工商管理實習心得大全11篇

緒論：寫作既是個人情感的抒發，也是對學術真理的探索，歡迎閱讀由發表云整理的11篇工商管理實習心得范文，希望它們能為您的寫作提供參考和啟發。

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1.關于工商管理的職能分析

針對于工商管理來說，在我國社會經濟發發展的過程中所需要履行的職能主要是存在著以下的幾個方面：第一是對于工商管理來說，在我國社會經濟發展的過程中具有著十分重要的作用，不僅僅能夠全面的推動我國社會經濟發展的高速運行，與此同時也能夠在思想價值方面出現較為深刻的變化，因此針對于工商管理部門來說，必須要采取一些列的手段，使其能夠全面的推動我國市場能夠走向正常，同時能夠保證社會當中的各項經濟活動具有著法制化以及正規化。第二是工商管理能夠不斷的對我國市場經濟進行完善，同時我國市場經濟的發展速度以及管理方法更新y方面存在著不一致，對于這種差異來說，將會導致一定程度的影響。

2.工商管理過程中所存在著的問題分析

2.1由于管理體制存在著不健全針對于工商管理來說,其職

能以及作用主要是隨著市場的經濟體制改變進而不斷的深人，并且所管理的范圍也將會隨著不斷的擴大。其不僅僅需要管理好社會當中的一些經濟活動，與此同時也需要強化監督，針對于一些私營經濟以及公有制的經濟也需要一同來進行重視。但是現階段的工商管理體制來說，依然是沒有辦法能夠跟上時展的步伐，存在和各自為政的情況，同時一些地方保護的措施已經是對工商管理力度帶來了嚴重的消弱。所以，要想建設處社會主義市場經濟的新體制，使其能夠縮短和發達國家之間所存在著的距離，必須要不斷的對工商管理體制進行完善。

2.2由于缺少一些高級的工商管理人才現階段在社會當中并不缺少工商管理人員，然而針對于一些高級的工商管理人員來說則是相對緊缺，并且現階段我國經濟和過去相比較，也主要是屬于在知識生產以及消費的基礎之上所建立起來的經濟體系，必須要求工商管理人員具有著一定的專業知識，同時也需要具有著競爭思想。然而相關部門在對工商管理人員進行培養的過程中存在著片面性，其中也包括了只是重視對知識的傳授，導致教學內容以及社會實際之間存在著誤差，并且在培養的以及考核的途徑也較為單一，直接的導致了創新方面的意識存在著嚴重的不足。

2.3由于管理的執法力度不足針對于工商管理部門來說，必須要對整個市場的流通環境進行監督，與此同時在進行依法治國的過程中也需要起到推動的作用。并且工商管理人員需要對自身的職責錦繡旅行，嚴格的根據依法行政來提高執法的力度。然而理想以及現實之間的差距是較大的，工商管理部門是很難在較為復雜的環境當中對自身的職能進行充分的發揮出來。

3.新時期提高工商管理職能的措施

3.1必須要對傳統的管理觀念進行改變針對于傳統的管理觀念來說，現階段已經是很難適應市場的發展，所以，在將其傳統管理觀念精華保留的同時,也需要能夠樹立起一個正確的管理意識，這樣不僅僅包括了一個先進的管理方法，與此同時也包括了管理人員自身的職業道德以及素質。在進行實際工作的時候，需要有意識的對這些觀念進行應用，不斷的提高管理工作的效率以及質量。在此之外，工商管理部門也需要對自我創新服務意識進行提高，在進行市場管理的時候，需要對市場實際發展的情況進行相互的結合，不斷的對管理手段進行調整，從而能夠更好的把握市場經濟。

3.2應該要進行改革創新針對于一切的實物來說，都是在不斷的進行變化的，因此企業也需要進行改革創新，這樣才能夠在激烈的市場競爭當中占據不敗之一。針對于工商管理部門來說，其自身的職責是否能夠發揮將會對企業在市場中的生存以及發展具有著直接的影響，所以，改革已經是成為了一個必然之舉。其次在工商管理部門當中，要能夠嚴格的對我國相關法律規范進行遵守，在企業內部的提高宣傳的力度，并且幫助企業能夠解決創新過程中所存在著的問題，從而促進社會經濟水平穩定的發展。

3.3必須要全面的提高市場監督以及管理在工商管理部門當中，提高市場的監督管理主要是可以從以下的幾個方面進行人手分析:第一是針對于市場主體的準入資格條件必須要做到認真嚴格的考察,從而使其能夠保證主體的合理化以及創設出一個良好的市場經濟分為。第二是要不斷的提高監督，同時對市場的行為進行嚴格的控制，針對于一些違法經營的企業來說，必須要做好驗收的處理，從而使其能夠推動市場經濟發展走向正規化的道路。第三是針對于工商管理部門來說，需要和其他部門建立起合作管理，這樣才能夠將職能的效果進行充分發揮。

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在市場經濟發展迅速的今天，為了更好的管理經濟秩序，就要發揮工商管理部門職能的重要作用，尤其是在經濟交往頻繁的新時期，工商管理就顯得尤為重要。本文首先簡單介紹工商管理，其次，分析工商管理過程中存在的問題，進而提出促進工商管理職能得到更好發揮的措施，以促進工商管理部門對經濟發展的管理。

一、工商管理

工商管理就是以經濟學和管理學理論為依據，憑借現代化的管理手段對企業進行有效的管理，工商管理具有較強的適用性。工商管理部門的工作人員要掌握很多方面的知識，像市場營銷學、管理運籌學、財務會計管理學、人力資源管理學等等。

在新時期的背景下，工商管理發揮著重要的作用，對經濟的發展提供了有利的保障。隨著國內外交往的日漸密切，發揮工商管理職能的作用，去促進市場經濟的穩定發展是非常必要的。隨著我國經濟的深入發展，工行管理部門的任務也越來越繁重起來，因此，在新形勢下，必須發揮工商管理職能的最大優勢，只有這樣，才能適應新的發展需要，才能提高工商管理部門的管理水平。

二、工商管理存在的問題

（一）管理體制不健全

隨著社會主義市場經濟的快速發展，工商管理部門發揮著越來越重要的作用。但是，當前的工商管理體制依然存在不健全的問題，是按照行政區的劃分進行管理的，不利于管理合力的形成；地方政府通常會制定一些地方性保護措施，這種現象對市場經濟體制的建立具有不利的影響，甚至會影響工商管理職能的充分發揮。

（二）執法力度不夠

工商管部門是監管市場的重要部門，也是促進社會和諧的重要力量，其執法力度的強弱直接影響管理的水平。現階段，工商管理部門在履行職責的時候，不能自如的應對復雜的社會關系，其執法手段和力度明顯出現弱化的現象。工商部門往往在做出行政處罰之后，沒有強制執行，嚴重影響了工商管理部門的權威性；工商部門的執法會受到地方保護主義的干擾，地方政府往往采取一些措施限制工商部門的檢查和處罰，在一定程度上，削弱了工商管理人員的執法力度。

（三）內部制度不完善

工商管理部門內部也存在一些問題，內部制度不完善。由于工商管理部門的職能部門較多，國家的投入較大，但單位內部缺乏完善的財務管理制度，進而影響國家資金使用的效率；內部審計機構不健全，缺乏必要的審計制度，造成單位內部的經濟監督力度不夠，不利于內部會計控制。

（四）缺乏專業的管理人才

工商部門管理對于人才的要求非常高，要掌握多方面的知識，這也使得工商部門的門檻過高，導致中級工商管理人才缺乏，高級的管理人才嚴重缺乏；工商管理部門在對人才培訓時，注重的是專業知識的培養，往往忽略了創新意識的培養，對人才的培養和考核方式太過單一，不利于培養出具有創新能力的高素質人才。

三、促進管理職能有效發揮的措施

（一）樹立工商管理意識

要想提高工商管理的水平，就要樹立工商管理意識，認識到工商管理的重要性。在新時期，工商管理者一定要轉變觀念，掌握現代化的科學管理方法，以促進管理水平的提高；工商管理部門一定要跟上時展的潮流，掌握市場的變化規律，要培養自身的創新能力，以便于提高處理突發事件的能力；工商管理部門的所有人員都要具備執業道德，要全心全意為人民服務，做到愛崗敬業，嚴格執法；工商管理部門要堅持調研，立足管理的實際，將管理職能進行有效的發揮。

（二）正確行使管理職能

1、管理要立足企業的實際情況

伴隨著市場經濟的發展，各個企業為了獲得更好的發展，都進行了一定的改革，以適應新時期發展的需要。這時，工商部門要發揮自身的優勢，協調企業的發展，對于力所能及的事一定要去辦，不要拖延時間，對于超越本身職能的事，要對企業做出必要的說明；工商部門在行使管理職能的時候，切忌說空話，要加大對企業改革的支持力度，幫助企業解決在改革中遇到的實際問題。

2、在法律規定的前提下行使職能

工商部門要對各個企業進行相關法律法規的宣傳，促使企業了解和掌握相關的法律內容，使他們遵守法律的規定；工商管理部門要保護企業的正當權利，為各個企業創造良好的競爭環境，切實做到維護法律的權威性。

3、實事求是的處理問題

企業改革的過程，一定會遇到這樣或那樣的問題，因此，工商管理部門一定要給予幫助，對于企業遇到的問題，要做到具體事情具體分析，并根據矛盾的特征做出不同的處理，對于存在的問題要進行透徹的分析，要解放思想，尋找最佳解決方法，為企業的改革提供良好的發展途徑。

（三）發揮職能，做好三方面工作

1、符合市場準入條件

促進國有企業的改革和發展，尋找新的發展空間，在滿足市場準入條件的前提下，對企業的設立、經營資格等具體問題，要從扶持的角度出發，具體分析這些問題，促進企業的發展。

2、監管市場行為

對于國有企業行為的規范，要發揮工商管理部門的職能的作用，進而促進企業有序發展，例如：對于商品專用權的管理要發揮商標監管的職能；工商管理部門要發揮合同監管職能，維護企業利益；發揮市場的監管職能，維護經濟秩序正常運行等。

3、對競爭中的違法行為要嚴懲

加大對市場的監察力度，對于市場交易和競爭中的違法行為，要進行嚴厲的查處，為市場交易提供一個良好的環境。

結語：

在社會主義市場經濟發展的新時期下，工商管理部門的職能范圍也在不斷擴大，職能的充分發揮對市場經濟的規范具有重要的意義。本文論述了工商管理中存在的問題，并提出了促進工商管理職能有效發揮的措施，職能的有效發揮，有利于市場經濟穩定、長遠的發展。

參考文獻：

[1]丁飛.新時期工商管理的職能探索[J].經營管理者，2014（11）

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在新時期背景下，很多的工商企業都認識到了其自身存在的管理風險，并針對這些風險問題進行有效的解決，但是就我國目前的工商企業風險解決的實際情況來看，還存在很多的不足，工商企業管理中依然存在很多的問題，而這些問題主要包括以下幾點：

1.風險的把控能力問題。工商企業在管理上涉及到的方面有很多，其會因為經濟發展的波動而出現較大的波動，尤其是在發生金融危機的時候，其發展也會受到較大的影響。很多工商企業并不具備較強的風險意識，對于風險沒有實施良好的管理，市場分析不到位，加上很多的管理人員并不清楚企業的具體運作方式，對于與客戶之間交易情況也不甚了解，而在這樣的情況下，盲目地做出相應的發展決策，就會使得工商企業在發展上面臨著較大的風險問題，嚴重阻礙了工商企業的發展。

2.風險管理制度問題。大部分工商企業在實施管理的?過程中，并沒有指定相對完善和有針對性的風險管理機制，并且企業在銷售及財務的管理上，也存在嚴重的不足，沒有嚴格依照相關的風險管理機制進行工作，使得企業的信用度逐漸下降，無法贏取客戶的信任，導致客源的流失，從而引發嚴重的信用風險,使得企業的發展受到嚴重的阻礙。而且沒有建立相應的風險管理制度，使得企業在發生風險問題的時候,無據可依，無法有效解決出現的管理風險問題。

3.企業人員的素質能力問題。工商企業涉及的內容較多，要想使得工商企業可以實現高效的發展，就需要為工商企業配備高素質的專業人才，利用這些人才來推動工商企業的發展。然而，就現階段我國的工商企業管理開展情況來說，其缺乏專業的管理人員，所選用的管理人員通常都不具備較高的綜合素質，使得整體管理人員的綜合素質水平低下，很多的管理人員甚至不具備相應的管理能力，對于管理的專業知識也不了解，無法使得企業有效避開風險，使得企業的發展面臨著多種風險威脅。

二、新時期工商企業管理的有效策略

1.提高工商企業風險的把控能力。新時期的工商企業在管理上所面臨的風險問題也會逐漸增加，為了能夠使得工商企業有效解決這些風險問題，降低風險問題對企業發展的影響，就需要企業的相關管理人員能夠了解工商企業風險管理的重要性，并積極采取有效的措施來實施風險管理，規避各種風險問題的出現。針對工商企業風險實施有效的把控，針對企業在生產的時候，需要應用到的信用資金進行有效的檢測，尤其是要加強中后期的檢測力度，在開展檢測工作的時候，要安排專門的人員進行監督，這樣才能夠使得檢測的效率可以得到明顯的提升。

2.加大工商企業的風險管理制度建設。無論是何種類型的企業，都需要構建完備的制度來對其各種工作的開展進行約束。工商企業也不例外。其在進行風險管理的過程中，需要建構相應的管理制度，依據這一制度來規避各種可能出現的風險問題：此外，還要對擔保人的行為進行分析，看其是否具備應付狀況的能力，以及擔保人員所屬的工商企業在未來幾年的經營趨勢，這樣才能減少因為擔保質量問題造成的風險。

3.提高管理人員的能力和素養。工商企業的管理工作中，管理人員的綜合素質將直接影響到企業的管理質量。新時期工商企業在管理上面臨著諸多的問題，面對這種情況，要想使得工商企業能夠實現長遠的發展，就需要合理地對管理人員的能力和素養進行有效的提升，使其能夠充分認識到風險管理的重要性，針對風險可能產生的危害有全面的認識，這樣就能夠使得管理人員具備較強的風險管理意識。

在管理人員正式上崗任職前，需要對管理人員進行系統而規范的崗前培訓，在確保員工具有一定的風險意識的基礎上，使得員工可以在課余的時間進行各種工商企業風險問題的學習和了解,展開風險調研，并制定相應的風險調研報告，依據該報告來充分地進行風險預測，只有具備了風險預測的能力，才能夠更好地對風險問題進行規避。

另外，就是要嚴格堅持相應的原則，積極選用高素質的管理人才，為管理人員安排外出學習的機會，并邀請相關專家來進行講座，積極加強各個工商企業管理人員的溝通與交流，使得管理人員能夠在借鑒他人經驗的基礎上，融合自身企業的管理需求，做好相應的管理工作，強化自身的綜合素養，這一點是新時期工商企業管理工作開展的主要內容。

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一、盈余管理的含義及特征

所謂盈余管理Shipper（1989）指出它是披露管理，是當事人對財務報表過程的干涉。

Healy和Wahlan（1999）則認為盈余管理是指企業經理層為了誤導其他會計信息使用者對企業經營業績的理解，或影響那些基于會計數據的契約的結果，運用職業判斷，在編制財務報告和通過規劃交易以變更財務報告時，作出判斷和會計選擇的過程。

筆者更傾向于后一種說法。因為盈余管理往往是與公眾利益、中立原則相矛盾的，其本質是一種基于不良動機的利潤操縱行為。管理層為追求自身利益，或迫于相關利益集團對其贏利預期的壓力，在對外進行財務報告時，有選擇地取舍會計政策、會計和會計估計，控制應計項目，進而控制會計數據，誤導利害關系人的相關決策。其主要特征概括如下：

（一）盈余管理影響的是企業的報告收益。一般而言，盈余管理通過會計原則、會計估計和會計方法的選擇，以及通過控制交易發生時點、會計方法運用時點等手段對會計報表過程進行干涉，其作用對象是會計數據本身，是一種會計數字游戲而已。從足夠長的時期來看，盈余管理并不增加或減少企業的實際收益，只不過會改變會計收益在不同會計期間的分布和反映。此外應當注意的是，我國上市公司及其控股股東除了利用上述方法干涉會計報表外，還常常利用關聯交易等直接操控企業利潤。

（二）盈余管理在我國具有雙重實施主體的特征。因為無論是會計方法的選擇、會計方法的運用或會計估計的變更、會計方法的運用時點，還是交易事項發生時點的控制，最終的決定權都在企業的經理層和董事會的手中，因而企業管理當局是盈余管理的直接責任人。同時，還應該看到，我國上市公司治理結構很不完善，普遍存在“一股獨大”的現象，控股股東常常通過控制董事會間接控制盈余管理，干涉財務報告的編制及對外公布。

（三）盈余管理的主要目的在于獲取私利。在西方盈余管理中；獲取私利較多的情景是企業管理當局的利益，如經理人員的分紅、認股權以及晉升機會等。而在我國，盈余管理的收益者不但包括上市公司的管理者，而且還包括其背后的控股股東。而盈余管理的受害者一般都是中小股東、債權人、低層雇員、甚至政府。

二、盈余管理的動因及其阻礙因素

盈余管理的動因是指導致企業管理當局及其控股股東進行盈余管理的基本因素。其主要有：

（一）激勵與負激勵在現實社會中，盈余管理的誘因很多，既有分紅和晉升的誘惑，也有被解職的壓力；既有募股或配股成功的喜悅，也有被ST或摘牌的悲慘。在人力資源日益受到重視的今天，盈余管理還可以被用作勞資雙方討價還價的工具。此外，還有政府管制的考慮、節稅的考慮、公司股價的考慮等等。所有這些驅動因素的相互作用，很難使上市公司放棄利用盈余管理干涉財務報告的傾向。

（二）會計準則、會計制度的局限性會計準則、會計制度本身的局限性，為企業留有許多盈余管理的機會，這在法制尚不完善的我國尤為明顯。盡管剛剛修訂的新會計制度對盈余管理有一定遏制作用，但其局限性和缺陷也是很值得關注的。如八項減值準備的計提、重要性概念的運用、預計項目與攤銷、會計政策、方法及會計估計的選擇等，均允許并需要企業會計人員根據具體情況和以往經驗作出職業判斷，以選擇符合企業情景的披露方式。而事實上，企業為節稅的需要，可能濫用職業判斷調低利潤，相反也可能力保配股資格而無視謹慎性原則。

另外，我們更不能忽視這樣一個事實：即會計準則、會計制度等的修訂與完善常常滯后于日新月異的經濟環境、滯后于創新、業務創新。因此，現實中的情景常常是隨著社會經濟的，不確定的經濟交易和會計事項越來越多，情況越來越復雜，而會計準則或制度的規范空白或缺陷，不可避免地為盈余管理留下了空間。

（三）公司的治理結構缺陷筆者以為，無論在國內還是西方，公司治理結構仍然是一個值得探究的課題——這從安然事件可見一斑。當然，在我國經濟轉型階段，公司治理結構的問題更為嚴重。委托人與人之間的契約，股東會、董事會、監事會、經理層與獨立董事關系之間的制度規范等都存在許多不完善的地方。特別是我國上市公司“一股獨大”、股東會形同虛設、獨立董事只用來裝點門面，這些都為盈余管理創造了條件。

當然，除了動因之外，盈余管理也存在阻礙因素，如證券機構的監管、財稅部門的稽查、注冊會計師審計、股東會、獨立董事等，都會在一定程度上限制盈余管理的濫用。

通過上述盈余管理的分析，顯而易見，我們會發現盈余管理不僅僅是一個會計問題，盡管其主要是通過會計手段來實現。同時，也應該注意到盈余管理無論從其發生條件還是從其實施主體來看，都涉及到一系列更深層次的問題。如公司治理結構問題、委托人與人契約及其信息不對稱問題、績效評估與報酬激勵、股份在資本市場上的表現等等。此外，盈余管理的阻礙因素更涉及到政府監管及市場經濟環境的結構層面，因此，盈余管理還是一個和經濟學問題。

三、盈余管理的基本手段

盡管盈余管理不僅僅是，但其對財務報表過程的干涉歸根結底都是通過會計手段來實現的。以下就我國上市公司常用的盈余管理手段歸納如下：

（一）濫用謹慎性原則資產減值準備似乎已成為上市公司操控盈虧的“利器”。會計制度規定：“應當定期或至少每年年終時，對各項資產進行全面檢查，并根據謹慎性原則的要求，合理預計各項資產可能發生的損失，對可能發生的各項資產損失計提資產減值準備。”有些上市公司濫用這一規定，在預計資產損失和計提減值準備時，無視企業資產的實際情況，具有很強的目的性和傾向性，從而達到操控利潤的目的。

（二）濫用費用的確認、計量與分攤通過費用的確認、計量與分攤調節損益是企業盈余管理的常用手段。其主要有：費用資本化、遞延當期費用和提前確認當期費用等。如不少上市公司濫用利息資本化的規定，對早已投入使用的竣工項目仍將其借款利息資本化，更有甚者利用自有資金和借入資金難以界定的事實，通過人為劃定資金來源和資金用途，將用于非資本性支出的利息予以資本化。

（三）收入的不當確認或虛假確認某些上市公司基于資本市場盈利預期的壓力，或是基于再融資配股的壓力，常常借助跨年度時點確認虛假收入，次年再以質量不合格等為由沖回。還有較高明的做法是借助于與第三方簽定“買斷收益權”的協議提前確認收入。此外，出于不同目的，也有遞延確認收入的。但不管怎樣，都是對財務會計信息的歪曲，從而誤導相關利益人的決策。

（四）利用虛擬資產調節利潤所謂虛擬資產，是指實際發生的費用或損失按會計應計制的規定而暫時列作待攤費用或遞延資產等的科目。利用虛擬資產作為費用的“蓄水池”，隨意確認計入當期損益的時點，以達到調節利潤的目的。

（五）關聯交易與非經常損益關聯交易是我國上市公司將“紅色業績”轉變為“蘭色業績”的最有效、最常用的手段之一。由于我國上市公司治理結構的缺陷，控股母公司“一股獨大”，可任意左右與上市公司之間的關聯交易。或者進行不等價的資產交換，所謂“垃圾換黃金或黃金換垃圾”；或者進行大大高于或低于市場價格的購銷活動；或者發生高息、低息或無息資全往來以調節財務費用；或者高額或無償、收取或支付管理費用、共同費用和商標使用費用等等。其操控利潤的手段可謂五花八門，觸目驚心。

此外，常常與關聯交易相關的非經常損益，也是我國上市公司用來“保利”的救命稻草。其方式無非是股權置換、債務重組、息稅減免、政府補貼等，一般在年度即將結束之際，也正是上市公司忙于確認大額非經常損益之時。

（六）會計政策、的選擇與變更企業一般傾向于選擇最能體現其現實意圖的會計政策和方法——這是不言而喻的。但會計方法一經選定，不得隨意變更，這是會計準則一貫性的要求。企業只要始終遵循這一要求，其會計信息的可比性與使用價值并不受到實質性的。而我國實際情況是，許多上市公司經常通過會計政策、方法的選擇與變更獲得“額外會計收益”，究其原因是其選擇、變更成本太低，變更程序太易。這不僅會助長企業在選擇會計政策方法上的隨意性，客觀上還會“鼓勵”其利用會計政策的選擇與變更作為盈余管理的手段。

在此，另外值得一提的是，上市公司輕易變更會計師事務所的問題，盡管這不能說是企業盈余管理手段。但由于這種變更同樣來得太容易，以致于注冊會計師常常面對兩難的選擇——或堅持職業操守，或丟掉飯碗——這對上市公司會計信息失真及盈余管理的遏制作用可想而知。

四、對盈余管理的合理規范

毫無疑問，會計信息失真的主要來源除了會計造假，就是企業盈余管理。然而，會計造假，律法所不容，可盈余管理卻披著一層似乎“合法”的外衣。以致美國一些有識之士指出：“安然事件中最令人震撼的并不是那些違規的事項，而易那些規定所允許的事項”。然而，事實上，會計準則的制定總是難于超前于環境的。此外，還由于政府的監管方式、監管力度，獨立審計的制度安排，以及上市公司內部治理結構的制度安排等也常常是滯后于社會經濟現實、滯后于業務創新、創新。鑒于此，筆者認為盈余管理是一個很難通過、規則、人力完全消除杜絕的問題。

當然，我們無法完全消除杜絕盈余管理這一現象，并不是說可以讓其放任自流，而是要予以合理規范，盡可能使之對會計信息的影響降至最低。

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中圖分類號：TP311 文獻標識碼：A

為了實現項目的全部需求，工商行政管理信息系統在總體框架的設計上采用的是B/A/S三層體系結構的互聯網應用程序。該系統的數據存儲管理服務器采用的是SQL Server 2000數據庫管理系統，互聯網服務器采用的是Microsoft IIS，并以此來實現數據的共享訪問，對于應用程序的業務邏輯層的開發主要采用的是平臺上的C語言。

1工商行政管理信息系統的設計

1.1系統總體結構的設計

工商行政管理信息系統軟件采用的是B/S模式，服務器是該系統的核心組成部分，這就意味著該系統的設計者不需要根據不同用戶的不同需求而設計出不同的應用程序，而是只需要將所有的功能都在互聯網服務器上加以實現，并為不同需求的用戶設置相應的權限即可。如果系統需要升級，只需要對服務器端程序進行升級即可，不需要對客戶端的應用程度進行升級。在工商行政管理信息系統中采用這種模式不僅方便系統升級，也有利于系統的維護。

B/S結構根據管理信息系統中的數據、功能和行為要素的分析，將其客戶端分為三層，分別是負責可移植邏輯表達的前端客戶層、允許用戶通過將其與設計應用隔離而共享和控制業務邏輯的中間應用層和提供對專門數據服務訪問以及處理客戶端與數據庫間數據流的后端的設計隔離和服務層。采用該結構體系作為系統的總體結構，主要是因為與其他結構體系相比，其具有更多的優點，例如應用B/S結構開發系統不需要開發專門的客戶端軟件，操作起來非常方便而且簡單易學，由于界面的統一，降低了用戶學習新知識的難度，這樣不僅節省了系統開發的時間，也在很大程度上減少了系統出錯的可能性，大大降低了維護費用等，除此之外，基于B/S結構開發的系統更容易達到穩定、安全、可靠的運行的效果。

1.2工商信息系統主要業務流程設計

根據實際需要，工商信息系統業務流程必須實現以下功能：首先，業務流程必須可以隨時退回；其次，業務流程必須能夠確定用戶，即業務流程的下一步流程應該由誰完成；最后，業務流程中每一流程的操作人員的相關意見必須進行自動保留，以可以隨時查看。

工商信息系統主要業務流程包括工商信息系統流程管理模塊、工商信息系統業務管理模塊、工商信息系統用戶訪問模塊和工商信息系統文書管理模塊。在工商信息系統流程管理模塊中，用戶可以按照國家局頒布的法規，對流程的開始結點、分支結點和終止結點進行輸入，由此用戶可以對流程進行查詢、添加、修改和刪除；在工商信息系統業務管理模塊中，可以實現對工商業務的管理，還可以對新建業務流程實例和調度業務流程中結點的走向進行確定和管理；在工商信息系統用戶訪問模塊中，用戶可以通過協調工作流引擎和工商信息系統流程管理模，對流程中結點的訪問權限進行設置；在工商信息系統文書管理模塊中，該模塊通過采用金格控件在網頁上嵌入WORD、EXCEL文件，幫助用戶直接對文書進行編輯和打印。

2工商行政管理信息系統的實現

2.1信息系統軟件構架的實現

在信息系統軟件中，系統構架主要采用的是B/A/S架構，其中服務器采用的是傳統的三層構架，分別是表現層、業務邏輯層和數據訪問層。其中表現層主要作用是顯示數據和接收用戶輸入的數據，也是距離用戶最近的層次；業務邏輯層主要作用是對用戶輸入的信息進行處理；數據訪問層主要作用是對數據進行保存和讀取，其中數據訪問主要包括數據庫系統、二進制文件、文本文件和XML文檔等。

2.2工商信息系統業務流程的實現

工商信息系統業務流程的實現主要是從以下四個步驟進行逐步實現的：（1）在信息系統業務流程中建立流程階段，主要是通過建立系統流程管理模塊對流程結點定義表和流程結果對應表進行操作。首先用戶必須手工輸入結點信息，然后輸入該結點的操作結果信息，最后將整個信息輸入到系統中。（2）在信息系統業務流程中的實例化流程階段，該階段主要是在建立流程基礎上對所建立的流程進行實例化的過程，其主要負責對流程實例表和流程操作意見表進行操作，最終將用戶輸入的業務信息保存到相關業務表中。（3）在信息系統業務流程運行流程階段，信息系統主要通過應用引擎模塊對流程里結點的流轉進行負責和管理，并且能夠根據不同條件，將業務流程實例從一種狀態轉換成另一種狀態。（4）在信息系統業務流程結束流程階段，通過業務流程引擎的調度，所有的流程走完便會終止，或者對下一個流程進行激活，如果流程走完而不進行“立案”，則流程會結束。

3結束語

為了確保工商行政管理信息系統軟件結構更加合理，也更方便維護和擴展，在系統設計中將采用最新、最先進的三層結構軟件應用技術將三類性質不一樣的工作分別用三層軟件來實現。

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“管理層討論與分析”（Management Discussion & Analysis，簡稱MD&A）是上市公司年報的重要組成部分，它立足管理層視角，對公司財務狀況、經營成果和現金流進行分析，是對傳統財務報表的有益補充。我國上市公司年報準則自2002年引入MD&A后，歷經四次修訂，其披露規則和內容不斷規范化。2012年，證監會的修訂強化了MD&A的披露內容，重點在于提高MD&A信息的有用性。這充分說明，政府對MD&A信息披露的監管已經從內容和格式上轉向了有用性方面。

一、會計信息含量的研究方法

會計信息含量一般分為相對信息含量和增量信息含量。相對信息含量研究不僅要回答一種信息是否提供了另一信息不能提供的信息含量，還要研究是否具有更多的信息含量，價值相關性研究就是這一類。相對信息含量則多用于研究競爭性信息，如競爭性會計準則的制定和選取等。相對而言，增量信息含量研究更經常地應用在資本市場的會計研究中，主要為兩個方面：檢驗追加信息披露的增量信息含量和檢驗財務報告各組成部分的增量信息含量。由于MD&A對財務報表是有益補充而非替代，MD&A信息含量的檢驗屬于增量信息含量檢驗。總體上講，MD&A有用性①研究有兩條途徑：一是MD&A是否有助于預測公司未來業績；二是市場對MD&A披露的反應（李常青等，2007）。

二、國外MD&A：具有信息含量

國外對MD&A信息含量的研究主要集中于預測作用和市場反應兩方面，諸多實證研究結果表明，MD&A信息尤其是其中的前瞻性信息具有增量信息含量。以下分述之。

（一）MD&A信息的預測作用

國外學者在研究MD&A的預測作用時，主要從三個角度展開。

1.以MD&A主要內容為研究對象。在MD&A的內容研究方面，最經典的當屬Bryan（1997），她以MD&A強制披露項目為研究對象，檢驗了MD&A與未來財務變量，分析師預測修正和股票收益的關系，結果發現對未來趨勢和計劃資本支出的討論與短期業績衡量和投資決策顯著相關。MD&A披露之后，價值線投資調查公司利用了MD&A信息對公司未來銷售收入預測作出了修正。緊隨其后，Clarkson 等（1999）的研究證明MD&A是一種“新而且有用”的信息來源。Cole 和 Jones（2004）則研究了零售行業MD&A信息的預測能力和價值相關性，研究結果發現，MD&A中的收入變動和未來資本來源計劃等量化信息對預測公司未來的盈利能力和營運能力具有增量解釋能力，且與短期股票收益有關。類似地，Yan Sun（2010）以制造業公司為樣本進行研究，發現MD&A有助于報表使用者理解異常存貨增長并預測未來公司業績。

2.以MD&A披露語調及其語調變化（tone change）為研究對象。隨著計算機輔助語言分析方法的發展，國外研究越來越聚焦于語言風格或語調。在資本市場敘述性披露研究方面，語調變化最初被Kothari 和Short（2003）用于分析MD&A披露語調對資本成本的影響。Tetlock（2007，2008）采用文本分析的方法集中研究了新聞報刊和新聞會中語調的不同所傳遞的不同信息含量，結果表明，“意外的”感情語調對于解釋著名的“盈余漂移”有增量信息含量。這為后來一些學者以MD&A未來展望的語調作為切入點研究其信息含量提供了思路。Li （2010）則指出，公司未來展望的語調可用來預測未來收益。類似地，Feldman 等（2010）進一步在控制了異常盈余和應計項目的情況下，以語調變化為切入點，進一步探索了MD&A的增量信息含量。他們將MD&A文字分為樂觀和悲觀兩類來衡量前后兩期MD&A的語調變化，結果表明，短期窗口市場反應與MD&A語調變化顯著相關；語調變化信號能夠影響漂移收益，有利于預測下季度異常盈余。

3.以MD&A可理解性為切入點。與專業財務報表數據相比，MD&A敘述性的文字信息應更容易被非專業投資者所理解，使投資者汲取決策所需的“特別信息”。然而，經驗證據表明MD&A的可理解性與公司的不同經營狀況相關，Li（2008）發現，低盈余和收益不穩定公司的年度報告（包括MD&A部分）更難讀懂。Cecchini 等（2010）基于向量空間模型，開發了MD&A自動分析文本信息的“詞典”，以幫助投資者識別和理解公司災難性財務事件。他們以欺詐和破產公司作為樣本，實證研究了MD&A文本信息的預測能力，證實MD&A是對數據信息的補充，提高了對財務事件的預測能力。Arnold等（2012）發現通過對復雜的敘述性披露添加標簽處理，投資者能夠更有效地理解和利用公司風險相關信息來作出決策。Brown和Tucker（2010）認為可能由于MD&A冗長篇幅中的許多“垃圾信息”的困擾以及缺乏年度間修正，MD&A的有用性在下降。此外，他們還論證了MD&A對流動性、資本來源均具有信息含量。這與前人的研究結果一致，且為更好的編制MD&A提供了借鑒。

（二）MD&A信息的市場反應

MD&A信息的市場反應，即通過事件研究法，通過股價的累計異常收益來檢驗MD&A的信息含量。這是因為在有效的套利機制下，理性的、獲得信息的投資者可根據已獲得的信息修正他們對公司未來盈利能力和回報的期望，進行投資買賣決策，由此引發證券價格的變動。如果該信息沒有信息含量，就不會引發買賣決策，也就不會引起相關價格的變動。

Ball 和Brown（1968）和Beaver（1968）開創了用事件研究方法對年度盈余報告信息含量的研究。Bryan（1997）采用事件研究法發現，MD&A中對計劃資本支出的討論與信息公告日前后的短期股票累計異常收益率顯著相關。同樣地，Eikner 等（2000）、Cole 和Jones（2004）的研究也都表明，MD&A信息與同期股票收益率顯著正相關，具有顯著的增量解釋能力。Eikner 等（2000）以專業財務分析師跟蹤MD&A披露對證券價格影響的評分為依據，通過建立MD&A證券價格影響指數，對MD&A前瞻性信息的增量信息含量進行檢驗。研究表明，該MD&A指數與證券累計異常收益率變動顯著相關，即MD&A具有增量信息含量。同時表明，好消息比壞消息的市場反應更強烈，說明好消息更加具有價值相關性。這與Pava 和Epstein（1993）的研究相一致。

三、國內MD&A：信息含量尚無確論

自2002年上市公司年報正式引入MD&A以來，國內學者的相關研究主要集中在MD&A的基本理論及其披露質量上，而對MD&A信息含量的研究卻寥若晨星。但近年來我國學者開始轉向MD&A有用性研究，但以規范為主，實證研究較少。

（一）MD&A信息有用性的規范研究

國內學者分別從促進資本市場的發展、舞弊審計實務、投資者對信息需求的角度規范分析MD&A的有用性。李燕媛（2008）從法理學的角度討論了MD&A披露的信息價值，認為MD&A的披露提高了資本市場的資源配置效率，提高了市場透明度，降低了信息搜尋成本；李常青等（2008）通過問卷調查發現，機構投資者普遍認為MD&A具備信息含量；李曉慧和孫蔓莉（2012）則從自利性歸因的角度分析MD&A在風險導向審計中的有用性，設計了風險導向審計與MD&A中業績歸因對應的分析框架，以幫助獨立審計人員簡便地發現企業可能存在的舞弊。總體而言，由于MD&A的文本性特征和數據的獲取難度，國內的MD&A有用性研究主要集中為規范方法。

（二）MD&A信息含量的實證探索

李鋒森和李常青（2008）借鑒 Bryan（1997）的研究模型，以2003―2005年上證A股上半年數據為樣本，檢驗了MD&A信息整體有用性和前瞻性信息的有用性，結果發現前瞻性信息對于預測公司未來銷量、EPS及現金流量凈值沒有顯著信息含量。這與Bryan（1997）的研究結果并不一致，原因可能是我國上市公司對剛引入的MD&A前瞻性披露還不夠規范，尚未發揮其預測作用。薛爽等（2010）則以2004年和2005年虧損上市公司為樣本，發現虧損上市公司年度報告中的MD&A信息有助于投資者預測企業未來的盈利能力。然而，潘妙麗等（2012）以近年來發生環境污染事件的公司及其配對公司為研究對象，發現MD&A中的環境信息披露并未給投資者預測環境污染事件的可能性提供增量信息。

綜上所述，國內MD&A信息含量研究尚處于初步探索階段，僅有極少相關文獻，其研究方法均為內容分析法，探索MD&A是否具有預測作用和市場反應。與國外相比，我國MD&A研究存在研究方法單一性，樣本選擇的局限性，研究樣本的特殊性以及針對MD&A內部某個披露方面的特征，缺乏針對MD&A整體披露內容、綜合性樣本的研究。因此，國內MD&A信息披露的信息含量尚缺乏較有普適性的研究結論。

四、主要啟示與研究展望

通過梳理國內外學者MD&A的研究可得出以下啟示：

1.將MD&A披露的內容進行細化分類，從多個角度檢驗MD&A信息的預測作用。在MD&A披露的一般分類的基礎上進一步細化，比如強制性披露項目與自愿性披露項目、財務信息與非財務信息、定性信息與定量信息、歷史信息與前瞻性信息等，進一步檢驗MD&A中究竟哪些信息提供了增量信息。

2.嘗試引入文本挖掘的方法，從MD&A披露的語調及內容的年度差異來檢驗上市公司MD&A的信息含量。將MD&A披露的內容從語調上進行分類，如樂觀、中性與悲觀，并通過語調的變化來考察MD&A定信息的預測作用。

3.由于敘述性信息的特質，MD&A數據量化成為很多研究者面臨的難題。現有有用性文獻大多數以特殊小樣本為基礎，導致研究結果缺乏普適性。在今后研究MD&A市場反應時，可以采用事件研究進行短期窗口市場反應研究，也可以采用關聯研究法進行長期窗口市場反應研究；在樣本數據方面，以MD&A大樣本數據為基礎，對MD&A披露的內容或語調變化為對象進行研究，來檢驗有市場代表性的MD&A信息披露的總體市場反應。

總之，國外對于MD&A信息含量的研究已經相對成熟，結論較為一致，其研究視角和方法均值得借鑒，但其發達市場的研究結果可能并不適用于正處于轉型經濟的我國。因此，我國MD&A信息含量研究亟需進一步拓寬視野，以盡早尋得MD&A信息披露有用性的經驗證據，為我國MD&A信息披露制度的執行和監管提供支持，并進一步探索更具信息含量的MD&A披露規則。而這正是筆者正在研究的課題。

參考文獻

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[3] SUN Y.Do MD&A disclosures help users interpret[J].The Accounting Review， 2010 （5）.

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[5] BROWN S V，TUCKER J W.Large-sample evidence on firms’yearover-year MD&A modifications[J].Journal of Accounting Research， 2011（2）.

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一、引言

自主創新一直是企業發展中最受關注的方面,因為自主創新獲得的核心競爭力是企業長期發展的動力和源泉。但是自主創新這種投資行為一般是長期投資,并且其結果具有較大的風險和不確定性。在委托理論條件下,如果企業內部缺乏對管理者創新投入的激勵機制,管理者就會通過短期投資,如廣告投入、規模擴大或者并購等達到追求效益的目的,而放棄風險較大但具有長期效益的自主創新投入。

企業自主創新的內部激勵除了傳統的薪酬激勵外,公司股權結構,管理者持股比例、董事會結構、資本結構等公司治理結構特征將對管理者的自主創新行為產生重要影響。本文通過對2008年通信類上市公司年報數據的分析,綜合考慮股權集中度、管理者持股、資產負載率等公司治理結構特征對公司自主創新投入能力的影響。

二、研究假設

假設1:股權集中度越高,企業自主創新投入越多

大股東和適當的股權集中度有利于減輕R&D投資不足的問題,由于流動性關系,大股東也具有長期投資的動機,因此綜合分析認為大股東和股權集中度將促進企業R&D投入。

假設2:管理者持股越多,公司自主創新投入越多

創新投入對于公司長期價值有增長作用,但會帶來短期收益的降低。為了規避風險,管理者通常會選擇可以帶來短期業績的投資方案。如果管理者持有公司的股票,無疑才會將自己的長期利益與公司的長期發展結合起來。

假設3:公司資產負債率越高,公司自主創新投入就越低

資產負載率是評價企業償還能力的指標。由經驗可知,負債越多,用于研發的資金就越少。同時債務越多,企業面臨的債務利息越大,債權人的監督越嚴格,而自主創新投資是長期的,風險也大,出于公司財務安全和管理者自身職位風險的考慮,負債越多的公司,其創新投入越少。

三、數據和模型

1.數據樣本

通過查找2008年深滬證券交易所通信類企業47家公司的年度報告,刪去股權被凍結或生產經營不正常的公司,共獲得34組樣本。

2.變量

本文采用R&D支出/2008年全年營業收入作為自主創新投入的量化指標,并以此為被解釋變量,體現公司治理結構特征的各參數,如股權集中度、管理者持股、資本結構等作為解釋變量。

各變量定義如下:

(1)Y:2008年R&D支出/2008年銷售收入;

(2)x1:前十大股東持股比例。

本文采用國內學者慣用的上市公司前十大股東持股比例和控股股東持股比例來衡量股權集中度;

(3)x2:董事長持股比例。

(4)x3:資產負載率。

數據變量如下表1所示:

3.模型與研究方法

為了檢驗上述的四個解釋變量與被解釋變量的相關性,應用如下模型:

采用OLS方法對解釋變量和被解釋變量進行回歸,對OLS回歸結果進行統計結果分析以及經濟學意義檢驗,對殘差序列進行D.W檢驗和White檢驗。如果存在異方差,則使用加權最小二乘法獲得有效估計。

四、實證分析及結果評價

1.描述統計分析

表2顯示了研發支出、前十大股東累積持股、董事長持股、資產負載率的平均值、中位數、最大值和最小值。

2.回歸結果

利用Eviews軟件,對表1數據進行OLS回歸,結果如下:

3.模型評價

統計學檢驗:由上面回歸方程 可知,此模型的擬合度一般,這是由于樣本數量少,以及變量設計少所致。由于本文著重研究三個解釋變量與被解釋變量的相關性,因此擬合度不影響結論的得出。

由DW=2.37可知,該模型不存在自相關;

,該模型也不存在異方差。

給出顯著水平,,因為,說明總體回歸方程是顯著的,即通信類上市公司自主創新投入能力與前十大股東累積持股、董事長持股、資產負載率有顯著的相關關系。

,可見在顯著水平為0.05時,都不顯著,只有顯著,說明資產負載率對自主創新能力有顯著影響。

4.結果評價

由可知,與Y正相關,即股權集中度與企業自主創新投入成正相關關系,這與假設1結論相符;由可知,與Y正相關,即董事長持股比例也與企業自主創新投入能力正相關,與假設2相符;由可知,與Y負相關,說明資產負載率越高,企業自主創新投入能力越低,這與假設3相符。

上面的回歸分析說明,我國通信類上市公司的自主創新投入與公司治理結構特征的關系,是符合理論研究結果的。

五、結束語

通信類企業屬于高技術產業集群,其發展離不開自主創新能力,只有自主創新才能使一個通信企業真正的擁有核心競爭力,從而在競爭中立于不敗之地。在之前學者對企業內部激勵對于自主創新投入能力的影響研究的基礎上,本文針對某些公司治理結構中的重要因素對通信類企業自主創新能力的影響進行了分析,證明了股權集中度越高,企業自主創新投入越多,管理者持股越多,公司自主創新投入越多,公司資產負債率越高,公司自主創新投入就越低。這些結論并未闡述出所有的公司治理結構特征是否對公司自主創新投入能力均有影響,如基金持股、公司性質、公司投資等,從本文建立的模型擬合度情況就可以看出,還有很多因素沒有考慮在內,因此對于這二者的關系還需要做進一步深入的研究。

參考文獻:

[1]Lee, P.M. and H.M.O’neil.l Ownership Structures and R&D Investments of U. S. and Japanese Firms: Agency and Stewardship Perspectives [J]. Academy of Management Journal 2003, 46(2): 212-225

[2]張曉峒:計量經濟學基礎.南開大學出版社[M],2007:95-96

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一、問題的提出

高管的薪酬問題一直是公司治理研究的熱點問題之一。由于政策環境、經濟環境、社會文化、公司治理等諸多因素的影響，中國上市公司高管人員的薪酬在數量、結構和持有方式上都引來諸多爭議，普遍認為存在不少問題，如:缺乏有效的長期激勵機制、內部人控制等問題。中國從1998年開始要求上市公司在年度定期報告中披露高管人員的持股及其薪酬等信息，自此，高管層激勵及其報酬成為社會關注的焦點，不少學者對相關問題進行過研究并產生了一些有價值的研究成果，為構建上市公司高管人員薪酬激勵機制奠定了基礎。

對于廣西上市公司高管薪酬增長與企業業績之間的關系如何，高管的薪酬激勵制度中存在什么問題，至今未有人涉及。本文在前人理論分析的基礎上，基于2006年的有關數據，采用實證分析的方法，對在深、滬兩地上市的廣西上市公司的高管薪酬與企業業績進行考察，對其薪酬激勵制度中存在的問題進行分析總結，并試圖提出相應的管理對策和建議。

二、國內外高管薪酬激勵相關文獻研究現狀分析

經濟學研究激勵問題的突破性進展是近30年的事。進人20世紀70年代以后，一方面由于威廉姆森等人對交易費用理論的發展，另一方面由于信息經濟學、契約理論和委托理論在微觀經濟學領域的突破，始于科斯的現代企業理論在近20年取得了迅速的發展，激勵問題成為其中非常重要的研究課題。阿爾欽和德塞姆茨提出團隊生產理論，認為企業實質上是一種“團隊生產”方式，產品是由集體內若干成員協同生產出來的，每一個成員的真實貢獻不可能精確度量，從而不能根據每一個成員的貢獻去支付其真實努力的報酬，這給偷懶的人機會。為解決這一問題，就需要監督者進行監督，同時進行激勵。由此提出激勵模式，強調剩余索取權在激勵監督中的重要性。詹森和麥克林認為在經典文獻《企業理論、管理行為和所有權結構》一文中，認為成本是企業所有權結構的決定因素，讓經營管理人員成為剩余索取權的擁有者，可以降低甚至消除成本，常見的方式比如持股、分紅等。

西方學術界對企業高管人員的激勵問題的研究較多，從20世紀60年代開始，Jenson和Murphy等人利用不同時期的數據研究了高管人員的薪酬和企業業績之間的關系;Cough-lan等人還用實證分析的方法研究了高管人員持股與企業業績之間的關系。20世紀90年代以來的研究主要集中于研究經理報酬對經營業績的敏感性，這一時期的代表人物是德姆塞茨，他的研究結果認為，企業高管的高報酬如同比賽的高額獎金能夠給參與者提供激勵，所以高薪酬有利于提升企業業績。這一時期比較有代表性的理論是錦標賽理論。中國關于高管薪酬和企業業績的關系的實證研究是近幾年開始的，魏剛(2000)分析了中國上市公司高管激勵與企業經營業績之間的關系，認為現階段的中國上市公司高管薪酬和企業業績呈弱相關關系;周建波、孫菊生(2003)利用中國上市公司的數據分析了股權激勵與企業業績之間的關系，認為二者正相關。

本文將借鑒前人的企業激勵理論:從錦標賽理論分析人手，通過實證研究的方法考察廣西上市公司高管的激勵狀況。

三、高管薪酬激勵與企業業績關系的理論解釋

激勵理論又被稱為契約理論，是近30年迅速發展起來的經濟理論，用以解決非對稱信息下的契約安排。在非對稱信息下，將擁有私人信息的參與人稱為人，不擁有私人信息的參與人稱為委托人。激勵理論關注兩個最基本的問題，一是委托人通過機制設計使人披露其私人信息，稱之為逆向選擇問題;二是委托人通過機制設計使人能夠付出不可觀察的努力來工作，稱之為道德風險問題。就企業組織而言，前者是選擇合適的經理人問題，后者是促使選擇的經理人努力工作的問題。為了解決這兩個問題，激勵理論形成了標準化的范式，即在一些基本的假設條件下，最大化委托人的效用函數，同時滿足兩個約束條件，一是理性參與約束，即人從接受合同中得到的期望效用不能小于不接受合同時能得到的最大期望效用;二是激勵相容約束，即人總是選擇使自己的期望效用最大化的行為，在這一框架下已經形成了一些廣為接受的基準性成果，比較有代表性的是錦標賽理論。 錦標賽理論運用博弈論的方法研究了委托關系，對薪酬差距進行了直接研究。在現實生活中，薪酬差距較大的現象普遍存在，用傳統經濟學的理論很難解釋。但是，如果將人看作晉升競爭的比賽者，贏者將獲得全部獎金，該現象就得到了解釋，這就是錦標賽理論。該理論認為，當監控是可信的而且成本低廉時，可以根據人的邊際產出確定其薪酬，從而獲得最優的努力水平。然而，由于監控難度因企業而異，調查成本很高并且不可信，因此會導致人有強烈的偷懶激勵，將管理者邊際產出作為薪酬決策依據變得不可行，這些問題的存在會導致委托人選擇錦標賽激勵即高薪酬激勵。在監控困難的情況下，錦標賽激勵有三個好處，一是可以降低監控成本;二是高薪酬可以提供激勵，降低監控的必要性;三是可以激勵管理層繼續努力工作，因為隨著業績的提高，薪酬會大副增加。總體來看，錦標賽理論認為隨著監控難度的提高，高薪酬可以降低監控成本，為委托人和人的利益一致提供強激勵，因此高薪酬可以提高公司業績。

西方的這些薪酬激勵理論的提出是建立在對西方企業分析的基礎上的，由于政治體制、經濟體制、經濟環境、社會文化等諸多不同，這些理論在中國適用嗎，尤其對于經濟欠發達、企業治理相對落后的廣西適用嗎，高的薪酬真的可以提升企業業績嗎，本文以廣西的上市公司為分析樣本，進行相關探討。

四、廣西上市公司高管薪酬與企業業績關系的總體考察

本文以2006年上市公司公布的年度報告數據為依據，所有的數據均來自上海證券交易所和深圳證券交易所的網站。至2006年12月31日廣西的上市公司為21家，本文采用凈資產收益率(ROE)作為業績指標，通過如下模型來分析高管薪酬與公司業績之間的關系。

ROE; = a + bX+c(其中，X為高管薪酬)

1廣西上市公司概況的描述統計

截止到2006年12月31日，廣西的上市公司有21家，資產規模較大的主要有桂冠電力、桂柳工、陽光股份;業績較好的是有桂柳工、南寧糖業、柳化股份。業績很差，被ST掉的有三家。通過計算，我們得知廣西上市公司2006年的平均凈資產收益率為3， 27%。

廣西上市公司高管薪酬無論從高管的薪酬差距還是平均薪酬都很懸殊，高管的最高薪酬最大值121萬，最小值為7. 6萬，相差近15倍;從均值看，高管的平均薪酬最大值74. 15萬，最小值4. 13萬，相差近17倍。通過統計發現，對高管的物質激勵主要以貨幣激勵為主，股權激勵極少，大部分公司為0，高管持股較多的銀河科技也僅有o. i2% o

2.廣西上市公司高管薪酬與企業業績的相關性分析

廣西上市公司與業績的相關性如何呢，表3列示了樣本的總體分析結果，從樣本看，薪酬變量的回歸系數是0. 089 ，在1%的顯著水平上拒絕零假設，說明較高的薪酬有利于公司業績的提升，這和錦標賽理論的預期一致，但從調整后的可決定系數看，只有3. 12%，說明薪酬和業績只是呈弱正相關關系。

除了總體分析外，為了考察股權激勵對企業業績的提升是否有關系、企業規模大小對高管薪酬與企業業績之間的關系以及獨立董事薪酬與企業業績的關系，作者對21家廣西上市公司進行了統計回歸，結果見表4。從結果來看，實施了股權激勵的企業，對高管的激勵效果好于未實施股權激勵的企;從資產規模對薪酬與企業業績關系看，隨著規模擴大，薪酬的回歸系數逐漸減小，說明資產規模越小的公司，高薪酬激勵的效果越好;從獨立董事的薪酬與企業業績的關系看，獨立董事的津貼與企業業績有正相關關系，但不明顯。說明獨立董事能起一定的監督作用，但董事會制度還有待于完善。

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引言

在當今全球經濟一體化的大背景下，優秀人才是企業最具有核心競爭力的重要資源。如何合理的安排公司治理制度以吸引和激勵高級管理人員更有效地發揮其才能，是大多數企業所面臨的棘手問題。在眾多的激勵機制中，薪酬激勵是公司吸引和留住高級管理人員最基本和有效的方法之一。然而，在現實中，很多上市公司不惜付高額代價，希望用高薪來激勵和留住高管人員，但效果卻不如人意，高管人員卻出現逆向選擇，獲取高薪后仍不努力工作，而且還感覺不滿意。究其原因主要是因為公司的薪酬激勵機制讓高管人員感到不公平所致。本文將公平偏好理論植入薪酬激勵中，在對公司高管人員薪酬的現狀剖析基礎上，對中國上市公司高管人員的薪酬激勵機制展開研究。

一、公平偏好理論的含義

公平偏好理論(Fairness Theory)，也稱社會比較理論，最早由美國管理專家霍斯曼(G.Homans，1961)提出，1967年由美國心理學家亞當斯(Adams，J.S.)在分析人的工作積極性與分配方法的關系時作了全面闡述。該理論側重于研究工資報酬分配的合理性、公平性及其對職工生產積極性的影響。其基本觀點是:員工不僅關心自己的絕對收入，更關心自己的相對收入，用公式表示為:I1/O1= I2/ O2。其中:I1為員工對自己在工作中所有投入的知覺;O1為員工對自己在工作中所有產出的知覺;I2為員工對比較的對象在工作中所有投入的知覺;O2為員工對比較的對象在工作中所有產出的知覺。當兩人的投入產出比相等，即上述等式成立，則員工感到公平和滿意;而當兩人的投入產出比不相等，即等式不成立，員工就會感到不公平和不滿意，就會想辦法采取改變行為、改變實際或可感知的投入與產出、改變比較對象、比較標準，甚至徹底終結與組織的關系等多種方式來達到獲得公平感使自己滿意。

將公平偏好理論運用于公司高管薪酬管理中，可以得到薪酬激勵的三種公平，即外部公平、內部公平和個人公平。

1.外部公平。外部公平是高管人員將自己的薪酬水平與組織外部同行業、同地區、類似崗位人員的薪酬水平進行比較后，而對公平的感受程度。如果高管人員感受到自己的薪酬水平高于組織外部市場薪酬平均水平，則滿意度高，其結果會選擇繼續留在本組織;如果高管人員感到自己的薪酬水平低于外部市場薪酬平均水平，則滿意度低，其結果就有可能尋求發展前景更好的企業。

2.內部公平。內部公平解決的是組織內部不同職位之間的薪酬比較問題。高管人員常常會把自己的薪酬與組織內部不同類別職位所獲得的薪酬加以比較，如果感受到組織對自己的職位支付的薪酬較為合理、公正，則滿意度高，其結果就會繼續留在組織內努力工作;如果感受到所得薪酬不足以反映自己的工作，就會產生不滿意感，工作積極性就會受到打擊。

3.個人公平。個人公平是指高管人員把自己的薪酬與組織內部從事同類工作的其他高管人員的薪酬進行比較后對公平的感受程度。在組織內部，即使是相類似崗位的高管，其工作能力、為組織創造的價值都是不一樣的。因此，當高管人員認為自己的薪酬水平與業績不相符，其付出與所得極不相稱，會產生不滿情緒，使其工作積極性受挫。

二、上市公司高管薪酬現狀

綜觀中國上市公司高管人員的薪酬實際情況，主要現狀如下。

1.薪酬結構安排不合理，重短期而輕長期。在上市公司的薪酬結構中，高管薪酬主要以短期的現金激勵為主，而與績效相聯系的激勵薪酬尤其是長期激勵薪酬匱乏，薪酬結構的特點主要表現為:固定報酬多，變動報酬少;當期報酬多，遠期報酬少;現金報酬多，股票報酬少。薪酬結構安排的不合理導致高管行為的短期性，不利于公司的長期發展和核心競爭力的提高。

2.不同公司高管人員薪酬差距很大。上市公司高管間的薪酬水平存在很大差異。根據對上市公司2007年年報數據統計，在A股上市公司中，中國平安高管人均年薪2 054.50萬元高居首位，而公司*ST金泰高管人均年薪1.48萬元為當年最低水平。公司高管薪酬的高低與其創造的利潤能力相關，但過大的差距勢必會引起公司高管薪酬的外部不公平，從而導致大量高管人才流失，不利于公司的穩定和發展。

3.上市公司內部薪酬差別大。上市公司CEO與其他高管人員之間，高管人員與普通員工之間，高管人員與投資者之間收益差距大，高管薪酬的這種內部不公平不但會引起高管人員的不滿，而且也會引起普通員工和投資者的不滿，進而影響到公司的協調發展。

4.高管薪酬與公司績效關聯度較低。上市公司薪酬激勵機制不明確，高管薪酬水平出現兩種極端現象:一方面公司業績下降，高管薪酬卻在增加。從已經披露的2009年年報來看，上市公司業績與高管的薪酬出現“倒掛”的屢見不鮮。比如，上海貝嶺巨虧1.85億，高管薪酬卻猛漲六成。與此相反，有的公司業績節節攀升，高管薪酬卻并沒有大幅度上漲。這反映了公司高管薪酬考核沒有和業績掛鉤。

5.薪酬激勵注重顯性激勵，輕視隱性激勵。上市公司高管薪酬多體現為貨幣性報酬，即采取現金這種顯性激勵形式，而忽略了高管人員在晉升機會、工作崗位重視程度、事業成就感、培訓深造及精神獎勵等方面的渴望，輕視甚至于缺乏非經濟性報酬或心理收入等形式的隱性激勵。

三、基于公平偏好的高管薪酬激勵機制設計

薪酬是個人和組織之間的一種心理契約，這種契約通過員工對薪酬狀況的感知而影響員工的工作行為、工作態度以及工作績效，即產生激勵作用。根據公平偏好理論，公平是上市公司薪酬激勵的基礎，只有當高管人員認為公司薪酬體系是公平的，才能充分發揮薪酬的激勵作用。針對上述公司高管薪酬存在的問題，基于公平偏好視角設計如下薪酬激勵機制。

1.合理安排薪酬結構。合理的薪酬結構既要考慮短期激勵與長期激勵相融合，又要考慮顯性激勵與隱性激勵的相融性。因此，合理的薪酬應該由基本年薪、績效年薪、長期激勵薪酬和福利性收入四部分組成。(1)基本年薪，是高管的固定薪酬，其功能在于保障公司高管的基本生活所需，以使他們按照所期望的經驗及資歷水平進行工作。(2)績效年薪，也稱目標獎金，一般與當年的實際經營業績掛鉤，常一次性發放。其功能在于確保對當期業績獎勵的及時性。(3)長期激勵薪酬:長期激勵薪酬一般與較長一段時間反映股東價值回報的指標掛鉤，并具有發放的長期性。其功能在于把高管人員的利益與上市公司的利益緊密地聯系在一起，促使高管行為的長期化，以調動高管人員的主動性、協作性和創新性。(4)福利性收入:高管福利除了法定福利外，還包括與其職務相關的補充福利和消費補償，如醫療保健、補充養老保險、俱樂部會員等。其功能是體現對高管人員的關懷，提高高管人員心理上的滿足感。

以上高管薪酬四個組成部分所占比重應逐漸趨于合理。國外成熟國家CEO報酬中與個人業績相關的獎金，如股票期權等長期激勵超過了1/ 2，基本薪酬所占比例僅為1/4~1/3。中國上市公司CEO報酬與個人業績相關的激勵，如股票期權等不足1/3，更多的依靠基本薪酬。因此，中國上市公司高管的薪酬應該考慮主要跟績效掛鉤，在資本市場逐漸趨于完善的前提下，要適當提高長期股權激勵所占比重。

2.科學確定薪酬水平。科學確定高管薪酬水平既要考慮公司內部因素，也要考慮公司外的行業因素，即具備內部公平性、個人公平性和外部競爭性。

(1)基本年薪水平的確定。基本年薪應與個人資歷、公司規模、所處行業等因素決定，可用公式表示如下:

S1=K1K2R1W

其中，K1表示公司規模調節系數;K2表示行業調節系數或行業的風險系數;R1表示高管人員系數，即體現高管人力資本價值的系數;W表示綜合平均工資(由公司職工年平均工資與同行業職工平均工資加權計算)。

(2)績效年薪水平的確定。高管人員的績效年薪通常應根據其經營成果，以年度考核情況浮動發放，以體現高管人員報酬與業績掛鉤的原則。績效年薪可用公式表示如下:

S2=(P-P*)R2K3

其中:P表示公司年度實際凈利潤;P*表示高管應實現的目標利潤(應根據全國同行業平均利潤率水平確定);P-P*表示公司年度超額利潤;R2表示利潤分享系數;K3表示輔助考核指標調節系數。

(3)長期激勵薪酬的確定。長期激勵薪酬分為兩種:其一，以股價為基礎的股權激勵，高管人員通過努力可以獲得公司未來股價上升所帶來的收益，主要包括股票期權、虛擬股票、股票增值權等;其二，以業績為基礎的股權激勵，是對激勵對象階段性的工作績效為考核標準所給予的激勵基金或股票的激勵，主要包括限制性股票、業績股票、遞延獎金、管理層收購等。影響股權激勵模式選擇的因素有很多，主要與公司規模、公司類型、公司成長階段等有著密切的關系。因此，上市公司應根據自身情況，將兩種股權激勵進行合理組合，以達到最佳薪酬激勵的效果。

(4)福利性收入的確定。福利性收入由基本福利和職位福利組成。其中基本福利是公司所有員工都享受的福利，如國家規定的各類社會保險、通訊費補貼等福利性補貼。職位福利是公司給予高管人員職位相匹配的額外補助，如免費擁有某些會員資格、出差享受頭等艙待遇、公共物品使用等在職消費等。職位福利是為了體現高管人員的身份，以提高其心理滿足感，有很強的補償和激勵作用。因此，公司應根據不同層級高管人員的工作能力，因時因地分別給予不同等級的職位福利，以滿足其自我價值實現的需求。

參考文獻

篇（10）

【關鍵詞】

盈余管理；新會計準則；上市公司

1 盈余管理的涵義

盈余管理一直以來是國內外經濟學者和會計廣泛研究的課題之一，同時也是最具有爭議性的課題。目前有兩個對盈余管理最具權威的定義。美國會計學家斯考特在其著作《財務會計理論》中把盈余管理定義為：假定經營者可在一系列的會計政策中自行選擇，他們會很自然地選取使自身效用或者是使公司價值最大化的會計政策。另外，一個是美國會計學家凱瑟琳?雪珀將盈余管理定義為：企業管理人員通過有目的地控制對外財務報告的過程，以謀取某些私人利益的“披露管理”。

會計政策的可選擇性和會計準則自身的弊端為上市公司運用盈余管理來謀取利益提供空間。首先是會計政策的選擇權使得企業可以靈活運用會計政策，不同的會計政策下的不同處理方式對企業的影響是不同的，所以，企業擁有會計政策有自主選擇權，就可以運用會計手段實行盈余管理。另外，會計準則自身的弊端也為盈余管理提供了生存土壤，由于會計準則的不完善去，企業一些事項的處理就根據會計的主觀判斷，存在主觀性，另外規定存在漏洞、灰色地帶等企業可以鉆的空子。

2 上市公司盈余管理的動機

2.1 發行股票和上市的動機

目前，我國證券市場魚目混珠，投機過度的市場，許多企業上市的真正目的并不是為了將公司的品牌做大做強，只是為了從股市上撈錢。我國要求申請上市的公司在申請前連續三年的營業業績為盈利。很多企業的營業業績可能一直虧損，想通過上市在股市上圈錢，于是就通過盈余管理調節公司的賬目。很多上市公司為了在股市上撈到更多的錢，在股票發行價格上做文章。雖然證監會多次對股票發行定價的方法進行調整，但是仍有很多企業通過盈余管理調教企業的營業業績，為了獲得較高的股票發行價格，企業管理者高估盈余，將前一年的財務報表經過修飾之后披露給會計信息的使用者。

2.2 避免處罰的動機

企業上市之后還需要承擔一定的責任，如果企業沒有達到證監會對上市公司的要求，會被進行處罰，很多采用盈余管理避開處罰。如果企業利潤實現數低于預期數，或者是財務狀況、經營狀況差會被停牌或者特殊處理；另外，公司連續兩年的營業業績為虧損，那么公司也會被進行特殊處理，公司連續三年處于虧損狀態，公司將被暫停上市；如果企業一直不能盈利，將面臨終止上市的處罰。上市公司如果被特別處理，損失的不僅僅是企業管理人員的利益，投資者，債權人等一系列有關人員的利益都將收到損失。管理者為了逃脫懲罰，如果上市公司的經營狀況不佳，管理者采取盈余管理的辦法，粉飾財務報表，逃脫懲罰。

2.3 提高公司形象的動機

公司股票價格的高低直接關系企業各個方面的利益，股價處于上升趨勢時，外界對公司的評價就會上升，公司的形象也會提高，就會有更多的投資者愿意為企業融資，增強公司在市場競爭中的優勢地位；股價處于上升趨勢時受益的不僅是公司的管理層，公司的職工和持有公司股票的相關人員也會享受到一定的經濟收益。很多企業為了炒作股票，提升企業形象，對企業年報和中報的盈余進行調整。

2.4 避稅的動機

納稅是每個公民和企業應盡的義務，但是作為企業如果能交更少的稅可以節約企業成本。避稅是公司管理者進行盈余管理比較明顯的動機。企業繳納所得稅的額度，是根據企業的利潤進行計算，然后依據稅法規定的調整稅收。企業為了逃避稅賦，節約企業成本，企業管理者自行選擇會計政策，選擇產生最少利潤的會計政策，降低企業的凈利潤，再加上我國稅法體系不完善，各個地方為了提高當地經濟，稅收優惠政策多，企業管理者利用優惠政策進行盈余管理。

3 新會計準則下的盈余管理

3.1 利用公允價值計量進行盈余管理

新的會計準則引入公允計量模式，并被應用到17個具體的準則中。公允價值在處理具體問題上，很多需要人為主觀的判斷，在實際判定中主觀定性因素遠大于量化標準的定量因素。另外，我國目前企業交易行為不規范、市場化程度不高、市場競爭不充分、市場體系不完善等因素，導致我國很難形成公允價值。我國交易雙方因存在特定關系，交易價格有失公平，資產評估作假，等一系列因素導致若采用公允價值，公司有更大的操作盈余的空間。上市公司運用資產未來收益估計認為調整盈余，或者與評估機構合伙確定自己的公允價值。

3.2 利用無形資產進行盈余管理

調控研發支出的費用和調整攤銷年限、凈殘值和攤銷方法是兩類主要的利用無形資產進行盈余管理的手段。

為鼓勵企業的自主創新能力，新會計準則將企業內研發項目的支出分為研究階段、開發階段。研究階段支出計入當期損益，開發階段計入無形資產成本。而在實際中研究階段和開發階段沒有明顯的界限，很難區分。公司采取一些措施按自己有利方向調整研究和開發階段。

新的無形資產準則對無形資產的攤銷年限不再限制，因無形資產攤銷方法和使用壽命都有選擇性，企業如果可以證明無形資產的攤銷方法和壽命需要進行改變，就可以利用會計評估變更進行盈余管理。新準則的實施增加了人為評估無形資產的空間，為企業實施盈余管理提供土壤。

3.3 利用資產減值進行盈余管理

新的準則列舉了發生資產減值的跡象，例如，只要企業有證據證明資產已經被閑置，終止使用；有證據證明資產已經過舊或者損壞等。還有一些影響股市下跌，企業經營環境在近期發生重大變化并對企業產生了不利影響等。在實際中企業判斷資產減值，還需要人員的職業判斷，這就為企業進行盈余提供空間，只要公司對資產減值或者未減值能自圓其說就可以達到調整盈余的目的。

3.4 利用企業合并進行盈余管理

新的會計準則將企業合并分為同一控制下和非同一控制下的企業合并。同一控制下的企業，根據實際并入資產的原賬面的價值入賬；非同一控制依據公允價值的記錄購入的凈資產。企業根據自身需要可以先操控企業合并的類型，然后在通過一系列的手段調節盈余。

4 盈余管理治理對策和建議

4.1 完善公司管理機制

治理公司主要包括三方面：激勵約束機制、外部監控機、內部監控機制。

建立合理有效的獎勵機制，可以讓企業管理者自覺的通過改善企業業績提高公司的長期利益，而不是利用盈余管理獲取短期的利益。

另外，有效的監督機制也可以遏制盈余管理的發生。建立員工管理參與制，公司的員工有權參加公司發展目標的決策，并對企業的管理層實施監督，可以有效監督公司的經營狀況并加強了企業管理人的約束，這樣就可以有效的防止盈余管理的行為。對公司的財務報告和經理的經營業績要實施嚴格的審核機制。

4.2 完善股市機制，減少盈余管理動機

完善股市制度，主要從三方面著手：完善股票發行制度，完善配股政策，完善退市制度。

我國現有的股票發行制度，存在很多上市公司進行盈余管理的誘因。首先，需要將原有的連續3年盈利的條件改成累計3年盈利的條件。其實，對于一些經營業績比較低，但是市場前景比較廣闊的公司，可以通過創立創業板市場，解決這些企業上市問題。最后，需要逐步完善現有的股票發行方式，真正做到由市場決定價格的定價方式。

將配股政策由單一固定的控制變成多條件變動控制來完善配股政策。例如，增加盈余、現金流量、營業利潤等指標采用定性和定量相結合的配股政策。避免了因制度問題促使企業進行盈余管理。

目前證監會對退股的條件比較單一，應該通過增加指標，多方面審核來完善退股制度。例如可以將連續三年虧損改為三年內累計虧損超過稅后盈利。還可以結合一些其他非會計政策進行判斷。

4.3 加強公允值計量的監控

加強公允值計量監控主要從兩方面入手，一是提高評估機構的獨立性和從業人員的職業素養，二是完善公允價值計量決策體系。

為了挺高評估的公正性，需要提高評估機構的門檻和市場準入難度。對機構的評估師的質量、數量以及職業道德都要有較高的要求。另外，評估機構需要具有一定的規模，整合評估行業，解決評估行業人員不足、分散的問題。對注冊評估師的誠信度要進行建檔，對于那些嚴重的誠信缺失的行為吊銷其從業資格證，并且追究其刑事責任。

新會計準則實施后，因為企業內部結構和決策體系不完整，公允價值計量已經成為盈余管理最常用的工具。應該建立一套完整，協調的內部結構，建立合理科學的計量方法，提高公允計量的公正性。

4.4 完善信息披露制度

信息披露要保證充分透明，包括計算方法、過程和原理等都需要向投資者披露。建立完善的信息披露制度，現在電子信息的高速發展，信息披露提供了很好的電子平臺，我國可以建立信息披露系統，通過對上市公司各項經營指標建立控制體系，綜合評價公司的經營狀況，實現對企業的實時動態監控。

5 結束語

新的會計準則實施對我國的證券市場產生劇烈影響，也給上市公司提供了盈余管理的土壤。如何識別盈余管理并且對其進行防范，投資者、會計信息的使用者、監管部門、審計部門需要熟悉新的會計準則下的盈余管理，完善相關規定，制度，加強對企業的監督，防范于未然，杜絕過度的盈余管理。

【參考文獻】

[1]王光俊.新會計準則下上市公司盈余管理問題淺探[J].中國外資，2010，（4）：150-151.

篇（11）

財政部于2006年2月15日頒布、于2007年1月1日開始首先在上市公司實施的新會計準則，與舊準則相比，其改變主要體現在公允價值、 金融工具、資產減值、企業合并、遞延所得稅和分部報告等幾個方面。顯而易見新會計準則的頒布對上市公司財務造成了重大影響，尤其是一些地產公司、證券公司等含有大量用公允價值計量的資產，其財務報表個別賬戶數字將有巨大的變化。我國上市公司盈余管理現象本就普遍存在，對于新會計準則是有效制約了我國上市公司的盈余管理行為，還是為其留有了更大的空間，理論界一直爭論不休，但至今尚未有統一的結論。本文對新會計準則下上市公司盈余管理的相關問題進行分析。

一、盈余管理的涵義

盈余管理是指企業管理層在不違背現有法律法規、會計準則和會計制度的前提下，通過對會計政策的選擇等職業判斷或構造規劃交易事項等經營手段向企業外部一切會計信息使用者傳遞非真實的會計信息，以實現企業經營者自身利益最大化，從而影響其他以會計數字為依據的有關契約的履行結果的行為。

盈余管理并不能增加或者減少企業實際的盈利，它只能通過改變企業實際盈利在不同會計期間的分布和會計報告上數字的調整來控制所披露會計信息的內容，以實現管理當局的利益。由此可見，盈余管理相對于會計舞弊行為在概念上可以清晰地加以區別，后者對利潤的操縱超越了法律和準則的界限，來達到會計利潤虛增或虛減的目的，完全是一種欺詐行為。但是，在實際操作中兩者的界限并不是很容易劃清的。而且，因為盈余管理手段都是在法律法規和會計準則允許的前提下進行的，所以盈余管理對會計信息質量的影響較會計舞弊來說，在一定程度上更具隱蔽性。

二、我國上市公司盈余管理的動機分析

(一)資本市場籌資動機

在中國現有的制度下，公司首次發行股票、配股增發都與凈資產收益率等盈利指標密切相關，公司有在資本市場籌資而進行盈余管理的動機。例如，李志文、宋衍蘅(2001)的研究表明，我國上市公司配股后存在著普遍的利潤下滑現象。而且，配股后的上市公司利潤均顯著低于同行業的平均水平。上市公司配股前后利潤的變化情況與中國證監會的有關配股要求相呼應，說明我國上市公司普遍存在為達到配股目的而操縱利潤的行為。

(二)避免處罰動機

上市公司一旦因虧損而被特別處理、暫停上市乃至終止上市，公司以及其 管理人員、投資者、債權人和其他利害關系人的利益都將受到損失，這是管理人員不愿意看到的。為了逃避懲罰，在上市公司經營業績未能達到規定條件時，管理當局不得不通過盈余管理來美化其財務報表，保住上市公司這寶貴的“殼”資源。因此，在我國資本市場上，“第一年大虧”、“第二年扭虧”、“兩年不虧、一虧驚人”等現象不足為奇。

（三）稅收籌劃動機

所得稅是促使上市公司管理當局進行盈余管理的一個較為明顯的動機。對企業所得稅的征收，一般是以會計利潤為基礎，然后再根據稅法規定進行納稅調整。通過盈余管理避稅之所以成為可能。一方面是因為我國的稅法體系還不十分完善，稅收優惠政策很多；另一方面是因為公司管理者在會計政策和會計方法的選用上有較大的靈活性。不同地區的稅率也存在著一定的差異。一些上市公司有許多控股子公司，這些子公司分屬于不同地區。由于不同地區的稅率不同，使得上市公司利用關聯交易往稅率低的子公司轉移利潤，從而導致國家稅收流失。

（四）管理層的機會主義動機

上市公司的股票價格與有關各方的利益是直接相聯的。股票價格上升，傳遞給市場的信號就是公司價值上漲，從而可提升公司的形象，有利于吸引更多的投資者。在公司內部，會計盈余是管理層訂立薪酬計劃和管理決策的基礎，經理人員為了政治前途、獲取聲望、公款消費以及自己免受解聘，利用平滑收益的盈余管理行為使公司的盈利能力趨于管理者的預定目標。例如，紅光實業管理層在證券市場上與券商聯手操作, 操縱股價，損害廣大中小股東利益。

三、新會計準則下盈余管理的識別方法

(一)密切關注公允價值計量識別公司的盈余管理

會計準則并非完全為防范盈余管理而設置，新會計準則的頒布主要是與國際接軌，更強調會計信息的可靠性、真實性。新準則增加了會計選擇和職業判斷的運用，不可避免地為盈余管理提供了操縱空間 。新準則引入了公允價值計量模式，并不同程度地應用在17個具體準則中。 因我國的市場經濟尚不完善，企業間交易行為不十分規范，市場競爭不充分，公允價值難以形成,公允價值計量將成為上市公司進行盈余管理的重要手段之一。其中，容易被利用應給以特別關注的有投資性房地產、非貨幣性資產交換、債務重組等準則中的公允價值計量。

(二)密切關注非經常性損益的變動

非經常性損益是企業利潤總額的一部分，但不具有長期性和穩定性，對利潤的影響是短暫的，因投資收益和營業外收入較容易被人為地操縱，所以這兩部分比例大的話，企業盈余管理的可能性比較大。在分析財務報表時可將投資收益、補貼收入、營業外收入等非經常性損益從利潤總額中剔除，以分析和評價企業利潤來源的穩定性，這是分析上市公司是否存在盈余管理的一個重要線索。

(三)關注審計報告及注冊會計師的變更

注冊會計師作為獨立行使經濟評價職能的“經濟警察”，其審計意見應是投資者判斷上市公司盈余管理的主要線索。在分析注冊會計師審計報告時應關注以下兩點：第一,上市公司是否更換了會計師事務所，為什么要更換，對頻繁更換會計師事務所的公司應特別關注；第二,上市公司聘請的注冊會計師服務質量水平高低和獨立性，特別要關注更換前后會計師事務所和注冊會計師的知名度、在同業中的信譽、以往的記錄等方面的差異。

(四)關注非財務信息

不可忽視的信息有：1.上市公司擴張過快,容易造成內部管理跟不上，內部控制容易出問題，為公司進行盈余管理提供了有利的環境因素。2.經常簽訂企業合并協議，這是上市公司進行盈余管理的常用手法。許多公司為保證預期的收益水平，通過企業合并、資產置換等來掩蓋不利的經營業績。

四、我國上市公司盈余管理的治理對策

盈余管理是一把雙刃劍，其影響有利有弊。適度的盈余管理已成為上市公司不斷走向成熟的標志。但是，我國上市公司的盈余管理往往被過度開發，造成了嚴重的會計信息失真現象，必須加強治理。

（一）不斷完善會計準則，防范上市公司過度盈余管理

新會計準則的變化確實在一定程度縮小了上市公司盈余管理的空間，但是，由于會計準則的涉及面擴大，一些會計政策的引入，如公允價值的計量增加了企業管理當局會計處理的自由度，在我國現階段資產評估市場不夠發達的情況下，公允價值的確認有一定難度，上市公司的盈余彈性增強。針對上市公司廣泛存在的盈余管理行為，完善我國會計準則應該放在壓縮會計準則留下的自由空間，最大程度地減少公司管理層的會計估計和職業判斷。要盡量減少會計準則中的模糊性語言和概念，減少會計準則中可供選擇的會計程序和方法，以縮小會計政策選擇的空間范圍。要著重研究被用來進行盈余管理的項目及其案例，總結出其一般規律，并借鑒國內外學者對盈余管理實證研究的成果，對已頒布的會計準則進行修訂。

（二）加強會計準則執行的監管力度

重點強化注冊會計師的審計監督力度。增強注冊會計師執業的獨立性。強化注冊會計師的獨立性關鍵在于完善會計師事務所的聘用和更換機制,嚴禁上市公司的管理當局直接聘用和更換會計師事務所，而應由上市公司的審計委員會或監事會負責會計師事務所的聘用、更換,從根本上防止管理當局與注冊會計師“合謀”行為發生。如我國“銀廣廈”、“鄭百文”事件，都與注冊會計師對上市公司會計盈余操縱的漠視和無效監督。加大對上市公司高層管理人員違背會計準則行為的行政懲罰力度。加強社會輿論監督，加大司法懲罰力度。

(三)不斷完善管理者業績評價體系和報酬激勵機制

目前，上市公司大股東對管理者業績評價的基礎是公司業績指標，而現行業 績考核往往過分注重利潤指標。由于評價指標過于單一，公司管理者便可不通過實實在在的經營而是通過盈余管理來提高業績，這不利于公司經營業績的正確評價。改革上市公司業績評價方法和指標，建立一套科學、規范的考核評價體系，以便對上市公司進行全方位、全過程的審查和評估。同時，上市公司現行的薪酬制度亦需要改革，可以考慮推行股票期權這一行之有效的長期激勵政策，可以使股東與管理者的目標最大程度地一致。

（四）進一步推進監管政策的市場化改革，完善資本市場

誘發我國上市公司盈余管理的重要因素之一是證券監管機構的監管政策 ，例如配股政策 （“10%或“6%”現象）對公司上市、取得配股資格、終止上市的條件過于簡單，而且都以會計盈余單一財務指標作為衡量標準。要清除這些誘發公司盈余管理的政策因素，就必須繼續推進監管政策的市場化改革。股票發行制度從核準制逐步轉為完全市場化的注冊制，實現公司真正的“能上能下”。對于目前的配股政策，單純改變凈資產收益率(ROE)指標而影響配股條件是不行的，需要進一步完善對上市公司的業績評價體系，取消目前呆板的評價指標，變單指標為多指標體系。增加公司持續盈余指標、主營業務利潤占利潤總額的比例、經營活動現金凈流量占利潤總額的比例等指標，綜合考察上市公司的效益或虧損情況，避免由于制度硬性規定而誘發管理層的盈余管理動機。

參考文獻：

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