新資管政策帶給商業銀行的機遇分析

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一、新資管政策帶給商業銀行的機遇分析

（一）三期疊加推動商業銀行將業務轉向

“輕資本”方向現在，我國的經濟發展基本上已經完全進入了三期疊加這一新時期，在這個時期我國的社會融資結構、供給側機構以及利率市場都隨之發生了巨大的改變，這些改變要求商業銀行必須進行業務轉型，大力發展“輕資本”類型的業務，提高中間業務收入以及非息收入在自身總利潤中的占比。

（二）擴大了我國資產管理業務市場

近幾年，我國的資產管理業務市場在新資管政策的干預下出現了快速的擴張，目前，我國人均持有的可投資資產規模增長已經超過了110個百分點，但是資產管理市場卻并沒有發生大的變化，這種情況也就證明了當前我國的資產管理市場還有極大的發展空間。隨著時代的快速發展，人們的投資需求以及市場的融資需求也在不斷地增加。所以，商業銀行作為我國資產管理市場中影響力最大，同時也是最重要的主體，其獲得了難得的發展機遇。

（三）商業銀行在資產管理業務上有著天然的資源優勢存在

和資管市場中其他的資管主體相比，商業銀行在信用資源、渠道資源、項目資源以及客戶資源上都有著比較大的優勢。根據相關資料表明，現在全世界資產規模排行前20的企業里面有著11家企業都有著銀行背景存在。到現在為止，我國的商業銀行資產規模依然排在第一位，并且遠超其他行業。這種情況證明了在新資管這一政策背景下，商業銀行遇到了一項全新的發展機遇，讓其可以找到新的發展方向。新資管政策為商業銀行的發展帶來了新機遇的原因如下：第一，商業銀行的規模以及覆蓋面相對來講比較廣。到現在，商業應該基本上已經在全國所有的縣市都實現了網點的覆蓋，而且和其他金融機構相比，其銷售渠道以及物理網點的規模和穩定性都更為優秀。而且對現在的資管市場發展情況進行分析可以發現，現在絕大部分購買資管產品的客戶都是來自于銀行，其銷售占比甚至占到了銷售總比的70%以上。即使現在互聯網金融的出現以及快速發展使商業銀行的業務發展受到了一定程度的沖擊，但是商業銀行憑借自身的雄厚基礎依舊在資管市場中處于領先地位，客戶相對來講也更為信任它們。第二，商業銀行是以信用為基礎進行業務拓展的，其在客戶心中一直都是信譽的保障，這也為其發展打下了最堅實的基礎，是其他金融機構完全沒有辦法比擬的。第三，相對于其他的資金管理機構來講，銀行擁有著數量更為龐大、穩定性也更為優秀的客戶，這也為它們帶來了更加雄厚的資金。同時因為企業性質不同，商業銀行獲得項目的渠道也更加的多樣化。在這兩種有利條件的支持下，商業銀行未來發展前景更加光明。

（四）商業實體經濟的重要參與者

實體經濟才是經濟發展的根源，同時它也是虛擬經濟快速發展的最主要依靠。近幾年，在相關監管部門的引導下，商業銀行也開始了改革轉型，進行了新的業務模式探索，其所推出的新產品和實體經濟的對接也逐漸變得更加優秀，開發出來大量的“理財直接融資工具”這種產品，直接對國家支持的實體企業進行投資，不僅把自身支持經濟發展的作用充分地發揮了出來，有效地提升了自身的資產配置效率?，F在我國商業對實體經濟的投資規模已經超過了1000億元，而接受商業銀行投資最多的三大實體行業分別是制造業、租賃和商務服務業以及建筑業，其占比分別為32.9%、14.3%和10.9%。而且現在資管業務更是已經成為個人以及機構應對市場風險完成資產保值的最重要手段。

二、新資管政策給商業銀行帶來的挑戰

（一）利率向市場化方向轉變

自從我國實施了新資管政策之后，央行在短時間內進行了數次降息降準工作，這也就表明了我國已經基本完成了利率市場化改革。所有的金融機構基本上都一個獲得了一定的自主定制利率的權利。雖然這項改革只是初步完成，還有許多缺陷和不足需要進行更新完善，但是總的來講利率基本上已經完全受市場所控制了。這個時候銀行進行理財的重要資金來源存款的數量也隨之出現了下滑，因為利率的下降，開始有一部分人放棄了存款這種理財方式，導致銀行在這項業務中獲得利潤的空間出現了下降的情況，不得不去開發新的獲利業務。

（二）市場競爭加劇

在2012年我國政府部門為了促進商業銀行進一步發展制定了諸多資管業務發展政策，并且有效地促進了金融機構的協同合作力度。隨著金融機構數量的不斷增多，再加上互聯網金融機構的不斷發展與進步，導致金融市場的競爭激烈程度驟增。

（三）投研創新能力不足

經調查顯示，現階段銀行在實際發展的過程當中，創新力度仍然有待提升。大多數商業銀行在實際進行開展業務的過程當中，無法結合客戶的實際需求以及市場的特征創新出新型的金融產品，進而導致金融市場產品同質化極為嚴重。造成這一問題出現的主要原因，就是銀行管理人員極為不重視銀行創新工作，無法為創新工作提供必須要對資金支持一人力資源支持。進而導致銀行在金融市場當中的有效競爭力一直得不到提升。

（四）業務運作不透明

從本質上來講，資產業務管理同屬于一種信托業務，其主要職能就是為銀行的客戶提供必須要的投資信息依據，以此來實現銀行機構與投資者的信息平等，進而保證金融市場能平穩地發展下去。經調查顯示，現階段我國商業銀行在實際進行業務運作的過程當中市場因為個人利益而無法進行透明運作，與此同時在實際進行信息披露的過程當中，無法嚴格地依照國家制定的信息披露標準進行實際信息披露工作，進而導致投資者無法有效地獲取到信息，使得投資者的合法權益無法得到有效的保障。

三、商業銀行抓住機遇和應對挑戰的建議

（一）進行產品轉型

以往，商業銀行提供給客戶都是以預期收益率為主的資產管理產品，而且這些產品實際上都是一種，而且應對風險的主體都是銀行本身而不是投資人員。所以，為了抓住新資管政策帶給自己的機遇，應對其帶給自己的挑戰，商業銀行應該進行產品轉型，不斷地增加自己提供給客戶的產品種類，將“以客戶為中心”當作自身產品設計開發的核心理念，開發出更多的開放式凈值型、封閉式凈值型、項目融資類、結構性以及股權投資及另類投資類產品，從而有效地滿足不同層次客戶的需要。

（二）進行銷售轉型

以前商業銀行進行產品銷售以及客戶獲得的方式都是利用網點輻射，但是這種方式相對來講其傳播范圍既受到了比較大的限制，同時對客戶時間的浪費又比較嚴重。所以，在新資管政策推行的大背景下，商業銀行應該跟上時展的腳步，利用先進的科學技術打造線下線上一體的銷售渠道，這樣才可以使客戶的體驗感得到更進一步的提升，增大客戶的覆蓋規模，同時讓客戶享受到更優質的服務，有效地提升客戶的滿意度和歸屬感。

（三）進行管理轉型

我國的商業銀行在過去進行資產業務管理的方式是仿照信貸業務進行的，主要采用的管理模式就是“資金池——資產池”。因此，商業銀行要想有效地抓住新資管政策帶給自身的機遇，更合理地應對其帶給自身的挑戰，必須進行管理轉型，將自營業務和資產管理業務分隔開來，對自身的系統建設、風險管理、業務審批、績效審核以及組織架構情況都進行相應的改革，這樣才可以合理的完成風險預防工作，真正的使自身業務實現“賣者盡責，買者自負”，為自身的發展打下更堅實的基礎。

（四）進行投資以及盈利模式轉型

現在我國商業銀行的投資模式就是進行權益、信貸、債券以及存款等投資，這些投資方式現在已經逐漸不能滿足時展的需要了，為了跟上新資管政策的腳步，商業銀行以后應該進行更多元化的投資，建立“資管投行”提升自身的投資管理水平；同時，商業銀行還應該進行盈利模式轉型，將自身的盈利模式轉變為以“固定管理費+業績分成”為主，以“交易手續費”為輔的盈利模式。

四、結束語

總之，商業銀行必須合理應對新時期的挑戰，并抓住機遇完成自身的改革，這樣才能在日益激烈的市場競爭中占據有力地位，從而為中華民族偉大復興的中國夢以及社會主義現代化強國的建設貢獻更大的力量。