流動(dòng)資金的概念和特點(diǎn)大全11篇

緒論：寫作既是個(gè)人情感的抒發(fā)，也是對(duì)學(xué)術(shù)真理的探索，歡迎閱讀由發(fā)表云整理的11篇流動(dòng)資金的概念和特點(diǎn)范文，希望它們能為您的寫作提供參考和啟發(fā)。

篇（1）

通過(guò)相關(guān)的調(diào)查研究發(fā)現(xiàn)，現(xiàn)階段我國(guó)對(duì)于營(yíng)運(yùn)資金的管理都是以流動(dòng)資產(chǎn)減流動(dòng)負(fù)債的凈營(yíng)運(yùn)概念為基礎(chǔ)的，而這種營(yíng)運(yùn)資金概念的界定在相關(guān)的債權(quán)人在評(píng)價(jià)企業(yè)資金的流動(dòng)性和償債能力時(shí)有一定的積極作用，但是這種概念的界定對(duì)于營(yíng)運(yùn)資金的實(shí)際運(yùn)行和實(shí)踐方面存在一定的問(wèn)題和不足，主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

1.束縛了企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金的管理范圍。現(xiàn)行的企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金概念在對(duì)企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資金進(jìn)行管理時(shí)依舊在采用傳統(tǒng)的模型和方法，對(duì)于企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金的管理不僅包括企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的管理，而且還包括信用評(píng)級(jí)、短期融資以及消費(fèi)者信貸等方面的內(nèi)容，而傳統(tǒng)的管理方式和管理方法不能涉及到企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理的各個(gè)方面，而且好多企業(yè)忽略了短期資金和長(zhǎng)期資金融合的管理，這樣一來(lái)就在一定程度上束縛了企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金的管理范圍。

2.不符合企業(yè)運(yùn)營(yíng)資金實(shí)際管理的需求。現(xiàn)階段企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金的概念依舊停留在對(duì)流動(dòng)資金的管理和控制，而現(xiàn)階段企業(yè)實(shí)際運(yùn)行過(guò)程中，企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金的管理工作不僅包括對(duì)流動(dòng)資金的管理還包括長(zhǎng)期資金的管理，由此看來(lái)，企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金的概念就過(guò)于狹窄，不僅造成了企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金概念的名不符實(shí)，而且還會(huì)造成企業(yè)資金理論與實(shí)際做法相脫節(jié)的現(xiàn)象，不僅影響了企業(yè)的財(cái)務(wù)管理工作，而且不利于企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展和進(jìn)步。

3.導(dǎo)致了企業(yè)運(yùn)營(yíng)資金管理的短期行為。現(xiàn)階段企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金概念的界定比較重視對(duì)企業(yè)流動(dòng)性資金的管理，雖然流動(dòng)資金的管理在企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資金管理中有著十分重要的作用，但是完善的企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金的管理工作不僅包括對(duì)流動(dòng)資金的管理，而且還包括固定資產(chǎn)以及其他方面資產(chǎn)的管理，而流動(dòng)指標(biāo)在企業(yè)運(yùn)營(yíng)資金的管理中發(fā)揮著關(guān)鍵的作用，所以受到了相關(guān)領(lǐng)導(dǎo)和財(cái)務(wù)管理人員的關(guān)心和重視，而單純的重視流動(dòng)資金的管理就容易使企業(yè)出現(xiàn)為了“美觀”自己的流動(dòng)比率而出現(xiàn)“短債長(zhǎng)還”、“長(zhǎng)債短還”等現(xiàn)象的發(fā)生，不利于企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展和進(jìn)步。

（二）營(yíng)運(yùn)資金管理中存在的問(wèn)題

1.流動(dòng)資金不足。現(xiàn)階段一些企業(yè)普遍存在流動(dòng)資金比較短缺的現(xiàn)象，隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的越來(lái)越復(fù)雜和多樣，企業(yè)對(duì)于營(yíng)運(yùn)資金的管理工作存在著越來(lái)越多的風(fēng)險(xiǎn)和壓力，、等現(xiàn)象的存在都是導(dǎo)致企業(yè)流動(dòng)資金不足的主要因素，在加之一些其他不合理因素的存在，嚴(yán)重影響了企業(yè)資金的正常流動(dòng)和運(yùn)轉(zhuǎn)，這樣一來(lái)不僅影響了企業(yè)相關(guān)工作的順利開(kāi)展和運(yùn)行，而且影響了企業(yè)規(guī)模的擴(kuò)大和發(fā)展。

2.營(yíng)運(yùn)資金的運(yùn)營(yíng)效率比較低。通過(guò)相關(guān)的調(diào)查研究發(fā)現(xiàn)，企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金的運(yùn)營(yíng)效率比較低主要表現(xiàn)在以下三個(gè)方面：首先企業(yè)流動(dòng)資金的周轉(zhuǎn)比較緩慢，不良的資產(chǎn)在逐漸的擴(kuò)大，而且還容易出現(xiàn)互相拖欠資金的現(xiàn)象，在這個(gè)過(guò)程中就容易出現(xiàn)不必要的風(fēng)險(xiǎn)和損失；其次企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金的應(yīng)付賬款使用率的差距比較大，我國(guó)企業(yè)的信用體系不夠完善，融資渠道也不夠完善，這樣一來(lái)就容易造成企業(yè)應(yīng)付賬款的周轉(zhuǎn)率比較低的現(xiàn)象，從而降低了企業(yè)資金的利用率；最后由于資金周轉(zhuǎn)比較緩慢就會(huì)使企業(yè)借入大量流動(dòng)資金，造成了惡性循環(huán)，不僅降低了資金的利用率，而且影響了企業(yè)其他相關(guān)工作的順利開(kāi)展和運(yùn)行。

3.營(yíng)運(yùn)資金管理水平不夠高。企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理水平不夠高主要表現(xiàn)在企業(yè)對(duì)現(xiàn)金管理混亂、應(yīng)收賬款控制不嚴(yán)、存貨比較多、短期借款管理存在內(nèi)憂外患等方面，這些現(xiàn)象的存在都在一定程度上降低了企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金的管理水平，不僅降低了企業(yè)資金的利用率，而且在很大程度上降低了企業(yè)的財(cái)務(wù)管理能力，不利于企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展和進(jìn)步。

二、關(guān)于營(yíng)運(yùn)資金概念重構(gòu)與管理創(chuàng)新的建議

通過(guò)上述對(duì)現(xiàn)階段企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金概念界定中存在問(wèn)題和營(yíng)運(yùn)資金管理工作中存在問(wèn)題的描述發(fā)現(xiàn)，根據(jù)企業(yè)實(shí)際發(fā)展的情況和戰(zhàn)略目標(biāo)以及現(xiàn)階段社會(huì)發(fā)展的現(xiàn)狀，在遵守國(guó)家相關(guān)法律條例和企業(yè)相關(guān)制度規(guī)范的基礎(chǔ)上提出切實(shí)可行的關(guān)于營(yíng)運(yùn)資金概念重構(gòu)與管理創(chuàng)新的建議是十分必要和重要的，所以筆者根據(jù)多年的工作經(jīng)驗(yàn)和相關(guān)的調(diào)查研究總結(jié)出以下幾點(diǎn)建議：

（一）提高相關(guān)工作人員的創(chuàng)新意識(shí)和創(chuàng)新能力

加強(qiáng)相關(guān)工作人員的創(chuàng)新意識(shí)和創(chuàng)新能力不僅能夠提高企業(yè)對(duì)營(yíng)運(yùn)資金的管理工作的工作效率和工作質(zhì)量，還能提高企業(yè)資金的利用率，提高企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力，促進(jìn)企業(yè)的發(fā)展和進(jìn)步。這就要求鼓勵(lì)相關(guān)的工作人員樹(shù)立終身學(xué)習(xí)的意識(shí)，加強(qiáng)對(duì)現(xiàn)代信息技術(shù)的使用和研究，積極與國(guó)外先進(jìn)的企業(yè)學(xué)習(xí)，構(gòu)建適合自己企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資金管理模式。通過(guò)利用各種比例組合類比、聯(lián)想等創(chuàng)新規(guī)律，經(jīng)過(guò)相關(guān)的培訓(xùn)和訓(xùn)練來(lái)有效的提高相關(guān)工作人員的創(chuàng)造潛能，除此之外還要注意總結(jié)前人的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)等方法來(lái)提高相關(guān)工作人員的創(chuàng)新意識(shí)和創(chuàng)新能力。

（二）深化營(yíng)運(yùn)資金概念再造工作

深化營(yíng)運(yùn)資金概念重造工作能夠使得企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金的概念界定更加完善和細(xì)致，使企業(yè)克服營(yíng)運(yùn)資金概念和實(shí)際操縱不相符、降低資金的利用率、阻礙營(yíng)運(yùn)資金管理工作視野的問(wèn)題和不足，使得企業(yè)對(duì)于營(yíng)運(yùn)資金的管理工作能夠有據(jù)可依，這樣一來(lái)能夠在提高企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理能力的同時(shí)促進(jìn)其他相關(guān)工作的順利開(kāi)展和運(yùn)行，不僅提高了企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力，而且有利于企業(yè)順利的應(yīng)對(duì)現(xiàn)代復(fù)雜的社會(huì)經(jīng)濟(jì)時(shí)代給其帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)和壓力。

（三）加強(qiáng)對(duì)流動(dòng)資金的監(jiān)管力度

眾所周知，企業(yè)各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)最終都要通過(guò)資金的流動(dòng)來(lái)實(shí)現(xiàn)，而在這個(gè)過(guò)程中加強(qiáng)對(duì)企業(yè)現(xiàn)金的監(jiān)管力度能夠保障企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的順利進(jìn)行，提高資金的利用率，減少由于人為因素或者其他主客觀因素造成的不必要的風(fēng)險(xiǎn)和損失。這就需要企業(yè)根據(jù)自身的實(shí)際能力和特點(diǎn)來(lái)制定合理的現(xiàn)金支付能力數(shù)值范圍，嚴(yán)格企業(yè)現(xiàn)金支付的能力數(shù)值范圍，做好相關(guān)資金審核和評(píng)價(jià)工作，政府要建立推進(jìn)企業(yè)融資體系建設(shè)專項(xiàng)資金，積極配合有關(guān)部門解決工程款項(xiàng)拖欠問(wèn)題，以解企業(yè)的后顧之憂，各金融機(jī)構(gòu)要切實(shí)改善服務(wù)，加大金融信貸業(yè)務(wù)。

（四）加強(qiáng)庫(kù)存管理能力

就目前情況來(lái)看，雖然現(xiàn)階段我國(guó)企業(yè)很難實(shí)現(xiàn)零庫(kù)存，但是降低企業(yè)的庫(kù)存率是需要我們一直努力的方向和目標(biāo)，降低企業(yè)的庫(kù)存率能夠使企業(yè)有更多的資金去研發(fā)新的產(chǎn)品，也能夠使企業(yè)擁有更多的資金來(lái)支持企業(yè)的創(chuàng)新能力，從而能夠有效的提高企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理工作的創(chuàng)新能力，這就要求企業(yè)相關(guān)的財(cái)務(wù)管理部門不僅要完善相關(guān)的制度規(guī)范，還要積極的引進(jìn)現(xiàn)代化的信息技術(shù)，完善存貨管理制度、建立崗位責(zé)任制控制、加強(qiáng)采購(gòu)、驗(yàn)收與入庫(kù)的控制、加強(qiáng)倉(cāng)儲(chǔ)與保管控制、加強(qiáng)領(lǐng)用、處置與消耗控制、強(qiáng)化存貨預(yù)算管理，壓縮庫(kù)存儲(chǔ)備、加強(qiáng)存貨回收復(fù)用控制，這樣一來(lái)能夠在加強(qiáng)企業(yè)庫(kù)存管理能力的同時(shí)促進(jìn)企業(yè)其他相關(guān)工作的順利開(kāi)展和運(yùn)行。

篇（2）

中圖分類號(hào)：G642 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼:A 文章編號(hào):1005-6432(2008)41-0046-02

及時(shí)、準(zhǔn)確地計(jì)算物流成本，是企業(yè)進(jìn)行物流成本管理的前提。傳統(tǒng)物流成本計(jì)算的方法概括起來(lái)主要有會(huì)計(jì)方式、統(tǒng)計(jì)方式以及會(huì)計(jì)和統(tǒng)計(jì)相結(jié)合的方式。國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)《企業(yè)物流成本構(gòu)成與計(jì)算》（GB/T 20523―2006）之后，比較傾向于忽略會(huì)計(jì)方式或是統(tǒng)計(jì)方式的說(shuō)法，而是從成本構(gòu)成顯性和隱性的角度來(lái)計(jì)算物流成本。文章著重探討隱性物流成本的計(jì)算問(wèn)題。

一、企業(yè)隱性物流成本的含義

1.隱性成本

隱性成本是相對(duì)于顯性成本（會(huì)計(jì)成本）提出來(lái)的一個(gè)經(jīng)濟(jì)學(xué)概念。顯性成本，簡(jiǎn)而言之，是指計(jì)入賬內(nèi)的、有實(shí)際貨幣支出的成本，例如支付的生產(chǎn)費(fèi)用、工資費(fèi)用、市場(chǎng)營(yíng)銷費(fèi)用等，因而它是有形的成本。一般成本會(huì)計(jì)計(jì)算出來(lái)的成本都是顯性成本。從某種角度講，顯性成本反映的是實(shí)際應(yīng)用成本，可以在產(chǎn)品價(jià)值中得到反映并具有可直接計(jì)算的特點(diǎn)。而隱性成本，是指企業(yè)使用自身資源產(chǎn)生的一種機(jī)會(huì)成本。隱性成本并不是實(shí)際發(fā)生的成本，而是在會(huì)計(jì)核算中沒(méi)有反映的一種觀念上的成本，這種成本的存在會(huì)影響廠商的決策行為。對(duì)于許多小規(guī)模工商企業(yè)來(lái)說(shuō)，隱性成本在整個(gè)成本中所占的比重相當(dāng)高，主要包括廠商使用自己投入勞動(dòng)應(yīng)得的報(bào)酬，廠商投入自己的資金應(yīng)得的利息，廠商使用自己的房產(chǎn)作為經(jīng)營(yíng)場(chǎng)地應(yīng)得到的利息等。對(duì)于現(xiàn)代大型企業(yè)而言，最主要的隱性成本就是投入自己的資金應(yīng)得的利息。

企業(yè)物流成本又稱為微觀物流成本，與宏觀物流成本(社會(huì)物流成本)和中觀物流成本(行業(yè)物流成本)相對(duì)應(yīng)。根據(jù)我國(guó)2006年實(shí)施的國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)《企業(yè)物流成本構(gòu)成與計(jì)算》(GB/T 20523―2006)，物流成本指企業(yè)在物流活動(dòng)中所消耗的物化勞動(dòng)和活勞動(dòng)的貨幣表現(xiàn)，包括貨物在運(yùn)輸、儲(chǔ)存、包裝、裝卸搬運(yùn)、流通加工、物流信息、物流管理等過(guò)程中所消耗的人力、物力、財(cái)力的總和以及與存貨有關(guān)的流動(dòng)資金占用成本、存貨風(fēng)險(xiǎn)成本和存貨保險(xiǎn)成本。其中與存貨有關(guān)的流動(dòng)資金占用成本包括負(fù)債融資所發(fā)生的利息支出和占用自有資金所產(chǎn)生的機(jī)會(huì)成本。

抽象掉企業(yè)類型的差異，根據(jù)GB/T 20523―2006《企業(yè)物流成本構(gòu)成與計(jì)算》，企業(yè)物流成本的構(gòu)成包括企業(yè)物流成本項(xiàng)目構(gòu)成、企業(yè)物流成本范圍構(gòu)成和企業(yè)物流成本支付形態(tài)構(gòu)成三種類型，見(jiàn)下圖。

2.企業(yè)隱性物流成本

從廣義上講，凡是企業(yè)在運(yùn)輸、儲(chǔ)存、包裝、裝卸搬運(yùn)、流通加工等物流活動(dòng)中使用自有資源產(chǎn)生的機(jī)會(huì)成本都可以稱之為企業(yè)隱性物流成本。理論界探討的隱性物流成本包括的范圍也較廣泛，包括庫(kù)存積壓降價(jià)處理、庫(kù)存呆滯產(chǎn)品、空程回載、產(chǎn)品損耗、退貨、缺貨損失等。但基于以下幾個(gè)原因，企業(yè)僅僅將圖中流動(dòng)資金占用成本中使用自有資金產(chǎn)生的機(jī)會(huì)成本（存貨占用自有資金所發(fā)生的利息）納入隱性成本的計(jì)算范疇。

(1)從各國(guó)社會(huì)物流成本的構(gòu)成上看，流動(dòng)資金占用需要承擔(dān)的利息費(fèi)在整個(gè)存貨持有費(fèi)用中所占的比重相當(dāng)大。如美國(guó)，據(jù)有關(guān)資料顯示，美國(guó)庫(kù)存占?jí)嘿Y金的利息在美國(guó)企業(yè)平均流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)次數(shù)達(dá)到10次的條件下，約為庫(kù)存成本的1/4，約為物流成本的1/10。因此，加快資金周轉(zhuǎn)速度，減少資金占用成本成為降低物流成本的重要渠道之一。因此，從重要性的角度上講文章僅僅將流動(dòng)資金占用成本中使用自有資金產(chǎn)生的機(jī)會(huì)成本納入隱性成本的計(jì)算是合理的。

(2)統(tǒng)計(jì)存貨相關(guān)的數(shù)值簡(jiǎn)便易行。存貨相關(guān)數(shù)據(jù)主要來(lái)自于相關(guān)時(shí)期的資產(chǎn)負(fù)債表。

二、企業(yè)隱性物流成本的計(jì)算

企業(yè)隱性物流成本主要是指存貨占用自有資金所發(fā)生的利息，因此從理論上將，企業(yè)要想準(zhǔn)確計(jì)算出隱性物流成本的數(shù)額有兩個(gè)關(guān)鍵：第一，確定存貨占用自有資金的數(shù)額，以存貨賬面余額中占用自有資金的數(shù)額來(lái)衡量。期末對(duì)存貨按照采購(gòu)在途、在庫(kù)、銷售在途三種形態(tài)分別統(tǒng)計(jì)出賬面余額。無(wú)論按在途或在庫(kù)哪種狀態(tài)統(tǒng)計(jì)，均以存貨正在占用自有資金為統(tǒng)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)于存貨已購(gòu)在途但企業(yè)尚未支付貨款以及企業(yè)已收到銷售款但存貨仍在庫(kù)或在途的，不計(jì)入統(tǒng)計(jì)范圍。第二，確定計(jì)算存貨占用自有資金的利息率。通常以行業(yè)基準(zhǔn)收益率來(lái)代替。若企業(yè)無(wú)法取得有關(guān)行業(yè)基準(zhǔn)收益率的數(shù)據(jù)，也可用一年期銀行貸款利率或企業(yè)內(nèi)部收益率來(lái)代替。

但是從可操作的角度上講，企業(yè)很難分清楚哪部分存貨使用的是自有資金，哪部分存貨使用的是銀行貸款。為了解決這個(gè)問(wèn)題，在現(xiàn)實(shí)中，企業(yè)計(jì)算隱性物流成本可采用以下方法。

1.方法一

按照以下公式計(jì)算：

存貨占用自有資金發(fā)生的機(jī)會(huì)成本＝存貨賬面余額(存貨占用自有資金)×行業(yè)基準(zhǔn)收益率(或企業(yè)內(nèi)部收益率)

例如，經(jīng)查明細(xì)資料，某小麥加工企業(yè)2005年12月的財(cái)務(wù)費(fèi)用－利息支出7975.00元，主要為購(gòu)買原材料發(fā)生的貸款利息支出。且該公司2005年12月底倉(cāng)庫(kù)存貨結(jié)余明細(xì)如下：小麥結(jié)余12175658千克，面粉結(jié)余4040611.58千克，副產(chǎn)品結(jié)余1482200.20千克，結(jié)余價(jià)值總額29683691.69元，月初結(jié)余價(jià)值總額為29342314.40元。（一年期銀行貸款利率為5.58％）則相關(guān)隱性成本的計(jì)算如下：

存貨占用自有資金發(fā)生的機(jī)會(huì)成本＝(29683691.69+29342314.40)÷2×5.58％÷12=137235.46（元）

2.方法二

流動(dòng)資金占用成本包括存貨占用銀行貸款所支付的利息和存貨占用自有資金所發(fā)生的機(jī)會(huì)成本，前者是在會(huì)計(jì)核算中有反映的顯性成本，而后者是在會(huì)計(jì)核算中沒(méi)有反映的隱性成本。因此，

存貨占用自有流動(dòng)資金發(fā)生的機(jī)會(huì)成本（隱性成本）=流動(dòng)資金占用成本－存貨占用銀行貸款所支付的利息（顯性成本）

流動(dòng)資金占用成本＝存貨賬面余額×行業(yè)基準(zhǔn)收益率（或企業(yè)內(nèi)部收益率）

仍以方法一中的企業(yè)數(shù)據(jù)為例：

流動(dòng)資金占用成本＝（29683691.69+29342314.40）÷2×5.58％÷12=137235.46（元）

存貨占用自有流動(dòng)資金發(fā)生的機(jī)會(huì)成本（隱性成本）=137235.46－7975.00=129260.46（元）

3.方法三

存貨占用自有資金發(fā)生的機(jī)會(huì)成本＝存貨占用自有資金×行業(yè)基準(zhǔn)收益率（或企業(yè)內(nèi)部收益率）

其中，存貨占用自有資金=存貨賬面余額－存貨占用貸款數(shù)額

仍以方法一中的企業(yè)數(shù)據(jù)為例，但此時(shí)企業(yè)所處行業(yè)的基準(zhǔn)收益率為10%：

存貨占用自有資金=（29683691.69+29342314.40）÷2－7975.00÷5.58%×12=27797949.28（元）

存貨占用自有資金發(fā)生的機(jī)會(huì)成本＝27797949.28×10%

=2779794.93（元）

另外主要說(shuō)明的是，以上三種方法的公式中，

存貨賬面余額=（期初存貨凈值+期末存貨凈值）÷2

存貨凈值=存貨－存貨變現(xiàn)損失準(zhǔn)備

對(duì)于物流企業(yè)而言，由于不發(fā)生存貨購(gòu)銷業(yè)務(wù)，只是受托物流業(yè)務(wù)時(shí)需要墊付一定的備用金和押金，這部分備用金和押金可以理解為存貨占用自有資金。

作者單位：四川建筑職業(yè)技術(shù)學(xué)院

篇（3）

中圖分類號(hào)：F27　文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

收錄日期：2012年5月23日

施工企業(yè)的資金分為固定資金和流動(dòng)資金兩部分。流動(dòng)資金是施工企業(yè)全部資金中的重要組成部分，是進(jìn)行正常施工生產(chǎn)活動(dòng)的必要物質(zhì)條件，是實(shí)行經(jīng)濟(jì)核算應(yīng)具備的前提。管好用好流動(dòng)資金，及時(shí)考核和分析流動(dòng)資金的利用效果，促使企業(yè)更加節(jié)約和合理使用流動(dòng)資金，對(duì)于順利完成施工生產(chǎn)任務(wù)，加速資金周轉(zhuǎn)速度，具有十分重要的意義。

一、流動(dòng)資金及其分類

在建筑安裝生產(chǎn)過(guò)程中，經(jīng)過(guò)施工活動(dòng)后，主要材料和結(jié)構(gòu)件構(gòu)成建筑產(chǎn)品的工程實(shí)體，而其他材料和機(jī)械配件等，則有助于工程實(shí)體的形成，或者在施工生產(chǎn)中由勞動(dòng)資料本身消耗掉。因此，各種建筑材料的價(jià)值是一次性的全部轉(zhuǎn)移到工程成本中，經(jīng)過(guò)工程點(diǎn)交后，用工程價(jià)款結(jié)算的方式收回其全部?jī)r(jià)值。由此可見(jiàn)，施工企業(yè)占用在材料方面的資金是一次性進(jìn)行周轉(zhuǎn)，與固定資金的周轉(zhuǎn)相比較，顯然不同。具有這種價(jià)值轉(zhuǎn)移特點(diǎn)的資金，稱為流動(dòng)資金。

在施工生產(chǎn)過(guò)程中，建筑工人的勞動(dòng)消耗構(gòu)成建筑產(chǎn)品價(jià)值的一部分。通過(guò)工程價(jià)款結(jié)算，施工企業(yè)收回這部分資金。由于這部分資金在周轉(zhuǎn)方式和投入在勞動(dòng)對(duì)象上的資金是相同的，都是經(jīng)歷一次生產(chǎn)過(guò)程再?gòu)墓こ虄r(jià)款結(jié)算中得到補(bǔ)償，兩者都是一次性支出和收回，因而占用于工資支付的資金也是流動(dòng)資金。

施工企業(yè)在施工生產(chǎn)過(guò)程中，還要支付一些其他費(fèi)用。這部分資金的周轉(zhuǎn)方式和材料、工資相同，也是一次性支出和收回，因而也是流動(dòng)資金。

施工企業(yè)的流動(dòng)資金，是以各種不同的具體占用形式存在于各個(gè)不同的階段。為了加強(qiáng)對(duì)流動(dòng)資金的管理，應(yīng)當(dāng)將全部流動(dòng)資金進(jìn)行分類。按照對(duì)流動(dòng)資金的管理方式，可以分為定額流動(dòng)資金和非定額流動(dòng)資金。

定額流動(dòng)資金是企業(yè)全部流動(dòng)資金的主要組成部分。根據(jù)施工企業(yè)施工生產(chǎn)任務(wù)的規(guī)模、材料物資的消耗程度和供應(yīng)條件，以及企業(yè)各項(xiàng)費(fèi)用的高低和經(jīng)營(yíng)管理水平等具體情況，為保證施工生產(chǎn)的正常需要，對(duì)某些流動(dòng)資產(chǎn)項(xiàng)目，核定一定數(shù)額的流動(dòng)資金，稱為定額流動(dòng)資金。定額流動(dòng)資金主要包括：主要材料、結(jié)構(gòu)件、其他材料、機(jī)械配件、周轉(zhuǎn)材料、工具用具、勞保用品、未完施工、輔助生產(chǎn)在產(chǎn)品、應(yīng)收工程款和備用金等項(xiàng)。

非定額流動(dòng)資金是指不能確定其定額的流動(dòng)資金，如現(xiàn)金、銀行存款、應(yīng)收款等。由于非定額流動(dòng)資金并不是生產(chǎn)過(guò)程中必需的資金，如現(xiàn)金、銀行存款等項(xiàng)，是企業(yè)流動(dòng)資金在運(yùn)轉(zhuǎn)過(guò)程中暫時(shí)停留的一部分，因而不必核定具體的定額。至于應(yīng)收款則是結(jié)算過(guò)程中暫時(shí)尚未收回的流動(dòng)資金，一般很難核定其需要，所以也不實(shí)行定額管理。非定額流動(dòng)資金的管理，一般是利用非現(xiàn)金結(jié)算方式和貨幣管理的方法，進(jìn)行監(jiān)督。

二、流動(dòng)資金的定額核定

施工企業(yè)在清查流動(dòng)資產(chǎn)的基礎(chǔ)上，正確核定流動(dòng)資金定額，是加強(qiáng)流動(dòng)資金計(jì)劃管理的重要環(huán)節(jié)，也是國(guó)家有計(jì)劃分配資金的重要依據(jù)。核定流動(dòng)資金定額，要遵循一定的原則。首先，必須正確處理國(guó)家和企業(yè)的關(guān)系，正確處理生產(chǎn)發(fā)展和資金需要之間的關(guān)系。要合理核定流動(dòng)資金，做到既能保證施工生產(chǎn)的正常需要，又能節(jié)約資金；其次，核定流動(dòng)資金定額，耍密切結(jié)合客觀實(shí)際，有一定的計(jì)算依據(jù)，方法要力求簡(jiǎn)易可行，通俗易懂。具體核定時(shí)，要按照不同的項(xiàng)目，采取不同的方法。同時(shí)，要考慮到各種材料供應(yīng)的具體條件。對(duì)于供應(yīng)條件較為特殊的材料，可以核定較多的流動(dòng)資金定額，以免因資金不足影響施工生產(chǎn)；對(duì)于供應(yīng)條件正常的材料，一般可以核定較少的資金，防止積壓；再次，核定流動(dòng)資金，要根據(jù)國(guó)家當(dāng)年下達(dá)的計(jì)劃施工生產(chǎn)任務(wù)，并考慮到加速資金周轉(zhuǎn)的要求。在核資過(guò)程中，施工企業(yè)的各有關(guān)職能部門，如材料供應(yīng)、施工機(jī)械、生產(chǎn)技術(shù)、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)等部門，要互相密切配合，提供資料，并進(jìn)行調(diào)查分折，研究本企業(yè)歷年來(lái)的有關(guān)資料，使流動(dòng)資金定額與企業(yè)的施工生產(chǎn)、工程成本、材料供應(yīng)等有關(guān)計(jì)劃指標(biāo)相互協(xié)調(diào)，把核定流動(dòng)資金的工作同改進(jìn)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理工作結(jié)合起來(lái)。施工企業(yè)的流動(dòng)資金定額計(jì)劃編好之后，應(yīng)按規(guī)定程序上報(bào)主管機(jī)構(gòu)，經(jīng)上級(jí)核準(zhǔn)后的流動(dòng)資金定額計(jì)劃，要認(rèn)真貫徹執(zhí)行。

三、流動(dòng)資金日常管理

在實(shí)際運(yùn)用時(shí)，施工企業(yè)的流動(dòng)資金是以種不同的具體形態(tài)，存在于經(jīng)營(yíng)過(guò)程的各個(gè)環(huán)節(jié)，企業(yè)各個(gè)單位與部門，直接參與了對(duì)這些流動(dòng)資金的使用。因此，在實(shí)踐中，流動(dòng)資金運(yùn)用得是否節(jié)約與合理，在很大程度上取決于這些單位與部門的工作效率和管理水平。為了充分發(fā)揮有關(guān)部門管好用好流動(dòng)資金的積極性，明確它們?cè)诹鲃?dòng)資金管理中應(yīng)負(fù)的經(jīng)濟(jì)責(zé)任，應(yīng)把各項(xiàng)流動(dòng)資金按其所處的周轉(zhuǎn)環(huán)節(jié)分別歸口給有關(guān)部門去管理。財(cái)務(wù)部門則負(fù)責(zé)流動(dòng)資金的統(tǒng)一管理，如統(tǒng)一制定流動(dòng)資金分級(jí)歸口管理制度；在核定的資金定額范圍內(nèi)，根據(jù)各個(gè)部門工作任務(wù)的變化情況及其他因素分配給有關(guān)部門實(shí)行歸口管理；在全公司范圍內(nèi)統(tǒng)一調(diào)度流動(dòng)資金的使用；統(tǒng)一檢查與考核流動(dòng)資金的利用情況等。

（一）儲(chǔ)備資金管理。施工企業(yè)的儲(chǔ)備資金應(yīng)歸口給材料供應(yīng)部門管理。材料供應(yīng)部門負(fù)責(zé)整個(gè)公司的材料采購(gòu)與供應(yīng)，既管物資又管資金，這就使資金管理落到了實(shí)處。材料供應(yīng)部門為了管好儲(chǔ)備資金，一般應(yīng)做好以下幾方面工作：

1、認(rèn)真編好材料采購(gòu)計(jì)劃。企業(yè)要根據(jù)計(jì)劃年度內(nèi)的施工生產(chǎn)計(jì)劃、材料消耗定額、計(jì)劃儲(chǔ)備定額，結(jié)合年初的庫(kù)存量與貨源情況正確編制材料采購(gòu)計(jì)劃。由于材料采購(gòu)計(jì)劃是簽訂供應(yīng)合同、組織貨源的依據(jù)，也是計(jì)劃年度內(nèi)采購(gòu)資金支出的根據(jù)，所以計(jì)劃的編制要盡量做到合理采購(gòu)，反對(duì)寬打窄用、寧多勿少，以避免造成新的材料積壓。

2、材料采購(gòu)計(jì)劃確定后，要嚴(yán)格按照計(jì)劃組織貨源，及時(shí)滿足施工生產(chǎn)的需要。要反對(duì)不按計(jì)劃，盲目采購(gòu)的現(xiàn)象，保證按計(jì)劃使用采購(gòu)資金。

3、加強(qiáng)倉(cāng)庫(kù)管理。通過(guò)清倉(cāng)查庫(kù)，及時(shí)處理與利用積壓物資和計(jì)劃外超定額儲(chǔ)備材料，充分挖掘物資潛力，以最少的儲(chǔ)備資金，滿足施工生產(chǎn)的需要。

（二）生產(chǎn)資金管理。施工企業(yè)的未完施工與輔助生產(chǎn)的產(chǎn)品資金定額，一般應(yīng)歸口到施工生產(chǎn)部門管理。施工生產(chǎn)部門為了管好生產(chǎn)資金，一般應(yīng)做好以下幾方面工作：

1、施工單位要合理安排施工生產(chǎn)計(jì)劃，適當(dāng)控制施工面積，防止拉長(zhǎng)施工戰(zhàn)線。

2、做好施工準(zhǔn)備工作，加強(qiáng)施工組織管理，加快施工進(jìn)度，壓縮未完施工數(shù)額。

3、對(duì)于輔助生產(chǎn)在產(chǎn)品，要有計(jì)劃地組織均衡生產(chǎn)，縮短生產(chǎn)周期，及時(shí)驗(yàn)收入庫(kù)。

生產(chǎn)資金中的待攤費(fèi)用資金，一般歸口財(cái)務(wù)部門管理。財(cái)務(wù)部門應(yīng)正確地計(jì)算與分配待攤費(fèi)用。不應(yīng)列入待攤費(fèi)用的，要按規(guī)定列作有關(guān)支出。確定的攤銷期限要合理，一般不得超過(guò)12個(gè)月，如超過(guò)12個(gè)月的，要報(bào)請(qǐng)上級(jí)主管部門批準(zhǔn)。

（三）結(jié)算資金管理。施工企業(yè)的結(jié)算資金包括應(yīng)收工程款、備用金以及非定額流動(dòng)資金的其他應(yīng)收款。這部分資金，一般應(yīng)歸口給財(cái)務(wù)部門管理，因此財(cái)務(wù)部門應(yīng)當(dāng)做好以下幾個(gè)方面工作：

1、每月月初，要配合預(yù)算、統(tǒng)計(jì)部門，核實(shí)已完成部分項(xiàng)工作量，及時(shí)編制“工程價(jià)預(yù)結(jié)算賬單”，按規(guī)定的結(jié)算方式，向建設(shè)單位收回工程價(jià)款。

2、已竣工的工程項(xiàng)目，要及時(shí)辦理竣工手續(xù)，以便收回墊支的工程尾款，加速資金周轉(zhuǎn)。

3、對(duì)于備用金，要按期核對(duì)清楚。對(duì)于差旅費(fèi)，應(yīng)在出差人歸來(lái)后限期報(bào)銷，不許長(zhǎng)期占用公款。

4、對(duì)于其他應(yīng)收款，應(yīng)按規(guī)定結(jié)算清楚。采用托收承付結(jié)算方式而逾期未收回的貨款，要通過(guò)銀行查詢，及時(shí)收回欠款。對(duì)于長(zhǎng)期掛在賬上的應(yīng)收款，要查明發(fā)生的原因，抓緊時(shí)間催收。實(shí)在無(wú)法收回的，要按規(guī)定程序，報(bào)請(qǐng)有關(guān)部門批準(zhǔn)后，轉(zhuǎn)作營(yíng)業(yè)外支出。

篇（4）

2、綜合性強(qiáng)。現(xiàn)代企業(yè)制度下的企業(yè)管理是一個(gè)由生產(chǎn)管理、營(yíng)銷管理、質(zhì)量管理、技術(shù)管理、設(shè)備管理、人事管理、財(cái)務(wù)管理、物資管理等諸多子系統(tǒng)構(gòu)成的復(fù)雜系統(tǒng)。誠(chéng)然,其它管理都是從某一個(gè)方面并大多采用實(shí)物計(jì)量的方法。對(duì)企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的某一個(gè)部分實(shí)施組織、協(xié)調(diào)、控制。所產(chǎn)生的管理效果只能對(duì)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的局部起到制約作用,不可能對(duì)整個(gè)企業(yè)的營(yíng)運(yùn)實(shí)施管理。財(cái)務(wù)管理則不嗣,作為一種價(jià)值管理,它包括籌資管理、投資管理、權(quán)益分配管理、成本管理等等,這是一項(xiàng)綜合性強(qiáng)的經(jīng)濟(jì)管理活動(dòng)。正因?yàn)槭莾r(jià)值管理,所以財(cái)務(wù)管理通過(guò)資金的收付及流動(dòng)的價(jià)值形態(tài),可以及時(shí)全面地反映商品物資運(yùn)行狀況。并可以通過(guò)價(jià)值管理形態(tài)進(jìn)行商品管理。也就是說(shuō),財(cái)務(wù)管理滲透在全部經(jīng)營(yíng)活動(dòng)之中,涉及生產(chǎn)、供應(yīng)、銷售每個(gè)環(huán)節(jié)和人、財(cái)、物各個(gè)要素,所以抓企業(yè)內(nèi)部管理以財(cái)務(wù)管理為突破口,通過(guò)價(jià)值管理來(lái)協(xié)調(diào)、促進(jìn)、控制企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。

3、靈敏度高。在現(xiàn)代企業(yè)制度下,企業(yè)成為面向市場(chǎng)的獨(dú)立法人實(shí)體和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)主體。企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理目標(biāo)為經(jīng)濟(jì)效益最大化,這是現(xiàn)代企業(yè)制度要求投入資本實(shí)現(xiàn)保值增值所決定的,也是社會(huì)主義現(xiàn)代化建設(shè)的根本要求所決定的。因?yàn)?企業(yè)要想生存,必須能蹦收抵支、到期償債。企業(yè)要發(fā)展．必須擴(kuò)大收入。收入增加意味著人、炯、物相應(yīng)增加,都將以資金流動(dòng)的形式在企業(yè)財(cái)務(wù)上得到全面的反映,并對(duì)財(cái)務(wù)指標(biāo)的完成發(fā)生重大影響。因此,財(cái)務(wù)管理是一切管理的基礎(chǔ)、管理的中心。抓好財(cái)務(wù)管理就是抓住了企業(yè)管理的牛鼻子,管理也就落到了實(shí)處。

4、財(cái)務(wù)管理是一種法制管理。企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)管理要依據(jù)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)法規(guī)、財(cái)經(jīng)政策,尤其要遵循《會(huì)計(jì)法》、《企業(yè)財(cái)務(wù)通則》及部門財(cái)務(wù)管理法規(guī)的規(guī)定。只有這樣,才能保證企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有秩序地進(jìn)行。

二、電力企業(yè)財(cái)務(wù)管理的主要內(nèi)容

電力企業(yè)財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容主要包括：資金管理、成本管理、銷售收入和利潤(rùn)管理。

1、資金籌集和管理。自從改革開(kāi)放以來(lái),國(guó)家推行了多層次、多渠道集資辦電的政策及企業(yè)轉(zhuǎn)換經(jīng)營(yíng)機(jī)制的改革。這些措施對(duì)壬新建電廠和電力設(shè)施、老企業(yè)的技術(shù)改造更新、電力企業(yè)的生產(chǎn)和建設(shè)、多種經(jīng)營(yíng)產(chǎn)業(yè)都帶來(lái)了極強(qiáng)的推動(dòng)力。也提出了開(kāi)發(fā)資金、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)資金的籌措與管理的重要課題。

1.1籌資渠道和方式。電力企業(yè)的籌資管理．贏按照電力發(fā)展規(guī)劃和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的需要,準(zhǔn)確預(yù)測(cè)資金需要量,堅(jiān)持合理運(yùn)用籌資方式,講求經(jīng)濟(jì)效益,熟悉并通曉國(guó)際、國(guó)家的方針政策和制度程序,嚴(yán)格執(zhí)行各類合同條款。電力企業(yè)的籌資渠道有：國(guó)家撥給、銀行借入、企業(yè)內(nèi)部形成、社會(huì)集資、利用外資等。還可采用企業(yè)債券、股票、商業(yè)信用等。

1.2金融市場(chǎng)。金融市場(chǎng)也是電力企業(yè)籌資管理的主要內(nèi)容。由于電力行業(yè)的絕大部分都是國(guó)有企業(yè)．有同時(shí)具有資金密集性、設(shè)備性特點(diǎn),在短期金融市場(chǎng)上,必須加強(qiáng)票據(jù)的承兌、貼現(xiàn)、再貼現(xiàn)和銀行同業(yè)拆借等業(yè)務(wù)的管理。

1.3籌資決策。籌資決策是籌資管理的核心內(nèi)容,應(yīng)注意方法和內(nèi)容的配套。此外,還要考慮籌資結(jié)構(gòu)的選擇和還款方式的選擇。不同的資金來(lái)源有不同的資金成本．籌資結(jié)構(gòu)的最優(yōu)組合才能始終資金成本率最低。對(duì)于不同的還款方式,會(huì)產(chǎn)生不同的利息支出,子喲啊進(jìn)行不同還款方式的測(cè)算,就能選擇出最低利息支出的還款方式。

1.4流動(dòng)資金管理

1.4.1電力企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的構(gòu)成。電力企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)由現(xiàn)金、短期投資、應(yīng)收賬款、存貨構(gòu)成。

1.4.2流動(dòng)資金的特點(diǎn)。流動(dòng)資金具有周轉(zhuǎn)速度快、變現(xiàn)能力強(qiáng)形態(tài)多樣化、其占用數(shù)量的波動(dòng)性等特點(diǎn)。

1.4.3流動(dòng)資金的管理內(nèi)容。流動(dòng)資金的管理內(nèi)容有現(xiàn)金的管理、貨幣資金及有價(jià)證券的管理、應(yīng)收賬款的管理和存貨管理。

1.5固定資產(chǎn)管理。電力企業(yè)固定資產(chǎn)由于種類繁多、規(guī)格不一、金額大、較為分散的特點(diǎn)．如果不加強(qiáng)管理,將對(duì)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生重要影響。固定資產(chǎn)管理要體現(xiàn)責(zé)權(quán)利相結(jié)合的原則。實(shí)施歸口管理與分配管理相結(jié)合的方式,做到誰(shuí)使用,誰(shuí)維護(hù),誰(shuí)保管。對(duì)設(shè)備管理要逐級(jí)落實(shí)到班組和個(gè)人。定期檢查設(shè)備的技術(shù)性能和卡物相符情況。

1.5.1固定資產(chǎn)的基本特征。固定資產(chǎn)的基本特征有：使用年限長(zhǎng)、單位價(jià)值大、價(jià)值轉(zhuǎn)移與實(shí)物更新是分離的、周轉(zhuǎn)時(shí)間長(zhǎng)。

1.5.2固定資產(chǎn)管理主要內(nèi)容。固定資產(chǎn)管理主要內(nèi)容有：固定資產(chǎn)需要量的核定、固定資產(chǎn)的折舊管理、加強(qiáng)資本支出預(yù)算、合理配置固定資產(chǎn)投資結(jié)構(gòu)、建立固定資產(chǎn)的日常控制和管理體系。

2、成本管理。

電力產(chǎn)品成本概念及構(gòu)成電力成本是指電力企業(yè)中發(fā)電、供電、輸電變電等環(huán)節(jié)發(fā)生的全部勞動(dòng)消耗．也就是說(shuō)為了生存和銷售一定數(shù)量的電能而發(fā)生的全部生產(chǎn)費(fèi)用．它包括發(fā)電成本、供電成本和售電成本。電力企業(yè)由于電熱產(chǎn)品的特殊性如單一性,電力、熱力產(chǎn)品成本項(xiàng)目一般劃分為燃料、購(gòu)人電力費(fèi)、稅費(fèi)、材料、工資及福利費(fèi)、折舊、修理費(fèi)用和其他費(fèi)用等,而供電局的成本項(xiàng)目中不包括燃料和水費(fèi)。

2.1成本管理的原則

成本管理的原則有：經(jīng)濟(jì)性原則、責(zé)權(quán)結(jié)合原則、全面性原則、因地制宜原則和例外管理原則。

2.2電力成本管理的的特點(diǎn)

2.2.1成本計(jì)算對(duì)象單一。

2.2.2成本計(jì)算按生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)不同環(huán)節(jié)分別進(jìn)行。

2.2.3電力成本的高低不完全取決于生產(chǎn)者,而且受到用戶用電條件的影響。

2.2.4電力成本的購(gòu)成按要素與生產(chǎn)費(fèi)用要素是不一致的。

3、銷售收入與利潤(rùn)管理

3.1基本概念

3.1.1銷售收入是指企業(yè)銷售產(chǎn)品或提供勞務(wù)等取得的收入。它由產(chǎn)品銷售收入和其他銷售收入組成。

3.1.2利潤(rùn)是指企業(yè)在一段時(shí)期內(nèi)的經(jīng)營(yíng)成果,是收入與費(fèi)用配比相抵后的差額。

3.1.3電力企業(yè)營(yíng)遂收入構(gòu)成。主要包括：售電收入、售熱收入、修造產(chǎn)品銷售收入,修造企業(yè)對(duì)外承擔(dān)的修理、試驗(yàn)等工業(yè)性勞務(wù)收入、非公也行勞務(wù)收入、其他銷售收入等。

3.2銷售管理

3.2.1電力企業(yè)銷售收入的原則：政策性原則、及時(shí)性原則、盈利性原則。

3.2.2收入管理的基本要求：編制和執(zhí)行電力企業(yè)的營(yíng)業(yè)收入計(jì)劃、加強(qiáng)對(duì)營(yíng)業(yè)收入的日常管理。

3.2.3電力企業(yè)收入管理的內(nèi)容。電力企業(yè)產(chǎn)品特點(diǎn)是產(chǎn)、供、銷瞬時(shí)完成,沒(méi)有中間產(chǎn)品,而且產(chǎn)品不能儲(chǔ)存。電力生產(chǎn)的特殊性決定了電力企業(yè)收入管理的復(fù)雜性。電力企業(yè)收入管理的主要內(nèi)容包括四方面：電價(jià)及電力銷售收入管理、熱力銷售收入管理,即售熱收入的管理、修造產(chǎn)品銷售收入管理、其他銷售收入管理。其中其他銷售收入包括材料及燃料轉(zhuǎn)讓收入、技術(shù)轉(zhuǎn)讓收入、治理三廢產(chǎn)品銷售收入、來(lái)料加工裝配業(yè)務(wù)收入和其他工業(yè)性勞務(wù)收入。

3.3利潤(rùn)及分配管理

3.3.1利潤(rùn)分配管理的內(nèi)容。企業(yè)實(shí)習(xí)的利潤(rùn)總額,要按一定的原則進(jìn)行分配。利潤(rùn)分配應(yīng)兼顧國(guó)家、投資者與企業(yè)之間的利益,保證企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的順利進(jìn)行,具體有：彌補(bǔ)以前年度虧損、繳納所得稅、提取法定盈余公積金、提取公益金、任意盈余公積金、向投資者分配利潤(rùn)、未分配利潤(rùn)。

篇（5）

營(yíng)運(yùn)資金好比企業(yè)的血液，正常的血液循環(huán)是生命延續(xù)之必須，營(yíng)運(yùn)資金又好比油，有了它企業(yè)這部大機(jī)器才能運(yùn)轉(zhuǎn)起來(lái)，擁有匹配的營(yíng)運(yùn)資金數(shù)量是企業(yè)發(fā)展的鮮活原動(dòng)力。企業(yè)應(yīng)結(jié)合國(guó)家政策指引、整體經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和所在行業(yè)特點(diǎn)等外部環(huán)境，借鑒先進(jìn)的營(yíng)運(yùn)資金管理經(jīng)驗(yàn)，總結(jié)自身管理觀念落后、資金匱乏、銷售不暢等內(nèi)部因素，深入分析本企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理中存在的問(wèn)題。

一、營(yíng)運(yùn)資金的概念及管理范疇

（一）營(yíng)運(yùn)資金的概念

營(yíng)運(yùn)資金，也叫營(yíng)運(yùn)資本。廣義的營(yíng)運(yùn)資金又稱總營(yíng)運(yùn)資本，是指一個(gè)企業(yè)所擁有的流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債的總和，具體包括應(yīng)收賬款、存貨、其他應(yīng)收款、應(yīng)付票據(jù)、預(yù)收票據(jù)、預(yù)提費(fèi)用、其他應(yīng)付款等占用的資金。狹義的營(yíng)運(yùn)資金又稱凈營(yíng)運(yùn)資本，是指某時(shí)點(diǎn)內(nèi)企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的差額。本文所述及的營(yíng)運(yùn)資金是廣義的營(yíng)運(yùn)資金。

（二）營(yíng)運(yùn)資金管理的范疇

從傳統(tǒng)的會(huì)計(jì)角度分析，營(yíng)運(yùn)資金是流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的差額，如果差額為零，則表示流動(dòng)資產(chǎn)恰巧由流動(dòng)負(fù)債這樣的短期融資支持，是理想狀態(tài)；如果差額為正數(shù)，則表示部分流動(dòng)資產(chǎn)是以長(zhǎng)期負(fù)債或所有者權(quán)益的一定份額為其資金來(lái)源，降低了企業(yè)的盈利能力；如果差額為負(fù)數(shù)，則表示短期融資用于了長(zhǎng)期投資，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)加大。然而，這種傳統(tǒng)會(huì)計(jì)理念已不能滿足現(xiàn)代企業(yè)管理制度對(duì)財(cái)務(wù)管理的要求。本文所倡導(dǎo)的營(yíng)運(yùn)資金管理是流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債管理的總和，在這里“總和”不是數(shù)額的加總，而是關(guān)系的反映，使財(cái)務(wù)人員認(rèn)識(shí)到對(duì)營(yíng)運(yùn)資金的管理涉及流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債兩個(gè)方面的問(wèn)題。

二、我國(guó)企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理現(xiàn)狀

（一）流動(dòng)資金不足

任何企業(yè)要發(fā)展壯大，都離不開(kāi)充足的資金支持，無(wú)論是長(zhǎng)期投資還是維持日常經(jīng)營(yíng)，都要有一定的流動(dòng)資金作為保障，所以企業(yè)普遍存在資金需求是一種常態(tài)。然而，目前我國(guó)企業(yè)對(duì)流動(dòng)資金的緊缺狀況已超出了正常區(qū)間，構(gòu)成高財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)運(yùn)營(yíng)的畸形成長(zhǎng)。我國(guó)企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金短缺是各項(xiàng)外部因素和自身因素長(zhǎng)期交織作用的結(jié)果。一是外部因素，低迷的全球經(jīng)濟(jì)、緊縮的貨幣政策、加劇的通貨膨脹、激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)等問(wèn)題突出。二是內(nèi)部因素，粗放式發(fā)展和盲目投資造成投資收益率過(guò)低，缺乏核心技術(shù)和產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力使銷售利潤(rùn)率不高，已嚴(yán)重影響企業(yè)的造血功能，與此同時(shí)缺乏對(duì)營(yíng)運(yùn)資金的重視和管理，因資金鏈斷裂而面臨倒閉破產(chǎn)的企業(yè)比比皆是。

（二）流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)緩慢，不良率較高

面對(duì)激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)和盲目擴(kuò)張帶來(lái)的產(chǎn)能過(guò)剩，許多企業(yè)只注重提高市場(chǎng)占有率和銷售業(yè)績(jī)，給予購(gòu)貨方寬松的商業(yè)信用成為了增加銷售額的砝碼。但是，缺乏對(duì)商業(yè)信用的有效管理，導(dǎo)致應(yīng)收賬款余額居高不下、報(bào)表有收入?yún)s無(wú)現(xiàn)金流入、貿(mào)易對(duì)手間相互拖欠貨款，最終體現(xiàn)為流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)緩慢不良率較高。此外，因?yàn)槿狈?duì)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)不合理信號(hào)的敏感度，導(dǎo)致市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力差、技術(shù)落后、甚至被消費(fèi)者淘汰的存貨不斷積壓，占用了企業(yè)大量流動(dòng)資金。舉例來(lái)講，國(guó)內(nèi)知名家電企業(yè)康佳集團(tuán)，其主打產(chǎn)品康佳牌彩色電視機(jī)更是家喻戶曉，市場(chǎng)占有率較高，發(fā)展勢(shì)頭良好。然而，2001年企業(yè)出現(xiàn)了自1992年上市以來(lái)的首次虧損，究其原因就是彩電產(chǎn)品的盲目生產(chǎn)和過(guò)剩積壓。2001年康佳集團(tuán)為擺脫存貨積壓帶來(lái)的營(yíng)運(yùn)資金匱乏，不得不斷臂求生，大幅度降價(jià)清理彩電庫(kù)存，企業(yè)為此付出了沉重的經(jīng)濟(jì)損失。

（三）負(fù)債結(jié)構(gòu)不合理，信貸資金依賴性大

負(fù)債結(jié)構(gòu)不合理，主要體現(xiàn)為資金籌措的期限與資金使用的期限不匹配，如長(zhǎng)期資本用于流動(dòng)資金，雖償債壓力小，但財(cái)務(wù)成本高、資金使用效益低；如短期融資用于長(zhǎng)期投資，即通常所說(shuō)的“短貸長(zhǎng)投”，通過(guò)短期的銀行流動(dòng)資金貸款投資到中長(zhǎng)期項(xiàng)目，雖利息低，但給企業(yè)帶來(lái)非常高的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，甚至資金鏈斷裂直至破產(chǎn)，危害巨大。信貸資金依賴性大，這方面不同類型的企業(yè)有不同的形成原因。國(guó)有企業(yè)的高負(fù)債是在我國(guó)社會(huì)主義特色市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)探索中逐步形成的。1985年國(guó)有企業(yè)面臨計(jì)劃經(jīng)濟(jì)向市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的全面轉(zhuǎn)軌，從資金由財(cái)政直接撥款，到基本建設(shè)投資全部改為銀行貸款，實(shí)行“撥改貸”。這樣老國(guó)有企業(yè)的各項(xiàng)新投資項(xiàng)目和新設(shè)立國(guó)有企業(yè)的建設(shè)資金全部變?yōu)殂y行信貸資金支持的負(fù)債經(jīng)營(yíng)，因此形成了國(guó)企高負(fù)債率的現(xiàn)狀。而對(duì)于廣大民營(yíng)企業(yè)，融資難一直是困擾企業(yè)發(fā)展的瓶頸，對(duì)于來(lái)之不易的銀行貸款，又因?yàn)樽陨慝@利能力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力較弱，僅能維持支付貸款利息、歸還貸款本金幾乎不可能。銀行被綁架成為企業(yè)的衣食父母，但凡銀行“收貸”則意味著“斷奶”，民營(yíng)企業(yè)很可能因此一命嗚呼。民營(yíng)企業(yè)因?yàn)槿狈?duì)營(yíng)運(yùn)資金的規(guī)劃管理，造成資金籌集與實(shí)際運(yùn)用不匹配、到期償債與資金安排錯(cuò)配，體現(xiàn)為銀行貸款逾期、掛息等違約結(jié)果。因此，銀行更加不敢給民營(yíng)企業(yè)貸款，桎梏了企業(yè)發(fā)展，形成惡性循環(huán)。

（四）營(yíng)運(yùn)資金管理觀念弱化

多數(shù)國(guó)內(nèi)企業(yè)對(duì)營(yíng)運(yùn)資金認(rèn)識(shí)不深刻，缺乏行之有效的管理措施和專門人才。財(cái)務(wù)部門僅注重記賬算賬報(bào)賬的傳統(tǒng)職能，而忽視財(cái)務(wù)管理工作，對(duì)現(xiàn)金持有量、應(yīng)收賬款賬齡分析、商業(yè)信用分類管理、存貨績(jī)效管理等先進(jìn)理念接受緩慢，對(duì)短期融資到期償債風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)不足，甚至導(dǎo)致財(cái)務(wù)危機(jī)，這樣粗放式的管理模式不利于現(xiàn)代企業(yè)在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中生存，亟待解決。

三、對(duì)提高企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理的幾點(diǎn)建議

企業(yè)要提高營(yíng)運(yùn)資金管理水平，首先主觀上應(yīng)對(duì)其足夠重視，措施上應(yīng)配備專門人員和軟硬件工具。在對(duì)本企業(yè)和所屬行業(yè)歷史數(shù)據(jù)做出深入透徹分析后，選擇適合本企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資金管理模式。以下就此提出幾點(diǎn)建議。

（一）確定合理的營(yíng)運(yùn)資金持有量

充分運(yùn)用財(cái)務(wù)預(yù)算理論和工具，立足企業(yè)全局、構(gòu)建科學(xué)的預(yù)測(cè)體系，進(jìn)而確定合理的營(yíng)運(yùn)資金持有量。首先建立全面預(yù)算制度，使企業(yè)的各項(xiàng)活動(dòng)都在預(yù)算指導(dǎo)下進(jìn)行，盡量避免盲目性和隨意性。其次按月編制現(xiàn)金收支計(jì)劃表，主要依據(jù)銷售合同的付款條件確定現(xiàn)金流入量和流入時(shí)間，根據(jù)采購(gòu)合同和投資項(xiàng)目等預(yù)測(cè)現(xiàn)金流出量和支付日期，測(cè)算出現(xiàn)金盈余或缺口。如有現(xiàn)金盈余，可向管理者建議短期投資，以提高資金收益；如有現(xiàn)金缺口，應(yīng)立即向管理者匯報(bào)，并建議資金籌措方式，如通過(guò)關(guān)聯(lián)公司拆借、銀行貸款、銀行承兌匯票貼現(xiàn)、出口押匯等方式及時(shí)解決，避免出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（二）提高流動(dòng)資產(chǎn)、流動(dòng)負(fù)債的周轉(zhuǎn)率和質(zhì)量

1.加強(qiáng)采購(gòu)供應(yīng)管理。商業(yè)信用是財(cái)務(wù)成本較低的短期資金籌措方式，據(jù)統(tǒng)計(jì)約占企業(yè)流動(dòng)負(fù)債的30%以上。當(dāng)企業(yè)應(yīng)付賬款賬期比應(yīng)收賬款賬期長(zhǎng)，那么銷售額越高，通過(guò)商業(yè)信用從供貨商那里獲得的無(wú)息資金就越多，企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資金就更加寬裕。因此采購(gòu)部門在與上游客戶談判付款條件時(shí)，應(yīng)盡量拉長(zhǎng)付款期限，在不損害公司信譽(yù)的前提下，借力發(fā)力，盡可能多得利用別人的錢賺錢；還應(yīng)權(quán)衡使用商業(yè)信用的機(jī)會(huì)成本，即是否享受現(xiàn)金折扣；另外要爭(zhēng)取穩(wěn)定的供貨商，建立長(zhǎng)期合作。2.健全存貨管理制度。管理者應(yīng)對(duì)存貨狀況做到心中有數(shù)，這需要對(duì)存貨需求量進(jìn)行預(yù)測(cè)。銷售部門作為起點(diǎn)，參考?xì)v史數(shù)據(jù)和既定銷售合同編制準(zhǔn)確的銷售月計(jì)劃；生產(chǎn)調(diào)度部門作為承上啟下，按照銷量排產(chǎn)，編制月計(jì)劃完工產(chǎn)品所需材料清單；采購(gòu)部門作為執(zhí)行者，編制月采購(gòu)計(jì)劃，按需采購(gòu)，三個(gè)環(huán)節(jié)通力配合，目標(biāo)達(dá)到最低存貨持有量。3.加強(qiáng)應(yīng)收賬款全面控制。首先，對(duì)應(yīng)收賬款的清欠工作應(yīng)作為銷售部門的重要考核指標(biāo)，做到結(jié)算手續(xù)完備，防止一旦發(fā)生訴訟缺乏法律依據(jù)。同時(shí)要嚴(yán)格把控銷售合同的信用期，規(guī)范撰寫合同、明確信用條款，學(xué)會(huì)用法律武器保護(hù)自己。其次，財(cái)務(wù)部門應(yīng)作為應(yīng)收賬款的主要管理部門，建立應(yīng)收賬款賬齡定期分析制度和風(fēng)險(xiǎn)叫停機(jī)制，派專人負(fù)責(zé)對(duì)客戶商業(yè)信用履約情況統(tǒng)計(jì)分析，為管理者和銷售部門制定銷售回款政策提供決策依據(jù)。

（三）優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu)，拓寬融資渠道

企業(yè)應(yīng)從自身實(shí)際情況出發(fā)，參考行業(yè)經(jīng)驗(yàn)，綜合考慮盈利能力、償債能力、財(cái)務(wù)成本和控股要求，理性選擇股權(quán)融資或債務(wù)融資，合理安排流動(dòng)負(fù)債與長(zhǎng)期負(fù)債，在滿足企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展的同時(shí)，將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)降低到可容忍的范圍內(nèi)。優(yōu)化企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)應(yīng)選擇風(fēng)險(xiǎn)與收益適中的策略，達(dá)到長(zhǎng)期資產(chǎn)投資應(yīng)由長(zhǎng)期融資方式解決，如股權(quán)投資或中長(zhǎng)期貸款等；流動(dòng)資產(chǎn)投資由短期融資方式融通，如短期借款、商業(yè)信用、貿(mào)易融資等。在鼓勵(lì)金融創(chuàng)新的大環(huán)境下，企業(yè)應(yīng)解放思想、拓寬思路，充分運(yùn)用各種渠道籌集營(yíng)運(yùn)資金。企業(yè)籌措資金的渠道除了股權(quán)融資，還有債向融資，包括融資租賃、銀行貸款、票據(jù)貼現(xiàn)、商業(yè)信用等多種形式。每種籌資方式各有利弊，企業(yè)應(yīng)根據(jù)自身需要合理選擇，只有適合的才是最好的。HS公司作為我國(guó)濃縮蘋果汁行業(yè)領(lǐng)軍企業(yè)，在利用金融衍生產(chǎn)品短期融資方面給我們做出了很好的榜樣。HS公司利用自身的資產(chǎn)實(shí)力和品牌信譽(yù)，以提供擔(dān)保的形式為上游果農(nóng)提供銀行借款擔(dān)保，同時(shí)HS公司開(kāi)出的原料收購(gòu)單據(jù)即為果農(nóng)向銀行申請(qǐng)貸款的憑證。供應(yīng)鏈融資解決了HS公司需要用現(xiàn)金向果農(nóng)收購(gòu)原材料的營(yíng)運(yùn)資金壓力，實(shí)現(xiàn)了在次年非生產(chǎn)榨季，公司營(yíng)運(yùn)資金壓力減小時(shí)，再向果農(nóng)支付原料款，由果農(nóng)償還銀行貸款的和諧發(fā)展模式。

（四）吸收先進(jìn)的營(yíng)運(yùn)資金管理理念、開(kāi)拓產(chǎn)業(yè)鏈管理模式

為強(qiáng)化營(yíng)運(yùn)資金管理，企業(yè)應(yīng)積極采用先進(jìn)的VMI、JMI等庫(kù)存管理方法。JMI庫(kù)存管理策略打破了傳統(tǒng)的各自為政的庫(kù)存管理模式，體現(xiàn)了供應(yīng)鏈的集成化管理思想，使上下游企業(yè)建立起權(quán)責(zé)利平衡和風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的庫(kù)存管理模式，體現(xiàn)了供應(yīng)商聯(lián)盟的新型企業(yè)合作關(guān)系。蘇寧電器集團(tuán)作為中國(guó)家電連鎖巨頭之一，2007年率先采用JMI存貨管理體系，即供應(yīng)商根據(jù)蘇寧電器每日提供的商品銷售信息和庫(kù)存情況，替蘇寧電器下訂單補(bǔ)貨。通過(guò)使供應(yīng)商獲得的需求信息與實(shí)際消費(fèi)市場(chǎng)中的顧客需求信息協(xié)調(diào)起來(lái)，供應(yīng)商可有效排產(chǎn)，蘇寧電器可保持低庫(kù)存運(yùn)行，從而提高整個(gè)供應(yīng)鏈的服務(wù)水平、降低營(yíng)運(yùn)資金需要量。

綜上所述，營(yíng)運(yùn)資金作為企業(yè)經(jīng)營(yíng)和發(fā)展不可或缺的新鮮血液，廣大企業(yè)應(yīng)對(duì)其重要作用和巨大影響給予高度重視和積極應(yīng)對(duì)，應(yīng)從根本上提高對(duì)營(yíng)運(yùn)資金的認(rèn)識(shí)。此外，通過(guò)借鑒學(xué)習(xí)國(guó)內(nèi)外先進(jìn)的營(yíng)運(yùn)資金管理理念和成功案例，結(jié)合本行業(yè)及企業(yè)自身特點(diǎn)，因地制宜地真正管理好營(yíng)運(yùn)資金。這樣才能盡快與國(guó)際先進(jìn)財(cái)務(wù)管理理念接軌，增強(qiáng)企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力，維護(hù)經(jīng)營(yíng)安全，達(dá)成經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，做大做強(qiáng)。

作者:趙欣婉 單位:天津中財(cái)小額貸款有限公司

參考文獻(xiàn)

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篇（6）

中圖分類號(hào)：F273.4 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1001-828X（2014）09-0028-01

企業(yè)面臨一個(gè)重要的問(wèn)題是流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)困難，存貨過(guò)多又是造成資金困難的很重要一個(gè)方面。研究證明，存貨占有資金為總資金的合理比例為20%-30%，但絕大數(shù)公司存貨都嚴(yán)重超過(guò)了這個(gè)比例，所以存貨管理是公司財(cái)務(wù)管理中的一個(gè)重要的環(huán)節(jié)，合理高效的存貨可以給公司帶來(lái)很好的效益，此篇論文的寫作目的在于讓我們更好的了解存貨管理的一些知識(shí)，高效管理公司存貨，有效避免存貨管理中存在的問(wèn)題及解決方式。

一、存貨管理的概述

1.1存貨的概念及特點(diǎn)

存貨是指公司在正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中所持有的，以備銷售和耗用的物資，是能夠?yàn)楣編?lái)經(jīng)濟(jì)流人的重要資源，其中包括材料、燃料、低值易耗品、在產(chǎn)品、半產(chǎn)品、產(chǎn)成品及商品等。存貨是一種流動(dòng)的資產(chǎn)，對(duì)利潤(rùn)表中銷售成本的確定有著最直接的影響，在資產(chǎn)負(fù)債表中也是一個(gè)至關(guān)重要的項(xiàng)目，是財(cái)務(wù)報(bào)表分析的重要指標(biāo)。

存貨的第一個(gè)特點(diǎn)就是具有自我膨脹性。由于下訂單與交貨中間存在一定時(shí)間間隔，公司庫(kù)存就會(huì)膨脹；銷售部門盲目估計(jì)銷售量，也容易導(dǎo)致供大于求的庫(kù)存膨脹；第二個(gè)特點(diǎn)是大都不會(huì)保值、升值，反而貶值；第三個(gè)特點(diǎn)是占有公司流動(dòng)資金，增加企業(yè)資本成本，降低存貨周轉(zhuǎn)率、流動(dòng)資金，甚至企業(yè)的盈利能力。

1.2存貨管理的功能

一是維持生產(chǎn)和銷售均衡的需要，公司有足夠存貨，有利于生產(chǎn)車間的正常生產(chǎn)，節(jié)約采購(gòu)成本，滿足訂單需要，有效的避免存貨不足帶來(lái)的損失。二是考慮降低采購(gòu)成本，采購(gòu)商需要注意采購(gòu)過(guò)過(guò)多占據(jù)資金的問(wèn)題，權(quán)衡好成本和利潤(rùn)之間的關(guān)系，選擇合適方案采購(gòu)和保管。三是隨時(shí)應(yīng)對(duì)市場(chǎng)行情變化，如果公司管理層對(duì)市場(chǎng)預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)某存貨的未來(lái)價(jià)格會(huì)大幅度變動(dòng)，這樣，生產(chǎn)性的公司會(huì)大量采購(gòu)，以降低公司生產(chǎn)成本或減少損失。銷售公司會(huì)增加庫(kù)存，等到行情上升時(shí)可以賺取較大差價(jià)而盈利。

1.3存貨管理的幾種模式

一、傳統(tǒng)的存貨管理模式的主要方法有經(jīng)濟(jì)訂貨量法和ABC分類法。二、聯(lián)合庫(kù)存管理模式是一種新的庫(kù)存管理模式，公司之間可以相互分享彼此的庫(kù)存信息，庫(kù)存管理計(jì)劃是公司共同討論的，進(jìn)而降低存貨成本的風(fēng)險(xiǎn)。但是，該模式需要網(wǎng)絡(luò)技術(shù)和ERP技術(shù)支持，成本高，合作難度大。三、近年來(lái)，越來(lái)越多公司選擇供應(yīng)商管理模式。能夠協(xié)調(diào)各個(gè)公司之間的關(guān)系，高效率利用公司的各種內(nèi)外部資源。只是對(duì)供應(yīng)商的管理水平的要求大。加大供應(yīng)商自己的風(fēng)險(xiǎn)。

二、公司存貨管理存在的問(wèn)題及原因及影響因素

2.1公司存貨管理存在的問(wèn)題

一是存貨的收入、發(fā)出、結(jié)存缺乏真實(shí)記錄并且存貨收發(fā)次數(shù)多，使用等多道流程，而且同時(shí)使用先進(jìn)先出法，移動(dòng)加權(quán)平均法，月末一次加權(quán)平均法，個(gè)別計(jì)價(jià)法等多種方法，影響了存貨核算的及時(shí)性，準(zhǔn)確性，就會(huì)造成存貨的實(shí)際數(shù)和賬面數(shù)不同。二是內(nèi)部控制不健全，沒(méi)有有效的存貨內(nèi)部控制公司就容易出現(xiàn)漏洞。三是高庫(kù)存居高不下，一些公司積壓過(guò)多的存貨以備不時(shí)之需。因存貨是一種流動(dòng)資產(chǎn)，并且變現(xiàn)能力是非常弱，過(guò)高存貨會(huì)占用流動(dòng)資金，造成公司資金周轉(zhuǎn)困難。

2.2公司存貨管理問(wèn)題存在的原因

首先公司的傳統(tǒng)存貨思想的制約著先進(jìn)的存貨管理理論的進(jìn)步和發(fā)展。尤其國(guó)企等政府資金支持企業(yè)，公司少去思考改善存貨管理。所以，公司有的存貨短缺，有的積壓如山。二是公司本身管理水平的制約，存貨內(nèi)部控制不健全，采購(gòu)員無(wú)監(jiān)管下的不合理的采購(gòu)必然會(huì)導(dǎo)致大量的存貨量。同時(shí)公司間缺乏信息共享的制約并且目前來(lái)講國(guó)內(nèi)生產(chǎn)過(guò)剩，消費(fèi)不足也是其中一個(gè)原因。

三、公司存貨管理建議及意見(jiàn)

首先，加強(qiáng)公司管理人員的風(fēng)險(xiǎn)培訓(xùn)，加強(qiáng)學(xué)習(xí)；并且面臨嚴(yán)峻的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，提高管理者的決策水平，提高工作效率，并且公司要開(kāi)發(fā)獨(dú)立的自主品牌，才能夠提高競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)與市場(chǎng)占有率，進(jìn)而增加銷售、降低庫(kù)存，提高公司管理者的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，合理分析市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，跟隨市場(chǎng)流行度。

篇（7）

一、營(yíng)運(yùn)資金問(wèn)題的現(xiàn)狀分析

1.營(yíng)運(yùn)資金的概念界定

廣義理解，營(yíng)運(yùn)資金是指企業(yè)的全部流動(dòng)資產(chǎn)總額。包含了企業(yè)所有流動(dòng)資產(chǎn)，即企業(yè)一定時(shí)期持有的現(xiàn)金和有價(jià)證券、應(yīng)收和與預(yù)付賬款及各類存貨資產(chǎn)等。狹義的理解，營(yíng)運(yùn)資金是指企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)總額減去各類流動(dòng)負(fù)債后的余額，也稱凈營(yíng)運(yùn)資金。它并不特指某項(xiàng)資產(chǎn)，而是一個(gè)差額。

2.營(yíng)運(yùn)資金管理中存在的問(wèn)題

流動(dòng)資金不足。目前，我國(guó)企業(yè)普遍存在流動(dòng)資金短缺的情況，面臨著營(yíng)運(yùn)資金風(fēng)險(xiǎn)。作為社會(huì)資源的一種體現(xiàn)，資金包括流動(dòng)資金的緊缺是在所難免的。但是，這種流動(dòng)資金的緊缺狀況已經(jīng)超出了理性的極限。

營(yíng)運(yùn)資金低效運(yùn)營(yíng)。流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)緩慢，流動(dòng)資產(chǎn)質(zhì)量差，不良資產(chǎn)比重較大。應(yīng)收賬款數(shù)量普遍高，且相互拖欠情況比較嚴(yán)重，平均拖欠時(shí)間增長(zhǎng)。

營(yíng)運(yùn)資金管理弱化。現(xiàn)金管理混亂。流動(dòng)性最強(qiáng)、獲利能力最低是現(xiàn)金資產(chǎn)的特點(diǎn)。現(xiàn)金過(guò)多或不足均不利于企業(yè)的發(fā)展。部分企業(yè)，尤其是廣大中小企業(yè)，財(cái)務(wù)管理機(jī)構(gòu)不健全、財(cái)務(wù)人員短缺，沒(méi)有制定合理可行的最佳現(xiàn)金持有量，編制現(xiàn)金預(yù)算，并采取有效措施對(duì)現(xiàn)金日常收支進(jìn)行控制。應(yīng)收賬款控制不嚴(yán)，資金回收困難。很多企業(yè)業(yè)務(wù)收入的連年增長(zhǎng)并沒(méi)有帶來(lái)利潤(rùn)的持續(xù)增長(zhǎng)，主要原因就是同期應(yīng)收賬款數(shù)額增長(zhǎng)的比例更大，而且賬齡結(jié)構(gòu)越來(lái)越趨于惡化，經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金流量持續(xù)為負(fù)。

二、營(yíng)運(yùn)資金的有關(guān)政策

創(chuàng)建期的財(cái)務(wù)政策。由于創(chuàng)建者創(chuàng)建初始的行業(yè)經(jīng)驗(yàn)和管理經(jīng)驗(yàn)還有待積累，企業(yè)沒(méi)有建立完整的信用體系，企業(yè)總體的價(jià)值較低。而資本市場(chǎng)中的投資者總是青睞高價(jià)值的企業(yè)，對(duì)低價(jià)值企業(yè)會(huì)采用非常嚴(yán)厲的歧視政策，因此，創(chuàng)建期的企業(yè)缺乏通暢的籌資渠道。

成長(zhǎng)期的財(cái)務(wù)政策。當(dāng)企業(yè)平穩(wěn)度過(guò)創(chuàng)建期并步入成長(zhǎng)期時(shí)，產(chǎn)品的定位與市場(chǎng)滲透程度都得到很大的提高，但企業(yè)此時(shí)仍面臨較大的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)壓力。一方面企業(yè)需要大量的資金來(lái)配合快速發(fā)展的市場(chǎng)，另一方面因貨款未及時(shí)回籠也會(huì)致使資金缺口的出現(xiàn)。因此，在本階段，管理者需制定恰當(dāng)?shù)呢?cái)務(wù)政策以保證企業(yè)盡快成長(zhǎng)起來(lái)。

成熟期的財(cái)務(wù)政策。入成熟期的基本標(biāo)志是企業(yè)的市場(chǎng)份額較大在市場(chǎng)中的地位相對(duì)穩(wěn)固營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低。處在成熟期初期的產(chǎn)品銷售仍在增加，但增長(zhǎng)速度減慢，直至停止，隨后出現(xiàn)緩慢下降趨勢(shì).該階段，企業(yè)面臨的主要問(wèn)題是，如何降低產(chǎn)品成本，充分發(fā)揮經(jīng)營(yíng)杠桿的作用。同時(shí)，應(yīng)進(jìn)一步完善產(chǎn)品質(zhì)量的控制制度，嚴(yán)格產(chǎn)品成本控制標(biāo)準(zhǔn)，保證產(chǎn)品在質(zhì)量和成本上的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。由于成熟期產(chǎn)品能為企業(yè)產(chǎn)生大量穩(wěn)定的現(xiàn)金流量，這就能為企業(yè)處在開(kāi)發(fā)期及引入期產(chǎn)品提供了大量的資金，平衡了在不同生命周期期間上產(chǎn)品的資金需求，減少了企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

分化期的財(cái)務(wù)政策。企業(yè)在成熟期之后，可能出現(xiàn)三種情況。其一，企業(yè)不思進(jìn)取，沒(méi)有及時(shí)調(diào)整業(yè)務(wù)、增加新產(chǎn)品或新業(yè)務(wù)，使得原有的核心業(yè)務(wù)孤立無(wú)援，企業(yè)業(yè)務(wù)量逐漸遞減。其二，企業(yè)為了尋找新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)，盲目進(jìn)行投資，倉(cāng)促進(jìn)入自己不熟悉的行業(yè)或者領(lǐng)域，由于缺乏行業(yè)經(jīng)驗(yàn)和該行業(yè)的管理知識(shí)，最終導(dǎo)致企業(yè)資金鏈的斷裂，將企業(yè)推向破產(chǎn)。這兩種情況都會(huì)使企業(yè)過(guò)早地夭折。其三，企業(yè)在清晰的戰(zhàn)略指導(dǎo)下，盤點(diǎn)自己的核心能力，通過(guò)合理的資本運(yùn)作，獲取企業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)的核心資源，將企業(yè)導(dǎo)入新的成長(zhǎng)曲線，企業(yè)將進(jìn)入更加輝煌的青年和壯年時(shí)期。

三、營(yíng)運(yùn)資金的風(fēng)險(xiǎn)管理

1.企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金風(fēng)險(xiǎn)的種類

現(xiàn)金的收付風(fēng)險(xiǎn)。現(xiàn)金收付風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)循環(huán)中，無(wú)法按時(shí)收回到期貨款或無(wú)法及時(shí)償還到期債務(wù)的可能性。應(yīng)收賬款的信用風(fēng)險(xiǎn)，客戶拖欠的風(fēng)險(xiǎn)、客戶賴賬的風(fēng)險(xiǎn)、客戶破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)、不同付款方式造成的外貿(mào)信用風(fēng)險(xiǎn)。存貨的資金占用風(fēng)險(xiǎn)，存貨管理中的資金占用風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)擁有存貨時(shí)因價(jià)格變動(dòng)、產(chǎn)品過(guò)時(shí)、自然損耗等原因而令存貨價(jià)值減少的可能性。企業(yè)資本結(jié)構(gòu)不合理帶來(lái)的財(cái)務(wù)危機(jī)。

2.營(yíng)運(yùn)資金風(fēng)險(xiǎn)的管理措施

構(gòu)建健全有效的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制，建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的全過(guò)程控制機(jī)制。企業(yè)需做好財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)事先、事中和事后的控制工作。建立和完善財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制。

四、營(yíng)運(yùn)資金的管理

第一，企業(yè)資金短缺問(wèn)題分析。賒銷業(yè)務(wù)、資金拖欠造成企業(yè)資金不到位，影響了現(xiàn)金流。產(chǎn)品適銷不對(duì)路、大量積壓，使流動(dòng)資金變成了死滯資金。“債務(wù)鏈”日益沉重，企業(yè)資金日益緊張。銀行監(jiān)管力度不夠，使付款單位無(wú)理拒付有機(jī)可乘。集團(tuán)企業(yè)存在銀行開(kāi)戶多、貸款多、資金沉淀多、資金集約管理程度低的問(wèn)題。盲目興辦企業(yè)，加劇全社會(huì)的資金緊張。

第二，應(yīng)收賬款變現(xiàn)困難問(wèn)題分析。催討不力，法律時(shí)效期過(guò)期，使企業(yè)壞賬損失增加。力堵源頭，預(yù)防應(yīng)收賬款變?yōu)殡y收賬款。收貨手續(xù)不清，增加收款難度。收款手續(xù)職責(zé)不明，造成款項(xiàng)不翼而飛。把關(guān)不嚴(yán)，后果自負(fù)。張冠李戴，適銷不對(duì)路。銷售人員信口開(kāi)河，企業(yè)無(wú)法兌現(xiàn)承諾。質(zhì)量出問(wèn)題，貨款無(wú)法收回。

第三，存貨管理不善問(wèn)題分析。忽視存貨賬齡問(wèn)題，造成超儲(chǔ)積壓。存貨分類不合理，沒(méi)有將外協(xié)加工件及自制半成品分開(kāi)核算管理。存貨數(shù)量的確定沒(méi)有完全按照永續(xù)盤存制。存貨的價(jià)值及成本流轉(zhuǎn)沒(méi)有按照一定的方法管理。缺少定期稽核。

篇（8）

隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制改革的不斷深入，資金流通在企業(yè)中的地位越來(lái)越重要，隨之而來(lái)的企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資金管理是每一個(gè)企業(yè)財(cái)務(wù)工作者均要面臨的一大難題。作為滲透企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理整個(gè)過(guò)程的營(yíng)運(yùn)資金管理，其風(fēng)險(xiǎn)性、安全性及收益性能否得到有效管理，直接決定著企業(yè)能否實(shí)現(xiàn)其健康、穩(wěn)定和高效成長(zhǎng)。

一、營(yíng)運(yùn)資金及營(yíng)運(yùn)資金管理的基本概念

（一）營(yíng)運(yùn)資金的基本概念

企業(yè)實(shí)現(xiàn)商品價(jià)值的過(guò)程是以現(xiàn)金作為起點(diǎn)和歸宿并不斷進(jìn)行著流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的循環(huán)，而維系這一循環(huán)的資金鏈便是企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資金。

（二）營(yíng)運(yùn)資金管理的基本概念

營(yíng)運(yùn)資金管理是指在一系列合理、科學(xué)的理念指導(dǎo)下，綜合考慮風(fēng)險(xiǎn)、成本和效益三大指導(dǎo)理念，對(duì)靈活并復(fù)雜的營(yíng)運(yùn)資金進(jìn)行有序的管理，即通過(guò)科學(xué)合理地控制及規(guī)劃流動(dòng)負(fù)債和流動(dòng)資產(chǎn)，令企業(yè)保持良好的獲利及償債能力，從而實(shí)現(xiàn)對(duì)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量核心的控制。

二、國(guó)內(nèi)醫(yī)藥流通企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理的現(xiàn)狀

（一）國(guó)內(nèi)醫(yī)藥企業(yè)流動(dòng)資金被無(wú)效占用或閑置

例如節(jié)假日時(shí)期醫(yī)藥零售店銷售效率良好，而銀行網(wǎng)點(diǎn)卻放假休息，醫(yī)藥零售店門店解款需求與銀行的作息時(shí)間存在差異，從而造成部分門店流動(dòng)資金被無(wú)效占用的現(xiàn)象。同時(shí)，由于國(guó)內(nèi)醫(yī)藥企業(yè)沒(méi)有設(shè)置貨幣資金閑置及其使用效率的指標(biāo)考核，造成醫(yī)藥企業(yè)忽略了貨幣資金的使用效率，從而出現(xiàn)流動(dòng)資金被閑置的現(xiàn)象。

（二）國(guó)內(nèi)醫(yī)藥企業(yè)庫(kù)存周轉(zhuǎn)周期過(guò)長(zhǎng)，對(duì)企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理產(chǎn)生一定的影響

部分醫(yī)藥企業(yè)由于對(duì)不同廠家或同一品種不同規(guī)格產(chǎn)品重復(fù)進(jìn)貨，造成庫(kù)存分散、品種繁多的現(xiàn)象；同時(shí)，由于庫(kù)存管理人員能力素質(zhì)參差不齊、EPR系統(tǒng)管理軟件尚未得到完善、考核指標(biāo)設(shè)置的合理性存在困難等等，均會(huì)導(dǎo)致醫(yī)藥企業(yè)庫(kù)存周轉(zhuǎn)周期過(guò)長(zhǎng)，從而影響企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資金管理。

（三）醫(yī)藥商業(yè)公司資金營(yíng)運(yùn)中來(lái)自上、下游的雙重?cái)D壓

國(guó)內(nèi)醫(yī)藥商業(yè)公司面對(duì)的終端客戶是醫(yī)院，而醫(yī)院客戶的平均回款期較長(zhǎng)，而上游供應(yīng)商對(duì)于付款方式，付款時(shí)間的要求往往比較苛刻，這造成了國(guó)內(nèi)很多醫(yī)藥流通企業(yè)在資金營(yíng)運(yùn)方面受到來(lái)自上、下游雙重?cái)D壓。在這種情勢(shì)下，部分醫(yī)藥企業(yè)開(kāi)始大量使用保理、票據(jù)貼現(xiàn)等銀行融資手段，在國(guó)家貨幣從緊的政策下，這種方式讓醫(yī)藥企業(yè)承擔(dān)了大量的資金成本，從而嚴(yán)重影響了醫(yī)藥企業(yè)的資金流動(dòng)性。

三、醫(yī)藥企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理的實(shí)施要點(diǎn)

實(shí)踐中，企業(yè)對(duì)于營(yíng)運(yùn)資金的管理，通常使用加速資金回籠，適當(dāng)減少采購(gòu)、庫(kù)存資金占?jí)旱仁侄螌?shí)現(xiàn)公司營(yíng)運(yùn)資金的良性循環(huán)；同時(shí)配以諸如短期借貸、應(yīng)收保理、票據(jù)貼現(xiàn)等銀行信用融資手段作為補(bǔ)充，來(lái)減少公司負(fù)債及合理地控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

從目前國(guó)內(nèi)醫(yī)藥商業(yè)公司營(yíng)運(yùn)資金管理實(shí)際情況來(lái)看，盡管許多公司已經(jīng)將營(yíng)運(yùn)周期和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)資金流作為考核的重要指標(biāo)，但實(shí)際的資金流運(yùn)作并不理想，所以如何通過(guò)科學(xué)的手段，使企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資金管理變得更加有效合理，是我們醫(yī)藥企業(yè)所面臨的重大問(wèn)題。

下面，就在醫(yī)藥企業(yè)工作實(shí)踐出發(fā)，探析通過(guò)建立和完善企業(yè)預(yù)算管理體系，實(shí)現(xiàn)對(duì)企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金的有效管理。

（一）財(cái)務(wù)人員的角色轉(zhuǎn)換，延伸財(cái)務(wù)管理觸角，解除財(cái)務(wù)、業(yè)務(wù)壁壘，深入了解業(yè)務(wù)

這是完善公司預(yù)算管理體系的前提，財(cái)務(wù)管理者只有沖破公司中財(cái)務(wù)與業(yè)務(wù)間的壁壘，真正深入到業(yè)務(wù)一線，建立起與業(yè)務(wù)部門，業(yè)務(wù)人員的有效溝通，充分了解本公司業(yè)務(wù)特點(diǎn)，業(yè)務(wù)需求，業(yè)務(wù)發(fā)展方向，以及其間的資金運(yùn)行規(guī)律，才能設(shè)置和完善符合公司業(yè)務(wù)特色，業(yè)務(wù)發(fā)展方向的預(yù)算管理體系，才能有利于營(yíng)運(yùn)資金的管理。

由于財(cái)務(wù)管理者的“信息不對(duì)稱”，傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)管理者僅僅用指標(biāo)、報(bào)表等傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)管理手法去尋求解決營(yíng)運(yùn)資金管理所遇到的問(wèn)題，卻忽視了對(duì)公司所屬行業(yè)、公司具體發(fā)展業(yè)態(tài)及具體業(yè)態(tài)的特點(diǎn)等的深入了解，未能根據(jù)公司具體業(yè)務(wù)特點(diǎn)去設(shè)計(jì)與之相適應(yīng)的營(yíng)運(yùn)資金管理體系，從而導(dǎo)致財(cái)務(wù)管理者出現(xiàn)管理瓶頸，造成營(yíng)運(yùn)資金管理與企業(yè)實(shí)際經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)特點(diǎn)脫節(jié)，甚至出現(xiàn)“紙上談兵”的現(xiàn)象，使得營(yíng)運(yùn)資金管理收效甚微。

通過(guò)對(duì)多個(gè)公司業(yè)務(wù)實(shí)際運(yùn)營(yíng)方式、業(yè)務(wù)特點(diǎn)的深入了解，并對(duì)其資金運(yùn)營(yíng)方式及運(yùn)行規(guī)律加以總結(jié)，這里提出幾點(diǎn)有助于財(cái)務(wù)管理者深入業(yè)務(wù)的辦法。首先，要加強(qiáng)財(cái)務(wù)人員與公司業(yè)務(wù)部門的日常溝通，如適當(dāng)組織財(cái)務(wù)人員參與與業(yè)務(wù)部門的聯(lián)誼活動(dòng)、月度例會(huì)等，以便了解業(yè)務(wù)需求和不同業(yè)態(tài)的資金運(yùn)營(yíng)特點(diǎn)；其次，在對(duì)客戶的收賬、付款管理中，可以采取財(cái)務(wù)人員與業(yè)務(wù)人員對(duì)接管理的措施，即每位財(cái)務(wù)人員負(fù)責(zé)與對(duì)應(yīng)公司的業(yè)務(wù)員進(jìn)行溝通，定期與相關(guān)的客戶進(jìn)行接洽，參與客戶的對(duì)賬、款項(xiàng)催收等工作；再次，建立財(cái)務(wù)人員與公司運(yùn)營(yíng)管理部門月度分析例會(huì)制度，定期召開(kāi)分析例會(huì)，及時(shí)將分析中發(fā)現(xiàn)的問(wèn)題向各個(gè)業(yè)務(wù)部門展示，進(jìn)行溝通，以期能共同找到解決的辦法，并對(duì)問(wèn)題解決情況加以跟蹤和監(jiān)督。

（二）進(jìn)一步完善企業(yè)集團(tuán)資金管控體系，建立自上而下的資金預(yù)算管理制度

對(duì)于下轄多家子公司的集團(tuán)化企業(yè)，應(yīng)通過(guò)整合公司資源，發(fā)揮集團(tuán)規(guī)模優(yōu)勢(shì)，建立企業(yè)“資金池”等方式，以提高企業(yè)集團(tuán)的資金管控能力，實(shí)現(xiàn)企業(yè)集團(tuán)對(duì)資金的整體調(diào)動(dòng)和安排。這樣，對(duì)集團(tuán)公司整體而言，對(duì)外能夠取得良好的信用評(píng)級(jí)結(jié)果，拓寬公司融資渠道和融資額度；對(duì)于下級(jí)子公司而言，在企業(yè)“資金池”管理模式下，可以以較低的資金成本融通資金。

在此基礎(chǔ)上，依據(jù)本公司業(yè)務(wù)特點(diǎn)及發(fā)展趨勢(shì)，充分與公司的發(fā)展目標(biāo)相結(jié)合，對(duì)資金流量進(jìn)行測(cè)算，并對(duì)長(zhǎng)期和短期資金需求量加以分析，編制科學(xué)合理的資金預(yù)算，其具體操作流程是，第一步，編制企業(yè)年度資金預(yù)算，以便企業(yè)能有效的掌握和控制下級(jí)公司資金使用情況；第二步，由集團(tuán)核準(zhǔn)預(yù)算，集團(tuán)與企業(yè)形成優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，充分利用好閑置資金，進(jìn)行有效協(xié)調(diào)；第三步，醫(yī)藥企業(yè)再通過(guò)核準(zhǔn)的資金預(yù)算，將最高臨時(shí)性資金需求測(cè)算出來(lái)并向集團(tuán)上報(bào)以申請(qǐng)資金透支額度；第四步，由集團(tuán)匹配銀行資源，對(duì)該資金透支額度進(jìn)行核定；第五步，至于資金差額的部分，可以由醫(yī)藥企業(yè)自身安排短期融資計(jì)劃進(jìn)行籌備。

其次，對(duì)投資融資管理的完善，這就要求公司合理配置資金結(jié)構(gòu)，對(duì)融資方式及投資需求相匹配的操作方法加以規(guī)范，并當(dāng)企業(yè)資金的盈余難以令長(zhǎng)期的資金需求得到滿足時(shí)，需要采取中長(zhǎng)期借款的辦法；同時(shí)對(duì)資金的機(jī)會(huì)受益及機(jī)會(huì)成本進(jìn)行綜合分析和評(píng)估，從而能更進(jìn)一步使采購(gòu)的成本得到降低。

（三）合理劃分責(zé)任中心，分解預(yù)算指標(biāo)，設(shè)定合理適度的考核指標(biāo)體系

在建立公司全面預(yù)算體系中，對(duì)于公司各業(yè)務(wù)部門責(zé)任中心的確定，可以根據(jù)傳統(tǒng)管理需要確定為利潤(rùn)或成本中心，也可以根據(jù)資金管理的需要設(shè)置“模擬經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金中心”，如：在銷售部門中設(shè)置模擬現(xiàn)金中心，一方面要求銷售部門負(fù)責(zé)部門年度銷售回款金額及應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)；另一方面，還要銷售部門對(duì)自己的營(yíng)銷費(fèi)用、銷售返利規(guī)模、超期應(yīng)收占?jí)嘿Y金成本等進(jìn)行合理的安排。最終，構(gòu)成銷售部門自己的“模擬經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流”，以此作為銷售部門的指標(biāo)進(jìn)行分解及責(zé)任落實(shí)。

此外，對(duì)于公司的績(jī)效考核體系，公司在堅(jiān)持過(guò)去注重財(cái)務(wù)、運(yùn)營(yíng)等量化指標(biāo)考核維度的同時(shí)，可引入對(duì)業(yè)務(wù)部門分管領(lǐng)導(dǎo)及部門領(lǐng)導(dǎo)管理維度的非量化指標(biāo)考核，例如，在采購(gòu)部門中增加庫(kù)存警戒線、重點(diǎn)供應(yīng)商維護(hù)等管理維度指標(biāo)；在銷售部門增加重點(diǎn)客戶維護(hù)、新增客戶數(shù)量維護(hù)、經(jīng)營(yíng)預(yù)算編制及分解的準(zhǔn)確度等管理維度考核指標(biāo)。通過(guò)這些嘗試，可以有效地監(jiān)督并激勵(lì)公司的各職能模塊，加強(qiáng)對(duì)各崗位的管理，促進(jìn)了各部門之間協(xié)同作戰(zhàn)的能力，從而更進(jìn)一步提高公司的整體運(yùn)營(yíng)效率及收益。

再者，由于醫(yī)藥商業(yè)公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)態(tài)具體又可分為醫(yī)藥直銷、全國(guó)分銷等不同業(yè)態(tài)，每種業(yè)態(tài)的特點(diǎn)及發(fā)展方向都不盡相同，因此，公司對(duì)各個(gè)業(yè)態(tài)的期望、資金支持以及資源配置也各不相同。所以，在設(shè)定各責(zé)任中心責(zé)任目標(biāo)時(shí)，應(yīng)考慮這些因素，進(jìn)行差異化設(shè)置。

各責(zé)任中心的指標(biāo)差異化上主要體現(xiàn)在兩個(gè)方面：其一，各責(zé)任中心的指標(biāo)內(nèi)容的設(shè)定的不同；其二，即便是相同的指標(biāo)，公司對(duì)其考核時(shí)所給予的考核權(quán)重不盡相同。例如：在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈的大環(huán)境下，對(duì)于公司中傳統(tǒng)的優(yōu)勢(shì)業(yè)態(tài)，公司可能會(huì)給予較大的資源、資金支持，力求維持并擴(kuò)大該業(yè)態(tài)的市場(chǎng)份額，同時(shí)，對(duì)其“經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金”方面的考核權(quán)重便會(huì)有所降低；而對(duì)于公司中已從成熟期走向衰退期的業(yè)態(tài)，公司秉承力求減緩其市場(chǎng)萎縮速度及毛利率下降趨勢(shì)的指導(dǎo)思想，通過(guò)規(guī)模效應(yīng)來(lái)保證公司的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流，因此，對(duì)于這種業(yè)態(tài)，公司將會(huì)給予較高的“經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金”考核權(quán)重。

（四）逐步完善全面預(yù)算管理執(zhí)行的配套措施

完善公司全面預(yù)算管理的配套措施，一是有關(guān)全面預(yù)算管理的制度，流程，機(jī)構(gòu)設(shè)置，人員配備，崗位職責(zé)等方面的不斷完善，二是不斷改進(jìn)全面預(yù)算管理的技術(shù)手段。比如，對(duì)于計(jì)算機(jī)信息系統(tǒng)的充分利用。目前，在企業(yè)中被廣泛運(yùn)用的ERP財(cái)務(wù)業(yè)務(wù)一體化系統(tǒng)，就是一種很好的管理工具。一方面，公司可以利用ERP系統(tǒng)強(qiáng)大的數(shù)據(jù)處理及統(tǒng)計(jì)功能，強(qiáng)化財(cái)務(wù)在數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)分析職能，使得財(cái)務(wù)管理者可以通過(guò)系統(tǒng)強(qiáng)大的數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)分析功能對(duì)分解到各部門的相應(yīng)預(yù)算指標(biāo)進(jìn)行跟蹤分析，例如對(duì)于銷售部門，財(cái)務(wù)可以跟蹤到每月、每個(gè)業(yè)務(wù)員、每家客戶的每筆銷售、返利、銷售毛利銷售回款情況等等。另一方面，財(cái)務(wù)人員也可利用信息系統(tǒng)數(shù)據(jù)實(shí)施地進(jìn)行預(yù)算執(zhí)行情況的跟蹤與分析，并及時(shí)地將信息反饋給相關(guān)部門，以便在發(fā)現(xiàn)問(wèn)題后，及時(shí)督促相關(guān)部門加以改進(jìn)，以促進(jìn)預(yù)算目標(biāo)的達(dá)成。當(dāng)然，在條件成熟時(shí)，公司甚至可以通過(guò)計(jì)算機(jī)信息系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)預(yù)算管理的自動(dòng)控制，從而提高公司整體營(yíng)運(yùn)資金管理的水平，實(shí)現(xiàn)公司對(duì)營(yíng)運(yùn)資金的有效管理。

四、結(jié)束語(yǔ)

通過(guò)改進(jìn)營(yíng)運(yùn)資金預(yù)算管理指標(biāo)的體系、加強(qiáng)完善醫(yī)藥企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理制度及應(yīng)收賬款管理規(guī)范等等，從而加大了對(duì)醫(yī)藥企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理各方面的改進(jìn)，使得醫(yī)藥企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理得到有效的提高，實(shí)現(xiàn)了醫(yī)藥企業(yè)的健康、穩(wěn)定和高效成長(zhǎng)。

參考文獻(xiàn)：

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篇（9）

一、投資的概念和特點(diǎn)

投資是指特定經(jīng)濟(jì)主體為了在未來(lái)可預(yù)見(jiàn)的時(shí)期內(nèi)獲得收益或使貨幣增值，在一定時(shí)機(jī)向一定領(lǐng)域的標(biāo)的物投放足夠數(shù)額的資金或?qū)嵨锏葍r(jià)物的經(jīng)濟(jì)行為。從特定企業(yè)角度看，投資就是企業(yè)為獲取利益而向另一特定對(duì)象投放資金的經(jīng)濟(jì)行為。

投資具有如下特點(diǎn)：（一）目的性。 投資是一種有目的的經(jīng)濟(jì)行為，是現(xiàn)在支出一定價(jià)值的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。從靜態(tài)角度看，投資是現(xiàn)在墊支一定數(shù)量的資金，從動(dòng)態(tài)的角度看，投資則是為了獲得未來(lái)的報(bào)酬而采取的經(jīng)濟(jì)行為。（二）時(shí)間性。 投資具有時(shí)間性。即投入的價(jià)值或犧牲的消費(fèi)是現(xiàn)在的，而獲得的價(jià)值或消費(fèi)是將來(lái)的，這個(gè)過(guò)程越長(zhǎng)，未來(lái)報(bào)酬的獲得越不穩(wěn)定，風(fēng)險(xiǎn)越大。（三）收益性。投資的目的在于得到報(bào)酬（即收益）。投資活動(dòng)是以犧牲現(xiàn)在價(jià)值為手段，以賺取未來(lái)價(jià)值為目標(biāo)，只有未來(lái)價(jià)值超過(guò)現(xiàn)在價(jià)值，投資者方能得到報(bào)酬。（四）風(fēng)險(xiǎn)性。現(xiàn)在投入的價(jià)值是確定的，而未來(lái)可能獲得收益具有不確定性，這種收益的不確定性，即為投資的風(fēng)險(xiǎn)。

二、項(xiàng)目投資的概念和分類

項(xiàng)目投資是一種以特定項(xiàng)目為對(duì)象，直接與新建項(xiàng)目或更新改造項(xiàng)目有關(guān)的長(zhǎng)期投資行為。通常包括固定資產(chǎn)投資、無(wú)形資產(chǎn)投資和流動(dòng)資產(chǎn)投資等。企業(yè)作為市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的主體，其經(jīng)營(yíng)和決策往往對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展起著舉足輕重的作用。對(duì)于任何一個(gè)企業(yè)來(lái)說(shuō)，企業(yè)若想穩(wěn)定現(xiàn)有地位，獲得生存和發(fā)展機(jī)會(huì)，必須結(jié)合自身的技術(shù)、資金、人力資源和擁有的信息，并綜合考慮社會(huì)、政治、文化、法律、經(jīng)濟(jì)、技術(shù)和自然等外部不可控因素，選準(zhǔn)方向，進(jìn)行擴(kuò)大再生產(chǎn)，即投資項(xiàng)目。因此，項(xiàng)目投資方案的可行性研究中，投資方案的多樣性及其財(cái)務(wù)分析評(píng)價(jià)將作為本文研究的主要內(nèi)容。項(xiàng)目投資可行性研究是投資前期工作階段的最重要內(nèi)容，它是在項(xiàng)目投資決策前，通過(guò)對(duì)擬建項(xiàng)目有關(guān)的工程、技術(shù)、經(jīng)濟(jì)等各方面條件和情況進(jìn)行調(diào)查、研究、分析，對(duì)各種可能的技術(shù)方案和建設(shè)方案進(jìn)行論證，并對(duì)項(xiàng)目建成后的經(jīng)濟(jì)效益進(jìn)行預(yù)測(cè)和評(píng)價(jià)，從而考察項(xiàng)目技術(shù)上的先進(jìn)性和實(shí)用性，是項(xiàng)目投資進(jìn)行全面的技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析論證的科學(xué)方法和工作階段。項(xiàng)目長(zhǎng)期投資可行性研究是保證長(zhǎng)期投資項(xiàng)目以最少的投資耗費(fèi)取得最佳經(jīng)濟(jì)效果的科學(xué)手段，也是實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期投資項(xiàng)目在技術(shù)上先進(jìn)、經(jīng)濟(jì)上合理和建設(shè)上可行的科學(xué)方法。

三、項(xiàng)目投資可行性研究的基本內(nèi)容

長(zhǎng)期投資項(xiàng)目可行性研究的基本內(nèi)容可概括為三大部分：首先是產(chǎn)品的市場(chǎng)調(diào)查和預(yù)測(cè)研究。這是長(zhǎng)期投資項(xiàng)目可行性研究的先決條件和前提，它決定了項(xiàng)目投資建設(shè)的必要性。其次是技術(shù)方案和建設(shè)條件，從資源投入、廠址、技術(shù)、設(shè)備和生產(chǎn)組織等問(wèn)題入手，這是長(zhǎng)期投資項(xiàng)目可行性研究的技術(shù)基礎(chǔ)，它決定了長(zhǎng)期投資項(xiàng)目在技術(shù)上的可行性。最后是經(jīng)濟(jì)分析和評(píng)價(jià)，它是決定項(xiàng)目投資命運(yùn)的關(guān)鍵，因此也是長(zhǎng)期投資項(xiàng)目可行性研究的核心部分，并說(shuō)明項(xiàng)目在經(jīng)濟(jì)上的合理性。主要有現(xiàn)金流量計(jì)算，靜態(tài)指標(biāo)及動(dòng)態(tài)指標(biāo)計(jì)算。根據(jù)項(xiàng)目投資方案現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)的結(jié)果，編制固定資產(chǎn)投資的估算表，單位產(chǎn)品生產(chǎn)成本表、固定資產(chǎn)折舊表、無(wú)形資產(chǎn)及遞延資產(chǎn)攤銷估算表。經(jīng)營(yíng)成本估算表、銷售收入及銷售稅金計(jì)算表等輔助報(bào)表，并在此基礎(chǔ)上編制項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表，并對(duì)項(xiàng)目投資可行性進(jìn)行財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)。為項(xiàng)目投資決策提供科學(xué)依據(jù)。

四、案例分析

下面以一工業(yè)企業(yè)項(xiàng)目投資的實(shí)例來(lái)說(shuō)明可行性研究的具體應(yīng)用。

（一） 基本狀況

甲為國(guó)家特大型煤炭企業(yè)。近幾年來(lái)隨著國(guó)家對(duì)能源等重點(diǎn)企業(yè)的扶持，企業(yè)飛速發(fā)展，積累了大量資金。為尋求沉淀資金的出路，結(jié)合自身的優(yōu)勢(shì)，決定以煤炭加資金，進(jìn)入煤化工行業(yè)，走相關(guān)多元化的道路。初步擬定向乙化工企業(yè)進(jìn)行投資，并成立了“煤化工投資項(xiàng)目小組”。煤化工小組對(duì)此項(xiàng)目進(jìn)行研究分析如下：

乙化工企業(yè)是國(guó)家大型二檔企業(yè)，全國(guó)化學(xué)500強(qiáng)之一，技術(shù)力量雄厚，為全國(guó)最早采用先進(jìn)技術(shù)生產(chǎn)化工原料、精細(xì)化工產(chǎn)品的企業(yè)。主導(dǎo)產(chǎn)品為燒堿。公司現(xiàn)有燒堿生產(chǎn)規(guī)模8萬(wàn)噸，其中隔膜堿3萬(wàn)噸，離子膜燒堿5萬(wàn)噸，上下游產(chǎn)品種類20多種，屬國(guó)家“十一五”重點(diǎn)發(fā)展的化工領(lǐng)域。產(chǎn)品供銷基本平衡，受規(guī)模限制，成本較同行業(yè)較高，但企業(yè)受制于資金問(wèn)題，近幾年未有大的發(fā)展，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)處于劣勢(shì)，急于尋求出路。公司現(xiàn)有燒堿生產(chǎn)規(guī)模8萬(wàn)噸，其中隔膜堿3萬(wàn)噸，離子膜燒堿5萬(wàn)噸。就生產(chǎn)能力而言，遠(yuǎn)達(dá)不到經(jīng)濟(jì)規(guī)模，因此企業(yè)目前僅是維持低效益運(yùn)行，為了迅速而徹底地改變這種狀況，提高經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益，適應(yīng)公司所在區(qū)域用戶對(duì)高純度燒堿、鹽酸等產(chǎn)品的需求，擴(kuò)大燒堿產(chǎn)量確屬勢(shì)在必行。

本項(xiàng)目充分利用現(xiàn)有廠區(qū)閑置土地，改造舊廠房，不需新征土地。廠址位于全年最小風(fēng)向的上風(fēng)側(cè)，對(duì)市區(qū)影響較小，廠區(qū)以南是大片農(nóng)用地，有充分的發(fā)展余地，符合化工企業(yè)擴(kuò)建條件，該方案符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策和行業(yè)節(jié)能設(shè)計(jì)規(guī)范，嚴(yán)格執(zhí)行《燒堿節(jié)能技術(shù)規(guī)定》，努力做到利用能源和節(jié)約能源。環(huán)境質(zhì)量和污染物排放按國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)執(zhí)行。

（二）資金估算及相關(guān)指標(biāo)計(jì)算

1、投資估算和資金籌措

項(xiàng)目資金總規(guī)模40935.51萬(wàn)元，總建設(shè)投資38772.42萬(wàn)元，項(xiàng)目建設(shè)分兩期完成。一期工程建設(shè)投資18627.82萬(wàn)元（固定資產(chǎn)投資18428.78萬(wàn)元，鋪底流動(dòng)資金199.04萬(wàn)元），二期工程建設(shè)投資20144.6萬(wàn)元（固定資產(chǎn)投資19416.6萬(wàn)元，鋪底流動(dòng)資金728萬(wàn)元）。 項(xiàng)目建設(shè)分一期、二期建設(shè)。一期1.5年，二期2年。項(xiàng)目建設(shè)期4年，裝置生產(chǎn)期10年，項(xiàng)目計(jì)算期14年.項(xiàng)目新增固定資產(chǎn)37845.18萬(wàn)元.項(xiàng)目在正常生產(chǎn)年需流動(dòng)資金3090.13萬(wàn)元采用分年一次備齊，以滿足當(dāng)年設(shè)備購(gòu)置安裝工程和土建工程的需要。生產(chǎn)期流動(dòng)資金按生產(chǎn)負(fù)荷100%投入資金。流動(dòng)資金3090.13萬(wàn)元中，30%鋪底資金由企業(yè)自籌，其余2163.09萬(wàn)元申請(qǐng)銀行貸款，貸款利率5.58%。

2、產(chǎn)品銷售收入、銷售稅金及附加的估算

經(jīng)市場(chǎng)調(diào)查，估計(jì)項(xiàng)目分兩期估算產(chǎn)品銷售收入30858萬(wàn)元（不含稅）。產(chǎn)品增值稅按17%計(jì)提，城市維護(hù)建設(shè)稅和教育費(fèi)附加分別為7%和3%。產(chǎn)品耗原輔材料及燃料動(dòng)力按提供方的現(xiàn)行價(jià)（不含稅）計(jì)算。

3、產(chǎn)品成本、費(fèi)用估算：

項(xiàng)目新增固定資產(chǎn)原值37845.18萬(wàn)元。固定資產(chǎn)余值1892.58，按直線法計(jì)提折舊。一期固定資產(chǎn)折舊1446.8萬(wàn)元。二期固定資產(chǎn)折舊1859.12萬(wàn)元。正常年折舊為3305.92萬(wàn)元。項(xiàng)目新增無(wú)形資產(chǎn)344.62萬(wàn)元，按7年攤銷。正常年攤銷額49.23萬(wàn)元。新增遞延資產(chǎn)593.81萬(wàn)元，一期113.38萬(wàn)元，按7年攤銷，年攤銷額16.2萬(wàn)元，二期480.43萬(wàn)元，按5年攤銷，年攤銷額96.09萬(wàn)元項(xiàng)目按年利潤(rùn)總額的25%交納所得稅。盈余公積金按年稅后利潤(rùn)的10%計(jì)提，公益金按年稅后利潤(rùn)的5%計(jì)提。由于項(xiàng)目屬于擴(kuò)建項(xiàng)目，按國(guó)家對(duì)企業(yè)改擴(kuò)建在稅收方面的優(yōu)惠政策，享受項(xiàng)目設(shè)備購(gòu)置費(fèi)的40%可以抵扣部分所得稅。

4，現(xiàn)金流量測(cè)算：

假定行業(yè)基準(zhǔn)收益率為10%

靜態(tài)投資回收期（稅后）=5+16098.19/21078.73=5.76年

靜態(tài)投資回收期（稅前）=5+16098.39/24398.6=5.66年

凈現(xiàn)值（稅后）=∑（各年所得稅后凈現(xiàn)金流量*各年的復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)）=49353.98萬(wàn)元

凈現(xiàn)值（稅前）=∑（各年所得稅前凈現(xiàn)金流量*各年的復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)）=72897.34萬(wàn)元

內(nèi)部收益率（稅后）

20%時(shí)，NPV=8291萬(wàn)元：24%時(shí)，NPV=-1068.35萬(wàn)元

IRR=20%+（8291-0）/[8291-（-1068.35）]*（24%-20%）≈23.54%

內(nèi)部收益率（稅前）

24%時(shí)，NPV=7632.04萬(wàn)元：28%時(shí)，NPV=-1364.10萬(wàn)元?jiǎng)t

篇（10）

供應(yīng)鏈融資能有效規(guī)避投融資雙方因信息不對(duì)稱所造成的高融資風(fēng)險(xiǎn)，以較低的融資成本加強(qiáng)資金約束企業(yè)的現(xiàn)金流，提高企業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力和績(jī)效水平。石化行業(yè)作為資本密集型的國(guó)民經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)行業(yè)，資金約束是制約其經(jīng)營(yíng)發(fā)展和戰(zhàn)略升級(jí)的主要因素之一。如何結(jié)合石化企業(yè)特點(diǎn)，有效運(yùn)用供應(yīng)鏈融資解決其資金瓶頸，無(wú)疑對(duì)石化企業(yè)的二次騰飛有重要意義。

一、供應(yīng)鏈融資的內(nèi)涵

當(dāng)前，國(guó)內(nèi)外專門研究供應(yīng)鏈融資的文獻(xiàn)不多，并不存在供應(yīng)鏈融資的通行定義。國(guó)外學(xué)術(shù)界一般是把供應(yīng)鏈融資作為供應(yīng)鏈財(cái)務(wù)管理的一部分來(lái)研究，主要涉及供應(yīng)鏈的資金籌措和統(tǒng)籌安排；國(guó)內(nèi)在這一領(lǐng)域的研究，則有供應(yīng)鏈金融、物流金融等多個(gè)相似概念。這里所指的供應(yīng)鏈融資涵蓋所有裨益于供應(yīng)鏈良性運(yùn)轉(zhuǎn)而采取的融資方式，包括了供應(yīng)鏈金融和物流金融中的有關(guān)融資理論。從供應(yīng)鏈管理的角度看，供應(yīng)鏈融資是指供應(yīng)鏈上的核心企業(yè)和上下游配套企業(yè)基于供應(yīng)鏈的關(guān)系結(jié)構(gòu)及企業(yè)自身特點(diǎn)，依托供應(yīng)鏈上物流、信息流、資金流的有效聯(lián)結(jié)或關(guān)聯(lián)方的責(zé)任捆綁，從其交易伙伴或供應(yīng)鏈外部金融機(jī)構(gòu)處獲得金融支持（包括資金和信用增級(jí)）的活動(dòng)及其方式。

二、石化企業(yè)及其供應(yīng)鏈的特點(diǎn)

1.供應(yīng)鏈結(jié)構(gòu)復(fù)雜，管理水平不高。石化企業(yè)是石油及其化工企業(yè)的簡(jiǎn)稱，主要包括專用勘探設(shè)備制造企業(yè)，原油和天然氣的勘探、開(kāi)采企業(yè)，以原油和天然氣為原料生產(chǎn)石化產(chǎn)品的企業(yè)，以石化產(chǎn)品及其附屬產(chǎn)品為基礎(chǔ)進(jìn)行深加工的企業(yè)。石化企業(yè)數(shù)量眾多，規(guī)模不一，產(chǎn)品品類龐雜，供應(yīng)鏈結(jié)構(gòu)很復(fù)雜。而且由于產(chǎn)品品質(zhì)的同質(zhì)化，貿(mào)易對(duì)象的隨機(jī)性很強(qiáng)，供應(yīng)鏈企業(yè)之間關(guān)系不夠緊密，供應(yīng)鏈管理水平不高。

2.固定資產(chǎn)價(jià)值高，資金流約束較大。固定資產(chǎn)是指企業(yè)使用期限超過(guò)一年的房屋、建筑物、機(jī)械、運(yùn)輸工具以及其他與生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)有關(guān)的設(shè)備、器具、工具等。石化企業(yè)有數(shù)量眾多、價(jià)值昂貴的廠房、機(jī)械設(shè)備等固定資產(chǎn)，投資量大、資金周轉(zhuǎn)較慢，且大多數(shù)石化企業(yè)的固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率偏低，企業(yè)資金流經(jīng)常處于緊張狀態(tài)。石化企業(yè)技術(shù)升級(jí)改造和擴(kuò)建時(shí)資金缺口更大，單純依靠傳統(tǒng)融資方式往往不能很好解決問(wèn)題，嚴(yán)重影響著石化企業(yè)乃至整個(gè)供應(yīng)鏈的發(fā)展水平。

3.石化裝備業(yè)存貨資產(chǎn)數(shù)量大，流通變現(xiàn)能力強(qiáng)。存貨是指企業(yè)采購(gòu)的原材料、處在生產(chǎn)過(guò)程中的半產(chǎn)品、在日常活動(dòng)中持有以備出售的產(chǎn)成品。石化企業(yè)有數(shù)量龐大的存貨資產(chǎn)，并且存貨周轉(zhuǎn)率普遍不高，占用了相當(dāng)數(shù)量的流動(dòng)資金，深刻影響著企業(yè)的績(jī)效水平。同時(shí)，石化裝備存貨性能穩(wěn)定、不易變質(zhì)損毀，易于計(jì)量、倉(cāng)儲(chǔ)、保管，價(jià)值貶損的風(fēng)險(xiǎn)和物流成本較小；其中很多屬于基礎(chǔ)工業(yè)材料，通用性強(qiáng)，價(jià)格相對(duì)穩(wěn)定，流通變現(xiàn)能力較強(qiáng)。

三、石化企業(yè)供應(yīng)鏈融資模式分析

石化企業(yè)供應(yīng)鏈管理水平低的特性，給有效應(yīng)用供應(yīng)鏈融資帶來(lái)了很大挑戰(zhàn)，但是，以下幾種融資模式的風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任主體主要基于企業(yè)自身資產(chǎn)，不需要供應(yīng)鏈企業(yè)之間緊密的責(zé)任關(guān)系；同時(shí)，固定資產(chǎn)和存貨資產(chǎn)可觀等特性也使一些供應(yīng)鏈融資模式應(yīng)用于石化企業(yè)有著天然的優(yōu)勢(shì)。

1.廠商租賃融資模式分析。廠商租賃是指由機(jī)械設(shè)備的制造商或經(jīng)銷商推薦或選定其設(shè)備用戶，租賃公司根據(jù)融資合作協(xié)議為其用戶提供金融租賃服務(wù)，使得設(shè)備用戶只需在租期內(nèi)支付約定的租金，即可獲得設(shè)備使用權(quán)的融資模式。這種融資方式將融資和融物相結(jié)合，融資的需求者同時(shí)作為設(shè)備的需求者，有效增強(qiáng)了資金投向的確定性，既降低了資金提供方的融資風(fēng)險(xiǎn)，又使資金融通接受方獲得了融資和采購(gòu)過(guò)程合二為一的便捷性，使其具有很強(qiáng)的適用性。石化企業(yè)生產(chǎn)設(shè)備價(jià)值很高，采用廠商租賃模式采購(gòu)生產(chǎn)設(shè)備，實(shí)際上就盤活了這種固定資產(chǎn)，加大了現(xiàn)金流動(dòng)，還能以每期支付的租金沖減企業(yè)所得稅從而產(chǎn)生抵稅效應(yīng)，改善財(cái)務(wù)報(bào)表，是石化企業(yè)進(jìn)行價(jià)值較大的設(shè)備采購(gòu)時(shí)首選的融資方式。

2.售后回租融資模式分析。售后回租是指企業(yè)先把擁有所有權(quán)的固定資產(chǎn)出售給租賃公司，然后作為承租企業(yè)將所出售的固定資產(chǎn)向租賃公司回租使用，并按期支付給租賃公司租金的融資模式。售后回租融資是將固定資產(chǎn)向流動(dòng)資產(chǎn)轉(zhuǎn)換的過(guò)程，增強(qiáng)了長(zhǎng)期資產(chǎn)價(jià)值的流動(dòng)性，提高了回租資產(chǎn)所占資金的使用效率，有效利用現(xiàn)有資產(chǎn)加速資金再循環(huán)，產(chǎn)生資本擴(kuò)張效應(yīng)。石化企業(yè)的固定資產(chǎn)占比很高，適合采用這種融資模式緩解流動(dòng)資金困難，盤活固定資產(chǎn)。特別是石化企業(yè)技術(shù)升級(jí)改造和擴(kuò)建時(shí)采用售后回租的方式籌集資金，再以現(xiàn)款購(gòu)買急需的新設(shè)備，實(shí)際上就兼顧了長(zhǎng)期投資的需求，是石化企業(yè)戰(zhàn)略升級(jí)時(shí)良好的融資方式。

3.存貨倉(cāng)單質(zhì)押融資模式分析。存貨倉(cāng)單質(zhì)押融資是企業(yè)把存貨作為倉(cāng)單質(zhì)押給銀行，銀行委托第三方物流企業(yè)監(jiān)管倉(cāng)單并根據(jù)一定質(zhì)押率向借款企業(yè)發(fā)放短期流動(dòng)資金的融資模式。這種融資模式應(yīng)用于石化企業(yè)能充分利用其存貨資產(chǎn)數(shù)量和價(jià)值可觀的優(yōu)勢(shì)，加速企業(yè)現(xiàn)金流動(dòng)，增加投資回報(bào)。采用該融資模式的存貨資產(chǎn)要有良好的流通變現(xiàn)性，質(zhì)量穩(wěn)定不易變質(zhì)，易于計(jì)量、倉(cāng)儲(chǔ)、保管，否則質(zhì)押物價(jià)值貶損的風(fēng)險(xiǎn)或物流成本高等因素將導(dǎo)致總體融資成本過(guò)高而降低應(yīng)用效果。結(jié)合石化企業(yè)的特點(diǎn)，其存貨大多適合作為質(zhì)押倉(cāng)單的商品。一般而言，存貨倉(cāng)單質(zhì)押融資模式涉及第三方物流企業(yè)，融資成本較高，是石化企業(yè)進(jìn)行供應(yīng)鏈融資的次優(yōu)選擇。

參考文獻(xiàn)：

篇（11）

一、研究背景及意義

營(yíng)運(yùn)資金貫穿于企業(yè)整個(gè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，被譽(yù)為企業(yè)“經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的血液”。長(zhǎng)期以來(lái)，我國(guó)裝備制造業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理方面，沒(méi)有給予相當(dāng)?shù)闹匾暎瑢?dǎo)致?tīng)I(yíng)運(yùn)資金結(jié)構(gòu)不合理，周轉(zhuǎn)效率低等問(wèn)題，影響了我國(guó)裝備制造業(yè)的盈利能力和流動(dòng)性水平。以裝備制造業(yè)這一最具代表性的企業(yè)為研究對(duì)象，系統(tǒng)地對(duì)我國(guó)裝備制造業(yè)上市公司營(yíng)運(yùn)資本管理進(jìn)行研究，有助于企業(yè)在資金管理的流動(dòng)性、安全性和盈利性之間作出均衡，實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。

二、營(yíng)運(yùn)資金的概念

隨著現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理對(duì)營(yíng)運(yùn)資本的深入研究，從經(jīng)濟(jì)含義、資金內(nèi)容和管理作用等方面的差別上，將營(yíng)運(yùn)資金界定為以下三種：

一是營(yíng)運(yùn)資金是指短期資產(chǎn)減去短期負(fù)債的差額，即凈營(yíng)運(yùn)資金，它通常來(lái)描述企業(yè)的短期支付能力，即短期償債能力。

二是營(yíng)運(yùn)資金是指總營(yíng)運(yùn)資金，即一定時(shí)期內(nèi)，企業(yè)短期資產(chǎn)的總額。這一定義主要用于對(duì)企業(yè)全部短期資產(chǎn)進(jìn)行管理。

三是營(yíng)運(yùn)資金是企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的數(shù)量加總。該定義從財(cái)務(wù)管理的觀點(diǎn)上來(lái)說(shuō)，對(duì)營(yíng)運(yùn)資金的管理就是對(duì)流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債相互之間管理關(guān)系和總概況的管理。

三、營(yíng)運(yùn)資金管理現(xiàn)狀分析

本文選取100家裝備制造業(yè)上市公司數(shù)據(jù)為樣本，借助EXCEL軟件，分別從營(yíng)運(yùn)資金投資政策、籌資政策、結(jié)構(gòu)三個(gè)方面，對(duì)樣本2010～2013年各年的各個(gè)變量做比較分析，從而對(duì)我國(guó)裝備制造業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理管理特點(diǎn)有一個(gè)完整而且客觀的分析。

（一）營(yíng)運(yùn)資金投資政策分析

本文通過(guò)流動(dòng)資產(chǎn)占銷售收入的比重，即投入一定的流動(dòng)資產(chǎn)可以創(chuàng)造的利潤(rùn)來(lái)解釋我國(guó)裝備制造業(yè)上市公司營(yíng)運(yùn)資金投資政策的特點(diǎn)：

表3-1 裝備制造業(yè)上市公司各年短期資產(chǎn)與銷售收入比率

表3-1的數(shù)據(jù)，可見(jiàn)裝備制造業(yè)的變現(xiàn)能力比較差，流動(dòng)資產(chǎn)與銷售收入的比值無(wú)規(guī)律，說(shuō)明公司應(yīng)當(dāng)注重營(yíng)運(yùn)資金的管理效率，對(duì)各管理環(huán)節(jié)進(jìn)行規(guī)范化調(diào)節(jié)與控制。

（二）營(yíng)運(yùn)資金籌資政策分析

營(yíng)運(yùn)資金籌資政策，即流動(dòng)負(fù)債籌集短期資產(chǎn)的狀況，它是營(yíng)運(yùn)資金策略的核心。一般地，以流動(dòng)資產(chǎn)占有率（流動(dòng)負(fù)債除以總資產(chǎn)）來(lái)描述營(yíng)運(yùn)資金籌資政策。

圖3-1 裝備制造業(yè)2010～2013年流動(dòng)負(fù)債比例變化趨勢(shì)圖

上圖可以說(shuō)明我國(guó)裝備制造業(yè)上市公司的營(yíng)運(yùn)資金負(fù)債籌集有遞減趨勢(shì)，總資產(chǎn)中約40%的流動(dòng)負(fù)債，資本成本較低。此外，部分流動(dòng)負(fù)債要滿足部分長(zhǎng)期資產(chǎn)如固定資產(chǎn)的改擴(kuò)建，可能造成日常經(jīng)營(yíng)出現(xiàn)流動(dòng)資金不足的現(xiàn)象，為維持公司長(zhǎng)期發(fā)展會(huì)面臨不斷舉債還債的風(fēng)險(xiǎn)。所以，為了有效防范風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)當(dāng)在保持合適的流動(dòng)負(fù)債占有率的同時(shí)，充分利用公司的財(cái)務(wù)杠桿利益，降低單位利潤(rùn)所負(fù)擔(dān)的利息費(fèi)用。

（三）流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債各項(xiàng)目結(jié)構(gòu)分析

企業(yè)的短期資產(chǎn)中主要部分為存貨和應(yīng)收賬款，比重較大，因此企業(yè)短期資產(chǎn)各項(xiàng)目的研究，即對(duì)企業(yè)總營(yíng)運(yùn)資金的構(gòu)成及比重進(jìn)行分析。

表3-5 裝備制造業(yè)各類流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債占總資產(chǎn)的比重統(tǒng)計(jì)表

上表分析可知，我國(guó)裝備制造業(yè)上市公司存貨和應(yīng)收賬款構(gòu)成了流動(dòng)資產(chǎn)的主要部分;各年流動(dòng)資產(chǎn)在總資產(chǎn)中所占比重超過(guò)了一半，均大于流動(dòng)負(fù)債所占比例，即營(yíng)運(yùn)資金籌集偏于激進(jìn)型的籌集策略;應(yīng)收賬款的比重有逐年上升的趨勢(shì);存貨的平均比重有所下降，可見(jiàn)各公司加強(qiáng)了對(duì)存貨的規(guī)劃和控制。

（四）小結(jié)

通過(guò)以上分析得出，我國(guó)裝備制造業(yè)上市公司營(yíng)運(yùn)資金管理現(xiàn)狀主要有以下特點(diǎn)：

一是保守的投資政策與偏于激進(jìn)的籌資政策相結(jié)合，營(yíng)運(yùn)資金持有量逐年遞減，即營(yíng)運(yùn)資金投資政策由寬松的持有政策向配合型的持有政策過(guò)渡;

二是流動(dòng)資產(chǎn)占用比重過(guò)高，資產(chǎn)利用效率降低，導(dǎo)致企業(yè)盈利能力下降;流動(dòng)負(fù)債比例較高，籌資政策更偏于激進(jìn)型，盡管降低了資本成本，但可能陷入不斷舉債還債的風(fēng)險(xiǎn)中。

三是在短期資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中，存貨和應(yīng)收賬款為流動(dòng)資產(chǎn)的最主要部分，所占比重較大，除應(yīng)收賬款受企業(yè)銷售規(guī)模的影響外，其他流動(dòng)資產(chǎn)項(xiàng)目所占比例保持相對(duì)穩(wěn)定;行業(yè)整體對(duì)存貨規(guī)劃和控制有所加強(qiáng)。

四、對(duì)策與建議

本文通過(guò)對(duì)目前我國(guó)裝備制造業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理現(xiàn)狀、管理水平分析，最終對(duì)我國(guó)裝備制造業(yè)上市公司營(yíng)運(yùn)資金管理方面，提出以下對(duì)策建議：

第一，加強(qiáng)對(duì)企業(yè)短期資產(chǎn)項(xiàng)目的管理，主要是對(duì)應(yīng)收賬款和存貨的管理。制定合理的現(xiàn)金折扣政策、信用期限政策來(lái)控制回收應(yīng)收賬款的回收效率;對(duì)于存貨的管理，應(yīng)當(dāng)在存貨的各相關(guān)成本與存貨效益之間做出權(quán)衡，對(duì)滯銷存貨盡快處理，加快商品流通，提高企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力。

第二，需近一步提高營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)效率，加強(qiáng)企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理制度建設(shè)，在保證資金的安全性和企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)需要的前提下，減少資金在各環(huán)節(jié)的浪費(fèi)，建立流動(dòng)資金管理崗位責(zé)任制，強(qiáng)化資金管理責(zé)任制。

第三，企業(yè)應(yīng)當(dāng)根據(jù)所處客觀環(huán)境以及自身情況、管理經(jīng)驗(yàn)等，選擇合適的營(yíng)運(yùn)資金投資政策，保持盈利能力與周轉(zhuǎn)速度的平衡。另外，營(yíng)運(yùn)資金籌資政策中，既要避免激進(jìn)的營(yíng)運(yùn)資金籌資政策導(dǎo)致的舉債、還債循環(huán)的風(fēng)險(xiǎn)，也要防止因流動(dòng)負(fù)債比例過(guò)低，而造成資本成本的增加影響了企業(yè)盈利。

參考文獻(xiàn)

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