(wù)主管部門。三大產(chǎn)業(yè)之所以歸商務(wù)部審批，邢厚媛分析說，屬于關(guān)鍵的產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，是國(guó)家對(duì)經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期發(fā)展的需要。

地級(jí)市以及以下的政府部門沒有任何審批權(quán)，只有上報(bào)責(zé)任。比如說，杭州市的企業(yè)要經(jīng)過杭州市外貿(mào)局，外貿(mào)局提出推薦意見到省級(jí)商務(wù)主管部門，最后有省級(jí)核準(zhǔn)。

到目前為止，中國(guó)對(duì)境外投資的管理實(shí)際上掌控在三大部委手中：銀監(jiān)會(huì)管理著金融系統(tǒng)的境外投資企業(yè)，國(guó)資委掌控著中央大型企業(yè)的境外投資企業(yè)，商務(wù)部管理著其他境外投資企業(yè)。盡管如此，比1998年以前涉及15至16個(gè)政府部門的管理，凈化了很多。

《辦法》將規(guī)范尖銳問題

伴隨著“走出去”的大戰(zhàn)略，像海爾集團(tuán)算是比較成功的企業(yè)，但是像中石油和中司一類的企業(yè)就虧損嚴(yán)重，僅雷曼兄弟公司就套死中國(guó)6家銀行的高額資產(chǎn)。《2009年世界經(jīng)濟(jì)形勢(shì)分析與預(yù)測(cè)》主編之一、社科院世界經(jīng)濟(jì)與政治研究所副所長(zhǎng)李向陽(yáng)說，在過去的20年里，中國(guó)有67%的海外投資不成功。所以，據(jù)媒體稱，日前國(guó)資委、發(fā)改委、工信部及商務(wù)部等部門，正在加緊調(diào)研，針對(duì)國(guó)內(nèi)企業(yè)有可能開展的大規(guī)模的海外投資，將聯(lián)合推出專門的政策措施。

針對(duì)目前境外投資所存在問題如何管理，邢厚媛對(duì)《中國(guó)聯(lián)合商報(bào)》記者表示，這是個(gè)很尖銳的問題。

邢厚媛說，從2000年中央提出實(shí)施“走出去”戰(zhàn)略以來，中國(guó)企業(yè)很快融入到全球化的分工和競(jìng)爭(zhēng)格局當(dāng)中。對(duì)外投資流量已經(jīng)從2000年不到10億美元，發(fā)展到2007年的187億美元，2008年上半年已經(jīng)有256億美元，速度驚人。像TCL、聯(lián)想還有很多中國(guó)企業(yè)已經(jīng)被世人矚目。但他們?cè)诳焖俪砷L(zhǎng)過程當(dāng)中，也面臨著許多問題。來自三個(gè)方面：

篇（7）

為促進(jìn)和規(guī)范境外投資，加快境外投資管理職能轉(zhuǎn)變，根據(jù)《中華人民共和國(guó)行政許可法》、《國(guó)務(wù)院關(guān)于投資體制改革的決定》和《國(guó)務(wù)院對(duì)確需保留的行政審批項(xiàng)目設(shè)定行政許可的決定》，特制定本辦法。

第二條

本辦法適用于中華人民共和國(guó)境內(nèi)各類法人(以下簡(jiǎn)稱“投資主體”)以新建、并購(gòu)、參股、增資和注資等方式進(jìn)行的境外投資項(xiàng)目，以及投資主體以提供融資或擔(dān)保等方式通過其境外企業(yè)或機(jī)構(gòu)實(shí)施的境外投資項(xiàng)目。

第三條

本辦法所稱境外投資項(xiàng)目是指投資主體通過投入貨幣、有價(jià)證券、實(shí)物、知識(shí)產(chǎn)權(quán)或技術(shù)、股權(quán)、債權(quán)等資產(chǎn)和權(quán)益或提供擔(dān)保，獲得境外所有權(quán)、經(jīng)營(yíng)管理權(quán)及其他相關(guān)權(quán)益的活動(dòng)。

第四條

本辦法所稱中方投資額是指投資主體為境外投資項(xiàng)目投入的貨幣、有價(jià)證券、實(shí)物、知識(shí)產(chǎn)權(quán)或技術(shù)、股權(quán)、債權(quán)等資產(chǎn)和權(quán)益或提供擔(dān)保的總額。

第五條

國(guó)家根據(jù)不同情況對(duì)境外投資項(xiàng)目分別實(shí)行核準(zhǔn)和備案管理。

第六條

國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)(以下簡(jiǎn)稱“國(guó)家發(fā)展改革委”)會(huì)同有關(guān)部門加強(qiáng)對(duì)企業(yè)境外投資的宏觀指導(dǎo)、投向引導(dǎo)和綜合服務(wù)，并通過多雙邊投資合作和對(duì)話機(jī)制，為投資主體實(shí)施境外投資項(xiàng)目積極創(chuàng)造有利的外部環(huán)境。

第二章

核準(zhǔn)和備案機(jī)關(guān)及權(quán)限

第七條

中方投資額10億美元及以上的境外投資項(xiàng)目，由國(guó)家發(fā)展改革委核準(zhǔn)。涉及敏感國(guó)家和地區(qū)、敏感行業(yè)的境外投資項(xiàng)目不分限額，由國(guó)家發(fā)展改革委核準(zhǔn)。其中，中方投資額 20 億美元及以上，并涉及敏感國(guó)家和地區(qū)、敏感行業(yè)的境外投資項(xiàng)目，由國(guó)家發(fā)展改革委提出審核意見報(bào)國(guó)務(wù)院核準(zhǔn)。

本辦法所稱敏感國(guó)家和地區(qū)包括：未建交和受國(guó)際制裁的國(guó)家，發(fā)生戰(zhàn)爭(zhēng)、內(nèi)亂等國(guó)家和地區(qū)。

本辦法所稱敏感行業(yè)包括：基礎(chǔ)電信運(yùn)營(yíng)，跨境水資源開發(fā)利用，大規(guī)模土地開發(fā)，輸電干線、電網(wǎng)，新聞傳媒等行業(yè)。

第八條

本辦法第七條規(guī)定之外的境外投資項(xiàng)目實(shí)行備案管理。其中，中央管理企業(yè)實(shí)施的境外投資項(xiàng)目、地方企業(yè)實(shí)施的中方投資額3億美元及以上境外投資項(xiàng)目，由國(guó)家發(fā)展改革委備案;地方企業(yè)實(shí)施的中方投資額3億美元以下境外投資項(xiàng)目，由各省、自治區(qū)、直轄市及計(jì)劃單列市和新疆生產(chǎn)建設(shè)兵團(tuán)等省級(jí)政府投資主管部門備案。

第九條

對(duì)于境外投資項(xiàng)目前期工作周期長(zhǎng)、所需前期費(fèi)用(包括履約保證金、保函手續(xù)費(fèi)、中介服務(wù)費(fèi)、資源勘探費(fèi)等)規(guī)模較大的，根據(jù)現(xiàn)行外匯管理規(guī)定的需要，投資主體可參照本辦法第七、八條規(guī)定對(duì)項(xiàng)目前期費(fèi)用申請(qǐng)核準(zhǔn)或備案。經(jīng)核準(zhǔn)或備案的項(xiàng)目前期費(fèi)用計(jì)入項(xiàng)目中方投資額。

第十條

中方投資額3億美元及以上的境外收購(gòu)或競(jìng)標(biāo)項(xiàng)目，投資主體在對(duì)外開展實(shí)質(zhì)性工作之前，應(yīng)向國(guó)家發(fā)展改革委報(bào)送項(xiàng)目信息報(bào)告。國(guó)家發(fā)展改革委收到項(xiàng)目信息報(bào)告后，對(duì)符合國(guó)家境外投資政策的項(xiàng)目，在7個(gè)工作日內(nèi)出具確認(rèn)函。項(xiàng)目信息報(bào)告格式文本由國(guó)家發(fā)展改革委。

本辦法所稱境外收購(gòu)項(xiàng)目，是指投資主體以協(xié)議、要約等方式收購(gòu)境外企業(yè)全部或者部分股權(quán)、資產(chǎn)或其它權(quán)益的項(xiàng)目。境外競(jìng)標(biāo)項(xiàng)目，是指投資主體參與境外公開或不公開的競(jìng)爭(zhēng)性投標(biāo)等方式獲得境外企業(yè)全部或者部分股權(quán)、資產(chǎn)或其它權(quán)益的項(xiàng)目。

本辦法所稱對(duì)外開展實(shí)質(zhì)性工作，境外收購(gòu)項(xiàng)目是指對(duì)外簽署約束性協(xié)議、提出約束性報(bào)價(jià)及向?qū)Ψ絿?guó)家或地區(qū)政府審查部門提出申請(qǐng)，境外競(jìng)標(biāo)項(xiàng)目是指對(duì)外正式投標(biāo)。

第三章

核準(zhǔn)和備案程序及條件

第十一條

由國(guó)家發(fā)展改革委核準(zhǔn)或由國(guó)家發(fā)展改革委提出審核意見報(bào)國(guó)務(wù)院核準(zhǔn)的境外投資項(xiàng)目，地方企業(yè)直接向所在地的省級(jí)政府發(fā)展改革部門提交項(xiàng)目申請(qǐng)報(bào)告，由省級(jí)政府發(fā)展改革部門提出審核意見后報(bào)送國(guó)家發(fā)展改革委;中央管理企業(yè)由集團(tuán)公司或總公司向國(guó)家發(fā)展改革委報(bào)送項(xiàng)目申請(qǐng)報(bào)告。

第十二條

向國(guó)家發(fā)展改革委報(bào)送的項(xiàng)目申請(qǐng)報(bào)告主要包括項(xiàng)目名稱、投資主體情況、項(xiàng)目必要性分析、背景及投資環(huán)境情況、項(xiàng)目實(shí)施內(nèi)容、投融資方案、風(fēng)險(xiǎn)分析等內(nèi)容。項(xiàng)目申請(qǐng)報(bào)告示范大綱由國(guó)家發(fā)展改革委。

項(xiàng)目申請(qǐng)報(bào)告應(yīng)附以下附件：

(一)公司董事會(huì)決議或相關(guān)的出資決議;

(二)投資主體及外方資產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)和資信情況的文件;

(三)銀行出具的融資意向書;

(四)以有價(jià)證券、實(shí)物、知識(shí)產(chǎn)權(quán)或技術(shù)、股權(quán)、債權(quán)等資產(chǎn)權(quán)益出資的，按資產(chǎn)權(quán)益的評(píng)估價(jià)值或公允價(jià)值核定出資額，并應(yīng)提交具備相應(yīng)資質(zhì)的會(huì)計(jì)師事務(wù)所、資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)等中介機(jī)構(gòu)出具的審計(jì)報(bào)告、資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告及有權(quán)機(jī)構(gòu)的確認(rèn)函，或其他可證明有關(guān)資產(chǎn)權(quán)益價(jià)值的第三方文件;

(五)投標(biāo)、并購(gòu)或合資合作項(xiàng)目，應(yīng)提交中外方簽署的意向書或框架協(xié)議等文件。

第十三條

對(duì)于項(xiàng)目申請(qǐng)報(bào)告及附件不齊全或內(nèi)容不符合規(guī)定要求的，國(guó)家發(fā)展改革委在5個(gè)工作日內(nèi)一次性告知申報(bào)單位予以補(bǔ)正。

第十四條

涉及敏感國(guó)家和地區(qū)、敏感行業(yè)的境外投資項(xiàng)目，國(guó)家發(fā)展改革委在受理項(xiàng)目申請(qǐng)報(bào)告之日起3個(gè)工作日內(nèi)征求有關(guān)部門意見，有關(guān)部門應(yīng)當(dāng)自收到征求意見函之日起7個(gè)工作日內(nèi)出具書面意見。

第十五條

國(guó)家發(fā)展改革委在受理項(xiàng)目申請(qǐng)報(bào)告后，若確有必要，應(yīng)在5個(gè)工作日內(nèi)委托有資質(zhì)的咨詢機(jī)構(gòu)進(jìn)行評(píng)估。接受委托的咨詢機(jī)構(gòu)在規(guī)定時(shí)限內(nèi)提出評(píng)估報(bào)告，并對(duì)評(píng)估結(jié)論承擔(dān)責(zé)任。

評(píng)估時(shí)限原則上不超過40個(gè)工作日。

評(píng)估費(fèi)用由國(guó)家發(fā)展改革委承擔(dān)，咨詢機(jī)構(gòu)及其工作人員不得收取申報(bào)單位或投資主體的任何費(fèi)用。

第十六條

國(guó)家發(fā)展改革委自受理項(xiàng)目申請(qǐng)報(bào)告之日起，對(duì)于符合核準(zhǔn)條件的境外投資項(xiàng)目在20個(gè)工作日內(nèi)完成核準(zhǔn)，或提出審核意見報(bào)國(guó)務(wù)院核準(zhǔn)。如20個(gè)工作日不能做出核準(zhǔn)決定或提出審核意見的，由國(guó)家發(fā)展改革委負(fù)責(zé)人批準(zhǔn)延長(zhǎng)10個(gè)工作日，并將延長(zhǎng)期限的理由告知申報(bào)單位。

前款規(guī)定的核準(zhǔn)期限，不包括委托咨詢機(jī)構(gòu)評(píng)估的時(shí)間。

第十七條

國(guó)家發(fā)展改革委對(duì)核準(zhǔn)的項(xiàng)目將向申報(bào)單位出具書面核準(zhǔn)文件;對(duì)不予核準(zhǔn)的項(xiàng)目，將以書面決定的方式通知申報(bào)單位并說明理由，投資主體享有依法申請(qǐng)行政復(fù)議或者提起行政訴訟的權(quán)利。

第十八條

國(guó)家發(fā)展改革委核準(zhǔn)項(xiàng)目的條件為：

(一)符合國(guó)家法律法規(guī)和產(chǎn)業(yè)政策、境外投資政策;

(二)符合互利共贏、共同發(fā)展的原則，不危害國(guó)家主權(quán)、安全和公共利益，不違反我國(guó)締結(jié)或參加的國(guó)際條約;

(三)符合國(guó)家資本項(xiàng)目管理相關(guān)規(guī)定;

(四)投資主體具備相應(yīng)的投資實(shí)力。

第十九條

屬于國(guó)家發(fā)展改革委備案的項(xiàng)目，地方企業(yè)應(yīng)填報(bào)境外投資項(xiàng)目備案申請(qǐng)表并附有關(guān)附件，直接提交所在地的省級(jí)政府發(fā)展改革部門，由省級(jí)政府發(fā)展改革部門報(bào)送國(guó)家發(fā)展改革委;

中央管理企業(yè)由集團(tuán)公司或總公司向國(guó)家發(fā)展改革委報(bào)送備案申請(qǐng)表及有關(guān)附件。

境外投資項(xiàng)目備案申請(qǐng)表格式文本及附件要求由國(guó)家發(fā)展改革委。

第二十條

對(duì)于備案申請(qǐng)表及附件不齊全或內(nèi)容不符合規(guī)定要求的，國(guó)家發(fā)展改革委在5個(gè)工作日內(nèi)一次性告知申報(bào)單位予以補(bǔ)正。

第二十一條

國(guó)家發(fā)展改革委在受理備案申請(qǐng)表之日起 7 個(gè)工作日內(nèi)，對(duì)符合備案條件的境外投資項(xiàng)目出具備案通知書。對(duì)不予備案的境外投資項(xiàng)目，國(guó)家發(fā)展改革委將以書面決定的方式通知申報(bào)單位并說明理由，

投資主體享有依法申請(qǐng)行政復(fù)議或者提起行政訴訟的權(quán)利。

第二十二條

國(guó)家發(fā)展改革委對(duì)申請(qǐng)備案的境外投資項(xiàng)目，主要從是否屬于備案管理范圍，是否符合相關(guān)法律法規(guī)、產(chǎn)業(yè)政策和境外投資政策，是否符合國(guó)家資本項(xiàng)目管理相關(guān)規(guī)定，是否危害國(guó)家主權(quán)、安全、公共利益，以及投資主體是否具備相應(yīng)投資實(shí)力等進(jìn)行審核。

第二十三條

對(duì)于已經(jīng)核準(zhǔn)或備案的境外投資項(xiàng)目，如出現(xiàn)下列情況之一的，應(yīng)按照本辦法第七、八條規(guī)定向國(guó)家發(fā)展改革委申請(qǐng)變更：

(一)項(xiàng)目規(guī)模和主要內(nèi)容發(fā)生變化;

(二)投資主體或股權(quán)結(jié)構(gòu)發(fā)生變化;

(三)中方投資額超過原核準(zhǔn)或備案的20%及以上。

第四章 核準(zhǔn)和備案文件效力

第二十四條

投資主體憑核準(zhǔn)文件或備案通知書，依法辦理外匯、海關(guān)、出入境管理和稅收等相關(guān)手續(xù)。對(duì)于未按規(guī)定權(quán)限和程序核準(zhǔn)或者備案的項(xiàng)目，有關(guān)部門不得辦理相關(guān)手續(xù)，金融機(jī)構(gòu)不得發(fā)放貸款。

第二十五條

投資主體實(shí)施需國(guó)家發(fā)展改革委核準(zhǔn)或備案的境外投資項(xiàng)目，在對(duì)外簽署具有最終法律約束效力的文件前，應(yīng)當(dāng)取得國(guó)家發(fā)展改革委出具的核準(zhǔn)文件或備案通知書;或可在簽署的文件中明確生效條件為依法取得國(guó)家發(fā)展改革委出具的核準(zhǔn)文件或備案通知書。

第二十六條

核準(zhǔn)文件和備案通知書應(yīng)規(guī)定有效期，其中建設(shè)類項(xiàng)目核準(zhǔn)文件和備案通知書有效期二年，其他項(xiàng)目核準(zhǔn)文件和備案通知書有效期一年。

在有效期內(nèi)投資主體未能完成辦理本辦法第二十四條所述相關(guān)手續(xù)的，應(yīng)在有效期屆滿前30個(gè)工作日內(nèi)申請(qǐng)延長(zhǎng)有效期。

第五章 法律責(zé)任

第二十七條

國(guó)家發(fā)展改革委工作人員有下列行為之一的，責(zé)令其限期整改，并依據(jù)《行政機(jī)關(guān)公務(wù)員處分條例》等有關(guān)規(guī)定追究有關(guān)責(zé)任人的行政責(zé)任;構(gòu)成犯罪的，由司法機(jī)關(guān)依法追究刑事責(zé)任。

(一)

濫用權(quán)力、玩忽職守、舞弊、索賄賄賂的;

(二)

違反本辦法規(guī)定的程序和條件辦理項(xiàng)目核準(zhǔn)、備案的;

(三)

其他違反本辦法規(guī)定的行為。

第二十八條

投資主體應(yīng)當(dāng)對(duì)境外投資項(xiàng)目申請(qǐng)報(bào)告或項(xiàng)目備案申請(qǐng)表及附件的真實(shí)性、合法性負(fù)責(zé)。投資主體在境外投資項(xiàng)目申報(bào)過程中違反法律法規(guī)，隱瞞有關(guān)情況或提供虛假材料的，國(guó)家發(fā)展改革委將不予受理或不予核準(zhǔn)、備案;已經(jīng)取得核準(zhǔn)文件或備案通知書的，國(guó)家發(fā)展改革委將撤銷核準(zhǔn)文件或備案通知書，并給予警告。

第二十九條

對(duì)于按照本辦法規(guī)定投資主體應(yīng)申請(qǐng)辦理核準(zhǔn)或備案但未依法取得核準(zhǔn)文件或備案通知書而擅自實(shí)施的項(xiàng)目，以及未按照核準(zhǔn)文件或備案通知書內(nèi)容實(shí)施的項(xiàng)目，一經(jīng)發(fā)現(xiàn)，國(guó)家發(fā)展改革委將會(huì)同有關(guān)部門責(zé)令其停止項(xiàng)目實(shí)施，并提請(qǐng)或者移交有關(guān)機(jī)關(guān)依法追究有關(guān)責(zé)任人的法律和行政責(zé)任。

對(duì)于按照本辦法第十條規(guī)定投資主體應(yīng)報(bào)送項(xiàng)目信息報(bào)告但未獲得信息報(bào)告確認(rèn)函而對(duì)外開展實(shí)質(zhì)性工作的，國(guó)家發(fā)展改革委將予以通報(bào)批評(píng)，責(zé)令其糾正。對(duì)于性質(zhì)嚴(yán)重、給國(guó)家利益造成嚴(yán)重?fù)p害的，國(guó)家發(fā)展改革委將會(huì)同有關(guān)部門依法進(jìn)行處罰，并提請(qǐng)或者移交有關(guān)機(jī)關(guān)依法追究有關(guān)責(zé)任人的法律和行政責(zé)任。

第六章 附則

第三十條

各省級(jí)政府投資主管部門要加強(qiáng)對(duì)本地企業(yè)境外投資的引導(dǎo)和服務(wù)，并參照本辦法規(guī)定制定相應(yīng)的備案管理辦法。

國(guó)家發(fā)展改革委對(duì)省級(jí)政府投資主管部門境外投資項(xiàng)目備案工作進(jìn)行指導(dǎo)和監(jiān)督，并對(duì)發(fā)現(xiàn)的問題及時(shí)予以糾正。

第三十一條

投資主體在境外投資參股或設(shè)立股權(quán)投資基金，適用本辦法。

自然人和其他組織在境外實(shí)施的投資項(xiàng)目，參照本辦法規(guī)定另行制定具體管理辦法。

第三十二條

投資主體在香港特別行政區(qū)、澳門特別行政區(qū)實(shí)施的投資項(xiàng)目，參照本辦法執(zhí)行。

投資主體在臺(tái)灣地區(qū)實(shí)施的投資項(xiàng)目，參照本辦法規(guī)定另行制定具體管理辦法。

第三十三條

篇（8）

2012年5月1日，國(guó)資委的《中央企業(yè)境外投資監(jiān)督管理暫行辦法》（國(guó)資委令第28號(hào)，以下簡(jiǎn)稱“境外投資監(jiān)管辦法”）正式實(shí)施。隨同2011年實(shí)施的《中央企業(yè)境外國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理暫行辦法》（國(guó)資委令第26號(hào)，以下簡(jiǎn)稱“境外資產(chǎn)監(jiān)管辦法”）和《中央企業(yè)境外國(guó)有產(chǎn)權(quán)管理暫行辦法》（國(guó)資委令第27號(hào)，以下簡(jiǎn)稱“境外產(chǎn)權(quán)管理辦法”）一起，三個(gè)“辦法”構(gòu)成了國(guó)資委對(duì)中央企業(yè)（以下簡(jiǎn)稱“央企”）境外國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理的制度體系。三項(xiàng)制度的頒發(fā)對(duì)我國(guó)央企大舉實(shí)施“走出去”戰(zhàn)略，培育具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的世界一流企業(yè)，具有十分重要的現(xiàn)實(shí)意義。

《境外資產(chǎn)監(jiān)管辦法》共七章四十條，主要內(nèi)容是：明確了國(guó)資委、央企對(duì)境外國(guó)有資產(chǎn)的監(jiān)督管理職責(zé)；提出了央企境外投資及后續(xù)管理過程中各個(gè)關(guān)鍵環(huán)節(jié)的管理要求；明確了境外企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中各項(xiàng)基礎(chǔ)管理工作的原則性要求；規(guī)定了境外企業(yè)重要經(jīng)營(yíng)管理事項(xiàng)的報(bào)告程序、內(nèi)容和時(shí)限；從企業(yè)內(nèi)部管理和外部監(jiān)督兩個(gè)層面提出了境外國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)管工作內(nèi)容和要求。

《境外產(chǎn)權(quán)管理辦法》共二十條，主要內(nèi)容是：規(guī)范了境外國(guó)有產(chǎn)權(quán)登記和評(píng)估項(xiàng)目管理，對(duì)境外企業(yè)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓等國(guó)有產(chǎn)權(quán)變動(dòng)事項(xiàng)的審核權(quán)限、基本程序、轉(zhuǎn)讓價(jià)格、轉(zhuǎn)讓方式、對(duì)價(jià)支付等做出了具體規(guī)定；明確了紅籌上市公司國(guó)有股權(quán)管理的基本原則；規(guī)范了個(gè)人代持境外國(guó)有產(chǎn)權(quán)、設(shè)立離岸公司等事項(xiàng)。

《境外投資監(jiān)管辦法》共十八條，主要內(nèi)容是：通過定義境外投資的概念，明確了《境外投資監(jiān)管辦法》適用的范圍；明確了國(guó)資委、央企對(duì)境外投資監(jiān)管的職責(zé)；提出了境外投資活動(dòng)應(yīng)當(dāng)遵守的原則；要求央企建立健全境外投資管理制度；規(guī)定了央企境外投資計(jì)劃報(bào)送制度；明確了主業(yè)境外投資項(xiàng)目備案和非主業(yè)境外投資項(xiàng)目審核的程序和內(nèi)容；對(duì)提高境外投資決策質(zhì)量和加強(qiáng)境外投資風(fēng)險(xiǎn)防范提出了要求。

整個(gè)監(jiān)管制度體系從內(nèi)部控制制度建設(shè)、境外投資與經(jīng)營(yíng)行為規(guī)范、重大事項(xiàng)報(bào)備、監(jiān)督考核等方面，對(duì)境外國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)管做了詳細(xì)要求和規(guī)定，對(duì)維護(hù)境外國(guó)有資產(chǎn)權(quán)益、防止境外國(guó)有資產(chǎn)流失提供了充足的法律依據(jù)，使央企對(duì)外投資有法可依，一定程度上保障了境外投資行為和國(guó)有境外資產(chǎn)的安全、可靠。

1.加強(qiáng)內(nèi)控機(jī)制建設(shè)

與1999年財(cái)政部頒發(fā)的《境外國(guó)有資產(chǎn)管理暫行辦法》相比，國(guó)資委針對(duì)央企出臺(tái)的境外資產(chǎn)監(jiān)管辦法中對(duì)制度建設(shè)提出了一系列規(guī)定，要求央企加強(qiáng)內(nèi)部控制機(jī)制建設(shè)，建立健全境外資產(chǎn)管理相關(guān)制度，保證境外投資和經(jīng)營(yíng)管理有章可循、合規(guī)合法。

《境外資產(chǎn)監(jiān)管辦法》指出，央企應(yīng)當(dāng)：“建立健全境外企業(yè)監(jiān)管的規(guī)章制度及內(nèi)部控制和風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制”，“建立健全境外國(guó)有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)責(zé)任體系，對(duì)境外企業(yè)經(jīng)營(yíng)行為進(jìn)行評(píng)價(jià)和監(jiān)督，落實(shí)國(guó)有資產(chǎn)保值增值責(zé)任”，“建立健全境外出資管理制度，對(duì)境外出資實(shí)行集中管理，統(tǒng)一規(guī)劃”，“建立健全離岸公司管理制度，規(guī)范離岸公司設(shè)立程序，加強(qiáng)離岸公司資金管理”，“建立境外大額資金調(diào)度管控制度，對(duì)境外臨時(shí)資金集中賬戶的資金運(yùn)作實(shí)施嚴(yán)格審批和監(jiān)督檢查”，“建立外派人員管理制度，明確崗位職責(zé)、工作紀(jì)律、工資薪酬等規(guī)定，建立外派境外企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理人員的定期述職和履職評(píng)估制度”，“按照屬地化管理原則，統(tǒng)籌境內(nèi)外薪酬管理制度”，“依據(jù)有關(guān)規(guī)定建立健全境外國(guó)有產(chǎn)權(quán)管理制度，明確負(fù)責(zé)機(jī)構(gòu)和工作責(zé)任，切實(shí)加強(qiáng)境外國(guó)有產(chǎn)權(quán)管理”，“建立和完善會(huì)計(jì)核算制度，會(huì)計(jì)賬簿及財(cái)務(wù)報(bào)告應(yīng)當(dāng)真實(shí)、完整、及時(shí)地反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果、財(cái)務(wù)狀況和資金收支情況”，“建立健全境外企業(yè)重大事項(xiàng)管理制度和報(bào)告制度，加強(qiáng)對(duì)境外企業(yè)重大事項(xiàng)的管理”。

《境外投資監(jiān)管辦法》中也規(guī)定，“中央企業(yè)應(yīng)當(dāng)根據(jù)企業(yè)國(guó)際化經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略需要制定境外投資規(guī)劃，建立健全企業(yè)境外投資管理制度，提高決策質(zhì)量和風(fēng)險(xiǎn)防范水平”，“中央企業(yè)各級(jí)子企業(yè)應(yīng)當(dāng)依法建立健全境外投資管理制度，嚴(yán)格遵守中央企業(yè)境外投資管理規(guī)定，加強(qiáng)境外投資決策和實(shí)施的管理”。

篇（9）

第一步：擬以現(xiàn)金在境外投資設(shè)立企業(yè)的投資主體持有關(guān)材料向注冊(cè)所在地外匯局提出申請(qǐng)，由外匯局對(duì)其資金來源進(jìn)行審查（全部以實(shí)物投資的項(xiàng)目、援外項(xiàng)目和經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的戰(zhàn)略性投資項(xiàng)目免除該項(xiàng)審查）；

第二步：投資主體向商務(wù)部或其授權(quán)的部門申請(qǐng)批準(zhǔn)設(shè)立境外企業(yè)；

第三步：經(jīng)商務(wù)部或其授權(quán)的部門批準(zhǔn)后，投資主體持有關(guān)材料向注冊(cè)所在地外匯局申請(qǐng)辦理境外投資外匯登記及資金購(gòu)匯或匯出核準(zhǔn)；

第四步：投資主體持外匯局外匯資金匯出核準(zhǔn)件到外匯指定銀行辦理資金匯出。

問：辦理境外投資外匯資金來源審查業(yè)務(wù)的投資主體應(yīng)具備什么資格條件？

答：投資主體是指具備境外投資能力的設(shè)在廣東省內(nèi)的國(guó)有獨(dú)資企業(yè)、股份有限公司、有限責(zé)任公司（金融、保險(xiǎn)、證券類公司除外）。

申請(qǐng)辦理境外投資外匯資金來源審查的投資主體，應(yīng)符合以下基本條件：具有獨(dú)立承擔(dān)法律責(zé)任的能力，有持續(xù)良好經(jīng)營(yíng)的記錄并符合相關(guān)法律對(duì)公司對(duì)外投資比例的規(guī)定，建立健全境外投資的財(cái)務(wù)管理制度和內(nèi)控制度近兩年無重大外匯業(yè)務(wù)違規(guī)記錄或涉嫌重大外匯業(yè)務(wù)違規(guī)情況，以往境外投資項(xiàng)目已在外匯局登記備案，并參加境外投資聯(lián)合年檢。

問：外匯管理部門申請(qǐng)辦理境外投資外匯資金（資產(chǎn)）來源與匯出審核、登記行政許可項(xiàng)目的各項(xiàng)具體業(yè)務(wù)的辦理時(shí)限有何規(guī)定？

答：外匯管理部門辦理境外投資外匯資金（資產(chǎn)）來源與匯出審核、登記行政許可項(xiàng)目的各項(xiàng)具體業(yè)務(wù)的辦理時(shí)限為自受理申請(qǐng)之日起20個(gè)工作日內(nèi)辦結(jié)。

問：辦理境外投資外匯資金來源審查業(yè)務(wù)需提供哪些資料？

答：需提供以下資料：

（1）投資主體填寫的《境外投資外匯資金來源審查申請(qǐng)表》；

（2）可行性研究報(bào)告副本（原件和復(fù)印件）；

（3）企業(yè)法人營(yíng)業(yè)執(zhí)照副本（原件和復(fù)印件）；

（4）經(jīng)注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)的上年度資產(chǎn)負(fù)債表及損益表（原件和復(fù)印件）；

（5）外匯資金來源證明（原件和復(fù)印件），其中：使用自有外匯的，應(yīng)提供有關(guān)外匯賬戶的開戶核準(zhǔn)件和最近一期的銀行外匯賬戶對(duì)賬單；使用國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行外匯貸款的，應(yīng)提供投資主體與貸款銀行簽定的貸款意向書或貸款銀行的確認(rèn)文件；使用政策性外匯貸款的，應(yīng)提供有關(guān)主管部門批準(zhǔn)使用該項(xiàng)政策性資金的批準(zhǔn)文件；

（6）針對(duì)前述材料應(yīng)當(dāng)提供的補(bǔ)充說明材料。

問：辦理境外投資外匯登記業(yè)務(wù)需提供哪些資料？

答：投資主體應(yīng)在境外投資審批部門頒發(fā)《中華人民共和國(guó)境外投資批準(zhǔn)證書》之日起60個(gè)工作日內(nèi)，持以下材料到所在地外匯局辦理境外投資外匯登記手續(xù)：

（1）《境外投資外匯登記表》；

（2）境外投資審批部門頒發(fā)的《中華人民共和國(guó)境外投資批準(zhǔn)證書》（原件和復(fù)印件）；

（3）技術(shù)監(jiān)督部門頒發(fā)的《中華人民共和國(guó)組織機(jī)構(gòu)代碼證》（原件和復(fù)印件）；

（4）境外投資企業(yè)的章程、合同（外資企業(yè)免交）副本（原件和復(fù)印件）；

（5）境外投資企業(yè)董事會(huì)構(gòu)成及人員名單；

（6）外匯局出具的境外投資外匯資金來源審查的批復(fù)文件（原件和復(fù)印件）；

（7）以實(shí)物、無形資產(chǎn)等方式出資的，提供投資所用實(shí)物、無形資產(chǎn)等的清單及其價(jià)格資料；

（8）國(guó)家戰(zhàn)略性境外投資項(xiàng)目應(yīng)當(dāng)提供國(guó)務(wù)院的批準(zhǔn)文件，援外項(xiàng)目應(yīng)當(dāng)提供外經(jīng)貿(mào)部下達(dá)的援外任務(wù)書（原件和復(fù)印件）；

（9）境外企業(yè)的海外注冊(cè)登記證書（復(fù)印件）；

（10）境外企業(yè)賬戶開立情況，包括開戶銀行及賬號(hào)等資料；

（11）針對(duì)前述材料應(yīng)當(dāng)提供的補(bǔ)充說明材料。

問：辦理境外投資資金匯出核準(zhǔn) 開辦費(fèi)項(xiàng)下的前期資金匯出業(yè)務(wù)需要提供哪些資料？

答：需提供以下資料：

（1）書面申請(qǐng)(包括支付事由、收款人名稱、開戶銀行、賬號(hào)、幣別、支付金額、開辦費(fèi)使用清單等內(nèi)容)；

（2）外匯局出具的境外投資外匯資金來源審查意見；

（3）境外有關(guān)機(jī)構(gòu)出具的說明確需支付開辦費(fèi)的證明材料；

（4）針對(duì)前述材料應(yīng)當(dāng)提供的補(bǔ)充說明材料。

問：境外投資履約保證金項(xiàng)下前期資金匯出業(yè)務(wù)需要提供哪些資料？

答：需提供以下資料：

（1）書面申請(qǐng)(說明開戶銀行、賬號(hào)、匯款金額、匯款用途等)；

（2）對(duì)擬收購(gòu)的資產(chǎn)或股權(quán)的情況說明；

（3）境外有關(guān)機(jī)構(gòu)出具的確需交納履約保證金的證明等材料；

（4）針對(duì)前述材料應(yīng)當(dāng)提供的補(bǔ)充說明材料。

(國(guó)家外匯管理局廣東省分局2005年11月8日供稿)

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鼓勵(lì)支持企業(yè)“走出去”

廣東境外投資外管改革初見成效

本刊記者遠(yuǎn) 寧

本刊記者不久前從廣東省有關(guān)部門獲悉，國(guó)家外匯管理局廣東省分局實(shí)施境外投資外匯管理改革近三年來，有力地支持了廣東省有較強(qiáng)經(jīng)營(yíng)能力和資金實(shí)力的企業(yè)“走出去”，參與國(guó)際分工和競(jìng)爭(zhēng)，加速了廣東產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整。

篇（10）

當(dāng)前我國(guó)對(duì)境內(nèi)企業(yè)境外投資行政審批的內(nèi)容范圍，主要包括境外投資項(xiàng)目審批、境外投資企業(yè)審批、境外投資外匯審批、及境外投資國(guó)資審批四個(gè)方面，對(duì)應(yīng)的政府主管部門分別為國(guó)家發(fā)展改革委員會(huì)和省級(jí)政府投資主管部門、金融行業(yè)主管部門及商務(wù)部和省級(jí)商務(wù)主管部門、國(guó)家外匯管理局及其分支機(jī)構(gòu)、中央和地方國(guó)有資產(chǎn)主管部門。本文對(duì)有關(guān)主要規(guī)定概述如下：

一、境外投資項(xiàng)目審批

（一）境外投資項(xiàng)目審批適用規(guī)則

根據(jù)《國(guó)務(wù)院關(guān)于投資體制改革的決定》（國(guó)發(fā)[2004]20號(hào)）、《國(guó)務(wù)院對(duì)確需保留的行政審批項(xiàng)目設(shè)定行政許可的決定》（國(guó)務(wù)院令412號(hào)）、《政府核準(zhǔn)的投資項(xiàng)目目錄（2014年本）》（國(guó)發(fā)[2014]53號(hào)），國(guó)家發(fā)展改革委員會(huì)（下稱“國(guó)家發(fā)改委”）制定了《境外投資項(xiàng)目核準(zhǔn)和備案管理辦法》（國(guó)家發(fā)改委2014年9號(hào)令，2014年12月27日國(guó)家發(fā)改委20號(hào)令修改，簡(jiǎn)稱“境外項(xiàng)目管理辦法”），對(duì)境外投資項(xiàng)目作出詳細(xì)規(guī)定，當(dāng)前仍在有效執(zhí)行中。

2016年4月13日，國(guó)家發(fā)改委網(wǎng)站《國(guó)家發(fā)展改革委關(guān)于修訂《境外投資項(xiàng)目核準(zhǔn)和備案管理辦法》的決定（公開征求意見稿）》，至5月13日公開征求意見已經(jīng)結(jié)束，截止本文成稿之日，該項(xiàng)修訂尚未正式和生效執(zhí)行。

（二）境外投資項(xiàng)目審批的執(zhí)行

境外投資項(xiàng)目審批，由國(guó)家發(fā)改委及省級(jí)政府投資主管部門依據(jù)當(dāng)前有效的《境外投資項(xiàng)目核準(zhǔn)和備案管理辦法》負(fù)責(zé)執(zhí)行，該辦法主要內(nèi)容包括如下幾個(gè)方面：

1、適用范圍

境外項(xiàng)目管理辦法適用于中華人民共和國(guó)境內(nèi)各類法人（以下簡(jiǎn)稱“投資主體”）以新建、并購(gòu)、參股、增資和注資等方式進(jìn)行的境外投資項(xiàng)目，以及投資主體以提供融資或擔(dān)保等方式通過其境外企業(yè)或機(jī)構(gòu)實(shí)施的境外投資項(xiàng)目。

境外項(xiàng)目管理辦法所稱境外投資項(xiàng)目是指投資主體通過投入貨幣、有價(jià)證券、實(shí)物、知識(shí)產(chǎn)權(quán)或技術(shù)、股權(quán)、債權(quán)等資產(chǎn)和權(quán)益或提供擔(dān)保，獲得境外所有權(quán)、經(jīng)營(yíng)管理權(quán)及其他相關(guān)權(quán)益的活動(dòng)。

投資主體在境外投資參股或設(shè)立股權(quán)投資基金，適用該辦法。投資主體在香港特別行政區(qū)、澳門特別行政區(qū)實(shí)施的投資項(xiàng)目，參照該辦法執(zhí)行。投資主體在臺(tái)灣地區(qū)實(shí)施的投資項(xiàng)目，參照該辦法規(guī)定另行制定具體管理辦法。

2、核準(zhǔn)和備案機(jī)關(guān)及權(quán)限

涉及敏感國(guó)家和地區(qū)、敏感行業(yè)的境外投資項(xiàng)目，由國(guó)家發(fā)展改革委核準(zhǔn)。其中，中方投資額20億美元及以上的，由國(guó)家發(fā)展改革委提出審核意見報(bào)國(guó)務(wù)院核準(zhǔn)（注：2016年4月該辦法修訂征求意見稿中擬取消中方投資額20億美元需報(bào)國(guó)務(wù)院核準(zhǔn)的規(guī)定）。敏感國(guó)家和地區(qū)包括：未建交和受國(guó)際制裁的國(guó)家，發(fā)生戰(zhàn)爭(zhēng)、內(nèi)亂等國(guó)家和地區(qū)。敏感行業(yè)包括：基礎(chǔ)電信運(yùn)營(yíng)，跨境水資源開發(fā)利用，大規(guī)模土地開發(fā)，輸電干線、電網(wǎng)，新聞傳媒等行業(yè)。

前段規(guī)定之外的境外投資項(xiàng)目實(shí)行備案管理。其中，中央管理企業(yè)實(shí)施的境外投資項(xiàng)目、地方企業(yè)實(shí)施的中方投資額3億美元及以上境外投資項(xiàng)目，由國(guó)家發(fā)展改革委備案；地方企業(yè)實(shí)施的中方投資額3億美元以下境外投資項(xiàng)目，由各省、自治區(qū)、直轄市及計(jì)劃單列市和新疆生產(chǎn)建設(shè)兵團(tuán)等省級(jí)政府投資主管部門備案。

中方投資額是指投資主體為境外投資項(xiàng)目投入的貨幣、有價(jià)證券、實(shí)物、知識(shí)產(chǎn)權(quán)或技術(shù)、股權(quán)、債權(quán)等資產(chǎn)和權(quán)益或提供擔(dān)保的總額。對(duì)于境外投資項(xiàng)目前期工作周期長(zhǎng)、所需前期費(fèi)用（包括履約保證金、保函手續(xù)費(fèi)、中介服務(wù)費(fèi)、資源勘探費(fèi)等）規(guī)模較大的，根據(jù)現(xiàn)行外匯管理規(guī)定的需要，投資主體可參照該辦法規(guī)定對(duì)項(xiàng)目前期費(fèi)用申請(qǐng)核準(zhǔn)或備案。經(jīng)核準(zhǔn)或備案的項(xiàng)目前期費(fèi)用計(jì)入項(xiàng)目中方投資額。

中方投資額3億美元及以上的境外收購(gòu)或競(jìng)標(biāo)項(xiàng)目，投資主體在對(duì)外開展實(shí)質(zhì)性工作之前，應(yīng)向國(guó)家發(fā)展改革委報(bào)送項(xiàng)目信息報(bào)告。國(guó)家發(fā)展改革委收到項(xiàng)目信息報(bào)告后，對(duì)符合國(guó)家境外投資政策的項(xiàng)目，在7個(gè)工作日內(nèi)出具確認(rèn)函（注：2016年4月該辦法修訂征求意見稿中擬將“確認(rèn)函”修訂為“收悉函”）。項(xiàng)目信息報(bào)告格式文本由國(guó)家發(fā)展改革委。

辦法所稱對(duì)外開展實(shí)質(zhì)性工作，境外收購(gòu)項(xiàng)目是指對(duì)外簽署約束性協(xié)議、提出約束性報(bào)價(jià)及向?qū)Ψ絿?guó)家或地區(qū)政府審查部門提出申請(qǐng)，境外競(jìng)標(biāo)項(xiàng)目是指對(duì)外正式投標(biāo)。

由于國(guó)家發(fā)改委確認(rèn)函需在對(duì)外開展實(shí)質(zhì)性工作之前獲得，因而該等確認(rèn)函在業(yè)內(nèi)被稱為“路條”。當(dāng)前辦法中，國(guó)家發(fā)改委對(duì)是否出具“確認(rèn)函”有較大的自由裁量權(quán)且對(duì)同一個(gè)境外投資標(biāo)的一般只向一家境內(nèi)投資主體出具確認(rèn)函。2016年4月該辦法修訂征求意見稿中擬將“確認(rèn)函”修訂為“收悉函”，業(yè)界解讀，意即無需“確認(rèn)”，只需“收悉”即可，并且對(duì)同一個(gè)境外投資標(biāo)的不再限定有競(jìng)爭(zhēng)性的境內(nèi)投資主體數(shù)量，體現(xiàn)政府進(jìn)一步簡(jiǎn)政放權(quán)和不限制企業(yè)自主經(jīng)營(yíng)決策的監(jiān)管導(dǎo)向。

3、核準(zhǔn)程序及條件

由國(guó)家發(fā)展改革委核準(zhǔn)或由國(guó)家發(fā)展改革委提出審核意見報(bào)國(guó)務(wù)院核準(zhǔn)（注：2016年4月該辦法修訂征求意見稿中擬將“或由國(guó)家發(fā)展改革委提出審核意見報(bào)國(guó)務(wù)院核準(zhǔn)”刪除）的境外投資項(xiàng)目，地方企業(yè)直接向所在地的省級(jí)政府發(fā)展改革部門提交項(xiàng)目申請(qǐng)報(bào)告，由省級(jí)政府發(fā)展改革部門提出審核意見后報(bào)送國(guó)家發(fā)展改革委（注：2016年4月該辦法修訂征求意見稿中擬將“提出審核意見后”刪除，意即只需省級(jí)政府發(fā)展改革部門報(bào)送國(guó)家發(fā)展改革委即可、而無需再提出審核意見）；中央管理企業(yè)由集團(tuán)公司或總公司向國(guó)家發(fā)展改革委報(bào)送項(xiàng)目申請(qǐng)報(bào)告。

向國(guó)家發(fā)展改革委報(bào)送的項(xiàng)目申請(qǐng)報(bào)告主要包括項(xiàng)目名稱、投資主體情況、項(xiàng)目必要性分析、背景及投資環(huán)境情況、項(xiàng)目實(shí)施內(nèi)容、投融資方案、風(fēng)險(xiǎn)分析等內(nèi)容。項(xiàng)目申請(qǐng)報(bào)告示范大綱由國(guó)家發(fā)展改革委。項(xiàng)目申請(qǐng)報(bào)告應(yīng)附以下附件：（一）公司董事會(huì)決議或相關(guān)的出資決議；（二）投資主體及外方資產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)和資信情況的文件；（三）銀行出具的融資意向書（注：2016年4月該辦法修訂征求意見稿中擬將“（三）銀行出具的融資意向書”刪除）；（四）以有價(jià)證券、實(shí)物、知識(shí)產(chǎn)權(quán)或技術(shù)、股權(quán)、債權(quán)等資產(chǎn)權(quán)益出資的，按資產(chǎn)權(quán)益的評(píng)估價(jià)值或公允價(jià)值核定出資額，并應(yīng)提交具備相應(yīng)資質(zhì)的會(huì)計(jì)師事務(wù)所、資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)等中介機(jī)構(gòu)出具的審計(jì)報(bào)告、資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告及有權(quán)機(jī)構(gòu)的確認(rèn)函，或其他可證明有關(guān)資產(chǎn)權(quán)益價(jià)值的第三方文件；（五）投標(biāo)、并購(gòu)或合資合作項(xiàng)目，應(yīng)提交中外方簽署的意向書或框架協(xié)議等文件。

對(duì)于項(xiàng)目申請(qǐng)報(bào)告及附件不齊全或內(nèi)容不符合規(guī)定要求的，國(guó)家發(fā)展改革委在5個(gè)工作日內(nèi)一次性告知申報(bào)單位予以補(bǔ)正。

涉及敏感國(guó)家和地區(qū)、敏感行業(yè)的境外投資項(xiàng)目，國(guó)家發(fā)展改革委在受理項(xiàng)目申請(qǐng)報(bào)告之日起3個(gè)工作日內(nèi)征求有關(guān)部門意見，有關(guān)部門應(yīng)當(dāng)自收到征求意見函之日起7個(gè)工作日內(nèi)出具書面意見。

國(guó)家發(fā)展改革委在受理項(xiàng)目申請(qǐng)報(bào)告后，若確有必要，應(yīng)在5個(gè)工作日內(nèi)委托有資質(zhì)的咨詢機(jī)構(gòu)進(jìn)行評(píng)估。接受委托的咨詢機(jī)構(gòu)在規(guī)定時(shí)限內(nèi)提出評(píng)估報(bào)告，并對(duì)評(píng)估結(jié)論承擔(dān)責(zé)任。評(píng)估時(shí)限原則上不超過40個(gè)工作日。評(píng)估費(fèi)用由國(guó)家發(fā)展改革委承擔(dān)，咨詢機(jī)構(gòu)及其工作人員不得收取申報(bào)單位或投資主體的任何費(fèi)用。

國(guó)家發(fā)展改革委自受理項(xiàng)目申請(qǐng)報(bào)告之日起，對(duì)于符合核準(zhǔn)條件的境外投資項(xiàng)目在20個(gè)工作日內(nèi)完成核準(zhǔn)，或提出審核意見報(bào)國(guó)務(wù)院核準(zhǔn)（注：2016年4月該辦法修訂征求意見稿中擬將“或提出審核意見報(bào)國(guó)務(wù)院核準(zhǔn)”刪除）。如20個(gè)工作日不能做出核準(zhǔn)決定或提出審核意見的，由國(guó)家發(fā)展改革委負(fù)責(zé)人批準(zhǔn)延長(zhǎng)10個(gè)工作日，并將延長(zhǎng)期限的理由告知申報(bào)單位。前款規(guī)定的核準(zhǔn)期限，不包括委托咨詢機(jī)構(gòu)評(píng)估的時(shí)間。

國(guó)家發(fā)展改革委對(duì)核準(zhǔn)的項(xiàng)目將向申報(bào)單位出具書面核準(zhǔn)文件；對(duì)不予核準(zhǔn)的項(xiàng)目，將以書面決定的方式通知申報(bào)單位并說明理由，投資主體享有依法申請(qǐng)行政復(fù)議或者提起行政訴訟的權(quán)利。

國(guó)家發(fā)展改革委核準(zhǔn)項(xiàng)目的條件為：（一）符合國(guó)家法律法規(guī)和產(chǎn)業(yè)政策、境外投資政策；（二）符合互利共贏、共同發(fā)展的原則，不危害國(guó)家、安全和公共利益，不違反我國(guó)締結(jié)或參加的國(guó)際條約；（三）符合國(guó)家資本項(xiàng)目管理相關(guān)規(guī)定；（四）投資主體具備相應(yīng)的投資實(shí)力。

4、備案程序及條件

屬于國(guó)家發(fā)展改革委備案的項(xiàng)目，地方企業(yè)應(yīng)填報(bào)境外投資項(xiàng)目備案申請(qǐng)表并附有關(guān)附件，直接提交所在地的省級(jí)政府發(fā)展改革部門，由省級(jí)政府發(fā)展改革部門報(bào)送國(guó)家發(fā)展改革委；中央管理企業(yè)由集團(tuán)公司或總公司向國(guó)家發(fā)展改革委報(bào)送備案申請(qǐng)表及有關(guān)附件。境外投資項(xiàng)目備案申請(qǐng)表格式文本及附件要求由國(guó)家發(fā)展改革委。

對(duì)于備案申請(qǐng)表及附件不齊全或內(nèi)容不符合規(guī)定要求的，國(guó)家發(fā)展改革委在5個(gè)工作日內(nèi)一次性告知申報(bào)單位予以補(bǔ)正。

國(guó)家發(fā)展改革委在受理備案申請(qǐng)表之日起7個(gè)工作日內(nèi)，對(duì)符合備案條件的境外投資項(xiàng)目出具備案通知書。對(duì)不予備案的境外投資項(xiàng)目，國(guó)家發(fā)展改革委將以書面決定的方式通知申報(bào)單位并說明理由，投資主體享有依法申請(qǐng)行政復(fù)議或者提起行政訴訟的權(quán)利。

國(guó)家發(fā)展改革委對(duì)申請(qǐng)備案的境外投資項(xiàng)目，主要從是否屬于備案管理范圍，是否符合相關(guān)法律法規(guī)、產(chǎn)業(yè)政策和境外投資政策，是否符合國(guó)家資本項(xiàng)目管理相關(guān)規(guī)定，是否危害國(guó)家、安全、公共利益，以及投資主體是否具備相應(yīng)投資實(shí)力等進(jìn)行審核。

屬于地方發(fā)展改革部門備案的項(xiàng)目，按各地方發(fā)展改革部門的程序進(jìn)行備案。

5、核準(zhǔn)和備案后的變更

對(duì)于已經(jīng)核準(zhǔn)或備案的境外投資項(xiàng)目，如出現(xiàn)下列情況之一的，應(yīng)按照本辦法規(guī)定向國(guó)家發(fā)展改革委申請(qǐng)變更：（一）項(xiàng)目規(guī)模和主要內(nèi)容發(fā)生變化；（二）投資主體或股權(quán)結(jié)構(gòu)發(fā)生變化；（三）中方投資額超過原核準(zhǔn)或備案的20%及以上。

6、核準(zhǔn)和備案文件效力

投資主體憑核準(zhǔn)文件或備案通知書，依法辦理外匯、海關(guān)、出入境管理和稅收等相關(guān)手續(xù)。對(duì)于未按規(guī)定權(quán)限和程序核準(zhǔn)或者備案的項(xiàng)目，有關(guān)部門不得辦理相關(guān)手續(xù)，金融機(jī)構(gòu)不得發(fā)放貸款。

投資主體實(shí)施需國(guó)家發(fā)展改革委核準(zhǔn)或備案的境外投資項(xiàng)目，在對(duì)外簽署具有最終法律約束效力的文件前，應(yīng)當(dāng)取得國(guó)家發(fā)展改革委出具的核準(zhǔn)文件或備案通知書；或可在簽署的文件中明確生效條件為依法取得國(guó)家發(fā)展改革委出具的核準(zhǔn)文件或備案通知書。

核準(zhǔn)文件和備案通知書規(guī)定有效期，其中建設(shè)類項(xiàng)目核準(zhǔn)文件和備案通知書有效期二年，其他項(xiàng)目核準(zhǔn)文件和備案通知書有效期一年。在有效期內(nèi)投資主體未能完成辦理相關(guān)手續(xù)的，應(yīng)在有效期屆滿前30個(gè)工作日內(nèi)申請(qǐng)延長(zhǎng)有效期。

二、境外投資企業(yè)審批

（一）境外投資企業(yè)審批適用規(guī)則

在當(dāng)前我國(guó)的金融行業(yè)監(jiān)管法律中，包括《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》（2006年修正）、《證券投資基金法》（2012年修正）、《證券法》（2014年修正）、《保險(xiǎn)法》（2014年修正），對(duì)金融行業(yè)企業(yè)境外投資企業(yè)審批均分別有所規(guī)定。

根據(jù)《國(guó)務(wù)院關(guān)于投資體制改革的決定》（國(guó)發(fā)[2004]20號(hào)）、《國(guó)務(wù)院對(duì)確需保留的行政審批項(xiàng)目設(shè)定行政許可的決定》（國(guó)務(wù)院令412號(hào)），商務(wù)部制定了《境外投資管理辦法》（商務(wù)部令2014年第3號(hào)），對(duì)非金融企業(yè)境外投資企業(yè)審批作出詳細(xì)規(guī)定，當(dāng)前仍在有效執(zhí)行中。

（二）金融企業(yè)境外投資企業(yè)審批的執(zhí)行

國(guó)務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)依照銀行業(yè)監(jiān)督管理法有關(guān)規(guī)定，對(duì)經(jīng)其批準(zhǔn)在境外設(shè)立的金融機(jī)構(gòu)以及該法規(guī)定的金融機(jī)構(gòu)在境外的業(yè)務(wù)活動(dòng)實(shí)施監(jiān)督管理。

在中華人民共和國(guó)境內(nèi)募集投資境外證券的基金，以及合格境外投資者在境內(nèi)進(jìn)行證券投資，應(yīng)當(dāng)經(jīng)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)，具體辦法由國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)會(huì)同國(guó)務(wù)院有關(guān)部門規(guī)定，報(bào)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)。

證券公司在境外設(shè)立、收購(gòu)或者參股證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)，必須經(jīng)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)。

保險(xiǎn)公司在中華人民共和國(guó)境外設(shè)立子公司、分支機(jī)構(gòu)、代表機(jī)構(gòu)，應(yīng)當(dāng)經(jīng)國(guó)務(wù)院保險(xiǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)。

從前述法律條文規(guī)定來看，我國(guó)金融企業(yè)境外投資企業(yè)，需分別獲得各自行業(yè)主管部門中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)、中國(guó)證券業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)、中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)的批準(zhǔn)。

我國(guó)金融行業(yè)企業(yè)接受各自行業(yè)主管部門的高度監(jiān)管，境外投資企業(yè)監(jiān)管審批只是各金融企業(yè)接受的眾多監(jiān)管審批之一，因而本文對(duì)金融企業(yè)境外投資企業(yè)的審批執(zhí)行不再作進(jìn)一步詳細(xì)介紹。

（三）非金融企業(yè)境外投資企業(yè)審批的執(zhí)行

非金融企業(yè)境外投資企業(yè)審批，由商務(wù)部及省級(jí)商務(wù)主管部門依據(jù)當(dāng)前有效的《境外投資管理辦法》負(fù)責(zé)執(zhí)行，該辦法主要內(nèi)容包括如下幾個(gè)方面：

1、適用范圍

該辦法的適用范圍，為在中華人民共和國(guó)境內(nèi)依法設(shè)立的企業(yè)通過新設(shè)、并購(gòu)及其他方式在境外擁有非金融企業(yè)或取得既有非金融企業(yè)所有權(quán)、控制權(quán)、經(jīng)營(yíng)管理權(quán)及其他權(quán)益的行為。企業(yè)赴香港、澳門、臺(tái)灣地區(qū)投資參照本辦法執(zhí)行。事業(yè)單位法人開展境外投資、企業(yè)在境外設(shè)立分支機(jī)構(gòu)參照本辦法執(zhí)行。

2、主管機(jī)關(guān)及權(quán)限

該辦法規(guī)定的境外投資主管部門，是商務(wù)部和省級(jí)商務(wù)主管部門。省級(jí)商務(wù)主管部門是指各省、自治區(qū)、直轄市、計(jì)劃單列市及新疆生產(chǎn)建設(shè)兵團(tuán)商務(wù)主管部門。

商務(wù)部和省級(jí)商務(wù)主管部門按照企業(yè)境外投資的不同情形，分別實(shí)行備案和核準(zhǔn)管理。企業(yè)境外投資涉及敏感國(guó)家和地區(qū)、敏感行業(yè)的，實(shí)行核準(zhǔn)管理。企業(yè)其他情形的境外投資，實(shí)行備案管理。

實(shí)行核準(zhǔn)管理的國(guó)家是指與中華人民共和國(guó)未建交的國(guó)家、受聯(lián)合國(guó)制裁的國(guó)家。必要時(shí)，商務(wù)部可另行公布其他實(shí)行核準(zhǔn)管理的國(guó)家和地區(qū)的名單。實(shí)行核準(zhǔn)管理的行業(yè)是指涉及出口中華人民共和國(guó)限制出口的產(chǎn)品和技術(shù)的行業(yè)、影響一國(guó)（地區(qū)）以上利益的行業(yè)。

商務(wù)部和省級(jí)商務(wù)主管部門通過“境外投資管理系統(tǒng)”（以下簡(jiǎn)稱“管理系統(tǒng)”）對(duì)企業(yè)境外投資進(jìn)行管理，并向獲得備案或核準(zhǔn)的企業(yè)頒發(fā)《企業(yè)境外投資證書》（以下簡(jiǎn)稱《證書》，樣式見該辦法附件1）。《證書》由商務(wù)部和省級(jí)商務(wù)主管部門分別印制并蓋章，實(shí)行統(tǒng)一編碼管理。《證書》是企業(yè)境外投資獲得備案或核準(zhǔn)的憑證，按照境外投資最終目的地頒發(fā)。

3、備案程序及條件

對(duì)屬于備案情形的境外投資，中央企業(yè)報(bào)商務(wù)部備案；地方企業(yè)報(bào)所在地省級(jí)商務(wù)主管部門備案。中央企業(yè)和地方企業(yè)通過“管理系統(tǒng)”按要求填寫并打印《境外投資備案表》（以下簡(jiǎn)稱《備案表》，樣式見該辦法附件2），加蓋印章后，連同企業(yè)營(yíng)業(yè)執(zhí)照復(fù)印件分別報(bào)商務(wù)部或省級(jí)商務(wù)主管部門備案。

《備案表》填寫如實(shí)、完整、符合法定形式，且企業(yè)在《備案表》中聲明其境外投資無該辦法第四條所列情形的，商務(wù)部或省級(jí)商務(wù)主管部門應(yīng)當(dāng)自收到《備案表》之日起3個(gè)工作日內(nèi)予以備案并頒發(fā)《證書》。企業(yè)不如實(shí)、完整填報(bào)《備案表》的，商務(wù)部或省級(jí)商務(wù)主管部門不予備案。

該辦法第四條規(guī)定為，企業(yè)境外投資不得有以下情形：（一）危害中華人民共和國(guó)國(guó)家、安全和社會(huì)公共利益，或違反中華人民共和國(guó)法律法規(guī)；（二）損害中華人民共和國(guó)與有關(guān)國(guó)家（地區(qū)）關(guān)系；（三）違反中華人民共和國(guó)締結(jié)或者參加的國(guó)際條約、協(xié)定；（四）出口中華人民共和國(guó)禁止出口的產(chǎn)品和技術(shù)。

4、核準(zhǔn)程序及條件

對(duì)屬于核準(zhǔn)情形的境外投資，中央企業(yè)向商務(wù)部提出申請(qǐng)，地方企業(yè)通過所在地省級(jí)商務(wù)主管部門向商務(wù)部提出申請(qǐng)。

企業(yè)申請(qǐng)境外投資核準(zhǔn)需提交以下材料：（一）申請(qǐng)書，主要包括投資主體情況、境外企業(yè)名稱、股權(quán)結(jié)構(gòu)、投資金額、經(jīng)營(yíng)范圍、經(jīng)營(yíng)期限、投資資金來源、投資具體內(nèi)容等；（二）《境外投資申請(qǐng)表》（樣式見該辦法附件3），企業(yè)應(yīng)當(dāng)通過“管理系統(tǒng)”按要求填寫打印，并加蓋印章；（三）境外投資相關(guān)合同或協(xié)議；（四）有關(guān)部門對(duì)境外投資所涉的屬于中華人民共和國(guó)限制出口的產(chǎn)品或技術(shù)準(zhǔn)予出口的材料；（五）企業(yè)營(yíng)業(yè)執(zhí)照復(fù)印件。

核準(zhǔn)境外投資應(yīng)當(dāng)征求我國(guó)駐外使（領(lǐng)）館（經(jīng)商處室）意見。涉及中央企業(yè)的，由商務(wù)部征求意見；涉及地方企業(yè)的，由省級(jí)商務(wù)主管部門征求意見。征求意見時(shí)，商務(wù)部和省級(jí)商務(wù)主管部門應(yīng)當(dāng)提供投資事項(xiàng)基本情況等相關(guān)信息。駐外使（領(lǐng)）館（經(jīng)商處室）應(yīng)當(dāng)自接到征求意見要求之日起7個(gè)工作日內(nèi)回復(fù)。

商務(wù)部應(yīng)當(dāng)在受理中央企業(yè)核準(zhǔn)申請(qǐng)后20個(gè)工作日內(nèi)（包含征求駐外使（領(lǐng)）館（經(jīng)商處室）意見的時(shí)間）作出是否予以核準(zhǔn)的決定。

省級(jí)商務(wù)主管部門應(yīng)當(dāng)在受理地方企業(yè)核準(zhǔn)申請(qǐng)后對(duì)申請(qǐng)是否涉及該辦法第四條所列情形進(jìn)行初步審查，并在15個(gè)工作日內(nèi)（包含征求駐外使（領(lǐng)）館（經(jīng)商處室）意見的時(shí)間）將初步審查意見和全部申請(qǐng)材料報(bào)送商務(wù)部。商務(wù)部收到省級(jí)商務(wù)主管部門的初步審查意見后，應(yīng)當(dāng)在15個(gè)工作日內(nèi)做出是否予以核準(zhǔn)的決定。

對(duì)予以核準(zhǔn)的境外投資，商務(wù)部出具書面核準(zhǔn)決定并頒發(fā)《證書》；因存在該辦法第四條所列情形而不予核準(zhǔn)的，應(yīng)當(dāng)書面通知申請(qǐng)企業(yè)并說明理由，告知其享有依法申請(qǐng)行政復(fù)議或者提起行政訴訟的權(quán)利。企業(yè)提供虛假材料申請(qǐng)核準(zhǔn)的，商務(wù)部不予核準(zhǔn)。

5、備案和核準(zhǔn)后變更、及證書時(shí)效

企業(yè)境外投資經(jīng)備案或核準(zhǔn)后，原《證書》載明的境外投資事項(xiàng)發(fā)生變更的，企業(yè)應(yīng)當(dāng)按照程序向原備案或核準(zhǔn)的商務(wù)部或省級(jí)商務(wù)主管部門辦理變更手續(xù)。自領(lǐng)取《證書》之日起2年內(nèi)，企業(yè)未在境外開展投資的，《證書》自動(dòng)失效。如需再開展境外投資，應(yīng)當(dāng)按照程序重新辦理備案或申請(qǐng)核準(zhǔn)。

三、境外投資外匯審批

（一）境外投資外匯審批適用規(guī)則

國(guó)務(wù)院行政法規(guī)《外匯管理?xiàng)l例》（國(guó)務(wù)院令532號(hào)）對(duì)境外投資外匯審批有所規(guī)定。

根據(jù)外匯管理?xiàng)l例，國(guó)家外匯管理局制定了一些規(guī)則對(duì)境外投資外匯業(yè)務(wù)進(jìn)行監(jiān)管，當(dāng)前有效適用的規(guī)則主要包括《國(guó)家外匯管理局關(guān)于境內(nèi)企業(yè)境外放款外匯管理有關(guān)問題的通知》（匯發(fā)〔2009〕24號(hào)）、《境內(nèi)機(jī)構(gòu)境外直接投資外匯管理規(guī)定》（匯發(fā)〔2009〕30號(hào)）、《國(guó)家外匯管理局關(guān)于進(jìn)一步簡(jiǎn)化和改進(jìn)直接投資外匯管理政策的通知》（匯發(fā)[2015]13號(hào)）。

（二）境外投資外匯審批的具體內(nèi)容

境內(nèi)機(jī)構(gòu)、境內(nèi)個(gè)人向境外直接投資或者從事境外有價(jià)證券、衍生產(chǎn)品發(fā)行、交易，應(yīng)當(dāng)按照國(guó)務(wù)院外匯管理部門的規(guī)定辦理登記。國(guó)家規(guī)定需要事先經(jīng)有關(guān)主管部門批準(zhǔn)或者備案的，應(yīng)當(dāng)在外匯登記前辦理批準(zhǔn)或者備案手續(xù)。

國(guó)家對(duì)外債實(shí)行規(guī)模管理。借用外債應(yīng)當(dāng)按照國(guó)家有關(guān)規(guī)定辦理，并到外匯管理機(jī)關(guān)辦理外債登記。

提供對(duì)外擔(dān)保，應(yīng)當(dāng)向外匯管理機(jī)關(guān)提出申請(qǐng)，由外匯管理機(jī)關(guān)根據(jù)申請(qǐng)人的資產(chǎn)負(fù)債等情況作出批準(zhǔn)或者不批準(zhǔn)的決定；國(guó)家規(guī)定其經(jīng)營(yíng)范圍需經(jīng)有關(guān)主管部門批準(zhǔn)的，應(yīng)當(dāng)在向外匯管理機(jī)關(guān)提出申請(qǐng)前辦理批準(zhǔn)手續(xù)。申請(qǐng)人簽訂對(duì)外擔(dān)保合同后，應(yīng)當(dāng)?shù)酵鈪R管理機(jī)關(guān)辦理對(duì)外擔(dān)保登記。

《國(guó)家外匯管理局關(guān)于境內(nèi)企業(yè)境外放款外匯管理有關(guān)問題的通知》（匯發(fā)〔2009〕24號(hào)）允許境內(nèi)企業(yè)向其投資的境外企業(yè)放款，滿足境外企業(yè)資金需求。

《境內(nèi)機(jī)構(gòu)境外直接投資外匯管理規(guī)定》（匯發(fā)〔2009〕30號(hào)）對(duì)于境外直接投資外匯登記和資金匯出、境外直接投資前期費(fèi)用匯出等有明確具體的規(guī)定。

《國(guó)家外匯管理局關(guān)于進(jìn)一步簡(jiǎn)化和改進(jìn)直接投資外匯管理政策的通知》（匯發(fā)[2015]13號(hào)）取消了境外直接投資項(xiàng)下外匯登記核準(zhǔn)行政審批事項(xiàng)，改由銀行按照該通知及所附《直接投資外匯業(yè)務(wù)操作指引》直接審核辦理境外直接投資項(xiàng)下外匯登記，國(guó)家外匯管理局及其分支機(jī)構(gòu)通過銀行對(duì)直接投資外匯登記實(shí)施間接監(jiān)管。相關(guān)市場(chǎng)主體可自行選擇注冊(cè)地銀行辦理直接投資外匯登記，完成直接投資外匯登記后，方可辦理后續(xù)直接投資相關(guān)賬戶開立、資金匯兌等業(yè)務(wù)（含利潤(rùn)、紅利匯出或匯回）。

《國(guó)家外匯管理局關(guān)于進(jìn)一步簡(jiǎn)化和改進(jìn)直接投資外匯管理政策的通知》（匯發(fā)[2015]13號(hào)）還取消了境外再投資外匯備案。境內(nèi)投資主體設(shè)立或控制的境外企業(yè)在境外再投資設(shè)立或控制新的境外企業(yè)無需辦理外匯備案手續(xù)。

四、境外投資國(guó)資審批

（一）境外投資國(guó)資審批適用規(guī)則

按照我國(guó)法律《企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)法》及國(guó)務(wù)院行政法規(guī)《企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理暫行條例》（國(guó)務(wù)院令第378號(hào)），履行出資人職責(zé)的國(guó)資監(jiān)管機(jī)構(gòu)，享有境外投資國(guó)資審批權(quán)力。

國(guó)務(wù)院國(guó)資委于2011年的《中央企業(yè)境外國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理暫行辦法》（國(guó)資委令第26號(hào)）和《中央企業(yè)境外國(guó)有產(chǎn)權(quán)管理暫行辦法》（國(guó)資委令第27號(hào)），與其于2012年的《中央企業(yè)境外投資監(jiān)督管理暫行辦法》（國(guó)資委令28號(hào)）一起，構(gòu)成了當(dāng)前國(guó)務(wù)院國(guó)資委對(duì)中央企業(yè)境外國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理的制度體系。

地方國(guó)資企業(yè)遵循各地方國(guó)資監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)境外投資的具體管理政策和規(guī)定。

（二）境外投資中央企業(yè)國(guó)資審批的具體內(nèi)容

中央企業(yè)及其重要子企業(yè)收購(gòu)、兼并境外上市公司以及重大境外出資行為應(yīng)當(dāng)依照法定程序報(bào)國(guó)資委備案或者核準(zhǔn)；以非貨幣資產(chǎn)向境外出資的，應(yīng)當(dāng)依法進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估并按照有關(guān)規(guī)定備案或者核準(zhǔn)。

中央企業(yè)境外投資涉及國(guó)有產(chǎn)權(quán)新增或變動(dòng)的，應(yīng)當(dāng)遵守《中央企業(yè)境外國(guó)有產(chǎn)權(quán)管理暫行辦法》（國(guó)資委令第27號(hào)）的規(guī)定申報(bào)國(guó)有產(chǎn)權(quán)登記。

中央企業(yè)境外投資管理制度應(yīng)當(dāng)報(bào)國(guó)資委備案；中央企業(yè)應(yīng)當(dāng)根據(jù)境外投資規(guī)劃編制年度境外投資計(jì)劃，并按照有關(guān)要求按時(shí)報(bào)送國(guó)資委；列入中央企業(yè)年度境外投資計(jì)劃的主業(yè)重點(diǎn)投資項(xiàng)目，國(guó)資委實(shí)行備案；列入中央企業(yè)年度境外投資計(jì)劃的主業(yè)重點(diǎn)投資項(xiàng)目及需要追加的主業(yè)重點(diǎn)投資項(xiàng)目，國(guó)資委實(shí)行備案，對(duì)境外投資項(xiàng)目有異議的，國(guó)資委應(yīng)當(dāng)及時(shí)向企業(yè)出具書面意見。

中央企業(yè)原則上不得在境外從事非主業(yè)投資。有特殊原因確需投資的，應(yīng)當(dāng)經(jīng)國(guó)資委核準(zhǔn)。

根據(jù)國(guó)家境外投資管理有關(guān)規(guī)定，需要由國(guó)務(wù)院或國(guó)務(wù)院有關(guān)部門決定、批（核）準(zhǔn)的境外投資項(xiàng)目，中央企業(yè)應(yīng)當(dāng)將有關(guān)報(bào)批文件同時(shí)抄送國(guó)資委。

（三）境外投資地方國(guó)資企業(yè)的國(guó)資審批

境外投資地方國(guó)資企業(yè)國(guó)資審批，與中央企業(yè)國(guó)資審批大致相近，具體適用各地方國(guó)資監(jiān)管部門對(duì)境外投資有關(guān)的政策規(guī)定。

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篇（11）

至此，微觀投資主體呼吁：盡快實(shí)現(xiàn)人民幣資本項(xiàng)目可兌換，放行個(gè)人境外投資，完善個(gè)人投資者境外投資制度。這是市場(chǎng)發(fā)展的必然趨勢(shì)。一方面，投資者手中積累了大量資金，急于實(shí)現(xiàn)利益最大化。然而，當(dāng)前國(guó)內(nèi)可供個(gè)人投資的產(chǎn)品有限，投資風(fēng)險(xiǎn)過于集中。之前中國(guó)大媽搶購(gòu)黃金，部分原因就是礙于中國(guó)投資渠道狹窄，急于將閑置資金實(shí)現(xiàn)利益最大化，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)置若罔聞，導(dǎo)致盲目投資。如果從資產(chǎn)配置角度出發(fā)，放開個(gè)人境外投資，促使居民資產(chǎn)能在全球范圍內(nèi)得以配置，那么中國(guó)微觀投資主體不僅能避免盲目投資，更能有效分散投資國(guó)內(nèi)單一市場(chǎng)所帶來的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。