消費金融行業市場大全11篇

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消費金融是促進消費的一個重要引擎，也是各大金融機構增值業務中的一個亮點。首先，消費金融可以從傳統金融和互聯網金融這兩個角度來看。艾瑞咨詢分析師李超告訴《經濟》記者，傳統金融并不是消費金融里的領導者，因為它在很多風控和消費場景的把控上并不是很強，傳統金融做消費金融和做傳統信貸并沒有太大區別。

而互聯網金融做消費金融一方面是為了迎合相關政策，另一方面，互聯網金融和消費金融服務的都是個人，個人風險把控的能力會更強，而且互聯網金融的風控理論都是創新的，它需要一些新的市場或人群來驗證自己的理論是否正確，然后通過一些數據的糾正來調控模型。另外，電商已經興起，互聯網金融在這個環境下在消費金融領域布局其實是通過掌握消費資源去做消費信貸，其更傾向于J物不貸錢，這從風控的角度上來講比傳統的信貸方式更進了一步。

最近幾年，互聯網金融的消費金融，如普惠金融，將以前大的金融機構不關注的長尾消費群體納入消費信貸群體中。零點研究金融行業總經理楊軼對《經濟》記者表示，這對各大金融機構產生了一些沖擊，但由于監管和風控等要求，這些群體目前還不在核心消費金融的消費群體中。

銀行是消費金融的主力軍，而銀行業致力于消費金融領域中的布局，政策放開是直接動因。2016年3月24日，中國人民銀行和銀監會《關于加大對新消費領域金融支持的指導意見》，鼓勵有條件的銀行業金融機構圍繞新消費領域設立特色專營機構。據統計，目前國內已有18家持牌消費金融機構，其中銀行業占八成，即主出資人為銀行。易觀金融高級分析師王蓬博對《經濟》記者表示，對銀行來說，開展消費金融業務主要目的還是為了擴大在消費信貸市場的影響，相對于其余互聯網消費金融平臺，銀行資金成本更低，來源也更穩定，還有著成熟的征信和審批模式。

不僅如此，國仕資本研究協會理事李高陽在接受《經濟》記者采訪時表示，隨著利率市場化的深入推進，利差收窄，行業競爭激烈，資金成本上升，利潤受到擠壓，與公司客戶相比，個人客戶對利率的要求彈性較小，“因此，消費貸款、個人貸款是銀行調整客戶結構和業務結構的方向之一，大力推進在消費金融領域的布局，是商業銀行轉變盈利模式和定價機制的必然選擇。”

而對于產業系消費金融公司和電商消費金融平臺來講，開辦銷售金融公司可以提升主業的銷售業績，能有效地緩解庫存壓力。“產業系擁有可把控的營銷渠道和客戶資源，但由于在體系內開展業務，消費場景具有一定的局限性。”王蓬博對記者說。

壞賬率和風控成消費金融規模擴張的隱患

金融機構進入消費金融領域主要依賴政策優勢和市場空間優勢。國家目前大力支持消費金融的發展，并且消費金融前景可觀，預計到2020年，中國消費信貸規模或可達到十萬億元級別。

2013年中國互聯網消費金融市場規模達到60億元左右；2014年交易規模突破150億元，增速超過160%；2015年是互聯網消費金融元年，政策的密集落地，大數據的爆發式增長，使當年交易規模突破2300億元，增速超過1180%；2016年，消費金融已形成萬億元級市場，坐上了互聯網金融的頭把交椅。

對此，清科研究中心分析師劉小亞對《經濟》表示，保守估計，互聯網金融消費市場2017年或可達到2萬億元的市場規模。

“2萬億元僅指線上，結合線下，市場遠不止于此。”盈燦咨詢高級分析師張葉霞也對《經濟》記者表示，消費金融市場無論在量和質的方面都發展迅猛，如增長速率高、業務模式不斷創新等。

隨著越來越多的平臺進入消費金融領域，未來整個行業的競爭肯定會持續加劇。規模快速擴大的同時也帶來了一些隱患，如準入門檻低、信息審核不嚴導致騙貸增多、壞賬加劇等。

在劉小亞看來，目前這個行業最大的隱患就是部分金融消費公司壞賬率過高。“消費金融的爆發式增長吸引了很多互聯網企業的加入，互聯網思維的引入造成了重客戶流量、輕風險控制的問題。”部分公司風控做得較差，不能有效地控制風險，為以后的發展埋下巨大隱患。

另外，我國國民征信體系并不健全，不完善的征信體系不能對行業形成支撐，不能對客戶的信用評級有充分的了解，這將是阻礙行業發展的另一問題。

目前大家都看好消費金融這個領域，積極進入搶奪各類消費場景和領域。楊軼表示，在擴張過程中，難免在壞賬率和風控方面出現一定的問題。另外，專業人才的匱乏也會導致一系列的隱患。

隨著壞賬率的提升，如何做好風控，如何有效構筑垂直行業壁壘，將是每一個消費公司必須面對的問題。

目前，消費金融市場的平臺主體主要有三類，消費金融公司、電商平臺和P2P平臺。“互聯網金融起因于金融行業的電子化和金融服務的網絡化，互聯網深刻地改變著人類的行為習慣，上述三類主體在不同程度上都選擇了擁抱互聯網。隨著技術的變革和應用，互聯網金融消費市場規模將繼續擴大。”李高陽對記者稱，市場規模的快速擴大和出現隱患并不存在必然關系，互聯網金融消費未來發展的關鍵在于場景構建和風險控制，場景構建是營銷的法寶，風險控制是安全的保障，如能有效地兼顧二者，市場最終就會呈現出良性發展態勢。

行業深耕為消費金融發展的趨勢

有觀點認為，消費金融將進入深耕細作階段，但也有人認為，由于很多消費金融公司的壞賬率已高達20%以上，2017年消費金融行業將面臨大洗牌。那么，未來消費金融市場的發展趨勢究竟如何呢？

“未來大的趨勢應該是呈增漲態勢。”楊軼認為：“但在不斷成長的過程中，不斷洗牌也是很正常的事情。產業從不健全走向規范健康，需要一個過程。”

而從目前的情況來看，李高陽并不認為2017年會出現消費金融行業大洗牌的情況，“2016年是消費金融市場的‘爆發年’，今后幾年將是行業的‘繁榮年’，市場仍處于上升階段。”

李超也表示，2017年消費金融市場洗牌的可能性不大，洗牌有可能是一種軟著陸，企業自己決定不再做消費金融，但會很好地善后，會采取很平穩、很柔和的方式處理。另外，現在做消費金融，考量的不是金融機構的金融能力有多強，而是金融機構對于消費環境的掌控國度有多大。“掌握消費場景的機構已經和一些互聯網金融機構聯合，要么在它的消費體系里搭載一些消費金融服務，要么自己獨立成立一個網絡金融部。”

盡管行業競爭加劇，但是消費金融的市場需求還在不斷擴大。在劉小亞看來，我國消費將明顯呈現出“外出就餐―娛樂―家庭住房和汽車消費―醫療保健”的升級順序。“雖然行業存在一定隱患，但是在市場需求的促進作用下，相信各大金融機構會更加嚴格控制風險，規范市場運作，進一步促進消費金融升級。”

隨著移動支付帶動線下商業的互聯網化，消費場景開始決定流量入口和消費程度。場景的多元化必將引發市場格局的重構，“深耕行業、更加理解消費者的公司必將重構消費入口，出現多極取代單極的趨勢。”王蓬博表示，不管是從供給側、需求側的角度來看，還是站在宏觀政策的層面看，互聯網消費金融行業的活躍度都將持續增加。

篇（2）

    一、序言

    “金融監管指一個國家或地區的中央銀行或其他金融監管機構根據國家的法律法規的授權對金融業實施監督管理。” “金融監管分為廣義和狹義兩種,廣義上金融監管的對象和內容十分寬泛和復雜,涉及金融交易的內容、途徑、市場、行為以及各種相關服務,而狹義上的金融監管,側重指金融監管當局依據國家法律法規對包括金融機構及其所從事的各項業務活動在內整個金融業所實施的監督管理。” 本文所討論的金融監管限在狹義意義上來討論。

    二、我國金融監管現狀與問題

    我國目前實行分業經營、分業監管的單一體制。即中國人民銀行,證監會、銀監會以及保監會分別主要負責貨幣政策、證劵期貨業監管、銀行業監管和保險業監管。這種分業監管的體制在以往的確取得了一定成效,有利于專業化水平的提高和化解風險,但存在如下一些問題:

    (一)分業監管不適應現代金融混業經營監管的模式

    “作為20世紀70年代以來金融自由化的結果,混業經營成為主要經濟體金融業和國際金融業發展的主導模式和趨勢。” 因此在如今金融業市場分業監管的模式不能解決金融各個行業交錯復雜產生的各種狀況。且混業模式下的經營,金融機構之間的界限越來越模糊,一個機構可能經營多種業務,涉及多個行業,這就可能造成重復監管,監管沖突的問題比如銀行業從事保險業務,商業銀行和保險公司都開展基金管理業務等等,這就容易出現監管盲區或重復監管的情況。 從目前我過的監管體系來看,一行三會各成體系,各有標準和目標,各部門之間容易沖突,監管對象要承受各個監管部門的壓力,交易成本增加,不利于交易有效率的進行,長期如此,對整個金融市場的運行非常不利。

    (二)機構監管逐漸暴露出問題

    機構監管是監管當局對金融業內不同機構實施監管的制度安排。這與我國的問責制有很大的關系,每個機構分配了具體的任務,明確職責,我國的行政機關大多都是這樣的模式,而對于如今的金融市場卻不太適合。單一機構的監管模式適應于金融業發展的初期階段,金融品種少,業務量小,這樣的監管有利于明確職責,提高效率。但在金融發展水平較高的階段,金融品種豐富,每個品種所涉及的行業不止一個,金融風險較高,機構監管將不能滿足這樣的需求,特別是我國正處于金融行業轉型發展的階段,市場比較寬松,金融業得到了很大的發展,機構監管已不能適應我國目前金融行業的發展現狀。

    (三)監管機構之間缺乏有效的協調

    我國當前各個監管機構之間協調監管事務主要是通過“聯系會議制度”,僅僅是為了便于溝通信息,而沒有建立實質的聯合監管,這也是很多學者都談到的一個問題,筆者認為,這與我國分業監管的體制有關,各個部門之間的職責劃分明確,如銀監會監管的事務涉及到保監會,會對保監會造成不利的影響,但并不在銀監會職責范圍內,即使問責也問不到銀監會。似“九龍治水”,不利于整個金融市場的發展。

    三、我國金融監管完善建議

    (一)我國金融監管應堅持的理念

    1.金融監管建設應服務于金融活動

    我國經歷由計劃經濟到市場經濟的時代,以前經濟問題是由政府一手主導,計劃操作,如今市場經濟下,在金融監管這一塊應尊重市場本位的前提,再去談監管,監管的目的是為了創造一個合理、公平的競爭環境,維持穩定的經濟秩序,相對應的金融監管的法律應堅持這樣的理念,為了更良好的競爭環境,為了更好的服務于金融活動,而不應以傳統家長制的作風來一手操辦。金融監管應以市場為基礎,運用市場機制規范金融活動。

    2.金融監管應兼顧公平

    英國經濟學家Michael Tavlor提出了著名的“雙峰”理論(Twin-peaks):“認為金融監管存在兩個并行的日標:一是審慎監管目標;二是保護消費者權利的目標。 這里的消費者即投資者,其實保護投資者的利益也一直以來是金融活動堅持的原則,而在我國金融活動中這一理念并沒有得到最佳踐行,不利于營造一個相對公平合理的環境,保護弱勢群體利益。且金融監管機構代表著一種公權力,相對于其他的私權力,金融監管機構更有力量和權利,更有條件去做到兼顧公平,在金融監管活動中應領頭引入兼顧公平的理念,保護弱勢群體的利益。

    3.以金融安全促金融效率

    金融安全是金融監管的初衷和最重要目標。但金融安全與金融效率長久以來呈矛盾狀態。例如金融危機的治理會陷入一種循環,即“金融危機—強化金融安全,加強監管—克服危機,經濟發展—強化金融效率,放松管制一經濟繁榮,盛極而衰一金融危機—新一輪強化金融安全,加強監管—克服危機一新一輪強化金融效率,放松管制……” 如邢會強教授提出的三足理論:在金融安全與金融效率中加入消費者保護形成三足鼎立的局面來相互牽制,相互制衡,這樣才能找到一種平衡點。筆者認為,金融效率與金融安全是相輔相成的,當然這種金融安全目的是為了金融活動更有序的進行,維持良好的金融秩序。從而借金融安全來提高金融效率,良性競爭會更有效率。

    (二)金融監管完善具體建議

    1.金融監管以市場為導向

    金融監管應為金融市場服務,我國的金融監管融入了過多的行政化的色彩,我國的金融市場正處于轉型發展的階段,用單純的行政手段來駕馭必然是不可行的,金融監管應該以市場導向作為出發點,為金融市場更好的發展提供環境和條件,并且要維持好金融安全。如美國的次貸危機,是金融監管的缺位,因此完全以市場自身來調節亦是不可行的,這就需要政府以市場為基礎,把有形的手于無形的手相結合,使金融市場有序持續的發展,尊重金融行業本身市場規律,不能把金融監管當成單純的行政事務來完全,要融入市場,服務市場,盡量不要采取強行命令性的要求,由于金融行業的特性,應給予相對寬松的環境來發展金融,把握好底線來維持金融安全,這不僅僅只牽涉到金融行業,還會波及到國民經濟以及社會的穩定,如有些學者提出過的適度監管原則,即金融監管主體必須以保證金融市場調節的基本自然生態為前提,尊重金融市場的規律,運用有效的監管措施增進金融效率,以此促進金融業的發展。

    2.分業監管模式向功能性監管模式轉變

    “功能性監管是指從對特定金融機構的監管轉向特定金融業務的監管,是監管部門職能性、功能性監管方式的改變。” 這種監管方式以美國為代表,比較適合于混業經營的金融模式,是金融水平發展到較高的水平,比較常適用的一種方式,它的好處在于“能夠有效解決混業經營、金集團化條件下金融創新產品的監管歸屬問題,能針對金融業務的互相交叉現象層出不窮的趨勢,實施跨業務、跨產品、跨機構、跨市場的監管。” 我國金融行業正呈現混業經營的趨勢,分業監管的方式逐漸不能適應混業經營中出現的各種新問題,這對于金融創新、金融交易的的效率問題是個比較大的障礙。由此,可逐步推進分業監管向功能監管模式轉變。

    3.建立監管機構之間良好的協調機制

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會議指出，在實行總量控制的前提下，擴大信貸資產證券化試點規模。優質信貸資產證券化產品可在交易所上市交易，在加快銀行資金周轉的同時，為投資者提供更多選擇。

會議確定，要在嚴格控制風險的基礎上，循序漸進、穩步推進試點工作。

一要在實行總量控制的前提下，擴大信貸資產證券化試點規模。優質信貸資產證券化產品可在交易所上市交易，在加快銀行資金周轉的同時，為投資者提供更多選擇。

二要在資產證券化的基礎上，將有效信貸向經濟發展的薄弱環節和重點領域傾斜，特別是用于“三農”、小微企業、棚戶區改造、基礎設施等建設。

三要充分發揮金融監管協調機制作用，完善相關法律法規，統一產品標準和監管規則，加強證券化業務各環節的審慎監管，及時消除各類風險隱患。風險較大的資產不納入試點范圍，不搞再證券化，確保不發生系統性區域性金融風險。

政策背景：

今年以來，我國經濟增長環境異常復雜，穩增長、調結構、促改革是當前和今后經濟金融工作的大局。我國金融運行總體穩健，但金融市場配置資源的效率和工具與經濟結構調整和轉型升級的要求不相適應。為此，國務院出臺了一系列相關政策，要求金融支持經濟結構調整和轉型升級，并逐步推進信貸資產證券化常規化發展，盤活資金支持小微企業發展和經濟結構調整。近期，國務院應對國際金融危機小組第七次會議對此進行了專題研究，國務院有關部門一致贊同擴大信貸資產證券化試點。

從國外金融市場發展歷史和國內信貸資產證券化實踐看，信貸資產證券化是金融市場發展到一定階段的必然產品，有利于促進貨幣市場、信貸市場、債券市場、股票市場等市場的協調發展，有利于提高金融市場配置資源的效率。進一步擴大信貸資產證券化試點，也是鼓勵金融創新、發展多層次資本市場的重要改革舉措。

前期試點：

2005年3月，經國務院批準，人民銀行會同有關部門成立了信貸資產證券化試點工作協調小組，信貸資產證券化試點正式啟動。

2005年至2008年底，共11家境內金融機構在銀行間債券市場成功發行了17單、總計667.83億元的信貸資產證券化產品。

受美國次貸危機和國際金融危機影響，2009年后，試點一度處于停滯狀態。

2011年，經國務院同意繼續試點，共6家金融機構發行了6單、總計228.5億元的信貸資產證券化產品。

現實意義：

一是有利于調整信貸結構，促進信貸政策和產業政策的協調配合，在已有授信內支持鐵路、船舶等重點行業改革發展，加大對消費、保障性安居工程等領域的信貸支持力度。

二是有利于商業銀行合理配置核心資本，降低商業銀行資本消耗，促進實體經濟通過資本市場融資。

三是有利于商業銀行轉變過度依賴規模擴張的經營模式，通過證券化盤活存量信貸，提高資金使用效率，降低融資成本，提高中間業務收入。

四是有利于豐富市場投資產品，滿足投資者合理配置金融資產需求，加強市場機制作用，實現風險共同識別。

銀監會《銀行業消費者權益保護工作指引》

在廣泛征集社會各界意見建議的基礎上，銀監會于2013年8月30日《銀行業消費者權益保護工作指引》，標志著我國銀行業消費者權益保護工作體系逐步趨于成熟。

《指引》分為5個章節，共計43條，涵蓋了銀行業消費者權益保護內容、銀行業金融機構責任和監管部門作用的描述。

《指引》針對侵害銀行業消費者權益的行為提出了八項禁止性規定，要求：不得在營銷產品和服務過程中以任何方式隱瞞風險、夸大收益；不得在格式合同和協議文本中出現誤導、欺詐等侵害銀行業消費者合法權益的條款；不得主動提供與銀行業消費者風險承受能力不相符合的產品和服務；不得在未經銀行業消費者授權或同意的情況下向第三方提供個人金融信息；不得向銀行業消費者誤導銷售金融產品；不得隨意增加收費項目或提高收費標準；不得無故拒絕銀行業消費者合理的服務需求；不得在服務中對殘疾人等特殊銀行業消費者有歧視。

《指引》提出了銀行業消費者權益保護工作的制度保障要求，明確銀行業金融機構應建立健全涉及銀行業消費者權益保護工作的事前協調和管控機制，在產品和服務的設計開發、定價管理、協議制定、審批準入、營銷推介及售后管理等各個業務環節，落實有關銀行業消費者權益保護的內部規章和監管要求。

銀監會修訂《消費金融公司試點管理辦法》并公開征求意見

9月下旬，銀監會對《消費金融公司試點管理辦法》（銀監會令2009年第3號）進行了修訂，著重針對主要出資人條件、業務范圍和經營規則等方面作出了修改和調整。

一是增加主要出資人類型。《辦法》允許具備一定實力（最近1年營業收入不低于300億元人民幣）、主營業務為提供適合消費貸款業務產品的境內各種所有制非金融企業作為主要出資人，發起設立消費金融公司。同時，要求消費金融公司引入具備一定消費金融業務管理和風險控制經驗的戰略投資者。

二是降低主要出資人持股比例要求，將主要出資人最低持股比例由50%降為30%。

三是強化風險責任意識。《辦法》鼓勵消費金融公司主要出資人出具書面承諾，在消費金融公司出現支付困難或剩余風險時，給予流動性支持并補足資本金，并在消費金融公司章程中載明。

四是取消營業地域限制。《辦法》允許消費金融公司在風險可控的基礎上，通過依托零售商網點（而非設立分支機構）的方式開展異地業務，有利于試點公司盡早實現規模效應，增強行業整體實力。

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為了發展真正意義上的消費金融公司，彌補結構單一、產品種類欠缺和供給與需求的現實矛盾，2009年7月22日，中國銀監會正式了《消費金融公司試點管理辦法》，該辦法明確規定了消費金融公司的業務范圍和成立條件，預示著消費金融公司作為一支新生力量，從此登上了我國信貸市場的舞臺。

2010 年，中國銀監會批復同意三家消費金融公司籌建，首批獲批的消費金融公司分別是北銀消費金融有限公司、中銀消費金融公司和四川錦程消費金融公司；同年12月，中國銀監會同意PPF集團在天津試點成立捷信消費金融有限公司，由PPF集團全資建立，目前注冊資金為44億元人民幣，是中國首家外商獨資的消費金融公司。

從成立后幾年內，四家消費金融公司在經營范圍方面，業務范圍相對傳統商業銀行已寬泛許多。經營業務范圍主要集中在向消費者提供信用消費貸款，用于其向經銷商購買事先約定的耐用消費品或一般用途消費品，主要包括家電、教育、房屋裝飾、旅游消費等事項的貸款，所經營業務都不涉及房貸和車貸，符合管理辦法規定。在目標客戶定位上，四家消費金融公司的目標客戶群主要集中于具有穩定收入或是有穩定經濟來源的中低階層消費群體。

2012年互聯網金融在國內首先提出，互聯網與金融緊密結合加速了金融普惠化的進程。以分期樂、趣分期為代表的創業型公司直接將服務目標用戶定位為個人消費者，為其提供信用借貸的分期付款服務。京東于2014年2月推出了“京東白條”、天貓推出“天貓分期購”以及“花唄”等理財產品為自身平臺用戶提供分期消費服務。許多電商平臺開始嘗試利用互聯網思維進行跨界合作，如通過線上平臺與線下銷售網絡的結合形成O2O消費金融模式。

相對于傳統消費金融行業，以京東金融、花唄等為代表的互聯網消費金融的主要優勢在于，一方面，多維度的數據積累將激活傳統金融單一維度的數據價值，提升數據風險管理的科學性，風險管理與互聯網的結合已是必然的方向和趨勢；另一方面，加大與消費流通企業的合作，將自身數據觸角和范圍進一步延伸，維持對消費者行為的360度全方位把控，促進了行業生態鏈的完善。

2013年9月銀監會擴大消費金融公司試點城市范圍，包括重慶、武漢、西安、 杭州、合肥等10余個城市獲得試點資格，但仍須堅持“一地一家”原則；2015年6月10日，國務院常務會議確定將消費金融公司試點擴至全國，將消費金融公司的審批權下放到省級部門，鼓勵符合條件的民間資本、國內外銀行業機構和互聯網企業發起設立消費金融公司，成熟一家、批準一家，增強消費對經濟的拉動力。消費金融公司在我國已全面放開，圖1為中國持牌消費金融公司概況。

至此，我國目前的消費金融市場，除去主要由商業銀行掌握的房貸和車貸外，主要由三部分構成：持牌消費金融公司由于其專業性和正規性（納入監管），使得它們能夠專注地圍繞消費者的需求開發出與其特征匹配的消費金融產品；互聯網消費金融體系，主要依托于電商平臺向消費者提供的消費金融服務；數量眾多的P2P、小貸公司和線下貸款中介公司，它們都屬于民間借貸的范疇，都是為不能夠在銀行和傳統金融機構貸款的個人或者是中小企業提供小額貸款資金，很大程度上彌補了傳統金融機構貸款的缺陷，推動了普惠金融的發展，但是必須注意的是，P2P和線下貸款中介公司目前還游離于監管之外，并無拿到合法營運的牌照，對消費金融行業安全構成威脅。 圖1. 中國持牌消費金融公司

種類豐富，良莠混雜

根據《2016中國消費信貸市場研究》基于1122份客戶樣本的調研。消費信貸客戶以中低收入的年輕群體為主，超過60%的月收入在5000元以下，一半以上的消費信貸被用于購買耐用消費品。其中，近三分之一的客戶將貸款用于購買家電，占比最大；其次為家裝、教育、旅游、交通工具等。

消費者對于消費金融行業的認知度較高，91.00%的客戶在申請消費信貸前已經聽說過“消費金融”行業，87.97%的客戶了解過央行的征信系統。易得性（54.99%），即資質要求和審批難易程度，是客戶選擇消費貸款時的最重要因素，該項所占比例遠遠超過申辦流程的便利性（13.19%）和消費信貸商的受監管程度（12.92%）和費率（10.61%）等因素。超過一半（51.60%）的消費信貸審核時間超過一天；審核通過后，近八成（77.72%）的消費信貸商可在一天內放款。但是也有22.28%的貸款發放時間超過了24小時，效率有待提升。

市場上消費信貸產品種類豐富，還款期限主要集中在6-24個月區間，大部分（79.83%）貸款的年利率都在30%以下，極少數（0.90%）貸款的年利率達到了50%以上。

中國目前的消費信貸市場，大致可以分為官方核準可監管的消費信貸市場和未經官方批準監管的消費信貸市場。

官方核準可監管的消費信貸市場。截至目前，全國已有15家消費金融公司正式開業。消費金融公司行業呈現出“業務規模、盈利能力、客戶群體逐步增長，服務中低收入人群、服務實體經濟水平大幅提升，股權結構不斷優化”的良好發展局面。截至2015年末，消費金融公司行業資產總額637.95億元，貸款余額573.74億元，累計發放5萬元以下貸款989萬筆，占比94.05%。消費金融公司行業自運行以來累計服務客戶已突破1000萬人。

未經官方批準監管的消費信貸市場主要分為為數眾多的小貸公司、P2P網絡平臺和中介服務公司。

小貸公司規模估計：根據中國人民銀行的《2016年三季度小額貸款公司統計數據報告》，截至2016年9月末，全國共有小額貸款公司8741家，貸款余額9293億元，前三季度人民幣貸款減少111億元，小貸公司從業人數112646人，實收資本達到8307.2億元。從結構上看，小貸公司設立機構和貸款余額最多的為江蘇省，分別達到633家和983.1億元。

P2P網絡平臺規模：根據網貸之家的最新《P2P網貸行業2016年10月月報》，截至2016年10月底，P2P網貸行業貸款余額增至7486.72億元，環比9月底增加了5.00%。而2015年同期，P2P網貸行業貸款余額為3278.75億元，同比增幅達到了128%。按照2016年以來網貸貸款余額增長速度，基本可以實現2016年底網貸貸款余額突破8000億元，相比2015年年底的貸款余額翻倍的目標。從各省市分布上看，前五位由北京、上海、廣東、浙江、江蘇所占據，總貸款余額達到6808.67億元，占全國貸款余額的比例為90.94%。 圖2. 普惠值排名（CCWE和G20加總后排名）

中介服務公司，近年來各類投資公司、擔保公司等形式的組織更如雨后春筍般興起，紛紛涉足民間借貸。但伴隨著陸續爆發的“欺詐門”、“非法集資門”、無力還債等“跑路潮”，不但讓數以千計的公眾受到牽連深受其害，更給民間借貸行業帶來重創，相應地行業規模的估計更是無從談起。從未來發展趨勢看，這類公司要明確好中介服務的定位，不斷向著合規、合法、陽光化經營發展。

持牌最佳，商行次之

《2016中國消費信貸市場研究》從普惠度、安全負責任和客戶體驗等三個維度對消費信貸商進行評估。結果顯示，捷信、中銀、北銀、中郵等依法納入監管的持牌消費金融公司在三項榜單上均名列前茅，綜合優勢明顯，以領跑之勢帶動消費信貸行業健康、穩步發展。

在普惠度方面，《2016中國消費信貸市場研究》通過清華大學CCWE普惠金融指標體系和借鑒《G20普惠金融指標體系》，從消費信貸的申請難易程度、申請成本、使用情況、可得性、覆蓋面、可靠性、市場行為與消費者保護、產品質量等方面進行綜合評估。

綜合評估結果顯示，捷信、中銀、北銀等持牌消費金融公司作為發展普惠金融的中堅力量在市場上的表現越來越明顯。特別是排名前列的捷信消費金融公司，近些年通過大力拓展業務網絡、發展駐店式消費貸款及開發多樣化、線上線下全覆蓋、申請靈活的消費金融產品，覆蓋了傳統金融機構所覆蓋不到的領域，對發展消費金融的借鑒意義重大。同時，銀行系和互聯網金融公司通過自身客戶資源沉淀和大數據、云計算等先進技術，也在挖掘傳統金融不能涉及的低端利基市場，成為普惠金融發展的一支重要力量，例如京東金融等。（圖2）

在消費信貸商的安全和風險可控性方面，綜合結果顯示，排名前十的消費信貸商中，持牌的消費金融公司占據八席，其余兩席由銀行系的南京銀行和互聯網金融代表京東金融獲得。可以看出，依法納入監管的消費信貸商在完善風險控制模型、定期更新風險控制系統從而加強風險管理方面有著良好的基礎和實力。

在事前監管方面，排名靠前基本上是風控模式完善和有效利用大數據等先進技術來分析消費者信用特征的消費金融公司和互聯網金融公司。例如，捷信消費金融公司通過完善的風控系統以及有效利用“互聯網+”、大數據等先進技術，能實現對消費者的360度全刻畫，從而在事前監管方面錄得最高分。（圖3）

篇（5）

    現代經濟學對銀行監管的原因、必要性及其應達到的目標的解釋,主要建立于新古典微觀經濟學理論之上,特別是“市場失靈理論”與“信息經濟學”理論。該理論體系認為,政府實施銀行監管是為了社會公眾利益而對市場運行過程中不適合或低效率的一種反應,是為糾正金融市場壟斷性、外部性、傳染性、脆弱性和信息不完備性等所引起的市場失靈問題而做的制度安排。從理論分析的邏輯看,主要有兩個基本分析視角:一是基于銀行系統的宏觀視角,主要著眼于銀行系統本身的重要性及其外部性效應,認為銀行體系在提供金融服務等特殊商品外,還支撐著整個社會的支付結算體系,對整個經濟體的平穩運行至關重要,從而使得銀行體系具有較強的外部性,銀行業是高風險聚集的行業,同時銀行風險會引起系統風險,一家銀行的破產倒閉可能誘發“多米諾骨牌”效應,引起銀行體系的連鎖反應,破壞整個支付結算體系,并通過貨幣信用緊縮影響經濟增長。因此,需要政府部門介入,通過外部監管來限制銀行倒閉的不利影響,保持整個金融體系的健康穩定。

    另一種視角則是基于銀行合約參與者——存款人的微觀視角,主要著眼于保護一般存款人及金融商品消費者的合法權益(Kareken,1986)。認為在金融商品的提供者與消費者之間存在著復雜的委托關系,為保證作為人的金融機構更好地為委托人服務,金融商品的消費者需要對金融機構的經營者進行監督。對于銀行而言,為避免銀行經營者在使用存款人的資金發放貸款時過于冒險、損害存款人利益,存款人需要對其進行監督。但由于銀行與存款人及各金融交易者之間存在著嚴重的信息不對稱問題,監督成本很高,數量眾多而分散的中小存款者存在著普遍的“搭便車”傾向,中小存款人既沒有積極性也沒有能力去搜尋信息或干預銀行管理。因此,銀行監管對中小存款者而言具有公共品性質,供給嚴重不足,需要政府承擔這一公共品的供給。

    作為這兩種不同的理論邏輯和關注視角,盡管在最終監管要求和監管內容等方面是基本統一的,兩者異曲同工,都要求被監管行盡可能穩健經營,避免其過度涉險,進而保持整個金融系統的穩定和存款人利益的最大化。以消費者保護為目標的監管,常常可以獲得對維護系統穩定有用的信息,而以維護系統穩定為目標的監管,也照樣可以甚至必須對具體業務行為進行監管(王君,2001)。然而,基于兩種不同的目標和關注視角,在具體的操作過程中,兩者有時會不可避免地出現一定的沖突,如基于穩定整個金融系統的角度考慮,在銀行業出現一定問題時,出于擔心整個市場崩潰的角度考慮,監管者可能會故意隱瞞一些重要的信息,但從存款人利益的角度來講,顯然具有一定的“欺詐”之嫌,侵犯了消費者的充分知情權,不利于其及時調整投資決策。

    為了避免目標沖突,相當一批經濟學家主張監管機構應圍繞監管目標設置(Wallman,1977;Taylor,1995;Goodhart,1998)。但在具體方案的設計方面,理論界仍未達成共識。較為普遍的一種模糊分類方案認為,各類金融機構由于性質的不同,對維護系統穩定和消費者權益保護的要求也各不相同,銀行的系統性風險特征明顯,并且與宏觀經濟政策關系密切,因而應當由中央銀行負責監管;而保險業與證券業的消費者保護特征比較明顯,可以由相應的專業監管機構負責。但在這一框架下,對于某個金融機構的監管常常難以同時兼顧不同的目標,只能有所側重。如中央銀行對銀行業的監管只以維護系統穩定為重點,有時不可避免地難以顧及消費者權益的保護問題;對證券業的監管,則主要顧及了消費者權益的保護,而忽視了其對整個金融系統的影響。為避免這種主次的沖突,泰勒(Taylor,1995)提出了一種“雙峰”論(Twin Peaks)的觀點,認為整個金融系統的監管可以根據目標的不同,設置兩個相應的監管機構。兩者的監管對象都同時涉及銀行、證券、保險,只是前者針對系統性風險進行審慎性監管,以維護金融機構的穩健經營和金融體系的穩定,盡量防止發生系統性金融危機或金融市場崩潰;后者針對金融機構的機會主義行為進行“商業營運監察”性的行為監管,以防止其出現欺詐或機會主義行為,保護知情較少者(中小消費者和投資者)的合法利益。負責保護消費者權益的監管機構應以金融市場和金融機構為對象,而負責穩定金融體系的監管機構應以支付系統為對象。

    二、銀行業監管目標體系的確定:中國的選擇

    監管目標的確定與劃分,既應當遵循整個金融系統健康發展和監管工作有效進行的一般規律,同時也應充分考慮具體金融機構的體制安排、金融市場發展水平、歷史文化環境等國情實際,從既有利于整個金融系統長遠發展的戰略發展需要,又有利于保證體制改革平穩推進的現實需要出發進行具體設計、安排。

    從目前我國的監管體制來看,隨著銀監會的成立,逐步形成了與分業經營相適應的分業監管體制框架。根據最近公布的中國人民銀行“三定”方案,中央銀行除了在傳統的貨幣政策職能之外,還有維護金融系統穩定的職能。而在目前正在討論的《中國銀行業監督管理法》中,就把保護廣大存款人和其他客戶的合法權益作為立法宗旨。這標志著我國銀行業監管的宏觀目標與微觀目標首次得到了明確區分,解決了長期以來人民銀行既承擔維護金融系統穩定的宏觀職能又負責保護存款人和消費者利益的微觀職能的雙重監管目標沖突問題。作為我國銀行業的專業監管機構,銀監會的成立使得保護存款人和金融消費者利益的監管目標獲得獨立化,使得保護存款人利益的監管目標得以凸顯,有利于存款人利益能得到切實保證。

    從理論上講,銀行經營中對存款人或消費者可能造成的利益侵害,一方面是基于商業銀行經營的高負債率和有限責任制而導致的經營者過度涉險的機會主義行為,也就是在商業銀行主要通過吸收存款等負債業務取得經營資金并實行有限責任的條件下,對于其股東與經營者發放貸款或從事某項投資而言,如放貸或投資成功可以取得幾乎全部的收益,而如放貸或投資失敗則只需承擔極小部分的責任,因此,在缺乏必要的債權人監管的情況下,商業銀行的所有者和經營者都存在過度涉險的激勵,從而威脅到存款人資金的安全性等。另一方面可能的損害基本與一般企業類似,商業銀行可能會憑借其在市場上的壟斷地位降低銀行服務的質量和有效產出,侵犯消費者利益,造成社會福利的損失。因此,銀監會“保護廣大存款人和金融消費者的利益”的監管目標定位,就是要通過對于銀行機構市場準入的審批、高管人員任職資格的審查、各項經營業務的檢查和監控等各項審慎監管工作,保護消費者免受金融服務部門或金融市場其它參與者的機會主義行為或壟斷定價的損害,促進各商業銀行積極發展、穩健經營,加強內控制度,強化風險管理,確保消費者得到誠實、高效、優質的金融服務。

    此外,由于金融市場上信息不對稱問題的普遍存在,消費者行為之間也具有相互模仿和影響的外部效應,金融市場的有效運作在相當程度上還取決于市場參與者對市場的信心。因此,出于對消費者整體利益的考慮,監管者還應當提供市場公信這樣一種公共產品,要通過審慎有效的監管,及時預警、控制和處置風險,有效防范金融系統性風險,通過增加信息供給,加強信息披露,提高銀行業經營的透明度,進而增進公眾對銀行體系的信心,防止出現因集中性的恐慌而引起金融市場的混亂,維護銀行業穩健運營。同時,保護存款人和金融消費者的利益,最為根本的是要提高其自身的自我保護能力。考慮到我國目前正處于向市場經濟轉型過程之中,長期受計劃經濟體制的影響,金融發展滯后,市場規則及相關知識尚未完全建立并深入人心,居民缺乏必要的金融風險意識,自我保護能力較弱。因此,作為監管者從保護消費者權益的角度考慮,還有一個重要職責便是“要通過宣傳教育工作和相關信息披露,增進公眾對現代金融產品、服務和相應風險的識別和了解”。金融機構要及時向公眾披露市場及金融產品的信息,監管者要對金融機構披露信息的真實性、準確度作出判斷,并糾正消費者對一些金融產品及服務的誤解。

篇（6）

一、選題背景及研究意義

（一）選題的背景

剛結束的全國兩會上，總理在2016年政府工作報告中指出“在全國開展消費金融公司試點，鼓勵金融機構創新消費信貸產品。

這給了“互聯網+消費金融”一個很好的發展契合點，以消費金融為代表的服務性行業正在成為解決需求和供給結構不平衡的一個重要突破口。近年來，我國居民的收入逐年增長，人們的消費觀念也發生了巨大改變，信用消費、超前消費的消費模式也逐漸被人們所接受，電子商務快速發展，互聯網和移動互聯網的普及等都為互聯網消費金融的發展帶來了很大的便利。近日，央行和銀監會聯合了《關于加大對新消費領域金融支持的指導意見》，加大對消費金融發展的支持力度，政府希望可以通過政策支持來促進消費金融的發展。在這樣的利好政策下，互聯網巨頭將迎來發展的新風口。

（二）選題的意義

從上面的分析來看，互聯網消費金融市場在今后的幾年中將會出現爆發式的增長，消費金融市場主體的競爭也將進入白熱化。在互聯網背景下，消費金融出現了許多新的變化，市場主體年輕化、服務場景多元化、服務需求多樣化、市場范圍也變的更大。我們必須加強對于互聯網消費金融進一步的研究，全面了解消費金融的發展狀況和未來發展趨勢，這樣才能為創新金融機構的管理理念、經營方式等提供理論和實踐支持，最終提高我國消費金融企業的市場競爭力。

二、文獻綜述

孔曉文在《淺談互聯網金融背景下消費金融的發展趨勢》中提出在經濟快速增長的情況下，消費金融是非常重要的增長方式之一，特別是在互聯網背景下，消費金融的市場范圍變得越來越大，必須要對消費金融的發展趨勢有比較全面的了解，才能更好的促進消費金融機構的管理理念、經營模式等的不斷創新。最終提高我國消費金融市場的市場競爭力。

張雪在《論我國互聯網消費金融的現狀和趨勢》中指出了當前互聯網消費金融發展的幾種模式，并且對我國當前互聯網消費金融的產業鏈進行了分析，對我們今后的研究具有一定的指導意義。

三、互聯網金融的發展對我國經濟發展的影響

（一）互聯網消費金融促進消費升級

互聯網金融出現改變了用戶接觸傳統金融和消費金融的方式。80、90后成為消費金融的市場主體，用戶的消費觀念、消費習慣相比傳統消費金融有了很大進步。年輕人的消費觀念更加開放，更加多元化、個性化、層次化，消費者對品質、品牌、服務的需求急求提升。隨著居民家庭收入的不斷增加、社會保障體系的逐步完善，消費者的消費需求也逐漸提升。消費者的消費方式開始由商品性消費向服務性消費、由傳統型消費向新型消費、由商品性消費向服務性消費轉變。社會主流的消費模式由傳統的理性保守消費轉變為提前消費、信用消費，消費金融的發展迎來了歷史性的機遇。

（二）互網消費金融擴大了消費市場

由于我國經濟發展的特點，消費市場區域發展不平衡，區域的經濟發展水平發展程度不同，人們的消費能力也有差距。各地的配套基礎設施完善程度也不同，給我國消費金融的發展也帶來一定的阻礙。互聯網尤其是移動互聯網的普及，使得消費金融的主體覆蓋范圍更加廣闊，許多中低收入群體像農民、學生都能夠享受到消費金融服務，我國消費金融的發展更具普惠性。消費金融的服務場景也逐步擴展到生活的各個方面，既包括購物、餐飲、旅游等服務場景，又包括教育、租房等傳統消費金融覆蓋不到的方面，這大大的擴大了我國消費金融的市場擴容量。

（三）互聯網消費金融改變了市場布局

互聯網技術為消費金融發展提供了一種新的消費模式，許多傳統消費金融無法覆蓋的群體都可以通過互聯網消費金融得到更快更好的金融服務。互聯網消費金融的發展，成為眾多資本追逐的對象。企業對互聯網消費金融市場的布局也呈現出新的特點：

從服務群體方面來看，重點布局18～35歲的年輕群體，特別是即將步入社會的大學生群體。在此基礎上，對消費群體進行進一步的細分，然后針對該群體的核心消費商品來提供金融服務，例如大學生群體，主要消費商品像電子產品、助學貸款等，針對這一場景的提供服務的平臺包括分期樂、人人分期等。

從經營業務來看，教育、醫療、養老、旅游、裝修等行業都紛紛與互聯網消費金融相結合，進行消費金融產品創新。我國也出臺了一些相關的政策，支持各細分的互聯網消費金融市場的發展，例如2014年11月，國務院召開常務會議，鼓勵養老健康家政消費，探索發展養老服務的新模式，制定相關的支持政策。消費服務品種將從低端到高端全面覆蓋，養老消費面臨升級。

從核心競爭力方面看，我國互聯網消費金融的發展重點發展大數據和征信系統。這對于我國互聯網消費金融的長期發展大有裨益。互聯網金融的網絡監管將是未來我國互聯網金融發展的一個重要研究方向。

（四）互聯網消費金融能有效的釋放消費，助力經濟增長

目前，我國的經濟發展進入到了經濟增速放緩、前期刺激政策的消化期和經濟結構調整期“三期疊加”的重要時期，經濟增長很難由原來的資源、資本和勞動力要素驅動向創新要素轉變，原有的發展模式已經無法適應新時期我國經濟的發展需求，為此國家開始實行一系列政策來鼓勵消費經濟的發展。通過發展消費經濟來拉動我國經濟結構轉型，尋找新的經濟增長點是必經之路。消費金融的發展程度對于中國經濟發展至關重要。發展互聯網消費金融能有效的擴大金融消費市場，釋放居民的消費需求。互聯網消費金融以互聯網技術為依托，能夠有效的降低金融活動的成本，為零散的大眾需求籌集資金，推動經濟發展。

四、我國互聯網消費金融的未來發展趨勢

2013年互聯網金融的熱潮延續至今，許多的企業都開始進入互聯網消費金融市場，使互聯網消費金融市場的戰場形成了線上線下多元化的消費場景。在未來的幾年內，互聯網消費金融的發展經成為經濟發展的重要產業支撐。

（一）互聯網生態和金融生態的結合更加緊密

互聯網改變了人們的生產生活方式，也改變了人們的信息傳播方式和經濟發展方式。當前，互聯網與消費金融的結合正在使消費金融的面貌發生革命性的變化，包括消費金融在內的金融產業互聯網化將成為必然趨勢，互聯網生態和金融生態的結合會更加緊密。一方面國內消費金融機構利用互聯網平臺改造傳統業務模式，另一方面互聯網公司依托技術和平臺開始滲透到包括消費金融在內的中國金融產業的各個方面。從產品到服務模式再到風險管理，互聯網技術將滲透到消費金融服務的各個階段。良好的互聯網生態和金融生態對于互聯網消費金融的發展大有裨益，互聯網和移動互聯網技術的發展使得金融領域的運作更加規范和透明，同時網絡征信系統也將日趨完善，金融行業在現實發展中遭遇到的種種瓶頸也將能夠通過與互聯網生態的結合得以解決。

（二）互聯網消費金融服務范圍更具延續性

互聯網消費金融的發展將是未來消費金融發展的重點，我們不僅要考慮它在短期內的發展戰略，而且對于其未來的發展方向，建立良好的產業發展模式，推動互聯網消費金融的健康可持續發展，這對于我國經濟的全面、協調、可持續發展也十分重要。所以我們必須從不同的角度來拓展其發展空間。

從時間上來看：互聯網金融不能僅僅著眼于目前的消費需求，我們應該伴隨著消費金融用戶一起成長，經歷不同的人生階段，將消費金融服務滲透到租房、買車、結婚、裝修等消費場景中去。從開始就要培養用戶的消費習慣，逐步將消費金融的服務深入到用戶長期生活中去。

從空間上來看：目前，互聯網消費金融的服務場景還十分有限，主要體現在日常生活用品、電子產品等領域。未來隨著互聯網技術的不斷進步和人們消費觀念、消費方式的轉變，將深入到更多的領域中去。只要是人們能夠想得到的，都能夠享受到相應的消費金融服務。

（三）大數據助力互聯網消費金融

“數據，已經滲透到當今每一個行業和業務職能領域，成為重要的生產因素。”當前，大數據已經成為重塑金融競爭格局的一個重要的因素，大數據的有效利用，可以促進整個行業的l展，給整個的金融體系帶來創新活力。

首先，從客戶營銷方面，消費金融的市場主體可以通過大數據搜集和了解客戶的信息，這不僅包括金融消費方面的信息，還可以了解到客戶在各種社交媒體、電子商務等各個生活方面的信息。這對于全方位的了解客戶的需求和習慣，從而提供更加符合消費者需求的金融產品和服務。

其次，從風險管理來看，應用大數據技術可以搜集網絡上的各類信息，通過這些信息對于用戶的資信狀況進行評估。以大數據技術為基礎構建新的信用評價模型，更精準、更有效的評價客戶，完善我國的網絡征信系統，從而提高融資效率，降低信貸風險。

最后，從資源配置和產品創新來看，大數據能夠幫助我們更加了解企業的自身狀況，提高企業管理效率，優化業務發展和管理流程，提高金融服務產品的創新速度，更有效的進行資源管理和產品創新。

（四）垂直化發展

縱觀互聯網消費金融市場近年來的變化，垂直化發展將是未來互聯網消費金融發展一大趨勢。

1、行業垂直化

從傳統消費金融的住房、汽車等到現在的醫療、養老、旅游、家電等許多細分領域，各個領域的發展行業結構和運行模式都不一樣，這就要求互聯網消費金融企業要兼具各行業經營和互聯網消費經營的能力，對于企業經營的專業化經營提出了更高的要求。企業必須深入了解各個行業的發展特點，了解市場發展需求，不斷的積累發展經驗。

2、客戶層次化

中國的經濟發展不平衡，這就導致消費者的消費水平參差不齊，互聯網消費金融會根據各個層次的消費者的需求，制定精準的市場定位，為用戶提供合適的金融產品和服務。

篇（7）

汽車銷售中的分期付款業務逐漸帶動了汽車金融服務的發展，汽車金融指的是在汽車生產、銷售、使用過程中，由金融及非金融機構向汽車生產、流通及消費環節提供的融資及其他金融服務，包括對生產商、經銷商提供的短期融資、庫存融資和對用戶提供的消費信貸或融資租賃等，是汽車生產、流通、消費的各個環節中所涉及到的資金融通的方式、路徑，包括從資金供給者到資金需求者的資金流通渠道[1]。

中國是一個汽車消費大國，根據研究，將成為全球第三大汽車市場。汽車消費是經濟增長的一個新的關鍵點，我們正在進入汽車需求量大的時期。但是在現在國內的汽車金融服務業中仍存在一些不容樂觀的體制性和消費性環境，雖然金融以及非金融機構都在為金融服務的發展采取實踐，但是收效甚為，效果不佳。由于市場尚處于剛剛起步階段，缺乏相應的業務風險控制和金融監管經驗。所以，營造有利于我國汽車金融服務業發展的政策體制和消費環境，是當前需要認真思考和解決的問題。

一、中國汽車金融服務業發展現狀中存在的問題

（一）中國汽車金融服務發展的相關法律法規滯后于汽車金融服務業的發展

政府是中國汽車金融服務業發展的主導，是我國在私家車產業發展一開始，為了促進消費，滿足客戶需求應運而生的，政府在這項制度的設立過程中起著主導作用。我們可以從有關汽車消費信貸及汽車金融公司的各種管理辦法等中明確的得到印證。因此，發展初期基本上確立了政府主導的汽車金融服務業發展的模式。這種模式下都是問題出現后政府才能出臺相關政策，制度建設比較滯后，對汽車金融業的發展不利。

（二）中國的金融監管還不到位，個人信用體系建設還不健全，金融體制還有待完善加強

汽車金融服務業的發展離不開整個國家金融體制的大環境。中國金融體制改革剛剛起步，金融體系不是很健全，這也極大地制約了汽車金融服務的發展。汽車消費信貸的壞賬率很高，除了信用體系不健全之外，金融監管的不到位也是一個重要因素。但是部分放貸機構壞賬率很高，貸款者不還款的現象屢屢發生，給商業銀行敲響了警鐘。

（三）中國汽車金融服務市場中，汽車金融公司的優勢得不到發揮，商業銀行占據著主導地位

汽車金融服務業發展比較完善的國際車貸市場中，汽車金融公司是該行業的主體，因為他們對汽車行業比較熟悉，而且對市場變化比較敏感，能使防范汽車信貸風險的本能更強大。而且汽車金融公司與汽車制造廠商的結合更緊密，跟銀行相比，汽車金融公司有技術懂市場，開展業務更專業，在售前售中售后都能與購車者保持密切聯系，更容易掌控風險[2]。

（四）中國的汽車消費信貸金融服務模式局限于傳統的分期付款銷售

融資租賃汽車、分期付款合同的轉讓與再融資信托租賃等其他的服務方式發展緩慢，這種單一的發展模式使得市場缺乏活力。通過發達國家金融租賃市場我們可以看到，融資租賃是一種以租代買，以租促賣的服務形式，可以有效刺激汽車消費。中國將會成為一個很大的二手車市場。在這一市場中，汽車可以被再次租賃或被出售，但是其中存在巨大風險，并且特別需要相關金融服務作為支撐，在中國這樣的汽車金融服務發展還比較緩慢。

二、中國汽車金融服務業發展對策

（一）改善汽車金融服務業發展的大環境

首先要完善與汽車金融發展密切相關的制度。政府在制定相關制度政策時要以市場為依托，起好調控作用，優先發現市場的不足，進一步善相關政策法規。為了有效防范汽車金融風險，要積極借鑒國外的《信貸消費法》、《征信法》以及與汽車金融服務配套的各種法律，然后結合我國的實際情況逐步完善汽車金融的法規體系，為汽車金融服務的發展提供一個理想的平臺。同時，個人信用體系的完善也是各項金融制度和金童體系完善的重中之重。其次就是要完善汽車金融服務發展的相關消費環境。現如今經濟平穩快速增長，居民收入增加，使得消費信貸成為一種必需。

（二）汽車金融服務機構之間的角色定位需要強化

商業銀行在資金方面擁有優勢，利用商業銀行的優勢解決分期付款造成的資金回籠滯期問題，同時汽車金融公司和汽車制造商進一步做大時需要大筆資金，商業銀行可以提供相關幫助。汽車金融公司與汽車企業關系親密，對汽車專業知識的了解和汽車行業發展趨勢的判斷更有權威性，可以為消費者提供包括汽車消費貸款、技術指導、保修、收回舊車等全套的金融服務支持，而且專業化的經營和快速反應機制，也可以為經銷商提供運營協助。各相關金融金鉤要做好各自之間的角色定位，利用自身的優勢為營造一個良好的汽車金融服務環境努力。

（三）拓寬汽車金融服務的融資環境

汽車金融服務機構面臨資金來源的制約，商業銀行在資金份額占有大比例的地位，因此要做好銀行融資和汽車金融服務的合理分工。以應收賬款質押向銀行貸款，保證汽車金融服務機構在不影響業務擴張的同時獲得新的流動性支持，商業銀行也由于獲得了具有穩定現金流量的資產抵押，大大降低了資金運用的風險。汽車金融公司可以發行商業票據和公司債，汽車銷售融資中擁有大量的具有穩定現金流量的應收賬款，這些應收賬款構成其發行商業票據和公司債融資的基礎。實行汽車金融公司信用資產證券化。資產證券化是將缺乏流動性但能夠產生未來現金流的資產，通過結構性重組，轉變為可以在金融市場上銷售和流通的證券。

（四）發展專業化的汽車金融服務

開展各種汽車金融服務有關的延伸業務。目前國內市場金融服務產品簡單，需要參考并借鑒達國家利潤率較高的汽車融資租賃和最為吸引消費者的零利率貸款項目，重視金融產品的開發。政府機構也應在相關政策上積極支持汽車金融機構的產品創新，方便產品滲透到汽車工業的制造、銷售直到最后的車輛報廢的所有環節。

中國的汽車行業發展迅速，消費市場需求量大，優良的汽車金融服務環境對于行業的健康發展至關重要。因此我們要在正視自己現狀不足的同時，借鑒國外相關有力經驗，根據當前我國的實際情況，發展處一條適合的道路，為汽車金融服務的發展做出有力的指引。

篇（8）

消費習慣與消費觀念上的錯覺

在我國加入WTO前，銀行業相對封閉、未與國際接軌，針對居民的存、貸、匯、兌等基本金融服務基本上都是廉價的，甚至是免費的，引導廣大居民形成了免費、廉價的金融消費觀念和消費習慣，成熟的金融消費與服務收費的觀念和意識在我國并沒有形成。加入WTO后，隨著外資銀行的大量涌入，國際上通行的銀行服務收費模式引入我國，對我國廣大儲戶和企業的傳統觀念形成巨大沖擊。最為典型的是2002年3月花旗銀行的儲戶因為花旗銀行開戶收費而花旗銀行。這一訴訟事件引發廣泛而深入的輿論討論，直接促成國內居民形成了金融消費要付費這一金融消費觀念，付費消費成為國內金融消費的常態。始于2002年的第一次社會輿論討論，僅僅解決了消費觀念、消費習慣與國際不接軌的問題，老百姓基本接受了付費消費的金融消費觀念。

銀行和儲戶之間的信息不對稱，銀行擁有決定優勢的市場地位

然而，2010年以來銀行“亂收費”的社會輿論，顯著不同于2002年開始的輿論討論。新一輪的輿論矛頭直指金融服務不透明、質量不高，存在過多的“霸王”服務條款。事實上，銀行收費項目繁多且不透明的“亂收費”現象，并不是我國獨有，這是一個世界性難題，直至現在的很多發達國家和地區都普遍存在這一現象。出現這種現象的根源在于銀行和儲戶之間的信息不對稱。

來自美國官方和民間的兩份調查報告均顯示，即使在法規相對健全、監管體系相對完善的美國，由于銀行和儲戶之間天然存在信息不對稱，銀行以優勢的市場地位向消費者提供不透明、質量不高的金融服務，導致大量的消費投訴。而在法律法規、監管體系相對不完善的我國，這種現象更是屢見不鮮。自2010年初以來，大量的新聞報道反映銀行收費項目繁多、收費不透明、任意提高收費價格。對此，中國銀監會俗稱為“七不準、四公開”的通知，要求銀行必須公開收費項目及其價格。

銀行的企業化與外部監管驅動銀行收入收益結構的多元化

如果以2005年10月27日建設銀行在香港聯交所成功上市為分水嶺，在此之后，我國銀行業進入了新的發展階段——銀行成為競爭性企業，銀行的商業化、市場化程度越來越高。到2010年7月15日農業銀行在上海證券交易所成功上市，五大國有銀行、十二家全國性股份制銀行全部實現股票上市。居于市場主導地位的大中型股份制銀行，一方面，它們作為上市公司，市場化的盈利動機得到彰顯。另一方面，它們必然面臨著資本市場的估值壓力，驅動銀行獲取持續增長的更高收益。內部的盈利動機和外部的估值壓力，都驅使銀行管理層朝向邊際收益最高的方向配置資源。因此，市場化程度不斷提高的銀行，通過擴大金融服務的范圍和服務質量、增加非利息收入，是銀行管理層的必然選擇。

與此同時，自2002年初開始，我國部分銀行開始試點實施“巴塞爾協議Ⅱ”。到2010年，大中型股份制銀行全面實施了以滿足“巴塞爾協議Ⅱ”要求為目標的發展轉型，建立了以節約資本耗費為導向的經營模式，驅動銀行積極發展低資本耗費的業務。在當前國內銀行的各類業務中，由于傳統的信貸業務資本耗費高，但向金融消費者提供金融服務并收取費用卻是低資本耗費的業務。因此，隨著銀行業轉型發展的深入，金融產品創新與金融服務創新的步伐加快，金融服務的范圍和能力顯著提升，金融服務的技術含量和服務質量顯著增強。與此同時，銀行的服務收費范圍也不斷擴大、收費標準也有所提高，金融產品信息不對稱也進一步加劇；而且，銀行的規模越大、收費相對較高的發展趨勢也日益明顯。根據銀行的信息披露，大中型股份制銀行收費目錄的范圍和收費標準，普遍的超過小型銀行。實際上，我國銀行業出現的這種“大銀行、高收費（big banks, bigger fees）”的現象在美國也廣泛存在，根據U.S. PIRG的2011年度報告，花旗、大通、匯豐等大銀行的收費項目和標準，均高于小型、區域性銀行。

構建保護金融消費者權益為導向的服務收費制度

確立居民的金融消費者主體地位

自2002年以來，我國住戶存款持續增長，從2002年的8.69萬億元增長到2011年的35.20萬億元；同期的非金融企業存款從6萬億元增長到31.40萬億元。住戶存款持續增長并超過企業存款，預示著我國老百姓擁有的財富總量超過企業，成為國家財富的重要組成部分。住戶存款總量持續超過企業存款總量，充分預示這擁有龐大存款財富的我國老百姓，成為一個規模龐大的、可開發利用的金融消費資源。面對這個現實，我國應該在政策法律層面上，把老百姓的金融消費和汽車、家電等耐用品消費，餐飲、食品藥品等服務消費同等對待，在當前新一輪的《消費者權益保護法》修改中，把老百姓作為獨立的、合格的金融消費主體，把金融消費作為一類獨立的消費行為，納入國家消費者權益的法律保護范圍。

將金融服務分類為基本服務和增值服務，實行差異收費

金融服務，如同電信服務一樣，是現代社會的基本服務，具有較強的大眾性和普遍性，其服務質量和服務價格不僅是反映國家發展水平的標志，而且反映作為企業服務提供商的社會責任。由于我國是一個發展差距較大的發展中大國，存在大量的中低收入家庭。因此，我國可以借鑒電信領域實施普遍服務的方式，將金融服務分為“基本服務”和“增值服務”兩類，其中基本服務專指面向居民和企業提供的基礎性金融服務，如存取款服務、電器與住房等消費貸款服務、匯兌服務等；增值服務專指面向部分居民和企業群體以增加財富為目標的金融服務，如投資理財服務、金融信息服務等。對于基本服務和增值服務，應該實施差異定價。對于基本服務，銀行業應以社會責任為重，向金融消費者提供沒有地域差異、質量差別、收費歧視的金融服務，特別是要提供低收入居民和小微企業群體能夠負擔得起的金融服務收費。對于增值服務的收費價格，由銀行和金融消費者自由議定。

當前我國施行的《商業銀行服務價格暫行管理辦法》中，將服務分為政府指導定價和市場定價兩類；其中政府指導定價的服務，基本上屬于基本服務的范疇，市場定價的服務屬于增值服務范疇。而且，銀監會、人民銀行和發展改革委在2011年3月9日聯合發文，要求國內銀行業自2011年7月1日起免除部分服務收費。這些被免除收費的11項服務，均屬于反映強烈的基本服務內容。中國銀監會在2012年1月20日下發《關于整治銀行業金融機構不規范經營的通知》，要求銀行業金融機構分離收費業務和信貸業務，禁止收費業務與信貸業務掛鉤，并引入媒體監督，目的在于保障居民和企業的權益，促進銀行業金融機構科學合理的開發利用我國的金融消費資源，防止涸澤而漁。事實上，我國監管部門從2003年首次對銀行收費立規、到2012年再立新規，都顯示國家的監管導向是非常重視保護金融消費者權益，強化銀行業社會責任，并且通過分類處理、差別對待的方法，引導促進銀行業向金融消費者提供質優價廉的基本服務，提高增值服務能力。

推廣普及作業成本法，建立公允的定價機制

最近20多年來，作業成本法（activity-basd costing, ABC）是國際銀行業廣泛采用的金融服務定價方法。作業成本法的核心觀念是“作業消耗資源、資源必有成本”，其基本方法就是按照作業所耗費資源的成本，分攤到各個服務活動上形成服務活動的成本，以該成本對金融產品與服務定價。比如ATM機存取款服務的作業成本，就需要計量ATM設備的硬件與軟件購置費用和壽命期內的維護費用、ATM使用期內（年計）的人工費用與現鈔管理費用等，將這些成本項目匯集并分攤到每筆存取款服務上，形成每筆存取款的作業成本，以該成本就可以確定存取款服務的價格。

在美英等發達國家，作業成本法是銀行業服務成本管理的標準方法。各大銀行都建有基于作業成本法的成本會計系統，并能在價格聽證會上向政府、監管部門及金融消費者提供基于該法的成本會計數據。在我國，作業成本法在銀行業金融機構的應用還不普及，使得國內銀行對外披露收費價格時缺乏科學合理的數據依據，難以以理服人。因此，國內銀行業應借鑒國際先進經驗，推廣普及作業成本法，建立銀行業金融機構服務收費的公允性數據，制訂金融服務收費價格，引導金融消費者形成服務收費價格的社會共識，減輕金融消費者和媒體對銀行業的輿論壓力，為銀行業創造良好的社會輿論環境。

建立健全金融消費者權益保護法律法規

金融產品與服務具有風險屬性的突出特征，特定情況下會影響金融消費者的財富水平，這是餐飲娛樂、電信等服務業所不具有的。因此，金融消費者權益保護的內容、方式方法等重要事項，都有別于有形產品、并與其他消費服務存在較大差異。然而，我國1994年1月1日施行的《消費者權益保護法》及其相關的配套法規，其立法背景主要是家用電器、餐飲食宿等傳統產品消費的大量普及，消費者權益保護的重點是有形產品消費、餐飲娛樂等服務消費，并沒有完全考慮到具有風險屬性的金融服務。自2002年以來，金融消費已成為社會上主要消費類型之一，金融消費者成為重要的消費主體，而現有關于消費者權益保護的法律法規，明顯滯后于我國金融服務業的快速發展和金融消費需求的不斷提升。

中國銀監會和國家發改委于2003年制定的《商業銀行服務價格管理暫行辦法》，其援引的法律是《商業銀行法》、《價格法》，并沒有援引《消費者權益保護法》，且主要是從價格監管的角度來規范商業銀行的服務收費范圍和收費價格。中國銀監會先后頒發的銀監發[2011]22號文、銀監發[2012]3號文顯示，政府的監管導向出現了明顯的轉型，從價格監管轉向了保護金融消費者權益；然而，監管部門雖然利用現有的行政自由裁量權實施了有效的市場監管，有效地促進了消費權益的保護；但從長遠來看，不斷完善保護金融消費者權益的法律法規，才能更好的解決金融消費與服務收費的矛盾。

國際先進經驗已經表明，保護金融消費者權益和國家金融穩定息息相關，嚴格的金融消費者權益保護有利于增強金融體系的穩定。自2011年以來，我國監管部門把金融消費者權益保護作為銀行業監管的立足點和出發點，是對國際金融危機、金融穩定的深刻認識與把握。因此，我國應該在新一輪的消費者權益保護法的修改中，把金融消費者作為一類單獨的消費主體，在立法層面上為金融消費者權益保護建立相應的法律保障機制，引導監管部門依法建立完善的行政規章，建立健全以消費者權益保護法為中心、行政規章為配套的金融消費者權益保護法律法規體系。

構建保護金融消費者權益的“三道防線”

最近十多年來，我國居民日常生活、企業生產的日益“金融化”，金融服務消費的迅猛發展，金融消費者已經成為獨立、龐大的消費主體。保護金融消費者權益，不僅是消費者自身的需要，也是穩定金融體系的關鍵。因此，我國應該構建符合我國國情的金融服務管理體系，引導包括銀行業在內的金融機構把金融消費權益保護放在首位，科學開發利用國內龐大的金融服務消費資源，既促進我國金融服務業的科學發展、健康發展，又保障國家金融體系的持續穩定。

篇（9）

    金融消費者保護的必要性與有效性在此基礎上指出了我國金融消費者保護面臨著監管錯位、金融腐敗、銀行壟斷經營和利率市場化等造成的現實挑戰以此提升我國金融消費者的自我保護意識。針對這些挑戰提出了銀行業監管應把金融消費者保護作為首要目標、凈化金融消費者保護環境、規范商業銀行經營行為彌補金融消費 者司法保護缺陷等對策具有一定理論與現實意義。

    金融消費者保護理論屬于政府管制理論范疇。其理論經濟危機理論發展與主流經濟學思想、監管理念和金融實踐活動密切相關。經濟管制必要性與有效性理論代表性學派理論包括市場失靈說金融脆弱說社會利益論等。從金融消費者保護的必要性理論來說是社會利益論認為市場經濟天然存在缺陷配置以保護公共利益為出發點的政府金融監管可以通過對經濟生活進行適度干預糾正或消除市場缺路。在完全競爭假設條件下市場資源配置最優化、社會福利最大化的帕累托最優難以實現壟斷和過度競爭與金融消費公平原則相悖導致市場失靈，為防止相關經濟主體對金融消費者利益的侵害作為社會利益代表的政府有責任和義務通過強化監管消除價格歧視維護金融安全和優化資金配置保護金融消費者權益"。資產流動性缺乏是銀行體系脆弱性的根源道德風險過度投資政府擔保過度借債經濟波動等都是導致銀行脆弱性的重要原因，政府通過以利率管制為核心的金融約束政策消除金融機構信息屏障有效實現信生資源的優化配置確保全由機構穩建經營和金融體系安全。息息相關對信息的利用程度決定了交易收益。信息屏障直接導致委托關系扭曲金融消費者與銀行之間存在著特殊的雙向委托關系銀行壟斷經營與暴利追逐最終導致金融消費者權益受損。法律不完備理論認為法律訴訟與行政監管孰重孰輕具有較強行政色彩的金融監管成本較低而效率更高。法律不完備所導致的監管失靈監管者能在法律制定和實施過程中擁有較大靈活性問。

    從金融消費者保護的有效性理論來說是監管俘獲論認為被監管者受利益驅動往往會運用各種方式或手段俘獲監管者使被監管者淪為利益集團謀取私利的工具政治壓力或監管腐敗往往使監管偏離公共利益目標。在公共利益和特殊利益集團利益之間尋求平衡點公共利益僅僅反映了監管者主觀意愿以滿足多數人偏好為最終結果往往陷入了監管者利益最大化誤區。

    融入政府管制論中的金融消費者保護理論的精髓在于個人利益保護與社會利益論密不可分金融消費者訴求往往是市場失靈的代價資本道德約束彰顯金融脆弱說的本質金融創新中新版龐氏騙局的層出不窮委托關系扭曲下霸王條款備受詬病信息屏障下利益沖突為何難以避免監管尋租金融約束、信息披露和公共選擇等社會經濟內生變量與金融消費者保護存在內在聯系金融消費者保護的目標是社會福利最大化防止金融機構對金融消費者的利益侵害。

監管目標錯位挑戰公共利益論戰后頻發的金融危機表明美國政府監管價值取向偏離金融消費者保護淪為利益集團的尋租工具加劇了金融市場失靈導致了金融消費者利益嚴重受損。從行業管理演變而來的我國傳統銀行監管目標，主要側重于維護金融體系穩定重點監控銀行機構風險抵御能力和盈利能力對消費者權益保護明顯不足，改革開放36年來我國銀行壟斷經營由來已久銀行服務質量低下與霸王條款簽行并存金融消費者權益備受侵害引起金融消費者強烈不滿。由于金融監管制度設計過分強調機構監管和功能監管金融消費者保護目標被嚴重。

金融腐敗挑戰監管俘獲論。金融市場是典型的法律不完備市場直接導致金融消費者司法救助不足。美國是世界上金融監管體制最為完善金融消費者保護最全面的國家但金融消費者保護一直以來并未成為金融監管的首要目標從大蕭條到次貸危機從龐氏騙局到華爾街運動每一次危機的爆發都與監管尋租密不可分里。面對資本的貪婪和人性的丑惡在正規金融過于強大草根金融“夾縫求生的現狀下面對物價波動壓力。

篇（10）

第一，欠發達地區農民消費觀念還有待“解放”，消費信貸意愿并不強烈，從根本上阻礙了農民消費信貸的發展。這主要表現在：一是農民收入比較低，城鄉居民收入差距較大，農民的收入除了維持日常生活必需品消費外，還沒有太多的資金進行大宗物品購置、旅游、美容娛樂等消費。二是農民預期收入不樂觀，農民社會保障體系還不完善，這都影響到農民的消費意愿。近幾年受我國自然災害時有發生，再加上近期物價上漲壓力較大的影響，欠發達地區農民的預期收入并不樂觀。同時由于我國農民社會養老保險還沒有實現普惠制，農民醫療、教育、衛生等社會保障體系還不健全，農民預期消費壓力較大，也制約了農民的消費意愿。三是欠發達地區農民傳統的消費觀念根深蒂固，“勤儉持家，量入為出”的傳統消費觀念表現尤為強烈，仍然堅守“有多少錢辦多少事”的消費信條，對“花明天的錢辦今天的事”的消費信貸方式、“借錢消費”行為還難以完全接受。

第二，欠發達地區農村商品流通基礎設施建設還有待“提速”，農村消費市場并不繁榮，部分消費品在農村頗顯“水土不服”，這也在一定程度上影響了農民消費信貸的發展。主要表現為：一是欠發達地區農村水、電、交通、通訊、服務等基礎建設還難以跟上農村經濟發展的需要，進而制約了農民的生產、生活消費，限制了農村消費信貸的健康發展。且目前農村僅有小型的商品便利店，還沒有較大的商品超市或百貨商店，更沒有具有一定規模的商品集貿市場，商品便利店僅能為農民提供一些簡單便宜的生活日常用品，不能滿足農民的各種消費需求。二是欠發達地區農村消費市場并不發達，農村消費市場主要集中在日常生活用品市場，而對于大型家電、耐用品市場以及醫療保健、文教娛樂、交通通訊等消費市場在欠發達地區的農村尚處于“處女地帶”，再加上目前農村市場上仍存在許多消費品為城市的淘汰品、滯銷品及殘次品，這都影響了農民的消費欲望，在一定程度上抑制了農民的消費潛力，也在很大程度上阻礙了農民消費信貸的發展。三是目前農村消費品市場上大部分消費品都具有明顯的“城市化嘴臉”，有著深深的城市烙印，還沒有針對農民進行開發設計，沒有生產出具有農民特色、農民喜愛的農民消費品，農民在農村消費城市化的產品有著頗多的不便，也在一定程度上影響了農民的消費，從而影響到農民消費信貸的發展。

第三，欠發達地區農村銀行業金融機構消費信貸服務還需要進一步“周全”，發放消費信貸意愿不強，消費信貸業務品種“貧乏”，也在很大程度上限制了消費信貸的發展。主要表現為：一是欠發達地區農村銀行業金融機構農民消費信貸服務供給不足，一方面近幾年國有商業銀行大量撤出農村市場，農村金融機構營業網點大幅度減少，部分農村甚至成為金融服務的“盲區”，由于機構數量問題不能為農民提供足夠的消費信貸服務。另一方面農村金融市場現有的農村金融機構由于種種原因還不能滿足農民消費信貸有效需求，如國有商業銀行縣域機構貸款審批權上收，對于農民消費信貸服務心有余而力不足；郵政儲蓄機構大量資金流向城市，目前還沒有發放農民消費貸款；農業發展銀行改革還未徹底，不能提供農民消費信貸服務；農村信用社還沒有足夠的資金發放農民消費信貸。二是農村銀行業金融機構由于怕風險，對于農民消費信貸的發放還持非常“謹慎”的態度。同時由于當前農村金融機構普遍對農村消費信貸認識不足，對廣大的農村消費市場缺乏應有的研究；加之農村消費信貸業務屬于零售業務，業務對象多、金額小、手續多，在目前金融機構信貸人員相對不足及信貸責任追究較嚴的情況下，很難調動起金融機構開發農村消費信貸市場的積極性。三是農民消費信貸產品設計亟需進一步完善，消費信貸產品品種較少，僅有助學貸款、農民建房貸款、農機貸款等業務品種，還沒有開辦汽車貸款、大宗物品貸款、耐用品貸款、醫療消費貸款、子女婚嫁消費貸款等消費貸款。并且開辦的消費信貸還存在著手續復雜、利率高、額度小、期限短等技術因素，也限制了農民消費信貸的發展。四是農村銀行業金融機構對于農民消費信貸缺乏必要的宣傳，造成很大一部分農民并不知道還有消費信貸，且不知道如何申請辦理，農民對消費信貸比較陌生，也在一定程度上影響了農民消費信貸的發展。

第四，欠發達地區農民消費信貸擔保機構等中介組織還有待“補充”，農民消費信貸保險業務還跟不上發展的“步伐”，也在一定程度上成為消費信貸發展的后顧之憂。主要表現為：一是欠發達地區農村銀行業金融機構出于防范風險的考慮，發放農民消費貸款往往需要農民提供必要的抵押品及擔保，而欠發達地區農村農民很難提供符合金融機構要求的抵押品，提供擔保相應簡單些，但由于單個農民自然人能夠提供的擔保非常有限，此時就需要擔保機構進行消費信貸擔保。而欠發達地區擔保機構本身就少得可憐，能夠為農民提供消費信貸的擔保機構可以說是寥寥無幾，有的地方根本就沒有，即使有也主要為中小企業貸款提供擔保，很少為農民提供消費信貸擔保。二是由于農民消費信貸風險較高，農村銀行業金融機構迫切需要和保險公司合作，從而降低貸款損失，但欠發達地區保險公司卻很少涉足農民消費信貸領域，沒有針對農民消費信貸開辦保險業務，使得農村銀行業金融機構在發放農民消費貸款時畏首畏尾，不能放開手腳辦理農民消費貸款。

第五，欠發達地區農村金融生態環境還有待“優化”，農村信用體系建設還需“加力”，也在一定程度上影響了農民消費信貸的發展。主要表現為：一是金融生態環境建設是一個系統工程，在基層人民銀行的積極推動下，以縣域為特點的區域金融生態環境建設逐漸得到改善。但農村地區經濟落后，加上執法出現偏差，一般貸款都難以按期收回，不良貸款多，即使依法都難以執行，贏官司賠錢的事并不鮮見。而消費信貸是以個人信用為基礎，對銀行來說是一種冒險貸款。且農村金融人員整體素質低下、年齡偏大，一般的消費信貸后期管理難度就力不從心，制約了消費信貸業務的發展。二是農村信用體系建設近幾年雖然在農村信用社的實施中得到了發展，但信用評級還不科學統一，透明度也不高，評級在一定程度上和入股聯社股金余額大小存在著一定的關聯度，還有部分信用評級隨意性較大，并且農村信用體系建設參與主體較少，這都使得農村銀行業金融機構在發放消費信貸時實際參考作用受限，也在一定程度上限制了農民消費信貸的發展。

二、提振農民消費信貸發展的措施建議

第一，切實采取措施，增加農民收入，增強農民的消費能力，轉變消費觀念，提高農民消費水平，為消費信貸的發展奠定扎實的需求基礎。經濟學理論表明：只有支付能力的需求才是現實的需求，而支付能力（或購買力）大小與收入狀況直接相關。因此必須高度重視農民收入的增加問題。一是繼續落實好國家惠農相關政策，堅決按保護價收購農產品，提高農民在社會收入初次分配中的比重，減少不必要的收費，尤其要制止農民教育亂收費現象，切實減輕農民負擔。二是加大產業結構調整力度，不斷增加農業科技含量，實行多種經營，提高農業綜合效益，靠產業結構調整增加農民收入。三是盡快完善農民各項社會保障體系建設，不斷擴大農民參與社會保障的范圍和廣度，深入實施好農民合作醫療制度，不斷提高農民醫保標準，同時探索建立農民社會養老保險制度，確保農民年老后養老有保障，從而解決農民攢錢防疾病、防養老等不敢消費的后顧之憂，挖掘農民消費潛力。四是擴大財政對農民消費品領域的補助補貼范圍和額度，在積極推行“家電下鄉”、“汽車下鄉”的基礎上，推行“手機下鄉”、“電腦下鄉”、“農機具下鄉”等活動，將補貼逐步擴大到整個大件耐用品消費領域，尤其要擴大到節能環保產品的消費領域，進一步調動農民低炭綠色消費。五是加大消費宣傳力度，逐步轉變農民消費理念和消費習慣，樹立新的消費觀念，增強對“借錢消費”觀念的認知程度，同時合理引導農民的消費預期，引導農民追求文明、健康、向上的生活方式，逐步增加文化、教育、娛樂、旅游等服務性消費支出，改善消費結構，提高農民消費水平和檔次。

第二，全面搞好社會主義新農村建設，加大農村消費市場基礎設施建設，繁榮農村消費市場，為消費信貸的發展營造良好的外部環境。隨著國家社會主義新農村建設步伐的加快，農村整體生活環境得到了明顯的改觀，但農村消費市場亟待進一步繁榮。一是加快社會主義新農村建設的進程，使社會主義新農村建設在全國每個鄉村都快速全面開花，并按照新農村建設發展的需要，一方面加強對農村交通、電力、能源等基礎設施的投入，完善農民消費條件；另一方面加大促進信息通信、旅游休閑、教育培訓、社區服務、文化娛樂、體育健身和醫療保健等服務業的發展，刺激農民的生產生活消費，擴大有效需求。二是著力建設農村消費市場，根據各地生產生活特色建立農村消費品集貿市場或農村消費超市，不斷豐富農民消費品品種，為農民提供生產、生活、服務等各種消費品，為農民消費提供有力的保障，從而滿足農民消費的需求，刺激農民消費欲望。三是不斷增加針對農民消費特點和消費實際需要而專門為農民消費設計的既經濟實惠又方便節能消費品，為市場提供符合農民消費口味的消費品，靠特色消費品吸引農民進行消費，靠產品質量和適用贏得農民的青睞，不斷擴大農村消費市場規模，增強市場服務功能和消費品種，增強農民對消費產品的選擇范圍，從而繁榮農民消費市場，取得農民消費信貸的有效需求。四是加強農村法制建設，標本兼治，加大整頓和規范農村消費市場秩序，嚴厲打擊生產銷售假冒偽劣商品、虛假廣告、欺行霸市行為，為農民消費創造安全、良好的消費環境，讓農民能夠放心消費。

第三，農村銀行業金融機構要加強農民消費信貸產品創新，提高農民消費信貸服務水平，為農民消費提供全方位的信貸服務，取得農民消費信貸的長足發展。廣大農村銀行業金融機構一定要增強社會責任，以科學發展觀為指導，全面做好農民消費信貸工作。一是實施農民消費信貸產品創新，根據農民消費的特征和農民消費信貸的需求實際，在細分消費市場和消費人群的基礎上，不斷推出適合農民消費需求專門為農民消費“量身定做”的農民消費信貸產品，積極開辦彩電、洗衣機、電冰箱等家電消費信貸業務，開辦醫療衛生、通訊交通、文教娛樂等服務消費信貸業務，開辦住房裝潢等住房消費信貸業務，開辦大型農機具消費信貸業務……，為農民消費提供全方位的信貸服務。二是簡化農民消費信貸辦理手續和環節，降低貸款條件，適當延長消費信貸期限，在普遍降低消費信貸利率水平的基礎上實施實差別化貸款利率，探索實施土地質押、林權質押等抵質押方式，并根據農民收入季節性特點實施分期還貸等，不斷提高農民消費信貸服務水平。三是改善農民消費信貸的考核機制，合理對農民消費信貸的發放進行考核獎懲，并適當下放農民消費信貸審批權限，激勵信貸人員發放農民消費信貸的積極性。四是要深入農村、針對農民進行消費信貸宣傳，通過宣傳讓農民了解清楚農民消費信貸產品的種類、辦理條件、辦理手續和程序、償還方式、利率等具體事項，使農民在需要時能夠根據自身情況選擇適合自己的消費信貸產品。

篇（11）

目前我國消費金融市場還處于發展初期。據銀監會數據，自2010年放開試點以來，中國共成立了九家消費金融公司。銀監會數據顯示，截至2014年末，消費金融行業資產總計224.23億元，貸款余額208.8億元，實現凈利潤4.66億元，累計為135萬名客戶提供消費金融服務。無論從行業資產總額、凈利潤總額，以及客戶數量上來看，我國消費金融市場規模還不大，尚處于發展初期。在國家政策利好、互聯網激發行業創新、市場需求廣闊的多重因素作用下，我國消費金融將迎來一個新的發展“黃金期”。艾瑞咨詢預計，2014～2017年中國消費信貸規模依然將維持20%以上的復合增長率。

我國民眾對消費金融的需求是廣泛存在的，消費金融的市場規模尚未做大，其中一個主要原因就是民眾享受消費金融服務在便利性上還不夠。對于買房、買車這些大額度的消費行為，民眾還愿意親往相關機構網點辦理業務，走各種流程和手續;而對于一些數額不大的消費產品與服務，他們即使有消費金融上的需求，可能也不大愿意費功夫去相關物理網點辦業務。而根據監管規定，中國的消費金融公司不可以從事房貸及車貸業務，那么剩下的業務也主要針對數額不大的消費行為。如前所述，很多民眾可能不愿為這些消費行為花功夫辦理消費金融業務。而互聯網消費金融可以讓民眾更便捷地享受消費金融服務，民眾在發起點點滴滴消費行為的同時，動動手指就可同步辦理消費金融服務。在互聯網消費金融“聚沙成搭”的作用下，消費金融的普惠性特征將愈發明顯，市場發展前景廣闊。

電商拉動互聯網消費金融發展

以電商為代表的互聯網平臺產生了豐富的消費場景和消費金融需求，為中國消費金融的發展帶來了新動力。互聯網消費金融讓用戶享受消費金融服務更便捷，在互聯網上發生消費行為時就可迅速辦理所需要的消費金融服務，而不必費力氣去線下物理網點辦理，拉近了消費場景與消費金融行為之間的距離。互聯網消費金融也能直接推動電商自身業務的發展、提升產品的交易量，這些也都令電商對發展消費金融滿懷熱情。京東推出“京東白條”，阿里推出“花唄”，蘇寧也推出“任性付”。隨著在線旅游、網絡教育等互聯網業態發展迅猛，除電商外，越來越多的互聯網服務提供商均可以結合自身業務開展互聯網消費金融業務。

艾瑞咨詢數據顯示，2014年，中國網絡購物市場交易規模達到2.8萬億，增長48.7%，仍然維持較高的增長水平。根據國家統計局2014年全年社會消費品零售總額數據，2014年，網絡購物交易額大致相當于社會消費品零售總額的10.7%，年度線上滲透率首次突破10%。未來幾年，中國網絡購物市場仍將保持27%左右的復合增長率。中國網購市場強勁的發展態勢，將助推互聯網消費金融的持久發展。

做好互聯網大數據征信是關鍵

互聯網消費金融提供的貸款具備小金額、高頻次的特點，這需要成本低、效率高的征信手段，唯有如此，消費金融服務提供商才能做好風控，而互聯網消費金融整個行業也才能健康和長久地發展。

“開放、平等、協作、分享”是互聯網精神的核心要素，而做好互聯網大數據征信也需要充分發揮互聯網精神。大數據和互聯網是相輔相成、互相促進的關系，一些互聯網巨頭公司已積累起了與用戶行為相關的寶貴數據資源。例如，百度對用戶搜索行為的數據積累、騰訊對用戶社交行為的數據積累，以及阿里對用戶網購行為的數據積累。整合這些不同維度的數據對了解用戶、評估用戶信用狀況都深具價值，而互相割裂的數據，其本身的價值也會大打折扣。成立第三方互聯網大數據征信機構，對接、整合各個互聯網企業的大數據資源，通過科學的模型和算法，提供統一、權威的征信服務，有利于互聯網消費金融的長期發展。

央行征信系統是我國最權威的征信系統。如果將央行征信信息與互聯網大數據整合互補，這對保證數據維度的全面性，對提高征信的科學性大有裨益。未來我國可以成立由央行主導的第三方互聯網大數據征信機構，這一方面可以保證權威性，另外一方面也有助于打破不同互聯網平臺出于自身利益考慮所形成的數據壁壘與信息孤島，對接各征信機構、互聯網平臺和相關企業等多方數據。

互聯網消費金融的參與主體應更加多元化

“互聯網+”是推動中國各產業領域升級創新的重要動力與發展趨勢，然而“互聯網+”不是單靠狹義概念上的互聯網公司就能完成的，而需要更廣泛的參與者和互聯網公司一起努力，充分運用互聯網精神與手段，充分釋放自身優勢，推動自身創新升級。提到“互聯網+”，我們想到的不應該只是BAT等狹義概念上的互聯網公司，還應該有在各行各業精耕細作良久、積極運用互聯網理念與手段的所謂“傳統公司”。