個人理財的原則大全11篇

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篇（1）

模型驅動架構下的個人理財資產配置系統(tǒng)開發(fā)及應用，具有人性化、標準化的服務理念，注重個人理財的投資回報，規(guī)避理財資產配置中潛在的風險。資產配置系統(tǒng)的開發(fā)，在模型驅動架構的干預下，具備信息化的特征，更加適應現代個人理財的基本需求，應用在金融機構的平臺中，為客戶提供優(yōu)質的理財服務。

1 個人理財資產配置系統(tǒng)的開發(fā)

個人理財資產配置系統(tǒng)的開發(fā)，需要在服務、功能、行為、用例以及質量領域進行建模，系統(tǒng)開發(fā)中，各項模塊是以頁面或彈窗的方式完成的。個人理財資產配置中，采用了模型驅動架構，整個架構決定了系統(tǒng)軟件的運行方式。基于模型驅動架構的個人理財資產配置系統(tǒng)，執(zhí)行流程為：Web服務JSP頁面服務層接口服務層實現業(yè)務對象/業(yè)務邏輯數據訪問層接口數據訪問層實現數據連接層接口。

首先模型驅動架構在個人理財資產配置系統(tǒng)內，將EA平臺應用在系統(tǒng)的整個開發(fā)周期內，提供可視化編輯、語言程序、模板編輯等功能。EA平臺在開發(fā)個人理財資產配置系統(tǒng)時，表現為三個層次，分別是：

（1）開發(fā)業(yè)務對象，支持資產配置系統(tǒng)導入文件，拓寬業(yè)務層面的服務功能；

（2）應用模型開發(fā)，提供系統(tǒng)開發(fā)的組件；

（3）代碼模型開發(fā)，保障系統(tǒng)的接口應用。

然后個人理財資產配置系統(tǒng)開發(fā)時，投資風險是不可忽視的項目，客戶的收益與風險，是一項對立的因素，模型驅動架構，在資產配置系統(tǒng)開發(fā)時，在收益與風險中，設計有效便捷曲線，該曲線可以做為客戶選擇投資組合的依據，分析投資組合的類別比重，著重考慮資產配置中的收益與風險。

最后是模型驅動架構在資源配置系統(tǒng)開發(fā)中，引入成本優(yōu)化模型，主要是降低個人理財時投入的資金，減少資源配置交易時的成本。除此以外，還包括在險價值優(yōu)化模型、無風險資產優(yōu)化模型等，目的是優(yōu)化個人理財的資源配置。

2 個人理財資產配置系統(tǒng)的應用

個人理財資源配置系統(tǒng)在模型驅動架構下的應用，主要是模型到實現的轉換，例舉幾點重要的應用，如下：

2.1 建立PIM

系統(tǒng)的PIM，概括了個人理財的所有業(yè)務，促進業(yè)務的順利完成。PIM是資產配置系統(tǒng)框架的核心支持，為配置系統(tǒng)的應用提供優(yōu)質的條件。PIM基本是在自動化的狀態(tài)下完成的，提高個人理財資產配置的質量。設計師將模型驅動架構中的PIM，引入到個人理財資產配置應用中，提供了跨平臺使用的條件，建立PIM后，就會將資產配置的過程，轉化為勞動生產，確保資產配置能夠得到最大程度的應用，提供個人理財的水平，注重資產配置的層次結構，保證個人理財資產配置系統(tǒng)能夠按照一定的原則，進行投資理財，PIM會按照一定的經驗，在信息化的環(huán)境中，提供資產配置的建議。

2.2 PSM轉換

PSM轉換，需要在資產配置系統(tǒng)配置開發(fā)完成后進行，選擇開發(fā)的平臺，按照客戶的需求，規(guī)劃系統(tǒng)的應用。PSM轉換后的功能有：

（1）個人理財資產配置系統(tǒng)應用時，具備穩(wěn)定的數據庫技術，明確客戶之間的關系，按照業(yè)務邏輯，處理客戶之間的資產問題，客戶個人理財資產配置中，需要龐大的數據庫支持技術，便于處理資產配置中的各類信息，保障系統(tǒng)具備全面服務的能力。

（2）資產配置系統(tǒng)在PSM轉換的支持下，了解客戶理財的業(yè)務關系，創(chuàng)建業(yè)務邏輯模型，專門為客戶提供業(yè)務服務，解決客戶的業(yè)務問題。

（3）供應資產配置系統(tǒng)所需要的配置數據，模型驅動構架中經過PSM轉換后，為資產配置系統(tǒng)提供自定義的窗口，方便操作人員查詢客戶的信息數據。

2.3 CODE轉換

CODE是在PIM基礎上轉換來的，主要是轉換個人理財資產配置系統(tǒng)內的軟件，為理財計算提供必要的場所。模型驅動構架提供了轉換的界面，實現CODE后，個人理財資產配置系統(tǒng)的功能會更加齊全，每項業(yè)務界面，都會對應子菜單，存儲客戶的信息，資產配置，反映出個人理財的各類關系，注重系統(tǒng)內關系的考量和應用，才能明確客戶個人理財資產配置中的關系，便于后臺分析資產配置的信息，為客戶提供收益信息。

3 個人理財資產配置系統(tǒng)的構建

基于模型驅動構架的個人理財資產配置系統(tǒng)的構建，可以分為三個部分。首先是模型驅動構架，根據個人理財資產配置界定內部的資產類別，促使客戶個人，能夠自由選擇理財產品，如存款、信托、房產等，重點為客戶個人，提供無風險資產，例如：個人客戶采用定期存款的方式，配置財產并獲取收益，明確個人理財資產配置的應用。

然后個人理財資產配置系統(tǒng)選擇樣本，獲取相關的樣本數據，表明理財產品的各自收益，方便客戶的選擇。模型驅動構架下的個人理財資產配置系統(tǒng)，可以為客戶提供優(yōu)質的投資組合，由系統(tǒng)提供組合的樣本，而且各項樣本數據，逐漸完善，反饋投資組合的收益率。

最后利用模型驅動構架，構建個人理財資產配置的計算過程，表明國債投資、股票投資、無風險投資等的收益率，利用報表的方式提供給投資客戶，此類數據需要模型驅動構架從個人理財資產配置系統(tǒng)的后臺獲取，幫助客戶選擇風險最小的理財方案。個人理財資產配置系統(tǒng)的構建過程，反饋出諸多可用的信息，促使客戶能夠選擇符合自身情況的投資方式，獲取一定的收益，既能限制客戶的個人理財投資，又能提供投資原則，主動優(yōu)化個人理財的資產配置，提高收益率。

4 結束語

個人理財資產配置系統(tǒng)的開發(fā)和應用，朝向信息化的方向發(fā)展，模型驅動構架，為個人理財資產配置系統(tǒng)提供了信息化的技術支持，促使資產配置中，具有信息化的特征，取代傳統(tǒng)人為操作的方式。個人理財資產配置系統(tǒng)內，更加重視模型驅動構架的應用，實現信息化、功能化的系統(tǒng)開發(fā)，滿足應用的需求。

參考文獻

[1]姜曉燕.模型驅動的SaaS租戶應用構建方法的研究[D].山東大學，2012.

[2]王怡.基于模型驅動架構的個人理財資產配置系統(tǒng)開發(fā)應用研究[D].東華大學，2011.

作者簡介

篇（2）

改革開放以來，我國經濟快速發(fā)展，人民生活水平不斷提高，居民收入也隨之提升，居民更多地關注起個人理財需求。同時，金融系統(tǒng)的操作越來越復雜，而大部分個人居民投資者缺乏專業(yè)知識，不能有效地進行投資選擇。因此，成立專業(yè)的理財機構、培養(yǎng)專業(yè)的理財師成為個人理財的新需求。

從國內商業(yè)銀行個人理財業(yè)務發(fā)展環(huán)境來看，個人理財業(yè)務的發(fā)展既充滿了蓬勃的機遇又充滿了艱巨的挑戰(zhàn)。結合我國商業(yè)銀行發(fā)展背景及經驗來看，對個人理財業(yè)務的積極推動既是商業(yè)銀行走全面可持續(xù)發(fā)展道路的需要，也是其實現全面?l展道路上必要解決的重要問題之一。

本文通過對浦發(fā)銀行個人理財業(yè)務的發(fā)展現狀方面的相關研究分析，找到存在于浦發(fā)銀行個人理財業(yè)務方面的問題，結合不斷加速的利率市場化趨勢與新時代劇烈互聯(lián)網在線金融競爭的大環(huán)境，對浦發(fā)銀行個人理財業(yè)務在理財產品與服務創(chuàng)新方面提出一些建議。

二、商業(yè)銀行個人理財業(yè)務的主要種類

商業(yè)銀行提供的個人理財業(yè)務主要分為以下幾種：

（一）儲蓄結算類業(yè)務

商業(yè)銀行個人業(yè)務中最基礎的就是向客戶提供各類儲蓄業(yè)務，包括活期儲蓄、整存整取定期儲蓄、零存整取定期儲蓄、存本取息定期儲蓄、定活兩便儲蓄、教育儲蓄、通知存款等類型的傳統(tǒng)儲蓄業(yè)務。

（二）個人信貸業(yè)務

主要包括個人經營性貸款、個人住房貸款、個人商業(yè)用房貸款、個人消費貸款、個人信用貸款等針對主貸人為個體的貸款業(yè)務。

（三）銀行卡業(yè)務

1.借記卡。主要具有個人現金存取、個人通存通兌、刷卡消費等功能。

2.信用卡。按照是否向發(fā)卡銀行交付備用金分為貸記卡與準貸記卡兩種。信用卡根據客戶的資信情況在一定范圍內提供透支服務，具有融資功能。

（四）業(yè)務類

1.個人投資業(yè)務。包括第三方存管業(yè)務、個人外匯買賣業(yè)務、債券業(yè)務、代客理財業(yè)務（信托基金、資金管理、信貸咨詢、投資組合業(yè)務）等，還包括銀行理財產品、存折理財、銀行卡理財、電話理財、手機理財、網上理財等等。在這些業(yè)務以外，商業(yè)銀行還通過與信托公司合作發(fā)行理財信托產品、通過與證券公司合作發(fā)行證券集合理財產品等多形式的類理財產品豐富自身的產品線。

2.電子銀行業(yè)務。在科技迅速發(fā)展的時代背景下，商業(yè)銀行也通過不斷開發(fā)革新技術，提供了通過電話或互聯(lián)網辦理查詢、轉賬、掛失、匯兌、繳費、外匯買賣、證券交易等業(yè)務的在線渠道，使客戶享受到了互聯(lián)網時代銀行在線服務的便捷與高效。

3.理財顧問業(yè)務。商業(yè)銀行為個人客戶提供了個人理財咨詢、經濟信息咨詢和金融政策咨詢等多方面內容的咨詢服務，從而滿足客戶的服務需求。咨詢業(yè)務的主要內容有：（1）信息咨詢。商業(yè)銀行通過自身的大數據信息優(yōu)勢和與時俱進的經濟信息，為有需求的個人用戶提供全方面金融信息、經濟信息等。（2）投資咨詢。商業(yè)銀行針對客戶關于各類投資工具、投資方式、產品風險分析、產品收益比較等多方面進行解答。（3）融資咨詢。當個人客戶在資金周轉方面發(fā)生困難時，商業(yè)銀行通過對個人客戶的家庭資產、收入償債能力、信用資質等情況的綜合分析判斷后，提供合適的個人貸款業(yè)務，包括貸款品種的選擇、申請程序的提示、辦理貸款相關流程等。

此外，商業(yè)銀行還根據客戶對資金流動性、風險度和回報率需求，由理財顧問來為客戶進行投資方案選擇。

三、浦發(fā)銀行個人理財業(yè)務存在的問題

（一）理財產品缺乏創(chuàng)新，“同質化”問題較為嚴重

近年來，雖然浦發(fā)銀行推出自己的理財品牌，理財產品的發(fā)行規(guī)模不斷擴大，但是其理財產品的投資組合卻非常類似，“同質化”現象非常明顯，從浦發(fā)銀行發(fā)行的理財產品類型來看，其主流模式懸類存款型固定收益類理財，該產品具有非常相似的產品期限與風險特征描述，很容易復制；從投資組合的配置來看，其投資的品種無外乎都是由證券、外匯、保險、等金融資產組成的投資組合，浦發(fā)銀行并沒有根據客戶個性化需求與實際需要來設計理財產品。

（二）缺乏高素質的理財從業(yè)人員

在我國，浦發(fā)銀行理財業(yè)務由于起步較晚，且受長期以來分業(yè)經營的影響，非常缺乏金融領域的復合型人才，大多數理財從業(yè)人員都是從傳統(tǒng)的銀行業(yè)務領域轉型而來，對客戶細分策略、數據庫營銷的技巧、專業(yè)理財知識、為客戶設計合適的理財產品方面都與國外同業(yè)差距巨大。國內大部分商業(yè)銀行的理財師在向客戶推薦理財產品時，很少會根據客戶的資產情況、財務目標與風險承受能力來選擇合適的理財產品，而只是單一地進行產品推銷。而造成這一情況的根本內在原因是由于國內銀行業(yè)對個人理財師的專業(yè)素養(yǎng)能力培養(yǎng)不夠重視，缺少一個成熟的理財師培訓體系和理財師專業(yè)執(zhí)業(yè)資格準入的專業(yè)認證機構，這些因素造成了商業(yè)銀行專業(yè)個人理財師的缺失現狀。

四、浦發(fā)銀行進一步發(fā)展個人理財業(yè)務的對策

（一）加強個人理財產品的創(chuàng)新能力

目前，浦發(fā)銀行個人理財產品的發(fā)行規(guī)模與發(fā)行數量都十分龐大，但是各銀行理財產品之間相互復制的痕跡明顯，“同質化”現象較為嚴重，創(chuàng)新作為企業(yè)生存與發(fā)展的精髓，對銀行業(yè)來說更是如此，要想保證自身在同業(yè)中處于領先位置，那么對理財產品的創(chuàng)新將成為其企業(yè)發(fā)展的重點所在。

同時，提升商業(yè)銀行對不同類型金融產品的投研能力，通過對產品投研能力的提升，也可以達到促進個人理財產品創(chuàng)新的結果。在復雜多變的資本市場中，只有具備了勝于競爭對手的個人理財產品投研能力，商業(yè)銀行才能利用好現有資本市場的條件為理財客戶制定出最佳投資組合，才能通過豐富多樣的理財產品去滿足多樣化的個人客戶理財需求。

（二）注重市場細分，加強品牌建設

鑒于發(fā)達國家與地區(qū)的商業(yè)銀行個人理財業(yè)務對于市場定位非常明確，他們會根據客戶的年齡、風險承受能力，以及對銀行的貢獻度的不同對客戶進行分層，提供滿足不同客戶需求水平的差異化服務，而浦發(fā)銀行個人理財業(yè)務主要以營銷理財產品為主，從而忽視了不同客戶的需求與市場細分。就國內商業(yè)銀行目前的情況來講，商業(yè)銀行的營銷體系比較單一，主要渠道還是依賴于傳統(tǒng)的網點大堂進行營銷。因此，通過對個人理財客戶分層化服務，通過建立多形式多渠道多維度的營銷體系，有非常重要的現實意義。

（三）培養(yǎng)專業(yè)化的理財從業(yè)人員

由于個人理財業(yè)務是一種全面綜合的業(yè)務，它對理財從業(yè)人員的素質要求較高，需要理財從業(yè)人員不僅熟悉銀行的各種理財產品，具備證券、保險等一切與投資有關的知識，還要具備良好的人際溝通能力與職業(yè)操守。國外因發(fā)展時間較長，商業(yè)銀行的理財師專業(yè)度及成熟度均遠高于我國商業(yè)銀行個人理財師，同?r國外也有專門的理財師資格培訓與認證機構。而我國受到商業(yè)銀行發(fā)展時間較短而個人理財業(yè)務起步也較晚等原因，缺乏具備專業(yè)知識及全面營銷能力的理財師，企業(yè)的發(fā)展以人為本，商業(yè)銀行的個人理財業(yè)務發(fā)展更離不開專業(yè)的理財從業(yè)人員。

（四）強化商業(yè)銀行個人理財業(yè)務的風險管理

篇（3）

中圖分類號：F832.33　文獻標識碼：A　文童編號：1006-1428(2009)02-0079-04

一、引言

改革開放后，隨著國民經濟三十多年的持續(xù)穩(wěn)定增長，居民持有的財富量不斷增加。與此相伴隨的是，居民對金融理財的需求不斷增加，這使得近幾年來商業(yè)銀行個人理財業(yè)務迅猛發(fā)展。據社科院金融所理財評價與設計課題組的數字表明。2007年中國銀行業(yè)理財產品的發(fā)行數量呈現爆發(fā)性的增長，在2007年人民幣理財產品發(fā)行了1302只，外幣理財產品發(fā)行了1760只，均遠超過2006年的水平。

由于目前個人理財業(yè)務對于我國商業(yè)銀行而言仍屬于新興業(yè)務，商業(yè)銀行在理財產品風險控制、服務渠道多樣化以及服務方式快捷化方面等都存在諸多不足。這在很大程度上造成客戶對商業(yè)銀行的個人理財服務投訴率較高，對商業(yè)銀行的個人理財服務質量滿意度不高。然而，商業(yè)銀行由于缺乏科學有效的個人理財服務質量評價模型，從而難以準確地評價并發(fā)現理財服務中出現的問題，從而有針對性地對個人理財服務質量加以改進。因此，如何構建一個科學有效的個人理財服務質量評價模型就成為提升商業(yè)銀行個人理財服務質量和業(yè)務競爭力的關鍵。本文正是基于此，在運用前期調研成果和層次分析法(AHP模型)的基礎上，力圖開發(fā)設計出一個在實踐中行之有效的商業(yè)銀行個人理財服務質量評價模型，以幫助我國商業(yè)銀行盡快提升個人理財服務質量，在市場競爭中立于不敗之地。

二、商業(yè)銀行個人理財服務質量評價模型的構建思路

1、評價方法。

綜合評價方法有很多，其中運用最廣同時也較為簡單有效的方法是層次分析法(即AHP模型)。該模型是上世紀70年代初匹茲堡大學薩迪教授提出，它能有效地將那些復雜、模糊不清的相互關系轉化為定量分析。本文正是利用AHP模型的此項優(yōu)點對以往僅偏重定性研究的個人理財服務質量問題進行定量研究。

2、評價原則。

由于服務本身不同于一般有形產品，其獨具無形性、生產與消費同時性和易逝性等特征，因此如何對服務質量進行有效評價已經成為理論界和實務操作中的難點和重點。商業(yè)銀行個人理財服務質量評價也是如此，為了使得評價指標更加科學合理有效，在評價指標構建過程中主要考慮以下原則：一是以客戶為中心的原則，指標的設計均以客戶在理財服務中的感受為出發(fā)點和落腳點：二是全面性的原則，主要指標的設計基于SERVQUAL模型，但在此基礎上增加了客戶關注度較高的收益性因素；三是客觀性原則，各項指標的設計均在進行市場調研和SERVQUAL模型的基礎上，并運用德爾菲方法對指標進行修正，以保證指標體系的信度和效度。

3、評價過程。

影響商業(yè)銀行個人理財服務的因素復雜多變，主要遵循先定性分析再定量排序后綜合評價的整體思路，對影響個人理財服務質量的因素進行先定性后定量最后再定性修正的基本流程。

需要說明的是，上述評價過程是一個不斷加以完善的循環(huán)過程。這主要是由于客戶的理財需求在不同的時期是不同的，同時，由于商業(yè)銀行所處的經營環(huán)境也在不斷變化。影響商業(yè)銀行個人理財服務質量的因素并不是一成不變的，因此商業(yè)銀行的個人理財服務質量評價模型要在實踐中不斷加以修正。

三、商業(yè)銀行個人理財服務質量評價模型的構建

1、評價指標的選取。

根據上述方法和原則，本文提出商業(yè)銀行個人理財評價模型的指標體系如下表1。

上表中。有形性因素主要衡量有形設施、設備與服務人員的儀表等；可靠性因素主要衡量服務的可信度、一致性，以及能夠可靠準確地提供所承諾的服務的能力：響應性主要衡量服務人員在服務過程中協(xié)助顧客與提供快速服務的意愿強度；保證性主要衡量服務人員具有執(zhí)行服務所需要的知識以及能夠獲得顧客的信任和信心的程度；移情性主要衡量服務人員設身處地地為顧客著想并對顧客給予特殊的關懷的強度：收益性主要衡量客戶通過購買理財產品獲得的收益水平高低。

需要說明的是，由于2008年初以來美國的次貸危機帶來全球金融市場的動蕩，國內金融市場尤其是資本市場投資收益大幅下降，這也連累了國內商業(yè)銀行的理財產品運作，使得商業(yè)銀行個人理財產品的收益率大幅下降，商業(yè)銀行的理財產品運作凸現一定程度的風險。因此，需要對前期市場調研中使用的評價指標進行修正，使其能夠全面反映并評價商業(yè)銀行理財服務中隱藏的風險及其處置情況。具體在表1中體現為，增加了C5“理財產品運作信息披露程度”子指標、C10“客戶投訴途徑完備性”、C18“理財產品的風險溢價率”。

2、評價模型的結構。

根據層次分析法的原理，本文構建的商業(yè)銀行個人理財服務質量評價模型主要分為三個基本層次，即目標層A、中間層B、C和最低層D。目標層體現了評價目的，即“商業(yè)銀行個人理財服務質量評價”。中間層分為兩個子層，即評價因素子層B和評價子指標子層C。最低層D為被評價的商業(yè)銀行個人理財中心D1和D2。由于篇幅限制，本文不再提供模型的結構圖，但表1中也清晰地體現了主要的層次結構。

3、指標權重的確定。

從表1中可以看出商業(yè)銀行個人理財服務質量的評價指標較多，這使得其相對重要性(權重)不能僅靠經驗獲得，而需要借助科學方法定量導出。層次分析法中的兩兩判斷矩陣方法，為此提供了一種有效的實用工具。在層次分析法中，因素或要素的相對重要性按1-9的比例標度進行賦值。如果前者與后者的重要性之比為a，則后者與前者的重要性為其倒數。這樣，對于上一層次中某一因素，下一層次中受支配的子指標就構成了若干兩兩比較判斷矩陣。

由于篇幅的限制，最低層D1和D2對C1-C18的判斷矩陣略去。采用特征根法解算兩兩判斷矩陣，需進行一致性檢驗，一致性比例CR要求均小于0.1才能滿足判斷矩陣整體一致性的要求。表3至表9中的一致性比例CR值均滿足一致性檢驗要求。表明兩兩判斷矩陣中各要素之間的邏輯關系成立，判斷矩陣構建合理。

4、評價模型的確立。

當商業(yè)銀行個人理財服務質量的各項評價指標及其權重確定后，評價模型就可確立。

篇（4）

隨著中國經濟的高速發(fā)展，我國居民個人財富急劇累積，個人理財意識也逐步增強。居民個人的理財服務需求呈現不斷上升的趨勢。面對這樣強大的市場，證券公司、基金管理公司、信托投資公司、保險公司等都已開展相關理財業(yè)務，而各家商業(yè)銀行更是利用自己得天獨厚的優(yōu)勢紛紛進入這塊領域，推出各自的個人理財品牌。個人理財業(yè)務已經成為我國商業(yè)銀行新的利潤增長點。然而，巨大的市場潛力給商業(yè)銀行帶來重大發(fā)展機遇的同時也必然伴隨一定的風險，而其中法律風險是制約商業(yè)銀行個人理財業(yè)務發(fā)展的主要瓶頸。因此認清法律風險并且采取有效措施加以控制，是商業(yè)銀行個人理財業(yè)務發(fā)展中的關鍵問題。

一、商業(yè)銀行個人理財業(yè)務的法律界定

我國商業(yè)銀行的個人理財業(yè)務起步較晚，在實際操作中出現諸多不規(guī)范的現象，有些銀行甚至以個人理財業(yè)務之名行高息攬儲之實。有鑒于此，2005年11月1日我國正式施行由中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會頒布的《商業(yè)銀行個人理財業(yè)務監(jiān)督管理暫行辦法》（以下簡稱辦法）和《商業(yè)銀行個人理財業(yè)務風險管理指引》（以下簡稱指引）。辦法和指引秉著“規(guī)范與發(fā)展并重，創(chuàng)新與完善并舉”的監(jiān)管原則，對商業(yè)銀行個人理財業(yè)務進行了系統(tǒng)的界定和規(guī)范。此外，2006年4月18日中國人民銀行、中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會和國家外匯管理局聯(lián)合了《商業(yè)銀行開辦代客境外理財業(yè)務管理暫行辦法》，該暫行辦法對商業(yè)銀行代居民個人進行境外理財的活動給予了規(guī)范。至此，我國商業(yè)銀行個人理財業(yè)務有了比較清晰的規(guī)范依據和保障。

（一）商業(yè)銀行個人理財業(yè)務的內涵和分類。根據《辦法》，個人理財業(yè)務是指商業(yè)銀行為客戶提供的財務分析、財務規(guī)劃、投資顧問、資產管理等專業(yè)化的服務活動。按照管理運作方式的不同，個人理財業(yè)務可分為理財顧問服務和綜合理財服務。前者指商業(yè)銀行向客戶提供財務分析與規(guī)劃、投資建議、個人投資產品推介等專業(yè)化服務，客戶根據商業(yè)銀行提供的理財顧問服務管理和運用資金，并承擔由此產生的收益和風險。后者指商業(yè)銀行在向客戶提供理財顧問服務的基礎上，接受客戶的委托和授權，按照與客戶事先約定的投資計劃和方式進行投資和資產管理，風險與收益由客戶或客戶與銀行按照約定的方式承擔。而按照客戶獲取收益方式的不同，理財計劃分為保證收益理財計劃和非保證收益理財計劃，后者又可進一步分為保本浮動收益理財計劃和非保本浮動收益理財計劃。

（二）保證收益理財計劃的嚴格限定。在《辦法》出臺之前，關于是否允許商業(yè)銀行提供保證收益理財計劃一直是爭論的焦點。很多人擔心商業(yè)銀行會利用保證收益理財計劃，把它作為一種高息攬儲和規(guī)模擴張的工具，變相突破國家利率管制，進行不公平競爭。《辦法》對保證收益理財計劃給予了承認，但為防止利用保證收益理財計劃變相高息攬儲，《辦法》明確規(guī)定保證收益理財計劃或相關產品中高于同期儲蓄存款利率的保證收益應當是對客戶有附加條件的保證收益；商業(yè)銀行不得承諾或變相承諾除保證收益以外的任何可獲得利益；商業(yè)銀行使用保證收益理財計劃附加條件所產生的投資風險由客戶承擔。此外，銀監(jiān)會對保證收益理財產品實行嚴格的審批制。

（三）綜合理財服務的準入起點。為保證投資者的抗風險能力，《指引》規(guī)定商業(yè)銀行應綜合分析所銷售的投資產品可能對客戶產生的影響，確定不同投資產品或理財計劃的銷售起點。保證收益理財計劃的起點金額，人民幣應在5萬元以上，外幣應在5千美元（或等值外幣）以上；其他理財計劃和投資產品的銷售起點金額應不低于保證收益理財計劃的起點金額，并依據潛在客戶群的風險認識和承受能力確定。由此可知，《指引》提高了理財業(yè)務準入的門檻，這將使很大一部分中小投資者退出該市場，而擁有大量閑置資金的投資者將會成為購買個人理財產品的主力軍。由此，個人理財產品結構也就隨之發(fā)生了變化。

二、商業(yè)銀行個人理財業(yè)務的法律風險

商業(yè)銀行經營面臨多重風險，而其中法律風險造成的損失很可能是無法估量的，因此新巴塞爾資本協(xié)議把法律風險單獨列為銀行所面臨的風險之一。對于個人理財業(yè)務法律風險的防范，我國《辦法》和《指引》也給予了高度重視，將其列為我國商業(yè)銀行個人理財業(yè)務的風險管理內容之一。如《辦法》三十六條規(guī)定“商業(yè)銀行開展個人理財業(yè)務，應進行嚴格的合規(guī)性審查，準確界定個人理財業(yè)務所包含的各種法律關系，明確可能涉及的法律和政策問題，研究制定相應的解決辦法，切實防范法律風險。”

具體來說，我國商業(yè)銀行在開展個人理財業(yè)務過程中可能會面臨如下的法律風險：

1 未按規(guī)定進行風險揭示和信息披露的法律風險。為了保護投資者的合法權益，《辦法》和《指引》分別規(guī)定了商業(yè)銀行在開展個人理財顧問服務和綜合理財服務時必須履行相應的風險揭示和信息披露義務，否則將可能會遭到客戶的索賠請求并受到銀監(jiān)會的處罰。如商業(yè)銀行利用理財顧問服務向客戶推介投資產品時，理財計劃的宣傳和介紹材料應包含對產品風險的揭示，用通俗易懂的語言向客戶揭示相關風險，說明最不利的投資情形和投資結果；按照要求對客戶進行風險提示，如個人理財顧問服務中風險提示應設計客戶確認欄和簽字欄，由客戶抄錄確認欄的語句進而簽名；保證收益理財計劃和保本浮動收益理財計劃，風險提示的內容至少包括語句“本理財計劃有投資風險，您只能獲得合同明確承諾的收益，您應充分認識投資風險，謹慎投資。”非保本浮動收益理財計劃，風險提示內容至少包括語句“本理財計劃是高風險投資產品，您的本金可能會因市場變動而蒙受重大損失，您應充分認識投資風險，謹慎投資。”

2 宣傳和銷售中的法律風險。我國對商業(yè)銀行宣傳和銷售理財計劃或產品的活動提出了一定要求，商業(yè)銀行必須予以遵守，否則將承擔相應的后果和責任。如商業(yè)銀行不得銷售未經批準的理財計劃或產品，也不得將一般儲蓄存款產品單獨當作理財計劃銷售或者將理財計劃與本行儲蓄存款進行強制性搭配銷售；理財業(yè)務人員和一般產品的銷售和服務人員的工作范圍應有明確的界限；對于市場風險較大的投資產品，特別是與衍生交易相關的投資產品，商業(yè)銀行不得主動向無相關交易經驗或經評估不宜購買該產品的客戶推介或銷售。

3 證據保留的法律風險。《辦法》第十五條規(guī)定：“商業(yè)銀行未保存有關客戶評估記錄和相關資料的， 不能證明理財計劃或產品的銷售符合客戶利益原則，給客戶造成經濟損失的，應按法律規(guī)定或合同的約定承擔責任”，從中我們可以看出一旦出現訴訟情形，商業(yè)銀行應當承擔舉證的責任來證明自身理財計劃或產品銷售的正確性。因此，商業(yè)銀行應妥善保存完備的個人理財業(yè)務服務記錄，為以后可能產生的訴訟提供全面有力的證據。此外，商業(yè)銀行開展個人理財業(yè)務，應當與客戶簽訂書面合同，明確雙方的權利義務或根據業(yè)務需要簽署客戶授權委托書和其他必須的法律文件，并妥善保管相關合同和各類授權文件，使合同文本能夠齊全。

4 金融分業(yè)格局下的法律風險。雖然我國現行法律對混業(yè)經營已顯現出認可的趨向，但實際上仍然實行分業(yè)經營、分業(yè)監(jiān)管的政策，商業(yè)銀行不得開展證券、保險等金融業(yè)務。由此，我國商業(yè)銀行個人理財業(yè)務往往也只能將客戶的資金投向國債、金融債、央行票據等融資工具。然而，成熟的理財產品無一不和資本市場相連，隨著我國個人理財業(yè)務的發(fā)展，商業(yè)銀行為了能夠獲得比較優(yōu)勢，必然會積極為客戶的資金尋找更多利于保值增值的投資渠道，這會導致商業(yè)銀行在現行分業(yè)格局下面臨一定的法律風險和政策風險。

5 代客境外理財違反投資所在地法律法規(guī)的風險。取得代客境外理財業(yè)務資格的商業(yè)銀行，受境內居民個人的委托可以以客戶的資金在境外進行規(guī)定的金融產品投資的經營活動。這要求商業(yè)銀行在開展境外理財業(yè)務時不僅應該遵守我國的法律法規(guī)、國家外匯管理及行業(yè)規(guī)定，而且還必須知曉且嚴格依照投資所在地的法律法規(guī)來開展投資活動，否則將會面臨違反投資所在地規(guī)范的法律風險。

三、商業(yè)銀行個人理財業(yè)務法律風險的成因分析

個人理財業(yè)務作為我國商業(yè)銀行的一項新業(yè)務，其法律風險的產生必然會有一定的端由，只有認清成因，追根溯源，才能真正找到解決此問題的良策。

（一）相關法律法規(guī)不健全。我國針對商業(yè)銀行個人理財業(yè)務的現有規(guī)定雖然出臺的比較及時，但隨著商業(yè)銀行個人理財業(yè)務的進一步發(fā)展，勢必將涌現許多新的問題需要法律法規(guī)來加以明確。且僅就我國目前的規(guī)定來看，還存在許多不完善之處，有些問題仍處于法律規(guī)制的空白狀態(tài)。例如我國現將個人理財業(yè)務的法律性質界定為委托關系，但這種界定十分牽強，模糊和回避了商業(yè)銀行個人理財業(yè)務屬于信托范疇的實質，這種法律界定和現實業(yè)務運作的沖突必將難免法律風險的發(fā)生。再有，我國雖然對保證收益理財計劃給予了認可，但商業(yè)銀行一旦破產，在破產清算中個人理財產品將處于何種清償順序，《辦法》和《指引》都沒有予以提及。另外，個人理財業(yè)務在商業(yè)銀行獲得資格的情況下可以涉及金融衍生品交易，且實際中復雜的銀行個人理財業(yè)務一般也都會涉及該類交易，而金融衍生品往往具備“理財”的內涵，因為它也承擔類似規(guī)避風險和保值增值的功能，由此導致的情形是個人理財業(yè)務和金融衍生品交易出現監(jiān)管法規(guī)上的“交集”，商業(yè)銀行對在判斷適用何種法規(guī)及相應程序上存在困難。

（二）金融分業(yè)體制滯后于金融業(yè)務創(chuàng)新的整體趨勢。國外個人理財業(yè)務的繁榮是以其本國金融混業(yè)的現實背景作為支撐的。由于西方國家放寬金融管制、實行混業(yè)經營，他們在個人理財業(yè)務中推出的理財產品可謂花樣繁多，無論是證券交易、外匯交易、黃金交易還是保險業(yè)務、基金業(yè)務，只要客戶有需求，銀行統(tǒng)統(tǒng)可以代為，可以說西方國家商業(yè)銀行實現了個人理財業(yè)務投資領域多元化和服務全能化，體現出“理財”的真正要旨。相比之下，我國長期以來一直實行的是分業(yè)經營、分業(yè)監(jiān)管的基本原則，這種分業(yè)經營的格局使金融機構之間缺乏足夠的競爭和效率，商業(yè)銀行個人理財業(yè)務的拓展也因此受到一定限制，許多與資本市場相結合的理財品種無法開辦，最終導致銀行個人理財業(yè)務理財品種和服務手段的創(chuàng)新受到制約和束縛。

（三）銀行法律風險內部控制機制不夠完善。銀行內部控制機制的完善對法律風險的防范可以說是起到根本性的作用，由于我國個人理財業(yè)務興起較晚，商業(yè)銀行對個人理財業(yè)務可以說是在摸索中前進，所以其相應的風險管理和內部控制機制尚沒有得到系統(tǒng)完善的建立。例如商業(yè)銀行制定的業(yè)務制度、管理規(guī)章、操作依據等不夠完備、存在疏漏，有些甚至與國家現行的法律、法規(guī)相沖突和矛盾；銀行法律部門的工作職責沒有得到充分發(fā)揮，其地位和功能往往被定位于事后風險化解上，事前防范風險的作用被忽視； 銀行高層領導的法律風險防范意識比較淡薄，對個人理財業(yè)務法律風險一旦發(fā)生將造成的嚴重后果沒有給予重視；業(yè)務人員的法律素質低下，為了穩(wěn)住客戶，有些業(yè)務人員往往明知道應該辦理哪些法律手續(xù)，卻為了行客戶“方便”而使銀行承擔法律手續(xù)不健全的危險等等。

四、商業(yè)銀行個人理財業(yè)務法律風險的防控對策

關于商業(yè)銀行個人理財業(yè)務法律風險的防控，我們認為可以從其外部法制環(huán)境和銀行內部控制機制建設兩個方面予以解決：

（一）完善相關法律法規(guī)，改善商業(yè)銀行個人理財業(yè)務外部法制環(huán)境

完善個人理財業(yè)務的相關法律規(guī)定、填補其存在的法律空白是商業(yè)銀行個人理財業(yè)務法律風險控制的基本前提。一方面，對于個人理財業(yè)務法律關系的定位問題，法律法規(guī)需要進一步明確；在注重對個人理財業(yè)務監(jiān)管的基礎上重視商業(yè)銀行與客戶之間關系的調整，明確雙方的權利義務。另一方面，面對商業(yè)銀行競相開展個人理財產品的創(chuàng)新和積極拓寬投資渠道的現實發(fā)展趨勢，我國應加緊立法，掃清“灰色區(qū)域”，進而構建出個人理財業(yè)務完整的外部法制框架。

（二）加強商業(yè)銀行個人理財業(yè)務法律風險內控機制建設

內控機制的完善與否對于商業(yè)銀行的發(fā)展來說至關重要，倘若商業(yè)銀行不自我約束，那么再完善的法律都將失去應有之意，商業(yè)銀行個人理財業(yè)務的法律風險防范更是無從談起。

1 制定和完善商業(yè)銀行個人理財業(yè)務的內部規(guī)章制度。商業(yè)銀行應當針對個人理財業(yè)務的法律風險點制定詳細的規(guī)章和制度，尤其是對容易出現風險的環(huán)節(jié)重點防范。并且，針對個人理財業(yè)務發(fā)展的實際還要不斷完善業(yè)務規(guī)章、健全操作程序。當然，一個重要的前提是銀行內部的業(yè)務制度、管理規(guī)章等首先應當符合國家法律法規(guī)的規(guī)定，并且結合國家法律的調整對已有的業(yè)務制度、管理規(guī)章等進行必要的修改。

2 提高工作人員的法律意識。首先從銀行高層管理者就要樹立把法律風險控制放在第一位的管理態(tài)度，將依法經營、依法管理放在第一位，堅持“標本兼治，重在治本”的原則，確保個人理財業(yè)務的安全性和效益性。對個人理財業(yè)務人員定期法律培訓，并且以一定的考核機制和懲戒機制來加以保障，使其樹立起“法律至上”“依法操作”的工作理念。

3 重視銀行法律部門“事前防范”職能的發(fā)揮。應正視法律部門在銀行經營中的重要性，將法律部門的工作重心由風險的“事后救濟”向“事前防范”過渡，使法律部門的工作與業(yè)務部門的經營緊密結合，從而為管理者的經營決策提供依據，為個人理財業(yè)務部門的經營管理活動提供支持和保障。具體到法律部門應著力開展以下幾方面的個人理財業(yè)務法律風險防范工作：首先，訂立個人理財業(yè)務合同、文書范本。合同和文書范本可以使業(yè)務操作規(guī)范進行，從而最大限度的降低風險，提高工作效率。商業(yè)銀行要建立個人理財業(yè)務的合同文本管理制度，其法律部門應在遵守國家法律和本行規(guī)章的前提下，通過梳理和研究個人理財業(yè)務的常用合同，訂立、完善并推廣使用標準的合同文本，同時適應個人理財業(yè)務的發(fā)展和相關法律法規(guī)的更新來進行調整和修訂。其次，加大審查力度。法律部門應嚴格根據已有的法律事務審查制度，認真完成行內個人理財業(yè)務的法律事務審查工作。法律部門在審查中如果發(fā)現風險點，應及時進行研究，有針對性地為個人理財業(yè)務部門提供內容具體、操作性強的法律指導意見。第三，建立個人理財業(yè)務法律檔案。建立個人理財業(yè)務法律風險防范檔案庫，積累業(yè)務開展中遇到的問題和解決方法，為今后類似問題的解決提供范例，同時也可以從中梳理出一些今后需要個人理財業(yè)務人員加強關注的問題。

參考文獻：

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[2]賀坤 關于商業(yè)銀行個人理財業(yè)務的幾個問題[J] 北京：中國金融，2005，（24）

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中圖分類號：F830.33 文獻標識碼：A

文章編號：1005-913X（2016）02-0108-02

我國經濟體制改革，金融市場不斷的發(fā)展，金融創(chuàng)新不斷的加快，銀行理財產品也日益增多，同時也存在諸多亟待解決的問題，如商業(yè)銀行個人理財業(yè)務消費者的知情權屢屢遭受侵害，商業(yè)銀行隱瞞真實信息或者虛假告知，《消費者權益保護法》、《商業(yè)銀行理財產品銷售管理辦法》的制度不足，以及商業(yè)銀行個人理財產品的消費者基于其弱勢地位無法與商業(yè)銀行在維權層面進行抗衡。

一、商業(yè)銀行個人理財產品的界定

2005年9月中國銀監(jiān)會頒發(fā)的《商業(yè)銀行理財業(yè)務管理暫行辦法》中規(guī)定，商業(yè)銀行個人理財業(yè)務是商業(yè)銀行為個人客戶提供的財務分析、財務規(guī)劃、投資顧問、資產管理等專業(yè)化服務活動。而商業(yè)銀行個人理財產品是商業(yè)銀行在進行個人理財業(yè)務中推出的產品，根據客戶的不同特點，推出適合不同人群的資金投資和管理計劃。

商業(yè)銀行個人理財產品對投資消費者而言具有一定的高風險性、復雜性。第一，商業(yè)銀行對資金的完全支配能力。商業(yè)銀行開展個人理財業(yè)務時能夠實際的對資金進行占有、處置，并且根據合同的內容由商業(yè)銀行對資金如何支配進行設定，以致于銀行處于主導地位，消費者處于被動地位。第二，商業(yè)銀行個人理財產品涉及狀況復雜。商業(yè)銀行個人理財產品不僅涉及風險狀況復雜并且還涉及多方利益關系。商業(yè)銀行個人理財產品在設計時可將風險收益結構在不同投資者之間進行差別分配，導致它的風險高于儲蓄存款，高于股票等投資行為，并且流動性差。涉及多方利益是指商業(yè)銀行個人理財產品一般是買賣雙方即商業(yè)銀行與消費者之間的關系，但在商業(yè)銀行個人理財產品的設計的過程中，可能有融資對象、擔保人等參與，所以導致其狀況更加復雜。

二、商業(yè)銀行個人理財業(yè)務消費者的知情權與銀行信息披露義務

由于理財業(yè)務的高速發(fā)展，商業(yè)銀行理財產品日趨多樣化，同時也導致了矛盾糾紛的增多。商業(yè)銀行銷售理財產品時，應當遵循誠實守信、公平、公正、公開的原則，充分揭示理財產品的風險，不得對消費者隱瞞事實或進行虛假銷售。商業(yè)銀行個人理財業(yè)務消費者的知情權體現在金融消費者在進行金融產品交易之前、之中及之后所享有的要求金融機構向其全面、準確、及時、透明地披露有關信息的權利。而商業(yè)銀行個人理財業(yè)務消費者的知情權與商業(yè)銀行信息披露義務是一個問題的兩個方面，商業(yè)銀行個人理財業(yè)務消費者的知情權需要通過商業(yè)銀行的信息披露才能得以實現。

由于商業(yè)銀行理財產品自身的高風險性、復雜性，使得消費者充分理解理財產品的內容并有效行使知情權，從邏輯上講必須具備兩方面的要素：一是要求消費者能夠獲知全面、真實、可理解性強的信息；二是商業(yè)銀行合適的告知方式。然而，事實卻是消費者在理財產品消費過程中與經營者商業(yè)銀行的信息不對稱狀況難以消除，經營者商業(yè)銀行侵犯消費者知情權的行為屢屢發(fā)生。其常見的侵權手段主要表現為：一是向個人理財產品的消費者故意隱瞞真實信息或告知虛假信息；二是商業(yè)銀行告知消費者的即便是真實無誤的信息，但鑒于理財產品的復雜性、專業(yè)性，而消費者又欠缺理解該信息所需要的較高水平的專業(yè)知識，此時商業(yè)銀行負有更高程度的告知義務，而商業(yè)銀行往往無視自己信息披露過程中的解釋說明義務，構成對消費者知情權實質意義上的侵害。基于此，商業(yè)銀行個人理財產品消費者知情權保護的核心問題在于如何規(guī)范商業(yè)銀行的信息披露義務和滿足消費者的信息需求，實現真正意義上的金融消費者與金融經營者之間的信息對稱。

信息披露義務則是商家與消費者進行交易時所要履行的基本義務，存在的主要原因是由于雙方信息不對稱，而消費者需要獲取充分、準確、及時的信息作出是否進行消費的決定，并且信息披露義務可以從兩個方面理解：一是出于審慎監(jiān)管的目的，監(jiān)管機構要求銀行披露銀行的風險狀況、公司治理、重大事項等信息；二是出于誠信、公平的目的，銀行在與消費者從事交易中應向消費者披露有關產品和服務的信息。明確商業(yè)銀行所應盡的義務，但在我國的金融法規(guī)上體現不充分，致使商業(yè)銀行個人理財業(yè)務消費者的知情權得不到保護，消費者處于弱勢地位。

三、商業(yè)銀行個人理財消費者知情權保護制度層面的不足

（一）法規(guī)的空洞化

1.我國現行的法律法規(guī)中，直接規(guī)定消費者知情權保護問題的主要有新《消費者權益保護法》第8條，具體言及金融消費者知情權保護問題的主要是中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會2011年第5號令《商業(yè)銀行理財產品銷售管理辦法》，該辦法明確規(guī)定商業(yè)銀行銷售理財產品應當遵循誠實守信、勤勉盡責、如實告知以及公平、公正、公開原則。商業(yè)銀行理財產品銷售中適當性原則精神已在《商業(yè)銀行理財產品銷售管理辦法》中有所體現，適當性原則是最早產生于美國大蕭條之后旨在提升證券業(yè)的商業(yè)道德和職業(yè)操守的金融行銷規(guī)制手段，經過幾十年的發(fā)展與完善后，已成為證券市場中保護投資者利益的一項重要制度。但適應性原則是在說明義務的基礎上提出的更高要求，要求適應消費者的知識、經驗及財產狀況。但過于原則化，這些原則性的規(guī)范在實踐中并不能明確解答怎樣為“如實告知”、如實告知該到何種程度，具體內容并未明確。

另外，我國《商業(yè)銀行理財業(yè)務管理暫行辦法》制度規(guī)范將商業(yè)銀行與投資者之間的關系認定為“委托關系”，但這一關系的認定并不符合銀行個人理財產品的實際操作狀況。隨著商業(yè)銀行個人理財業(yè)務的興起，也增加了相關的法律法規(guī)，但僅僅是涉及這一方面，模糊不明，這也體現了我國的法律制度不完善。

2.商業(yè)銀行理財產品銷售說明義務的缺失。說明通常是指為弄清事物與事情的形態(tài)進行解釋。信息披露義務與說明義務相關，筆者認為說明義務是以信息披露義務為基礎，是對信息披露義務的繼承與發(fā)展。不同于信息披露義務，簡易地將銀行理財產品信息傳達給消費者，而是使消費者充分理解產品的信息，說明義務有著更高的要求，如銀行在履行信息披露義務時，將產品的弊端風險全部告知，但也有可能消費者對產品的風險理解錯誤并進行購買產生相關糾紛。

3.對商業(yè)銀行個人理財業(yè)務的規(guī)范，一般以部門規(guī)章和相關法規(guī)性文件的形式出現，其立法層級低，法律效力也遠遠低于法律法規(guī)。在法院審理相關訴訟時，這些規(guī)章和規(guī)范性文件在法庭中不能作為直接依據，法官僅僅可能參考相關文件，也證明了在消費者知情權保護層面其保護力度較為薄弱。

（二）監(jiān)管的缺位

商業(yè)銀行種類繁多的理財產品交叉融合的趨勢導致理財市場的專業(yè)化分業(yè)監(jiān)管模式與新形勢下市場化需求不相適應。對商業(yè)銀行個人理財產品的監(jiān)管存在監(jiān)管標準不協(xié)調、監(jiān)管權權屬不清等明顯問題，最終造成有效監(jiān)管的目標無法實現。僅僅依賴于某一監(jiān)管機構的專業(yè)化分業(yè)監(jiān)管不能實現金融消費者知情權的保護。我國現有機構中，對理財產品的消費者負有保護職責的，主要是各級金融監(jiān)管機構和消費者協(xié)會。就金融監(jiān)管機構而言，多數機構中至今未設置由專門部門負責消費者保護的事務；同時，監(jiān)管機構理財產品消費者的投訴和解決糾紛的處理機制相對缺失。就消費者協(xié)會而言，鑒于消費者協(xié)會工作人員知識結構、認識能力、專業(yè)技能等多方面的限制，消費者協(xié)會對金融消費者的保護較為薄弱，基本處于缺位狀態(tài)。

四、商業(yè)銀行個人理財消費者知情權制度的完善

（一）加強立法和司法裁判標準精確化

由于商業(yè)銀行個人理財業(yè)務的快速發(fā)展，銀行違規(guī)銷售侵犯消費者知情權的法律糾紛頻發(fā)。商業(yè)銀行在對個人理財產品的宣傳中基于策略的考量可能會極力夸大自己產品的優(yōu)勢，而在司法認定中，商業(yè)銀行的夸大其詞與理財消費者的知情權本身又難以準確界定。立法規(guī)范的空洞化造成司法裁判中的裁判標準不明確，造成了司法實務中對理財消費者知情權保護的混亂狀態(tài)。為規(guī)范商業(yè)銀行理財產品銷售活動，促進商業(yè)銀行理財業(yè)務的健康有序發(fā)展，完善相關立法使之能夠給予司法以正確性的指引，我國應盡快制定專門的法律法規(guī)，維護消費者的權益，保護消費者的知情權。

借鑒國外的相關法律條文與經驗，取其精華，棄其糟粕，充實我國有關知情權保護的立法內容。引入說明義務，說明義務要求銀行等金融機構披露有關產品的不利事實和有利事實，使消費者全面理解產品的內容。引入適合性規(guī)則，使商業(yè)銀行理財產品能夠更好地為消費者服務，在一定程度上緩解雙方因為信息不對稱而造成的知情權行使的限制，這對商業(yè)銀行個人理財業(yè)務消費者知情權的保護具有重要意義。

（二）改進監(jiān)管模式

我國金融業(yè)實行“一行三會”分業(yè)監(jiān)管模式，針對各自監(jiān)管領域的理財產品，各個監(jiān)管機構制定了相應的監(jiān)管規(guī)則，導致其規(guī)章制度混亂。而商業(yè)銀行個人理財產品涉及銀行、保險、證券等多個領域。金融市場混業(yè)趨勢越來越明顯，為了彌補監(jiān)管缺位的漏洞，設置維護消費者權利的專門機構，以避免理財消費者知識匱乏所帶來的理財風險。同時，向理財消費者提供透明的、可以充分理解的交易信息。該機構除了行使監(jiān)管等各項金融服務職責及權能之外，同時應當承擔推行理財消費者金融知識教育這一職能，以此加強理財消費者對金融體系的認知，確保其知情權能得到正當、有效的保護。

（三）強化維權意識

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二、商業(yè)銀行個人理財業(yè)務存在的重要性分析

（一）客戶需求

首先，從個人客戶需求的角度出發(fā)來考慮，自我國實行改革開放政策以來，不論城市還是農村居住人口的人均收入水平大大增加，總體收入能力也顯著上升，積累起了越來越多的儲備資金。十幾年前，我國的居民人均貨幣資產額度已經將近十萬億人民幣，國內居民的多元化投資能力大大提升。除此之外，由于社會主義市場經濟的巨大飛躍，加上商業(yè)銀行金融產品類型的多元化趨勢，致使房地產、保險行業(yè)等有關產品相繼變得熱門，人們進行個人投資的方向和選擇大大增多，但與此同時相應的投資風險也有所提高。還有就是隨著醫(yī)療體制、住房補貼等支出費用的迅速增加，社會保障體系變得更加完善、健全。最后，也是最為貼近群眾生活的一點就是因為當前人們的生活節(jié)奏迅速加快，人們花費在個人理財方面的時間和精力大大減少，加之金融知識的儲備不足，難以令自己的財產得到高效的利用。所以，要想使個人資產保值甚至是增值，盡可能地減少投資理財風險，增加經濟利益的話，為人們投資理財提供便利的部門機構就必不可少了。

（二）商業(yè)銀行自身發(fā)展建設的需求

首先，上文中提到由于當前銀行經營觀念的變化，金融類商品有了進一步的發(fā)展，并且已經逐漸形成了以儲蓄品為核心，包含信用貸款、資產結算、代銷等在內的體系；其次，在國內商業(yè)銀行不斷改進工作的過程中，慢慢培養(yǎng)起了一支具有較大規(guī)模、較高的業(yè)務能力的專業(yè)隊伍，能夠提供多方面、綜合性的金融信息給各個客戶；最后，現代科技的迅速飛躍，使商業(yè)銀行網點慢慢成為了相關機構的基礎，特別是像自助銀行、電話銀行、手機銀行等的快速發(fā)展，為更加自主性、人性化、智能化的投資理財服務創(chuàng)造了更加良好的條件。同時，國內的商業(yè)銀行想要在了解更廣泛、更全面的金融理論的前提下，更好地建立起個人理財業(yè)務、贏得社會廣泛的關注和支持，就必須從商業(yè)銀行自身的需求出發(fā)，結合客戶的具體需求，在掌握更多金融信息量的基礎上開展個人理財業(yè)務。

三、商業(yè)銀行個人理財對銀行、客戶及市場等方面的有利影響

（一）有助于商業(yè)銀行市場競爭力及可持續(xù)發(fā)展能力的提高

商業(yè)銀行經過對個人理財這項業(yè)務的辦理，能夠在一定程度上增強自身的競爭實力。它可以由向個人客戶展示具體適宜的服務項目來盡可能達到客戶不斷變化的對投資理財的需求，同時提升每個客戶的忠實程度，優(yōu)化客戶的整體結構，使客戶的質量得到迅速提高，并且可以依照市場狀況和客戶要求提早改變服務方式及規(guī)劃等，目的是迎合日益惡化的市場競爭局面及生存經營條件，增強銀行自己的綜合實力和可持續(xù)發(fā)展的水平。

（二）有利于金融市場的開拓

商業(yè)銀行通過開展個人理財業(yè)務不但改變了以往的“單獨營銷”的傳統(tǒng)方法，同時利用“組合營銷”的新興手段，完成了集約化市場開發(fā)的根本目的，有效提升了金融市場的開拓能力，潛移默化地提高了市場競爭力。

（三）有利于綜合效益的提高

參照上面第二點，如若一個商業(yè)銀行能夠依靠集約化經營的方式、遵循相關準則，將經營中心放在價值量更大的客戶身上，更加關注商品和服務的投入和產出的比重，加上經濟效益的整體提升、客戶利益的最大化來使利潤收入達到最佳狀態(tài)，從而提升綜合效益。

（四）人力資源更為高效的開發(fā)和使用

商業(yè)銀行經由個人理財的辦理，能夠打造一支對于商業(yè)銀行傳統(tǒng)的個人銀行業(yè)務以及現代化的綜合理財業(yè)務都很精通的高水平、高質量的專家團隊，可以從根本上加強工作人員之間的相互協(xié)作、相互配合，進而完善和健全單位機構的用人體制。

四、商業(yè)銀行個人理財的內容、形式及設置的重要原則

（一）個人理財的基本業(yè)務內容

商業(yè)銀行中的個人理財業(yè)務所包含的內容非常多，它涵蓋了個人銀行業(yè)務、保險、證券、房地產等幾乎全部的個人資產有關的咨詢及業(yè)務項目。伴隨著我國銀行等金融機構的深化和變革，個人理財這項業(yè)務所涉及的服務范圍還將進一步擴大，而且能直接給有關客戶辦理各項投資理財業(yè)務。

（二）個人理財的多種形式

由于商業(yè)銀行涉獵內容范圍的綜合性、廣泛性，也決定了此項業(yè)務基本形式的豐富多彩，通常情況下可以分成人工、自助、智能三種投資理財方式。以上三種理財方式共同組成了一個完整的整體，但伴隨著現代社會科學技術的發(fā)展，人工理財比重迅速下降，智能理財將會成為個人投資理財的主要方式。

（三）商業(yè)銀行個人理財的相關準則

通常情況下，商業(yè)銀行個人理財機構的設置包括以下幾個方面的具體準則：

1.市場原則。客戶的接受能力最終決定了商業(yè)銀行個人理財業(yè)務開展的總體情勢。因不同區(qū)域之間經濟水平、文化素養(yǎng)以及金融儲備程度的差異，不同地區(qū)的客戶對個人理財業(yè)務的理解情況各不相同。所以說，個人理財機構的設立需要把握“以市場向導為核心”的基本準則，即市場迫切需求什么樣的理財形式，商業(yè)銀行就開展什么樣的投資理財方式，并設置相應的理財機構，依靠市場需求的轉換適時改變投資理財方法，盡量滿足個人客戶理財的要求。

2.效益原則。注重經營效益也是個人理財業(yè)務需要格外關注的一項原則，經由投資理財的方式來增強商業(yè)銀行的整體效益。具體來說，其可以分成經濟效益及社會效益兩項。首先，經濟效益是經商業(yè)銀行對客戶提供理財服務前后收取的手續(xù)費，形成直接的收益；其次，采用相同的服務項目令客戶資產在銀行內部產生清算資金，也就是間接效益。社會效益則是通過辦理個人理財業(yè)務來增強社會影響力的方式來提升銀行信譽及形象，尤其是加強對無形資產的管理力度。除了部分短期的負面效益之外，更應防止低效益、無效益的服務。

3.不同質原則。因商業(yè)銀行的具體經營條件及經營環(huán)境、面對的客戶情況、制定的戰(zhàn)略目標、具體服務項目等內容不盡相同，所以需要考慮的市場和客戶狀況也就千差萬別。要想做到對環(huán)境因素、客戶群體、業(yè)務類型、經營目標等因素的全方位考慮，就必須注重動態(tài)管理等形式的開展。

五、商業(yè)銀行個人理財的前景預測

（一）社會經濟的進步、收入水平的提高

社會經濟的迅速進步、居民收入能力的顯著提高、金融理念的進步等是當前商業(yè)銀行個人理財業(yè)務穩(wěn)定健康開展的有利因素。根據國務院研究中心預測，我國在進入本世紀之后到20年代之間的20年時間，社會經濟水平呈現迅猛增長的勢頭，并且有增無減。另外，我國居民的投資消費理念緊跟時代潮流，金融意識迅速提升，都使得個人理財擁有了更加廣闊的發(fā)展前景。

（二）業(yè)務范圍擴大、經營管理模式升級

由于社會主義市場經濟的迅速進步以及經營管理方式的更新升級，以往傳統(tǒng)單一的、較為落后的經營模式被更加科學先進的模式所替代。現代的條件下，商業(yè)銀行直接為客戶辦理金融業(yè)務、提供相關的服務變得更加簡便、周到。這點也為商業(yè)銀行個人理財業(yè)務未來的發(fā)展創(chuàng)造出了更有利的條件。

（三）設置機構的不斷健全和完善

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關鍵詞 個人理財機構 SWOT分析 發(fā)展戰(zhàn)略

個人理財機構是指提供綜合性理財規(guī)劃服務的獨立的中介理財顧問機構，涉及范圍非常廣泛，包括投資規(guī)劃、風險管理規(guī)劃、消費支出規(guī)劃與養(yǎng)老規(guī)劃和財產分配等方面。目標是以客戶個性化、多元化和長期的理財需求為根據，為客戶度身定制適合客戶個人情況的理財方案。

一、基于SWOT框架對我國個人理財機構的現狀分析

SW0T分析法又稱為態(tài)勢分析法，它是出現于20世紀80年代初，是一種能夠較客觀而準確地分析和研究一個單位現實情況的方法。SWOT四個英文字母分別代表:優(yōu)勢(Strength)、劣勢(Weakness)、機會(Opportunity)、威脅(Threat)。

（一）優(yōu)勢分析

1.理財立場更具獨立性。個人理財機構的收入來源直接與客戶資產的保值增值相關，更具獨立性，不受任何金融機構的干預與限制，更能體現客戶利益最大化原則。

2.理財方案設計更具個性化、創(chuàng)新性。個人理財機構提供的理財方案是在分析了客戶的財務狀況后，根據不同的階段、不同的預期來做出短期、中期、長期的財務安排，強調“量身定做”。

3.理財手段更加多樣化。個人理財機構可為客戶提供全方位服務，涵蓋的金融產品包括國內幾乎所有的金融產品，甚至還可根據客戶的具體情況投資海外市場。

4.獲取理財信息更全面及時。個人理財機構與其他金融機構擁有密切合作的信息、結算和資訊系統(tǒng)，可利用其跨行業(yè)、跨領域的優(yōu)勢，形成一個大型金融產品超市。

（二）劣勢分析

1.在國內起步晚，缺乏高素質的理財師。理財業(yè)務的個性化及其增值目標要求理財師不僅要對目前金融市場所有投資領域的理財產品十分熟悉，還要能夠根據客戶的具體情況做出合理的財務安排。

2.個人理財機構網絡覆蓋面小。由于我國個人理財機構起步晚，目前只分布在大城市，因此，客戶網絡的覆蓋范圍成為影響第三方理財發(fā)展的制約因素。

3.理財人員職業(yè)道德問題。從業(yè)人員成日面對大量客戶資產，有時抵擋不住某些機構不合理的傭金誘惑，易發(fā)生違背職業(yè)道德準則的事件，對個人理財機構的聲譽造成不良影響。

（三）機會分析

1.廣闊的市場前景。我國的個人理財服務剛處于起步階段，市場份額非常小。隨著社會經濟的發(fā)展和人民生活水平的日益提高，人們對理財產品的需求會日益增加，相關的理財服務市場將會空前地繁榮壯大。

2.國內個人理財服務尚未成熟。個人理財機構與金融機構無直接關系，選擇投資可橫跨銀行、保險、證券、信托等，填補了國內金融機構的空白。

3.理財師資格認證逐漸規(guī)范。理財行業(yè)的繁榮發(fā)展將吸引更多具有職業(yè)敏感性的證券、保險、銀行業(yè)等專業(yè)人士投入個人理財行業(yè)，逐漸涌現出一批優(yōu)秀的理財規(guī)劃師。

（四）威脅分析

1.國內投資理財觀念仍未轉變。人們的投資理財觀念仍較傳統(tǒng)，更信任商業(yè)銀行、證券、基金公司等傳統(tǒng)金融機構。而且在國內現有的理財環(huán)境中，為一份理財方案支付很多費用，也讓多數人無法接受。因此單純的理財方案所能獲得的利潤十分有限。

2.外資理財機構介入。外資理財機構擁有卓越的財富管理能力和優(yōu)良的品牌形象，國際市場期權和期貨掛鉤的理財產品，成熟的客戶關系管理，而國內理財機構都明顯滯后，如何向外資理財機構取經，提高國內理財服務質量是迫在眉睫的難題。

3.相關法律體系不健全。個人理財機構的業(yè)務涉及金融市場的多個領域及各個領域間的交叉，如果缺乏針對性更強的法律法規(guī)的界定，其業(yè)務要取得快速發(fā)展將非常困難。

二、對我國個人理財機構的發(fā)展展望

（一）借鑒國外個人理財機構發(fā)展經驗

在西方發(fā)達國家，個人理財業(yè)務發(fā)展比較成熟，主要為客戶提供專業(yè)化、個性化以及綜合性私人理財顧問服務，充分體現出以“客戶為核心”的服務理念，使客戶得到高質量的私人理財規(guī)劃服務。同時，為了給客戶提供全面的服務，需要及時更新客戶關系管理系統(tǒng)。

（二）保持與其他行業(yè)密切合作

由于大眾理財目標的多元化和不確定性，個人理財機構服務范圍會非常廣泛，非金融的針對越來越多，因此與銀行、保險公司、基金公司、地產商、留學機構等行業(yè)的合作機會非常多。個人理財機構應充分利用與其他機構的合作機會，把握跨行業(yè)、跨領域服務的優(yōu)勢，使個人理財服務方式多樣化，手段豐富化。

（三）服務模式要有所轉變

在國外，個人理財業(yè)務已經向“私人理財管家”模式轉變，這種模式更能體現個人理財機構服務專業(yè)化、個性化的特點。其不僅要為客戶實現資產的保值、增值，更重要的是幫助客戶真正學會如何理財。所以，培育綜合性專業(yè)人才是未來個人理財機構發(fā)展中必須抓的一個重點。

個人理財機構在我國雖然剛剛起步，但隨著人們對理財需求的增加和各部門對理財業(yè)務的支持，個人理財機構將有更為廣闊的發(fā)展空間。

參考文獻：

[1]陳兵.我國個人理財業(yè)發(fā)展的回顧與前瞻.上海理工大學學報.2006(9).

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中圖分類號：F830.59

文獻標識碼：A

文章編號：1003-9031(2007)08-0049-03

一、加拿大個人理財業(yè)的發(fā)展進程

加拿大是個人理財業(yè)發(fā)展比較成熟的國家，加拿大個人理財業(yè)興起的主要原因：一是人口老齡化加劇，加拿大的人口老齡化問題已經非常嚴峻，65歲以上人口所占比例估計在未來40年中將增長一倍，從1997年的12%，到2035年達到24%；[1]二是退休金、社會保障、稅收、遺產繼承等法律日益復雜；三是金融管制逐步放松，眾多金融新產品的涌現和金融服務的創(chuàng)新；四是大量投資機會出現，資產回報波動加大。

加拿大的個人理財業(yè)發(fā)展比較早，個人理財業(yè)比較發(fā)達，其理財協(xié)會主要有加拿大理財師協(xié)會(Canadian Association of Financial Planners，CAFP)、加拿大保險與金融咨詢協(xié)會(Canadian Association of Insurance and Financial Advisors，CAIFA)、理財師標準委員會(Financial Planners Standards Council，FPSC)等。目前，加拿大絕大部分注冊金融理財師(Certified Financial Planner，CFP)(注：注冊金融理財師，是全球金融理財最權威的職業(yè)資格，由國際注冊金融理財師理事會認定。)都屬于加拿大理財師協(xié)會和加拿大保險與金融咨詢協(xié)會的成員。

1977年Charles.H.Coveney成立加拿大理財學院(Canadian Institute of Financial Planning，CIFP)，加拿大理財學院的主要任務是為成為注冊金融理財師提供一個3年期的綜合教育課程。1982年，加拿大理財師協(xié)會從加拿大理財學院分離出來，其目標是要強化個人理財的職業(yè)特性、幫助消費者意識到個人理財服務的價值、促使會員成為加拿大最優(yōu)秀和最可信賴的理財師。加拿大理財師協(xié)會規(guī)定每個新會員必須由三名正式會員推薦，提供一個理財規(guī)劃樣本，并參加一個6小時的綜合考試，而且在成為準會員之后一年才能成為正式的注冊理財師(Registered Financial Planner，RFP)。該協(xié)會通過職業(yè)道德規(guī)范和一系列規(guī)則對會員加以管理，但加拿大理財師協(xié)會不提供理財課程。[2]個人理財課程主要由以下的組織來提供：加拿大理財學院提供6門注冊金融理財師的相關課程培訓；加拿大證券學院主要針對證券交易機構的雇員和投資組合經理，提供范圍更廣的投資課程和個人理財方面的基本課程；加拿大壽險人協(xié)會提供壽險、健康險和殘疾險的培訓；加拿大銀行家學院通過直接或社區(qū)大學兩種方式來提供個人理財課程。從發(fā)展趨勢來看，加拿大注冊金融理財師的教育項目增長速度很快，在理財師標準委員會注冊的注冊金融理財師教育項目提供機構已經從1998年的7個增加到2002年的25個。[3]

1995年11月加拿大成立理財師標準委員會，它提供一整套在加拿大關于個人理財的教育和實踐標準。加拿大理財師標準委員會作為國際注冊金融理財師理事會指定的理財組織，負責加拿大的注冊金融理財師資格認定。理財師標準委員會已制定了一套針對理財師的道德規(guī)范，包括一些原則和有實際操作性的特殊規(guī)定，通過道德規(guī)范對會員實施嚴格的管理，以保證理財服務的質量和行業(yè)信譽。1996年加拿大成為國際注冊金融理財師理事會成員國以來，其注冊金融理財師的數量增長迅速，目前已接近17000人，數量僅次于美國(見圖1)。

圖1加拿大注冊金融理財師數量增長圖

資料來源：根據理財師標準委員會的《CFP增長[1996-2006]》相關資料整理。

二、加拿大個人理財業(yè)的特點

1.個人理財業(yè)務內容覆蓋較廣，理財產品種類豐富。投資類理財工具有聯(lián)邦政府證券、金融機構存款、公司債券、股票、共同基金等。退休金類理財工具有加拿大養(yǎng)老金計劃、老年補貼、基本保證收入補貼、雇主退休金、注冊退休儲蓄計劃、遞延收益分享計劃、贈予人壽保險等，另外，年金和反向抵押貸款也是常用的退休計劃工具。此外，為了實現遺產計劃的目標，通常會用到的理財工具有贈予、遺囑、人壽保險和信托等。由于法律、稅制等政策環(huán)境復雜并與美國有很大的相似性，因此加拿大的個人理財業(yè)與美國有許多共同點，其個人理財業(yè)務內容覆蓋較廣，投資、保險、退休與員工福利、稅務、遺產等方面涉及內容較為均衡。[4]

2.偏重稅收和遺產計劃。加拿大是個人所得稅負很重的國家，約90%的財政收入來自于個人所得稅。而且，加拿大個人稅制非常復雜，這也就為個人稅收籌劃提供了運作空間。事實上，加拿大有不少理財師專門幫助客戶制定稅收計劃，甚至為客戶提供報稅服務。加拿大的遺產繼承法律規(guī)定的手續(xù)非常煩瑣，遺產計劃的制定和執(zhí)行的步驟有：準備資產和債務清單、確定遺產計劃目標、準備遺囑、遺囑檢驗、納稅、遺產轉移給被繼承人。[5]部分理財師專門提供遺產繼承服務，在遺產繼承服務中，有很多專門的職業(yè)資格，專業(yè)化分工很細，很多理財師僅提供整個遺產繼承服務中的部分業(yè)務。

3.獨立理財公司的主導作用。加拿大的理財師分散在不同領域，包括理財公司、保險、自我雇傭的金融咨詢企業(yè)、共同基金、銀行/信托、證券、會計師事務所以及信用聯(lián)盟等。獨立理財公司在加拿大個人理財業(yè)中發(fā)揮主導作用，這一點類似于美國個人理財業(yè)。另外，保險領域和自我雇傭的金融咨詢企業(yè)中的理財師也占有較大比重(見圖2)。

資料來源：根據理財師標準委員會(FPSC)的《CFP工作生活質量的調查報告(2000)》相關資料整理。

4.個人理財業(yè)務在各省間的通用性不強。由于加拿大各省的法律政策有較大的不同，導致各省的個人理財業(yè)務的通用性不強。為了適應加拿大各省的法律，加拿大理財師協(xié)會專門制定了7章針對各省的理財規(guī)定，每一章都注明地方會員的具體需求。

三、加拿大理財業(yè)的發(fā)展對我國的啟示

1.構建完善的個人理財教育模式。個人理財在我國正處于導入期，當前首要的工作是構建完善的個人理財教育模式，加強個人理財的教育培訓，將正確的理財理念導入中國，培養(yǎng)優(yōu)秀的理財專業(yè)人才。

借鑒加拿大的經驗，我國的個人理財教育模式可以有以下三種選擇。一是通過大學開設個人理財課程，甚至設置個人理財專業(yè)來系統(tǒng)地培養(yǎng)個人理財專業(yè)人才，并在此基礎上逐步建立個人理財教育的學歷制度。二是個人理財培訓市場的逐步培育，這類培訓主要面向市場，針對現有和未來理財從業(yè)人員提供中短期培訓，可以由一些專業(yè)理財培訓機構或大學來承擔(注：目前上海已經有點金理財培訓公司、理財專修學院等專業(yè)理財培訓機構。同時，已有不少國外理財協(xié)會進入中國，開展個人理財培訓。)。另外，中國金融理財師標準委員會(Financial Planning Standards Council of China，FPCC)已經于2004年9月成立，中國的金融理財師考試已于2005年開始，CFP資格制度即將進入中國，中國金融理財師標準委員會可以授權一些理財培訓機構通過個人理財培訓市場來提供金融理財師的考試培訓。三是金融機構如銀行和保險公司的內部培訓，主要針對金融機構內部職員，通過理財培訓，使內部職員掌握理財技能，熟悉理財產品，更好地開展個人理財業(yè)務。這類理財培訓的對象覆蓋面比第二種模式要窄，實務性很強，更多地將本機構的理財產品滲透到培訓內容中。

2.加快金融產品的創(chuàng)新，為個人理財業(yè)發(fā)展奠定良好的基礎。我國加入WOT后，金融業(yè)改革開放不斷加大，金融產品的創(chuàng)新在加速，但相比金融業(yè)發(fā)達的西方發(fā)達國家，金融產品仍然不夠豐富。在中國今后的金融業(yè)發(fā)展中，還應該加快金融產品創(chuàng)新的步伐，特別是隨著利率市場化改革和匯率制度改革的推進，中國不僅要在投資產品上積極創(chuàng)新，還要在儲蓄產品上加大創(chuàng)新力度，豐富儲蓄品種，為巨額居民儲蓄提供更好的增值空間。[6]

3.依據我國國情來拓展個人理財業(yè)務，引導個人理財業(yè)務發(fā)展方向。從我國的現實來看，個人理財業(yè)的發(fā)展重點應在投資、保險和退休計劃。中國金融理財師標準委員會應注意引導好個人理財業(yè)務發(fā)展方向，使中國個人理財業(yè)持續(xù)健康發(fā)展。[7]

參考文獻：

[1] 李洪興.中、加人口老齡化問題比較分析[J].財經問題研究，2004，(8).

[2] [加]夸克?霍，克里斯?羅賓遜.個人理財策劃[M].北京：中國金融出版社，2003.

[3] 謝懷筑，個人理財[M].北京：中信出版社，2004.

[4] 孫飛，陳兵.美國個人理財業(yè)發(fā)展概況[J].農村金融研究，2006，(2).

[5] 張媛媛.加拿大個人理財業(yè)務的啟示[J].金融縱橫，2004，(4).

[6] 陳兵.我國個人理財業(yè)務的市場需求分析[J].上海投資，2005，(3).

[7] 陳兵.中國個人理財業(yè)發(fā)展的回顧與前瞻[J].上海理工大學學報(社會科學版)，2006，(3).

The Perspective of Personal Financial Planning Profession in Canada

CHEN Bing1； LI Li2

(1. School of Finance， Shanghai lixin university of commerce， Shanghai 201620，China；

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(二)格式合同風險格式合同，又稱為標準合同、附從合同，是指當事人一方預先擬定合同條款，對方只能表示全部同意或者不同意的合同。格式合同由格式條款構成。根據我國《合同法》的規(guī)定，“格式條款是當事人為重復使用而預先擬訂并在訂立合同時未與對方協(xié)商的條款”。格式合同是社會經濟發(fā)展的產物，預先準備、避免重復，有利于降低締約成本，節(jié)省交易時間，提高交易效率，適應了經濟活動高效便捷的要求，因而被大量廣泛運用于諸如金融業(yè)、交通運輸業(yè)等現代商事活動領域。但格式合同也存在諸多弊端，在一定程度上限制了契約自由原則，排除了相對人選擇與協(xié)商的可能性，致使相對方處于不利的地位。而且，格式合同提供者為了追求利益最大化，往往利用格式條款制定損人利己的內容，免除或減輕己方義務與責任，損害對方利益。因此，法律對格式合同進行了必要的規(guī)制。根據《合同法》的規(guī)定，采用格式條款訂立合同的，提供格式條款的一方應當遵循公平原則確定當事人之間的權利和義務，并采取合理的方式提請對方注意免除或者限制其責任的條款，按照對方的要求，對該條款予以說明;提供格式條款一方免除其責任、加重對方責任、排除對方主要權利的，該條款無效;對格式條款的理解發(fā)生爭議的，應當按照通常理解予以解釋。對格式條款有兩種以上解釋的，應當作出不利于提供格式條款一方的解釋。［4］銀行個人理財業(yè)務一直以來非常青睞格式合同。由于理財合同的復雜性和專業(yè)性，加之格式合同的預先擬訂性和單方決定性，其中蘊含了不少法律風險:第一，銀行利用自己的優(yōu)勢地位一味考慮自己的利益、免除自己的責任而忽略對方的權利、加重對方的責任，理財合同或有關條款可能因違反公平原則而被否定效力;第二，當銀行未采取合理的方式提請對方注意免除或者限制其責任的條款，或者沒有按照對方的要求對該條款予以說明時，銀行可能因未能履行相關義務而承擔賠償責任;第三，當客戶與銀行發(fā)生理財糾紛，對于理財合同條款產生異議時，銀行往往可能要承受不利的后果。

(三)風險銀行個人理財業(yè)務涉及法律風險的情況主要有兩種:一是銀行代銷個人理財產品;二是銀行工作人員私售個人理財產品。我國發(fā)行理財產品的主體包括商業(yè)銀行、信托、保險、證券、基金公司等金融機構，但由于商業(yè)銀行具有客戶資源豐富、銷售網絡眾多、公眾信賴度高等優(yōu)勢，其他幾類金融機構經常委托商業(yè)銀行代為銷售其理財產品。按照有關的法律規(guī)定，銀行與發(fā)行機構之間形成了委托的法律關系，銀行以發(fā)行機構的名義進行銷售并從中收取代銷費用獲得收入，理財合同在發(fā)行機構和客戶之間成立，銀行并不承擔任何兌付義務。但是，如果銀行在代銷過程中未能向客戶明確指出理財產品的發(fā)行機構，隱去理財產品的代銷性質，甚至故意讓客戶誤以為銀行是發(fā)行機構，那么該理財產品一旦發(fā)生投資虧損或者沒有達到客戶預期收益，銀行很有可能卷入糾紛甚至被逼入“剛性兌付”的死角。銀行工作人員私售個人理財產品是指銀行客戶經理未經過銀行審批和報備等法定程序而私自兜售第三方機構理財產品的行為，在業(yè)內又被稱為“私單”。銀行工作人員私售個人理財產品屬于違規(guī)和欺詐行為，但在高額傭金回報的誘惑下，難免會有銀行員工鋌而走險，甚至有些工作人員私下以銀行名義承諾對理財產品的投資收益進行擔保。一般認為，私售理財產品的“私售”性質本身就決定了其個人行為性質［5］，但是銀行工作人員銷售第三方理財產品時利用了銀行的營業(yè)場所，利用了自己銀行工作人員的身份，客戶往往就是基于對場所和身份的信賴以及銀行的擔保才決定購買有關理財產品的，因此將銀行工作人員的私售行為認定為職務行為。根據民法的規(guī)定，企業(yè)法人對它的法定代表人和其他工作人員的經營活動，承擔民事責任。銀行最終難逃干系，卷入糾紛，聲譽、經濟俱損。

二、防范銀行個人理財業(yè)務法律風險的措施

(一)銀行機構合法創(chuàng)新，監(jiān)管機構改進監(jiān)管在目前分業(yè)經營、分業(yè)監(jiān)管的體制下，銀行應以謹慎的態(tài)度進行個人理財產品的創(chuàng)新活動。在個人理財產品的設計方案和設計流程中，要充分發(fā)揮主觀能動性，同時避免觸碰法律規(guī)定的紅線。要以必要的市場調研為前提，在客觀區(qū)分客戶投資偏好差異的基礎上合理設計理財產品，準確界定理財產品屬“代客理財”銀行業(yè)務的法律屬性，確保理財產品投資標的合法性。當然，嚴格恪守分業(yè)經營的做法盡管有助于減少來自監(jiān)管層面的法律風險，但它無疑大大限制了銀行個人理財產品的推陳出新，很難滿足客戶全方位、綜合性的理財需求，也很難維持銀行個人理財產品市場的持續(xù)繁榮。因此，從長遠來看，面對不斷創(chuàng)新的銀行理財業(yè)務，政府應當大力完善金融監(jiān)管體制，加快建立適應金融混業(yè)經營發(fā)展趨勢的監(jiān)管體制。這也是金融創(chuàng)新與金融監(jiān)管良性互動的必然要求。正如招商銀行行長馬蔚華所言，“銀行轉型的過程中急需創(chuàng)新，而這個創(chuàng)新的過程也亟需要監(jiān)管當局的認可、容忍和支持。”只有銀行機構的合法創(chuàng)新與監(jiān)管機構的不斷改進相結合，才能從根本上防范和避免銀行個人理財業(yè)務中的監(jiān)管風險。目前，我國的金融監(jiān)管機構主要是“一行三會”，多頭主體之間缺乏有效的監(jiān)管協(xié)調機制，各機構各自為政，政出多門且差別較大。比如，實質相同的個人理財產品因發(fā)行機構不同，往往就會在投資金額起點、期限設置、能否保本、能否有固定收益、能否轉讓流通以及能否跨地區(qū)分支機構經營等基本問題上區(qū)別對待［7］，這就產生了監(jiān)管不公平的實質后果，容易引發(fā)金融機構的監(jiān)管套利行為。為了避免這種問題的發(fā)生，促進理財業(yè)務的健康發(fā)展，更好地適應金融市場現狀，監(jiān)管機構應當及時更新理念，自覺樹立“功能監(jiān)管”的理念;主動溝通，統(tǒng)一監(jiān)管標準，同質產品同樣監(jiān)管;加強監(jiān)管協(xié)調，提高監(jiān)管效率，實現交叉性金融產品、跨市場金融創(chuàng)新的有效監(jiān)管;強化約束機制，加大執(zhí)法力度，堅決杜絕商業(yè)銀行及其工作人員在理財業(yè)務中的違法違規(guī)行為，樹立金融監(jiān)管法律制度的權威。

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在發(fā)達國家，個人理財業(yè)務幾乎深入到每一個家庭，而在中國，這項業(yè)務才剛剛開始起步。不可否認，中國加入WTO后，外資金融機構全面進入中國市場，其參與競爭的重點主要就在于包括提供理財服務在內的一系列中間業(yè)務上，中國金融機構要想在這一領域占有一席之地，就必須采取切實可行的措施，精心培育個人理財服務市場。

近年來，個人理財服務受到各家商業(yè)銀行的推崇，在福州、廣州、上海等地已推出各具特色的理財服務。中國社會調查事務所在北京、天津、上海、廣州4地對800人作了專項問卷調查。結果顯示，74％的被調查者對個人理財服務感興趣，有40％的人需要個人理財服務。目前，個人理財業(yè)務已成為我國各商業(yè)銀行發(fā)展的熱點。各銀行推出的理財服務已初步形成個人投資、結算、咨詢、貸款、委托等系列，并且業(yè)務面和服務面都在迅速擴大。

但是，我國銀行目前推出的理財服務卻較多停留在概念包裝層面，銀行理財的消費觀還沒有深入百姓心中，銀行理財目前最大的問題在于市場需求不足。工薪階層的老百姓把到銀行理財當作一種奢侈，中產階層也很少到銀行尋求理財幫助，資金充裕的大老板在投資上又不屑于到銀行理財，捧場者屈指可數。因此許多銀行將個人理財服務定位為給優(yōu)質客戶提供高附加值的服務，除設計投資方案采取收費方式外，其余均為免費服務。但這種定位在與國際接軌時顯然不夠深遠，違背以效益為中心的經營宗旨，比起國外銀行理財收入30％的占有更是相差懸殊。

銀行的個人理財服務，要做到最大限度地滿足客戶的實際需要。這樣的經營指導思想原則應適用于任何一個客戶正當的理財服務需求，由這樣的經營思想所導致的具體服務方式就是對居民個人的個性化服務。實質上，銀行的個人理財服務并不是為了服務而服務，而是一種經營形式，所以無論是直接的還是間接的、近期的還是長遠的，都必須符合銀行自身和客戶利益最大化原則，尤其需要重點把握好差異化服務。

目前的個人銀行業(yè)務領域還是缺乏迎合消費者需求變化，適應不同銀行自身相對優(yōu)勢特點的個人銀行金融產品的創(chuàng)新。因此要仔細研究市場、研究不同客戶的需求、善于發(fā)現市場機會。可根據個人客戶的收入狀況、消費習慣、投資偏好(收益型或安全型)等，細分個人客戶市場，并根據不同客戶的需求設計不同的金融產品和提供不同金融服務。也就是一手抓高端客戶市場，一手抓傳統(tǒng)的中低端客戶市場，兩手都要硬，但從服務形式、服務工具選擇上要根據具體情況而不同，成為客戶真正意義上的理財專家。

銀行的客戶大體上分為已有客戶和潛在客戶兩種。由于開發(fā)潛在客戶的成本較高，所以應首先對已有客戶服務，重點是其中的重要客戶。按照一般情況判斷，存款額度由大到小依次排列的前20％的儲戶應屬于重要客戶，后20％是小客戶，剩余的60％應是一般客戶。對于重要的客戶，銀行應及時主動了解其委托理財的客觀需要和意愿，盡可能提供完善的服務；對一般客戶，銀行可以提供業(yè)務預約，提出理財建議；對于小客戶，銀行可以為其辦理儲蓄卡，引導其充分利用自助設備辦理小額業(yè)務。

做好以下幾個方面的創(chuàng)新對開拓個人理財業(yè)務工作至關重要。

首先，進行產品分銷渠道的創(chuàng)新，建立暢通的現代化個人理財分銷渠道。個人理財服務對于不同層次的客戶，應有不同分銷渠道。

一是直接營銷，即由客戶經理與客戶面對面進行互動式的營銷，主要是高端客戶。二是間接營銷，即通過網上銀行、電話銀行、自助銀行等渠道進行的營銷。結合今后個人理財服務的發(fā)展，個人理財中心應當是今后發(fā)展的重點。工、農、中幾家國有獨資商業(yè)銀行相繼在全國推出上百家理財中心，各家區(qū)域性的商業(yè)銀行也推出了個人理財室。可見，在金融產品和金融服務基本趨同的情況下，理財中心直面性、綜合性、一站式、易溝通、人性化的分銷作用是其他分銷渠道不能相比的，對挖掘穩(wěn)固客戶資源、優(yōu)化客戶結構，起到積極的促進作用。寬敞、明亮、舒適的理財中心由現行的高柜服務模式，轉向高柜業(yè)務與低柜業(yè)務相結合，并且配備專門的客戶經理為客戶提供面對面服務，使銀行的服務更具有親和力和吸引力，增加客戶對銀行的信任和了解，進而提升客戶的忠誠度。

其次，進行理財工具的創(chuàng)新，為個人理財向深層次的發(fā)展提供技術保證。由于個人理財具有知識密集化、投資多元化等特點，個人理財的開展僅靠傳統(tǒng)的手工操作是難以完成的。國外發(fā)達銀行個人理財之所以迅速發(fā)展，其背后都有一套先進的理財系統(tǒng)支持。因此，為實現個人理財業(yè)務的規(guī)范化、標準化管理，彌補理財人員業(yè)務和素質方面的差異，要盡快開發(fā)個人理財支持系統(tǒng)，實現以下一些主要功能：收集和儲存優(yōu)質客戶基本信息，實現對優(yōu)質客戶服務需求和交易行為的分析；為理財人員提供必要的金融分析工具，幫助理財人員快速滿足客戶的基本理財需求；提供規(guī)劃分析功能，對客戶的目標需求進行現金流分析和金融產品推薦；提供信息服務，為理財人員提供金融市場動態(tài)、經濟金融政策法規(guī)、利率、匯率、理財案例、業(yè)務信息統(tǒng)計等信息；對目標客戶進行針對性的營銷；歸集客戶經理資料及服務動態(tài)，實現對客戶經理工作業(yè)績的標準化考核。

再次，進行營銷策略的創(chuàng)新，激發(fā)客戶的理財意識和需求。開展個人理財不能抱著“酒香不怕巷子深”的觀念，應采取積極的營銷策略，具體可采用以下三種方法：

一是廣告促銷，向客戶推介理財產品，激發(fā)其需求欲望，如電視、車身、路牌、報刊、網頁等廣告、海報及網點內的櫥窗展架、短期優(yōu)惠措施或贈品、活動型業(yè)務宣傳等。充分利用自有網點的玻璃墻、室內墻面、戶外(自助銀行)ATM頂部，以各種不同的方式多角度、全方位地推廣個人理財業(yè)務。

二是要進行營業(yè)推廣，采取柜面人員的直面營銷，形成商業(yè)銀行全體員工推介個人理財產品和服務的良好氛圍。

三是公關促銷，主要是采取多種方式與客戶加強溝通和聯(lián)系、舉辦產品推介以及積極參加地方的各種公益活動等方式，不斷增強商業(yè)銀行理財業(yè)務的號召力。

最后，實行客戶經理制，依靠精干的個人理財客戶經理隊伍推動業(yè)務開展。個人業(yè)務客戶經理的核心職責是為客戶特別是VIP客戶提供個性化、綜合性的個人金融服務，收集和反饋市場信息，宣傳銀行形象。客戶經理素質的高低將直接影響個人理財業(yè)務服務質量的好壞，金融市場的競爭根本上是人才的競爭，擁有優(yōu)質的客戶經理即擁有了優(yōu)質的客戶。

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關鍵詞個人理財業(yè)務發(fā)展對策產品創(chuàng)新風險控制

一、國有商業(yè)銀行個人理財業(yè)務發(fā)展現狀

（一）社會財富分配原則多元化

社會財富分配原則的多元化帶來個人資產的多元化，對個人資產的管理將成為商業(yè)銀行效益新的增長點國。個人銀行業(yè)務在國外銀行的業(yè)務比重一般在30%-50%之間，而國有商業(yè)銀行的占比大都低于10%。近年來，由于個人資產增長迅速，目前國內銀行對公存款與個人存款之比已經倒掛，為4：6。個人理財資產由過支的儲蓄存款向擁有外幣、股票、基金等多樣化發(fā)展。隨著中國資本市場的發(fā)展，居民正由單純的消費者轉變?yōu)榻杩钫摺⑼顿Y者和消費者，從而形成了一個龐大的個人理財服務需求市場，為國有商業(yè)銀行開展個人理財業(yè)務提供了堅實的基礎。

（二）個人理財業(yè)務的增長

個人理財業(yè)務作為金融機構提供的一種金融服務，在業(yè)務操作過程中會受到金融市場中各種不確定因素的影響，因而金融機構及個人投資者都可能遭受金融風險。目前我國商業(yè)銀行個人理財業(yè)務的風險主要體現在市場風險上，各銀行為吸引客戶，片面追求高收益率，忽視風險防范，運營成本與收益之間的矛盾日益突出，風險與收益的缺口也開始擴大；除了市場風險國內商業(yè)銀行個人理財業(yè)務的風險還體現在操作風險上，銀行大量推出創(chuàng)新理財產品，內控建設和風險管理往往相對滯后。有的銀行對空白理財產品認購書不作重要憑證管理，經辦人員對相關操作規(guī)程不熟悉，或者分支行超計劃銷售，存在較多的風險隱患。

二、國有商業(yè)銀行個人理財業(yè)務的發(fā)展策略思考

（一）個人理財產品的創(chuàng)新

針對個人理財產品的創(chuàng)新問題，需要從四個方面加強研發(fā)能力：一是在產品設計中加強期權理論的應用；二是引入模塊化設計理念；三是謹慎選擇掛鉤標的的品種；四是增強產品差異化程度。

1．在產品設計中加強期權理論的應用。與保證收益型產品相比，非保證收益型產品，特別是結構型理財產品，最能體現金融創(chuàng)新設計．特別是奇異期權的應用，大大擴充了理財產品創(chuàng)新的內容，除常見的普通期權、范圍期權、兩值期權、障礙期權外，還可以在產品設計中應用復合期權、任選期權、回望期權和亞式期權等奇異期權。復合期權是基于期權的期權。

2．引入模塊化設計理念。模塊化設計是以功能分析為基礎的一種現代設計方法。用系統(tǒng)的觀點，采用分解和組合的方法，建立模塊體系，并將若干具有相同或不同功能、可以互換的模塊，通過模塊的選擇和組合，構成多種多樣的產

品。它包括模塊分解設計和模塊組合設計兩個過程。“分解”是將大系統(tǒng)按照產品的功能結構有目的的分解為若干小系統(tǒng)，因此這種方法可以有效地簡化系統(tǒng)分析與設計，實現小系統(tǒng)設計。“組合”是根據產品的特定技術性能和使用條件，使各功能小系統(tǒng)融合為符合要求的適用產品。

（二）個人理財產品的風險防范

對于個人理財產品的相關風險，根據《商業(yè)銀行個人理財業(yè)務風險管理指引》，商業(yè)銀行應當對個人理財產品實行全面、全程風險管理，既包括銀行提供理財服務過程中面臨的法律風險、操作風險、聲譽風險等主要風險，還應包括產品包含的相關交易工具的市場風險、信用風險、操作風險、流動性風險以及商業(yè)銀行進行有關投資操作和資產管理中面臨的其他風險。具體建議如下：

1．建立完善的風險管理體系。完善的風險管理體系是有效防范個人理財業(yè)務各項風險的必要基礎。第一，識別風險，進行事前風險評估，根據銀行的發(fā)展策略、資本實力等來確定所能承受的總體風險程度；第二，度量風險，銀行應對可承受的風險程度進行指標量化，針對不同的風險進行不同的風險限額管理，可自行研發(fā)或購買風險管理模型，使用交易限額、止損限額、錯配限額、期權限額、風險價值限額等多重指標，并進行充分的壓力測試

2．采取差別化的風險控制措施。不同類型風險對風險管理工具和技術的需要是不同的，業(yè)務和風險管理過程的不同階段對風險管理工具和技術的需要也是不同的。針對銀行在其開發(fā)的理財計劃或產品中所包含的市場風險、信用風險、操作風險、流動性風險，應采取不同的風險控制措施。商業(yè)銀行應當對理財產品建立相關信息的統(tǒng)計與監(jiān)測制度和機制，就理財業(yè)務的總體情況、理財產品的銷售情況、投資組合設計及投資情況、理財產品的終止和收益分配等情況，進行定期統(tǒng)計分析，相關分析結果以及法律訴訟情況和其他重大事項，應定期匯報高級管理層。同時，商業(yè)銀行應按監(jiān)管部門的要求及時報送有關報表、資料。

參考文獻：

[1]李忠.商業(yè)銀行個人金融業(yè)務思考.中國金融網.2007(9).