完善國資監管體系大全11篇

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一、建立與完善國有資產管理體系的意義

1.堅持市場經濟方向，搭建公有制和市場經濟的橋梁

中國經濟體制改革的前20年重點解決了市場經濟的方向以及市場經濟的運行機制等問題。宏觀市場環境具備后，微觀經濟的運行載體如何構造就成為關鍵。

（1）市場經濟難以在一個所有者內部實現。市場經濟不可能在一個所有者內部完成交換，在一個以國有經濟為主導、以中央惟一主體集中國有經濟產權的市場經濟環境中，只能是一個所有者內部左兜與右兜的關系。在國有之間及和政府的關系上，有說不清的矛盾，棄不掉的情結，國有企業始終不能完成制度性脫困。因此，如何堅定市場經濟方向，從產權上構造能夠適應市場經濟環境的運行載體就成為改革的關鍵。解決這一問題，一方面，傳統公有制模式必須打破；另一方面，如何在公有制模式創新的前提下推進市場經濟又無法從國外照搬照抄。中國市場經濟微觀載體的構造要以公有制為主，這是特殊國情。現行公有制模式歸根到底還是政府所有制，從上看，現有的政府所有制是以中央政府作為惟一法律主體，代表全國管理國有資產，但一個主體是不能構造出真正的市場經濟的。

（2）外部多元化的困惑。現實當中客觀存在著地方國有資產。省、市、區、縣政府層層都有國有資產，但在法律上又不能得證，僅僅是一種中央所有、地方分級管理的模式。在這樣的矛盾下，要發展市場經濟，就面臨一個選擇，是一步到位搞非國有化的外部多元化，還是分步到位先搞公有制內部的多元化探索，然后逐步實現最終要達到的目標。我們無法簡單重復西方數百年前走過的所謂市場化、私有化、民主化的道路，更不可能去借鑒進行"休克療法"的前蘇聯和東歐國家的改革，只能在綜合考慮中國的經濟發展速度、承受力度、社會的安定程度的統一的基礎上，走一條有中國特色的市場化發展道路，通過創新趕超發達國家的市場經濟。

（3）內部多元化的創舉。把國有資產管理體系的建立當作社會主義市場經濟的基本經濟制度，這樣的構造形成了中國特色改革的創舉。中國能不能在一個主體內部完成從一元到多元的構造呢？這是近10年來國內界和政界一直在探索的大問題。不這樣做，社會主義的市場經濟就無法建立。黨的"十六大"報告明確提出，要在中央政府和省、市（地）兩級地方政府設立國有資產管理機構，就國有資產的出資人主體來說，這必將完成從1到300的飛躍，為社會主義市場經濟中規范的微觀經濟載體的多元化構造打下初步的基礎。所謂從1到300的跨越，即從國有經濟的中央惟一主體論跨越到中央國有和地方兩級政府國有并存的國有經濟出資人的格局。屆時，一個中央，31個省、自治區、直轄市，再加上250多個地區一級的地方政府，就形成了300個左右國有經濟的出資人主體。這300個主體均要成立各自相對獨立的國有資產管理機構，在不同層面代表著三級政府，行使出資人職能。而它們下邊又分別要成立若干家國有資產經營公司，這些資產經營公司從事國有資本的管理和運作，從出資人的角度去和下屬的國有獨資、國有控股和國有參股的實體企業相對接，完成國有經濟內部多元化的構造。這是一支龐大且多元化的國有經濟力量，它們將在貫徹公有制為主的市場經濟運行模式中發揮重要的作用。這一改革的目的是要在市場經濟和創新的公有制模式之間搭建中國特色的資本經濟橋梁。

盡管像意大利、法國、日本和美國等發達國家也有自己的國有企業，但中國這樣的國有經濟轉軌過程這些國家都沒有經歷過。這一改革是無法簡單地用私有化或民營化的提法所涵蓋的。用和發展的觀點看，這一創舉將會形成中國邁向市場經濟，進行轉制轉軌改革的重要理論。

（4）國有資產管理體系是市場經濟發展到資本經濟的產物。①1978年黨的前，在中國的計劃經濟體制下，全國就是一個大工廠，政資不分，政企合一，企業的人財物、銷，政府包辦一切，國家資產和國有資產劃等號，沒有必要成立國資委。②從1978年12月到1988年10年間，中國的企業改革盡管是經濟體制改革的核心，但僅僅是圍繞國有企業從生產型轉向經營型的放權讓利的思路推進。中國的宏觀經濟運行機制在向市場經濟運行機制的邁進中，僅僅實現了從產品經濟向實體經濟為主的商品經濟的過渡，資本的概念還不被人們承認，更談不上國有資本和國有企業與國有經濟的不同。國有企業作為獨立法人的投資主體地位并沒有確立，而其自身的所有者主體也沒有到位，就像一個"沒有頭只有身子的人"，存在著嚴重的制度性缺陷。無論怎么強調國有企業改革的重要性，在具體的實踐中，我們不是處在放權讓利不夠，把企業管死，就是放權讓利過大，導致企業內部人控制的失控狀態的兩難境地。③從1988年到1998年，隨著股份制在中國的提出，產權改革和資本經濟開始在中國出現，中國的國有資產管理局成立。但由于領導層和人們對這一巨大改革轉型必要性的認識不足，加上國有資產管理部門的成立，一定會從舊的行業管理部門手中接管權力。因此，國資局的工作并沒有按預計的方向發展，而是遇到了現實中巨大的阻力。認為中國國有企業的產權已經很清晰，只要抓好管理就能解決國有企業改革的問題，建立企業制度就是建立現代企業管理制度的理念占據上風，最終導致國資局未能按既定的方向發展，而是被撤消。④1998年至今，全國只有上海、珠海、深圳等少數城市保留了完整的國有資產管理體系，或者與后來成立的企業工委兩塊牌子，一套人馬，變相存在并堅持運轉。其他省市的國有企業的產權改革和國資管理都處于停滯狀態。現實中普遍嚴重發生了國有企業的"婆婆"被取消后，陷入了"內部人控制"的處境。國務院不得不又建立了稽查特派員制度和監事會制度，然而對這一制度的定性和定論，直到今天也無法得證。

必須看到這次國有資產組織體系建立的背景：①在中國經濟市場化的進程中，多種所有制經濟并存，不同的商品生產者和交換者出現；②中國的市場經濟從商品經濟進入到資本經濟時期，資本被普遍承認，資本收益的準則被共同遵守，國有企業和國有資本完全可以分開，股東已成為現代國有企業中必不可少的重要組成部分；③國有出資人僅以股東身份參與國有企業的經營和管理。顯然，國有資產管理體系是市場經濟發展到資本經濟時代的一個產物。

2.公有制市場經濟條件下政府管理的新模式

篇（2）

文章編號：1003－4625(2011)08－0118－03　中圖分類號：F832.39　文獻標識碼：A

20世紀90年代以來，我國中小企業數量迅速增加，成為推動經濟發展和擴大就業的中堅力量。然而，融資難、貸款難、擔保難問題也逐漸成為制約中小企業發展的瓶頸，融資擔保公司因此應運而生。1993年11月，經國務院批準，全國第一家融資擔保機構――中國經濟技術投資擔保公司正式成立，開創了我國擔保行業的先河。近年來，由于擔保需求旺盛和國家政策支持，擔保行業得以迅速發展。據有關部門統計，截至2011年5月，全國在工商局注冊的含有“擔保”字樣的公司將近15000家。其中，經監管部門審批設立的融資性擔保法人機構6030家，實收資本總額為4506億元，平均每家7473萬元。資本金在1億元以上的有1892家在保余額總計達11503億元。其中，融資性擔保9948億元，貸款擔保9139億元。不可否認，融資擔保公司在中小企業和銀行之間搭建起資金融通的橋梁，有效改善了中小企業的融資狀況。但是，由于作為“準金融機構”的融資性擔保公司屬于高杠桿率機構，一旦破產，會影響金融體系的穩定，甚至可能誘發系統性風險。就目前而言，隨著融資擔保公司的極速擴張，其面臨的各項風險也不斷積累，若不加強監管，不但難以對經濟發展起到促進作用，而且有可能對經濟金融秩序產生破壞性影響，甚至威脅社會的穩定。

一、融資擔保行業風險亟待加強監管

從目前社會各界對融資擔保公司的反映看，其存在的突出問題主要有以下幾個方面。

(一)缺乏科學規范的內部控制制度

不少公司對擔保資金的來源與運用、擔保比例與結構、受保企業信用狀況及評級標準、擔保資產評估等缺乏明確詳細的制度規定和操作規范，再加上風險補償機制落實不到位，給自身埋下巨大的風險隱患。以擔保業務結構為例，我國擔保貸款的期限一般是三個月至半年，最長不超過一年，擔保品種基本上局限于流動資金，鮮有長期貸款擔保，這使得擔保公司風險在期限上較為集中，一旦連續發生貸款代償，極易引發資金鏈條斷裂，將自身推至破產邊緣。

(二)主輔業倒置現象較為嚴重

許多擔保公司偏離主營業務，熱衷于大項目和高風險、高盈利的投資項目或證券投資，增加了經營的不確定性。值得注意的是，近年來民間融資日漸活躍，擔保公司的融資能力逐步提高，其資金運用的自主性也隨之提升。一些高風險、高收益的公司(尤其是房地產公司)與擔保公司合作，以較高的擔保費率獲得大量的資金。通過這種利益機制的誘導，擔保公司的擔保資金往往流向高風險項目，而沒有真正為中小企業服務。

(三)反擔保環節薄弱

整個擔保行業缺乏統一的抵押率，部分擔保公司為了追求業績增長，往往放寬反擔保限制，使許多抵押物不足或抵押資產變現能力差的企業順利獲得受保資格。不僅如此，擔保公司往往忽視對抵押物品及時的價值評估和流通性調查，對抵押品沒有進行有效管理。這樣，抵押率不足的反擔保無法緩沖風險，不能對擔保公司進行有效保護，一旦發生代償，擔保公司將會承擔較大損失。

(四)專業人才匱乏

擔保行業的風險性決定了其從業人員必須具有較高的職業道德和風險控制所需的專業素質。但長期以來，我國融資擔保行業缺乏符合業務發展需要的高級管理人員和專業人才隊伍，嚴重制約了擔保公司業務的規范及風險的控制。直到2010年9月，銀監會才了《融資性擔保公司董事、監事、高級管理人員任職資格管理暫行辦法》，但就目前整個行業而言，一方面高級管理人員準入仍然存在審核不嚴的現象，另一方面專業人才卻仍然十分匱乏。

(五)違法違規經營問題突出

有些擔保公司在注冊成立后，便非法挪用注冊資金，從事投資投機活動，導致資本金嚴重不實；有的擔保公司為擴大業務規模，通過違規擴大擔保倍數開展擔保業務；不少擔保公司打著理財的旗號，在居民和企業、企業和企業之間高息融通資金，自身坐收高額傭金；還有些擔保機構甚至從事吸收公眾存款、高利轉貸、擔保詐騙等嚴重違法行為。以某擔保公司為例，截至2011年2月末，其資產總額為82374.55萬元，由于該公司非法吸收公眾存款、違規操作，負債總額達74018.88萬元，負債總額占資產總額的比例高達89.86％。這些違規經營現象不僅極大地增加了擔保公司的風險，而且嚴重破壞了融資擔保行業的整體形象，致使社會各界(特別是銀行)對整個融資擔保行業缺乏信任，擔保公司的發展荊棘載途。

二、融資擔保監管體系建設嚴重滯后

融資擔保公司經營過程亂象叢生，迫切需要國家對其加強行業監管。然而，目前我國對融資擔保公司的監管既缺乏高層次的法律體系，又缺乏全國統一的監管體系，無法對擔保公司形成有效監督和管理。

(一)監管法規建設滯后

迄今為止，我國尚沒有一部全國性的《融資擔保法》。雖然銀監會等七部委聯合了《融資性擔保公司管理暫行辦法》(以下簡稱《辦法》)，但其在層次上屬于部門規章，法律位次較低。而且其他相關規定也多是不同部門和不同地方在各自監管領域和地域內頒布的監管規章和規范性文件。這些監管規定不僅存在部門和地域局限性，而且內容交叉重復，有的甚至相互沖突，無力對整個擔保行業形成全面有效約束，法律威懾力明顯不足。監管法律體系缺乏統一性和系統性是我國擔保行業監管方面存在的最大缺陷，也是造成目前擔保公司管理混亂的主要原因。

(二)監管執法主體不明確

按照《辦法》的要求，目前我國對融資擔保公司的監管總體上由銀監會等多部門組成的部際聯席會議負責，而省級以下融資擔保公司的監管主體則由所屬省級人民政府自行確定。從各省的情況看，目前省級以下融資擔保公司的審批和監管部門有的由各級政府金融辦負責，有的由工信部門負責，有的則由發改委等部門負責，而由地方財政出資組建的擔保公司又多與財政部門存在監管被監管關系。這種復雜而混亂的監管體系造成了“群龍治水”的尷尬局面：“人人可管卻無人肯管”，“人人在管卻人人管不好”，遇到利益大家都管，遇到問題大家都不管，嚴重削弱了對擔保公司的監管力度。

(三)信用評級體系不健全

目前。我國的企業和個人信用評級制度和體系尚不完善，一方面缺乏類似穆迪、標準普爾的權威評級機構，另一方面以目前我國擔保公司的風險管理水平，也不可能有能力建立起自己的內部評級體系。這使得擔保公司在為企業提供擔保時缺乏明確的判斷標準。出于對利益的追逐，一些還款能力和資信水平較差的企業可能因支付較高的擔保費率成為擔保公司的受保客戶，嚴重擾亂了擔保行業的秩序。

(四)信息披露機制不完善

及時、充分而準確的信息披露，是增強外部約束和保證公司穩健經營的重要途徑。但由于自身存在較多問題，大多數擔保公司管理者自愿披露信息的積極性不高，政府也沒有出臺相應的法規要求擔保公司及時披露公司信息。擔保公司透明度的嚴重缺乏，一方面加大了社會監管成本，增加了監管難度；另一方面市場參與者(尤其是銀行)也很難搜集到擔保公司真實有效的信息，對擔保公司的信任度難以提高。這導致擔保公司陷入一個惡性循環：擔保公司缺少透明度使市場難以給予其充分信任，于是擔保業務就難以展開，擔保公司進而趨向于非法經營以維持公司發展，進而導致其更不愿意披露公司信息。

三、規范擔保行業必須實施全方位監管

建立政府、社會、行業、公司等多方位的監管體系，是規范擔保市場秩序的迫切需要，也是擔保行業長遠健康發展的重要保障。

(一)加強法規建設，加快立法進程

國家應抓緊制定《融資擔保法》，對融資擔保公司的準入標準、業務范圍、風險管理、監管主體、違法責任進行統一規范。同時，要在清理與整合部門和地方規章及規范性文件的基礎上，研究制定與《融資擔保法》相配套的法規體系，解決現有部門和地方規章及規范性文件不配套、不協調、不完整的尷尬現狀，使融資擔保行業的運營和監管真正實現有法可依。

(二)加強行業監管，明確監管主體

從我國融資擔保行業的現狀來看，亟待改變目前部門和地區各管一段、各管一片的現狀，應在全國范圍內明確一個部門統籌對融資擔保行業進行監管。從長遠來看，考慮到融資擔保行業的發展潛力及對社會的重大影響，可參照銀行、證券、保險行業的分業監管模式，成立自上而下的獨立監管機構，對融資性擔保行業進行專業化管理。這樣不僅有助于提高監管標準的統一性和完整性，而且有利于形成有力而高效的監管系統，解決目前融資擔保行業復雜混亂的局面。

(三)加強評級建設，提高信用水平

各級政府應致力于誠信社會建設，推進社會整體信用水平的提高。要加快培育高水平、權威性的社會評級機構，對包括擔保公司在內的各類企業進行信用評級，使其成為擔保公司、企業和銀行開展業務合作的重要參考，提高銀、保、企合作效率。

(四)加強信息披露，擴大合作空間

篇（3）

作為中國經濟命脈決定性支柱的國有企業，正在進行著包括人力資源管理方面在內的各個管理系統的不同層面的變革，以適應整個社會不斷向前發展的需要。雖然取得了巨大的進步，但依然存在一些問題，比如忽視人力資源管理工作、缺乏人力資源開發工作、缺乏激勵機制，考核體系陳舊、人力資源管理信息數據化水平落后等。如何從企業實際出發，通過對人力資源管理理念的理解和人力資源部門的定位，最終科學地建立起一套能夠適用于當前國有企業的人力資源管理體系建設方案，以達到指導、解決企業人力資管理中的實際問題的目的，值得深入探討。

一、科學完善國有企業人力資源管理體系的對策

（一）提高企業各管理層對人力資源管理重要性的認識

由于企業管理層多是由原本單一的專業技術崗位提升的，沒有經歷過除自身所學專業外其它專業方面的綜合性素質培訓，專業的人力資源管理培訓也是未曾參加過，因此缺乏系統化認識和理解現代化人力資源管理的理念，戰略性人力資源管理更是無從談起。企業人力資源管理工作應該與企業戰略發展緊密結合起來，盡快的做出企業人力資源管理功能的完善和發展規劃沒有一個清醒的認識。企業領導層要求企業人力資源管理部門提供一些基礎的人力資源信息外，缺乏明確的人力資源管理戰略和發展規劃，更多的還是憑借著個人的主觀印象，基本上還停留在傳統的人事管理上，人力資源管理與企業的發展戰略還停留在處理日常行政事務性工作的階段，未曾提升到為企業高層戰略決策提供依據、成為戰略合作伙伴的地位上。人力資源管理工作被認為不需要任何專業技術含量低，也無需特殊專長，只要具有最基本的文化水平即可勝任的工作。企業管理層對于人力資源管理部門的完善、崗位設置、人員配備等項工作的開展全部是憑借著業務開展的慣性而進行的，現有人力資源管理部門和所設崗位及人員配備早已經滿足不了當前企業發展對人力資源管理的要求。在人力資源方面的投入投入上，企業領導層還停留在成本投入上，還沒有意識到對人力資本的投入實際上是一種投資來，常常在投資觀與費用成本觀之間的猶豫著。

（二）向企業管理層導入全員參與人力資源管理的理念

國有企業大多數的管理層還普遍認為人力資源管理僅僅是人力資源管理部門的工作，是屬于一個專門業務部門的工作，與其它的業務職能部門沒有太大的關系。在企業高層領導中的業務分工中人力資源工作是由總經理兼管著的，對于其他領導不讓也不能主動的參與人事工作，否則可能會被人員越權，甚至

被認為要挑釁總經理的權威性，所以其他副總少有關注人力資源管理的意識，更難能主動將主管工作與人力資源管理結合而去考慮問題。至于其它的業務管理部門的領導多是認為人力資源管理并非是自己主管的業務范圍，與自己關系不大。現代化的人力資源管理理念不能深入全員人心，缺乏全員管理、系統管理的思維，這也造成了在實施現代化的人力資源管理工作時難于落實，難于準確契合實際，難于與各項職能工作有機結合的問題。這就造成了企業無法有效提出具有良好可操作性的職位分析、崗位說明書、培訓計劃、績效指標方面的合理有效方案；缺乏全員參與、主動溝通的意識，無法讓管理理念深入基層、深入人心，更是極少在日常生產管理之中將人力資源管理理念予以傳播灌輸。

（三）將數據統計信息作為人力資源管理部門領導層決策客觀依據

企業人力資源管理部門的職工，除極少數人員外，絕大部分是從其它業務部門轉崗過來的。這部分人員既沒有人力資源管理方面的專業背景，也沒有進行過人力資源管理方面相關的基礎知識和專業技能的培訓。因此，根據員工任務完成率，期望值，以及歷史數據作為衡量標準。目前，人力資源管理部門的大部分職工的精力仍放在繁雜的事務性工作的處理上。對于工作中所必須要熟練掌握的人力資源方面的法律法規等專業性的知識，主要是工資發放、檔案和人事關系處理、社保業務的辦理等日常事務性工作工程中被動性接受到的；對于現代企業人力資源管理知識和實務操作都是通過各種途徑只鱗片角了解到的，而對于這些知識和技能的掌握都是似是而非、一知半解的。在人力資源管理中的人力資源規劃、招聘與配置、培訓與開發、薪酬福利、績效考核及勞動關系管理的各個業務職能工作的開展中都是無法獨立完成的，甚至還有部分人員在專門的指導下也無法勝任，至于戰略性人力資源管理工作更是無從談起。

（四）加強工作分析在人力資源管理中的重要性

企業現有的崗位職責還都是在上世紀八十年代計劃經濟時期所制定的基礎上進行改進和演化而來的，并且還沒有形成書面形式而予以準確的描述，對于自身崗位職責的理解完全是憑借著業務工作開展的慣性發現和上級領導或主管部門的要求。對于工作分析在企業人力資源管理和企業管理中所能夠起到多大的作用更是無從談起。因此，在日后工作中，著重針對工作分析作為人力資源管理的重中之重。

（五）樹立“以人為本”、淡化“政治”選人

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一、引言

經濟學家哈耶克曾經指出,信息是所有決策的基礎。財務信息系統是國有資本財務監管體系的重要組成部分,信息流是各種財務監管的基礎,及時、準確的財務信息是有效財務監管的基礎和前提。國有資本財務信息監管是由靜態到動態、由事后到事前、事中,由被動到主動轉變的重要手段。

二、國有資本財務信息監管的內容

財務信息監管是指國資監管及相關部門對企業的生產經營、管理決策過程進行動態監測和跟蹤,以便及時規避和發現生產經營中潛在的財務風險、經營風險,以提高企業財務管理水平和決策能力,實現預期經營目標,確保國有資本保值增值。國有資本財務信息監管主要內容包括以下幾個方面:

2.1 資金的監管。國有權屬企業生產經營過程中,除正常所需的周轉資金外,企業重大籌資、集資、融資活動都應報國有資本運營主體的監管部門同意或備案。

2.2 資產的監管。國有資本運營主體依據有關的法律法規對其負有監管職責的企業資產行使監管職能。國有權屬企業對外投資、對外提供經濟擔保、固定資產技術改造投資等應按規定程序報監管部門審批或備案。

2.3 收入、利潤及其分配的監管。國有權屬企業應嚴格按《企業會計準則》、企業章程和其他有關規定合理界定收入,不得隨意高估或隱瞞收入,并準確核算當期的利潤,按相關法律法規和規定程序分配利潤。國有資本運營主體要適時對企業收入、利潤及利潤分配進行監督管理。

2.4 財務報告的監管。企業財務報表的真實性、可靠性和相關性是保證財務信息使用者做出正確決策的前提和基礎。因此,監管部門要嚴格審查會計報表及相關財務信息數據的真實性,盡可能從源頭上堵住會計信息做假的可能性。基層企業應在月、季和年度終了向相關部門報送會計報表、財務分析,年度財務決算報表還應報送審計報告。

三、國有資本財務信息監管現狀

3.1 國資監管體制未完全理順。我國建立起國家、省、市(州)三級國資產監管機構,改變了過去“多龍治水”的狀況,但國資監管體制仍未完全理順,縣級人民政府國資監管機構絕大多數掛靠財政部門。因此,市(州)以上的國有資本財務信息質量高、時效性強,而縣級的國有資本財務信息時效性差、缺泛有用性,月報、季報、半年報收集難度大,真實性難以保證,造成國有資本“縱向”財務信息鏈斷裂。

3.2 財務信息質量不高。目前,國資系統使用的月度財務快報結構簡單,國有資產統計報表、企業財務決算報表表格、指標設置不盡合理;以及對企業財務信息監督機制不全,有效約束的力度不強,導致基層企業會計信息失真,出資人的權力和利益被架空,極易滋生腐敗,造成國有資產流失。此外,國有權屬企業因規模、地理位置、外部環境不同,部分企業經營管理層重視不夠、財務人員綜合素質不高等因素,企業財務報表、財務報告、國有資產運營分析等財務信息的時效性、有用性差別很大。

3.3 財務信息批露不足。《企業國資法》、《公司法》、《證券法》,以及相關法規中沒有信息批露事項的專門規定,上市的國有資本權屬企業在財務信息披露方面尚有所顧忌,非上市國有權屬企業由于沒有強制性的信息披露要求,其財務信息既不公開,也沒有專業人士評價。

3.4 監督管理職能不到位。目前,新聞媒介、社會公眾、企業職工難以介入國有資本財務信息的監督,會計師事務所等中介機構也未完全承擔起相應的監督職責。國有權屬企業公開財務信息的主動性和積極性不高,基層企業重要的經營決策、財務信息資料不能及時、準確地上報出資人,導致財務信息的使用者和提供者之間信息不對稱。

四、國有資本財務信息系統建設的對策建議

4.1 建立以財務監管為核心的監管體系。全面、準確、及時地掌握國有資本權屬企業的動態財務信息是有效監管的前提和基礎。建立以財務監管為核心的監管體系尤為重要,將財務監管系統與企業的財務核算系統對接,實時監控企業的資金流向、預算控制、對外投資、重大事項,以便于科學考評企業管理者、經營業績、財務統計、國有資本保值增值等工作。

4.2 完善國資監管體系和財務指標體系。加強國有資產監管和國有資產統計工作,分步實施縣級國資監管體制改革,鼓勵有條件的地區先行建立獨立的縣級國資監管機構。完善和更新國有資產統計報表、企業財務決算報表、財務快報的各項指標體系,提高財務信息的實效性、有用性、真實性,滿足出資人財務監管的需要。

4.3 建立和完善財務信息披露制度。企業財務信息是出資人了解國有權屬企業生產經營、財務狀況的基本工具,也是開展各項監督管理工作的依據和基礎。因此,要盡快建立和完善國有資本權屬企業財務信息對外報告制度,嚴格按照《企業會計準則》及相關制度的規定,按期向社會公開財務信息及重大財務事項,讓國有資本及國有權屬企業的財務信息置于政府和全社會的監督之下。

4.4 加強財務信息的基礎管理工作。各企業要認真編報會計報表,提高財務分析質量,確保財務信息的真實準確,重點分析企業的運營狀況、存在的問題和對策建議,為監管決算提供具體化、定量化的基礎數據和資料。要統籌制定財務信息系統建設中長期規劃,完善資金、資產、財務報告、收入、利潤及其分配的監管制度。加強國有權屬企業的會計、審計和統計的“鏈”動,完善財務預算、決算、快報、審計及審計后續管理、分析評價等工作,抓住財務信息監管的核心和重要環節,建成全面、高效、即時的財務信息監管系統,為國資監管機構履行出資人職責服務。

參考文獻:

[1]《中華人民共和國企業國有資產法》,2009.5

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現狀:

無法忽視的“國際性”影響

當前,業界很多呼聲認為中國資本市場的“國際化”程度太低,與發達國家資本市場開放相比差距很大,并列舉出很多具體的“事實”來證明我國資本市場“國際化”的不足,尤其是各種“數字”,如國內企業在海外發行上市的數量和金額、國內境外機構投資者數量、國內市場上可交易的國際性金融產品種類等。這樣的看法似乎不無道理。

實踐中,有的人認為,資本市場國際化是資本在運動過程中實現的證券發行、證券投資以及證券流通在國際間的自由化,是資本跨國界流動的必然產物。有的人則認為,資本市場國際化是指資本(證券)市場與國際資本(證券)市場接軌,國內市場成為國際市場的組成部分。還有的人認為,資本市場國際化是指法律法規接受國際通行的概念,接受國際會計準則和信息披露原則,市場間互相開放。

如果按照上述對“國際化”的界定,我國資本市場目前發展水平與之相差甚遠,遠遠無法達到“國際化”的要求,尤其是考察國內企業在海外發行數量金額、國內市場上的國際性金融產品數量等“硬性”指標,國內資本市場離“國際化”程度更是遙遠。但現實中的實際情況卻并非如此。

自東南亞金融危機以來,幾乎所有的國際性金融事件都能影響到國內資本市場尤其是證券市場,國內金融市場尤其是資本市場對國際金融市場上“風吹草動”的反應也幾乎同步,如眾多分析均認為不會對中國造成影響的迪拜債務危機依然在第一時間引發了中國股市的巨幅震蕩。反過來,中國資本市場變動、證券交易市場波動的國際影響力也愈加顯著。國際資本市場上越來越多的研究和預測都離不開對中國市場情況的考慮和參照,中國資本市場的變動往往能夠引起全球資本市場第一時間的“連鎖反應”。2009年8月31日的A股暴跌中,上證指數下跌6.74%,深成指數下跌7.55%,這次國內市場的突發性下跌隨即引起全球股市紛紛跳水,恒生指數跌4.84%,其他亞太主要股市也大幅下挫,稍晚,美國道瓊斯指數下跌1.74%,納斯達克指數下跌1.06%,歐洲各主要股指跌幅也在1%左右。A股暴跌的影響不止于此,全球大宗商品價格隨后大幅收低,紐約商品期貨交易所期銅價格跌幅超過4%。國內市場變動產生如此程度的國際影響力并非個案,中國資本市場尤其是中國股市已經成為國際資本市場體系的重要組成部分,中國資本市場的國際影響力任何人都無法忽視。

國際資本市場間的互動關系如果沒有一定程度的互相“滲透”、沒有一定的“國際化”是無法實現的。當然,目前我國資本市場對外資進入的領域、額度和程序以及其他很多方面仍存在較多的限制,并沒有完全開放。應該說,這些方面更多是對我國資本市場“國際性”水平不高的反映。“國際性”代表一國資本市場自身在制度、規則等各方面建設和完善的程度,它可以衡量一國資本市場“成熟”與否和發展到達的階段如何。我國目前資本市場仍有很多需要完善和健全的方面,國際性水平和影響力相比發達國家仍顯不足。如何在不斷改進各種內部設計、完善相關規則方面下大力氣,努力提高市場的成熟程度和“國際性”水平更需要引起廣泛的關注。

博弈:

“迫切”不能“急切”

“高效”更要“安全”

市場在資源配置中發揮著基礎性作用,金融是市場經濟的核心,資本市場是現代市場經濟的重要內容,建設一個功能完善、高效安全的資本市場既是前面提到的“現代金融體系”的重要組成部分,又是實現全面建設小康社會奮斗目標的重要戰略任務。政府和有關部門一直致力于我國現代資本市場的構建和完善。

我國現代資本市場的構建和完善是一項充滿難度和挑戰,需要穩健推進的綜合性“工程”。雖然經濟的發展對現代資本市場構建不斷提出新的“迫切”要求,但考慮到目前我國資本市場發展仍很不完善、金融中介機構還不成熟、創新工具依然缺乏和匯率波動仍不靈活等實際限制,資本市場的改革和開放不能“急切”,要更加注重“穩健”和“安全”。

韓國資本市場的對外開放始于上世紀80年代,在其《資本市場國際化計劃》中制定了4階段發展步驟,即間接參與(1981～1984年)、有限度直接參與(1985～1987年)、進一步開放(1988～1989年)和完全開放(1990年后),穩步推進本國資本市場的開放進程。臺灣的資本市場對外開放歷時20年,貫徹先間接投資后直接投資、先機構投資后個人投資,根據市場發展實際情況逐步放寬限制的原則,經過三個發展階段實現資本市場的對外開放。日本同樣采取慎重的漸進式方針,有步驟逐步放松金融監管,引進競爭機制,在長達40年的時間里實現了本國資本市場的全方位對外開放。

上述國家或地區對資本市場對外開放“穩健”與“安全”的重視值得我們思考和借鑒。當然,也有國家對于開放本國資本市場過分“急切”,忽視對風險的分析和控制,導致風險的累積和爆發,致使國內發展受到嚴重損害。智利在本國資本市場對外開放進程中,忽視本國資本市場實際承受能力,盲目制定過高、過快的發展要求,特別是1974年開始的金融部門改革措施過于激進,與其自身尚不完善的經濟基礎和金融監管水平極不適應,最終導致國內利率大幅攀升,大量外資涌入,為拉美債務危機的爆發埋下禍根。

可見,資本市場的改革和對外開放必須要與經濟系統發展水平相適應,協調好與經濟系統和制度間的均衡關系。否則,資本市場脫離實際“國情”的盲目對外開放將面臨巨大風險,如所謂的“波動溢出效益”等。這些風險經過“連鎖反應”被放大,甚至可能侵犯到國家的經濟乃至國家。

當前,隨著國際資本流動的日益“順暢”和金融衍生操作的大肆使用,風險在國際資本市場上“無限”擴大,任何單一資本市場的小波動都有可能引起多國資本市場“風起云涌”。“迪拜世界”在短短幾日內“橫掃”國際資本市場,造成全球范圍內股市暴跌和匯率大幅波動:在亞洲,日經指數下跌1.7%,港股恒生指數重挫2.7%,澳股S&P/ASX 200指數大跌2.4%;在歐洲,英國FTSE 100指數跌3.2%,德國DAX基準股指跌3.2%,法國CAC-40指數跌3.4%;而美元兌日元匯率創下14年來新低。國際資本市場上這種風險傳遞“牽一發動全身”的特點,使得任何一國在本國資本市場對外開放中所面臨的風險和不穩定因素都大大增加,脫離經濟系統實際發展水平的“超前”對外開放,必將對一國資本市場造成難以估計的不良影響和沖擊。

因此,我國資本市場的改革和對外開放不能過分追求“速度”,要更多注重“穩健”和“安全”。要從間接開放開始,穩步做到國內市場的開放后再“安全”地實現更高層次和程度上的對外開放。要制定詳細周密并具有一定靈活性的開放計劃和實施措施,把握好對外資進入我國資本市場渠道和手段的控制,從各個層面保障我國資本市場改革和開放進程的有序、高效、穩健和安全。

開放與監管:

雙向開放內外交流

資本市場的對外開放早已是不可逆轉的歷史潮流,任何國家都無法“置身世外”,否則就只能在“閉關鎖國”中快速落后,離開國際活躍舞臺。理論上,一國的資本市場對外開放完全應該自主決定,即是否開放、如何開放和開放步驟都完全由一國自主決定。但現代市場經濟體系在全球普及后,要求單個經濟體“開放”和“交流”的國際壓力愈來愈大,這在某種程度上對一國資本市場開放的自主決策產生很大影響。

概括來講,資本市場對外開放包含兩個方面:國內資本投到境外和國外資本進入境內,即“走出去”和“引進來”。這兩方面的“開放”和“交流”對促進我國資本市場改革和對外開放具有同等重要的作用,必須堅持兩者并重。實質上,一國資本市場的開放和“國際化”發展是一個內外部各項制度不斷協調適應的過程,是內外部市場運作規則有效對接和轉換的過程。國內外資本市場規則對接的難度越小、越容易,越有利于資本在兩個市場間的流動,越有助于提高我國參與國際資本市場的深度和廣度。在我國資本市場改革和對外開放探索中,要適應國際慣例,與國際要求接軌,堅持“走出去”和“引進來”并重,加強“內外交流”。

但是,在“內外交流”的過程中,一國資本市場將面臨更多來自國際資本市場的風險和沖擊,正如前文所述,國際資本市場“牽一發動全身”的風險傳遞特點將使得我國在資本市場對外開放中面臨更多的風險和不穩定因素。如何防范和化解這些風險和不穩定因素對資本市場監管提出了嚴峻考驗和要求。

篇（6）

（二）建立健全了國有資產監管體系，加強了對重點企業的監管。一是建章立制，依法監管。先后研究制定了幾十個規章制度，形成了比較健全的制度體系，為建立規范有序的國資監管新體制、依法推進企業改革改制奠定了制度基礎。二是清產核資，摸清家底。完成了93戶國有及國有控股企業（不含國有參股企業和集體企業）的清產核資工作，基本摸清了市屬監管國有企業的“家底”。三是改革企業考核分配制度，健全激勵約束機制。研究出臺了《濟南市市屬監管企業負責人經營業績考核暫行辦法》和相關配套制度。完成了12家試點企業*4年度經營業績考核和薪酬兌現工作；與15戶重點監管企業簽訂了*5年度經營業績考核責任書。調整企業領導班子20個，選拔了27名優秀人才充實企業領導班子，免職14人。查處案件20余起。四是突出重點企業監管，完善監事會工作制度。向11家骨干企業派出監事會。完成了對10余家重點企業經營狀況、經濟責任以及專項資金使用等審計工作。

篇（7）

我受區人民政府委托，現將我區國有資產監管運營情況匯報如下，請予審議。

一、我區國資運營的基本情況

區的國資工作在區委的正確領導下、在區人大的監督指導下，全面貫徹落實科學發展觀，切實做好全區國有資產監督管理，確保了國有資產的保值增值，有力地支持了全區的經濟建設。

（一）摸清家底，理順關系，構建監管體系

1.從組建各類園區公司開始，我區各國有公司克服各類困難，從加大基礎設施投資入手，積極開展經營活動，截至11月，全區各國有公司資產總計77.58億元；賬面負債總計54.57億元，賬面資產負債率70.34%。

從公司的資產負債率來看，銀行融資27.37億元（含國開行）、大額應付款2.1億元、公司內部及公司與財政和管委會往來15億元，再剔除內部往來等，公司的實際負債39.57億元，實際資產負債率為51%。

從債務期限結構來看，目前銀行融資除國開行貸款屬于中長期外，其余為短期貸款，資金周轉壓力較大，現正在努力調整債務的結構。今年9月份，國司5億元三年期信托貸款到位后，興科公司對于近期到期的銀行貸款2.07億元，進行了置換，在一定程度上緩解了還貸壓力。下一步如信托貸款能實行滾動發行，國司企業債順利發行，以及正在談的國開銀項目，將進一步有效地優化區國有公司債務結構，中長期的資金將占絕大部分。同時為進一步優化國有公司資本結構，下一步擬進行重組借殼上市，打造資本市場直接融資平臺。

從負債的償還能力來看，應該說隨著各個園區公司開發建設的不斷推進和周圍環境的不斷改善，作為償債主要來源的園區土地，價值已經得到了大幅度提升，并隨著明年高鐵的通車地價還有一定的升值空間，同時通過園區開發和招商也為我區近年來稅收收入的大幅度增長奠定了扎實的基礎。

2.根據國有資產改革的要求，結合我區實際，對原有區國資委——區國資辦——區國有公司的組織體制框架進行調整，確立了區國資委——區國資辦——國投總公司——區國有公司的組織體制框架，理順了管理體制。區國有資產監督管理委員會下設區國有資產監督管理辦公室（以下簡稱國資辦），為區國資委的辦事機構，設在區財政局內，承擔區國資委的日常工作。區國司設在區國資辦，代表區政府行使國有資產出資人職責。

（二）建章立制，夯實基礎，確保規范監管

1.制定了《秀城區國有資產監督管理的實施意見》，作為區國資監管的綱領性文件，《實施意見》明確了我區國有資產監管的指導思想，原則和發展方向，部署了區國有資產監管的主要任務。

2.出臺了《秀城區國有企業重大事項報告制度》、《秀城區國有企業管理人員任用、選派、管理辦法》、《秀城區國有企業財務監督管理辦法》、《秀城區國資委工作制度》、《秀城區國資辦工作制度》、《加強區屬國有公司管理的補充辦法》、《關于加強國有產權交易監管的通知》、《區區級國有公司機構設置和定崗定員管理辦法（試行）》、《區區級國有公司公開招聘員工實施辦法（試行）》、《關于進一步加強和完善區國有公司人員工資資金管理的意見》，按照制度化、規范化的要求，對區屬國有公司在人、財、事的管理作了明確的規定。

（三）突出重點，規范手段，做好監管工作

1.嚴格按照制度要求，規范國有資產監管。凡區屬國有獨資、控股、參股公司涉及公司股權變更，重大項目投資，重大項目的發包，對外融資，資金拆借、擔保、銀行貸款等企業經營中遇到的重大事項，嚴格要求向區國資委作出報告。重大事項按照報告事項的具體情況分為報備和核準兩類，核準分國資辦核準、區國資委專題會議核準、區國資委全體會議核準。

2.認真做好國文秘站:有公司經營預算的編制和經營業績考核工作。根據區委的要求，逐步建立和完善我區國有公司年度經營預算制度。按照“工資福利按標準，商品服務按定額”“項目支出按財力可能”的原則，由各公司按照規定編制年度正常經費及項目支出預算，提出切實可行的財務收支計劃。在此基礎上，制定了《區國有公司負責人經營業績考核辦法》（試行），從資產安全性指標、效益性指標、計劃性指標、綜合性指標等四個方面加強對區屬國有公司負責人經營業績的考核。

3.對國有公司債務實行動態監管，切實防范債務風險。加強對區屬國有公司債務動態監管，要求區各國有公司按月上 報債務來源、債務到期日等債務詳細情況，及時落實到期債務的償債資金來源,做好對區屬國有公司債務平衡機制的測算，確保債務規模不突破償債來源的可能。

.建立國有公司外部監督的長效機制。區國資辦委托中介機構對國有公司實行年度審計及專項審計，加強對國有公司年度經營預算完成情況的監督檢查，特別是加強對公司負責人職務消費的管理和監督。

（四）積極探索，整合資源，拓展融資手段

1.調整整合現有國有資產營運公司，組建區國有資產投資公司。通過調整出資主體，將各國有公司出資主體由區國資委調整為區國有資產投資有限公司出資，通過優化重組、使公司的資產規模迅速擴大，真正做強、做大、做精國有資產投資公司，增強綜合實力，為國有公司融資融券搭建新的平臺，進一步理順我區國有資產管理體制，提高國有資產運行質量。

2.積極開展信托融資工作。為進一步拓寬融資來源，區國資辦積極與市國資委、信托公司、銀行進行溝通、協調，落實信托機構、擔保單位、協作銀行，做好信托融資的材料整理、項目包裝等工作。由市交通投資集團有限責任公司下屬市高等級公路投資有限公司擔保，上海國際信托有限公司向區國有資產投資有限公司發放信托貸款人民幣5億元，期限3年，用于區基礎設施建設。每年的資金使用成本為6.65%（包括各種中介費用）。

3.積極籌備企業債券發行工作。我區以國司為主體與嘉發公司聯合發行企業債券，發行規模為6-8億元，債券期限8-，募集資金主要用于區基礎設施建設開發。目前發債主體的籌建、發債審計所需財務資料的收集整理及發債項目的包裝工作已初步完成。市區國有資產投資有限公司下屬十家國有公司三年會計報表的審計工作已基本完成。通過招標，已確定西南證券為主承銷商，有關發債項目與承銷商多次溝通后，確定以余新鎮兩分兩換項目作為發債項目，相應的材料已收集完畢。

二、目前我區國資運營中存在的困難和問題

自按實運作以來，我區國資工作緊緊圍繞區委的中心工作，構建了國資監管體制，制訂了較為完善的制度，完善了日常監管工作，積極開展國資運營工作，有力地支持了全區的經濟建設，但目前我區國資工作仍然存在一些問題。

1.國資監管體系尚不完善。從管理體制上看，區級國有公司的監管體系較為完善，但鄉鎮、街道的國有公司尚未納入區直借監管。區國資委對鄉鎮、街道的國資運作尚未進行有效的監管、指導，尚未形成全區國資運營一盤棋的格局。從鄉鎮（街道）國有公司目前的情況看，存在公司數量不少，但規模普遍偏小，資產質量較差的現象，沒有實現規模化運營，后續發展動力不足。

2.國有資產管理分散、效益不高。各鄉鎮、街道、區級部門單位的許多國有資產及儲備土地尚未改變“各級政府分級監管，單位分散占有和使用”的傳統模式，國有資產的使用價值沒有充分發揮，使用效益不高，未能實現“資產轉化為資本，資本轉化為資金，存量轉化為增量”的轉變。

3.融資手段單一，創新能力不足。我區國有公司普遍存在融資方式手段單一，創新能力不足，資金來源渠道單一，財務成本較高，目前我區國有公司資金來源主要依賴于銀行貸款，均占資金來源總額的90%，且主要為中短借款，債務來源、期限及結構不合理，財務風險偏高。

4.國資監管力量薄弱。區國資監管的體系雖已初步建立，但區、鎮（街道）國資監管力量嚴重缺乏，尤其是高素質的專業人才更為稀少，在一定程度上制約了我區國有經濟的進一步發展和壯大。

三、今后我區國資的工作方向和思路

（一）按照優化資源配置和理順管理體制的要求，進一步做大做強區、鎮（街道）二大國資平臺。

要樹立“吃飯靠財政、建設靠國資”的理念，平臺有多大，今后發展的空間就有多大，要把整合資產組建公司作為今后的建設和發展的一項基礎性工作來抓。參照區國司組建模式，對鄉鎮（街道）現有的國有公司進行整合，組建鄉鎮（街道）國有資產投資公司，將分散在各鄉鎮、街道、部門單位的各類存量資產在保持使用權、收益權、管理權不變的基礎上，將所有權上收重新評估后注入公司，通過做大做強鄉鎮（街道）國資平臺，積極提升各鄉鎮（街道）的融資能力和造血功能。

（二）要解放思想、理念創新、大膽實踐，進一步探索融資的新途徑。

通過創新融資方式、擴大融資渠道，進一步加大資本運作力度，在繼續做好企業債券、信托憑證等融資工作的基礎上，積極探索股權融資（上市或借殼上市、私募）方式，改善資本機構，分散償債風險。繼續做好與金融部門的溝通聯系，利用項目優勢爭取更多的支持。通過股權融資，爭取長期信貸資金，努力實現提高凈資產，降低負債水平的目標。逐步改善我區區級國資公司的資本結構和債務結構，不斷增強區級國資公司的可持續發展能力。

（三）要研究和探索進一步發揮國有資產作用的新途徑

要充分利用現有的國資平臺加大資本運作，做好土地這篇文章，探索發揮國有資產的調控、橋梁和引領作用。通過組建和引進一批創司、風司、擔保公司等中介機構，充分發揮國有資產四兩撥千斤和社會穩定器的作用。按照市場化運作模式進行投融資，吸引社會資本投資，通過國有資產投入使企業形成骨干、產業形成規模，并根據“有進有退”的原則，擇時出售或轉讓所投資的股權，讓利于社會、讓利于投資者。

（四）要牢記使命，履行好職責，努力做好國資監管的這篇文章。

篇（8）

2006年2月和2011年10月財政部分別頒布了《企業會計準則》和《小企業會計準則》，前者自2007年1月1日起陸續分別在上市公司范圍和中央國有企業、地方國有企業、城市商業銀行等非上市金融機構內實施，并且逐步將實施范圍擴大到所有大中型企業，后者根據財政部要求自2013年1月1日起在小企業范圍內施行，并鼓勵小企業提前執行。由此可知，原來我們國家企業執行的《企業會計制度》、行業會計制度、《小企業會計制度》等其他會計準則和規范在2013年1月1日全面被2006年2月和2011年10月頒布的《企業會計準則》和《小企業會計準則》所取代。

財政部對上市公司2007—2010年度執行企業會計準則的情況做了分析，得出“企業會計準則基本上涵蓋了我國企業會計實務中目前已經發生或者能夠預見到的經濟業務事項。通過對上市公司年報分析，進一步驗證了企業會計準則連續四年實現了持續平穩有效的實施結論”。

浙江是民營經濟大省，民營經濟發達是浙江經濟的顯著特征和突出優勢。自改革開放以來，浙江民營經濟不斷發展壯大，成為了浙江由資源小省變為經濟大省的主體力量。但是在2008年以來的金融危機影響下，浙江產業受到了前所未有的沖擊和創傷，浙江民營企業普遍面臨產品銷售市場萎縮、企業融資困難、產品競爭力下降和自主創新乏力等困境。如何確保浙江民營企業在金融危機情況下持續健康的發展和提高市場對浙江民營企業發展動向的把握和管控等問題，都與浙江民營企業能否穩步、有效的執行《企業會計準則》和《小企業會計準則》密切相關。

一、浙江非上市公司執行會計準則及其監督現狀

（一）浙江非上市公司執行企業會計準則情況

目前浙江非上市公司中執行會計準則及會計制度一般分為以下幾種情況：

1.擬上市公司

該類由于有上市的打算，所以執行企業會計準則變成其唯一選擇，同時該類公司出于上市考慮，在財務人員配備方面也會加大投入，相應的上市中介機構（特別是會計師事務所）也會協助其財務規范，在客觀上面也為該類企業執行企業會計準則創造了條件。

2.國有企業及金融保險類公司

該類企業由于財政部、國務院國資委等政府部門存在執行企業會計準則的時間要求，所以在企業會計準則頒布后陸續開始執行。國有企業及金融保險類公司日常政府相關監管單位對其財務監管較為完善，相應企業財務基礎及內控較好，為執行企業會計準則提供了各方面的積極因素。

3.大型民營企業集團

浙江省大型民營企業集團較多擁有上市的子公司，同時大部分大型民營企業集團進行過發債等融資方式，在一定程度促成了整個企業集團執行企業會計準則。此外，大型企業集團，由于涉及行業和規模較大，財務人員的配備較為充裕，為執行企業會計準則提供了人力資源基礎。

4.其他企業

其他企業是剔除上述1、2、3類企業，主要為民營中小企業，該類企業經營規模小，財務人員配備較為薄弱，財務在企業經營活動地位偏低，大部分企業還是以稅務為主的財務核算，所以該類企業主觀上沒有執行企業會計準則的意愿，客觀上也不具備執行企業會計準則的條件。

（二）浙江非上市公司執行會計準則監督現狀

1.政府部門對浙江非上市公司執行會計準則監督

根據《會計法》規定，財政部門是會計信息監管的法定者，所有企業均應該向財政部門報送會計信息資料，接受財政部門的監督，但實際工作中由于財政部門與企業之間不存在股權等所有權關系，導致企業不重視財政部門的監管，財政部門也缺乏監管的動力。雖然財政部門每年有組織會計信息檢查，但是所檢查的數量與龐大的企業數量，尤其是民營企業數量實在是杯水車薪，實際效果甚微。上述原因也導致了財政部門就非上市公司執行會計準則方面措施較少，相應監管力度也較為輕便。

國資部門作為國有股權的管理代表，其對國有投資企業的會計信息進行監管，由于其具備一定的所有者身份，所以國資部門對國有企業會計信息監管較為嚴格，也使得國有企業會計信息體系較為完善，在國有企業執行企業會計準則方面也提出了較多的要求和監管措施。

此外，工商、稅務部門也在一定程度上履行了一部分會計信息監管職能，但是他們各自以其監管業務為重點，對是否執行會計準則基本不作為監管內容。

由上分析可知，以財政部門為主的多個政府部門對會計信息進行監管，但是各個部門監管的重點和范圍均不一致，在執行企業會計準則方面除了國資部門針對國有企業有特別要求外，其余企業在是否執行企業會計準則方面未受到嚴格的監管和引導。

2.中介機構對浙江非上市公司執行會計準則監督

這里的中介機構主要是對公司進行年報審計的會計師事務所，會計師事務所在執行年報審計過程可以直接了解公司會計準則執行情況，企業對會計準則的執行情況也可能影響審計報告意見類型。浙江非上市公司中擬上市企業和大型民營企業由于其有上市計劃和規范管理等方面的要求，所以往往會聘請具有證券資格的大型事務所進行審計服務，相應的大型會計事務所具備輔助企業完善執行企業會計準則，規范會計核算。相反大量的無上市打算的浙江民營中小企業，由于其財務核算主要服務于納稅申報，所以是否執行企業會計準則，如何執行企業老板和財務基本不關心，相應給這些中小民營企業審計的會計師事務所往往在規模上也偏小，在一定程度上欠缺幫助企業執行企業會計準則的能力。

綜合可知，目前浙江非上市公司中執行企業會計準則情況怎樣包括以下三種情況：擬上市企業和國有企業目前已經全面執行企業會計準則，并且執行效果相對較好，大型民營企業集團部分已經執行企業會計準則，但是實際執行效果由于缺乏一定的監督和指導，往往不是那么完善。其余浙江非上市公司基本不執行企業會計準則。

二、浙江非上市公司執行會計準則及其監督的建議

根據公共利益理論，公司會計信息的提供方為公司管理當局，財政、稅務、銀行等單位為會計信息的需求部門。作為非上市公司，會計信息需求者獲取會計信息無需額外支付代價或者通過其他付出獲得該等權力，所以會計信息需求者（除國有企業的國資部門）獲取信息的內容等方面均由會計信息提供方決定，所以會計信息提供方對會計信息擁有完全壟斷的決策權力。所以非上市公司（除國有企業）是否需要執行企業會計準則、執行企業會計準則是否全面等方面完全由會計信息提供方決定。此外會計信息提供方和需求方兩者的信息本身存在不對稱性，自然信息提供方在某些方面容易出現“道德風險”事件的發生，在一定程度上也影響了執行企業會計準則的效果。

由于會計信息存在上述壟斷性和不對稱性，導致非上市公司完全依靠會計信息提供方來決定何時執行企業會計準則、如何執行等問題將會出現會計準則低效率或者無效率的情況，這時就需要政府部門及社會中介機構參與非上市公司在執行企業會計準則，以規避壟斷性和不對稱性帶來的負面影響。

（一）完善政府監管體系

財政部門牽頭對現有的各個政府部門會計監管方式、范圍等方面進行全面的評估，完善會計信息政府再監管體系。一般認為政府監管體系包括兩個層次：現場監管或者直接監管是監管者對監管對象有針對性的直接監管；再監管也稱政府內部監管是監管者自身內部的監督。

筆者認為政府部門可以嘗試建立統一的會計監管部門或者組織，在該部門中建立監管機構對會計信息監管過程及結果的評價體系和部門之間的協調機制。對非上市公司執行企業會計準則納入再監管體系范圍內，建立規范合理的非上市公司執行會計準則的監管法規，使非上市公司執行企業會計準則監管有法可依。對縱容或者放松執行企業會計準則的現象應當追究相關監管部門的責任，同時建立監管結果披露渠道，共創社會監督體系，加強監管責任，提供非上市公司執行企業會計準則的監管運行效果。

此外該部門要協調好各個政府部門對企業執行企業會計準則的監管重點，防止重復監管出現的低效率事件發生，也杜絕監管盲點的出現。

（二）提高政府監管效率，降低監管成本

我們可以參考國資部門對國有企業執行企業會計準則的相關經驗，制定非上市公司執行企業會計準則現場檢查的規范制度，根據非現場檢查結果和上市公司、國有企業實施的經驗數據，制定不同行業、不同規模企業的差異化檢查標準，降低監管非上市公司執行企業會計準則的人力資源的投入，做到有的放矢的監管。做好信息化監管系統的開發和完善，擴大非現場檢查的范圍，保證非現場檢查的實施效果，提高非現場檢查的力度。

（三）進一步加強會計師事務所在執行企業會計準則過程中的作用

在非上市公司執行企業會計準則監管體系中，會計師事務所是政府對該情況監管的重要補充，也是不可缺少的監管組成部分。會計師事務所對非上市公司執行企業會計準則的監管主要包括執行結果的監管和執行過程的輔導監督。

會計師事務所每年年報審計過程對非上市公司執行企業會計準則效果進行審計，并對企業是否嚴格執行企業會計準則發表審計意見。在一定程度上，政府監管機構可以根據審計報告意見情況判斷非上市公司執行企業會計準則的效果，會計師事務所也可以作為政府監管部門和企業之間就執行企業會計準則問題的紐帶，起到上情下傳和下情上報的溝通作用。

會計師事務所還可以在非年報審計期間為非上市企業提供執行企業會計準則過程的咨詢服務，為企業內部控制建設提供幫助，對非上市企業執行企業會計準則起到積極作用。

（四）積極推進非上市公司內部控制建設

會計準則體系與企業內控體系之間存在相互影響、相互促進、互為補充的關系，一方面會計準則的有效實施，需要內控機制制度作為保證；另一方面實現內部控制目標，需要會計準則的有效實施。

目前非上市公司普遍內部控制較為薄弱，積極推進非上市公司內部控制建設能夠為執行企業會計準則提供良好的內部控制環境，在客觀上提高非上市公司執行企業會計準則的效果。

（五）加強稅法和企業會計準則的協調

非上市公司特別是非上市民營企業更多的關心稅收成本，而忽視會計核算的準確性，在這種行為背景下，稅法和企業會計準則能夠做到良好的銜接，在很大程度上可以撮成企業會計準則的全面執行，在一定程度上也可以提升企業會計準則的實施效果。

（六）深化會計人員職業教育和職稱評價體系建設

會計人員是最直接和最重要的會計監管對象，會計人員對企業會計準則的理解和掌握在很大程度上決定了企業執行企業準則的效果，所以財政部門應該從會計人員的職業教育和職稱評價過程對企業會計準則的相關情況做重點培訓和考核，同時也可以考慮將企業執行企業會計準則的結果跟會計人員的職業教育、職稱評價相掛鉤，納入會計人員職業信用評價范疇。

（七）加大對非上市公司執行企業會計準則的激勵

對不執行企業會計準則和執行效果較差的非上市公司，通過行業通報、納入企業銀行信用登記評定系統、定期向社會公布等方式，加大不執行和不完全執行企業會計準則的社會名譽成本。對高質量執行企業會計準則的非上市公司，除了給予全社會表揚、提升其銀行信用等級等，還可以考慮給予一定的財政政策支持，從而提高有形和無形的收益，最終使得高質量執行企業會計準則的企業能夠享受因信譽的提升帶來的直接收益與間接收益，創造良好的執行企業會計準則的氛圍。

篇（9）

中圖分類號：F832.5　文獻標志碼：A　文章編號：1673-291X(2007)09-0084-02

當前，中國資本市場發展中最重要的問題就是股權分置改革。在股權分置的條件下，大股東有巨大的收益卻沒有相應的風險，而中小股東有巨大的風險卻只有較小的收益，違背了收益與風險匹配性原則，從而使上市公司以及整個資本市場失去了發展的動力。股權分置改革本質上是從制度層面上“再造”中國資本市場。

一、股權分置改革及我國資本市場發展現狀

股權分置是我國資本市場發展過程中逐漸形成的一個特殊問題，2005年4月開始的股權分置改革，使非流通股股東與流通股股東長期以來利益分割的局面得到糾正，理順了市場定價機制，從制度上消除了市場股份轉讓的制度性差異，對于恢復資本市場功能，并由此推動資本市場全方位改革具有歷史性意義。

目前，我國資本市場按融資方式和特點，可分為股票市場、中長期債券市場和中長期信貸市場。以滬深兩個交易所為核心，二級市場發展迅猛。交易品種從單一的股票逐漸發展為以股票交易為主，包括債券、投資基金、可轉換債券以及權證等多種金融工具。但我國的資本市場發展仍相對落后，與發達的資本市場相比差距還很大，特別是企業通過股市所籌措到的資金比例還較低，與龐大的銀行中長期信貸市場相比尚微不足道。因此，我國目前的資本市場，功能發揮得還很不夠，有待于進一步發展和完善。

二、股權分置改革對我國資本市場的影響

1．資本市場的定價功能將得以恢復和完善

資本市場的資產估值功能將逐步恢復并完善，資產價值將從賬面值過渡到盈利能力，“凈資產”這樣的財務概念將從資產估值的核心指標中慢慢退出，取而代之的是資產的未來現金流能力。資產的定價功能是資本市場推動存量資源配置的基礎，也是重組、并購活動有效進行的前提。在股權分置時代，人們常說中國資本市場是一個“投機市”、“炒作市”，人們重視運用“凈資產”這樣的財務指標來評判資產價值的高低，因而有資產轉讓不能低于凈資產這樣的規定。股權分置改革完成后，資產估值的核心理念將從“賬面”轉向“市場”，將從“過去”轉向“未來”。從資產估值的角度看，“凈資產”這樣的指標將不斷淡出，持續成長能力、核心競爭力和未來現金流等將成為資產估值的核心變量。

2．資本市場的投融資功能將得以改善

在股權分置條件下，資本市場的投融資功能被嚴重扭曲。由于非流通股與流通股的“不同股不同價不同權”，導致了兩類股東的收益函數是不同的。就非流通股股東而言，其收益主要來自于對流通股股東的高溢價發行，并且這種收益近乎是零風險和零成本的，因此，我國上市公司出現了絕對偏好外源式股權融資、“排隊上市”、不斷增發配股等怪現象。對流通股股東而言，由于很少能取得公司的分紅派息，其收益主要靠二級市場的差價收入，再加上股市流通盤較小，使得我國股市曾一度出現股價虛高，泡沫嚴重。股權分置改革將從根本上消除兩種股票之間的差別，實現兩種股票的“同股同價同權”，進而使得兩類股東有了共同的利益平臺和收益函數，那就是共同關注公司的經營狀況，獲取由公司良好業績所帶來的分紅派息和二級市場收益，這將大大消除上述投融資功能的扭曲，使得資本市場正常的投融資功能得以恢復。

3．資本市場有效性得以提高，市場化趨勢更加明顯

市場對實體經濟反映的敏感度會有所提高，“政策市”的烙印會隨著市場功能的完善而慢慢淡去。股權分置時代，資本市場的資產價值變動與實體經濟變動基本上沒有什么正相關性，甚至是相反變動的關系。股權分置改革完成后，資本市場與實體經濟的關聯度會得到改善，從我們對成熟市場國家研究得出的結論看，資產價值的增長速度在最近20年中實際上是快于實體經濟成長的。股權分置改革完成后的中國資本市場也會慢慢地呈現出這樣的成長特征。

4．市場投資理念發生重大轉變，股票投資價值得到提升

在股權分置條件下，由于流通盤較小及投資者獲利渠道單一，股價較容易受到投機和政策等因素的影響，不能有效地反映實體經濟運行情況，兩者經常出現運行不一致甚至背離的情況。“價值投資”等投資理念很難深入人心。股改后，實體經濟的運行情況對市場的預期和股票市值的影響將逐步加大，“價值投資”、“以市場預期為導向”等投資理念將越來越多被市場所采用。使得我國市場從投機和坐莊盛行的局面轉向以上市公司基本面分析為主的投資方式。股改中隨著非流通股股東向流通股股東平均每10股送3股補償標準的實施，送股產生的“除權”效應使得股價總體水平得到了合理回歸。改革后市場總體市盈率水平出現明顯下降，大約在14～16倍之間，這將有助于提高當前股票的投資價值。

5．股權分置改革推動資本市場進行制度創新

股改的過程也是一個不斷創新的過程。無論是在交易產品、交易制度還是交易方式等方面，都進行了許多創新及留下了許多創新的空間。在交易產品方面，權證的推出是重大的創新，目前，兩市共推出了20只權證產品，幫助十幾家公司完成了對價的支付。在交易制度方面，權證交易中率先實施“T+0”回轉交易。在交易方式上，金融創新更是發揮了巨大的作用，一千多家上市公司通過“送股、派現、送權證、送認股權利、差額補償、縮股、回購、資產重組”等形式組合成13種金融創新方案來完成對價。

6．資本市場法制化、規范化、制度化的特點更加鮮明

股權分置改革后，資本市場的發展和創新對法律法規及各項制度建設提出了更高的要求。隨著改革的不斷深入，資本市場將加速向市場化發展模式轉變，而市場化的發展模式意味著更多的經濟決策將由市場微觀主體的相互博弈過程來決定，因此，市場將更加需要更多的法律和制度建設，而同時，市場的發展也對相關政策法規和市場規則的公平性、完備性和可操作性提出了更高的標準。

三、股權分置改革完成后培育我國資本市場的策略

1．有針對性地完善監管體系，強化市場監管

首先，要積極應對出現的新變化。一方面，在新的市場環境違法違規行為可能呈現出新的特點，增加了監管難度；另一方面，國際資本的參與和市場創新也帶來新的監管挑戰。因此，我們必須積極研究和適應市場環境的改變，不斷改進監管理念、監管模式和監管內容，為資本市場持續健康發展創造良好條件。其次，有機結合信息披露和行政審批的監管方式，并隨著市場化改革進程的深入，進一步加強信息披露

制度建設，加大信息披露監管，探索推進信息披露監管創新，增強信息披露的及時性和透明度。同時，逐步建立立體化、多層次的監管體系。一個科學和有生命力的監管體系應該包括監管部門的監管、自律組織的自律和市場主體的自我約束。隨著市場的發展，行業自律組織的自律監管以及市場參與主體本身的內部監督將越來越發揮重要的作用，并逐步與監管機構的監管組成一個立體化、多層次的監管體系。

2．加強前瞻性研究，探索資本市場的發展規律

我國資本市場逐步摸索出了一條政府和市場有機結合，以市場化改革為契機調動市場各個方面力量，共同推動市場發展的道路。我們應該在總結和探索資本市場發展經驗和規律的基礎上，及時加強前瞻性研究。經過一系列改革和制度性建設，我國資本市場進入一個嶄新的發展階段，市場機制逐步理順，這使得我們有條件和有可能對中國資本市場的未來發展進行戰略性規劃。回顧我國資本市場過去十幾年的發展歷程，總結資本市場改革開放的經驗，探索資本市場發展的規律，對我國資本市場目前所處的發展階段進行國際比較，并在此基礎上對我國的資本市場作出中長期規劃和展望。繼續推進發行制度改革，完善A+H模式，進一步提高融資效率，更好地服務于我國經濟發展的需求，并為資本市場的發展開拓空間。

3．進一步簡化各種行政審批程序，大力推動市場創新

篇（10）

中圖分類號:F830.9 文獻標志碼:A文章編號:1673-291X(2010)17-0088-02

今年是我國改革開放的第三十一年,在此期間,我國的資本市場也經歷著一個飛速發展的階段,但也面臨著經濟全球化等外部環境變化帶來的一系列挑戰。因此,在全球化的背影下審視和推動我國資本市場,要從全面建設小康社會和國民經濟發展的全局來考慮和謀劃資本市場的發展定位,以實現更高水平的發展。

一、我國資本產品及其衍生品發展現狀

截至2009年底,我國境內上市公司(A、B)總數達到1 708家,同比2008年新增83家。股票總發行股本24 523億股,同比2008年底新增2 376億股。但是,由于政策信息、莊家設置陷阱和一般投資人缺少投資知識。滬深兩市股票市場總市值還是有過從2007年底的32.7141萬億下降到2008年底的12.1366萬億,兩市市值共縮水63.9%。盡管,我國資本市場的各項數據均創造了歷史的新高,但是,股市在一段時期內的漲落卻常常會動搖人們投資的信心,對于那些以保值和適當增值為目的的普通中小股民更是如此。由于我國普通股民缺乏科學的投資知識來分散投資規避非系統風險,更重要的是我國資本市場的不健全,即缺少可供普通股民使用的對沖產品以減少系統風險。由此,導致2008年中國股市大跌時,大多數普通股民只能“望盤興嘆”。

二、我國資本市場中存在的問題及原因

(一)上市公司組成單一

1.大多數國有企業的流通股占其總發行股本的比例不高。2008年我國股票總發行股本18 900.12億股,但可流通股本卻只有6 964.97億股,約占總股本的36.85%。這表明我國資本市場的上市公司中國家股、法人股等非流通股所占比例過高,“一股獨大”現象普遍存在。

2.我國上市公司的資產負債率明顯低于我國企業的平均水平。長期以來形成的融資體制單一化導致了企業過度負債的問題。雖然大部分企業通過股份制改造成功上市,通過一系列發行新股、配股等手段獲得了一定的資金,但大多數國有企業的流通股不高,所以不能從根本上降低企業的資產負債率。

3.我國上市公司組成結構不合理。截至2008年底,在1 625家上市公司中,國有企業比重大,而非國有企業比重小。大型傳統產業企業占大多數,中小企業和非傳統產業企業占少數。然而這些大型企業的股權在短時期內是不能流動的,這就對我國的資源造成了極大的浪費。

(二)金融產品種類單一

我國傳統金融業務當中產品結構過于單一,信貸等傳統的零售業務領域仍然占我國銀行業務中的大多數。截至2008年底,我國城鎮儲蓄存款達到217 885億元,占各項存款資金總額538 406億元的40.47%。

這表明我國金融中介機構中以商業銀行和信用社為主的存款機構占據我國居民投資很大的市場。雖然以財務公司、共同基金和貨幣市場共同基金為代表的投資中介機構的發展速度喜人,但在市場的規模和規范體制方面,其發展與國外發達的金融投資中介相比還有很大差距。在我國資本市場中的契約性儲蓄機構中,由于我國國民的受教育度和物資生活水平仍較低,只有與社會保險中的五個險種的公司或基金相關的占有一定的市場,而人壽保險公司卻相對滯后。我國金融中介機構發展的滯后性導致了我國金融產品缺乏多樣性,由此可供投資者選擇的投資種類也就相對貧乏。

我國金融衍生工具發展嚴重滯后,而衍生工具又是我國企業和個人投資者規避或分散經營與投資風險的重要手段之一。現今交易的品種僅局限于大豆、有色金屬等,但是早在1991年我國就建立了商品期貨市場。可謂啟蒙早、發展慢。中國金融期貨交易所(以下用中金所)于2006年9月8日在上海成立,它的成立代表著我國衍生產品進入嶄新一頁。目前,中金所正積極籌劃推出股票指數期貨、期權,并且深入研究開發國債、外匯期貨及期權等金融衍生產品。由于有幫助其使用者避險的特點,進而可以有效地降低系統風險。如中小股票投資者可以使用空頭對沖,多頭對沖等手段規避股票的系統風險。由此,極大地提高了我國中小投資者對我國資本市場的信心。

(三)資本市場相關法律滯后

我國改革開放初期國人缺乏經驗,便以“摸著石頭過河”的方式建立了中國特色社會主義市場經濟,并形成了相關的理論體系。但是,我國市場經濟理論體系是在改革開放和經濟社會發展過程中創建出來的,具有一定的滯后性和片面性。所以,我國資本市場的相關法律、法規也有同樣的弊病。個別違法、違背道德的投資者或投資機構利用證券法等法律的不健全和空隙破壞資本市場的誠信和公平,嚴重影響了正常的市場秩序,打擊了普通投資者的信心。

資本市場中的信息不對稱意味著投資者將面臨著逆向選擇和道德風險等問題,阻礙資本市場的高效運行。風險企業和不法分子急于向缺少投資知識或信息的投資者推銷證券,導致逆向選擇的問題可能降低投資者對資本市場的信心,進而不愿涉足資本市場。更進一步,一旦投資者已經購買了某種證券,融資者就更可能從事風險活動或進行欺詐,這種道德風險的問題也會打擊投資者因對資本市場的信心。

三、我國資本市場改革與發展的方向分析

我國資本市場已經經歷了30多年的改革與發展,完成了從無到有的歷史性階段,培養了1.5億多的投資者,建立了100多家的證券公司等中介機構。伴隨我國宏觀經濟以又好又快的方式不斷向前發展,我國資本市場也將迎來一個不斷發展壯大的明天。

(一)進一步發展金融投資中介、豐富金融產品

進一步發展金融投資中介。擴大其服務對象,不但能夠提供企業的投資理財服務,而且依據普通投資者風險規避心理能夠提供科學穩健的投資理財工具。

金融中介機構在一定范圍內可以防范逆向選擇和道德風險的問題,從而減少妨礙資本市場正常運行的阻力。如果我國經濟社會中有更多規范的金融中介機構,普通中小投資者就可以利用這類機構降低資本市場中信息不對稱所帶來的風險,小額儲蓄者也可以信賴中介機構間接地參與到資本市場中來。

首先,投資機構與個人投資者相比有更加專業的投資知識來甄別信貸風險,從而可以降低由逆向選擇所造成的損失。其次,它們具有專門技術來監督借款人的活動,進而能降低道德風險所造成的損失。再次,投資中介可以選擇資產組合來分散投資以規避風險。

隨著資本市場相關法律、監管體系和金融投資中介機構的規范和發展,應進一步拓展資本市場的寬度和廣度。增加資本市場的層次,豐富金融產品及其衍生產品的種類。逐步培養以市場為主導的創新機制,充分調動市場各方參與主體的積極性,使我國資本市場為我國經濟社會的發展建設起到應有的作用。

(二)進一步修改和完善我國資本市場的相關法律及監管體系

改革開放以來,依據我國資本市場發展的經驗及美國、歐洲等發達資本市場的成功經驗,修改和完善我國資本市場的法律和監管體系。使法律更加公平,機制更加健全,制度更加透明,市場體系更加安全與高效,相關上市公司和金融機構執行嚴格的準入限制、準入標準和審核過程更加公平與透明。嚴格約束信息的披露,要接受對相關賬簿的定期審查和報告,而且還必須向公眾公開一些信息。嚴格限制金融機構所從事的業務活動和所持有的資產。禁止從事超過業務范圍外的活動,對金融機構的競爭施以限制性的規定,防止相互之間肆無忌憚的競爭。

完善資本市場證券法等相關法律,減少由于信息不對稱而帶給投資者逆向選擇和道德風險的問題。保證相關法律的執行系統健全、執法高效有力,做到有法可依、有法必依。切實落實相關法律責任制度。嚴厲打擊證券違法犯罪行為,規范資本市場運行制度。限制企業信息的披露,保證投資者的合法權益,進一步完善監管體制,并使之合理高效地保障我國資本市場的公平、公開、公正及全體投資者的投資環境。

四、結論

我國在未來幾年應從全球的視野和戰略的高度全面分析當前國際國內的經濟形勢,突出強調加快資本市場發展方式轉變的重要性和緊迫性。促進經濟平穩較快發展的一系列戰略部署,繼續加強資本市場基礎性的制度建設,進一步完善體制機制建設,逐步深化市場改革創新,平穩推出創業板市場,有序推進新股發行制度改革,不斷加大市場執法和監管力度。促進我國股票市場功能穩步發揮,增加投資者信心,保持市場總體平穩運行,為應對國際金融危機、促進經濟平穩較快發展做出應有貢獻。今后一個時期,我國資本市場的有關各方應抓緊時機,進一步深化各項改革創新,進一步完善市場穩定運行的基礎制度,堅持不懈地抓好市場監管體系,引導和規范資本市場健康發展,充分發揮資本市場對經濟的服務,為轉變經濟發展方式、調整經濟結構、推進自主創新等全局性工作貢獻力量。

參考文獻:

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[3] 陳雨露,汪昌云.金融學文獻通論:宏觀金融卷[M].北京:中國人民大學出版社,2006.

篇（11）

P2P網貸最初起源于英國，2005年歷史上第一家真正意義上的P2P網貸平臺――Zopa出現在倫敦。它是全球首家P2P網貸平臺，也是英國、歐洲最大的網貸平臺，從2010到2014年在Moneywise雜志被消費者評為最受信賴的貸款提供者，至2015年已經借出8億英鎊以上。我國第一家P2P網絡借貸平臺是2007年8月在上海成立的拍拍貸，專注于傳統P2P行業模式，始終保持在借款人與放款人之間的中立狀態，不參與任何線下經營活動；2009年3月紅嶺創投網貸平臺于深圳成立，成為目前我國成交量最大和投資人最活躍的平臺；2010年人人貸成立于北京，受到中小微企業的熱烈歡迎；2012年4月，中國平安旗下的陸金所正式上線，6個月內交易量突破1億元，投資項目近四千筆；同年，證大集團旗下的證大E貸正式上線；2012年宜信公司推出P2P網絡借貸服務平臺――宜人貸，正式加入P2P網貸陣營，我國P2P網絡借貸平臺迅速發展起來。

一、我國P2P網貸平臺發展現狀

根據《2015年中國P2P網貸指數運行快報》，2015年全國P2P網貸成交額突破萬億，達到11805.65億，同比增長258.62%；截至2015年12月末，歷年全國P2P網貸成交額累計達到16312.15億元。2015年全國P2P網貸平臺總成交額前三名，分別是北京市3，467.05億元、廣東省3，163.54億元、上海市1，843.95億元。三省市P2P網貸平臺成交額合計超過8，474.54億元，超過了全國總數的71.78%。

根據網貸之家統計數據，2016年3月我國網貸平臺新增數量為40家，累計平臺數量為3984家；全國P2P網貸月份成交額為1364.03億元，月環比增長率為21%，其中廣東省成交額排第一，北京市、上海市成交額緊隨其后。國內P2P網貸平臺分為銀行系、國資系、上市公司系、風投資以及民營系五大類型，截止2016年3月，民營系平臺為2267家，占比最重，上市公司系和風投系平臺分別為64家和78家，銀行系和國資系平臺分別為16家和72家。

從圖1中我們可以發現自2012年以后，我國網貸平臺成交額大幅上升，發展勢頭迅猛。我國2008-2015年網貸平臺成交額如圖1所示。

圖1 2008-2015年網貸平臺成交額

從圖2中可以看出，我國網貸平臺成交額增長率在2011年迎來了一次小高峰，達到130%左右，之后迅速回落，平穩上升。我國2008-2015年網貸平臺成交額趨勢如圖2所示。

圖2 2008-2015年網貸平臺成交額趨勢

根據網貸之家平臺發展評級，截止2016年3月，我國P2P網貸前十大平臺分別為陸金所、宜人貸、人人貸、拍拍貸、點融網、微貸網、開鑫貸、積木盒子、有利網以及愛錢進，這些平臺積累了大量成交額，成為民間投資者重點關注的P2P網貸平臺。

然而，由于國內互聯網金融監管法律及政策的缺失，P2P網貸問題平臺頻頻曝出。2015年12月16日，e租寶網貸平臺涉嫌犯罪，被立案偵查；2016年1月警方公布e租寶非法集資500多億，大量投資者面臨著本息無法收回的風險，承擔大額損失。據網貸之家《P2P網貸行業2016年3月月報》數據顯示，2016年3月P2P問題平臺數量為98家，相比2月的74家出現上升，2016年一季度累計問題平臺數量已經達到了260家。問題平臺類型涉及跑路、停業、極限困難等，其中跑路平臺包括中潤e在線、8號金鋪、海英財富等。

二、我國P2P網貸平臺發展中存在的問題

通過對我國P2P網貸平臺現狀的分析，可以發現我國P2P網貸平臺無論從平臺數量，還是從平臺成交額來看，都處于高速發展的狀態，但是由于我國仍處于P2P網貸平臺發展的初級階段，仍然存在著很多問題。

（一）個人征信體系不健全

由于我國社會征信體系尚不健全，P2P網貸平臺不能接入中國人民銀行征信中心，只能根據借款人提供的身份證明、財產證明、繳費記錄、熟人評價等信息評價借款人的信用。這些證明信息極易造假，給信用評價提供錯誤依據；即使是真實的證明材料，也存在片面性，使得借款人個人信用風險加大。

（二）法律監管體系不完善

由于我國關于P2P網貸平臺的法律監管體系尚不完善，因此對P2P網貸平臺的審批、監管以及懲處都沒有明確的法律依據。當借款人資金貸出后，如何保障借款人的資金安全成為P2P網貸平臺健康發展的問題。由于在P2P借貸關系中，網貸平臺僅起聯系、介紹作用的人，不承擔保證責任，因此，當借款人不能按時還本付息時，網站僅僅充當的是追款者的角色，且若單筆小額貸款數額小，追款成本也難以彌補。

（三）借貸雙方面臨隱私泄露風險

對借貸雙方而言，P2P借貸網站為其提供了借貸信息的平臺，有利于借貸交易的完成。借貸交易需要借貸雙方提供個人身份、財產信息，為借貸行為提供合理合法的依據，與此同時，也加劇了借貸雙方的隱私泄露風險。若網站的保密技術被破解，借貸雙方提供給網站的個人身份、財產信息等個人隱私泄露，其隱私權無法得到有效的保護。

三、促進我國P2P網貸平臺發展的建議

根據我國P2P網貸平臺發展的問題，提出促進我國P2P網貸平臺發展的建議，主要有：

（一）健全個人征信體系

我國社會征信體系應進一步健全，促進P2P網貸平臺接入中國人民y行征信中心，提高借款人的信用，全面了解借款人的信息，做出正確的、客觀的信用評價。

（二）完善法律監管體系

完善我國關于P2P網貸平臺的法律監管體系，為P2P網貸平臺的審批、監管以及懲處提供明確的法律依據。利用法律監管體系，保障借款人利益，嚴格防范P2P網貸平臺的資金池風險、非法集資風險以及龐氏騙局風險。

（三）防范個人信息泄露

P2P借貸網站應加強其平臺的可靠性，通過信息技術的應用，做好個人隱私信息的保密工作，防止個人信息泄露從而造成對個人客戶的損失，通過保護客戶的隱私權，提高P2P網貸平臺的誠信度與可靠性。

參考文獻：

[1]彭冰.P2P網貸與非法集資[J].金融監管研究，2014.