科技型小微企業(yè)的融資研究

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科技型小微企業(yè)面臨的問題有：資金缺口較大，缺少高素質(zhì)創(chuàng)新人才，創(chuàng)新動(dòng)力不足，經(jīng)營負(fù)擔(dān)沉重，融資困難等，而且隨著外部大環(huán)境和內(nèi)部發(fā)展條件的變化，原有的融資模式，已經(jīng)不能滿足企業(yè)發(fā)展的資金需求，為了規(guī)避企業(yè)被淘汰的危險(xiǎn)，科技型小微企業(yè)必須做出改變。據(jù)此，在研究科技型小微企業(yè)存在的融資問題以后，提出一些建議，力圖幫助其擺脫融資難的困境，提高其融資的能力。當(dāng)今時(shí)代，只有創(chuàng)新才能成為支撐一個(gè)企業(yè)或者一個(gè)國民經(jīng)濟(jì)行穩(wěn)致遠(yuǎn)的基石，國內(nèi)許多學(xué)者都對科技型小微企業(yè)的融資問題進(jìn)行了研究，已經(jīng)取得了很多的成果，黃黎平主要研究的是科技型小微企業(yè)的優(yōu)勢和不足，其認(rèn)為科技型小微企業(yè)在創(chuàng)新發(fā)展的過程中需要大量資金，但是由于科技型小微企業(yè)資產(chǎn)少，利潤總額低，自我積累和發(fā)展的能力不強(qiáng)，再加上財(cái)務(wù)信息不透明，銀行資信水平很低，所以不容易從銀行貸款。劉堯飛在其研究中表示，所謂科技型小微企業(yè)的融資能力，也即是企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營和外部環(huán)境的適應(yīng)程度，程度越大企業(yè)的融資能力也就越強(qiáng)，反之亦然，其分別從企業(yè)的創(chuàng)新能力，企業(yè)的成長能力，企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和企業(yè)的環(huán)境成本四個(gè)方面來研究科技型小微企業(yè)的融資能力。沈志遠(yuǎn)的研究從另一個(gè)角度出發(fā)，他認(rèn)為一定區(qū)域資金的供給狀況影響該地區(qū)企業(yè)的融資能力，所謂融資能力既是在一定的發(fā)展階段根據(jù)一定的融資模式企業(yè)籌集到資金的能力，影響該能力的主要因素有科技創(chuàng)新，企業(yè)盈利，財(cái)務(wù)狀況，融資環(huán)境和抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

１科技型企業(yè)的界定

一般的科技型企業(yè)指的是，產(chǎn)品技術(shù)含量高，產(chǎn)品市場競爭力強(qiáng)，其他的企業(yè)很難迅速模仿，在持續(xù)不斷地投入開發(fā)的過程中，始終都有新產(chǎn)品上市，不斷占領(lǐng)新的市場的企業(yè)。這樣的企業(yè)一般可以劃分成兩種：一種是指活躍在技術(shù)產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域的產(chǎn)品和新技術(shù)的開發(fā)、應(yīng)用，如新材料、新能源等。另一種公司的特征是有特許經(jīng)營、知識密集。

２小微企業(yè)的界定

郎咸平教授提出了小微企業(yè)的概念，他認(rèn)為小型企業(yè)，微型企業(yè)，家庭作坊式企業(yè)和個(gè)體工商戶共同構(gòu)成了小微企業(yè)。

２.１科技型小微企業(yè)的界定

如何定義科技型小微企業(yè)呢？目前我國還沒有給出明確的定義，不同的學(xué)者根據(jù)各自的理解，給出他們自己的理解，結(jié)合對科技型企業(yè)和小微企業(yè)的定義來看，科技型小微企業(yè)的主要領(lǐng)域是高新科技產(chǎn)品和服務(wù)等，企業(yè)的科技人員比重高于其他類型的企業(yè)，而且相對于傳統(tǒng)的企業(yè)，科技型小微企業(yè)的核心競爭力來源于技術(shù)的創(chuàng)新，其主要分布在新材料，新能源等領(lǐng)先領(lǐng)域。

２.２科技型小微企業(yè)的特點(diǎn)

在人員結(jié)構(gòu)方面，從事技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)品創(chuàng)新的員工占比要高于普通的企業(yè)，而且企業(yè)的大額支出多在研究經(jīng)費(fèi)方面。在主營方向方面，科技型小微企業(yè)主要活躍領(lǐng)域?yàn)楦咝录夹g(shù)產(chǎn)業(yè)，注重新產(chǎn)品新技術(shù)的研發(fā)和應(yīng)用，他們主要目標(biāo)是新市場的開發(fā)，而不是依靠低成本的勞動(dòng)力。科技型小微企業(yè)靠的是對消費(fèi)者的把握，贏得較高的市場占有和較高的投資回報(bào)。科技型小微企業(yè)有較高的自主創(chuàng)新要求，一旦企業(yè)將創(chuàng)新技術(shù)應(yīng)運(yùn)到產(chǎn)品中去，并且該產(chǎn)品得到社會消費(fèi)者認(rèn)可，科技型小微企業(yè)就能迅速發(fā)展壯大，一方面產(chǎn)品在知識產(chǎn)權(quán)的保護(hù)之下，能夠短時(shí)間之間杜絕其他競爭對手的抄襲和模仿，從而能夠在市場上面形成短期的壟斷；另一方面迅速占領(lǐng)市場是大多數(shù)科技型企業(yè)的組織結(jié)構(gòu)都是很靈活的，它們的管理者具有很強(qiáng)的管理能力，在技術(shù)轉(zhuǎn)換成產(chǎn)品成功以后，其能夠帶領(lǐng)企業(yè)繼續(xù)走創(chuàng)新發(fā)展之路。科技型小微企業(yè)為了開辟和占領(lǐng)新市場，需要花費(fèi)較多的資金在技術(shù)和產(chǎn)品創(chuàng)新上，但是技術(shù)不一定會成功轉(zhuǎn)化為產(chǎn)品，且產(chǎn)品不一定得到消費(fèi)者的認(rèn)可，這些問題都是不確定的，所以投資者，經(jīng)營者都是冒著很大的風(fēng)險(xiǎn)。除研發(fā)有風(fēng)險(xiǎn)之外，外部環(huán)境的不確定性也給科技型小微企業(yè)帶來了風(fēng)險(xiǎn)，總而言之，這樣的企業(yè)面臨著較高的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)和投資風(fēng)險(xiǎn)。

３科技型小微企業(yè)融資存在問題的分析

３.１科技型小微企業(yè)自身存在的問題

首先企業(yè)的經(jīng)營負(fù)擔(dān)過重，內(nèi)部經(jīng)營成本偏高，隨著中國經(jīng)濟(jì)的快速增長，人工，房屋，土地，能源，原材料，機(jī)器設(shè)備等要素的成本快速攀升，其次是高素質(zhì)人才缺乏，科技型小微企業(yè)以科技人員為主體，其不能像大中型的科技型企業(yè)那樣，可以與高校聯(lián)合培養(yǎng)人才，也不能長久保障科技型人才對工資福利的要求，再有就是自主創(chuàng)新能力不足，企業(yè)創(chuàng)新有風(fēng)險(xiǎn)，從技術(shù)研發(fā)，到產(chǎn)品研發(fā)再到產(chǎn)業(yè)化，每一步都需要大量的資金，所以很多企業(yè)在資金不足的時(shí)候是不會輕易投資創(chuàng)新的，這就使得企業(yè)的創(chuàng)新動(dòng)力不足，總而言之，企業(yè)以上的三個(gè)問題都可歸因于是企業(yè)的資金缺口大，融資困難。

３.２銀行等金融機(jī)構(gòu)存在的問題

科技型小微企業(yè)很難從銀行等金融機(jī)構(gòu)籌集到足夠的資金，除自身原因之外，銀行等金融機(jī)構(gòu)也負(fù)有一部分責(zé)任，首先，科技型小微企業(yè)的資產(chǎn)大都是無形資產(chǎn)（專利，知識產(chǎn)權(quán)），很難進(jìn)行抵押；其次，科技型小微企業(yè)缺少有效的不動(dòng)資產(chǎn)做抵押，很多擔(dān)保公司不愿意為成長中的科技型小微企業(yè)做擔(dān)保；再者，缺少為科技型小微企業(yè)融資服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)，盡管有一些金融機(jī)構(gòu)建立得初衷是為這些企業(yè)的發(fā)展服務(wù)的，可是在實(shí)際的業(yè)務(wù)中這些金融機(jī)構(gòu)在服務(wù)發(fā)展上與其他普通的金融機(jī)構(gòu)越來越趨于一致，限制了科技型小微企業(yè)的融資。

３.３政府方面存在的問題

相比較于國外的稅收制度，我國科技型小微企業(yè)的稅負(fù)還是很沉重，政府對科技型小微企業(yè)支持力度也有待提高，具體表現(xiàn)如下：政府的專項(xiàng)資金發(fā)展不足，政府擔(dān)保不健全，貸款不足，財(cái)務(wù)扶持不足，創(chuàng)業(yè)基金不多。我國的資本市場發(fā)展不夠完善，能夠?yàn)榭萍夹托∥⑵髽I(yè)提供融資的平臺僅有新三板和創(chuàng)業(yè)板，但是新三板和創(chuàng)業(yè)板自身也有局限性，創(chuàng)業(yè)板對企業(yè)的要求較為苛刻，很多企業(yè)并不能滿足創(chuàng)業(yè)板所提出的要求。

４提高科技型小微企業(yè)融資能力的具體舉措

４.１科技型小微企業(yè)自身方面

４.１.１加強(qiáng)科技型小微企業(yè)自身的管理。我國的科技型小微企業(yè)自身管理上面存在一定的問題，解決融資難的問題，要從下面幾個(gè)方面入手：首先，改變管理和發(fā)展模式，與時(shí)俱進(jìn)，以企業(yè)的持續(xù)發(fā)展為企業(yè)目標(biāo)，提高管理者對市場和消費(fèi)者的敏銳度，增高研發(fā)投資，以便于發(fā)展企業(yè)核心的有競爭力的產(chǎn)品和業(yè)務(wù)；其次，轉(zhuǎn)化經(jīng)營理念，經(jīng)營者應(yīng)該注意企業(yè)的目的不是短期的盈利，而是長期的存在，樹立可持續(xù)發(fā)展的理念；最后，充分借鑒其他成功小微企業(yè)的經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合自身企業(yè)的特點(diǎn)，建立與時(shí)俱進(jìn)的管理制度和方法。４.１.２提高企業(yè)的信息公開透明度。無論在融資前還是在融資時(shí)，科技型小微企業(yè)必須保持信息披露的完整性和正確性，以便外界對企業(yè)有充分的了解，準(zhǔn)確的做出風(fēng)險(xiǎn)判斷，所以小微企業(yè)在增強(qiáng)自身經(jīng)營管理時(shí)，必須想盡辦法降低信息的不對稱性，可以從以下幾個(gè)方面進(jìn)行管理：首先，建立健全的會計(jì)，信息披露和財(cái)務(wù)管理制度；其次，提高員工和管理者的素質(zhì)，降低信息的不對稱；最后，在日常經(jīng)營管理的過程中，要樹立良好的企業(yè)形象，提高企業(yè)在銀行的信用水平，為企業(yè)日后的融資打下基礎(chǔ)。４.１.３增強(qiáng)企業(yè)在市場上的核心競爭地位。科技型小微企業(yè)只有提高核心競爭能力才能獲得絕對的市場優(yōu)勢，在核心競爭力之爭中，知識產(chǎn)權(quán)等無形資產(chǎn)才是至關(guān)重要的，故企業(yè)在平時(shí)要注意無形資產(chǎn)的發(fā)展和積累，慢慢提高企業(yè)在資本市場上的核心競爭能力。無形資產(chǎn)包括專利權(quán)和商譽(yù)，在專利權(quán)方面，有購買專利和自主研發(fā)兩種渠道，商譽(yù)是一個(gè)積累的過程，一般花費(fèi)的成本不高，一旦養(yǎng)成便會給企業(yè)帶來巨大的收益。４.１.４與其他的公司或者機(jī)構(gòu)合作進(jìn)行優(yōu)勢互補(bǔ)。科技型小微企業(yè)自身的規(guī)模較小，由于資源，技術(shù)的限制，很難做到萬無一失，明確自身優(yōu)勢和劣勢，選擇一家和自己公司互相補(bǔ)充的公司，來彌補(bǔ)某項(xiàng)技術(shù)或者資源上的不足，如與學(xué)校合作解決技術(shù)的問題，在產(chǎn)品的制造和銷售方面的不足，可以采取分銷的方式與其他的公司合作。

４.２銀行等金融機(jī)構(gòu)方面

４.２.１改變銀行的利益偏好。我國的很多銀行的貸款機(jī)制和科技型小微企業(yè)的融資特點(diǎn)是很不匹配的，這也是我國科技型小微企業(yè)貸款難的原因之一，銀行在發(fā)放貸款時(shí)普遍遵循安全原則，為保證資金的安全，一般會選擇規(guī)模較大，擔(dān)保機(jī)構(gòu)靠譜的公司，而科技型小微企業(yè)是高風(fēng)險(xiǎn)的企業(yè)，銀行不傾向于向科技型小微企業(yè)發(fā)放貸款。４.２.２創(chuàng)新金融產(chǎn)品和服務(wù)。建立專門的金融機(jī)構(gòu)，如科技銀行，在科技型小微融資的過程中科技銀行發(fā)揮著越來越重要的作用，雖然我國已借鑒了國外的一些經(jīng)驗(yàn)，但是由于各種原因，還是無法達(dá)到美國的高度，所以更加需要加緊科技銀行的建設(shè)，首先給予科技銀行更多的獨(dú)立自主性和政策優(yōu)惠，其次科技型小微企業(yè)有自身的特點(diǎn)，科技銀行應(yīng)該結(jié)合這些特點(diǎn)，創(chuàng)新金融服務(wù)和產(chǎn)品，以順應(yīng)時(shí)展的速度。

４.３政府方面

４.３.１完善民間借貸。中國的民間借貸資本的發(fā)展還處于不成熟的階段，而且不斷出現(xiàn)高利貸和借款者跑路的現(xiàn)象，導(dǎo)致民間借貸的環(huán)境越來越惡劣，加劇了融資的困難，政府應(yīng)該加大力度去改善民間借貸的環(huán)境，建立相應(yīng)的規(guī)章制度和懲罰機(jī)制去引導(dǎo)民間借貸走上正軌，發(fā)展更多的科技型小微企業(yè)的融資渠道。４.３.２健全擔(dān)保機(jī)制。科技型小微企業(yè)有經(jīng)營不穩(wěn)定和資信較差的特點(diǎn)，建立健全的信用擔(dān)保機(jī)制，也是解決融資難的關(guān)鍵一步，首先，我們可以建立相關(guān)的機(jī)構(gòu)，由該機(jī)構(gòu)為科技型小微企業(yè)進(jìn)行融資擔(dān)保，這樣做不僅可以提高處于發(fā)展階段急需資金支持的企業(yè)的融資成功率，而且可以降低銀行的貸款風(fēng)險(xiǎn)；其次，由政府出面為科技型小微企業(yè)成立信用擔(dān)保基金，利用國家資金進(jìn)行扶持，而且這些擔(dān)保基金也可用于機(jī)構(gòu)的創(chuàng)新等活動(dòng)。４.３.３制定更合理的稅收優(yōu)惠政策。稅收優(yōu)惠政策不能一概而論，要根據(jù)科技型小微企業(yè)的發(fā)展階段，所處行業(yè)，來制定不一樣的稅收政策，首先，根據(jù)企業(yè)所處的發(fā)展階段，稅收政策的側(cè)重點(diǎn)要發(fā)生相應(yīng)的改變，就目前大多稅收優(yōu)惠政策來看，大都是針對企業(yè)成長階段或者成熟階段來設(shè)定的，殊不知，在企業(yè)尤其對科技型小微企業(yè)而言剛剛成立階段，需要大量的原始資金，原始資金不足會嚴(yán)重影響企業(yè)的后續(xù)發(fā)展，所以政府應(yīng)該將優(yōu)惠政策側(cè)重到這個(gè)階段。４.３.４構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)投資體系。在我國現(xiàn)在的風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)的主要力量來源于政府，所以政府需要做的就是利用政府的引導(dǎo)作用，吸引各種民間資本進(jìn)入風(fēng)險(xiǎn)投資行業(yè)，擴(kuò)寬風(fēng)險(xiǎn)投資資金的渠道。

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作者:孔晴晴 黃莉茹 單位:西南政法大學(xué)商學(xué)院