金融財務論文大全11篇

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企業籌資，指企業籌集資金。資金是企業的血液，任何一個企業要進行正常的生產經營活動，都需要有適量的資金，而通過各種途徑和相應的手段取得這些資金的過程就稱之為籌資。企業的大多數資金都是從金融市場中籌集而來的，也就是說，金融市場是企業籌集資金的主要來源。資金需求者和資金提供者可通過金融市場這個平臺，使資金從提供者轉移到需求者手中實現金融市場自主籌資。企業可通過金融市場自主籌資，降低籌資成本。企業根據金融市場的變化趨勢，調整籌資結構，降低財務風險。在必要時，企業可以把可轉換證券按一定的比例轉換為普通股，減少固定利息或股息的支付，增強企業的資本實力與企業資本結構的安全性。當前，我國的金融業有了很大發展，人們的生活和社會生產無時無刻不受到金融市場的影響，金融市場在市場經濟中的地位越來越重要。對國內外金融市場進行研究以切實找到未來金融的發展方向，引領經濟的健康發展已成為時代賦予我們的使命。企業經營的各個環節都需要資金。籌措資金即融資對于企業的發展非常重要，特別是對新項目的實施，需要經過投資前的可行性研究、投資和生產三個階段。而這又涉及金融監管及企業籌資成本與風險問題，需要在不斷的探索中不斷進行體制創新以適應不斷變化的經濟環境。企業如果要立足于市場，必須建立一套完善的風險預防機制和財務信息網絡，及時地對財務風險進行預測和防范，制定適合企業實際情況的風險規避方案，通過合理的籌資結構來分散風險。如通過控制經營風險來減少籌資風險，充分利用財務杠桿原理來控制投資風險，使企業按市場需要組織生產經營，及時調整產品結構，不斷提高企業的盈利水平，避免由于金融危機造成財務危機，把風險減少到最低限度。應建立財務預警機制，隨時監控企業的籌資風險，把風險水平降到最低點。

2、金融市場對企業投資活動的影響

企業投資可分為直接投資和間接投資，直接投資是指把資金投放于生產經營環節中，以期獲取利益的投資。在非金融性企業中，直接投資所占比重較大。間接投資又稱證券投資，是指把資金投放于證券等金融性資產，以獲得股利或利息收入的投資。隨著我國證券市場的完善和多渠道籌資的形成，企業的間接投資會越來越廣泛。對于投資者而言，金融市場上交易的品種越多，為投資者提供選擇的空間就越大。一般而言，投資者應該選擇市場規模大、參與主體多、競爭充分的金融市場。金融市場是企業產權流動、重組的有效途徑。金融市場的高度發達，金融資產的投資可以不受時間的限制，投資者可隨時根據自身的意愿通過金融市場購入或出售多種證券，形成有效的投資組合。對此，金融市場理論中的投資組合理論對企業的金融資產投資具有指導作用。為了減少金融資產投資的風險性，可同時投資多種金融證券，形成有效投資組合，可在不影響預期報酬率的前提下，降低收益的風險性，實現收益的穩定。投資組合理論同樣適用于實物性資產投資，即企業在進行實物性資產投資時同樣可以實行多元化的投資組合，以減少投資風險。

3、金融市場對企業營運資金的影響

營運資金作為企業資金中最具活力的部分，其運轉效率在很大程度上決定了企業今后的生存與發展。營運資金管理作為企業財務管理中的一個重要組成部分，其目標應該與企業財務管理目標一致，即實現企業價值最大化。金融市場環境對公司經營的影響重大，各種風險給企業經營帶來不可預知的危機，金融危機更是讓大家對這種影響有了一個甚為透徹的認識。金融市場對企業營運資金的重要性從金融危機導致的中小型企業倒閉，則能看出。營業資金就像一個企業的血液，企業的發展離不開營運資金的管理。營運資金的管理已經成為了現代企業財務管理的核心。企業的生存與發展在很大程度上甚至可以說是維系于營運資金的正常運作。只有營運資金處于良好的運作狀態，企業才能得以生存，獲得發展，企業實現價值最大化才具有得以實現的可能。目前，我國仍然有許多企業面臨著資金短缺的問題，加上籌資困難，營運資金短缺的矛盾日益突出，嚴重影響了企業的發展。金融危機的出現更加使企業面臨營運資金緊張的問題，當然這與金融危機導致的銀行借貸有直接關系，國內各大企業在感受金融風暴劇烈震蕩的同時，資金管理在企業營運中的重要性在這次風暴中更加凸顯。很多國內企業在前幾年的繁榮時期內進行的一些不顧風險的投資和擴張，終于在泡沫破滅的今天飽受牽連，粗放化的資金管理也讓企業無法在第一時間預警風險以及無法及時處置管理風險。所以，企業也應該根據自身狀況制定正確的營運資金管理政策。

二、企業財務管理對金融市場的影響

企業財務管理是企業對財務工作的管理，是一項極為重要的高層領導管理工作，財務管理是組織企業財務活動，是處理財務關系的管理活動，是組織企業處理財務活動和處理財務關系的一種經濟管理。企業財務活動是以現金收付為主的企業資金收付活動的總稱。企業籌資會引起財務管理活動，企業投資會引起財務管理活動，企業經營會引起財務管理活動，企業分配會引起財務管理活動。這四個活動相互聯系組合成完整的企業財務管理活動。企業金融業務所發生的對象十分眾多，例如：向銀行借款、企業內部集資、企業自我積累、向非金融機構或企業借款、向社會發行債券和股票等。如果僅從納稅角度，一般來說，企業內部集資的稅收負擔率最輕，其次是向非金融機構或者其他企業借款，再次是向金融機構借款，自我積累籌資和發行股票的稅收負擔率最重。其原因在于：企業內部集資和企業間資金拆借，其利息也可在稅前扣除，而其利率一般會高于向金融機構貸款的利率，但其籌資成本未必會比向銀行借款的籌資成本高。假如站在企業價值最大化的角度上來說的話，就要求企業不僅能夠籌集到足夠數的資金，還要求以較低的代價取得。但是企業內部集資和企業間資金拆借借款程序簡單，籌資速度較快，所受限制較少；向金融機構借款程序復雜，籌資時間較長，所受限制較多；發行債券和股票，對企業本身的要求就更加嚴格，但其籌資風險較小。因此，選擇哪種或哪幾種組合融資渠道，要考慮企業必須支付的稅收成本，也要考慮企業的實際情況。此外，企業的財務活動也對金融活動起著制約作用。企業財務活動中有關貨幣資金收支業務活動的不斷發展，為金融貨幣活動提出了客觀要求，并且金融貨幣流通活動也受企業財務的制約；同時，金融的信貸規模能否控制在最小限度內，很大程度上取決于企業的財務投資規模的控制和投資效益的增長，這些都與企業的財務管理活動是否進行正常有關。由于財務中有關貨幣資金收付業務的不斷發展，因此對金融的貨幣業務提出了客觀要求。首先，離開財務貨幣資金收支，金融的貨幣業務難以得到開展；其次，金融的貨幣流通也要受到財務管理的制約。經濟組織的借款是金融機構貨幣投放的主要渠道；經濟組織的還貸，又是貨幣回籠的主要方式。然而，借款取決于資本擴張的需求，還款取決于銷售收入的及時取得，這些都依賴于經濟組織財務的正常進行；再次，金融的信貸規模是否能控制在國家宏觀控制的指標之內，銀行的不良債權是否能控制在最小幅度內，在很大程度上取決于經濟組織的財務投資規模的控制與投資效益的增長，而這些都有賴于企業財務管理的合理進行。

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（一）監管制度體系空白

從備案登記、監管政策和警戒懲處三方面看，互聯網金融相關監管制度體系基本空白。以P2P行業為例，首先，監管部門中只有通信部和工商管理部對設立信息進行登記備案，但沒有定期審查制度，實際經營與登記情況相悖。其次，針對P2P平臺“倒閉潮”現象的“十條監管原則”至今沒有相應實施細則，且對虛假合同、虛假交易、甚至洗錢和腐敗等其他風險并未涉及，也未提出將P2P平臺納入社會征信體系的要求。再次，目前只有涉及刑法第192條、第199條規定的“集資詐騙罪”的案件可通過公安和檢查院立案懲處，其他互聯網金融監管手段仍處于“真空”狀態，監管成本高、覆蓋面小，各類套利行為滋生，亟需金融監管部門將其納入行政執法范疇。

（二）治理結構不合理

互聯網金融企業性質包括合伙企業、有限責任公司和股份有限公司。其中，有限責任公司為財務困境企業的主要載體。統計顯示，2013年風險已暴露的70家P2P平臺全部為有限責任公司。有限責任公司結合無限公司的人合性和股份有限公司的資合性，但股東人數受《公司法》嚴格限制，治理結構多表現為大股東完全控制經營權和財務權，即“一股獨大”的典型權力架構。實證調查顯示，46家接受調查的有限責任公司中，32家公司沒有設立董事會，占總數的69.6%；全由大股東擔任董事的公司有46家，占總數的100%（喬寶杰，2011）。這種治理結構的主要弊端是缺少內部監督機制，易導致決策失誤和逃避責任。

（三）產品服務結構單一

從集中度、期限結構和非常規產品份額三個角度看，互聯網金融單一業態下的產品結構單一。首先，個人小額信貸產品比重過高。2013年個人小額信貸業務占P2P平臺總業務量的80%以上（商業銀行同期個人貸款業務總占業務量20%～30%）。集中度過高使得平臺無法通過產品結構調整途徑分散風險。其次，短期和超短期產品比重過高。2014年1～11月P2P平臺平均借款期限為5.85個月，其中有10個月份平均期限低于6個月（詳見圖3）。產品期限越短，期限調整幅度越大，到期兌付壓力就越大，財務困境發生概率越高。第三，非常規金融產品比重過高。P2P平臺推出的“秒標”“天標”和“凈值標”等非常規產品缺乏實際價值，加大了運營商挪用資金的風險。（四）定價機制不完善非理性、不受控的定價模式是互聯網金融產品的重要特征。互聯網金融作為信息中介，本應僅供撮合平臺和交易信息，但部分機構為謀取利差，對借貸方隱瞞信息以干涉定價，實質承擔了信用中介的角色。為吸引投資者，風險暴露的問題平臺最高收益率甚至達50%以上（同期正常P2P平臺利率20%～30%），遠高出《關于人民法院審理借貸案件的若干意見》規定“銀行同類貸款利率的四倍”監管“紅線”。短期或超短期異常高的收益率往往說明平臺急于在短期內彌補資金缺口，逾期風險與自融資金鏈斷裂風險較高，較可能陷入財務困境。

（四）信息披露機制缺失

互聯網金融企業尚未建立定期披露機制，由此產生的信息不對稱問題不僅使得交易成本增加，還可能誘發“擠兌”風險。以P2P行業為例，信息不對稱問題尤為突出，網絡平臺或沒有披露逾期率、壞賬率和不良貸款率等指標和重大風險事項，或披露的統計口徑不一，無法進行比較、判斷和決策。以逾期率為例，各P2P平臺對逾期的界定標準、公布時間和數據定義并不一致，“拍拍貸”在逾期90天后公布數據，其他P2P機構則界定為壞賬；“拍拍貸”將逾期計入借款年份，而不是逾期發生當期，可能導致少報或漏報逾期數據。

（五）風控機制不健全

互聯網金融風險保障有多種模式，各類模式發生財務困境的風險不同。P2P平臺風控機制主要分三類模式：一是風險保障金模式，類似于商業銀行風險撥備金，是從本金中提取部分資金以違約賠付。在不濫用或不挪用的前提下，風險保障金模式有助于防范風險。二是平臺擔保模式，即以平臺自有資金承諾對違約損失進行本息賠付。此類模式的經營、財務和法律風險水平都較高，如果是有限責任公司，風險暴露可能性更高。三是第三方擔保模式，即有直接利益關系的擔保公司提供全額擔保，對第三方擔保機構資質、資金杠桿及關聯關系等方面要求較高，若擔保機構先暴露風險，投資者權益就無法得到保障。

二、互聯網金融財務困境預警模型

（一）研究方法

財務困境預警模型研究始于20世紀30年代。Beaver（1966）將財務困境公司的資產負債率、流動比率、現金流量、營運資本與總資產比率等財務指標均值與非財務困境公司的同期指標均值進行方差比較。Altman(1968)提出多元線性判別法(簡稱Z-score模型)。Ohlson（1980）運用Logistic回歸進行財務困境預測，此類研究方法對于變量分布沒有嚴格要求，適用范圍廣，運用簡單方便，預測效果較好。國內學者亦對此進行大量的探索研究。吳世農和盧賢義（2001）以我國上市公司為樣本，以Fisher線性判定分析、多元線性回歸分析和二元Logistic回歸分析三種方法，建立企業破產預測模型，發現對于同一信息集，Logistic回歸模型預測的誤判率最低。基于以往實證研究的效率比較，本文應用Logistic回歸分析對已暴露風險的互聯網金融企業———P2P網貸平臺構建財務困境預警模型。

（二）模型構建

假設因變量為“是否發生財務困境”服從二項分布，取值為0或1，0代表不發生，1代表發生。假設X1為第i財務困境公司的第i個預測變量。根據以上原因分析，“企業性質”X1、“3個月年化收益率”X2和“風控保障模式”X3是可量化的預測指標。其中，“企業性質”“風控保障模式”是分類變量。“企業性質”取值為1～3，1代表合伙企業，2代表有限責任公司，3代表股份有限公司。“風控保障模式”取值為1～4，1代表風險保障金，2代表平臺擔保，3代表第三方擔保，4代表無擔保。

（三）樣本選擇

本文將研究對象定為2014年出現重大壞賬、提現困難、高管失聯和破產四種財務困境情形的P2P網貸平臺和正常經營P2P網貸平臺，以此標準選取樣本。首先，互聯網金融不同業態的財務指標具有較大差異，如果不進行劃分，會降低預警模型實用性。目前風險暴露最多、最嚴峻的為P2P網貸，其他業態問題數量較少。其次，考慮到樣本容量，截至2014年10月末，新增P2P網貸平臺811家，新增問題網貸平臺110家，本文選取20家陷入財務困境的P2P平臺與20家正常經營P2P平臺作為樣本，樣本總量達到40家，問題平臺抽樣率達到18.18%。再次，在組內分布方面，樣本盡量選取投資人規模、交易金額較相近的平臺，以控制和減少規模因素可能帶來的模型偏差。

（四）實證結果

利用Logistic回歸分析參數估計結果如表3所示，自變量“3個月收益率”的回歸系數為53.87，P值為0.029，說明在5%置信水平短期收益與財務困境發生概率正相關，短期收益越高，財務困境發生的概率越高。自變量“企業性質(2)by風控保障方式(2)”的回歸系數為4.992，P值為0.079，說明在10%置信水平企業性質為有限責任公司且風控保障方式為平臺擔保時，財務困境發生概率較高。其他變量回歸系數對應P值都超過10%，說明與財務困境發生概率的相關性不顯著。由此得到如下互聯網金融財務困境預測概率模型：模型系數混合檢驗Chi-square值為40.15，自由度為5，P值小于5%，說明5%置信水平系數綜合性檢驗結果顯著。Hosmer-Lemeshow檢驗的Chi-square值1.95＜14.07（5%置信水平自由度7Chi-square臨界值），Chi-square值低于臨界值時該檢驗通過。據此，在5%置信水平上，上述模型的整體擬合效果較好。

（五）模型預測檢驗

根據互聯網金融財務困境預警模型，如果計算出的概率＜0.5，則預測該企業正常經營；如果計算出的概率＞0.5，則預測該企業陷入財務困境。將樣本數據代入計算，可得到以下預測檢驗結果：靈敏度是觀測值為1且預測值也為1的概率，特異度是觀測值為0且預測結果也為0的概率，漏診率是觀測值為1且預測值為0的概率，誤診率是觀測值為0且預測值為1的概率。總體預測準確率為結果正確的比率。由表2可見模型的靈敏度為90%，特異度為90%，漏診率為10%，誤診率為10%，總體預測準確率為90%，說明模型整體預測的效果較好。

（六）模型實際應用

根據上述模型，通過企業性質、風險保障方式和短期收益三項指標可以預測互聯網金融財務困境的概率并進行預警，可運用于互聯網金融監管：當模型預測值高于0.5時，加強對其資金收益率和交易規模的監測，排查分析其大額資金動向，采取必要保全措施以維護中小投資者利益。還可用于投資決策：如果預測值高于0.5，即便收益率高，投資者也應謹慎進入。本文模型以2014年P2P平臺相關數據為基礎，系數估值受宏觀經濟形勢影響可能有所偏差，但變量之間強相關性是確定的。

三、互聯網金融監管對策

（一）建立健全監管制度體系

經國務院批準，人民銀行已牽頭成立互聯網金融協會和互聯網金融專業委員會，銀監會牽頭承擔P2P監管研究工作。應對當前互聯網金融財務困境問題，需要盡快建立監管制度框架，強化部門協調機制；加快《商業銀行法》《保險法》《反洗錢法》等法律法規的修訂，賦予各方合法權利和義務；構建“一行三會”為主，商務部、工商總局等部門參與的聯席協調機制，同時加強國際合作；制定限制沉淀資金及自融行為的管理辦法，加大行政處罰力度，加強投資者權益保護，維護公正市場秩序。

（二）根據企業性質設置差異化準入門檻

針對有限責任制“一股獨大”的治理問題，要提高此類企業的準入門檻，如要求注冊資金達到5000萬元以上，凈資產超過1000萬元，公司自有資金占總資產8%以上，嚴禁采用平臺擔保模式。無限合伙制企業的責任監督約束機制較完善，資金準入門檻可適當降低，如公司注冊資金應達到500萬元以上，凈資產應超過100萬元；任職資格的門檻可適當提高，如必須有5人以上在銀行從事風險管控超過5年的經驗。差異化的準入門檻機制可鼓勵互聯網金融企業采用無限合伙制形式，促進風控人員培養，提高風險防御能力。

（三）重點監測集中度高的非常規產品

高集中度、非常規產品的收益率和交易規模是判斷互聯網金融風險高低的較好觀測指標。非常規產品是指沒有實際價值，收益完全來源于資本“空轉”套利的金融產品。當非常規產品的收益率突然異常大幅上漲，交易規模大幅擴張，往往暗示機構正進行自融、聚集資金池，或急于通過短期融資填補資金缺口，故建議監管層對互聯網金融非常規產品進行備案和實時監控，一旦其收益率和交易規模出現異常波動，則立即加強監督和檢查該企業的運行情況，并對社會公眾進行必要的風險提示。

（四）建立健全信息披露機制

必須從基本信息、重大事件、定期報告、關聯關系和風險提示五方面入手，建立健全信息披露機制。一要公開企業基本信息，包括管理層資歷、經營理念和治理架構，以判斷經營穩定性和管理能力。二要公開重大風險事件，尤其是逾期和壞賬率、不良貸款率和高違約率借款人的身份信息。三要完善定期信息披露制度，包括實時和定期數據。涉及需計算的指標如逾期率，應當制定行業統一口徑，堅持真實、準確和相關原則。四要及時披露關聯方信息，包括第三方擔保機構的基本情況等。五要加強風險提示，應詳細說明企業的運作模式、風控策略、政策法律保護和技術保障。

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財務管理作為以價值運動形式為主的、政策性與綜合性較強的管理，對于主要從事資金流通與資本運作業務的金融公司來說，其好壞程度對企業發展有著決定性的影響。

1.財務控制乏力易導致金融風險

財務是企業資金進出的總閘門，通過財務控制可以幫助預防和化解金融風險。但在現實生活中，一些金融公司由于管理體制、人員素質等因素的制約，財務控制往往顯得非常乏力。如在辦理資金進出手續時無章可循，法規資料不齊備；撥付資金不按業務的進度和節奏進行，造成損失浪費；以報代管，管貸不管收，資金回收工作抓得不緊，造成大量的呆賬、滯賬，不良資產越積越多。

此外，財務控制不力還表現在企業內部財務管理無法統一，上級財會部門不能有效地管理下屬單位的財務，使得中央的調控措施和政策法規不能認真貫徹下去，資金周轉緩慢，財會信息不能及時、準確傳遞，從而削弱了企業財務的集中統一管理，這無疑對金融風險的產生起了一種“促進”作用。

2.虛假的財會信息掩蓋了金融風險

在真實性原則下，財務會計可以通過有關資料和信息清晰地反映出企業的業務發展情況，分析各種潛在的問題和風險，據此制定相應措施，從而促進企業健康、穩定發展。但如果在財會工作中注入了虛假因素，后果則會相反。

近幾年，金融公司財會核算的虛假性有日益嚴重的趨勢，如所有者權益虛置，資本金不真實；搞賬外經營，設立賬外賬；會計科目混淆使用，賬賬、賬款、賬實不符；通過人為調賬使資產負債比例達標等。財會信息的虛假性使得許多企業長期粉飾太平，許多問題得不到及時發現，只有等到各種問題越積越多，企業發展難以為繼時，才驚慌失措，但這往往為時已晚。財會核算的虛假性實際上是保住了企業的眼前利益，斷送了企業的長遠利益和國家與社會的整體利益。

3.理財技能低影響到金融風險的及時化解和消除

長期以來，許多金融公司的財會工作主要集中在日常的記賬、算賬，編制會計報表，不重視更新知識，提高業務水平，使財會人員的理財意識僅僅限于傳統的“增收節支”，理財技能貧乏，對目前急需研究解決的資源配置、資產重組、優化資本結構、緩解債務負擔、加速資金周轉、提高資金使用效率等問題，缺乏深刻理解和認識。這必然影響到金融風險的及時化解和消除。

4.財會人員的違規操作直接帶來金融風險

財務是企業資金運動的總樞紐，因制度不健全、管理不完善等原因，以及金融公司個別財會人員利用手中的權利謀取私利，如貪污挪用公款，利用公章私自劃撥資金，搞惡性透支，虛開資信證明等，給單位和國家造成經濟損失，也會造成金融風險。

由此可見，金融公司財務的一舉一動，都與金融風險有著直接的聯系；防范金融風險，必須重視財會部門的協同配合，充分發揮財務的監控職能。

二、強化財務監控職能———防范金融風險的對策

為了防范金融風險，金融公司的財會部門必須改變傳統的工作方式，增強現財意識，建立和完善一整套符合國家監控要求與企業發展要求的新的財務管理機制，形成防范和抵御金融風險的堅實屏障，促進企業健康、穩定地運行和發展。具體來說，應當建立和完善如下財務機制：

1.積極主動的財務決策機制

財務決策是金融公司決策的重要組成部分，要通過財務特有的決策手段促進企業決策科學化和合理化。

（1）樹立新型的決策意識。包括風險決策意識、綜合決策意識和效益決策意識。

（2）建立財會咨詢隊伍。可建立由財會部門牽頭，即由精干、素質較高的財會人員和有豐富業務工作經驗、又具一定財會知識的業務人員組成的財會咨詢隊伍，定期提供較詳實的分析報告和建議供領導決策參考。

（3）直接參予決策。為了把好投資、融資項目關，建立健全約束機制，提高資金使用效益，規避金融風險，金融公司都應成立投資、融資項目審查委員會，各下屬業務單位根據需要成立審查小組，制定、實施一整套審查規定。企業的總會計師或總經濟師應牽頭組織活動，資深財會、審計人員應成為該委員會成員。

（4）為了明確決策責任，全面掌握業務情況，財會部門要建立投資、融資項目檔案管理制度2.嚴格、認真的財務控制機制

（1）強化制度控制。金融公司必須根據《企業會計準則》、《企業財務通則》和《金融企業財務制度》及其他有關規定，結合實際，制定本單位的財會制度，對會計核算、現金管理、成本費用管理、資產負債管理、利潤分配、銀行賬戶管理等各方面作出詳盡的規定，下發各部門和職工執行。企業應定期舉辦培訓班，加強對財會基本知識和財會制度的宣傳和學習，實行考試合格上崗制度，并制定執行財會制度的獎罰條例，把財會制度的執行情況作為職工及管理者的工作成績的一個重要標準來考核。

（2）把好審核關。財會部門在辦理每筆資金進出、資產變動手續前，必須對有關的情況有一定了解，要求有真實、齊備的資料和手續。如若發現疑點，必須馬上中止所辦的有關手續，待事情弄清楚以后再辦理，切不可盲目行事。

（3）實行跟蹤控制，并組織有關計劃、審計、法律等方面的人員進行項目評價，提供信息和建議供管理層參考，切實保證企業經濟活動的安全性和高效性。

（4）加強同紀檢、監察部門的配合，發現有違反財會制度的人和事，要嚴肅查處。

3.真實、科學的財會信息處理機制

（1）整頓會計工作秩序。金融公司對現有公司的資產、負債、投資和融資情況要進行全面的核查，調整不實的賬務，以達到賬款、賬賬、賬實相符，盡快糾正會計核算中不真實、不規范的問題。

（2）實行財會信息責任制。上級部門要改變以往那種查出問題只追查財會人員的責任或只對單位罰款的作法，明確公司的管理人員必須保證會計資料的合法、真實、準確、完整，對會計報表的合法性、真實性承擔法律責任。對財會人員按其工作特點制定責任制，對會計核算的各個環節予以監督，并進行考核評比。

（3）抓好規范化、標準化會計基礎工作。對財會部門內部崗位的設置、人員配備、工作范圍要進行調整、改進，建立財會工作新秩序。人民銀行應舉辦有關的培訓班，對金融公司的財會人員進行系統培訓，使之全面了解國家的財經政策和法律制度，提高財會人員的核算與理財能力，為防范金融風險打下基礎。

4.相互監督、相互約束的財務制衡機制

金融風險的發生是多種因素作用的結果。財會部門除了自覺搞好規范化、標準化、制度化建設以外，還必須通過特有的核算和監督手段，去調節、制約整個企業的營運過程，使之沿著健康的軌道運行。

（1）健全和硬化財務預算約束。財會部門每年必須根據國家的有關方針政策、金融監管的要求，對企業的資產規模、資本擴張、資金借貸、經營收入、成本費用、利潤分配等指標進行反復測算和平衡，制定積極可靠又留有余地的財務計劃。

（2）加大力度抓好資產負債比例管理。金融公司應當成立資產負債比例管理協調委員會或協調小組，定期舉行例會，通報資產負債情況，編制好資產負債比例考核表，討論制定相應的措施和辦法。

（3）加強財會人員的集中統一管理。企業內部各單位的財會部門之間必須保持協調一致，保證統一執行國家的方針政策和企業的財務制度。為此，金融公司對屬下單位的財務應實行下管一級的辦法，即財會人員尤其是負責人由上級單位委派，定期調換。財會負責人定期回公司總部財會部門述職，建立個人業績考核檔案和重大事項報告制度。公司總部財會部門應更多地了解下屬單位財會人員的工作情況，加強指導和督促。

（4）培養財會人員的自律意識，完善內、外部的對賬制度，健全企業稽核監控系統，強化檢查監督。

5.在現代資本市場上游刃自如的理財機制

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1利用財務預警分析指標和現金預算制度

1.1建立短期財務預警系統產生財務危機的根源是對財務風險的不當處理，財務風險是企業面對市場競爭的必然產物，尤其是在我國市場經濟發育不健全的情況下更是不可避免，因此，加強企業財務風險管理，建立和完善財務預警系統尤其必要。

1.2編制現金流量預算就短期而言，企業理財的對象是現金及其流動性，企業能否維持下去，并不完全取決于是否盈利，而取決于是否有足夠現金用于各種支出。企業有利潤是預警的前提，對于經營穩定的企業，由于其應收，應付賬款及存貨等一般保持穩定，因此經營活動產生的現金流量凈額一般應大于凈利潤。準確的現金流量預算，可以為企業提供預警信號，使經營者能夠盡早采取措施。

1.3結合實際采取適當的風險策略建立了風險預警系統后，企業對風險信號監測，如出現產品積壓，應收帳款增大，質量下降，成本上升，要根據其形成原因及過程，指定相應切實可行的風險管理策略，降低危害程度。

2加強財務活動的風險控制

市場經濟中，籌資活動是企業生產經營活動的起點，管理措施失當導致籌集資金的使用效益有很大的不確定性，由此產生籌資風險。此外，還有資金組織和調度風險，經營風險，外匯風險。

企業通過籌資活動取得資金后，在進行投資風險決策時，基本原則是既要敢于進行風險投資，獲取超額利潤，又要克服盲目樂觀和冒險主義，盡可能避免或降低投資風險。

企業財務活動的第三個環節是資金回收。造成資金回收風險的重要方面是應收賬款，有必要降低它的成本。

收益分配是企業一次財務循環的最后一個環節。收益分配包括留存收益和分配股息兩方面，留存收益是擴大規模來源，分配股息是股東財產擴大的要求，二者既相互聯系又相互矛盾。

2.1企業籌資過程中的風險控制在提高借入資金對自有資金的比例時要充分考慮財務風險的大小。所以要通過各種途徑努力搞好籌資風險的控制，即確定最佳資本結構。

2.1.1進行籌資效益的預側分析企業在籌資前必須針對各種方案進行籌資效益預測分析，以最小的籌資資本實現最大的綜合經濟效益。投資收益和籌集資金的資金成本是決定應否籌資和籌資多少的重要因素，因此必須事先做好籌資效益分析。不同的資金來源有不同的資金方式，企業為了減少支出，需要分析各種籌資方式的資金成本，進行合理配置，具體方法可以計算綜合資金成本率指標（即不同資金來源所占比重乘以該項資金來源的資金成本之和）。

2.1.2確定合適的籌資方式、資金結構和還款期限確定合適的籌資方式，企業應比較各種籌資條件和籌資機會，確定合適的籌資方式。企業籌資的每種方式都有優缺點，并與金融市場密切相關，企業籌資時機的把握，籌資對象的確定，證券發行的價格，發行期限，發行方式以及利率的確定，付款方式和回收期限等的設立，都會對企業籌資成功與否，籌資成本大小，籌資風險的強弱產生不同程度的影響。所以必須對各種籌資機會進行比較研究，通過計算其相關因素進行比較，以降低籌資風險。

確定合理的資金結構，企業應根據本企業財務狀況，確定一個合理的資金結構。企業可以通過資產負債率、各種籌集資金所占比例及各種資金成本比率等因素來確定最佳籌資結構比率，從而控制企業籌資風險。確定合理的還款期限，企業應采用還款期限稍長于項目投資回收期的籌資方式，還款期限太長，可能造成長期借款短期使用，利率太高，增加資金成本；反之會造成企業資金周轉困難，無力償還負債。因此企業必須做好預期的核算工作，來確定還款期限，降低企業籌資風險。比如企業通過對預期資產回報率的計算企業可以更好的確定回款數額和日期，從而更好的確定還款期限，以減少損失。

2.1.3確定合理的借款額度，確保借款償還能力負債能否償還是建立在投資未來的收益上，只要未來的收益大于資金成本，應該說，舉債是安全的。財務管理上用稅息前盈余和每股收益分析法來確定企業合理的負債資本比例，這種分析法實際上說明企業收益能力對負債規模的影響。對于一個企業來說，在確定合理的負債規模時，還要考慮企業的經營風險、所處行業的經營特點、企業銷售的穩定性、企業籌資能力和資產變現能力等因素.對于經營周期性波動小、預期收入樂觀、籌資能力強的企業可適當擴大負債規模。企業應根據資金使用期限、預期現金流量狀況，確定借款期限，并要運用流動比率、速動比率、負債資產比率、長期適合率等因素指標的計算來衡量。

2.2企業投資過程中的風險控制市場經濟條件下，投資風險的存在是客觀的、必然的。一個企業要在市場中生存、發展并取得收益，就必須敢于冒風險，富于開拓精神，善于捕捉時機，以便掌握主動權，取得較高的收益，但同時要學會控制風險，以最低的風險或代價，取得最高的收益。相反，不去冒險，過于謹慎小心，反而會使企業失去更多的機遇，從而抑制了企業的發展。

所以，在實際工作中，必須在風險和收益之間合理取舍并加以適當控制，才能增強企業的競爭力，進一步提高企業的財務管理水平，增加企業的經濟效益。

2.3企業營運過程中的風險控制

2.3.1合法經營，規避資金使用風險合法經營是確保資金安全的前提，也是規避資金使用風險的第一要素。企業必須知道和明確界定哪些業務活動是合法的、可以進行的，哪些是被禁止的。像有些公司，在做進口時，不了解整個業務的全過程，對于客戶只收取費，而報關、對外付款等手續都沒有真正了解，這樣由于企業對所做行業沒有真正了解，企業不僅應該獲得的收入沒有獲得，甚至還可能虧本經營，使企業資金使用風險增大。再比如對于創業投資公司，國家明文規定其不能從事房地產投資，那么即使房地產行業的利潤再高，企業也不應該直接涉及。同時企業在進行風險投資時以及貨物賒銷時，應該充分考慮資金回收及回收期限問題。因為回收期限越長，企業所承受的利息負擔越大，利潤越低，并且企業要對賬款計提壞賬準備金，這樣企業又損失了所計提的壞賬準備金的機會成本。

2.3.2加強資金運作的程序化、規范化管理，降低資金使用風險對嚴禁從事的業務活動及財務活動，企業各部門要嚴格把關，不得從事。對于那些可以從事的業務活動，企業則一定要按規定章程辦事，這也是防范資金使用風險的最重要、最具體的措施。業務部門，要由業務員和主管部門的會計人員對客戶的資信情況進行了解，并按照還款情況進行信用等級評定。根據不同的信用等級，來核定出與各客戶的貿易條件、發貨限額和還款賬期，制定相應的監控程序和政策。

2.3.3全過程監控資金使用，防范資金使用風險付款以后，要對資金的活動情況進行全過程的監控，這是有效地防范資金使用風險的重要環節.對資金使用情況進行全過程監控，要有業務部門的主管會計對客戶的應收款項做好原始記錄，隨時了解客戶的回款情況。同時可以通過相關因素分析，監督資金使用情況。如進行存貨周轉率，總資產周轉率等因素指標的計算分析，查看資金使用情況。

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（一）沖擊

1.有關“資產”、“負債”的確認

金融衍生工具對會計要素的沖擊著重體現在資產、負債兩要素上。按現行會計要素定義，資產是企業所擁有或控制的能給企業帶來未來經濟利益的可用貨幣予以計量的經濟資源。金融衍生工具顯然不完全符合以上定義和標準摘要：一方面，其立足點不在于過去發生的交易事項，而是具有“未來”的時態性，即金融衍生工具是一種對未來權利和義務的約定，是一種對將來要發生的交易所制定的協議，而且很有可能這種交易根本就不發生。另一方面，金融衍生工具具有較高的風險，于是其將帶來的未來經濟利益，無論在時間上和金額上都難以確定。這樣，根據現行會計模式下的資產確認標準，很難將其納入財務報表的資產中予以核算。

負債也是一樣。按傳統會計理論，負債是由過去交易事項帶來的需要企業在未來期間用資產或勞務進行償付的債務。這一定義強調負債有確切的或可以合理預期或估計的債權人和償還金額。金融衍生工具則有所不同，相對而言，其只是一種可能負債，而且這種負債也許永遠無法成為真正的負債。由于和傳統會計要素的定義相去甚遠，所以很難將金融衍生工具作為負債予以核算。

2.對“收入”、“費用”要素的沖擊會計處理有收付實現制和權責發生制兩種原則。傳統的財務會計往往采用權責發生制，并要求所確認的收入是已實現的收入。其實，無論是權責發生制還是收付實現制，都以過去發生的交易或事項作為核算基礎，而對未來可能發生的交易或事項則不予反映。對于傳統的收入、費用，這一原則能起到很好的功能，但對于作為預期合約的金融衍生工具，由于其可能帶來巨額未實現利得或損失，則權責發生制就顯得力不從心了。

而金融衍生工具在訂立合約時，雖然雙方權利義務已基本確定，但交易并未實際發生，而且可能到期時也不會發生，如期權交易中到期選擇不執行。也就是說，金融衍生工具的權利和責任并未實際發生，收入也尚未實現，按傳統會計的確認標準，現行會計不能反映未來的財務活動，不能及時揭示金融衍生工具的潛在風險，不能反映金融衍生工具的未實現持有損益。假如在合約履行時以實際市價入帳以確認損益，則不能反映金融衍生工具從簽約到交易過程中的風險，同時也無法滿足信息使用者進行決策的需要。

（二）策略

面對沖擊，我們的策略是摘要：一方面對于傳統的“資產”、“負債”概念進行改變。當然，要有充分的思想預備%26amp;#0；%26amp;#0；這一改變將導致財務會計理論中一系列基本概念的改變；另一方面，保留權責發生制，但必須對“實現原則”加以補充和修訂。應強調“實質重于形式”的原則，即在合約簽定，相應的風險和報酬已實質性轉移時，立即進行確認、計量和報告，承認其利得和損失，這種“轉移原則”將合約從訂立到履行過程中的情況真實全面地反映出來二、金融衍生工具對會計計量的沖擊及策略（一）沖擊

傳統的會計模式是以權責發生制為確認基礎，以歷史成本法為計量基礎的會計模式。歷史成本會計模式堅持純而又純的歷史成本計量屬性，要求一切資產的計價、負債的承諾、費用的計量、損益的計算均以交易發生時的原始成本即歷史成本作為會計計量屬性即會計確認金額的選擇，并堅持維護這一原則，歷史成本是交易發生時的實際成本，具有客觀性、可計量性和可驗證性，一旦形成，入帳后一般不再變動，一直到相應資產已銷售或耗用，或負債已得到清償為止。

而金融衍生工具是一種金融合約，大多具有遠期合約性質，訂立時，實際的交易尚未發生，只是產生了相應的權利義務，而且在未來不一定實際交割，交易所涉及的金額也只是一個未來的金額。

（二）策略

可以猜測，歷史成本不可能永遠是財務會計的唯一計量屬性，在今后相當長的時間內，歷史成本和公允價值將同時并存。熟悉現代財務會計的人都清楚，其實作為計量基礎的歷史成本，從來都沒有真正純而又純過，比如存貨有可能采用成本和市價孰低法計價，應收帳款和應付帳款也很難說是“純粹”的歷史成本，這在一定程度上為歷史成本和公允價值的共存創造了條件。面對沖擊，我們應分階段、分情況運用公允價值真實地反映企業所待有的金融衍生工具的價值。首先，一項金融衍生工具，由于利率和匯率的影響，其價格有可能扶搖直上，也有可能分文不值甚至出現價值負數。對于這樣一個價值的不斷波動的過程，為了真實地反映會計主體經濟活動的情況，我們可以采取分階段方式反映金融衍生工具的價值；其次，分階段反映也就要求用公允價值作為計量屬性。即在財務報表日對金融衍生工具的公允價值，進行再確認和計量，并合理處理由此帶來的本實現持有利得或損失。所謂公允價值，是假定在持續經營和信息暢通的前提下，企業在交易時收到或支付的金額。一般說來，在開放和活躍的市場上，金融行生工具的市價即其公允價值；再次，對金融衍生工具的計量應分情況進行核算摘要：1.當初次確認某項金融衍生工具時，應以取得該資產的付出和耗費或產生某項負債而得到的補償的公允價值予以計量；2.假如企業欲長期待有該金融衍生工具，原則上，在財務報表日以初始確認時的公允價值人帳，但以下兩種情況除外摘要：一是金融衍生工具的未來現金流量不確定，其公允價值跌至帳面價值以下且沒有充分證據證實其有能力回升的；二是金融衍生工具的未來現金流量確定，但有充分證據表明其價值極可能遭到損害。對于這兩種情況，企業應在財務報表日重新計量公允價值并確認當期損益；3.假如企業不打算長期待有該金融衍生工具，根據國際會計準則委員會的建議，又分為兩種情況摘要：一是企業因投機目的而持有金融衍生工具，因為這種非避險目的的持有，往往在價格上漲時，企業會拋售之以贏利，而在價格下跌時又會遭受損失。干是，對于這種不是降低或轉移風險的投機性持有，所產生的損失或收益，應立即確認為當期損益；二是企業因為套期保值等避險目的而持有金融衍生工具時，假如規避的是未來交易的現金流星風險，則對公允價值變動帶來的損益不計入當期損益而予以遞延，直至交易發生日轉列為當期損益，同時在報表中披露未來交易的性質、時間及所形成的遞延利得或損失金額；假如規避的是已列入資產負債表中的資產或負債公允價值變動風險的金融衍生工具，應把公允價值變動形成的權益列入當期損益。

三、金融衍生工具對會計報告的沖擊及策略

（一）沖擊

眾所周知，財務會計確認、計量和記錄的目的是向外界提供真實有用的財務報告，最新的財務報告應揭示對報告使用者決策最相關的全部信息，即有關會計主體未來現金流量時機、金額、不確定性的信息。財務報告的核心是財務報表，通過財務報表向信息使用者提供對決策有用的信息。但在傳統財務報表中，往往存在如下局限性摘要：首先，傳統財務報表有固定的格式、固定的填列方式及項目，對金融衍生工具等非凡業務往往無法反映；其次是傳統財務報表以歷史成本為基礎提供信息，導致市場價格波動劇烈的金融衍生工具難以準確披露；縣后是傳統財務報表僅記錄可以用貨幣予以量化的信息，金融衍生工具由于其本身特征，往往難以準確估計未來金額，故在會計報表中披露也有一定困難。由于以上原因，金融衍生工具不能在該財務報表中得以反映，而只能作為表外業務，在表外作附往說明，投資者甚至是企業高層決策者也無法從財務報表上直接了解金融衍生工具的的風險狀況。但在現實生活中，金融衍生工具交易額十分巨大，交易十分復雜，其作為表外業務風險的隱蔽性潛伏著巨大風險的危機，對任何一個會計主體而言都不可等閑視之。但由于其不完全符合會計要素定義和標準，而只能在表外列示。這使得投資者無法依據傳統財務報表估計和判定其風險和報酬，成為經濟決策中的嚴重障礙。

（二）策略

面對沖擊，傳統財務報表已無法滿足報表使用者決策的德要，無法適應經濟、金融形式變化的需要，必須予以改進，具體改進方法有以下四種摘要：

1.改變現有會計報表的格式，按“金融資產”和“非金融資產”而不是按流動性分類，使報表使用者直接獲得有關金融衍生工具的信息，這是目前較普遍的一種看法。

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一、衍生金融工具在企業融資中的運用

第一，衍生金融工具的運用可以規避或減少企業融資中的財務風險。

衍生金融工具的杠桿效應可用于規避風險，規避風險也是人們設計衍生金融工具的初衷。前幾年，我國在向日本借款引進外資的過程中，由于缺乏經驗，沒有預料到匯率風險的巨大影響，因而沒有采取任何風險防范措施，導致在日元升值美元相對貶值的情況下使我國增加了幾十億美元的額外債務負擔。當時我國借入的資金是日元而貸給企業的全部是由日元兌換成的美元（當時企業需要美元），企業最后連本帶利還回美元時，我國在當時美元疲軟的情況下還要將收回的美元折回日元還債，這無疑大大增加了債務負擔。這種情況企業是常常會遇到的。比如，企業得到一筆低息日元貸款，未來將有美元收入用以還貸，而美元相對日元將有貶值趨勢。對此若采用了衍生金融工具進行風險防范則不會增加債務負擔。最簡單的，為防上即將收回的美元貶值可以簽訂遠期外匯合約，做一筆買入日元賣出美元的遠期外匯交易，這樣就可以確定收支，免于受到匯率變動的沖擊。

在國際金融市場上融資總會遇到因匯率的波動而增加實際債務負擔的風險，另一種避險的方法就是利用金融期貨進行套期保值。假設企業欲在九月份進口一批原材料，需要大量美元，雖然預測美元匯率將大幅度上升，卻苦于手邊無大量資金可以用于購入美元現貨，況且購入美元閑置并不合算。此時，該公司可在金融市場上購入九月份美元期貨合約，在合約即將到期前，籌足資金購入所需美元現貨，同時賣出期貨合約。如果匯率真如預測上升，則期貨市場上賺取的頭寸可以抵補購入美元現貨的成本，使其實際成本下降；如果匯率向著相反的方向變動，現貨市場上的節約又會抵補期貨市場上的損失。通過不同交易部位的同時操作，來達到氣候保值的目的。由此可見，衍生金融工具確實是企業在金融市場中不可缺少的避險工具。

第二，衍生金融工具為企業籌資提供了更為靈活有效的手段，同時也降低了籌資成本。

假設某中國銀行希望通過發行債券在歐洲市場上籌集一億美元，但問題是這個銀行在歐洲知名度不高，在這種情況下發行債券成本必定很高。此時，銀行可以在日本市場發行武士債券（以日元計價的外國債券），隨后通過日元與美元的貨幣互換最終取得所需的歐洲美元。以這種間接手法，企業很靈活地在尚未涉足的資金市場上獲得了成本優惠的資金。企業可以大幅度降低籌資成本，多是源于金融互換的使用，而金融互換可大幅度降低籌資成本這一點也是其它衍生金融工具所不具備的優勢，互換市場因此被稱為最佳的籌資市場。以IBM公司與世界銀行在1981年8月進行的一次成功的貨幣互換為例，可以說明互換在降低籌資成本中的作用。1981年8月，美國所羅門兄弟公司為IBM公司和世界銀行安排了一次貨幣互換。當時IBM公司絕大部分資產以美元構成，為避免匯率風險，希望其負債與之對稱也為美元；另一方面，世界銀行希望用瑞士法郎或西德馬克這類絕對利率最低的貨幣進行負債管理。同時，世界銀行和IBM公司在不同的市場上有比較優勢，世界銀行通過發行歐洲美元債券籌資，其成本要低于IBM公司籌措美元資金的成本；IBM公司通過發行瑞士法郎債券籌資，其成本也低于世界銀行籌措瑞士法郎的成本。于是，通過所羅門兄弟公司的撮合，世界銀行將其發行的29億歐洲美元債券與IBM公司等值的西德馬克、瑞士法郎債券進行互換，各自達到了降低籌資成本的目的。據《歐洲貨幣》雜志1983年4月號測算，通過這次互換，IBM公司將10%利率的西德馬克債務轉換成了8.15%利率（兩年為基礎）的美元債務，世界銀行將16%利率的美元債務轉換成了10.13%利率的西德馬克債務。由此可見其降低籌資成本的效果十分明顯。

第三，衍生金融工具的運用有助于調整企業資本結構。

資本結構是指企業各種長期資金籌集來源的構成和比例關系。衍生金融工具的運用給企業調整自身資本結構帶來了更多的途徑。前面所提到的IBM公司與世界銀行進行的目前被公認為世界第一筆正式的貨幣互換業務中，IBM公司與世界銀行就各自達到了調整資本結構的目的。世界銀行在歐洲債券市場上籌集歐洲美元資金的籌資成本低于IBM公司，而IBM公司發行瑞士法郎債券籌資的成本低于世界銀行。同時，IBM公司希望增加美元負債以與其美元資產對稱，從而避免匯率損失。世界銀行需要用瑞士法郎或西德馬克進行負債管理。二者正好從互換中各得其所，都達到了調整企業資本結構的目的。企業在調整資本結構時應抓住金融互換的獨特優勢進行操作，通過互換，籌資者可以比較容易地籌措到任何期限、幣種、利率的資金。

二、衍生金融工具在企業投資中的運用

企業除了在融資過程中使用衍生金融工具外，在投資過程中衍生金融工具同樣可以發揮巨大的作用。

第一，衍生金融工具的杠桿效應可以使企業在投資過程中以小博大，獲得風險收益。

衍生金融工具的交易中，一般在達成交易時只需繳存或支付相當于合約金額極小比例的保證金或權利金，便可控制全部的合約資產，因此其杠桿性十分明顯。這給予樂于承擔風險的企業以良好的獲利機會。最簡單的獲取風險收益的方法就是低價買進高價賣出，這也是任何投機手法的本質。以金融期貨為例，投機者預測某一金融期貨將來價格會上漲就買進，等價格真的上漲了就拋出；或是預測某一金融期貨價格看跌先賣出，等價格下跌時再買入，進行平倉，這是價差套利。在同一期貨市場上還可以利用同一商品但不同交割月份的期貨價格之間的差價變化進行對沖獲利，或利用兩種不同的但相互關聯的商品之間的價差進行套利交易。如果企業信息靈通還可以利用同一商品在不同交易所的期貨價差套取利潤，進行跨市套利。所有的衍生金融工具都可用于投機博取風險收益，不同的只是操作的繁簡與承擔的風險大小。衍生金融工具的杠桿性給希望獲取風險收益而又沒有大量閑置資金的企業提供了很大的方便。

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1財務穩健是根本的應對之道

企業的危機,首先反映的是財務危機;財務危機的核心是資金運行的危機,資金斷了,企業就難以維持了。在財務危機中,企業為了避免資金鏈斷裂,就要賤賣資產,以籌集現金。財務的職責是要把握好有限資金的平衡和使用;尤其是在困難時期更要細心、謹慎地為企業理好財,把困難情況預計得充分些,做最壞的打算,以確保企業能順利渡過難關。穩健的財務政策就需要企業做好幾件事。一是加強內部管理,挖掘潛力,最大限度的降低成本,省下來的錢就是利潤;二是緊縮對下游的授信墊底資金,原先500萬元的提貨額度現在可能變成了200萬元;三是縮短應收賬款賬期、大力清收應收賬款,加速資金回流;四是及時清理庫存,將積壓過期物資盡快變現。

2加強現金管理

現金是企業的血液循環系統,加強現金管理是企業生存的基本要求,即使是盈利企業,如果管理不好現金流,也可能面臨倒閉。

在企業經營管理中,具體地說:一是必須加強應收賬款的催收力度,建立應收賬款賠償制度,企業不承擔任何損失,責任與收入掛鉤考核,以保證按時回籠貨款,有效鞏固資金鏈;而是企業要根據市場銷售計劃,做好資金預算,合理安排生產經營活動的資金需求,量入為出,留有余地,做到物資快進快出,提高資金周轉效率,確保現金的節約使用;三是在經營中選擇經營較為穩定、信譽較好的經銷商,并盡可能要求對方采用現金的方式進行交易。因為金融危機和市場萎縮可能導致與本部企業相關的供應商、經銷商因壞賬而破產或資金緊張,采用現金交易可以避免企業售出貨物而無法收回貨款的被動局面;四是適時縮減盈利能力較低、資金占用較大或資金回收難度較高的項目,把有限的資金用在優質項目上。

經濟學專家郎咸平曾經對中國的企業提出忠告:一個偉大的企業家不是能夠賺多少錢,而是能夠在蕭條的時候利于不敗之地。因此他們隨時隨地保存大量的現金,隨時隨地擁有最低的負債,這是他們和別人不同的地方。

3加快資金的流動和周轉,提高資金的運營效率,以獲得最大的資金效益

(1)以全面預算管理工作為基礎,借助ERP系統進行企業內部存貨管理,保持合理的存貨水平,提高存貨周轉率。存貨作為流動資產之一,其流動性比貨幣資金相差了很多。特別是在市價持續下跌的經濟危機時期,作為存貨表現形式的原材料、周轉材料、若產品、成品等在積壓太多,在影響資金周轉效率低下的同時,還將嚴重影響企業的經營效益并將導致企業嚴重虧損甚至破產。企業實行全面預算管理要求企業按照計劃采購,層層把關控制,月末進行分析,但是因單據傳遞的延誤性、實物盤點的滯后,給企業的存貨管理帶來諸多麻煩。通過ERP系統進行物資管理,原始單據同一時點錄入,對存貨進行時時監控,將會降低存貨占用時間,加速資金周轉,降低資金成本。(2)支付貨款時盡量使用銀行承兌匯票,做到資金流轉過程中的增值。在訂立物資采購合同時,付款方式盡量采用以銀行承兌匯票支付供應商貨款的模式,期限最好是六個月的。這樣以半年期的存款利息計算,100萬元資金可為企業帶來1.96萬元的利息收益。

4在企業內部開源節流,但不能節省創造收益的支出

管理大師彼得德魯克說:企業的所有工作產生的都是成本,只有營銷產生收益。也就是說,如果沒有營銷產生的收益,其他的成本越大,企業的利潤就越低。因此,如果節支成為企業不得不采取的措施,那么在營銷領域的節支必須慎之又慎。在應對經濟危機的時候,一方面是縮減開支,但是更多的應該考慮怎樣進一步拓展有利的銷售市場。通過市場調研,對于企業有利的產品增加的營銷費用,要積極支持。另外采用以貨易貨方式,以貨易貨是企業將自身生產的產品與其他企業產品進行直接交換,換回應用現金購買的原料及設備等,從而達到減少資金流出的目的。

5充分利用國家在信貸、稅賦方面的優惠政策

今年以來,中央出臺的一系列政策的核心點之一就是減輕企業的經營成本負擔。一方面,企業將獲得低成本的金融信貸支持。經濟處于蕭條時期時,企業生產不振,消費不力,實行適度寬松的貨幣政策和降低利率是刺激生產和消費的途徑之一,企業應該利用好銀行貸款,降低成本籌集的資金用在資金周轉“短、平、快”的項目上,實現資金收益最大;另一方面,從2009年1月1日起,實行生產型的增值稅,企業要充分利用好稅收帶來的益處,在經濟低迷時期進行生產線的技術改造,對適銷對路的產品生產進行經營擴張,購置相應的設備,為企業下一輪的生產做好充分準備。(1)在中央和地方財政條件許可下,對符合國家產業政策的科技型、環保型、出口型項目的商業銀行貸款,應予以一定的貼息支持。發揮財政貼息的導向功能,積極引導社會投資。(2)理順、拓寬中小企業股權融資渠道,為符合條件的中小企業進入資本市場提供條件。

6在對外簽署合同時盡量簽訂短期合同,并利用商業信用融資

當前市場上的任何偶然因素都可能導致企業陷入困境。從2008年中國的經濟走勢看,物價忽高忽低,大漲大落,可以用冰火兩重天來形容。為了避免市場風險,企業在對外簽訂合同時,應該盡量采用短期合同的方式,避免應對市場變化所帶來的風險損失。企業生產經營進入相對穩定時期,在客戶中具有良好信用的情況下,以企業良好的信用向上、下游企業融資,如占用供應商貨款、收取預付款等方式緩解企業資金壓力。

7更新財務管理觀念

(1)樹立“不虧、少虧”也是盈利的經營理念。市場是沒有長勝的將軍,沒有永遠營利的企業,尤其是在當前經濟危機中,能渡過難關,實現企業經營的最低目標——生存已經難能可貴了。企業經營者應該調整心態,對沒有利潤的產品,制定現實目標,能夠保本經營、維持生存就是最好的營利。超級秘書網

(2)要有舍得放棄的經營理念。企業是盈利性組織,其出發點和歸宿點是獲利。企業一旦成立,就會面臨競爭,并始終處于生存和倒閉、發展和萎縮的矛盾之中。在經營過程中,若產品存在市場經營萎縮,成本費用高居不下,長期虧損,那就應該當機立斷,放棄產品生產,將人員、設備進行合理調配,生產其他市場需求的產品,尋找新的出路。

(3)樹立“以人為本”的理財觀念。要建立多元化的財務主體,重視那些與企業之間擁有正式的,官方的或有契約關系的相關利益主體,如股東、經營者、職工、政府、顧客等,并建立起責權利相結合的財務運行機制,強化對人的激勵和約束。

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中小企業對我國各地的經濟增長和社會發展起著至關重要的作用。然而中小企業在度過早期快速增長期后,財務管理中開始出現越來越多的問題,特別是前兩年國際金融危機爆發后,中小企業財務管理中的弊端更加凸現,不少企業因之陷入泥潭。后金融時代中小企業如何加強財務管理工作,成為當前中小企業管理中的一個重要課題。本文結合嘉興中小企業的實際,對這一問題作些探討。

一、嘉興中小企業財務管理中存在的問題

改革開放之后,尤其是實行市場經濟體制后,嘉興中小企業得到突飛猛進的發展。但由于中小企業規模小、資產少、底子薄,抗風險能力弱,再加上缺乏大企業能運用的發行債券、股票上市等直接融資手段,嘉興中小企業資金的主要來源仍然是金融機構的間接融資。特別是受2008年后國際金融危機的影響,嘉興中小企業融資難問題更顯突出,由融資難引發的嘉興中小企業投資管理、成本管理和收入管理等方面的一系列財務管理問題,嚴重制約了當前嘉興中小企業的發展和產業結構的調整和轉型升級,也成為阻礙嘉興經濟進一步發展的重要瓶頸。

1、融資管理方面

(1)社會因素。第一,由于目前嘉興尚未形成完整的扶持中小企業發展的經濟、金融政策體系,導致中小企業融資渠道單一。銀行業的高度壟斷與產業中的高度壟斷相一致,大銀行與大企業之間互生關系非常明顯,導致大銀行不愿為中小企業提供更多的貸款,造成嘉興市中小企業貸款難現象。第二,社會中介擔保體系不完善。嘉興市中小企業貸款難,很大程度上在于缺乏有效的信用擔保,缺少對擔保機構的法律規范。嘉興現有五個中小企業服務機構,分別是中小企業發展服務中心、中小企業技術創新中心、中小企業投資咨詢中心、中小企業擔保中心、中小企業培訓中心。但政府對這五個中心的建設,除了為擔保中心注入了注冊資本金之外,對其它幾個中心政府沒有任何投入,難以為大量的中小企業提供優質、全面的服務,也難以開展更多的服務項目,中小企業迫切需要的各項社會化服務難以滿足。

(2)企業自身的原因。第一,中小企業板市場的形成拓寬了中小企業的直接融資渠道,在一定程度上解決了中小企業融資難的問題。然而,目前嘉興在中小企業板上市的公司寥寥無幾。眾多中小企業只能依靠吸收直接投資、利用留存收益和向金融機構借款進行籌資,而且嘉興中小企業所能得到的信貸資金品種也比較單一。2009年3月,市經貿委對近200家小企業進行了實名問卷調查,結果顯示,有69%的中小企業感到貸款難,有50%的中小企業認為銀行信貸條件過高,有37%的中小企業感到企業周轉資金短缺。第二,不少嘉興中小企業處在創業階段,資本實力相對較弱,財務制度不夠健全,信用等級偏低,抗風險能力較差,銀行不愿對其貸款。據調查,50%以上的嘉興中小企業財務管理制度不健全,許多嘉興市中小企業缺乏經財務審計部門承認的財務報表和良好的連續經營記錄。有34%的企業至今還沒有編報現金流量表。

2、投資管理方面

(1)投資決策比較隨意,缺乏長遠規劃。有些中小企業將部分營運資金用作長期投資,對營運資金周轉不甚關注,很容易導致營運資金周轉緊張;不少中小企業投資決策缺乏可行性分析,缺乏風險成本意識,決策隨意。

(2)不敢接觸資本市場,缺乏投資意識。多數中小企業一方面存在小富即安思想,另一方面由于不了解資本市場,擔心資本進入后會喪失企業的控制權,因而很少以高新技術為基礎,生產與經營技術密集型產品,即使陷入資金困境,仍對風險投資不屑一顧。

3、成本管理方面

(1)成本增加。嘉興產業以紡織、電子、輕工業為主,由于原材料成本的增加,各項支出增加,加上自身缺乏技術創新以有效減少資源耗費使得這些行業的成本不斷上升。同時由于產品技術含量不高,銷路不暢導致積壓又帶來了存貨成本上升。再加上勞動力成本和財務費用的增加,不少企業利潤單薄,步履維艱。

(2)經營風險較大。大部分嘉興中小企業以勞動密集型為主,既無自己的核心技術,又無自主品牌,在價值鏈中一般處于低端,在原材料、勞動力等成本上升或市場需求出現萎縮時,很容易陷入經營困境。由于經營模式較為傳統、融資渠道單一、管理人員素質差、制度不完善、加之規模普遍較小,達不到規模經濟性,其抗風險能力普遍較差,在市場競爭不斷加劇的情況下,經營風險加大。

4、收入管理方面

(1)眾多中小企業沒有自己的核心競爭力,不具備競爭優勢,為了求生存求發展,往往只能利用賒銷來擴大市場份額。一些產品品種落后、不適應市場需要的企業,為了減少存貨積壓,更是盲目賒銷,當企業資金緊張時再想盡辦法催收貨款。加之企業應收賬款日常管理不完善,一般無專人管理,最終導致大批應收賬款難以回籠,產生壞賬。

(2)考慮到內部控制制度建設的代價,很多中小企業忽視了內部控制的建立和實施,因而缺乏有效的銷售與收款過程內部控制及信息傳遞制度,缺乏對客戶進行有效的資信調查和信用評估,缺乏有力的催收措施。

二、后金融危機時代提升嘉興中小企業財務管理水平的對策

(一)融資管理方面

1、從政府角度來看

(1)要積極推進嘉興中小企業信貸擔保體系的建立與完善。政府要盡快構建起以商業性擔保機構為主體,政策性、互擔保機構為補充,擔保和再擔保機構配套協作,各類擔保機構互為補充、平等競爭、有序發展的擔保體系。2009年7月,嘉興市政府出臺了《關于加快中小企業信用擔保體系建設的若干補充意見》,提出要從財政資金扶持、擔保機構與銀行的互利合作、加強對擔保機構征信支持等多方面,為嘉興中小企業融資擔保服務“提速”。對中小企業信用擔保機構實行專項財政風險補償。對有志于進一步做大做強的民營擔保機構給予一定的財政補貼。鼓勵市區現有擔保機構增資擴股,積極推動擔保機構開展信用評級,提升信用水平,增強金融機構對其的認同度。這些措施需要落實到位。

(2)要努力加快中小金融機構體系的構建和完善。努力使中小金融機構更有動力去接近中小企業,最終與中小企業建立長期、穩定的合作關系,減少信息不對稱的程度。例如,為了進一步實現對中小企業的“貼身”服務,嘉興銀行近年來在推行多級授信分權、授信審批流程和用信審批流程分離、加快授信審批效率方面進行了探索,進一步簡化和優化操作流程,要求“以速度取勝”。其經驗值得推廣。根據現實情況,嘉興當前應重點關注市農村信用社改革,力爭使其發展成為以當地中小企業為服務對象的農村合作銀行或農村商業銀行,緩解中小企業融資困境。

(3)加大政策扶持力度,推進中小企業轉型升級。嘉興市政府應該加大對重要產業的財稅政策扶持力度,發揮財稅政策對中小企業發展的引導效應,有效提升企業發展的信心,促進相關產業的發展。

2、從企業自身來看

(1)大力發展高新技術,爭取享受相應的融資優惠政策。當前,嘉興中小企業吸收高新技術的能力還相當薄弱,技術研究開發所需的硬件和軟件設施還遠遠不夠,企業缺乏靈活的市場應變能力和強勁的競爭能力。因此,應考慮建立適應高新技術中小企業發展特點的多元化、多層次融資渠道體系,切實突破高新技術中小企業發展中的資金“瓶頸”。加快傳統產業改造升級,要用先進技術尤其是高新技術來改造傳統工業,發展技術密集型產業,以提高傳統工業的生產技術和勞動生產率,提高傳統產品的技術含量和附加值比重。有計劃的引進風險投資,重視新興產業的培育。加大品牌建設,加快嘉興中小企業在中小板創業板的上市步伐。

(2)中小企業要提高自己的融資能力,首先必須要練好內功,增強企業的競爭力和發展潛力,特別是要不斷提高自身管理水平,加強和完善自身信用建設,提高信譽和資信水平,這是提高中小企業融資能力最基本的要求。

(2)企業要制定符合自身經營方針的融資政策,包括融資結構、融資質量標準、還款計劃等方面的規劃。

(二)投資管理方面

1、加強投資日常管理

中小企業在進行新項目的開發上,必須從實際出發,以確保原有經營項目的營運資金周轉不受影響為前提。同時,還要樹立起充分運用財務預測的科學投資決策觀念,在決策中還必須樹立風險意識。真正把投資決策放在投資管理的核心地位,提高投資決策的專業化科學化水平。

2、尋找合適的投資機會

應對投資機會進行周密的考察和縝密的判斷。在企業主有著強烈的擴張沖動時,應冷靜的調查、分析和判斷,將投資機會的盈利前景、回收周期等因素作為主要的考察對象,在慎重權衡后作出選擇。同時,要根據政府的產業政策,尋找合適的投資機會。在注重自身能力建設的前提下,加強對市場的分析預測,切實把握市場的機遇。

(三)成本控制管理方面

1、有意識地培育自己的競爭優勢

嘉興傳統的皮革、紡織、化纖、服裝等勞動密集型產業,普遍不具備設計、營銷、服務、品牌等方面的非價格競爭優勢。重化工業、裝備制造業、高新技術產業等資本及技術密集型產業起步較晚,競爭優勢不明顯。作為中小企業,由于規模小、資金薄弱,只能通過技術革新來提高技術水平以降低單位產品勞動成本,提高產品競爭能力。嘉興的主要特色塊狀產業區要以培育區域名牌為抓手,以制定實施產品標準為重點,將特色經濟區域內的中小企業凝聚成一個具有極強競爭力的市場主體,抱團突圍,降低成本,實現提升。

2、做好產品設計的成本控制

中小企業開發新產品,不僅要做到市場可行、技術可行,還要注重經濟可行、財務可行。在產品設計階段,必須對材料質量、加工工藝等做好成本估算,既要保證產品質量過硬,又要防止產品功能、精度要求過高,造成因質量過剩而引起的浪費,加大產品生產成本。

3、加強成本管理基礎工作

要加強中小企業內部管理,做好成本核算與成本管理的各項基礎工作,健全成本費用管理制度,提高各種資源的利用效率。要科學合理地確定原材料、能源消耗定額,減少不必要的損耗和浪費,提高材料的綜合利用率。依據產品市場價格、目標利潤和材料消耗定額等確定目標成本。改進生產組織形式,精選生產人員,合理使用和調配勞力,建立健全勞動管理制度,提高工作效率。

6、加強存貨監控,降低存貨成本

首先要建立存貨的內部稽核制度。其次,應建立定期和不定期的存貨盤點制度,為企業存貨管理提供真實可靠的信息。第三,要盡可能壓縮過時的庫存物資,避免資金呆滯,并以科學的方法來確保存貨資金的最佳結構。

(四)收入管理方面

1、建立有效的信用管理機制

嘉興中小企業要建立有關信用標準、信用條件、收賬政策等方面的信用管理制度。根據客戶資信狀況,慎重選擇結算方式和信用政策。建立賒銷審批制度,強化賒銷管理。針對不同的客戶采取靈活多樣的收賬政策。

2、完善銷售收入內部控制制度

貫徹不相容職責相互分離的原則,實行嚴格的崗位責任負責制。對賒銷、發貨、售價、銷售條件、運費、銷售折扣與折讓等業務,未經過授權審批,一律不得私自辦理。企業內部人員各司其職,各負其責。

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張瑞君，教授，博士生導師，自1992年以來，在中國人民大學主要從事會計、財務管理與信息技術相結合的交叉學科的研究和教學工作。2002年在中國人民大學獲得經濟學(會計學)博士學位，2005年赴美國加州大學任訪問學者，2007年在美國哈佛商學院參加PCMPCL，案例寫作與案例教學研究(Executive Education Program on Case MethodL目前，主要社會兼職沖國注冊會計師(CPA)、國家企業信息化技術改造投資項目咨詢評審專家，國家“863”計劃項目評審專家、國家自然科學基金評審專家、中國會計學會會計信息化專業委員會委員、財政部會計信息化委員會咨詢專家、國家會計學院、北京大學等大學的外聘教授。

張教授長期從事高等學校信息技術與財務管理和會計管理相融合的交叉性學科的教學和科研工作，并在企業集團財務管理框架的構建、IT環境下財務集中管理、預算管理模式、資金集中管理，以及IT環境下公司理財與管理決策等理論和實踐方面有著較深的造詣，張教授已主持與參與教育部、國家自然科學基金、國家高新技術“863”等科研項目9項，如211工程項目《財務會計計算機教學模型研究》于2000年獲教育部優秀項目及標志性成果；作為負責人主持的國家自然科學基金資助項目“IT環境下價值鏈管理與價值鏈會計研究”在2008年獲得“優秀”評估結果。近年來，張瑞君教授出版著作11部，如《網絡環境下會計實時控制》、《E時代財務管理》《CFO叢書》、《計算機財務管理――財務建模方法與技術》、《財務管理信息化――IT環境下企業集團財務管理創新》；公開發表學術論文五十余篇，《網絡環境下會計事中控制研究》獲首屆楊紀琬獎學金(優秀博士論文)，《IT環境下企業集團財務管理模式創新研究》獲第四屆中國會計理論與實務前沿國際研討會最佳優秀論文獎(香港國際會計學會)，《企業集團信息一體化和內部報告問題研究》獲大型企業集團財務管理熱點難點問題研討會優秀論文獎(中國會計學會)等。

近年來，張教授和她的研究團隊的研究主要集中在企業集團財務共享服務(Finance Shared Service)和企業集團司庫管理(Treasury Management)領域。張教授認為，第一，隨著經濟全球化和信息技術的推進，將各個分子公司的一些財務職能剝離出來，設立在財務共享服務中心，并且由財務共享服務中心通過網絡為各個分子公司提供財務服務的模式正在成為跨國企業集團廣泛關注和采用的一種新的財務管理模式。第二，在經濟全球化背景下，隨著企業集團金融資源的不斷增加，如何在全球范圍內合理配置金融資源，如何應用金融衍生工具規避企業集團的因利率、匯率等市場環境產生的金融風險，如何實現企業集團資金、融資、投資等的統一管理，支持企業集團全球化戰略實現，司庫管理體系構建和產融結合的研究正在成為先進跨國企業集團關注和采納的另一個財務管理熱點。張教授先后在50佘家企業進行管理信息化典型案例研究工作，撰寫了大量有關企業信息化建設成功案例。2010年7月在《會計研究》發表的《企業集團財務共享服務的流程再造關鍵因素研究》一文，以中興通訊共享服務管理為研究案例，提煉和確立了企業集團財務共享服務流程再造的關鍵因素，以及實現路徑。從理論層面看，填補了輔業務流程－財務共享服務業務流程再造的關鍵因素研究的不足，豐富了流程再造理論。同時對企業集團財務共享服務的研究進行了豐富，從共享服務概念、價值的界定研究到應用案例研究，揭示了企業集團財務共享服務的流程再造關鍵要素和實現路徑；從實踐層面看，研究結論對正在探索如何構建企業集團財務共享服務中心，以及如何確立其關鍵要素和路徑的中國企業集團來講，具有一定的指導意義。2010年在《財務與會計》發表多篇論文《資金集中管理模式下的企業集團票據管理研究》、《中國企業集團司庫體系構建的戰略思考――以中國石油天然氣集團公司的最佳實踐為例》、《中國企業集團司庫管理的職能構成研究》、《運用久期模型進行利率風險管理――基于企業集團的視角》、《企業集團司庫高級管理職能風險管理――利用金融衍生工具進行套期保值》等論文，對于豐富企業集團財務管理理論和指導企業集團強化金融資源管理特別是資金資源管理實踐具有重要的指導意義。

張教授還積極參加財政部、國資委、中央國家機構高級財會人員繼續教育培訓工作，為中國電信、中國移動、中建集團、中國航天集團、TCL集團等集團管理層講授“會計信息系統”、“E時代財務管理”、“IT環境下企業集團財務管理創新”等課程。張教授的教學與研究工作的成果為進一步深化企業集團財務管理改革與創新，支持會計信息化戰略提供了強有力的支持，許多研究成果已被企業和我國政府有關部門所采納，為我國開展管理信息化工作做出較大的貢獻。

篇（10）

引言

畢業設計與論文環節是高校大學本科教育的最后一個教學環節，該環節具有較強的實踐性、開放性，以及廣泛的社會參與性。它是學生在系統掌握了基本理論及專業技術知識基礎上進行的科研活動，是學生學習、研究與實踐成果的全面總結，也是學習深化與升華的重要過程。它不僅僅是一個數學環節，更重要的是它使學生開始進入設計、研究、管理等領域。通過該環節可以進一步訓練學生的業務工作基本技能、調查研究、論證、計算、查閱文獻資料、綜合分析與寫作能力，以達到培養學生理論聯系實際。綜合運用所學的基礎理論和專業知識去獨立分析和解決實際工作問題能力的目的。可以說沒有哪一門課程或環節能夠達到如此全面訓練學生各種能力的目的。然而，近些年來高校畢業實踐論文質量呈下降趨勢，假大空、抄襲現象時有存在。如何改進才能制止這種現象，以保證畢業實踐論文教學環節的質量，目前已成為高校工作的難點和重點問題。

一、財務管理專業的特點及其畢業論文的難點

自從1998年國家教育部批準設立本科財務管理專業以來,財務管理專業已經有了很大的發展。財務管理專業的培養目標是使學生了解國內外財務與金融理論與實踐發展的歷史、現狀及其趨勢，掌握財務學基本理論、專業知識和財務管理的基本技能，熟悉有關財政、金融和企業財務方面的法律、方針和政策，成為具有較深的財務學理論素養和現代金融意識并能運用先進技術手段進行業務操作的財務與金融方面的通用人才。財務管理屬于軟科學，財務管理研究的對象是主觀世界，研究問題的答案往往不是唯一的。財務管理畢業實踐論文教學環節的過程，包括到實習單位跟崗(或頂崗)、調研、選題、收集資料、確定研究思路、撰寫論文。對學生來說除了要具備專業能力外，還要具備文字、語言能力、人際交往能力、團結協作能力。這實際是學生綜合知識、綜合技能、綜合素質運用和發揮的過程，是對學生綜合素質的鍛煉和檢驗。財務管理的畢業論文的難點主要體現在以下幾方面：

（一）畢業論文資料、素材獲得難

畢業論文通常應利用畢業實習來獲取相關的實踐素材，畢業實習一般應在實際工作崗位進行。相對而言會計專業學生比較容易找到對口的實習崗位，學生可以到企業或事業單位的會計核算崗位實習會計業務，或者去會計師事務所實習審計業務，而財務管理屬于企業較高層次的管理工作崗位，財務管理專業實習內容常常涉及企業的商業秘密(如需要了解企業的財務狀況如投資、成本、利潤、稅金、價格等)，學生實習幫企業干活不多，卻要給企業增加很多麻煩，所以企業一般不愿接納，更不愿意提供有關資料數據。

（二）畢業論文寫作主觀性強，無一定之規

財務管理的畢業實習論文環節的特點是主觀性強，論文寫作無一定之規。由于有的實習單位實習內容不能事先確定，因此論文題目、論文素材、寫作方法及內容的選擇都需要通過學生在實習中了解企業情況后自行確定。整個畢業論文環節要求學生理論聯系實際，充分發揮主觀能動性，能針對企業實際情況提出問題、分析問題、解決問題。這是一個系統工程，不僅需要學生精通有關專業知識并對實習企業的生產經營、財務狀況有深入的了解，還要涉及國家的方針政策、市場因素、技術經濟因素等，需要有較強的綜合分析能力及寫作能力。這常常使得學生在畢業實習的一段較長時間內，以及論文寫作初期均感到無從下手。因此財務管理專業畢業論文若要寫好很不容易，但若寫成假大空，則花不了多少時間和精力就可完成。

二、畢業設計論文質量下降的原因分析

（一）實習安排方面的原因

過去在計劃經濟條件下，企業與院校可以有同一系統的歸屬關系，對于學生的畢業實習企業比較愿意接納。學生實習前，先由教師去企業了解情況確定題目，再由教師帶學生去企業實習，能作到實習內容與論文題目內容相結合，有了問題也可及時解決。在現行市場經濟條件下，企業已成為獨立的經濟實體。院校與企業無隸屬關系，由于財務管理畢業論文環節具有實習調研等上述特點，企業一般不愿接納學生實習。因此，有相當一部分學生的畢業實習單位只得由學生通過親朋好友自行聯系解決。實習時間安排在最后一學期開學后的前幾周，多數學生由于事前對實習單位情況不了解，所以論文題目事前不能確定，只有通過實習一段時間了解情況后才能確定。實習結束后回學校進行論文寫作時間大約十周，答辯時間一般為六月底。

上述實習安排在客觀上會造成以下弊端：

1.畢業實習不能針對論文題目內容作到有的放矢。

學生自己聯系實習單位會產生以下弊端：一是學生無經驗，聯系的實習單位不一定合適。有的實習了二、三周才發現實習單位不正規，原始資料、數據不足，再換單位已浪費了很多時間。由于實習收集不到論文所需的資料數據，寫論文如同無米下鍋，這是論文假大空的重要原因。二是老師沒有跟班帶隊,有的學生在外地實習與教師相距遙遠，不便于教師監督指導。

2.畢業實踐論文環節在時間上不能得到充分保證。

在當前市場經濟條件下，學生分配不再由學校分配而是要自主擇業，供需雙向選擇。畢業實踐論文環節在時間上不能得到充分保證有以下原因：

1.受考研的沖擊：考研時間正值畢業論文實習前期，學生無暇顧及實習單位的安排；此外個別院校為了便于學生考研，允許學生緩考，緩考時間正值畢業論文實習期。

2.受就業的沖擊：畢業實踐論文寫作時間正值學生就業找工作、面試時間。

3.受最后補考的沖擊：給予大學四年中課程不合格學生的最后一次補考機會的時間也與畢業論文實習期重合。

4.其他原因：有的學生還要打工掙錢，或是為了償還上學貸款、或是為了旅游。

由此可見，在市場經濟條件下處于畢業時期的學生諸事纏身，難以將時間與精力全部投入到畢業實踐、論文寫作中去。上述市場經濟對畢業實踐論文教學環節帶來的不利影響，是造成高校畢業論文質量下降的重要客觀原因。（二）管理上存在的問題

1.有些院校對畢業實踐論文教學環節的認識和安排還停留在計劃經濟時代。對經濟體制發生了根本變革形式下的畢業實踐論文教學工作缺乏深入細致的研究，仍然沿襲原來的管理制度和管理辦法，在遇到困難和阻礙的情況下更是缺乏對理論和實踐的研究。有的院校對畢業實習論文教學環節的重視程度不夠，缺乏對畢業設計論文工作的檢查和評價標準，或者有標準不能認真貫徹執行和具體落實。管理部門人員短缺，管理經驗不足，有的學校無相應的管理和指導機構(如不設校系兩極答辯委員會等)。

2.對畢業設計論文工作要求不規范、不完整、不具體，對學生畢業設計論文結果無質和量的具體標準，尤其是不合格的下限不明確，采取能放就放的態度。

3.對青年指導教師缺乏業務培訓工作，指導教師的指導資格認證和指導質量控制不嚴。一些青年教師未經培訓就參加指導工作，由于缺乏指導經驗和相關的知識，無法對學生實習調研、論文寫作進行有效指導。

（三）教師方面的原因1.有的教師對論文指導不重視，責任心不強，精力沒有放到指導上。對學生實習調研不過問，放任自流。還有的教師對學生的畢業論文一字不批，一字不改，有的論文題目存在明顯問題。

2.指導教師數量短缺，有的一人指導多名學生。

3.指導教師水平有待提高。學生在論文中反映出的問題，有的追根尋源實際是教師的水平問題。

（四）學生存在的問題

1.投入到畢業實習論文寫作上的時間與精力不夠。其主觀原因在于學生對畢業論文不重視，認為論文寫的好壞都可以過關，其客觀原因在于畢業實習論文寫作在時間上受到就業、考研、補考等沖擊。

2.寫作能力欠缺。有的學生不懂什么是論文體裁，錯字漫天飛、詞不達義、語言表達能力差，綜合分析能力不強。究其原因在于平時學校較重視對學生進行應試能力的培養而忽視寫作訓練。如平時的作業、考試客觀題多，主觀題少，更缺乏論文寫作訓練。有的學生在大學四年中從來沒有接觸過論文，到畢業時，一下要寫一萬多字的畢業論文，并且要求理論聯系實際，能提出問題、分析問題、解決問題，難度確實不小。

三、提高財務管理專業畢業論文質量的措施

從近幾年實際情況來看，財務管理專業的畢業實習論文教學環節確實受到多方面的不利影響和制約，但關鍵在于學校的管理水平和管理質量能否跟上，為此建議采取下列改進措施：

（一）實習安排上的改進

借鑒國外院校經驗，平時應增強調研寫作實踐環節，為畢業實習論文寫作提早做一些鋪墊。

1.學生從進入大三專業課的學習后，可利用假期布置一周左右的小調查或小實習，開學提交調查報告或實習報告，以培養學生社會調研實踐能力，為畢業實習調研提早做一些鋪墊。

2.平時的作業、考試應有一定比例的主觀題，在有的課程中應增加小論文的寫作訓練。以培養學生查閱文獻資料及寫作的能力，為畢業論文寫作打下基礎。

（二）教學管理上的改進

院校各級領導應提高對畢業實踐論文教學環節重要性的認識，做好轉軌變型工作，即將畢業實踐論文教學環節由計劃經濟模式轉變為市場經濟模式。在深入細致研究市場經濟條件下畢業實踐論文教學環節的特點基礎上，制定相應對策。建立一套完整的畢業實習論文管理制度和質量評價標準，并始終認真貫徹執行這些標準，實行校、系、教研室三級管理的措施，嚴把質量關。

（三）教師方面的改進

建立一支學術水平高、有責任感、敬業精神強、整體素質高的指導教師隊伍是提高畢業實踐論文質量的基本保證。

1.要重點加強對青年教師的培訓，提高青年教師的業務素質，嚴把指導教師資格認定關。

2.對每位指導教師的指導工作量應有合理的限制，以講師為準一般以不多于3人為宜，助教一般不得獨立任指導教師，以保證指導質量。

3.加強指導教師的責任感，建立健全考核制度、嚴把論文質量關，教師對學生的指導應貫穿畢業實踐論文教學環節的全過程：

（1）實習前教師要向學生布置實習、調研和寫論文的大體步驟、方法、內容。使學生對實習、調研、論文有個大體了解。要使學生作到三個明確：

第一：明確畢業論文的目的與任務；

第二：明確畢業論文的總體思路和方式方法以及應該達到的要求；

第三：明確畢業論文的撰寫要求及各項規范性要求。待學生實習一段時間確定論文題目后，再下達具體任務書。

（2）實習中教師要及時了解學生實習情況及時指導。

（3）學生論文寫作階段每周至少與學生見一面，發現問題及時解決。應保留修改學生論文的初稿，以便檢查。

（4）建立競爭機制，畢業論文應有一定比例的不及格率。

（四）不拘形式，讓學生真正從此環節收益

畢業實習的形式應多種多樣，一是建立校外畢業實習基地，以保證學生畢業實習質量及有關資料、數據的獲取。二是通過在校期間的模擬實踐，以彌補學生難以接觸實際工作中的財務管理問題。具體可以采取案例實踐或ERP沙盤仿真實驗。通過模擬實踐，讓學生扮演財務經理角色，對所出現的問題進行分析、判斷，并提出解決問題的方案。

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