金融網(wǎng)絡(luò)投資大全11篇

緒論：寫作既是個(gè)人情感的抒發(fā)，也是對(duì)學(xué)術(shù)真理的探索，歡迎閱讀由發(fā)表云整理的11篇金融網(wǎng)絡(luò)投資范文，希望它們能為您的寫作提供參考和啟發(fā)。

篇（1）

創(chuàng)建于2002年10月1日的中國金融網(wǎng)，是由中國金融產(chǎn)業(yè)控股有限公司控股，中國金融網(wǎng)控股有限公司和亞洲財(cái)訊(北京)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)有限公司聯(lián)合主辦的大型金融網(wǎng)站。目前已經(jīng)成為全球最大的中文金融門戶和中國金融領(lǐng)域的網(wǎng)上新聞、信息中心。

中國金融網(wǎng)不僅與聯(lián)合國工業(yè)發(fā)展組織、美國，英國、俄羅斯、加拿大、法國、日本、澳大利亞、韓國、新加坡、沙特等五十多個(gè)國家的政府建立了密切的合作關(guān)系；而且與花旗銀行、匯豐銀行、渣打銀行、荷蘭銀行、加拿大帝國商業(yè)銀行、加拿大帝國皇家銀行、德意志銀行、澳大利亞和新西蘭銀行、法國大眾銀行，新加坡大華銀行、日本瑞穗銀行、紐約證券交易所、納斯達(dá)克交易所、倫敦證券交易所、東京證券交易所、韓國證券交易所、新加坡證券交易所、香港證券交易所、上海證券交易所、深圳證券交易所等數(shù)萬家全球知名金融機(jī)構(gòu)建立了十分密切的伙伴關(guān)系。

中國金融網(wǎng)提出了立足中國、依托金融、服務(wù)經(jīng)濟(jì)、面向全球的戰(zhàn)略，目前不僅在金融數(shù)據(jù)和信息產(chǎn)品領(lǐng)域成為業(yè)界最具影響力的平臺(tái)，而且在企業(yè)征信體系、中小企業(yè)信貸服務(wù)、中小企業(yè)投融資服務(wù)、中小企業(yè)項(xiàng)目和產(chǎn)品交易、金融理財(cái)和培訓(xùn)、企業(yè)并購等眾多方面進(jìn)行大力投資并展開梯級(jí)化經(jīng)營。

事實(shí)上，中國金融網(wǎng)不僅僅是一個(gè)專業(yè)的網(wǎng)絡(luò)信息傳播平臺(tái)。在何世紅的規(guī)劃中，中國金融網(wǎng)只是他巨大產(chǎn)業(yè)體系里的第一步，也是至關(guān)重要的平臺(tái)。

創(chuàng)業(yè)史

現(xiàn)任亞洲財(cái)訊(北京)有限公司董事長兼中國金融網(wǎng)總裁的何世紅，他最初的理想是成為一名優(yōu)秀的記者，并為這個(gè)理想在祖國西北奮斗了17年。這段時(shí)間的經(jīng)歷和見聞成為他智慧的積累，逐漸演變成了新的夢想。

2002年，創(chuàng)業(yè)之初的何世紅已經(jīng)記不清去過多少次銀行了，“當(dāng)初我們跑了很多家銀行，每一家都跑了，幾乎人家連門都不讓進(jìn)。”“我們第一家談成的是一家國有銀行，我們?nèi)チ藷o數(shù)次，一遍遍和他們談中國金融網(wǎng)的意義”，何世紅的誠意和執(zhí)著，終于打動(dòng)了這家銀行，“最后，該行終于同意與我們合作了，我還記得雙方蓋章的時(shí)候，他們的代表說，我這個(gè)章一蓋下去，標(biāo)志著你中國金融網(wǎng)增值了1個(gè)億”。而對(duì)何世紅而言，這不光是1個(gè)億的問題，是從此領(lǐng)到了進(jìn)入中國金融領(lǐng)域的通行證。

此后，他以中國金融網(wǎng)為平臺(tái)，成功舉辦了中國金融生態(tài)城市發(fā)展年會(huì)，也成功舉辦了兩屆中國金融市長年會(huì)。“從一定意義上講，金融生態(tài)就是競爭力，提升城市競爭力，必須先搞好金融生態(tài)問題，這已經(jīng)成為一個(gè)城市能否可持續(xù)發(fā)展的關(guān)鍵問題。”何世紅說。

2008年，他正式成立了中國金融產(chǎn)業(yè)控股集團(tuán)有限公司，將所有產(chǎn)業(yè)整合在一起。此時(shí)，正值世界能源和金融大發(fā)展的時(shí)期，中國也已經(jīng)成為世界上強(qiáng)大的經(jīng)濟(jì)體，他立志要做一件事，就是在國際能源和金融市場上樹立中國的話語權(quán)。2008年的11月，他在北京釣魚臺(tái)國賓館舉行了盛大的世界能源金融大會(huì)、世界石油金融大會(huì)和世界金融論壇，邀請了來自世界30多個(gè)國家的政府官員、能源機(jī)構(gòu)的代表和金融機(jī)構(gòu)的代表共400余人出席會(huì)議，他希望借助這個(gè)平臺(tái)向世界傳遞來自中國的聲音，要建立一個(gè)由中國人組建的世界能源金融體系。

邁向未來

談到下一步的發(fā)展，何世紅說：“中國金融網(wǎng)將來的發(fā)展就是一個(gè)大型的金融產(chǎn)品交易中心。我們設(shè)計(jì)了未來一百年的規(guī)劃，將打造一個(gè)國際化、全球化的公司模式。通過科學(xué)的運(yùn)作體系、模式以及戰(zhàn)略舉措來建成一個(gè)極具專業(yè)化和高品質(zhì)的產(chǎn)業(yè)金融集群。”

篇（2）

幾乎所有的金融企業(yè)都關(guān)注著互聯(lián)網(wǎng)帶來的無限商機(jī)。市場認(rèn)為，金融業(yè)以其電子化應(yīng)用比較早以及商務(wù)物流需求量比較小等優(yōu)勢，已經(jīng)成為目前最適合實(shí)現(xiàn)真正電子商務(wù)的行業(yè)。

同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的應(yīng)用也對(duì)金融業(yè)提出了創(chuàng)新的需求，金融機(jī)構(gòu)面對(duì)新的商機(jī)，需要通過金融創(chuàng)新來進(jìn)行業(yè)務(wù)整合，才能成功實(shí)施金融網(wǎng)絡(luò)化。

．COM并不能令金融業(yè)點(diǎn)石成金

自金融網(wǎng)絡(luò)化以來，整個(gè)金融業(yè)進(jìn)入了暴發(fā)性的躍進(jìn)時(shí)代。短短的四五年內(nèi)，各類網(wǎng)上金融交易模式紛紛登場，涉足網(wǎng)上金融交易的企業(yè)更是層出不窮，其間，經(jīng)歷了網(wǎng)絡(luò)公司參與金融業(yè)、傳統(tǒng)金融業(yè)走網(wǎng)絡(luò)化道路和金融行業(yè)的全面整合三個(gè)過程，涌現(xiàn)了網(wǎng)絡(luò)證券行業(yè)的嘉信、e?trade、美林等?網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)的intuit、wells Fargo?網(wǎng)上保險(xiǎn)業(yè)的ecoverage ?網(wǎng)上個(gè)人理財(cái)?shù)膍ycfo 和 money central等行業(yè)先驅(qū)者。

然而，不容回避的現(xiàn)實(shí)是：多數(shù)網(wǎng)上金融交易的實(shí)踐者至今并未實(shí)現(xiàn)盈利。業(yè)界將這些失敗者戲稱為“賠本賺吆喝”。即使是著名的金融網(wǎng)站——e?trade也未能幸免于Nasdaq 網(wǎng)絡(luò)股大跌的噩運(yùn)。而更多的公司更因戰(zhàn)略失誤，而難以為繼，最終在市場上銷聲匿跡。

一方面，并非是所有的金融業(yè)務(wù)都能成功移植于網(wǎng)上來做。以網(wǎng)絡(luò)銀行為例，一些基本理財(cái)業(yè)務(wù)如賬戶查詢、轉(zhuǎn)賬、開立定期賬戶及購買基金等業(yè)務(wù)，都可實(shí)現(xiàn)在線平穩(wěn)過渡。而如網(wǎng)上購物付款、網(wǎng)上按揭以及小額現(xiàn)金業(yè)務(wù)，因存在著現(xiàn)鈔和抵押品物流，而很難在網(wǎng)上向客戶提供服務(wù)。保險(xiǎn)業(yè)則因產(chǎn)品本身復(fù)雜程度高，只有通過保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)人面對(duì)面的解釋報(bào)價(jià)、保險(xiǎn)項(xiàng)目和賠償程序等，客戶方能順利購買相應(yīng)的保險(xiǎn)產(chǎn)品。這些功能，顯然是網(wǎng)絡(luò)無法支持的。上述行業(yè)產(chǎn)品特征，直接制約了網(wǎng)上銀行、網(wǎng)上保險(xiǎn)公司的盈利能力。

另一方面，即便是在公認(rèn)的，最容易實(shí)現(xiàn)盈利的網(wǎng)上證券經(jīng)紀(jì)行業(yè)，至今實(shí)現(xiàn)盈利的網(wǎng)絡(luò)折扣券商也是屈指可數(shù)。E?trade是位列第二的網(wǎng)絡(luò)交易公司，它的廣告語——“踢開你的經(jīng)紀(jì)人”，曾被奉為業(yè)界楷模。然而，在過去的12個(gè)月內(nèi)，該公司的市值卻狂跌70％。而唯有嘉信理財(cái)在獲得大幅利潤增長的同時(shí)，股票市值相應(yīng)提高了30％。

由以上事實(shí)不難發(fā)現(xiàn)，雖然全球金融網(wǎng)絡(luò)化浪潮勢不可擋。但是，金融業(yè)并非e路坦途。獲得市場先機(jī)的前提是，科學(xué)的商業(yè)模型、合理定位發(fā)展戰(zhàn)略。

金融網(wǎng)絡(luò)化的原則

金融網(wǎng)絡(luò)化的實(shí)施需要牢牢把握經(jīng)濟(jì)學(xué)的基本原則：降低成本和提高服務(wù)。對(duì)于金融服務(wù)業(yè)而言，就是不斷地進(jìn)行金融創(chuàng)新，提高金融服務(wù)水平。

一、降低成本

網(wǎng)上證券交易在美國等國家取得了成功，究其原因是成本的降低。在美國，以美林（Merril Lynch）為代表的傳統(tǒng)證券公司，其成本主要在于向客戶提供高質(zhì)量的、全面的、貴族化的經(jīng)紀(jì)服務(wù)。因此，客戶享受這些服務(wù)需要支付高額傭金（每筆交易平均100美元－400美元不等）。而以e?trade為代表的新興網(wǎng)上證券交易公司，利用互聯(lián)網(wǎng)作為服務(wù)平臺(tái)，以降低服務(wù)水平為代價(jià)，推出了廉價(jià)的易為中小投資者接受的交易服務(wù)，為客戶創(chuàng)造了更大的優(yōu)惠空間。

中國的證券公司主要成本在于營業(yè)部，有80％的成本都用在為股民提供證券交易的物理場地——營業(yè)部的建設(shè)上。因此，唯有節(jié)約營業(yè)部成本，在中國發(fā)展網(wǎng)上證券交易才有希望。

目前中國比較流行的做法是把網(wǎng)上證券交易平臺(tái)搭建在營業(yè)部的基礎(chǔ)上，這種發(fā)展網(wǎng)上證券交易的模式違背了降低成本的原則。只有脫離傳統(tǒng)證券營業(yè)部的網(wǎng)上證券交易才是真正的網(wǎng)上證券交易。飛虎證券網(wǎng)采用了“券商＋網(wǎng)站＋銀行”的模式，在不增加任何營業(yè)部物理投資的情況下，直接通過中國建設(shè)銀行的既有營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)，為西南證券的飛虎網(wǎng)用戶開戶，通過“虛擬營業(yè)部”實(shí)現(xiàn)了市場范圍的延伸。這種合作模式，在資源共享的基礎(chǔ)上極大程度上節(jié)約了營業(yè)部成本。

但是脫離營業(yè)部并非是完全拋棄實(shí)體的存在，而是需要虛擬與實(shí)體的相互依存。客戶與金融服務(wù)商之間的聯(lián)系將依賴呼叫中心和綜合性的服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)。對(duì)于傳統(tǒng)的中國證券營業(yè)部來說，需要有一個(gè)功能轉(zhuǎn)變的過程，從原來為股民提供交易場所的功能轉(zhuǎn)向?yàn)楣擅裉峁└哔|(zhì)量的綜合咨詢服務(wù)。

除了初期投資的物理成本之外，營銷成本是一個(gè)公司市場發(fā)展的主要成本。開發(fā)金融創(chuàng)新產(chǎn)品，利用交叉銷售的手段來節(jié)約營銷成本也是降低成本的重要手段。我們知道，國際流行的營銷成本的計(jì)量方式是“單個(gè)客戶獲得成本（per customer acquisition cost）”，在“單個(gè)客戶獲得成本”相對(duì)固定的條件下，提供的產(chǎn)品品種越多，分配到單個(gè)品種的成本越少。

交叉銷售作為一種大量節(jié)約營銷成本的市場模式，已經(jīng)成為一種國際發(fā)展趨勢，被越來越多的公司采用。飛虎證券網(wǎng)與重慶渝財(cái)?shù)洚?dāng)行聯(lián)手推出網(wǎng)上證券融資服務(wù)正是基于這樣的考慮。用戶可以通過飛虎證券網(wǎng)在享受證券交易服務(wù)的同時(shí)，還可以進(jìn)行貸款申請，貸款申請獲準(zhǔn)后，典當(dāng)行即可用其自有資金向個(gè)人的資金賬戶內(nèi)放款。除了書面簽訂協(xié)議以外，用戶可以完全實(shí)現(xiàn)典當(dāng)貸款的在線預(yù)約登記、在線申請貸款、還款和展期。

二、提高服務(wù)

篇（3）

1995年10月美國第一聯(lián)合國家銀行在網(wǎng)絡(luò)上開業(yè)，標(biāo)志著互聯(lián)網(wǎng)金融的興起。自此互聯(lián)網(wǎng)金融踏入征程。

1995至2003年，網(wǎng)絡(luò)銀行率先發(fā)起金融模式改革，網(wǎng)絡(luò)證券、網(wǎng)絡(luò)保險(xiǎn)緊隨其后，從此，網(wǎng)絡(luò)銀行開始在全世界興起。傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)紛紛利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)轉(zhuǎn)變自己的業(yè)務(wù)模式，但其轉(zhuǎn)變并不完善，只具有簡單的將查詢、變更、轉(zhuǎn)賬的基本業(yè)務(wù)服務(wù)延伸至網(wǎng)上的功能。

2001至2012年，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)依托互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，不斷創(chuàng)新自身的業(yè)務(wù)模式，積極借助互聯(lián)網(wǎng)向客戶提供例如開戶、查詢、投資理財(cái)、國際業(yè)務(wù)等傳統(tǒng)服務(wù)項(xiàng)目。互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)也大舉進(jìn)軍金融行業(yè)。自此，互聯(lián)網(wǎng)和金融行業(yè)才算真正結(jié)合在一起形成互聯(lián)網(wǎng)金融，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展進(jìn)步推動(dòng)了金融行業(yè)的不斷創(chuàng)新。

2012年至今，互聯(lián)網(wǎng)金融呈現(xiàn)爆發(fā)式增長，真正意義上將理財(cái)與保險(xiǎn)融為一體，開展互聯(lián)網(wǎng)金融的新方向。同時(shí)，傳統(tǒng)互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)也紛紛從吸取流量盈利模式轉(zhuǎn)型發(fā)揮其用戶群體眾多的優(yōu)勢，將網(wǎng)絡(luò)社交、網(wǎng)絡(luò)購物引向投資理財(cái)?shù)姆较颉，F(xiàn)階段互聯(lián)網(wǎng)金融模式完成了傳統(tǒng)銀行業(yè)和傳統(tǒng)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的合并和轉(zhuǎn)型，而互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品更是直接威脅傳統(tǒng)銀行業(yè)的根基。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融的優(yōu)勢分析

(一)互聯(lián)網(wǎng)金融思想深入人心，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)不斷發(fā)展

隨著電子信息技術(shù)的迅猛發(fā)展，帶給商業(yè)銀行革新性的變化，首先使商業(yè)銀行從傳統(tǒng)復(fù)雜的手工記賬解脫出來，實(shí)現(xiàn)了普通業(yè)務(wù)的電子化，其次商業(yè)銀行利用電子信息技術(shù)不斷研發(fā)出新產(chǎn)品，但是這種創(chuàng)新從來都沒有離開商業(yè)銀行本身業(yè)務(wù)的范疇。直到互聯(lián)網(wǎng)金融思想的出現(xiàn)，長尾理論的廣泛應(yīng)用，大數(shù)據(jù)與云計(jì)算等先進(jìn)電子信息技術(shù)的發(fā)展，使互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品創(chuàng)新不斷，迅猛發(fā)展。

(二)金融市場規(guī)模巨大，不斷催生新模式

我國的金融市場是以間接融資為主的市場，商業(yè)銀行在這個(gè)市場上具有舉足輕重的地位，但是我國的商業(yè)銀行出于自己的利益與風(fēng)險(xiǎn)的考慮主要服務(wù)于具有資金需要的大型企業(yè)，沒有兼顧到小微企業(yè)的融資需要，所以，大多數(shù)的小微企業(yè)都面臨著融資難題，從而制約其發(fā)展，面對(duì)這樣的現(xiàn)狀，互聯(lián)網(wǎng)金融恰好可以彌補(bǔ)這部分金融市場的融資需要，并針對(duì)各種融資需要的特點(diǎn)，不斷催生新的模式，對(duì)商業(yè)銀行一枝獨(dú)秀的金融市場起到重要的補(bǔ)充作用。

(三)互聯(lián)網(wǎng)金融模式利潤空間大

傳統(tǒng)的金融模式需要大量的物理網(wǎng)點(diǎn)、專業(yè)人員，如其在風(fēng)險(xiǎn)調(diào)控方面更加需要大量的資金，運(yùn)營成本比較高。而互聯(lián)網(wǎng)金融模式則不需要這種巨大的投資，與傳統(tǒng)的商業(yè)銀行相比具有較大的經(jīng)濟(jì)性，這就給互聯(lián)網(wǎng)金融模式帶來較大的利潤空間，為互聯(lián)網(wǎng)金融在農(nóng)村的廣泛普及帶來決定性優(yōu)勢。

(四)大數(shù)據(jù)金融優(yōu)勢

數(shù)據(jù)的分享、積累以及處理是互聯(lián)網(wǎng)金融的核心。其多樣化的數(shù)據(jù)采集方式，標(biāo)準(zhǔn)化數(shù)據(jù)獲取流程以及非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)處理工具，分析技術(shù)等方式和手段，將大數(shù)據(jù)完美地融入到了互聯(lián)網(wǎng)貸款融資模式中。一方面，這一優(yōu)勢沖出了信息與成本對(duì)中小型企業(yè)融資的束縛并且在一定程度上緩解了市場中信息不對(duì)稱的局面;另一方面，在大數(shù)據(jù)優(yōu)勢下的借貸服務(wù)有著很高的透明度，利于商業(yè)銀行在第一時(shí)間內(nèi)對(duì)中小型企業(yè)的交易情況、資金運(yùn)用情況以及信用情況進(jìn)行相應(yīng)的查詢及了解，這種及時(shí)反饋使商業(yè)銀行能夠大膽向中小型企業(yè)貸款，在一定程度上解決了中小型企業(yè)融資的困境。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融促進(jìn)農(nóng)村金融建設(shè)的幾點(diǎn)建議

(一)加強(qiáng)農(nóng)村互聯(lián)網(wǎng)金融的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)

為方便農(nóng)村居民獲取相關(guān)的金融信息及金融活動(dòng)在農(nóng)村地區(qū)的順利開展，在農(nóng)民中樹立正確的金融觀念，要加快農(nóng)村地區(qū)金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。與實(shí)體金融網(wǎng)點(diǎn)的設(shè)立相比，網(wǎng)絡(luò)、電話渠道的疏通效率更高成本更低，具有先天的優(yōu)勢，在金融網(wǎng)點(diǎn)不能覆蓋的地區(qū)可通過電話、網(wǎng)絡(luò)渠道進(jìn)行相關(guān)服務(wù)，從而緩解農(nóng)村金融排斥壓力。與此同時(shí)逐步合理搭建金融網(wǎng)點(diǎn)，能夠大大降低金融網(wǎng)點(diǎn)設(shè)立的風(fēng)險(xiǎn)。這需要政府鼓勵(lì)政策與強(qiáng)制力度雙管齊下，鼓勵(lì)農(nóng)民參與金融活動(dòng)中來，同時(shí)也鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)在農(nóng)村搭建金融網(wǎng)絡(luò)服務(wù)站點(diǎn)，將需求與供給有效結(jié)合，給雙方建立良好互信的空間的同時(shí)也解決了金融信息傳遞不暢的問題。此外，也要加強(qiáng)農(nóng)村地區(qū)金融知識(shí)的普及，消除農(nóng)民心理上的排斥。

(二)簡化業(yè)務(wù)流程，提升服務(wù)和信譽(yù)

篇（4）

在傳統(tǒng)條件下，金融是指貨幣的制造、流通和回籠，貸款的發(fā)放和收回，存款的存入和提取，匯兌的往來等活動(dòng)。在那種條件下，金融活動(dòng)的監(jiān)管易于操作，金融安全的表現(xiàn)比較直觀，并且通過審計(jì)跟蹤等手段，也能很好地實(shí)現(xiàn)金融安全。隨著知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代的來臨，網(wǎng)絡(luò)的出現(xiàn)，使得整個(gè)世界成為“地球村”。與此同時(shí)，傳統(tǒng)的金融概念也發(fā)生了深刻變化，以電子貨幣、網(wǎng)絡(luò)銀行、電子商務(wù)為特征的新的金融營運(yùn)體系的出現(xiàn)，給我們?nèi)绾未_保網(wǎng)絡(luò)時(shí)代國家的金融安全提出了新的課題。

20世紀(jì)90年代機(jī)構(gòu)性和區(qū)域性金融危機(jī)頻繁爆發(fā)和金融一體化趨勢有重大關(guān)系。金融一體化是世界經(jīng)濟(jì)一體化的必然要求，國際貿(mào)易發(fā)展和生產(chǎn)一體化要求便利的跨國界服務(wù)，如資金融通和全球化資本自由流動(dòng);通訊技術(shù)，特別是計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的發(fā)展，期權(quán)、期指等金融衍生工具和層出不窮的金融創(chuàng)新為資本的自由流動(dòng)創(chuàng)造了技術(shù)條件。由于現(xiàn)有的國際金融體系缺乏對(duì)跨國界資本流動(dòng)的有效約束和監(jiān)督，特別是對(duì)金融管理工具和銀行表外業(yè)務(wù)的管理，投機(jī)金融機(jī)構(gòu)很容易利用保證金交易，集中大量資本蓄意攻擊某個(gè)薄弱環(huán)節(jié)，從中攫取巨大利益。

一、網(wǎng)絡(luò)時(shí)代的金融活動(dòng)的基本特征

網(wǎng)絡(luò)時(shí)代的金融電子化，能充分利用先進(jìn)的化技術(shù)與設(shè)備，提高金融活動(dòng)的效率。新技術(shù)與金融業(yè)務(wù)相結(jié)合可以大大降低融資成本，據(jù)美國有關(guān)部門測算:同樣一筆交易通過銀行柜臺(tái)交易成本為1.02美元，通過電話交易成本為54美分，文傳成本為26美分，而通過互聯(lián)網(wǎng)只需13美分。可見，網(wǎng)絡(luò)在金融業(yè)務(wù)中的可以提高金融機(jī)構(gòu)的競爭能力，總起來說其主要特征有:

1.虛擬性

網(wǎng)絡(luò)時(shí)代的金融機(jī)構(gòu)通常表現(xiàn)為沒有建筑物，沒有地址而只有網(wǎng)址，營業(yè)廳就是首頁畫面，所有交易都通過因特網(wǎng)進(jìn)行，沒有現(xiàn)實(shí)的紙幣乃至金屬貨幣，一切金融往來都是以數(shù)字化在網(wǎng)絡(luò)上得以進(jìn)行，這能在很大程度上降低金融機(jī)構(gòu)的運(yùn)作成本，同時(shí)也使地理位置的重要性降低，提高金融服務(wù)的速度與質(zhì)量。

2.直接性

網(wǎng)絡(luò)使得客戶與金融機(jī)構(gòu)的相互作用更為直接，它解除了傳統(tǒng)條件下雙方活動(dòng)的時(shí)間、空間制約。另外，網(wǎng)絡(luò)為資本的國際流動(dòng)創(chuàng)造了前所未有的條件，儲(chǔ)蓄和投資會(huì)劃撥變得更有效。需要大量投資的窮國已不再受制于缺乏資本，存款已不限于本國市場，而能在世界各地尋求投資機(jī)會(huì)。“由于投資者能把自己的有價(jià)證券更廣泛地分散到各地，風(fēng)險(xiǎn)也隨之多樣化，使得化解金融風(fēng)險(xiǎn)的難度更大”。[1]

3.電子化

國際金融體系由全球各地的數(shù)十萬部電腦顯示器組成，它是第一個(gè)國際電子市場。電子貨幣是建立在計(jì)算機(jī)空間而不是地理空間上的全球性經(jīng)濟(jì)的一種表現(xiàn)形態(tài)。電子貨幣造成的管理方面的根本問題源自電子市場與地理之間的脫節(jié)。例如，控制貨幣供應(yīng)量這個(gè)概念本身就假定地理能夠提供確定市場范圍的有關(guān)手段，它假定經(jīng)濟(jì)邊界是有效的;貨幣的跨邊界流動(dòng)是可以監(jiān)視和控制的;一個(gè)固定的地理區(qū)域內(nèi)的貨幣總量是重要的。在數(shù)字化的世界經(jīng)濟(jì)中，所有這些假定都變得越來越成問題了。

4、風(fēng)險(xiǎn)性

電子貨幣和數(shù)字市場的日益重要性給中央政府對(duì)經(jīng)濟(jì)和經(jīng)濟(jì)活動(dòng)參與者的控制帶來了難題。它們還會(huì)使國家市場和民族國家周圍的邊界變得越來越容易滲透。由于電子貨幣發(fā)行者的多元化(既有中央銀行又有民間組織)使得對(duì)參與網(wǎng)絡(luò)交易的行為具備潛在的更大的風(fēng)險(xiǎn)，必然使我們面臨諸如在電子貨幣發(fā)行者破產(chǎn)、系統(tǒng)失靈或智能卡遺失的情況下如何保護(hù)客戶的權(quán)益問題。另外，在網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)中，舞弊和犯罪活動(dòng)將變得更加隱蔽。

二、當(dāng)前我國金融機(jī)構(gòu)的網(wǎng)絡(luò)化程度和存在的問題

隨著我國信息產(chǎn)業(yè)的不斷發(fā)展，以及我國金融市場的逐步開放，加上經(jīng)濟(jì)全球化和我國對(duì)外開放的基本國策決定了我國的金融業(yè)也必將融入到世界經(jīng)濟(jì)中來。當(dāng)前我國的證券交易基本實(shí)現(xiàn)了全國聯(lián)網(wǎng)，網(wǎng)上炒股日益發(fā)展，工商銀行等金融機(jī)構(gòu)也都建立了各地的局域網(wǎng)，其中銀行已建立了以總行數(shù)據(jù)處理中心為核心輻射海內(nèi)外的全轄網(wǎng)絡(luò)化應(yīng)用體系。這些新生事物給我國金融業(yè)的發(fā)展注入了新的活力，它不僅方便了客戶，而且可以大大降低金融營運(yùn)成本。但是，網(wǎng)絡(luò)化的金融體系如其他一切事物一樣是“方便往往與安全針鋒相對(duì)”，雖然我國目前還沒有開放金融市場，但僅在當(dāng)前的低級(jí)網(wǎng)絡(luò)化進(jìn)程中我們還是遇到了不少關(guān)系到金融安全的問題。比如，非法入侵金融機(jī)構(gòu)的網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)，攻擊金融組織的數(shù)據(jù)庫，通過網(wǎng)絡(luò)盜取他人股票、金錢的行為也開始出現(xiàn)，利用職權(quán)之便，改動(dòng)網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)為己謀利。凡此種種行為都給金融監(jiān)管提出了更大的挑戰(zhàn)，使得國家的金融安全受到很大威脅。從整個(gè)世界金融體系來說，我國所用的計(jì)算機(jī)硬件設(shè)備主要依靠從美國IBM等公司進(jìn)口，由于美國對(duì)其他國家實(shí)行技術(shù)上的歧視性政策，而我國目前自己的加密技術(shù)和密鑰管理技術(shù)及數(shù)字簽名技術(shù)相對(duì)落后于金融電子化發(fā)展的需要，加之不斷有報(bào)道指出從國外進(jìn)口的軟件技術(shù)都有明顯的秘密通道，所有這些都成為網(wǎng)絡(luò)時(shí)代金融安全的隱患。

三、面對(duì)為確保我國安全應(yīng)采取的對(duì)策

隨著金融服務(wù)網(wǎng)絡(luò)化程度的提高乃至我國金融交流的國際化，金融安全必然成為國家安全中的最重要的。可以想象，在未來網(wǎng)絡(luò)時(shí)代，任何人可以在網(wǎng)上自在漫游、查詢、申請貸款，在實(shí)際交易中就有可能引來網(wǎng)絡(luò)入侵者。不管是盜領(lǐng)還是更改資金資料，對(duì)于信用重于一切的銀行都是極大的風(fēng)險(xiǎn)，而對(duì)于國家都是巨大的損失。

任何經(jīng)濟(jì)安全問題都能找到應(yīng)對(duì)辦法，但對(duì)金融市場的運(yùn)轉(zhuǎn)方式、運(yùn)作技巧等，我國金融業(yè)還不太熟悉甚至不理解。亞洲金融危機(jī)充分顯示了發(fā)達(dá)國家金融機(jī)構(gòu)在這方面的實(shí)力。應(yīng)當(dāng)說，這方面的較量是冷戰(zhàn)后國家力量、國家意志博弈的重要體現(xiàn)，是家、新興國家與發(fā)達(dá)國家在后者最具有優(yōu)勢的領(lǐng)域進(jìn)行的較量，這種較量將持續(xù)相當(dāng)長時(shí)間，直至與發(fā)展中國家、新興工業(yè)國家真正進(jìn)入發(fā)達(dá)國家行列相始終。因此，現(xiàn)代高級(jí)金融人才的培養(yǎng)與經(jīng)驗(yàn)的獲得，對(duì)維護(hù)我國金融體系的安全，具有極為重要的意義。在基本做好人才和知識(shí)的準(zhǔn)備之前，要把握好金融市場對(duì)外開放的步伐，據(jù)國際貨幣基金組織報(bào)告，全球游資已達(dá)7萬多億美元，每天流動(dòng)量達(dá)1萬億美元、每天金融交易中與實(shí)物經(jīng)濟(jì)有關(guān)的僅為2%，[2]在虛擬經(jīng)濟(jì)已大大脫離實(shí)物經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要而存在的今天，我們應(yīng)當(dāng)在開放金融市場時(shí)保持清醒的頭腦，有對(duì)可能導(dǎo)致“泡沫經(jīng)濟(jì)”的金融商品、金融機(jī)構(gòu)、金融經(jīng)營方式說“不”的勇氣和決心，在此基礎(chǔ)上，應(yīng)重點(diǎn)做好以下幾方面的工作。

1.強(qiáng)化國家金融安全的意識(shí)

在未來網(wǎng)絡(luò)時(shí)代，在我們與國外的金融交往過程中，由于種種原因我國與發(fā)達(dá)國家在這個(gè)領(lǐng)域的差距勢必長期存在，這就要求我們必須時(shí)刻注意捍衛(wèi)國家的金融安全。網(wǎng)絡(luò)化在一定程度上沖淡了國家的概念，但是我們必須看到:東、西方在意識(shí)形態(tài)方面的差異不會(huì)因網(wǎng)絡(luò)化而消失，恰恰相反，網(wǎng)絡(luò)在一定程度上為其推行新經(jīng)濟(jì)政策提供更為便利的條件，我們在目前不利的情況下，既要充分利用網(wǎng)絡(luò)化給我們提供的機(jī)遇，又要高度警惕它對(duì)我們不利的一面。

2.確保金融機(jī)構(gòu)信息體系的安全

據(jù)美國能源部和航天局估計(jì)，目前世界上已有120多個(gè)國家具備了發(fā)動(dòng)信息戰(zhàn)的能力，還有成千上萬的電腦“黑客”可能對(duì)信息系統(tǒng)進(jìn)行攻擊。“1994年美國國防部特意組織一批‘黑客’對(duì)國防部的機(jī)系統(tǒng)攻擊，結(jié)果在被‘黑客’攻擊的8900臺(tái)計(jì)算機(jī)中竟然有88%被‘黑客’掌握了控制權(quán)”[3]與美國相比，我國的信息系統(tǒng)顯得脆弱得多。因此，在推進(jìn)金融網(wǎng)絡(luò)化的進(jìn)程中，必須把確保我國金融系統(tǒng)的信息體系的安全尤其要放在十分重要的地位，特別要增強(qiáng)計(jì)算機(jī)系統(tǒng)的關(guān)鍵技術(shù)和關(guān)鍵設(shè)備安全防御能力。具體地講，必須建立完善的防護(hù)設(shè)備，這其中包括客戶端的亂碼處理技術(shù)、防火墻。以及保護(hù)交易中樞不被入侵的可信賴作業(yè)系統(tǒng)，使得從用戶的電腦端開始，資料傳送就受到層層保護(hù)。對(duì)所有金融數(shù)據(jù)進(jìn)行加密傳輸，使用戶經(jīng)過多級(jí)認(rèn)證以提高網(wǎng)絡(luò)的安全性

金融系統(tǒng)計(jì)算機(jī)設(shè)備要把防電腦病毒放在極其重要的地位，建立嚴(yán)格的業(yè)務(wù)操作規(guī)程，尤其是要加強(qiáng)對(duì)金融部門工作人員的職業(yè)道德，杜絕利用金融部門計(jì)算機(jī)系統(tǒng)進(jìn)行與業(yè)務(wù)無關(guān)諸如玩電子游戲、修改相關(guān)數(shù)據(jù)等活動(dòng)。定期徹底清除金融網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)的安全隱患。在這個(gè)問題上更要強(qiáng)調(diào)開發(fā)研制我國自己的電子技術(shù)產(chǎn)品，在硬件設(shè)備上迅速縮小與發(fā)達(dá)國家之間的差距，在金融網(wǎng)絡(luò)化進(jìn)程中掌握主動(dòng)權(quán)。

3.提高攝取金融市場運(yùn)行信息的準(zhǔn)確度

在完善網(wǎng)絡(luò)監(jiān)管的基礎(chǔ)上，盡量提高對(duì)金融市場運(yùn)行信息的數(shù)量和質(zhì)量的掌握，從而更準(zhǔn)確地化解金融活動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，平滑金融振蕩，以實(shí)現(xiàn)減少金融波動(dòng)的目的。因?yàn)椋W(wǎng)絡(luò)信息往往魚龍混雜，良莠不齊，虛假信息經(jīng)常充斥其間。因此，必須加強(qiáng)對(duì)這些網(wǎng)絡(luò)原始資料的判別整理，以盡可能地掌握更多、更準(zhǔn)的信息，具體措施就是建立嚴(yán)格的網(wǎng)絡(luò)金融的認(rèn)證體系，擴(kuò)大宣傳力度，使廣大成員知道哪些網(wǎng)上銀行符合網(wǎng)上金融經(jīng)營的標(biāo)準(zhǔn)，從而保證網(wǎng)絡(luò)金融活動(dòng)的健康、有序進(jìn)行。

篇（5）

中圖分類號(hào)：F830 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號(hào)：1673-291X（2013）24-0154-03

網(wǎng)絡(luò)時(shí)代的到來，不僅改變了人們的觀念、生活方式和工作方式，而且也改變和影響著銀行的營銷觀念和經(jīng)營方式。網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)、網(wǎng)絡(luò)金融的發(fā)展為金融業(yè)提供了新的服務(wù)領(lǐng)域和服務(wù)方式。為人們的生活和消費(fèi)提供了大量的物質(zhì)和資金基礎(chǔ)，消費(fèi)結(jié)構(gòu)日益多樣化，金融活動(dòng)日益頻繁，金融服務(wù)的范圍也越來越廣。與此同時(shí)，中國金融體制改革逐步深化，商業(yè)銀行作為贏利性的企業(yè)，必然以追求利潤最大化為目標(biāo)。IT技術(shù)的廣泛應(yīng)用和信息化的迅速發(fā)展，改變了銀行競爭的規(guī)則、秩序和結(jié)構(gòu)，使得廣大機(jī)構(gòu)和個(gè)人客戶在尋求金融服務(wù)時(shí)有了空前巨大的選擇空間，金融機(jī)構(gòu)之間的競爭日益激烈。而且，中國加入WTO之后，國家逐漸放開了對(duì)外國金融機(jī)構(gòu)的金融管制，大批跨國金融機(jī)構(gòu)紛紛搶占中國市場。對(duì)于中國的金融機(jī)構(gòu)來說，機(jī)遇和挑戰(zhàn)同時(shí)存在。因此，確立營銷觀念，制定營銷策略，借助網(wǎng)絡(luò)技術(shù)，樹立良好的品牌形象，對(duì)商業(yè)銀行的發(fā)展，尤其對(duì)中小型商業(yè)銀行的發(fā)展來說，意義極其重大。

一、中國金融網(wǎng)絡(luò)營銷存在的問題

金融業(yè)涵蓋范圍很廣，包括銀行、保險(xiǎn)、證券、期貨、外匯、租賃、擔(dān)保、財(cái)務(wù)、投資、基金、支付等，以及衍生的軟件、培訓(xùn)等細(xì)分行業(yè)，其中部分行業(yè)比較特殊，壟斷性較強(qiáng)，而部分行業(yè)處于激烈競爭狀態(tài)中，產(chǎn)品服務(wù)優(yōu)勢和營銷能力決定了企業(yè)本身的前景。近年來，中國的金融企業(yè)已經(jīng)在積極開展金融網(wǎng)絡(luò)營銷，雖然取得了一些進(jìn)步，但與發(fā)達(dá)國家相比還存在有較大的差距。具體表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

1.金融企業(yè)大多沒有真正樹立起營銷意識(shí)，沒有專門的組織機(jī)構(gòu)來實(shí)施市場營銷工作，缺乏協(xié)同一致、高效率的營銷運(yùn)作機(jī)制。目前，許多金融企業(yè)沒有真正意識(shí)到營銷和銷售的內(nèi)涵上的差別，沒有設(shè)立專門的市場營銷部，大多將其歸入其他部門，而且其主要職能僅僅涉及到金融營銷中的部分內(nèi)容，而不能執(zhí)行其他的營銷職能，如新產(chǎn)品開發(fā)、渠道設(shè)計(jì)、廣告宣傳等過程。營銷激勵(lì)機(jī)制的不健全，使得員工也就沒有積極性來開展各項(xiàng)營銷活動(dòng)。

2.營銷目標(biāo)模糊，定位嚴(yán)重同化。一個(gè)準(zhǔn)確的市場營銷目標(biāo)代表著一家金融企業(yè)明確的市場定位。目前，部分金融企業(yè)營銷非常盲目，為了取得所謂的競爭優(yōu)勢，在幾乎所有的市場機(jī)會(huì)上都使出渾身的解數(shù)，投入大量的人、財(cái)、物，從經(jīng)營種類多種化、手段現(xiàn)代化等方面積極參與競爭，但卻沒有一個(gè)建立在系統(tǒng)、科學(xué)的市場細(xì)分基礎(chǔ)上的確切的市場目標(biāo)、客戶目標(biāo)和產(chǎn)品目標(biāo)。目標(biāo)市場不明確，使金融企業(yè)的競爭策略針對(duì)性不強(qiáng)，個(gè)性不足。反觀國外銀行，以美洲銀行專業(yè)金融服務(wù)為例，共有8種產(chǎn)品，包括個(gè)人銀行、基礎(chǔ)金融服務(wù)、學(xué)生金融服務(wù)、電子錢包、軍事銀行、專業(yè)非洲裔美國人銀行、美國亞洲理財(cái)、社區(qū)發(fā)展金融服務(wù)。軍事銀行主要定位于專門為美國在職或者退休的軍人、國防部工作人員和相關(guān)的政府工作人員開設(shè)的金融服務(wù)產(chǎn)品。美洲銀行在美軍全球駐防的地區(qū)設(shè)立了25個(gè)軍事銀行中心，專門為駐防地區(qū)的美軍提供服務(wù)。亞洲美國理財(cái)主要是定位于在美國及香港都需要理財(cái)?shù)目蛻簟Ｃ乐捭y行系列化的個(gè)人金融品種，滿足了不同區(qū)域、不同職業(yè)、不同收入的目標(biāo)市場。

3.產(chǎn)品開發(fā)不規(guī)范，產(chǎn)品策略主要表現(xiàn)為無差別化的競爭策略，新的金融產(chǎn)品雖然不斷涌現(xiàn)，但模仿的多、趨同的多、有特色的少、形成品牌的少。比如，中國推出的對(duì)公網(wǎng)絡(luò)銀行產(chǎn)品大部分是定位于中、大型企業(yè)，而針對(duì)中小企業(yè)的很少。因?yàn)楦鶕?jù)80/20的原則，雖然20%的客戶可以帶來80%的利潤，這些大客戶都是處于壟斷行業(yè)的客戶，爭奪激烈，而一些優(yōu)質(zhì)的小客戶往往得不到市場的關(guān)注，備受冷落，不論是在“水泥”式的銀行還是在“鼠標(biāo)”式的銀行，他們的需求往往都得不到滿足。

4.在引導(dǎo)客戶進(jìn)行消費(fèi)方面重視不夠。一種產(chǎn)品究竟有沒有市場，關(guān)鍵就在于能否通過有效的營銷工作，使客戶了解、喜歡和接受。隨著現(xiàn)代金融業(yè)的逐步發(fā)展，每一家金融企業(yè)都在積極地研究自己的競爭對(duì)手和消費(fèi)者需求的變化，不斷地進(jìn)行產(chǎn)品創(chuàng)新，為創(chuàng)新傾注了大量的心血，但卻往往忽略產(chǎn)品的營銷。許多金融產(chǎn)品創(chuàng)新和營銷脫節(jié)，以致新產(chǎn)品，新服務(wù)“養(yǎng)在深閨人不識(shí)”。

5.國內(nèi)營銷技術(shù)支持相對(duì)落后，海量數(shù)據(jù)處理技術(shù)不如人意。數(shù)據(jù)倉庫技術(shù)有四大作用：資產(chǎn)負(fù)債管理、信用風(fēng)險(xiǎn)管理、利潤貢獻(xiàn)度分析、客戶關(guān)系管理。數(shù)據(jù)倉庫的建立，是銀行實(shí)現(xiàn)個(gè)性化產(chǎn)品營銷、實(shí)時(shí)營銷的基礎(chǔ)。中國銀行這幾年在IT行業(yè)投資巨大，每家銀行幾乎都把所有的利潤投入到網(wǎng)絡(luò)的建設(shè)、數(shù)據(jù)的整理。2011年，中國銀行業(yè)IT方面的投入規(guī)模達(dá)到113億美元，到2006年全國銀行數(shù)據(jù)大集中和網(wǎng)絡(luò)改造也將基本完成。建設(shè)銀行目前全國有28個(gè)數(shù)據(jù)中心，工商銀行也將全國的數(shù)據(jù)集中到上海、北京兩大數(shù)據(jù)中心。現(xiàn)在的問題是國內(nèi)不是沒有源數(shù)據(jù)，也不是沒有對(duì)數(shù)據(jù)的整理，同時(shí)在轉(zhuǎn)移到業(yè)務(wù)系統(tǒng)的開發(fā)和數(shù)據(jù)分析、挖掘方面還嚴(yán)重滯后。

6.如何更加貼近客戶、提高服務(wù)質(zhì)量，也是困擾銀行的一個(gè)重要問題。金融產(chǎn)品本質(zhì)是一種服務(wù)。越來越繁多的金融產(chǎn)品說明書讓客戶選擇時(shí)眼花繚亂、不知所措，需要專業(yè)人員給予協(xié)助，而一對(duì)一的服務(wù)成本又太高。美國西北銀行、第一銀行等銀行使用的自動(dòng)業(yè)務(wù)終端系統(tǒng)——SBS（Strategic Banking System），可以使顧客、銀行柜員同時(shí)邊看畫面邊對(duì)話，大大加強(qiáng)了顧客與銀行之間的交流，增加了親切感，做出了貼近客戶、提高服務(wù)質(zhì)量的表率。

7.電子化風(fēng)險(xiǎn)控制滯后，中國金融電子化服務(wù)普遍存在安全隱患。（1）軟件設(shè)計(jì)、開發(fā)中技術(shù)安全措施少；（2）硬件自身安全性能低，在硬件選型上很少考慮安全性能，更多注重硬件功能和價(jià)格；（3）機(jī)房安全隱患多，有的地方?jīng)]有專用的計(jì)算機(jī)房和場地；（4）網(wǎng)絡(luò)安全問題突出；（5）應(yīng)用系統(tǒng)及使用中的安全問題；（6）制度和法規(guī)建設(shè)滯后；（7）專業(yè)人才匱乏等問題。

二、金融產(chǎn)品網(wǎng)絡(luò)營銷的幾個(gè)誤區(qū)

金融網(wǎng)絡(luò)營銷在互聯(lián)網(wǎng)背景下如火如荼地開展著。各大金融機(jī)構(gòu)都緊緊抓住網(wǎng)絡(luò)這一媒介，都想試圖在網(wǎng)絡(luò)金融領(lǐng)域成為領(lǐng)導(dǎo)者。而對(duì)于銀行的客戶來說，金融網(wǎng)絡(luò)營銷還是一個(gè)新興的活動(dòng)，大多數(shù)客戶還都不甚了解。在此，有必要針對(duì)大眾對(duì)網(wǎng)絡(luò)營銷的幾點(diǎn)認(rèn)識(shí)誤區(qū)做一下簡要說明。

第一，網(wǎng)絡(luò)營銷不是網(wǎng)上銷售。網(wǎng)上銷售是網(wǎng)絡(luò)營銷發(fā)展到一定階段產(chǎn)生的結(jié)果，網(wǎng)絡(luò)營銷是為實(shí)現(xiàn)網(wǎng)上銷售目的而進(jìn)行的一項(xiàng)基本活動(dòng)，但網(wǎng)絡(luò)營銷本身并不等于網(wǎng)上銷售。這可以從兩個(gè)方面來說明：（1）因?yàn)榫W(wǎng)絡(luò)營銷的效果可能表現(xiàn)在多個(gè)方面，例如企業(yè)品牌價(jià)值的提升、加強(qiáng)與客戶之間的溝通等等。作為一種對(duì)外信息的工具，網(wǎng)絡(luò)營銷活動(dòng)并不一定能實(shí)現(xiàn)網(wǎng)上直接銷售的目的，但是卻可能有利于增加總的銷售額；（2）網(wǎng)上銷售的推廣手段也不僅僅靠網(wǎng)絡(luò)營銷，往往還要采取許多傳統(tǒng)的方式，如傳統(tǒng)媒體廣告、新聞、印發(fā)宣傳冊等。

第二，網(wǎng)絡(luò)營銷不僅限于網(wǎng)上。這樣說也許有些費(fèi)解，不在網(wǎng)上怎么叫網(wǎng)絡(luò)營銷？這是因?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)本身還是一個(gè)新生事物，在中國，上網(wǎng)人數(shù)占總?cè)丝诘谋壤€很小。對(duì)于已經(jīng)上網(wǎng)的人來說，由于種種因素的限制，在互聯(lián)網(wǎng)上通過一些常規(guī)的檢索辦法，也一定能順利找到所需信息。何況，對(duì)于許多初級(jí)用戶來說，可能根本不知道如何去查詢信息。因此，一個(gè)完整的網(wǎng)絡(luò)營銷方案，除了在網(wǎng)上做推廣之外，還很有必要利用傳統(tǒng)營銷方法進(jìn)行網(wǎng)下推廣。這可以理解為關(guān)于網(wǎng)絡(luò)營銷本身的營銷，正如關(guān)于廣告的廣告。

三、網(wǎng)絡(luò)金融制勝法寶——黃金搭檔

面對(duì)巨大的市場發(fā)展空間和來自國內(nèi)外強(qiáng)大的競爭壓力，以及大眾對(duì)金融網(wǎng)絡(luò)營銷的認(rèn)識(shí)誤區(qū)，中國的金融機(jī)構(gòu)要想獲得金融網(wǎng)絡(luò)營銷的競爭優(yōu)勢、取得可觀的利潤收益，必須做出一些積極的舉措。本文提出網(wǎng)絡(luò)營銷的黃金搭檔組合，將有助于金融機(jī)構(gòu)獲得巨大的成功，成為其制勝的法寶。

（一）產(chǎn)品設(shè)計(jì)的“雙引擎”——目標(biāo)市場搭檔和銀證保搭檔

從金融產(chǎn)品的本身發(fā)展及從產(chǎn)品的市場需求變化角度來看，未來的發(fā)展方向應(yīng)該是多樣化的、多層次的，提供的產(chǎn)品應(yīng)該更加注重差別化、系列化和配套化。

第一，目標(biāo)市場搭檔：銀行應(yīng)該首先細(xì)分市場，然后選擇自己的目標(biāo)市場，根據(jù)目標(biāo)市場的需求推出相應(yīng)的產(chǎn)品。個(gè)人金融產(chǎn)品可以借鑒日本朝日銀行，依據(jù)年齡段來設(shè)置產(chǎn)品；對(duì)公金融產(chǎn)品依據(jù)企業(yè)的規(guī)模，可以分為大客戶、中客戶、小客戶。2011CFCA網(wǎng)上銀行調(diào)查報(bào)告表明：目前私營企業(yè)不但現(xiàn)有用戶多，而且在潛在用戶的比例也最高，應(yīng)該成為開發(fā)網(wǎng)上銀行客戶的首選目標(biāo)。所以，國內(nèi)的網(wǎng)絡(luò)銀行應(yīng)有針對(duì)性的開發(fā)一系列針對(duì)中小企業(yè)需求的產(chǎn)品，如專門針對(duì)中小企業(yè)用戶的網(wǎng)上貸款、網(wǎng)上繳稅、電子商務(wù)服務(wù)、養(yǎng)老金服務(wù)等。對(duì)大企業(yè)提供全程式的網(wǎng)絡(luò)支持如對(duì)大企業(yè)客戶提供網(wǎng)上總公司與子公司間的轉(zhuǎn)賬與查核等，為大企業(yè)客戶提供“量身定做”的產(chǎn)品及服務(wù)，為其提供全國或者跨國服務(wù)如網(wǎng)上信用證審核、國際融資等服務(wù)。

第二，銀、證、保搭檔：混業(yè)與創(chuàng)新在改變著金融服務(wù)的形態(tài)。為了適應(yīng)競爭性需要，有些銀行已經(jīng)在以下幾個(gè)方面作出舉措：（1）與證券公司的合作，推出相關(guān)的銀證通產(chǎn)品；（2）銀保合作產(chǎn)品：利用IT技術(shù)，將代收代付產(chǎn)品收入等傳統(tǒng)產(chǎn)品，全部通過網(wǎng)上銀行來完成，同時(shí)在網(wǎng)上銀行推銷保險(xiǎn)產(chǎn)品；（3）在網(wǎng)上出售基金，與中外合資基金管理公司合作，在網(wǎng)上銷售基金產(chǎn)品；（4）資金清算產(chǎn)品，如與期貨公司合作，以銀行的信息科技手段作為支撐，搭建銀行與市場互聯(lián)的網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)，推出“銀期轉(zhuǎn)賬”、“銀基轉(zhuǎn)賬”等產(chǎn)品。

（二）營銷上的“雙動(dòng)力”——硬營銷和軟營銷搭檔

金融網(wǎng)絡(luò)營銷方式和其他產(chǎn)品網(wǎng)絡(luò)營銷方式類似，可以通過門戶網(wǎng)站廣告、搜索引擎排名、網(wǎng)站聯(lián)盟廣告、軟件彈窗廣告、內(nèi)文廣告、窄告等等手段來實(shí)現(xiàn)。營銷界內(nèi)稱這類直接推廣廣告為網(wǎng)絡(luò)“硬廣告”。網(wǎng)絡(luò)軟文營銷，則是指由企業(yè)的市場公關(guān)人員來負(fù)責(zé)撰寫的文字廣告，一般形式是新聞資訊、管理思想、企業(yè)文化、技術(shù)、技巧文檔、評(píng)論、包含文字元素的游戲等一些文字資源。軟文營銷宗旨是制造信任，關(guān)鍵要求是把產(chǎn)品賣點(diǎn)說得明白透徹，著力點(diǎn)是激起客戶興趣和共鳴，重要特性是利用互聯(lián)網(wǎng)的口碑傳播性。

太多網(wǎng)絡(luò)廣告強(qiáng)制充斥眼球了，即便制作再精美再奢華，網(wǎng)民也早已出現(xiàn)“審美疲勞”。同時(shí)，這類廣告成本隨著網(wǎng)民人群的擴(kuò)大，成本也急劇上升，這也令很多中小規(guī)模銀行望而止步。而軟文營銷的精妙之處就在于一個(gè)軟字，追求的是一種春風(fēng)化雨、潤物無聲的傳播效果，再結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)的易于傳播的方式，好似綿里藏針，收而不露，克敵于無形。軟文廣告的素材一般來源于產(chǎn)品、領(lǐng)軍人物、行業(yè)地位、事件、活動(dòng)、企業(yè)管理方法。硬廣告和軟廣告聯(lián)手出擊，相互呼應(yīng)，往往收到意想不到的營銷效果。

（三）運(yùn)營上的“雙保障”——服務(wù)營銷和形象塑造搭檔

在市場競爭日益激烈的今天，銀行效益的高低，更多地取決于服務(wù)水平和創(chuàng)新能力的高低。客戶和市場的不斷變化，決定銀行必須“抓名牌、抓特色、抓創(chuàng)新”服務(wù)。不求大而全，而是求精尖、求規(guī)模優(yōu)勢，應(yīng)成為金融企業(yè)在服務(wù)戰(zhàn)略上的理性選擇。作為理性經(jīng)濟(jì)人的客戶，對(duì)最大附加值產(chǎn)品的追求總是樂此不疲。對(duì)于以服務(wù)為本的金融企業(yè)來講，以客戶為中心，正逐漸成為他們商業(yè)運(yùn)作活動(dòng)的“信仰”。如何借助網(wǎng)絡(luò)技術(shù)，用好服務(wù)將好產(chǎn)品這壇“陳酒”帶出深深的巷子，是值得每個(gè)銀行深思的課題。

（四）金融業(yè)呼喚數(shù)據(jù)庫營銷

金融行業(yè)應(yīng)該通過收集和積累會(huì)員（用戶或消費(fèi)者的信息，經(jīng)過分析篩選后針對(duì)性的使用網(wǎng)上營銷、電子郵件、短信、電話、信件等方式進(jìn)行客戶深度挖掘與關(guān)系維護(hù)的營銷方式。或者，與有金融業(yè)務(wù)需求的顧客建立一對(duì)一的互動(dòng)溝通關(guān)系為目標(biāo)，并依賴龐大的顧客信息庫進(jìn)行長期促銷活動(dòng)的一種全新的銷售手段。是一套內(nèi)容涵蓋現(xiàn)有顧客和潛在顧客，可以隨時(shí)更新的動(dòng)態(tài)數(shù)據(jù)庫管理系統(tǒng)。金融業(yè)數(shù)據(jù)庫營銷的核心就是數(shù)據(jù)挖掘。

知識(shí)營銷是一個(gè)很好的策略。 隨著高新技術(shù)手段在金融產(chǎn)品中的廣泛應(yīng)用，客戶也越來越感到迷茫而不知如何使用這些產(chǎn)品。因此金融企業(yè)在努力開發(fā)出知識(shí)含量高的新型金融產(chǎn)品和服務(wù)的同時(shí)，還必須引導(dǎo)客戶進(jìn)行使用。這就要求金融企業(yè)必須采取知識(shí)營銷，通過提供知識(shí)服務(wù)來加強(qiáng)與客戶的知識(shí)交流，使客戶了解并懂得如何使用金融產(chǎn)品以及使用所帶來的便利，這樣才能使客戶成為本企業(yè)的忠誠客戶。

商業(yè)銀行之間在金融品種、服務(wù)手段等方面的差距日益縮小，只有通過實(shí)施企業(yè)形象戰(zhàn)略，重塑銀行整體形象，進(jìn)行自我包裝自我推銷，才能不斷提高銀行的知名度，增強(qiáng)公眾信任度。隨著金融產(chǎn)品的技術(shù)含量和產(chǎn)品檔次越來越高，使用也越來越復(fù)雜，客戶的認(rèn)購風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)增大，在今天多元化的環(huán)境中無論如何不是能夠用傳統(tǒng)的營銷手段和方法所能奏效的。廣大客戶認(rèn)購金融產(chǎn)品的決策，更多地是建立在知識(shí)、信息、信任、關(guān)系、他人贊揚(yáng)等基礎(chǔ)上。制定品牌策略，突出服務(wù)特色，樹立鮮明的品牌形象應(yīng)是商業(yè)銀行市場營銷的一個(gè)重要內(nèi)容。企業(yè)形象設(shè)計(jì)的重點(diǎn)應(yīng)放在對(duì)商業(yè)銀行的經(jīng)營環(huán)境、企業(yè)文化、傳統(tǒng)和現(xiàn)狀、未來發(fā)展目標(biāo)和方向等方面進(jìn)行充分調(diào)查的基礎(chǔ)上，確定銀行的經(jīng)營理念。行業(yè)規(guī)范等文化要素，制定銀行的發(fā)展戰(zhàn)略和市場營銷規(guī)劃，逐步實(shí)現(xiàn)銀行既定的品牌形象目標(biāo)。

總之，在金融體制改革的深化改革的今天，金融業(yè)面臨前所未有的機(jī)遇與挑戰(zhàn)。以服務(wù)客戶為中心，以互聯(lián)網(wǎng)為媒介，以產(chǎn)品做引擎，以運(yùn)營作保障，以營銷作動(dòng)力，雙引擎、雙動(dòng)力、雙保障的“黃金搭檔”組合。金融業(yè)應(yīng)在互聯(lián)網(wǎng)金融的推動(dòng)下，傳統(tǒng)的金融組織要能適應(yīng)網(wǎng)上營銷環(huán)境的變化，要不斷提供相適應(yīng)的虛擬金融產(chǎn)品。另外以網(wǎng)上銀行和第三方支付平臺(tái)為代表的新的金融組織正在通過新的營銷技術(shù)、營銷模式不斷地推動(dòng)著金融營銷創(chuàng)新。在這兩方面的作用下，互聯(lián)網(wǎng)金融營銷才能得到迅速的發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

[1] 周曉志.網(wǎng)絡(luò)金融[M].北京：北京師范大學(xué)出版社，2011：9.

篇（6）

眾所周知，任何的最終統(tǒng)計(jì)信息都是從最基層的單位和部門收集來的，如果沒有基層信息，或者缺乏基礎(chǔ)的信息資源，也無法建立最終的統(tǒng)計(jì)信息。這些基礎(chǔ)信息，可能來自于政府機(jī)關(guān)的基層部門，也可能來自于企業(yè)、事業(yè)單位或批發(fā)市場、交易中心等，這些基層部門提供的信息數(shù)量和質(zhì)量將決定最終統(tǒng)計(jì)信息的數(shù)量和質(zhì)量。

對(duì)于基層單位的信息統(tǒng)計(jì)管理部門，要加快和普及信息的計(jì)算機(jī)管理工作，即實(shí)現(xiàn)信息的數(shù)字化，因?yàn)橹挥性谛畔?shù)字化后，才能使信息的網(wǎng)絡(luò)傳輸、計(jì)算機(jī)統(tǒng)計(jì)整理、分析等工作成為可能，信息的數(shù)字化是信息成為共享信息和全球信息的基礎(chǔ)，只有實(shí)現(xiàn)了信息的數(shù)字化，才能實(shí)現(xiàn)信息的網(wǎng)絡(luò)化。

在信息的采集、收集過程中，需要注意信息的惟一性。因?yàn)橛行┬畔⒖赡芡ㄟ^不同的部門或不同的渠道進(jìn)行采集收集，而往往采集過程中，由于采集時(shí)間、采集手段、采集方法和和環(huán)境的不同，得到的數(shù)據(jù)可能有所差別，這時(shí)需要對(duì)數(shù)據(jù)真實(shí)可靠性進(jìn)行分析，確定出正確的數(shù)據(jù)。

組建社會(huì)信息資源網(wǎng)增強(qiáng)信息的流動(dòng)性

信息資源如同其它能源一樣，對(duì)于社會(huì)的發(fā)展具有一定的推動(dòng)能量，信息資源的使用頻率越高、使用面越廣，信息資源對(duì)于社會(huì)進(jìn)步的推動(dòng)量就越大。通過政府機(jī)構(gòu)組織協(xié)調(diào)，組建信息資源網(wǎng)絡(luò)，可以大大加快信息資源的流動(dòng)性，從而增加了信息資源的動(dòng)能，并豐富了整個(gè)社會(huì)的信息總量。通常來說，社會(huì)信息資源網(wǎng)并不是一個(gè)單一的網(wǎng)絡(luò)，它通常由以下幾部分資源網(wǎng)絡(luò)構(gòu)成：

政府網(wǎng)

政府網(wǎng)涵蓋了政府各部門、各委專業(yè)網(wǎng)，主要提供宏觀上的經(jīng)濟(jì)、政策、法律法規(guī)等信息，用戶可以方便地從政府網(wǎng)中獲得各種宏觀的經(jīng)濟(jì)信息、政策法規(guī)信息、政務(wù)公開信息、城市規(guī)劃信息、財(cái)稅經(jīng)貿(mào)信息等。作為政府機(jī)關(guān)，應(yīng)該把構(gòu)建完善的政府資源網(wǎng)絡(luò)，組織城市資源信息網(wǎng)的重點(diǎn)來支持。

金融網(wǎng)

金融網(wǎng)提供的是地區(qū)、城市金融方面的信息，如銀行存、貸政策信息、外匯匯率、股票行情、期貨行情、債券市場信息等。由于金融部門在信息化建設(shè)上起步較早，不同金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)建設(shè)已經(jīng)初具規(guī)模，有些金融機(jī)構(gòu)已經(jīng)建成了覆蓋全國范圍的網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)了金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部在全國范圍內(nèi)的信息共享。而組織城市金融網(wǎng)的主要任務(wù)就是將銀行、證券市場、期貨市場的金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)連接起來構(gòu)成一個(gè)有機(jī)的整體，并建立與金融網(wǎng)和個(gè)人用戶之間的信任關(guān)系，建立和實(shí)現(xiàn)電子簽名機(jī)制，使得金融網(wǎng)的信息能與其它網(wǎng)絡(luò)信息進(jìn)行安全交換，從而逐步實(shí)現(xiàn)網(wǎng)上支付、電子匯總、信用消費(fèi)等交易方式，并為全社會(huì)提供更為全面和可靠的市場金融信息。

商務(wù)網(wǎng)

商務(wù)網(wǎng)是整個(gè)社會(huì)資源網(wǎng)絡(luò)中最為龐大的網(wǎng)絡(luò)，它包含了企業(yè)、市場、投資等方面的信息。例如各個(gè)企業(yè)的資信情況、經(jīng)營狀況信息、市場價(jià)格信息、供需情況、房地產(chǎn)信息等。商務(wù)網(wǎng)的建設(shè)尤其需要政府和企業(yè)兩者的密切配合。一方面，企業(yè)直接參與市場活動(dòng)，是市場信息的主要獲得者與反饋者，其提供的信息應(yīng)盡量充分、切實(shí)；另一方面，政府作為市場的調(diào)控者，要負(fù)責(zé)對(duì)企業(yè)反饋上來的信息迅速進(jìn)行分析、篩選、整理和綜合統(tǒng)計(jì)，然后制作成為可以使用的信息在網(wǎng)絡(luò)上進(jìn)行流通。

科教網(wǎng)

科教網(wǎng)不僅包括科學(xué)、教育、高校、專利、科研成果等方面的信息，而且還包括地區(qū)的人力資源信息、本地區(qū)的教育水平、目前的教育狀況、遠(yuǎn)程教育、網(wǎng)上大學(xué)等內(nèi)容。隨著技術(shù)更新周期的加快、人員素質(zhì)在社會(huì)生產(chǎn)中的作用日益顯著，科教網(wǎng)的地位將會(huì)越來越重要。科教網(wǎng)作為產(chǎn)、學(xué)、研三者聯(lián)系的紐帶，能夠加快科技成果轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實(shí)的生產(chǎn)力的進(jìn)程，從而促進(jìn)生產(chǎn)的發(fā)展和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化調(diào)整。

其它資源網(wǎng)

主要包括城市交通信息網(wǎng)絡(luò)、地區(qū)公共安全信息網(wǎng)絡(luò)、人才網(wǎng)、廣播電視傳輸網(wǎng)等與人民4群眾日常生活和生產(chǎn)活動(dòng)密切相關(guān)的、由特定職能部門負(fù)責(zé)建設(shè)和管理的資源網(wǎng)絡(luò)。

通過建立基層的計(jì)算機(jī)信息管理可以使每一個(gè)基層單位內(nèi)部的信息資源得以有序的管理。為了使信息資源進(jìn)一步得到有序管理，必須在此基礎(chǔ)上建設(shè)各行業(yè)資源數(shù)據(jù)庫，形成相對(duì)集中的信息供應(yīng)源，這樣，在組織信息時(shí)才能在豐富的信息數(shù)據(jù)庫中尋找出需要的信息數(shù)據(jù)，豐富網(wǎng)站的信息內(nèi)容。

建立信息咨詢服務(wù)體系對(duì)社會(huì)信息資源進(jìn)行集成和整合

篇（7）

一、引言

就當(dāng)前社會(huì)發(fā)展形勢而言，我國金融市場還不夠完善，資本市場和貨幣市場一體化程度不高，進(jìn)而影響到金融市場的發(fā)展。面對(duì)這個(gè)競爭日益激烈的市場環(huán)境，我國經(jīng)濟(jì)要想獲得更好的發(fā)展，就必須完善我國金融市場，重視金融市場政策的傳導(dǎo)，提高貨幣政策的有效性。

二、金融市場在貨幣政策中的作用

在這個(gè)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的社會(huì)環(huán)境下，金融市場最基本的功能就是進(jìn)行資金的流通。金融市場引導(dǎo)眾多分散的小額資金匯聚成為可以投入社會(huì)生產(chǎn)的資金集合的功能。而貨幣政策指的是政府為影響經(jīng)濟(jì)活動(dòng)所采取的措施。在這個(gè)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的社會(huì)里，金融市場的發(fā)展一方面促進(jìn)了金融資產(chǎn)的流動(dòng)；另一方面也為投資者提供了多樣性的投資選擇，資金供應(yīng)者可以依據(jù)自己的收益，風(fēng)險(xiǎn)偏好和流動(dòng)性要求選擇其滿意的投資工具，實(shí)現(xiàn)資金效益的最大化。另外，在金融市場環(huán)境下，由于資金供求關(guān)系，實(shí)際上存在對(duì)各類資金進(jìn)行定價(jià)，根據(jù)價(jià)格接受能力，獲取資金。金融市場的定價(jià)收到商品價(jià)格、實(shí)際利率水平、風(fēng)險(xiǎn)程度的影響，投資者可以依據(jù)市場無風(fēng)險(xiǎn)收益率和風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)做出有利于自己的投資決策。形成了貨幣工具、固定收益工具、權(quán)益工具等金融產(chǎn)品的價(jià)格，圍繞價(jià)格波動(dòng)，進(jìn)行買賣活動(dòng)。金融產(chǎn)品的價(jià)格不僅影響金融市場，也成為商品市場活動(dòng)、企業(yè)投資活動(dòng)的重要風(fēng)向標(biāo)。

三、金融市場發(fā)展對(duì)貨幣政策有效性的影響

1.對(duì)貨幣供求的影響

隨著金融市場的發(fā)展，貨幣的需求也在不斷發(fā)生變化。金融市場的壯大為投資者提供了多樣性的投資工具，使得投資性貨幣需求不斷增加，人們的貨幣持有量下降，進(jìn)而增加非貨幣性的金融資產(chǎn)的持有量。另外，隨著金融市場的發(fā)展，金融投資行為也越來越大，金融風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)增加，使得人們對(duì)貨幣的流動(dòng)性偏好降低，進(jìn)而造成貨幣需求下降。

2.對(duì)貨幣供給的影響

金融市場的發(fā)展一方面促進(jìn)了貨幣的流動(dòng)，促進(jìn)了經(jīng)濟(jì)的增長；另一方面會(huì)造成貨幣乘數(shù)的通貨存款比例出現(xiàn)浮動(dòng)，降低了貨幣供應(yīng)量的可控性。另外，貨幣政策的主要目的就是調(diào)控資金流動(dòng)，保證市場經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定發(fā)展，而隨著金融市場的發(fā)展，金融資金的需求量會(huì)不斷增加，進(jìn)而影響到貨幣的供應(yīng)量。

3.貨幣政策工具的影響

隨著金融市場的發(fā)展，金融活動(dòng)也越來越頻繁，許多企業(yè)為了更好地發(fā)展，不得不向銀行進(jìn)行貸款，進(jìn)而使得越來越多的資金從銀行流向金融市場，進(jìn)而削弱了法定存款準(zhǔn)備金制度的作用力。另外，在超額準(zhǔn)備金率不便的情況下，法定存款準(zhǔn)備金會(huì)影響到回避的創(chuàng)造力。而隨著金融市場的發(fā)展，它可以為銀行調(diào)整超額準(zhǔn)備金創(chuàng)造有利的條件，增加銀行超額準(zhǔn)備金率的彈性。

四、金融市場的發(fā)展與貨幣政策的有效性

1.加強(qiáng)金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，完善金融市場

為了更好地促進(jìn)我國金融經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，我國金融機(jī)構(gòu)及相關(guān)部門就必須重視金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，加強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)建設(shè)，為金融市場的發(fā)展提供物質(zhì)基礎(chǔ)。另外，在金融網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)中還要做好金融網(wǎng)絡(luò)管理工作，實(shí)時(shí)更新，確保金融網(wǎng)絡(luò)安全，通過高效的網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)來減少金融交易的時(shí)滯，降低資金流動(dòng)成本。

2.實(shí)現(xiàn)利率市場化

長期以來，我國現(xiàn)行的貨幣政策執(zhí)行中存在著多種基準(zhǔn)并行的狀況，這種狀況嚴(yán)重影響到了我國金融市場的發(fā)展，在利率市場化背景下，如果貨幣政策中依然存在這種情況，就會(huì)影響到利率功能的發(fā)揮。市場利率化改革改變了這一局面，利率市場化指的是金融機(jī)構(gòu)以自身的資金狀況以及對(duì)金融市場的發(fā)展方向?yàn)橐罁?jù)，對(duì)利率水平進(jìn)行自主調(diào)節(jié)，形成以中央銀行基準(zhǔn)利率為基礎(chǔ)，以貨幣市場利率為中介，由市場供求決定金融結(jié)構(gòu)存貸款的市場利率體系和機(jī)制。利率市場化改變了央行直接調(diào)控金融機(jī)構(gòu)存貸款利率的模式，進(jìn)而有利于逐步形成有機(jī)協(xié)調(diào)的利率傳導(dǎo)機(jī)制，提高貨幣政策的有效性。另外，利率實(shí)現(xiàn)市場化以后，銀行在進(jìn)行資產(chǎn)負(fù)債管理時(shí)有了更靈活的手段。當(dāng)利率敏感性資產(chǎn)和利率敏感性負(fù)債出現(xiàn)缺口的時(shí)候，銀行可以利用價(jià)格上的調(diào)整來改善不利的缺口狀況。

3.完善金融法律法規(guī)

就我國當(dāng)前社會(huì)發(fā)展形勢而言，市場經(jīng)濟(jì)體制還不夠完善，金融行為受市場經(jīng)濟(jì)影響較大，為了更好地促進(jìn)我國金融經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，保證貨幣政策的有效性，完善我國金融法律法規(guī)非常重要。在這個(gè)國競爭日益激烈的市場環(huán)境下，金融行為需要法律來提供保障和依靠，只有健全的法律體系才能促進(jìn)我國金融行為發(fā)揮正面作用。首先，我國政府及相關(guān)部門應(yīng)盡快出臺(tái)相應(yīng)的金融監(jiān)管法治體系，確保金融監(jiān)管工作有法可依、有法必依。其次，要完善金融立法，使法律能夠有效地運(yùn)用于金融經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，規(guī)范金融行為，保障資金安全。另外，金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)還可以建立起有效的反饋機(jī)制，提高對(duì)金融活動(dòng)的敏感性，逐步減少現(xiàn)有的金融管制，在確保我國金融穩(wěn)定的前提下積極的推進(jìn)金融自由化進(jìn)程，實(shí)現(xiàn)資金在市場內(nèi)部和市場間自由流動(dòng)，使市場機(jī)制發(fā)揮真正的作用，降低整體市場運(yùn)行成本。

五、結(jié)語

隨著我國金融市場的發(fā)展，對(duì)貨幣政策的影響也越來越大。金融市場的發(fā)展在一定程度上削弱了貨幣政策的有效性，進(jìn)而不利于我國經(jīng)濟(jì)的增長。為此，我國金融市場必須采取有效的措施來引導(dǎo)，確保貨幣政策作用的發(fā)揮。

參考文獻(xiàn)：

篇（8）

加大對(duì)金融機(jī)構(gòu)的引導(dǎo)，改善金融理財(cái)環(huán)境加大政策扶持力度，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)積極改善農(nóng)牧區(qū)金融服務(wù)環(huán)境，不斷加大農(nóng)牧區(qū)金融投入，利用現(xiàn)有的網(wǎng)絡(luò)資源，切實(shí)解決金融服務(wù)空白鄉(xiāng)鎮(zhèn)問題，并探索開辦符合農(nóng)牧民需要的理財(cái)業(yè)務(wù)，建立健全個(gè)人理財(cái)服務(wù)營銷、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控體系和技術(shù)支持系統(tǒng)，著力提升農(nóng)村金融服務(wù)水平。

篇（9）

中圖分類號(hào)：F83

文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

doi：10.19311/ki.16723198.2016.30.051

1引言

伴隨金融自由化、復(fù)雜化趨勢的發(fā)展，金融機(jī)構(gòu)之間更緊密地相互聯(lián)系在一起，這種相互聯(lián)系增加了金融危機(jī)迅速蔓延的可能性，由次貸危機(jī)所引發(fā)的全球金融危機(jī)顯示了金融傳染的危害性。研究表明，金融系統(tǒng)的微觀特征以及展現(xiàn)的宏觀結(jié)構(gòu)對(duì)于系統(tǒng)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)傳染的程度具有重要影響。近年來，統(tǒng)計(jì)物理學(xué)領(lǐng)域在復(fù)雜網(wǎng)絡(luò)的形成及特征等方面獲得顯著進(jìn)展，在諸多領(lǐng)域中，基于復(fù)雜網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)理論分析個(gè)體間結(jié)構(gòu)及關(guān)聯(lián)性卓有成效，這為本文的研究提供了堅(jiān)實(shí)的理論基礎(chǔ)和有益的借鑒。

作為貨幣市場的核心以及銀行間業(yè)務(wù)的重要組成部分，同業(yè)拆借市場平穩(wěn)運(yùn)行具有重要意義。同業(yè)拆借市場的平穩(wěn)運(yùn)行對(duì)于調(diào)節(jié)機(jī)構(gòu)之間的流動(dòng)性以及貨幣政策的實(shí)施至關(guān)重要。同業(yè)拆借市場因其市場化的運(yùn)作以及高效率的機(jī)制使得同業(yè)拆借利率及時(shí)、靈敏地反映了市場資金的供求。因此在貨幣政策執(zhí)行中，中央銀行將同業(yè)拆借利率作為反映金融系統(tǒng)中資金供求狀況重要指標(biāo)，同業(yè)拆借利率成為貨幣市場上的基準(zhǔn)利率之一。同時(shí)，銀行同業(yè)拆借市場也是商業(yè)銀行之間進(jìn)行短期資金借貸的場所，是一國金融體系的重要組成部分。銀行主要依靠同業(yè)拆借市場進(jìn)行流動(dòng)性管理，銀行間市場的發(fā)展為銀行間資金調(diào)劑提供了順暢渠道.作為貨幣市場的核心部分，中國同業(yè)拆借市場進(jìn)入了穩(wěn)定發(fā)展階段，市場規(guī)模逐步擴(kuò)大，2013年同業(yè)拆借市場總規(guī)模超過45萬億元，其中銀行與銀行之間拆借交易成交量占整個(gè)市場成交量的80%以上。然而，同業(yè)間風(fēng)險(xiǎn)暴露也使得銀行間的關(guān)聯(lián)性風(fēng)險(xiǎn)增大。因此，基于同業(yè)拆借產(chǎn)生的銀行間的關(guān)聯(lián)性風(fēng)險(xiǎn)是危機(jī)傳染的重要渠道之一。

為了提高分析結(jié)果的穩(wěn)健性，在基于同業(yè)拆借市場分析的基礎(chǔ)之上，利用上市銀行股票收益的格蘭杰因果檢驗(yàn)進(jìn)一步分析銀行體系網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)特征。

2文獻(xiàn)綜述及理論分析

由于銀行之間存在復(fù)雜的債權(quán)債務(wù)關(guān)系，導(dǎo)致銀行之間形成緊密的內(nèi)在關(guān)聯(lián)性，一旦某個(gè)銀行倒閉，銀行間的信貸關(guān)系使得破產(chǎn)危機(jī)在銀行之間傳染。要實(shí)現(xiàn)對(duì)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)有效監(jiān)管，對(duì)關(guān)聯(lián)性風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效評(píng)估至關(guān)重要。國際貨幣基金組織在《全球金融穩(wěn)定報(bào)告》（2009）介紹了評(píng)估系統(tǒng)性關(guān)聯(lián)風(fēng)險(xiǎn)的四種方法：網(wǎng)絡(luò)傳導(dǎo)分析法、共同風(fēng)險(xiǎn)模型法、困境依賴矩陣法以及違約強(qiáng)度模型法。金融系統(tǒng)是由多子系統(tǒng)、多種性質(zhì)參與主體以及復(fù)雜交互作用關(guān)系構(gòu)成的復(fù)雜網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)，這使得基于單個(gè)機(jī)構(gòu)的分析無法有效評(píng)估整個(gè)金融系統(tǒng)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)。復(fù)雜網(wǎng)絡(luò)金融理論認(rèn)為，金融體系的內(nèi)部結(jié)構(gòu)必然與其功能以及運(yùn)行狀態(tài)有緊密的關(guān)聯(lián)性。復(fù)雜網(wǎng)絡(luò)的拓?fù)浣Y(jié)構(gòu)通常可以描述金融系統(tǒng)的共同特征，復(fù)雜網(wǎng)絡(luò)理論通過研究金融系統(tǒng)結(jié)構(gòu)的拓?fù)涮卣鳎瑥亩鴮?duì)金融系統(tǒng)運(yùn)行規(guī)律進(jìn)行有效的揭示并達(dá)到控制風(fēng)險(xiǎn)的目的。該理論將金融網(wǎng)絡(luò)用抽象圖來替代，就是用抽象的節(jié)點(diǎn)來表示金融網(wǎng)絡(luò)中的個(gè)體，并用兩個(gè)節(jié)點(diǎn)間的連線表示個(gè)體之間的某種關(guān)聯(lián)性，金融系統(tǒng)中個(gè)體之間的關(guān)聯(lián)性通常是基于債權(quán)債務(wù)關(guān)系而產(chǎn)生。通過分析反映金融網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)特征一些參數(shù)指標(biāo)，可以揭示金融系統(tǒng)的結(jié)構(gòu)與特征。伴隨復(fù)雜網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)理論的發(fā)展，將復(fù)雜網(wǎng)絡(luò)的研究方法運(yùn)用到金融領(lǐng)域問題的研究得到了極大的發(fā)展，尤其是針對(duì)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)問題，復(fù)雜網(wǎng)絡(luò)金融理論基于系統(tǒng)論視角分析金融體系內(nèi)部關(guān)聯(lián)性風(fēng)險(xiǎn)，二者之間在邏輯關(guān)系上存在一致性。

利用網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)理論研究關(guān)聯(lián)性風(fēng)險(xiǎn)主要包括微觀路徑和宏觀路徑兩種方法。在微觀路徑研究中，主要是運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)管理、復(fù)雜網(wǎng)絡(luò)等領(lǐng)域的知識(shí)，并結(jié)合金融風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生機(jī)制研究穩(wěn)定性較高的金融網(wǎng)絡(luò)所需具備的微觀特征。該領(lǐng)域的早期研究關(guān)注銀行間的連接方式及連接的緊密程度，Allen和Gale（2000）假設(shè)流動(dòng)性沖擊來自于存款者取款時(shí)間的不確定性，當(dāng)網(wǎng)絡(luò)處于完全連接狀態(tài)，網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)具有較高的穩(wěn)定性，而當(dāng)網(wǎng)絡(luò)處于不完全連接狀態(tài)時(shí)，系統(tǒng)會(huì)變得較為脆弱。Gai（2010）借鑒其他學(xué)者研究復(fù)雜網(wǎng)絡(luò)的數(shù)學(xué)方法，通過模擬金融網(wǎng)絡(luò)的形成過程分析穩(wěn)健性的金融網(wǎng)絡(luò)應(yīng)具備的特征，得出的結(jié)論是最短路徑長度應(yīng)適當(dāng)偏長。部分學(xué)者嘗試?yán)眠\(yùn)籌法判斷最優(yōu)微觀結(jié)構(gòu)，Leitner（2005）運(yùn)用運(yùn)籌學(xué)理論，得出最優(yōu)金融網(wǎng)絡(luò)的規(guī)模特征即每個(gè)小群體內(nèi)最優(yōu)節(jié)點(diǎn)數(shù)量為5。在宏觀路徑研究中，主要基于節(jié)點(diǎn)度、聚類系數(shù)、最短路徑長度等微觀指標(biāo)研究金融網(wǎng)絡(luò)所呈現(xiàn)的宏觀結(jié)構(gòu)。Hajime Inaoka等（2004）利用銀行交易結(jié)算數(shù)據(jù)分析了銀行網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)特征，研究表明銀行網(wǎng)絡(luò)具有自相似以及無標(biāo)度特征。此外，并從理論上分析了不同網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)特征下的穩(wěn)定性。該文將沖擊分為隨機(jī)性沖擊與選擇性沖擊兩種類別。對(duì)于隨機(jī)網(wǎng)絡(luò)，隨機(jī)性沖擊與選擇性沖擊的效應(yīng)趨于一致，而對(duì)于無標(biāo)度網(wǎng)絡(luò)，選擇性沖擊的效應(yīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于隨機(jī)性沖擊。Michael Boss、Helmut Elsinger等（2004）基于同業(yè)拆借數(shù)據(jù)，并利用最小交互熵方法對(duì)奧地利銀行間市場網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)特征進(jìn)行了分析，研究表明少數(shù)銀行具有大量關(guān)聯(lián)性，而多數(shù)銀行具有較少的連接。此外，奧地利銀行網(wǎng)絡(luò)呈現(xiàn)出群體結(jié)構(gòu)特征，群體內(nèi)部關(guān)聯(lián)性緊密，而群體之間的連接較為稀疏。Giulia Iori等（2008）利用隔夜拆借數(shù)據(jù)分析了意大利銀行間網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)特征及其演化特征。研究表明銀行間網(wǎng)絡(luò)具有隨機(jī)網(wǎng)絡(luò)的特征，并且呈現(xiàn)出度增加而強(qiáng)度減弱的狀態(tài)，研究還發(fā)現(xiàn)不同規(guī)模主體行為具備差異性。Nier（2007）研究表明銀行網(wǎng)絡(luò)集中度對(duì)關(guān)聯(lián)性風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的影響并不是單調(diào)的，在一定的閾值范圍內(nèi)，集中度增加⒌賈鹿亓性風(fēng)險(xiǎn)增大，但當(dāng)集中度超過一定的閾值范圍后，集中度增加反而會(huì)降低關(guān)聯(lián)性風(fēng)險(xiǎn)。Simone Lenzu（2012）基于市場主體的行為探討了銀行網(wǎng)絡(luò)形成的內(nèi)生機(jī)制，并基于模擬分析風(fēng)險(xiǎn)傳染的特征。該文基于關(guān)聯(lián)形成的內(nèi)生機(jī)制形成了隨機(jī)網(wǎng)絡(luò)與無標(biāo)度網(wǎng)絡(luò)，為了研究不同網(wǎng)絡(luò)的穩(wěn)健性，對(duì)網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行隨機(jī)性沖擊模擬，結(jié)果發(fā)現(xiàn)無標(biāo)度網(wǎng)絡(luò)比隨機(jī)網(wǎng)絡(luò)具有更高的脆弱性。李守偉等（2010）通過構(gòu)建有向網(wǎng)絡(luò)模型，通過分析隨機(jī)性攻擊與選擇性攻擊對(duì)網(wǎng)絡(luò)成分的影響研究銀行間網(wǎng)絡(luò)的穩(wěn)定性。研究結(jié)果表明，銀行間網(wǎng)絡(luò)對(duì)于選擇性攻擊具有較低的穩(wěn)定性，而對(duì)于隨機(jī)性攻擊具有較高的穩(wěn)定性。

上述研究表明，金融網(wǎng)絡(luò)的微觀特征以及展現(xiàn)的宏觀結(jié)構(gòu)對(duì)于分析金融系統(tǒng)的關(guān)聯(lián)性風(fēng)險(xiǎn)具有重要意義。本文以復(fù)雜網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)理論為基礎(chǔ)，基于銀行間市場同業(yè)拆借關(guān)系以及上市銀行股票收益的格蘭杰因果檢驗(yàn)分析了銀行體系網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)特征及關(guān)聯(lián)性風(fēng)險(xiǎn)。具體結(jié)構(gòu)安排如下：第三部分主要介紹矩陣法網(wǎng)絡(luò)模型及因果網(wǎng)絡(luò)模型；第四部分對(duì)銀行網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)特征進(jìn)行實(shí)證分析；最后一部分內(nèi)容對(duì)于本文的主要觀點(diǎn)與結(jié)論進(jìn)行總結(jié)，并闡述了相關(guān)的政策啟示。

3研究設(shè)計(jì)

3.1基于矩陣法構(gòu)建銀行網(wǎng)絡(luò)模型

首先基于最大熵的方法估計(jì)銀行間同業(yè)拆借矩陣，并利用RAS算法進(jìn)行優(yōu)化，該方法意味著各銀行盡量可能均勻分布資產(chǎn)；然后利用閾值法構(gòu)建銀行網(wǎng)絡(luò)模型，由于在實(shí)際拆借行為中不可能任意兩個(gè)銀行間都存在雙向信用拆借關(guān)系，因此假設(shè)只有兩個(gè)銀行之間拆借規(guī)模超過一定閾值水平才認(rèn)為兩個(gè)銀行之間存在拆借關(guān)系；最后計(jì)算度、聚類系數(shù)以及平均路徑長度等相關(guān)指標(biāo)進(jìn)而揭示銀行間同業(yè)市場網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)特征及關(guān)聯(lián)性風(fēng)險(xiǎn)。

由于只能獲取各個(gè)銀行同業(yè)拆借的總資產(chǎn)和總負(fù)債數(shù)據(jù)，無法獲得各個(gè)銀行相互之間交易的具體數(shù)據(jù)，因此需要基于總資產(chǎn)和總負(fù)債數(shù)據(jù)利用熵最優(yōu)化法測算銀行同業(yè)拆借矩陣。銀行間市場同業(yè)拆借關(guān)系可以用矩陣X=（xi，j）N×N表示。其中，xi，j表示銀行i對(duì)銀行j的同業(yè)資產(chǎn)頭寸，N表示銀行數(shù)量。設(shè)ai表示銀行i對(duì)其他銀行的資產(chǎn)總額，ai=∑Nj=1xi，j，lj表示銀行對(duì)其他銀行的負(fù)債總額，lj=∑Nj=1xi，j。在一個(gè)具有N家銀行的系統(tǒng)中，X包含N2個(gè)元素，xi，j的具體值是未知的，但是ai和lj是已知的，在缺少其他約束l件下可以選擇最大化雙邊交易不確定性分布（信息熵最大化）。通過標(biāo)準(zhǔn)化，X視為聯(lián)合分布函數(shù)f（a，l）的實(shí)現(xiàn)值，而a和l可視為邊際分布函數(shù)f（a）和f（b）的實(shí)現(xiàn)值。如果f（a）和f（b）相互獨(dú)立，通過最大熵的方法可以得出xi，j=ai×lj。這種方法意味著i銀行對(duì)j銀行的資產(chǎn)額度取決于i銀行對(duì)其他銀行的資產(chǎn)總額以及j銀行對(duì)其他銀行的負(fù)債總額。通過上述方法可以計(jì)算出矩陣X，但是銀行不能與自身發(fā)生借貸關(guān)系，也就意味著xi，i=0，因此需要對(duì)矩陣X進(jìn)行修正，修正后的矩陣為X*。求解X*等同于如下問題求解：

min∑Ni=1∑Nj=1x*i，jln（x*i，j/xi，j）

s.t.ai=∑Nj=1x*i，j，lj=∑Nj=1x*i，jx*i，j≥0

上述最優(yōu)化的解可以利用RAS法計(jì)算獲得，從而得到銀行間同業(yè)拆借矩陣。在銀行間同業(yè)拆借矩陣的基礎(chǔ)上，本文采用閾值法構(gòu)建銀行網(wǎng)絡(luò)特征。由于大部分銀行的銀行間資產(chǎn)、負(fù)債占所有銀行間資產(chǎn)、負(fù)債的比例在區(qū)間（0，0.01）之間，因此，我們將閾值c界定在（0.00001，0.0001）之間。如果當(dāng)兩銀行之間同業(yè)拆借比例大于閾值c，則認(rèn)為兩銀行之間存在拆借關(guān)系，在復(fù)雜網(wǎng)絡(luò)理論中意味著兩節(jié)點(diǎn)之間存在邊進(jìn)行連接。本方法利用各個(gè)銀行的合并報(bào)表的拆借數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證分析。我們使用兩組數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，一組是73家銀行2015年的同業(yè)拆借數(shù)據(jù)，另外一組是16家上市銀行2008-2015年間的同業(yè)拆借數(shù)據(jù)。

3.2因果網(wǎng)絡(luò)模型

在一個(gè)由n個(gè)金融機(jī)構(gòu)構(gòu)成的金融體系中，Ri表示金融機(jī)構(gòu)i的股票收益率，Rm表示市場回報(bào)率，Rf表示無風(fēng)險(xiǎn)利率，則資本資產(chǎn)定價(jià)模型可以表示如下：

Ri―Rf=βi（Rm―Rf）+εii=1，2，……，n

則余項(xiàng)εi反映公司i特定風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)，本文定義Li=εi反映金融機(jī)構(gòu)i所承擔(dān)的公司風(fēng)險(xiǎn)。由于金融時(shí)間序列數(shù)據(jù)通常具有波動(dòng)集聚現(xiàn)象，本文利用GARCH（1，1）模型來描述公司風(fēng)險(xiǎn)的動(dòng)態(tài)相關(guān)性。

Li，t=μi+σi，tZi，t

σ2i，t=wi+αiu2i，t-1+βiσ2i，t―1

其中，μi表示條件均值，σi，t表示條件標(biāo)準(zhǔn)誤，Zi，t表示白噪聲過程，ui，t=σi，tZi，t。

如果時(shí)間序列Zi，t包含時(shí)間序列Zj，t的有效信息，有助于提高Zj，t預(yù)測精度，則認(rèn)為Zi，t是Zj，t的格蘭杰原因。

Zj，t+1=ajZj，t+bjiZi，t+ej，t+1

Zi，t+1=aiZi，t+bijZj，t+ei，t+1

如果bji顯著不為0，則Zi，t是Zj，t的格蘭杰原因。類似，如果bij顯著不為0，則Zj，t是Zi，t的格蘭杰原因。基于因果關(guān)系檢驗(yàn)結(jié)果界定金融機(jī)構(gòu)之間的網(wǎng)絡(luò)關(guān)系，如果存在因果關(guān)系，則表明代表金融機(jī)構(gòu)的節(jié)點(diǎn)之間存在有向邊所連接。本方法利用16家上市銀行2015年股票收益數(shù)據(jù)分析銀行體系的因果網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)。

4實(shí)證分析

4.1銀行網(wǎng)絡(luò)節(jié)點(diǎn)度分布

為了分析銀行間市場網(wǎng)絡(luò)節(jié)點(diǎn)度分布情況，將閾值設(shè)定為0.00001、0.00003、0.00005、0.00007四種狀態(tài)，分別計(jì)算每一對(duì)應(yīng)閾值狀態(tài)下各個(gè)節(jié)點(diǎn)的度，為了能夠更清晰地反映度的分布特征，我們將各節(jié)點(diǎn)度劃分到若干等距區(qū)間，即[0，9][10-19][20-29][30-39][40-49]，然后分別計(jì)算每一區(qū)間的概率，利用各個(gè)區(qū)間的概率分布來描述節(jié)點(diǎn)度分布狀況。圖1揭示了不同閾值水平下節(jié)點(diǎn)度分布狀況，我們發(fā)現(xiàn)節(jié)點(diǎn)度分布具備冪律分布的基本形態(tài)。

上述結(jié)論是建立在一定假設(shè)前提的基礎(chǔ)之上得出的，為了驗(yàn)證該方法的有效性，我們可以從另外一個(gè)角度分析銀行市場的無標(biāo)度網(wǎng)絡(luò)特征。我們分析了16家上市銀行2008年―2015年的同業(yè)拆借的總量，實(shí)際數(shù)據(jù)表明16家銀行借入資金總量與借出資金總量呈現(xiàn)出穩(wěn)步上升趨勢，如圖2所示。而且根據(jù)2015年的完整數(shù)據(jù)，16家銀行同業(yè)拆借的總量占樣本73家銀行同業(yè)拆借的總量的比例達(dá)到38%。通過以上分析，進(jìn)一步說明銀行間市場網(wǎng)絡(luò)存在一些中心銀行，銀行間同業(yè)拆借業(yè)務(wù)主要發(fā)生在這些銀行之間以及這些銀行與其他銀行之間。這些處于中心的銀行一旦出現(xiàn)危機(jī)，很容易通過他們的高連接狀態(tài)而影響整個(gè)銀行體系。H.A.Degryse（2004）將銀行間市場的這種結(jié)構(gòu)稱作貨幣中心結(jié)構(gòu)，從風(fēng)險(xiǎn)傳染的角度來看，決定整個(gè)銀行體系穩(wěn)定性的是處于核心地位的銀行，而其他規(guī)模較小的銀行影響有限。根據(jù)H.A.Degryse（2004）研究表明，當(dāng)處于貨幣中心地位的銀行倒閉時(shí)，貨幣中心型的市場結(jié)構(gòu)比完備型的市場結(jié)構(gòu)具備更強(qiáng)的傳染性，而當(dāng)處于中心地位的銀行平穩(wěn)運(yùn)營時(shí)，貨幣中心型的市場結(jié)構(gòu)更具穩(wěn)健性。

因此，我們可以得出結(jié)論，銀行間市場網(wǎng)絡(luò)具有無標(biāo)度網(wǎng)絡(luò)特征，即少數(shù)銀行具有較大的度，絕大多數(shù)銀行具有較小的度。無標(biāo)度網(wǎng)絡(luò)特征意味著銀行間市場對(duì)于隨機(jī)性沖擊具有較強(qiáng)的穩(wěn)健性，而對(duì)于選擇性沖擊具有脆弱性。因?yàn)榻^大多數(shù)銀行具有較小的度，因此無標(biāo)度網(wǎng)絡(luò)在遭受隨機(jī)沖擊時(shí)，這些具有較小度的銀行最容易遭到破壞，但這些銀行又只有較少的連接，所以這些銀行的危機(jī)對(duì)整個(gè)銀行體系的影響有限。但當(dāng)銀行系統(tǒng)中具有較大度的銀行面臨危機(jī)時(shí)，局部危機(jī)會(huì)迅速擴(kuò)散到整個(gè)銀行體系進(jìn)而產(chǎn)生系統(tǒng)性危機(jī)。

4.2銀行網(wǎng)絡(luò)聚類系數(shù)及平均路徑長度分析

理論分析表明，如果一個(gè)網(wǎng)絡(luò)同時(shí)具有較大的集聚系數(shù)和較小的平均路徑長度，那么這樣的網(wǎng)絡(luò)稱為小世界網(wǎng)絡(luò)。在上文分析的基礎(chǔ)上，利用同業(yè)拆借矩陣計(jì)算不同閾值水平下的平均路徑長度與聚類系數(shù)。為了獲得因果網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)，需要對(duì)16家上市銀行股票收益數(shù)據(jù)兩兩之間進(jìn)行格蘭杰因果關(guān)系檢驗(yàn)。首先，基于資本資產(chǎn)定價(jià)模型計(jì)算β系數(shù)；其次，利用殘差數(shù)據(jù)，基于GARCH（1，1）模型進(jìn)行參數(shù)估計(jì)；最后，在顯著水平為10%的條件下進(jìn)行格蘭杰因果關(guān)系檢驗(yàn)。表1為兩種不同方法所計(jì)算出來的平均路徑長度和聚類系數(shù)。

從上述數(shù)據(jù)可以看出，銀行間市場網(wǎng)絡(luò)具有較大的聚類系數(shù)和較小的平均路徑長度，這說明銀行間市場具有典型的小世界網(wǎng)絡(luò)特征。小世界網(wǎng)絡(luò)特征意味著一旦一個(gè)銀行出現(xiàn)嚴(yán)重危機(jī)，就會(huì)迅速傳導(dǎo)給并無直接關(guān)聯(lián)的其他銀行，從而導(dǎo)致整個(gè)銀行體系陷入危機(jī)狀態(tài)。因此，銀行間市場小世界網(wǎng)絡(luò)特征是導(dǎo)致關(guān)聯(lián)性系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的重要原因。需要說明的是，在兩種不同的分析方法下，平均路徑長度趨于一致，但是聚類系數(shù)相差較大，這是由于相關(guān)指標(biāo)值受閾值水平的影響較大。但根據(jù)網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)理論表明，即使是0.21的聚類系數(shù)水平仍然可以顯示網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)的無標(biāo)度特征。

5結(jié)論及政策啟示

5.1銀行同業(yè)市場網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)特征及系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)分析

本文由復(fù)雜網(wǎng)絡(luò)金融理論與系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)管理之間的內(nèi)在聯(lián)系出發(fā)，探討網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)對(duì)銀行間關(guān)聯(lián)性風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的重要影響，基與銀行間資產(chǎn)負(fù)債數(shù)據(jù)，通過理論與實(shí)證相結(jié)合的分析方法得出以下幾點(diǎn)結(jié)論：

（1）基于系統(tǒng)論的視角，進(jìn)一步明確了系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵。系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)在兩個(gè)方面：一是金融系統(tǒng)作為整體與實(shí)體經(jīng)濟(jì)相互作用過程中，導(dǎo)致系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)積聚；二是金融體系內(nèi)部的關(guān)聯(lián)性風(fēng)險(xiǎn)，尤其表現(xiàn)為金融機(jī)構(gòu)之間的風(fēng)險(xiǎn)溢出效應(yīng)。

（2）各個(gè)銀行的同業(yè)拆借規(guī)模存在很大差異性，以中、農(nóng)、工、建為代表的16家上市銀行形成了同業(yè)拆借網(wǎng)絡(luò)的中心，其他銀行之間雖然也存在業(yè)務(wù)往來，但規(guī)模較小，對(duì)銀行間市場的影響有限。

（3）實(shí)證上，通過閾值法對(duì)度、平均路徑長度以及聚類系數(shù)等相關(guān)指標(biāo)進(jìn)行分析，研究結(jié)果表明銀行間網(wǎng)絡(luò)具備小網(wǎng)絡(luò)特征以及無標(biāo)度特征。這意味著銀行間市場對(duì)于隨機(jī)性沖擊具有較強(qiáng)的穩(wěn)健性，而對(duì)選擇性沖擊具有較大的脆弱性。

5.2本文結(jié)論對(duì)金融監(jiān)管的有效啟示

銀行間同業(yè)市場處于核心地位的銀行數(shù)量雖然較少，但與大多數(shù)銀行之間存在信貸關(guān)聯(lián)，一旦這些銀行出現(xiàn)危機(jī)，會(huì)迅速傳播到整個(gè)網(wǎng)絡(luò)，威脅銀行同業(yè)拆借市場的穩(wěn)定。因此，加強(qiáng)對(duì)銀行間市場具有系統(tǒng)重要性銀行的監(jiān)管有助于維護(hù)銀行間市場的穩(wěn)定，確保銀行系統(tǒng)平穩(wěn)運(yùn)行。系統(tǒng)重要性銀行監(jiān)管的首要問題是系統(tǒng)重要性機(jī)構(gòu)的界定，需要根據(jù)我們國家的實(shí)際情況確定有效的指標(biāo)體系，并選擇合理的方法進(jìn)行量化以及相關(guān)指標(biāo)的合成，減少執(zhí)行操作的難度。

相關(guān)研究表明（馬君潞，2007），單一系統(tǒng)重要銀行產(chǎn)生的影響較為有限，如果處于網(wǎng)絡(luò)中心的眾多銀行同時(shí)出現(xiàn)危機(jī)，則會(huì)對(duì)金融體系產(chǎn)生重大沖擊。由于經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的周期性以及其他共同風(fēng)險(xiǎn)暴露因素可能會(huì)導(dǎo)致多家銀行同時(shí)倒閉，從而引發(fā)更為嚴(yán)重的傳染。現(xiàn)階段我國經(jīng)濟(jì)形勢較為復(fù)雜，在全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇進(jìn)程緩慢的背景下，我們正處在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的關(guān)鍵時(shí)期，經(jīng)濟(jì)增長下行壓力較大。從金融體系改革與監(jiān)管的層面來看，需要處理好以下幾方面的問題：

（1）實(shí)現(xiàn)金融和實(shí)體經(jīng)濟(jì)的有效結(jié)合。次貸危機(jī)表明，只有正確處理金融發(fā)展與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的關(guān)系，才能有效預(yù)防危機(jī)發(fā)生。中國在金融體系快速發(fā)展過程中，出現(xiàn)了金融脫離實(shí)體經(jīng)濟(jì)的狀態(tài)，尤其是表現(xiàn)為房地產(chǎn)價(jià)格泡沫。針對(duì)金融發(fā)展過程中脫離實(shí)體經(jīng)濟(jì)的苗頭，需要有效的預(yù)警機(jī)制，并通過相應(yīng)的措施化解潛在的金融失衡風(fēng)險(xiǎn)。

（2）構(gòu)建危機(jī)預(yù)警指標(biāo)。陳雨露（2011）提出“金融失衡指數(shù)”這一指標(biāo)對(duì)金融體系的失衡進(jìn)行描述，用以構(gòu)建“金融失衡指數(shù)”的基本指標(biāo)包括：社會(huì)融資總量、投資、企業(yè)杠桿、利差水平、房地產(chǎn)價(jià)格和股票價(jià)格。該方法為構(gòu)建危機(jī)預(yù)警指標(biāo)提供有益引導(dǎo)，但關(guān)于預(yù)警指標(biāo)的選擇與測度方法需要進(jìn)一步深入研究。

（3）穩(wěn)步推進(jìn)金融混業(yè)經(jīng)營。面對(duì)全球范圍內(nèi)金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營大趨勢，為了提高中國金融體系的穩(wěn)定性與效率，推進(jìn)金融混業(yè)經(jīng)營勢在必行。但在現(xiàn)階段金融監(jiān)管滯后、內(nèi)外約束機(jī)制尚不健全的狀況下，混業(yè)經(jīng)營的推進(jìn)要保持效率與穩(wěn)定之間的動(dòng)態(tài)平衡。

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篇（10）

1 培育有競爭力的金融市場

1.1 完善金融交易市場

武漢是老工業(yè)基地，其工業(yè)基礎(chǔ)相對(duì)較好，這就為金融市場的進(jìn)一步發(fā)展提供了良好的實(shí)體依托。但是，由于在武漢的工業(yè)企業(yè)中，國有企業(yè)所占的比重比較大，那么武漢產(chǎn)權(quán)交易市場這一平臺(tái)的建立與改革和金融交易市場的發(fā)展與完善就不應(yīng)是特立獨(dú)行的。因此，如何作好武漢市產(chǎn)權(quán)交易市場與金融交易市場的分層和分步建設(shè)，應(yīng)是當(dāng)前的需求之重。

1.2 加速金融市場國際化

從引進(jìn)外資貨幣經(jīng)紀(jì)公司入手構(gòu)建外匯拆借市場和貨幣市場；從組建中外合資證券公司和基金公司入手發(fā)展證券市場；從外匯市場引入外資經(jīng)紀(jì)商逐步實(shí)現(xiàn)國際化。其中，外匯市場的建設(shè)十分重要。在國際資本流動(dòng)中，外匯市場是一個(gè)規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)，增強(qiáng)資本流動(dòng)性滿足投資需求的重要市場。隨著武漢市對(duì)外經(jīng)貿(mào)事業(yè)的不斷發(fā)展，銀行和企業(yè)對(duì)更多地參與外匯交易的需求越來越大，如果在武漢建立自己的外匯交易中心，將使國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)外匯買賣更加方便，這對(duì)加速金融市場國際化會(huì)起到積極的作用。

1.3 促進(jìn)金融市場多元化

為了在金融發(fā)展上有特色，并保證武漢在金融創(chuàng)新過程中的穩(wěn)定性發(fā)展，需要培育完善的市場體系和多元化經(jīng)營模式。應(yīng)積極培育和完善貨幣市場、證券市場、外匯市場、黃金市場和期貨市場。其中，應(yīng)著力注重以鄭州商品期貨交易市場為依托的金融期貨交易市場的建立與完善，使其成為一種品牌，發(fā)揮期貨交易的多種功能。尤其應(yīng)創(chuàng)造條件，盡快進(jìn)行金融期貨品種的研究開發(fā)和設(shè)計(jì)，在政策允許的情況下，加大金融期貨的市場規(guī)模。為武漢區(qū)域性國際金融中心的建設(shè)發(fā)揮更大的作用。同時(shí)，應(yīng)積極創(chuàng)建和完善其他市場，如黃金市場、貨幣市場、證券市場等，以建立多元化金融市場體系。

2 完善金融法規(guī)制度，規(guī)范金融運(yùn)行環(huán)境

2.1 培育地方金融法規(guī)

金融法規(guī)賦予了中央銀行獨(dú)立執(zhí)行貨幣政策、獨(dú)立開展金融業(yè)務(wù)、以及獨(dú)立履行金融監(jiān)管職能的可能性。但是，在其執(zhí)行過程中，來自行政方面的干預(yù)卻難于避免。再加上我國根本就沒有獨(dú)立于地方政府的金融司法體系，所以這對(duì)于地方金融系統(tǒng)的建設(shè)與完善無疑是個(gè)不小的挑戰(zhàn)。

2.2 強(qiáng)化金融信用觀念

武漢作為中部地區(qū)的特大城市，其在金融行為上不管是將要扮演中轉(zhuǎn)站的角色也好，還是出于“中部金融中心”這一戰(zhàn)略目標(biāo)的驅(qū)使也好，這種金融資源配置背離償還性原則的信用觀念一再弱化現(xiàn)象的存在是極為不協(xié)調(diào)的。近幾年經(jīng)過多方努力，雖然有所改善，但總體上信用環(huán)境與市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展的不對(duì)稱、不協(xié)調(diào)矛盾依然存在，影響到市場的有效運(yùn)作，阻礙著武漢經(jīng)濟(jì)的快速健康發(fā)展。因此，加強(qiáng)武漢市金融信用網(wǎng)絡(luò)的建設(shè)自然也就成了當(dāng)前所要加緊完成的金融工程項(xiàng)目之一。

2.3 明確金融監(jiān)管重心

目前，銀監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)的地區(qū)辦總部均設(shè)在武漢，為完善武漢的金融監(jiān)管體系創(chuàng)造了良好的條件。作為全國金融市場的有機(jī)組成部分之一，武漢金融市場的不斷完善，就要充分利用這些有利條件，創(chuàng)新監(jiān)管的方式，在現(xiàn)有的情況下，真正做好監(jiān)與管的結(jié)合。在提升自身化解金融風(fēng)險(xiǎn)的能力的同時(shí)，注重金融運(yùn)行潛在效率的實(shí)現(xiàn)。

3 調(diào)整金融科技戰(zhàn)略，加速金融網(wǎng)絡(luò)化建設(shè)

眾所周知，我國金融體制改革的目標(biāo)之一是要建立現(xiàn)代化的金融管理體系。

因此，金融科技工作的重點(diǎn)就是要大力發(fā)展金融電子化建設(shè)，積極開展金融科技創(chuàng)新活動(dòng)，充分發(fā)揮其“服務(wù)、保障，促進(jìn)、發(fā)展”的作用，以最大限度的保證

我國金融業(yè)改革與發(fā)展的順利完成。

3.1 進(jìn)一步加大科技投入量，確保金融電子化的持續(xù)高速發(fā)展

現(xiàn)代金融業(yè)的發(fā)展靠的主要是金融科技水平的發(fā)展?fàn)顩r。而金融科技的發(fā)展歸根結(jié)底仍是金融電子化的發(fā)展程度，即計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)通訊技術(shù)的發(fā)展程度。所以，調(diào)動(dòng)各方面的積極因素，加大科技投入力度則成了區(qū)域金融發(fā)展首要的任務(wù)之一。武漢在金融基礎(chǔ)設(shè)施競爭力上排在所選城市中的第十位。可見，以互聯(lián)網(wǎng)為核心的各類金融網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施的建立就成為了當(dāng)前武漢市網(wǎng)絡(luò)應(yīng)用發(fā)展的適時(shí)所需。因?yàn)椋挥杏辛肆己玫挠布A(chǔ)和運(yùn)行環(huán)境，才能有效保證系統(tǒng)的可靠與安全，才能有效降低故障發(fā)生率。通過網(wǎng)絡(luò)改造，不但能提高網(wǎng)絡(luò)傳輸速度，縮短交易時(shí)間，提升服務(wù)效率；還有助于增強(qiáng)金融系統(tǒng)在客戶中的信譽(yù)。而金融信譽(yù)的提高顯然對(duì)客戶消費(fèi)觀念的轉(zhuǎn)變是有正的促進(jìn)作用的，一旦人們養(yǎng)成了這種網(wǎng)上的消費(fèi)習(xí)慣，也就是金融電子化大發(fā)展機(jī)會(huì)的到來。

3.2 注重金融網(wǎng)絡(luò)的應(yīng)用，加速現(xiàn)代化客戶服務(wù)中心的建立

金融業(yè)作為現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的支柱產(chǎn)業(yè)，就必須跟上時(shí)代的發(fā)展步伐，大力推動(dòng)金融網(wǎng)絡(luò)應(yīng)用和金融服務(wù)方面的創(chuàng)新。要充分利用已有的interact技術(shù)架構(gòu)、以web為平臺(tái)的客戶服務(wù)與營銷中心，并提供多元化金融電子服務(wù)。如企業(yè)

理財(cái)和家庭理財(cái)服務(wù)，b to c支付服務(wù)，b to b支付服務(wù)等。

這不僅是金融體系優(yōu)質(zhì)化服務(wù)的充分體現(xiàn)，而且也是進(jìn)一步深化金融體制改革，應(yīng)對(duì)入世后的挑戰(zhàn)，轉(zhuǎn)變經(jīng)營理念，提升服務(wù)手段的重要保證。更主要的還在于它確立了一種新的服務(wù)和營銷體系，一種當(dāng)今現(xiàn)代化金融體系所必需的經(jīng)營手段和服務(wù)方式。

目前，武漢的金融電子化還有待進(jìn)一步完善，有的金融交易甚至還保持著點(diǎn)對(duì)點(diǎn)的老模式。但是，作為中部地區(qū)最大的中心城市，其自身逐步建立電子化服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，規(guī)范服務(wù)的規(guī)則和程序，建設(shè)和完善新的金融服務(wù)系統(tǒng)，顯然在強(qiáng)化自身金融服務(wù)能力的同時(shí)，也會(huì)有利于與周圍地區(qū)及全國金融中心的服務(wù)系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)對(duì)接，從而增強(qiáng)其作為區(qū)域金融中心的地位。

3.3 積極開發(fā)金融科技新產(chǎn)品，實(shí)現(xiàn)金融監(jiān)管的電子化轉(zhuǎn)變

尋求經(jīng)營理念、管理模式和服務(wù)手段等方面的創(chuàng)新，從體制和經(jīng)營機(jī)制入手，以期真正建立以金融電子化為依托的全新體系，進(jìn)而以科技創(chuàng)新推動(dòng)管理創(chuàng)新和業(yè)務(wù)創(chuàng)新，力爭實(shí)現(xiàn)監(jiān)管手段現(xiàn)代化、業(yè)務(wù)品種多元化、經(jīng)營運(yùn)作網(wǎng)絡(luò)化、服務(wù)方式電子化。最終全面提高經(jīng)營管理水平和綜合競爭能力。

武漢目前要做的就是：其一，建立一個(gè)穩(wěn)健、公開的金融監(jiān)管網(wǎng)絡(luò)，把銀行、證券、保險(xiǎn)、產(chǎn)權(quán)等網(wǎng)絡(luò)連接起來，以促成完善的金融信息交流平臺(tái)的最終建立。通過這一信息網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)，就可及時(shí)有關(guān)金融信息，公示有些企業(yè)的信譽(yù)資料。其二，建立綜合風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告制度，及時(shí)將金融市場的運(yùn)行情況向企業(yè)和金融相關(guān)部門反饋，以便盡量避免非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的滋生。其三，完善市場風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控體系。逐步建立完整的市場監(jiān)控體系，發(fā)展金融行業(yè)的自律體系，風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控、評(píng)價(jià)、預(yù)警指示體系，現(xiàn)代化的技術(shù)保險(xiǎn)體系，預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)管理體系，通過加強(qiáng)市場安全運(yùn)行化解市場風(fēng)險(xiǎn)。

篇（11）

一、引言

網(wǎng)絡(luò)金融是現(xiàn)代信息技術(shù)與傳統(tǒng)金融經(jīng)營模式相結(jié)合，在信息技術(shù)不斷發(fā)展的背景下形成的現(xiàn)代社會(huì)的特殊產(chǎn)物，是一種利用虛擬化網(wǎng)絡(luò)開展金融業(yè)務(wù)的現(xiàn)代化經(jīng)營模式。通過網(wǎng)絡(luò)金融，人們足不出戶就可以辦理網(wǎng)上銀行、網(wǎng)上支付、網(wǎng)上結(jié)算等金融業(yè)務(wù)，還可享受網(wǎng)上證券、網(wǎng)上保險(xiǎn)、網(wǎng)絡(luò)期貨等金融服務(wù)，這為大眾的生活帶來了一定的便利。此外，網(wǎng)絡(luò)金融具有經(jīng)濟(jì)性、高效性和直接性的特點(diǎn)，不僅提升了金融機(jī)構(gòu)的競爭力，還可降低融資成本，提高金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益；但與此同時(shí)網(wǎng)絡(luò)金融的虛擬化、一體化和風(fēng)險(xiǎn)性等特征給金融行業(yè)帶來了巨大風(fēng)險(xiǎn)，如果對(duì)風(fēng)險(xiǎn)不能及時(shí)的防范而任由其蔓延，會(huì)造成難以挽回的損失。只有做好防范措施才能確保我國金融行業(yè)的長期發(fā)展。我國網(wǎng)絡(luò)金融存在的主要風(fēng)險(xiǎn)包括兩類：由于信息技術(shù)投資形成的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)和由于虛擬金融品種不同而形成的業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

二、網(wǎng)絡(luò)金融風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的影響

隨著經(jīng)濟(jì)全球化的深入發(fā)展，網(wǎng)絡(luò)金融風(fēng)險(xiǎn)也全球化，對(duì)國外和國內(nèi)都有深遠(yuǎn)的影響，對(duì)我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的影響持續(xù)的、系統(tǒng)性的，我國經(jīng)濟(jì)社會(huì)的發(fā)展和金融經(jīng)濟(jì)，特別是國有四大行的影響更具有廣泛性，甚至?xí)?duì)我國整個(gè)網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)都有廣泛而深刻的影響，極可能造成整個(gè)網(wǎng)絡(luò)金融系統(tǒng)的全面崩潰，這一方面要引起我國廣大網(wǎng)絡(luò)金融從業(yè)者的高度重視。

首先，我們要研究和分析的是傳統(tǒng)金融市場中銀行辦理業(yè)務(wù)都是通過實(shí)質(zhì)性的貨幣，日常生活中我們?nèi)ャy行取的都是實(shí)質(zhì)性貨幣，也就是我們用的紙幣，而我們現(xiàn)代的網(wǎng)絡(luò)金融市場都是一串串?dāng)?shù)字，更有具現(xiàn)代高科技的信息，已經(jīng)不再是傳統(tǒng)的貨幣流動(dòng)，從我們研究的現(xiàn)代金融市場數(shù)字化的貨幣量遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了真實(shí)的貨幣流動(dòng)量，這一方面我們金融市場已經(jīng)達(dá)成廣泛共識(shí)。

其次，傳統(tǒng)的金融商業(yè)活動(dòng)預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)和失誤，防范能夠比較及時(shí)，補(bǔ)救成本也相對(duì)較小，而現(xiàn)代網(wǎng)絡(luò)金融活動(dòng)可以說牽一發(fā)，而動(dòng)全身，影響深遠(yuǎn)而廣泛，因?yàn)楝F(xiàn)代網(wǎng)絡(luò)金融雙方交易和過程都具有隱蔽性，進(jìn)一步加劇了金融風(fēng)險(xiǎn)的多樣化和全球化。因此現(xiàn)代網(wǎng)絡(luò)金融風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)防難度更大，預(yù)防成本更高，如何有效的進(jìn)行預(yù)防，是擺在我們所有網(wǎng)絡(luò)金融從業(yè)人員面前的重要課題，我們必須認(rèn)真研究，找出切實(shí)可行的方法。

最后，經(jīng)濟(jì)全球化是一把雙刃劍，也意味著風(fēng)險(xiǎn)的全球化。網(wǎng)絡(luò)金融風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)和集中將加劇網(wǎng)絡(luò)金融危機(jī)的爆發(fā)。一些大規(guī)模金融集團(tuán)通過國際交易平臺(tái)進(jìn)行一些規(guī)模大、范圍大的投機(jī)活動(dòng)和國際投資活動(dòng)，并從中獲取利益，這種做法加大了網(wǎng)絡(luò)金融危機(jī)的破壞性和突發(fā)性。當(dāng)今國家和地區(qū)聯(lián)系日益密切，形成一榮俱榮，一損俱損的局面，這種情況下更需要對(duì)網(wǎng)絡(luò)金融風(fēng)險(xiǎn)具有很強(qiáng)的預(yù)見性。我們所有網(wǎng)絡(luò)金融從業(yè)人員要切實(shí)提高危機(jī)意識(shí)，風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，降低我國網(wǎng)絡(luò)金融風(fēng)險(xiǎn)。

三、網(wǎng)絡(luò)金融風(fēng)險(xiǎn)的防范措施

（一）完善網(wǎng)絡(luò)金融系統(tǒng)的基礎(chǔ)建設(shè)

發(fā)達(dá)國家的電子信息系統(tǒng)發(fā)展很快，特別的進(jìn)入二十世紀(jì)九十年代，第三次科技革命的廣泛而深遠(yuǎn)的影響，信息技術(shù)發(fā)展日新月異。與世界上其他國家相比，我國的電子化信息技術(shù)發(fā)展較慢，在計(jì)算機(jī)系統(tǒng)方面存在很多缺陷，有相當(dāng)一部分軟硬件系統(tǒng)都是從國外引進(jìn)，導(dǎo)致我國網(wǎng)絡(luò)金融系統(tǒng)基礎(chǔ)建設(shè)不夠完善，影響網(wǎng)絡(luò)金融防范措施的正常進(jìn)行。因此，我國應(yīng)格外注重電子信息技術(shù)的發(fā)展與創(chuàng)新，大量開建電子信息產(chǎn)業(yè)，研發(fā)出具有我國特點(diǎn)的具有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的電子信息技術(shù)，不斷完善我國網(wǎng)絡(luò)金融系統(tǒng)的基礎(chǔ)建設(shè)。我國政府和廣大金融系統(tǒng)高科技從業(yè)人員要進(jìn)一步以時(shí)不待我的精神完善網(wǎng)絡(luò)金融系統(tǒng)的基礎(chǔ)建設(shè)。

（二）加強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)金融系統(tǒng)的安全措施

安全問題是擺在我們廣大網(wǎng)絡(luò)金融系統(tǒng)工作者面前的重要研究課題，而且安全問題一旦發(fā)生，影響就是廣泛而深刻的，廣大網(wǎng)絡(luò)金融從業(yè)者必須認(rèn)真思考，進(jìn)而構(gòu)建最有效的防范措施。首先，應(yīng)對(duì)傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部進(jìn)行控制管理，建立全面、有效的計(jì)算機(jī)防護(hù)方法并加強(qiáng)科技力量。其次，應(yīng)形成有一定效應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)防范制度，并建立相應(yīng)的防范小組進(jìn)行監(jiān)督，確保網(wǎng)絡(luò)金融的安全性。

（三）積極引入現(xiàn)代金融體系建設(shè)

金融風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，對(duì)我國金融行業(yè)的影響可以說是廣泛而深刻的，我們廣大金融從業(yè)者必須積極引進(jìn)現(xiàn)代金融體系的建設(shè)，吸引外國先進(jìn)的金融網(wǎng)絡(luò)管理經(jīng)驗(yàn)，取其精華，去其槽粕的精神積極吸引外國現(xiàn)代金融體系建設(shè)的有效方法。近年來我國現(xiàn)代金融行業(yè)的發(fā)展取得了重大成就，其中最重要的因素就是現(xiàn)代金融體系的建設(shè)。因此要想維持網(wǎng)絡(luò)金融的長期發(fā)展和有效地防范網(wǎng)絡(luò)金融風(fēng)險(xiǎn)，就應(yīng)將現(xiàn)代金融體系與網(wǎng)絡(luò)金融風(fēng)險(xiǎn)防范進(jìn)行完美結(jié)合，建立網(wǎng)絡(luò)金融發(fā)展的唯一體系和總體規(guī)劃，將其防范措施作為長期目標(biāo)。我們廣大金融網(wǎng)絡(luò)從業(yè)者要進(jìn)一步增強(qiáng)危機(jī)感，進(jìn)一步積極引進(jìn)和完善金融體系建設(shè)。

（四）加強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)金融系統(tǒng)的法制體系建設(shè)

我國政府一直強(qiáng)調(diào)法制思維在我國各行業(yè)中的廣泛運(yùn)用，當(dāng)然，網(wǎng)絡(luò)金融系統(tǒng)領(lǐng)域更需要現(xiàn)代法制思維，這一點(diǎn)是毋庸置疑的，我國廣大金融網(wǎng)絡(luò)從業(yè)者必須具有超前意識(shí)，積極提前謀劃法制體系在網(wǎng)絡(luò)金融系統(tǒng)中的運(yùn)用。目前我國已相繼出臺(tái)一些如《中國人民共和國計(jì)算機(jī)信息系統(tǒng)安全保護(hù)條例》、《計(jì)算機(jī)信息網(wǎng)絡(luò)國際聯(lián)網(wǎng)安全保護(hù)管理方法》等關(guān)于計(jì)算機(jī)安全方面的相關(guān)法律，在刑法中也明確規(guī)定了對(duì)于計(jì)算機(jī)犯罪的一些罪名，為我國網(wǎng)絡(luò)金融的發(fā)展提供了法律保障，卻仍然改變不了網(wǎng)絡(luò)金融風(fēng)險(xiǎn)防范體系比較落后的局面。為此我國要進(jìn)一步加強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)金融體系的法制體系建設(shè)。

（五）調(diào)整網(wǎng)絡(luò)金融系統(tǒng)的監(jiān)管策略

眾所周知，我國傳統(tǒng)的網(wǎng)絡(luò)金融系統(tǒng)監(jiān)管策略存在監(jiān)管漏洞，不利于我國網(wǎng)絡(luò)金融系統(tǒng)的安全發(fā)展，因此我國廣大網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)從業(yè)人員必須積極思考進(jìn)一步調(diào)整網(wǎng)絡(luò)金融系統(tǒng)的監(jiān)管策略。首先，我國金融行業(yè)要不斷完善網(wǎng)絡(luò)金融風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管體制和監(jiān)管法規(guī)，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理中的各項(xiàng)工作進(jìn)行進(jìn)一步的完善和改進(jìn)，同時(shí)要加強(qiáng)國際間的金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管組織的合作，根據(jù)國外先進(jìn)技術(shù)和經(jīng)驗(yàn)加強(qiáng)對(duì)監(jiān)督人員的訓(xùn)練。其次，要對(duì)網(wǎng)絡(luò)金融的內(nèi)容監(jiān)察體系進(jìn)行調(diào)整，建立合理、有效的信息披露制度，不斷推動(dòng)網(wǎng)絡(luò)金融行業(yè)的現(xiàn)代化建設(shè)。采取這些方式的根本目的都是為了進(jìn)一步加強(qiáng)對(duì)網(wǎng)絡(luò)金融體系的監(jiān)管，進(jìn)一步為我國網(wǎng)絡(luò)金融體系服務(wù)。

（六）加強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)金融系統(tǒng)的國際合作

我國對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展與網(wǎng)絡(luò)金融系統(tǒng)的合作堅(jiān)持引進(jìn)來和走出去的戰(zhàn)略，網(wǎng)絡(luò)金融系統(tǒng)也不例外，可以說要進(jìn)一步加強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)金融系統(tǒng)的國際合作。現(xiàn)代社會(huì)更加注重合作，我國政府層面也一直強(qiáng)調(diào)加強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)的國際合作。隨著網(wǎng)絡(luò)金融風(fēng)險(xiǎn)的全球化，某一個(gè)國家的力量一般有點(diǎn)力不從心，因此為了更有效的防范金融風(fēng)險(xiǎn)的擴(kuò)散，必須借助國際力量，加強(qiáng)國際合作，特別是與廣大發(fā)展中國家開展合作，必須采取合作態(tài)度，不能固步自封，這樣不利于網(wǎng)絡(luò)金融系統(tǒng)的發(fā)展。目前我國已經(jīng)與世界一百九十多個(gè)多個(gè)多家和地區(qū)進(jìn)行網(wǎng)絡(luò)機(jī)構(gòu)認(rèn)證服務(wù)，開展有效的國際合作，以對(duì)方成熟有效的，先進(jìn)的，被實(shí)踐證明可行的技術(shù)為合作基礎(chǔ)。總而言之，加強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)金融系統(tǒng)的國際合作勢在必行，對(duì)我國加強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)的國際合作很具有現(xiàn)實(shí)的指導(dǎo)意義。

四、結(jié)語

綜上所述，在當(dāng)前這個(gè)電子信息技術(shù)不斷發(fā)展的時(shí)代，網(wǎng)絡(luò)金融行業(yè)的發(fā)展已然成為一種必然趨勢。網(wǎng)絡(luò)金融在為大眾帶來快捷、便利的網(wǎng)絡(luò)服務(wù)的同時(shí)，也為金融行業(yè)帶來了新的挑戰(zhàn)與風(fēng)險(xiǎn)。網(wǎng)絡(luò)金融風(fēng)險(xiǎn)的存在不僅嚴(yán)重影響了網(wǎng)絡(luò)銀行中資金與交易的安全性，還在一定程度上阻礙了金融行業(yè)的創(chuàng)新與發(fā)展。因此，我們應(yīng)加強(qiáng)對(duì)網(wǎng)絡(luò)金融風(fēng)險(xiǎn)的分析研究，在網(wǎng)絡(luò)交易過程中做好網(wǎng)絡(luò)金融風(fēng)險(xiǎn)的防范措施，以此來保障金融行業(yè)的健康發(fā)展，并對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展起到良好的促進(jìn)作用。

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