銀行行長任職報告大全11篇

緒論：寫作既是個人情感的抒發，也是對學術真理的探索，歡迎閱讀由發表云整理的11篇銀行行長任職報告范文，希望它們能為您的寫作提供參考和啟發。

篇（1）

公開資料顯示，張東寧1996年加入北京銀行，歷任培訓部總經理、人力資源部總經理、人力資源總監、上海分行行長、黨委副書記、副行長等職務。

對于嚴曉燕的繼任者張東寧，北京銀行董事會亦一致評價認為其具有豐富的經營管理經驗，經歷北京銀行內部多個崗位的鍛煉，展現了出色的能力，且熟悉北京銀行發展戰略和企業文化，是北京銀行行長的合適人選。

張東寧亦表態，將在董事會的正確領導下，秉承“為客戶創造價值，為股東創造收益，為員工創造未來，為社會創造財富”的企業使命，堅持穩健經營，加快戰略轉型，努力在新的起點上把北京銀行打造成為一家服務領先的國際一流商業銀行。

但考慮到張東寧接任行長一職仍需要履行任職考試、監管部門審核批準等程序，為保證各項工作的平穩過渡和有序交接，該行董事會議決定設立過渡期。過渡期內，嚴曉燕仍需履行行長職責，并與張東寧做好交接工作，確保該行各項具體事務及發展戰略的順利延續，但公告未明確過渡期有多長。

裴長江 離任華寶興業總經理

根據華寶興業基金最新披露的公告，其總經理裴長江因個人原因已于2013年7月31日離任，Huang Xiaoyi Helen（黃小薏）女士將擔任公司總經理，待中國證監會核準后生效。

裴長江為華寶興業創始元老，曾任上海萬國證券公司閘北營業部經理助理、經理，申銀萬國證券股份有限公司浙江管理總部副總經理，申銀萬國證券股份有限公司經紀總部副總經理，華寶信托投資有限責任公司投資總監。

華寶興業基金表示，上述變更事項，已經公司第四屆董事會第二十六次會議審議通過，并已按規定向中國證監會和中國證監會上海監管局報告。

翟墨 駛入海域

從8月3日晚開始，中國帆船環球航海第一人翟墨駕駛帆船駛入海域，成為最受關注的熱點。他在微博上，“是世界上最美麗也是最難上的島。”據悉，在翟墨駕帆船駛往過程中，中日雙方出動船只近距離行駛，一度有交鋒。“我試過幾次，想登上，也想下船游過去，但是方方面面的事情，沒法做了，船整個都被控制了。”8月6日，他駕駛著“姜太公號”返航，并表示：“是中國不可分割的領土，看時機，我肯定還會再去的。其實不僅，包括南海，都可以去。”

阿迪力 “高空王”橫跨珠江

篇（2）

9月1日的《股份認購協議》將平深整合大幕拉開。對于理查德來說，整合之旅開始得更早。

5月11日，平安集團內部通告，平安銀行行長理查德杰克遜辭去行長職務，赴任深發展董事長特別顧問，其行長職務由副行長葉望春。

僅此前四天，平安集團剛剛將新橋投資所持有的5.2億股深發展股份過戶至名下，成為深發展第一大股東。當時，平安收購深發展的第二步――深發展向平安壽險的定向增發尚未完成。

與理查德一同空降深發展的還有平安銀行常務副行長陳偉、平安銀行行長助理都江源、平安數據科技公司副總經理林德云。

“其實整合本身并不可怕，可怕的是整合前人們的設想。”理查德在入職深發展一個月后向內部員工直言不諱，喻意自己的提前到來有著穩定人心的前瞻動因。

其時平深整合的資產重組方案、內部組織架構方案尚未確定。平安集團四高管進入，讓業界確信人事、財務、運營、后援IT等方面的整合行將啟動。

如今，平安集團即將擁有深發展52.4％的絕對控股權，平安銀行90.75％的股權將注入深發展。理查德的深發展行長身份即將轉正。

9月6日，在曾為鵬城標志建筑之一的深圳發展銀行總部大樓，理查德在32層會議室接受了《財經》記者專訪，解析兩行整合要略及深發展未來方向。

“平深兩行是整合，不是重組。”理查德表示，業界沒有必要擔心兩行未來在資產、業務重心、人力資源等層面可能產生巨大震蕩。

相較于四年前的見面，這位高個子英國男人兩鬢已略顯微白。五年前，有著20年花旗銀行經驗的理查德，加盟平安集團任首席金融業務執行官，意在收購廣發行后施展宏圖。不料，平安集團未能在廣發行并購案中勝出。

于是，在后來的日子里，深圳市商業銀行――深圳平安銀行――平安銀行――深圳發展銀行，理查德的行長頭銜伴隨著平安集團的銀行之路，變了又變，直至踏上深發展這個更廣闊的舞臺。

“我喜歡寫實的東西，不喜歡寫主觀認識和很長的報告；我喜歡提出解決方案，而不是提出，口]題。如果5分鐘能說清楚事情，就不要說30分鐘。如果我們已經達成了統一的認識，作出決定，那就快去做。”理查德以自白的形式，試圖宣告他所主導的兩行整合行事原則――高效而務實。

最快整合，最小陣痛

《財經》9月1日的公告稱資產合并只是兩行整合的部分后續還將進行哪些層面的整合可有具體時間表?

理查德一旦召開第二次董事會，我們就可以開始思考具體的規劃工作。這需要兩行人員共同參與。如果一切進展順利，這些工作會在下個月開始。　關于完成整合的時司表，這取決于你對整合的定義。我認為，首先是把兩行放在一起，這可能需要一年的時司。這也是監管的要求。但把兩行放在一起，不能算整合，最多只能叫合并。

實際整合要完成三個方面的工作。第一層面是兩行的政策制度、組織架構、產品、服務等整合，這些可能會在半年內完成。第二層面是IT的整合，這會持續比較長的時司，可能需要一年半。第三是文化的整合，就是兩行人員感覺融合在一起，這可能需要一年時可。

《財經》：確保整合成功的關鍵是什么?

理查德兩行整合的過程很復雜，因為兩家銀行規模都很大。兩家銀行的資產組合都很好，我們在整合過程中就不需要做很多信貸重組。

要真正地能夠完成很好的整合，需要做好三個關鍵點。第一，一個細致、具體的整合流程。第二，一個紀律性強、具體的實施計劃。第三，各方面的溝通要順暢。

我們已經有一些很清楚的原則。比如：要把兩行的優勢整合在一起；整合要以客戶利益為導向；還要注意穩定性，要控制所有的潛在風險；相關人員不會因整合而受到影響。

《財經》：平安銀行由平安集團控股90％，而深發展除了平安集團的股權還有47.6％的其他股東，作為行長，您在未來經營中如何平衡各方股東的利益?

理查德首先，平安集團希望能把銀行經營好，這和其他股東的利益是一致的。

第二，銀行運營有非常清晰的治理架構，董事會是銀行經營的重要決策機構，而且有獨立董事的存在，這些都是為了平衡股東關系的。

第三點就是關聯交易的法律法規。任何銀行與集團之司的關聯交易都需要關聯交易委員會的審批，也需要相應的公告。這三點都可以讓各方利益得到平衡。

嚴控整合成本

《財經》：從年報上。看平安銀行的成本收入比在中國銀行業較高2009年達59.5％凈利潤從2007年到2009年也徘徊不前甚至下降這是否與規模擴張有關?

理查德在我任職平安銀行行長的2006年到2009年期間，平安銀行跟深圳市商業銀行整合有很多一次性的支出，比如資產打包出售，還有稅務的處理等。如果排除這一點，平安銀行的利潤每年都是在增長的。而且平安銀行今年上半年的利潤增長是很強勁的。

關于成本收入比高的問題，是因為我們之前無法預知平安集團會整合一家全國性的商業銀行。所以，基于要將平安銀行發展成為全國性商業銀行，我們在IT、新分行的設立、信用卡業務以及整個運營架構方面投入了很多。

在過去一年，平安銀行IT的投資已完成，且大部分新開的分行也開始盈利。所以，現在處于銀行戰略性投入和收入基本要達到平衡的狀態。未來，平安銀行成本收入比有望逐漸下降，銀行利潤將逐步上升。

平安銀行前期對IT的投入，是有利于兩行整合的。比如，平安銀行的信用卡系統，這個系統可以支持較大規模的交易。深發展原本考慮要買這個系統，現在兩行整合，深發展會與平安銀行共用那套系統。

《財經》：進入擴張期后深發展會否因規模擴張而導致收益率下降平安銀行所發生的高成本收入比會否在深發展身上重演?

理查德：目前深發展的利潤率是不錯的。平安銀行的利潤率也越來越好。所以，我們確實沒有大型的重組計劃。

關鍵的問題是盡快完成整合，而且盡可能地減少引起分裂的因素。整合可能會帶來一定的成本，但它是一次性的，而且量也不會很大。之后的問題就是銀行如何發展，關鍵是收入的增加。

我希望整合能夠增加收入，而不會伴隨著成本的大幅提升。對于銀行的發展我們還是很樂觀的。

《財經》：業界預期平安集團控股深發展后深發展將進入快速擴張期對此有怎樣的規劃?

理查德：深發展過去受到的最大限制就是資本金問題。平安的投資將使這一問題得到解決，這對于銀行意味著兩點。

第一，新股東對銀行發展有長期戰

略目標。所以，銀行可以開始思考長期和短期的戰略目標。

第二，資本和資本規劃的問題。在過去兩三年中，中國市場發展得非常快。從長期來看，中國信貸增長速度比GDP增速要快50％～80％。即便回到增長過快之前，信貸增長也比GDP快15％18％。

但深發展在其他銀行發展得非常快的時候，失去了一些陣地。現在要把過去失去的找回來。兩行合并對我們實現這個目標有幫助，比如，銀行會快速增加五六家分行。

《財經》：盡管平安緩解了深發展的資本金瓶頸但隨著銀行快速發展這些資本仍略顯不足是否有新的融資計劃?

理查德：兩家銀行的資本金充足率都是滿足最低標準的，而且盈利能力還是不錯的。或許明年會發債，但目前來看，在合并完成前，不會有大規模的融資。

綜合金融優勢

《財經》：您談到信貸刺激政策對銀行業發展的機會但現在信貸增長已從去年的超常規回歸正常且可能轉向收緊，一旦收緊成為現實深發展如何尋求發展?

理查德銀行業一直對宏觀經濟情況很敏感。但是，同銀行業整體相比，兩行資產都是不錯的。而且，深發展將有很多增加中司業務收入的機會。

三年前，平安銀行的中間手續費只占全部收入3％，現在占比提升到11％。深發展的中間手續費收入占比大概為9％，而同業的平均水平大概為15％20％。深發展可以引入很多產品來增加這一收入。比如，提升對公業務中的現金管理業務。

現金管理業務是一個很大的機會。如果我們啟動一些新的現金管理產品，然后把這些新業務跟貿易融資聯系起來就會非常強。平安銀行可能對中小企業產品有更多超前的想法。比如再把現金產品管理跟中小企業客戶聯系起來，這就是一個多贏的局面。

整合還可以把我們的單位成本降低。比如兩行信用卡業務會由現在的兩套支持系統，變為一套。

新股東也會幫助我們快速增長手續費中司業務。所以，就算外部經濟發生很大的變化，我們也可以應付自如。

《財經》：平安銀行的業務重點是中小企業和零售銀行現在兩家銀行整合總體業務重點是否會有調整?

理查德合并后，信用卡業務會一如既往地強勢發展，將成為深發展零售銀行的旗艦業務。但整個零售業務還有很大的潛力，畢竟，平安集團有5000萬的零售客戶群。

中小企業戰略是很清晰的。深發展的中小企業業務，特別是貿易融資業務很好。而國內貿易業務對整個供應鏈業務有非常強的依賴性。通過這個供應鏈，大公司帶著小公司，并且幫助小公司完成一些融資。所以我們將從這些方面人手，把深發展貿易融資業務和平安比較好的中小企業業務融合在一起，做更多的交叉銷售。這可以為未來中小企業業務搭建一個更堅實的平臺。 　 但是很明顯，銀行對公業務是很重要的，深發展的資金業務也很有優勢。

《財經》：銀行業中小企業業務(SME)的標準不盡相同　未來深發展中小企業業務定位在怎樣的企業規模是否會把門檻放低，比如微小企業？

理查德大家對中小企業的定義確實不一樣。你可以把中小企業市場分成微小型、小型、中型，甚至說稍大一點的。也可以按照經營模式的不同，分成貿易商、私營企業。所以，不能一刀切，不能一概而論。

平安銀行注重的是中型企業，客戶群很清晰。未來兩家銀行的經營性貸款增長會很快，而且進行分類管理。

中小企業業務發展的關鍵是為好的客戶提供融資機會，而且充分利用它們的抵押品。對此，我們需要好的風險管理模式、風險評估和貸后管理。并且要求客戶經理架構很好，能夠通過客戶經理了解到潛在的風險和今后的情況。

《財經》：平安集團收購深發展是帶著非常明確的綜合金融戰略目的的那么未來銀行板塊在集團綜合金融層面會有哪些互動?

理查德：銀行業務的發展專注兩種方式。第一，開發現有客戶，不斷拓展與已有客戶的關系，讓客戶認為你是它們的主辦銀行。第二就是開發新客戶。

一個最大的潛在優勢就是集團來幫助我們獲得更多的新客戶，在零售業務、中小企業業務上利用交叉銷售。當然首先要確保滿足監管的要求。

放眼全球，銀行已成為金融產品非常好的分銷平臺。比如在香港，任何一家銀行，你都可以得到銀行的服務、保險的服務、投資的服務、融資的服務。這些服務都是整合在了一個平臺，但是這些都不是銀行的產品。

堅持績效考核

《財經》：當初平安集團整合深商行將其改名為平安銀行后出現高離職率副行長級、分行行長和部門總經理級干部大部分離職這會否在平深兩行整合中重演?

理查德我不認為現在銀行流失率高。平安銀行三年前有1800人，現在大概有6000人。大部分高管已經工作了三四年。分行行長層面和總行部門干部相對也是比較穩定的。如果流失率很高的話，要有這樣的成長也是不可能的。

目前，深發展的流失率也不高。平安銀行與深商行那次不是整合，而是重組。而在重組過程，你所需要的一些人的能力是缺失的，所以就要把有能力的人帶進來，進行更替。但現在，平深兩家銀行是整合不是重組。

《財經》：有人認為平安銀行的考核機制不符合銀行業的文化。比如天天進行業績排隊、督導所以很多人選擇離開這會否對經營造成不利影響未來是否會對考核機制進行調整?

篇（3）

溫商銀行：溫州版的企業錢莊

溫商銀行定位于“特定區域存貸款”，收費會視情況而定，也是能減少的盡量減少，能不收的盡量免收。

溫商銀行并不是第一家與人們見面的民營銀行，但是卻因為“正式營業”而成為民營銀行史上的首家，而且還帶著溫州金改的光環。它也確實不負眾望，開業一個月的溫商銀行存款規模超過1億元，在4月17日總理召集的國務院及銀行負責人座談會上，還被總理“點贊”。

溫商銀行在今年1月27日召開創立大會暨股東大會第一次會議，公布了其股東組成。溫商銀行注冊資本20億元，股東13家。正泰公司和華峰氨綸公司作為主發起人，分別持股29%和20%。其余11家股東中的奧康鞋業、森馬服裝、力天房開、富通科技等4家均持股9.9%，余下的股東分5.7%。這些全部是溫州本土發展起來的龍頭民營企業，基本上涵蓋了溫州比較主要的電器、氨綸、鞋服、光纖、復合材料和機械產業。這樣的組合，似乎是為了將民營銀行的定位更加“接地氣”一般，各行業的龍頭企業都摻和在里面，打造出溫州版的企業錢莊。

目前，溫商銀行已經建立股東大會、董事會、監事會和高級管理層“三會一層”治理架構，其中，董事會共有9名，監事會共有3名。董事中，原工商銀行浙江省分行副行長兼溫州分行行長侯念東行長占有一席，叢培國為獨立董事，擁有29%股份的正泰集團占有董事長和副董事長兩個席位，剩下的5位都來自于各大股東。

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經營管理層：

行長：侯念東 原工商銀行浙江省分行副行長兼溫州分行行長

副行長：倪朝暉 上海銀行杭州分行原副行長

行長助理：施正會 原中國人民銀行溫州市中心支行

行長助理：程林光 原銀監會溫州銀監分局

首席信息官：袁斌

經營管理層的人員主要還是曾在各大金融機構中擔當過要職的，他們往往在行業中頗具口碑，又了解溫州地方的經濟情況。在銀行設立初期，這些人員的經驗將幫助銀行經營更加有效的走入正軌，但是曾經任職于“宇宙大行”工行的兩位行長，是否能開好這艘小船現在還未可知。

這次管理架構的設立與普遍業內不同的是，管理層在董事會的影響。據了解，在我國上市銀行中，經營管理團隊在董事會往往有兩個席位，不少行長還擔任副董事長。但是溫商銀行采用的是董事會主導的方式，可以將董事會提出的決策執行的更為容易，當然，這也是民營企業經營方式的一大特點。然而問題就來了，這些董事會成員都是各行業企業的領航人，但是對金融行業工作還是“大姑娘上轎”的狀態，沒有一線經管人員的約束，是否能將一家銀行經營起來也是個問題。

溫商銀行的經營也在定位有其獨道之處。此前，行長侯念東曾表示，“溫州民商銀行將專注于專小微企業和個體工商戶的“兩小”市場，采取進園區、進商圈、進產業鏈、進農村的‘四進’營銷策略。”這些對于從民企中誕生的銀行來講其實并不難，畢竟它的股東可是這些企業上下層產業鏈中重要的部分。

目前，該行已推出兩款信貸產品用于小微企業、個體工商戶的創業和創新。而且貸款利率最高不超過8%，收費項目目前只有“工本費”一項。這是現在大行無法做到的，不僅如此，一些銀行在給企業貸款時甚至還存在“先存再貸”、“捆綁理財”等做法。這也是為什么，總理當著眾多銀行點贊溫商銀行。

銀行人士表示，這樣的做法并不容易被效仿，尤其是人力、房租等運營成本頗高的一二線城市。也就是說這可能成為小城市的專利。侯念東行長提出，溫商銀行今后發展其他業務產品時，收費會視情況而定，也是能減少的盡量減少，能不收的盡量免收。但是這樣能行多久就是個未知數，畢竟在傳統的經營模式下，溫商銀行要面對客戶“數量多、額度小、風險大”等特點時，如何平衡高昂的運營費用將成為未來重要的課題。

上海華瑞銀行：智慧銀行

上海華瑞銀行：“特定區域存貸款”主攻貿易金融，服務中小企業，且定位于智慧銀行。

2月17日，另一家溫商系的民營銀行――上海華瑞銀行的首家營業部在注冊地上海自貿區內試營業。目前營業部在開展存款、貸款業務，對公對私業務尚未正式啟動，網銀、手機銀行、電話銀行等也未開通。

上海華瑞銀行注冊資本達到30億元，是由上海均瑤（集團）有限公司和上海美特斯邦威服飾股份有限公司聯合滬上十余家民營企業發起設立，均瑤集團與美邦服飾分別持有華瑞銀行30%和15%的股份。另外幾家股東還包括上海凱泉泵業（集團）有限公司、贛商聯合股份有限公司、上海騁宇實業有限公司、上海建橋（集團）有限公司等在滬民營企業，持股都在10%以下。

目前已經確定，華瑞銀行董事會由12名董事組成，這之中除了原央行上海總部副主任凌濤、原中行上海分行行長助理朱韜、原招商銀行信用卡中心副總經理孫文英3位出自銀行系統之外，其余6人大多數都有著深厚的均瑤集團背景。也就是說，均瑤集團確立了實際控制人地位。

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經營管理層：

董事長：凌濤 原央行上海總部副主任

董事會秘書：許慧敏 原上海市金融辦地方金融管理處副處長、上海市促進小企業發展協調辦公室副主任

行長：朱韜 原中行上海分行行長助理

副行長：孫文英 原招商銀行信用卡中心副總經理

行長助理兼首席信息官：孫中東 原中國銀行網絡金融部助理總經理

行長助理兼首席風險官：解強 原上海銀行黃浦支行行長

或許因為誕生在上海這個貿易發達，而且人們生活質量較高的大都市，早就它獨特的個性。

首先是對公業務，華瑞銀行的定位比較有“小資風味”。雖然營業部只是試營業，但是整個大廳的設備卻是不遜于大行的“高大上”。

華瑞銀行營業廳里安放了四塊大液晶屏，而且還是觸摸屏，客戶可以觸摸翻頁閱覽，上面有銀行二維碼和針對不同行業的貸款產品，包括租金貸、華瑞優評貸、小額聯合貸、超市貸、商票通。還有一塊可以讓客戶玩游戲的。營業大廳中央還有提供客戶使用、上網的蘋果電腦。處處體現著一種現代化和人性化的味道。

據了解，華瑞銀行的首個業務是活期存款業務，除了存款利率上浮了30%以外，它還破天荒的可以由顧客選擇自己的個性化賬戶號（一共13位數字，除了第一位確定為8，其他可由您自行選擇）。其他銀行連換卡保號一般都不提供，這種可以自己定制的方式似乎格外有意思。美邦服飾董事長周成建也曾表示，美邦希望借助華瑞銀行金融平臺，更好地整合產業資源，為公司O2O戰略服務，促進企業的轉型與升級。

其次的對公業務，自然是依托于上海自貿區的優待，比如上海銀行業動產質押信息平臺。而且作為自貿區，在外貿方面有多方面的優惠政策，恐怕這也是主營包括國內貿易（除專項規定），貨物及技術的進出口業務，倉儲，金屬礦產品銷售，能源領域內的技術開發等業務的均瑤集團所看重的。

天津金城銀行：主打“公存公貸”

天津金城銀行：主打“公存公貸”，同時還將重汽車、醫療衛生、旅游、財政、節能環保、航空航天等六市場作為切入點。

最近成立的天津金城銀行是最后亮相的一家溫商系民營銀行。據說，金城銀行最早是1917年由中國近代金融界知名人士周作民在天津創辦的，后來和當時的另外三家銀行一起被稱為“北四行”。百年后，金城銀行又重新開業，新的天津金城銀行計劃在“公存公貸”的模式基礎上，未來將探索互聯網金融業務，同時還將進入六大細分市場。

金城銀行注冊資本30億元，由天津本土民營企業天津華北集團有限公司和麥購（天津）集團有限公司作為主發起人，聯合14家民營機構共同籌建，包括從事產銅、房地產、零售及金融服務投資、供應鏈管理及諮詢、電腦軟件開發等數十個業務領域。其中，天津華北集團和麥購集團分別持股20%和18%，為第一和第二大股東。

目前，以周文起、凌玉蘭、胡時俊、高德高、吳小平等14人組成的銀行董事會已經確立下來了，其中華北集團、麥購集團各占兩個席位。相比溫商銀行，金城銀行的大股東可是值得期待多了。其發起人麥購集團可不是初識金融業，董事長胡時俊及其公司早在2001年就投資了當時的天津農信社，在2010年更名為天津農商行前的增資擴股中，將投資股份提升到6%。算是有一定的經驗。

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經營管理層：

董事長：高德高 原中國建設銀行天津分行行長

副董事長：周文起 天津華北集團有限公司董事長

行長：吳小平 原中信銀行上海分行行長

天津金城銀行的頭銜可多了，它是天津自貿區內唯一一家法人銀行，也是北方地區唯一一家試點民營銀行，還是一家唯一一家專注于對公業務的民營銀行，即我們說的“公存公貸”。

其實，外資銀行在中國大部分是采用公存公貸的模式，因為這樣不需要鋪設太多的網點。借金城銀行大股東華北集團執行總裁崔莉培的話，“金城銀行前期會以服務中小微企業和科技型企業為主，但隨著銀行規模的壯大及信譽度的提升，未來也會考慮大企業的融資需求。”

而且其切入點非常明確的指向財政金融、汽車金融、醫療衛生、旅游養老、節能環保、航空航天這6大細分市場，因為這些行業具有抗經濟周期的特點，是避免不良貸款的好方式。

金城銀行行長吳小平也作出表態，雖然初期定位是對公不對私，但是未來還是不會放棄零售業務，“未來我們零售業務和對公業務大致為‘三七開’，”還有互聯網金融業務的綜合金融服務。

深圳前海微眾銀行：純“潘俊幣行

深圳前海微眾銀行：“大存小貸” 為特色，無營業網點、無營業柜臺，完全依托互聯網為目標客戶群提供服務。

深圳前海微眾銀行是第一家試營業的民營銀行，雖然是低調開張，但是總理視察了前海微眾銀行，就足以將這個名字推到輿論的巔峰。

深圳前海微眾銀行注冊資本為30億元人民幣，主要股東為騰訊、百業源、立業集團，持股比例30%、20%、20%，此外還有深圳市淳永投資有限公司、深圳市橫崗投資股份有限公司、涌金投資控股有限公司、深圳光匯石油集團股份有限公司、中化美林石油化工集團有限公司、信太科技（集團）有限公司、深圳市金立通信設備有限公司共7家。

微眾銀行董事會和監事會分別設9席和3席。董事會中，包括董事長顧敏、總經理（行長）曹彤2名高管董事，武捷思、周永健、楊如生3名獨立董事，以及騰訊集團戰略發展部總經理林Z驊、百業源世紀控制人朱保國、立業集團董事長林立、深圳淳永投資法人代表黃宇錚4名股東委派董事。監事會有李南青、曹龍騏、周昭欽三人。雖然騰訊已經超越了監管機構要求民營銀行的單個股東占比不得超過20%的規定，但是騰訊僅在董事會、監事會中各占1席。

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經營管理層：

董事長：顧敏 中國平安集團前執行董事兼副總經理

監事長：李雨青 原平安銀行董秘

行長：曹彤 前進出口銀行、中信銀行原副行長

首席信息官：馬智濤

微眾銀行的定位是“大存小貸”（即做一定限額以上的存款），針對互聯網個人“潘坑沒А保特別那些年輕白領、產業工人、服務業從業者等藍領群體以及小城鎮非農業從業的人們。其最大的亮點，是完全在互聯網線上經營一切金融業務。銀行將在騰訊云的基礎上，利用海量服務分布式的架構，將成本下降80%。目前深圳前海微眾銀行官網已經上線測試，還沒有產品，前海微眾銀行主頁上宣傳語是“連接”，還有手機的微主頁“想約就約”，不難猜測微信及其社交關系將會是前海微眾銀行未來開展業務的重要平臺和資源。

微眾銀行的大數據系統匯集了約40萬億條數據信息，使用“人臉識別”技術代替傳統“面簽”的身份驗證方式和遠程開戶，貸款人的信用將由他的社交媒體等大數據分析得出，之后授予相應金額的貸款，不需要調查信用、上門擔保。總理見證了首筆這種貸款的成功。但是這不僅在中國，就是在全世界也都還沒有實施起來，所以這個先例會開的很艱難。

微眾銀行的戰略發展也有別于上面三家，微眾銀行行長曹彤認為微眾銀行的角色定義應該傳統銀行的“補充者”。所以不久前，微眾銀行與華夏銀行和東亞銀行（中國）簽署了戰略合作協議，這家互聯網銀行將和傳統銀行在資源共享、小微貸款、信用卡、理財、同業業務等領域開展合作。

浙江網商銀行：純網絡銀行

“技術狂人”阿里特意為銀行量身打造了中國第一家完全基于自主可控技術開發、架構在分布式的金融云的商業銀行系統，與騰訊開始“兩馬之爭”加時賽。

另一備受矚目的“阿里系”浙江網商銀行還在“猶抱琵琶半遮面”。與微眾銀行相同，它的噱頭也在不設網點，純互聯網銀行的屬性上，但是略有不同是在于最初的“小存小貸”模式。

3月19日，網商銀行召開了創立大會和首次股東大會。根據籌備方案，注冊資本金40億元，其中螞蟻金融服務集團認購30%，復星集團的上海復星工業技術發展有限公司認購25%，萬向三農集團認購18%，寧波市金潤資產經營有限公司認購16%。而且經營管理層的人員似乎也應經定下來了，還未得到最終的官方證實。

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經營管理層：

董事長：井賢棟 “螞蟻金服”首席運營官

行長：俞勝法 “螞蟻金服”副總裁、網商銀行籌備組組長

副行長：趙衛星 “螞蟻金服”微貸事業部運營總監

同樣是“純網絡銀行”，浙江網商銀行與深圳前海微眾銀行又被視為“兩馬之爭”的加時賽。雖然網商銀行還沒面世，但是管窺蠡測，還是能看出一些雛形。

篇（4）

 

20xx年我繼續負責綜合監管的全面工作。 為充分調動該股職員的整體工作積極性,實行規范化管理,，年初我就安排對綜合監管人員進行重新組合,做到崗位到人,責任分工明確的工作管理體系,經常參加綜合監管每周定期召開科務會,安排布置的各崗位工作，及時溝通情況。通過上述舉措,20xx年綜合金融監管工作又有新起色,內控管理機制進一步完善,較好地解決了人員不穩定的問題。另外，我與監管股負責人按《金融監管責任制》和行內制定的《量化細化實施細責》，把每一個被 監管專業、每一項監管責任真正分解落實到人。按時完成了監管責任的分解落實工作，從而明確了監管人員的具體分工和職責。做到了：人員落實、制度落實、責責落實、任務落實、檢查落實。認真按季進行考核，將每個人員崗位責任與目標化管理結合，充分發揮了金融監管各崗位人員的職能作用。

 

一、銀行監管與合作監管

 

1、組織監管人員認真學習各項政策規定和監管實務技能，不斷提高綜合素質

 

今年以來，我們監管部門定期和不定期組織人員開展了業務學習和實際檢查技能的培訓，積極樹立新的監管理念，將各項政策規定和實務操作的要點融入在具體的工作中，從20xx年起，我行銀行業監管人員的培訓重點從行政監管轉向對銀行業機構的非現場分析和預警上，監管人員必須作到對政策規定熟、實際現場檢查技能高、非現場分析到位，圍繞上述三個方面，我行監管人員在參加中心支行培訓的同時，督促監管人員自學有關監管業務知識，在一定的時期內迅速提高監管人員的綜合素質，以適應形勢發展的需要。

 

2、認真貫徹和落實銀行業監管現場會精神，加快監管電子化的步伐

 

按照20xx年10月銀行業現場會的要求，認真組織了監管人員對銀行業監管文檔、非現場監測數據系統、金融行政監管子系統等應用程序進行了逐項落實，切實保證了監管實務操作與計算機應用的全面落實。我行監管部門從20xx年起嚴格按照電子化監管的要求，認真貫徹監管電子化和文本化管理相結合的原則，落實監管實務操作在計算機中的應用，保證了中心支行與我行之間的監管信息與實務操作的溝通，通過監管電子化的建設，切實提高了監管的各項基礎工作水平。

 

3、繼續嚴格加強對銀行業行政監管、確保監管的合規性

 

(1)、20xx年，對銀行業高級管理人員任職資格審查工作，一是嚴格執行了任職前考試、談話制度，分別對3名高級管理人員進行了任職前的考試、談話，同時完成了對2名高級管理人員任職資格的審查。二是在20xx年9月組織完成了轄內銀行業高級管理人員的任職期間的考試及年度考核工作，并將考試及考核結果裝入銀行業高級管理人員檔案存檔。

 

(2)加強對機構準入和退出的監管，在積極支持銀行機構改革的同時全年完成了銀行機構退出4家、遷址1家、降格2家。

 

各家商業銀行的機構撤并要在積極支持機構改革和調整的同時，按照機構撤并規定的要求作好審批工作，保證了銀行業機構撤并所申報的資料完整、審批材料的合規，在一季度對20xx年機構和人員上報的材料進行一次復審，凡不符合規定或要素不全的一律在一季度末之前進行了糾正，復審結果于20xx年2月20日前上報到銀行科。

 

真做好金融機構年檢工作。按照呼盟中心支行的要求，我們早在20xx年4 月就開展了對銀行業機構的年檢工作，依照上年年檢各項要求履行了手續，年檢中沒有走過場，現場檢查面達100%。年檢報告于6月20日前上報了銀行科。

 

4、進一步落實監管責任制，切實履行了監管職責。2月底前，按照人行呼倫貝爾市中心支行《中國人民銀行呼倫貝爾市中心支行合作金融監管責任制實施細則》等制度和辦法，完成了支行與農村信用社聯社簽定監管責任狀、支行主管行長與監管股長簽定監管責任狀和監管股長與監管員簽定監管責任狀，制定了監管A、B制，明確了監管職責、責任和目標，使各項監管責任制得到有效的貫徹和落實。

 

5、采取簽定監管責任狀和按月對新增貸款合規性進檢查等措施，督促轄內農村信用社進一步端正服務方向，加大支農力度，全面推動農戶小額聯保貸款和農戶小額信用貸款，進一步控制和壓縮大額貸款的發放。

 

6、高度重視清收不良貸款工作，進一步化解農村信用社貸款風險。今伊始，我支行把督促轄內農村信用社加強對沉欠貸款的清收力度，特別是要加大對風險貸款和呆滯、呆帳貸款的清收力度，進一步落實去年年底支行監管部門和聯社共同制定的責任清收和崗位清收不良貸款工作當做首要工作來抓，截止11月末，我支行轄內4家農村信用社共收回風險貸款1,472萬元，占全部風險貸款66.4 %，取得較好的成效。

 

7、進一步加強監管檔案管理，達到監管檔案規范化。今年，我支行認真按人行呼倫貝爾市中心支行《合作金融監管辦法》文件(呼銀辦發[220]135號附件3)規定的內容建立、補充和完善各項監管檔案，達到上級行和支行所要求的規范化標準。

 

二、貨幣信貸與統計

 

一年來,我組織帶領綜合監管全體職工，對轄區國有商業銀行和信用社貨幣政策執行情況實行嚴格的監管,按月對信貸資產質量、繳存準備金進行監控,為及時掌握轄內金融機構貸款投向,為貨幣監管提供依據,我們按月對商業銀行和城鄉信用社資金狀況進行簡析,按季進行綜合分析。全年共上報經濟金融形勢分析12份,信貸資產質量分析三期;動態反應12期，調查報告12期，，按月及時上報工業企業景氣調查報告及表12期。全年按時完成了利率管理現場檢查、金融統計執法檢查和信貸咨詢系統登錄情況檢查工作,使我轄區違規問題明顯減少。為支持信用社和地方經濟，共為信用社申請再貸款2800萬元(50為頭寸貸款)，至12月15日已收回1860萬。此外，我還積極組織調查研究和信息調研工作，一年來由我審稿把關共向上級行上報“地區金融發展狀況調查"、"下崗職工再就業貸款情況調查"、"地區助學貸款情況調查"、"生態環境趨勢調查"、"商業銀行不良資產損失率情況調查"、"中間業務調查"、"房地產業務發展情況調查""金融支持地方經濟情況調查"、"中小企業融資情況調查等12項指令性調查任務。

 

三、取得的成績及收獲

 

20xx年在全體綜合監管人員的共同努力下，在行黨組的正確引導下，使我負責綜合監管工作明顯提高， 主要表現為：一是各項管理制度已初具雛形，有了一定的基礎; 二是全員綜合素質有較大提高，并有了一些工作經驗; 三是搞了一些分析、預測、調查，為領導決策提供了部分可借鑒的依據，為今后工作打下了基礎;四是監管手段有所改進，力度進一步加強;五是我本人經常跟隨檢查，學到了很多知識，工作能力有所提高。

篇（5）

貨幣政策透明度的概念，根據國際貨幣基金組織1999年提出的《貨幣與金融政策透明度良好做法準則》，貨幣政策透明度是指一種環境，即在易懂、容易獲取和及時的基礎上，讓公眾了解有關政策目標及其法律、制度和經濟框架、政策制定及其原理，與貨幣和金融政策有關的數據和信息，以及機構的職責。

一、我國貨幣政策的現狀

貨幣政策是指央行實施的，用以影響貨幣和其他金融條件，達到持久的真實產出增長、高就業和物價穩定等廣泛目標的經濟政策。對于政府而言，貨幣政策工具主要指法定存款準備金、再貼現率、公開市場操作這三大法寶。

1、三大貨幣政策工具的發展

法定存款準備金，規定了商業銀行或某些國家中的儲蓄機構在其存款負債中必須上繳央行一定比例的存款或者是預留庫存現金。因為法定存款準備金率通過貨幣乘數影響貨幣供給來調節市場的貨幣供應量，從另一個方面來說，也限制了銀行的一定的現金流，保障了存款用戶的相對風險。從2006年第一季度到今年的第一季度，這四個季度，央行已經對存款準備金率調整13次，每次的調整基本都是提高0.5個百分點。搭配使用央行票據等對沖工具，有利于增強中央銀行回收多余流動性的主動性和有效性，有利于適當調節商業銀行信貸擴張能力，保持貨幣信貸總量適度增長。再貼現率，央行在通過“貼現窗口”貸款或再貼現或購入銀行持有的金融資產向銀行體系直接提供準備存款的活動中索取的利息。從而影響貨幣資金供求。再貼現率現為3.24%，而且這個數據近年一直都沒有變動。

公開市場操作，如回購和逆回購協議、買賣政府債券、發行中央銀行證券等。從我國的貨幣政策報告中，可以得出去年到今年的五個季度的公開市場操作情況，如表1所示。

從表1可以看出，票據發行總量和季末票據余額都是比較大的數額，央行對公開市場化操作幅度越來越大，而且根據不同的經濟情況操作的幅度也不同，通過公開市場操作來對貨幣供應量進行微調，改善通貨膨脹，而且可以靈活安排。政府在今年的貨幣政策執行報告中指出，進一步改進金融宏觀調控，提高貨幣政策的預見性、科學性和有效性。人們要面對是央行的政策，但是怎么樣才能有效的達到央行的預期？改善貨幣政策透明度是非常有必要的。

2、我國貨幣政策透明披露回顧

1993年以前我國央行主要是通過領導講話來披露我國的貨幣政策，這種方式的缺點是通過領導講話進行信息披露的透明度較低，公眾很難在此基礎上形成相對準確的預期。1993年起人民銀行開始向社會公布貨幣供應量指標。1995年《中國人民銀行法》頒布，里面明確列出：“貨幣政策目標是保持貨幣幣值穩定，并以此促進經濟增長。”1996年起正式采用貨幣供應量M1和M2作為貨幣政策的調控目標，每月中旬人民銀行還公布上月M0、M1和M2的實際增長率、金融機構短期和中長期貸款、企業貸款、儲蓄存款和外匯儲備情況等月度金融統計數據。2001年開始執行貨幣政策報告，在每一個季度公布貨幣政策執行報告，內容有：繼續執行穩健的貨幣政策，加強流動性管理，搭配運用公開市場操作、存款準備金率等多種方式回收流動，協調運用好多種流動性管理工具，保持對沖力度，引導貨幣信貸合理增長，維護總量平衡。2002年2月份，首次對外公布了貨幣政策司撰寫的穩健貨幣政策有關問題的分析報告，報告中解釋實施穩健貨幣政策的由來、內涵、實施效果。2004年，央行公布金融統計數據時間表，內容包括：本外幣存貸款數量、余額和經濟運行狀況等。

從前述內容可以看出，我國貨幣政策經濟運行透明度在最近幾年提高很快，這有利于我國貨幣政策效果的提高。但是也要認識到，我國貨幣政策經濟運行透明度還存在著一些問題。需要進行改善和提高。如金融數據公布的完整性、項目全面性、經濟金融運行的預測報告等。

二、改善我國貨幣政策透明度的優點

1、降低抑制通貨膨脹的成本

有利于形成對中央銀行的外部監督。當中央銀行不能完全排除政治干預，他們在制定政策時就會具有用通貨膨脹來換取經濟增長的偏好，傾向于采取“有所作為的政策”。而在實行公開的貨幣政策的情況下，中央銀行的任何以通貨膨脹來換取短期產出提高的行為，都將被市場主體所發現。在這種情況下，實施通貨膨脹的貨幣政策將會破壞中央銀行的信譽，喪失公信力是中央銀行實行通貨膨脹貨幣政策的代價。這樣，提高貨幣政策的透明度，就會提高中央銀行的公信力。貨幣政策的首要目標就是保持物價穩定，減少管理監管通貨膨脹的成本。

2、減少信息不對稱，有效引導預期

像所有公共政策一樣，貨幣政策可以從公眾的支持與理解中受益。在貨幣政策透明度較高情況下，中央銀行向公眾公開貨幣政策決策過程，說明決策依據，進行全面的宏觀經濟形勢分析與預測，及時而準確地有關貨幣政策實施效果的統計資料等，這種高度透明的貨幣政策，可以使公眾獲得更為準確的貨幣政策信息，避免公眾對中央銀行的政策制定和執行產生誤解，從而獲得公眾對中央銀行貨幣政策的理解與支持，使貨幣政策傳導渠道暢通。引導公眾形成合理的預期。如果中央銀行能夠及時準確地向市場提供調控經濟運行的各種信息，態度鮮明地表明對未來經濟增長與通貨膨脹風險的預測，以中央銀行的權威與信譽，就可以影響公眾預期，使其按貨幣政策制定者所期望的方向調整投資和消費行為。

3、減少市場波動，穩定金融市場

政策可信性越大，該政策對公眾預期形成和決策行為的引導作用越大，其政策效應就越好；反之，可信性越小，其政策效應越差。政策的透明度是決定貨幣政策可信性的重要因素之一。首先，由于中央銀行不能完全預料到未來的意外沖擊，因此事前宣布的通貨膨脹率與貨幣供應量增長率等指標與事后的實際結果不會完全一致。如果貨幣政策不具有透明度，公眾就無法判斷目標的偏離是由中央銀行的短期行為或控制不當造成的，還是由未曾預料到的需求與供給沖擊造成的，這樣就會對貨幣政策的可信性造成損害。如果貨幣政策的透明度高，政策信息全面、詳細與準確，那么公眾不僅可以了解中央銀行的政策目標，還可以了解中央銀行通過什么手段與措施去實現其目標，對正在實行的措施及所取得的效果與所宣布目標偏離的原因有一個全面和正確的理解，這樣便可以保持公眾對中央銀行的信任。當人們適應這個規則以后，政策的明確化、制度化有助于保證實現貨幣政策的延續性，或者至少可以增加未來政策繼續采取目前這種方法的可能性，減少市場由于不確定帶來的風險，增強金融市場的穩定性。

三、國內外貨幣政策的借鑒

貨幣政策透明度，大致可以分為三類：目標透明度、認識透明度、操作透明度。在這三個方面上，每個國家的側重點都不一樣，現在將對外國幾個有代表的銀行進行分析，提出對我國的借鑒。美聯儲貨幣政策目標在《聯邦儲備法》中被確定為充分就業、穩定物價和適度的長期利率。對于會議記錄等信息披露在格林斯潘時期，由聯邦公開市場委員會提出貨幣政策決策，投票結果基本是全票通過。伯南克任職到現在，聯邦公開市場委員會在會后3個星期對會議紀錄予以公布。美聯儲從1994年才開始對外公布政策。在此之前，公眾和市場只能間接通過美聯儲在公開市場上的政策動向來判斷貨幣政策行動的變化，即使政策決定沒有變化，也對政策保持不變的依據進行解釋和說明。2003年8月以來，美聯儲在會后聲明中更加注重使用描述性的前瞻性語言，向市場傳遞美聯儲對經濟前景展望和貨幣走勢方面的信息。

新西蘭儲備銀行采用的都是通貨膨脹目標制，1990年率先采用通貨膨脹目標制，其物價穩定的衡量標準是由財政部長和儲備銀行行長通過簽訂政策目標協議確定的；貨幣政策決策由行長個人做出，對行長貨幣政策決定的詳盡解釋取代了會議紀要。央行還會在每個季度提供短期名義利率預測，并嘗試以圖表的形式向公眾和市場未來最有可能的政策利率路徑，向公眾說明其未來可能的政策行動。英格蘭銀行采取的措施與新西蘭基本類似，即通貨膨脹目標制。貨幣政策決策上，英格蘭銀行采用的是“多數票”原則。

歐洲中央銀行采用的是“兩支柱”的貨幣政策策略：經濟分析和貨幣分析。歐洲中央銀行貨幣政策的制定主要通過這兩大支柱獲得大量數據和信息。歐洲中央銀行貨幣政策決策由管理委員會集體討論并在取得一致的基礎上做出。歐洲中央銀行不公布會議記錄，也不公布投票結果，只是歐洲中央銀行在貨幣政策會議后立即宣布政策決定。

但是，與發達國家乃至一些新興市場國家相比，我國的貨幣政策透明度仍有進一步增強的空間。雖然貨幣政策的制定，我國的目標也是很明確的，即充分就業、國際收支均衡、經濟增長和物價穩定。但是對于認識透明度，相當于就是央行解釋他們是如何統計或者計算出這些經濟數據的，采用什么模型，什么計算方法。在這個方面是我國所欠缺的，模型的公布一直是按照以前的做法，沒有做到及時的更新。很多研究機構采集的數據也是以央行的數據為題材，從某一個方面來說，機構對信息的理解也能起到傳達作用；沒有實質性的披露，就不能使公眾對央行政策的有效理解。

對操作透明度而言還需要改善。首先，完善對外公布金融統計數據和公布及時性。像歐洲央行在會議之后就立即宣布政策決定，這就保證了政策的及時性。而我國即使開了政策會議，但也不會在會后馬上予以公布。并且，在每次季度會議之后對外的新聞都是一些比較原則性的語言，使得貨幣政策委員會不能很好地引導公眾預期；其次，不斷完善月底月度金融統計數據。就目前來說，金融統計數據涉及的項目較少，如公開市場操作，有些季度的執行報告里面會顯示基礎貨幣的資金回籠狀況，但是有的就沒有。數據只有細化到季度，沒有細化到月份；再次，規范信息披露的內容、時間與形式。如貨幣政策執行報告公布以前，可以向公眾政策報告里面含有的內容，這樣，在政策報告出來之前，不會使政策的相對真空影響公眾預期，運用多種方法和現代傳媒手段增強與公眾的溝通，而不是單一的方式提供貨幣政策報告。只有不斷改善貨幣政策的透明性，才能更好的引導公眾按照央行的貨幣政策預期來走，使得央行提升自身的貨幣政策的有效性。

【參考文獻】

[1]徐筱雯：貨幣政策透明度、通脹偏差與預期成本[J]，南開經濟研究，2006（4）.

篇（6）

貨幣政策是指央行實施的，用以影響貨幣和其他金融條件，達到持久的真實產出增長、高就業和物價穩定等廣泛目標的經濟政策。對于政府而言，貨幣政策工具主要指法定存款準備金、再貼現率、公開市場操作這三大法寶。

1、三大貨幣政策工具的發展

法定存款準備金，規定了商業銀行或某些國家中的儲蓄機構在其存款負債中必須上繳央行一定比例的存款或者是預留庫存現金。因為法定存款準備金率通過貨幣乘數影響貨幣供給來調節市場的貨幣供應量，從另一個方面來說，也限制了銀行的一定的現金流，保障了存款用戶的相對風險。從2006年第一季度到今年的第一季度，這四個季度，央行已經對存款準備金率調整13次，每次的調整基本都是提高0.5個百分點。搭配使用央行票據等對沖工具，有利于增強中央銀行回收多余流動性的主動性和有效性，有利于適當調節商業銀行信貸擴張能力，保持貨幣信貸總量適度增長。再貼現率，央行在通過“貼現窗口”貸款或再貼現或購入銀行持有的金融資產向銀行體系直接提供準備存款的活動中索取的利息。從而影響貨幣資金供求。再貼現率現為3.24%，而且這個數據近年一直都沒有變動。

公開市場操作，如回購和逆回購協議、買賣政府債券、發行中央銀行證券等。從我國的貨幣政策報告中，可以得出去年到今年的五個季度的公開市場操作情況，如表1所示。

從表1可以看出，票據發行總量和季末票據余額都是比較大的數額，央行對公開市場化操作幅度越來越大，而且根據不同的經濟情況操作的幅度也不同，通過公開市場操作來對貨幣供應量進行微調，改善通貨膨脹，而且可以靈活安排。政府在今年的貨幣政策執行報告中指出，進一步改進金融宏觀調控，提高貨幣政策的預見性、科學性和有效性。人們要面對是央行的政策，但是怎么樣才能有效的達到央行的預期？改善貨幣政策透明度是非常有必要的。

2、我國貨幣政策透明披露回顧

1993年以前我國央行主要是通過領導講話來披露我國的貨幣政策，這種方式的缺點是通過領導講話進行信息披露的透明度較低，公眾很難在此基礎上形成相對準確的預期。1993年起人民銀行開始向社會公布貨幣供應量指標。1995年《中國人民銀行法》頒布，里面明確列出：“貨幣政策目標是保持貨幣幣值穩定，并以此促進經濟增長。”1996年起正式采用貨幣供應量M1和M2作為貨幣政策的調控目標，每月中旬人民銀行還公布上月M0、M1和M2的實際增長率、金融機構短期和中長期貸款、企業貸款、儲蓄存款和外匯儲備情況等月度金融統計數據。2001年開始執行貨幣政策報告，在每一個季度公布貨幣政策執行報告，內容有：繼續執行穩健的貨幣政策，加強流動性管理，搭配運用公開市場操作、存款準備金率等多種方式回收流動，協調運用好多種流動性管理工具，保持對沖力度，引導貨幣信貸合理增長，維護總量平衡。2002年2月份，首次對外公布了貨幣政策司撰寫的穩健貨幣政策有關問題的分析報告，報告中解釋實施穩健貨幣政策的由來、內涵、實施效果。2004年，央行公布金融統計數據時間表，內容包括：本外幣存貸款數量、余額和經濟運行狀況等。

從前述內容可以看出，我國貨幣政策經濟運行透明度在最近幾年提高很快，這有利于我國貨幣政策效果的提高。但是也要認識到，我國貨幣政策經濟運行透明度還存在著一些問題。需要進行改善和提高。如金融數據公布的完整性、項目全面性、經濟金融運行的預測報告等。

二、改善我國貨幣政策透明度的優點

1、降低抑制通貨膨脹的成本

有利于形成對中央銀行的外部監督。當中央銀行不能完全排除政治干預，他們在制定政策時就會具有用通貨膨脹來換取經濟增長的偏好，傾向于采取“有所作為的政策”。而在實行公開的貨幣政策的情況下，中央銀行的任何以通貨膨脹來換取短期產出提高的行為，都將被市場主體所發現。在這種情況下，實施通貨膨脹的貨幣政策將會破壞中央銀行的信譽，喪失公信力是中央銀行實行通貨膨脹貨幣政策的代價。這樣，提高貨幣政策的透明度，就會提高中央銀行的公信力。貨幣政策的首要目標就是保持物價穩定，減少管理監管通貨膨脹的成本。

2、減少信息不對稱，有效引導預期

像所有公共政策一樣，貨幣政策可以從公眾的支持與理解中受益。在貨幣政策透明度較高情況下，中央銀行向公眾公開貨幣政策決策過程，說明決策依據，進行全面的宏觀經濟形勢分析與預測，及時而準確地有關貨幣政策實施效果的統計資料等，這種高度透明的貨幣政策，可以使公眾獲得更為準確的貨幣政策信息，避免公眾對中央銀行的政策制定和執行產生誤解，從而獲得公眾對中央銀行貨幣政策的理解與支持，使貨幣政策傳導渠道暢通。引導公眾形成合理的預期。如果中央銀行能夠及時準確地向市場提供調控經濟運行的各種信息，態度鮮明地表明對未來經濟增長與通貨膨脹風險的預測，以中央銀行的權威與信譽，就可以影響公眾預期，使其按貨幣政策制定者所期望的方向調整投資和消費行為。

3、減少市場波動，穩定金融市場

政策可信性越大，該政策對公眾預期形成和決策行為的引導作用越大，其政策效應就越好；反之，可信性越小，其政策效應越差。政策的透明度是決定貨幣政策可信性的重要因素之一。首先，由于中央銀行不能完全預料到未來的意外沖擊，因此事前宣布的通貨膨脹率與貨幣供應量增長率等指標與事后的實際結果不會完全一致。如果貨幣政策不具有透明度，公眾就無法判斷目標的偏離是由中央銀行的短期行為或控制不當造成的，還是由未曾預料到的需求與供給沖擊造成的，這樣就會對貨幣政策的可信性造成損害。如果貨幣政策的透明度高，政策信息全面、詳細與準確，那么公眾不僅可以了解中央銀行的政策目標，還可以了解中央銀行通過什么手段與措施去實現其目標，對正在實行的措施及所取得的效果與所宣布目標偏離的原因有一個全面和正確的理解，這樣便可以保持公眾對中央銀行的信任。當人們適應這個規則以后，政策的明確化、制度化有助于保證實現貨幣政策的延續性，或者至少可以增加未來政策繼續采取目前這種方法的可能性，減少市場由于不確定帶來的風險，增強金融市場的穩定性。

三、國內外貨幣政策的借鑒

貨幣政策透明度，大致可以分為三類：目標透明度、認識透明度、操作透明度。在這三個方面上，每個國家的側重點都不一樣，現在將對外國幾個有代表的銀行進行分析，提出對我國的借鑒。美聯儲貨幣政策目標在《聯邦儲備法》中被確定為充分就業、穩定物價和適度的長期利率。對于會議記錄等信息披露在格林斯潘時期，由聯邦公開市場委員會提出貨幣政策決策，投票結果基本是全票通過。伯南克任職到現在，聯邦公開市場委員會在會后3個星期對會議紀錄予以公布。美聯儲從1994年才開始對外公布政策。在此之前，公眾和市場只能間接通過美聯儲在公開市場上的政策動向來判斷貨幣政策行動的變化，即使政策決定沒有變化，也對政策保持不變的依據進行解釋和說明。2003年8月以來，美聯儲在會后聲明中更加注重使用描述性的前瞻性語言，向市場傳遞美聯儲對經濟前景展望和貨幣走勢方面的信息。

新西蘭儲備銀行采用的都是通貨膨脹目標制，1990年率先采用通貨膨脹目標制，其物價穩定的衡量標準是由財政部長和儲備銀行行長通過簽訂政策目標協議確定的；貨幣政策決策由行長個人做出，對行長貨幣政策決定的詳盡解釋取代了會議紀要。央行還會在每個季度提供短期名義利率預測，并嘗試以圖表的形式向公眾和市場未來最有可能的政策利率路徑，向公眾說明其未來可能的政策行動。英格蘭銀行采取的措施與新西蘭基本類似，即通貨膨脹目標制。貨幣政策決策上，英格蘭銀行采用的是“多數票”原則。

篇（7）

政策性金融、商業性金融可互補

李若谷委員表示，在對政策性金融和商業性金融之間關系上，我們的理論界以及整個社會應該在認識上與時俱進，符合時展的需要。

他指出，按照過去一般的認識，商業性金融是市場經濟的產物，應該完全按市場經濟的規律來經營，而政策性金融機構不要和商業性金融機構競爭，應去做前者市場缺失的部分。李若谷認為，改革開放三十年來的經驗是實踐出真知，我們所有的政策制定應該根據實踐來認識并加以修正。而實踐的發展證明，政策性金融機構和商業性金融機構之間的業務可以交叉，但不能去搞惡性競爭。所謂惡性競爭就是打價格戰，競爭客戶。什么樣的競爭可以呢？只能是服務。誰能向企業提供更好的服務，提供更完整的金融計劃，企業自然會跟隨誰。

他指出，更大的意義是看到兩者間的互補，現在中國企業走出去，搞國際化經營。政策性金融機構在這方面就有很大優勢。這樣完全可以通過兩者間的互補，相互支持組成銀團，帶著商業性金融機構走出去，幫助中國企業走向國際市場。

針對目前對政策性金融機構的監管是比照商業性金融機構的現狀，李若谷建議，不立法不利于對政策性金融機構的監管，而且對政策性金融必須單獨立法，不能單純按照商業性金融機構進行監管。政策性金融機構不是一個商業法人，也不是一個事業法人，而是一個特殊（特定）法人。這一點在其他國家亦是如此。這個立法可以是條例也可以是章程法規，立法以后它才能按照一個特殊法人去對自己的行為負責，外部監管機構也可以依法對其進行監管約束。

人民幣國際化首先要周邊化

作為一位學者型金融家，李若谷曾經出版《國際貨幣體系改革與人民幣國際化》這一專著，結合當下，他向記者闡述了人民幣國際化的現狀和前景。

由于一直關注思考這一問題，從央行到中國進出口銀行任職以后，李若谷開始身體力行具體地推動并實現人民幣的國際化。早在2001年研究這一問題時，李若谷就提出了人民幣國際化必須先要周邊化。他認為，在周邊國家和地區可以開展結算、支付等使用，這是人民幣國際化的第一步。現在這個步子已經邁出去了。

人民幣國際化一個最重要的途徑就是貸款、投資。允許人民幣境外投資，給國外貸款，同時也允許國外投資者投資中國國債股票，進行境內投資。在李若谷呼吁推動多年之后，目前，后者的這一政策央行也已經放開。

篇（8）

2006年6月22日，銀監會批準籌建中國郵政儲蓄銀行；年底，銀監會批準郵儲銀行開業，注冊資本金為200億元，由中國郵政集團公司全資持有。不過，目前郵儲和郵政的關系還在理順過程中。“可能還要幾年的時間，才能開始股份制改革。”蔡鄂生表示。

作為分管政策性銀行、金融資產管理公司、非銀行金融機構和郵儲監管工作的銀監會副主席，蔡鄂生近一年來多次在不同場合直陳郵儲現狀諸多利弊。甚至一度有分析稱，蔡鄂生或將出任郵儲銀行董事長。對此訛傳，蔡鄂生不禁莞爾，“對于郵儲改革，我在不同場合談得比較多，可能造成了誤解。”

今年56歲的蔡鄂生有豐富的銀行監管經驗。1975年進入央行后，他曾在人事司、金融管理司等多個崗位上任職；2001年5月起，蔡擔任國有重點金融機構監事會主席，并于2005年12月出任中國銀監會副主席。他上任一年來，積極推動郵儲改革。在接受《財經》雜志專訪時，他不時征引日本郵儲、德國郵儲的案例。

“不是新銀行，不是傳統銀行”

“現在外界對郵儲的批評意見集中在哪些方面？”采訪一開始，蔡鄂生便向《財經》記者發問：“是不是指責郵儲銀行的使命不明確？”

郵儲銀行被稱為“綠色銀行”，成立之初即是中國農村服務體系的重要組成部分。截至2006年底，郵政儲蓄存款余額達1.6萬多億元，規模僅次于四家國有商業銀行；郵政綠卡發卡量達1.4億張，是第三大發卡機構；郵政儲蓄網點超過3.7萬個，其中三分之二以上分布在縣及縣以下農村地區，是中國連接城鄉的最大金融網。

在銀監會批準的郵儲的公司章程里，郵儲銀行這樣作出了市場定位：充分依托和發揮網絡優勢，完善城鄉金融服務功能，以零售業務和中間業務為主，為城市社區和廣大農村地區居民提供基礎金融服務，與其他商業銀行形成互補關系，支持社會主義新農村建設。

但在外界看來，郵儲目前的使命和戰略定位并不清晰。學界觀點分歧集中在三方面：一是在郵儲銀行的性質定位上，究竟是商業銀行還是政策性銀行；二是在市場定位上，是面向城市和工商企業，還是面向農村和社區；三是在業務定位上，主要經營批發銀行業務，還是定位為零售銀行。

蔡鄂生明確稱，郵儲不應擔負政策；但他亦承認，將郵儲的主要業務之一定位于服務農村金融，是監管當局力推的結果。在他看來，其他商業化銀行真正為農民服務缺失很大，而郵儲的定位恰恰比較適合農村的微小企業貸款。“郵儲的資金60％以上來自農村，即9000多億元在農村，今后郵儲資金要更多服務于農村，回流資金的規模至少超過成立之前。這塊針對農村的服務怎么做，服務方式和盈利模式怎么配合，是郵儲面臨的最重大考驗。”

截至2006年11月末，郵儲通過與農信社、農發行等農村金融機構開展協議存款、購買金融債、置換央行再貸款等方式，向農村返還資金余額1016億元，占郵儲自主運用資金總額的12％。

2006年12月31日，郵儲銀行成立的同時，郵儲銀行的高管任職資格也獲得銀監會通過，中國郵政集團公司總經理劉安東出任郵儲銀行董事長，國家郵政局郵政儲匯局原局長陶禮明出任郵儲銀行行長。

“中郵集團已經意識到服務于農村金融是很大的機會。”蔡鄂生說，“關鍵是厘清觀念。辦好郵儲銀行，首先要讓中郵集團受益，因此要積極地探索郵儲的發展方向、財務狀況、盈利模式。”

但他指出，不要期望郵儲馬上遭遇革命性變化；郵儲和郵政分開只是第一步，要立足于現實來制定戰略，這需要相當長的一段時間。

“第一，不要以為這是一家新成立的銀行；第二，不要以為完全按照傳統商業銀行體制運行――那是不現實的。”蔡鄂生指出，郵儲銀行的激勵機制也不一樣，“如果郵儲也向其他商業銀行一樣，用高薪的方式引進人才，在城市展開高端客戶的爭奪，那可能就是死路一條。”

蔡鄂生也提到，不僅是對郵儲，現在整個農村的發展和整個農村金融服務的配套措施，要根據農村金融改革方案的全局來定，這也包括相應的財政稅收政策調整等，“我相信通過市場走出來，按照市場的規律和標準來衡量各種機構的行為，機制才可以理順。”

艱難的垂直

目前郵儲銀行從中郵集團分離的第一步還沒有完成。歷史上郵儲和郵政血脈相連，中國郵政從財政上長期依賴郵儲，2003年之后，郵政系統的利潤主要來自郵儲。郵儲一直沒有自己完整的資產負債表，財務并沒有從郵政獨立出來，只有業務的資產負債表，盈利是和集團其他業務混在一起統一核算，也沒有獨立的資本金。

“郵儲銀行一定要放在整個郵政改革的大框架中統一考慮。”蔡鄂生說，現在郵政需要厘清自己的盈利模式。目前郵政法還在修改中，與郵政和郵儲改革的過程并行。這與其他發達國家的先立法再改革的做法有很大區別，“因此我們真的是摸著石頭過河。”

目前的中郵集團仍然是二級法人制，即其二級公司都是省級獨立法人公司，按省進行財務結算。郵政已有的按物流、郵儲、速遞、保險等業務專營線成立的子公司，也都隸屬其省級公司，而不是直接隸屬于集團公司，這意味著各省的郵政都具相當的獨立性，且都和郵儲之間有著相當緊密的依賴關系。

由于牽涉郵政幾十萬大軍，郵儲銀行從郵政系統獨立出來之后，各地郵政系統如何提高郵政普遍服務的效率和效益，這對于郵政改革的成功也是很重要的一環。

到目前為止，郵儲內部尚未進行大規模人員調整。“目前的問題主要是集團和子公司之間的利益如何理順。發達地區相對容易，不同地區要通過實踐來摸索。現在的政策是先給個牌照，通過一年的工作搭起整個架構。”

據《財經》記者了解，郵儲組織體系改革的第一步，是將按照扁平化管理要求實行總分行管理模式；在北京成立郵儲總行，對省級郵政儲匯局進行改組，按行政區劃，建立省級分行，郵儲省級以下機構，根據不同情況和實際需要，設立精簡的地市級管理機構。郵儲銀行實行一級法人制，各級分支機構不具備法人資格，在總行授權范圍內開展活動。

與此同時，剛剛結束的全國郵政工作會議傳來消息，郵政改革思路已然確定。郵政公司和郵儲銀行只掛牌至省級，主要分為函包匯發等普遍服務專業、物流速遞專業和郵政金融專業三大板塊；地市和縣市級由于承擔普遍服務職責，仍然稱郵政局。郵儲將在保留郵政網絡吸儲功能的基礎上，與郵政合屋辦公，共用營業平臺，對網點進行分類、分級考核，實行市場化經營管理，自負盈虧。

蔡鄂生直言：“郵儲的省分行不能跟其省郵政公司建立隸屬關系，未來形式上通過網點明確關系，不能讓中郵集團的省公司來控制郵儲的省分行。”這樣，郵儲銀行將按照“流程銀行”管理模式設立內部機構，引入戰略事業部管理制度，形成清晰合理的業務管理線條和報告路線，各業務之間相互獨立，上下垂直、專業化管理，按照企業內部管理會計要求，對其業務單獨考核核算，進行成本和風險控制。

郵儲銀行目前的資本金只有200億元，其中很大一部分是中郵集團以固定資產的方式投入。郵儲銀行正式成立后，未來擴大規模發放貸款的數量必然受到資本金的約束，預計中郵集團將通過融資或發展再拿出一部分現金，相對完善其初步的資本金。

蔡鄂生表示：“郵儲股東單一問題是影響公司治理的主要制約因素。中郵集團不會是惟一的大股東，可以通過引入戰略投資者或上市融資增加其資本金；總體看，從郵政獨資到股權多元化乃至公開上市是國外郵儲改革的成功模式。但我們要走到那一步，還需相當一段時間。”

此前外界屢有建言稱，與國內銀行相比，郵儲目前在資產業務、風險控制方面有較大差距，即使整體改制為商業銀行，比較好的辦法還是讓一家全國性商業銀行與郵儲銀行相互持股，逐步進行銀行經營管理技術與經驗的嫁接與轉移，這樣才能最大程度控制改制風險。

對此蔡鄂生表示：“交叉持股是下一步的事情，現在還在清產核資的階段。郵儲一定要在股份化之前，把現有資產價值摸清楚，否則誰進來都是不負責任的，無論企業、銀行進來都無法談論價格；現在市場都在搶銀行的股份，郵儲不做好內部重組就賣不出滿意的價格。”

“全牌照”沒有時間表

郵儲銀行轉型后，將獲得何種業務的經營牌照，亦是坊間最為關注的問題之一。

“我們現在給予郵儲的資產業務牌照是有限制的，但絕對不會耽誤它的業務發展。資產業務的全面開展，只能根據內外部條件的成熟程度逐步進行，銀監會沒有具體時間表。”蔡鄂生介紹，郵儲銀行初期仍將以吸收存款為主，資金由總行集中批發運用。

在日本和歐洲，郵儲銀行都是通過大宗批發行業務起步轉型的。日本郵儲銀行改革模式，開始時，通過大藏省的資金運用部來投資，后改為直接在市場上進行債券投資；德國的郵儲轉型模式是，最初即由監管部門給予其包括零售業務在內的全方位牌照，但通過和貨幣當局監管部門溝通，對其業務發展有具體規劃，各項業務按照規劃分步推進。

相形之下，中國郵儲的歷史背景有一定特殊性。中國的郵儲誕生之初，即是為了提供吸收存款的普遍服務職能，郵儲吸納的存款以固定利率上存至央行。但隨著利率市場化和流動性的日益充裕，郵儲就需要尋找新的盈利方向。

目前郵儲自主運用資金已超過8500億元，主要由總行通過批發方式進行集中運用，且運用渠道非常狹窄。2006年以來，銀監會先后批準郵儲開辦定期存單小額質押貸款業務的部分試點、同業存款、銀團貸款等多項業務，不過，它的大部分資金實際上仍用于投資債券和銀行存款。

根據2005年出臺的《郵政體制改革方案》，郵政儲蓄存在央行的8290億元必須按比例分五年轉出；加上新增儲蓄資金，未來兩年將超過1.2萬億元。這部分巨額資金的運用壓力越來越大。

篇（9）

一、引言

我國銀行業高管薪酬問題一直以來備受輿論關注，2009年開始，國家相關部門出臺了一系列政策限制過高的高管薪酬。2009年2月，財政部《金融類國有及國有控股企業負責人薪酬管理辦法（征求意見稿）》規定，國有金融企業負責人稅前最高年薪為280萬元人民幣，但這一規定對股份制商業銀行高管沒有約束力。2009年9月16日，人力資源和社會保障部等六部門聯合出臺《關于進一步規范中央企業負責人薪酬管理的指導意見》，這是我國政府首次對所有行業央企發出高管“限薪令”。文件首次明確規定國企高管基本年薪與上年度央企在崗職工平均工資“相聯系”，績效年薪根據年度經營業績考核結果確定。2010年3月10日，銀監會下發了《商業銀行穩健薪酬監管指引》，目的在于充分發揮薪酬在商業銀行公司治理和風險管控中的導向作用，不斷完善薪酬激勵約束機制，防止激勵不當或激勵過度，促進銀行業穩健經營和可持續發展。2012年3月27日，中國政府網國務院關于落實《政府工作報告》重點工作部門分工的意見，要求深入收入分配制度改革，嚴格規范國有企業、金融機構高管人員薪酬管理。

高管薪酬的根本目的在于激勵和約束職業經理人的經營活動，從而降低兩權分離導致的成本。科學合理的高管薪酬制度對于調動高管工作積極性，約束高管行為，促進股份制商業銀行健康發展具有重要意義。如果薪酬機制不合理，不僅不能降低成本，反而會成為侵占上市公司和廣大股東利益的一種手段。本文在結合國家相關政策和國際國內經濟大環境，借鑒國內外上市公司高管薪酬體系制度合理方面的基礎上，旨在探析建立一種科學合理的高管薪酬制度，促進銀行業的穩健長遠發展。

二、上市銀行高管薪酬的現狀及問題分析

（一）上市銀行經營狀況及高管薪酬

本文選取2012年16家上市銀行作為研究對象，如表1所示。這16家上市銀行包括5家國有商業銀行（根據2006年銀監會出臺的《國有商業銀行公司治理及相關監管指引》，交通銀行也被劃入國有控股銀行之列）、8家股份制商業銀行和3家城市商業銀行。

我國銀行業高管薪酬水平高于其他行業，且呈逐年上升趨勢。以2011年為例，銀行業高管薪酬是農林牧漁業的近8倍（農林牧漁業代表了全行業的最低水平），也是位居第二位房地產行業的3.3倍之多。在已披露的2012年年報中，七成以上高管薪酬較2011年同期都小幅增長，中農工建交五大行行長稅前合計總薪酬均在100萬元上下浮動，而股份制銀行董事長或行長薪酬大多超過300萬元。高管薪酬最高的是平安銀行原行長理查德，以795萬元年薪位居排行榜榜首，緊隨其后的是民生銀行行長洪崎，年薪高達534.48萬元。

（二）上市銀行高管薪酬存在問題分析

1.薪酬結構單一，短期激勵占較大比重。目前我國商業銀行高管薪酬體制主要是在2010年銀監會《商業銀行穩健薪酬監管指引》引導之下形成，薪酬體系包括基本薪酬、績效薪酬、中長期激勵、福利性收入等。一個好的高管薪酬結構應該是將短期激勵與長期激勵結合，有效的激勵高管并分擔風險。短期激勵例如基本薪酬、績效獎金等，主要是起到風險保證的作用，可以消除高管的后顧之憂；而長期激勵如股權激勵等，是激勵高管做出有利于企業長期發展的戰略決策，以維護企業所有者的長期利益。

2012年，除中信銀行和招商銀行給予部分高管人員一定的持股比例外，其他銀行未見股權激勵措施。說明我國銀行薪酬結構還是以短期激勵為主，缺乏股權激勵和高管持股這樣豐富的薪酬支付形式。企業高管沒有動力做出有利于企業長遠發展的戰略決策，而是追求短期效益，使企業績效在短期內有很大的提高，從而獲得更高的績效獎金，導致銀行的短視行為。

2.國有銀行與股份制銀行薪酬差距大。從表1可以看出，五家國有商業銀行前三名高管薪酬的平均值大都在100萬元左右，遠遠低于股份制銀行和城市商業銀行，其中股份制銀行中最高高管薪酬是其他股份制商業銀行最高高管薪酬的2-3倍，更是國有商業銀行最高高管薪酬的7倍左右。可見我國銀行業高管薪酬普遍較高，但銀行間差距較大，尤其是國有商業銀行與股份制和城市商業銀行差距明顯。這可能與國有銀行高管任職的行政色彩較強、國家的限資令政策出臺等有關。股份制商業銀行因參與市場競爭充分，公司治理相對完善，其高管薪酬水平高于國有商業銀行。

3.銀行高管人員薪酬與員工薪酬收入差距過大。從薪酬數額分布看，銀行高管與普通員工收入差距較大，從表1可以看出差距最小的是在5倍左右，最大的則是平安銀行，達到20倍以上。銀行高管的位置是高智力和高度責任的體現，應當給予與之相匹配的薪酬待遇。既要尊重高管人員的付出，又要避免員工薪酬兩極分化的局面。早期國內銀行大部分屬于國有性質，國有銀行收入分配一開始就存在著計劃經濟體制下的平均主義分配模式，員工收入差距較小，收入的差異不能體現其應該承擔的責任和風險，付出勞動與所得收入并不匹配。隨著近年來銀行業的改革，我國商業銀行的分配模式發生了重要的變化，逐步實行結構工資制，使高管人員與普通員工的收入差距逐步拉大，尤其在上市股份制銀行中更為明顯。商業銀行薪酬分化嚴重、收入懸殊，導致員工積極性不高，影響效率。

4.高管薪酬與銀行績效關聯度較低。由于信息不對稱，與高管相比，銀行的股東總是處于信息的劣勢，很難以低成本來觀察高管行為。因此，企業需要設計一個考核方法來考察高管的業績和努力程度。目前，最簡單有效的也是被企業最廣泛應用的方法是根據企業業績評價高管的業績和努力程度，進而制定他們的薪酬。

商業銀行高管薪酬與其所在行的經營狀況缺乏聯系，如表1所示，平安銀行高管薪酬位列第一，但其凈資產收益率卻只有19.62%，其凈資產收益率水平在16家上市銀行中排名較靠后。而“工、農、中、建”四家國有商業銀行，凈資產收益率遙遙領先，但高管薪酬卻較低。說明高凈資產收益率與銀行薪酬不存在明顯關系，銀行高管的薪酬缺乏相應的業績支撐。

5.高管薪酬信息披露模糊化。美國高管所有薪酬都可以一一披露，不僅僅是基本工資和獎金，還有激勵薪酬、股票、期權、企業年金和固定收益價值、當期收益，甚至會披露到他們俱樂部的會員資格、理財計劃顧問、專享的交通工具、定期體檢、免費旅游等項目。但在我國，只要求企業披露薪酬決定程序、薪酬決定依據，包括股權激勵的方法和草案，只包括基本工資、獎金、津貼、補貼、職工福利、各項保險、公積金等內容，對金額當中的分項目缺乏明確定義。

三、導致上市銀行高管薪酬問題的原因分析

（一）國有銀行與股份制銀行的股權性質不同

從國內上市商業銀行的規模來看，股份制商業銀行高管的薪酬水平普遍比國有商業銀行高，這在很大程度上與大型上市商業銀行高管往往兼具銀行家和政治家的雙重身份有關。國有銀行的高管往往由國家任命，任職行政色彩較強，并受到國家出臺的一系列限薪令政策的制約，其薪酬并不完全由銀行的經營績效決定。國有銀行往往帶有一定的政策性，為了解決市場失靈和公共利益目標而存在；股份制銀行的存在主要是為營利。二者目標不同，運營方式和激勵方式也不同。

（二）薪酬考核指標不合理，缺乏完善的績效薪酬的考核體系

1.薪酬考核指標不合理，未經過風險調整。大多數銀行金融機構支付員工薪酬時，只考察員工為公司帶來的短期利潤，短期利潤相同，員工報酬也相同。盡管對薪酬進行風險調整是顯而易見的，但目前金融業并沒有廣泛接受的具體薪酬風險調整變量。主要原因是：公司員工幾乎不持股，公司業績惡化與否對其利益影響不大；再者，管理層以下員工通常認為公司業績與自己無關，只關注自身利益。將員工薪酬與其業務帶來的風險相聯系，對高風險業務的獎金進行風險調整，可以有效抑制管理層和重要崗位員工為實現自己獎金最大化而使公司陷入高風險業務之中。未經過風險調整的薪酬制度無法防范員工為實現短期業績最大化而從事長期的、難以估值的、高風險投資。

2.薪酬考核體系不健全，缺乏有效的績效考核。我國商業銀行高管薪酬與經營業績相關，但并不明顯，缺乏完善的績效薪酬的考核體系。從表1中可以發現，國有銀行高管薪酬與銀行經營績效相關性較差，即使銀行經營績效顯著改善，其高管及員工的年均薪酬也不會隨之顯著增長。國有銀行高管的選拔制度非市場化，監管層難以對激勵制度完全市場化，這些銀行高管的雙重身份是一個難以調和的矛盾。股份制銀行相對城市商業銀行和國有商業銀行而言，高管和員工薪酬與銀行業績聯系更緊密。這導致國有商業銀行的高管及員工紛紛跳槽到績效薪酬機制相對完善的中小股份制商業銀行。

（三）對銀行高管薪酬缺乏有效的監管機制

1.從銀行自身監管來看，一個完善的現代企業制度，薪酬委員會制度必不可少。從西方發達國家的經驗來看，薪酬委員會對確定企業高管薪酬起著至關重要的作用，它能夠完善企業高管考核制度、制定高管薪酬標準。而我國國有企業缺乏完善的現代企業制度，高管薪酬基本不受薪酬委員會影響，薪酬委員會沒有發揮其真正的作用。國家控股商業銀行在高管薪酬設定上存在同國企趨同的雙重身份：福利保障的政治性和薪酬收入的市場性，有關部門對高管薪酬的確定缺乏監管。

2.從銀行外部監管來看，有效的外部監管可以降低企業的成本。我國銀行業委托關系復雜，委托鏈過長，信息不對稱的程度比其他行業更為嚴重，使得對銀行業的監管更為困難。政府應建立相應的法律法規保證上市銀行披露信息的準確性和及時性，用法律手段強制定期披露高管的薪酬信息。

四、改進高管薪酬體系的幾點建議

（一）完善高管薪酬激勵機制，增強薪酬與績效的關聯度

企業高管薪酬的基本前提是“高風險、高收益”。銀行在制定高管薪酬時，應增強高管薪酬與績效的關聯度，實現企業業績和高管薪酬付薪效率最大化。為此，可采取以下措施：（1）加強浮動薪酬管理，發揮獎金的杠桿作用，通過浮動薪酬強化業績導向。（2）在短期內將現金激勵遞延發放。遞延獎金制度有利于股東利益，但影響了高管的利益，為此，在遞延比例和期限方面應參照世界其他國家的成功經驗和做法。這種方式更適用于高管薪酬有充分競爭力且高管薪酬與利潤密切掛鉤的企業，一般企業應謹慎仿效。

（二）完善績效考核指標，建立薪酬披露制度

對企業高管，不僅要有薪酬激勵，還要有制度約束。一是合理控制企業經營風險，將風險因素納入高管薪酬的考核指標體系內。將企業的經營、風險及安全指標和必要的社會責任指標，作為評估高管業績的內容。二是建立高管薪酬披露機制，使高管薪酬進一步透明化。國家可要求企業在制定高管薪酬標準后，將薪酬標準交由企業職工審議，避免企業高管薪酬由高管自己制定的弊端，有助于增加高管薪酬的合理性。同時，政府有關部門特別是國資委和國有企業高管也應本著對公眾、企業負責的態度，盡快采取措施公布自身薪酬情況，為我國盡早建立公正合理的高管薪酬制度和實現高管薪酬公正、公平、公開創造條件。

（三）改善薪酬結構，形成長、短期激勵相結合的薪酬支付方式

有效的薪酬激勵手段應該通過激勵行為實施，使企業員工將個人利益與銀行整體利益和長遠利益相聯系，最大程度為股東利益和銀行長遠發展付出努力。因此，上市商業銀行在設計高管薪酬激勵模式時，應該根據各銀行自身經營水平和實力，設計科學合理的薪酬組合，既要注重對商業銀行高級管理人員短期行為的激勵，又要重視對長期行為的激勵。在激勵結構上，要擴大長期薪酬比例，把高管收益與銀行的長期發展更好的統一起來。這就要求上市商業銀行實施薪酬組合激勵，逐步在財政部新管理辦法的規定下引進和探索股票期權的激勵機制，建立和完善包括股票期權在內的短、中、長期激勵方式。一旦銀行在經營過程中出現重大風險等導致銀行績效快速下降，銀行高管的長期股權激勵部分執行也應相應受到一定限制。

（四）建立商業銀行科學合理的薪酬決策與監管制度

首先，強化董事會薪酬委員會職能。（1）建立兼任高管的執行董事規避制度，禁止其進入薪酬委員會，防止濫用權力現象。（2）引入薪酬專家和專業機構參與高管薪酬制度建立和優化，提高薪酬決策的專業性和科學性。

（3）建立問責制度，對于薪酬委員會委員決策時重大疏忽或偏差，追究相關責任并進行一定的懲罰。

其次，發揮監管機構的力量。政府、監管機構、公眾都應該發揮其對商業銀行高管薪酬的監督作用。政府部門應該完善商業銀行高管薪酬制度的法律法規，加強對高管薪酬的宏觀引導和管理。發揮股東大會的監管作用，增強股東大會對商業銀行高管薪酬的決策影響力，讓高管薪酬接受股民監督。X

參考文獻：

1.艾拉?T. 凱，斯蒂文?范?普騰.企業高管薪酬[M].北京：華夏出版社，2010.

篇（10）

經過了上世紀50至70年代三次中東戰爭摧殘的埃及經濟由于受到計劃經濟制度的鉗制一度出現了長達20多年的低迷乃至倒退現象。為了尋求經濟發展之道，埃及政府于1991年分別同國際貨幣基金組織、世界銀行簽訂了經濟改革計劃協議，從此拉開了埃及歷史上以國有經濟私有化為主要基調的改革序幕，并且這場激進式的制度變革在最近幾年中出現了加速度趨勢。

國有企業是埃及經濟私有化的起錨之地。埃及政府頒布的203號新《國營企業法》規定，國有企業的投資和信貸不再納入政府財政預算，國有企業和私營企業處于同等地位，并允許國有企業清算資產。埃及國有企業私有化大體分三步進行：首先是在股份制的基礎上把國有企業中的部分資產轉給企業職工，其次是把整個企業出售給外國或埃及國內的實業家，再次就是通過國有企業股票的上市實現股權轉讓。

將私有化方案引入到基礎設施建設領域是埃及政府的又一得力之舉。為此，埃及政府大力提倡和鼓勵私營企業參與原有國有企業投資的港口、電信、發電站等大型項目，資料表明，僅2006至2007財年埃及用于基礎設施的1350億埃鎊投資規模中，私營企業的投資就為840億埃鎊。

銀行金融業是埃及私有化的另一個亮點。目前，亞歷山大銀行在埃及四大國有銀行中最先開始了私有化，而另一家國有銀行正在為實現最終私有化進行準備。與此同時，埃及政府在過去兩年中對10多個大小銀行通過引進外部投資者進行了股權改造，并在此過程中制定了銀行業的合并方案，即準備將埃及市場運作銀行由56家減為35 至37家。前不久，埃及政府已經向世界銀行和非洲開發銀行各借貸5億美元，以向最大的兩家國有商業銀行――埃及國民銀行和埃及銀行注資，增強他們在行業資產重組中的主導作用。

作為埃及政府推動私人資本植入國有經濟的最重大舉措就是穆巴拉克總統簽署了新稅法，根據該法律，目前埃及境內的個人所得稅最高限度從32%降至20%，企業所得稅從42%降至20%。不僅如此，新稅法給予納稅人信任，取消了全面審查和各種復雜的行政程序。

強大的制度變革力量加速了私營經濟成份的孵化與擴身。穆巴拉克總統曾這樣圈點埃及的私有化：“私有部門在發展項目中的份額已經由不足20%增加到65%，同時，私營部門在國內生產總值中份額已經提高到78%，此點已證實私營部門有能力擔負起發展的重任。”

自由化:刷新貿易結構

對于曾經以出口農產品（其中主要是棉花，占出口額的80%）為主的埃及而言，經濟改革過程中選擇構建一個更加開放和外向的貿易體系完全必然。為此，埃及政府從邁開改革步伐的第一天開始就實行“休克療法”統一市場匯率，取消外匯管制，實行貨幣自由兌換和外匯自由匯出。

為了徹底改變延續了10多年的貿易逆差格局，埃及政府首先確立了出口導向的外貿戰略。為此在全國范圍內成立多個經濟特區，通過頒布了新法令《經濟特區法》。在經濟特區內的出口企業，無論是國內企業還是國外企業，只需繳納10%的所得稅和5%的工資稅。與此同時，埃及還積極謀求與其他國家貿易合作的最優化安排，以減少出口企業的門檻和障礙。目前，埃及與美國、以色列簽署了合作工業區協議、與歐盟簽訂了合作伙伴協議、與土耳其簽署了貿易合作協議，埃及不僅是阿拉伯市場的一員，也是東南非共同市場協定的成員國。值得關注的是，埃及-瑞士及歐洲自由貿易聯盟(EFTA)自由貿易協定將于2007年底開始執行。EFTA包括瑞士、挪威、冰島和列支敦士登四國，埃及工業品今后進入上述四國將享受免關稅待遇。

大量引進國外資本是埃及貿易自由化的重頭戲。為此，埃及持續并且大幅地調低了關稅和非關稅限制。僅最近三年，埃及的關稅就從14%下調至目前的6.9%，降幅接近25%，關稅稅種從27種減少到6種。與此同時，埃及取消了對紡織品進口的禁令和服裝進口的禁令，并且承諾逐步取消對農產品進口的數額限制。另外，埃及政府規定，凡是到埃及投資的外國企業都可享受五年免稅，如果在經濟特區投資則享受10年免稅的優惠，并且特區內的企業可以免稅進口原材料。

當然，埃及鼓勵外國投資者的措施并不局限于稅收優惠，還包括簡化投資和管理手續。由埃及人民議會通過的《外資促進法》明確對引資程序作出了簡化性規定。一個明顯的變化是，以前外資進入埃及完成辦企業所需要的手續辦理時間長達幾個月，而目前只要72小時就能注冊公司，48小時內就能簽發稅卡。

系統化:培植成長后勁

因循著經濟成分私有化與貿易安排自由化的兩條主線，埃及非常注重打通經濟領域的其他脈道，力圖為經濟改革主戰場輸送源源不斷的支持力量和營造穩定而牢靠的“安全閥”。

通過收入結構的調整增大國內消費需求。由于埃及貧富差距比較大，基尼系數目前達到0.34，高于0.3的國際通用警戒線。高收入群體大件耐用消費品消費已達到較高水平，潛力不大，而中低收入群體雖有較大的需求空間，但由于收入有限，無法消費。因此，埃及政府進行了國家公務員工資體制改革，將較低工資收入的公務員工資提高100%，增加普通家庭收入，相應提高中低收入群體的購買力。也正是如此，埃及近幾年的消費率比較平穩，一直處于84%至86%之間，成為消費主導型國家。

基于私有化之需構造資本重組與流動的市場平臺。通過資本化來達到私有化，通過股票市場向社會出售股份是埃及國有企業能夠順利重組的最基本條件和最快捷通道。為此，埃及政府十分珍惜和愛護資本市場尤其股票市場的發展。來自開羅及亞歷山大證券交易所的數據顯示，最近兩年，埃及證券交易總值和總量都經歷了大幅的增長，2005年分別飆升了279%和118%，2006年又分別激增了79%和71%。市場資本在2007年6月第一次沖破了6000億埃及鎊的大關，達到6020億埃及鎊，相當于GDP總量的97.5%。

最大程度地降低改革過程中的失業壓力。由于埃及是阿拉伯國家中人口最多的國家，約占整個阿拉伯世界總人口的四分之一，因此國有企業私有化過程中出現的失業現象比其他國家要嚴重得多。據最新統計，埃及目前的失業總人數達300萬，失業率一直徘徊在9%以上，失業問題已成為影響埃及社會穩定和經濟發展的一個重要制約因素。為了解決這一問題，埃及政府采取了多項措施，其中最重要的是建立社會發展基金。社會發展基金成立以來，對經濟和社會發展起了很大的作用，已向約100萬個項目提供了資金，提供了約200多萬個就業機會。

斐然成就與未來之考

埃及政府的一系列經濟改革措施受到了國際社會的高度關注和歡迎。世界銀行在其的一份有關各國投資環境的評估報告中認為，埃及是全球實施經濟改革力度最大的六個國家之一。鑒于此,世行也將重新考慮與埃及的合作戰略，以幫助埃及滿足經濟發展更高水平時期面臨的復雜需求。無獨有偶, 經合組織(OECD)提供的研究報告稱，近些年，埃及政府在改革投資政策方面卓有成效地讓更多行業享受到外國直接投資的利益,并取得了舉世矚目的成就；《華爾街日報》也作出最新評論：埃及政府理應得到我們的掌聲，因為他們做對一件事:經濟改革。

經濟呈現歷年高速增長是對埃及成功改革的最好佐證。資料表明，2005至2006財政年度，埃及國民收入總值首次突破5000億埃鎊大關，達到5620億埃鎊（約986億美元），人均收入達到8030埃鎊。2006至2007財年度，埃及GDP攀升到6.9%；而新財政年度(2007年7月至2008年6月)，埃及國內生產總值增長率將達7.5%。

出口型貿易增長戰略為埃及創造了滾滾的財源。據埃及貿工部最新發表的報告，2006至2007財年埃及出口增長22%，達到148億美元，而上個財年的出口額為121億美元。同時埃及外匯儲備已經遞增到300億美元，國際收支盈余53億美元，比上一財年增長61%。

日益改善的投資環境強烈吸引了大量外國資本進入埃及。2006至2007財年，外國公司在埃及的投資達110億美元，同比增長82%，名列非洲第一。聯合國貿易和發展會議在其的《2007年世界投資報告》中指出，埃及的經濟自由化和私有化吸引了各個行業的外國投資者，埃及在外國直接投資表現指數榜的排名從2004年的第102位上升到2006年第33位。

篇（11）

2013年是互聯網金融發展的元年，從“11.11”的電商大戰，再到“微信紅包”的用戶之爭，P2P、眾籌、網貸、大數據等互聯網金融新模式、新產品不絕于耳。面對互聯網金融企業近似瘋狂的“野蠻生長”，存款悄然搬家、用戶數量大批流失、金融職能極度弱化。2014年初，國有大型銀行最終也按捺不住，紛紛敞開了高貴、個性、差異化服務之門，陸續推出社區金融、金融夜市、直銷銀行、虛擬信用卡等金融互聯網化產品，為“潘俊薄“草根”等互聯網客戶提供24小時不間斷的貼身金融服務。

隨著互聯網金融與金融互聯網化應用場景不斷的深化與發展，開戶過程簡化、支付流程快捷、客戶體驗優化已成為互聯網應用創新所遵循的主思維。互聯網企業在招攬更多用戶群體的同時，互聯網金融理財產品銷售過程中存在夸大收益、違規保證收益、風險提示不足等問題，也為我們的金融安全防范帶來了更多的考驗。信息泄露、資金盜取、黑客入侵的事件不斷頻現互聯網絡，P2P、眾籌、網絡借貸平臺接連上演倒閉跑路情形……

據報道，在上海工作和生活的王亮，發現自己的第三方支付賬戶有六筆錢轉出，但自己未曾操作過，合計金額1997元。近日，另一位余額寶用戶李先生也反映在毫不知情的情況下，余額寶賬戶中的四萬元被轉走。

在互聯網金融P2P網貸領域。2015年5月，鄧某伙同他人創建開辦了一家互聯網投資公司，利用互聯網服務平臺開展P2P業務，并向互聯網客戶公開承諾3%至4%月息的高額回報。至案發時，非法吸收公眾存款約1.27億元，受害人已達1325人。

據不完全統計，截至2015年9月，國內已有600余家P2P網貸公司出現跑路、無法提現、逾期擠兌、倒閉事件，這些公司遍布全國，造成了龐大的經濟損失。

由此可以看出，我國現有互聯網金融企業在賬戶注冊開辦、支付驗證過程等環節，相比傳統金融機構，其系統建設和業務風控措施比銀行低了幾個層級。特別是在實名注冊、個人征信審查、反洗錢監控等方面，根本就沒有相應對策或有效落實。有些電子商務及互聯網應用服務平臺，在使用第三方支付機構所提供的支付控件進行大額資金匯劃時，也不需使用UKEY及電子簽名等雙因子大額安全校驗工具，從而引發未經客戶授權就從客戶賬戶上劃走巨額資金的案件。

我國互聯網金融應用服務平臺除了蘊含業務經營風險外，其系統建設及技術開發風險同樣不容小視。目前我國不少互聯網金融及電子商務服務平臺在開展業務的同時，面對高成本的系統研發及網絡安全環境搭建，未實施完善的技術安全解決方案。這使得服務器及運營設備在遭到病毒及黑客的攻擊時，容易引起客戶交易資金損失、客戶信息泄露、系統中斷運營等情況。如2013年“中財在線”系統服務平臺遭遇來自互聯網絡“黑客攻擊”，導致其用戶數據大量泄露，造成客戶恐慌，出現擠兌現象。

“不怕賊偷，就怕賊惦記”，一句再也普通不過的傳世格言，用在當前互聯網金融創新與風險的PK中，一點也不為過。同時，也為我們傳統金融企業創新互聯網化服務敲響了警鐘。傳統金融企業在探索金融服務模式創新的同時，必須要做到對消費者的權益保護和業務安全。在創新金融互聯化服務時，更需要解決金融互聯網信息安全體系及業務風險防范措施的建立。

銀行做互聯網，本質還是金融。以鄭州銀行“鼎融易”互聯網金融服務平臺建設為例，他將傳統金融特有的“存”、“貸”、“匯”基礎業務與中小企業急需的電子商務服務渠道融合為一體。通過建設電商平臺、直銷銀行、金融社交圈等互聯網服務平臺及金融服務功能的打造，不但為商品供應鏈上中下游企業提供在線開戶、資金歸集、繳費、融資貸款、閑資理財等直銷銀行服務，而且開放的服務平臺，還將為互聯網客戶提供商品選購、訂單撮合、物流配送、商管庫存、信用評級等電子商務服務。為中小企業提供了一個安全、開放、資源共享服務平臺，降低了中小企業產品銷售渠道“觸網”成本。同時，金融級別的系統運營環境、安全防范措施、業務風控體系，封閉的資金支付系統，免除了入駐商戶及互聯網客戶對黑客侵擾、網頁掛馬、數據篡改、服務中斷、運營維護等后顧之憂。

一、建設完善的網絡安全運營防護體系

基于互聯網運營安全體系建設上，嚴格按照央行下發的《網上銀行系統信息安全通用規范》中各項要求進行建設實施。通過對防火墻的部署，實現控制網站服務器端口的訪問安全；部署防病毒系統，實時進行病毒檢測與防護；部署網站安全檢測系統，有效對系統漏洞掃描與安全檢測；部署網站入侵防護系統，攔截黑客攻擊，加強防入侵能力，加固邊界安全。實現SQL注入、網站掛馬、應用層DOS攻擊、Cookie劫持、重要信息竊取、木馬上傳等多種黑客攻擊防范。

二、實現大數據集中與異地災備

基于信息數據風險控制的建設上，應從3個方面來保證數據的完整與安全性；一是后臺數據庫大集中建設；二是數據傳輸加密；三是異地數據容災備份。

后臺數據庫大集中建設，采用了金融級數據庫安全防護系統，防范了服務平臺核心數據資源面臨的“越權使用、權限濫用、權限盜用”等安全威脅。

在數據傳輸方面，采用目前較為主流和成熟的數據傳輸安全解決方案，通過結合數字證書等各類安全認證機制及傳輸加密機制共同來保障互聯網金融服務系統數據傳輸安全。

關鍵數據的丟失、網絡環境及服務器停運會中斷各項互聯網應用服務的運營，可直接造成不可預計的巨大經濟損失。因此，互聯網金融服務平臺系統數據與金融業務數據一樣，應采用了異地數據容災備份的系統解決方案，以保障了系統的持續安全運營。

三、實施金融級支付安全保障措施

客戶交易安全主要是集中體現在服務平臺的登陸、支付驗證。其安全防護通過3個環節來保障：一是安全環境的檢測；二是安全控件的加載；三是用戶賬戶及口令認證。安全環境檢查主要是對本地的數字證書及手機動態碼進行合法、正確性檢測。安全控件加載的作用在于對關鍵數據的SSL加密，防止用戶賬號密碼被木馬程序或病毒竊取，防止木馬截取鍵盤記錄。

四、完善金融業務風險控制體系建設

風險控制體系建設由董事會直接牽頭負責，并將該業務納入全行風險控制體系，成立事業部或獨立業務部門及法人公司，具體負責并承擔實施互聯網金融服務日常風險管理工作。

針對互聯網金融服務平臺業務服務流程，通過建立健全各項管理制度與操作規程，防范操作風險的發生。實行開發與運營分離，經辦與審查分離，管理與營銷分離等崗位分離管理制度建設，有效保障互聯網金融服務平臺上各項金融業務及電子商務服務的正常運行。

五、持續的應急計劃及保障措施

為了保障互聯網金融服務平臺各項業務運營的連續性、高效性，應成立總行級別的信息安全管理委員會、應急處理小組、技術支持小組、事件宣告小組來應對和處理應急事件。并根據事件對系統服務產生影響的程度對事件進行劃分并制定應急預案的相應流程。為防止意外事件對業務的影響，制定并實施多個切實有效的解決方案，其中涉及有意外災害、電力中斷、網絡故障、硬件故障、系統軟件故障、應用軟件故障、病毒感染、非法入侵等十多項應急預案。

為保障系統服務中斷事件發生時，各項應急計劃順利實施，在互聯網金融服務平臺新業務、新功能的前期調研階段，充分進行風險點查找并進行相應的風險評估，制定了相應的風險處置上報程序，保證各平臺各項業務的連續正常運營和預防風險的發生。并根據互聯網金融服務平臺管理的需要，定期進行安全評估。嚴格按照監管部門的要求對業務新功能的上線進行報備工作，切實做到崗位分離、職責分工、相互監督、協同配合，防范互聯網金融業務職務犯罪的風險。

參考文獻：

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