建立財務風險預警機制大全11篇

緒論：寫作既是個人情感的抒發，也是對學術真理的探索，歡迎閱讀由發表云整理的11篇建立財務風險預警機制范文，希望它們能為您的寫作提供參考和啟發。

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中圖分類號：F812 文獻標識碼：B 文章編號：1009-9166（2011）0017(C)-0381-01

隨著企業的不斷發展，企業規模也越來越大。由于市場競爭的需要，社會資源的優化配置，企業合并、重組、分立等日益頻繁，企業人員的流動性增強，對企業的管理提出了更高的要求，企業財務內控體系的建立就迫在眉睫。財務風險作為一種經濟上的風險現象，無論在實務界還是理論界都得到廣泛的重視。

一、企業內部控制概述

企業財務內控體系是指企業為了提高會計信息質量，保護資產的安全完整，確保有關法律法規和規章制度的貫徹執行等而制定和實施的一系列控制方法、措施和程序，是現代企業管理的重要組成部分。從當前實際情況看，部分企業在發揮財務內控作用方面存在差距，因內控制度不健全或控制效力不佳等原因，導致企業資產流失的現象時有發生。內部控制是企業管理活動中的一種自我調整和制約的手段。大致經過了三個階段：內部牽制的采用、制約機制的建立、控制體系的形成。內部控制的目標就是保護企業財產，檢查有關數據的真實性和完整性，提高經營效率，貫徹既定的經營管理方針，規范各部門的業務流程。減少了損失就是多賺了利潤。內部控制的職能不僅包括企業管理者用來授權與指揮進行購、銷、存等經營活動，也包括核算、審核、分析各種信息資料及報告的程序與步驟，還包括對企業經營活動進行綜合計劃、控制和評價而制定和設置的各項規章制度。因此，內部控制貫穿于整個企業經營活動中，需要企業各個部門的通力協作配合。企業財務內控制度是為企業的經營目標服務的，我們制定財務內控制度體系必須保證業務活動按照適當的授權進行。保證所有交易事項以正確的金額，在恰當的會計期間及時記錄于適當的賬戶，使財務會計報告的編制符合有關財務會計制度和會計準則的要求。

二、企業財務風險的預防及控制措施

（一）建立規范的風險管理框架。建立公司內部控制制度是構成公司風險管理的一個重要組成部分，是風險管理的必要環節；另一方面，內部控制的動力就是來自于企業對風險的認識和管理。在企業風險管理框架中包含內部控制，將企業風險管理與內部控制有機結合起來，形成突出風險管理而更為有效的內部控制系統，對管理層來說是一個豐富的概念集合和管理工具。為了實施有效風險管理，不僅要在業務流程上建立風險管理機制，更為重要的是建立起一套全面、有效的風險內控機制，才能確保風險管理機制最有效地執行。（二）建立財務風險預警體系。預警是指根據預先設定的指標，通過判斷分析發出警告，采取措施避免或盡可能降低損失。所謂財務風險預警系統就是指在財務風險控制中，設立一些科學化的敏感性財務指標，通過觀察這些指標的變化，對可能或將要面臨的財務風險進行預測的一種財務分析系統。財務風險預警指標體系中最關鍵的是選擇高敏感性的重點預警指標，以便預警指標體系能夠全面、真實地反映中小企業所面臨的財務風險的狀況。要從不同的角度綜合考慮風險防范控制策略的制定和實施，既要保證企業已經出現的風險損失能夠及時予以消除和化解，又要提高企業防范控制財務風險的能力和水平，最終保障企業的長期生存和持續發展。（三）增強財務風險意識，優化企業資源配置。企業管理者要增強財務風險意識。企業持續發展的基本特征表現為企業系統能由落后、低級的狀態，逐步演化到先進、高級狀態。融入在市場經濟大潮流下的企業風險隨處可在。風險與收益是辯證對等的關系：風險越大收益應越大。完全避免風險、獲得無風險的收益只是一種理想中的狀態。隨著經濟時代的到來，企業多元化的發展使企業所面臨的是更多更復雜的風險。計財部門是財務風險控制的主要職能部門，負責具體組織實施本企業的財務風險控制工作。提高財務工作人員的素質，是判斷企業財務風險的前提與基礎，同時充分調動其工作積極性，把工作由被動變主動，合理地規避不利風險因素，將不利可控風險控制在萌芽狀態。（四）穩定供應鏈，抵御風險沖擊。為建設不同層級的市場用不同的媒體形式達成不同的推廣目的，實現推廣層級化，使市場建設更加穩固，使產品在渠道市場上取得更大的利潤。在此階段渠道推廣的作用在于調整渠道網絡關系，加強渠道掌控力，鞏固維持廠商的戰略合作關系。主要推廣策略體現為著重強調企業在資金、管理、人力資源等方面的實力和良好的信譽以及給經銷商帶來的產品利益之外的附加價值和延伸價值，給經銷商提供長久盈利率的保障和贏利能力的培養。通過配合終端零售商的促銷、生動化展示和全方位的媒體推廣來樹立企業品牌形象，強化企業品牌與產品品牌深遠的文化理念。通過形式多樣靈活的公關推廣與形象展示來鞏固渠道網絡成員的合作信心，并致力于與渠道網絡成員戰略合作關系的建立。

結束語：財務風險以籌資活動為起點，但并不只是籌資風險，而是以資金流為基礎貫穿于財務活動的各個環節。在財務實踐中，企業往往會由于管理不善而遭受財務風險所帶來的經濟損失，有時甚至會破產倒閉。我們要加強財務風險預警機制和控制機制，以促進企業更好發展。

作者單位：重慶燃氣集團沙坪壩分公司

作者簡介：張蕤，女，本科，就職于重慶燃氣集團沙坪壩分公司。

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（一）籌資活動風險識別具體如下：

（1）債務性籌資規模分析。由于公司經營規模的逐年擴大，資金需求增加，因此公司大量舉債。2006年公司的短期借款為22808萬元， 2007年為20730萬元元，減少2078萬元。長期負債由198808萬元增長到294888萬元，增幅48.33％。公司的資產負債率由2006年的64.13%上升到2007年的67.71，雖然資產負債率仍在安全界限范圍內，但是債務的逐步擴張在一定程度上增加了公司的償債風險。

（2）債務結構分析。分析占所有債務大部分的長期借款的償還期限可以得知，興澄特鋼從2006年到2007年的借款的償還期限都比較集中，這就意味著到還款年度公司將以大量的現金支出償還長期負債，通常一個年度大量的現金支出會給企業帶來諸多負面影響，一旦公司現金短缺，后果更是不堪設想。可見興澄特鋼長期借款期限比較集中增加了公司的債務性籌資風險。

（3）長期借本文科學分析。興澄特鋼近年的長期借款利率不等，如果公司投資收益率不能高于借款利率，則公司面臨不能按時償還利息的風險。長期負債的浮動利率增加了企業的利率風險。

（二）投資活動風險識別具體如下：

（1）投資角度分析。興澄特鋼的投資屬于固定資產投資，其中以建設項目投資對公司發展影響最為重大，項目投資的主要特點是投資時間長、投資數額大、投資決策復雜且難度大、影響投資效果的因素多、投資效果持續時間長、投資轉移性與替代性差等，項目投資的這些特點決定了其必然具有很大的財務風險。

（2）投資規模分析。興澄特鋼近幾年大規模發展投資范圍廣，規模大，占用資金多，由于投資項目涉及環節多，而且各個環節影響因素具有不確定性，一旦某一環節脫節，都會給公司帶來毀滅性的打擊甚至破產。

經過近兩年的擴張發展，興澄特鋼的主營業務生產基地布局基本成形，進一步鞏固了興澄特鋼行業領先地位，有利于公司長遠的發展。但凡事有利必有弊，公司母公司經過近幾年一系列的投資活動組成中信泰富特鋼集團，規模化經營的同時，也構筑了一個結構復雜的集團經營主體：公司的治理結構、組織結構更加復雜，存在多重委托關系，集團的管理鏈條加長，對集團的財務管理機制、財務目標和財務資源配置的要求更加嚴格，集團受宏觀、微觀經濟環境的影響更大，集團面臨的風險因素增多。

（三）經營活動風險識別具體如下：

（1）銷售中的風險因素。具體如下：第一，從客戶信用狀況分析。公司的客戶主要是東風汽車、一汽、上海鍋爐等大型企業，這些客戶信用等級較高，客戶信用因素導致的經營風險可能性較小；另一部分主要客戶來自國外，受國際宏觀環境的影響遠遠大于國內客戶，且這些客戶占有興澄銷售的份額不小，因此一旦客戶經營狀況失控，對興澄特鋼的經營產生的影響非常大。第二，由于公司的主要客戶信用狀況良好，興澄采用寬松型的信用政策，公司銷售大部分采用擔保先發貨后付款的結算方式。這種信用政策和結算方式有利于鞏固、擴大客源，對企業銷售產生積極影響，另一方面由于主要客戶的集中性，一旦客戶經營不理想，寬松的信用政策和先提貨后付款的結算方式則構成集團經營風險的重要因素。第三，從應收賬款管理分析。興澄特鋼應收賬款回收歷史記錄良好，應收賬款發生壞帳的率很低。由于應收賬款質量高，公司因應收賬款不能按期回收導致經營風險的可能相對較小。但外貿銷售受外匯結算和國際政治、經濟影響，應收賬款有上升趨勢。

（2）商品采購風險因素。由于不對稱的信息充斥著公司的整個采購流程中，因此從采購計劃的制定、供貨商選擇、采購決策等，每個環節都存在風險因素，興澄特鋼要面臨的風險主要有以下兩點：第一，采購計劃分析。公司采購計劃的依據是生產計劃，生產計劃又是由銷售訂單決定的，因此一旦鋼鐵市場需求發生變化，顯然會直接影響到采購計劃的準確性，而計劃目標與實現情況則可能發生較大偏差。第二，原材料的采購分析。原材料價格的不穩定性是構成公司商品采購風險的一個不利因素。原材料價格受需求和上游成本推動上升幅度較大，供給比較緊張，會使公司的生產成本大幅上升，影響到企業的凈利潤。另外，基于和商品銷售同樣的原因，公司主要物資礦砂、廢鋼、鐵合金、煤炭供貨商的相對集中，主要供貨商范圍較窄，使公司材料采購范圍受到限制，也會加大原材料采購風險。

二、財務預警模型及其應用

（一）財務預警模型具體如下：

（1）一元判別模型。一元判別模型，是通過單個財務比率指標的走勢變化來預測企業的財務失敗。一元判別模型最早是由Fitzpatrick（1932）提出的。他19家公司作為樣本，運用單個財務指標進行預測，結果發現凈利潤/股東權益、股東權益/負債這兩個財務指標判別能力最強。一元判別模型雖然比較簡便，但其缺點在于：一個企業的財務狀況是用多方面的財務指標來反映的，沒有哪一個比率能概括企業的全貌。因此，這種方法經常會出現對于同一個公司，使用不同的預測指標得出不同的結論的現象。為此招致了許多批評，而逐漸被多變量預警模型所替代。

（2）多元判別模。Altman（1968）首次將多個指標分析的方法引入到財務預警模型，后人稱為“Z模型”，但這僅適用于制造業上市公司。隨后，Altman又提出了適用于非上市企業的Z1模型和適用于非制造業公司的Z2 模型。Altman教授的多元判別模型：

Z=0.012X1+0.014X2+0.033X3+0.006X4+0.999X5

其中：X1=（期末流動資產-期末流動負債）/期末總資產；X2=期末留存收益/期末總資產；X3=息稅前利潤/期末總資產；X4=期末股東權益的市場價值/期末總負債；X5=本期銷售收入/總資產。

X1反映的是企業的變現能力。期末流動資產-期末流動負債也就是營運資本，它是具有周轉速度快，變現能力強，獲利能力高，投資風險小等特點。營運資本/期末總資產偏小，往往預示著企業資產周轉不靈或資產變現能力偏差。

X2反映的是企業的獲利能力。留存收益是指盈余公積和未分配利潤之和，是企業累積形成的稅后利潤。一般說來，該指標越大，說明企業的獲利能力越強，反之，說明獲利能力越弱。

X3反映的是企業的償債能力。息稅前利潤是指扣除債務利息與所得稅之前的正常業務利潤。該指標反映了企業資產的使用效率，也是反映企業償債能力的最有力依據之一，該指標越大，說明償債能力越強；反之，說明償債能力越弱。

X4測定的是企業的財務結構，也就是負債和權益的比例。對于上市公司而言，該指標計算較為容易。而對于非上市公司來說，期末股東權益的市場價值較難確定。在運用時，一般用以下公式計算： 企業資產市價＝企業預期實現的年利潤額/行業平均資金利潤率。由此X4＝（企業資產的市價/負債總額）-1。

X5反映的是企業的營運能力。該指標可以用來分析企業全部資產的使用效率，該指標越高，說明企業利用全部資產進行經營活動的效果好；反之，則相反。

Z- score 模型中的X值除X5之外，均以絕對百分率來表示，比如“留存收益/資產總額”為20%，則X2為20。Altman的Z模型具體判斷標準見表1。

（二）興澄特鋼Z值計算結果及分析

根據Z=0.012X1+0.014X2+0.033X3+0.006X4+0.999X5，相關結果計算如下：

根據奧特曼Z值的劃分標準，如果Z系數大于2.675，那么公司的財務狀況是穩健的。興澄特鋼的Z值自2004年以來均大于2.675。由此可以得知，奧特曼Z值的結果與興澄特鋼風險識別明顯不相符，因此不能直接把奧特曼Z值模型作為興澄特鋼的財務預警模型，需要在此基礎上進行改造，以滿足興澄特鋼的需要。

三、財務預警機制建立

（一）完善現金流量動態調控體系 為及時把握資金動向，反饋資金流入、流出信息，保證資金高效運作，應建立三個資金管理系統：一是建立月計劃用款指標控制系統。每月25日前各分廠、部門根據下月生產任務及大中修安排向歸口部門報送下月物資使用計劃，各物資歸口部門根據上月物資消耗、庫存、市場采購、技改措施、大中修進度等情況進行綜合平衡，將確定的物資采購計劃上報財務部，財務部按照生產計劃安排市場預測，編制資金回收計劃，并結合物資采購計劃和各分廠、部門財務收支計，本著量入為出、統籌安排、保證重點、兼顧一般的原則，編報全公司資金分配使用方案，經公司研究批準后執行。二是建立周資金調控系統。公司在資金總量控制上，每月資金不是按周進行簡單的平均分配，而是根據全公司供、產、銷、運、技改及大中修等動態情況，提出每周的資金平衡方案，經公司協調會確認后實施。對資金投入使用流向隨時調整，這樣就能把資金用活，促使各分廠、部門用好有限的資金。三是建立日分配及資金使用情況信息反饋表系統。財務部根據每天資金進量、出量、存量及物資存量的具體情況，在部突破周計劃的情況下，提出當天資金分配指標，由財務部部長批準后實施。

（二）提高公司決策層財務預警意識公司決策層應增強主動運用財務預警的意識，以一種正面的、積極的態度對待財務預警，財務管理決策或監測當局可以建立更適用于本公司的財務預警模型，并根據自身情況對評價指標加以改進，及時預測公司的財務狀況。此外，財務預警是建立在對會計信息進行加工和處理基礎上的，但會計有其固有的局限性，很多非會計事項雖然能對企業造成非常重大的影響，卻不能在會計信息系統中得到反映。企業財務預警分析應該重視對非財務信息的收集和分析，重視對非財務因素的分析，可以從以下兩個方面入手：一方面公司內部與企業自身相關的非財務因素包括：企業對研發的重大投資;企業獲得某項專利的情況；公司在同類中的競爭力；企業技術與專利的先進性與保護程度;人才的流失情況;企業信譽如何;企業有沒有盲目擴張等等。另一方面宏觀環境方面，應重點關注國家對待企業的產業政策，如是否鼓勵，在企業的開辦、用地或是稅收方面是否給予政策上的優惠，是否在企業的融資渠道上予以大力支持，以及政府是否會增強對產品的購買以扶持企業的發展等等。

（三）建立預警分析、反應、決策、執行運行機制企業必須對預警指標進行事前、事中、事后的經常性監控，對企業每一項重要經營活動所帶來的財務狀況變化進行預先測定，分析判斷經營風險程度，為決策提供反饋信息，對在日常監控中預警的風險，能快速反應控制，達到預警、糾錯、改善的目的。

（四）建立健全內部控制制度 財務預警主要是發現問題，預示風險，但其本身不能化解風險，是企業內部控制的一種形式，財務預警系統向內部控制制度提出了更高的要求，良好的內部控制制度應包括法人治理結構完善、組織建設權責分明、交易處理程序適當、信息記錄真實、披露及時等內容。企業的危機不會及時體現于會計信息，有些風險因素是無法通過報表反映，如政局變化、管理層變化等，而這些因素對企業影響非常大，因此，在對企業進行定量預警分析的基礎上，還必須結合非量化因素甚至是有經驗分析人員的直覺判斷， 作定性的分析評價，彌補定量分析的不足。

（五）加強公司營運資金管理，積極拓寬公司融資渠道公司應根據市場情況，采用適當的營銷策略，對大客戶設定一個擔保發貨限額，在限額允許范圍之內滾動使用，減少客戶對公司的資金占用，同時應盡可能增加直供客戶，減少中間貿易商。分析國際市場需求，有針對性的擴大東南亞、歐美地區鋼材銷售，對中東地區客戶可根據國際環境進行調控，規避國際政治、經濟帶來的不穩定風險。公司應根據戰略發展需要，在周邊地區建立重點物資儲備基地，可以合營、合作建立廢鋼收購、重要鐵合金生產企業；針對礦砂價格上漲和海運費的提升，可以與寶鋼等其他鋼廠進行戰略合作購買，既可以爭取盡可能多的資源，又可以降低運費成本。公司應該利用行業地位優勢，盡可能多地獲得銀行授信額度，爭取銀行的透支額度，同時考慮外資銀行更多的參與中國市場，針對內外資銀行的不同專業化程度，有選擇的滿足自我發展需要；爭取政策性貸款。對新的工程項目進行項目融資，發行短期融資債券，更好地滿足項目資金的需求。國內外大型成套設備的融資租賃。對企業在實施發展戰略過程中的需要購建較多的固定資產，可以考慮選擇融資租賃方式。由原來單純依賴銀行貸款的模式，向以銀行貸款為主、創新融資為輔，建立階段性多元化組合融資、實現項目低成本和資金鏈安全的策略融資渠道模式轉變，使企業競爭力得到全面提高。

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【關鍵詞】高校 財務風險預警指標 建立 運用

一、 高校財務風險預警指標的建立

（一）學校資產負債率

這方面指的就是學校負債總額和全部資產之間產生的比率，可以將學校的財力資產負債情況體現出來。和一般的企業負債具有一定的不同，高校自身并不具備負債經營的條件，因此學校需要利用學校資產負債率可對于學校財務風險進行了解，這是一種有效的工具。如果學校資產負債率比較低，那么這就說明學校具有很多的凈資產，職責楊可以將學校的財務風險程度有效的反映出來。

（二）累計借款占總收入的比率

這個方面的比率就是學校累計的借款總額占據學校經費收入產生的比率。可以將學校的受到風險的程序反映出來。在相關的公式當中，主要是將總收入表現出來，這主要使因為學校的當中的資產屬于國有資產的范疇，無法應用于還債。學校需要利用學校的收入實現還本付息，利用依靠流動資金。借債比率逐漸提高，產生的風險也比較大，對于學校的發展也會造成威脅。

（三）學校借入款項占學校貨幣資金的比率

對比學校年末借入款項和學校資金貨幣資金，可以對于學校的還款儲備率進行說明。學校借入款項具有不同觀點渠道，其還款期限也是不同的，其年度還金額使無法進行準確的測算的，那么需要利用綜合和貨幣資金的比率。對于到期的還款壓力進行測算，這個比例比較高，這就說明學校面臨著比較大的學校財務風險，到期還款也會具備比較大的還款壓力。

（四）投資基金占據事業基金的比率

這個方面的比率指的就是年末學校，的投資資金占據事業基金的總數所產生的比例。可以將學校年末事業基金當中有關于投資資金的比例反映出來，如果其比值比較小，那么就說明學校面臨的對外投資風險是比較小的。

二、高校財務風險預警指標的建立方法

（一）建立償債能力指標

在財務風險預警指標的體系當中，高校償還的各種到期債務能力指標都被包括在內，我們需要利用各種相關的指標，將高校的實際償債能力進行評價。利用資產負債率，可以將高校的負債程度和財務風險。高校屬于非盈利性的工藝性質的單位，那么其資產負債率就要保持比較低的水平上，控制高校資產負債率在40%-60%范圍當中，如果高校出現了比較大的資產負債率，不斷發展，就會嚴重影響到高校的正常的財務運行。高校需要對于自身的財務狀狀況產生風險意識，并且給予預警信號。

（二）建立運營績效能力的指標

利用高校的資金和資產，可以對高校的教學和科研活動提供保障。如果逾期的目標無法實現，那么就可以明確，在高校資金和資金管理方面已經出現了一些問題。要將運營績效狀況進行更好的辨識，這就需要建立出運營績效能力指標。可以利用支出比率、生均學費收入支出比率等等各種指標，將高校的總體運營績效能力的高低進行全面的分析。如果高校這個方面的指標比較大，這就說明高校自身的支付能力比較大，而面臨的籌資風險是比較少的。

（三）建立收益能力指標

我國高校具有辦公性質，我國已經實施了社會主義市場經濟體制。因此高校需要結合市場的發展規律和要求，從而實現出全方面的社會服務，使其辦學效益實現最大化。因此可以利用總資產收入率、凈資產收入率、投資收益率等各種指標，可以將高校的視覺收益能力充分的反映出來。

三、高校財務預警指標運行

以某高校的為例，其規模比較小，宿舍建筑占地面的達到16萬平方米，擁有教職工1000余人，在校的學生達到8000人。結合學校的各種財務指標，從而分析其財務風險預警。

通過上表，將這個高校的財務風險指標值和預警界限進行比對，我們可以明確，這個高校的財務狀況已經開始出現惡化的趨勢，面臨著很大的財務風險，需要技術采取措施進行整治，在這個高校當中，具有過多的暫付款，對于流動資金的實際周轉造成嚴重的影響。如果學校這個時候呈現了比較大的財務支出，那么單位的正常運轉就無法得到有效的維護。學校具有過多的借款，到期支付本息的壓力無法承受。總體來說，這個高校具有較大的財務風險，總體上就是在籌資和財務狀況方面出現了失衡的狀況，學校可以將投資和預算控制方法進行縮減，從而可以將財務狀況進行改善。

結束語

通過本文的論述，對于高校財務風險預警指標的建立進行全面的論述，可以對于高校今后財務風險預警指標的發展和建立起到借鑒作用，并且結合具體的實例，對其應用進行分析，這樣可以幫助高校更好的利用財務風險預警指標。

參考文獻：

[1]韓德余，白雪峰. 新時期高校財務風險的成因及預警機制的建立――基于未確知測度模型[J]. 會計之友，2013，16：118-121.

[2]竇偉. 修正的Z值風險模型――高校財務風險預警指標體系探析[J]. 河南財政稅務高等專科學校學報，2017，01：32-34.

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自我國實施改革開放政策以來，我國的制造業發展迅猛，逐漸成為實體經濟的主體和國家的戰略支柱性產業。然而， 2008年全球金融危機，曾給我國企業，尤其是生產制造型企業以災難性的重擊，致使眾多制造型企業陷入財務危機的境地，有些甚至倒閉、破產。在此背景下，針對我國生產制造型企業現階段面臨的國際和國內日趨激烈的競爭環境，探析我國生產制造型企業的財務風險預警機制的相關問題，具有一定的研究和實踐意義。

一、企業財務風險預警機制的基本構成及意義

（一）基本構成

本文在查閱國內外資料文獻的基礎上，整理歸納企業的財務風險預警機制一般包括四部分，具體是：

1、財務風險預警的組織機構

通常分為三個層次，即領導層、基礎信息數據采集層及風險分析層。領導層需要設置在董事會或決策機構的下屬部門， 其主要職能是負責處理財務風險預警的重大決策問題，以及預警工作的績效考核。基礎信息數據采集層一般由熟悉企業財務、審計和管理業務的相關人員組成，其主要職能是負責收集財務風險預警需要的基礎信息數據。風險分析層一般由企業的財務部、企管部或者內審部指定的專業人員來組成，其主要職能是負責收集企業外部有關預警信息、從而制定財務預警的指標體系，然后基于基礎信息數據的分析確定風險級別，并提出相應的應對和預防的具體措施。

2、財務風險信息的收集傳遞系統

建立財務風險預警機制需要的大量相關數據信息具體包括：企業的內部相關數據，比如會計報表、預算報表、決算報表等；外部市場和行業的相關數據，比如國家的宏觀經濟政策、市場動態、行業信息等。通常財務風險數據信息的收集和傳遞順序為：基礎信息數據采集層風險分析層領導層執行層。

3、財務風險分析系統

該系統是用來明確財務風險的具體出現點、產生緣由、風險類型及等級，以及風險可能導致的損失及相應的對策。該系統通常需要具有高度的獨立性，最大限度地減少偏見因素的不良影響，并通過一系列財務風險分析指標建立起來的一套科學的數學模型來具體實施。這是企業財務風險預警機制的關鍵所在。

4、財務風險處理系統

即在財務風險分析的基礎上，指定防范、降低、轉化和消除財務風險的具體措施和方案。良好的企業財務風險預警機制，需要有正確、及時且能夠覆蓋企業財務風險預警所需的各種管理資訊，以及企業內部控制制度的不斷完善，從而能夠真正實現防范和化解企業財務風險的目的。這是企業財務風險預警機制的最終環節，也是財務風險預警機制是否有效的最佳證明。

（二）生產制造型企業實施財務風險預警機制的意義

通常來說，企業財務危機的產生都需要一個逐步累積直至惡化的的過程，因此，加強我國生產制造型企業的財務危機預警，具有重要的意義：有利于幫助生產制造型企業的領導高層和財務管理者及早地洞察到財務風險的信號，防微杜漸，在財務風險發現的早期就能采取針對性的措施，遏制企業財務狀況惡化；有利于生產制造型企業的審計人員準確地判斷企業財務報告中可能存在的重大錯報、漏報和舞弊行為，從而提高其審計評估能力，有效避免因信息披露不當而導致的法律訴訟。

二、目前我國生產制造型企業財務風險預警機制存在的突出問題剖析

（一）對財務風險預警機制的重要性認識有待提高

樹立科學的財務風險意識和進行適當的風險防范知識儲備是當前我國生產制造型企業面臨日益復雜多變的國內外市場競爭環境的發展需要。但是當前，我國有諸多的生產制造型企業的管理者缺乏對財務危機預警的風險管理思想和意識，從而在企業內部尚未建立合理有效的財務風險預警機制的組織和制度。這種有缺陷的企業文化，必然導致相關的財務人員忽視預警建設，也會出現串通舞弊、內控失調的問題發生。一旦財務危機發生時，往往由于沒有專業的財務分析人員而導致不知所措，甚至被動地等待破產。

（二）財務風險預警的數據信息收集、分析的真實性和及時性有待提高

上述提到，財務風險信息的收集傳遞系統和分析系統是財務預警機制的重要環節。然后在具體的實施工作中，存在諸多問題：收集傳遞的數據信息的完整性、準確性和時效性經常遭到質疑。一方面，在信息傳遞過程中難免受到內部員工的干擾，另一方面，很多財務報表編制本身就具有滯后性，而一些企業的財務預警機制所需信息多數是從這些財務報表中直接獲取，所以在信息收集傳遞系統方面存在很大缺陷。由于財務風險預警機制不能得到及時的維護與更新，也能導致準確性不高的問題發生。由于一些企業本身缺乏專業的財務人員進行該項工作，而采取“外包”的形式來購買財務預警軟件系統，這就非常容易導致軟件與企業需求不符，或者由于人員無法進行系統維護和更新導致財務風險預警機制功能喪失的問題產生。

（三）財務風險預警選取的財務指標和數學模型的合理性有待提高

在企業財務風險預警中，預警指標的選擇，以及分指標間的相關程度建立數學模型，其合理性在很大程度上決定了其預警的效果大小。然而當前在財務風險預警模型的研究和實踐中仍然存在很大的局限：財務風險預警的指標選取標準不統一、不夠全面。比如對于反映營運能力的財務指標選取問題，有些企業選擇應收賬款周轉率，而有些企業選擇固定資產周轉率，這就難免出現指標片面性的弊端；由于大多數企業獲取各財務指標數據的來源主要依賴于財務報表，然而我國生產制造型企業長期計劃經濟體制的束縛，管理存在諸多弊端，會計信息數據失真的現象普遍存在，因此這直接影響企業財務風險預測結果的準確性。

三、優化我國生產制造型企業財務風險預警機制的建議

（一）明確確立財務風險預警系統的構建原則

鑒于生產制造型企業的一些特征，比如勞動力成本低廉優勢越來越弱，以及資源、能源的瓶頸制約，勞動生產率低和污染程度高的發展現狀等諸多因素的影響，建議我國生產制造型企業財務風險預警機制建立需要明確幾點原則：成本效益原則。具體指企業實施財務風險控制的成本必須低于不建立財務風險控制體系進行財務風險控制的預期損失；時效性原則。具體指財務風險預測模型選擇的分析參照的標準和選擇的財務指標，需要與當前制造業的整體發展情況緊密相連，而不能單純依靠早期的數據或指標；動態性原則。具體指財務風險預警機制要實現動態跟蹤，實現預警機制自身的動態發展。

（二）健全財務風險預警的組織機構及信息支持系統

一方面，建議企業建立和完善財務風險預警組織機構。建議生產制造型企業根據自身的實際情況，本著成本效益的基本原則，指定專門的工作人員和部門來進行財務數據信息的搜集和整理工作。另一方面， 不斷加大投入，逐步完善預警機制的信息支持系統。具體要求是建立一個保障企業進行財務危機管理的信息支持系統運行平臺，一是可以定期定時對預警系統軟件進行更新和維護，二是為了建立對病毒和黑客攻擊的防護墻。此外，還需要重視信息的備份工作，以避免因意外或人為的原因造成信息丟失。

（三）多方面加強和完善財務風險預警機制的風險分析系統工作

科學設置財務風險預警指標體系。基于現實的理論研究和實踐案例調研，建議我國生產制造型企業采用依據平衡計分卡方法來進行財務風險預警指標的選擇范圍設計和規范，實現將從財務預警和非財務預警這兩個方面的指標體系來對傳統的財務風險預警指標選擇范圍進行創新。即企業財務風險預警指標包括：財務指標：償債能力、盈利能力、營運能力、發展能力和現金流量；非財務指標：顧客方面、內部流程和學習成長；建立定性和定量相結合的綜合性財務風險預警數學模型。建議在定量模型預測結果的基礎上結合制造行業的特點和企業自身的發展基礎，與定性信息相結合來判斷企業的財務風險情況。

四、結束語

綜上所述，對于我國生產制造型企業來說，進行科學有效地財務風險預警機制工作具有現實意義和緊迫性。但是制造型企業的財務風險預警系統是一個很大的課題，本文提出的優化我國生產制造型企業財務風險預警機制的建議還遠遠不夠，比如指標選取的權重確定問題等，都有待于進一步的深化。

篇（5）

現在是金融危機后時代，企業之間的競爭日益加劇，企業面臨的風險也在加大，存在著各種難以預測的不確定因素和不可控因素。在企業外部，法律不夠健全。市場經濟體制不夠完善，社會信用體系尚未有效建立；在企業內部，管理制度存在一定的缺陷。這些原因使企業發生各種財務風險的機率加大。因高額負債、無序擴張、資金鏈斷裂等財務風險發生而導致破產清算的現象不斷出現。因此，加強對企業財務風險的防范和控制、建立企業財務風險預警機制對提高企業經濟效益、保證國民經濟健康穩定發展具有極其重要的意義。

1、企業財務風險預警機制的內涵

企業財務風險預警機制（the Enterprise Financial Early waming lnstitution），是指企業在財務風險管理中形成的各種相互依賴，相互制約的預警體系，它是降低財務風險的關鍵所在，也是今后盤活企業財務的一個重要組成部分。

我國企業財務風險預警機制可由以下四個部分構成：

（1）預警分析的組織機制

（2）財務信息收集、傳遞機制

（3）財務風險分析機制

（4）財務風險處理機制

2、出現財務風險的原因

2.1公司資本結構不合理

廣義的資本結構是指企業全部資金的來源構成及其比例關系，不僅包括資本、長期債務資金，還包括短期債務資金。目前，許多公司借入大量負債，財務杠桿比率盲目擴大，使得企業負債大大增加，資本結構的嚴重不合理導致危機四伏。

2.2財務管理制度存在風險

目前，我國許多公司財務管理能力仍較低，沒有健全的財務決策、財務控制、風險預警和財務監督機制，也缺少成熟有效的內部控制制度和嚴格的成本控制制度，造成資金管理混亂，造成財務信息滯后、失真，未能及時傳達準確企業風險狀態。

2.3公司缺乏外部風險預測機制

財務風險是客觀存在的，而在財務決策過程中，管理層需要充分考慮外部經濟條件的變化影響，尤其在金融危機后，更需謹慎實施財務決策。

2.4公司財務決策失誤頻發

我國公司運營中，普遍存在著管理者一人制決策制度。而這種主觀決策方式往往受管理層知識水平和實際經驗局限，易使公司遭受財務風險。沒有注意科學方法，容易蒙受巨大的不確定財務風險。同時，決策失誤可能會將資金投資到回報率較低的項目中，資金鏈斷裂，容易使公司陷入財務危機。

3、建立企業財務風險預警機制的構建

3.1 建立企業財務風險預警機制的原則

（1） 適用性原則。預警指標設計應根據企業實際，在能夠及時預警的前提下，應易于取值、易于理解、易于計算。

（2） 動態性原則。根據企業發展和環境變化，不斷修正、更新指標體系的內容，確保預警的準確性。

（3）可比性原則。選擇評價指標時注意口徑范圍和計算方法的縱向可比和橫向可比。

（4）敏感性原則。

（5）成本效益原則。有側重地選擇能夠揭示企業潛在風險的指標。

4、建立健全適應我國企業特點的財務風險預警機制

首先必須承認的是，風險是無處不在的，建立有效的財務風險預警機制的目的是盡可能化解并規避風險，將風險損失減至最小。就企業微觀操作而言，方法如下：

4.1規避風險法

風險規避并不意味著完全消除風險，我們所要規避的是風險可能給我們造成的損失。一是要降低損失發生的機率，這主要是采取事先控制措施；二是要降低損失程度，這主要包括事先控制、事后補救兩個方面。

4.2分散風險法

企業可以采取多元投資策略，如企業聯營，對外投資，固定資產和流動資產投資結合，長期債券和短期債券結合等，分散投資風險。

4.3成本效益分析法

根據企業及行業經營內容和特點，有側重地選擇財務指標和風險數據點，估計潛在風險與收益，衡量財務管理方案實施效果。

4.4債務重組法

債務重組，是指在債務人發生財務困難的情況下，債權人按照其與債務人達成的協議或者法院的裁定作出讓步的事項。包括以資產清償債務，債務轉為資本，修改其他債務條件或將以上方式組合。

5、應加強公司財務風險的戰略分析

5.1完善公司的財務風險預警指標體系

財務風險預警指標體系的建立是提高防范財務風險能力的最基本措施。選取指標要符合企業所在行業經營特點，并能及時反映企業真實經營狀況。指標包括企業盈利能力指標（留存收益總資產比率、凈資產利率和產品成本比率），企業償債能力指標（權益負債比、資產負債率、營運資金占用率、流動比率和速動比率），企業資產營運能力指標（總資產周轉率、存貨周轉率和應收賬款周轉率）以及企業現金流動狀況指標（現金流入流出比和經營現金凈流量負債比）等。

5.2確定合理的資本結構

企業需要資本維持正常的運營活動，而籌集資本的主要來源有債券和股票。由于在籌集資本的過程中不可避免地會發生成本，所以合理地安排好債務和權益在資本結構中所占比重對企業來說至關重要。合理安排債權資本比例可以降低企業的綜合資本成本率，獲得財務杠桿利益并增加公司的價值。

5.3實施靈活多變的政策

經濟環境永遠是瞬息多變的，企業要時刻關注外部環境的變化，日常財務管理會受到外部信息變化的劇烈影響。對于不同特點的經濟形勢，公司應制定多種應變措施，及時調整財務政策，增強公司財務管理對外部風險的應對能力，減少不必要的財務損失。

5.4建立科學的財務決策機制

我國公司必須改變原有的領導決策制，提高科學決策水平，建立科學的決策機制。首先明確企業財務決策目標，然后通過運用各種財務分析方法，市場調研來確定最優財務方案。同時，在財務計劃實施階段，注意內部控制監督，從而合理控制公司總財務風險，保障公司決策順利實施。（作者單位：廣西大學）

參考文獻

[1]牛怡然. 中小企業財務風險預警指標體系的建立河南科技， 2011.

[2]李東杰. 企業財務風險的預警管理現代經濟信息， 2010.

[3]穆曉英. 淺議我國企業財務危機預警機制的建立. 商業經濟， 2009.

篇（6）

現階段，我國企業不斷發展壯大，其在世界企業中的地位不斷提升。但是我們也要清楚的看到，我國企業容易受到外界因素的影響，企業財務風險對企業的影響巨大。因此，構建企業財務風險預警機制對企業可持續發展至關重要。風險預警機制可以降低企業的財務風險系數，預測企業發展中可能出現的風險，保證企業可以正常運行和發展。

一、造成企業財務風險的因素

隨著我國經濟的發展，國家的宏觀調控政策不斷調整。目前，國家擴大了基礎性設施的建設力度，企業的工程量不斷增加，企業施工和周轉所涉及的資金也越來越多。我國企業現在要同時面臨國內企業和國外企業的雙重競爭，建筑市場相對萎縮。個別企業為了生存不惜降低施工價格，企業的財務風險增加。而經濟對企業的影響存在滯后性，企業對國家宏觀調控對企業財務的影響預警不足，企業財務風險更多。企業招標、中標過程中要涉及較多的法律合同，由于施工進行過程中企業很有可能根據現場情況對合同進行臨時調整，造成施工方和建設單位權益不平等，法律糾紛嚴重，企業的風險增加。

二、企業財務風險分析

1.債務風險。企業的工作周期時間長，所需要的資金較大，短期之內投資回報較低。很多企業都是收到了部分預付資金后就開始施工，后期需要大量的墊付資金，企業資金缺口嚴重，資金風險高。大量的墊付資金會造成企業資金流動緩慢，企業債務風險較大。企業資金周轉出現斷裂時，企業更加無力償還債務，貸款利息增高，企業債務壓力越來越大。

2.資金周轉效率低。企業的收益較慢，隨著勞動力和原材料價格的增長，企業施工成本越來越高。應收賬款的不斷增加導致企業的運營能力降低，企業存在大量的應收賬款呆滯或壞死的風險，企業財務風險增加。而企業往往采用粗放式管理模式，企業日常支出較高，過高的成本容易造成企業的嚴重虧損，企業對資金的需求量不斷增多，資金周轉效率低下，企業經濟效益不斷降低。

3.籌資、投資風險。企業財務風險中還包括銀行利率風險和籌資、投資風險以及管理風險，這些都會造成企業的運營流暢性降低，企業施工所涉及的資金鏈條斷裂，企業不斷處于經濟糾紛和意外事故中，企業經營風險增高。

三、企業構建財務預警機制的措施

1.建立財務風險預警體系。企業財務風險預警體系是企業有效預測和避免經營風險的關鍵。企業可以通過財務風險預警體系準確的預測、分析、識別以及評估可能給企業帶來的各種財務風險，提高企業的抗風險能力，保證企業的可持續發展。企業在財務風險預警體系的構建時要遵循重要性、開放性和零容忍原則。風險預警體系首先要對財務風險進行識別和評估，對企業財務風險進行相應的重要性和關鍵性分析，評估出企業的重要財務風險。風險預警機制要確定企業的關鍵財務預警閥值，對企業經營的風險點及時發現和報警，建立企業動態財務管理體系。風險預警體系要體現出企業的效益預警指標、債務預警指標、資金周轉指標等。

2.建立財務風險預警責任制度。企業想要建立和執行財務風險預警體系，還要建立相應的財務風險預警管理機構，以確保企業財務風險預警體系能夠發揮正常的功能。財務風險預警管理機構要對企業的財務工作進行監督，要由企業的管理人員、財務人員以及審計人員結合一些經驗豐富的專家意見，共同完成企業財務風險管理制度的制定。風險管理制度要將相應的財務風險責任落實到個人，以提高企業對財務風險的預報和監測能力。企業要對財務風險預警進行責任劃分，明確財務風險預警指標的責任部門，確定風險預警等級和責任。風險預警管理人員要及時發現風險預警，及時將風險信息反饋到相關部門，以便及時制定風險應對方案。企業財務風險預警要進行等級劃分，不同的風險預警要由不同的人員來處理。

3.建立財務風險預警處理制度。（1）強化財務預警信息的審核工作。企業想要及時的預測財務風險，就要對財務會計信息進行科學、有效的分析，探索不同類型的財務風險的關鍵審核點，通過企業自身的內部數據，結合市場的變化情況，對財務風險進行系統的分析。通過對原材料以及人工成本的分析，可以降低人為因素造成的偏差，保證財務預警的準確性。企業管理人員要對審核的財務數據進行確認，明確風險預警。（2）強化財務風險預警分析和應對。企業管理人員和財務人員要充分分析預警指標的各要素，準確評估出財務風險的類型和大小，對財務風險的敏感性做出準確的判斷，找出財務風險預警出現的原因，對可能給企業造成的損失進行評估。首先進行關鍵的財務風險防控，再逐步擴展到其他財務風險。相關負責人要制定財務風險的處理方案，通過相應的措施將風險轉化或化解，減少企業的經濟損失。將風險處理責任具體落實到具體部門和個人，監督風險處理方案的具體執行，在規定的時限內化解財務風險。（3）構建財務風險預警報告和保障體系。企業相關部門要將風險處理的具體流程及時公布，使全體員工明確財務風險的相關指標。企業財務風險報告要包括財務風險預警的運轉、財務風險的應對措施、財務風險給企業可能帶來的損失和影響等內容。企業想要對財務風險預警進行管控，就要建立合理的內部管理和控制制度，為企業搭建風險預警平臺，建立風險預警保障體系。

四、總結

市場經濟的飛速發展，給企業帶來無限商機，同時企業所面臨的市場環境也越來越復雜，企業的財務風險程度增加。財務風險對企業的影響巨大，關系到其能否進行正常的經營活動。因此，建立科學的財務風險預警機制，可以有效的預測和控制企業的財務風險，保證企業的可持續發展和利潤最大化。

參考文獻：

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2.上市改制中出現不合理的融資結構合理的融資結構對于企業在上市改制過程中的發展有著重要的推動意義和作用，企業的企業結構系統復雜而龐大，企業不具備充足的資金進行改制，需要借助融資渠道才能進行改革。合理的融資結構能夠滿足企業發展的需求，推動企業的前進和發展，單一的融資渠道和不合理的融資結構難以滿足企業的發展。而我國企業在上市改制過程中出現了一些不合理的融資結構，例如近年來，中國各地出現了民間融資、互聯網金融等新形式，2010年山東某房地產企業在上市之前采用商鋪投資返租方式融資，后被投資者退租，出現了融資失敗的問題。進而導致融資風險的產生，融資成本過高，融資能力不足，這些都對于企業的上市改制有很大的阻礙作用，對于財務風險管理也非常不利。

3.缺乏完善的財務風險監督機制缺乏完善的財務風險監督機制是制約上市改制過程中企業發展的一個重要問題。企業內部控制能力較弱，缺乏優秀的內部控制工作人員和良好完善的內部控制監督機構，財務管理人員缺乏創新發展的意識，這都對企業的財務管理產生了很大的制約。健全的風險監督機制對于企業的財務風險管理有重要作用。然而我國企業缺乏內部監督管理機制，對于風險無法達到控制目的，對于風險的監督管理也很難做到及時有效。

二、企業在改制上市過程中應采取的主要措施

針對當前企業上市改制過程中存在的財務風險問題，及時采取相應的有效地財務風險優化管理策略是促進企業改制和健康發展的有效手段，只有積極采取有效的措施防范問題的出現，提高財務風險管理的科學性和專業性，才能為企業創造更多的價值，促進企業更好更快的向前發展。具體可以從以下幾個方面做起：

1.完善財務風險內部控制機制，提升企業應變能力《關于進一步提高首次公開發行股票公司財務信息披露質量有關問題的意見》證監會公告[2012]14號明確了上市財務核查的九項主要內容，2013年，IPO財務核查逼退了幾百家擬上市企業。可想而知，加強財務風險的管理控制是何等重要。完善的內部財務控制機制能夠減少風險產生的損失，同時當財務問題出現的時候企業一定要具有強有力的內部控制能力，在企業內部控制的各個部門力求堅守崗位，各個部門之間協調工作，企業的應變能力對于風險的管理和控制以及問題的解決起著舉足輕重的作用。良好的企業具有優秀的應變能力和系統的財務風險內部控制機制，在發展的過程中能夠積極應對財務風險導致的問題，有序的解決財務問題的出現，保障企業的正常發展和運行。

2.增強稅收風控意識，建立企業稅收控制的預警機制稅收的核查是按照空間規范和會計準則的要求檢查會計工作是否得到了準確、及時地實施，并對不正確的會計行為進行糾正是財務審查的重要內容。所以，增強稅收風險控制意識變得非常重要。增加稅收風險意識首先要做到認識到稅收風險管理對于企業上市改制的重要意義，以及在改制過程中發揮的重要作用。其次要加強稅收風險控制意識的宣傳，使全體員工尤其是財務人員和企業管理人員充分認識到財務風險管理的重要作用，在改制的過程中提高對于稅收風險控制的重視。增強稅收風險控制意識之后需要采取具體的措施來保障風險控制，這時就需要建立企業稅收控制的預警機制。建立稅收控制的預警機制，使其貫穿上市企業改制的整個過程，做到稅收問題的事前預測、事中控制、事后評估。財務稅收預警機制需要結合企業的發展特點、上市改制的目標和發展計劃、企業的籌資計劃、投資計劃等等關乎財務的大小事務進行分析研究，盡可能的避免稅收不利影響的出現。

3.探尋多樣化的融資渠道與方式，構建合理的融資結構上市改制中企業缺乏有效地融資渠道和方式，融資方法單一制約了企業的財務管理和發展。所以積極探索多樣化的融資渠道和方式，構建合理的融資結構勢在必行。探索多樣化的融資渠道和方式需要科學收集市場信息，科學分析上市改制過程中不同類型的融資渠道的優勢和劣勢，對其進行綜合分析，并要合理安排融資方式，確保每個融資渠道的可靠性，有效規避融資風險。企業在上市改制過程中要對資金進行嚴格把關，合理規劃企業自身的財務狀況，權衡資產的利用方式，合理規劃自有資產和債務，在此基礎之上探索多樣化的融資方式，確保在企業正常運行的前提之下減少融資問題的出現，構建合理的融資結構。

4.建立完善的企業財務風險預警機制，實現全方位監督完善的財務風險預警機制和信息系統能夠對財務風險進行有效的防范和監督，實現風險的全方位監督管理。財務風險預警機制需要對企業的財務問題進行風險梳理和預防，根據企業的實際情況制定合理的風險規避方案，例如：運用財務杠桿原理控制投資風險、融資風險，籌資風險。根據市場的變化及時有效地調險規避方案，避免因為風險預警未到位而造成財務損失，要將上市改制企業的財務風險降到最低。全方位的監督機制能夠保障上市改制過程中企業財務風險優化管理的有效性和科學性。財務風險的產生有一部分原因是由于信息的泄露和人為原因導致，加強完善的財務監督機制能夠有效的避免人為原因導致的財務風險和問題，最終造成企業財務風險管理過程中不必要問題的出現，對于企業的健康發展非常不利。加強全方位的監督機制是保障財務風險管理有效進行的重要手段，只有建立健全財務監督機制才能有效規避財務風險對于企業上市改革造成的阻礙。

篇（8）

在社會主義市場經濟環境下，企業的生存發展面臨著很多外部環境的不穩定因素。在這種情況之下，企業經營想要取得成功就要時刻關注市場的變化，適時調整經營策略。只有這樣才能在激烈的市場競爭中占據優勢，處于不敗之地，從而獲得長足的發展。而這些成功的前提就是建立一套靈活有效的財務預警機制，及時發現企業在財務和其他方面存在的問題和風險，以便及時采取措施。從而為企業進一步發展提供建議和意見，為企業獲得長足發展做好充分的準備。

1.2是企業財務信息化建設的有效途徑

財務預警機制真正發揮作用需要廣泛的信息來源，只有充分掌握市場信息，才能根據市場環境的變化進行預測。通過對不斷變化的市場氛圍來改變企業的經營管理策略。企業對于市場信息的收集主要是市場部調研、統計和整理，并將其作為預警機制的依據。市場環境多變以及競爭的日益激烈，隨之而來的是市場信息不斷更新、不斷變化。變化之中一定會有很多企業無法適應快速的變化，抓不住稍縱即逝的機會，從而被激烈的競爭所淘汰。因此要想防止這種事情的發生，就要完善企業財務預警機制，讓其充分發揮作用，為企業的發展保駕護航。

1.3是加強財務監管，增強企業競爭力的重要手段

企業財務預警機制的建立是對企業經營管理的一個重要保障。財務問題一直是企業經營管理的重中之重，對企業生存發展起著至關重要的作用，因此對于財務的預警和監控是一個十分重要的問題。財務預警機制能夠提前預測出企業將面臨的財務危機或者是經營風險，及時為企業敲響警鐘，是企業經營管理層能夠有所察覺，進而制定有效的措施來預防甚至化解即將到來的危機。而企業就在這一次又一次與危機和風險的較量過程中，一步步壯大起來，增強了企業的競爭力和綜合實力，使得企業再面臨類似經營危機時能夠游刃有余的度過，促進企業的長足發展。

2如何建立有效的財務預警機制

2.1設立企業內部財務風險管理部門

現階段，許多企業沒有建立一個系統的財務風險管理部門，他們也知道財務對于企業生存和發展的重要性，但是領導者缺乏前瞻性和長遠眼光，無法看到變化多端的市場環境對于企業發展的潛在威脅，也沒有意識到一旦這種潛在威脅發生，首當其沖的就是企業的財務管理系統，換言之就是他們對于財務系統的構建的認識存在很大的局限性。企業完善財務管理系統的最有效方法就是設立完善的內部財務風險管理部門，而建立靈活有效的財務預警機制則是建立財務管理部門的重要手段。因此只有加強引導，設立完善的財務風險管理部門，才能有效預防財務危機，促進企業進一步發展。

2.2加強對財務信息的收集

財務預警機制是為企業預測風險，在企業發生財務危機或是發出警告的系統。作為一個預測系統，需要大量的信息進行分析，比如市場中行業發展數據以及企業自身的各種數據指標。可以說沒有這些數據指標，財務預警系統將處于癱瘓狀態，無法起到應有的作用。因此在提高企業財務預警機制的重要手段就是加強對財務信息的收集、整理。當今社會處于信息化新時期，互聯網技術的發展與應用對于企業來說既是機遇又是挑戰，信息技術快速發展使得信息傳播速度加快，很多和企業發展息息相關的信息、機遇往往稍縱即逝，如果不能準確把握市場顯示機遇，將會給企業發展帶來巨大的損失。所以加強財務信息的收集，才能建立完善的財務預警機制，給其提供充足的數據和信息，來分析市場和企業發展現狀，來提高企業的綜合實力，加快企業發展。

2.3建立健全基礎管理工作

財務預警機制的建立是企業經營管理的重要手段，對于企業蓬勃發展起著至關重要的作用。那么如何建立一個靈活有效的財務預警機制呢？一個系統的、全面的、靈活有效的財務預警機制必須有堅實的基礎，所以企業在此之前要建立健全基礎管理工作。將企業財務管理系統的各個分支系統，以及重要資料技術進行系統的歸納總結，整理出一個基本的框架，為企業建立系統性的財務預警機制打下堅實的基礎。

篇（9）

中圖分類號：F23

文獻標識碼：A

文章編號：1672.3198（2013）03.0123.02

財務風險，是指企業因組織結構不合理、融資措施不當使得企業預期收益下降，甚至喪失償還能力的風險，是企業在生存和發展中面臨的重要問題。財務預警，正是企業為防范財務風險而采取的完善制度、加強管理等一系列措施。當前，很多企業都認識到了財務預警的重要性，采取了一定的預警措施，但由于不少企業管理者自身專業與認知的局限，導致企業的財務預警機制還存在一定的缺陷，不能完善的保障企業的安全運轉，針對這些現象，管理者要系統的認識到財務預警機制的組成與構建方式，才能真正的做到趨利避害。

1企業財務預警機制的內容

1.1全面的財務風險分析機制

企業在建立財務風險預防機制時，首先應建立一個獨立的企業財務風險分析部門，將分析企業財務風險作為部門人員的主要工作任務，財務風險分析部門也可由企業審計部門、財務部門和企劃部門共同承擔。財務預警部門的主體即為預警分析人員。此外企業在建立財務預警分析機制的同時還要加強對自身的組織管理，使各個企業部門能夠條理清晰，任務明確的各司其職，使企業各個部門能夠適應企業的生產經營情況，使預警部門的工作走上持續化，正常化的軌道。

1.2快速的信息傳遞機制

企業財務預警部門的分析對象是企業各個部門的生產與業務數據，因此，只有及時的將各個企業部門的生產、業務、運轉信息快速的傳達給企業財務預警部門才能使其工作得以開展，因此，企業在組建企業財務預警部門的同時，還要注意協調好各個企業部門的聯系，保證企業各個部門與預警部門間信息通道的暢通，使財務預警部門能夠及時的掌握企業的運行情況，為風險分析創造良好的基礎。

1.3嚴格的財務風險評價和責任機制

企業財務風險預警部門，要在掌握企業數據的基礎上迅速找尋出企業財務面臨的風險，并判斷出各個風險的大小，對企業能夠造成的影響，有效的規避財務風險，當難以規避風險時，要“兩害相權取其輕”，將企業損失降到最低，并迅速反饋至決策層，做好事后補救的準備。在分析財務風險的同時，還要就風險來由進行追蹤，將責任落實到個人，建立嚴格的獎懲機制，根據企業損失的大小對造成風險的部門或個人進行相應懲罰，增加責任人的警惕，避免重蹈覆轍，保證企業的健康運行。

2當前企業在財務預警方面存在的問題

2.1企業領導認識不足

我國很大一部分企業的領導只重視企業的產生和銷售，對企業財務管理沒有充分的認識，對企業的關注集中在企業財富的創造上，對增加企業利益的認知也局限在提高生產和拓展業務上，忽視了財務管理對增加企業利益的巨大作用，使得企業財務風險頻發，對企業財務風險也只是發生之后再補救，始終沒有形成一個系統的風險預警機制，使得企業重復性的發生相同的財務風險，造成了不必要的損失。

2.2預警機制不完善

我國大多數中小型企業都沒有建立健全的企業組織機構，企業管理缺乏科學的指導，運營水平低，企業規模與企業管理方式不符。完善的企業財務預警機制包括事前、事中、時候三部分，而在實際管理中，很多企業只重視信息的事前收集和事中分析，忽視了事后的反饋使得企業財務預警系統環節缺失，不能起到實際的作用。還有部分企業認為度過了財務風險就安全了，沒有對風險的產生機制進行深入的總結和研究，及時吸取經驗和教訓，忽視了財務預警系統的后期管理，使得同樣的財務危機再一次發生時企業也無法做出及時的反應，使得企業遭受不必要的損失。

2.3財務管理不科學

首先在財務指標的制定上，不少企業對企業資產、盈利情況、資本結構與現金流動沒有很好的掌握，在制定財務指標時沒有根據企業發展的實際情況在做好規劃，導致企業財務預警措施也偏離企業的實際運行需求，不能及時發揮作用。還有的企業會計信息失真現象嚴重，很多企業報表都被人為修改，虛假信息過多，使得企業財務預警措施沒有建立在正確的數據之上，可執行性大大降低。

3健全企業財務預警機制的方法

3.1提高思想認識

首先，企業領導應端正對財務預警的態度，把財務預警作為規避風險，提高企業利益的重要工作，組織企業管理人員共同制定企業財務風險預警部門，選拔財務預警工作人員，加提高領導水平，加強企業管理，使企業財務預警部門能夠得到其他部門的有效配合，得到充足的信息保障、制度保障和人才保障。其次，要加強對部門工作人員的思想教育，使其認識到自己在企業中是有巨大作用的，而非“閑職”，努力提高自己的分析效率和預測水平。

3.2加強財務管理

企業在制定財務管理目標時，要聯系自身實際，而非照搬相關標準的規定，管理人員要先了解企業各個部門的生產情況與業務往來情況，明確企業各個環節中的成本消耗，估測企業利潤，加強對企業財務的管理，在此基礎上建立完善的財務預警機制，使財務預警機制與企業實際運行情況相一致，真正的為企業規避財務風險服務。其次，加強對企業財會部門的審計監督，嚴厲杜絕對企業財務信息的人為修改，保證企業財務信息的真實性，使企業財務預警措施的制定能夠建立在真實的財務數據基礎之上。

3.3健全預警機制

首先，企業要明確自身運作的流程、環節和規模，確立合理的企業管理手段，在此基礎上建立企業財務預警機制。完整的企業財務預警機制，包括企業數據的收集，分析處理與反饋三個階段，財務預警部門在收集企業各項運行數據、信息后，首先要核對其真實性，確保數據符合企業實際情況，再在此基礎上分析企業在經營管理、業務銷售、稅款繳納等環節上可能存在的風險，并制定合理的規避措施來防范企業風險，或以小的代價來規避大的企業風險，使企業的損失降到最低。最后，將企業風險產生的來源、造成的損失進行評估和反饋，對應負責任的部門和個人進行合理的處罰，促使其提高警惕，使企業決策層制定合理的制度、措施來保證企業不會重蹈覆轍，保證企業發展的順利進行。

4總結

科學的財務預警機制是企業規避財務風險，保證企業健康發展的必要手段，也是社會主義國民經濟持續發展的重要保證。企業管理者只有充分認識到建立財務預警機制的重要性，提高企業管理水平，提高企業管理人員的管理素質和管理水平，才能使企業趨利避害，更加健康的發展，促進社會注意市場經濟體制的不斷完善和國民經濟的進步。

參考文獻

[1]張玉琴.財務預警在我國上市公司財務風險管理中的重要作用[J].財會研究，2008，（12）.

[2]張紅日.我國中小企業板塊上市公司財務風險預警研究――基于兩種多變量模型的比較分析[J].經濟師，2009，（6）.

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中圖分類號：F275 文獻標識碼：A 文章編號：1001-828X（2013）06-0-01

一、引言

20世紀90年中后期，國內外相繼出現了許多破產案例，在資本市場上引起了不小的震動，喜人的賬面業績何以還被沉重的債務拖垮。這些企業往往是由于風險管理不善而導致破滅，由于風險意識薄弱，疏于對企業風險防范，特別是財務風險防范和管理，忽視了收益與風險的共存性，盲目地追求高風險的投資，從而做出一系列失敗的決策并最終走向衰落或破產。典型的銀廣夏事件、安然事件，雖被定性為財務舞弊事件，其實也是企業財務風險管理失敗的結果，由于企業財務風險管理意識薄弱，最終陷入財務舞弊并被公之于眾的尷尬境地。

企業風險管理對于企業的生存和發展是至關重要的，對于企業風險管理，特別是財務風險管理的忽視，將會給企業帶來毀滅性的創傷。如何針對企業內部風險實施行之有效的管理和有效監督。這一迫切的需要，提升了企業內部控制和風險管理審計的地位，內部控制進行財務與非財務的風險管理，風險管理審計的則可監督這種管理成效，通過制定與企業風險管理相關的一系列內部控制準則和審計準則，利用一系列財務預警指標，執行和監督企業風險管理。

二、企業財務風險管理與風險管理審計

（一）企業風險、企業財務風險及其管理

企業風險包括企業內外部所存在的各種不確定性因素，現實中往往特指可能對企業生存和發展帶來不利影響的因素。企業風險管理就是針對這些不確定性的一種有效管理活動。同時，也是一個管理過程，主要由企業內部管理人員在企業戰略制定與實施中執行，即為識別、評估和處理可能會影響企業的一系列風險。

財務風險，則是企業風險中的主體，企業財務風險管理的效率，則直接決定企業風險管理的成效。企業風險管理的失敗，往往會匯集到財務風險上，通過一系列的財務數據，為企業和外部相關利益主體所察覺。財務報告難以全面披露企業財產債務、經營業績、長期發展戰略等情況中存在的財務風險，利益相關者更無法了解企業如何定位和管理這些財務風險。而企業管理者，雖然有信息優勢，但也難以準確掌握企業所面臨的各種風險，特別是財務風險，這存在制度方面的失誤，是無風險意識的后果。財務風險管理的低效率，制約了企業的生存和發展，不符合資本市場發展的客觀要求。

（二）風險管理審計

隨著企業失敗案例的增多，企業風險逐步得到了重視，特別是財務風險管理，很多企業都設置了風險管理職能部門，逐漸啟動企業風險管理機制。但大多作企業的風險管理部門只是內部控制或內部審計的組成部分，由內控或內審人員兼執，長遠看來，由于缺少專門的責權劃分，僅僅依靠內控人員或內審人員來執行，在風險識別、評估和應對等程序方面難以得到有效的監督。因此，要提高企業風險管理的有效性，需要實施風險管理審計。

作為風險審計的延伸，企業風險管理審計更注重企業戰略層的風險管理與企業目標的實現，以企業風險管理部門的風險管理活動為對象，由內部審計人員具體實施，有利于考核部門業績，落實責任，實現企業的戰略目標，因此，是對企業長遠發展的監督審計。

三、提高企業財務風險管理有效性的建議

企業風險，特別是企業財務風險的存在，會對企業的生存與發展產生不利影響，制約企業長遠戰略目標的實現。企業應該秉著“防患于未然”態度，積極面對各種財務風險，采取有效的管理手段，降低這些財務風險對企業的沖擊，達到通過財務風險管理來應對企業風險的目標。通過提高財務風險識別與防范的意識，建立財務風險預警機制，提高風險管理審計的有效性等措施，提高企業財務風險管理的有效性。

（一）提高財務風險識別與防范的意識

由于財務風險性質與產生作用所需要的時空積累，并非所有的財務風險都會給企業帶來致命性的沖擊。一些財務風險在萌芽期可能對企業來說是微乎其微，這就會出現認識的誤區，從而對這些財務風險采取回避、放任的態度，等意識到財務風險的不利影響時，往往為時已晚。企業應在內部控制、內部審計準則的指引下，進行風險意識教育，在企業投資決策、融資決策、經營決策、分配決策等基本財務過程中，權衡收益與風險的關系，選擇最優的決策，提高財務風險防范與識別意識，正確識別和防范企業面臨的各種財務風險。

（二）構建有效的財務風險預警機制

財務風險管理處于企業風險管理的核心地位，即使是非財務風險，也會以財務數據的形式有所體現，也就是非財務信息的財務化。建立企業財務風險預警機制，對于企業財務風險管理與非財務風險管理都有著深刻的意義。企業應結合自身情況，以財務管理的內容和重點為依據，選擇諸如資產負債率、資產收益率、債務現金保障率、存貨周轉率、應收現金周轉率等基本財務指標，對具體比率賦予合適的權重，建立一整財務預警機制，參考行業標準，結合企業縱向、橫向業績水平，通過具體的財務數據的對比，來衡量財務績效，進而識別、評估和處理存在的各種財務風險與非財務風險，及時發現并處理風險，最大程度降低企業的風險損失。

（三）實施有效的風險管理審計

建立財務預警機制，識別、評估和處理企業存在的各種財務與非財務風險，但實踐中，很多企業都是通過內審或內控部門來完成，這就不利于考核風險管理的績效，難以客觀評估企業財務風險預警機制的有效性。因此，需要企業實施有效的風險管理審計，在內控或內審部門之外，設立專門的內部風險管理監督審計機構，明確化分內審、內控主體與風險管理審計主體的角色和權限，實行內部監督與制衡機制，有助于提高風險管理審計機構展開工作的獨立性與客觀性，從而能夠對企業風險管理部門的人員配備、風險管理績效、財務預警機制、長遠戰略目標等的實施進行客觀、科學、有效的評估，及時糾正財務風險管理中的各種錯誤之處，以提高企業財務風險管理的有效性。

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財務危機存在潛伏期、發作期、加劇期以及惡化期四個階段，而財務預警機制在這四個階段分別有不同的類型特征。最好是利用企業的財務預警機制在財務危機的潛伏期將其扼殺，如若不能，就在發作期加以控制防止加劇惡化，或者將其帶來的損失進行控制處理，使損失降到盡可能低的程度。

二、施工企業財務風險成因

（一）影響施工企業財務風險的外部因素

主要有社會宏觀經濟因素的影響以及建筑行業的行業因素的影響。其中，社會的宏觀經濟因素，主要包括國家政治的影響、經濟政策調控的影響、經濟體制的影響、經濟的發展狀況與水平的影響等等。行業風險，主要指的是建筑施工行業競爭越來越激烈的狀況。例如，建筑行業的市場透明度不高、地方保護嚴重以及一些不規范競爭（不顧自身實力不計成本壓低報價甚至于墊支等只為中標，導致施工企業平均利潤下降風險增加等）等因素誘發施工企業財務風險。

（二）影響施工企業財務風險的內部因素

隨著建筑施工企業的規模不斷擴大、承攬的項目越來越多，其所需要的資金周轉與投入就會越來越多，因此就會面臨融資問題。有些施工企業在不考慮自身償債能力以及自身資產的情況下盲目融資，導致極大的財務風險。此外，施工企業在項目施工過程中會出現墊資施工的風險、施工企業應收賬款不到位、建設方未能按照合同以及施工進度，完成支付工程款造成拖欠等項目的工程量被列入經營成果后，企業還需要為這些工程繳納各種稅款支付貸款利息等，對施工企業的財務帶來巨大的壓力和風險。最后，建筑施工企業缺乏財務風險評估機制以及財務預警機制，所以會發生更高概率的財務險，從而影響到施工企業的運作與發展。

三、施工企業財務預警機制的構建以及財務危機防范措施

（一）關于構建施工企業財務預警機制的一些探討

1.施工企業財務預警機制指標的選取。施工企業財務預警機制的構建離不開各種指標，如償債能力指標、營運能力指標、盈利能力指標以及資本構成指標等財務指標。盈利能力指標，包括資產收益率、總資產報酬率和主營業務利潤率。資產收益率越高表明企業效益越好，總資產報酬率越高表明企業的盈利能力越強，主營業務利潤率越高表明企業市場競爭力越大。營運能力指標，包括資產周轉率、回收賬款周轉率等，資金周轉率越高表明企業資產使用越充分，若較低則表明資產利用不充分，盈利能力低。回收賬款周轉率越高表明賬款回收速度快，流動資金充分，償還債務的能力較強。償債能力指標，主要考慮資產負債率，資產負債率越小表明企業償還債務能力越強。

2.施工企業財務預警機制的診斷系統。施工企業財務預警機制的核心內容，包括監測、識別、診斷以及評價四個環節。首先，從項目開始施工到結束進行全程檢測控制，重點監測可能出財務狀況甚至危機的環節或者項目部分，形成監測信息檔案。其次，就是根據監測部分形成的信息檔案進行識別，及時發現、找出，并反饋其中出現的問題以及潛在的危機。然后，對于已經識別出的危機進行診斷，找出問題的主次矛盾，為進一步提出解決辦法做鋪墊。最后，就是對已經確認的危機進行評估判斷，以此確認其可能或者已經對企業造成的影響。

（二）關于防范施工企業財務危機的若干措施

1.構建施工企業的財務預警系統，及時有效地應對財務危機。構建施工企業的財務預警系統可以有效地發現企業的財務危機，并且迅速地診斷評估，以備企業領導階層進行判斷并做出決策。一套行之有效的財務預警系統不單單需要相關財務預警模型，還需要施工企業各個部門的協同合作。各個分部門按照施工企業的項目分別建立各自的財務預警系統，共同組建成整個施工企業的總體財務危機預警系統，如此便可以有效地防范施工企業的財務危機。同時，樹立施工企業財務管理人員的風險意識，配合有效的風險防范機制，可以降低財務風險。例如，A企業制定《月報成本管理辦法》和財務信息迅速反饋系統，這樣能及時發現財務管理中存在的風險和漏洞，從源頭和過程進行及時布控，極大提高了對風險的防御能力。

2.加強施工企業的財務管理。要有效防范施工企業的財務危機，首先就需要做好項目工程的管理，也就是施工企業成本中心的管理，特別是項目資金的管理。比如實施工程項目資金收支的預算管理；建立嚴格的預算審批制度；確定項目資金回收的責任人；做好項目工程成本預算管理、項目工程成本過程管理、成本結算管理等等。

3.加強投標項目和勞務分包商的管理。在投標過程中慎重選擇投資目標，對投資目標進行綜合評估和可行性分析，對于資金墊付量巨大并且盈利能力較低的目標果斷舍棄，不能因為建筑市場中“僧多肉少”就盲目投標。在投標過程中禁止與非法機構合作采取“圍標”措施，拒絕通過非法措施取得項目。核實業主開工手續是否齊全，信用紀錄是否良好，資產歸屬是否清晰。分包商的選擇必須把控質量和數量，選擇信譽好、業務能力強的分包商，對于信用差，業務能力不達標的分包商要堅決剔除。

4.加強合同管理。施工企業的合同簽訂必須謹慎，認真研究合同的每一項條款，全面考慮，盡量避免出現經濟糾紛的可能。尤其是涉及到工程款結算、驗工計價方式及時間、違約條款等方面時，條款必須全面清晰，不得存在模糊條款，不得存在異議條款。

5.加強應收賬款的管理。現金流對施工企業來說非常重要，施工企業應該定期分析應收賬款，將欠款企業分成不同的等級類型，密切關注欠款企業的運行狀況，在欠款企業狀況允許時，應及時收回賬款。對于欠款數額巨大、回收困難的單位應該重點督促，對于不按時還款的單位可以考慮通過法律途徑追回賬款。施工單位可對本單位員工實施追款獎懲制度，對于在追款過程中表現良好，追回賬款數量大的員工采取獎勵措施，同樣對表現懈怠的員工予以懲罰。施工單位應對欠款單位做信用記錄，對于還款表現差的單位拒絕與其再次合作。