中小企業融資方式探析

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1中小企業融資狀況及原因分析

融資能力是中小企業的核心競爭力之一，也是維系企業資金鏈循環的必要條件。中小企業是推動國家經濟發展的良好的就業渠道和重要的助推力，而融資難是當前中小企業良性發展的“攔路虎”。據中國人民銀行的最新統計，目前階段我國貸款份額有50%以上都被國有大型企業占用，中小企業的貸款份額僅占不足20%。提升中小企業融資能力已引起政府和中小企業本身的高度重視。對中小企業融資困難的原因進行分析，總結如下。

1.1外部因素

1.1.1社會服務體系不完善，中小企業發展空間受限

相較于我國，發達國家中的中小企業服務體系，不論是政府機構還是民間組織，都在國家和政府的支持下，共同為中小企業的社會化服務體系添磚加瓦，力求創建全方位多層次的社會服務體系。而在我國，所有的建設都還處于初級階段，這讓中小企業所面臨的市場條件相對不完善，致使中小企業發展緩慢甚至產生停滯。尤其是我國在為中小企業提供貸款擔保的信用體系方面較為缺乏，其原因在于中小企業固定資產偏少，貸款的限制多和自身的信用度低，不健全的直接融資市場讓中小企業對金融機構貸款的依賴更為嚴重。

1.1.2區域發展不平衡，中小企業發展受限

從我國長期發展情況來看，經濟政策的優惠多給予國有大型企業，地區的優惠政策上，也多向經濟發展快速的地區開放。發展不足的地區，為了更好地加速本地區的經濟發展，在招商引資、資金分配、財政支出、稅收優惠等方面，也都比較偏向大型企業，而中小企業幾乎得不到平等對待。在經濟發展較快地區，中小企業的融資渠道和發展過程也同樣面臨著不平等的問題，在銀行貸款和審批招標方面有相當大的阻力，受到的限制也較多，究其原因，一方面，中小企業的信用度較低，難以找到合適的擔保人，可抵押物資源較少，加之手續煩瑣，導致中小企業難以申請到貸款或財政支持；另一方面，我國大多數中小企業財務管理制度不夠完善，經營者管理水平不足。

1.1.3區域創新能力不平衡，中小企業發展創新能力不足

在我國近幾年出臺的促進中小企業科技創新的法規和政策來看，呈現分布比較分散，內容比較空泛，沒有真正落到實處等問題。在已經出臺的政策中，又多以支持創新性、科技型中小企業為主，對于其他中小企業的關注度明顯不足。中小企業在人才吸納方面較大型企業有很大不足，從而致使大部分中小企業自身的創新能力較低，無法得到提升。

1.2內部因素

1.2.1人才資源不足，中小企業技術發展受阻

技術人才匱乏是當前中小企業普遍存在的問題，隨著日益激烈的競爭，企業的生存和更好的發展越來越依賴人才的優勢。十八大以來，在不同場合不斷地強調人才的重要性，他指出：“創新是引領發展的第一動力，適應和引領我國經濟發展新常態，創新驅動其實質是人才的驅動”。

1.2.2部分中小企業的信用狀況較差

目前，大多數中小企業是家族式管理制度的企業，在自身管理制度上存在著很大的問題，這些中小企業持續發展能力不足、容易倒閉、還款不及時甚至借貸不還、經營風險偏大、信息不透明，而這些因素讓放貸風險偏大，導致我國的金融機構對相當多的中小企業信任度不足，在面對具有較高風險而獲得收益不高的時候，就會拒絕放貸給企業。同時，我國一部分中小企業本身素質存在問題，如法制觀念淡薄，制造虛假財務信息，粉飾企業收入和虧損的真相。財務管理制度不健全，缺乏資金、債務管理和風險管理等方面能力，導致自身信用度不足。近年來，頻繁出現的中小企業主攜款逃跑的現象，使得金融機構越來越不信任中小企業，致使中小企業的融資越來越困難。

1.2.3中小企業規模小，缺乏擔保物

任何國家、任何形式的金融機構，都需要企業有擔保物來進行抵押或質押，才能夠提供貸款或者擔保服務。中小企業的性質決定了其固定資產和流動資產占比較低，缺少有效的抵押、質押物，難以滿足金融機構對其的放貸要求。有的中小企業為了融資，尋求擔保公司的幫助，但是成功擔保的貸款時間都很短，不足以支撐中小企業的正常發展需求。而這一系列問題，不斷地增加著中小企業的融資難度。除此之外，現在許多擔保機構發展得并不好，同樣缺乏盈利，他們選擇通過抬高擔保費用來維持營業，這不僅增加了中小企業的融資成本，而且降低了融資效率。

2提升中小企業融資能力的對策

2.1暢通拓寬中小企業的融資渠道

積極開展“區域集優”直接債務融資試點。政府協調中債公司，支持地區內優秀中小企業發行企業債進行直接融資，降低融資成本。政府根據中債公司的規定按“區域集優”中小企業直接發債規模出資設立市級“區域集優”中小企業直接債務融資發展基金，為中小企業發債提供信用擔保。設立中小企業應急轉貸資金，對符合銀行信貸條件，貸款即將到期而足額還貸出現暫時困難的中小企業，利用按期還貸、續貸提供短期資金，更好地滿足中小企業的融資需求。

2.2加大政府對中小企業的扶持和保護力度

政府要制定與中小企業發展狀況符合的優惠融資政策，用政策補貼和資金支持來鼓勵我國社會機構為中小企業提供有償服務，可以設立中小企業的扶持資金，從而給予中小企業發展中所必需的資金支持，制定并實施資金扶持的相關計劃，并落到實處；增加中央和地方財政對中小企業融資扶持資金的轉移支付，設置專項貸款來扶持技術創新、產品創新和設備創新。利用財政資金委托銀行發放專項貸款，建立科技風險基金，中小融資服務互聯網信息平臺等。

2.3改善中小企業融資環境

在中小企業的融資和貸款方面，金融機構要加大人力、財力、物力的投入，要積極拓展金融服務和產品創新，為中小企業提供更加全面的產品和更為優質的服務。銀行可以對缺乏抵押資產的處于創業初期的中小企業辦理第三方財產擔保融資、中小企業聯保貸款、知識產權質押融資等；金融機構應積極探索適合中小企業的批量化服務模式，提高服務效率，建立不同于大型企業的差異化風險管理制度，在經濟情況允許的范圍內，適當提高對中小企業貸款的信任度；發展較好的銀行可以通過銀行集團內的投資銀行建立一個科技直投基金，專門用于中小企業的直投項目。

2.4提升中小企業自主創新能力和管理能力

中小企業在當下的競爭壓力下，更愿意進行創新和改進，同時，其組織機構安排具有相當的靈活性。在自身發展的過程中，中小企業更加注重打造其企業核心競爭力，即科技與創新，以此增強企業實力，并對企業進行科學的規范化管理，以提高企業的經營管理效率和水平，增強企業抵御風險的能力。建立規范的信息披露機制，將財務信息做到公開化、透明化，規范企業的財務管理，降低外部投資者的信息獲取成本，增強其吸引信貸資金的能力；提升企業自身的理財能力，擴大內源性融資，加強對自有現金、閑置資金、存貨資金、應收賬款等資金的利用和管理，加速資金周轉，提高企業現有資金的使用率；完善內部風險控制制度，做到相關信息披露的透明化，會計賬目的規范化與統計報表的時效化。

2.5促進區域間協調發展，縮小區域間創新和發展差異

企業與區域經濟發展之間具有十分密切的關系，而區域經濟發展出現不平衡，創新能力和發展程度不同，就會直接導致企業之間的發展差異。為了加速解決這一問題，就需要將區域間的內外要素和資源進行整合。目前，我國發展較快的地區只注重技術研發、市場營銷等工作，而發展不足的地區只注重加工和制造等工作，因此，可以出臺相應的政策來促進兩類地區之間協調和互助，進一步促進區域間生產要素合理流動、優化配置、促進區域間的平衡發展。解決區域間發展不平衡的問題，需要持久的努力和國家不斷的支持，不是短期就可以合理解決的問題。