金融資產(chǎn)的主要估值方法大全11篇

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篇（1）

現(xiàn)行會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的應(yīng)用給上市公司估值帶來(lái)了新的變革與挑戰(zhàn)。準(zhǔn)則的實(shí)施將鼓勵(lì)上市公司企業(yè)并購(gòu)與對(duì)外投資、整體上市和企業(yè)科技創(chuàng)新。雖然從長(zhǎng)期來(lái)講，公允價(jià)值的運(yùn)用并不改變公司自身的實(shí)際價(jià)值，而只是會(huì)計(jì)計(jì)量方法的改變，但從短期看會(huì)改變公司的估值水平，有時(shí)對(duì)公司價(jià)值的短期評(píng)估甚至?xí)?lái)巨大的影響。

一、債務(wù)重組

(一)債務(wù)重組公允價(jià)值規(guī)定　《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第12號(hào)―債務(wù)重組》準(zhǔn)則規(guī)定，以非現(xiàn)金資產(chǎn)清償某項(xiàng)債務(wù)的，債務(wù)人應(yīng)將重組債務(wù)的賬面價(jià)值與轉(zhuǎn)讓的非現(xiàn)金資產(chǎn)公允價(jià)值之間的差額確認(rèn)為當(dāng)期損益；債權(quán)人應(yīng)當(dāng)對(duì)接受的非現(xiàn)金資產(chǎn)按其公允價(jià)值入賬，重組債權(quán)的賬面余額與接受的非現(xiàn)金資產(chǎn)的公允價(jià)值之間的差額確認(rèn)為當(dāng)期損失。以債務(wù)轉(zhuǎn)為資本的，對(duì)債務(wù)人而言，股權(quán)的公允價(jià)值一定小于債務(wù)的賬面價(jià)值，二者的差額為債務(wù)重組損益，計(jì)入營(yíng)業(yè)外收入；對(duì)債權(quán)人而言，債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)的投資成本包括股權(quán)的公允價(jià)值與相關(guān)稅費(fèi)，股權(quán)的公允價(jià)值與債權(quán)的賬面價(jià)值的差額為債務(wù)重組損失，計(jì)入營(yíng)業(yè)外支出。現(xiàn)行債務(wù)重組準(zhǔn)則意味著，作為債務(wù)人的上市公司進(jìn)行債務(wù)重組時(shí)，一旦債權(quán)人讓步，上市公司獲得的利潤(rùn)將直接計(jì)入當(dāng)期收益，進(jìn)入利潤(rùn)表。債務(wù)人會(huì)計(jì)處理的變化主要有：一是資產(chǎn)和股權(quán)由以賬面價(jià)值為基礎(chǔ)計(jì)價(jià)，改為以公允價(jià)值為基礎(chǔ)計(jì)價(jià)。二是部分計(jì)入資本公積的改為計(jì)入當(dāng)期損益。

(二)債務(wù)重組公允價(jià)值計(jì)量分析 由于現(xiàn)行會(huì)計(jì)準(zhǔn)則允許將債務(wù)重組收益計(jì)入凈利潤(rùn)，ST長(zhǎng)控(600137)因債務(wù)豁免形成2.71億元的收益，以每股收益4.726元位居每股收益第一，正是因?yàn)轭A(yù)計(jì)第一季度業(yè)績(jī)暴漲，2005年4月股改停牌長(zhǎng)達(dá)4月的sT長(zhǎng)控，復(fù)牌后上演神奇暴漲，復(fù)牌當(dāng)日上漲850％，股價(jià)最高曾達(dá)85元。暫且不論其超過(guò)八倍的股價(jià)增長(zhǎng)背后是否存在著人為操控，但一季度4元多的每股收益絕對(duì)是*ST長(zhǎng)控當(dāng)日“一鳴驚人”的重要?jiǎng)右颍@高額收益來(lái)源依據(jù)正是現(xiàn)行會(huì)計(jì)準(zhǔn)則。ST長(zhǎng)控的暴漲即刻引起證券交易所的關(guān)注，當(dāng)天下午隨即被實(shí)施緊急停牌處理。從公司季報(bào)看，一季度實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)2.87億元中有2.85億元是債務(wù)重組帶來(lái)的營(yíng)業(yè)外收入，債務(wù)重組收益占凈利潤(rùn)比例超過(guò)99％，這部分利潤(rùn)既沒(méi)有確實(shí)的現(xiàn)金流入，也不能向股東分配(公司未分配利潤(rùn)仍為負(fù)數(shù))，所謂每股4元的收益對(duì)每股實(shí)際現(xiàn)金流并無(wú)太大意義。*ST長(zhǎng)控事件已被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查，但可以預(yù)見(jiàn)，未來(lái)其他上市公司實(shí)現(xiàn)債務(wù)重組后，仍有可能出現(xiàn)類(lèi)似長(zhǎng)控這樣一次性的巨額增長(zhǎng)，而不明就里的投資者在跟風(fēng)買(mǎi)入后很有可能會(huì)遭遇巨大損失。

再如自2006年4月起停牌的*ST棱光(600629，棱光實(shí)業(yè))，2007年10月26日復(fù)牌，在停牌近一年半之后，由于該公司已由上海建材集團(tuán)通過(guò)債務(wù)重組并重新恢復(fù)上市，在首日復(fù)牌不設(shè)漲跌幅限制情況下，該股以10.89元開(kāi)盤(pán)(前收盤(pán)為1.21元)，高開(kāi)800％，最高上漲至18元，全天最高漲幅高達(dá)12倍，截至收盤(pán)時(shí)，報(bào)收在14.49元，漲幅為1097.52％，刷新了此前ST長(zhǎng)控1055.99％的A股單日最高漲幅，創(chuàng)A股10年來(lái)漲幅最高紀(jì)錄。由于連年虧損，*ST棱光于2006年5月18日被停止上市交易。當(dāng)時(shí)的第二大股東上海建材集團(tuán)承擔(dān)了重組工作。由于大股東違規(guī)轉(zhuǎn)嫁巨額債務(wù)及相關(guān)關(guān)聯(lián)擔(dān)保，*ST棱光當(dāng)時(shí)的債務(wù)高達(dá)7.19億元，而同期公司的總資產(chǎn)僅為3949.2萬(wàn)元。2006年6月上海建材集團(tuán)與四川嘉信貿(mào)易有限責(zé)任公司簽署股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，建材集團(tuán)持有*ST棱光的股份從16.61％增至45.68％，合計(jì)持有6914萬(wàn)股，股改的對(duì)價(jià)為，上海建材集團(tuán)對(duì)S*ST棱光豁免1.5億元債務(wù)和注入1.11億元資產(chǎn)。從其公布的2006年年報(bào)和2007年一季度、二季度季報(bào)來(lái)看，利潤(rùn)均來(lái)自于營(yíng)業(yè)外收入，其凈資產(chǎn)收益率竟然分別高達(dá)2898.27％、77.6％和88.44％，顯然現(xiàn)行會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的變革是形成這一驚人收益的唯一原因。

二、持有金融資產(chǎn)

(一)持有金融資產(chǎn)公允價(jià)值規(guī)定 《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)―金融工具確認(rèn)和計(jì)量》規(guī)定，金融工具的計(jì)量應(yīng)采用公允價(jià)值。可供出售金融資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)按取得該金融資產(chǎn)的公允價(jià)值和相關(guān)交易費(fèi)用之和作為初始確認(rèn)金額。持有期間取得的利息或現(xiàn)金股利，應(yīng)當(dāng)計(jì)人投資收益。資產(chǎn)負(fù)債表日，可供出售金融資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)以公允價(jià)值計(jì)量，且公允價(jià)值變動(dòng)計(jì)人資本公積。處置可供出售金融資產(chǎn)時(shí)，應(yīng)將取得的價(jià)款與該金融資產(chǎn)賬面價(jià)值之間的差額計(jì)入投資損益；同時(shí)，將原直接計(jì)入所有者權(quán)益的公允價(jià)值變動(dòng)累計(jì)額對(duì)應(yīng)處置部分的金額轉(zhuǎn)出，計(jì)入投資收益。而金融工具又具體分為四類(lèi)，因此如何定義金融資產(chǎn)的類(lèi)型是非常關(guān)鍵。一般來(lái)講，短期投資，如在二級(jí)市場(chǎng)上買(mǎi)入的股票，應(yīng)該定義為交易性金融資產(chǎn)。但其他種類(lèi)的金融工具到底應(yīng)該歸屬于哪一類(lèi)，還要取決于公司持有的目的。如果企業(yè)出于戰(zhàn)略考慮，持有某公司股票，就應(yīng)將其作為長(zhǎng)期股權(quán)投資，而不能將其作為金融工具核算。

(二)持有金融資產(chǎn)公允價(jià)值計(jì)量分析歲寶熱電持有民生銀行、雅戈?duì)柍钟兄行抛C券的股票，具體很難說(shuō)是交易型金融資產(chǎn)還是可供出售金融資產(chǎn)。從實(shí)踐來(lái)看，絕大多數(shù)企業(yè)將其確認(rèn)為可供出售的金融工具。如雅戈?duì)栐谀陥?bào)中表示，公司2006年12月31日賬面有已流通的中信證券股份212835116.47元，公司將其歸類(lèi)為可供出售的金融資產(chǎn)。該金融資產(chǎn)的公允價(jià)值大于賬面價(jià)值3184338383.53元。因此應(yīng)追溯調(diào)整增加2007年1月1日的股東權(quán)益3184338383.53元。由于持有金融工具的價(jià)格上升導(dǎo)致凈資產(chǎn)的增加，進(jìn)而使每股凈資產(chǎn)上升。同樣情況還有歲寶熱電，歲寶熱電以每股凈資產(chǎn)高達(dá)16.05元榮登所有上市公司每股凈資產(chǎn)榜首。因?yàn)榘凑宅F(xiàn)行會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，公司將持有1.84億股民生銀行股權(quán)投資劃分為可供出售的金融資產(chǎn)，民生銀行2007年一季度末市價(jià)已達(dá)12.4元，僅該股權(quán)公允價(jià)值(市價(jià))比賬面價(jià)值增值20多億，加上其他一些資產(chǎn)增值，對(duì)股本僅1.37億的歲寶熱電來(lái)說(shuō)，采用現(xiàn)行會(huì)計(jì)準(zhǔn)則后，每股凈資產(chǎn)大幅度增加，創(chuàng)下滬深兩市之最。而公司股價(jià)也從2007年3月末的20元迅速攀升，僅4月一個(gè)月時(shí)間，漲幅超過(guò)150％，到4月30日已躍過(guò)50元。因投資金融類(lèi)資產(chǎn)導(dǎo)致投資收益大增，并進(jìn)而影響到凈利潤(rùn)，這是近兩年來(lái)隨著股權(quán)分置改革的完成和股市大幅上漲而出現(xiàn)的一類(lèi)新現(xiàn)象。“保守估計(jì)上市公司股權(quán)投資按公允價(jià)值計(jì)價(jià)將促使2007年所有上市公司投資收益增加1000億以上，占去年上市公司總利潤(rùn)的30％”(邱文光，2007)。

三、資產(chǎn)置換

(一)資產(chǎn)置換公允價(jià)值規(guī)定 《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第7號(hào)一非貨幣性資產(chǎn)交換》準(zhǔn)則規(guī)定，在以換出資產(chǎn)賬面價(jià)值進(jìn)行計(jì)量的情況下，不管是否發(fā)生補(bǔ)價(jià)，都不確認(rèn)損益；以公允價(jià)值進(jìn)行計(jì)量的情況下，不管是否發(fā)生補(bǔ)價(jià)，都應(yīng)確認(rèn)損益。

(二)資產(chǎn)置換公允價(jià)值計(jì)量分析　成都建投(600109)是滬深股市第一個(gè)因采用現(xiàn)行會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的公允價(jià)值計(jì)量而使凈資產(chǎn)翻倍的股票。成都建投于2007年4月25日公布一季報(bào)，因?yàn)橘Y產(chǎn)置換，造成每股收益同比增長(zhǎng)0.867元(2006年第一季度每股收益-0.043)，每股收益達(dá)0.824元。比五糧液(0008580每股收益0.27元高，甚至比績(jī)優(yōu)大藍(lán)籌貴州茅臺(tái)(600519)每股收益0.57還高。而幾個(gè)月前的2007年1月23日，成都建布該公司2006年年報(bào)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)-2361.09萬(wàn)元，較2005年的凈利潤(rùn)106.18萬(wàn)元減少2467.27萬(wàn)元；股東權(quán)益為18082.03萬(wàn)元，較2005年的20443.12萬(wàn)元減少2361.09萬(wàn)元；每股收益為-0.333元，見(jiàn)(表1)。成都建司在《關(guān)于2007年第一季度報(bào)告每股收益說(shuō)明的公告》中提請(qǐng)投資者注意，公司2007年1月1日總股本為7098.27萬(wàn)股，報(bào)告期內(nèi)新增股份7101.20萬(wàn)股，截止2007年3月31日總股本為14199.47萬(wàn)股，計(jì)算出加權(quán)平均股份總數(shù)為11832.41萬(wàn)股，報(bào)告期內(nèi)歸屬于公司普通股股東的凈利潤(rùn)為9752.32萬(wàn)元，從而計(jì)算得出每股收益為0.824元。報(bào)告期內(nèi)歸屬于公司普通股股東的凈利潤(rùn)中包含了置出資產(chǎn)處置利得2254.83萬(wàn)元。該處置利得是本公司重組過(guò)程中交易公允價(jià)值和置出凈資產(chǎn)賬面價(jià)值的差額，該處置利得為一次性收入，按照現(xiàn)行會(huì)計(jì)準(zhǔn)則計(jì)入營(yíng)業(yè)外收入，屬于非經(jīng)常性損益，扣除非經(jīng)常性損益后每股收益為0.633元。成都建布的2007年一季報(bào)顯示，由于置入國(guó)金證券股權(quán)，根據(jù)公允價(jià)值計(jì)量，每股收益為0.824元，同比增長(zhǎng)了近30倍。公司以全部資產(chǎn)和負(fù)債及新增股份與長(zhǎng)沙九芝堂渫團(tuán))有限公司、湖南涌金投資(控股)有限公司和舒卡股份(000584)持有的國(guó)金證券合計(jì)51.76％的股權(quán)進(jìn)行置換。公司置出凈資產(chǎn)交易價(jià)格為20521.05萬(wàn)元，置人國(guó)金證券51.76％股權(quán)交易價(jià)格為66252.8萬(wàn)元，資產(chǎn)置換差價(jià)為45731.75萬(wàn)元，置換差價(jià)部分由公司以每股6.44元向九芝堂集團(tuán)、湖南涌金和舒卡股份非公開(kāi)發(fā)行股票支付，共計(jì)發(fā)行71012041股。

四、公允價(jià)值計(jì)量的影響分析

(一)影響上市公司的估值結(jié)果，投資者更應(yīng)關(guān)注盈利質(zhì)量　由于現(xiàn)行會(huì)計(jì)準(zhǔn)則顯著地改變了上市公司的財(cái)務(wù)指標(biāo)，勢(shì)必會(huì)顯著影響到上市公司估值結(jié)果。對(duì)上市公司的估值方法，主要包括未來(lái)現(xiàn)金流貼現(xiàn)法和相對(duì)估值法等。未來(lái)現(xiàn)金流貼現(xiàn)方法不涉及會(huì)計(jì)利潤(rùn)，因此，現(xiàn)行會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)這種估值方法基本沒(méi)有影響，而且未來(lái)現(xiàn)金流貼現(xiàn)法計(jì)算比較復(fù)雜，一般投資者較少使用。在實(shí)務(wù)中，使用比較多的是相對(duì)估值法，相對(duì)估值法通常采用市盈率(市價(jià)與每股收益比率)或市凈率(市價(jià)與每股凈資產(chǎn)比率)等指標(biāo)，市盈率(或市凈率)的估值方法操作簡(jiǎn)單且易于理解，只要確定了每股收益(或每股凈資產(chǎn))，再乘以合理的市盈率(或市凈率)倍數(shù)就可以得出。因此，采用市盈率或市凈率進(jìn)行估值時(shí)，估值結(jié)果取決于兩個(gè)因素，一是估值基數(shù)即所選取的財(cái)務(wù)指標(biāo)―每股收益(或每股凈資產(chǎn))，二是估值乘數(shù)即所采用的市盈率(或市凈率)倍數(shù)。現(xiàn)行會(huì)計(jì)準(zhǔn)則更多體現(xiàn)了與國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的接軌，對(duì)公司財(cái)務(wù)指標(biāo)(如每股收益、每股凈資產(chǎn))帶來(lái)了許多重大變化，在利潤(rùn)計(jì)量方面，原有會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)很多交易事項(xiàng)產(chǎn)生的收益都不予確認(rèn)或計(jì)入資本公積，現(xiàn)行會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的變化主要體現(xiàn)在債務(wù)重組、非貨幣易、股權(quán)投資差額、交易性金融工具公允價(jià)值變動(dòng)產(chǎn)生的損益都計(jì)入當(dāng)期利潤(rùn)。ST長(zhǎng)控因債務(wù)重組所產(chǎn)生的巨額利潤(rùn)就是新舊會(huì)計(jì)準(zhǔn)則差異的一個(gè)典型案例。在資產(chǎn)計(jì)量方面，現(xiàn)行會(huì)計(jì)準(zhǔn)則變化主要體現(xiàn)在更多地引入公允價(jià)值計(jì)量模式，如對(duì)可供出售金融資產(chǎn)、交易性金融資產(chǎn)、投資性房地產(chǎn)都采用公允價(jià)值計(jì)量，歲寶熱電、南京高科就是因?yàn)閷?duì)部分金融資產(chǎn)采用公允價(jià)值計(jì)量導(dǎo)致每股凈資產(chǎn)大增。由于現(xiàn)行會(huì)計(jì)準(zhǔn)則顯著地改變了上市公司的財(cái)務(wù)指標(biāo)，即影響到相對(duì)估值法的第一個(gè)因素――估值基數(shù)(每股收益或每股凈資產(chǎn))，在第二個(gè)因素――估值乘數(shù)不變的情況下，勢(shì)必會(huì)顯著影響到上市公司估值結(jié)果。

如果對(duì)上市公司的估值，既采用現(xiàn)行會(huì)計(jì)準(zhǔn)則計(jì)量出來(lái)的每股收益，又仍采用“舊思維”下的市盈率乘數(shù)，是不科學(xué)的。ST長(zhǎng)控能暴漲到80多元，便是有人認(rèn)為既然公司的每股收益能超過(guò)4元，那么按市場(chǎng)通行的市盈率定價(jià)方法，即便以20倍市盈率定價(jià)，則股價(jià)就應(yīng)該超過(guò)80元。與此相類(lèi)似，關(guān)于東方集團(tuán)(600811)的估值分析，提出東方集團(tuán)的目標(biāo)價(jià)位在100元以上，其理由是東方集團(tuán)持有大量金融資產(chǎn)、房地產(chǎn)，按照公允價(jià)值重新估算，公司每股凈資產(chǎn)有望達(dá)到20多元，再參照同類(lèi)公司5倍市凈率，公司股價(jià)應(yīng)超過(guò)100元，而公司目前股價(jià)還不到30元，因此認(rèn)為未來(lái)股價(jià)還有很大上升空間。東方集團(tuán)未來(lái)股價(jià)能不能達(dá)到100元取決于市場(chǎng)，本文僅對(duì)其估值方法進(jìn)行探討。類(lèi)似前述的ST長(zhǎng)控和東方集團(tuán)的估值思路，仔細(xì)分析不難發(fā)現(xiàn)這種方法存在問(wèn)題，在選用估值基數(shù)(每股收益或每股凈資產(chǎn))時(shí)，采用的是現(xiàn)行會(huì)計(jì)準(zhǔn)則實(shí)行后的指標(biāo)，但對(duì)估值乘數(shù)(市盈率或市凈率倍數(shù))卻并未進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整，仍按照舊會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下的思路沒(méi)有變化這是不科學(xué)的。以市凈率估值方法為例，過(guò)去對(duì)資產(chǎn)的計(jì)量方式以歷史成本模式為主，每股凈資產(chǎn)賬面價(jià)值與每股市價(jià)存在差異較大，估值時(shí)應(yīng)選用較高的市凈率倍數(shù)，而如果資產(chǎn)主要采用公允價(jià)值計(jì)量時(shí)，每股凈資產(chǎn)賬面價(jià)值與每股市價(jià)之間差異已大為縮小，這時(shí)顯然不能繼續(xù)采用原來(lái)的市凈率倍數(shù)來(lái)估值。因此，采用市凈率估值，如果凈資產(chǎn)的計(jì)量方法已發(fā)生變化，那么市凈率也應(yīng)當(dāng)相應(yīng)進(jìn)行調(diào)整。同樣地，采用市盈率估值方法時(shí)，如果收益的計(jì)量范圍已經(jīng)發(fā)生重大變化，卻仍采用一成不變的市盈率也是不恰當(dāng)?shù)摹?duì)上市公司來(lái)講，現(xiàn)行會(huì)計(jì)準(zhǔn)則本身并不會(huì)直接改變公司的內(nèi)在價(jià)值，但可以為估值提供更多、更有用的信息，報(bào)表使用者必須關(guān)注和學(xué)習(xí)現(xiàn)行會(huì)計(jì)準(zhǔn)則給估值帶來(lái)的變化。

在現(xiàn)行會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下，公司損益計(jì)量范圍已發(fā)生很大變化，投資者在使用會(huì)計(jì)信息時(shí)，僅關(guān)注盈利的多少是不夠的，更應(yīng)該關(guān)注盈利的內(nèi)在質(zhì)量，因?yàn)椴煌瑏?lái)源和類(lèi)型的利潤(rùn)也不相同，有的是實(shí)際獲得的利潤(rùn)，如收到貨款的產(chǎn)品銷(xiāo)售利潤(rùn)，有的只是賬面的數(shù)字，如豁免債務(wù)帶來(lái)的重組收益；有的屬于持續(xù)性利潤(rùn)，如主營(yíng)業(yè)務(wù)產(chǎn)生的利潤(rùn)，在未來(lái)仍然可以持續(xù)賺取，有的卻屬于非持續(xù)的利潤(rùn)，如如一次性補(bǔ)貼收入。因此，對(duì)于公司賺取的利潤(rùn)不能簡(jiǎn)單地以數(shù)字的大小來(lái)評(píng)價(jià)，同樣是會(huì)計(jì)報(bào)表上的利潤(rùn)，由于來(lái)源和性質(zhì)不同，其含金量是不一樣的，投資者必須學(xué)會(huì)區(qū)分，在對(duì)公司的股票進(jìn)行定價(jià)時(shí)，不能簡(jiǎn)單地將所有的每股收益都乘以同樣的市盈率倍數(shù)。目前我國(guó)絕大多數(shù)的股市投資者對(duì)會(huì)計(jì)信息使用大多處于初級(jí)階段，看財(cái)務(wù)報(bào)表往往只關(guān)注每股收益、凈利潤(rùn)等指標(biāo)，對(duì)于凈利

潤(rùn)往往也是只看數(shù)量不看質(zhì)量，并且無(wú)法理解公司的盈利會(huì)在“質(zhì)量”上還存有巨大差異。再加之會(huì)計(jì)本身的復(fù)雜性，盈利質(zhì)量并沒(méi)有明確的等級(jí)劃分標(biāo)準(zhǔn)，盈利質(zhì)量分析一直以來(lái)都是財(cái)務(wù)報(bào)表分析中的重點(diǎn)和難點(diǎn)所在，即使是專(zhuān)業(yè)的財(cái)務(wù)分析師，對(duì)于同一家公司的盈利質(zhì)量分析結(jié)論也會(huì)經(jīng)常大相徑庭，更何況普通投資者，要分清利潤(rùn)中隱藏的玄機(jī)確實(shí)存在困難。

(二)隱性資產(chǎn)的顯性化　公允價(jià)值的采用將對(duì)上市公司產(chǎn)生重大影響，過(guò)去以歷史成本無(wú)法反映的收益，在現(xiàn)行會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中改按公允價(jià)值計(jì)量，某些隱性資產(chǎn)，如投資性房地產(chǎn)、金融資產(chǎn)等的真實(shí)價(jià)值將得到體現(xiàn)。從2007年首次執(zhí)行新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則就給上市公司總體權(quán)益帶來(lái)3000億元以上的規(guī)模增長(zhǎng)。如果某家上市公司因?yàn)橥顿Y股票獲得巨大的投資收益，那么過(guò)去按成本計(jì)量無(wú)法反映的收益，在現(xiàn)行會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下以公允價(jià)值計(jì)算這些投資股票，其投資收益將大為增加。特別是投資金融資產(chǎn)的上市公司，如雅戈?duì)枴擅驷槨|方集團(tuán)、南京高科、大眾交通持有大量的金融上市公司或者即將上市公司的股權(quán)，如果按公允價(jià)值計(jì)算，公司凈資產(chǎn)將大幅提高，如果像歲寶熱電那樣賣(mài)出這部分資產(chǎn)，對(duì)當(dāng)期的利潤(rùn)收入有極大正面影響。再有就是過(guò)去較低價(jià)格拿到的土地，如果按公允價(jià)值計(jì)算，公司資產(chǎn)升值空間巨大，如大眾交通、陸家嘴、世茂股份、浦東金橋都是現(xiàn)行會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的受益者。新的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與國(guó)際會(huì)計(jì)制度更加貼近，強(qiáng)調(diào)了對(duì)資產(chǎn)透明性的要求。我國(guó)上市公司報(bào)表與國(guó)外公司的差距，不僅是在規(guī)章制度上，更多的還是法制監(jiān)管上。現(xiàn)行會(huì)計(jì)準(zhǔn)則還需要配合更加嚴(yán)格的監(jiān)管，否則像公允價(jià)值這樣的指標(biāo)反而容易成為上市公司操縱利潤(rùn)的工具，因此我國(guó)上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表質(zhì)量的提高還需要各方面共同的努力。

篇（2）

一、國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則內(nèi)容的變化

（一）《國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則第13號(hào)――公允價(jià)值計(jì)量》修訂的內(nèi)容

2011年5月12日，國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則理事會(huì)IASB正式修訂后的《國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則第13號(hào)――公允價(jià)值計(jì)量》（IFRS13），闡明了計(jì)量公允價(jià)值的方法，并強(qiáng)化公允價(jià)值的披露；但并不涵蓋何時(shí)以公允價(jià)值計(jì)量或要求做出額外的公允價(jià)值計(jì)量。在2013年1月1日或之后的年度期間，幾乎所有主體均使用公允價(jià)值計(jì)量，因而都將受到新要求的約束。

1.相關(guān)基本概念

（1）公允價(jià)值的定義

IFRS13提出了公允價(jià)值的定義，是指于計(jì)量日在一項(xiàng)有序的交易中，市場(chǎng)參與者之間出售資產(chǎn)時(shí)所應(yīng)取得或轉(zhuǎn)讓負(fù)債時(shí)所應(yīng)支付的價(jià)格（脫手價(jià)格）。因此，負(fù)債的公允價(jià)值反映了不履行風(fēng)險(xiǎn)（non-performance risk）（即自身信用風(fēng)險(xiǎn)）。

（2）參照市場(chǎng)

IASB認(rèn)為有序交易是發(fā)生在資產(chǎn)或負(fù)債的主要市場(chǎng)中的。主要市場(chǎng)是指對(duì)于主體可以獲得的資產(chǎn)或負(fù)債而言，交易量最高的市場(chǎng)。IASB在準(zhǔn)則中提出，當(dāng)主要市場(chǎng)不存在時(shí)，則應(yīng)該使用最有利市場(chǎng)中的價(jià)格來(lái)獲取公允價(jià)值。

（3）市場(chǎng)參考者

這是以前準(zhǔn)則中從未提出的定義，也是新修訂準(zhǔn)則的主要亮點(diǎn)。市場(chǎng)參與者定義為，在主要（或最有利）市場(chǎng)中，地位相互獨(dú)立的，對(duì)所交易的資產(chǎn)或負(fù)債有了解的，能夠并愿意交易資產(chǎn)或負(fù)債的買(mǎi)賣(mài)雙方。公允價(jià)值的計(jì)量是以市場(chǎng)為基礎(chǔ)，而非針對(duì)特定主體。

2.擴(kuò)展的公允價(jià)值計(jì)量框架

（1）非活躍市場(chǎng)的公允價(jià)值計(jì)量

金融危機(jī)的發(fā)生使得資產(chǎn)和負(fù)債在交易量和交易水平上都顯著下降，市場(chǎng)進(jìn)入非活躍狀態(tài)，因而先前的準(zhǔn)則不再能夠很好地使用。如果主體認(rèn)為出現(xiàn)了非活躍市場(chǎng)，那就需要深入分析資產(chǎn)或負(fù)債的市場(chǎng)報(bào)價(jià)是否能夠代表公允價(jià)值。若主體認(rèn)定交易價(jià)格不能代表公允價(jià)值，則應(yīng)當(dāng)采用一種或幾種估值技術(shù)來(lái)確認(rèn)公允價(jià)值。IFRS13也給出了市場(chǎng)法、收益法和成本法三種估值技術(shù)，并提出在估值時(shí)應(yīng)“最大化使用相關(guān)的可觀察輸入變量且最小化使用不可觀察輸入變量”的原則。

（2）持續(xù)和非持續(xù)的公允價(jià)值計(jì)量

IFRS13詳細(xì)規(guī)定了，如果其他的準(zhǔn)則要求或者允許在每個(gè)報(bào)告期末都使用公允價(jià)值對(duì)資產(chǎn)或負(fù)債進(jìn)行計(jì)量，就是持續(xù)的公允價(jià)值計(jì)量；而若其他準(zhǔn)則只要求在特定情形或期間內(nèi)對(duì)資產(chǎn)或負(fù)債計(jì)量其公允價(jià)值，就是非持續(xù)的公允價(jià)值計(jì)量。

（3）資產(chǎn)與負(fù)債的運(yùn)用

針對(duì)原準(zhǔn)則對(duì)資產(chǎn)與負(fù)債對(duì)公允價(jià)值計(jì)量的運(yùn)用較為混亂且無(wú)統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)的弊端，IFRS13規(guī)定對(duì)于非金融資產(chǎn)公允價(jià)值的計(jì)量，應(yīng)該以市場(chǎng)參與者對(duì)該項(xiàng)資產(chǎn)的“最高效和最佳使用”為基礎(chǔ)，并確立了非金融資產(chǎn)公允價(jià)值計(jì)量的前提。對(duì)于負(fù)債和主體權(quán)益的公允價(jià)值計(jì)量，IFRS13明確其計(jì)量是基于轉(zhuǎn)讓概念，而非處置概念，對(duì)于負(fù)債的公允價(jià)值計(jì)量還必須將不履約風(fēng)險(xiǎn)納入考量范疇。

3.公允價(jià)值披露要求提高

（1）披露范圍擴(kuò)大

IFRS13要求必須披露每一個(gè)層次的資產(chǎn)和負(fù)債的公允價(jià)值信息。從以前的金融資產(chǎn)與金融負(fù)債擴(kuò)展至以公允價(jià)值計(jì)量或基于公允價(jià)值的非金融資產(chǎn)和非金融負(fù)債，且同樣適用于非經(jīng)常性的公允價(jià)值計(jì)量。

（2）對(duì)第三層次公允價(jià)值披露的特別要求

包括期初與期末余額之間的調(diào)節(jié)、關(guān)于所使用的不可觀察輸入值和假設(shè)的量化信息、對(duì)現(xiàn)行估值程序的說(shuō)明，及就重復(fù)發(fā)生的第三層級(jí)計(jì)量的敏感性所作的定性討論。

（二）《國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則第9號(hào)――金融工具》修訂的內(nèi)容

2013年11月16日，正式修訂后的《國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則第9號(hào)――金融工具》（IFRS9）以取代《國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第39號(hào)――金融工具：確認(rèn)與計(jì)量》（IAS39）。將一般套期部分加入IFRS9，新準(zhǔn)則仍將套期分為現(xiàn)金流量套期、公允價(jià)值套期和對(duì)國(guó)外營(yíng)業(yè)凈投資的套期三類(lèi)，主要修訂內(nèi)容如下。

由于以公允價(jià)值為導(dǎo)向的業(yè)務(wù)模式要求采用公允價(jià)值會(huì)計(jì)、并且混合合同應(yīng)按其整體進(jìn)行分類(lèi)，當(dāng)前在IAS39中所采用的三項(xiàng)公允價(jià)值選擇標(biāo)準(zhǔn)之中的兩項(xiàng)標(biāo)準(zhǔn)在IFRS9下不再使用。在IAS39中所剩下的那一項(xiàng)公允價(jià)值選擇權(quán)條件將在新準(zhǔn)則中繼續(xù)沿用――也就是說(shuō)，如果在初始確認(rèn)時(shí)將金融資產(chǎn)指定為以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入損益可以大幅減少確認(rèn)或計(jì)量的不一致，即通常所說(shuō)的“會(huì)計(jì)錯(cuò)配”，則管理層仍可采用這種做法。以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入損益的指定一旦做出后是不可撤銷(xiāo)的。

公允價(jià)值選擇權(quán)的適用標(biāo)準(zhǔn)保持不變，主要有：一是負(fù)債是否以公允價(jià)值為基礎(chǔ)進(jìn)行管理；二是選擇以公允價(jià)值計(jì)量是否將消除或減少會(huì)計(jì)錯(cuò)配；三是該金融工具是否是一項(xiàng)應(yīng)該將其中嵌入衍生工具分開(kāi)核算的混合合同（即其包含一項(xiàng)主合同和一項(xiàng)嵌入衍生工具）。

選擇使用公允價(jià)值選擇權(quán)的常見(jiàn)理由是主體擁有其不希望與主合同負(fù)債分開(kāi)的嵌入衍生工具。此外，對(duì)于導(dǎo)致與須以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入損益的資產(chǎn)之間產(chǎn)生會(huì)計(jì)錯(cuò)配的負(fù)債，主體可能選擇使用公允價(jià)值選擇權(quán)。

對(duì)嵌在金融負(fù)債中的衍生工具的處理不于嵌在金融資產(chǎn)中的衍生工具的處理相對(duì)應(yīng)。對(duì)于金融負(fù)債和非金融工具，IAS39中關(guān)于嵌入衍生工具的現(xiàn)行指引IFRS9中被予以保留。這就導(dǎo)致有些嵌入衍生工具仍需單獨(dú)以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入損益核算。

然而，嵌入衍生工具不再與金融資產(chǎn)分開(kāi)核算，它們將作為合同條款的一部分，以確定整體金融資產(chǎn)是否滿(mǎn)足合同現(xiàn)金流量測(cè)試（即該工具需僅包含對(duì)本金和利息的支付）從而判斷是用攤余成本計(jì)量還是用公允價(jià)值計(jì)量，其變動(dòng)計(jì)入損益。

二、我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的國(guó)際趨同

2014年初，財(cái)政部針對(duì)國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的發(fā)展分別修訂了《會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第33號(hào)――合并財(cái)務(wù)報(bào)表》、《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第9號(hào)――職工薪酬準(zhǔn)則》、《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第30號(hào)――財(cái)務(wù)報(bào)表列報(bào)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》，了《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第40號(hào)――合營(yíng)安排》、《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則39號(hào)――公允價(jià)值計(jì)量》。

在此次準(zhǔn)則修訂及制定過(guò)程中，公允價(jià)值方法和原則在存貨、資產(chǎn)減值、股份支付等多項(xiàng)準(zhǔn)則中均有涉及。下面對(duì)修訂的《公允價(jià)值計(jì)量準(zhǔn)則》與《金融負(fù)債與權(quán)益工具的區(qū)分及相關(guān)會(huì)計(jì)處理規(guī)定》相關(guān)的內(nèi)容進(jìn)行了歸納總結(jié)。

（一）《金融負(fù)債與權(quán)益工具的區(qū)分及相關(guān)會(huì)計(jì)處理規(guī)定》

2014年3月17日，財(cái)政部了《金融負(fù)債與權(quán)益工具的區(qū)分及相關(guān)會(huì)計(jì)處理規(guī)定》（財(cái)會(huì)[2014]13號(hào)），進(jìn)一步指導(dǎo)和規(guī)范優(yōu)先股、永續(xù)債等創(chuàng)新金融工具的會(huì)計(jì)處理。已經(jīng)或者計(jì)劃發(fā)行優(yōu)先股、永續(xù)債等創(chuàng)新金融工具進(jìn)行融資的企業(yè)可能受到較大影響，并需要從具體合同條款的設(shè)計(jì)協(xié)商階段起，就開(kāi)始仔細(xì)研究和評(píng)估準(zhǔn)則的實(shí)務(wù)應(yīng)用和信息披露效果。

對(duì)投資方會(huì)計(jì)處理的原則性指導(dǎo)，也可能對(duì)計(jì)劃投資于此類(lèi)創(chuàng)新資本工具的企業(yè)如何決策和管理產(chǎn)生影響。要求自之日起施行，要求追溯適用，若不可行，則采用未來(lái)適用法。

修訂的主要內(nèi)容有：

（1）企業(yè)應(yīng)當(dāng)根據(jù)所發(fā)行金融工具的合同條款及其所反映的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)而非僅以法律形式，結(jié)合金融資產(chǎn)、金融負(fù)債和權(quán)益工具的定義，將該金融工具或其組成部分分類(lèi)為金融資產(chǎn)、金融負(fù)債或權(quán)益工具。

（2）可回售工具或僅在清算時(shí)才有義務(wù)按比例交付凈資產(chǎn)的工具。引入此內(nèi)容為了與《國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則――金融工具：列報(bào)》趨同。企業(yè)發(fā)行此類(lèi)工具需符合金融負(fù)債的定義，但準(zhǔn)則提供一項(xiàng)例外，當(dāng)此類(lèi)工具符合一定條件時(shí)，企業(yè)將其分類(lèi)為權(quán)益工具。此類(lèi)工具的發(fā)行主體通常為基金、信托等結(jié)構(gòu)化主體。

（3）在合并財(cái)務(wù)報(bào)表中強(qiáng)調(diào)對(duì)金融工具進(jìn)行分類(lèi)，對(duì)可回售工具或僅在清算時(shí)才有義務(wù)按比例交付凈資產(chǎn)的工具對(duì)應(yīng)的少數(shù)股東權(quán)益部分，應(yīng)當(dāng)分類(lèi)為金融負(fù)債，而非少數(shù)股東權(quán)益。

（4）對(duì)發(fā)行的金融工具從權(quán)益工具重分類(lèi)至金融負(fù)債（或反之）的會(huì)計(jì)處理，做出了原則性規(guī)定。

（5）在資產(chǎn)負(fù)債表中新增了“其他權(quán)益工具”報(bào)表科目，用于反映企業(yè)發(fā)行的除普通股以外分類(lèi)為權(quán)益工具的金融工具的賬面價(jià)值，但并不包含應(yīng)歸屬于其他工具投資方累積但尚未發(fā)放的股利，此等股利包含在未分配利潤(rùn)中。要求發(fā)行方披露其發(fā)行在外的所有歸類(lèi)為金融負(fù)債或權(quán)益工具的優(yōu)先股、永續(xù)債等金融工具的詳細(xì)情況，包括發(fā)行時(shí)間、數(shù)量、金額、到期日或續(xù)期情況、轉(zhuǎn)股條件、轉(zhuǎn)換情況、會(huì)計(jì)分類(lèi)及股利或利息支付等信息，并提供了披露的格式。

（6）每股收益計(jì)算時(shí)，分子為歸屬于普通股東的凈利潤(rùn)，不應(yīng)包含其他權(quán)益工具的股利或利息，但若存在發(fā)行在外的累積優(yōu)先股等權(quán)益工具，應(yīng)扣除當(dāng)期的約定股利，無(wú)論是否宣告發(fā)放。

（二）《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第39號(hào)――公允價(jià)值計(jì)量》

2014年1月26日，財(cái)政部了財(cái)會(huì)[2014]6號(hào)文《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第39號(hào)――公允價(jià)值計(jì)量》，統(tǒng)一了公允價(jià)值計(jì)量，并改進(jìn)了公允價(jià)值計(jì)量相關(guān)的披露。幾乎所有采用公允價(jià)值計(jì)量和披露的企業(yè)都將受到影響。該準(zhǔn)則的大部分內(nèi)容是對(duì)現(xiàn)在估值實(shí)務(wù)的匯總，因此在大多數(shù)情況下，企業(yè)不會(huì)因施行該準(zhǔn)則而需要對(duì)原計(jì)量金額進(jìn)行調(diào)整。修訂后的準(zhǔn)則自2014年7月1日在所有執(zhí)行企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的企業(yè)范圍中施行，鼓勵(lì)在境外上市的企業(yè)提前執(zhí)行。

修訂的主要內(nèi)容有：

（1）準(zhǔn)則要求披露的內(nèi)容明顯增多。企業(yè)需要研究這些新增的披露要求，更新相應(yīng)的內(nèi)部報(bào)告內(nèi)容和流程以獲取這些披露所需要的信息，例如針對(duì)報(bào)告期公允價(jià)值計(jì)量所采用的估值技術(shù)、輸入值及其所屬的層次等信息。

（2）該準(zhǔn)則修訂了公允價(jià)值的定義，即公允價(jià)值是市場(chǎng)參與者在計(jì)量日發(fā)生的有序交易中，出售一項(xiàng)資產(chǎn)所能收到或者轉(zhuǎn)移一項(xiàng)負(fù)債所需支付的價(jià)格。應(yīng)注意以下幾點(diǎn)：①清算等被迫交易不屬于有序交易；②假設(shè)有序交易是在主要市場(chǎng)進(jìn)行的，或者當(dāng)不存在主要市場(chǎng)時(shí)，在最有利市場(chǎng)進(jìn)行；③應(yīng)考慮市場(chǎng)參與者（而非特定的企業(yè)）在計(jì)量日對(duì)該資產(chǎn)或負(fù)債進(jìn)行定價(jià)時(shí)考慮的特征。如資產(chǎn)的狀況、所有位置、對(duì)資產(chǎn)出售或使用的限制等資產(chǎn)本身的特征，而非持有人的特征；④非金融資產(chǎn)的公允價(jià)值計(jì)量，應(yīng)當(dāng)基于最佳用途，這意味著不能簡(jiǎn)單基于資產(chǎn)的現(xiàn)有使用方式或狀態(tài)計(jì)量公允價(jià)值；⑤負(fù)債的公允價(jià)值計(jì)量，明確了以轉(zhuǎn)移價(jià)格為基礎(chǔ)計(jì)量，不再基于清償價(jià)格，同時(shí)還應(yīng)當(dāng)考慮不履約風(fēng)險(xiǎn)。

（3）估值技術(shù)：市場(chǎng)法、收益法和成本法三種估值技術(shù)中的一種或多種計(jì)量公允價(jià)值，并優(yōu)先采用相關(guān)可觀察輸入值。

（4）披露要求中，從原先的公允價(jià)值計(jì)量的金融資產(chǎn)和金融負(fù)債，擴(kuò)大至公允價(jià)值計(jì)量的所有資產(chǎn)和負(fù)債以及不以公允價(jià)值計(jì)量但需要披露其公允價(jià)值的資產(chǎn)和負(fù)債。所增加的披露要求主要包括：確定各層次之間轉(zhuǎn)換時(shí)點(diǎn)的政策、第三層次計(jì)量的估值流程的描述性信息、重要不可觀察輸入值的量化信息和敏感性分析的描述性信息、不可觀察輸入值之間的相關(guān)關(guān)系，以及最佳用途不是當(dāng)前用途的事實(shí)及其原因等。

三、企業(yè)準(zhǔn)則修訂對(duì)我國(guó)金融機(jī)構(gòu)的影響

（一）對(duì)金融機(jī)構(gòu)的金融資產(chǎn)與金融負(fù)債分類(lèi)與計(jì)量的影響

IFRS9要求所有的金融資產(chǎn)按攤余成本或完全公允價(jià)值進(jìn)行計(jì)量。當(dāng)前我國(guó)金融機(jī)構(gòu)所持有的四類(lèi)金融資產(chǎn)中：公允價(jià)值計(jì)量且變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)（交易性金融資產(chǎn)）、可供出售金融資產(chǎn)、持有至到期投資與應(yīng)收款項(xiàng)類(lèi)投資，前兩者用公允價(jià)值計(jì)量，后兩者采用攤余成本計(jì)量。

下面對(duì)五大國(guó)有銀行的年報(bào)（財(cái)務(wù)并表口徑）數(shù)據(jù)進(jìn)行分析。由于是財(cái)政部在年初剛頒布的修訂的準(zhǔn)則鼓勵(lì)境外上市的企業(yè)提前施行，所以選擇的五大行2013年的財(cái)務(wù)報(bào)表都是提前遵循五項(xiàng)新修訂的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則。

從表2中可以看出，按2014年新修訂的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則編制的2013年的財(cái)務(wù)報(bào)表

大幅提升了公允價(jià)值計(jì)量的金融資產(chǎn)，以工商銀行為例，從2012年公允價(jià)值計(jì)量金額在整個(gè)金融資產(chǎn)的占比由869%提高到997%，低于IFRS9計(jì)算的2348%的比例。

主要原因：①這幾家銀行當(dāng)前可供出售的金融資產(chǎn)多以債券類(lèi)投資形式存在，在當(dāng)前中國(guó)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下，并不區(qū)分債券類(lèi)投資與股權(quán)類(lèi)投資，均采用公允價(jià)值模式，而IFRS9規(guī)定，只有權(quán)益類(lèi)工具可供出售金融資產(chǎn)采用公允價(jià)值模式；②IFRS9原應(yīng)收款項(xiàng)資產(chǎn)全部要求按公允價(jià)值計(jì)量，由此公允價(jià)值計(jì)量項(xiàng)目占比顯著增加。

（二）對(duì)金融機(jī)構(gòu)的持有權(quán)益工具計(jì)量的影響

根據(jù)我國(guó)現(xiàn)行會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，除歸類(lèi)為長(zhǎng)期股權(quán)投資的部分外，主體持有的權(quán)益工具劃分為“以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)（交易性金融資產(chǎn)）”和“可供出售金融資產(chǎn)”兩個(gè)類(lèi)別。除在活躍市場(chǎng)中沒(méi)有報(bào)價(jià)且公允價(jià)值不能可靠計(jì)量的權(quán)益工具投資按成本計(jì)量外，可供出售金融資產(chǎn)采用公允價(jià)值進(jìn)行后續(xù)計(jì)量。

五大行將對(duì)聯(lián)營(yíng)和合營(yíng)公司的股權(quán)投資全部計(jì)入到“長(zhǎng)期股權(quán)投資①，而將其他的所有權(quán)益性工具計(jì)入到“以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)（交易性金融資產(chǎn)）”和“可供出售金融資產(chǎn)”。前者的權(quán)益工具全部都是具有活躍市場(chǎng)報(bào)價(jià)的投資，而后者的權(quán)益工具包括具有公開(kāi)報(bào)價(jià)和沒(méi)有公開(kāi)報(bào)價(jià)的權(quán)益性投資。

其他上市商業(yè)銀行，對(duì)合營(yíng)企業(yè)和聯(lián)營(yíng)企業(yè)的投資以及在活躍市場(chǎng)中沒(méi)有報(bào)價(jià)且公允價(jià)值不能可靠計(jì)量的權(quán)益工具投資將計(jì)入到了“長(zhǎng)期股權(quán)投資”，其他的權(quán)益性投資則基本計(jì)入到了“交易性金融資產(chǎn)”，計(jì)入到“可供出售金融資產(chǎn)”中的權(quán)益工具金額相對(duì)很少。

篇（3）

2008年爆發(fā)的金融危機(jī)使得金融監(jiān)管問(wèn)題再一次引起世界各國(guó)的高度關(guān)注。對(duì)于金融危機(jī)爆發(fā)的原因，除了理論界與各國(guó)政策制訂層面指出的華爾街金融創(chuàng)新過(guò)度、美國(guó)金融監(jiān)管制度缺失以及美國(guó)產(chǎn)業(yè)空心化等眾多原因之外，全球普遍采用的公允價(jià)值會(huì)計(jì)計(jì)量方法存在的缺陷也備受關(guān)注。理論界普遍認(rèn)為，公允價(jià)值會(huì)計(jì)計(jì)量方法加劇了金融資產(chǎn)的波動(dòng)，助長(zhǎng)了金融體系的順周期性，而這種順周期性則是金融危機(jī)以及金融體系系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)的罪魁禍?zhǔn)住＝鹑谖C(jī)之后，圍繞如何改進(jìn)與完善公允價(jià)值會(huì)計(jì)計(jì)量方法，降低由于會(huì)計(jì)計(jì)量方法的缺陷而加劇金融資產(chǎn)價(jià)值波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，成為世界各國(guó)會(huì)計(jì)理論與實(shí)務(wù)界研究的重要問(wèn)題。

一、公允價(jià)值會(huì)計(jì)計(jì)量加劇了金融機(jī)構(gòu)財(cái)務(wù)報(bào)表波動(dòng)

公允價(jià)值會(huì)計(jì)是目前世界各國(guó)會(huì)計(jì)廣為采用的計(jì)量方法。與傳統(tǒng)的歷史成本計(jì)量的會(huì)計(jì)相比而言，這一方法能夠?qū)τ?jì)量的資產(chǎn)做出更加及時(shí)的反映，并使收益更加真實(shí)和全面，更加符合會(huì)計(jì)里的配比原則要求，對(duì)于會(huì)計(jì)信息的真實(shí)性與時(shí)效性有更好地保障，對(duì)于企業(yè)資本保全也能夠產(chǎn)生積極意義，因此具有較大的優(yōu)越性，能夠更好地適應(yīng)經(jīng)濟(jì)與金融全球化背景下金融創(chuàng)新的需要。2006年我國(guó)企業(yè)會(huì)計(jì)制度改革之后，這一計(jì)量方法得到全面引入，對(duì)我國(guó)企業(yè)會(huì)計(jì)核算以及金融資產(chǎn)計(jì)量產(chǎn)生了深遠(yuǎn)的影響。

但是，金融危機(jī)后，公允價(jià)值會(huì)計(jì)備受指責(zé)。西方國(guó)家金融界指出，由于對(duì)抵押貸款支持證券（MBS）、資產(chǎn)支持證券（ABS）和抵押債務(wù)債券（CDO）等次貸產(chǎn)品按公允價(jià)值計(jì)量，金融機(jī)構(gòu)在不同的會(huì)計(jì)時(shí)間對(duì)金融資產(chǎn)按照其市場(chǎng)價(jià)值進(jìn)行調(diào)整，并確認(rèn)了大量尚未實(shí)現(xiàn)（unrealized）且未發(fā)生現(xiàn)金流（non-cashflow）的損益。在金融市場(chǎng)上升周期中，大量正收益助長(zhǎng)了投資者盲目的信心，進(jìn)一步推動(dòng)金融資產(chǎn)泡沫的形成；而在金融市場(chǎng)下降周期中，大量負(fù)收益則扭曲了投資者的心理，加劇了金融市場(chǎng)的恐慌，造成投資者恐慌性地拋售持有次貸相關(guān)金融資產(chǎn)的金融機(jī)構(gòu)股票。在美國(guó)金融危機(jī)中，投資者的恐慌心理和非理性的投機(jī)行為導(dǎo)致次貸產(chǎn)品價(jià)值雪崩，這逼迫金融機(jī)構(gòu)只能不惜代價(jià)地降低這些金融產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)暴露，最終導(dǎo)致本來(lái)就已經(jīng)是脆弱不堪的次貸產(chǎn)品市場(chǎng)走到了崩潰的邊緣，這又造成金融機(jī)構(gòu)反過(guò)來(lái)又在賬上進(jìn)一步確認(rèn)金融資產(chǎn)的減值損失，最終導(dǎo)致賬面上的損失進(jìn)一步加大。有學(xué)者指出，公允價(jià)值會(huì)計(jì)計(jì)量的前述“反饋效應(yīng)”（feedback effect）形成了可怕的惡性循環(huán)，加大了金融資產(chǎn)的波動(dòng)性并進(jìn)一步放大了金融市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)。

我國(guó)政府2006年新頒布的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》的應(yīng)用范圍已經(jīng)基本涵蓋了我國(guó)的上市公司和非上市的大、中型企業(yè)，我國(guó)金融機(jī)構(gòu)也包含在內(nèi)。《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》共38項(xiàng)具體準(zhǔn)則，運(yùn)用了公允價(jià)值計(jì)量方法的有17個(gè)。以與我國(guó)金融機(jī)構(gòu)相關(guān)性最強(qiáng)的四項(xiàng)金融工具會(huì)計(jì)準(zhǔn)則——《金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移》、《金融工具確認(rèn)和計(jì)量》、《金融工具列報(bào)》和《套期保值》為例，這四項(xiàng)準(zhǔn)則對(duì)金融工具采用了“四分法”，即根據(jù)企業(yè)購(gòu)買(mǎi)和持有金融工具的意圖和能力把金融資產(chǎn)劃分為以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)、持有至到期投資、貸款和應(yīng)收款項(xiàng)以及可供出售金融資產(chǎn)。對(duì)于金融負(fù)債，《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》采用了“兩分法”，把金融負(fù)債劃分為以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融負(fù)債和其他金融負(fù)債。這些準(zhǔn)則的應(yīng)用，由于對(duì)應(yīng)的金融資產(chǎn)與負(fù)債需要根據(jù)市場(chǎng)的最新價(jià)值進(jìn)行調(diào)整，因此資產(chǎn)負(fù)債波動(dòng)進(jìn)一步明顯，損益波動(dòng)性也隨之增強(qiáng)。

二、公允價(jià)值對(duì)金融危機(jī)放大的影響分析

美國(guó)金融被不斷放大的原因錯(cuò)綜復(fù)雜，僅從公允價(jià)值會(huì)計(jì)計(jì)量的影響來(lái)看，由于不同資產(chǎn)市場(chǎng)間具有不斷增強(qiáng)的傳遞性，公允價(jià)值計(jì)量方法在金融市場(chǎng)本身存在的“金融加速器”基礎(chǔ)上，又加入了“會(huì)計(jì)加速器”，這導(dǎo)致金融市場(chǎng)的波動(dòng)性進(jìn)一步增強(qiáng)。

首先，金融市場(chǎng)的“混響效應(yīng)”（reverberation effects）導(dǎo)致公允價(jià)值進(jìn)一步放大金融危機(jī)。隨著金融市場(chǎng)復(fù)雜程度不斷提高，不同金融市場(chǎng)之間的聯(lián)系進(jìn)一步加深，不同金融市場(chǎng)之間的關(guān)聯(lián)性進(jìn)一步增強(qiáng)，這使得金融危機(jī)因素很容易從信貸市場(chǎng)傳遞到資本市場(chǎng)、從資本市場(chǎng)傳遞實(shí)體經(jīng)濟(jì)，從而導(dǎo)致眾多金融市場(chǎng)以及金融市場(chǎng)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)之間產(chǎn)生混響效應(yīng)。當(dāng)不同市場(chǎng)之間的這種混響效應(yīng)超過(guò)了結(jié)構(gòu)穩(wěn)定性和金融市場(chǎng)脆弱性之間的極限值時(shí)，金融體系的脆弱性便會(huì)導(dǎo)致金融體系發(fā)生崩潰。對(duì)于金融機(jī)構(gòu)而言，公允價(jià)值的運(yùn)用，使得其內(nèi)部估計(jì)也存在市場(chǎng)波動(dòng)性因素，特別是對(duì)于證券公司、商業(yè)銀行而言，由于存在信用風(fēng)險(xiǎn)，其持有的證券化產(chǎn)品收益率波動(dòng)性極強(qiáng)，市場(chǎng)的和企業(yè)內(nèi)部的波動(dòng)因素同時(shí)增加了這種波動(dòng)性。

其次，公允價(jià)值的運(yùn)用嚴(yán)重削弱了金融機(jī)構(gòu)在危機(jī)爆發(fā)后的自我修復(fù)功能。由于金融機(jī)構(gòu)本身存在對(duì)監(jiān)管資本的要求，這種監(jiān)管資本要求已經(jīng)被很多的學(xué)者證明存在順周期性，即在經(jīng)濟(jì)上升周期中采用公允價(jià)值計(jì)量的金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)價(jià)值上升，資本相對(duì)充足，因此其面臨的監(jiān)管資本環(huán)境也相對(duì)寬松，這刺激金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)規(guī)模擴(kuò)張，如商業(yè)銀行信貸規(guī)模擴(kuò)張、證券公司以及基金公司投資規(guī)模擴(kuò)張；而在經(jīng)濟(jì)下行周期中，采用公允價(jià)值計(jì)量的金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)價(jià)值下降，其臨西充足性下降，因此其面臨的監(jiān)管資本環(huán)境也相對(duì)嚴(yán)格，這導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)規(guī)模收縮，增加了金融體系的脆弱性，使得金融風(fēng)險(xiǎn)的影響會(huì)被進(jìn)一步放大。以商業(yè)銀行為例，公允坐計(jì)量下會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)交易賬戶(hù)和銀行賬戶(hù)確立不同的計(jì)量目標(biāo)并提出不同的計(jì)量要求。對(duì)于交易賬戶(hù)而言，宏觀經(jīng)濟(jì)景氣時(shí)期，證券資產(chǎn)價(jià)格非理性上漲，泡沫不斷積累，此時(shí)采用公允價(jià)值對(duì)交易賬戶(hù)內(nèi)的交易性和可供出售金融資產(chǎn)進(jìn)行計(jì)量，導(dǎo)致銀行確認(rèn)的利潤(rùn)大幅增加，進(jìn)而提高了其資本充足性，而銀行資本充足又會(huì)導(dǎo)致其購(gòu)買(mǎi)更多證券資產(chǎn)，進(jìn)一步推動(dòng)泡沫膨脹。而在宏觀經(jīng)濟(jì)低迷時(shí)期，證券資產(chǎn)價(jià)格出現(xiàn)非理性下跌，此時(shí)公允價(jià)值會(huì)計(jì)對(duì)交易賬戶(hù)中的前述資產(chǎn)計(jì)量，會(huì)使得商業(yè)銀行確認(rèn)大量的估計(jì)損失，進(jìn)而侵蝕其資本，而這又會(huì)導(dǎo)致其拋售資產(chǎn)，加快泡沫的破裂。

三、公允價(jià)值會(huì)計(jì)計(jì)量的改進(jìn)與完善

針對(duì)前述由于公允價(jià)值計(jì)量導(dǎo)致的金融機(jī)構(gòu)財(cái)務(wù)報(bào)表的波動(dòng)并進(jìn)而導(dǎo)致金融體系的順周期性，有很多的金融機(jī)構(gòu)建議應(yīng)該全面取消公允價(jià)值會(huì)計(jì)計(jì)量。但更多的是認(rèn)為應(yīng)該在現(xiàn)行的公允價(jià)值會(huì)計(jì)計(jì)量方法的基礎(chǔ)上對(duì)其進(jìn)行完善與改革。金融危機(jī)以后，國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則理事會(huì)（IASB）以及美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)（FASB）等國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則機(jī)構(gòu)在堅(jiān)持公允價(jià)值會(huì)計(jì)計(jì)量方法基本前提不變的基礎(chǔ)上，紛紛提出改革與完善公允價(jià)值會(huì)計(jì)計(jì)量方法，以減少由于會(huì)計(jì)計(jì)量方法導(dǎo)致的金融機(jī)構(gòu)財(cái)務(wù)報(bào)表波動(dòng)進(jìn)而加劇金融機(jī)構(gòu)的順周期性。在這些方法中，包括對(duì)金融資產(chǎn)進(jìn)行重新分類(lèi)，允許金融機(jī)構(gòu)在特定的情況下對(duì)部分金融資產(chǎn)改為按攤余價(jià)值計(jì)量的金融資產(chǎn)；允許金融機(jī)構(gòu)在特定條件下用未來(lái)現(xiàn)金流動(dòng)貼現(xiàn)模型對(duì)類(lèi)似于MBS、CDO、ABS等資產(chǎn)進(jìn)行估值。特別地，美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)提出對(duì)全部金融負(fù)債與金融資產(chǎn)全部采用公允價(jià)值計(jì)量，不再區(qū)別各自?xún)?nèi)在的屬性，以降低由于金融資產(chǎn)計(jì)量方法不一致而引起的報(bào)表波動(dòng)。而國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則理事會(huì)則提出將原來(lái)的金融資產(chǎn)改為按公允價(jià)值計(jì)量和攤余成本計(jì)量?jī)蓚€(gè)類(lèi)別。同時(shí)，對(duì)于商業(yè)銀行的貸款計(jì)提方法，普遍認(rèn)為應(yīng)以“預(yù)期損失模型”代替以前的“已發(fā)生損失模型”，以對(duì)金融體系可能存在的風(fēng)險(xiǎn)而導(dǎo)致的業(yè)績(jī)波動(dòng)進(jìn)行提前預(yù)判，減少由于市場(chǎng)變化導(dǎo)致的金融機(jī)構(gòu)財(cái)務(wù)報(bào)表過(guò)度波動(dòng)。這些方法雖然在一定程度上能夠減少金融機(jī)構(gòu)財(cái)務(wù)報(bào)表的波動(dòng)性、緩解其順周期性，但是卻給金融機(jī)構(gòu)提供了更大的主觀能動(dòng)性，為其創(chuàng)造了更大的盈利空間，會(huì)計(jì)機(jī)構(gòu)的獨(dú)立性勢(shì)必會(huì)受到影響，因此其效果仍然有待進(jìn)一步檢驗(yàn)。

雖然我國(guó)金融機(jī)構(gòu)乃至我國(guó)各類(lèi)企業(yè)引入公允價(jià)值會(huì)計(jì)計(jì)量方法時(shí)間并不長(zhǎng)，但是面對(duì)金融體系有可能由于公允價(jià)值會(huì)計(jì)計(jì)量導(dǎo)致的財(cái)務(wù)報(bào)表波動(dòng)性以及金融機(jī)構(gòu)的順周期性，我國(guó)仍然應(yīng)該根據(jù)國(guó)際有關(guān)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)對(duì)公允價(jià)值會(huì)計(jì)計(jì)量方法改革的有關(guān)做法完善我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與制度。目前，我國(guó)最需要加強(qiáng)與做好的工作主要包括以下方面：首先，進(jìn)一步做好資產(chǎn)估值的技術(shù)工作，重點(diǎn)解決在惡劣的市場(chǎng)行情下如何對(duì)金融資產(chǎn)價(jià)值進(jìn)行評(píng)估的問(wèn)題。金融市場(chǎng)平穩(wěn)情況下估值并不困難，但是在金融市場(chǎng)泡沫嚴(yán)重累積以及金融市場(chǎng)價(jià)格快速下跌的情況下，金融資產(chǎn)估值的重要性猶為突出。我國(guó)應(yīng)參照其他國(guó)家做法，運(yùn)用金融工程的相關(guān)理論與方法，以歷次金融市場(chǎng)劇烈波動(dòng)時(shí)的數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，構(gòu)建科學(xué)合理的估計(jì)模型，以解決由于估值帶來(lái)的金融機(jī)構(gòu)財(cái)務(wù)報(bào)表過(guò)度波動(dòng)。其次，在資產(chǎn)損失確認(rèn)方面，我國(guó)應(yīng)加緊研究以“預(yù)期損失模型”代替“已發(fā)生損失模型”。只有損失計(jì)提方法與模型合理，金融機(jī)構(gòu)的利得才能真正科學(xué)和合理，才能應(yīng)對(duì)不斷變化的金融市場(chǎng)行情對(duì)其未來(lái)可能造成的損失。特別是對(duì)于證券行業(yè)與證券投資基金而言，這一問(wèn)題猶為明顯，因?yàn)檫@些機(jī)構(gòu)金融資產(chǎn)比重非常大，而正確確認(rèn)這些機(jī)構(gòu)可能發(fā)生的資產(chǎn)損失對(duì)于保持其經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健性具有重要的意義。同時(shí)，我國(guó)也應(yīng)該從會(huì)計(jì)信息披露方面完善公允價(jià)值會(huì)計(jì)計(jì)量方法。金融資產(chǎn)價(jià)值往往在一個(gè)會(huì)計(jì)期間會(huì)發(fā)生較大的波動(dòng)，但是目前我國(guó)只披露期末金融資產(chǎn)的公允價(jià)值，對(duì)于期間的公允價(jià)值變動(dòng)幅度則不披露，導(dǎo)致信息披露并不完整。我國(guó)應(yīng)增加公允價(jià)值波動(dòng)幅度相關(guān)信息，提高信息的完整性，為投資者提供更加科學(xué)合理的信息依據(jù)。

參 考 文 獻(xiàn)

[1]黃世忠.公允價(jià)值會(huì)計(jì)的順周期效應(yīng)及其應(yīng)對(duì)策略[J].會(huì)計(jì)研究.2009（11）：23～29

[2]鐘偉，顧弦.從次貸危機(jī)看公允價(jià)值與金融周期波動(dòng)[J].武漢金融.2009（5）：10～14

篇（4）

國(guó)外關(guān)于盈余管理計(jì)量的研究中采用具體項(xiàng)目法、應(yīng)計(jì)利潤(rùn)法和分布檢測(cè)法來(lái)進(jìn)行相關(guān)研究。Jones模型（1991）假定營(yíng)業(yè)收入變動(dòng)額和固定資產(chǎn)影響應(yīng)計(jì)利潤(rùn)，而總應(yīng)計(jì)利潤(rùn)與非操控性應(yīng)計(jì)利潤(rùn)之間會(huì)存在一個(gè)差額正好就是操縱性應(yīng)計(jì)利潤(rùn)。Dechow等認(rèn)為Jones模型容易高估非可操控性應(yīng)計(jì)利潤(rùn)額，低估盈余管理程度，會(huì)產(chǎn)生很大的估計(jì)誤差。Dechow等（2009） 將信用銷(xiāo)售收入引入，提出了修正的Jones模型，認(rèn)為它能夠很好的檢驗(yàn)盈余管理。Bartov等（2010）認(rèn)為唯一能夠一貫辨別出盈余管理的模型正是橫截面Jones模型。被廣泛的采用的以應(yīng)計(jì)利潤(rùn)法為基礎(chǔ)的模型除了Jones模型外，還有Healy模型（1985），DeAngelo模型（1986）和Industry模型（1999）。現(xiàn)有盈余管理計(jì)量方法中的流行的方法正式這種通過(guò)模型計(jì)量出盈余管理的程度。

（二）國(guó)內(nèi)研究 我國(guó)對(duì)于這樣盈余管理的研究主要是對(duì)IPO和配股過(guò)程中的盈余管理來(lái)進(jìn)行的。蔣義宏（2009）、劉杰（2010）、肖星（2010）等發(fā)現(xiàn)上市公司為達(dá)到配股要求，采取明顯的盈余操縱措施。吳東輝（2001）采用橫截面Jones模型對(duì)中國(guó)上市公司在應(yīng)計(jì)項(xiàng)目上的選擇進(jìn)行研究，發(fā)現(xiàn)企業(yè)在IPO年度內(nèi)報(bào)告了明顯更高的反常應(yīng)計(jì)項(xiàng)目。徐宗宇（2009）發(fā)現(xiàn)招股說(shuō)明書(shū)的盈利預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)與年度報(bào)告中的盈余數(shù)據(jù)完全不同，說(shuō)明在IPO過(guò)程中有操縱盈余的行為。陸建橋（2009）認(rèn)為虧損公司在首次出現(xiàn)虧損的年份會(huì)非正常調(diào)減盈余，而在虧損的前一年和扭虧為盈年度會(huì)調(diào)增收益。

劉秀蘭（2008）對(duì)于金融資產(chǎn)問(wèn)題應(yīng)該交易性金融資產(chǎn)與可供出售金融資產(chǎn)合并起來(lái)進(jìn)行會(huì)計(jì)處理，而且可以把交易費(fèi)用計(jì)入相關(guān)成本。黃財(cái)嘯，張紅炯（2008）提出將金融資產(chǎn)計(jì)入交易性金融資產(chǎn)核算，這樣可以獲得更大的盈余管理空間，對(duì)不符合限定條件的可供出售金融資產(chǎn)。張靜、馮治臣認(rèn)為對(duì)可供出售金融資產(chǎn)的限定條件是不夠明確的，可供出售金融資產(chǎn)中可能會(huì)多計(jì)入本應(yīng)該計(jì)入交易性金融資產(chǎn)的那些部分，所以應(yīng)該進(jìn)一步規(guī)定計(jì)入可供出售金融資產(chǎn)的限定條件。

關(guān)于金融資產(chǎn)與盈余管理關(guān)系的實(shí)證研究，國(guó)內(nèi)研究多數(shù)針對(duì)的是動(dòng)機(jī)。曹倩倩（2009）研究金融資產(chǎn)分類(lèi)中會(huì)計(jì)政策選擇的契約動(dòng)因和引起的市場(chǎng)反應(yīng)，發(fā)現(xiàn)交易性金融資產(chǎn)是以公允價(jià)值計(jì)量的，這相對(duì)以歷史成本為主的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)存在增量信息含量，這兩者有不同的市場(chǎng)反應(yīng)。而且會(huì)計(jì)政策選擇的動(dòng)因主要是政治成本和報(bào)酬契約，還有其他如企業(yè)金融資產(chǎn)重要程度、經(jīng)營(yíng)狀況、財(cái)務(wù)狀況等也會(huì)有一定影響。葉建芳等（2011）對(duì)管理層動(dòng)機(jī)、會(huì)計(jì)政策選擇與盈余管理三者的關(guān)系進(jìn)行了研究，討論了管理層的動(dòng)機(jī)。他們發(fā)現(xiàn)金融資產(chǎn)對(duì)上市公司的影響在金融資產(chǎn)占總資產(chǎn)比重較高的時(shí)候是比較明顯的，這個(gè)時(shí)候可能將持有的金融資產(chǎn)劃分為可供出售金融資產(chǎn)。陳錦華（2011）分析了不同的金融資產(chǎn)分類(lèi)的會(huì)計(jì)行為意圖，認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)偏好與積極投資型的企業(yè)希望將以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益，這種意圖比較忙些，風(fēng)險(xiǎn)中立型和風(fēng)險(xiǎn)厭惡型企業(yè)追求穩(wěn)健投資與管理，希望持有至到期投資和可供出售金融資產(chǎn)。孫曼莉、蔣艷霞、毛珊珊（2010）認(rèn)為金融資產(chǎn)分類(lèi)并不是由管理層決定的，而是盈余管理動(dòng)機(jī)，管理層的意圖決定的是上市公司持有金融資產(chǎn)的多少。

二、金融資產(chǎn)特點(diǎn)與不同分類(lèi)的影響

（一）金融資產(chǎn)的特點(diǎn) 主要包括：

（1）風(fēng)險(xiǎn)性更大。金融市場(chǎng)中存在許多不確定因素，而金融資產(chǎn)為其所有者提供的是未來(lái)的貨幣收入，所以如果匯率或者利率變動(dòng)等情況發(fā)生，那么金融資產(chǎn)的持有收益就有相當(dāng)大的風(fēng)險(xiǎn)性。隨著時(shí)間的增長(zhǎng)這種風(fēng)險(xiǎn)性還會(huì)不斷加強(qiáng)，甚至因?yàn)檠苌鹑谫Y產(chǎn)所特有的杠桿效應(yīng)，這些風(fēng)險(xiǎn)還可能會(huì)放大。

（2）流動(dòng)性更強(qiáng)。金融市場(chǎng)比其他市場(chǎng)更加活躍，所以相比其他資產(chǎn)的變現(xiàn)能力也更強(qiáng)。金融資產(chǎn)的流動(dòng)性也就是它在金融市場(chǎng)上的可轉(zhuǎn)讓性和變現(xiàn)能力。金融資產(chǎn)因?yàn)槠涫袌?chǎng)流動(dòng)性而可以為企業(yè)提供更多的融資渠道，所以在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中發(fā)揮著重要作用。金融工具創(chuàng)新設(shè)計(jì)的關(guān)鍵正是流動(dòng)性，金融資產(chǎn)或者金融工具的金融資產(chǎn)或者金融工具，則生命力也就越強(qiáng)。

（3）形式更復(fù)雜。金融資產(chǎn)種類(lèi)的需求也伴隨著全球經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展而更加多樣化。衍生金融資產(chǎn)的種類(lèi)創(chuàng)新不斷的出現(xiàn)，這也說(shuō)明金融資產(chǎn)的形式越來(lái)越復(fù)雜，每個(gè)月幾乎有新品種的金融資產(chǎn)出現(xiàn)，而且形式也更為復(fù)雜。甚至已經(jīng)出現(xiàn)國(guó)際上的一些大型金融機(jī)構(gòu)根據(jù)客戶(hù)的需求設(shè)計(jì)出特定的衍生金融資產(chǎn)。對(duì)比以歷史成本計(jì)量的傳統(tǒng)會(huì)計(jì)來(lái)看，它涵蓋的范疇已經(jīng)不足以覆蓋金融資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)性、流通性以及形式復(fù)雜性。而且對(duì)于金融資產(chǎn)的規(guī)定，在新企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中并不完善，企業(yè)管理當(dāng)局對(duì)于金融資產(chǎn)的盈余管理的風(fēng)險(xiǎn)就是相當(dāng)大的。

（二）兩類(lèi)不同金融資產(chǎn)的影響 兩類(lèi)金融資產(chǎn)在初始確認(rèn)時(shí)，沒(méi)有明確界限，所以管理層可以針對(duì)金融資產(chǎn)進(jìn)行不同的分類(lèi)，那么就有不同的影響。

（1）對(duì)利潤(rùn)確認(rèn)期間的影響。交易性金融資產(chǎn)和可供出售金融資產(chǎn)的持有期間，處理方式是不同的，所以導(dǎo)致雖然都是采用公允價(jià)值進(jìn)行后續(xù)計(jì)量，但是利潤(rùn)確認(rèn)的期間差異很大。前者的公允價(jià)值變動(dòng)是通過(guò)公允價(jià)值變動(dòng)損益賬戶(hù)來(lái)進(jìn)行會(huì)計(jì)核算的，而且這個(gè)賬戶(hù)的數(shù)據(jù)在年底則全部計(jì)入本年利潤(rùn)，所以當(dāng)年公允價(jià)值帶來(lái)的變動(dòng)是被確認(rèn)為當(dāng)年利潤(rùn)的。后者是通過(guò)資本公積—其他資本公積賬戶(hù)來(lái)反映其公允價(jià)值變動(dòng)的，是計(jì)入所有者權(quán)益。若當(dāng)年未被處置，那么可供出售金融資產(chǎn)本年的公允價(jià)值變動(dòng)是不會(huì)體現(xiàn)在利潤(rùn)表中。它帶來(lái)的利潤(rùn)波動(dòng)確認(rèn)期間，完全取決于當(dāng)年是否被處置。所以由于分類(lèi)不同，交易性金融資產(chǎn)和可供出售金融資產(chǎn)的利潤(rùn)波動(dòng)確認(rèn)期間也是不同的。

（2）對(duì)會(huì)計(jì)信息真實(shí)性的影響。交易性金融資產(chǎn)的公允價(jià)值的確認(rèn)是通過(guò)公允價(jià)值變動(dòng)損益，公允價(jià)值與其賬面價(jià)值之間的差額，在資產(chǎn)負(fù)債表日也是確認(rèn)公允價(jià)值變動(dòng)損益，這樣一個(gè)賬戶(hù)是損益類(lèi)賬戶(hù)，這個(gè)賬戶(hù)中的會(huì)計(jì)變動(dòng)是計(jì)入當(dāng)期損益。這種公允價(jià)值變動(dòng)實(shí)際上是未實(shí)現(xiàn)的持有利得或損失，代表的就是潛在的或尚未實(shí)現(xiàn)的投資損益。要想實(shí)現(xiàn)這部分投資損益，只有處置該項(xiàng)金融資產(chǎn)，才會(huì)進(jìn)行會(huì)計(jì)確認(rèn)。實(shí)際核算中這一部分卻計(jì)入營(yíng)業(yè)利潤(rùn)，但是這部分金融資產(chǎn)的價(jià)值變化還沒(méi)有通過(guò)證券市場(chǎng)的銷(xiāo)售而實(shí)現(xiàn)，所以會(huì)導(dǎo)致當(dāng)期的利潤(rùn)虛增或虛減，所以會(huì)計(jì)信息的真實(shí)性就不能得到保證。交易性金融資產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)損益會(huì)影響到利潤(rùn)虛增或虛減，所以資產(chǎn)中交易性金融資產(chǎn)的比重越大，那么會(huì)計(jì)信息就越可能誤導(dǎo)投資者。從投資者的角度會(huì)發(fā)現(xiàn)，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況會(huì)有很大的起伏變化，所以可能會(huì)認(rèn)為是投資風(fēng)險(xiǎn)高，因?yàn)槠髽I(yè)經(jīng)營(yíng)狀況不穩(wěn)定。

（3）對(duì)利潤(rùn)波動(dòng)的影響。交易性金融資產(chǎn)最終會(huì)計(jì)處理是計(jì)入當(dāng)期損益，可供出售金融資產(chǎn)的最終會(huì)計(jì)處理是計(jì)入所有者權(quán)益。那么隨著宏觀經(jīng)濟(jì)起伏的變化，兩類(lèi)金融資產(chǎn)所占比重較高的企業(yè)，公允價(jià)值變動(dòng)損益的起伏也會(huì)較大。而且在這種情況下，交易性金融資產(chǎn)對(duì)于當(dāng)期利潤(rùn)的影響會(huì)更大，所以這種資產(chǎn)的比重較大，則會(huì)對(duì)當(dāng)期利潤(rùn)造成更大的波動(dòng)。而可供出售金融資產(chǎn)影響利潤(rùn)并不是直接影響，對(duì)于當(dāng)期利潤(rùn)波動(dòng)影響較小。資產(chǎn)中交易性金融資產(chǎn)的比重越大，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況起伏也越大。

（4）對(duì)盈余管理空間的影響。可供出售金融資產(chǎn)和交易性金融資產(chǎn)后續(xù)計(jì)量方式進(jìn)行比較，可以發(fā)現(xiàn)前者的盈余管理的空間較大。后者的公允價(jià)值變動(dòng)是計(jì)入當(dāng)期損益的，而且是必須的，這樣管理的空間比較小。而對(duì)前者來(lái)說(shuō)，公允價(jià)值變動(dòng)先計(jì)入所有者權(quán)益，處置時(shí)才計(jì)入當(dāng)期損益。所以一旦在初始確認(rèn)時(shí)將相關(guān)金融資產(chǎn)歸入可供出售金融資產(chǎn)，那么就可以對(duì)可供出售金融資產(chǎn)進(jìn)行買(mǎi)賣(mài)操作來(lái)操作某期利潤(rùn)。某一會(huì)計(jì)期間需要增加當(dāng)期利潤(rùn)的時(shí)候，可以選擇處置處于盈利狀態(tài)的可供出售金融資產(chǎn)，增加利潤(rùn)避免虧損或減少虧損，計(jì)入所有者權(quán)益的公允價(jià)值變動(dòng)就會(huì)轉(zhuǎn)移到當(dāng)期的利潤(rùn)中，結(jié)果是提高當(dāng)期的利潤(rùn)。如果出現(xiàn)相反的情況，那么就可以處置處于虧損狀態(tài)的金融資產(chǎn)。

而且若公允價(jià)值下降嚴(yán)重且非暫時(shí)性下跌的，應(yīng)該計(jì)提相應(yīng)的減值準(zhǔn)備。一旦公允價(jià)值上升，而且此項(xiàng)變動(dòng)是能夠確認(rèn)與原減值損失確認(rèn)后發(fā)生的事項(xiàng)有關(guān)，那么損失應(yīng)該轉(zhuǎn)回。減值準(zhǔn)備的計(jì)提和轉(zhuǎn)回又為盈余管理提供了空間。

三、上市公司金融資產(chǎn)盈余管理方法

（一）初始分類(lèi)的盈余管理 管理者最初持有的意圖是新企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下的金融資產(chǎn)分類(lèi)的標(biāo)準(zhǔn)，所以在初始進(jìn)行劃分帶有較強(qiáng)的主觀性。可以對(duì)于金融資產(chǎn)進(jìn)行交易性和可供出售的劃分，不同的劃分對(duì)企業(yè)的利潤(rùn)有著不同的影響，以此來(lái)進(jìn)行盈余管理。如前所述，管理層是可以根據(jù)自身的某種需要，將同一屬性的金融資產(chǎn)在進(jìn)行任意劃分來(lái)實(shí)現(xiàn)目的。我國(guó)目前兩類(lèi)資產(chǎn)的持有量增長(zhǎng)速度比較快，所以利用這種方式進(jìn)行盈余管理的空間是非常大的。在首次劃分時(shí)充分利用可供出售金融資產(chǎn)對(duì)利潤(rùn)有較強(qiáng)控制力的特點(diǎn)，進(jìn)行劃分。防止公允價(jià)值變動(dòng)損益對(duì)利潤(rùn)造成大幅波動(dòng)，而且可動(dòng)用可供出售金融資產(chǎn)來(lái)影響企業(yè)的利潤(rùn)。還可以利用流動(dòng)資產(chǎn)和非流動(dòng)資產(chǎn)的劃分來(lái)進(jìn)行盈余管理。金融資產(chǎn)中的交易性金融資產(chǎn)、貸款和應(yīng)收款項(xiàng)按照這種劃分也是屬于流動(dòng)資產(chǎn)；另外持有至到期投資和可供出售金融資產(chǎn)按照這種劃分是屬于非流動(dòng)資產(chǎn)。管理者也可以通過(guò)這種劃分來(lái)調(diào)節(jié)企業(yè)資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)。如企業(yè)管理當(dāng)局具有劃分金融資產(chǎn)的主觀性，那么在資產(chǎn)狀況不佳的時(shí)候?qū)儆诜橇鲃?dòng)資產(chǎn)的金融資產(chǎn)劃分為流動(dòng)資產(chǎn)，這樣流動(dòng)比率也就隨之提高了，達(dá)到盈余管理的目的。

（二）公允價(jià)值的盈余管理 不同機(jī)構(gòu)對(duì)于公允價(jià)值的定義表述也是不同的，但是最終要求的都是建立在一個(gè)自由、公平交易的基礎(chǔ)上的價(jià)值，它體現(xiàn)的是在某一定時(shí)間上的實(shí)際價(jià)值。新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則要求對(duì)于金融資產(chǎn)必須按照公允價(jià)值進(jìn)行計(jì)量，包括交易性金融資產(chǎn)和可供出售金融資產(chǎn)，后者指的是公允價(jià)值變動(dòng)不大的那部分。公允價(jià)值計(jì)量的方式中，市價(jià)法是強(qiáng)烈依賴(lài)成熟穩(wěn)定的市場(chǎng)，但是我國(guó)資本市場(chǎng)各項(xiàng)規(guī)范制度尚未規(guī)范和完善，所以人為操縱的部分不可避免，市場(chǎng)難以做到公平有效體現(xiàn)的金融資產(chǎn)的價(jià)值也就難以公允。市場(chǎng)比較法是指當(dāng)金融資產(chǎn)沒(méi)有報(bào)價(jià)信息，而類(lèi)似的資產(chǎn)有的時(shí)候，調(diào)整類(lèi)比樣本之間的差異確定公允價(jià)值。但是這種方式是在在市價(jià)法不適用時(shí)采用的，更難以確保公允價(jià)值。有些金融資產(chǎn)所在的市場(chǎng)不活躍，也沒(méi)有活躍的對(duì)應(yīng)市場(chǎng)，那么要確定公允價(jià)值就必須使用一定的估值技術(shù)。但是會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)于運(yùn)用的現(xiàn)金流量折現(xiàn)法和期權(quán)定價(jià)模型法沒(méi)有具體操作指南，所以盈余管理的空間更大。

（三）減值的盈余管理 金融資產(chǎn)的賬面價(jià)值和可收回金額可能會(huì)有一定的差異，尤其是存在可收回金額低于其賬面價(jià)值的時(shí)候，就要修正歷史成本，那么這種修正就是金融資產(chǎn)減值。金融資產(chǎn)的可收回金額是通過(guò)計(jì)算公允價(jià)值減去處置費(fèi)用后的值，以及計(jì)算預(yù)計(jì)未來(lái)現(xiàn)金流量的現(xiàn)值，通過(guò)兩者比較，取其中較高的一個(gè)。可供出售金融資產(chǎn)原應(yīng)直接計(jì)入所有者權(quán)益的累計(jì)損失，轉(zhuǎn)出計(jì)入當(dāng)期損益。已確認(rèn)減值損失的可供出售債務(wù)工具，如果價(jià)值上升而且這種上升是能夠確認(rèn)與原減值損失發(fā)生的事項(xiàng)相關(guān)，那么在后面的會(huì)計(jì)期間內(nèi)應(yīng)該要轉(zhuǎn)回。金融資產(chǎn)計(jì)提減值準(zhǔn)備和轉(zhuǎn)回減值會(huì)影響當(dāng)期損益，所以可回收金額具有較大的主觀性。這種主觀性導(dǎo)致了不可避免的調(diào)整空間，所以這種方式也就成為了一種盈余管理的手段。

四、上市公司金融資產(chǎn)盈余管理完善建議

（一）細(xì)化完善金融資產(chǎn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則 首先需要完善會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，對(duì)于新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)金融資產(chǎn)的分類(lèi)應(yīng)該記性詳細(xì)劃分。針對(duì)我國(guó)實(shí)際情況，參考國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的意見(jiàn)，可以對(duì)金融資產(chǎn)分類(lèi)進(jìn)行完善和修訂。另外可以選擇建立金融資產(chǎn)估值模型，現(xiàn)有的估值技術(shù)沒(méi)有制定金融資產(chǎn)估值規(guī)范，也么有具體的應(yīng)用指南，所以要經(jīng)開(kāi)制定估值規(guī)范和技術(shù)應(yīng)用指南。要求上市公司在年報(bào)中嚴(yán)格披露金融資產(chǎn)的交易過(guò)程，嚴(yán)格披露對(duì)金融資產(chǎn)的持有意圖。對(duì)上市公司的金融資產(chǎn)管理過(guò)程，會(huì)計(jì)報(bào)告使用者能夠有一個(gè)清晰的認(rèn)識(shí)。

（二）健全內(nèi)部控制制度 內(nèi)部控制對(duì)于利用金融資產(chǎn)進(jìn)行盈余管理是有著很好的抑制作用的，但是這些相關(guān)的內(nèi)部控制制度質(zhì)量還不夠，不足以發(fā)揮出這樣一個(gè)抑制作用來(lái)。所以對(duì)于與金融資產(chǎn)相關(guān)的內(nèi)部控制制度方面應(yīng)該制定更詳細(xì)的規(guī)定。在董事會(huì)中，中小投資者的比例應(yīng)該要進(jìn)行適當(dāng)增加，這樣中小投資者的發(fā)言權(quán)也就可以相應(yīng)的增強(qiáng)了。而且可以要求上市公司監(jiān)事會(huì)成員中間不可缺少中小投資者，相應(yīng)增加中小投資者的監(jiān)督能力，這樣才能充分發(fā)揮監(jiān)事會(huì)的作用。

（三）健全監(jiān)督檢查機(jī)制 依靠上市公司自身的自覺(jué)程度，還應(yīng)該充分發(fā)揮外部監(jiān)管的作用，加強(qiáng)對(duì)上市公司披露信息的審查。要想進(jìn)一步監(jiān)督強(qiáng)化內(nèi)控主體責(zé)任，在我國(guó)現(xiàn)有的法律環(huán)境和公司治理環(huán)境情況下，應(yīng)該是健全檢查監(jiān)督的執(zhí)行機(jī)制。因?yàn)閮?nèi)部控制由誰(shuí)負(fù)責(zé)直接影響著內(nèi)部控制能否發(fā)揮實(shí)效，所以應(yīng)該審視各個(gè)環(huán)節(jié)的內(nèi)控質(zhì)量，考察內(nèi)控責(zé)任人的責(zé)任落實(shí)。我國(guó)資本市場(chǎng)尚未成熟，所以也應(yīng)該改善監(jiān)管體系。

（四）完善公司治理結(jié)構(gòu) 公司內(nèi)部控制的有效運(yùn)行需要有良好的環(huán)境，只有完善的公司治理結(jié)構(gòu)，才可以保證相關(guān)的內(nèi)部控制制度的能夠有效運(yùn)行。因此，相關(guān)部門(mén)應(yīng)該督促公司進(jìn)一步改善其治理結(jié)構(gòu)。應(yīng)該進(jìn)一步完善金融資產(chǎn)相關(guān)信息的披露過(guò)程以外的相關(guān)信息，只有當(dāng)會(huì)計(jì)政策的選擇及其結(jié)果充分的展現(xiàn)的時(shí)候，才能防止上市公司進(jìn)行盈余管理，保護(hù)會(huì)計(jì)信息使用者的權(quán)益。

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篇（5）

關(guān)鍵詞 金融工具 國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則 準(zhǔn)則趨同 保險(xiǎn)業(yè)

2011年12月16日，國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則理事會(huì)（IASB）了《（IFRS 9）的強(qiáng)制生效日期和過(guò)渡性披露》，將IFRS 9的強(qiáng)制生效日自2013年1月1日或以后日期開(kāi)始的年度期間推遲至2015年1月1日，允許提前采用。推遲實(shí)施的原因諸多，一是國(guó)際各界對(duì)已定稿的部分評(píng)價(jià)不一，其中不乏反對(duì)的聲音；二是由于保險(xiǎn)合同（IFRS 4）等與之相匹配的一系列準(zhǔn)則均未，單獨(dú)實(shí)施IFRS 9會(huì)導(dǎo)致企業(yè)無(wú)所適從；三是IFRS 9本身十分復(fù)雜，自2009年11月第一次其第一部分起，計(jì)劃定稿時(shí)間一拖再拖，至今仍未能完成，這是實(shí)行延期最主要的原因。不管IFRS 9何時(shí)實(shí)施，也不論計(jì)劃中將要重新的減值計(jì)量征求意見(jiàn)稿與已的有何不同。我國(guó)財(cái)務(wù)人員其實(shí)關(guān)心的首要問(wèn)題是：我國(guó)是否有計(jì)劃跟進(jìn)IFRS 9？是否會(huì)將目前我國(guó)的企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中金融資產(chǎn)與負(fù)債相關(guān)的內(nèi)容更新為與IFRS 9相一致？希望就此機(jī)會(huì)了解我國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)則制定思路。若計(jì)劃實(shí)施IFRS 9，那么，是完全采用IFRS 9的現(xiàn)有框架，還是結(jié)合國(guó)內(nèi)的情況，采用“有中國(guó)特色的實(shí)施方法”？

一、 IFRS 9實(shí)施的困難

IFRS 9制定的初衷是將金融資產(chǎn)的計(jì)量模式引導(dǎo)到以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)直接計(jì)入損益的模式為主。因此，實(shí)施IFRS 9的關(guān)鍵在于正確計(jì)量金融資產(chǎn)的公允價(jià)值。但是，以我國(guó)目前的資本市場(chǎng)狀況，計(jì)量金融資產(chǎn)的公允價(jià)值有以下幾個(gè)難點(diǎn)：

（一）我國(guó)資本市場(chǎng)尚未完全成熟，部分主要金融工具流動(dòng)性嚴(yán)重不足

除股票之外，許多金融工具缺乏必要的流通市場(chǎng)。即使是流動(dòng)性相對(duì)較強(qiáng)的國(guó)債，其流動(dòng)性也不并充分。由于許多金融工具缺少流通渠道，交易成本較高，而擁有活躍市場(chǎng)的金融工具如股票、基金等，又存在非理性炒作情況。使投資者難以直接從流通市場(chǎng)中獲得公允價(jià)值信息。

（二）估值技術(shù)不完善

目前我國(guó)債權(quán)類(lèi)金融工具的公允價(jià)值，主要還是需通過(guò)估值技術(shù)獲得。但由于我國(guó)的債券市場(chǎng)尚不成熟，與西方發(fā)達(dá)市場(chǎng)相比，缺乏金融創(chuàng)新工具，估值技術(shù)也不夠先進(jìn)。通過(guò)估值技術(shù)獲得的公允價(jià)值準(zhǔn)確性不高。如果大范圍采用公允價(jià)值，尤其是在未具備完善估值技術(shù)的情況下對(duì)非上市股權(quán)等難于取得公允價(jià)值的投資采用“公允價(jià)值”，將導(dǎo)致企業(yè)利用公允價(jià)值操縱利潤(rùn)的空間加大，財(cái)務(wù)結(jié)果真實(shí)性降低，不利于資本市場(chǎng)的長(zhǎng)期健康、穩(wěn)定發(fā)展。

（三）固定收益類(lèi)金融資產(chǎn)的減值

IFRS 9制定之初，恰逢美國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)泡沫破裂，金融危機(jī)全面爆發(fā)之時(shí)。為促進(jìn)經(jīng)濟(jì)恢復(fù)，各國(guó)政府紛紛降低利率，當(dāng)時(shí)我國(guó)一年期存款基準(zhǔn)利率僅為2.25%，而目前該利率則高達(dá)3.5%。出于對(duì)投資安全性的考慮，許多金融機(jī)構(gòu)（例如保險(xiǎn)公司）會(huì)配置較大比例的固定收益類(lèi)資產(chǎn)。前段時(shí)期的加息周期，導(dǎo)致存量固定收益類(lèi)資產(chǎn)面臨了較大的浮虧，對(duì)公司償付能力帶來(lái)了較大的壓力，于是2011年，我國(guó)的保險(xiǎn)公司紛紛集中發(fā)行次級(jí)債以補(bǔ)充資本，規(guī)模超過(guò)以往歷年。這可以看作是會(huì)計(jì)計(jì)量方法對(duì)公司業(yè)務(wù)操作影響的一個(gè)典型例子。

IFRS 9規(guī)定，符合一定條件的固定收益類(lèi)金融資產(chǎn)可以選擇使用公允價(jià)值計(jì)量，也可以選擇使用攤余成本計(jì)量。由于前期加息周期所帶來(lái)的壓力，導(dǎo)致公司在今后會(huì)傾向于將固定收益類(lèi)金融資產(chǎn)分類(lèi)為以攤余成本計(jì)量類(lèi)。若果真如此，IFRS 9實(shí)施后，企業(yè)仍會(huì)有相當(dāng)大比例的金融資產(chǎn)不以公允價(jià)值計(jì)量。這樣的結(jié)果背離實(shí)施IFRS 9的初衷。

二、 保險(xiǎn)業(yè)的問(wèn)題

對(duì)保險(xiǎn)業(yè)而言，還存在資產(chǎn)與負(fù)債的計(jì)量原則匹配問(wèn)題。若準(zhǔn)備金的計(jì)量方法與金融資產(chǎn)的計(jì)量方法有足夠高匹配程度，則可以有效降低利率風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，避免公司財(cái)務(wù)狀況出現(xiàn)大幅波動(dòng)。而資產(chǎn)負(fù)債計(jì)量原則的一致性對(duì)保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)報(bào)告的影響也是非常巨大的。

（一）企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則解釋第2號(hào)

企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則解釋第2號(hào)（以下簡(jiǎn)稱(chēng)解釋2號(hào)）的實(shí)施，解決了之前存在的保守的準(zhǔn)備金計(jì)量原則和相對(duì)市場(chǎng)化的金融資產(chǎn)計(jì)量原則之間的矛盾。在解釋2號(hào)實(shí)施之前，由于準(zhǔn)備金計(jì)量原則過(guò)于保守，直接導(dǎo)致收入與支出確認(rèn)的不匹配，也使得在中國(guó)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下保險(xiǎn)公司的利潤(rùn)遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于同一公司在國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則下的利潤(rùn)。對(duì)于我公司這樣的三地上市企業(yè)而言，不同準(zhǔn)則下利潤(rùn)的不一致會(huì)給投資者帶來(lái)嚴(yán)重困擾，解釋2號(hào)的實(shí)施后，更多的成本費(fèi)用被允許計(jì)入準(zhǔn)備金負(fù)債，并得以在保單存續(xù)期間內(nèi)攤銷(xiāo)，減少了公司新增保單當(dāng)期的成本，使得資產(chǎn)和負(fù)責(zé)的確認(rèn)方式得以更好的匹配，也解決了不同上市地財(cái)務(wù)報(bào)告數(shù)據(jù)不一致的問(wèn)題。

（二）IFRS4

可惜，在這個(gè)問(wèn)題上，即將頒布的IFRS 4卻遠(yuǎn)遠(yuǎn)不如2號(hào)解釋。對(duì)保險(xiǎn)公司而言，若金融資產(chǎn)主要采用公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)直接計(jì)入損益，則準(zhǔn)備金的計(jì)量也應(yīng)該采用公允價(jià)值原則。然而目前IFRS 4保險(xiǎn)合同征求意見(jiàn)稿中的準(zhǔn)備金計(jì)量方法中，關(guān)于剩余邊際的計(jì)算方法更接近于成本法。因此，若同時(shí)采用IFRS 9和IFRS4，保險(xiǎn)公司又將面臨新的資產(chǎn)計(jì)量原則和負(fù)債計(jì)量原則不匹配的問(wèn)題。

而且IFRS4的成熟程度遠(yuǎn)不及IFRS9，IFRS4中要求保險(xiǎn)公司利潤(rùn)表不再采用通用披露科目和格式，而是分別披露各項(xiàng)利潤(rùn)來(lái)源。這個(gè)思路與常規(guī)不符，不利于報(bào)表使用者從財(cái)務(wù)報(bào)告中獲得有效的信息。譬如汽車(chē)行業(yè)，利潤(rùn)表中也不會(huì)將汽車(chē)各個(gè)零件的利潤(rùn)率一一單獨(dú)披露。IFRS 4此項(xiàng)要求會(huì)導(dǎo)致保險(xiǎn)業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)告格式十分特殊，使得不具備精算知識(shí)的報(bào)表使用者難以理解，我們認(rèn)為這樣的要求并不恰當(dāng)。

目前IFRS4尚未定稿，且其征求意見(jiàn)稿與一般報(bào)表使用者的習(xí)慣相差甚大，我們認(rèn)為它沒(méi)有起到反映企業(yè)真實(shí)財(cái)務(wù)狀況的作用。而IFRS 4和IFRS 9對(duì)于保險(xiǎn)公司而言關(guān)系緊密，一個(gè)涉及主要負(fù)債的確認(rèn)和計(jì)量，一個(gè)涉及主要資產(chǎn)的確認(rèn)和計(jì)量。而這兩者目前都改動(dòng)巨大，如果中國(guó)也要跟進(jìn)實(shí)施，尚需準(zhǔn)則制定者制定進(jìn)一步的實(shí)施細(xì)則，否則對(duì)企業(yè)而言實(shí)在是個(gè)過(guò)大的挑戰(zhàn)。

參考文獻(xiàn)：

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[5]德勤 省略

篇（6）

為了規(guī)范我國(guó)金融工具會(huì)計(jì)，加強(qiáng)對(duì)上市銀行的金融和會(huì)計(jì)監(jiān)管，促進(jìn)我國(guó)金融市場(chǎng)的長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展，財(cái)政部于2006年2月正式頒布了關(guān)于我國(guó)金融工具會(huì)計(jì)的新準(zhǔn)則，2007年1月1日正式在上市公司中使用。新準(zhǔn)則詳細(xì)規(guī)定了關(guān)于金融工具的分類(lèi)、確認(rèn)、計(jì)量、列報(bào)和披露，特別是重點(diǎn)要求金融工具交易和運(yùn)用的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)的定性和定量的雙重披露，填補(bǔ)了我國(guó)在這方面準(zhǔn)則制定和實(shí)務(wù)操作指導(dǎo)的空白。公允價(jià)值公允價(jià)值是在公平交易中，熟悉情況的交易雙方自愿進(jìn)行資產(chǎn)交換或者債務(wù)清償?shù)慕痤~。我們知道，要符合會(huì)計(jì)目標(biāo)，會(huì)計(jì)信息必須具備一定的質(zhì)量特征。這里所說(shuō)的會(huì)計(jì)信息質(zhì)量特征主要是指可靠性與相關(guān)性。公允價(jià)值由于反映了現(xiàn)行市價(jià)或采用預(yù)期現(xiàn)值法估計(jì)的市價(jià)，因而提供的信息更具有決策相關(guān)性，有助于投資者等利益相關(guān)人評(píng)價(jià)和預(yù)測(cè)企業(yè)的獲利能力。公允價(jià)值具有較強(qiáng)的相關(guān)性，但可靠性不足，體現(xiàn)在公允價(jià)值的可核性較弱，然而它卻能基本滿(mǎn)足其真實(shí)性和中立性的要求，體現(xiàn)在公允價(jià)值無(wú)論初始計(jì)量還是后續(xù)計(jì)量都是比較客觀的反映市場(chǎng)價(jià)格的情況，且以市場(chǎng)參與者的假設(shè)為基礎(chǔ)，獨(dú)立于企業(yè)本身，為不同企業(yè)之間的比較提供了一個(gè)相對(duì)中立的基礎(chǔ)。因此可以說(shuō)公允價(jià)值計(jì)量基本滿(mǎn)足可靠性的要求。金融工具與公允價(jià)值的關(guān)系引入公允價(jià)值計(jì)量屬性，是新金融工具會(huì)計(jì)準(zhǔn)則最大的亮點(diǎn)，這標(biāo)志著我國(guó)金融工具會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的趨同邁進(jìn)了實(shí)質(zhì)性的一步。新金融工具會(huì)計(jì)準(zhǔn)則是立足于我國(guó)現(xiàn)實(shí)會(huì)計(jì)環(huán)境和金融環(huán)境具體國(guó)情，借鑒國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的基礎(chǔ)上制定的，并沒(méi)有完全照搬國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則，對(duì)公允價(jià)值的引入和使用還是持謹(jǐn)慎的態(tài)度。

2.公允價(jià)值對(duì)金融工具會(huì)計(jì)核算的影響

公允價(jià)值下金融工具的確認(rèn)與計(jì)量企業(yè)初始確認(rèn)金融資產(chǎn)或金融負(fù)債，應(yīng)當(dāng)按照公允價(jià)值計(jì)量。如果有客觀證據(jù)表明相同金融資產(chǎn)的公開(kāi)交易價(jià)格更公允，或采用僅考慮公開(kāi)市場(chǎng)參數(shù)的估值技術(shù)確定的結(jié)果更公允，應(yīng)當(dāng)采用更公允的交易價(jià)格或估值結(jié)果確定公允價(jià)值。當(dāng)放棄或收到對(duì)價(jià)不符合公允價(jià)值的要求時(shí)，公允價(jià)值應(yīng)當(dāng)采用相同金融資產(chǎn)的公開(kāi)交易價(jià)格或以估值技術(shù)確定的結(jié)果來(lái)確定公允價(jià)值。金融工具的后續(xù)確認(rèn)采用了混合計(jì)量模式，對(duì)以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)或負(fù)債和可供出售金融資產(chǎn)按公允價(jià)值計(jì)量。(1)企業(yè)因持有意圖或能力改變，使某項(xiàng)投資不再適合劃分為持有至到期投資的，應(yīng)當(dāng)將其重分類(lèi)為可供出售金融資產(chǎn)，并以公允價(jià)值進(jìn)行后續(xù)計(jì)量。(2)持有至到期投資部分出售或重分類(lèi)的金額較大，使該投資的剩余部分不再適合劃分為持有至到期投資的，企業(yè)應(yīng)當(dāng)將該投資的剩余部分重分類(lèi)為可供出售金融資產(chǎn)，并以公允價(jià)值進(jìn)行后續(xù)計(jì)量。該投資的賬面價(jià)值與其公允價(jià)值之間的差額計(jì)入所有者權(quán)益。公允價(jià)值下金融工具的披露對(duì)于公允價(jià)值套期，應(yīng)當(dāng)披露本期套期工具形成的利得或損失，以及被套期項(xiàng)目因被套期風(fēng)險(xiǎn)形成的利得或損失。同時(shí)企業(yè)應(yīng)當(dāng)按照每類(lèi)金融資產(chǎn)和金融負(fù)債披露下列公允價(jià)值信息：(1)確定公允價(jià)值所采用的方法，包括全部或部分直接參考活躍市場(chǎng)中的報(bào)價(jià)或采用估值技術(shù)等。采用估值技術(shù)的，按照各類(lèi)金融資產(chǎn)或金融負(fù)債分別披露相關(guān)估值假設(shè)，包括利率或折現(xiàn)率、預(yù)計(jì)信用損失率、提前還款率等。(2)公允價(jià)值是否全部或部分采用估值技術(shù)確定，該估值技術(shù)有沒(méi)有以相同金融工具的當(dāng)前公開(kāi)交易價(jià)格和易于獲得的市場(chǎng)數(shù)據(jù)作為估值假設(shè)。如果這種估值技術(shù)對(duì)估值假設(shè)具有重大敏感性的，必須披露這一事實(shí)及改變估值假設(shè)可能產(chǎn)生的影響，同時(shí)還須披露采用這種估值技術(shù)確定的公允價(jià)值的本期變動(dòng)額計(jì)入當(dāng)期損益的數(shù)額。

篇（7）

隨著我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的不斷改革與發(fā)展，金融資產(chǎn)對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的影響也越來(lái)越顯著，金融市場(chǎng)的規(guī)模正在不斷壯大。新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)范了很多企業(yè)的各類(lèi)金融資產(chǎn)的會(huì)計(jì)處理辦法，并且突出金融資產(chǎn)要采用公允價(jià)值計(jì)量模式進(jìn)行計(jì)量。最近幾年的實(shí)踐證明公允價(jià)值在金融資產(chǎn)計(jì)量中存在這很多不盡人意的地方，如果不對(duì)此進(jìn)行解決則會(huì)影響到會(huì)計(jì)信息的可靠性，因此本文將對(duì)此問(wèn)題進(jìn)行探討。

一、公允價(jià)值概述

公允價(jià)值，指在一項(xiàng)公平交易中，熟悉情況，自愿的雙方交換一項(xiàng)資產(chǎn)或清償一項(xiàng)基本債務(wù)所使用的金額。公允價(jià)值也可稱(chēng)為公允價(jià)格、公允市價(jià)。確定公允價(jià)值的方式有三種：（1）對(duì)于存在活躍市場(chǎng)的金融資產(chǎn)或者金融負(fù)債公允價(jià)值的確定分為三種情況，在估值日有市場(chǎng)報(bào)價(jià)的情況下，可以采用市場(chǎng)報(bào)價(jià)來(lái)進(jìn)行公允價(jià)值的確定。在估值日沒(méi)有市場(chǎng)報(bào)價(jià)同時(shí)最近交易日后經(jīng)濟(jì)環(huán)境沒(méi)有顯巨變化的情況下，可以采納最近交易的市報(bào)價(jià)來(lái)確定公允價(jià)值。如果估值日沒(méi)有市場(chǎng)報(bào)價(jià)，并且最近交易日后的經(jīng)濟(jì)環(huán)境發(fā)生了巨大變化的，可以依據(jù)重大經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化因素，適當(dāng)調(diào)整市場(chǎng)報(bào)價(jià)以確定公允價(jià)值。（2）對(duì)于不存在活躍市場(chǎng)的金融資產(chǎn)或者金融負(fù)債的公允價(jià)值的確定，可以參考相類(lèi)似的其他金融工具的市場(chǎng)報(bào)價(jià)，或者參考買(mǎi)賣(mài)雙方在熟悉情況的前提下進(jìn)行的最近交易中所使用的價(jià)格。（3）不符合以上兩種形式，并且不存在活躍市場(chǎng)的公允價(jià)值確定，可以采用具有可靠性的被以往交易的市場(chǎng)價(jià)格驗(yàn)證過(guò)且得到市場(chǎng)參與者認(rèn)同的估值技術(shù)。公允價(jià)值在一定程度上體現(xiàn)了金融資產(chǎn)或金融負(fù)債的實(shí)際價(jià)值，在企業(yè)清償債務(wù)時(shí)使用公允價(jià)值計(jì)量可以給企業(yè)帶來(lái)需要轉(zhuǎn)移的價(jià)值。確立公允價(jià)值的前提是公平交易，換言之，是自由的買(mǎi)賣(mài)雙方在不受各方任何關(guān)系的影響，且熟悉情況的基礎(chǔ)上商定形成的價(jià)格。

二、公允價(jià)值計(jì)量對(duì)會(huì)計(jì)信息的影響

（一）對(duì)企業(yè)特定日期財(cái)務(wù)狀況的影響。財(cái)務(wù)報(bào)表的編制是企業(yè)會(huì)計(jì)信息的主要反映方式，而具體反映企業(yè)某一特定日期財(cái)務(wù)狀況會(huì)計(jì)信息的報(bào)表為資產(chǎn)負(fù)債表。上述交易性金融資產(chǎn)、可供出售金融資產(chǎn)可以采用公允價(jià)值計(jì)量的前提條件是這些金融資產(chǎn)均具有可靠的市場(chǎng)價(jià)格（在活躍市場(chǎng)有公開(kāi)報(bào)價(jià)）、或有確鑿證據(jù)證明其公允價(jià)值的確定是安全可靠的。但是在我國(guó)業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中并沒(méi)有明確規(guī)定其市場(chǎng)價(jià)格的確定是以當(dāng)期最后一個(gè)工作日的收盤(pán)價(jià)為準(zhǔn)，還是以當(dāng)日最高價(jià)與最低價(jià)的均價(jià)作為參考標(biāo)準(zhǔn)。因此，會(huì)導(dǎo)致同一項(xiàng)金融資產(chǎn)在不同企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表中揭示的價(jià)值不同，同一企業(yè)對(duì)同樣的金融資產(chǎn)在不同時(shí)期采用不同的市場(chǎng)價(jià)格為依據(jù)時(shí)也會(huì)出現(xiàn)不同的價(jià)值，進(jìn)而影響了會(huì)計(jì)信息的可比性。

（二）對(duì)企業(yè)一定時(shí)期經(jīng)營(yíng)成果的影響。首先，交易性金融資產(chǎn)無(wú)論是在取得時(shí)還是在期末時(shí)均以公允價(jià)值計(jì)量為準(zhǔn)，它的賬面價(jià)值與公允價(jià)值之間的差額借助于“公允價(jià)值變動(dòng)損益”賬戶(hù)計(jì)入當(dāng)期損益，對(duì)企業(yè)的當(dāng)期利潤(rùn)產(chǎn)生影響，但是“公允價(jià)值變動(dòng)損益”本身所反映的是沒(méi)有實(shí)現(xiàn)的收益，從而導(dǎo)致企業(yè)利潤(rùn)表中所陳述的利潤(rùn)并不是企業(yè)的實(shí)際盈利水平。其次，可供出售金融資產(chǎn)按公允價(jià)值計(jì)量時(shí)，其變動(dòng)的差額直接計(jì)入資本公積，這種計(jì)量對(duì)持有該類(lèi)金融資產(chǎn)期間的利潤(rùn)總額沒(méi)有影響，但當(dāng)企業(yè)出售該項(xiàng)金融資產(chǎn)時(shí)，要將原計(jì)入資本公積的公允價(jià)值變動(dòng)額轉(zhuǎn)入到投資收益，則會(huì)影響到出售當(dāng)期的利潤(rùn)及成果。同時(shí)，由于可供出售金融資產(chǎn)的形成完全取決于管理者的意圖，在實(shí)質(zhì)上隨時(shí)可以出售，因而就其本身來(lái)說(shuō)會(huì)對(duì)某一期間的會(huì)計(jì)利潤(rùn)產(chǎn)生影響，因此，不難得知企業(yè)為了達(dá)到操縱利潤(rùn)的目的普遍愿意持有大量可供出售金融資產(chǎn)，而不愿意持有交易性金融資產(chǎn)。

按照《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)――金融工具確認(rèn)和計(jì)量》的規(guī)定：企業(yè)將尚未到期的某項(xiàng)持有至到期投資在本會(huì)計(jì)年度內(nèi)重分類(lèi)為可供出售金融資產(chǎn)時(shí)，可供出售金融資產(chǎn)應(yīng)按照公允價(jià)值計(jì)量，其與持有至到期投資賬面值之間的差額計(jì)入到資本公積賬戶(hù)，導(dǎo)致所有者權(quán)益總額發(fā)生變動(dòng)，影響企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)，當(dāng)其出售時(shí)再?gòu)馁Y本公積轉(zhuǎn)到投資收益。盡管《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)》對(duì)金融資產(chǎn)分類(lèi)變更進(jìn)行了明文規(guī)定，但是這些規(guī)定僅僅是在限制企業(yè)在重分類(lèi)時(shí)所遇到的特殊情況，其并不影響企業(yè)管理者在正常情況下將持有至到期投資重分類(lèi)為可供出售金融資產(chǎn)的事項(xiàng)與結(jié)果。因此，可以看出當(dāng)把持有至到期投資重分類(lèi)為可供出售金融資產(chǎn)時(shí)，也可能成為企業(yè)操縱利潤(rùn)的一種手段。

三、公允價(jià)值在金融資產(chǎn)中的應(yīng)用

（一）金融資產(chǎn)及其分類(lèi)。按照我國(guó)新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中的CAS22，金融資產(chǎn)是指：（1）現(xiàn)金;（2）持有的其他單位的權(quán)益工具;（3）從其他單位收取現(xiàn)金或其他金融資產(chǎn)的合同權(quán)利;（4）在潛在有利條件下，與其他單位交換金融資產(chǎn)或金融負(fù)債的合同權(quán)利;（5）將來(lái)須用或可用企業(yè)自身權(quán)益工具進(jìn)行結(jié)算的非衍生工具的合同權(quán)利，企業(yè)根據(jù)該合同將收到非固定數(shù)量的自身權(quán)益工具;（6）將來(lái)須用或可用企業(yè)自身權(quán)益工具進(jìn)行結(jié)算的衍生工具的合同權(quán)利，但企業(yè)以固定金額的現(xiàn)金或其他金融資產(chǎn)換取固定數(shù)量的自身權(quán)益工具的衍生工具合同權(quán)利除外。其中，企業(yè)自身權(quán)益工具不包括本身就是在將來(lái)收取或支付企業(yè)自身權(quán)益工具的合同。金融資產(chǎn)應(yīng)在初始確認(rèn)時(shí)劃分為下列四類(lèi)：（1）以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)，包括交易性金融資產(chǎn)和指定為以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn);（2）持有至到期投資;（3）貸款和應(yīng)收款項(xiàng);（4）可供出售金融資產(chǎn)。

（二）金融資產(chǎn)的確認(rèn)。（1）以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)。在新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中，這類(lèi)金融資產(chǎn)包括：交易性金融資產(chǎn)和直接指定為以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)。其持有目的是為了近期出售，使持有者在短期內(nèi)獲利。該類(lèi)金融資產(chǎn)具有以下特征：（a）持有的該金融資產(chǎn)是短期性的，即在初次確認(rèn)時(shí)就確定可能在近期出售，從而賺取差價(jià);（b）該金融資產(chǎn)具有活躍的交易市場(chǎng)，其公允價(jià)值能夠通過(guò)活躍市場(chǎng)獲取;（c）該類(lèi)金融工具期末應(yīng)按公允價(jià)值予以計(jì)量，且報(bào)告期間公允價(jià)值的變動(dòng)應(yīng)計(jì)入當(dāng)期損益（公允價(jià)值變動(dòng)損益），使得該類(lèi)金融工具在會(huì)計(jì)期間的價(jià)值變動(dòng)影響當(dāng)期利潤(rùn);（d）除新準(zhǔn)則規(guī)定的特殊情況外的一部分衍生金融工具歸為該類(lèi)。由上可知， 如果企業(yè)持有的投資準(zhǔn)備在短期內(nèi)出售，并且其公允價(jià)值易于取得，即可以將其劃分為交易性金融資產(chǎn)。（2）持有至到期投資。持有至到期投資，是指到期日固定、回收金額固定或可確定，且企業(yè)有明確意圖和能力持有至到期的非衍生金融資產(chǎn)。應(yīng)當(dāng)特別注意的是，如果一項(xiàng)金融資產(chǎn)在初始確認(rèn)時(shí)已經(jīng)被指定其他類(lèi)型的金融資產(chǎn)，就不能再確認(rèn)為持有至到期投資。此外，企業(yè)應(yīng)當(dāng)在資產(chǎn)負(fù)債表日對(duì)持有意圖和能力進(jìn)行評(píng)價(jià)。發(fā)生變化的，除非是因?yàn)槠髽I(yè)不可控制的原因?qū)е麓俗兓瑧?yīng)當(dāng)將其重分類(lèi)為可供出售金融資產(chǎn)。根據(jù)以上規(guī)定可以看出，持有至到期投資具有以下特征：（a）企業(yè)持有該項(xiàng)投資的目的不是為了短期出售或獲利，而且企業(yè)有明確的意圖和能力將該資產(chǎn)持有至到期日;（b）該投資到期的時(shí)間是固定的，因此持有至到期投資是非權(quán)益性投資;（c）該投資到期時(shí)收回的金額固定或可確定;（d）該投資屬于非衍生金融資產(chǎn)的投資;（e）該類(lèi)金融資產(chǎn)在期末需要按實(shí)際利率法計(jì)算的攤余成本進(jìn)行計(jì)量和減值測(cè)試。（3）貸款和應(yīng)收款項(xiàng)。貸款和應(yīng)收賬款，是指在活躍市場(chǎng)中沒(méi)有報(bào)價(jià)、回收金額固定或可確定的非衍生金融資產(chǎn)。貸款和應(yīng)收賬款泛指一類(lèi)金融資產(chǎn)，主要是指金融企業(yè)發(fā)放的貸款和其他債權(quán)，但不限于金融企業(yè)發(fā)放的貸款和其他債權(quán)。非金融企業(yè)持有的現(xiàn)金和銀行存款、銷(xiāo)售商品或提供勞務(wù)形成的應(yīng)收款項(xiàng)、持有的其他企業(yè)的債權(quán)（不包括在活躍市場(chǎng)上有報(bào)價(jià)的債務(wù)工具）等，只要符合貸款和應(yīng)收款項(xiàng)的定義，都可以劃分為這一類(lèi)。劃分為貸款和應(yīng)收款項(xiàng)類(lèi)的金融資產(chǎn)與劃分為持有至到期投資的金融資產(chǎn)，其主要差別在于前者不是在活躍市場(chǎng)上有報(bào)價(jià)的金融資產(chǎn)，并且不像持有至到期投資那樣在出售或重分類(lèi)方面受到較多的限制。如果某債務(wù)工具投資在活躍市場(chǎng)上沒(méi)有報(bào)價(jià)，則企業(yè)不能將其劃分為持有至到期投資。（4）可供出售金融資產(chǎn)。可供出售金融資產(chǎn)，是指初始確認(rèn)時(shí)即被指定為可供出售的非衍生金融資產(chǎn)，以及除下列各類(lèi)資產(chǎn)以外的金融資產(chǎn)：（a）貸款和應(yīng)收款項(xiàng);（b）持有至到期投資;（c）以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)。可供出售金融資產(chǎn)通常是指企業(yè)沒(méi)有劃分為以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)、持有至到期投資、貸款和應(yīng)收款項(xiàng)的金融資產(chǎn)。但是不能簡(jiǎn)單的認(rèn)為，除了以上三類(lèi)之外的金融資產(chǎn)，就一定是可供出售的金融資產(chǎn)。該類(lèi)金融資產(chǎn)具有以下特征：（a）該類(lèi)金融資產(chǎn)屬于非衍生金融工具;（b）該資產(chǎn)有活躍市場(chǎng)，公允價(jià)值易于取得;（c）企業(yè)持有的目的明確就是為了出售，但該資產(chǎn)持有限期不定，即企業(yè)在初次確認(rèn)時(shí)并不能確定是否在短期內(nèi)出售以獲利，還是長(zhǎng)期持有以獲利，也就是其持有意圖界于交易性金融資產(chǎn)與持有至到期投資之間;（d）該類(lèi)金融資產(chǎn)期末應(yīng)按公允價(jià)值予以計(jì)量，且報(bào)告期間公允價(jià)值變動(dòng)計(jì)入“資本公積――其他資本公積”賬戶(hù)，即該類(lèi)金融資產(chǎn)在會(huì)計(jì)期間的價(jià)值變動(dòng)不直接影響當(dāng)期利潤(rùn)，只有在其出售時(shí)才將資本公積轉(zhuǎn)到投資收益。

（三）金融資產(chǎn)的計(jì)量。所謂計(jì)量，是指以選定的能夠反映計(jì)量對(duì)象內(nèi)在特征的尺度并將其內(nèi)在特征予以數(shù)量化的過(guò)程，即入賬價(jià)值。

以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)的計(jì)量。以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)初始計(jì)量按公允價(jià)值，且其交易費(fèi)用記入當(dāng)期損益;后續(xù)計(jì)量仍然采用公允價(jià)值，公允價(jià)值的變動(dòng)金額計(jì)入當(dāng)期損益。企業(yè)持有該金融資產(chǎn)期間取得的債券利息或現(xiàn)金股利，應(yīng)當(dāng)在計(jì)息日或現(xiàn)金股利宣告發(fā)放日確認(rèn)為投資收益。

持有至到期投資的金融資產(chǎn)的計(jì)量。持有至到期投資的金融資產(chǎn)初始計(jì)量按公允價(jià)值，交易費(fèi)用計(jì)入初始入賬金額，構(gòu)成成本組成部分;后續(xù)計(jì)量按實(shí)際利率法，以攤余成本計(jì)量。

貸款和應(yīng)收款項(xiàng)的計(jì)量。貸款和應(yīng)收款項(xiàng)的初始計(jì)量采用公允價(jià)值，交易費(fèi)用計(jì)入初始入賬金額，后續(xù)計(jì)量按實(shí)際利率法，以攤余成本計(jì)量。

可供出售金融資產(chǎn)的計(jì)量。可供出售金融資產(chǎn)初始計(jì)量按公允價(jià)值，且交易費(fèi)用計(jì)入初始入賬金額，構(gòu)成成本組成部分，后續(xù)計(jì)量按公允價(jià)值，且公允價(jià)值變動(dòng)計(jì)入所有者權(quán)益。

四、公允價(jià)值在我國(guó)金融資產(chǎn)應(yīng)用中存在的問(wèn)題

（一）公允價(jià)值的可靠性與可操作性不足。公允價(jià)值是參與交易的當(dāng)事人對(duì)市場(chǎng)價(jià)值做出的一種判斷，金融資產(chǎn)采用公允價(jià)值計(jì)量方法，提高了財(cái)務(wù)報(bào)表信息的可靠性。但是市場(chǎng)形式是復(fù)雜的、多變的，有的會(huì)計(jì)事項(xiàng)可以確認(rèn)或?qū)ふ翌?lèi)似的交易價(jià)格，而有的只能估算。針對(duì)這種情況，我們把公允價(jià)值的估值分為三個(gè)層級(jí)，其中，第一、二層級(jí)要求具備公開(kāi)的活躍的市場(chǎng)。從我國(guó)目前的國(guó)情來(lái)看，金融市場(chǎng)仍處于發(fā)展中階段，只存在有限的衍生金融工具的交易市場(chǎng)，此外，我國(guó)的產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)、證券交易市場(chǎng)、生產(chǎn)資料市場(chǎng)等都處于未成熟階段，同時(shí)以上市場(chǎng)的監(jiān)管力度有待加強(qiáng)，再加上信息不準(zhǔn)確以及道德風(fēng)險(xiǎn)的影響，金融資產(chǎn)交易縱的情況會(huì)時(shí)常發(fā)生，從而導(dǎo)致市場(chǎng)上的公開(kāi)標(biāo)價(jià)不一定能代表金融資產(chǎn)的公允價(jià)值。有些企業(yè)同時(shí)在國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)和國(guó)際金融市場(chǎng)上雙向交易，如果缺乏高新的科技和先進(jìn)的通訊設(shè)備作為技術(shù)支持，想獲得其實(shí)時(shí)報(bào)價(jià)是存在一定難度的。

（二）公允價(jià)值應(yīng)用于金融資產(chǎn)對(duì)資本市場(chǎng)存在助漲助跌的重大不利影響。公允價(jià)值在金融資產(chǎn)的確認(rèn)與計(jì)量上的運(yùn)用十分突出。金融工具確認(rèn)和計(jì)量準(zhǔn)則規(guī)定，對(duì)于交易性金融資產(chǎn)，取得時(shí)以當(dāng)時(shí)的公允價(jià)值入賬，資產(chǎn)負(fù)債表日也按照當(dāng)時(shí)公允價(jià)值進(jìn)行后續(xù)計(jì)量，發(fā)生的公允價(jià)值變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益。這樣的處理方式使得上市公司當(dāng)期的收益在很大程度上受其持有的金融資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)值的影響。當(dāng)金融市場(chǎng)高漲時(shí)，金融資產(chǎn)的市價(jià)上漲會(huì)帶動(dòng)上市公司當(dāng)期投資收益或資本公積的上漲，而當(dāng)市場(chǎng)低迷的時(shí)候會(huì)降低上市公司的當(dāng)期投資收益或資本公積，即金融資產(chǎn)對(duì)股市起到助漲和助跌的負(fù)面作用。

五、公允價(jià)值計(jì)量在金融資產(chǎn)中應(yīng)用的改進(jìn)建議

建議有關(guān)會(huì)計(jì)、審計(jì)準(zhǔn)則制定部門(mén)應(yīng)在推動(dòng)主要市場(chǎng)數(shù)據(jù)庫(kù)的建設(shè)方面發(fā)揮領(lǐng)導(dǎo)帶頭作用，積極推動(dòng)建立國(guó)家級(jí)市場(chǎng)數(shù)據(jù)庫(kù)，為企業(yè)進(jìn)行公允價(jià)值計(jì)量時(shí)提供更客觀的參數(shù)創(chuàng)造條件。企業(yè)也應(yīng)當(dāng)積極地建立公允價(jià)值計(jì)量模型，對(duì)各項(xiàng)金融資產(chǎn)、金融負(fù)債的公允價(jià)值獲取途徑、取得方式等相關(guān)內(nèi)容進(jìn)行規(guī)范;在日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中注重對(duì)公允價(jià)值的獲取及資料的積累;隨時(shí)根據(jù)市場(chǎng)條件的變化，適當(dāng)調(diào)整自身的價(jià)值計(jì)量模型，以滿(mǎn)足金融資產(chǎn)的計(jì)量需求。

將企業(yè)的可供出售金融資產(chǎn)采用公允價(jià)值計(jì)量時(shí)，不同時(shí)期的公允價(jià)值差額比照交易性金融資產(chǎn)，采用“公允價(jià)值變動(dòng)損益”賬戶(hù)直接計(jì)入當(dāng)期損益包括在利潤(rùn)表中，取消其直接計(jì)入所有者權(quán)益利得與損失計(jì)入“資本公積”的做法，杜絕企業(yè)人為操縱利潤(rùn)現(xiàn)象，避免由于企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的變化導(dǎo)致信息使用者做出錯(cuò)誤的判斷，同時(shí)取消可供出售金融資產(chǎn)計(jì)提減值準(zhǔn)備的做法。

針對(duì)企業(yè)將持有至到期投資轉(zhuǎn)為可供出售金融資產(chǎn)時(shí)，其持有至到期投資賬面價(jià)值與可供出售金融資產(chǎn)公允價(jià)值之間形成的差額，由于金融資產(chǎn)尚未出售，應(yīng)計(jì)入公允價(jià)值變動(dòng)損益，以防止企業(yè)資本結(jié)構(gòu)變化而對(duì)信息使用者產(chǎn)生不利影響。

篇（8）

(一)進(jìn)一步完善了公允價(jià)值的定義

公允價(jià)值是指市場(chǎng)參與者在計(jì)量日發(fā)生的有序交易中,出售一項(xiàng)資產(chǎn)所能收到或者轉(zhuǎn)移一項(xiàng)負(fù)債所需支付的價(jià)格。有序交易,是指在計(jì)量日前一段時(shí)期內(nèi)相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債具有慣常市場(chǎng)活動(dòng)的交易,清算等被迫交易不屬于有序交易。

(二)進(jìn)一步規(guī)范了估值技術(shù)方法

準(zhǔn)則規(guī)定了企業(yè)在應(yīng)用估值技術(shù)中,可選擇市場(chǎng)法、收益法、成本法計(jì)量相關(guān)資產(chǎn)、負(fù)債、企業(yè)自身權(quán)益工具等的公允價(jià)值。市場(chǎng)法,是利用相同或類(lèi)似的資產(chǎn)、負(fù)債或資產(chǎn)和負(fù)債組合的價(jià)格以及其他相關(guān)市場(chǎng)交易信息進(jìn)行估值的技術(shù)。收益法,是將未來(lái)金額轉(zhuǎn)換成單一現(xiàn)值的估值技術(shù)。成本法,是反映當(dāng)前要求重置相關(guān)資產(chǎn)服務(wù)能力所需金額的估值技術(shù)。當(dāng)企業(yè)使用多種估值技術(shù)計(jì)量公允價(jià)值時(shí),應(yīng)當(dāng)考慮各估值結(jié)果的合理性,選取在當(dāng)前情況下最能代表公允價(jià)值的金額作為公允價(jià)值。三種不同方法的應(yīng)用為估值技術(shù)的合理性和準(zhǔn)確性提供了一定的保障,降低了企業(yè)估值錯(cuò)誤的風(fēng)險(xiǎn)。

(三)明確劃分三個(gè)層次公允價(jià)值輸入值

根據(jù)公允價(jià)值計(jì)量所需使用的輸入值將公允價(jià)值計(jì)量劃分為三個(gè)層次,并適用于不同的披露要求,以增強(qiáng)公允價(jià)值計(jì)量和披露的可比性。第一層次輸入值為公允價(jià)值提供了最可靠的證據(jù)。在所有情況下,企業(yè)只要能夠獲得相同資產(chǎn)或負(fù)債在活躍市場(chǎng)上的報(bào)價(jià),就應(yīng)當(dāng)將該報(bào)價(jià)不加調(diào)整地應(yīng)用于公允價(jià)值計(jì)量。企業(yè)在使用第二層次輸入值時(shí),應(yīng)當(dāng)根據(jù)該資產(chǎn)或負(fù)債的特征,對(duì)輸入值進(jìn)行調(diào)整。這些特征包括資產(chǎn)狀況或所在位置、輸入值與類(lèi)似資產(chǎn)或負(fù)債的相關(guān)程度、可觀察輸入值所在市場(chǎng)的交易量和活躍程度等。企業(yè)只有在相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債不存在市場(chǎng)活動(dòng)或者市場(chǎng)活動(dòng)很少導(dǎo)致相關(guān)可觀察輸入值無(wú)法取得或取得不切實(shí)可行的情況下,才能使用第三層次輸入值,即不可觀察輸入值。

(四)明確區(qū)分持續(xù)和非持續(xù)的公允價(jià)值計(jì)量

持續(xù)的公允價(jià)值計(jì)量,是指相關(guān)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則要求或者允許企業(yè)在每個(gè)資產(chǎn)負(fù)債表日持續(xù)以公允價(jià)值進(jìn)行的計(jì)量。非持續(xù)的公允價(jià)值計(jì)量,是指相關(guān)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則要求或者允許企業(yè)在特定情況下的資產(chǎn)負(fù)債表中以公允價(jià)值進(jìn)行的計(jì)量。持續(xù)的公允價(jià)值計(jì)量對(duì)企業(yè)的影響更重大,因此,要求披露的內(nèi)容更為全面和具體。

二、公允價(jià)值計(jì)量對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行財(cái)務(wù)報(bào)表的影響

公允價(jià)值計(jì)量的運(yùn)用從理論上講,能夠更加及時(shí)、準(zhǔn)確地反映經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì),更加真實(shí)、可靠地揭示企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債的市場(chǎng)價(jià)值變化。但是,公允價(jià)值計(jì)量的運(yùn)用也會(huì)加大財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),給投資者造成經(jīng)營(yíng)不穩(wěn)定的錯(cuò)覺(jué)。商業(yè)銀行作為一個(gè)特殊的經(jīng)濟(jì)實(shí)體,采用公允價(jià)值計(jì)量準(zhǔn)則后,對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表將產(chǎn)生哪些影響,本文從以下幾個(gè)方面進(jìn)行分析闡述。

(一)公允價(jià)值計(jì)量對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表的影響

采用公允價(jià)值計(jì)量的商業(yè)銀行,其資產(chǎn)負(fù)債金額更接近金融工具的現(xiàn)行市場(chǎng)價(jià)值,更能反映市場(chǎng)價(jià)值的真實(shí)變化。但是,公允價(jià)值計(jì)量也有負(fù)面作用。商業(yè)銀行采用公允價(jià)值計(jì)量,那么它的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果將難以擺脫宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境和現(xiàn)行市場(chǎng)變化的影響。當(dāng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境發(fā)生變化時(shí),銀行財(cái)務(wù)報(bào)表會(huì)以公允價(jià)值的形式將其客觀、直接的反映出來(lái)。相較于采用歷史成本計(jì)量模式,公允價(jià)值計(jì)量模式會(huì)擴(kuò)大市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表的影響,使商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債規(guī)模隨著公允價(jià)值的變動(dòng)而不斷變動(dòng)。若公允價(jià)值變動(dòng)過(guò)大,會(huì)導(dǎo)致銀行的資產(chǎn)負(fù)債規(guī)模大起大落,不僅使資產(chǎn)負(fù)債率受到影響,更容易使投資者產(chǎn)生銀行經(jīng)營(yíng)不穩(wěn)定的錯(cuò)覺(jué),不利于銀行樹(shù)立良好的經(jīng)營(yíng)形象。而且在我們現(xiàn)行的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中,公允價(jià)值和歷史成本是同時(shí)并存的,這使得銀行日常的會(huì)計(jì)核算變動(dòng)繁雜,從而導(dǎo)致資產(chǎn)負(fù)債表的核算內(nèi)容過(guò)于復(fù)雜。由于存在信息不對(duì)稱(chēng),外部使用者單純從財(cái)務(wù)報(bào)表中的數(shù)字很難判斷資產(chǎn)、負(fù)債及權(quán)益項(xiàng)目在多大程度上是受到公允價(jià)值變動(dòng)影響的,因此不利于財(cái)務(wù)報(bào)表使用者分析決策。

(二)公允價(jià)值計(jì)量對(duì)利潤(rùn)表的影響

公允價(jià)值計(jì)量對(duì)利潤(rùn)表的影響,主要是通過(guò)交易性金融資產(chǎn)或負(fù)債和衍生金融工具等項(xiàng)目的公允價(jià)值變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益來(lái)實(shí)現(xiàn)的,本文主要闡述交易性金融資產(chǎn)的公允價(jià)值變動(dòng)對(duì)當(dāng)期利潤(rùn)的影響。交易性金融資產(chǎn)是按照公允價(jià)值進(jìn)行計(jì)量,公允價(jià)值的變動(dòng)直接計(jì)入當(dāng)期損益。因此,交易性金融資產(chǎn)公允價(jià)值的變動(dòng)將會(huì)直接影響商業(yè)銀行當(dāng)期利潤(rùn)。例如,歸類(lèi)為交易性金融資產(chǎn)的股票投資,其價(jià)值會(huì)隨股票價(jià)格的變動(dòng)而不斷變動(dòng),當(dāng)股價(jià)上漲時(shí),該投資的價(jià)值也隨之上漲,這樣會(huì)增加商業(yè)銀行的當(dāng)期利潤(rùn);當(dāng)股價(jià)下降時(shí),該投資的價(jià)值也隨之下降,這樣會(huì)減少商業(yè)銀行的當(dāng)期利潤(rùn)。股市是不斷變化的,股價(jià)必然不斷波動(dòng),該投資的價(jià)值也隨之不斷變動(dòng),從而引起商業(yè)銀行當(dāng)期利潤(rùn)不斷波動(dòng)。商業(yè)銀行作為大規(guī)模持有交易性金融資產(chǎn)和衍生金融工具的機(jī)構(gòu),其當(dāng)期利潤(rùn)受到市場(chǎng)波動(dòng)影響的可能性非常高,甚至可能會(huì)出現(xiàn)破產(chǎn)危機(jī)。另外,在某些情況下,金融資產(chǎn)的質(zhì)量也會(huì)影響銀行的當(dāng)期利潤(rùn)。例如企業(yè)采用現(xiàn)金流量折現(xiàn)法計(jì)提金融資產(chǎn)減值準(zhǔn)備時(shí)優(yōu)質(zhì)貸款與劣質(zhì)貸款計(jì)提的減值準(zhǔn)備是不同的。

(三)公允價(jià)值計(jì)量對(duì)所有者權(quán)益變動(dòng)表的影響

準(zhǔn)則規(guī)定,可供出售金融資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)按公允價(jià)值進(jìn)行計(jì)量,公允價(jià)值變動(dòng)計(jì)入所有者權(quán)益的其他綜合收益中。因此,公允價(jià)值計(jì)量對(duì)所有者權(quán)益變動(dòng)表的影響主要體現(xiàn)為可供出售金融資產(chǎn)公允價(jià)值的變動(dòng)。例如,當(dāng)商業(yè)銀行持有的可供出售金融資產(chǎn)比例較高時(shí),當(dāng)市場(chǎng)上該資產(chǎn)的公允價(jià)值提高,相應(yīng)計(jì)入所有者權(quán)益增加的金額就比較大,就會(huì)提高商業(yè)銀行當(dāng)期的所有者權(quán)益;相反,當(dāng)市場(chǎng)上該資產(chǎn)的公允價(jià)值下降,相應(yīng)計(jì)入所有者權(quán)益減少的金額就比較大,就會(huì)降低商業(yè)銀行當(dāng)期的所有者權(quán)益。因此,商業(yè)銀行持有可供出售金融資產(chǎn)的規(guī)模直接決定了所有者權(quán)益受到公允價(jià)值變動(dòng)影響的大小,當(dāng)銀行持有可供出售金融資產(chǎn)的比例較大時(shí),對(duì)該類(lèi)資產(chǎn)的投資管理就應(yīng)引起企業(yè)管理者及相關(guān)監(jiān)管部門(mén)的高度重視。

(四)公允價(jià)值計(jì)量對(duì)信息披露的影響

采用公允價(jià)值計(jì)量后,對(duì)商業(yè)銀行信息披露提出了更高的要求。商業(yè)銀行應(yīng)該對(duì)持續(xù)以公允價(jià)值計(jì)量和非持續(xù)以公允價(jià)值計(jì)量的資產(chǎn)、負(fù)債分別進(jìn)行披露。對(duì)持續(xù)以公允價(jià)值計(jì)量的資產(chǎn)、負(fù)債要進(jìn)行更為詳細(xì)的披露。披露的內(nèi)容主要包括:在資產(chǎn)負(fù)債表日持續(xù)以公允價(jià)值計(jì)量的項(xiàng)目和金額;公允價(jià)值計(jì)量的層次;在各層次之間轉(zhuǎn)換的金額和原因;對(duì)于第二、第三層次的公允價(jià)值計(jì)量,企業(yè)應(yīng)當(dāng)披露使用的估值技術(shù)和輸入值的描述性信息,當(dāng)變更估值技術(shù)時(shí),企業(yè)還應(yīng)當(dāng)披露這一變更以及變更的原因;對(duì)于第三層次的公允價(jià)值計(jì)量,企業(yè)還應(yīng)當(dāng)披露期初余額與期末余額之間的調(diào)節(jié)信息,包括計(jì)入當(dāng)期損益的已實(shí)現(xiàn)利得或損失總額,以及確認(rèn)這些利得或損失時(shí)的損益項(xiàng)目;計(jì)入當(dāng)期損益的未實(shí)現(xiàn)利得或損失總額,以及確認(rèn)這些未實(shí)現(xiàn)利得或損失時(shí)的損益項(xiàng)目;計(jì)入當(dāng)期其他綜合收益的利得或損失總額,以及確認(rèn)這些利得或損失時(shí)的其他綜合收益項(xiàng)目。對(duì)于非持續(xù)以公允價(jià)值計(jì)量的資產(chǎn)和負(fù)債,商業(yè)銀行可以進(jìn)行簡(jiǎn)單披露。披露內(nèi)容主要包括:在特定情況下非持續(xù)以公允價(jià)值計(jì)量的項(xiàng)目和金額,以及以公允價(jià)值計(jì)量的原因;公允價(jià)值計(jì)量的層次;對(duì)于第二、第三層次的公允價(jià)值計(jì)量,企業(yè)應(yīng)當(dāng)披露使用的估值技術(shù)和輸入值的描述性信息。當(dāng)變更估值技術(shù)時(shí),企業(yè)還應(yīng)當(dāng)披露這一變更以及變更的原因;企業(yè)應(yīng)當(dāng)披露公允價(jià)值計(jì)量中使用的重要不可觀察輸入值的量化信息。此外,商業(yè)銀行還應(yīng)該對(duì)在資產(chǎn)負(fù)債表中不以公允價(jià)值計(jì)量但以公允價(jià)值披露的各組資產(chǎn)和負(fù)債進(jìn)行披露,對(duì)于以公允價(jià)值計(jì)量且在發(fā)行時(shí)附有不可分割的第三方信用增級(jí)的負(fù)債,應(yīng)當(dāng)披露這一事實(shí),并說(shuō)明該信用增級(jí)是否已反映在該負(fù)債的公允價(jià)值計(jì)量中。

三、完善我國(guó)商業(yè)銀行采用公允價(jià)值計(jì)量的對(duì)策

我國(guó)財(cái)政部一直在積極修訂財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則,并于2014年了《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第39號(hào)—公允價(jià)值計(jì)量》準(zhǔn)則,對(duì)公允價(jià)值計(jì)量起到了規(guī)范和指導(dǎo)作用。現(xiàn)階段,我國(guó)銀行業(yè)在公允價(jià)值計(jì)量的運(yùn)用方法、信息披露和監(jiān)管等方面都存在著不足,需要進(jìn)一步改進(jìn)才能達(dá)到準(zhǔn)則規(guī)定的要求。下面,本文從市場(chǎng)環(huán)境、估值技術(shù)、信息.披露、監(jiān)管措施這四個(gè)方面提出建議,以促進(jìn)公允價(jià)值計(jì)量在我國(guó)銀行業(yè)的推廣和應(yīng)用。

(一)不斷改善市場(chǎng)環(huán)境

公允價(jià)值計(jì)量的目標(biāo)是估計(jì)資產(chǎn)或負(fù)債在有序市場(chǎng)上的脫手價(jià)格,如果沒(méi)有良好的市場(chǎng)環(huán)境就沒(méi)有有序的市場(chǎng)。因此良好的市場(chǎng)環(huán)境是提高公允價(jià)值計(jì)量可靠性、相關(guān)性的重要前提,也是推動(dòng)公允價(jià)值應(yīng)用的關(guān)鍵。具體而言,可以從以下三個(gè)方面改善市場(chǎng)環(huán)境。首先,建立全國(guó)統(tǒng)一的商品市場(chǎng),打破不合理的地方壟斷,讓資源可以在各個(gè)交易市場(chǎng)自由有序流動(dòng),為公允價(jià)值計(jì)量提供良好的基礎(chǔ)。其次,減少不合理的行政干預(yù),讓資源回到市場(chǎng)中進(jìn)行定價(jià)。這樣不僅可以提高市場(chǎng)配置資源的能力,讓有限的資源流向利用效率更高的企業(yè),還能實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)價(jià)格真正反映公允價(jià)值的目的。第三,建立全國(guó)通用的市場(chǎng)信息數(shù)據(jù)庫(kù),減少信息不對(duì)稱(chēng)的情況。由于我國(guó)市場(chǎng)龐大且分布較廣,市場(chǎng)之間的信息不能有效傳遞,資源沒(méi)有統(tǒng)一的價(jià)格披露平臺(tái),容易造成價(jià)格體系混亂。而建立全國(guó)通用的市場(chǎng)信息數(shù)據(jù)庫(kù),可以在全國(guó)范圍內(nèi)分享計(jì)量公允價(jià)值所需要的原始數(shù)據(jù),實(shí)現(xiàn)商品信息的及時(shí)傳遞,提高公允價(jià)值計(jì)量的及時(shí)性、有效性和透明度。

(二)改進(jìn)公允價(jià)值估值技術(shù)

由于目前我國(guó)的資本市場(chǎng)并不成熟,第一層次直接確定公允價(jià)值的市場(chǎng)信息比較有限,商業(yè)銀行大多采用第二、第三層次即通過(guò)估值技術(shù)確定公允價(jià)值。現(xiàn)階段,我國(guó)財(cái)政部沒(méi)有針對(duì)公允價(jià)值估值技術(shù)提供統(tǒng)一的指引,使得公允價(jià)值的估值程序和依據(jù)并不明確。銀行管理者需要根據(jù)市場(chǎng)條件和實(shí)際情況主觀決定公允價(jià)值計(jì)量的相關(guān)參數(shù),降低了會(huì)計(jì)信息的可靠性和行業(yè)之間的可比性。因此,改進(jìn)估值技術(shù)對(duì)于提高公允價(jià)值可靠性有著重要的意義,下面從幾個(gè)方面闡述如何提高公允價(jià)值估值技術(shù)。首先,由會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制定機(jī)構(gòu)根據(jù)我國(guó)實(shí)際情況,構(gòu)建統(tǒng)一指導(dǎo)公允價(jià)值計(jì)量的理論框架,包括各類(lèi)估值技術(shù)的理論背景、應(yīng)用條件和具體操作步驟等詳細(xì)信息,從宏觀上對(duì)公允價(jià)值計(jì)量進(jìn)行規(guī)范和指引,從根本上杜絕商業(yè)銀行通過(guò)內(nèi)部估值方法操縱公允價(jià)值的情況。其次,會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制定機(jī)構(gòu)應(yīng)積極關(guān)注國(guó)外公允價(jià)值計(jì)量的最新動(dòng)態(tài),主動(dòng)學(xué)習(xí)和引進(jìn)國(guó)際上新開(kāi)發(fā)的估值技術(shù),并結(jié)合我國(guó)市場(chǎng)情況和經(jīng)濟(jì)特點(diǎn),不斷改進(jìn)估值技術(shù),使其日臻完善。第三,商業(yè)銀行可以在準(zhǔn)則允許的范圍內(nèi),加強(qiáng)自我創(chuàng)新,加大投入力度,逐步建立適合自身的估值模型和系統(tǒng),以提高估值技術(shù)的有效性。第四,完善估值技術(shù)對(duì)市場(chǎng)變化應(yīng)對(duì)機(jī)制。當(dāng)資產(chǎn)的主要交易市場(chǎng)處于不穩(wěn)定狀態(tài)時(shí),會(huì)計(jì)人員不能直接采用市場(chǎng)價(jià)格作為公允價(jià)值計(jì)量基礎(chǔ),應(yīng)在考慮流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、模型風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)濟(jì)周期等諸多因素后,采用適合的估值技術(shù)對(duì)市場(chǎng)價(jià)格進(jìn)行調(diào)整,從而削弱市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)對(duì)公允價(jià)值計(jì)量的影響,提高估值技術(shù)的準(zhǔn)確性。

(三)加大信息披露力度

盡管會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制定機(jī)構(gòu)不斷完善準(zhǔn)則,但資本市場(chǎng)上的金融創(chuàng)新層出不窮,實(shí)際應(yīng)用中會(huì)不斷出現(xiàn)新的問(wèn)題,這給銀行管理層做出判斷留下了可以操控的空間。由于資本市場(chǎng)存在信息不對(duì)稱(chēng),如果銀行對(duì)與公允價(jià)值計(jì)量有關(guān)的財(cái)務(wù)信息披露不充分,投資者無(wú)法了解銀行真實(shí)的經(jīng)營(yíng)狀況,很容易做出錯(cuò)誤的經(jīng)濟(jì)決策。為了避免上述情況,銀行應(yīng)從以下幾個(gè)方面加大信息披露力度。首先,商業(yè)銀行應(yīng)該披露采用公允價(jià)值計(jì)量的交易性金融資產(chǎn)和可供出售金融資產(chǎn),包括公允價(jià)值初始確認(rèn)的依據(jù)、后續(xù)計(jì)量公允價(jià)值變化計(jì)入當(dāng)期損益和所有者權(quán)益的金額等相關(guān)信息。如果公允價(jià)值變動(dòng)幅度過(guò)大,應(yīng)在附注中詳細(xì)披露變動(dòng)的原因、對(duì)凈利潤(rùn)和凈資產(chǎn)的影響,以幫助投資者更好地了解商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)狀況。其次,商業(yè)銀行應(yīng)按照準(zhǔn)則規(guī)定,定期披露公允價(jià)值計(jì)量的層級(jí)、估值技術(shù)、輸入變量以及其對(duì)損益、凈資產(chǎn)的影響等信息,以提高財(cái)務(wù)報(bào)告的可信度和有用性。尤其是當(dāng)市場(chǎng)環(huán)境出現(xiàn)劇烈變動(dòng)時(shí),商業(yè)銀行應(yīng)詳細(xì)披露公允價(jià)值變動(dòng)的原因、公允價(jià)值變動(dòng)對(duì)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的影響金額,使投資者更清楚地了解金融資產(chǎn)和負(fù)債的實(shí)際虧損情況。最后,商業(yè)銀行應(yīng)該定期披露金融工具與風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值有關(guān)的信息。風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值可以用來(lái)反映在一定的持有期間和給定的置信水平下金融工具公允價(jià)值的最大損失額度。通過(guò)披露風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值,市場(chǎng)參與者可以清楚了解金融工具在市場(chǎng)中可能面臨的風(fēng)險(xiǎn),對(duì)公允價(jià)值的不確定性做出相對(duì)準(zhǔn)確的評(píng)價(jià),以便更好地防范風(fēng)險(xiǎn)。

篇（9）

中圖分類(lèi)號(hào)：F830.42 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1006-1770（2011）09-061-03

金融工具會(huì)計(jì)準(zhǔn)則目前被公認(rèn)為會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系中最復(fù)雜、最難以理解和運(yùn)用的準(zhǔn)則之一。金融工具會(huì)計(jì)處理如此復(fù)雜和困難的原因，主要在于現(xiàn)行金融工具分類(lèi)原則過(guò)于復(fù)雜，使會(huì)計(jì)人員在實(shí)際中難以理解和操作。金融危機(jī)爆發(fā)以來(lái)，“如何降低金融工具會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的復(fù)雜性”這一關(guān)鍵問(wèn)題引起了高度關(guān)注。國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則理事會(huì)(IASB)本著“降低金融工具會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的復(fù)雜性”的目標(biāo)，在2009年11月了《國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則第9號(hào)―金融工具》(IFRS9)，將金融資產(chǎn)的分類(lèi)由現(xiàn)行的四類(lèi)簡(jiǎn)化為兩類(lèi)，即分為以攤余成本計(jì)量和以公允價(jià)值計(jì)量的兩類(lèi)計(jì)量模式，取消了有關(guān)重分類(lèi)的規(guī)定。

為了實(shí)現(xiàn)我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與國(guó)際準(zhǔn)則的持續(xù)全面趨同，財(cái)政部于2009年9月了《中國(guó)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則持續(xù)全面趨同路線(xiàn)圖（征求意見(jiàn)稿）》，指出我國(guó)與國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則實(shí)現(xiàn)持續(xù)全面趨同的完成時(shí)間為2011年。那么，金融資產(chǎn)兩分類(lèi)新標(biāo)準(zhǔn)能否適用于我國(guó)？如果實(shí)行兩分類(lèi)，會(huì)對(duì)我國(guó)企業(yè)財(cái)務(wù)造成什么樣的影響？本文正是基于這一背景展開(kāi)討論，以期能對(duì)金融工具會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的重大變化和國(guó)際趨同提出對(duì)策與建議。

一、IFRS9關(guān)于金融資產(chǎn)分類(lèi)的變化

（一）金融資產(chǎn)的分類(lèi)與計(jì)量

IFRS9將金融資產(chǎn)從現(xiàn)行的四分類(lèi)簡(jiǎn)化為以公允價(jià)值計(jì)量和以攤余成本計(jì)量的金融資產(chǎn)的兩分類(lèi)。其中，在僅具備貸款的基本特征和基于合同收益率管理的情況下，以攤余成本計(jì)量，其余的均要以公允價(jià)值計(jì)量。也就是說(shuō)，現(xiàn)行分類(lèi)中的持有至到期投資和可供出售金融資產(chǎn)等類(lèi)別將不再存在。

1.以攤余成本計(jì)量的金融資產(chǎn)

IFRS9規(guī)定，當(dāng)同時(shí)滿(mǎn)足如下兩個(gè)條件時(shí)，一項(xiàng)金融資產(chǎn)以攤余成本計(jì)量：①該金融資產(chǎn)僅具有基本貸款特征；②該金融資產(chǎn)以合同收益為基礎(chǔ)進(jìn)行管理。直觀地理解，這兩個(gè)條件是為了保證諸如應(yīng)收賬款、普通銀行貸款等金融資產(chǎn)，以攤余成本計(jì)量，而其他更為復(fù)雜的金融資產(chǎn)，例如本金和利息支付余額取決于未來(lái)事項(xiàng)是否發(fā)生的貸款，以公允價(jià)值計(jì)量。對(duì)于以攤余成本計(jì)量的金融資產(chǎn)，保留了公允價(jià)值選擇權(quán)，即允許主體在初始確認(rèn)時(shí)將任一金融資產(chǎn)指定為以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益，前提是這項(xiàng)指定可以消除或者顯著降低確認(rèn)或者計(jì)量的不一致性（有時(shí)也稱(chēng)“會(huì)計(jì)不匹配”）。

2.以公允價(jià)值計(jì)量的金融資產(chǎn)

除以攤余成本計(jì)量的金融資產(chǎn)外，IFRS9規(guī)定其他所有金融資產(chǎn)均以公允價(jià)值計(jì)量。公允價(jià)值計(jì)量又細(xì)分為：①以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益；②以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入其他綜合收益。如果選擇公允價(jià)值變動(dòng)計(jì)入其他綜合收益，則：①金融資產(chǎn)的所有利得或損失以及有關(guān)交易費(fèi)用均直接計(jì)入權(quán)益項(xiàng)目；②金融資產(chǎn)在持有期間不再需要進(jìn)行減值測(cè)試；③在處置金融資產(chǎn)時(shí)，已確認(rèn)在權(quán)益項(xiàng)目中的公允價(jià)值變動(dòng)不需要轉(zhuǎn)到損益表中。

(二)分類(lèi)的原則

IFRS9以資產(chǎn)是否滿(mǎn)足業(yè)務(wù)模式測(cè)試和合同現(xiàn)金流量特征測(cè)試的原則進(jìn)行分類(lèi)。業(yè)務(wù)模式測(cè)試是指主體持有該金融資產(chǎn)的目標(biāo)是收取合同現(xiàn)金流量而不是在合同到期之前通過(guò)出售來(lái)實(shí)現(xiàn)公允價(jià)值變動(dòng)產(chǎn)生的利得。現(xiàn)金流量特征測(cè)試是指該金融資產(chǎn)的合同條款導(dǎo)致在特定日期產(chǎn)生僅僅支付本金以及未付本金利息的現(xiàn)金流量。當(dāng)這兩個(gè)條件同時(shí)滿(mǎn)足時(shí)，則該金融資產(chǎn)采用攤余成本計(jì)量，其余情況下均采用公允價(jià)值計(jì)量。在這兩個(gè)判定條件的優(yōu)先順序上，IFRS9規(guī)定在通過(guò)業(yè)務(wù)模式測(cè)試后才考慮合同現(xiàn)金流量特征測(cè)試。

（三）關(guān)于重分類(lèi)的規(guī)定

IFRS9規(guī)定下，分類(lèi)標(biāo)準(zhǔn)的改變直接影響到會(huì)計(jì)計(jì)量屬性的改變。為了防止企業(yè)出于盈余管理的目的從而濫用重分類(lèi)，IFRS9 規(guī)定只有主體有關(guān)金融資產(chǎn)的業(yè)務(wù)模式目標(biāo)發(fā)生改變從而之前的模式不再適用時(shí)，才可以在以公允價(jià)值計(jì)量與以攤余成本計(jì)量類(lèi)別之間進(jìn)行重分類(lèi)。在以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入損益與以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入其他綜合收益之間的重分類(lèi)是不被允許的，因?yàn)闄?quán)益投資被指定為以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入其他綜合收益是不可撤銷(xiāo)的，甚至在處置這類(lèi)資產(chǎn)時(shí)，相關(guān)的利得和損失也不得轉(zhuǎn)出。

業(yè)務(wù)模式目標(biāo)發(fā)生改變后，在會(huì)計(jì)上進(jìn)行重分類(lèi)的處理必須從下一個(gè)會(huì)計(jì)期間開(kāi)始，而不是業(yè)務(wù)模式發(fā)生改變的當(dāng)期，這樣就避免了重分類(lèi)對(duì)當(dāng)期盈余的影響。顯然，IFRS9從更嚴(yán)格的角度防止了企業(yè)濫用重分類(lèi)而可能進(jìn)行的盈余管理行為。

（四）嵌入衍生工具的特殊規(guī)定

IFRS9取消了將嵌入衍生工具從金融資產(chǎn)主合同中分拆出來(lái)作為單獨(dú)存在的衍生工具處理的規(guī)定，而是規(guī)定將混合合同整體分類(lèi)為以攤余成本或公允價(jià)值計(jì)量的金融資產(chǎn)。

二、IFRS9金融資產(chǎn)兩分類(lèi)對(duì)我國(guó)企業(yè)財(cái)務(wù)產(chǎn)生的影響

我國(guó)2006年新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中金融工具會(huì)計(jì)準(zhǔn)則基本上實(shí)現(xiàn)了國(guó)際趨同，其內(nèi)容與現(xiàn)行金融工具國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則大同小異，然而隨著IFRS9的，現(xiàn)行IAS39無(wú)疑將逐步被替代，這將直接影響到我國(guó)金融工具會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的趨同方向。所以分析IFRS 9對(duì)我國(guó)企業(yè)財(cái)務(wù)的影響對(duì)實(shí)現(xiàn)國(guó)際趨同具有重要意義。

（一）對(duì)公允價(jià)值計(jì)量范圍的影響

我國(guó)現(xiàn)行會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中，只有以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)（交易性金融資產(chǎn)和衍生性金融工具）和可供出售金融資產(chǎn)是以公允價(jià)值進(jìn)行后續(xù)計(jì)量的，貸款和持有至到期投資是以攤余成本計(jì)量的。而在IFRS9的規(guī)定中，凡是不能滿(mǎn)足業(yè)務(wù)模式測(cè)試和合同現(xiàn)金流量特征測(cè)試條件之一的金融資產(chǎn)，都需要以公允價(jià)值進(jìn)行計(jì)量。這就意味著所有權(quán)益性金融資產(chǎn)和不滿(mǎn)足基本貸款特征的金融資產(chǎn)都將以公允價(jià)值計(jì)量。而現(xiàn)行會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定，當(dāng)某項(xiàng)金融資產(chǎn)屬于非上市工具或其公允價(jià)值不能可靠取得時(shí)，以成本方法計(jì)量。這就可能導(dǎo)致公允價(jià)值計(jì)量范圍的擴(kuò)大。具體來(lái)說(shuō)，貸款和持有至到期投資基本滿(mǎn)足IFRS9規(guī)定的以攤余成本計(jì)量的條件，其還是以攤余成本進(jìn)行計(jì)量；交易性金融資產(chǎn)和衍生性金融工具也還是以公允價(jià)值進(jìn)行計(jì)量；最大的不同是可供出售金融資產(chǎn)，把可供出售金融資產(chǎn)區(qū)分為債務(wù)工具和權(quán)益工具投資，如果是前者，則以攤余成本進(jìn)行計(jì)量。

按照我國(guó)現(xiàn)行會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，混合合同在符合一定條件時(shí)可以分拆為主合同和嵌入衍生工具部分，主合同部分往往能夠按照攤余成本計(jì)量，衍生工具部分則以公允價(jià)值計(jì)量。而在IFRS9規(guī)定中，混合合同不再需要分拆處理, 而是以合同整體為基礎(chǔ)選擇計(jì)量屬性，但是混合合同一般結(jié)構(gòu)較為復(fù)雜，在許多情況下作為整體不滿(mǎn)足以攤余成本計(jì)量的條件。這就意味著，絕大多數(shù)的混合合同可能要以公允價(jià)值計(jì)量，因此公允價(jià)值的計(jì)量范圍會(huì)有所擴(kuò)大。但是考慮到我國(guó)金融創(chuàng)新還處于初級(jí)階段，持有的混合合同相對(duì)較少，采用IFRS9規(guī)定對(duì)我國(guó)公允價(jià)值計(jì)量范圍方面影響不大。但是，隨著我國(guó)金融市場(chǎng)的發(fā)展和金融創(chuàng)新的增加，企業(yè)復(fù)雜的金融混合合同可能越來(lái)越多，所以其最終影響還難以預(yù)計(jì)。

（二）對(duì)企業(yè)利潤(rùn)的影響

1.兩種計(jì)量屬性對(duì)利潤(rùn)影響的直接表現(xiàn)

我國(guó)現(xiàn)行會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中，雖然將金融資產(chǎn)按持有意圖分為四類(lèi)，即以公允價(jià)值計(jì)量且變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)、可供出售金融資產(chǎn)、持有至到期投資、貸款和應(yīng)收款項(xiàng)，但在計(jì)量時(shí)也終歸于以公允價(jià)值計(jì)量和以攤余成本計(jì)量?jī)煞N計(jì)量模式。以公允價(jià)值計(jì)量和以攤余成本計(jì)量對(duì)利潤(rùn)的影響直接表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：①對(duì)于交易費(fèi)用。以公允價(jià)值計(jì)量的金融資產(chǎn)的交易費(fèi)用確認(rèn)為當(dāng)期損益，計(jì)入投資收益，從而減少會(huì)計(jì)利潤(rùn)；以攤余成本計(jì)量的金融資產(chǎn)的交易費(fèi)用作為初始入賬價(jià)值，不對(duì)會(huì)計(jì)利潤(rùn)產(chǎn)生影響。②對(duì)于公允價(jià)值的變動(dòng)。以公允價(jià)值計(jì)量的金融資產(chǎn)公允價(jià)值的變動(dòng)影響其當(dāng)期損益，計(jì)入公允價(jià)值變動(dòng)損益；以攤余成本計(jì)量的金融資產(chǎn)公允價(jià)值的變動(dòng)直接計(jì)入資本公積，不影響其持有期間的損益。③對(duì)于資產(chǎn)減值損失。在資產(chǎn)負(fù)債表日，僅對(duì)以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益以外的金融資產(chǎn)進(jìn)行減值測(cè)試，且發(fā)生的減值直接影響當(dāng)期損益。④對(duì)于最終處置。這兩種計(jì)量屬性的金融資產(chǎn)對(duì)利潤(rùn)的影響相同，即將處置收入與初始賬面價(jià)值的差額計(jì)入投資收益，且都將公允價(jià)值的累計(jì)變動(dòng)轉(zhuǎn)出，確認(rèn)為投資收益。

由此可見(jiàn)，兩種計(jì)量屬性對(duì)利潤(rùn)影響的差別就在于交易費(fèi)用的處理。在不考慮取得時(shí)所發(fā)生的交易費(fèi)用的情況下，不管一項(xiàng)金融資產(chǎn)被如何歸類(lèi)，公允價(jià)值的變動(dòng)不會(huì)使該資產(chǎn)存續(xù)期間的利潤(rùn)產(chǎn)生差異，其發(fā)生的減值及處置時(shí)對(duì)利潤(rùn)的影響也無(wú)差異。

2.IFRS9兩分類(lèi)模式對(duì)利潤(rùn)表的影響

按照現(xiàn)行會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)金融資產(chǎn)四分類(lèi)的規(guī)定，一部分金融資產(chǎn)被歸為可供出售金融資產(chǎn)類(lèi)。資產(chǎn)負(fù)債表日，可供出售金融資產(chǎn)的公允價(jià)值的變動(dòng)計(jì)入資本公積而非投資收益，這樣它的核算就會(huì)通過(guò)資本公積科目影響資產(chǎn)負(fù)債表。而IFRS9對(duì)金融資產(chǎn)兩分類(lèi)后，不論可供出售金融資產(chǎn)歸為哪一類(lèi)，按原分類(lèi)應(yīng)直接計(jì)入資本公積的部分都將直接影響損益而在利潤(rùn)表中反映。這樣，報(bào)告主體會(huì)更多地通過(guò)利潤(rùn)表核算金融資產(chǎn)，兩分類(lèi)對(duì)利潤(rùn)的影響表現(xiàn)也就更大。

3.IFRS9對(duì)利潤(rùn)調(diào)節(jié)的影響

我國(guó)現(xiàn)行會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定，雖然交易性金融資產(chǎn)和可供出售金融資產(chǎn)都是以公允價(jià)值計(jì)量，但二者的會(huì)計(jì)處理存在一定的區(qū)別，主要表現(xiàn)在交易費(fèi)用和公允價(jià)值變動(dòng)的處理上。在實(shí)際操作中，企業(yè)對(duì)金融資產(chǎn)的分類(lèi)往往不是根據(jù)持有意圖而是出于對(duì)企業(yè)利潤(rùn)調(diào)節(jié)的角度，如將交易性金融資產(chǎn)重分類(lèi)為可供出售金融資產(chǎn)，那么交易費(fèi)用的不同處理方法會(huì)直接影響利潤(rùn)。也就是說(shuō)，企業(yè)可以借助類(lèi)別的劃分來(lái)操縱利潤(rùn)，進(jìn)行盈余管理。而IFRS9利用業(yè)務(wù)模式測(cè)試和合同現(xiàn)金流量測(cè)試嚴(yán)格規(guī)定了金融資產(chǎn)的分類(lèi)，從而有利于減少盈余管理。

現(xiàn)行會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定，金融資產(chǎn)在符合一定的條件時(shí)，可以重分類(lèi)。這種規(guī)定一定程度上給予了企業(yè)盈余操縱的空間。而IFRS9對(duì)金融資產(chǎn)重分類(lèi)的條件規(guī)定較苛刻，只有當(dāng)企業(yè)業(yè)務(wù)模式發(fā)生改變時(shí)才可對(duì)金融資產(chǎn)進(jìn)行重分類(lèi)。業(yè)務(wù)模式的判斷不是基于某一項(xiàng)金融資產(chǎn)，而是考慮管理層處理這類(lèi)金融資產(chǎn)的方式。雖然IFRS9對(duì)金融資產(chǎn)重分類(lèi)進(jìn)行了嚴(yán)格的限制，但是只要存在攤余成本和公允價(jià)值計(jì)量之間的選擇權(quán)，就會(huì)給企業(yè)留下調(diào)節(jié)利潤(rùn)的空間。

三、我國(guó)應(yīng)采取的對(duì)策

(一)積極參與IFRS9的反饋

IFRS9于2009年11月完成并，并預(yù)計(jì)在2010年底前全面代替國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第39號(hào)之全部?jī)?nèi)容，IFRS9的強(qiáng)制執(zhí)行日定為2013年1月1日。我國(guó)財(cái)政部金融工具會(huì)計(jì)工作組也于2009年召開(kāi)兩次會(huì)議集中討論了IFRS9的相關(guān)問(wèn)題及其對(duì)我國(guó)會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)的影響。雖然IFRS9的實(shí)施會(huì)大大簡(jiǎn)化金融資產(chǎn)的會(huì)計(jì)處理，但由于其部分內(nèi)容未能考慮到新興市場(chǎng)的特殊情況，如果盲目趨同，可能會(huì)對(duì)我國(guó)資本市場(chǎng)的發(fā)展和企業(yè)造成不利影響。所以我國(guó)應(yīng)該密切跟蹤國(guó)際重大會(huì)計(jì)改革動(dòng)態(tài)，積極參與到IFRS 9后面兩個(gè)階段征求意見(jiàn)的過(guò)程中，充分表達(dá)自己的意見(jiàn)，積極參與國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則的制定，使IASB在修訂的過(guò)程中能充分考慮新興市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家的實(shí)際情況，使最終正式形成的準(zhǔn)則能夠被我國(guó)的企業(yè)廣泛接受，將影響降到最低程度。

（二）加快公允價(jià)值的研究

IFRS9規(guī)定，所有的權(quán)益性工具都應(yīng)以公允價(jià)值計(jì)量，在一定程度上擴(kuò)大了公允價(jià)值的計(jì)量范圍。但是考慮到我國(guó)目前會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系中沒(méi)有專(zhuān)門(mén)的準(zhǔn)則規(guī)范公允價(jià)值計(jì)算方法，那么如何保證無(wú)市價(jià)的權(quán)益性工具公允價(jià)值計(jì)算的可靠性和正確性是亟待解決的問(wèn)題。我們應(yīng)針對(duì)目前國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則理事會(huì)的《國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則征求意見(jiàn)稿――公允價(jià)值計(jì)量》認(rèn)真學(xué)習(xí)，并結(jié)合我國(guó)國(guó)情，加快我國(guó)公允價(jià)值計(jì)量的理論和應(yīng)用研究。

（三）健全公允價(jià)值的市場(chǎng)基礎(chǔ)

公允價(jià)值的依據(jù)就是在一個(gè)活躍健全的市場(chǎng)中形成的市價(jià)，而我國(guó)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)還不完善和成熟，市場(chǎng)化程度較低，在某些領(lǐng)域缺乏公開(kāi)、活躍的交易市場(chǎng)，導(dǎo)致公允價(jià)值難以可靠計(jì)量。在這種情況下，獲取公允價(jià)值的合理估值存在較大困難，缺乏公允價(jià)值估值的有效機(jī)制保障，公允價(jià)值估值成本較高，而且公允價(jià)值估值技術(shù)相對(duì)落后，這就導(dǎo)致估值結(jié)果誤差較大，由此而得出的會(huì)計(jì)信息的有用性將大大降低。因此，進(jìn)一步提高市場(chǎng)化程度，完善資本市場(chǎng)機(jī)制，是我國(guó)擴(kuò)大公允價(jià)值計(jì)量范圍的有效途徑。

參考文獻(xiàn)：

1.《國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則第9號(hào)―金融工具》(IFRS9) 2009年11月.

2.《中國(guó)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則持續(xù)全面趨同路線(xiàn)圖（征求意見(jiàn)稿）》2009年9月.

3.陸建橋和朱琳，《跟蹤國(guó)際主動(dòng)參與積極應(yīng)對(duì)深入研究金融金融工具會(huì)計(jì)最新動(dòng)向與對(duì)策――財(cái)政部金融工具會(huì)計(jì)工作組第二次會(huì)議綜述》[J]，《會(huì)計(jì)研究》2010第二期13-18頁(yè).

篇（10）

新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系從2007年1月1日起在上市公司范圍內(nèi)施行,其他企業(yè)鼓勵(lì)執(zhí)行。新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系的建立對(duì)會(huì)計(jì)人員的水平、信息化建設(shè)水平、風(fēng)險(xiǎn)管理的意識(shí)和能力提出了挑戰(zhàn)。

一、金融業(yè)新舊會(huì)計(jì)準(zhǔn)則主要的變動(dòng)內(nèi)容

對(duì)比舊的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則,新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則在理念、內(nèi)容、準(zhǔn)則體系和國(guó)際趨同等方面都有較大創(chuàng)新。其中,與金融業(yè)密切相關(guān)的主要是《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第19號(hào):外幣折算》、《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào):金融工具確認(rèn)和計(jì)量》、《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第23號(hào):金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移》、《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第24號(hào):套期保值》、《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第37號(hào):金融工具列報(bào)》。這五項(xiàng)準(zhǔn)則規(guī)范了金融工具的分類(lèi)和會(huì)計(jì)核算,對(duì)衍生金融工具、套期保值、外幣交易和金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移等業(yè)務(wù)進(jìn)行了全面梳理,填補(bǔ)了這些業(yè)務(wù)領(lǐng)域的空白。新舊會(huì)計(jì)準(zhǔn)則主要內(nèi)容變動(dòng)體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面:

1、金融工具的分類(lèi)基礎(chǔ)不同

原《金融企業(yè)會(huì)計(jì)制度》按期限長(zhǎng)短對(duì)金融資產(chǎn)或金融負(fù)債進(jìn)行分類(lèi)。新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則改變了原來(lái)以期限為標(biāo)準(zhǔn)對(duì)金融工具進(jìn)行分類(lèi)的做法,改為以持有目的為主要標(biāo)準(zhǔn),將金融資產(chǎn)或金融負(fù)債按持有目的分為以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)或金融負(fù)債,持有至到期投資、貸款及應(yīng)收款項(xiàng)和可供出售的金融資產(chǎn),其他金融負(fù)債?

2、計(jì)量屬性的不同

原《金融企業(yè)會(huì)計(jì)制度》允許采用歷史成本、重置成本、可變現(xiàn)凈值和現(xiàn)值等計(jì)量屬性,新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則特別增加并強(qiáng)調(diào)了“公允價(jià)值”計(jì)量屬性,規(guī)定:“企業(yè)初始確認(rèn)金融資產(chǎn)或金融負(fù)債時(shí),應(yīng)當(dāng)按照公允價(jià)值計(jì)量”,主要在金融工具、投資性房地產(chǎn)、非共同控制下的企業(yè)合并、債務(wù)重組和非貨幣易等方面采用了公允價(jià)值,且公允價(jià)值的變動(dòng)全部計(jì)入當(dāng)期損益。

3、金融資產(chǎn)或金融負(fù)債的初始、后續(xù)計(jì)量模式不同

原《金融企業(yè)會(huì)計(jì)制度》對(duì)金融資產(chǎn)或金融負(fù)債計(jì)量未明確規(guī)定,一般而言,金融資產(chǎn)或金融負(fù)債按實(shí)際金額進(jìn)行初始計(jì)量,相關(guān)交易費(fèi)用直接計(jì)人當(dāng)期損益,后續(xù)按實(shí)際成本計(jì)量。新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定金融資產(chǎn)或金融負(fù)債初始計(jì)量采用公允價(jià)值,相關(guān)交易費(fèi)用計(jì)入初始確認(rèn)金額,后續(xù)計(jì)量分不同類(lèi)別按公允價(jià)值或攤余成本計(jì)量。

4、貸款減值準(zhǔn)備的確認(rèn)不同

1)計(jì)提減值準(zhǔn)備的依據(jù)不同。原《金融企業(yè)會(huì)計(jì)制度》規(guī)定:“金融企業(yè)應(yīng)當(dāng)在期末分析各項(xiàng)貸款的可收回性,并預(yù)計(jì)可能產(chǎn)生的貸款損失。對(duì)預(yù)計(jì)可能產(chǎn)生的貸款損失,計(jì)提貸款損失準(zhǔn)備。”新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則明確了貸款和應(yīng)收款項(xiàng)發(fā)生減值的客觀證據(jù),規(guī)定企業(yè)在資產(chǎn)負(fù)債表日應(yīng)進(jìn)行賬面價(jià)值檢查,有客觀證據(jù)表明金融資產(chǎn)發(fā)生減值的,確認(rèn)減值損失,計(jì)提減值準(zhǔn)備,計(jì)入當(dāng)期損益。

2)減值測(cè)試的方法和程序的不同。原《金融企業(yè)會(huì)計(jì)制度》沒(méi)有規(guī)定貸款減值測(cè)試的方法,在具體操作中,各金融機(jī)構(gòu)減值測(cè)試的方法也不盡相同。新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則明確了減值測(cè)試的方法和程序,規(guī)定對(duì)單項(xiàng)重大的金融資應(yīng)單獨(dú)進(jìn)行減值測(cè)試,如有客觀證據(jù)表明其已發(fā)生減值,應(yīng)確認(rèn)減值損失;對(duì)單項(xiàng)金額不重大的金融資產(chǎn)可以單獨(dú)進(jìn)行減值測(cè)試,也可以包括在具有類(lèi)似信用風(fēng)險(xiǎn)特征的金融資產(chǎn)組合中匯總進(jìn)行減值測(cè)試。

5、確認(rèn)各期利息收入的方法不同

1)利息收入確認(rèn)時(shí)間不同。原《金融企業(yè)會(huì)計(jì)制度》規(guī)定在貸款結(jié)息日確認(rèn)利息收人,貸款結(jié)息日往往在每季末月21日(或每月21日)。對(duì)符合收入確認(rèn)條件的,新準(zhǔn)則要求在資產(chǎn)負(fù)債表日予以確認(rèn)。

2)確認(rèn)方法不同。原《金融企業(yè)會(huì)計(jì)制度》規(guī)定確認(rèn)的利息收人是按貸款合同本金和合同利息計(jì)算確認(rèn)的。新準(zhǔn)則規(guī)定“利息收人金額,按照他人使用本企業(yè)貨幣資金的時(shí)間和實(shí)際利率計(jì)算確定”,即按貸款的攤余成本和實(shí)際利率計(jì)算確定利息收人。由于攤余成本不等于合同本金、實(shí)際利率也不等于合同利率。因此,兩種方法的計(jì)算結(jié)果是存在差異的。

3)貸款劃分標(biāo)準(zhǔn)不同導(dǎo)致利息收入的確認(rèn)不同。新準(zhǔn)則沒(méi)有劃分應(yīng)計(jì)貸款和非應(yīng)計(jì)貸款,而以攤余成本為依據(jù)按實(shí)際利率法計(jì)算確認(rèn)利息收人。對(duì)于一筆現(xiàn)行標(biāo)準(zhǔn)下的非應(yīng)計(jì)貸款,原《金融企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》將不再確認(rèn)利息收入,但在新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下,如該筆貸款的攤余價(jià)值不為零,仍需按照實(shí)際利率確認(rèn)利息收入。

二、新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則實(shí)施后對(duì)銀行業(yè)的影響

1、公允價(jià)值計(jì)量模式對(duì)損益實(shí)現(xiàn)的影響

新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下,企業(yè)持有的金融資產(chǎn)、金融負(fù)債的公充價(jià)值的變化直接計(jì)入損益。采用公允價(jià)值計(jì)量模式雖然提高了財(cái)務(wù)報(bào)告與市價(jià)的相關(guān)性,反映了資產(chǎn)負(fù)債的真實(shí)價(jià)值,但在這種計(jì)量方式下,隨市價(jià)而波動(dòng)將對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表和損益表產(chǎn)生較大影響,降低了財(cái)務(wù)報(bào)告的可靠性,前后期可比性不強(qiáng)。隨著近年利率的降低、利差的縮小,銀行業(yè)的很大一部分利潤(rùn)體現(xiàn)在交易性金融資產(chǎn)的公允價(jià)值變動(dòng)損益上。

2、貸款減值準(zhǔn)備計(jì)提對(duì)損益的影響

原《金融企業(yè)會(huì)計(jì)制度》規(guī)定貸款按五級(jí)分類(lèi)計(jì)提準(zhǔn)備,定性的因素多,且如果有確鑿證據(jù)表明資產(chǎn)價(jià)值回升的,可將已計(jì)提的減值準(zhǔn)備轉(zhuǎn)回,這在一定程度上為銀行利用減值準(zhǔn)備調(diào)節(jié)利潤(rùn)提供了空間。新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定將其賬面價(jià)值與預(yù)計(jì)未來(lái)現(xiàn)金流量現(xiàn)值之間的差額確認(rèn)為減值損失,對(duì)當(dāng)期的資產(chǎn)和利潤(rùn)將產(chǎn)生影響,進(jìn)而影響銀行資本充足率指標(biāo)?

3、計(jì)稅基礎(chǔ)不同對(duì)稅收核算工作的影響

財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局最近了《關(guān)于執(zhí)行〈企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則〉有關(guān)企業(yè)所得稅政策問(wèn)題的通知》(財(cái)稅[2007]80號(hào))“企業(yè)以公允價(jià)值計(jì)量的金融資產(chǎn)、金融負(fù)債以及投資性房地產(chǎn)等,持有期間公允價(jià)值的變動(dòng)不計(jì)入應(yīng)納稅所得額,在實(shí)際處置或結(jié)算時(shí),處置取得的價(jià)款扣除其歷史成本后的差額應(yīng)計(jì)入處置或結(jié)算期間的應(yīng)納稅所得額”。公允價(jià)值變動(dòng)形成的利得或損失屬于未實(shí)現(xiàn)的損益,稅法根據(jù)“實(shí)際發(fā)生”的原則,對(duì)于未實(shí)現(xiàn)的損失不允許在稅前扣除,對(duì)于未實(shí)現(xiàn)的收益也不作為應(yīng)納稅所得。

對(duì)于金融業(yè)涉及的營(yíng)業(yè)稅、所得稅,由于新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與稅法在應(yīng)稅所得額的確認(rèn)上存在差異,為了準(zhǔn)確核算稅額,需增加輔助核算,從而增加了稅收核算的工作量。

4、對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理的影響

全面引入公允價(jià)值后,企業(yè)會(huì)計(jì)核算將與復(fù)雜的資本市場(chǎng)和宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境更為緊密地聯(lián)系在一起,市場(chǎng)環(huán)境的變化均要通過(guò)企業(yè)的會(huì)計(jì)信息反映出來(lái),金融工具所隱含的風(fēng)險(xiǎn)變得明顯,這就要求企業(yè)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)和市場(chǎng)

環(huán)境具有較強(qiáng)的預(yù)見(jiàn)能力,這種能力具體反映為其風(fēng)險(xiǎn)管理能力,所以對(duì)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理水平提出了更高的要求。新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的實(shí)施將促使銀行管理層以更加理性、科學(xué)的原則從事經(jīng)營(yíng)管理,建立準(zhǔn)確的風(fēng)險(xiǎn)管理模型。

三、新準(zhǔn)則實(shí)施后的銀行業(yè)核算的難點(diǎn)

高質(zhì)量的財(cái)務(wù)報(bào)告強(qiáng)調(diào)會(huì)計(jì)的反映功能和職業(yè)判斷能力,新計(jì)量方法和新屬性的引入提高了會(huì)計(jì)處理的復(fù)雜性和實(shí)施困難。

1、金融資產(chǎn)或金融負(fù)債分類(lèi)的準(zhǔn)確性有難度

由于大量金融資產(chǎn)或金融負(fù)債在取得時(shí)無(wú)法明確其交易或持有的意圖,即無(wú)法準(zhǔn)確判斷是為了近期內(nèi)出售或回購(gòu),還是有明確意圖和能力持有至到期。而以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)或金融負(fù)債、可供出售金融資產(chǎn)與持有至到期投資等其它金融資產(chǎn)或負(fù)債的核算有很大差異,并且新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則要求在初始確認(rèn)分類(lèi)后,不得隨意變更,因此在金融資產(chǎn)與金融負(fù)債初始確認(rèn)時(shí)即要準(zhǔn)確分類(lèi)并進(jìn)行相應(yīng)核算是有難度的。

2、貸款核算的難點(diǎn)

新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則關(guān)于減值準(zhǔn)備的要求較為謹(jǐn)慎,采用定性和定量相結(jié)合的方法,操作起來(lái)相對(duì)復(fù)雜?

作為銀行業(yè)重要會(huì)計(jì)政策的“單項(xiàng)金額重大”的貸款標(biāo)準(zhǔn)和“類(lèi)似信用風(fēng)險(xiǎn)特征”的分組方法在具體執(zhí)行時(shí)需要職業(yè)判斷,其標(biāo)準(zhǔn)高低及分組依據(jù)直接決定減值測(cè)試的復(fù)雜程度和結(jié)果,從而影響損益。如何明確單項(xiàng)金額重大及分組標(biāo)準(zhǔn),什么樣的標(biāo)準(zhǔn)是客觀且符合實(shí)際的是操作中的難點(diǎn)。

2)新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則要求按照貸款未來(lái)現(xiàn)金流的現(xiàn)值計(jì)算確定減值金額,而目前監(jiān)管部門(mén)仍然按五級(jí)分類(lèi)考核貸款風(fēng)險(xiǎn)管理。因此如何將貸款減值準(zhǔn)備的計(jì)提與資產(chǎn)五級(jí)分類(lèi)有機(jī)結(jié)合起來(lái)仍然是個(gè)難點(diǎn)。

3)未來(lái)現(xiàn)金流量和折現(xiàn)率的確定也是實(shí)施過(guò)程中的難點(diǎn)。折現(xiàn)率的確定,這個(gè)很關(guān)鍵的指標(biāo),應(yīng)由誰(shuí)來(lái)確定,是否由人民銀行定期公布,還是各企業(yè)自行決定。未來(lái)現(xiàn)金流量和折現(xiàn)率的確定由于職業(yè)判斷、人員素質(zhì)等方面的差別,不可避免地會(huì)出現(xiàn)對(duì)相近業(yè)務(wù)的重大判斷差異,個(gè)別情況下導(dǎo)致企業(yè)報(bào)表數(shù)據(jù)的橫向不可比,甚至可能出現(xiàn)利用其作為利潤(rùn)的調(diào)節(jié)器。

4)在新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下,要求貸款按照攤余成本和實(shí)際利率法進(jìn)行核算,這與現(xiàn)行的核算方式相比變得更為復(fù)雜,基礎(chǔ)工作如信息系統(tǒng)的建設(shè)等方面成為核算中的瓶頸。

3、公允價(jià)值使用時(shí)的難點(diǎn)

特別是銀行業(yè),新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中大量使用公允價(jià)值,而公允價(jià)值的運(yùn)用需要更高的職業(yè)判斷水平。另外,如果既不屬于證券市場(chǎng)也不屬于銀行市場(chǎng),不存在活躍市場(chǎng)的交易性金融資產(chǎn),準(zhǔn)則要求“采用估值技術(shù)確定其公允價(jià)值”。大量聘請(qǐng)外部評(píng)估機(jī)構(gòu)不現(xiàn)實(shí),同時(shí)并非所有的評(píng)估報(bào)告均可采用。

四、新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則實(shí)施后的幾點(diǎn)建議

1、高素質(zhì)人才的配備是關(guān)鍵

要貫徹落實(shí)新準(zhǔn)則,銀行業(yè)財(cái)會(huì)人員的素質(zhì)是關(guān)鍵?新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則引入了很多新的概念和技術(shù),涉及銀行多個(gè)部門(mén),會(huì)計(jì)的概念已不僅僅是傳統(tǒng)的簿記,需要高水平的會(huì)計(jì)職業(yè)判斷?會(huì)計(jì)人員要學(xué)習(xí)現(xiàn)有銀行的各項(xiàng)業(yè)務(wù),特別是金融衍生工具形成的相關(guān)業(yè)務(wù),理解業(yè)務(wù)的流程和本質(zhì),從而準(zhǔn)確定義業(yè)務(wù)形成的資產(chǎn)和負(fù)債;必須掌握公允價(jià)值的計(jì)算方法,培養(yǎng)職業(yè)判斷水平,及時(shí)掌握市場(chǎng)行情,避免出現(xiàn)計(jì)量的價(jià)值嚴(yán)重偏離公允價(jià)值的情況。高素質(zhì)人才的配備也是實(shí)施工作必不可少的條件。

2、加大科技投入,改造信息系統(tǒng)

我國(guó)銀行業(yè)改進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)管理最大的障礙,就是風(fēng)險(xiǎn)管理所需要的大量業(yè)務(wù)信息缺失,企業(yè)無(wú)法建立相應(yīng)的資產(chǎn)組合管理模型,也無(wú)法準(zhǔn)確掌握風(fēng)險(xiǎn)敞口,同時(shí),銀行是擁有數(shù)額龐大的金融資產(chǎn)?金融負(fù)債的企業(yè),執(zhí)行新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則沒(méi)有系統(tǒng)工具的支持是不可想象的?銀行業(yè)的信息系統(tǒng)功能主要應(yīng)能滿(mǎn)足以下要求:金融資產(chǎn)和金融負(fù)債公允價(jià)值的計(jì)算與確認(rèn)?按實(shí)際利率法計(jì)算確認(rèn)攤余成本(含減值損失計(jì)算)?按實(shí)際利率法計(jì)算確認(rèn)利息收入?未來(lái)現(xiàn)金流量現(xiàn)值計(jì)算(估值)模型。

3、提升風(fēng)險(xiǎn)管理水平,提高管理技術(shù)

企業(yè)內(nèi)部應(yīng)建立完善的風(fēng)險(xiǎn)管理政策、金融工具估值技術(shù)和有效的內(nèi)部控制制度,探索運(yùn)用量化模型有效識(shí)別、判斷、計(jì)量和控制信用、市場(chǎng)和操作風(fēng)險(xiǎn),增強(qiáng)抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力,增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理的意識(shí)和能力。

4、監(jiān)管部門(mén)的協(xié)調(diào)與支持

建議監(jiān)管方出臺(tái)具體監(jiān)管指引,如折現(xiàn)率如何確定,資產(chǎn)減值準(zhǔn)備與五級(jí)分類(lèi)工作如何有機(jī)結(jié)合進(jìn)行指導(dǎo),這樣即加大了監(jiān)管力度,又便于會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)工作者的操作。超級(jí)秘書(shū)網(wǎng)：

參考文獻(xiàn):

[1]中華人民共和國(guó)財(cái)政部.企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則[M]經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社,2006

[2]柯可,新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)權(quán)行會(huì)計(jì)核算帶來(lái)的影響[J]金融會(huì)計(jì),2005(6)

篇（11）

一、引言

美國(guó)的次貸危機(jī)到全球性的經(jīng)濟(jì)危機(jī)極大沖擊了財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)理論和實(shí)務(wù)，首當(dāng)其沖的是公允價(jià)值會(huì)計(jì)，公允價(jià)值被認(rèn)為是導(dǎo)致并惡化這場(chǎng)危機(jī)的一個(gè)重要因素。在金融危機(jī)的影響下，許多金融資產(chǎn)已失去了活躍的市場(chǎng)，有序交易也很難尋覓。不論是初級(jí)金融產(chǎn)品還是衍生金融產(chǎn)品的價(jià)格紛紛下挫，甚至大起大落。以美國(guó)金融界為主首先向公允價(jià)值會(huì)計(jì)即市值會(huì)計(jì)發(fā)難。認(rèn)為按公允價(jià)值對(duì)MBS(Mortgage Backed Securities)、ABS(Asset Backed Securities)和CDO(Collateralized Debt Obligation)等次貸產(chǎn)品進(jìn)行計(jì)量，導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)確認(rèn)巨額的未實(shí)現(xiàn)且未涉及現(xiàn)金流量的損失。由于非基本面的損失是暫時(shí)的，當(dāng)市場(chǎng)恢復(fù)正常后，損失將逆轉(zhuǎn)，因此報(bào)告損失是具有誤導(dǎo)性的。扭曲了投資者的心理，造成恐慌性?huà)伿鄢钟写钨J產(chǎn)品的金融機(jī)構(gòu)股票的風(fēng)潮。這種非理性投機(jī)行為反過(guò)來(lái)又迫使金融機(jī)構(gòu)不惜代價(jià)降低次貸產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)暴露，本已脆弱的次貸產(chǎn)品市場(chǎng)瀕臨崩潰，金融機(jī)構(gòu)不得不在賬上進(jìn)一步確認(rèn)巨額減值損失。這就造成了極具破壞性的惡性循環(huán)，是導(dǎo)致金融危機(jī)的罪魁禍?zhǔn)祝鹑诮鐝?qiáng)烈呼吁完全廢除或暫時(shí)終止公允價(jià)值會(huì)計(jì)。于此同時(shí)，2008年美國(guó)國(guó)會(huì)通過(guò)《緊急穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)法案》。“法案”中133節(jié)要求SEC在法案生效90天內(nèi)，在咨詢(xún)美聯(lián)儲(chǔ)和財(cái)政部的意見(jiàn)的基礎(chǔ)上，應(yīng)向國(guó)會(huì)提交一份究竟是中止還是改正FASl57即公允價(jià)值會(huì)計(jì)的研究報(bào)告。當(dāng)時(shí)有一個(gè)很大的呼聲要廢除公允價(jià)值，回歸歷史成本會(huì)計(jì)。政商兩界齊施壓，美國(guó)2008年1月1日剛剛開(kāi)始執(zhí)行的FASl57公允價(jià)值面臨危機(jī)。2008年底，SEC完成了國(guó)會(huì)所要求的報(bào)告。這份題為“按照《緊急穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)法案(2008)》第133節(jié)的建議和報(bào)告：市值會(huì)計(jì)的研究”的報(bào)告長(zhǎng)達(dá)248頁(yè)，共分：引言；公允價(jià)值會(huì)計(jì)對(duì)金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)負(fù)債表的影響；公允價(jià)值對(duì)2008年銀行(營(yíng)業(yè))失敗的影響；公允價(jià)值會(huì)計(jì)對(duì)投資人可獲取的財(cái)務(wù)信息的影響；公允價(jià)值會(huì)計(jì)準(zhǔn)則備選方法；修訂公允價(jià)值的合理性與可行性；4個(gè)附錄(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“報(bào)告”)。報(bào)告的數(shù)據(jù)顯示，在金融機(jī)構(gòu)中，無(wú)論資產(chǎn)或負(fù)債應(yīng)用公允價(jià)值計(jì)量并在報(bào)表中確認(rèn)的，比重都不是很高。它們不可能構(gòu)成銀行經(jīng)營(yíng)失敗的主要因素。這次金融危機(jī)的根源是糟糕的貸款決策、不恰當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)管理和當(dāng)前監(jiān)督方式的弱點(diǎn)，而不是公允價(jià)值會(huì)計(jì)，更不應(yīng)歸咎于SFASl57。

二、公允價(jià)值的產(chǎn)生和發(fā)展

(一)公允價(jià)值的產(chǎn)生　公允價(jià)值最早是由美國(guó)著名的會(huì)計(jì)學(xué)家William Paton在1946年提出。會(huì)計(jì)上首次提及公允價(jià)值概念，是1953~[zCPA的第43號(hào)會(huì)計(jì)研究公報(bào)《會(huì)計(jì)研究報(bào)告的重述和修訂》，要求“當(dāng)無(wú)形資產(chǎn)通過(guò)證券交換取得時(shí)，其成本應(yīng)當(dāng)考慮其對(duì)價(jià)的公允價(jià)值或給予財(cái)產(chǎn)的公允價(jià)值”。20世紀(jì)70年代中期，股票市場(chǎng)波動(dòng)較大，許多證券遭遇市場(chǎng)價(jià)值的大幅下跌，但歷史成本計(jì)量屬性無(wú)法反映這些情況，這引發(fā)了對(duì)歷史成本計(jì)量模式是否適應(yīng)金融機(jī)構(gòu)的質(zhì)疑。20世紀(jì)80年代的儲(chǔ)蓄和貸款危機(jī)，導(dǎo)致400多家金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)，最終由聯(lián)邦儲(chǔ)備政府動(dòng)用1000多億美元聯(lián)邦儲(chǔ)備基金才得以補(bǔ)救。在事后的原因分析中，認(rèn)為主要是由于“歷史成本”不能反映衍生金融工具的真實(shí)價(jià)值和所面臨的風(fēng)險(xiǎn)，而公允價(jià)值則被認(rèn)為是計(jì)量衍生金融工具的最優(yōu)計(jì)量模式。這增強(qiáng)了SEC和FASB在金融工具領(lǐng)域應(yīng)用公允價(jià)值計(jì)量模式的決心，使他們堅(jiān)信“公允價(jià)值是金融工具最相關(guān)的計(jì)量屬性，也是衍生金融工具唯一相關(guān)的計(jì)量屬性”(FASB，1998)。公允價(jià)值在FASBl984年發(fā)表的SFAS80《期貨合約會(huì)計(jì)》中出現(xiàn)，并跨入現(xiàn)代會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系的行列。

(二)公允價(jià)值的發(fā)展　SFAS80問(wèn)世后，公允價(jià)值以其及時(shí)、相關(guān)的特質(zhì)受到青睞，并在20世紀(jì)90年代以來(lái)全球經(jīng)濟(jì)一體化的浪潮下快速發(fā)展。1990年9月SEC主席理查德?C?布雷登指出歷史成本財(cái)務(wù)報(bào)告對(duì)于預(yù)防和化解金融風(fēng)險(xiǎn)于事無(wú)補(bǔ)，并首次提出應(yīng)當(dāng)以公允價(jià)值作為金融工具的計(jì)量屬性。1991年12月，F(xiàn)ASB頒布了SFASl07《關(guān)于金融工具公允價(jià)值的披露》，要求所有企業(yè)必須在會(huì)計(jì)報(bào)表或附注中披露衍生金融工具的公允價(jià)值。1994年10月又頒布了SFASl 19《關(guān)于衍生金融工具及金融工具公允價(jià)值的信息披露》。1998年6月，F(xiàn)ASB公布了修訂后的SFASl33《衍生金融工具和套期保值會(huì)計(jì)》，規(guī)定衍生金融工具代表了資產(chǎn)的權(quán)利或負(fù)債的義務(wù)，故應(yīng)將其在會(huì)計(jì)報(bào)表內(nèi)列示。至此，美國(guó)衍生金融工具的會(huì)計(jì)報(bào)告完成了從表外披露到表內(nèi)確認(rèn)的演進(jìn)歷程。2006年和2007年，F(xiàn)ASB先后了SFASl57《公允價(jià)值計(jì)量》和SFASl59《金融資產(chǎn)和金融負(fù)債的公允價(jià)值選擇》，建立了公允價(jià)值的新層次，明確了公允價(jià)值的估值技術(shù)，并強(qiáng)制美國(guó)公司尤其是銀行和金融機(jī)構(gòu)使用公允價(jià)值計(jì)量特定的金融資產(chǎn)和負(fù)債。震撼了國(guó)際會(huì)計(jì)界。受FASB公允價(jià)值準(zhǔn)則的影響，IASB早在2005年9月也啟動(dòng)了“公允價(jià)值計(jì)量”項(xiàng)目，并召開(kāi)了多次理事會(huì)會(huì)議。2006年11月IASB了“公允價(jià)值計(jì)量”討論稿(Discussion paper)，并將SFASl57作為討論稿的組成部分02008年12月，IASB專(zhuān)家咨詢(xún)小組討論了在非活躍市場(chǎng)上公允價(jià)值計(jì)量與披露，問(wèn)題2009年5月，IASB了公允價(jià)值計(jì)量征求意見(jiàn)稿(Exposuredraft，ED)，在全世界范圍內(nèi)廣泛征求各方意見(jiàn)。IASB計(jì)劃于2010年適當(dāng)?shù)臅r(shí)候，D2IFRS9的形式《公允價(jià)值計(jì)量》準(zhǔn)則。從2009年5月的ED看，該ED的主要內(nèi)容和精神與SFASl57保持了基本的一致。

三、公允價(jià)值會(huì)計(jì)在有序交易市場(chǎng)條件下的分析

(一)公允價(jià)值會(huì)計(jì)在有序的交易市場(chǎng)條件下的優(yōu)勢(shì)　每次危機(jī)都會(huì)涉及到一些改革，公允價(jià)值以前也是不用的，是在前一輪金融危機(jī)，特別是亞洲金融危機(jī)發(fā)生以后，才突然要求用公允價(jià)值的，因?yàn)楫?dāng)時(shí)發(fā)現(xiàn)用賬面價(jià)值掩蓋了非常多的損失。公允價(jià)值會(huì)計(jì)運(yùn)用的一個(gè)前提條件就是存在一個(gè)有序的交易市場(chǎng)，在有序的交易市場(chǎng)環(huán)境下公允價(jià)值計(jì)量屬性比歷史成本計(jì)量有更大的優(yōu)越性：(1)公允價(jià)值計(jì)量基礎(chǔ)的唯一性提高了會(huì)計(jì)信息的可比性。美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)概念框架把可比性作為一個(gè)次要的會(huì)計(jì)信息質(zhì)量特征，會(huì)計(jì)信息的可比性對(duì)保證會(huì)計(jì)信息的有用性有著重要的意義。與歷史成本會(huì)計(jì)相比，公允價(jià)值會(huì)計(jì)統(tǒng)一了資產(chǎn)和負(fù)債的會(huì)計(jì)計(jì)量基礎(chǔ)和時(shí)間口徑，因此公允價(jià)值會(huì)計(jì)提供的信息比歷史成本會(huì)計(jì)提供的信息更具可比性。會(huì)計(jì)信息的橫向可比是會(huì)計(jì)信息決策有用性的一個(gè)非常重要的條件，客觀上要求公允價(jià)值只能反映市場(chǎng)的共同預(yù)期。公允價(jià)值是指活躍市場(chǎng)的公開(kāi)報(bào)價(jià)(市場(chǎng)價(jià)值)，而不是“特定主體”的價(jià)值。(2)公允價(jià)值的運(yùn)用超前于會(huì)計(jì)目標(biāo)。會(huì)計(jì)目標(biāo)研究相對(duì)滯后，在很長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)未能形成權(quán)威的觀點(diǎn)，而且會(huì)計(jì)目標(biāo)往往

局限于提供充分的會(huì)計(jì)信息，而未能滿(mǎn)足決策有用觀對(duì)會(huì)計(jì)信息的要求，會(huì)計(jì)目標(biāo)傾向于決策有用觀的轉(zhuǎn)變，是公允價(jià)值這一計(jì)量模式產(chǎn)生的重要前提條件，會(huì)計(jì)計(jì)量模式的選擇，最終服務(wù)于會(huì)計(jì)目標(biāo)。(3)公允價(jià)值的運(yùn)用更符合風(fēng)險(xiǎn)管理慣例。公允價(jià)值是充分反映財(cái)務(wù)報(bào)表中潛在損失的最好方法。與歷史成本會(huì)計(jì)相比，公允價(jià)值會(huì)計(jì)更符合目前銀行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理慣例。公允價(jià)值區(qū)別對(duì)待不同貸款的信用風(fēng)險(xiǎn)，更接近現(xiàn)代管理風(fēng)險(xiǎn)技術(shù)。借助公允價(jià)值計(jì)量模式可促使金融界、投資者和金融監(jiān)管當(dāng)局正視和化解金融資產(chǎn)泡沫。倘若沒(méi)有采用公允價(jià)值會(huì)計(jì)，投資者可能永遠(yuǎn)被掩蓋在金融界創(chuàng)設(shè)的虛幻泡沫中。能反映出潛在的利率風(fēng)險(xiǎn)損失。這種影響能逐漸地通過(guò)未來(lái)收益減少(或損失)的形式反映出來(lái)。(4)以公允價(jià)值計(jì)量有利于企業(yè)的資本保全。資本保全包括財(cái)務(wù)資本保全和實(shí)物資本保全兩類(lèi)。財(cái)務(wù)資本保全是指企業(yè)期末凈資產(chǎn)總額等于或超過(guò)按名義貨幣單位計(jì)量的期初凈資產(chǎn)總額；實(shí)物資本保全是指企業(yè)期末凈資產(chǎn)總額超過(guò)保持期初生產(chǎn)能力所需的凈資產(chǎn)總額。歷史成本計(jì)量不考慮經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化對(duì)資產(chǎn)和負(fù)債價(jià)值的影響，反映的是財(cái)務(wù)資本保全的概念；公允價(jià)值反映的是計(jì)量日市場(chǎng)對(duì)資產(chǎn)和負(fù)債價(jià)值的平均預(yù)期，排除了公司的“特定主體”因素，體現(xiàn)的是資產(chǎn)和負(fù)債當(dāng)前的市場(chǎng)價(jià)值，充分反映了經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化對(duì)資產(chǎn)和負(fù)債價(jià)值的影響，體現(xiàn)的是實(shí)物資本保全的概念。公允價(jià)值會(huì)計(jì)比歷史成本會(huì)計(jì)更能反映經(jīng)營(yíng)者受托責(zé)任的履行情況，因?yàn)榻?jīng)營(yíng)者有義務(wù)就經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化對(duì)受托管理標(biāo)的物的影響進(jìn)行反映。另外，公允價(jià)值又是面向現(xiàn)在和未來(lái)的計(jì)量屬性，能更好地服務(wù)于會(huì)計(jì)“決策有用”的目標(biāo)。

(二)公允價(jià)值會(huì)計(jì)在金融危機(jī)背景下的缺陷　不能否認(rèn)的是公允價(jià)值會(huì)計(jì)有其致命的缺陷，因?yàn)檫@種資產(chǎn)計(jì)量的方法具有一種“親經(jīng)濟(jì)周期效應(yīng)”，金融危機(jī)更加凸顯了其缺陷。(1)公允價(jià)值估值技術(shù)尚不完善，使得可靠性和公允性無(wú)法得到有效保證。國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定，公允價(jià)值的確定有三個(gè)層次，然后依據(jù)不同層級(jí)來(lái)確定可靠性程度。首先，活躍市場(chǎng)中的成交價(jià)就是公允價(jià)；其次，如果在一個(gè)活躍市場(chǎng)中沒(méi)有相同產(chǎn)品的成交價(jià)，與其相類(lèi)似產(chǎn)品的近期可觀測(cè)到的成交價(jià)也可認(rèn)為是公允價(jià)；最后，如果上述兩個(gè)層次的價(jià)格都不能獲得，則需要通過(guò)估值模型計(jì)算有關(guān)產(chǎn)品的價(jià)值。但次貸危機(jī)中的抵押債券(ABS)和債券擔(dān)保憑證(CDO)由于信貸萎縮大都變成了流動(dòng)性缺失的金融資產(chǎn)，在金融市場(chǎng)急劇動(dòng)蕩的環(huán)境中，一些證券評(píng)估機(jī)構(gòu)在短時(shí)間內(nèi)經(jīng)常調(diào)整同一家公司債券的信用等級(jí)，當(dāng)市場(chǎng)巨變和信貸萎縮導(dǎo)致次貸相關(guān)產(chǎn)品從第一或第二層次掉落至第三層次時(shí)，F(xiàn)ASl57未能就這種情形下如何確定公允價(jià)值提供技術(shù)指引，導(dǎo)致第三層次的公允價(jià)值計(jì)量結(jié)果差距很大。(2)公允價(jià)值會(huì)計(jì)理論還有待完善。公允價(jià)值表內(nèi)確認(rèn)的時(shí)間并不長(zhǎng)，關(guān)于公允價(jià)值的確認(rèn)對(duì)象、計(jì)量方法(尤其是在非活躍、非流動(dòng)和非理性的市場(chǎng)上)、賬務(wù)處理方式等還存在較多的爭(zhēng)論與分歧。從此次金融危機(jī)引發(fā)的關(guān)于公允價(jià)值會(huì)計(jì)的爭(zhēng)論也可以看出，完善公允價(jià)值會(huì)計(jì)理論還有很長(zhǎng)的路要走。(3)公允價(jià)值計(jì)量模式產(chǎn)生順周期效應(yīng)。在市場(chǎng)出現(xiàn)周期性波動(dòng)時(shí)，公允價(jià)值計(jì)量會(huì)推動(dòng)這種市場(chǎng)波動(dòng)并放大。在經(jīng)濟(jì)上升期，金融資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格會(huì)上漲，根據(jù)公允價(jià)值會(huì)計(jì)準(zhǔn)則這種市價(jià)的上漲增加了金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)確認(rèn)價(jià)值，通過(guò)利潤(rùn)或資本公積的形式促使所有者權(quán)益的增加，進(jìn)而提供了資本充足率，一方面這種所有者權(quán)益增加趨勢(shì)吸引了投資者更多的投資需求，促使金融資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格進(jìn)一步攀升；另一方面，在所有者權(quán)益增加和資本充足比率提高的背景下，金融機(jī)構(gòu)過(guò)度放款或擴(kuò)大其投資規(guī)模，為經(jīng)濟(jì)泡沫的產(chǎn)生埋下了伏筆。在經(jīng)濟(jì)低迷期，金融資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格大幅下跌，金融機(jī)構(gòu)按照公允價(jià)值準(zhǔn)則計(jì)提大量減值準(zhǔn)備，直接導(dǎo)致了金融機(jī)構(gòu)虧損和資本充足比率的大幅下降。這將誘發(fā)投資者的恐慌，大量拋售相關(guān)金融資產(chǎn)，導(dǎo)致金融資產(chǎn)的市價(jià)的更大幅下跌，進(jìn)而使市場(chǎng)陷入“交易價(jià)格下跌一資產(chǎn)減計(jì)一核減資本金一恐慌性?huà)伿垡粌r(jià)格進(jìn)一步下跌一繼續(xù)加大減值準(zhǔn)備計(jì)提和繼續(xù)核減資本金”的惡性循環(huán)。在金融危機(jī)期間，市場(chǎng)流動(dòng)性嚴(yán)重不足，資產(chǎn)價(jià)格迅速下跌，按公允價(jià)值對(duì)金融資產(chǎn)進(jìn)行計(jì)量，導(dǎo)致確認(rèn)巨額且不斷遞增的減值損失，使得金融企業(yè)資產(chǎn)大幅縮水，難以滿(mǎn)足金融資本監(jiān)管政策的要求。在流動(dòng)性嚴(yán)重不足的市場(chǎng)條件下，企業(yè)無(wú)法及時(shí)從外部市場(chǎng)補(bǔ)充資本金或增加保證金，只能在非活躍市場(chǎng)上出售風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，以滿(mǎn)足金融資本監(jiān)管的要求。再加上其他市場(chǎng)參與者的行為也受金融企業(yè)大量出售風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的不良影響，引發(fā)市場(chǎng)加大相關(guān)金融資產(chǎn)的拋售力度，導(dǎo)致次貸相關(guān)證券的價(jià)格進(jìn)一步大幅下跌，損失進(jìn)一步擴(kuò)大，增加了金融市場(chǎng)的不穩(wěn)定。公允價(jià)值會(huì)計(jì)的這種順周期效應(yīng)一定程度上放大并加深了金融危機(jī)，延長(zhǎng)了經(jīng)濟(jì)低迷期。(4)市場(chǎng)無(wú)序狀態(tài)下，無(wú)法保證會(huì)計(jì)信息的公允性和可靠性。FASl57將公允價(jià)值定義為“市場(chǎng)參與者在計(jì)量日的有序交易中，假設(shè)將一項(xiàng)資產(chǎn)出售可收到或?qū)⒁豁?xiàng)負(fù)債轉(zhuǎn)讓?xiě)?yīng)支付的價(jià)格”。這個(gè)最新定義假設(shè)所計(jì)量的資產(chǎn)或負(fù)債存在著一個(gè)有序的交易市場(chǎng)，但次貸危機(jī)表明，市場(chǎng)并非永遠(yuǎn)都是有序的。在市場(chǎng)無(wú)序狀態(tài)下是否繼續(xù)執(zhí)行公允價(jià)值計(jì)量屬性，是否需要改變公允價(jià)值確定方法，都未在FASl57中明確。(5)公允價(jià)值計(jì)量會(huì)促使銀行更注重短期利益，從而忽視高風(fēng)險(xiǎn)。金融業(yè)主要靠資金的流通、再投資和風(fēng)險(xiǎn)的承擔(dān)、轉(zhuǎn)嫁來(lái)保持其有效運(yùn)轉(zhuǎn)，實(shí)現(xiàn)其盈利的目的。追逐盈利是金融業(yè)的天性，但風(fēng)險(xiǎn)也是金融業(yè)與生俱來(lái)的伴生物。由于利潤(rùn)可以在短期內(nèi)獲得，而風(fēng)險(xiǎn)卻具有相對(duì)滯后性，這就促使該行業(yè)產(chǎn)生了追逐高風(fēng)險(xiǎn)利益的劣根性。公允價(jià)值計(jì)量的可靠性本來(lái)就存在很多問(wèn)題，當(dāng)用公允價(jià)值來(lái)計(jì)量金融行業(yè)的資產(chǎn)、負(fù)債時(shí)，恰好為金融業(yè)劣根性的實(shí)際發(fā)揮提供了滋養(yǎng)的溫床。

四、公允價(jià)值會(huì)計(jì)應(yīng)用思考

(一)建立公允價(jià)值運(yùn)用的客觀環(huán)境規(guī)范健全各種公開(kāi)市場(chǎng)，以便取得確定公允價(jià)值的相關(guān)信息，大力加強(qiáng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)建設(shè)，健全生產(chǎn)資料市場(chǎng)和資本市場(chǎng)，努力提供公允價(jià)值計(jì)量核心所要求的公平交易的環(huán)境，為企業(yè)提供實(shí)物資產(chǎn)、金融資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)的公允價(jià)值信息，并縮小會(huì)計(jì)利潤(rùn)的操縱利潤(rùn)。健全會(huì)計(jì)舞弊法律責(zé)任的規(guī)定和懲罰機(jī)制，盡力避免給那些利用公允價(jià)值進(jìn)行會(huì)計(jì)舞弊者留下操縱的空隙；加大監(jiān)管力度，加強(qiáng)國(guó)家監(jiān)管機(jī)構(gòu)，證監(jiān)會(huì)、國(guó)家審計(jì)部門(mén)對(duì)會(huì)計(jì)舞弊的監(jiān)督，除了進(jìn)行不定期的抽查以外，還要充分調(diào)動(dòng)稽查力量，一旦發(fā)現(xiàn)舞弊現(xiàn)象，一定嚴(yán)懲不怠，真正做到有法可依，有法必依，執(zhí)法必嚴(yán)，違法必究。

(二)完善公允價(jià)值的估值與計(jì)量技術(shù)　公允價(jià)值與歷史成本相比顯然是一個(gè)進(jìn)步，但由于它的估值技術(shù)和可靠性問(wèn)題一直未能得到妥善解決，以致理論上的滯后也導(dǎo)致我國(guó)開(kāi)始執(zhí)行新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的2007年部分上市公司對(duì)于公允價(jià)值的確定存在隨意性。經(jīng)濟(jì)社會(huì)需要更好的計(jì)量屬性來(lái)替代公允價(jià)值，在目前尚未出現(xiàn)更好的計(jì)量屬性的情況下，會(huì)計(jì)理論界必須在公允價(jià)值估值方法上進(jìn)行探求和創(chuàng)新。隨著歐美等國(guó)對(duì)公允價(jià)值估值技術(shù)的不斷改進(jìn)，會(huì)計(jì)界定能不斷研究出能夠及時(shí)跟蹤市場(chǎng)的公允價(jià)值估值模型。雖然以未來(lái)現(xiàn)金流量現(xiàn)值為基礎(chǔ)的收益法被作為公允價(jià)值計(jì)量技術(shù)的最后選擇，但在當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，在進(jìn)行公允價(jià)值計(jì)量的資產(chǎn)或負(fù)債中，

存在公開(kāi)、活躍交易市場(chǎng)的是少數(shù)。因此能按第一等級(jí)、第二等級(jí)確定公允價(jià)值的資產(chǎn)或負(fù)債所占比例較小，而第三等級(jí)估值是實(shí)務(wù)中應(yīng)用公允價(jià)值計(jì)量的主流。據(jù)《華爾街日?qǐng)?bào)》的報(bào)道，截至2006年末，存在第三方市場(chǎng)報(bào)價(jià)的金融資產(chǎn)約為17.5萬(wàn)億美元，而缺乏活躍市場(chǎng)報(bào)價(jià)的金融資產(chǎn)超過(guò)25萬(wàn)億美元。因此如果擴(kuò)大公允價(jià)值計(jì)量范圍，將有大量資產(chǎn)無(wú)法找到活躍的市場(chǎng)，企業(yè)必須采用成本法或收益法進(jìn)行估計(jì)。另外，“股東至上”的觀點(diǎn)的統(tǒng)治地位已經(jīng)動(dòng)搖，越來(lái)越多的理論和實(shí)踐已經(jīng)轉(zhuǎn)向利益相關(guān)者共同治理。因此，單純從股東的角度看待會(huì)計(jì)信息質(zhì)量也應(yīng)隨之轉(zhuǎn)向從利益相關(guān)者的角度判斷會(huì)計(jì)信息質(zhì)量。公認(rèn)的重要的利益相關(guān)者除了股東外還包括像債權(quán)人、人力資本所有者、供應(yīng)商、客戶(hù)、政府等。因此企業(yè)除了列報(bào)股東眼中的資產(chǎn)等公允價(jià)值外，還應(yīng)該在附注中披露以利益相關(guān)者為主體計(jì)算的公允價(jià)值，以便利益相關(guān)者進(jìn)行決策。