企業(yè)財(cái)務(wù)狀況分析大全11篇

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篇（1）

[DOI] 10.13939/ki.zgsc.2015.24.133

1 目前中小型企業(yè)財(cái)務(wù)管理狀況

財(cái)務(wù)管理是以企業(yè)為整體目標(biāo)，對(duì)該企業(yè)內(nèi)部資金、投資項(xiàng)目和融資渠道進(jìn)行管理，根據(jù)國(guó)家相應(yīng)的經(jīng)濟(jì)法律規(guī)定，企業(yè)財(cái)務(wù)管理原則，采取一系列的手段，處理經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的一項(xiàng)工作。在商品經(jīng)濟(jì)日益發(fā)達(dá)的社會(huì)，企業(yè)的財(cái)務(wù)管理在現(xiàn)代企業(yè)中具有極其重要的地位，它涉及和影響到企業(yè)內(nèi)部的各個(gè)領(lǐng)域。但是現(xiàn)如今我國(guó)中小型企業(yè)財(cái)務(wù)管理效果不盡如人意，主要體現(xiàn)在：一方面，中小企業(yè)沒(méi)有對(duì)財(cái)務(wù)管理的核心地位進(jìn)行突出，同時(shí)還是采取傳統(tǒng)上的管理思想，認(rèn)為財(cái)務(wù)管理就等同于生產(chǎn)經(jīng)濟(jì)性管理，從而沒(méi)有實(shí)現(xiàn)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)管理作用的發(fā)揮；另一方面，由于受到了宏觀經(jīng)濟(jì)體制以及環(huán)境變化上的影響，無(wú)形中對(duì)中小企業(yè)的財(cái)務(wù)管理工作造成一定程度的影響。比如，由于政策上的原因?qū)е轮行∑髽I(yè)與大型企業(yè)在競(jìng)爭(zhēng)上的不平等；中小企業(yè)發(fā)展過(guò)程中受到地方政府行業(yè)管理部門的干預(yù)，以及財(cái)務(wù)管理本身過(guò)多地受到企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)的影響等等。

2 中小型企業(yè)財(cái)務(wù)狀況存在問(wèn)題及原因

2.1 崗位定向及人員配置不健全

若要建立一個(gè)有組織構(gòu)架、有規(guī)章制度的管理體系就要從人員設(shè)置人手。將崗位具體化、分工化、使管理者與企業(yè)實(shí)際運(yùn)作狀況配套。但是現(xiàn)在有部分中小型企業(yè)根據(jù)調(diào)查結(jié)果表明崗位定向及人員設(shè)置不明確。責(zé)、權(quán)、利分不開，甚至還有家族式企業(yè)。因此一個(gè)企業(yè)的高層管理者和決策者要將崗位人員進(jìn)行正確配置。備置人員應(yīng)具有明確的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略和良好的經(jīng)濟(jì)素養(yǎng)，具備較高的企業(yè)管理能力和豐富的工作經(jīng)驗(yàn)來(lái)達(dá)到最高的工作效率。崗位不定向，目標(biāo)經(jīng)營(yíng)不明確，人員設(shè)置一片混亂。從經(jīng)濟(jì)活動(dòng)和管理方向來(lái)看企業(yè)就沒(méi)有生存發(fā)展的空間。其實(shí)人員的協(xié)調(diào)性，對(duì)整個(gè)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，以及業(yè)務(wù)精通程度都有很重要的影響。人員配備要合理選擇適應(yīng)本企業(yè)發(fā)展的職工，制定一些切實(shí)可行的本企業(yè)管理制度，使企業(yè)經(jīng)營(yíng)和人員定位相協(xié)調(diào)，緊密配合以提高企業(yè)效益為核心，打造現(xiàn)代化企業(yè)。如果這一問(wèn)題得不到解決，企業(yè)很難做到久而有序的發(fā)展。

2.2 財(cái)務(wù)核算及賬冊(cè)設(shè)置不及時(shí)

中小企業(yè)存在怕麻煩不愿建賬，怕納稅不敢建賬。有的企業(yè)則缺乏專業(yè)技術(shù)人員無(wú)法建賬，還有的企業(yè)管理層缺乏會(huì)計(jì)知識(shí)基礎(chǔ)，也相應(yīng)阻礙了企業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度的建立健全，會(huì)導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)加大，財(cái)務(wù)控制能力薄弱，這其實(shí)也是管理模式僵化的一種表現(xiàn)。企業(yè)是否設(shè)有總賬、出納、保管等，看看企業(yè)設(shè)置賬冊(cè)是否齊全，記賬依據(jù)是否準(zhǔn)確；記賬是否及時(shí)，賬賬、賬證、賬實(shí)是否相符，成本核算是否準(zhǔn)確無(wú)誤；這幾個(gè)是否沒(méi)有調(diào)查清楚就會(huì)造成企業(yè)效益低下。據(jù)調(diào)查，中小型企業(yè)70%存在賬冊(cè)設(shè)置不全導(dǎo)致企業(yè)資金運(yùn)作出現(xiàn)嚴(yán)重問(wèn)題。尤其是在財(cái)務(wù)狀況分析時(shí)，很難解釋由于財(cái)務(wù)核算對(duì)公司造成的種種風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)危機(jī)。只有核算分析的越具體越深入，企業(yè)獲得的信息越準(zhǔn)確，才可以規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，使企業(yè)的投資機(jī)會(huì)增多，資產(chǎn)贏利水平提高，破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)和競(jìng)爭(zhēng)能力及資產(chǎn)分析狀況都會(huì)減少，這就要求決策者，管理者，財(cái)務(wù)管理人員進(jìn)行全面考慮，全面分析，做出決策。

2.3 企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)相關(guān)制度不完善

調(diào)查結(jié)果表明，中小企業(yè)財(cái)務(wù)狀況上存在鉆《會(huì)計(jì)法》有關(guān)的法律空子，70%成本核算出現(xiàn)誤差、不嚴(yán)密情況。采購(gòu)材料的人員直接從事入庫(kù)業(yè)務(wù)，犯了職務(wù)相容的弊病。內(nèi)部控制出現(xiàn)紊亂，導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)蕭條，停滯不前，重生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，輕管理、輕財(cái)務(wù)核算的現(xiàn)象日益增多，大多數(shù)該模式的企業(yè)最終目的就是為了追求短時(shí)間的效益或者僅僅是為了搶占市場(chǎng)份額，完全的忽略了財(cái)務(wù)管理在企業(yè)中的核心位置，對(duì)企業(yè)內(nèi)部的資金周轉(zhuǎn)問(wèn)題了解研究不到位，針對(duì)財(cái)務(wù)管理的認(rèn)知僅限制在資金這一小部分，導(dǎo)致管理失敗。原因主要在于兩個(gè)方面，一是企業(yè)內(nèi)資金過(guò)分閑置，不能參與企業(yè)運(yùn)轉(zhuǎn)和發(fā)展；二是急需資金狀況出現(xiàn)時(shí)不能合理安排資金供應(yīng)，陷入資金缺陷的困境。企業(yè)內(nèi)部出現(xiàn)以短期借款模式的賬務(wù)，不能夠進(jìn)行及時(shí)跟蹤處理和催繳，又為企業(yè)帶來(lái)了無(wú)形的損失。財(cái)務(wù)部門的監(jiān)管力度不夠，企業(yè)會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量得不到保障，不能為企業(yè)的管理者提供一份客觀全面的財(cái)務(wù)報(bào)告，就無(wú)法實(shí)時(shí)掌握企業(yè)資金運(yùn)轉(zhuǎn)狀況，沒(méi)有符合本企業(yè)發(fā)展的具體管理結(jié)構(gòu)和管理方法，整個(gè)運(yùn)作系統(tǒng)就會(huì)出現(xiàn)問(wèn)題。

3 中小型企業(yè)加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理的方法與對(duì)策

3.1 加強(qiáng)人員崗位培訓(xùn)，嚴(yán)把認(rèn)定關(guān)

企業(yè)要在創(chuàng)新中學(xué)習(xí)，在創(chuàng)新中發(fā)展，加強(qiáng)人員崗位培訓(xùn)刻不容緩。作為企業(yè)的管理人員應(yīng)該熟知企業(yè)相關(guān)的技術(shù)知識(shí)，通曉現(xiàn)代化、數(shù)字化管理理論知識(shí)，工作人員一定要有實(shí)際的工作經(jīng)驗(yàn)、有較強(qiáng)的組織指揮能力，培養(yǎng)員工的經(jīng)營(yíng)管理技術(shù)及企業(yè)文化，并且在財(cái)務(wù)人員的管理中還一定要遵循企業(yè)發(fā)展的核心因素和強(qiáng)化人員素質(zhì)。只有把管理與企業(yè)核心相結(jié)合，企業(yè)才更具有凝聚力和戰(zhàn)斗力。財(cái)務(wù)工作人員若是對(duì)財(cái)務(wù)管理觀念淡薄，就會(huì)從意識(shí)上否認(rèn)財(cái)務(wù)是企業(yè)規(guī)劃未來(lái)的中心。因此要嚴(yán)格把守財(cái)務(wù)人員的管理責(zé)任范圍，加強(qiáng)人員崗位培訓(xùn)，嚴(yán)把認(rèn)定關(guān)。及時(shí)做到互補(bǔ)結(jié)構(gòu)化的管理趨勢(shì)，減少責(zé)任區(qū)人員的管轄范圍并加強(qiáng)人員的績(jī)效考核來(lái)提高企業(yè)的效率。不論是企業(yè)和企業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)，還是企業(yè)內(nèi)部之間各個(gè)部門的協(xié)調(diào)一定要嚴(yán)管嚴(yán)控，加強(qiáng)人員績(jī)效考核。

3.2 全面協(xié)調(diào)企業(yè)內(nèi)部管理原則

任何公司能否有更進(jìn)一步的發(fā)展，視其是否具備穩(wěn)定的基礎(chǔ)。一個(gè)企業(yè)如果沒(méi)有一個(gè)人性化的觀念和完整的管理制度以及全方位的公司系統(tǒng)程序的高度重視，就會(huì)出現(xiàn)管理模式的程序錯(cuò)亂以及整個(gè)公司管理制度的癱瘓。因此要取締不協(xié)調(diào)的管理是每個(gè)公司及每個(gè)內(nèi)部員工應(yīng)該高度重視的管理觀念。隨著企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境的變化管理要出現(xiàn)很多的觀念轉(zhuǎn)化，切實(shí)樹立一個(gè)科學(xué)化、制度化、數(shù)字化的管理核心模式，取締干涉企業(yè)正常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，會(huì)計(jì)相關(guān)人員也一定要按《會(huì)計(jì)法》依法行事，其他管理層人員按公司規(guī)章制度辦事。全面推行目標(biāo)管理的原則，對(duì)資金運(yùn)營(yíng)情況做出詳盡分析并對(duì)內(nèi)外部環(huán)境因素加強(qiáng)監(jiān)督，全部提高企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益。

3.3 建立科學(xué)規(guī)范的財(cái)務(wù)分析機(jī)制

篇（2）

一、企業(yè)概況

萬(wàn)科企業(yè)股份有限公司成立于1984年5月，以房地產(chǎn)為核心業(yè)務(wù)，是中國(guó)大陸首批公開上市的企業(yè)之一，于1991年1月29日在深交所正式掛牌交易，公司通過(guò)配售和定向發(fā)行新股2836萬(wàn)股，集資人民幣1.27億元，公司開始跨地域房地產(chǎn)業(yè)務(wù)的發(fā)展。近年來(lái)，萬(wàn)科憑借對(duì)經(jīng)營(yíng)環(huán)境變化的敏銳嗅覺(jué)和及時(shí)應(yīng)對(duì)，公司業(yè)績(jī)逐年上升。僅2011年，公司就取得了700多億元的營(yíng)業(yè)收入，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)達(dá)280多億元，占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的98%，到2012年，公司總市值達(dá)790多億元，居同行榜首。可以說(shuō)，不管是主營(yíng)業(yè)務(wù)收入、市場(chǎng)占有率、還是凈利潤(rùn)等，萬(wàn)科都在同行中遙遙領(lǐng)先，并有望一直保持著這種發(fā)展勢(shì)頭。

二、企業(yè)財(cái)務(wù)狀況分析

（一）企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債分析

1.萬(wàn)科資產(chǎn)負(fù)債現(xiàn)狀。資產(chǎn)負(fù)債是一家企業(yè)的骨骼，理解資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)及其發(fā)展?fàn)顩r是分析一家財(cái)務(wù)及盈利狀況的基礎(chǔ)。因此，我們通過(guò)縱橫對(duì)比來(lái)分析公司近幾年的資產(chǎn)負(fù)債情況及其發(fā)展趨勢(shì)，從而了解公司資產(chǎn)負(fù)債的合理性。2009～2012年，萬(wàn)科的資產(chǎn)總額分別為1376億、2156億、2962億、3788億元，年均增長(zhǎng)率均在27%以上，且有望繼續(xù)保持這一高速增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)。而與此同時(shí)，萬(wàn)科的負(fù)債總額分別為92億、1611億、2284億、2967億元，其年均增長(zhǎng)率更是高達(dá)29%以上。可見，公司的資產(chǎn)總額在保持高速的增長(zhǎng)的同時(shí)，其債務(wù)比率增長(zhǎng)的速度更加快。

2.萬(wàn)科資產(chǎn)負(fù)債增長(zhǎng)的橫向?qū)Ρ确治觥臋M向?qū)Ρ葋?lái)看（見表1），2011年萬(wàn)科的資產(chǎn)增長(zhǎng)率為37.36%，高于同期招商地產(chǎn)、保利地產(chǎn)和金地集團(tuán)。2011年萬(wàn)科的負(fù)債增長(zhǎng)率為41.80%，略低于同期招商地產(chǎn)的43.23%，高于保利地產(chǎn)的31.42%和金地集團(tuán)的32.28%，可見萬(wàn)科的資產(chǎn)負(fù)債總額增長(zhǎng)率略高于同行業(yè)的其他企業(yè)，且處于合理水平，足見萬(wàn)科在行業(yè)中的領(lǐng)頭地位。我們還發(fā)現(xiàn)：幾乎各家房地產(chǎn)企業(yè)的負(fù)債增長(zhǎng)率都領(lǐng)先于其資產(chǎn)增長(zhǎng)率，說(shuō)明在整個(gè)房地產(chǎn)行業(yè)處于快速發(fā)展的機(jī)遇下，其現(xiàn)金流量比較缺乏，但都很擅長(zhǎng)運(yùn)用財(cái)務(wù)杠桿來(lái)促進(jìn)企業(yè)的更快發(fā)展。

（二）企業(yè)現(xiàn)金流量分析

首先，從經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量來(lái)看，公司銷售商品收到的現(xiàn)金呈現(xiàn)出穩(wěn)步增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，且大大超過(guò)主營(yíng)收入，表明公司的營(yíng)業(yè)收入過(guò)度集中。2008年以后，萬(wàn)科的現(xiàn)金流量與凈利潤(rùn)之比快速上升，但2011年由于受政府對(duì)房地產(chǎn)行業(yè)調(diào)控的影響，企業(yè)的現(xiàn)金流量與凈利潤(rùn)之比以及現(xiàn)金凈流量均出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)，表明在政府對(duì)房地產(chǎn)行業(yè)打壓的大背景下，公司的現(xiàn)金需求壓力開始加大，甚至導(dǎo)致資金鏈斷裂的風(fēng)險(xiǎn)，其經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)開始加大。其次，投資活動(dòng)的現(xiàn)金流量方面，萬(wàn)科的投資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量不斷上升。近幾年，房地產(chǎn)行業(yè)發(fā)展迅猛，企業(yè)規(guī)模逐漸擴(kuò)大，要求企業(yè)不斷增加資產(chǎn)投資，而且房地產(chǎn)行業(yè)不同于一般企業(yè)，對(duì)于像土地等不動(dòng)產(chǎn)投資需求更大，再加上我國(guó)房?jī)r(jià)和地價(jià)的不斷攀升導(dǎo)致了房地產(chǎn)企業(yè)對(duì)投資活動(dòng)資金需求的進(jìn)一步加大。最后，在籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量上，因?yàn)榉康禺a(chǎn)行業(yè)是資金密集型類，企業(yè)的項(xiàng)目開發(fā)需要大量的資金支持，所以籌資活動(dòng)對(duì)該行業(yè)顯得尤為重要。2008～2012年，萬(wàn)科的籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量由58.66億增長(zhǎng)到162.86億元，且萬(wàn)科的資本結(jié)構(gòu)對(duì)負(fù)債有較大的依賴性：主要依靠負(fù)債籌資，其資產(chǎn)負(fù)債率平均為60%。

三、企業(yè)盈利能力及利潤(rùn)分配狀況

（一）公司的盈利狀況分析

從表3可知，萬(wàn)科的銷售毛利率、主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率和凈資產(chǎn)收益率都呈現(xiàn)出穩(wěn)步增長(zhǎng)的趨勢(shì)，具體來(lái)看，主營(yíng)業(yè)務(wù)收入從2008年的4099177.92萬(wàn)增長(zhǎng)到2012年的10311624.51萬(wàn)元，增長(zhǎng)幅度為151.55%，年均增長(zhǎng)率30.31%。與此同時(shí)，該公司的三項(xiàng)費(fèi)用（經(jīng)營(yíng)、管理和財(cái)務(wù)費(fèi)用）也大幅度增加，其他幾項(xiàng)指標(biāo)也均呈現(xiàn)出快速增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)，表明公司的規(guī)模和效益也在同步增長(zhǎng)。此外，公司的銷售毛利率與主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率亦出現(xiàn)同步變動(dòng)，可見凈利潤(rùn)主要來(lái)源于正常經(jīng)營(yíng)所得，盈利能力增長(zhǎng)穩(wěn)定。另外，對(duì)比2010～2012年的數(shù)據(jù)可知，萬(wàn)科的銷售毛利率和主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率均出現(xiàn)小幅下降，這是因?yàn)檎畬?duì)房地產(chǎn)行業(yè)的調(diào)控和整個(gè)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的加劇。總體來(lái)說(shuō)，萬(wàn)科的贏利狀況仍處于行業(yè)的較高水平，表明該公司的增長(zhǎng)能力較強(qiáng)。

（二）利潤(rùn)分配狀況分析

由表4所示，各指標(biāo)額均快速增長(zhǎng)，說(shuō)明近幾年公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)很好，盈利水平較高，對(duì)投資者有較強(qiáng)的吸引力。2008-2011年，萬(wàn)科的分紅派息方案分別為：每十股派現(xiàn)金1.0元、0.5元、0.7元、1.0元，可見2008年公司的分紅比例是很高的，之后由于受金融危機(jī)的影響2009年的分紅派息比例較上一年大幅降低，直到2010年以后才逐步回升，這主要得益于整個(gè)行業(yè)的盈利狀況的改善。同時(shí)，與行業(yè)其他企業(yè)相比，萬(wàn)科的盈利水平和分紅派息比例都處于較高的水平，這不僅得益于整個(gè)行業(yè)經(jīng)營(yíng)環(huán)境的改善，更重要的是公司的品牌化戰(zhàn)略和經(jīng)營(yíng)績(jī)效的改善。目前，在國(guó)家加強(qiáng)對(duì)房地產(chǎn)行業(yè)宏觀調(diào)控的背景下，筆者認(rèn)為，雖然短期內(nèi)萬(wàn)科的業(yè)績(jī)會(huì)受到較大的影響，但政府的調(diào)控政策也將加速整個(gè)房地產(chǎn)行業(yè)的整合和優(yōu)勝劣汰。尤其是金融政策的變換，不僅對(duì)公司拓展融資渠道提出了更高的要求，而且有助于公司整合行業(yè)資源，憑借雄厚的資金實(shí)力和品牌化優(yōu)勢(shì)，萬(wàn)科將會(huì)得到更好的發(fā)展。

四、存在的問(wèn)題分析

（一）融資渠道過(guò)于單一，結(jié)構(gòu)不合理

房地產(chǎn)的開發(fā)投資規(guī)模大、周期長(zhǎng)，資金需求大，所以它們常受融資問(wèn)題的困擾。通過(guò)萬(wàn)科的資產(chǎn)負(fù)債表我們發(fā)現(xiàn)，它的負(fù)債比率是很高的，且負(fù)債總額增長(zhǎng)迅猛。萬(wàn)科所獲得的資金大都來(lái)源于銀行貸款或按揭貸款，一旦房地產(chǎn)市場(chǎng)進(jìn)入低迷時(shí)候，企業(yè)將出現(xiàn)資金周轉(zhuǎn)不暢，融資難度加大的困境，只能求助于一些金融中介機(jī)構(gòu)，那融資成本是非常高的。這些企業(yè)主要是通過(guò)發(fā)行股票、預(yù)付定金、賒銷商品和銀行貸款等來(lái)融資，但政府對(duì)房地產(chǎn)企業(yè)利用股票籌資亦監(jiān)管嚴(yán)格，通常僅少數(shù)大型企業(yè)方可以IPO的方式來(lái)籌集資金。于是，我國(guó)的房地產(chǎn)企業(yè)仍是以銀行貸款為主進(jìn)行籌資，這無(wú)疑加劇了商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)。

（二）企業(yè)的財(cái)務(wù)和盈利狀況波動(dòng)較大

通過(guò)分析萬(wàn)科的財(cái)務(wù)報(bào)表可知，無(wú)論是公司的資產(chǎn)負(fù)債情況，還是現(xiàn)金流量或者每股收益等，都存在著較大的波動(dòng)性。這說(shuō)明公司的經(jīng)營(yíng)績(jī)效受宏觀經(jīng)濟(jì)和政府的宏觀政策的影響較大。特別是2008年金融危機(jī)和最近兩年的政府對(duì)房地產(chǎn)行業(yè)的宏觀調(diào)控政策，使得房地產(chǎn)企業(yè)的業(yè)績(jī)表現(xiàn)更是大起大落。作為行業(yè)龍頭的萬(wàn)科，相對(duì)于其他企業(yè)而言有著更強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)抵御能力，而在行業(yè)景氣的時(shí)候，其業(yè)績(jī)則會(huì)率先反彈，這一點(diǎn)我們可以從公司的歷年每股收益中可以看出。

（三）資本結(jié)構(gòu)不太合理

經(jīng)過(guò)多年發(fā)展，萬(wàn)科已成為房地產(chǎn)行業(yè)的領(lǐng)跑者，無(wú)論是它的公司治理、經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略還是品牌管理都已成為行業(yè)的典范。但是，將萬(wàn)科公司的資本結(jié)構(gòu)和行業(yè)其他企業(yè)（國(guó)內(nèi)和國(guó)外的房地產(chǎn)公司）進(jìn)行對(duì)比分析，我們發(fā)現(xiàn)其資本結(jié)構(gòu)離最優(yōu)狀態(tài)還是有一定得差距。這主要表現(xiàn)在：負(fù)債規(guī)模略有保守，負(fù)債結(jié)構(gòu)不合理和股權(quán)結(jié)構(gòu)相對(duì)分散。為此，公司應(yīng)結(jié)合自身的成長(zhǎng)環(huán)境、整個(gè)行業(yè)形勢(shì)和政府相關(guān)鼓勵(lì)政策等不斷優(yōu)化公司的資本結(jié)構(gòu)，這樣才能使其財(cái)務(wù)管理與內(nèi)部控制更加合理。

五、對(duì)策與建議

（一）鼓勵(lì)多元化融資

我國(guó)房地產(chǎn)企業(yè)普遍存在著自有資金不足的問(wèn)題，其融資渠道主要是銀行貸款。作為行業(yè)龍頭的萬(wàn)科也不例外，雖然萬(wàn)科通過(guò)股權(quán)融資獲得了一部分資金，但相對(duì)于其自身的發(fā)展而言，還是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的。特別是對(duì)于短期資金的需求，主要還是依賴于銀行貸款。這種一元化的融資方式對(duì)于公司的長(zhǎng)期發(fā)展是很不利的。因此，建立健全多元化融資市場(chǎng)，不但可以降低銀行風(fēng)險(xiǎn)，更有利于促進(jìn)房地產(chǎn)業(yè)的可持續(xù)健康發(fā)展。

（二）強(qiáng)化現(xiàn)金流管理，加強(qiáng)內(nèi)部控制，增強(qiáng)抵御風(fēng)險(xiǎn)能力

為應(yīng)對(duì)現(xiàn)金流不足問(wèn)題，房地產(chǎn)企業(yè)應(yīng)該將現(xiàn)金流管理提高到戰(zhàn)略高度，制定明確的企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略，鼓勵(lì)銷售，加強(qiáng)資金回籠，緩解現(xiàn)金流壓力。同時(shí)，應(yīng)加強(qiáng)企業(yè)的現(xiàn)金流預(yù)算，根據(jù)需要選擇適當(dāng)?shù)拈_發(fā)和經(jīng)營(yíng)策略，對(duì)各階段經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的現(xiàn)金流進(jìn)行嚴(yán)格監(jiān)督，確保企業(yè)的現(xiàn)金流管理有序、可控進(jìn)行。此外，建立獨(dú)立的管理機(jī)構(gòu)專門負(fù)責(zé)現(xiàn)金流集中管理，對(duì)企業(yè)的重大業(yè)務(wù)實(shí)行責(zé)任追究制，確保現(xiàn)金流的流暢安全，提高現(xiàn)金的周轉(zhuǎn)速度，不斷增強(qiáng)企業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力和抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力。

（三）推進(jìn)公司品牌化戰(zhàn)略，實(shí)現(xiàn)企業(yè)盈利最大化

萬(wàn)科自成立之初就關(guān)注于企業(yè)的品牌化戰(zhàn)略，并且取得了一定的效果。但是由于公司品牌定位不明晰，導(dǎo)致傳播定位不明確，使得公司的品牌化戰(zhàn)略沒(méi)有達(dá)到預(yù)期的效果。因此，萬(wàn)科應(yīng)繼續(xù)推進(jìn)品牌戰(zhàn)略管理，鼓勵(lì)品牌創(chuàng)新，打造專業(yè)高效的銷售、服務(wù)流程，與客戶建立長(zhǎng)期良好的密切合作關(guān)系，以優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品和服務(wù)及品牌效應(yīng)取勝，在客戶群中樹立良好的品牌形象。在房地產(chǎn)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇的今天，積極推進(jìn)公司的品牌化戰(zhàn)略，提高客戶的滿意度與忠誠(chéng)度，更是企業(yè)實(shí)現(xiàn)盈利最大化的基礎(chǔ)。

參考文獻(xiàn)

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篇（3）

隨著我國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)體制的轉(zhuǎn)變與改革，我國(guó)工業(yè)的發(fā)展模式及相關(guān)的管理模式等有了極大程度的轉(zhuǎn)變與提升。因此，工業(yè)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況及管理模式也需要隨著社會(huì)的發(fā)展而不斷地發(fā)展與變革。對(duì)此，我們就需要針對(duì)當(dāng)前工業(yè)財(cái)務(wù)運(yùn)營(yíng)及發(fā)展?fàn)顩r中的基本特征進(jìn)行有效地分析，進(jìn)而依據(jù)分析的結(jié)果改革工業(yè)企業(yè)的財(cái)務(wù)管理模式，促使工業(yè)經(jīng)濟(jì)狀況的不斷提升與發(fā)展，有效地提升我國(guó)工業(yè)發(fā)展的經(jīng)濟(jì)效益。

1資產(chǎn)結(jié)構(gòu)存在不合理

就我國(guó)目前的企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀來(lái)看，現(xiàn)代企業(yè)的發(fā)展是以資產(chǎn)為核心來(lái)進(jìn)行生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)與發(fā)展的。同時(shí)，現(xiàn)代企業(yè)在發(fā)展的過(guò)程中，其資產(chǎn)的主要來(lái)源是企業(yè)負(fù)債金額以及企業(yè)所有者權(quán)益的總體。這種資產(chǎn)的分配結(jié)構(gòu)能夠有效地保持企業(yè)資產(chǎn)的穩(wěn)定性及合理性，同時(shí)，還與企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)以及相關(guān)的收益情況及時(shí)效性有著直接、明確的關(guān)系。就目前我國(guó)工業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀來(lái)看，我國(guó)工業(yè)企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率大多都是有企業(yè)的債權(quán)人提供的，且工業(yè)資產(chǎn)的負(fù)債率比國(guó)際上所制定的安全負(fù)債率高，由此就會(huì)造成我國(guó)企業(yè)過(guò)度負(fù)債經(jīng)營(yíng)。我國(guó)工業(yè)企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)在總資產(chǎn)中所占用的比率較大，工業(yè)生產(chǎn)中的流動(dòng)資產(chǎn)與企業(yè)固定資產(chǎn)的比重較大。但是，工業(yè)企業(yè)中的非生產(chǎn)性、用于長(zhǎng)期投資的資產(chǎn)以及工業(yè)企業(yè)在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中的優(yōu)勢(shì)資源資產(chǎn)的比重卻比較低。由此，就形成了工業(yè)企業(yè)的流動(dòng)資金無(wú)法得以下降的現(xiàn)象。同時(shí)，企業(yè)中的現(xiàn)有存貨與企業(yè)應(yīng)收賬款所占的份額較大，由此就會(huì)造成工業(yè)企業(yè)產(chǎn)品市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的調(diào)整。此外，企業(yè)中出現(xiàn)的長(zhǎng)期投資及無(wú)形資產(chǎn)比重較低的現(xiàn)象與工業(yè)企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的技術(shù)發(fā)展緩慢、生產(chǎn)模式單一等情況有著直接的聯(lián)系。企業(yè)中資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不合理的現(xiàn)象不僅對(duì)企業(yè)資本的收益情況有直接的影響，同時(shí)還會(huì)降低相關(guān)資產(chǎn)在配置過(guò)程中的有效性。從而使得我國(guó)工業(yè)企業(yè)在發(fā)展過(guò)程中存在財(cái)務(wù)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不合理，相關(guān)資本收益的有效性較低的現(xiàn)象。

2負(fù)債結(jié)構(gòu)存在不合理

對(duì)于工業(yè)企業(yè)來(lái)說(shuō)，在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，需要采用一定的負(fù)債經(jīng)營(yíng)的手段。但是在負(fù)債經(jīng)營(yíng)的過(guò)程中，還會(huì)存在一定程度的負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)。在負(fù)債經(jīng)營(yíng)的過(guò)程中，相比較于長(zhǎng)期的負(fù)債經(jīng)營(yíng)，短期負(fù)債經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)更大。因此，在工業(yè)企業(yè)的發(fā)展過(guò)程中，需要結(jié)合企業(yè)發(fā)展的實(shí)際情況，制定出一個(gè)科學(xué)、合理的負(fù)債結(jié)構(gòu)。據(jù)相關(guān)調(diào)查研究表明，企業(yè)在短期負(fù)債的過(guò)程中，所占資產(chǎn)的份額過(guò)大、增長(zhǎng)的速度過(guò)快等情況都會(huì)極大程度地降低該企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定性。同時(shí)，還會(huì)使得企業(yè)在短期負(fù)債的過(guò)程中持續(xù)降低負(fù)債的償還能力，相關(guān)的償還能力指標(biāo)也在不斷地下降，比國(guó)家所制定的相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)還要低，最終處于一種發(fā)展?fàn)顩r不良的環(huán)境中，這種情況的出現(xiàn)會(huì)造成工業(yè)企業(yè)在短期內(nèi)的償還能力逐漸降低。同時(shí)，工業(yè)企業(yè)從長(zhǎng)期的償還能力方面來(lái)看，由于企業(yè)在進(jìn)行長(zhǎng)期償還的時(shí)候，主要依靠的是企業(yè)在長(zhǎng)期發(fā)展過(guò)程中的盈利來(lái)進(jìn)行償還的。因此，企業(yè)在發(fā)展過(guò)程中資金周轉(zhuǎn)的速度以及企業(yè)所有者權(quán)益的大小就顯得十分重要，是企業(yè)進(jìn)行長(zhǎng)期債務(wù)償還的重要決定性力量。對(duì)此，我國(guó)工業(yè)企業(yè)在發(fā)展過(guò)程中的總體投資及獲得利益的能力以及企業(yè)內(nèi)部資金周轉(zhuǎn)的能力等都是該企業(yè)能否進(jìn)行長(zhǎng)期負(fù)債及償還能力的重要表現(xiàn)。此外，隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)體制的不斷改革，投資人的數(shù)量將會(huì)不斷減少，進(jìn)而企業(yè)在籌措資金方面的難度將不斷增大，企業(yè)在經(jīng)營(yíng)中的風(fēng)險(xiǎn)程度也將隨之提升。

3資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)的效率較低

企業(yè)在發(fā)展過(guò)程中的資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)是企業(yè)資產(chǎn)得以配置的結(jié)果，與資產(chǎn)配置的結(jié)構(gòu)性有著重要、直接的聯(lián)系。企業(yè)在運(yùn)營(yíng)中對(duì)資產(chǎn)進(jìn)行配置的結(jié)構(gòu)越合理，企業(yè)資產(chǎn)的營(yíng)運(yùn)效率也就越高；相反，營(yíng)運(yùn)效率也就隨之降低。此外，企業(yè)資產(chǎn)的營(yíng)運(yùn)效率與資產(chǎn)配置的結(jié)構(gòu)有著密切的聯(lián)系，同時(shí)也是工業(yè)企業(yè)日常發(fā)展與經(jīng)營(yíng)管理水平的反映。就目前我國(guó)工業(yè)企業(yè)發(fā)展的現(xiàn)狀來(lái)看，我國(guó)工業(yè)資產(chǎn)仍舊存在不合理的配置現(xiàn)象，企業(yè)的總體經(jīng)營(yíng)水平較低，利潤(rùn)較少，進(jìn)而阻礙了企業(yè)資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)效率的提升。企業(yè)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)的情況能夠直接反映出企業(yè)對(duì)資金的適應(yīng)情況，同時(shí)，企業(yè)中資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度能夠直接反映出企業(yè)經(jīng)營(yíng)的效率。若企業(yè)在一段時(shí)期內(nèi)產(chǎn)品的銷量不斷增長(zhǎng)，超過(guò)了相關(guān)存貨的增長(zhǎng)速度，就表明該時(shí)期內(nèi)企業(yè)流動(dòng)資金的周轉(zhuǎn)速度在不斷增加。同時(shí)，通過(guò)企業(yè)的資產(chǎn)利用效率能夠直接觀察到企業(yè)資產(chǎn)的利用結(jié)果，進(jìn)而反映出企業(yè)的盈利狀況。隨著工業(yè)企業(yè)固定資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度的降低，促使企業(yè)每百元的固定資產(chǎn)原價(jià)中的相關(guān)利潤(rùn)也隨之下降。同時(shí)，企業(yè)的銷售收入利潤(rùn)率的下降以及流動(dòng)資產(chǎn)利潤(rùn)率也隨之有了一定程度的下降。

4費(fèi)用的上升促使利潤(rùn)下降

通常情況下，在企業(yè)的經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，能夠決定企業(yè)獲利多少的因素有兩個(gè)，即成本的高低以及成本費(fèi)用和利潤(rùn)稅金的結(jié)構(gòu)變化。就目前我國(guó)工業(yè)企業(yè)的生產(chǎn)及收入的情況來(lái)看，其中產(chǎn)品的銷售成本及銷售的費(fèi)用以及銷售稅金、產(chǎn)品銷售利潤(rùn)等因素中，產(chǎn)品的銷售成本在不斷提升，由此促使產(chǎn)品的銷售利潤(rùn)在不斷地下降。同時(shí)，企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)以及管理的過(guò)程中，管理的費(fèi)用成本也在不斷地增加。此外，對(duì)已盈利企業(yè)而言，雖然企業(yè)每年的銷售利潤(rùn)金額在不斷地增加，但同時(shí)，在生產(chǎn)過(guò)程中的管理費(fèi)用也在提升，進(jìn)而造成了實(shí)際的獲利總額比前一年的獲利總額還要少。而虧損企業(yè)的虧損情況是與上一年相比，今年的產(chǎn)品銷售額的利潤(rùn)有所降低。產(chǎn)生這種情況的主要原因就是企業(yè)在今年的管理過(guò)程中，相關(guān)的管理及財(cái)務(wù)費(fèi)用過(guò)大，進(jìn)而造成了企業(yè)的產(chǎn)品銷售額利潤(rùn)在不斷地降低。由此可知，我國(guó)工業(yè)企業(yè)在發(fā)展的過(guò)程中，管理與財(cái)務(wù)的費(fèi)用在不斷地增長(zhǎng)，進(jìn)而造成企業(yè)出現(xiàn)利潤(rùn)虧損的現(xiàn)象。因此，企業(yè)需要結(jié)合實(shí)際的生產(chǎn)情況，對(duì)相關(guān)的財(cái)會(huì)制度進(jìn)行改革，加強(qiáng)對(duì)企業(yè)自身的管理，進(jìn)而有效地對(duì)工業(yè)企業(yè)在生產(chǎn)過(guò)程中的管理費(fèi)用及采取費(fèi)用進(jìn)行控制，確保企業(yè)的盈利。

5盈利結(jié)構(gòu)中存在不合理

工業(yè)企業(yè)的利潤(rùn)總額是由營(yíng)業(yè)的利潤(rùn)、投資的凈收益以及營(yíng)業(yè)外凈收入這三個(gè)部分組成的。其中的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)就是工業(yè)企業(yè)在生產(chǎn)及銷售的環(huán)節(jié)中的相關(guān)利潤(rùn)，在工業(yè)企業(yè)的盈利中占據(jù)主體性的地位，同時(shí)也是工業(yè)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益及經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)穩(wěn)定情況的重要標(biāo)志。而企業(yè)的投資凈收益就是企業(yè)的投資收益與投資損失之間的差值，由于市場(chǎng)情況在不斷地發(fā)展變化，因而就會(huì)造成企業(yè)的投資損失。同時(shí)，由于投資經(jīng)營(yíng)面臨的風(fēng)險(xiǎn)較大，因此，投資凈收益的情況也是不穩(wěn)定的。而營(yíng)業(yè)外凈收入是一種與企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)不相關(guān)的各項(xiàng)收入與支出的凈額，通常情況下，這部分的收入也存在著一定的不穩(wěn)定性。就我國(guó)目前工業(yè)企業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀來(lái)看，工業(yè)企業(yè)的獲利能力及盈利的比重都在不斷下降，但是企業(yè)的投資收益及營(yíng)業(yè)外凈收入的比重卻在不斷地上升，這種現(xiàn)象的出現(xiàn)也從側(cè)面反應(yīng)了工業(yè)企業(yè)在發(fā)展過(guò)程中企業(yè)的盈利結(jié)構(gòu)逐漸向不穩(wěn)定的方向發(fā)展，進(jìn)而造成了盈利結(jié)構(gòu)的不合理性。由此，工業(yè)企業(yè)在日常的生產(chǎn)與發(fā)展過(guò)程中，相關(guān)的財(cái)務(wù)發(fā)展、經(jīng)濟(jì)效益的提升等方面都存在著一定的風(fēng)險(xiǎn)。

6結(jié)語(yǔ)

隨著我國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，經(jīng)濟(jì)體制的不斷改革，我國(guó)工業(yè)企業(yè)在發(fā)展的過(guò)程中，相關(guān)的財(cái)務(wù)及管理方面出現(xiàn)了很多問(wèn)題，導(dǎo)致工業(yè)企業(yè)獲利逐年降低等情況的發(fā)生，進(jìn)而造成我國(guó)工業(yè)企業(yè)發(fā)展情況持續(xù)下降。對(duì)此，需要相關(guān)部門及人員針對(duì)工業(yè)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的基本特征以及其中存在的問(wèn)題進(jìn)行有效地分析與改進(jìn)，進(jìn)而有效地提升我國(guó)工業(yè)企業(yè)財(cái)務(wù)發(fā)展的狀況，提升我國(guó)工業(yè)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展效益。

參考文獻(xiàn)

篇（4）

一、廣順小貸簡(jiǎn)介

廣順小貸（832336）全稱哈爾濱廣順小額貸款股份有限公司，2009年11月5日設(shè)立股份公司，目前注冊(cè)資本為2億元，是第一批經(jīng)黑龍江省政府批準(zhǔn)設(shè)立的專門經(jīng)營(yíng)小額貸款業(yè)務(wù)的公司。公司自運(yùn)營(yíng)以來(lái)以驕人的業(yè)績(jī)?yōu)榈胤浇?jīng)濟(jì)的發(fā)展做出突出貢獻(xiàn)，成為黑龍江省乃至全國(guó)小貸行業(yè)的領(lǐng)軍者。2015年3月30日，哈爾濱廣順小額貸款股份有限公司在全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)成功上市，股票簡(jiǎn)稱：廣順小貸，股票代碼：832336。總計(jì)發(fā)行20000萬(wàn)股。目前無(wú)論從貸款規(guī)模還是盈利能力，該公司均處于黑龍江省乃至全國(guó)小貸行業(yè)前列。2015 年12月，公司被評(píng)為哈爾濱市百?gòu)?qiáng)企業(yè)，被哈爾濱市人民政府授予“哈爾濱發(fā)展經(jīng)濟(jì)貢獻(xiàn)獎(jiǎng)”的榮譽(yù)稱號(hào)，是唯一當(dāng)選的小額貸款公司。廣順小貸公司在掛牌前主要屬于依靠自有資金積累滾動(dòng)發(fā)展的企業(yè)，所處行業(yè)為小額貸款業(yè)，但是由于小額貸款公司業(yè)務(wù)的對(duì)資金流動(dòng)性依賴強(qiáng)的特殊性，主要依托自有資金不利于公司的發(fā)展壯大，同時(shí)，由于各項(xiàng)業(yè)務(wù)貸款期限的不匹配，可能造成資金流動(dòng)性產(chǎn)生困難。這一些列因素決定了廣順小貸股份有限公司急需尋找新的突破口謀求更好的發(fā)展。同時(shí)，公司是黑龍江省第一批經(jīng)省政府金融辦批準(zhǔn)成立的在省內(nèi)經(jīng)營(yíng)小額貸款業(yè)務(wù)的專業(yè)化公司，公司在哈爾濱市小額貸款行業(yè)中的具有明顯的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)：（1）資金雄厚，公司是哈爾濱市第一批小額貸款公司，成立時(shí)公司注冊(cè)資本為 2000 萬(wàn)元，經(jīng)過(guò)幾次增資以后，到 2014年5月30日，公司的注冊(cè)資本已達(dá)到了達(dá)到了2億元，是哈爾濱注冊(cè)資本最大的小額貸款公司；（2）股東背景，公司的主要股東在哈爾濱市經(jīng)商多年，資本實(shí)力雄厚，有著豐富的社會(huì)資源，尤其在商業(yè)流通領(lǐng)域在黑龍江地區(qū)擁有較高的知名度和影響力，公司現(xiàn)任董事長(zhǎng)曹濱順先生是黑龍江小額貸款公司協(xié)會(huì)會(huì)長(zhǎng)，同時(shí)還是中國(guó)小額信貸機(jī)構(gòu)聯(lián)席會(huì)的副會(huì)長(zhǎng)，屬于黑龍江省小額貸款行業(yè)的領(lǐng)軍人物；（3）融資能力強(qiáng)，公司在2009年成立之初，注冊(cè)資本只有2000萬(wàn)元，截止到2014年5月，公司的注冊(cè)資本達(dá)到了2億元，2010年12月開始公司向國(guó)家開發(fā)銀行融入資金 5000 萬(wàn)；2012 年11月，公司再次向國(guó)家開發(fā)銀行融入資金5200萬(wàn)，是哈爾濱小額貸款行業(yè)中向銀行融入資金金額較大的一筆；（4）客戶群體優(yōu)勢(shì)，公司的主要股東在哈爾濱市具有較強(qiáng)的人脈關(guān)系，在貸款客戶的選擇上具有較強(qiáng)的優(yōu)勢(shì)；（5）良好的企業(yè)文化與和諧的企業(yè)工作氛圍，公司自 2009年11月成立以來(lái)，員工年平均流失率低于10%，公司的人員穩(wěn)定、忠誠(chéng)度高，有效的降低了道德風(fēng)險(xiǎn)，這種良好的企業(yè)文化使公司在小額貸款行業(yè)有著較強(qiáng)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。廣順小貸股份有限公司的發(fā)展現(xiàn)狀以及競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)決定了其在新三板掛牌上市的必要性。

二、廣順小貸財(cái)務(wù)狀況分析

1.盈利能力分析

廣順小貸2014年?duì)I業(yè)收入38015916.97元，2013年?duì)I業(yè)收入為23760254.89元，實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額16，205，709.55元。同比增長(zhǎng)60%，每股收益2014年為0.13元，2013年為0.09元，同比增長(zhǎng)44.44%。凈利潤(rùn)也呈上升趨勢(shì)，同比增長(zhǎng)82.22%。公司 2012 年度、2013年度和 2014年的凈利率分別為 60.31%、51.11%、45.02%，2013年衾率、凈資產(chǎn)收益率略有下降，下降的原因是公司發(fā)放貸款利率水平下降且發(fā)放貸款凈流入大于凈流出；公司在 2013 年辦公室裝修大幅度增加了辦公費(fèi)用所致。2014 年公司盈利水平開始恢復(fù)性增長(zhǎng)，主要原因是公司發(fā)放貸款利率水平逐步提升，發(fā)放貸款凈流出大于凈流入，提高了公司的盈利能力。

2.償債能力能力分析

公司2012年末、2013 年末和 2014 年末資產(chǎn)負(fù)債率分別為 24.49%、26.10%、10.02%。公司在2012年末和2013 年末資產(chǎn)負(fù)債率基本保持穩(wěn)定，而2014年資產(chǎn)負(fù)債率下降的原因是公司在2014年5月進(jìn)行了增資，使資產(chǎn)負(fù)債率產(chǎn)生較大變化。與此同時(shí)，公司的資產(chǎn)2014年同比增長(zhǎng)29.54%，而負(fù)債總計(jì)相比于上一年下降較多，50.74%。流動(dòng)比率也相比上年增加近一倍。

3.廣順小貸成長(zhǎng)情況分析

篇（5）

中圖分類號(hào)：F23 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A文章編號(hào)：1671-1297（2008）07-129-03

現(xiàn)金流量表是以現(xiàn)金為基礎(chǔ)編制的財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)表。它反映企業(yè)一定期間內(nèi)現(xiàn)金的流入和流出，表明企業(yè)獲得現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物的能力。根據(jù)現(xiàn)金流量表，可利用比率分析企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，并可將現(xiàn)金流量表與其他財(cái)務(wù)報(bào)表提供的信息聯(lián)系起來(lái)，全面了解企業(yè)一定期間的現(xiàn)金流動(dòng)狀況及其他信息。通過(guò)現(xiàn)金流量表及結(jié)合其他報(bào)表看企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)企業(yè)債權(quán)人、投資者、經(jīng)營(yíng)者都是有意義的，它有助于我們更深層次看企業(yè)的生存環(huán)境和生存狀態(tài)，以便做出明智的決策。

我國(guó)已的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則――現(xiàn)金流量表》要求企業(yè)按直接法編制現(xiàn)金流量表， 并在附表中提供按間接法將凈利潤(rùn)調(diào)整為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量的信息， 這對(duì)于揭示企業(yè)一定期間現(xiàn)金流量的生成及其原因，從現(xiàn)金流量角度分析企業(yè)凈利潤(rùn)的質(zhì)量具有積極作用。現(xiàn)以XYZ公司為例，通過(guò)現(xiàn)金流量表對(duì)該公司現(xiàn)金流量的結(jié)構(gòu)、償債能力、盈利能力、現(xiàn)金流量的充足性和財(cái)務(wù)彈性進(jìn)行分析，說(shuō)明如何利用現(xiàn)金流量表分析企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況。

一、現(xiàn)金流量的結(jié)構(gòu)分析

(一)流入結(jié)構(gòu)分析

由于經(jīng)營(yíng)、投資和籌資活動(dòng)均能帶來(lái)現(xiàn)金流入，因此，就應(yīng)著重分析流入結(jié)構(gòu)。XYZ公司本期現(xiàn)金流入量為2520314元，在全部現(xiàn)金流入量中，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所得現(xiàn)金占74.86％，投資活動(dòng)所得現(xiàn)金占0.62％，籌資活動(dòng)所得現(xiàn)金占24.52％。

在公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)流入中，主要業(yè)務(wù)銷售收入帶來(lái)的流入占85.4%，增值稅帶來(lái)的流入占14.6%，由此反映出該公司經(jīng)營(yíng)屬于正常。

投資活動(dòng)的流入中，投資收回帶來(lái)的流入占63.34%，獲得股利帶來(lái)的流入占21.11%，取得債券利息帶來(lái)的流入占9.79%，處置固定資產(chǎn)帶來(lái)的現(xiàn)金流入占到5.76%，說(shuō)明公司投資帶來(lái)的現(xiàn)金流入中回收投資帶來(lái)的流入占比重很大，其次是獲利及利息帶來(lái)的現(xiàn)金流入。

籌資活動(dòng)中發(fā)行債券現(xiàn)金流入占籌資流入的77.67%，為主要來(lái)源；借款流入占籌資流入的17.48%，為次要來(lái)源；吸收權(quán)益資金流入占籌資流入的4.85%，比例較小。

通過(guò)以上數(shù)據(jù)分析可以看出維持公司運(yùn)行、支撐公司發(fā)展所需要的大部分現(xiàn)金是在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中產(chǎn)生的，這無(wú)疑是企業(yè)財(cái)務(wù)狀況良好的一個(gè)標(biāo)志。而收回投資、分得股利取得的現(xiàn)金以及銀行借款、發(fā)行債券、接受外部投資取得的現(xiàn)金對(duì)公司的運(yùn)行和發(fā)展都起到了輔或補(bǔ)充性的融資作用。

(二)流出結(jié)構(gòu)分析

該公司現(xiàn)金流出量為2084840元，在總流出中經(jīng)營(yíng)活動(dòng)流出占90.14%，投資活動(dòng)流出占7.19%，籌資活動(dòng)流出占2.67%。

經(jīng)營(yíng)活動(dòng)流出中，購(gòu)買商品和勞務(wù)占78.38%；支付給職工的以及為職工支付的現(xiàn)金占2.55%，稅費(fèi)占17.92%，支付增值稅款占較大比重，支付的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金為1.15%，比重較小。投資活動(dòng)流出中權(quán)益性投資所支付的現(xiàn)金占8.01%，而購(gòu)置固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金占91.99%。籌資流出中償還本金占45.64%,分配股利占53.82%，利息支出占0.54%。

現(xiàn)金流量表

(三)流入流出比例分析

從XYZ公司的現(xiàn)金流量表可以看出：

經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中現(xiàn)金流入量 1886684元，現(xiàn)金流出量 1879220元，該公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入流出比為1.004，表明1元的現(xiàn)金流出可換回1.004元現(xiàn)金流入。此值當(dāng)然越大越好。

投資活動(dòng)中現(xiàn)金流入量 15630元，現(xiàn)金流出量 149880元，該公司投資活動(dòng)的現(xiàn)金流入流出比為0.10，公司投資活動(dòng)引起的現(xiàn)金流出較大，表明公司正處于擴(kuò)張時(shí)期。 一般而言，處于發(fā)展時(shí)期的公司此值比較小，而衰退或缺少投資機(jī)會(huì)時(shí)此值較大。

籌資活動(dòng)中現(xiàn)金流入量 618000萬(wàn)元，現(xiàn)金流出量 55740萬(wàn)元，籌資活動(dòng)流入流出比為11.09，表明借款明顯大于還款，同時(shí)也說(shuō)明該公司存在借新債還舊債的現(xiàn)象。

通過(guò)上述分析可以發(fā)現(xiàn)該公司的現(xiàn)金流入主要來(lái)自于經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所得，流出主要用于經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所費(fèi)；公司進(jìn)行固定資產(chǎn)投資，支付投資者利潤(rùn)等現(xiàn)金需要主要來(lái)源于外部籌資，特別是舉債籌資。從總體上看，該公司的運(yùn)行是健康的，發(fā)展是穩(wěn)定的。但要特別關(guān)注公司以舉債籌資擴(kuò)大投資所帶來(lái)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及其償還能力的問(wèn)題。

二、償債能力分析

在財(cái)務(wù)比率指標(biāo)中，雖然流動(dòng)比率、速動(dòng)比率也能反映資產(chǎn)的流動(dòng)性或償債能力，但這種反映有一定的局限性，這是因?yàn)檎嬲苡糜趦斶€債務(wù)的是現(xiàn)金，現(xiàn)金流量和債務(wù)比較可以更好地反映償還債務(wù)的能力。

(一)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金比率

經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金比率=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/流動(dòng)負(fù)債，這一比率衡量由經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金支付即將到期債務(wù)的能力。一般而言，比率越大說(shuō)明企業(yè)現(xiàn)金流動(dòng)性好，短期償債能力越大。假設(shè)XYZ公司的流動(dòng)負(fù)債為102168元，經(jīng)計(jì)算XYZ公司的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金比率為0.073（7464/102168），說(shuō)明XYZ公司的現(xiàn)金流動(dòng)性較差，短期償債壓力較大。

(二)利息現(xiàn)金保障倍數(shù)

利息現(xiàn)金保障倍數(shù)=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/債務(wù)利息，該比值的結(jié)果反映以公司的現(xiàn)金償還短期債務(wù)利息的能力，比率一般應(yīng)大于1，指標(biāo)越高說(shuō)明企業(yè)有足夠的現(xiàn)金用于償付利息。經(jīng)計(jì)算XYZ公司的利息現(xiàn)金保障倍數(shù)為1.003(7464/7440)，大于1，說(shuō)明XYZ公司有足夠的現(xiàn)金用于償付利息。

(三)每股營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量

每股營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/普通股股本，比如XYZ公司的股本為10萬(wàn)股，則其每股營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量為0.075(7464/100000)，這個(gè)比率越大，說(shuō)明企業(yè)進(jìn)行資本支出和支付股利的能力越大，由以上計(jì)算結(jié)果可以看出XYZ公司的資本支出和支付股利的能力較弱。

(四)現(xiàn)金償債比率

現(xiàn)金償債比率 = 經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量 / 長(zhǎng)期債務(wù)總額

這一比率反映企業(yè)按照當(dāng)前經(jīng)營(yíng)活動(dòng)提供的現(xiàn)金償還長(zhǎng)期債務(wù)的能力。雖然企業(yè)可以用從投資或籌資活動(dòng)中產(chǎn)生的現(xiàn)金來(lái)償還債務(wù)，但從經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中所獲得的現(xiàn)金應(yīng)該是企業(yè)長(zhǎng)期現(xiàn)金的主要來(lái)源。一般來(lái)說(shuō)，這一比率越高，企業(yè)償還債務(wù)的能力就越強(qiáng)。假設(shè)XYZ公司期末長(zhǎng)期債務(wù)為565230元，則公司償債比率為 1.32％（7464 / 565230），如按目前經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量分析，該公司未來(lái)償債能力較低。

(五)現(xiàn)金股利支付率或利潤(rùn)分配率

現(xiàn)金股利支付率 = 現(xiàn)金股利或分配的利潤(rùn) / 經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量

這一比率反映本期經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量與現(xiàn)金股利（或向投資者分配利潤(rùn)）之間的關(guān)系，比率越低，企業(yè)支付現(xiàn)金股利的能力就越強(qiáng)。傳統(tǒng)的股利支付率（應(yīng)付股利 / 凈利潤(rùn)，假設(shè)不考慮優(yōu)先股）反映的是支付股利與凈利潤(rùn)的關(guān)系，而按現(xiàn)金凈流量反映的股利支付率更能體現(xiàn)支付股利的現(xiàn)金來(lái)源及其可靠程度。在XYZ公司中，本期支付投資者利潤(rùn)30000元，雖僅占凈利潤(rùn)的24.13％（30000 / 124286），但卻是經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量的4.02倍（30000/7464），也就是說(shuō)，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)提供的現(xiàn)金不足以支付投資者的利潤(rùn)，進(jìn)一步分析可知，該公司本期利潤(rùn)分配所支付的現(xiàn)金主要來(lái)自于舉債籌資。

三、盈利能力分析

(一)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量對(duì)銷售收入的比率

經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量對(duì)銷售收入的比率=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量/主營(yíng)業(yè)務(wù)收入，表示每一元主營(yíng)業(yè)務(wù)收入能形成的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈流入，反映企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)的收現(xiàn)能力，一般來(lái)說(shuō)，該指標(biāo)值越高，表明企業(yè)銷售款的回收速度越快，對(duì)應(yīng)收收款的管理越好，壞帳損失的風(fēng)險(xiǎn)越小。比如XYZ公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入為1755014元，則其經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量對(duì)銷售收入的比率為0.43%(7464/1755014)，滬深兩市A股公司該指標(biāo)平均值為3.24%，說(shuō)明該公司的貨款回收不及時(shí)，應(yīng)收帳款管理較差，壞帳損失風(fēng)險(xiǎn)較大。

(二)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量與營(yíng)業(yè)利潤(rùn)比率

經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量與營(yíng)業(yè)利潤(rùn)比率=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量/營(yíng)業(yè)利潤(rùn)，反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈流量與實(shí)現(xiàn)的帳面利潤(rùn)的關(guān)系，該指標(biāo)值越大，表明企業(yè)實(shí)現(xiàn)的帳面利潤(rùn)中注入現(xiàn)金的利潤(rùn)越多，企業(yè)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的質(zhì)量越高，因?yàn)橹挥姓嬲盏降默F(xiàn)金利潤(rùn)才是“實(shí)在”的利潤(rùn)而非“觀念”的利潤(rùn)。比如該公司的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)為185501元，則經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量與營(yíng)業(yè)利潤(rùn)比率為4.02%(7464/185501)。

(三)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量與凈利潤(rùn)比率

經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量與凈利潤(rùn)比率=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量/凈利潤(rùn)，表明一元凈利潤(rùn)中的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流入，反映企業(yè)凈利潤(rùn)的收現(xiàn)水平。一般來(lái)說(shuō)，該指標(biāo)越高，表明企業(yè)利潤(rùn)的實(shí)現(xiàn)程度越高，可企業(yè)自由支配的貨幣資金增加量越大，有助于提高企業(yè)的償債能力和付現(xiàn)能力，滬深兩市A股公司的該指標(biāo)平均值為84.12%。經(jīng)計(jì)算XYZ公司的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量與凈利潤(rùn)比率為6.01%(7464/124286)，該公司此項(xiàng)指標(biāo)較小。這表明該公司本期創(chuàng)造的利潤(rùn)中有相當(dāng)一部分并未收到現(xiàn)金，即會(huì)計(jì)帳面利潤(rùn)與實(shí)低于凈利潤(rùn)的主要原因是本期存貨量比上期增加了150960元。在分析時(shí)，應(yīng)結(jié)合公司的其他有關(guān)資料， 進(jìn)一步分析存貨增加的原因。

(四)資產(chǎn)的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量回報(bào)率

資產(chǎn)的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量回報(bào)率=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量/資產(chǎn)總額，表明每一元資產(chǎn)通過(guò)流動(dòng)所能形成的現(xiàn)金凈流入，反映企業(yè)資產(chǎn)的經(jīng)營(yíng)收現(xiàn)水平，一般來(lái)說(shuō)，該指標(biāo)值越高，表明企業(yè)資產(chǎn)的利用效率高，它也是衡量企業(yè)資產(chǎn)的綜合管理水平的重要指標(biāo)，滬深兩市A股公司的該指標(biāo)平均值為2.22%。比如，XYZ公司的資產(chǎn)總額為806686元，經(jīng)計(jì)算XYZ公司的資產(chǎn)的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量回報(bào)率0.925%(7464/806686),表明該公司資產(chǎn)利用效率不高，應(yīng)清查資

產(chǎn)，并考慮閑置的資產(chǎn)如何利用。

四、現(xiàn)金流量的充足性和財(cái)務(wù)彈性分析

(一)現(xiàn)金流量滿足率

現(xiàn)金流量滿足率=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~/投資活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~，現(xiàn)金流量滿足率用來(lái)衡量企業(yè)用其營(yíng)業(yè)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~滿足投資活動(dòng)資金需求的能力，該指標(biāo)大于或等于100%說(shuō)明營(yíng)業(yè)活動(dòng)的現(xiàn)金收入，能夠滿足投資活動(dòng)的現(xiàn)金需求，小于100%表示營(yíng)業(yè)活動(dòng)的現(xiàn)金收入不能滿足投資活動(dòng)的現(xiàn)金需求，需要企業(yè)籌集資金。XYZ公司的現(xiàn)金流量滿足率為5.70%(7464/134250)，由此可見XYZ公司的現(xiàn)金收入遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足投資活動(dòng)的現(xiàn)金需求，需要通過(guò)其他融資渠道籌集大量資金。

(二)固定資產(chǎn)再投資率

固定資產(chǎn)再投資率=購(gòu)置固定資產(chǎn)支出總額/經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~，反映營(yíng)業(yè)活動(dòng)所創(chuàng)造的現(xiàn)金凈流量，多大比例投資于企業(yè)的固定資產(chǎn)，XYZ公司的固定資產(chǎn)再投資率為18.47(137880/7464)。比率越低，企業(yè)擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模、創(chuàng)造未來(lái)現(xiàn)金流量或利潤(rùn)的能力就越強(qiáng)。如果比率大于 1，說(shuō)明企業(yè)資本性支出所需現(xiàn)金，除經(jīng)營(yíng)活動(dòng)提供外，還包括外部籌措的現(xiàn)金。XYZ公司本期再投資比率為18.47，這說(shuō)明公司經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量滿足資本性支出的能力較低，或者說(shuō)公司需要的資本性投資大部分靠外部籌資所得。

篇（6）

引言

在企業(yè)的發(fā)展經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，其內(nèi)部以及外部不利因素很多，他們之間也在相互作用，對(duì)于面臨的諸多風(fēng)險(xiǎn)，必須有效進(jìn)行管控，會(huì)計(jì)報(bào)表能夠分析出危險(xiǎn)因素，也能夠提出有效的管理措施，對(duì)于企業(yè)內(nèi)部重大風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估有著非常重要指導(dǎo)作用，這也是在會(huì)計(jì)報(bào)表審計(jì)與分析過(guò)程最根本的要求。為了能夠保障企業(yè)的經(jīng)濟(jì)在發(fā)展決策中能夠正確合理的進(jìn)行監(jiān)管，并且在發(fā)展中也不會(huì)威脅到國(guó)家的利益，不管是在會(huì)計(jì)報(bào)表分析階段，還是綜合匯總報(bào)告階段，都必須要科學(xué)合理的進(jìn)行，進(jìn)而利于企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展與評(píng)估，從而為企業(yè)制定預(yù)測(cè)機(jī)制提供必要的依據(jù)。

1 財(cái)務(wù)報(bào)表分析理論概述

1.1 會(huì)計(jì)報(bào)表分析的作用

1.1.1 加強(qiáng)內(nèi)部控制，提高風(fēng)險(xiǎn)控制力。通過(guò)會(huì)計(jì)報(bào)表分析財(cái)務(wù)狀況進(jìn)而對(duì)企業(yè)償債能力和資產(chǎn)狀況等情況進(jìn)行具體了解，同時(shí)也有利于掌握現(xiàn)金流量等情況，進(jìn)一步從報(bào)表中了解到企業(yè)內(nèi)部的負(fù)債狀況、資金使用情況等一系列問(wèn)題，利用這些準(zhǔn)確的分析結(jié)果，企業(yè)可以對(duì)各種可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題進(jìn)行長(zhǎng)效預(yù)測(cè)，并且結(jié)合企業(yè)實(shí)際運(yùn)營(yíng)狀況制定各種控制機(jī)制措施，提高并強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)控制，保障企業(yè)在日后的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中有的放矢，完善保證資金的安全。在企業(yè)資金運(yùn)轉(zhuǎn)中，準(zhǔn)確合理的會(huì)計(jì)報(bào)表也使企業(yè)使用資金更加合理，在企業(yè)資金的管理監(jiān)督上不斷進(jìn)行強(qiáng)化，這樣也可以使企業(yè)相關(guān)人員在進(jìn)行銷售或采購(gòu)的時(shí)候，能夠有所顧忌，并且更加謹(jǐn)慎，進(jìn)而有效減少了資金浪費(fèi)，可以通過(guò)這些事情節(jié)約企業(yè)成本，同時(shí)也進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)了企業(yè)內(nèi)部資金的合理使用。最后就是在籌資方面，在籌資活動(dòng)中，結(jié)合企業(yè)目前的資產(chǎn)負(fù)債率水平和年度預(yù)算來(lái)策劃籌資方式和方案，對(duì)籌資成本和潛在風(fēng)險(xiǎn)作出充分估計(jì)，并由管理層集體決策籌資方式和方案，總之，會(huì)計(jì)報(bào)表合理使用不但可以有效降低企業(yè)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)，還進(jìn)一步提高并強(qiáng)化了企業(yè)的控制與管理。

1.1.2 從管理角度上分析，可以提高企業(yè)效益。會(huì)計(jì)報(bào)表在進(jìn)行財(cái)務(wù)狀況反映的時(shí)候，其中報(bào)表的盈利分析和財(cái)務(wù)狀況分析，使得企業(yè)能夠了解收入和成本結(jié)算等方面情況。通過(guò)會(huì)計(jì)財(cái)務(wù)狀況成本與前期問(wèn)題等差異分析，非常利于管理層對(duì)各種銷售問(wèn)題進(jìn)行合理預(yù)知與及時(shí)發(fā)現(xiàn)，并且提出改正或?qū)?yīng)的實(shí)施管理控制，是銷售變得靈活，是資金運(yùn)作游刃有余，這樣可以促進(jìn)企業(yè)的市場(chǎng)融入性，同時(shí)從采購(gòu)方面看，也需要依靠會(huì)計(jì)報(bào)表工作的進(jìn)一步指導(dǎo)，通過(guò)會(huì)計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)表可以掌握各種價(jià)格的對(duì)比分析數(shù)據(jù)，不斷從合理成本方面找到最為合適的采購(gòu)價(jià)格，從根本上降低成本。在企業(yè)財(cái)務(wù)狀況上分析，也離不開會(huì)計(jì)報(bào)表工作的認(rèn)真完成，進(jìn)而制定各項(xiàng)管理措施，提高企業(yè)綜合經(jīng)濟(jì)效益。進(jìn)而也可以實(shí)現(xiàn)企業(yè)資產(chǎn)的優(yōu)化利用與開發(fā)。

1.2 會(huì)計(jì)報(bào)表分析方式

會(huì)計(jì)報(bào)表需要進(jìn)行綜合分析，通過(guò)把相關(guān)的實(shí)際情況與數(shù)據(jù)源進(jìn)行整合，進(jìn)而聯(lián)系在一起，系統(tǒng)全面的進(jìn)行對(duì)應(yīng)考核評(píng)估，把企業(yè)的綜合情況進(jìn)行剖析，進(jìn)而明確指出企業(yè)整體運(yùn)行狀況，找出經(jīng)營(yíng)優(yōu)缺點(diǎn)。當(dāng)然在企業(yè)中財(cái)務(wù)指標(biāo)有很多，那么這就需要會(huì)計(jì)報(bào)表能夠從多方面入手，全面分析公司財(cái)務(wù)狀況。對(duì)于償債能力很強(qiáng)的企業(yè)來(lái)說(shuō)，其在盈利能力上會(huì)存在差的情況，所以要將這些問(wèn)題綜合考慮進(jìn)去，特別在償債能力與盈利能力方面，都需要進(jìn)行了解深入明確，這樣可以找出本質(zhì)性發(fā)展問(wèn)題與提高企業(yè)總體經(jīng)濟(jì)活動(dòng)能力。

2 會(huì)計(jì)報(bào)表分析下企業(yè)發(fā)展建議

2.1 在資本運(yùn)營(yíng)方面

2.1.1 企業(yè)中要及時(shí)進(jìn)行優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)調(diào)整，利用好權(quán)益資本融資行為。從上述簡(jiǎn)明分析可以了解到，部分公司是存在負(fù)債比例高等情況的，這些問(wèn)題也會(huì)影響公司發(fā)展，對(duì)其造成不利的影響，所以，部分公司也要抓住機(jī)遇提高關(guān)注度，在相對(duì)于負(fù)債融資來(lái)說(shuō)，權(quán)益資本融資在從風(fēng)險(xiǎn)上看是不存在償債風(fēng)險(xiǎn)的。

2.1.2 利用負(fù)債籌集資本，要保持負(fù)債規(guī)模的適度性。對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)，負(fù)債經(jīng)營(yíng)當(dāng)然會(huì)產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)，但是負(fù)債比發(fā)行股票的好處就是能夠在經(jīng)營(yíng)狀況好的條件下，可以比股票保留更大的利潤(rùn)。這些公司可以根據(jù)公司實(shí)際的需要來(lái)借入一定的資金來(lái)進(jìn)行生產(chǎn)，預(yù)測(cè)公司需要的資金進(jìn)行借貸，保證公司的正常運(yùn)行。

2.1.3 保持負(fù)債結(jié)構(gòu)的合理性。首先，公司要確定各種期限的負(fù)債的合理比例。短期負(fù)債、中期負(fù)債、長(zhǎng)期負(fù)債的比例要更合理，適應(yīng)公司生產(chǎn)中不同需要。對(duì)于長(zhǎng)期建設(shè)需要的資金考慮長(zhǎng)期負(fù)債，對(duì)于短期周轉(zhuǎn)的資金則考慮短期負(fù)債，與此同時(shí)，拓寬負(fù)債融資渠道，爭(zhēng)取多方位籌集資金。

2.2 在日常管理方面

2.2.1 關(guān)于治理結(jié)構(gòu)

（1）面對(duì)行業(yè)中激烈的競(jìng)爭(zhēng)狀況，每個(gè)公司都要不斷調(diào)整自身，適應(yīng)環(huán)境，建立規(guī)范的現(xiàn)代企業(yè)制度和財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)核算制度，嚴(yán)格按照企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則要求，確保會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的真實(shí)、完整。（2）對(duì)于大公司來(lái)說(shuō)要有完善法人治理機(jī)構(gòu)。董事會(huì)，監(jiān)事會(huì)、股東大會(huì)各司其責(zé)，切實(shí)履行自己的義務(wù)，保障每位股東的權(quán)益不受威脅。公司的員工也應(yīng)該負(fù)起責(zé)任，做好本職工作。

2.2.2 關(guān)于財(cái)務(wù)管理

（1）公司的財(cái)務(wù)人員不僅僅應(yīng)該是做好賬而已，還要提高自己的財(cái)務(wù)水平，研究國(guó)家財(cái)稅政策，強(qiáng)化公司財(cái)務(wù)信息分析和利用，為公司經(jīng)營(yíng)決策提供依據(jù)。（2）對(duì)于公司的成本管理問(wèn)題，要加強(qiáng)財(cái)務(wù)分析，盡量減少不必要的成本支出。通過(guò)預(yù)算來(lái)控制材料成本，通過(guò)提高工人效率來(lái)減少人工成本，同時(shí)減少不必要的費(fèi)用支出，以節(jié)約成本費(fèi)用。

2.2.3 關(guān)于內(nèi)部控制

（1）關(guān)于內(nèi)部控制，要不斷完善監(jiān)督機(jī)制，實(shí)行內(nèi)部審計(jì)與外部審計(jì)同時(shí)進(jìn)行。公司財(cái)務(wù)人員要規(guī)范自己的行為，自覺(jué)遵守財(cái)經(jīng)法規(guī)。（2）各個(gè)部門要分工明確，各司其職，也要相互配合，相互監(jiān)督。

2.3 在公司經(jīng)營(yíng)方面

2.3.1 關(guān)于信息披露與社會(huì)監(jiān)督。公司應(yīng)及時(shí)將應(yīng)該公開的信息公開于眾，讓外界了解公司的經(jīng)營(yíng)及財(cái)務(wù)狀況，有助于公眾對(duì)公司的監(jiān)督，達(dá)到防患于未然效果。

2.3.2 關(guān)注國(guó)家政策與國(guó)外市場(chǎng)。公司應(yīng)該多加關(guān)注國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)政策與國(guó)際經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)的變動(dòng)狀況，為公司的進(jìn)一步發(fā)展注入活力。利用國(guó)家相關(guān)的經(jīng)濟(jì)政策促進(jìn)自身發(fā)展，還要抓住國(guó)際市場(chǎng)機(jī)會(huì)。

結(jié)束語(yǔ)

綜上所述，本文對(duì)會(huì)計(jì)報(bào)表進(jìn)行的分析，在企業(yè)中會(huì)計(jì)報(bào)表的作用也非常明細(xì)，雖然在分析過(guò)程其中存在諸多問(wèn)題，但是分析可以了解公司整體運(yùn)行已經(jīng)側(cè)面反映出我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展水平，這樣在于企業(yè)財(cái)務(wù)狀況以及經(jīng)營(yíng)情況方面的重要性更加凸顯，在經(jīng)濟(jì)發(fā)展新階段為了能夠適應(yīng)市場(chǎng)發(fā)展的趨勢(shì)，必須要進(jìn)一步完善企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析，提高財(cái)務(wù)狀況預(yù)知與預(yù)防能力，從財(cái)務(wù)表報(bào)內(nèi)容入手，進(jìn)一步通過(guò)強(qiáng)化企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理，提高企業(yè)社會(huì)地位，這樣也有利于更好的促進(jìn)我國(guó)社會(huì)主義經(jīng)濟(jì)水平的提高。

參考文獻(xiàn)

[1]宣寶平.怎樣分析企業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表[J].商業(yè)會(huì)計(jì)，2008，7：42-44.

篇（7）

現(xiàn)金流量分析是指將現(xiàn)金流量表作為參考依據(jù)，然后再利用多種方法分析出流量信息，如利用資產(chǎn)負(fù)債表和現(xiàn)金流表計(jì)算出和現(xiàn)金流有關(guān)的財(cái)務(wù)比率，通過(guò)這些財(cái)務(wù)比率對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和財(cái)務(wù)狀況做出分析和評(píng)價(jià)，從而為企業(yè)做出各種經(jīng)濟(jì)決策提供可靠的信息依據(jù)。

一、對(duì)企業(yè)現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)進(jìn)行分析

對(duì)企業(yè)現(xiàn)金流量和機(jī)構(gòu)進(jìn)行分析，從而對(duì)現(xiàn)金的來(lái)源、用處以及現(xiàn)金的收支構(gòu)成有個(gè)準(zhǔn)確的把握，以此對(duì)企業(yè)的資金實(shí)力、企業(yè)的經(jīng)營(yíng)情況作出判斷。

（一）加強(qiáng)分析經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的現(xiàn)金流量

權(quán)衡商品投資、勞務(wù)支出和商品產(chǎn)生的效益，加強(qiáng)資金運(yùn)用和回收之間的對(duì)比。一般情況下，如果資金的比率越小說(shuō)明企業(yè)在銷售活動(dòng)中獲得的利潤(rùn)越多，企業(yè)的創(chuàng)現(xiàn)能力就越強(qiáng)。將商品銷售產(chǎn)生的資金總額和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中產(chǎn)生的現(xiàn)金總額進(jìn)行對(duì)比分析，如果前者占有的比例較大，說(shuō)明企業(yè)的商品銷售在企業(yè)總體業(yè)務(wù)中表現(xiàn)突出，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)狀態(tài)良好；將該次活動(dòng)的現(xiàn)金流量與上次活動(dòng)現(xiàn)金流量進(jìn)行對(duì)比，如果占的比例較大，說(shuō)明企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益增長(zhǎng)率越高，企業(yè)的發(fā)展?jié)撃茉酱蟆?/p>

（二）加強(qiáng)分析投資活動(dòng)中的現(xiàn)金流量

當(dāng)企業(yè)需要開展新的項(xiàng)目或者擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模時(shí)需要運(yùn)用大量的資金，且對(duì)于一個(gè)健康的正在成長(zhǎng)的公司來(lái)說(shuō)，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量應(yīng)為正數(shù)，投資活動(dòng)的現(xiàn)金流量應(yīng)為負(fù)數(shù)，籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流量應(yīng)是正負(fù)相間的，很顯然如果企業(yè)的資金流入量不能對(duì)投資現(xiàn)金量進(jìn)行補(bǔ)償，就會(huì)導(dǎo)致投資活動(dòng)的現(xiàn)金流入量為負(fù)數(shù)。如果企業(yè)在投資之前進(jìn)行充分的論證，投資帶來(lái)了較大的收益就可以利用流入的現(xiàn)金量?jī)斶€之前的債務(wù)，企業(yè)就不會(huì)陷入債務(wù)危機(jī)。因此，加大企業(yè)投資活動(dòng)中資金流量的分析，結(jié)合企業(yè)的實(shí)際情況對(duì)投資項(xiàng)目進(jìn)行綜合的論證和分析，尤其不能利用現(xiàn)金的凈流量判定投資項(xiàng)目的好壞。

（三）加強(qiáng)分析籌資活動(dòng)中的現(xiàn)金流量

一般情況下，企業(yè)進(jìn)行籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量越大企業(yè)面臨的債務(wù)就越多，不過(guò)對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)這些凈資金流量來(lái)源于權(quán)益性資本，則企業(yè)就不會(huì)面臨債務(wù)壓力。所以，企業(yè)在進(jìn)行籌資活動(dòng)時(shí)應(yīng)將這些權(quán)益性資本，和籌資活動(dòng)中獲得的總現(xiàn)金流入量進(jìn)行對(duì)比，如果前者占的比例越高，說(shuō)明企業(yè)擁有較強(qiáng)的資金實(shí)力。

二、對(duì)企業(yè)現(xiàn)金流量的趨勢(shì)進(jìn)行分析

分析企業(yè)資金流量的趨勢(shì)時(shí)需要從企業(yè)的經(jīng)營(yíng)、投資、籌資活動(dòng)等方面著手對(duì)現(xiàn)金流量特征進(jìn)行準(zhǔn)確的把握，通過(guò)對(duì)比、分析尋找現(xiàn)金流量存在的變化規(guī)律和發(fā)展趨勢(shì)，進(jìn)而為企業(yè)未來(lái)的發(fā)展提出準(zhǔn)確的預(yù)測(cè)。為了保證現(xiàn)金流量的分析的科學(xué)性，應(yīng)將最近數(shù)年的現(xiàn)金流量表作為參考，通常選擇3-5年的現(xiàn)金流量表比較合適。

另外，分析現(xiàn)金流量表的發(fā)展趨勢(shì)時(shí)綜合企業(yè)的生命周期，往往能夠提供很多有價(jià)值的參考。對(duì)于一個(gè)正常的企業(yè)來(lái)講其生命周期包括開發(fā)、發(fā)展、成熟、衰退四個(gè)階段，且處在不同的發(fā)展階段現(xiàn)金流量也存在較大差異，因此，結(jié)合企業(yè)的生命周期分析現(xiàn)金流量變化，對(duì)掌握其發(fā)展規(guī)律和預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)發(fā)展具有重要意義。

（一）企業(yè)開發(fā)階段

該階段企業(yè)的主要目標(biāo)是進(jìn)行長(zhǎng)期投資的規(guī)劃和開發(fā)相應(yīng)的產(chǎn)品，投資主要有籌資活動(dòng)中流入的現(xiàn)金充當(dāng)。

（二）企業(yè)發(fā)展階段

該階段中企業(yè)的產(chǎn)品和質(zhì)量已經(jīng)定型，通過(guò)一定的經(jīng)營(yíng)措施產(chǎn)品在市場(chǎng)上已經(jīng)有立足之地。企業(yè)內(nèi)部的經(jīng)營(yíng)管理越來(lái)越規(guī)范、合理，企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益逐年增長(zhǎng)。

（三）企業(yè)成熟階段

企業(yè)的成熟階段。處于該階段的企業(yè)現(xiàn)金流量特征比較容易判定，一般情況下企業(yè)的現(xiàn)金流量表中有關(guān)投資、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量為正，而企業(yè)的籌資資金流量則為負(fù)。

（四）企業(yè)衰退階段

判定企業(yè)的發(fā)展是否處于衰退階段僅僅依靠1-2年的現(xiàn)金流量很難得出準(zhǔn)確的結(jié)論，通常情況下需要對(duì)企業(yè)的現(xiàn)金流量進(jìn)行多年的分析才行。

三、對(duì)企業(yè)的盈利質(zhì)量進(jìn)行分析

盈利質(zhì)量分析就是通過(guò)分析企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中資本支出和現(xiàn)金流量的關(guān)系、凈利潤(rùn)與現(xiàn)金流量的關(guān)系，進(jìn)而了解企業(yè)現(xiàn)有的經(jīng)營(yíng)狀況和經(jīng)營(yíng)水平，從而為企業(yè)在未來(lái)?yè)碛懈蟮挠芰μ峁┛煽康囊罁?jù)。盈利質(zhì)量分析的重點(diǎn)是凈現(xiàn)金流量和企業(yè)收益之間存在的比例關(guān)系。主要有以下兩個(gè)指標(biāo)：

（一）凈利潤(rùn)現(xiàn)金比率

企業(yè)凈利潤(rùn)現(xiàn)金比率指經(jīng)營(yíng)中獲得的現(xiàn)金凈流量與企業(yè)獲得凈利潤(rùn)的比值，它描述了企業(yè)凈利潤(rùn)和現(xiàn)金流量的關(guān)系。如果這個(gè)比值越大，則說(shuō)明企業(yè)的盈利質(zhì)量就比較高；如果這個(gè)比值較小率較小，說(shuō)明企業(yè)在某一時(shí)期的盈利質(zhì)量比較低，即使企業(yè)盈利，也會(huì)存在資金不足的情況，更有甚者導(dǎo)致企業(yè)虧損和破產(chǎn)。可見，盈利質(zhì)量較低就是盈利企業(yè)出現(xiàn)破產(chǎn)的一個(gè)比較重要的原因，因?yàn)槠髽I(yè)雖然表面是盈利的，但是卻沒(méi)有可以維持企業(yè)繼續(xù)經(jīng)營(yíng)和發(fā)展的必備資金。

（二）再投資比率

再投資比率=經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量/資本性支出

公式用于判定企業(yè)當(dāng)期經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量能否滿足一些固定資產(chǎn)投資活動(dòng)所需資金要求。企業(yè)資本性支出是指企業(yè)通過(guò)購(gòu)置無(wú)形資產(chǎn)或固定資產(chǎn)以維持發(fā)展和擴(kuò)大生產(chǎn)能力支出的資金數(shù)額。同樣該比率越大，企業(yè)擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模、創(chuàng)造未來(lái)現(xiàn)金流量以及創(chuàng)造利潤(rùn)的能力比較強(qiáng)，如果該比率小于1，說(shuō)明企業(yè)資本性支出所需要的現(xiàn)金，除由經(jīng)營(yíng)活動(dòng)提供以外，還包括外部籌措的資金。

篇（8）

【關(guān)鍵詞】現(xiàn)金 流量表 財(cái)務(wù)分析

一、現(xiàn)金流量表的主要的作用

（一）客觀評(píng)價(jià)企業(yè)的整體的財(cái)務(wù)狀況

現(xiàn)金流量表能夠?yàn)槠髽I(yè)決策提供信息支撐。通過(guò)對(duì)表的分析，可以從經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、籌集資金活動(dòng)以及投資活動(dòng)來(lái)整體評(píng)價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，這保有利于對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況作出客觀的評(píng)價(jià)。有權(quán)益性質(zhì)的投資，發(fā)行債券和向別人借貸籌集資金的活動(dòng)所產(chǎn)生的大額現(xiàn)金流入，是一個(gè)企業(yè)利用市場(chǎng)資本籌集資金的能力的良好反映。通過(guò)這種方式籌到的資金越多，那么現(xiàn)金流量就越多，說(shuō)明企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況就越好，企業(yè)的發(fā)展前景越好。經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所獲得的新晉流入主要是銷售企業(yè)生產(chǎn)的商品和向外提供勞務(wù)所獲得的現(xiàn)金，數(shù)目越大，說(shuō)明企業(yè)正常獲得現(xiàn)金的能力就越強(qiáng)。現(xiàn)在的企業(yè)正在向多元化發(fā)展，投資的目的之一就是保證資產(chǎn)的安全性，通過(guò)把企業(yè)投資多元化，來(lái)降低風(fēng)險(xiǎn)，并獲取最大的收益。企業(yè)的發(fā)展，一方面，要從內(nèi)部對(duì)生產(chǎn)設(shè)備進(jìn)行更新與升級(jí)，擴(kuò)大生產(chǎn)的能力；另一方面，要充分利用各種間接的和直接的形式，確保企業(yè)投出的大量的現(xiàn)金，取得回預(yù)期的回報(bào)，并對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)收支狀況產(chǎn)生積極的作用。如果企業(yè)出現(xiàn)了投資失敗的情況，必然會(huì)對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況產(chǎn)生非常樂(lè)氐暮蠊。

（二）提現(xiàn)企業(yè)的現(xiàn)金的收支情況

每個(gè)企業(yè)都有大量的現(xiàn)金流入與支出。而現(xiàn)金流量表可以將企業(yè)的這個(gè)收入支出分別清晰地展示出來(lái)。比如，若在某個(gè)企業(yè)的銷售額和勞務(wù)支出方面使用現(xiàn)金流量表，那么現(xiàn)金流量表的作用就能充分地體現(xiàn)出來(lái)了，它能夠清楚的表示出來(lái)這個(gè)現(xiàn)金的來(lái)源和去處。這樣企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況就能清楚完整地反映出來(lái)。

二、現(xiàn)金流量表利用的現(xiàn)狀

（一）突出的優(yōu)勢(shì)地位

現(xiàn)金流量表在我國(guó)企業(yè)的財(cái)務(wù)管理工作中體現(xiàn)出來(lái)的優(yōu)勢(shì)雖然已經(jīng)很明顯了，但是由于剛開始起步，所以現(xiàn)金流量表的應(yīng)用范圍并不是很廣。我國(guó)很大一部分中小型企業(yè)使用的依舊是之前的手工做賬方式，但手工做賬方式容易出錯(cuò)，還比較麻煩，而運(yùn)用現(xiàn)金流量表就會(huì)特別簡(jiǎn)便和快捷，企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作的運(yùn)行也會(huì)正步入快速發(fā)展的軌道。

（二）運(yùn)用現(xiàn)金流量表的意識(shí)淡薄

我們大家都知道，每個(gè)企業(yè)最后的目標(biāo)就是追求利益，但是很多中小型企業(yè)，他們?cè)诎l(fā)展過(guò)程中，不斷盲目的追求利潤(rùn)或者眼前的利益，甚至出現(xiàn)了造假賬的現(xiàn)象，這種行為就有點(diǎn)得不償失了。究其原因，是因?yàn)椋覈?guó)很多的中小型企業(yè)中的專業(yè)財(cái)務(wù)工作人員，缺乏一定的財(cái)務(wù)管理方面的基礎(chǔ)知識(shí)和作為員工的職業(yè)道德素養(yǎng)。他們對(duì)于現(xiàn)金流量表的概念不是特別的清楚，對(duì)于它的作用更是不知道了，可以說(shuō)是一問(wèn)三不知。像這樣，現(xiàn)金流量表就不能很好的在實(shí)踐中應(yīng)用，企業(yè)也就無(wú)法很好的運(yùn)營(yíng)。對(duì)現(xiàn)金流量表的使用，我們必須要提高意識(shí)，加強(qiáng)對(duì)于現(xiàn)金流量表的認(rèn)識(shí)和理解，通過(guò)對(duì)它的良好運(yùn)用，促進(jìn)企業(yè)快速成長(zhǎng)與發(fā)展。

（三）現(xiàn)金流量表的編制質(zhì)量不合格

世界上的每件事情都是在不斷變化的，是在內(nèi)部因素和外部因素的共同影響下不斷的變化發(fā)展。決定事物發(fā)展方向的根本原因是其內(nèi)部因素，所以，這也是大多數(shù)企業(yè)的管理者會(huì)重視的內(nèi)容。很多管理企業(yè)的高層領(lǐng)導(dǎo)都會(huì)在關(guān)心利潤(rùn)的同時(shí)，也很在乎和關(guān)注企業(yè)純利潤(rùn)的數(shù)量，但是，卻忽視了現(xiàn)金的流入支出在企業(yè)活動(dòng)中起到的重要作用。而且有些企業(yè)的工作人員素質(zhì)不是特別高，所以就沒(méi)辦法很好地完成企業(yè)的財(cái)務(wù)管理工作，甚至都不能按照要求嚴(yán)格遵守行業(yè)的規(guī)定，這樣就會(huì)給企業(yè)帶來(lái)巨大的麻煩，并阻礙企業(yè)的進(jìn)步與發(fā)展。

三、解決現(xiàn)金流量表在財(cái)務(wù)管理中的應(yīng)用

（一）加強(qiáng)對(duì)于會(huì)計(jì)人員的專業(yè)培訓(xùn)

會(huì)計(jì)人員在每個(gè)企業(yè)中都扮演著重要的角色，他們是企業(yè)現(xiàn)金流量表的編制人和管理人，他們的專業(yè)素質(zhì)和工作能力代表了企業(yè)一定程度上的業(yè)務(wù)水平，也決定了一定程度上，企業(yè)是否能在關(guān)鍵時(shí)刻給予可靠的、可信的、專業(yè)的材料以及建議。企業(yè)管理和投資還是比較依賴于他們的工作成效的。除了這個(gè)之外，不僅要熟悉自己的工作業(yè)務(wù)，還要定時(shí)定期的對(duì)企業(yè)內(nèi)部人員進(jìn)行統(tǒng)一培訓(xùn)，關(guān)于專業(yè)素質(zhì)以及道德素養(yǎng)的培訓(xùn)，這對(duì)于企業(yè)的發(fā)展來(lái)說(shuō)是很重要的。培訓(xùn)主要是將不同的專業(yè)財(cái)務(wù)管理知識(shí)和具體的工作方式方法教導(dǎo)給他們，讓他們?cè)谌粘９ぷ髦胁粩嗟膶?shí)踐再實(shí)踐，從而總結(jié)出一套適合企業(yè)發(fā)展的工作模式。這些方法有很多，比如變動(dòng)趨勢(shì)分析法、百分比分析法以及財(cái)務(wù)比率分析法等等。

（二）提高企業(yè)管理者的認(rèn)識(shí)

在解決企業(yè)現(xiàn)金流量表問(wèn)題的過(guò)程中，改變企業(yè)管理者對(duì)于現(xiàn)今流量表的觀念是最為重要的一件事，改變了對(duì)現(xiàn)金流量表的觀念，才能找到問(wèn)題的根源，從而去解決它。

現(xiàn)金流量表作為一種重要的參考指標(biāo)，展現(xiàn)出企業(yè)在某一段時(shí)間內(nèi)的資金流入支出的規(guī)律和效率，這個(gè)可以作為企業(yè)高層管理者判斷企業(yè)生產(chǎn)活動(dòng)的重要依據(jù)。所以，我們要重視現(xiàn)金流量表在企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作中的重要作用，這也是企業(yè)中除了管理者之外其他員工所必須盡到的責(zé)任和義務(wù)，這樣才能使企業(yè)能夠充分利用現(xiàn)金流量表來(lái)進(jìn)行生產(chǎn)生活和投資活動(dòng)，繼而使企業(yè)更好的成長(zhǎng)與發(fā)展。

篇（9）

財(cái)務(wù)報(bào)表分析起源于金融機(jī)構(gòu)為有效支持工商企業(yè)發(fā)展，了解企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，而將財(cái)務(wù)報(bào)表列為銀行貸放款項(xiàng)重要參考資料的依據(jù)，分析衡量企業(yè)的信用能力和償債能力。

（二）財(cái)務(wù)報(bào)表分析的方法

財(cái)務(wù)報(bào)表分析的方法主要包括比率分析法和比較分析法。

1、比率分析法

是將企業(yè)同一時(shí)期的財(cái)務(wù)報(bào)表中相關(guān)項(xiàng)目進(jìn)行對(duì)比，得出一系列財(cái)務(wù)比率，通過(guò)分析要素之間關(guān)聯(lián)程度的合適與否，以此評(píng)價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。

2、比較分析法

是將同一企業(yè)不同時(shí)期的財(cái)務(wù)狀況或不同企業(yè)之間的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行比較，從而揭示企業(yè)財(cái)務(wù)狀況中存在差異的分析方法。

二、財(cái)務(wù)報(bào)表分析及結(jié)論（以寧夏某公司為例）

（一）償債能力分析

1、流動(dòng)比率分析

從發(fā)展趨勢(shì)來(lái)看，該公司的流動(dòng)比率呈現(xiàn)上升的趨勢(shì)。結(jié)合流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債的數(shù)據(jù)，我們可以得出的流動(dòng)資產(chǎn)增加超過(guò)流動(dòng)負(fù)債的增加，從而使企業(yè)短期償債能力逐步增強(qiáng)。流動(dòng)比率呈現(xiàn)上升與企業(yè)規(guī)模擴(kuò)大和效益上升有關(guān)，雖然銀行借款逐年增加導(dǎo)致了負(fù)債的增加，但辯證的看流動(dòng)資產(chǎn)增加的幅度超過(guò)流動(dòng)負(fù)債增加幅度。

2、速動(dòng)比率分析

我們可以看到，公司2011年的速動(dòng)比率都在1以下，2012、2013年后兩年速動(dòng)比率都在1以上，由于公司金融板塊業(yè)務(wù)的逐步擴(kuò)大，從而影響了它的速動(dòng)比率大幅提高，短期償債能力明顯增強(qiáng)。

3、資產(chǎn)負(fù)債率分析

公司2011年-2012年資產(chǎn)負(fù)債率呈現(xiàn)較為明顯的下降趨勢(shì)。特別是在2012年有一個(gè)大的跳躍，資產(chǎn)負(fù)債率達(dá)到52.23%，為2011-2013年三年中最好水平。2013年該公司與同行業(yè)相比2013年資產(chǎn)負(fù)債率達(dá)到55.08%，同行業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率在60%-70%，說(shuō)明公司長(zhǎng)期償債能力逐步增強(qiáng)。

（二）營(yíng)運(yùn)能力分析

1、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率

公司的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率在逐年下降，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)是逐年上升。2013年較2011年相比，受國(guó)家經(jīng)濟(jì)下行壓力影響，公司資金被外單位占用的時(shí)間有所延長(zhǎng)，管理工作的效率有所降低，公司的營(yíng)運(yùn)能力有所減弱。應(yīng)收賬款收賬期于應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率呈反比例變動(dòng)，應(yīng)對(duì)該指標(biāo)進(jìn)行分析，作為制定企業(yè)信用政策的一個(gè)重要依據(jù)。

2、存貨周轉(zhuǎn)率

表2-5存貨周轉(zhuǎn)率變化表

從2011年至2013年，公司存貨變現(xiàn)速度持續(xù)減慢，存貨的運(yùn)用效率降低，從而導(dǎo)致公司的營(yíng)運(yùn)能力有所下降。2013年較2012年，公司的營(yíng)運(yùn)能力有所減慢。而存貨變現(xiàn)周期變長(zhǎng)，資金回籠速度變緩，使企業(yè)面臨較大的償債壓力。

3、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

公司的固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率從2011至2012年周轉(zhuǎn)速度呈快速上升的趨勢(shì)。到2013年，固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率下降為3.69，周轉(zhuǎn)一次需要97天。這種下降趨勢(shì)表明公司固定資產(chǎn)投資增長(zhǎng)過(guò)快，固定資產(chǎn)利用還不夠充分，從固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的指標(biāo)來(lái)看，公司的營(yíng)運(yùn)能力有所下降。

（三）盈利能力分析

1、總資產(chǎn)報(bào)酬率

公司的總資產(chǎn)報(bào)酬率在2012年還維持在一個(gè)較高水平，并在2013年有一個(gè)小幅下降。整體來(lái)看公司的總資產(chǎn)報(bào)酬率還是比較穩(wěn)定的維持在8%到10%之間，期間只有小幅的震蕩。說(shuō)明公司資產(chǎn)報(bào)酬率是逐年提高的，盈利能力也是逐年增強(qiáng)的。

2、凈資產(chǎn)收益率

司的凈資產(chǎn)收益率在2012年還維持在一個(gè)較高水平，并在2013年有一個(gè)小幅下降。整體來(lái)看公司的凈資產(chǎn)收益率還是比較穩(wěn)定的維持在10%到13%之間，期間只有小幅的震蕩。說(shuō)明公司凈資產(chǎn)收益率是逐年提高的，盈利能力也是逐年增強(qiáng)的。

（四）發(fā)展能力分析

1、銷售增長(zhǎng)率

公司這三年的銷售增長(zhǎng)率呈現(xiàn)先升后降的趨勢(shì)。主要原因一是受公司2012年開發(fā)合作項(xiàng)目影響，收入增長(zhǎng)較快，二是公司應(yīng)對(duì)考核要求和變化，積極調(diào)整銷售策略，壓縮應(yīng)收賬款，導(dǎo)致銷售有所下降，但銷售毛利還是有保障的。

2、資產(chǎn)增長(zhǎng)率

公司這三年的資產(chǎn)增長(zhǎng)率呈現(xiàn)先降后升的趨勢(shì)。主要原因一是受公司2012年開發(fā)合作項(xiàng)目影響，資產(chǎn)增加，二是公司金融板塊業(yè)務(wù)快速發(fā)展增加資產(chǎn)，2013年增幅達(dá)到歷史最快水平。

（五）寧夏某公司財(cái)務(wù)狀況綜合分析

我們采用杜邦分析法對(duì)公司的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果進(jìn)行綜合分析。杜邦分析等式為：凈資產(chǎn)收益率=資產(chǎn)凈利率×權(quán)益乘數(shù)； 資產(chǎn)凈利率=銷售凈利率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

1、公司杜邦分析數(shù)據(jù)及分析結(jié)論

（1）凈資產(chǎn)收益率分析

由杜邦體系結(jié)構(gòu)可看出，該公司凈資產(chǎn)收益率的變動(dòng)在于資本結(jié)構(gòu)變動(dòng)和資產(chǎn)凈利率變動(dòng)的共同影響，其權(quán)益乘數(shù)相對(duì)比較穩(wěn)定，變動(dòng)的主要原因在于總資產(chǎn)收益率的變化，說(shuō)明公司三年來(lái)凈資產(chǎn)收益率變化主要受總資產(chǎn)收益率變化影響。

（2）權(quán)益乘數(shù)分析

由公司2011年-2013年的權(quán)益乘數(shù)得出：2011年的2.7871到2012年的2.4775、2013年的2.1612權(quán)益乘數(shù)逐年降低，說(shuō)明公司的負(fù)債程度越來(lái)越低，償債能力越來(lái)越強(qiáng)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)程度也越來(lái)越小。

（3）資產(chǎn)凈利率分析

公司的資產(chǎn)凈利率在2011年到2012年呈上升趨勢(shì)，2012年至2013年呈下降趨勢(shì)，主要原因是由于銷售凈利率的同步變化和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率同步變化雙重因素共同影響造成的，剔除2012年的資產(chǎn)開發(fā)項(xiàng)目，資產(chǎn)凈利率指標(biāo)三年來(lái)還是呈逐年遞增態(tài)勢(shì)，公司的盈利能力是逐年增強(qiáng)的。

（4）銷售凈利率分析

從企業(yè)的銷售方面看，銷售收入2012年比2011年上升了19.78%，成本費(fèi)用2012年比2011年上升了22.16%，銷售凈利率2012年較2011年上升6.16%，但整體上說(shuō)企業(yè)收入的增加額及稅金的減少額相對(duì)于成本費(fèi)用的增加額還是相差甚遠(yuǎn)，致使銷售凈利率的上升。而銷售收入2013年比2012年下降32.66%，成本費(fèi)用2013年比2012年下降了32.40%，銷售凈利率2013年較2012年下降2.08%，說(shuō)明收入減少額的減少速度不足成本費(fèi)用類的上升的速度，使得銷售凈利率降低。

（5）資產(chǎn)結(jié)構(gòu)及資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況分析

在2011年-2013年中應(yīng)收賬款比重逐年提高，應(yīng)收賬款周天數(shù)逐年增加，應(yīng)收賬款資金占用呈逐年增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，說(shuō)明企業(yè)的營(yíng)運(yùn)能力有所下降。從三年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率指標(biāo)來(lái)看，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率先升后降，說(shuō)明受目前經(jīng)濟(jì)下行壓力的影響，企業(yè)的營(yíng)運(yùn)能力明顯下降。

（6）公司財(cái)務(wù)狀況結(jié)論

首先，從短期償債能力來(lái)看，近三年來(lái)該公司的流動(dòng)比率呈上升的趨勢(shì)。整體來(lái)說(shuō)公司的資產(chǎn)相對(duì)同行業(yè)來(lái)說(shuō)具有較好的流動(dòng)性，對(duì)于短期債務(wù)的債權(quán)人利益有較好的保障。從長(zhǎng)期償債能力來(lái)看，公司資產(chǎn)對(duì)負(fù)債的保障程度不斷增加，承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)能力有所增加，償債保證程度持續(xù)增強(qiáng)，債權(quán)人利益的保障不斷增強(qiáng)，股東權(quán)益對(duì)償債風(fēng)險(xiǎn)的承受能力不斷增強(qiáng)。

其次，從營(yíng)運(yùn)能力來(lái)看。公司資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)能力增強(qiáng)，資產(chǎn)效率提高，但仍有有部分固定資產(chǎn)被閑置、未被充分利用。應(yīng)加強(qiáng)管理充分地發(fā)揮固定資產(chǎn)的運(yùn)用效率。但從2011年至2013年，公司流動(dòng)資產(chǎn)的運(yùn)營(yíng)效率持續(xù)走低，利用流動(dòng)資產(chǎn)進(jìn)行經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的能力也不斷削弱。存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)呈減慢趨勢(shì)，應(yīng)加強(qiáng)存貨管理，減少資金占用；在2011年-2013年中應(yīng)收賬款比重逐年提高，說(shuō)明了企業(yè)的營(yíng)運(yùn)能力有所下降。從三年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率指標(biāo)來(lái)看，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率先升后降，說(shuō)明受目前宏觀經(jīng)濟(jì)下行壓力的影響，企業(yè)的營(yíng)運(yùn)能力明顯下降。結(jié)合行業(yè)整體來(lái)分析，公司的資產(chǎn)管理具有較高的水平，各項(xiàng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度在同業(yè)中都處于領(lǐng)先的水平。

再次，從盈利能力來(lái)看，公司的獲利能力在同業(yè)中較有競(jìng)爭(zhēng)力，但離先進(jìn)水平還有一定的距離，分析中我們看出這主要是因?yàn)殇N售規(guī)模影響造成的，所以公司還應(yīng)在這方面深挖原因，找出相應(yīng)的改進(jìn)措施以提高企業(yè)的盈利水平。

最后，從發(fā)展能力來(lái)看。該公司的銷售增長(zhǎng)率、資產(chǎn)增長(zhǎng)率、凈資產(chǎn)增長(zhǎng)率等各項(xiàng)指標(biāo)在近幾年雖然有升有降，剔除特殊因素后但一直都是正值，并且從2011年至2013年都呈上升趨勢(shì)，說(shuō)明公司的發(fā)展能力良好，還有進(jìn)一步發(fā)展的潛力。

四、對(duì)公司加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理的建議

（一）應(yīng)收賬款的合理化

通過(guò)分析發(fā)現(xiàn)，公司的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率在近三年呈下降趨勢(shì)，應(yīng)制定長(zhǎng)期合理的應(yīng)收賬款項(xiàng)目管理，有效地使用資金，建立客戶企業(yè)資信檔案，做好應(yīng)收賬款的事前控制；合理確定賒銷額度、交易條件、賒銷期限及結(jié)賬方式，做到應(yīng)收賬款事中控制，確保應(yīng)收賬款的安全；制定完善的應(yīng)收賬款監(jiān)控制度，做到事后控制，確保應(yīng)收賬款的回籠。

（二）對(duì)存貨周轉(zhuǎn)進(jìn)行控制調(diào)整

該企業(yè)的存貨周轉(zhuǎn)率在近三年中一直處于較低的狀態(tài)，應(yīng)進(jìn)行合理的管理。該公司要加強(qiáng)銷售一體化，合理地降低整個(gè)供應(yīng)鏈上的庫(kù)存量；確定最佳經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量，合理配置企業(yè)資源；控制庫(kù)存規(guī)模減少資金占用，從而達(dá)到存貨最低占用資金和取得最大收益的目的。

（三）調(diào)整長(zhǎng)短期借款的比例優(yōu)化債務(wù)結(jié)構(gòu)

從前述分析看，公司流動(dòng)負(fù)債占公司負(fù)債的98.7%，公司的短期負(fù)債過(guò)多，在企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中，經(jīng)常會(huì)受到償還到期債務(wù)的壓力。因此，建議公司公司應(yīng)該積極調(diào)整債務(wù)結(jié)構(gòu)，減少短期借款，適當(dāng)增加長(zhǎng)期借款，從而加快生產(chǎn)周期，增強(qiáng)償債能力，提高經(jīng)濟(jì)效益。

（四）降低成本費(fèi)用

目前經(jīng)濟(jì)低位運(yùn)行，對(duì)公司經(jīng)營(yíng)的影響將持續(xù)，競(jìng)爭(zhēng)壓力加劇，銷售和利潤(rùn)的增長(zhǎng)將愈加困難，因此我為企業(yè)提出以下建議：首先采取節(jié)約能耗、防止事故等成本維持的初級(jí)形式，其次進(jìn)一步深化對(duì)標(biāo)管理以擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模和提高勞動(dòng)生產(chǎn)率來(lái)降低單位產(chǎn)品成本；再次深化財(cái)務(wù)預(yù)算管理、不斷強(qiáng)化財(cái)務(wù)預(yù)算的“閉環(huán)”管理，提高財(cái)務(wù)預(yù)算的科學(xué)性，執(zhí)行的嚴(yán)肅性，增強(qiáng)考核的剛性。最后是資金集中管理。近年來(lái)受企業(yè)擴(kuò)張速度的影響，融資規(guī)模逐步擴(kuò)大，企業(yè)財(cái)務(wù)費(fèi)用逐年增大。繼續(xù)充分發(fā)揮公司資金歸集的集合效應(yīng)，提高資金使用效率，有效控制財(cái)務(wù)費(fèi)用開支。

篇（10）

一、現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分析

現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分析是指同一時(shí)期現(xiàn)金流量表中不同項(xiàng)目間的比較與分析，以揭示各項(xiàng)數(shù)據(jù)在企業(yè)現(xiàn)金流入量中的相對(duì)意義。其計(jì)算公式為：

現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)比率=單項(xiàng)現(xiàn)金流入(出)量／現(xiàn)金流入量總額

首先，分別計(jì)算經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入、投資活動(dòng)現(xiàn)金流入和籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入占現(xiàn)金總流入的比重，了解現(xiàn)金的主要來(lái)源。一般來(lái)說(shuō)，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入占現(xiàn)金總流入比重大的企業(yè)，經(jīng)營(yíng)狀況較好，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較低，現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)較為合理，反之，則應(yīng)引起高度的重視，其次，分別計(jì)算經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金支出、投資活動(dòng)現(xiàn)金支出和籌資活動(dòng)現(xiàn)金支出占現(xiàn)金總流出的比重，它能具體反映企業(yè)的現(xiàn)金用于哪些方面。一般來(lái)說(shuō)，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金支出比重大的企業(yè)，其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況正常，現(xiàn)金支出結(jié)構(gòu)較為合理。

二、盈利質(zhì)量分析

(一)盈利現(xiàn)金比率

盈利現(xiàn)金比率=經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量／凈利潤(rùn)

這一比率反映企業(yè)本期經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量與凈利潤(rùn)之間的比率關(guān)系，反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)創(chuàng)造或獲取現(xiàn)金的能力。在一般情況下，比率越大，企業(yè)盈利質(zhì)量就越高：如果比率越低，說(shuō)明本期凈利中存在大量尚未實(shí)現(xiàn)現(xiàn)金的收入，企業(yè)獲取現(xiàn)金主要依賴于固定資產(chǎn)折舊、無(wú)形資產(chǎn)及遞延資產(chǎn)的攤銷、處置長(zhǎng)期資產(chǎn)的損益、對(duì)外投資收益、存貨及經(jīng)營(yíng)性應(yīng)收和應(yīng)付項(xiàng)目的變動(dòng)等等。

(二)再投資比率

再投資比率=經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量／資本性支出

這一比率反映企業(yè)當(dāng)期經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量是否足以支付資本性支出所需要的現(xiàn)金。比率越高，企業(yè)擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模、創(chuàng)造未來(lái)現(xiàn)金流量或利潤(rùn)的能力就越強(qiáng)。如果比率小于1，說(shuō)明企業(yè)資本支出所需現(xiàn)金，除經(jīng)營(yíng)活動(dòng)提供外，還包括外部籌措的現(xiàn)金。

(三)銷貨對(duì)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入量比率

銷貨對(duì)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入量比率：經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入量／銷貨總額。

銷貨對(duì)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入量比率反映企業(yè)每一元銷售收入中所能獲得的現(xiàn)金，是考核企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)效益的一個(gè)指標(biāo)。該指標(biāo)越高說(shuō)明企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況和經(jīng)營(yíng)效益越好，也說(shuō)明產(chǎn)品銷售政策和收賬策較為嚴(yán)重，能保證貨款的及時(shí)收回，經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流人大干流出。

三、支付能力風(fēng)險(xiǎn)分析

(一) 現(xiàn)金凈流量對(duì)流動(dòng)負(fù)債比率

現(xiàn)金凈流量對(duì)流動(dòng)負(fù)債比率=現(xiàn)金凈流量／流動(dòng)負(fù)債。

現(xiàn)金凈流量對(duì)流動(dòng)負(fù)債比率是用反映企業(yè)償還當(dāng)年到期債務(wù)能力大小的指標(biāo)。這里的當(dāng)年到期債務(wù)是指企業(yè)的流動(dòng)負(fù)債與當(dāng)年到期的長(zhǎng)期債務(wù)之和，該指標(biāo)數(shù)值越高，說(shuō)明企業(yè)立即變現(xiàn)能力越強(qiáng)，企業(yè)隨時(shí)可以償還債務(wù)的能力越大，較之其他衡量企業(yè)短期償債能力指標(biāo)來(lái)說(shuō)，該指標(biāo)更直接、更明了，更具現(xiàn)實(shí)性。不過(guò)，過(guò)高的比率雖然能保證企業(yè)有足夠的償債能力，但另一方面也說(shuō)明了企業(yè)現(xiàn)金的獲利能力較低，現(xiàn)金沒(méi)有得到充分有效的利用，容易造成資源的浪費(fèi)。如果該指標(biāo)過(guò)低，會(huì)使企業(yè)陷于財(cái)務(wù)困境，支付能力不足，債務(wù)償還缺乏保證。

(二) 現(xiàn)金凈流量對(duì)債務(wù)總額比率

現(xiàn)金凈流量對(duì)債務(wù)總額比率=現(xiàn)金凈流量／負(fù)債總額。

現(xiàn)金凈流量對(duì)負(fù)債總額比率是用來(lái)反映企業(yè)每年現(xiàn)金凈流量?jī)斶€全部債務(wù)的能力，是衡量企業(yè)長(zhǎng)期負(fù)債償還能力大小的一個(gè)重要指標(biāo)。該指標(biāo)越高，說(shuō)明償債能力越大，越低則說(shuō)明企業(yè)償還債務(wù)的保證程度越小，衡量企業(yè)的長(zhǎng)期負(fù)債償還能力的大小。既可以根據(jù)資產(chǎn)負(fù)債表資料，從靜態(tài)的角度，通過(guò)資產(chǎn)負(fù)債表率等指標(biāo)來(lái)反映企業(yè)負(fù)債的總體規(guī)模，反映資產(chǎn)的變現(xiàn)能力對(duì)償還債務(wù)的保證程度，也可以從損益表資料出發(fā)，從動(dòng)態(tài)的角度。反映企業(yè)盈利水平對(duì)償還債務(wù)利息的保證程度，而根據(jù)現(xiàn)金流量表提供的資料，從現(xiàn)實(shí)的角度，動(dòng)態(tài)地反映由企業(yè)經(jīng)營(yíng)理財(cái)活動(dòng)所獲取的現(xiàn)金流量對(duì)償還債務(wù)能力的大小。

(三)經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金流量對(duì)流動(dòng)負(fù)債比率

經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金流量對(duì)流動(dòng)負(fù)債比率=經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金流量／流動(dòng)負(fù)債。

用企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量與企業(yè)流動(dòng)負(fù)債相比更能說(shuō)明企業(yè)支付能力的大小。首先，在正常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況下，當(dāng)期取得的現(xiàn)金收入，先要滿足生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的支出，然后才能滿足償還債務(wù)的支出。第二，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)是企業(yè)的主要活動(dòng)，是獲取自有資金的主要來(lái)源，應(yīng)該說(shuō)也是最為安全而且是最規(guī)范的取得現(xiàn)金流量的辦法，用經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的凈現(xiàn)金流量與流動(dòng)負(fù)債之比來(lái)恒量企業(yè)的償債風(fēng)險(xiǎn)，能夠從一個(gè)方面反映出企業(yè)的償債能力狀況。

(四) 到期債務(wù)本息償付比率

到期債務(wù)本息償付比率=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量／(本期到期債務(wù)本金+現(xiàn)金利息支出)

這一比率用來(lái)衡量企業(yè)到期債務(wù)本金及利息可由經(jīng)營(yíng)活動(dòng)創(chuàng)建現(xiàn)金支付程度。比率越大，說(shuō)明企業(yè)償付到期債務(wù)的能力就越強(qiáng)，如果比率小于1，說(shuō)明企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)生產(chǎn)的現(xiàn)金不足以償付到期債務(wù)本息，企業(yè)必須對(duì)外籌資或出售資產(chǎn)才能償還債務(wù)。

篇（11）

中圖分類號(hào)：F275 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1001-828X（2014）06-0-01

企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表是展示一個(gè)企業(yè)的所有的財(cái)務(wù)信息的核心手段之一，與此同時(shí)，企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表也是構(gòu)成一個(gè)企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)告的中心話題。隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)的不斷發(fā)展，我國(guó)的企業(yè)制度也在隨著不斷建立健全，如何有效的展示一個(gè)企業(yè)的財(cái)務(wù)信息已經(jīng)成為了企業(yè)發(fā)展過(guò)程之中的重點(diǎn)問(wèn)題。

一、簡(jiǎn)述目前我國(guó)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表可以發(fā)揮的作用

通過(guò)對(duì)一個(gè)企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行分析，就可以有效地從企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表里面尋找出來(lái)該企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成果，并可以有效地衡量出來(lái)這個(gè)企業(yè)目前的財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)的狀態(tài)，并根據(jù)財(cái)務(wù)報(bào)表的數(shù)據(jù)精確地評(píng)估出該企業(yè)的未來(lái)的發(fā)展趨勢(shì)。但是，在目前的企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的發(fā)展過(guò)程中，由于存在著各式各樣的局限性，企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的真正作用一直難以得到有效的發(fā)揮，使得企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的發(fā)展還存在問(wèn)題，下面，本文將具體講述企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的作用。

1.企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表可以反映企業(yè)的真實(shí)經(jīng)營(yíng)情況

首先，企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表可以反映該企業(yè)在一段時(shí)間里面的具體的公司經(jīng)營(yíng)的財(cái)務(wù)狀況以及公司的經(jīng)營(yíng)成果，這樣就有利于該企業(yè)內(nèi)部的管理人員根據(jù)企業(yè)里面的具體狀況來(lái)了解本公司的具體的各項(xiàng)工作指標(biāo)以及該企業(yè)具體的業(yè)務(wù)完成情況，還可以幫助企業(yè)管理人員有效的了解到自己的工作存在的問(wèn)題。因此，通過(guò)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表，可以幫助企業(yè)管理人員迅速的找準(zhǔn)企業(yè)存在的問(wèn)題，提升公司的經(jīng)營(yíng)管理水平，提升企業(yè)的效益。

2.企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表可以幫助國(guó)家相關(guān)部門了解實(shí)際情況

通過(guò)對(duì)一個(gè)企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表的審查，有利于國(guó)家的相關(guān)經(jīng)濟(jì)監(jiān)督管理部門快速的掌握住相關(guān)的企業(yè)管理運(yùn)營(yíng)狀況。通過(guò)對(duì)各個(gè)行業(yè)的企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的匯總處理分析，國(guó)家的經(jīng)濟(jì)監(jiān)督管理部門可以迅速的掌握住國(guó)家的各個(gè)行業(yè)和地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展得具體的情況，這樣就可以有效地促進(jìn)國(guó)家經(jīng)濟(jì)的宏觀調(diào)控，保證我國(guó)的國(guó)民經(jīng)濟(jì)持續(xù)快速健康發(fā)展。

3.企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表可以提供給投資者相應(yīng)的企業(yè)管理材料

通過(guò)對(duì)一個(gè)企業(yè)的企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的分析和審查，投資人、債權(quán)人和其他的有關(guān)各方可以快速的掌握住這個(gè)公司的具體的財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)狀況。通過(guò)這樣的方式，投資者以及債權(quán)人就可以迅速的分析出來(lái)該企業(yè)的具體的盈利能力以及發(fā)展的具體前景，給投資者以及債權(quán)人的投資和貸款提供很高的參考價(jià)值。

二、簡(jiǎn)述我國(guó)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表研究狀況及存在的問(wèn)題

1.我國(guó)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表中存在著會(huì)計(jì)報(bào)表合并問(wèn)題

1.1我國(guó)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表中存在著合并報(bào)表與解決合并范圍對(duì)象的問(wèn)題

目前，我國(guó)的企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表在合并報(bào)表和解決合并范圍對(duì)象的問(wèn)題，具體的來(lái)說(shuō)，目前以企業(yè)表決權(quán)為基礎(chǔ)的企業(yè)報(bào)表合作標(biāo)準(zhǔn)比傳統(tǒng)的注冊(cè)資本更具有參考價(jià)值。因?yàn)橥顿Y企業(yè)所擁有的權(quán)益性資本是其在被投資企業(yè)享有權(quán)益的基礎(chǔ)或承擔(dān)責(zé)任的限額，這就使得一個(gè)投資人并不能夠享有其投資比例的正常的權(quán)益，該企業(yè)所擁有的表決權(quán)才是真正的關(guān)鍵所在。

1.2我國(guó)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表中存在著超額虧損子公司合并報(bào)表問(wèn)題

目前，在我國(guó)的企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的制作過(guò)程之中，存在著企業(yè)里面的少數(shù)股東承受著差額虧損，但是在企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表合并之后就會(huì)產(chǎn)生不同的影響。我國(guó)的財(cái)政部曾經(jīng)公布過(guò)《關(guān)于資不抵債公司合并報(bào)表問(wèn)題請(qǐng)示的復(fù)函》，這個(gè)文件就充分的顯示了在企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表制作過(guò)程之中“未確認(rèn)的投資損失”所造成的企業(yè)的母公司不確認(rèn)該企業(yè)具體虧損數(shù)額的問(wèn)題，解決辦法可以通過(guò)以下幾種途徑：首先，企業(yè)的母公司按照相關(guān)的法律來(lái)確定具體的投資造成的損失；其次，根據(jù)具體的準(zhǔn)則確定各個(gè)少數(shù)的股東承受的超額損失的份額進(jìn)行處理。

2.我國(guó)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表中存在著會(huì)計(jì)報(bào)表附注披露的問(wèn)題

2.1我國(guó)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表中存在著會(huì)計(jì)報(bào)表附注內(nèi)容方面的問(wèn)題

在具體的企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的制作過(guò)程之中，要依照國(guó)家具體頒布的會(huì)計(jì)政策來(lái)指導(dǎo)企業(yè)進(jìn)行相關(guān)的財(cái)務(wù)報(bào)表制作工作。根據(jù)我國(guó)會(huì)計(jì)政策的具體要求，在會(huì)計(jì)報(bào)表附注中應(yīng)披露的會(huì)計(jì)政策主要包括：企業(yè)的合并政策、企業(yè)資金的外幣折算、企業(yè)具體的收入的確認(rèn)、企業(yè)應(yīng)當(dāng)繳納的企業(yè)所得稅的數(shù)額核算。但是，目前企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表在提供給外界的時(shí)候都是要求必須建立在公平交易的基礎(chǔ)之上，由于雙聯(lián)關(guān)系不可避免的存在，就可能導(dǎo)致不公平交易的存在，就很有可能出現(xiàn)在財(cái)務(wù)報(bào)表的制作中存在虛假業(yè)績(jī)的情況，干擾到企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的使用。

2.2我國(guó)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表中存在著債務(wù)重組的說(shuō)明問(wèn)題

在具體的企業(yè)運(yùn)行過(guò)程中，由于債務(wù)重組的過(guò)程所獲得的收益情況和企業(yè)日常經(jīng)營(yíng)所獲得的正常的收益情況存在著很多的不同點(diǎn)，這就需要在企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的制作過(guò)程之中將債務(wù)重組過(guò)程的財(cái)務(wù)收益狀況說(shuō)明出來(lái)，這樣才有利于我國(guó)監(jiān)督管理部門的監(jiān)督。對(duì)于企業(yè)運(yùn)營(yíng)中存在的非現(xiàn)金資產(chǎn)的收益問(wèn)題，企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表也難以給出有效的說(shuō)明，致使很多報(bào)表使用者對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的公平性產(chǎn)生了懷疑。因此，必須進(jìn)一步加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的公信力度。

三、結(jié)語(yǔ)

目前，企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表在審核一個(gè)公司的具體經(jīng)營(yíng)狀況和評(píng)估企業(yè)的未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)方面起著非常重要的作用。但是，企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表還存在著許多的問(wèn)題，例如我國(guó)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表中存在著會(huì)計(jì)報(bào)表合并問(wèn)題以及會(huì)計(jì)報(bào)表附注披露的問(wèn)題。針對(duì)這樣的情況，筆者在本文中具體的講述了企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的作用以及企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表目前的研究狀況。

參考文獻(xiàn)：