工商管理實(shí)習(xí)心得大全11篇

緒論：寫(xiě)作既是個(gè)人情感的抒發(fā)，也是對(duì)學(xué)術(shù)真理的探索，歡迎閱讀由發(fā)表云整理的11篇工商管理實(shí)習(xí)心得范文，希望它們能為您的寫(xiě)作提供參考和啟發(fā)。

篇（1）

1.關(guān)于工商管理的職能分析

針對(duì)于工商管理來(lái)說(shuō)，在我國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)發(fā)展的過(guò)程中所需要履行的職能主要是存在著以下的幾個(gè)方面：第一是對(duì)于工商管理來(lái)說(shuō)，在我國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的過(guò)程中具有著十分重要的作用，不僅僅能夠全面的推動(dòng)我國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的高速運(yùn)行，與此同時(shí)也能夠在思想價(jià)值方面出現(xiàn)較為深刻的變化，因此針對(duì)于工商管理部門(mén)來(lái)說(shuō)，必須要采取一些列的手段，使其能夠全面的推動(dòng)我國(guó)市場(chǎng)能夠走向正常，同時(shí)能夠保證社會(huì)當(dāng)中的各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)具有著法制化以及正規(guī)化。第二是工商管理能夠不斷的對(duì)我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)進(jìn)行完善，同時(shí)我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展速度以及管理方法更新y方面存在著不一致，對(duì)于這種差異來(lái)說(shuō)，將會(huì)導(dǎo)致一定程度的影響。

2.工商管理過(guò)程中所存在著的問(wèn)題分析

2.1由于管理體制存在著不健全針對(duì)于工商管理來(lái)說(shuō),其職

能以及作用主要是隨著市場(chǎng)的經(jīng)濟(jì)體制改變進(jìn)而不斷的深人，并且所管理的范圍也將會(huì)隨著不斷的擴(kuò)大。其不僅僅需要管理好社會(huì)當(dāng)中的一些經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，與此同時(shí)也需要強(qiáng)化監(jiān)督，針對(duì)于一些私營(yíng)經(jīng)濟(jì)以及公有制的經(jīng)濟(jì)也需要一同來(lái)進(jìn)行重視。但是現(xiàn)階段的工商管理體制來(lái)說(shuō)，依然是沒(méi)有辦法能夠跟上時(shí)展的步伐，存在和各自為政的情況，同時(shí)一些地方保護(hù)的措施已經(jīng)是對(duì)工商管理力度帶來(lái)了嚴(yán)重的消弱。所以，要想建設(shè)處社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的新體制，使其能夠縮短和發(fā)達(dá)國(guó)家之間所存在著的距離，必須要不斷的對(duì)工商管理體制進(jìn)行完善。

2.2由于缺少一些高級(jí)的工商管理人才現(xiàn)階段在社會(huì)當(dāng)中并不缺少工商管理人員，然而針對(duì)于一些高級(jí)的工商管理人員來(lái)說(shuō)則是相對(duì)緊缺，并且現(xiàn)階段我國(guó)經(jīng)濟(jì)和過(guò)去相比較，也主要是屬于在知識(shí)生產(chǎn)以及消費(fèi)的基礎(chǔ)之上所建立起來(lái)的經(jīng)濟(jì)體系，必須要求工商管理人員具有著一定的專業(yè)知識(shí)，同時(shí)也需要具有著競(jìng)爭(zhēng)思想。然而相關(guān)部門(mén)在對(duì)工商管理人員進(jìn)行培養(yǎng)的過(guò)程中存在著片面性，其中也包括了只是重視對(duì)知識(shí)的傳授，導(dǎo)致教學(xué)內(nèi)容以及社會(huì)實(shí)際之間存在著誤差，并且在培養(yǎng)的以及考核的途徑也較為單一，直接的導(dǎo)致了創(chuàng)新方面的意識(shí)存在著嚴(yán)重的不足。

2.3由于管理的執(zhí)法力度不足針對(duì)于工商管理部門(mén)來(lái)說(shuō)，必須要對(duì)整個(gè)市場(chǎng)的流通環(huán)境進(jìn)行監(jiān)督，與此同時(shí)在進(jìn)行依法治國(guó)的過(guò)程中也需要起到推動(dòng)的作用。并且工商管理人員需要對(duì)自身的職責(zé)錦繡旅行，嚴(yán)格的根據(jù)依法行政來(lái)提高執(zhí)法的力度。然而理想以及現(xiàn)實(shí)之間的差距是較大的，工商管理部門(mén)是很難在較為復(fù)雜的環(huán)境當(dāng)中對(duì)自身的職能進(jìn)行充分的發(fā)揮出來(lái)。

3.新時(shí)期提高工商管理職能的措施

3.1必須要對(duì)傳統(tǒng)的管理觀念進(jìn)行改變針對(duì)于傳統(tǒng)的管理觀念來(lái)說(shuō)，現(xiàn)階段已經(jīng)是很難適應(yīng)市場(chǎng)的發(fā)展，所以，在將其傳統(tǒng)管理觀念精華保留的同時(shí),也需要能夠樹(shù)立起一個(gè)正確的管理意識(shí)，這樣不僅僅包括了一個(gè)先進(jìn)的管理方法，與此同時(shí)也包括了管理人員自身的職業(yè)道德以及素質(zhì)。在進(jìn)行實(shí)際工作的時(shí)候，需要有意識(shí)的對(duì)這些觀念進(jìn)行應(yīng)用，不斷的提高管理工作的效率以及質(zhì)量。在此之外，工商管理部門(mén)也需要對(duì)自我創(chuàng)新服務(wù)意識(shí)進(jìn)行提高，在進(jìn)行市場(chǎng)管理的時(shí)候，需要對(duì)市場(chǎng)實(shí)際發(fā)展的情況進(jìn)行相互的結(jié)合，不斷的對(duì)管理手段進(jìn)行調(diào)整，從而能夠更好的把握市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)。

3.2應(yīng)該要進(jìn)行改革創(chuàng)新針對(duì)于一切的實(shí)物來(lái)說(shuō)，都是在不斷的進(jìn)行變化的，因此企業(yè)也需要進(jìn)行改革創(chuàng)新，這樣才能夠在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)當(dāng)中占據(jù)不敗之一。針對(duì)于工商管理部門(mén)來(lái)說(shuō)，其自身的職責(zé)是否能夠發(fā)揮將會(huì)對(duì)企業(yè)在市場(chǎng)中的生存以及發(fā)展具有著直接的影響，所以，改革已經(jīng)是成為了一個(gè)必然之舉。其次在工商管理部門(mén)當(dāng)中，要能夠嚴(yán)格的對(duì)我國(guó)相關(guān)法律規(guī)范進(jìn)行遵守，在企業(yè)內(nèi)部的提高宣傳的力度，并且?guī)椭髽I(yè)能夠解決創(chuàng)新過(guò)程中所存在著的問(wèn)題，從而促進(jìn)社會(huì)經(jīng)濟(jì)水平穩(wěn)定的發(fā)展。

3.3必須要全面的提高市場(chǎng)監(jiān)督以及管理在工商管理部門(mén)當(dāng)中，提高市場(chǎng)的監(jiān)督管理主要是可以從以下的幾個(gè)方面進(jìn)行人手分析:第一是針對(duì)于市場(chǎng)主體的準(zhǔn)入資格條件必須要做到認(rèn)真嚴(yán)格的考察,從而使其能夠保證主體的合理化以及創(chuàng)設(shè)出一個(gè)良好的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)分為。第二是要不斷的提高監(jiān)督，同時(shí)對(duì)市場(chǎng)的行為進(jìn)行嚴(yán)格的控制，針對(duì)于一些違法經(jīng)營(yíng)的企業(yè)來(lái)說(shuō)，必須要做好驗(yàn)收的處理，從而使其能夠推動(dòng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展走向正規(guī)化的道路。第三是針對(duì)于工商管理部門(mén)來(lái)說(shuō)，需要和其他部門(mén)建立起合作管理，這樣才能夠?qū)⒙毮艿男ЧM(jìn)行充分發(fā)揮。

篇（2）

在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展迅速的今天，為了更好的管理經(jīng)濟(jì)秩序，就要發(fā)揮工商管理部門(mén)職能的重要作用，尤其是在經(jīng)濟(jì)交往頻繁的新時(shí)期，工商管理就顯得尤為重要。本文首先簡(jiǎn)單介紹工商管理，其次，分析工商管理過(guò)程中存在的問(wèn)題，進(jìn)而提出促進(jìn)工商管理職能得到更好發(fā)揮的措施，以促進(jìn)工商管理部門(mén)對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的管理。

一、工商管理

工商管理就是以經(jīng)濟(jì)學(xué)和管理學(xué)理論為依據(jù)，憑借現(xiàn)代化的管理手段對(duì)企業(yè)進(jìn)行有效的管理，工商管理具有較強(qiáng)的適用性。工商管理部門(mén)的工作人員要掌握很多方面的知識(shí)，像市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)學(xué)、管理運(yùn)籌學(xué)、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)管理學(xué)、人力資源管理學(xué)等等。

在新時(shí)期的背景下，工商管理發(fā)揮著重要的作用，對(duì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展提供了有利的保障。隨著國(guó)內(nèi)外交往的日漸密切，發(fā)揮工商管理職能的作用，去促進(jìn)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定發(fā)展是非常必要的。隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的深入發(fā)展，工行管理部門(mén)的任務(wù)也越來(lái)越繁重起來(lái)，因此，在新形勢(shì)下，必須發(fā)揮工商管理職能的最大優(yōu)勢(shì)，只有這樣，才能適應(yīng)新的發(fā)展需要，才能提高工商管理部門(mén)的管理水平。

二、工商管理存在的問(wèn)題

（一）管理體制不健全

隨著社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，工商管理部門(mén)發(fā)揮著越來(lái)越重要的作用。但是，當(dāng)前的工商管理體制依然存在不健全的問(wèn)題，是按照行政區(qū)的劃分進(jìn)行管理的，不利于管理合力的形成；地方政府通常會(huì)制定一些地方性保護(hù)措施，這種現(xiàn)象對(duì)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的建立具有不利的影響，甚至?xí)绊懝ど坦芾砺毮艿某浞职l(fā)揮。

（二）執(zhí)法力度不夠

工商管部門(mén)是監(jiān)管市場(chǎng)的重要部門(mén)，也是促進(jìn)社會(huì)和諧的重要力量，其執(zhí)法力度的強(qiáng)弱直接影響管理的水平。現(xiàn)階段，工商管理部門(mén)在履行職責(zé)的時(shí)候，不能自如的應(yīng)對(duì)復(fù)雜的社會(huì)關(guān)系，其執(zhí)法手段和力度明顯出現(xiàn)弱化的現(xiàn)象。工商部門(mén)往往在做出行政處罰之后，沒(méi)有強(qiáng)制執(zhí)行，嚴(yán)重影響了工商管理部門(mén)的權(quán)威性；工商部門(mén)的執(zhí)法會(huì)受到地方保護(hù)主義的干擾，地方政府往往采取一些措施限制工商部門(mén)的檢查和處罰，在一定程度上，削弱了工商管理人員的執(zhí)法力度。

（三）內(nèi)部制度不完善

工商管理部門(mén)內(nèi)部也存在一些問(wèn)題，內(nèi)部制度不完善。由于工商管理部門(mén)的職能部門(mén)較多，國(guó)家的投入較大，但單位內(nèi)部缺乏完善的財(cái)務(wù)管理制度，進(jìn)而影響國(guó)家資金使用的效率；內(nèi)部審計(jì)機(jī)構(gòu)不健全，缺乏必要的審計(jì)制度，造成單位內(nèi)部的經(jīng)濟(jì)監(jiān)督力度不夠，不利于內(nèi)部會(huì)計(jì)控制。

（四）缺乏專業(yè)的管理人才

工商部門(mén)管理對(duì)于人才的要求非常高，要掌握多方面的知識(shí)，這也使得工商部門(mén)的門(mén)檻過(guò)高，導(dǎo)致中級(jí)工商管理人才缺乏，高級(jí)的管理人才嚴(yán)重缺乏；工商管理部門(mén)在對(duì)人才培訓(xùn)時(shí)，注重的是專業(yè)知識(shí)的培養(yǎng)，往往忽略了創(chuàng)新意識(shí)的培養(yǎng)，對(duì)人才的培養(yǎng)和考核方式太過(guò)單一，不利于培養(yǎng)出具有創(chuàng)新能力的高素質(zhì)人才。

三、促進(jìn)管理職能有效發(fā)揮的措施

（一）樹(shù)立工商管理意識(shí)

要想提高工商管理的水平，就要樹(shù)立工商管理意識(shí)，認(rèn)識(shí)到工商管理的重要性。在新時(shí)期，工商管理者一定要轉(zhuǎn)變觀念，掌握現(xiàn)代化的科學(xué)管理方法，以促進(jìn)管理水平的提高；工商管理部門(mén)一定要跟上時(shí)展的潮流，掌握市場(chǎng)的變化規(guī)律，要培養(yǎng)自身的創(chuàng)新能力，以便于提高處理突發(fā)事件的能力；工商管理部門(mén)的所有人員都要具備執(zhí)業(yè)道德，要全心全意為人民服務(wù)，做到愛(ài)崗敬業(yè)，嚴(yán)格執(zhí)法；工商管理部門(mén)要堅(jiān)持調(diào)研，立足管理的實(shí)際，將管理職能進(jìn)行有效的發(fā)揮。

（二）正確行使管理職能

1、管理要立足企業(yè)的實(shí)際情況

伴隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，各個(gè)企業(yè)為了獲得更好的發(fā)展，都進(jìn)行了一定的改革，以適應(yīng)新時(shí)期發(fā)展的需要。這時(shí)，工商部門(mén)要發(fā)揮自身的優(yōu)勢(shì)，協(xié)調(diào)企業(yè)的發(fā)展，對(duì)于力所能及的事一定要去辦，不要拖延時(shí)間，對(duì)于超越本身職能的事，要對(duì)企業(yè)做出必要的說(shuō)明；工商部門(mén)在行使管理職能的時(shí)候，切忌說(shuō)空話，要加大對(duì)企業(yè)改革的支持力度，幫助企業(yè)解決在改革中遇到的實(shí)際問(wèn)題。

2、在法律規(guī)定的前提下行使職能

工商部門(mén)要對(duì)各個(gè)企業(yè)進(jìn)行相關(guān)法律法規(guī)的宣傳，促使企業(yè)了解和掌握相關(guān)的法律內(nèi)容，使他們遵守法律的規(guī)定；工商管理部門(mén)要保護(hù)企業(yè)的正當(dāng)權(quán)利，為各個(gè)企業(yè)創(chuàng)造良好的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，切實(shí)做到維護(hù)法律的權(quán)威性。

3、實(shí)事求是的處理問(wèn)題

企業(yè)改革的過(guò)程，一定會(huì)遇到這樣或那樣的問(wèn)題，因此，工商管理部門(mén)一定要給予幫助，對(duì)于企業(yè)遇到的問(wèn)題，要做到具體事情具體分析，并根據(jù)矛盾的特征做出不同的處理，對(duì)于存在的問(wèn)題要進(jìn)行透徹的分析，要解放思想，尋找最佳解決方法，為企業(yè)的改革提供良好的發(fā)展途徑。

（三）發(fā)揮職能，做好三方面工作

1、符合市場(chǎng)準(zhǔn)入條件

促進(jìn)國(guó)有企業(yè)的改革和發(fā)展，尋找新的發(fā)展空間，在滿足市場(chǎng)準(zhǔn)入條件的前提下，對(duì)企業(yè)的設(shè)立、經(jīng)營(yíng)資格等具體問(wèn)題，要從扶持的角度出發(fā)，具體分析這些問(wèn)題，促進(jìn)企業(yè)的發(fā)展。

2、監(jiān)管市場(chǎng)行為

對(duì)于國(guó)有企業(yè)行為的規(guī)范，要發(fā)揮工商管理部門(mén)的職能的作用，進(jìn)而促進(jìn)企業(yè)有序發(fā)展，例如：對(duì)于商品專用權(quán)的管理要發(fā)揮商標(biāo)監(jiān)管的職能；工商管理部門(mén)要發(fā)揮合同監(jiān)管職能，維護(hù)企業(yè)利益；發(fā)揮市場(chǎng)的監(jiān)管職能，維護(hù)經(jīng)濟(jì)秩序正常運(yùn)行等。

3、對(duì)競(jìng)爭(zhēng)中的違法行為要嚴(yán)懲

加大對(duì)市場(chǎng)的監(jiān)察力度，對(duì)于市場(chǎng)交易和競(jìng)爭(zhēng)中的違法行為，要進(jìn)行嚴(yán)厲的查處，為市場(chǎng)交易提供一個(gè)良好的環(huán)境。

結(jié)語(yǔ)：

在社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的新時(shí)期下，工商管理部門(mén)的職能范圍也在不斷擴(kuò)大，職能的充分發(fā)揮對(duì)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的規(guī)范具有重要的意義。本文論述了工商管理中存在的問(wèn)題，并提出了促進(jìn)工商管理職能有效發(fā)揮的措施，職能的有效發(fā)揮，有利于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定、長(zhǎng)遠(yuǎn)的發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

[1]丁飛.新時(shí)期工商管理的職能探索[J].經(jīng)營(yíng)管理者，2014（11）

篇（3）

在新時(shí)期背景下，很多的工商企業(yè)都認(rèn)識(shí)到了其自身存在的管理風(fēng)險(xiǎn)，并針對(duì)這些風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題進(jìn)行有效的解決，但是就我國(guó)目前的工商企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)解決的實(shí)際情況來(lái)看，還存在很多的不足，工商企業(yè)管理中依然存在很多的問(wèn)題，而這些問(wèn)題主要包括以下幾點(diǎn)：

1.風(fēng)險(xiǎn)的把控能力問(wèn)題。工商企業(yè)在管理上涉及到的方面有很多，其會(huì)因?yàn)榻?jīng)濟(jì)發(fā)展的波動(dòng)而出現(xiàn)較大的波動(dòng)，尤其是在發(fā)生金融危機(jī)的時(shí)候，其發(fā)展也會(huì)受到較大的影響。很多工商企業(yè)并不具備較強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)沒(méi)有實(shí)施良好的管理，市場(chǎng)分析不到位，加上很多的管理人員并不清楚企業(yè)的具體運(yùn)作方式，對(duì)于與客戶之間交易情況也不甚了解，而在這樣的情況下，盲目地做出相應(yīng)的發(fā)展決策，就會(huì)使得工商企業(yè)在發(fā)展上面臨著較大的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，嚴(yán)重阻礙了工商企業(yè)的發(fā)展。

2.風(fēng)險(xiǎn)管理制度問(wèn)題。大部分工商企業(yè)在實(shí)施管理的?過(guò)程中，并沒(méi)有指定相對(duì)完善和有針對(duì)性的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，并且企業(yè)在銷(xiāo)售及財(cái)務(wù)的管理上，也存在嚴(yán)重的不足，沒(méi)有嚴(yán)格依照相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制進(jìn)行工作，使得企業(yè)的信用度逐漸下降，無(wú)法贏取客戶的信任，導(dǎo)致客源的流失，從而引發(fā)嚴(yán)重的信用風(fēng)險(xiǎn),使得企業(yè)的發(fā)展受到嚴(yán)重的阻礙。而且沒(méi)有建立相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理制度，使得企業(yè)在發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題的時(shí)候,無(wú)據(jù)可依，無(wú)法有效解決出現(xiàn)的管理風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。

3.企業(yè)人員的素質(zhì)能力問(wèn)題。工商企業(yè)涉及的內(nèi)容較多，要想使得工商企業(yè)可以實(shí)現(xiàn)高效的發(fā)展，就需要為工商企業(yè)配備高素質(zhì)的專業(yè)人才，利用這些人才來(lái)推動(dòng)工商企業(yè)的發(fā)展。然而，就現(xiàn)階段我國(guó)的工商企業(yè)管理開(kāi)展情況來(lái)說(shuō)，其缺乏專業(yè)的管理人員，所選用的管理人員通常都不具備較高的綜合素質(zhì)，使得整體管理人員的綜合素質(zhì)水平低下，很多的管理人員甚至不具備相應(yīng)的管理能力，對(duì)于管理的專業(yè)知識(shí)也不了解，無(wú)法使得企業(yè)有效避開(kāi)風(fēng)險(xiǎn)，使得企業(yè)的發(fā)展面臨著多種風(fēng)險(xiǎn)威脅。

二、新時(shí)期工商企業(yè)管理的有效策略

1.提高工商企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的把控能力。新時(shí)期的工商企業(yè)在管理上所面臨的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題也會(huì)逐漸增加，為了能夠使得工商企業(yè)有效解決這些風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，降低風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題對(duì)企業(yè)發(fā)展的影響，就需要企業(yè)的相關(guān)管理人員能夠了解工商企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性，并積極采取有效的措施來(lái)實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)管理，規(guī)避各種風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題的出現(xiàn)。針對(duì)工商企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)實(shí)施有效的把控，針對(duì)企業(yè)在生產(chǎn)的時(shí)候，需要應(yīng)用到的信用資金進(jìn)行有效的檢測(cè)，尤其是要加強(qiáng)中后期的檢測(cè)力度，在開(kāi)展檢測(cè)工作的時(shí)候，要安排專門(mén)的人員進(jìn)行監(jiān)督，這樣才能夠使得檢測(cè)的效率可以得到明顯的提升。

2.加大工商企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理制度建設(shè)。無(wú)論是何種類型的企業(yè)，都需要構(gòu)建完備的制度來(lái)對(duì)其各種工作的開(kāi)展進(jìn)行約束。工商企業(yè)也不例外。其在進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理的過(guò)程中，需要建構(gòu)相應(yīng)的管理制度，依據(jù)這一制度來(lái)規(guī)避各種可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題：此外，還要對(duì)擔(dān)保人的行為進(jìn)行分析，看其是否具備應(yīng)付狀況的能力，以及擔(dān)保人員所屬的工商企業(yè)在未來(lái)幾年的經(jīng)營(yíng)趨勢(shì)，這樣才能減少因?yàn)閾?dān)保質(zhì)量問(wèn)題造成的風(fēng)險(xiǎn)。

3.提高管理人員的能力和素養(yǎng)。工商企業(yè)的管理工作中，管理人員的綜合素質(zhì)將直接影響到企業(yè)的管理質(zhì)量。新時(shí)期工商企業(yè)在管理上面臨著諸多的問(wèn)題，面對(duì)這種情況，要想使得工商企業(yè)能夠?qū)崿F(xiàn)長(zhǎng)遠(yuǎn)的發(fā)展，就需要合理地對(duì)管理人員的能力和素養(yǎng)進(jìn)行有效的提升，使其能夠充分認(rèn)識(shí)到風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性，針對(duì)風(fēng)險(xiǎn)可能產(chǎn)生的危害有全面的認(rèn)識(shí)，這樣就能夠使得管理人員具備較強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)。

在管理人員正式上崗任職前，需要對(duì)管理人員進(jìn)行系統(tǒng)而規(guī)范的崗前培訓(xùn)，在確保員工具有一定的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)的基礎(chǔ)上，使得員工可以在課余的時(shí)間進(jìn)行各種工商企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題的學(xué)習(xí)和了解,展開(kāi)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)研，并制定相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)研報(bào)告，依據(jù)該報(bào)告來(lái)充分地進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)，只有具備了風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)的能力，才能夠更好地對(duì)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題進(jìn)行規(guī)避。

另外，就是要嚴(yán)格堅(jiān)持相應(yīng)的原則，積極選用高素質(zhì)的管理人才，為管理人員安排外出學(xué)習(xí)的機(jī)會(huì)，并邀請(qǐng)相關(guān)專家來(lái)進(jìn)行講座，積極加強(qiáng)各個(gè)工商企業(yè)管理人員的溝通與交流，使得管理人員能夠在借鑒他人經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，融合自身企業(yè)的管理需求，做好相應(yīng)的管理工作，強(qiáng)化自身的綜合素養(yǎng)，這一點(diǎn)是新時(shí)期工商企業(yè)管理工作開(kāi)展的主要內(nèi)容。

篇（4）

一、盈余管理的含義及特征

所謂盈余管理Shipper（1989）指出它是披露管理，是當(dāng)事人對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表過(guò)程的干涉。

Healy和Wahlan（1999）則認(rèn)為盈余管理是指企業(yè)經(jīng)理層為了誤導(dǎo)其他會(huì)計(jì)信息使用者對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的理解，或影響那些基于會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)的契約的結(jié)果，運(yùn)用職業(yè)判斷，在編制財(cái)務(wù)報(bào)告和通過(guò)規(guī)劃交易以變更財(cái)務(wù)報(bào)告時(shí)，作出判斷和會(huì)計(jì)選擇的過(guò)程。

筆者更傾向于后一種說(shuō)法。因?yàn)橛喙芾硗桥c公眾利益、中立原則相矛盾的，其本質(zhì)是一種基于不良動(dòng)機(jī)的利潤(rùn)操縱行為。管理層為追求自身利益，或迫于相關(guān)利益集團(tuán)對(duì)其贏利預(yù)期的壓力，在對(duì)外進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)告時(shí)，有選擇地取舍會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)和會(huì)計(jì)估計(jì)，控制應(yīng)計(jì)項(xiàng)目，進(jìn)而控制會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)，誤導(dǎo)利害關(guān)系人的相關(guān)決策。其主要特征概括如下：

（一）盈余管理影響的是企業(yè)的報(bào)告收益。一般而言，盈余管理通過(guò)會(huì)計(jì)原則、會(huì)計(jì)估計(jì)和會(huì)計(jì)方法的選擇，以及通過(guò)控制交易發(fā)生時(shí)點(diǎn)、會(huì)計(jì)方法運(yùn)用時(shí)點(diǎn)等手段對(duì)會(huì)計(jì)報(bào)表過(guò)程進(jìn)行干涉，其作用對(duì)象是會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)本身，是一種會(huì)計(jì)數(shù)字游戲而已。從足夠長(zhǎng)的時(shí)期來(lái)看，盈余管理并不增加或減少企業(yè)的實(shí)際收益，只不過(guò)會(huì)改變會(huì)計(jì)收益在不同會(huì)計(jì)期間的分布和反映。此外應(yīng)當(dāng)注意的是，我國(guó)上市公司及其控股股東除了利用上述方法干涉會(huì)計(jì)報(bào)表外，還常常利用關(guān)聯(lián)交易等直接操控企業(yè)利潤(rùn)。

（二）盈余管理在我國(guó)具有雙重實(shí)施主體的特征。因?yàn)闊o(wú)論是會(huì)計(jì)方法的選擇、會(huì)計(jì)方法的運(yùn)用或會(huì)計(jì)估計(jì)的變更、會(huì)計(jì)方法的運(yùn)用時(shí)點(diǎn)，還是交易事項(xiàng)發(fā)生時(shí)點(diǎn)的控制，最終的決定權(quán)都在企業(yè)的經(jīng)理層和董事會(huì)的手中，因而企業(yè)管理當(dāng)局是盈余管理的直接責(zé)任人。同時(shí)，還應(yīng)該看到，我國(guó)上市公司治理結(jié)構(gòu)很不完善，普遍存在“一股獨(dú)大”的現(xiàn)象，控股股東常常通過(guò)控制董事會(huì)間接控制盈余管理，干涉財(cái)務(wù)報(bào)告的編制及對(duì)外公布。

（三）盈余管理的主要目的在于獲取私利。在西方盈余管理中；獲取私利較多的情景是企業(yè)管理當(dāng)局的利益，如經(jīng)理人員的分紅、認(rèn)股權(quán)以及晉升機(jī)會(huì)等。而在我國(guó)，盈余管理的收益者不但包括上市公司的管理者，而且還包括其背后的控股股東。而盈余管理的受害者一般都是中小股東、債權(quán)人、低層雇員、甚至政府。

二、盈余管理的動(dòng)因及其阻礙因素

盈余管理的動(dòng)因是指導(dǎo)致企業(yè)管理當(dāng)局及其控股股東進(jìn)行盈余管理的基本因素。其主要有：

（一）激勵(lì)與負(fù)激勵(lì)在現(xiàn)實(shí)社會(huì)中，盈余管理的誘因很多，既有分紅和晉升的誘惑，也有被解職的壓力；既有募股或配股成功的喜悅，也有被ST或摘牌的悲慘。在人力資源日益受到重視的今天，盈余管理還可以被用作勞資雙方討價(jià)還價(jià)的工具。此外，還有政府管制的考慮、節(jié)稅的考慮、公司股價(jià)的考慮等等。所有這些驅(qū)動(dòng)因素的相互作用，很難使上市公司放棄利用盈余管理干涉財(cái)務(wù)報(bào)告的傾向。

（二）會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、會(huì)計(jì)制度的局限性會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、會(huì)計(jì)制度本身的局限性，為企業(yè)留有許多盈余管理的機(jī)會(huì)，這在法制尚不完善的我國(guó)尤為明顯。盡管剛剛修訂的新會(huì)計(jì)制度對(duì)盈余管理有一定遏制作用，但其局限性和缺陷也是很值得關(guān)注的。如八項(xiàng)減值準(zhǔn)備的計(jì)提、重要性概念的運(yùn)用、預(yù)計(jì)項(xiàng)目與攤銷(xiāo)、會(huì)計(jì)政策、方法及會(huì)計(jì)估計(jì)的選擇等，均允許并需要企業(yè)會(huì)計(jì)人員根據(jù)具體情況和以往經(jīng)驗(yàn)作出職業(yè)判斷，以選擇符合企業(yè)情景的披露方式。而事實(shí)上，企業(yè)為節(jié)稅的需要，可能濫用職業(yè)判斷調(diào)低利潤(rùn)，相反也可能力保配股資格而無(wú)視謹(jǐn)慎性原則。

另外，我們更不能忽視這樣一個(gè)事實(shí)：即會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、會(huì)計(jì)制度等的修訂與完善常常滯后于日新月異的經(jīng)濟(jì)環(huán)境、滯后于創(chuàng)新、業(yè)務(wù)創(chuàng)新。因此，現(xiàn)實(shí)中的情景常常是隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的，不確定的經(jīng)濟(jì)交易和會(huì)計(jì)事項(xiàng)越來(lái)越多，情況越來(lái)越復(fù)雜，而會(huì)計(jì)準(zhǔn)則或制度的規(guī)范空白或缺陷，不可避免地為盈余管理留下了空間。

（三）公司的治理結(jié)構(gòu)缺陷筆者以為，無(wú)論在國(guó)內(nèi)還是西方，公司治理結(jié)構(gòu)仍然是一個(gè)值得探究的課題——這從安然事件可見(jiàn)一斑。當(dāng)然，在我國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型階段，公司治理結(jié)構(gòu)的問(wèn)題更為嚴(yán)重。委托人與人之間的契約，股東會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、經(jīng)理層與獨(dú)立董事關(guān)系之間的制度規(guī)范等都存在許多不完善的地方。特別是我國(guó)上市公司“一股獨(dú)大”、股東會(huì)形同虛設(shè)、獨(dú)立董事只用來(lái)裝點(diǎn)門(mén)面，這些都為盈余管理創(chuàng)造了條件。

當(dāng)然，除了動(dòng)因之外，盈余管理也存在阻礙因素，如證券機(jī)構(gòu)的監(jiān)管、財(cái)稅部門(mén)的稽查、注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)、股東會(huì)、獨(dú)立董事等，都會(huì)在一定程度上限制盈余管理的濫用。

通過(guò)上述盈余管理的分析，顯而易見(jiàn)，我們會(huì)發(fā)現(xiàn)盈余管理不僅僅是一個(gè)會(huì)計(jì)問(wèn)題，盡管其主要是通過(guò)會(huì)計(jì)手段來(lái)實(shí)現(xiàn)。同時(shí)，也應(yīng)該注意到盈余管理無(wú)論從其發(fā)生條件還是從其實(shí)施主體來(lái)看，都涉及到一系列更深層次的問(wèn)題。如公司治理結(jié)構(gòu)問(wèn)題、委托人與人契約及其信息不對(duì)稱問(wèn)題、績(jī)效評(píng)估與報(bào)酬激勵(lì)、股份在資本市場(chǎng)上的表現(xiàn)等等。此外，盈余管理的阻礙因素更涉及到政府監(jiān)管及市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境的結(jié)構(gòu)層面，因此，盈余管理還是一個(gè)和經(jīng)濟(jì)學(xué)問(wèn)題。

三、盈余管理的基本手段

盡管盈余管理不僅僅是，但其對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表過(guò)程的干涉歸根結(jié)底都是通過(guò)會(huì)計(jì)手段來(lái)實(shí)現(xiàn)的。以下就我國(guó)上市公司常用的盈余管理手段歸納如下：

（一）濫用謹(jǐn)慎性原則資產(chǎn)減值準(zhǔn)備似乎已成為上市公司操控盈虧的“利器”。會(huì)計(jì)制度規(guī)定：“應(yīng)當(dāng)定期或至少每年年終時(shí)，對(duì)各項(xiàng)資產(chǎn)進(jìn)行全面檢查，并根據(jù)謹(jǐn)慎性原則的要求，合理預(yù)計(jì)各項(xiàng)資產(chǎn)可能發(fā)生的損失，對(duì)可能發(fā)生的各項(xiàng)資產(chǎn)損失計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備。”有些上市公司濫用這一規(guī)定，在預(yù)計(jì)資產(chǎn)損失和計(jì)提減值準(zhǔn)備時(shí)，無(wú)視企業(yè)資產(chǎn)的實(shí)際情況，具有很強(qiáng)的目的性和傾向性，從而達(dá)到操控利潤(rùn)的目的。

（二）濫用費(fèi)用的確認(rèn)、計(jì)量與分?jǐn)偼ㄟ^(guò)費(fèi)用的確認(rèn)、計(jì)量與分?jǐn)傉{(diào)節(jié)損益是企業(yè)盈余管理的常用手段。其主要有：費(fèi)用資本化、遞延當(dāng)期費(fèi)用和提前確認(rèn)當(dāng)期費(fèi)用等。如不少上市公司濫用利息資本化的規(guī)定，對(duì)早已投入使用的竣工項(xiàng)目仍將其借款利息資本化，更有甚者利用自有資金和借入資金難以界定的事實(shí)，通過(guò)人為劃定資金來(lái)源和資金用途，將用于非資本性支出的利息予以資本化。

（三）收入的不當(dāng)確認(rèn)或虛假確認(rèn)某些上市公司基于資本市場(chǎng)盈利預(yù)期的壓力，或是基于再融資配股的壓力，常常借助跨年度時(shí)點(diǎn)確認(rèn)虛假收入，次年再以質(zhì)量不合格等為由沖回。還有較高明的做法是借助于與第三方簽定“買(mǎi)斷收益權(quán)”的協(xié)議提前確認(rèn)收入。此外，出于不同目的，也有遞延確認(rèn)收入的。但不管怎樣，都是對(duì)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息的歪曲，從而誤導(dǎo)相關(guān)利益人的決策。

（四）利用虛擬資產(chǎn)調(diào)節(jié)利潤(rùn)所謂虛擬資產(chǎn)，是指實(shí)際發(fā)生的費(fèi)用或損失按會(huì)計(jì)應(yīng)計(jì)制的規(guī)定而暫時(shí)列作待攤費(fèi)用或遞延資產(chǎn)等的科目。利用虛擬資產(chǎn)作為費(fèi)用的“蓄水池”，隨意確認(rèn)計(jì)入當(dāng)期損益的時(shí)點(diǎn)，以達(dá)到調(diào)節(jié)利潤(rùn)的目的。

（五）關(guān)聯(lián)交易與非經(jīng)常損益關(guān)聯(lián)交易是我國(guó)上市公司將“紅色業(yè)績(jī)”轉(zhuǎn)變?yōu)椤疤m色業(yè)績(jī)”的最有效、最常用的手段之一。由于我國(guó)上市公司治理結(jié)構(gòu)的缺陷，控股母公司“一股獨(dú)大”，可任意左右與上市公司之間的關(guān)聯(lián)交易。或者進(jìn)行不等價(jià)的資產(chǎn)交換，所謂“垃圾換黃金或黃金換垃圾”；或者進(jìn)行大大高于或低于市場(chǎng)價(jià)格的購(gòu)銷(xiāo)活動(dòng)；或者發(fā)生高息、低息或無(wú)息資全往來(lái)以調(diào)節(jié)財(cái)務(wù)費(fèi)用；或者高額或無(wú)償、收取或支付管理費(fèi)用、共同費(fèi)用和商標(biāo)使用費(fèi)用等等。其操控利潤(rùn)的手段可謂五花八門(mén)，觸目驚心。

此外，常常與關(guān)聯(lián)交易相關(guān)的非經(jīng)常損益，也是我國(guó)上市公司用來(lái)“保利”的救命稻草。其方式無(wú)非是股權(quán)置換、債務(wù)重組、息稅減免、政府補(bǔ)貼等，一般在年度即將結(jié)束之際，也正是上市公司忙于確認(rèn)大額非經(jīng)常損益之時(shí)。

（六）會(huì)計(jì)政策、的選擇與變更企業(yè)一般傾向于選擇最能體現(xiàn)其現(xiàn)實(shí)意圖的會(huì)計(jì)政策和方法——這是不言而喻的。但會(huì)計(jì)方法一經(jīng)選定，不得隨意變更，這是會(huì)計(jì)準(zhǔn)則一貫性的要求。企業(yè)只要始終遵循這一要求，其會(huì)計(jì)信息的可比性與使用價(jià)值并不受到實(shí)質(zhì)性的。而我國(guó)實(shí)際情況是，許多上市公司經(jīng)常通過(guò)會(huì)計(jì)政策、方法的選擇與變更獲得“額外會(huì)計(jì)收益”，究其原因是其選擇、變更成本太低，變更程序太易。這不僅會(huì)助長(zhǎng)企業(yè)在選擇會(huì)計(jì)政策方法上的隨意性，客觀上還會(huì)“鼓勵(lì)”其利用會(huì)計(jì)政策的選擇與變更作為盈余管理的手段。

在此，另外值得一提的是，上市公司輕易變更會(huì)計(jì)師事務(wù)所的問(wèn)題，盡管這不能說(shuō)是企業(yè)盈余管理手段。但由于這種變更同樣來(lái)得太容易，以致于注冊(cè)會(huì)計(jì)師常常面對(duì)兩難的選擇——或堅(jiān)持職業(yè)操守，或丟掉飯碗——這對(duì)上市公司會(huì)計(jì)信息失真及盈余管理的遏制作用可想而知。

四、對(duì)盈余管理的合理規(guī)范

毫無(wú)疑問(wèn)，會(huì)計(jì)信息失真的主要來(lái)源除了會(huì)計(jì)造假，就是企業(yè)盈余管理。然而，會(huì)計(jì)造假，律法所不容，可盈余管理卻披著一層似乎“合法”的外衣。以致美國(guó)一些有識(shí)之士指出：“安然事件中最令人震撼的并不是那些違規(guī)的事項(xiàng)，而易那些規(guī)定所允許的事項(xiàng)”。然而，事實(shí)上，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的制定總是難于超前于環(huán)境的。此外，還由于政府的監(jiān)管方式、監(jiān)管力度，獨(dú)立審計(jì)的制度安排，以及上市公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)的制度安排等也常常是滯后于社會(huì)經(jīng)濟(jì)現(xiàn)實(shí)、滯后于業(yè)務(wù)創(chuàng)新、創(chuàng)新。鑒于此，筆者認(rèn)為盈余管理是一個(gè)很難通過(guò)、規(guī)則、人力完全消除杜絕的問(wèn)題。

當(dāng)然，我們無(wú)法完全消除杜絕盈余管理這一現(xiàn)象，并不是說(shuō)可以讓其放任自流，而是要予以合理規(guī)范，盡可能使之對(duì)會(huì)計(jì)信息的影響降至最低。

篇（5）

中圖分類號(hào)：TP311 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

為了實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目的全部需求，工商行政管理信息系統(tǒng)在總體框架的設(shè)計(jì)上采用的是B/A/S三層體系結(jié)構(gòu)的互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用程序。該系統(tǒng)的數(shù)據(jù)存儲(chǔ)管理服務(wù)器采用的是SQL Server 2000數(shù)據(jù)庫(kù)管理系統(tǒng)，互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)器采用的是Microsoft IIS，并以此來(lái)實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)的共享訪問(wèn)，對(duì)于應(yīng)用程序的業(yè)務(wù)邏輯層的開(kāi)發(fā)主要采用的是平臺(tái)上的C語(yǔ)言。

1工商行政管理信息系統(tǒng)的設(shè)計(jì)

1.1系統(tǒng)總體結(jié)構(gòu)的設(shè)計(jì)

工商行政管理信息系統(tǒng)軟件采用的是B/S模式，服務(wù)器是該系統(tǒng)的核心組成部分，這就意味著該系統(tǒng)的設(shè)計(jì)者不需要根據(jù)不同用戶的不同需求而設(shè)計(jì)出不同的應(yīng)用程序，而是只需要將所有的功能都在互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)器上加以實(shí)現(xiàn)，并為不同需求的用戶設(shè)置相應(yīng)的權(quán)限即可。如果系統(tǒng)需要升級(jí)，只需要對(duì)服務(wù)器端程序進(jìn)行升級(jí)即可，不需要對(duì)客戶端的應(yīng)用程度進(jìn)行升級(jí)。在工商行政管理信息系統(tǒng)中采用這種模式不僅方便系統(tǒng)升級(jí)，也有利于系統(tǒng)的維護(hù)。

B/S結(jié)構(gòu)根據(jù)管理信息系統(tǒng)中的數(shù)據(jù)、功能和行為要素的分析，將其客戶端分為三層，分別是負(fù)責(zé)可移植邏輯表達(dá)的前端客戶層、允許用戶通過(guò)將其與設(shè)計(jì)應(yīng)用隔離而共享和控制業(yè)務(wù)邏輯的中間應(yīng)用層和提供對(duì)專門(mén)數(shù)據(jù)服務(wù)訪問(wèn)以及處理客戶端與數(shù)據(jù)庫(kù)間數(shù)據(jù)流的后端的設(shè)計(jì)隔離和服務(wù)層。采用該結(jié)構(gòu)體系作為系統(tǒng)的總體結(jié)構(gòu)，主要是因?yàn)榕c其他結(jié)構(gòu)體系相比，其具有更多的優(yōu)點(diǎn)，例如應(yīng)用B/S結(jié)構(gòu)開(kāi)發(fā)系統(tǒng)不需要開(kāi)發(fā)專門(mén)的客戶端軟件，操作起來(lái)非常方便而且簡(jiǎn)單易學(xué)，由于界面的統(tǒng)一，降低了用戶學(xué)習(xí)新知識(shí)的難度，這樣不僅節(jié)省了系統(tǒng)開(kāi)發(fā)的時(shí)間，也在很大程度上減少了系統(tǒng)出錯(cuò)的可能性，大大降低了維護(hù)費(fèi)用等，除此之外，基于B/S結(jié)構(gòu)開(kāi)發(fā)的系統(tǒng)更容易達(dá)到穩(wěn)定、安全、可靠的運(yùn)行的效果。

1.2工商信息系統(tǒng)主要業(yè)務(wù)流程設(shè)計(jì)

根據(jù)實(shí)際需要，工商信息系統(tǒng)業(yè)務(wù)流程必須實(shí)現(xiàn)以下功能：首先，業(yè)務(wù)流程必須可以隨時(shí)退回；其次，業(yè)務(wù)流程必須能夠確定用戶，即業(yè)務(wù)流程的下一步流程應(yīng)該由誰(shuí)完成；最后，業(yè)務(wù)流程中每一流程的操作人員的相關(guān)意見(jiàn)必須進(jìn)行自動(dòng)保留，以可以隨時(shí)查看。

工商信息系統(tǒng)主要業(yè)務(wù)流程包括工商信息系統(tǒng)流程管理模塊、工商信息系統(tǒng)業(yè)務(wù)管理模塊、工商信息系統(tǒng)用戶訪問(wèn)模塊和工商信息系統(tǒng)文書(shū)管理模塊。在工商信息系統(tǒng)流程管理模塊中，用戶可以按照國(guó)家局頒布的法規(guī)，對(duì)流程的開(kāi)始結(jié)點(diǎn)、分支結(jié)點(diǎn)和終止結(jié)點(diǎn)進(jìn)行輸入，由此用戶可以對(duì)流程進(jìn)行查詢、添加、修改和刪除；在工商信息系統(tǒng)業(yè)務(wù)管理模塊中，可以實(shí)現(xiàn)對(duì)工商業(yè)務(wù)的管理，還可以對(duì)新建業(yè)務(wù)流程實(shí)例和調(diào)度業(yè)務(wù)流程中結(jié)點(diǎn)的走向進(jìn)行確定和管理；在工商信息系統(tǒng)用戶訪問(wèn)模塊中，用戶可以通過(guò)協(xié)調(diào)工作流引擎和工商信息系統(tǒng)流程管理模，對(duì)流程中結(jié)點(diǎn)的訪問(wèn)權(quán)限進(jìn)行設(shè)置；在工商信息系統(tǒng)文書(shū)管理模塊中，該模塊通過(guò)采用金格控件在網(wǎng)頁(yè)上嵌入WORD、EXCEL文件，幫助用戶直接對(duì)文書(shū)進(jìn)行編輯和打印。

2工商行政管理信息系統(tǒng)的實(shí)現(xiàn)

2.1信息系統(tǒng)軟件構(gòu)架的實(shí)現(xiàn)

在信息系統(tǒng)軟件中，系統(tǒng)構(gòu)架主要采用的是B/A/S架構(gòu)，其中服務(wù)器采用的是傳統(tǒng)的三層構(gòu)架，分別是表現(xiàn)層、業(yè)務(wù)邏輯層和數(shù)據(jù)訪問(wèn)層。其中表現(xiàn)層主要作用是顯示數(shù)據(jù)和接收用戶輸入的數(shù)據(jù)，也是距離用戶最近的層次；業(yè)務(wù)邏輯層主要作用是對(duì)用戶輸入的信息進(jìn)行處理；數(shù)據(jù)訪問(wèn)層主要作用是對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行保存和讀取，其中數(shù)據(jù)訪問(wèn)主要包括數(shù)據(jù)庫(kù)系統(tǒng)、二進(jìn)制文件、文本文件和XML文檔等。

2.2工商信息系統(tǒng)業(yè)務(wù)流程的實(shí)現(xiàn)

工商信息系統(tǒng)業(yè)務(wù)流程的實(shí)現(xiàn)主要是從以下四個(gè)步驟進(jìn)行逐步實(shí)現(xiàn)的：（1）在信息系統(tǒng)業(yè)務(wù)流程中建立流程階段，主要是通過(guò)建立系統(tǒng)流程管理模塊對(duì)流程結(jié)點(diǎn)定義表和流程結(jié)果對(duì)應(yīng)表進(jìn)行操作。首先用戶必須手工輸入結(jié)點(diǎn)信息，然后輸入該結(jié)點(diǎn)的操作結(jié)果信息，最后將整個(gè)信息輸入到系統(tǒng)中。（2）在信息系統(tǒng)業(yè)務(wù)流程中的實(shí)例化流程階段，該階段主要是在建立流程基礎(chǔ)上對(duì)所建立的流程進(jìn)行實(shí)例化的過(guò)程，其主要負(fù)責(zé)對(duì)流程實(shí)例表和流程操作意見(jiàn)表進(jìn)行操作，最終將用戶輸入的業(yè)務(wù)信息保存到相關(guān)業(yè)務(wù)表中。（3）在信息系統(tǒng)業(yè)務(wù)流程運(yùn)行流程階段，信息系統(tǒng)主要通過(guò)應(yīng)用引擎模塊對(duì)流程里結(jié)點(diǎn)的流轉(zhuǎn)進(jìn)行負(fù)責(zé)和管理，并且能夠根據(jù)不同條件，將業(yè)務(wù)流程實(shí)例從一種狀態(tài)轉(zhuǎn)換成另一種狀態(tài)。（4）在信息系統(tǒng)業(yè)務(wù)流程結(jié)束流程階段，通過(guò)業(yè)務(wù)流程引擎的調(diào)度，所有的流程走完便會(huì)終止，或者對(duì)下一個(gè)流程進(jìn)行激活，如果流程走完而不進(jìn)行“立案”，則流程會(huì)結(jié)束。

3結(jié)束語(yǔ)

為了確保工商行政管理信息系統(tǒng)軟件結(jié)構(gòu)更加合理，也更方便維護(hù)和擴(kuò)展，在系統(tǒng)設(shè)計(jì)中將采用最新、最先進(jìn)的三層結(jié)構(gòu)軟件應(yīng)用技術(shù)將三類性質(zhì)不一樣的工作分別用三層軟件來(lái)實(shí)現(xiàn)。

篇（6）

“管理層討論與分析”（Management Discussion & Analysis，簡(jiǎn)稱MD&A）是上市公司年報(bào)的重要組成部分，它立足管理層視角，對(duì)公司財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流進(jìn)行分析，是對(duì)傳統(tǒng)財(cái)務(wù)報(bào)表的有益補(bǔ)充。我國(guó)上市公司年報(bào)準(zhǔn)則自2002年引入MD&A后，歷經(jīng)四次修訂，其披露規(guī)則和內(nèi)容不斷規(guī)范化。2012年，證監(jiān)會(huì)的修訂強(qiáng)化了MD&A的披露內(nèi)容，重點(diǎn)在于提高M(jìn)D&A信息的有用性。這充分說(shuō)明，政府對(duì)MD&A信息披露的監(jiān)管已經(jīng)從內(nèi)容和格式上轉(zhuǎn)向了有用性方面。

一、會(huì)計(jì)信息含量的研究方法

會(huì)計(jì)信息含量一般分為相對(duì)信息含量和增量信息含量。相對(duì)信息含量研究不僅要回答一種信息是否提供了另一信息不能提供的信息含量，還要研究是否具有更多的信息含量，價(jià)值相關(guān)性研究就是這一類。相對(duì)信息含量則多用于研究競(jìng)爭(zhēng)性信息，如競(jìng)爭(zhēng)性會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的制定和選取等。相對(duì)而言，增量信息含量研究更經(jīng)常地應(yīng)用在資本市場(chǎng)的會(huì)計(jì)研究中，主要為兩個(gè)方面：檢驗(yàn)追加信息披露的增量信息含量和檢驗(yàn)財(cái)務(wù)報(bào)告各組成部分的增量信息含量。由于MD&A對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表是有益補(bǔ)充而非替代，MD&A信息含量的檢驗(yàn)屬于增量信息含量檢驗(yàn)。總體上講，MD&A有用性①研究有兩條途徑：一是MD&A是否有助于預(yù)測(cè)公司未來(lái)業(yè)績(jī)；二是市場(chǎng)對(duì)MD&A披露的反應(yīng)（李常青等，2007）。

二、國(guó)外MD&A：具有信息含量

國(guó)外對(duì)MD&A信息含量的研究主要集中于預(yù)測(cè)作用和市場(chǎng)反應(yīng)兩方面，諸多實(shí)證研究結(jié)果表明，MD&A信息尤其是其中的前瞻性信息具有增量信息含量。以下分述之。

（一）MD&A信息的預(yù)測(cè)作用

國(guó)外學(xué)者在研究MD&A的預(yù)測(cè)作用時(shí)，主要從三個(gè)角度展開(kāi)。

1.以MD&A主要內(nèi)容為研究對(duì)象。在MD&A的內(nèi)容研究方面，最經(jīng)典的當(dāng)屬Bryan（1997），她以MD&A強(qiáng)制披露項(xiàng)目為研究對(duì)象，檢驗(yàn)了MD&A與未來(lái)財(cái)務(wù)變量，分析師預(yù)測(cè)修正和股票收益的關(guān)系，結(jié)果發(fā)現(xiàn)對(duì)未來(lái)趨勢(shì)和計(jì)劃資本支出的討論與短期業(yè)績(jī)衡量和投資決策顯著相關(guān)。MD&A披露之后，價(jià)值線投資調(diào)查公司利用了MD&A信息對(duì)公司未來(lái)銷(xiāo)售收入預(yù)測(cè)作出了修正。緊隨其后，Clarkson 等（1999）的研究證明MD&A是一種“新而且有用”的信息來(lái)源。Cole 和 Jones（2004）則研究了零售行業(yè)MD&A信息的預(yù)測(cè)能力和價(jià)值相關(guān)性，研究結(jié)果發(fā)現(xiàn)，MD&A中的收入變動(dòng)和未來(lái)資本來(lái)源計(jì)劃等量化信息對(duì)預(yù)測(cè)公司未來(lái)的盈利能力和營(yíng)運(yùn)能力具有增量解釋能力，且與短期股票收益有關(guān)。類似地，Yan Sun（2010）以制造業(yè)公司為樣本進(jìn)行研究，發(fā)現(xiàn)MD&A有助于報(bào)表使用者理解異常存貨增長(zhǎng)并預(yù)測(cè)未來(lái)公司業(yè)績(jī)。

2.以MD&A披露語(yǔ)調(diào)及其語(yǔ)調(diào)變化（tone change）為研究對(duì)象。隨著計(jì)算機(jī)輔助語(yǔ)言分析方法的發(fā)展，國(guó)外研究越來(lái)越聚焦于語(yǔ)言風(fēng)格或語(yǔ)調(diào)。在資本市場(chǎng)敘述性披露研究方面，語(yǔ)調(diào)變化最初被Kothari 和Short（2003）用于分析MD&A披露語(yǔ)調(diào)對(duì)資本成本的影響。Tetlock（2007，2008）采用文本分析的方法集中研究了新聞報(bào)刊和新聞會(huì)中語(yǔ)調(diào)的不同所傳遞的不同信息含量，結(jié)果表明，“意外的”感情語(yǔ)調(diào)對(duì)于解釋著名的“盈余漂移”有增量信息含量。這為后來(lái)一些學(xué)者以MD&A未來(lái)展望的語(yǔ)調(diào)作為切入點(diǎn)研究其信息含量提供了思路。Li （2010）則指出，公司未來(lái)展望的語(yǔ)調(diào)可用來(lái)預(yù)測(cè)未來(lái)收益。類似地，F(xiàn)eldman 等（2010）進(jìn)一步在控制了異常盈余和應(yīng)計(jì)項(xiàng)目的情況下，以語(yǔ)調(diào)變化為切入點(diǎn)，進(jìn)一步探索了MD&A的增量信息含量。他們將MD&A文字分為樂(lè)觀和悲觀兩類來(lái)衡量前后兩期MD&A的語(yǔ)調(diào)變化，結(jié)果表明，短期窗口市場(chǎng)反應(yīng)與MD&A語(yǔ)調(diào)變化顯著相關(guān)；語(yǔ)調(diào)變化信號(hào)能夠影響漂移收益，有利于預(yù)測(cè)下季度異常盈余。

3.以MD&A可理解性為切入點(diǎn)。與專業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)相比，MD&A敘述性的文字信息應(yīng)更容易被非專業(yè)投資者所理解，使投資者汲取決策所需的“特別信息”。然而，經(jīng)驗(yàn)證據(jù)表明MD&A的可理解性與公司的不同經(jīng)營(yíng)狀況相關(guān)，Li（2008）發(fā)現(xiàn)，低盈余和收益不穩(wěn)定公司的年度報(bào)告（包括MD&A部分）更難讀懂。Cecchini 等（2010）基于向量空間模型，開(kāi)發(fā)了MD&A自動(dòng)分析文本信息的“詞典”，以幫助投資者識(shí)別和理解公司災(zāi)難性財(cái)務(wù)事件。他們以欺詐和破產(chǎn)公司作為樣本，實(shí)證研究了MD&A文本信息的預(yù)測(cè)能力，證實(shí)MD&A是對(duì)數(shù)據(jù)信息的補(bǔ)充，提高了對(duì)財(cái)務(wù)事件的預(yù)測(cè)能力。Arnold等（2012）發(fā)現(xiàn)通過(guò)對(duì)復(fù)雜的敘述性披露添加標(biāo)簽處理，投資者能夠更有效地理解和利用公司風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)信息來(lái)作出決策。Brown和Tucker（2010）認(rèn)為可能由于MD&A冗長(zhǎng)篇幅中的許多“垃圾信息”的困擾以及缺乏年度間修正，MD&A的有用性在下降。此外，他們還論證了MD&A對(duì)流動(dòng)性、資本來(lái)源均具有信息含量。這與前人的研究結(jié)果一致，且為更好的編制MD&A提供了借鑒。

（二）MD&A信息的市場(chǎng)反應(yīng)

MD&A信息的市場(chǎng)反應(yīng)，即通過(guò)事件研究法，通過(guò)股價(jià)的累計(jì)異常收益來(lái)檢驗(yàn)MD&A的信息含量。這是因?yàn)樵谟行У奶桌麢C(jī)制下，理性的、獲得信息的投資者可根據(jù)已獲得的信息修正他們對(duì)公司未來(lái)盈利能力和回報(bào)的期望，進(jìn)行投資買(mǎi)賣(mài)決策，由此引發(fā)證券價(jià)格的變動(dòng)。如果該信息沒(méi)有信息含量，就不會(huì)引發(fā)買(mǎi)賣(mài)決策，也就不會(huì)引起相關(guān)價(jià)格的變動(dòng)。

Ball 和Brown（1968）和Beaver（1968）開(kāi)創(chuàng)了用事件研究方法對(duì)年度盈余報(bào)告信息含量的研究。Bryan（1997）采用事件研究法發(fā)現(xiàn)，MD&A中對(duì)計(jì)劃資本支出的討論與信息公告日前后的短期股票累計(jì)異常收益率顯著相關(guān)。同樣地，Eikner 等（2000）、Cole 和Jones（2004）的研究也都表明，MD&A信息與同期股票收益率顯著正相關(guān)，具有顯著的增量解釋能力。Eikner 等（2000）以專業(yè)財(cái)務(wù)分析師跟蹤MD&A披露對(duì)證券價(jià)格影響的評(píng)分為依據(jù)，通過(guò)建立MD&A證券價(jià)格影響指數(shù)，對(duì)MD&A前瞻性信息的增量信息含量進(jìn)行檢驗(yàn)。研究表明，該MD&A指數(shù)與證券累計(jì)異常收益率變動(dòng)顯著相關(guān)，即MD&A具有增量信息含量。同時(shí)表明，好消息比壞消息的市場(chǎng)反應(yīng)更強(qiáng)烈，說(shuō)明好消息更加具有價(jià)值相關(guān)性。這與Pava 和Epstein（1993）的研究相一致。

三、國(guó)內(nèi)MD&A：信息含量尚無(wú)確論

自2002年上市公司年報(bào)正式引入MD&A以來(lái)，國(guó)內(nèi)學(xué)者的相關(guān)研究主要集中在MD&A的基本理論及其披露質(zhì)量上，而對(duì)MD&A信息含量的研究卻寥若晨星。但近年來(lái)我國(guó)學(xué)者開(kāi)始轉(zhuǎn)向MD&A有用性研究，但以規(guī)范為主，實(shí)證研究較少。

（一）MD&A信息有用性的規(guī)范研究

國(guó)內(nèi)學(xué)者分別從促進(jìn)資本市場(chǎng)的發(fā)展、舞弊審計(jì)實(shí)務(wù)、投資者對(duì)信息需求的角度規(guī)范分析MD&A的有用性。李燕媛（2008）從法理學(xué)的角度討論了MD&A披露的信息價(jià)值，認(rèn)為MD&A的披露提高了資本市場(chǎng)的資源配置效率，提高了市場(chǎng)透明度，降低了信息搜尋成本；李常青等（2008）通過(guò)問(wèn)卷調(diào)查發(fā)現(xiàn)，機(jī)構(gòu)投資者普遍認(rèn)為MD&A具備信息含量；李曉慧和孫蔓莉（2012）則從自利性歸因的角度分析MD&A在風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)中的有用性，設(shè)計(jì)了風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)與MD&A中業(yè)績(jī)歸因?qū)?yīng)的分析框架，以幫助獨(dú)立審計(jì)人員簡(jiǎn)便地發(fā)現(xiàn)企業(yè)可能存在的舞弊。總體而言，由于MD&A的文本性特征和數(shù)據(jù)的獲取難度，國(guó)內(nèi)的MD&A有用性研究主要集中為規(guī)范方法。

（二）MD&A信息含量的實(shí)證探索

李鋒森和李常青（2008）借鑒 Bryan（1997）的研究模型，以2003―2005年上證A股上半年數(shù)據(jù)為樣本，檢驗(yàn)了MD&A信息整體有用性和前瞻性信息的有用性，結(jié)果發(fā)現(xiàn)前瞻性信息對(duì)于預(yù)測(cè)公司未來(lái)銷(xiāo)量、EPS及現(xiàn)金流量?jī)糁禌](méi)有顯著信息含量。這與Bryan（1997）的研究結(jié)果并不一致，原因可能是我國(guó)上市公司對(duì)剛引入的MD&A前瞻性披露還不夠規(guī)范，尚未發(fā)揮其預(yù)測(cè)作用。薛爽等（2010）則以2004年和2005年虧損上市公司為樣本，發(fā)現(xiàn)虧損上市公司年度報(bào)告中的MD&A信息有助于投資者預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)的盈利能力。然而，潘妙麗等（2012）以近年來(lái)發(fā)生環(huán)境污染事件的公司及其配對(duì)公司為研究對(duì)象，發(fā)現(xiàn)MD&A中的環(huán)境信息披露并未給投資者預(yù)測(cè)環(huán)境污染事件的可能性提供增量信息。

綜上所述，國(guó)內(nèi)MD&A信息含量研究尚處于初步探索階段，僅有極少相關(guān)文獻(xiàn)，其研究方法均為內(nèi)容分析法，探索MD&A是否具有預(yù)測(cè)作用和市場(chǎng)反應(yīng)。與國(guó)外相比，我國(guó)MD&A研究存在研究方法單一性，樣本選擇的局限性，研究樣本的特殊性以及針對(duì)MD&A內(nèi)部某個(gè)披露方面的特征，缺乏針對(duì)MD&A整體披露內(nèi)容、綜合性樣本的研究。因此，國(guó)內(nèi)MD&A信息披露的信息含量尚缺乏較有普適性的研究結(jié)論。

四、主要啟示與研究展望

通過(guò)梳理國(guó)內(nèi)外學(xué)者M(jìn)D&A的研究可得出以下啟示：

1.將MD&A披露的內(nèi)容進(jìn)行細(xì)化分類，從多個(gè)角度檢驗(yàn)MD&A信息的預(yù)測(cè)作用。在MD&A披露的一般分類的基礎(chǔ)上進(jìn)一步細(xì)化，比如強(qiáng)制性披露項(xiàng)目與自愿性披露項(xiàng)目、財(cái)務(wù)信息與非財(cái)務(wù)信息、定性信息與定量信息、歷史信息與前瞻性信息等，進(jìn)一步檢驗(yàn)MD&A中究竟哪些信息提供了增量信息。

2.嘗試引入文本挖掘的方法，從MD&A披露的語(yǔ)調(diào)及內(nèi)容的年度差異來(lái)檢驗(yàn)上市公司MD&A的信息含量。將MD&A披露的內(nèi)容從語(yǔ)調(diào)上進(jìn)行分類，如樂(lè)觀、中性與悲觀，并通過(guò)語(yǔ)調(diào)的變化來(lái)考察MD&A定信息的預(yù)測(cè)作用。

3.由于敘述性信息的特質(zhì)，MD&A數(shù)據(jù)量化成為很多研究者面臨的難題。現(xiàn)有有用性文獻(xiàn)大多數(shù)以特殊小樣本為基礎(chǔ)，導(dǎo)致研究結(jié)果缺乏普適性。在今后研究MD&A市場(chǎng)反應(yīng)時(shí)，可以采用事件研究進(jìn)行短期窗口市場(chǎng)反應(yīng)研究，也可以采用關(guān)聯(lián)研究法進(jìn)行長(zhǎng)期窗口市場(chǎng)反應(yīng)研究；在樣本數(shù)據(jù)方面，以MD&A大樣本數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，對(duì)MD&A披露的內(nèi)容或語(yǔ)調(diào)變化為對(duì)象進(jìn)行研究，來(lái)檢驗(yàn)有市場(chǎng)代表性的MD&A信息披露的總體市場(chǎng)反應(yīng)。

總之，國(guó)外對(duì)于MD&A信息含量的研究已經(jīng)相對(duì)成熟，結(jié)論較為一致，其研究視角和方法均值得借鑒，但其發(fā)達(dá)市場(chǎng)的研究結(jié)果可能并不適用于正處于轉(zhuǎn)型經(jīng)濟(jì)的我國(guó)。因此，我國(guó)MD&A信息含量研究亟需進(jìn)一步拓寬視野，以盡早尋得MD&A信息披露有用性的經(jīng)驗(yàn)證據(jù)，為我國(guó)MD&A信息披露制度的執(zhí)行和監(jiān)管提供支持，并進(jìn)一步探索更具信息含量的MD&A披露規(guī)則。而這正是筆者正在研究的課題。

參考文獻(xiàn)

[1] BRYAN S. The incremental information content of require disclosures contained in management discussion and analysis[J].The Accounting Review， 1997（3）.

[2] COLE C J， JONES C L. The usefulness of MD&A disclosure in the retail industry[J].Journal of Accounting， Auditing and Finance， 2004（5）.

[3] SUN Y.Do MD&A disclosures help users interpret[J].The Accounting Review， 2010 （5）.

[4] LI F.The determinants and information content of the forwardlooking statements in corporate filings―a naive Bayesian machine learning approach[J].Journal of Accounting Research，2010（5）.

[5] BROWN S V，TUCKER J W.Large-sample evidence on firms’yearover-year MD&A modifications[J].Journal of Accounting Research， 2011（2）.

篇（7）

一、引言

自主創(chuàng)新一直是企業(yè)發(fā)展中最受關(guān)注的方面,因?yàn)樽灾鲃?chuàng)新獲得的核心競(jìng)爭(zhēng)力是企業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展的動(dòng)力和源泉。但是自主創(chuàng)新這種投資行為一般是長(zhǎng)期投資,并且其結(jié)果具有較大的風(fēng)險(xiǎn)和不確定性。在委托理論條件下,如果企業(yè)內(nèi)部缺乏對(duì)管理者創(chuàng)新投入的激勵(lì)機(jī)制,管理者就會(huì)通過(guò)短期投資,如廣告投入、規(guī)模擴(kuò)大或者并購(gòu)等達(dá)到追求效益的目的,而放棄風(fēng)險(xiǎn)較大但具有長(zhǎng)期效益的自主創(chuàng)新投入。

企業(yè)自主創(chuàng)新的內(nèi)部激勵(lì)除了傳統(tǒng)的薪酬激勵(lì)外,公司股權(quán)結(jié)構(gòu),管理者持股比例、董事會(huì)結(jié)構(gòu)、資本結(jié)構(gòu)等公司治理結(jié)構(gòu)特征將對(duì)管理者的自主創(chuàng)新行為產(chǎn)生重要影響。本文通過(guò)對(duì)2008年通信類上市公司年報(bào)數(shù)據(jù)的分析,綜合考慮股權(quán)集中度、管理者持股、資產(chǎn)負(fù)載率等公司治理結(jié)構(gòu)特征對(duì)公司自主創(chuàng)新投入能力的影響。

二、研究假設(shè)

假設(shè)1:股權(quán)集中度越高,企業(yè)自主創(chuàng)新投入越多

大股東和適當(dāng)?shù)墓蓹?quán)集中度有利于減輕R&D投資不足的問(wèn)題,由于流動(dòng)性關(guān)系,大股東也具有長(zhǎng)期投資的動(dòng)機(jī),因此綜合分析認(rèn)為大股東和股權(quán)集中度將促進(jìn)企業(yè)R&D投入。

假設(shè)2:管理者持股越多,公司自主創(chuàng)新投入越多

創(chuàng)新投入對(duì)于公司長(zhǎng)期價(jià)值有增長(zhǎng)作用,但會(huì)帶來(lái)短期收益的降低。為了規(guī)避風(fēng)險(xiǎn),管理者通常會(huì)選擇可以帶來(lái)短期業(yè)績(jī)的投資方案。如果管理者持有公司的股票,無(wú)疑才會(huì)將自己的長(zhǎng)期利益與公司的長(zhǎng)期發(fā)展結(jié)合起來(lái)。

假設(shè)3:公司資產(chǎn)負(fù)債率越高,公司自主創(chuàng)新投入就越低

資產(chǎn)負(fù)載率是評(píng)價(jià)企業(yè)償還能力的指標(biāo)。由經(jīng)驗(yàn)可知,負(fù)債越多,用于研發(fā)的資金就越少。同時(shí)債務(wù)越多,企業(yè)面臨的債務(wù)利息越大,債權(quán)人的監(jiān)督越嚴(yán)格,而自主創(chuàng)新投資是長(zhǎng)期的,風(fēng)險(xiǎn)也大,出于公司財(cái)務(wù)安全和管理者自身職位風(fēng)險(xiǎn)的考慮,負(fù)債越多的公司,其創(chuàng)新投入越少。

三、數(shù)據(jù)和模型

1.數(shù)據(jù)樣本

通過(guò)查找2008年深滬證券交易所通信類企業(yè)47家公司的年度報(bào)告,刪去股權(quán)被凍結(jié)或生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)不正常的公司,共獲得34組樣本。

2.變量

本文采用R&D支出/2008年全年?duì)I業(yè)收入作為自主創(chuàng)新投入的量化指標(biāo),并以此為被解釋變量,體現(xiàn)公司治理結(jié)構(gòu)特征的各參數(shù),如股權(quán)集中度、管理者持股、資本結(jié)構(gòu)等作為解釋變量。

各變量定義如下:

(1)Y:2008年R&D支出/2008年銷(xiāo)售收入;

(2)x1:前十大股東持股比例。

本文采用國(guó)內(nèi)學(xué)者慣用的上市公司前十大股東持股比例和控股股東持股比例來(lái)衡量股權(quán)集中度;

(3)x2:董事長(zhǎng)持股比例。

(4)x3:資產(chǎn)負(fù)載率。

數(shù)據(jù)變量如下表1所示:

3.模型與研究方法

為了檢驗(yàn)上述的四個(gè)解釋變量與被解釋變量的相關(guān)性,應(yīng)用如下模型:

采用OLS方法對(duì)解釋變量和被解釋變量進(jìn)行回歸,對(duì)OLS回歸結(jié)果進(jìn)行統(tǒng)計(jì)結(jié)果分析以及經(jīng)濟(jì)學(xué)意義檢驗(yàn),對(duì)殘差序列進(jìn)行D.W檢驗(yàn)和White檢驗(yàn)。如果存在異方差,則使用加權(quán)最小二乘法獲得有效估計(jì)。

四、實(shí)證分析及結(jié)果評(píng)價(jià)

1.描述統(tǒng)計(jì)分析

表2顯示了研發(fā)支出、前十大股東累積持股、董事長(zhǎng)持股、資產(chǎn)負(fù)載率的平均值、中位數(shù)、最大值和最小值。

2.回歸結(jié)果

利用Eviews軟件,對(duì)表1數(shù)據(jù)進(jìn)行OLS回歸,結(jié)果如下:

3.模型評(píng)價(jià)

統(tǒng)計(jì)學(xué)檢驗(yàn):由上面回歸方程 可知,此模型的擬合度一般,這是由于樣本數(shù)量少,以及變量設(shè)計(jì)少所致。由于本文著重研究三個(gè)解釋變量與被解釋變量的相關(guān)性,因此擬合度不影響結(jié)論的得出。

由DW=2.37可知,該模型不存在自相關(guān);

,該模型也不存在異方差。

給出顯著水平,,因?yàn)?說(shuō)明總體回歸方程是顯著的,即通信類上市公司自主創(chuàng)新投入能力與前十大股東累積持股、董事長(zhǎng)持股、資產(chǎn)負(fù)載率有顯著的相關(guān)關(guān)系。

,可見(jiàn)在顯著水平為0.05時(shí),都不顯著,只有顯著,說(shuō)明資產(chǎn)負(fù)載率對(duì)自主創(chuàng)新能力有顯著影響。

4.結(jié)果評(píng)價(jià)

由可知,與Y正相關(guān),即股權(quán)集中度與企業(yè)自主創(chuàng)新投入成正相關(guān)關(guān)系,這與假設(shè)1結(jié)論相符;由可知,與Y正相關(guān),即董事長(zhǎng)持股比例也與企業(yè)自主創(chuàng)新投入能力正相關(guān),與假設(shè)2相符;由可知,與Y負(fù)相關(guān),說(shuō)明資產(chǎn)負(fù)載率越高,企業(yè)自主創(chuàng)新投入能力越低,這與假設(shè)3相符。

上面的回歸分析說(shuō)明,我國(guó)通信類上市公司的自主創(chuàng)新投入與公司治理結(jié)構(gòu)特征的關(guān)系,是符合理論研究結(jié)果的。

五、結(jié)束語(yǔ)

通信類企業(yè)屬于高技術(shù)產(chǎn)業(yè)集群,其發(fā)展離不開(kāi)自主創(chuàng)新能力,只有自主創(chuàng)新才能使一個(gè)通信企業(yè)真正的擁有核心競(jìng)爭(zhēng)力,從而在競(jìng)爭(zhēng)中立于不敗之地。在之前學(xué)者對(duì)企業(yè)內(nèi)部激勵(lì)對(duì)于自主創(chuàng)新投入能力的影響研究的基礎(chǔ)上,本文針對(duì)某些公司治理結(jié)構(gòu)中的重要因素對(duì)通信類企業(yè)自主創(chuàng)新能力的影響進(jìn)行了分析,證明了股權(quán)集中度越高,企業(yè)自主創(chuàng)新投入越多,管理者持股越多,公司自主創(chuàng)新投入越多,公司資產(chǎn)負(fù)債率越高,公司自主創(chuàng)新投入就越低。這些結(jié)論并未闡述出所有的公司治理結(jié)構(gòu)特征是否對(duì)公司自主創(chuàng)新投入能力均有影響,如基金持股、公司性質(zhì)、公司投資等,從本文建立的模型擬合度情況就可以看出,還有很多因素沒(méi)有考慮在內(nèi),因此對(duì)于這二者的關(guān)系還需要做進(jìn)一步深入的研究。

參考文獻(xiàn):

[1]Lee, P.M. and H.M.O’neil.l Ownership Structures and R&D Investments of U. S. and Japanese Firms: Agency and Stewardship Perspectives [J]. Academy of Management Journal 2003, 46(2): 212-225

[2]張曉峒:計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)基礎(chǔ).南開(kāi)大學(xué)出版社[M],2007:95-96

篇（8）

一、問(wèn)題的提出

高管的薪酬問(wèn)題一直是公司治理研究的熱點(diǎn)問(wèn)題之一。由于政策環(huán)境、經(jīng)濟(jì)環(huán)境、社會(huì)文化、公司治理等諸多因素的影響，中國(guó)上市公司高管人員的薪酬在數(shù)量、結(jié)構(gòu)和持有方式上都引來(lái)諸多爭(zhēng)議，普遍認(rèn)為存在不少問(wèn)題，如:缺乏有效的長(zhǎng)期激勵(lì)機(jī)制、內(nèi)部人控制等問(wèn)題。中國(guó)從1998年開(kāi)始要求上市公司在年度定期報(bào)告中披露高管人員的持股及其薪酬等信息，自此，高管層激勵(lì)及其報(bào)酬成為社會(huì)關(guān)注的焦點(diǎn)，不少學(xué)者對(duì)相關(guān)問(wèn)題進(jìn)行過(guò)研究并產(chǎn)生了一些有價(jià)值的研究成果，為構(gòu)建上市公司高管人員薪酬激勵(lì)機(jī)制奠定了基礎(chǔ)。

對(duì)于廣西上市公司高管薪酬增長(zhǎng)與企業(yè)業(yè)績(jī)之間的關(guān)系如何，高管的薪酬激勵(lì)制度中存在什么問(wèn)題，至今未有人涉及。本文在前人理論分析的基礎(chǔ)上，基于2006年的有關(guān)數(shù)據(jù)，采用實(shí)證分析的方法，對(duì)在深、滬兩地上市的廣西上市公司的高管薪酬與企業(yè)業(yè)績(jī)進(jìn)行考察，對(duì)其薪酬激勵(lì)制度中存在的問(wèn)題進(jìn)行分析總結(jié)，并試圖提出相應(yīng)的管理對(duì)策和建議。

二、國(guó)內(nèi)外高管薪酬激勵(lì)相關(guān)文獻(xiàn)研究現(xiàn)狀分析

經(jīng)濟(jì)學(xué)研究激勵(lì)問(wèn)題的突破性進(jìn)展是近30年的事。進(jìn)人20世紀(jì)70年代以后，一方面由于威廉姆森等人對(duì)交易費(fèi)用理論的發(fā)展，另一方面由于信息經(jīng)濟(jì)學(xué)、契約理論和委托理論在微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)領(lǐng)域的突破，始于科斯的現(xiàn)代企業(yè)理論在近20年取得了迅速的發(fā)展，激勵(lì)問(wèn)題成為其中非常重要的研究課題。阿爾欽和德塞姆茨提出團(tuán)隊(duì)生產(chǎn)理論，認(rèn)為企業(yè)實(shí)質(zhì)上是一種“團(tuán)隊(duì)生產(chǎn)”方式，產(chǎn)品是由集體內(nèi)若干成員協(xié)同生產(chǎn)出來(lái)的，每一個(gè)成員的真實(shí)貢獻(xiàn)不可能精確度量，從而不能根據(jù)每一個(gè)成員的貢獻(xiàn)去支付其真實(shí)努力的報(bào)酬，這給偷懶的人機(jī)會(huì)。為解決這一問(wèn)題，就需要監(jiān)督者進(jìn)行監(jiān)督，同時(shí)進(jìn)行激勵(lì)。由此提出激勵(lì)模式，強(qiáng)調(diào)剩余索取權(quán)在激勵(lì)監(jiān)督中的重要性。詹森和麥克林認(rèn)為在經(jīng)典文獻(xiàn)《企業(yè)理論、管理行為和所有權(quán)結(jié)構(gòu)》一文中，認(rèn)為成本是企業(yè)所有權(quán)結(jié)構(gòu)的決定因素，讓經(jīng)營(yíng)管理人員成為剩余索取權(quán)的擁有者，可以降低甚至消除成本，常見(jiàn)的方式比如持股、分紅等。

西方學(xué)術(shù)界對(duì)企業(yè)高管人員的激勵(lì)問(wèn)題的研究較多，從20世紀(jì)60年代開(kāi)始，Jenson和Murphy等人利用不同時(shí)期的數(shù)據(jù)研究了高管人員的薪酬和企業(yè)業(yè)績(jī)之間的關(guān)系;Cough-lan等人還用實(shí)證分析的方法研究了高管人員持股與企業(yè)業(yè)績(jī)之間的關(guān)系。20世紀(jì)90年代以來(lái)的研究主要集中于研究經(jīng)理報(bào)酬對(duì)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的敏感性，這一時(shí)期的代表人物是德姆塞茨，他的研究結(jié)果認(rèn)為，企業(yè)高管的高報(bào)酬如同比賽的高額獎(jiǎng)金能夠給參與者提供激勵(lì)，所以高薪酬有利于提升企業(yè)業(yè)績(jī)。這一時(shí)期比較有代表性的理論是錦標(biāo)賽理論。中國(guó)關(guān)于高管薪酬和企業(yè)業(yè)績(jī)的關(guān)系的實(shí)證研究是近幾年開(kāi)始的，魏剛(2000)分析了中國(guó)上市公司高管激勵(lì)與企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)之間的關(guān)系，認(rèn)為現(xiàn)階段的中國(guó)上市公司高管薪酬和企業(yè)業(yè)績(jī)呈弱相關(guān)關(guān)系;周建波、孫菊生(2003)利用中國(guó)上市公司的數(shù)據(jù)分析了股權(quán)激勵(lì)與企業(yè)業(yè)績(jī)之間的關(guān)系，認(rèn)為二者正相關(guān)。

本文將借鑒前人的企業(yè)激勵(lì)理論:從錦標(biāo)賽理論分析人手，通過(guò)實(shí)證研究的方法考察廣西上市公司高管的激勵(lì)狀況。

三、高管薪酬激勵(lì)與企業(yè)業(yè)績(jī)關(guān)系的理論解釋

激勵(lì)理論又被稱為契約理論，是近30年迅速發(fā)展起來(lái)的經(jīng)濟(jì)理論，用以解決非對(duì)稱信息下的契約安排。在非對(duì)稱信息下，將擁有私人信息的參與人稱為人，不擁有私人信息的參與人稱為委托人。激勵(lì)理論關(guān)注兩個(gè)最基本的問(wèn)題，一是委托人通過(guò)機(jī)制設(shè)計(jì)使人披露其私人信息，稱之為逆向選擇問(wèn)題;二是委托人通過(guò)機(jī)制設(shè)計(jì)使人能夠付出不可觀察的努力來(lái)工作，稱之為道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。就企業(yè)組織而言，前者是選擇合適的經(jīng)理人問(wèn)題，后者是促使選擇的經(jīng)理人努力工作的問(wèn)題。為了解決這兩個(gè)問(wèn)題，激勵(lì)理論形成了標(biāo)準(zhǔn)化的范式，即在一些基本的假設(shè)條件下，最大化委托人的效用函數(shù)，同時(shí)滿足兩個(gè)約束條件，一是理性參與約束，即人從接受合同中得到的期望效用不能小于不接受合同時(shí)能得到的最大期望效用;二是激勵(lì)相容約束，即人總是選擇使自己的期望效用最大化的行為，在這一框架下已經(jīng)形成了一些廣為接受的基準(zhǔn)性成果，比較有代表性的是錦標(biāo)賽理論。 錦標(biāo)賽理論運(yùn)用博弈論的方法研究了委托關(guān)系，對(duì)薪酬差距進(jìn)行了直接研究。在現(xiàn)實(shí)生活中，薪酬差距較大的現(xiàn)象普遍存在，用傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)學(xué)的理論很難解釋。但是，如果將人看作晉升競(jìng)爭(zhēng)的比賽者，贏者將獲得全部獎(jiǎng)金，該現(xiàn)象就得到了解釋，這就是錦標(biāo)賽理論。該理論認(rèn)為，當(dāng)監(jiān)控是可信的而且成本低廉時(shí)，可以根據(jù)人的邊際產(chǎn)出確定其薪酬，從而獲得最優(yōu)的努力水平。然而，由于監(jiān)控難度因企業(yè)而異，調(diào)查成本很高并且不可信，因此會(huì)導(dǎo)致人有強(qiáng)烈的偷懶激勵(lì)，將管理者邊際產(chǎn)出作為薪酬決策依據(jù)變得不可行，這些問(wèn)題的存在會(huì)導(dǎo)致委托人選擇錦標(biāo)賽激勵(lì)即高薪酬激勵(lì)。在監(jiān)控困難的情況下，錦標(biāo)賽激勵(lì)有三個(gè)好處，一是可以降低監(jiān)控成本;二是高薪酬可以提供激勵(lì)，降低監(jiān)控的必要性;三是可以激勵(lì)管理層繼續(xù)努力工作，因?yàn)殡S著業(yè)績(jī)的提高，薪酬會(huì)大副增加。總體來(lái)看，錦標(biāo)賽理論認(rèn)為隨著監(jiān)控難度的提高，高薪酬可以降低監(jiān)控成本，為委托人和人的利益一致提供強(qiáng)激勵(lì)，因此高薪酬可以提高公司業(yè)績(jī)。

西方的這些薪酬激勵(lì)理論的提出是建立在對(duì)西方企業(yè)分析的基礎(chǔ)上的，由于政治體制、經(jīng)濟(jì)體制、經(jīng)濟(jì)環(huán)境、社會(huì)文化等諸多不同，這些理論在中國(guó)適用嗎，尤其對(duì)于經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)、企業(yè)治理相對(duì)落后的廣西適用嗎，高的薪酬真的可以提升企業(yè)業(yè)績(jī)嗎，本文以廣西的上市公司為分析樣本，進(jìn)行相關(guān)探討。

四、廣西上市公司高管薪酬與企業(yè)業(yè)績(jī)關(guān)系的總體考察

本文以2006年上市公司公布的年度報(bào)告數(shù)據(jù)為依據(jù)，所有的數(shù)據(jù)均來(lái)自上海證券交易所和深圳證券交易所的網(wǎng)站。至2006年12月31日廣西的上市公司為21家，本文采用凈資產(chǎn)收益率(ROE)作為業(yè)績(jī)指標(biāo)，通過(guò)如下模型來(lái)分析高管薪酬與公司業(yè)績(jī)之間的關(guān)系。

ROE; = a + bX+c(其中，X為高管薪酬)

1廣西上市公司概況的描述統(tǒng)計(jì)

截止到2006年12月31日，廣西的上市公司有21家，資產(chǎn)規(guī)模較大的主要有桂冠電力、桂柳工、陽(yáng)光股份;業(yè)績(jī)較好的是有桂柳工、南寧糖業(yè)、柳化股份。業(yè)績(jī)很差，被ST掉的有三家。通過(guò)計(jì)算，我們得知廣西上市公司2006年的平均凈資產(chǎn)收益率為3， 27%。

廣西上市公司高管薪酬無(wú)論從高管的薪酬差距還是平均薪酬都很懸殊，高管的最高薪酬最大值121萬(wàn)，最小值為7. 6萬(wàn)，相差近15倍;從均值看，高管的平均薪酬最大值74. 15萬(wàn)，最小值4. 13萬(wàn)，相差近17倍。通過(guò)統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，對(duì)高管的物質(zhì)激勵(lì)主要以貨幣激勵(lì)為主，股權(quán)激勵(lì)極少，大部分公司為0，高管持股較多的銀河科技也僅有o. i2% o

2.廣西上市公司高管薪酬與企業(yè)業(yè)績(jī)的相關(guān)性分析

廣西上市公司與業(yè)績(jī)的相關(guān)性如何呢，表3列示了樣本的總體分析結(jié)果，從樣本看，薪酬變量的回歸系數(shù)是0. 089 ，在1%的顯著水平上拒絕零假設(shè)，說(shuō)明較高的薪酬有利于公司業(yè)績(jī)的提升，這和錦標(biāo)賽理論的預(yù)期一致，但從調(diào)整后的可決定系數(shù)看，只有3. 12%，說(shuō)明薪酬和業(yè)績(jī)只是呈弱正相關(guān)關(guān)系。

除了總體分析外，為了考察股權(quán)激勵(lì)對(duì)企業(yè)業(yè)績(jī)的提升是否有關(guān)系、企業(yè)規(guī)模大小對(duì)高管薪酬與企業(yè)業(yè)績(jī)之間的關(guān)系以及獨(dú)立董事薪酬與企業(yè)業(yè)績(jī)的關(guān)系，作者對(duì)21家廣西上市公司進(jìn)行了統(tǒng)計(jì)回歸，結(jié)果見(jiàn)表4。從結(jié)果來(lái)看，實(shí)施了股權(quán)激勵(lì)的企業(yè)，對(duì)高管的激勵(lì)效果好于未實(shí)施股權(quán)激勵(lì)的企;從資產(chǎn)規(guī)模對(duì)薪酬與企業(yè)業(yè)績(jī)關(guān)系看，隨著規(guī)模擴(kuò)大，薪酬的回歸系數(shù)逐漸減小，說(shuō)明資產(chǎn)規(guī)模越小的公司，高薪酬激勵(lì)的效果越好;從獨(dú)立董事的薪酬與企業(yè)業(yè)績(jī)的關(guān)系看，獨(dú)立董事的津貼與企業(yè)業(yè)績(jī)有正相關(guān)關(guān)系，但不明顯。說(shuō)明獨(dú)立董事能起一定的監(jiān)督作用，但董事會(huì)制度還有待于完善。

篇（9）

引言

在當(dāng)今全球經(jīng)濟(jì)一體化的大背景下，優(yōu)秀人才是企業(yè)最具有核心競(jìng)爭(zhēng)力的重要資源。如何合理的安排公司治理制度以吸引和激勵(lì)高級(jí)管理人員更有效地發(fā)揮其才能，是大多數(shù)企業(yè)所面臨的棘手問(wèn)題。在眾多的激勵(lì)機(jī)制中，薪酬激勵(lì)是公司吸引和留住高級(jí)管理人員最基本和有效的方法之一。然而，在現(xiàn)實(shí)中，很多上市公司不惜付高額代價(jià)，希望用高薪來(lái)激勵(lì)和留住高管人員，但效果卻不如人意，高管人員卻出現(xiàn)逆向選擇，獲取高薪后仍不努力工作，而且還感覺(jué)不滿意。究其原因主要是因?yàn)楣镜男匠昙?lì)機(jī)制讓高管人員感到不公平所致。本文將公平偏好理論植入薪酬激勵(lì)中，在對(duì)公司高管人員薪酬的現(xiàn)狀剖析基礎(chǔ)上，對(duì)中國(guó)上市公司高管人員的薪酬激勵(lì)機(jī)制展開(kāi)研究。

一、公平偏好理論的含義

公平偏好理論(Fairness Theory)，也稱社會(huì)比較理論，最早由美國(guó)管理專家霍斯曼(G.Homans，1961)提出，1967年由美國(guó)心理學(xué)家亞當(dāng)斯(Adams，J.S.)在分析人的工作積極性與分配方法的關(guān)系時(shí)作了全面闡述。該理論側(cè)重于研究工資報(bào)酬分配的合理性、公平性及其對(duì)職工生產(chǎn)積極性的影響。其基本觀點(diǎn)是:員工不僅關(guān)心自己的絕對(duì)收入，更關(guān)心自己的相對(duì)收入，用公式表示為:I1/O1= I2/ O2。其中:I1為員工對(duì)自己在工作中所有投入的知覺(jué);O1為員工對(duì)自己在工作中所有產(chǎn)出的知覺(jué);I2為員工對(duì)比較的對(duì)象在工作中所有投入的知覺(jué);O2為員工對(duì)比較的對(duì)象在工作中所有產(chǎn)出的知覺(jué)。當(dāng)兩人的投入產(chǎn)出比相等，即上述等式成立，則員工感到公平和滿意;而當(dāng)兩人的投入產(chǎn)出比不相等，即等式不成立，員工就會(huì)感到不公平和不滿意，就會(huì)想辦法采取改變行為、改變實(shí)際或可感知的投入與產(chǎn)出、改變比較對(duì)象、比較標(biāo)準(zhǔn)，甚至徹底終結(jié)與組織的關(guān)系等多種方式來(lái)達(dá)到獲得公平感使自己滿意。

將公平偏好理論運(yùn)用于公司高管薪酬管理中，可以得到薪酬激勵(lì)的三種公平，即外部公平、內(nèi)部公平和個(gè)人公平。

1.外部公平。外部公平是高管人員將自己的薪酬水平與組織外部同行業(yè)、同地區(qū)、類似崗位人員的薪酬水平進(jìn)行比較后，而對(duì)公平的感受程度。如果高管人員感受到自己的薪酬水平高于組織外部市場(chǎng)薪酬平均水平，則滿意度高，其結(jié)果會(huì)選擇繼續(xù)留在本組織;如果高管人員感到自己的薪酬水平低于外部市場(chǎng)薪酬平均水平，則滿意度低，其結(jié)果就有可能尋求發(fā)展前景更好的企業(yè)。

2.內(nèi)部公平。內(nèi)部公平解決的是組織內(nèi)部不同職位之間的薪酬比較問(wèn)題。高管人員常常會(huì)把自己的薪酬與組織內(nèi)部不同類別職位所獲得的薪酬加以比較，如果感受到組織對(duì)自己的職位支付的薪酬較為合理、公正，則滿意度高，其結(jié)果就會(huì)繼續(xù)留在組織內(nèi)努力工作;如果感受到所得薪酬不足以反映自己的工作，就會(huì)產(chǎn)生不滿意感，工作積極性就會(huì)受到打擊。

3.個(gè)人公平。個(gè)人公平是指高管人員把自己的薪酬與組織內(nèi)部從事同類工作的其他高管人員的薪酬進(jìn)行比較后對(duì)公平的感受程度。在組織內(nèi)部，即使是相類似崗位的高管，其工作能力、為組織創(chuàng)造的價(jià)值都是不一樣的。因此，當(dāng)高管人員認(rèn)為自己的薪酬水平與業(yè)績(jī)不相符，其付出與所得極不相稱，會(huì)產(chǎn)生不滿情緒，使其工作積極性受挫。

二、上市公司高管薪酬現(xiàn)狀

綜觀中國(guó)上市公司高管人員的薪酬實(shí)際情況，主要現(xiàn)狀如下。

1.薪酬結(jié)構(gòu)安排不合理，重短期而輕長(zhǎng)期。在上市公司的薪酬結(jié)構(gòu)中，高管薪酬主要以短期的現(xiàn)金激勵(lì)為主，而與績(jī)效相聯(lián)系的激勵(lì)薪酬尤其是長(zhǎng)期激勵(lì)薪酬匱乏，薪酬結(jié)構(gòu)的特點(diǎn)主要表現(xiàn)為:固定報(bào)酬多，變動(dòng)報(bào)酬少;當(dāng)期報(bào)酬多，遠(yuǎn)期報(bào)酬少;現(xiàn)金報(bào)酬多，股票報(bào)酬少。薪酬結(jié)構(gòu)安排的不合理導(dǎo)致高管行為的短期性，不利于公司的長(zhǎng)期發(fā)展和核心競(jìng)爭(zhēng)力的提高。

2.不同公司高管人員薪酬差距很大。上市公司高管間的薪酬水平存在很大差異。根據(jù)對(duì)上市公司2007年年報(bào)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，在A股上市公司中，中國(guó)平安高管人均年薪2 054.50萬(wàn)元高居首位，而公司*ST金泰高管人均年薪1.48萬(wàn)元為當(dāng)年最低水平。公司高管薪酬的高低與其創(chuàng)造的利潤(rùn)能力相關(guān)，但過(guò)大的差距勢(shì)必會(huì)引起公司高管薪酬的外部不公平，從而導(dǎo)致大量高管人才流失，不利于公司的穩(wěn)定和發(fā)展。

3.上市公司內(nèi)部薪酬差別大。上市公司CEO與其他高管人員之間，高管人員與普通員工之間，高管人員與投資者之間收益差距大，高管薪酬的這種內(nèi)部不公平不但會(huì)引起高管人員的不滿，而且也會(huì)引起普通員工和投資者的不滿，進(jìn)而影響到公司的協(xié)調(diào)發(fā)展。

4.高管薪酬與公司績(jī)效關(guān)聯(lián)度較低。上市公司薪酬激勵(lì)機(jī)制不明確，高管薪酬水平出現(xiàn)兩種極端現(xiàn)象:一方面公司業(yè)績(jī)下降，高管薪酬卻在增加。從已經(jīng)披露的2009年年報(bào)來(lái)看，上市公司業(yè)績(jī)與高管的薪酬出現(xiàn)“倒掛”的屢見(jiàn)不鮮。比如，上海貝嶺巨虧1.85億，高管薪酬卻猛漲六成。與此相反，有的公司業(yè)績(jī)節(jié)節(jié)攀升，高管薪酬卻并沒(méi)有大幅度上漲。這反映了公司高管薪酬考核沒(méi)有和業(yè)績(jī)掛鉤。

5.薪酬激勵(lì)注重顯性激勵(lì)，輕視隱性激勵(lì)。上市公司高管薪酬多體現(xiàn)為貨幣性報(bào)酬，即采取現(xiàn)金這種顯性激勵(lì)形式，而忽略了高管人員在晉升機(jī)會(huì)、工作崗位重視程度、事業(yè)成就感、培訓(xùn)深造及精神獎(jiǎng)勵(lì)等方面的渴望，輕視甚至于缺乏非經(jīng)濟(jì)性報(bào)酬或心理收入等形式的隱性激勵(lì)。

三、基于公平偏好的高管薪酬激勵(lì)機(jī)制設(shè)計(jì)

薪酬是個(gè)人和組織之間的一種心理契約，這種契約通過(guò)員工對(duì)薪酬?duì)顩r的感知而影響員工的工作行為、工作態(tài)度以及工作績(jī)效，即產(chǎn)生激勵(lì)作用。根據(jù)公平偏好理論，公平是上市公司薪酬激勵(lì)的基礎(chǔ)，只有當(dāng)高管人員認(rèn)為公司薪酬體系是公平的，才能充分發(fā)揮薪酬的激勵(lì)作用。針對(duì)上述公司高管薪酬存在的問(wèn)題，基于公平偏好視角設(shè)計(jì)如下薪酬激勵(lì)機(jī)制。

1.合理安排薪酬結(jié)構(gòu)。合理的薪酬結(jié)構(gòu)既要考慮短期激勵(lì)與長(zhǎng)期激勵(lì)相融合，又要考慮顯性激勵(lì)與隱性激勵(lì)的相融性。因此，合理的薪酬應(yīng)該由基本年薪、績(jī)效年薪、長(zhǎng)期激勵(lì)薪酬和福利性收入四部分組成。(1)基本年薪，是高管的固定薪酬，其功能在于保障公司高管的基本生活所需，以使他們按照所期望的經(jīng)驗(yàn)及資歷水平進(jìn)行工作。(2)績(jī)效年薪，也稱目標(biāo)獎(jiǎng)金，一般與當(dāng)年的實(shí)際經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)掛鉤，常一次性發(fā)放。其功能在于確保對(duì)當(dāng)期業(yè)績(jī)獎(jiǎng)勵(lì)的及時(shí)性。(3)長(zhǎng)期激勵(lì)薪酬:長(zhǎng)期激勵(lì)薪酬一般與較長(zhǎng)一段時(shí)間反映股東價(jià)值回報(bào)的指標(biāo)掛鉤，并具有發(fā)放的長(zhǎng)期性。其功能在于把高管人員的利益與上市公司的利益緊密地聯(lián)系在一起，促使高管行為的長(zhǎng)期化，以調(diào)動(dòng)高管人員的主動(dòng)性、協(xié)作性和創(chuàng)新性。(4)福利性收入:高管福利除了法定福利外，還包括與其職務(wù)相關(guān)的補(bǔ)充福利和消費(fèi)補(bǔ)償，如醫(yī)療保健、補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)、俱樂(lè)部會(huì)員等。其功能是體現(xiàn)對(duì)高管人員的關(guān)懷，提高高管人員心理上的滿足感。

以上高管薪酬四個(gè)組成部分所占比重應(yīng)逐漸趨于合理。國(guó)外成熟國(guó)家CEO報(bào)酬中與個(gè)人業(yè)績(jī)相關(guān)的獎(jiǎng)金，如股票期權(quán)等長(zhǎng)期激勵(lì)超過(guò)了1/ 2，基本薪酬所占比例僅為1/4~1/3。中國(guó)上市公司CEO報(bào)酬與個(gè)人業(yè)績(jī)相關(guān)的激勵(lì)，如股票期權(quán)等不足1/3，更多的依靠基本薪酬。因此，中國(guó)上市公司高管的薪酬應(yīng)該考慮主要跟績(jī)效掛鉤，在資本市場(chǎng)逐漸趨于完善的前提下，要適當(dāng)提高長(zhǎng)期股權(quán)激勵(lì)所占比重。

2.科學(xué)確定薪酬水平。科學(xué)確定高管薪酬水平既要考慮公司內(nèi)部因素，也要考慮公司外的行業(yè)因素，即具備內(nèi)部公平性、個(gè)人公平性和外部競(jìng)爭(zhēng)性。

(1)基本年薪水平的確定。基本年薪應(yīng)與個(gè)人資歷、公司規(guī)模、所處行業(yè)等因素決定，可用公式表示如下:

S1=K1K2R1W

其中，K1表示公司規(guī)模調(diào)節(jié)系數(shù);K2表示行業(yè)調(diào)節(jié)系數(shù)或行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù);R1表示高管人員系數(shù)，即體現(xiàn)高管人力資本價(jià)值的系數(shù);W表示綜合平均工資(由公司職工年平均工資與同行業(yè)職工平均工資加權(quán)計(jì)算)。

(2)績(jī)效年薪水平的確定。高管人員的績(jī)效年薪通常應(yīng)根據(jù)其經(jīng)營(yíng)成果，以年度考核情況浮動(dòng)發(fā)放，以體現(xiàn)高管人員報(bào)酬與業(yè)績(jī)掛鉤的原則。績(jī)效年薪可用公式表示如下:

S2=(P-P*)R2K3

其中:P表示公司年度實(shí)際凈利潤(rùn);P*表示高管應(yīng)實(shí)現(xiàn)的目標(biāo)利潤(rùn)(應(yīng)根據(jù)全國(guó)同行業(yè)平均利潤(rùn)率水平確定);P-P*表示公司年度超額利潤(rùn);R2表示利潤(rùn)分享系數(shù);K3表示輔助考核指標(biāo)調(diào)節(jié)系數(shù)。

(3)長(zhǎng)期激勵(lì)薪酬的確定。長(zhǎng)期激勵(lì)薪酬分為兩種:其一，以股價(jià)為基礎(chǔ)的股權(quán)激勵(lì)，高管人員通過(guò)努力可以獲得公司未來(lái)股價(jià)上升所帶來(lái)的收益，主要包括股票期權(quán)、虛擬股票、股票增值權(quán)等;其二，以業(yè)績(jī)?yōu)榛A(chǔ)的股權(quán)激勵(lì)，是對(duì)激勵(lì)對(duì)象階段性的工作績(jī)效為考核標(biāo)準(zhǔn)所給予的激勵(lì)基金或股票的激勵(lì)，主要包括限制性股票、業(yè)績(jī)股票、遞延獎(jiǎng)金、管理層收購(gòu)等。影響股權(quán)激勵(lì)模式選擇的因素有很多，主要與公司規(guī)模、公司類型、公司成長(zhǎng)階段等有著密切的關(guān)系。因此，上市公司應(yīng)根據(jù)自身情況，將兩種股權(quán)激勵(lì)進(jìn)行合理組合，以達(dá)到最佳薪酬激勵(lì)的效果。

(4)福利性收入的確定。福利性收入由基本福利和職位福利組成。其中基本福利是公司所有員工都享受的福利，如國(guó)家規(guī)定的各類社會(huì)保險(xiǎn)、通訊費(fèi)補(bǔ)貼等福利性補(bǔ)貼。職位福利是公司給予高管人員職位相匹配的額外補(bǔ)助，如免費(fèi)擁有某些會(huì)員資格、出差享受頭等艙待遇、公共物品使用等在職消費(fèi)等。職位福利是為了體現(xiàn)高管人員的身份，以提高其心理滿足感，有很強(qiáng)的補(bǔ)償和激勵(lì)作用。因此，公司應(yīng)根據(jù)不同層級(jí)高管人員的工作能力，因時(shí)因地分別給予不同等級(jí)的職位福利，以滿足其自我價(jià)值實(shí)現(xiàn)的需求。

參考文獻(xiàn)

篇（10）

【關(guān)鍵詞】

盈余管理；新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則；上市公司

1 盈余管理的涵義

盈余管理一直以來(lái)是國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)學(xué)者和會(huì)計(jì)廣泛研究的課題之一，同時(shí)也是最具有爭(zhēng)議性的課題。目前有兩個(gè)對(duì)盈余管理最具權(quán)威的定義。美國(guó)會(huì)計(jì)學(xué)家斯考特在其著作《財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)理論》中把盈余管理定義為：假定經(jīng)營(yíng)者可在一系列的會(huì)計(jì)政策中自行選擇，他們會(huì)很自然地選取使自身效用或者是使公司價(jià)值最大化的會(huì)計(jì)政策。另外，一個(gè)是美國(guó)會(huì)計(jì)學(xué)家凱瑟琳?雪珀將盈余管理定義為：企業(yè)管理人員通過(guò)有目的地控制對(duì)外財(cái)務(wù)報(bào)告的過(guò)程，以謀取某些私人利益的“披露管理”。

會(huì)計(jì)政策的可選擇性和會(huì)計(jì)準(zhǔn)則自身的弊端為上市公司運(yùn)用盈余管理來(lái)謀取利益提供空間。首先是會(huì)計(jì)政策的選擇權(quán)使得企業(yè)可以靈活運(yùn)用會(huì)計(jì)政策，不同的會(huì)計(jì)政策下的不同處理方式對(duì)企業(yè)的影響是不同的，所以，企業(yè)擁有會(huì)計(jì)政策有自主選擇權(quán)，就可以運(yùn)用會(huì)計(jì)手段實(shí)行盈余管理。另外，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則自身的弊端也為盈余管理提供了生存土壤，由于會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的不完善去，企業(yè)一些事項(xiàng)的處理就根據(jù)會(huì)計(jì)的主觀判斷，存在主觀性，另外規(guī)定存在漏洞、灰色地帶等企業(yè)可以鉆的空子。

2 上市公司盈余管理的動(dòng)機(jī)

2.1 發(fā)行股票和上市的動(dòng)機(jī)

目前，我國(guó)證券市場(chǎng)魚(yú)目混珠，投機(jī)過(guò)度的市場(chǎng)，許多企業(yè)上市的真正目的并不是為了將公司的品牌做大做強(qiáng)，只是為了從股市上撈錢(qián)。我國(guó)要求申請(qǐng)上市的公司在申請(qǐng)前連續(xù)三年的營(yíng)業(yè)業(yè)績(jī)?yōu)橛：芏嗥髽I(yè)的營(yíng)業(yè)業(yè)績(jī)可能一直虧損，想通過(guò)上市在股市上圈錢(qián)，于是就通過(guò)盈余管理調(diào)節(jié)公司的賬目。很多上市公司為了在股市上撈到更多的錢(qián)，在股票發(fā)行價(jià)格上做文章。雖然證監(jiān)會(huì)多次對(duì)股票發(fā)行定價(jià)的方法進(jìn)行調(diào)整，但是仍有很多企業(yè)通過(guò)盈余管理調(diào)教企業(yè)的營(yíng)業(yè)業(yè)績(jī)，為了獲得較高的股票發(fā)行價(jià)格，企業(yè)管理者高估盈余，將前一年的財(cái)務(wù)報(bào)表經(jīng)過(guò)修飾之后披露給會(huì)計(jì)信息的使用者。

2.2 避免處罰的動(dòng)機(jī)

企業(yè)上市之后還需要承擔(dān)一定的責(zé)任，如果企業(yè)沒(méi)有達(dá)到證監(jiān)會(huì)對(duì)上市公司的要求，會(huì)被進(jìn)行處罰，很多采用盈余管理避開(kāi)處罰。如果企業(yè)利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)數(shù)低于預(yù)期數(shù)，或者是財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)狀況差會(huì)被停牌或者特殊處理；另外，公司連續(xù)兩年的營(yíng)業(yè)業(yè)績(jī)?yōu)樘潛p，那么公司也會(huì)被進(jìn)行特殊處理，公司連續(xù)三年處于虧損狀態(tài)，公司將被暫停上市；如果企業(yè)一直不能盈利，將面臨終止上市的處罰。上市公司如果被特別處理，損失的不僅僅是企業(yè)管理人員的利益，投資者，債權(quán)人等一系列有關(guān)人員的利益都將收到損失。管理者為了逃脫懲罰，如果上市公司的經(jīng)營(yíng)狀況不佳，管理者采取盈余管理的辦法，粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表，逃脫懲罰。

2.3 提高公司形象的動(dòng)機(jī)

公司股票價(jià)格的高低直接關(guān)系企業(yè)各個(gè)方面的利益，股價(jià)處于上升趨勢(shì)時(shí)，外界對(duì)公司的評(píng)價(jià)就會(huì)上升，公司的形象也會(huì)提高，就會(huì)有更多的投資者愿意為企業(yè)融資，增強(qiáng)公司在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中的優(yōu)勢(shì)地位；股價(jià)處于上升趨勢(shì)時(shí)受益的不僅是公司的管理層，公司的職工和持有公司股票的相關(guān)人員也會(huì)享受到一定的經(jīng)濟(jì)收益。很多企業(yè)為了炒作股票，提升企業(yè)形象，對(duì)企業(yè)年報(bào)和中報(bào)的盈余進(jìn)行調(diào)整。

2.4 避稅的動(dòng)機(jī)

納稅是每個(gè)公民和企業(yè)應(yīng)盡的義務(wù)，但是作為企業(yè)如果能交更少的稅可以節(jié)約企業(yè)成本。避稅是公司管理者進(jìn)行盈余管理比較明顯的動(dòng)機(jī)。企業(yè)繳納所得稅的額度，是根據(jù)企業(yè)的利潤(rùn)進(jìn)行計(jì)算，然后依據(jù)稅法規(guī)定的調(diào)整稅收。企業(yè)為了逃避稅賦，節(jié)約企業(yè)成本，企業(yè)管理者自行選擇會(huì)計(jì)政策，選擇產(chǎn)生最少利潤(rùn)的會(huì)計(jì)政策，降低企業(yè)的凈利潤(rùn)，再加上我國(guó)稅法體系不完善，各個(gè)地方為了提高當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)，稅收優(yōu)惠政策多，企業(yè)管理者利用優(yōu)惠政策進(jìn)行盈余管理。

3 新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下的盈余管理

3.1 利用公允價(jià)值計(jì)量進(jìn)行盈余管理

新的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則引入公允計(jì)量模式，并被應(yīng)用到17個(gè)具體的準(zhǔn)則中。公允價(jià)值在處理具體問(wèn)題上，很多需要人為主觀的判斷，在實(shí)際判定中主觀定性因素遠(yuǎn)大于量化標(biāo)準(zhǔn)的定量因素。另外，我國(guó)目前企業(yè)交易行為不規(guī)范、市場(chǎng)化程度不高、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)不充分、市場(chǎng)體系不完善等因素，導(dǎo)致我國(guó)很難形成公允價(jià)值。我國(guó)交易雙方因存在特定關(guān)系，交易價(jià)格有失公平，資產(chǎn)評(píng)估作假，等一系列因素導(dǎo)致若采用公允價(jià)值，公司有更大的操作盈余的空間。上市公司運(yùn)用資產(chǎn)未來(lái)收益估計(jì)認(rèn)為調(diào)整盈余，或者與評(píng)估機(jī)構(gòu)合伙確定自己的公允價(jià)值。

3.2 利用無(wú)形資產(chǎn)進(jìn)行盈余管理

調(diào)控研發(fā)支出的費(fèi)用和調(diào)整攤銷(xiāo)年限、凈殘值和攤銷(xiāo)方法是兩類主要的利用無(wú)形資產(chǎn)進(jìn)行盈余管理的手段。

為鼓勵(lì)企業(yè)的自主創(chuàng)新能力，新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則將企業(yè)內(nèi)研發(fā)項(xiàng)目的支出分為研究階段、開(kāi)發(fā)階段。研究階段支出計(jì)入當(dāng)期損益，開(kāi)發(fā)階段計(jì)入無(wú)形資產(chǎn)成本。而在實(shí)際中研究階段和開(kāi)發(fā)階段沒(méi)有明顯的界限，很難區(qū)分。公司采取一些措施按自己有利方向調(diào)整研究和開(kāi)發(fā)階段。

新的無(wú)形資產(chǎn)準(zhǔn)則對(duì)無(wú)形資產(chǎn)的攤銷(xiāo)年限不再限制，因無(wú)形資產(chǎn)攤銷(xiāo)方法和使用壽命都有選擇性，企業(yè)如果可以證明無(wú)形資產(chǎn)的攤銷(xiāo)方法和壽命需要進(jìn)行改變，就可以利用會(huì)計(jì)評(píng)估變更進(jìn)行盈余管理。新準(zhǔn)則的實(shí)施增加了人為評(píng)估無(wú)形資產(chǎn)的空間，為企業(yè)實(shí)施盈余管理提供土壤。

3.3 利用資產(chǎn)減值進(jìn)行盈余管理

新的準(zhǔn)則列舉了發(fā)生資產(chǎn)減值的跡象，例如，只要企業(yè)有證據(jù)證明資產(chǎn)已經(jīng)被閑置，終止使用；有證據(jù)證明資產(chǎn)已經(jīng)過(guò)舊或者損壞等。還有一些影響股市下跌，企業(yè)經(jīng)營(yíng)環(huán)境在近期發(fā)生重大變化并對(duì)企業(yè)產(chǎn)生了不利影響等。在實(shí)際中企業(yè)判斷資產(chǎn)減值，還需要人員的職業(yè)判斷，這就為企業(yè)進(jìn)行盈余提供空間，只要公司對(duì)資產(chǎn)減值或者未減值能自圓其說(shuō)就可以達(dá)到調(diào)整盈余的目的。

3.4 利用企業(yè)合并進(jìn)行盈余管理

新的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則將企業(yè)合并分為同一控制下和非同一控制下的企業(yè)合并。同一控制下的企業(yè)，根據(jù)實(shí)際并入資產(chǎn)的原賬面的價(jià)值入賬；非同一控制依據(jù)公允價(jià)值的記錄購(gòu)入的凈資產(chǎn)。企業(yè)根據(jù)自身需要可以先操控企業(yè)合并的類型，然后在通過(guò)一系列的手段調(diào)節(jié)盈余。

4 盈余管理治理對(duì)策和建議

4.1 完善公司管理機(jī)制

治理公司主要包括三方面：激勵(lì)約束機(jī)制、外部監(jiān)控機(jī)、內(nèi)部監(jiān)控機(jī)制。

建立合理有效的獎(jiǎng)勵(lì)機(jī)制，可以讓企業(yè)管理者自覺(jué)的通過(guò)改善企業(yè)業(yè)績(jī)提高公司的長(zhǎng)期利益，而不是利用盈余管理獲取短期的利益。

另外，有效的監(jiān)督機(jī)制也可以遏制盈余管理的發(fā)生。建立員工管理參與制，公司的員工有權(quán)參加公司發(fā)展目標(biāo)的決策，并對(duì)企業(yè)的管理層實(shí)施監(jiān)督，可以有效監(jiān)督公司的經(jīng)營(yíng)狀況并加強(qiáng)了企業(yè)管理人的約束，這樣就可以有效的防止盈余管理的行為。對(duì)公司的財(cái)務(wù)報(bào)告和經(jīng)理的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)要實(shí)施嚴(yán)格的審核機(jī)制。

4.2 完善股市機(jī)制，減少盈余管理動(dòng)機(jī)

完善股市制度，主要從三方面著手：完善股票發(fā)行制度，完善配股政策，完善退市制度。

我國(guó)現(xiàn)有的股票發(fā)行制度，存在很多上市公司進(jìn)行盈余管理的誘因。首先，需要將原有的連續(xù)3年盈利的條件改成累計(jì)3年盈利的條件。其實(shí)，對(duì)于一些經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)比較低，但是市場(chǎng)前景比較廣闊的公司，可以通過(guò)創(chuàng)立創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)，解決這些企業(yè)上市問(wèn)題。最后，需要逐步完善現(xiàn)有的股票發(fā)行方式，真正做到由市場(chǎng)決定價(jià)格的定價(jià)方式。

將配股政策由單一固定的控制變成多條件變動(dòng)控制來(lái)完善配股政策。例如，增加盈余、現(xiàn)金流量、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)等指標(biāo)采用定性和定量相結(jié)合的配股政策。避免了因制度問(wèn)題促使企業(yè)進(jìn)行盈余管理。

目前證監(jiān)會(huì)對(duì)退股的條件比較單一，應(yīng)該通過(guò)增加指標(biāo)，多方面審核來(lái)完善退股制度。例如可以將連續(xù)三年虧損改為三年內(nèi)累計(jì)虧損超過(guò)稅后盈利。還可以結(jié)合一些其他非會(huì)計(jì)政策進(jìn)行判斷。

4.3 加強(qiáng)公允值計(jì)量的監(jiān)控

加強(qiáng)公允值計(jì)量監(jiān)控主要從兩方面入手，一是提高評(píng)估機(jī)構(gòu)的獨(dú)立性和從業(yè)人員的職業(yè)素養(yǎng)，二是完善公允價(jià)值計(jì)量決策體系。

為了挺高評(píng)估的公正性，需要提高評(píng)估機(jī)構(gòu)的門(mén)檻和市場(chǎng)準(zhǔn)入難度。對(duì)機(jī)構(gòu)的評(píng)估師的質(zhì)量、數(shù)量以及職業(yè)道德都要有較高的要求。另外，評(píng)估機(jī)構(gòu)需要具有一定的規(guī)模，整合評(píng)估行業(yè)，解決評(píng)估行業(yè)人員不足、分散的問(wèn)題。對(duì)注冊(cè)評(píng)估師的誠(chéng)信度要進(jìn)行建檔，對(duì)于那些嚴(yán)重的誠(chéng)信缺失的行為吊銷(xiāo)其從業(yè)資格證，并且追究其刑事責(zé)任。

新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則實(shí)施后，因?yàn)槠髽I(yè)內(nèi)部結(jié)構(gòu)和決策體系不完整，公允價(jià)值計(jì)量已經(jīng)成為盈余管理最常用的工具。應(yīng)該建立一套完整，協(xié)調(diào)的內(nèi)部結(jié)構(gòu)，建立合理科學(xué)的計(jì)量方法，提高公允計(jì)量的公正性。

4.4 完善信息披露制度

信息披露要保證充分透明，包括計(jì)算方法、過(guò)程和原理等都需要向投資者披露。建立完善的信息披露制度，現(xiàn)在電子信息的高速發(fā)展，信息披露提供了很好的電子平臺(tái)，我國(guó)可以建立信息披露系統(tǒng)，通過(guò)對(duì)上市公司各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)指標(biāo)建立控制體系，綜合評(píng)價(jià)公司的經(jīng)營(yíng)狀況，實(shí)現(xiàn)對(duì)企業(yè)的實(shí)時(shí)動(dòng)態(tài)監(jiān)控。

5 結(jié)束語(yǔ)

新的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則實(shí)施對(duì)我國(guó)的證券市場(chǎng)產(chǎn)生劇烈影響，也給上市公司提供了盈余管理的土壤。如何識(shí)別盈余管理并且對(duì)其進(jìn)行防范，投資者、會(huì)計(jì)信息的使用者、監(jiān)管部門(mén)、審計(jì)部門(mén)需要熟悉新的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下的盈余管理，完善相關(guān)規(guī)定，制度，加強(qiáng)對(duì)企業(yè)的監(jiān)督，防范于未然，杜絕過(guò)度的盈余管理。

【參考文獻(xiàn)】

[1]王光俊.新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下上市公司盈余管理問(wèn)題淺探[J].中國(guó)外資，2010，（4）：150-151.

篇（11）

財(cái)政部于2006年2月15日頒布、于2007年1月1日開(kāi)始首先在上市公司實(shí)施的新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，與舊準(zhǔn)則相比，其改變主要體現(xiàn)在公允價(jià)值、 金融工具、資產(chǎn)減值、企業(yè)合并、遞延所得稅和分部報(bào)告等幾個(gè)方面。顯而易見(jiàn)新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的頒布對(duì)上市公司財(cái)務(wù)造成了重大影響，尤其是一些地產(chǎn)公司、證券公司等含有大量用公允價(jià)值計(jì)量的資產(chǎn)，其財(cái)務(wù)報(bào)表個(gè)別賬戶數(shù)字將有巨大的變化。我國(guó)上市公司盈余管理現(xiàn)象本就普遍存在，對(duì)于新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則是有效制約了我國(guó)上市公司的盈余管理行為，還是為其留有了更大的空間，理論界一直爭(zhēng)論不休，但至今尚未有統(tǒng)一的結(jié)論。本文對(duì)新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下上市公司盈余管理的相關(guān)問(wèn)題進(jìn)行分析。

一、盈余管理的涵義

盈余管理是指企業(yè)管理層在不違背現(xiàn)有法律法規(guī)、會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和會(huì)計(jì)制度的前提下，通過(guò)對(duì)會(huì)計(jì)政策的選擇等職業(yè)判斷或構(gòu)造規(guī)劃交易事項(xiàng)等經(jīng)營(yíng)手段向企業(yè)外部一切會(huì)計(jì)信息使用者傳遞非真實(shí)的會(huì)計(jì)信息，以實(shí)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)者自身利益最大化，從而影響其他以會(huì)計(jì)數(shù)字為依據(jù)的有關(guān)契約的履行結(jié)果的行為。

盈余管理并不能增加或者減少企業(yè)實(shí)際的盈利，它只能通過(guò)改變企業(yè)實(shí)際盈利在不同會(huì)計(jì)期間的分布和會(huì)計(jì)報(bào)告上數(shù)字的調(diào)整來(lái)控制所披露會(huì)計(jì)信息的內(nèi)容，以實(shí)現(xiàn)管理當(dāng)局的利益。由此可見(jiàn)，盈余管理相對(duì)于會(huì)計(jì)舞弊行為在概念上可以清晰地加以區(qū)別，后者對(duì)利潤(rùn)的操縱超越了法律和準(zhǔn)則的界限，來(lái)達(dá)到會(huì)計(jì)利潤(rùn)虛增或虛減的目的，完全是一種欺詐行為。但是，在實(shí)際操作中兩者的界限并不是很容易劃清的。而且，因?yàn)橛喙芾硎侄味际窃诜煞ㄒ?guī)和會(huì)計(jì)準(zhǔn)則允許的前提下進(jìn)行的，所以盈余管理對(duì)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的影響較會(huì)計(jì)舞弊來(lái)說(shuō)，在一定程度上更具隱蔽性。

二、我國(guó)上市公司盈余管理的動(dòng)機(jī)分析

(一)資本市場(chǎng)籌資動(dòng)機(jī)

在中國(guó)現(xiàn)有的制度下，公司首次發(fā)行股票、配股增發(fā)都與凈資產(chǎn)收益率等盈利指標(biāo)密切相關(guān)，公司有在資本市場(chǎng)籌資而進(jìn)行盈余管理的動(dòng)機(jī)。例如，李志文、宋衍蘅(2001)的研究表明，我國(guó)上市公司配股后存在著普遍的利潤(rùn)下滑現(xiàn)象。而且，配股后的上市公司利潤(rùn)均顯著低于同行業(yè)的平均水平。上市公司配股前后利潤(rùn)的變化情況與中國(guó)證監(jiān)會(huì)的有關(guān)配股要求相呼應(yīng)，說(shuō)明我國(guó)上市公司普遍存在為達(dá)到配股目的而操縱利潤(rùn)的行為。

(二)避免處罰動(dòng)機(jī)

上市公司一旦因虧損而被特別處理、暫停上市乃至終止上市，公司以及其 管理人員、投資者、債權(quán)人和其他利害關(guān)系人的利益都將受到損失，這是管理人員不愿意看到的。為了逃避懲罰，在上市公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)未能達(dá)到規(guī)定條件時(shí)，管理當(dāng)局不得不通過(guò)盈余管理來(lái)美化其財(cái)務(wù)報(bào)表，保住上市公司這寶貴的“殼”資源。因此，在我國(guó)資本市場(chǎng)上，“第一年大虧”、“第二年扭虧”、“兩年不虧、一虧驚人”等現(xiàn)象不足為奇。

（三）稅收籌劃動(dòng)機(jī)

所得稅是促使上市公司管理當(dāng)局進(jìn)行盈余管理的一個(gè)較為明顯的動(dòng)機(jī)。對(duì)企業(yè)所得稅的征收，一般是以會(huì)計(jì)利潤(rùn)為基礎(chǔ)，然后再根據(jù)稅法規(guī)定進(jìn)行納稅調(diào)整。通過(guò)盈余管理避稅之所以成為可能。一方面是因?yàn)槲覈?guó)的稅法體系還不十分完善，稅收優(yōu)惠政策很多；另一方面是因?yàn)楣竟芾碚咴跁?huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)方法的選用上有較大的靈活性。不同地區(qū)的稅率也存在著一定的差異。一些上市公司有許多控股子公司，這些子公司分屬于不同地區(qū)。由于不同地區(qū)的稅率不同，使得上市公司利用關(guān)聯(lián)交易往稅率低的子公司轉(zhuǎn)移利潤(rùn)，從而導(dǎo)致國(guó)家稅收流失。

（四）管理層的機(jī)會(huì)主義動(dòng)機(jī)

上市公司的股票價(jià)格與有關(guān)各方的利益是直接相聯(lián)的。股票價(jià)格上升，傳遞給市場(chǎng)的信號(hào)就是公司價(jià)值上漲，從而可提升公司的形象，有利于吸引更多的投資者。在公司內(nèi)部，會(huì)計(jì)盈余是管理層訂立薪酬計(jì)劃和管理決策的基礎(chǔ)，經(jīng)理人員為了政治前途、獲取聲望、公款消費(fèi)以及自己免受解聘，利用平滑收益的盈余管理行為使公司的盈利能力趨于管理者的預(yù)定目標(biāo)。例如，紅光實(shí)業(yè)管理層在證券市場(chǎng)上與券商聯(lián)手操作, 操縱股價(jià)，損害廣大中小股東利益。

三、新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下盈余管理的識(shí)別方法

(一)密切關(guān)注公允價(jià)值計(jì)量識(shí)別公司的盈余管理

會(huì)計(jì)準(zhǔn)則并非完全為防范盈余管理而設(shè)置，新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的頒布主要是與國(guó)際接軌，更強(qiáng)調(diào)會(huì)計(jì)信息的可靠性、真實(shí)性。新準(zhǔn)則增加了會(huì)計(jì)選擇和職業(yè)判斷的運(yùn)用，不可避免地為盈余管理提供了操縱空間 。新準(zhǔn)則引入了公允價(jià)值計(jì)量模式，并不同程度地應(yīng)用在17個(gè)具體準(zhǔn)則中。 因我國(guó)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)尚不完善，企業(yè)間交易行為不十分規(guī)范，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)不充分，公允價(jià)值難以形成,公允價(jià)值計(jì)量將成為上市公司進(jìn)行盈余管理的重要手段之一。其中，容易被利用應(yīng)給以特別關(guān)注的有投資性房地產(chǎn)、非貨幣性資產(chǎn)交換、債務(wù)重組等準(zhǔn)則中的公允價(jià)值計(jì)量。

(二)密切關(guān)注非經(jīng)常性損益的變動(dòng)

非經(jīng)常性損益是企業(yè)利潤(rùn)總額的一部分，但不具有長(zhǎng)期性和穩(wěn)定性，對(duì)利潤(rùn)的影響是短暫的，因投資收益和營(yíng)業(yè)外收入較容易被人為地操縱，所以這兩部分比例大的話，企業(yè)盈余管理的可能性比較大。在分析財(cái)務(wù)報(bào)表時(shí)可將投資收益、補(bǔ)貼收入、營(yíng)業(yè)外收入等非經(jīng)常性損益從利潤(rùn)總額中剔除，以分析和評(píng)價(jià)企業(yè)利潤(rùn)來(lái)源的穩(wěn)定性，這是分析上市公司是否存在盈余管理的一個(gè)重要線索。

(三)關(guān)注審計(jì)報(bào)告及注冊(cè)會(huì)計(jì)師的變更

注冊(cè)會(huì)計(jì)師作為獨(dú)立行使經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)職能的“經(jīng)濟(jì)警察”，其審計(jì)意見(jiàn)應(yīng)是投資者判斷上市公司盈余管理的主要線索。在分析注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)報(bào)告時(shí)應(yīng)關(guān)注以下兩點(diǎn)：第一,上市公司是否更換了會(huì)計(jì)師事務(wù)所，為什么要更換，對(duì)頻繁更換會(huì)計(jì)師事務(wù)所的公司應(yīng)特別關(guān)注；第二,上市公司聘請(qǐng)的注冊(cè)會(huì)計(jì)師服務(wù)質(zhì)量水平高低和獨(dú)立性，特別要關(guān)注更換前后會(huì)計(jì)師事務(wù)所和注冊(cè)會(huì)計(jì)師的知名度、在同業(yè)中的信譽(yù)、以往的記錄等方面的差異。

(四)關(guān)注非財(cái)務(wù)信息

不可忽視的信息有：1.上市公司擴(kuò)張過(guò)快,容易造成內(nèi)部管理跟不上，內(nèi)部控制容易出問(wèn)題，為公司進(jìn)行盈余管理提供了有利的環(huán)境因素。2.經(jīng)常簽訂企業(yè)合并協(xié)議，這是上市公司進(jìn)行盈余管理的常用手法。許多公司為保證預(yù)期的收益水平，通過(guò)企業(yè)合并、資產(chǎn)置換等來(lái)掩蓋不利的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。

四、我國(guó)上市公司盈余管理的治理對(duì)策

盈余管理是一把雙刃劍，其影響有利有弊。適度的盈余管理已成為上市公司不斷走向成熟的標(biāo)志。但是，我國(guó)上市公司的盈余管理往往被過(guò)度開(kāi)發(fā)，造成了嚴(yán)重的會(huì)計(jì)信息失真現(xiàn)象，必須加強(qiáng)治理。

（一）不斷完善會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，防范上市公司過(guò)度盈余管理

新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的變化確實(shí)在一定程度縮小了上市公司盈余管理的空間，但是，由于會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的涉及面擴(kuò)大，一些會(huì)計(jì)政策的引入，如公允價(jià)值的計(jì)量增加了企業(yè)管理當(dāng)局會(huì)計(jì)處理的自由度，在我國(guó)現(xiàn)階段資產(chǎn)評(píng)估市場(chǎng)不夠發(fā)達(dá)的情況下，公允價(jià)值的確認(rèn)有一定難度，上市公司的盈余彈性增強(qiáng)。針對(duì)上市公司廣泛存在的盈余管理行為，完善我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則應(yīng)該放在壓縮會(huì)計(jì)準(zhǔn)則留下的自由空間，最大程度地減少公司管理層的會(huì)計(jì)估計(jì)和職業(yè)判斷。要盡量減少會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中的模糊性語(yǔ)言和概念，減少會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中可供選擇的會(huì)計(jì)程序和方法，以縮小會(huì)計(jì)政策選擇的空間范圍。要著重研究被用來(lái)進(jìn)行盈余管理的項(xiàng)目及其案例，總結(jié)出其一般規(guī)律，并借鑒國(guó)內(nèi)外學(xué)者對(duì)盈余管理實(shí)證研究的成果，對(duì)已頒布的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則進(jìn)行修訂。

（二）加強(qiáng)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則執(zhí)行的監(jiān)管力度

重點(diǎn)強(qiáng)化注冊(cè)會(huì)計(jì)師的審計(jì)監(jiān)督力度。增強(qiáng)注冊(cè)會(huì)計(jì)師執(zhí)業(yè)的獨(dú)立性。強(qiáng)化注冊(cè)會(huì)計(jì)師的獨(dú)立性關(guān)鍵在于完善會(huì)計(jì)師事務(wù)所的聘用和更換機(jī)制,嚴(yán)禁上市公司的管理當(dāng)局直接聘用和更換會(huì)計(jì)師事務(wù)所，而應(yīng)由上市公司的審計(jì)委員會(huì)或監(jiān)事會(huì)負(fù)責(zé)會(huì)計(jì)師事務(wù)所的聘用、更換,從根本上防止管理當(dāng)局與注冊(cè)會(huì)計(jì)師“合謀”行為發(fā)生。如我國(guó)“銀廣廈”、“鄭百文”事件，都與注冊(cè)會(huì)計(jì)師對(duì)上市公司會(huì)計(jì)盈余操縱的漠視和無(wú)效監(jiān)督。加大對(duì)上市公司高層管理人員違背會(huì)計(jì)準(zhǔn)則行為的行政懲罰力度。加強(qiáng)社會(huì)輿論監(jiān)督，加大司法懲罰力度。

(三)不斷完善管理者業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)體系和報(bào)酬激勵(lì)機(jī)制

目前，上市公司大股東對(duì)管理者業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的基礎(chǔ)是公司業(yè)績(jī)指標(biāo)，而現(xiàn)行業(yè) 績(jī)考核往往過(guò)分注重利潤(rùn)指標(biāo)。由于評(píng)價(jià)指標(biāo)過(guò)于單一，公司管理者便可不通過(guò)實(shí)實(shí)在在的經(jīng)營(yíng)而是通過(guò)盈余管理來(lái)提高業(yè)績(jī)，這不利于公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的正確評(píng)價(jià)。改革上市公司業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)方法和指標(biāo)，建立一套科學(xué)、規(guī)范的考核評(píng)價(jià)體系，以便對(duì)上市公司進(jìn)行全方位、全過(guò)程的審查和評(píng)估。同時(shí)，上市公司現(xiàn)行的薪酬制度亦需要改革，可以考慮推行股票期權(quán)這一行之有效的長(zhǎng)期激勵(lì)政策，可以使股東與管理者的目標(biāo)最大程度地一致。

（四）進(jìn)一步推進(jìn)監(jiān)管政策的市場(chǎng)化改革，完善資本市場(chǎng)

誘發(fā)我國(guó)上市公司盈余管理的重要因素之一是證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管政策 ，例如配股政策 （“10%或“6%”現(xiàn)象）對(duì)公司上市、取得配股資格、終止上市的條件過(guò)于簡(jiǎn)單，而且都以會(huì)計(jì)盈余單一財(cái)務(wù)指標(biāo)作為衡量標(biāo)準(zhǔn)。要清除這些誘發(fā)公司盈余管理的政策因素，就必須繼續(xù)推進(jìn)監(jiān)管政策的市場(chǎng)化改革。股票發(fā)行制度從核準(zhǔn)制逐步轉(zhuǎn)為完全市場(chǎng)化的注冊(cè)制，實(shí)現(xiàn)公司真正的“能上能下”。對(duì)于目前的配股政策，單純改變凈資產(chǎn)收益率(ROE)指標(biāo)而影響配股條件是不行的，需要進(jìn)一步完善對(duì)上市公司的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)體系，取消目前呆板的評(píng)價(jià)指標(biāo)，變單指標(biāo)為多指標(biāo)體系。增加公司持續(xù)盈余指標(biāo)、主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)占利潤(rùn)總額的比例、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量占利潤(rùn)總額的比例等指標(biāo)，綜合考察上市公司的效益或虧損情況，避免由于制度硬性規(guī)定而誘發(fā)管理層的盈余管理動(dòng)機(jī)。

參考文獻(xiàn)：

[1]于曉鐳，徐興恩．新企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則［M］．北京：機(jī)械工業(yè)出

版社，2006．

[2]李志文，宋衍蘅．中國(guó)上市公司的“變臉”現(xiàn)象，中國(guó)會(huì)計(jì)與

財(cái)務(wù)問(wèn)題國(guó)際研討會(huì)論文集［M］．北京：中國(guó)財(cái)政經(jīng)濟(jì)出

版社，2001．

[3]李爽．會(huì)計(jì)信息失真的現(xiàn)狀、成因與對(duì)策研究［M］．經(jīng)濟(jì)科

學(xué)出版社，2002．

[4]魏明海．盈余管理基本理論及其研究述評(píng)［J］．會(huì)計(jì)研究，

2000(9)．