如何防范投資風險大全11篇
時間：2023-07-10 16:28:11緒論：寫作既是個人情感的抒發，也是對學術真理的探索，歡迎閱讀由發表云整理的11篇如何防范投資風險范文，希望它們能為您的寫作提供參考和啟發。
篇（1）
譬如，入住商鋪后才發現市場逾期無法開張、市場的建設和管理不到位、市場行情慘淡等，導致難以實現盈利目的。但是投資者在和開發商交涉過程中，才發現房屋買賣合同只規定了開發商交房的義務，而缺乏其他方面的規定。因此開發商只要按期交房，就不算違約，至于其他盈利不盈利的問題，開發商不承擔法律責任。這樣一來，投資者才感覺到自己投資商鋪的意義落了空，卻又沒有辦法。
第一、在您投資商鋪的時候，先問自己一個問題，如果沒有開發商廣告中誘人的收益率、火暴的市場行情，您還買不買這個商鋪？如果回答不，那么您有權要求開發商把這些廣告宣傳的內容盡量地落實在合同中，成為合同或補充協議的一部分。
因為，按照我國《合同法》規定，商業廣告的內容如果具體確定，且表明廣告者受廣告內容約束，商業廣告才被認為構成要約，具有法律約束力。而通常情況下，商鋪的銷售廣告往往既充滿誘惑、又盡量含糊，以免使開發商陷于被動。那么，作為利益對立的一方，購買者就必須要求開發商盡量多地將這些廣告內容體現為合同義務。例如，商鋪所在市場何時開張，入住數額不足時是否開張；開發商將如何對市場進行總體建設管理；如何為市場進行整體營銷宣傳；如何保障經營者日常水、電、消防、停車、存貨所需等等；
最重要的是約定，如果無法履行前述方面的義務，開發商應當承擔何種責任。有的地方，開發商賣完商鋪后一推了事，所有的問題交給物業管理公司處理。這是不妥當的，譬如由于開發商沒有兌現承諾，投資者有權要求其解除合同并退還購房款項，或者要求降價、或者要求逾期付款等，這都是房屋買賣法律關系中的權利、義務關系內容，物業管理公司并沒有介入房屋買賣關系，根本解決不了這樣的問題。所以，為了維護自己的權利，投資者首先要在合同中明確自己的權利、開發商的義務和責任。
第二、注意對經營的限制。在確定購買前，要注意自己將來經營范圍是否與市場的整體協調，是否存在一些限制和阻撓。譬如在女人街里賣男式皮鞋行不行，開發商說可以，那么這就應該體現在合同中。開發商說行還不夠，還必須要承諾，將來物業管理公司或者什么管理委員會不能說不，否則開發商要么幫著協調，要么承擔相應的責任。因為開發商負有誠信的隨附義務，有義務向購買者說清楚合同的目的、后果和重要事項，如果沒有履行這種隨附義務，就應當賠償購買者因此出現的損失。
篇（2）
房地產投資風險是指房地產投資商或開發商因對某房地產投資的決策及客觀條件的不確定性而導致該房地產投資的資本損失或實際收益與期望收益產生負偏差的程度及其發生概率，即在房地產投資過程中遭受各種損失的范圍或幅度及其可能性。
房地產投資風險通常包括風險損失的范圍或幅度以及發生偏差的概率，包括直接或間接損失。
房地產投資風險的主要構成要素包括房地產投資風險因素和房地產投資風險損失兩個方面。
一、房地產投資風險管理
（1）房地產投資風險識別。房地產投資風險識別是指房地產開發商對房地產投資過程中存在的風險加以認識和辨別，并對其進行系統的歸類分析，以揭示風險本質的過程。其包括兩個階段，第一是感知風險，即識別出客觀存在的風險 事件；第二是分析風險，即分析引起風險事件的各種風險因素。（2）房地產投資風險測量。房地產投資風險測量是指房地產開發商在風險識別的基礎上，對房地產投資中某一風險的發生概率、損失程度和損失范圍進行估計和衡量，并評判其系統風險的風險度的過程。在房地產投資活動中，僅僅識別風險是遠遠不夠的，開發商還必須對其發生的可能性及影響程度進行盡可能的準確量化，為選擇風險防范與處理方法、進行正確風險管理決策提供科學的依據。（3）房地產投資風險防范與處理。房地產投資風險防范與處理是指房地產開發商在風險識別與風險衡量的基礎上，根據風險管理的目標選擇風險防范與處理的最優方法或方法組合，以有效地處置房地產開發過程中的各種風險。房地產投資風險防范與處理的方法主要包括風險控制、風險非保險轉移、風險分散等風險控制工具以及風險保險轉移、風險自留等風險財務處理工具。房地產投資風險防范與處理方法的選擇是一個綜合性的科學決策，既要針對風險的實際情況，又要根據開發商的經濟狀況、風險管理水平、風險處理方法的可行性，以及風險管理的成本和效用。
二、房地產投資風險管理所面臨的新形勢
1．社會經濟環境的變化
土地資源的有限性決定了建筑不可能無期限地蓋下去,房地產延伸性無法顯示,一旦過了這個階段,住宅市場基本上在二手市場上比較活躍。就房地產業而言,不少房地產開發商都在買地,研究容積率,蓋房子,然后銷售。我們發現,按照這樣的模式進行房地產開發、投資,可能存在以下幾大問題:一是高負債來押項目,買地;二是項目周期過長,資金回收太慢;三是現金流量不穩定;四是開發的項目值錢,而公司不值錢;五是經營本地化,很少跨地區經營。
2．信息與技術的變化
影響所有房地產參與者的一個重要變化是信息的極大豐富。這在兩個方面影響著房地產業。其一,計算機已使存儲及調出大量信息成為可能。例如,現在的投資者可隨時從電腦中調用特定房地產的相關資料。其二,衛星技術的使用也提供了大量的信息。人們將由航空攝影及衛星遙感而得的信息輸入電腦,再由電腦打印出內容詳盡的地圖。由于衛星會定期經過一個地方,這就使我們能夠通過衛星遙感觀察到城市的發展變化。
3．消費觀念的轉變
住房消費趨向健康化,住房結構與區位選擇必然成為了人們的關注熱點,這主要表現在以下幾個方面:一是建筑式樣與內部結構方面,如：外觀、照明、排水、樓道寬度、通風狀況等這些人們關注的熱點;二是建筑的配套設施方面,環保型和清潔型的配套設施將受歡迎,尤其對于空調,具有消毒功能的空調將受青睞,中央空調可能面臨尷尬;三是在房地產區位選擇方面,那些環境優美、設施配套齊全、空氣質量好的地段將受到歡迎。
三、新形勢下的房地產投資風險管理方法
新的形勢要求房地產投資風險管理工作中要跟著時代的步伐走,要進行改革和創新：要看到別人所沒有看到的新趨勢，從而搶占先機;在別人不顧一切向前沖時,能機智地“后退” 一步,也可能獲得機會。創新有兩種形式:一種是替代原有市場;另一種則是創造新的市場份額,而后一種創新意義更為重要。房地產投資開發企業要加強風險的防范，強化風險管理，可以從以下幾個方面進行投資風險管理創新： 1.投資觀念創新，知識經濟時代是技術發展和創新的時代,在客觀上必然要求投資人員樹立新的觀念。 2.投資內容創新，知識經濟時代,籌資、投資和利潤分配是企業投資的主題,知識資本運動成為投資的主要對象。3.投資制度創新，隨著投資內容的擴展,投資地位不斷提高,為適應知識經濟的要求,必須建立新的投資制度。
四、結論
房地產投資開發活動存在著各種各樣的風險，房地產開發企業要通過改革與創新，密切主要市場動態的變化,深入了解社會、信息技術、人們消費觀念的變化,根據新的變化而與時俱進, 將風險防范和控制的各項措施落到實處，使得投資理念、內容及制度方面全方位相互協調，把風險損失盡量降低。只有這樣，房地產開發企業才能在激烈的市場競爭中獲得生存和發展。
參考文獻：
篇（3）
對于投資組合的風險進行評估和衡量，是企業在市場經濟大潮中實現投資和資產配置的合理化應該做的重要工作。只有做好投資組合的衡量評估，才能有效降低風險。多種資產地配置組合就構成了投資組合。它主要研究如何通過資產配置有效降低投資風險，實現最大的利潤，或者是，如何有效降低投資風險，同時保證利潤率的穩定。
一、投資組合理論
馬科維茲提出的關于投資理論是把在組合的允許域中對資產投資主體的馬科維茲邊界的確定作為研究對象。這是一般意義的投資組合理論。而從更廣意義上來講，投資組合理論包括一般的投資組合理論以及資本市場論。而資本市場論則由兩部分構成，一部分是資產定價模型，另一部分是市場有效論。資產投資主體按照一定比例來配置股票債券等有價證券。這一理論的目的在于有效地提高利潤，降低風險。這一投資理論的前提條件是：投資可以通過對期望收益率的概率分布來標示。每個投資者都可以根據這些分布圖進行風險的預測。而根據預期收益和風險可以對投資進行評估和決策。而在收益一定的情況下，資本持有者往往選擇低風險的投資方案。
二、衡量投資組合的風險
企業的投資活動就需要評估投資風險。而如果企業進行了多項投資，那么就需要評估整體的投資風險。當然，整體的投資風險不等于簡單地把各個部分的投資風險進行累計或者加權平均。通過對各個投資的方差進行加權平均，然后對各個投資項目的協方差進行加權平均，最后把前者與后者的倍數進行相加就是投資組合的整體風險。用協方差反應隨機變量之間的相互關系。當協方差為0時，它們沒有什么關系。當協方差大于0，一個變量會隨著另一個變量的增加而增加，也就是正依存關系。當協方差小于0，則一個變量會隨著另一個變量的增加而減少，也就是負依存關系。當各種投資項目收益存在著正的依存關系時，證券組合不能起到分散風險的作用。當各種投資項目收益存在著負的依存關系時，證券組合可以有效降低投資風險。而各個投資項目收益沒有相互依存的關系時，這些投資項目仍然有分散風險的作用，但是其分散風險的能力介于正負依存關系之間。
三、防范投資組合風險
投資風險就是投資收益的波動問題。如果能夠通過一定的手段使得波動較小而且投資收益很高，那么風險就相應地降低了。而組合投資能夠有效防范投資風險。采用多種投資，相互影響不大的投資項目能夠降低企業的整體的投資風險。
（一）時刻注意國家政策
國家的一些法律和法規會給投資帶來一些不可分散風險。證券投資主體應該時刻注意國家的政策動向，并及時根據國家政策的調整，對證券投資進行方向和方法的調整，從而實時縮減政策風險的不利影響。
（二）進行多樣化投資
投資組合要進行總體的預估，而方差就是一個重要的評價工具。影響投資組合的收益的因素很多，其中一個就是單個投資的預期收益的方差，另一個就是單個投資預期收益的相關性的協方差。當規模越大時，單個資產的方差對總體的影響就越輕，而對資產間的協方差的影響就越大。當投資組合的資產規模特別巨大時，單個資產的方差基本上不會影響到投資組合的方差。這就是說，組合投資可以有效分散各個投資的風險，對降低總體的投資風險效果顯著。總之，投資的多樣化有助于分散投資風險。
（三）減少市場投機行為
過渡的投機影響著證券市場的穩定，是造成市場風險的一個重要因素。維護證券市場的穩定是每一個市場主體的責任。證券投資主體應該加強自律，與投機行為作斗爭。可以通過對投資組合的合理配置以及選擇合適的機會，來防范風險，盡可能實現收益的最大化。
（四）風險預警機制的建立
證券投資組合要建立風險預警機制。而預警機制應該分成多個階段，首先要確定語境的對象，然后要分析風險的來源，確定分析風險的指標體系，最后是對風險的預報處理體系。風險預警機制的建立能夠保證投資組合的投資方向，能夠對投資的效率進行評估調整。
四、結束語
證券市場無法避免風險的存在，即使再好的系統也無法排除風險的存在。市場上也沒有所謂最好的技術，只有適合自己的投資風格的技術。只有方向正確，做好風險控制，才可能實現利潤的成功增長，而絕不是靠準確預測結果。風險和機遇是并存的，而且是朦朧模糊的，但是利潤最大化是共同的追求。為了實現這一目標，財務人員需要采取各種手段來防范、控制投資風險。而為此所付出的所有的嘗試和努力都有利于實現這一目標。
參考文獻：
[1]張偉.證券投資風險分析[J].《投資縱論（市場周刊）研究版》.2005（3）
[2]楊長漢.《西方證券投資理論》演變與述評[M].北京：經濟管理出版社，2010- 01
篇（4）
根據不同的標準，國際投資風險可劃分為不同的類型。加拿大銀行家納吉根據六類標準將對外投資風險劃分為不同的類型：（1）按地理位置和國別劃分，以特定典型國家給國際投資風險命名，如美國投資風險、英國投資風險、泰國投資風險、印度投資風險等。國際投資風險首先作為一個地理概念而存在。（2）按籌資主體的性質來劃分國際投資風險為風險（政府或國家風險）、私營部門風險、企業風險、個人風險等。（3）按風險的觸發因素將國際投資風險劃分為政治風險、社會風險和經濟風險等。（4）按資金用途將國際投資風險劃分為貸款風險、出口融資風險、項目風險、國際收支風險和開發投資風險等。（5）按風險嚴重程度劃分國際投資風險有高風險、低風險、一般風險等。（6）按風險發生的原因分類，國際投資風險包括拒付風險、否認債務風險、債務重議風險等。
對外直接投資的風險分類的細化和完善過程是隨著人們對國際投資風險的認識而逐步加深的。目前通常根據風險的重要性將對外直接投資風險劃分為以下幾類：
1．國家風險。國家風險也叫政治風險，是指在對外直接投資中，由于東道國政府在政權、政策法律等政治環境方面的異常變化，導致投資環境的惡化，進而給外國投資者的投資活動造成經濟損失的可能性。國家風險是國際投資者面臨的最具威脅性的風險，因其發生一般都比較突然，難以識別和預測，單個投資者更難以控制其發展。往往給投資者造成巨大的損失。從理論上講，國家風險對外國投資者的影響是雙重的，既可能產生有利影響，也可能產生不利影響，現實中以不利影響居多。一般來講，發展中國家的政治風險較大，發達國家的政治風險較小。
在對外直接投資活動中，東道國的國家風險主要包括：國有化風險；戰爭風險；政策變動風險；轉移風險；制裁風險等。
2．金融風險。金融風險是指在國際投資中，由于各種不確定因素的變化，導致國際金融市場上各國匯率、利率的變動，或國際信用的變動而引起國際投資者資產價值變化的可能性。金融風險主要包括匯率風險和利率風險兩類。
1）匯率風險又稱外匯風險，是指在國際投資活動中，因匯率的波動而導致跨國企業在東道國投資的資產或負債價值發生變化的可能性。這種可能性既可能給投資者造成損失，也可能帶來收益。企業在跨國經營中遇到的匯率風險主要有交易匯率風險、折算匯率風險和經濟匯率風險三種。
2）利率風險是指國際投資所涉及的國家由于各種不確定性因素的變化導致利率變化，直接或間接引起外國投資者資產發生變化的可能性。
3．經營風險。經營風險是指企業在進行對外直接投資的整個過程中，由于市場條件的變化或生產、管理、決策的原因導致企業經濟損失的可能性。經營風險的類型較多，主要包括：價格風險、營銷風險、信用風險、財務風險、組織風險和技術風險。
以上這些風險始終貫穿于跨國投資的整個過程，而且彼此之間相互作用和相互影響。20世紀80年代，一些跨國公司在墨西哥、阿根廷等國的經歷證明了這一點。當時這些國家相繼發生了金融危機，國內市場發生了長達近10 年的蕭條，使跨國公司遭受了金融風險、經營風險和財務風險等一系列打擊。
在跨國投資的各種風險中，政治風險和金融風險是由外部不確定因素導致的，可控性差。經營風險是由于內部不確定因素導致的，其管理融于對外投資者日常經營活動的各個環節之中，可控性較好一些。
二、對外直接投資風險的防范
1、針對國家風險的防范：在投資前期辦理海外投資保險，與東道國政府談判，并達成協議，以盡量減少政治風險發生的可能性。在投資中投資者通過生產和經營方面的戰略安排，如控制原材料及零配件的供應；控制產品的出口市場及產品出口和分銷機構，使得東道國政府實施征用、國有化或沒收政策后，無法維持原公司的正常運轉，從而避免被征用的政治風險。同時，投資者通過對企業融資渠道的有效管理，積極爭取在東道國金融市場上融資，達到降低國家風險的目的。
2、針對金融風險的防范：1） 交易匯率風險與折算匯率風險的防范對策有，利用遠期外匯市場和貨幣市場套期保值。在對匯率變動進行正確預測的基礎上，采取提前或推遲支付手段，合理選擇軟、硬幣，盡量使用對投資企業有利的幣種結算，以規避外匯風險。2） 防范經濟匯率風險的最佳管理模式是通過調整銷售收入和投入品的幣種結合，使得未來銷售收入的變化與投入品成本變化兩者可以相互抵消。主要的規避風險技術有分散化經營策略，跨國公司將經營業務深入到各個不同國家和不相聯的各個行業中，通過分散化經營降低匯率變動所帶來的經濟損失，使整個公司業務現金流的波動較小。生產管理營銷戰略是指當跨國公司子公司所在地貨幣貶值時，母公司應安排子公司用國內投入品替代成本上漲的進口投入品，從而維持其生產成本的原有水平；或通過擴大銷售額及提高產品定價來增加銷售收入，來降低經濟匯率風險。
3、針對經營風險的防范：應采取風險規避、抑制、自留、轉移的策略。跨國企業在投資過程中應事先預測風險產生的可能性程度，判斷導致其產生的條件及因素，對風險進行正確的評估，避免風險或改變風險的流向。如改變生產流程或產品、改變生產經營地點、放棄對較大風險項目的投資等。風險規避是控制風險最徹底的方法。
風險抑制是指采取各種措施減少風險實現的概率及經濟損失的程度。對外直接投資者在分析風險的基礎上，力圖維持原有決策，減少風險所造成的損失而采取的積極措施。
風險自留是跨國投資者對一些無法避免和轉移的風險采取現實的態度，在不影響投資根本利益的前提下自行承擔起來。應注意企業需要定期提取一筆資金作為專向基金，以供將來發生意外災害或事故時抵償損失之用。
篇（5）
一、私募投資公司風險管理控制存在的問題
當前，我國私募投資風險管理控制防范機制雖然已經初步建立，但是面對經濟發展過程中出現的新情況，以及金融資本運行中出現的問題，私募投資公司風險管理控制仍然存在一些問題，主要體現在以下三個方面：
（一）互聯網金融的迅猛發展導致私募投資公司投資風險不斷增加。由于互聯網金融的數字化、多元化以及普惠性的特點，互聯網金融風險不斷增加。主要體現在：由于互聯網金融在發展過程中尚未建立健全的監管機制，導致整個互聯網金融行業中的企業資質參差不齊，大大加大了互聯網金融的安全性問題的嚴重性；由于互聯網金融在發展過程中尚未建立健全的監管機制，互聯網金融行業的準入門檻沒有具體的界定和要求，對金融監管機構對一些違規的互聯網金融企業不能做到全面的監管，大大增加了互聯網金融的風險。在這種情況下，私募投資公司的風險將大大增加[3]。
（二）私募投資公司風險管理控制防范模式不健全。當前，募投資公司風險管理控制防范大多針對的是傳統金融市場上容易出現的問題。但是，隨著信息技術的發展，我國產業結構的調整以及實體經濟的轉型，我國的金融市場交易頻繁的同時其市場結構也發生了轉變，金融機構業務交叉不斷增多，這種情況下，單一的風險監管防范模式便不能更完善的對金融風險進行監督預警，缺失必要的私募投資公司風險處置機制[4]。
（三）私募投資公司風險管理控制監管體系不完善。有效防范投資風險的發生的關鍵在于建立一個系統完善的私募投資公司風險監管體系，而私募投資公司相關監管部門的工作有效性是投資風險防范的必然要求。但是，由于私募投資公司的風險管控的相關政策法規對于目前的投資風險的管理和識別存在一定的監管盲區，在一定程度上加大了投資風險，不利于私募投資公司規避風險的發生。
二、固定收益產品風險的影響因素
固定收益產品主要是指一種為了規避由于經濟發展不穩定和其他宏觀因素對資本投資帶來風險的一種理財產品。私募投資公司進行固定收益產品主要是為了規避由于隨著宏觀環境變動而造成的利率、匯率的變動，從而實現超額收益的一種投資行為。但是，由于目前國內外宏觀環境的變動以及國際貿易形勢的變動，固定產品風險主要受以下兩方面的因素影響：
（一）人民幣國際化進程帶來的匯率波動將有可能導致固定收益產品投資的風險發生。一方面，由于我國國內經濟發展態勢一直良好的同時發達國家的經濟發展卻呈現出衰退的趨勢，在這種情況下，人民幣國際化進程的全方位推進，有可能會提升國內外投資者對人民幣升值的預期，有可能引起國內外資本市場的流動，投機性的投資增多，引發金融危機，人民幣匯率的變動導致固定收益產品的收益發生變化。另一方面，當人民幣升值區間沒有達到投資者的預期時，將有可能導致國外投資者、投資企業拋售人民幣資產，引起人民幣匯率的不規則變動，對我國的國際貿易活動以及國內實體經濟的發展產生影響，造成系統性的金融危機[5]。
篇（6）
（一）證券投資風險的相關概念
1.證券投資風險的定義及特點。證券投資風險指因未來的信息不完全或不確定而未來帶來投資經濟損失的可能性。不僅包含可能給人們帶來的直接損失，還包括可能帶來的相對損失以及潛在損失。
而證券投資風險通常表現出一下幾點常見的特性：
a.普遍性和客觀性。即證券投資風險是伴隨著投資活動客觀普遍存在的。
b.偶然性和必然性。即證券投資風險存在著大量風險發生的必然性，與某具體風險發生的偶然情況。
c.可變性。即證券投資風險并不是一成不變的，隨著投資活動進行有可能風險會轉移、縮小或擴大。
d.多樣性。即證券投資風險隨著各式各樣投資活動的進行常伴隨著多變的風險。
e.可防范性。即盡管證券投資風險是客觀存在的，同時又帶有不確定性，甚至達到一定程度后更具危害性，但我們仍然可以采取一定的方法來防范和規避證券投資風險，盡可能避免或減小風險帶來的損失和危害。
2.證券投資風險的分類。不同的維度，證券投資風險可以分為多種。根據導致證券投資風險的原因是否與投資活動相關，可將風險分為經濟證券投資風險和心理證券投資風險。證券投資所要考慮的風險主要是經濟風險，經濟風險來源于證券發行主體的變現風險、違約風險以及證券市場的利率風險和通貨膨脹風險等。
根據風險的性質是否關系全局由共同因素導致，我們可將證券投資風險分為系統性證券投資風險和非系統性證券投資風險。證券投資的總風險即為系統性證券投資風險和非系統性證券投資風險的總和。其中，系統性證券投資風險是由某種全性活同性因素引起的收益降低或產生預期投資損失的可能性。由于該種風險難以通過不同證券組合等方式進行回避和消除，因而又稱為不可分散風險活不可回避風險。如，通貨膨脹或者政府政策帶來的市場風險，信貸利率風險等都屬于系統性風險。非系統性證券投資風險就與系統性證券投資風險相對應。非系統性證券投資風險則多是由于投資公司自身等某種個別原因導致的收益降低或產生預期投資損失的可能性。這類風險主要表現出個別性、具體性和突發性等，可能是一個獨特事件，但又關系證券投資活動的成敗。但由于這種風險通常是個別因素導致，通常及時排查可以避免。因而非系統證券投資風險又稱之為可分散或可回避風險。
二、如何在證券投資風險管理中應用統計方法
（一）量化統計在證券投資風險管理中得到廣泛應用
隨著統計科學中量化理論研究結果的不斷深化，與此同時，Markowitz的證券投資組合理論在實際證券投資活動中的應用也日益廣泛，理論也逐漸完善起來。時至今日，Markowitz的證券投資組合理論隨著實例中驗證加之投資者對防范投資風險意識的加強已經成為現代證券投資風險管理中的一項重要工具。后又有美國斯坦福大學教授劉遵義運用比較、數量分析和模糊綜合評判等方法，對證券投資風險進行了量化研究。實踐證明，雖然主要運用于指導決策的手段偏好于個人投資，但通過組合理論和其他技術分析進行量化的統計工具逐漸被認同，逐漸變為理性投資規避風險的一般常用形式。定量統計對于證券投資活動中客觀存在的依賴關系進行了梳理，也鞏固了證券投資決策和管理的壁壘。處理好各種投資活動和行為中潛在的風險對于活動的成敗起到至關重要的作用。
（二）均值-方差模型應用于證券投資風險管理
除定量分析外，根據常見的證券投資活動又結合統計分析方法逐漸演變出了一些特定的實用模型。均值-方差模型便是其中之一。均值-方差模型主要適合于投資者根據證券的期望收益率估測證券組合風險，投資者僅依靠證券的風險和收益來做決策，追求投資收益最大化，相應區間風險最小化的投資活動中。
該模型不僅適用于散戶，值得注意的是同樣適用于大規模的投資決策，尤其是投資基金決策時。
該模型的意義就在于在滿足預期收益率情況下，使得組合證券投資的風險降低到最低。隨著參與投資證券活動種類的增多，組合證券投資的優勢也隨之凸顯，證券投資風險也就越來越小。
（三）資本資產定價模型應用于證券投資風險管理
資本資產定價模型也是有特定適用類型的一種統計方法與證券投資風險管理相結合的實際應用模型。該種模型適用于投資者較多，且都支持一個相同周期投資項目，且只關心本項投資活動計劃周期內的收益情況，同時投資者只能公開交易，市場環境無摩擦的投資情況下。
該種定價模型的意義就在于可以根據分析的結果區分證券類型，從而采取相應行動。當為進攻型證券時，系統風險高，但市場證券組合收益率呈現快升快降形勢。因此，當市場看漲時要買入。當為防御型證券時，系統風險雖然低，但收益率也呈現慢升慢降形勢。因此，當市場看跌時要買入。當系統風險等同于市場風險時，則購入證券漲勢與市場趨勢一致，需要根據市場情況行動。
篇（7）
二、證券投資風險的影響因素分析
在證券市場中,風險與收益就像人與心臟一樣永遠是同時存在的。而能夠對證券價格產生影響的因素不盡其數。這其中的大致原因可能是由證券投資的運作過程十分復雜引起的,還或許是因為投資者盲目進行投資并沒有去考慮風險問題。不過,無論是哪些因素引起的,只要是引起原由的因素都會相互影響,這樣就造成了證券市場的高風險。
(一)增多的投機行為使得市場十分不穩定
目前,證券投資行業存在著許多的投機行為。其目的是為了得到短期的差價,從而獲得差額利潤不管會遇到多大的風險。這種投機行為的本質就是根據證券價格的波動性來進行的,所以這樣肯定會讓證券價格的波動愈發強烈,從而加劇了證券市場的不穩定性。雖然,投機者可能會因此得到一定的收益。但一直存在這種過度的投機行為的話,就會影響社會經濟的正常發展。
(二)證券管理者自身素質的風險
在證券市場里面,我國的證券經紀人和持有人僅僅是法律上的關系,經紀人的道德風險無法通過法律手段來防范。證券經紀人沒有履行義務時,持有人不可避免會損失利益。而且,我國證券從業人員還不具備全面的專業知識和精湛的投資技巧,在防范風險能力等方面缺乏經驗,這些都對投資者帶來了潛在的風險。
(三)個人投資者盲目投資擾亂環境
很多個人投資者連基本的政策都不了解,并且沒有學習過專業的證券投資知識,進而只能夠盲目地跟隨其他投資者進行投資。而且,個人投資者分散廣,想法多,這樣就會被利用其特點,制造出使個人投資者產生沖動情緒的市場氛圍,致使個人投資者全體蜂擁而上。或者被一些負面的消息所影響,跟隨大眾群體拋之。證券市場環境就被弄得一片混亂,投資者也深受其害。
(四)部門執行監督和管制的力度不夠
從開始制定與頒布證券法律法規以來,我國為維護證券市場的發展起到了不小的作用。但現在已經頒布的法律在許多方面還存在不足,特別是在執行方面力度不夠。這樣不僅會導致投資者的利益受損,同時也阻礙了資本市場的發展。
三、防范證券投資風險的建議措施
證券投資過程中,防范與管理投資風險是尤為重要的,特別是在防范的同時如何獲得較大的投資收益是本章要解決的主要問題。下面的幾點措施,是對我國證券市場的現狀加以總結,在對其結構優化后提出的,因此可以促進我國證券市場的健康發展。
(一)抑制過度投機,控制價格風險
過度投機會破壞證券市場的環境,使得中國經濟不能穩定增長。防范投機行為應該從兩方面進行:一方面,應該建立嚴密的宏觀監管體系,并對所違規的處罰措施應該有明確的規定；另一方面,強化客戶管理,對投機者行為加以規范。
(二)提高從業人員的專業水平及職業道德
招攬人才是證券公司的重大目標之一,而建立科學的管理體制和有效的激勵機制能吸引更多優秀的人才加入證券行業中。定期組織從業人員學習專業知識,并不斷提高從業人員的自身素質和道德操守,這樣才能培養出好的證券經紀人。專業水準高的證券經紀人,能夠使投資者獲取更多的利益。而遵守職業道德才能推動證券市場良性發展。
(三)加強證券投資者的防范意識
證券投資者應當樹立政策與法制觀念、市場與信息觀念、風險觀念。證券投資者的觀念是主觀方面的要求,在這一些方面如果能夠很好地執行,將起到更加驚人的效果。并且,投資者應該具備許多專業知識,這些知識可以幫助投資者根據有效信息,提煉充分材料,并進行分析,之后做出決策。最重要的是投資者應該擁有好的心態和強大的承受力,冷靜的頭腦和良好的自我約束力都是心理素質的重要組成部分。切忌沖動投資,賭氣選擇股票,只有擁有從容不迫的心理素質才能在當今市場中占據優勢。
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【關鍵詞】
證券投資；投資風險；風險防范
一、證券投資的風險分析
證券投資風險就是投資者在投資期內不能獲得預期收益或遭受損失的可能性。證券投資的風險就其性質而言，可分為系統性風險和非系統性風險。
1.系統性風險。系統性風險是指由于全局性事件引起的投資收益率變動的可能性。系統性風險的來源主要由政治、經濟及社會環境等宏觀因素。(1)政策風險。政策性風險是指由于宏觀經濟政策調整而對投資收益帶來的風險。如2007年5月30日，財政部將證券交易印花稅稅率由0.1%調整為0.3%，兩市股指跌幅均超過6%。同時一些間接的政策變化也會產生一系列風險，如房地產市場調空政策的出臺會影響兩市房地產股票的波動。(2)利率風險。利率風險是指因利率變動使貨幣供應量發生變化，影響證券的供給和需求關系從而導致證券價格波動造成的風險。利率的調整與股價的波動有著密切的關系，給股市帶來了很大的利率風險。(3)購買力風險。物價變化導致資金實際購買力的不確定性，稱為購買力風險，或通貨膨脹風險。通貨膨脹較高且持續一段時間后，會使整個經濟形勢變得不穩定，風險增大。通脹還會直接降低投資者的實際收益。(4)市場風險。市場風險是證券投資活動中最普遍、最常見的風險。市場風險指由于市場行情勢頭的變化而引起損失的可能性。市場周期循環、資金的供求變化、市場的季節變化、市場預期等都影響市場行情走勢。
2.非系統性風險。非系統性風險，指由非全局事件引起的投資收益率變動的可能性。公司的經營管理、財務狀況、市場銷售、重大投資等因素的變化都會影響公司的股價走勢。(1)經營風險。企業內部項目投資決策失誤，不注重技術更新，競爭實力下降；不注重市場調查，不注重開發新產品，滿足現狀；銷售決策失誤等，引起公司經營管理水平的相對下降，使企業產生經營失敗的可能性，這種風險是個別的、可以規避的風險。(2)財務風險。公司的財務風險主要表現為：無力償還到期的債務，利率變動風險，利率變動增加成本風險，再籌資風險等影響企業現金流量，影響到企業的收益。(3)信用道德風險。上市公司出于維護自身利益的需要，隱瞞公司經營狀況或故意散布虛假信息尤其是虛假財務數據的編報等，來達到發行上市或騙取投資者投資的目的。
二、防范證券投資風險的對策
根據上述證券投資風險及其成因分析，系統性風險對所有公司企業、證券投資者和證券種類產生影響，不能進行回避和分散，而非系統性風險是某個產業或企業獨有的風險，可以通過有效的措施分散這類風險。下面主要針對非系統性風險提出相應的防范措施。
1.個人投資風險防范。在證券市場上，莊家如大鯊，散戶如魚蝦，稍不小心就會被莊家吃掉，個人投資者經常處于十分危險的境地。因此，在防范風險上，個體投資者(即散戶)尤應警戒，不斷充實自己。(1)要量力而行，理性看待高風險。在進行證券投資時要量力而行，切忌借入資金進行投資。另外還應理性看待高風險。當一些個股在短期內以漲停板跳躍式上漲時，投資者就一定要注意風險，若有投資者在高位追漲，定會被套牢。(2)運用證券投資組合，分散風險。進行證券組合投資應遵循如下分散風險原則：a.所購證券的發行單位要分散；b.公司所屬行業要分散；c.證券種類要分散；d.證券投資期限要分散。對于投資者而言，應根據證券組合投資分散風險的原則，做到四個“分散”，定能降低證券投資的風險，保障投資利益。
2.加強上市公司的監管。規范上市公司及其關聯人在股票發行與交易中的行為，督促其按照法規要求，及時、準確、完整地批露公司的定期報告和臨時報告。定期報告包括年度報告和中期報告，主要內容是期內公司經營情況和財務會計資料，是投資者分析的主要依據。臨時報告包括常規公告，重大事件公告，收購合并公告，股東持股變動公告等，主要是在上市公司發生可能對公司股票價格產生重大影響的事件時，向公眾投資者批露相關信息。
3.完善我國證券市場立法、執法。要規范證券投資市場，從客觀上說，必須建立一套完備的、嚴格的監管法規，規范上市公司、監督過度投機和保護中小投資者的合法利益。根據國外成熟市場的經驗，我國立法應從以下幾個方面出發：(1)法律體系比較健全，各法之間銜接性很強，且獎罰分明，既體現了對經營者的監管，也體現了對監管者的行為進行約束；(2)突出了保護中小投資者的利益，增強他們對證券市場的信心；(3)針對性強，突出了對上市公司、證券公司、證券交易所和證券市場服務機構等進行分行業監管的原則；(4)證券法規的形成超前于證券市場的形成，防患于未然；(5)法規的內容既保持相對的穩定性、嚴肅性，又能隨著證券市場的發展變化而不斷完善，增強其適應性。
三、總結：
通過對證券投資風險的剖析，我們對投資中所要面臨的風險有了具體深人的了解。在投資中我們將這些防范風險的基本方法運用到實踐中去，在實踐中積累經驗，在未來的投資活動中摸索出一套更加完善行之有效的方法，不斷提高防范風險的能力，一定會達到投資收益最大化，投資風險最小化的最終目標。
參考文獻：
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近幾年,隨著我國社會主義市場經濟體制的建立和發展,上市公司和大型集團公司的經營管理逐步由資產經營為主轉變為資本經營為主,企業財務管理將成為企業管理中的核心問題。在這種經濟背景下,如何有效的防范、抵御各種風險及危機,使企業更好的追求創新與發展已是財務管理需要研究和解決的一個重要問題。因此,研究財務風險,憐理與防范控制財務風險就顯得尤為必要。
一、財務公司面臨的主要風險及其成因
(一)信用風險及其成因
信用風險是指財務公司運用信用工具從事信用活動時,信用工具的本金與收益遭受損失的可能性程度,信用風險的大小同信用工具的特征和信用條件密切相關。信用風險是財務公司最主要的風險,信用風險產生的原因主要有:一方面成員單位主觀上存在逃債思想,沒有償還債務的意愿,另一方面成員單位將生產經營過程中的各種不確定性風險轉嫁給財務公司。
(二)資本風險及其成因
資本風險是指由于財務公司的資本規模較小,不足以彌補一定時期經營虧損,影響財務公司正常營運的風險。產生資本風險產生的原因主要有是,財務公司作為隸屬于企業集團的余資附屬單位,當集團擴大發展需要資金時,財務公司不得不貸款支持,當企業集團所取得的聯合貸款需要支付利息時,要求財務公司墊付,財務公司的資本金就在無可奈何中被企業集團將其抽減、抽空。不管成本多高,只要能融入到資金就行,致使多年來財務公司處于無利或微利的境地,更談不上用稅后利潤轉增資本金。在本身己有的資本金被抽減、抽空,又無增補資本金的來源的情況下,有可能出現資本風險。
(三)流動性風險及其成因
流動性風險是指財務公司無力為負債的減少或資產的增加提供融資,即當財務公司流動性不足時,它無法以合理的成本迅速增加負債或變現資產獲得足夠的資金,影響了其盈利水平。目前一些財務公司由于資金周轉不靈,流通阻塞,不能及時支付到期債務而引起的流動性風險,這主要是由于財務公司的資產、負債在期限結構上不匹配而引起。
(四)市場風險及其成因
市場風險是指由于市場利率或匯率發生不利波動,導致財務公司收入減少,或者成本增加或者資產貶值的風險。市場風險主要包括利率風險和匯率風險兩種基本類型,利率風險是指因利率的變化而引起財務公司收益的不確定性。在一般情況下,市場利率上升時,負債利率上升速度要快于資產利率,對財務公司收益產生不利的影響。匯率風險是指由于各國貨幣之間匯率的波動使財務公司以外幣計價的債權和債務、資產和負債蒙受意外損失的可能性.
(五)管理風理及其成因
管理風險是指財務公司因管理不善、經營不力而蒙受損失的可能性。如決策者憑經驗、拍腦袋、決策失誤給財務公司可能造成的損失,管理人員給財務公司可能帶來的損失,財務公司內部人員和社會不法分子勾結進行詐騙和套取資金的犯罪活動可能帶來的損失等。
二、企業財務風險的識別和分析
企業財務風險的識別與分析,是企業財務風險防范的首要環節。通過正確的發現和判斷企業面臨的各種財務風險,確定風險發生的概率及損失程度,為進行風險防范決策,選擇有效的風險防范技術提供可靠依據。
(一)企業財務風險的識別內容
財務風險識別是對尚未發生的潛在的以及客觀存在的各種風險進行系統的、連續的識別和歸類,并分析產生的原因。企業財務風險識別所要解決的核心問題,是企業要判明自己所承受的財務風險在性質上歸屬于何種具體形態。企業面臨的風險往往是多種多樣、相互交織的,需要認真加以識別,方能對其進行有的放矢的估計和處理。風險識別是風險防范的第一步,它為以后的風險估計和處理確定了方向和范圍。
1.企業財務風險成因的識別
財務決策失誤,在投資決策過程中,由于企業對投資項目的可行性缺乏周密系統的分析和研究,加之決策所依據的經濟信息不全面、不真實以及決策者決策能力低下等原因,導致投資決策失誤頻繁發生。企業內部財務關系混亂,企業與內部各部門之間及企業與上級企業之間,在資金符理、使用及利益分配等方面存在權責不明、憐理混亂的現象,造成資金使用效率低下,資金流失嚴重,資金的安全性、完整性無法得到保證。
2.財務風險類別的識別
出資者財務風險:出資者對外投資所面臨的風險主要是被投資企業經營、財務狀況等方面原因引起對外投資收益出現不確定性變動的風險(即對外投資風險),一般可通過對外投資收益變異系數的大小進行估算。資本減值風險:當出資者投入資本以后,企業管理當局為履行其受托責任,保護投資者利益,并為了企業的持續發展,必須事先對資本的保全并力求不斷增值。從廣義的角度看,資本保全價值包括原始資本價值和無風險收益,資本增值價值則包括資本有型增值、資本無形增值等。
(二)企業財務風險的分析
1.企業財務風險定性分析方法
家會議是依靠一些專家,對預測對象的未來發展趨勢及狀況做出判斷而進行的一種集體研討形式。召開專家會議,專家們可以互相交流、互相啟發,通過討論與辯論,取長補短,達成共識。由于會議有多人參加,占有資料和信息多,考慮的因素也較全面,有利于得出較為正確的結論。
2.企業財務風險定量分析
債權融資對權益資本收益與風險的影響。債權融資對股東利益的影響是一把雙刃劍。一方面企業負債經營可以為企業帶來一定的財務杠桿效應,即在一定的條件下,債務比例的提高會使權益資本的收益率相應提高;另一方面隨著收益的增加,財務風險也同時增加。
三、企業財務風險防范與控制對策
(一)提高風險防范和控制意識
企業的投資,在大多數情況下只能依靠對有限信息和資料的分析而進行決策,這不可避免地使經營決策帶有一定的風險,企業必須主動建立投資風險機制。一般而言,任何投資活動都是具有某種風險的資本投入,投資收益中又都相應包含了風險報酬。風險程度高的投資可相應地取得較高的收益,這不是說所有的高風險追求都可能得到相應的高報酬,投資者只能在可接受的風險度內進行投資活動。投資者可接受的風險度是一個相對概念,它是收益與風險權衡的結果,權衡收益與風險就是利用投資收益和投資風險之間的關系,對投資機會進行綜合評價和選擇的一種決策方法。顯然,風險防范和控制意識的確立在合理確定負債經營規模和形成合理化經營預期方面有重要應用。
(二)健全人力資源制度
1.建立嚴格的招聘程序,保證在聘人員符合招聘要求
員工招聘應有明確的職位、崗位責任、學歷、經歷、技能、年齡等要求。首先人事部應對所有應聘材料通覽后,挑選初步合格者,寄發面試通知書;其次招聘組對面試人員進行考察,填寫面試記錄表,有必要時,可對面試者進行筆試、專業技能測定、外語能力的測試等。
2.制定員工工作規范
用以引導考核員工行為企業應制定員工工作規范,并通過口頭或書面等形式通知每個員工,如把工作規范制成書面條例,張貼在適當的位置,以便時時提醒員工要遵守這些行為規范,并以此作為對員工行為的考核依據。
3.對員工進行培訓,幫助其提高業務素質
隨著知識更新換代速度的加快,企業發展更為重要的是具備獲取新知識的能力,企業應創造條件讓員工更快的學習,促使企業內部形成自我學習、自我發展的良好氛圍。
(三)資金使用的風險防范控制
企業投資風險按照投資對象的不同可以分為實業投資風險與金融投資風險。實業投資風險是指企業內部與生產經營活動有關的投資以及對外的實業資本投資過程中投資項目達不到預期收益的可能性,它包括長期投資風險和短期投資風險兩部分。金融投資風險是企業在以基本金融商品和衍生金融商品為載體的資本投資過程中投資項目達不到預期收益,影響企業金融投資收益實現的可能性。隨著資本證券化和衍生金融工具的大量創新,資本的虛擬化程度越來越高,金融投資風險不斷加大。
(四)資金回收的風險防范控制
(1)注意評估對方企業的財務狀況。尤其是對大宗購買的客戶,要預防壞帳損失的發生。(2)注意評估對方的資信情況。資信狀況是指一個企業在經濟交往中,貨款的結算與支付是否足額及時,遵守合同,惜守信譽。一般來說,資信狀況良好,信譽高的企業,資金回收風險小。(3)合理利用折扣手段,促進貨款的及時回收。折舊一般有兩種,一種是商業折扣,另一種是現金折扣,現金折扣主要作用是促進貨款的及時回收。企業應根據自身的實際情況,制定折扣政策,以促進貨款的及時回收。
(五)建立風險預警系統
財務預警系統是以企業信息化為基礎在企業經營管理活動中對潛在的風險進行監控的一個系統,它貫穿于企業經營的全過程。對風險預先做出警報和提前防范和控制是財務預警系統的核心,也具有當風險發生后一定的處理功能。建立上述完整、規范化的財務風險預警系統,必須遵循科學性、全面性、前瞻性、經濟性、合理性等原則,對現有信息、相關因素的相互影響、征兆信息的可能結果、偶發事件的發生概率、發生時間、持續時間、作用峰期以及預期影響等進行預測。
總之,加強對財務風險的防范和控制,將是我國企業財務風險管理工作的一個重點。
參考文獻
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近年來我國的購房需求猛增，經濟高速發展，房地產行業很景氣。但在房地產行業高速發展的過程中，出現了不同的風險。我國房地產行業中的財務風險最為明顯，因此正確認識我國房地產行業中存在的財務風險問題，并進行積極的風險防范與風險控制預警至關重要。
一、財務風險及特征
（一）房地產企業的籌資風險
房地產企業的籌資活動主要是事前準備活動，房地產企業通過籌資活動籌集資金，進而開展房地產的開發、生產、銷售、再投資、再生產的循環過程。房地產的籌資活動是企業運營生產的起點，籌得足夠多的資金，然后進行資金的運營。然而目前中國房地產市場籌集資金的方式多樣化，同時就會有不同的財務風險。例如籌資方式不當、債務結構不合理等都可能造成資金浪費，增加企業的財務風險。
（二）房地產企業的投資風險
由于不確定因素，可能使投資項目不能達到預期的目標，影響房地產企業的盈利和償債能力，這就是房地產企業的投資風險。對于中國當前的房地產市場上投資環境的復雜性，投資過程中會出現很多風險。例如投資項目的滯后性，無法與時代接軌；投資項目大小的選擇無法適應企業的債務結構，有的企業負債經營，可能會造成企業的債務負擔，影響企業的經營效益。
（三）房地產企業的資金回收風險
房地產企業在完成前面的籌資活動與投資活動后，接下來的工作就是資金回收。俗語說“有付出就會有回報”，這同樣適于房地產企業。資金在回收過程中，不論是從時間上還是金額上都具有不確定性。且資金的回收與國家的經濟政策密切相關，受國家對房地產行業的監督、規定的影響，同時受國家財政金融利率政策的影響等。企業的管理水平也與資金回收有著密切的聯系。
（四）房地產企業的收益分配風險
房地產企業在經過上述系列過程后，獲得了收益，會面臨收益如何分配的問題。在如何分配收益問題上，我們又面對留存收益和分配股息如何分配的問題。是用更多的資金去重新投資，擴大規模，還是在現有的規模上穩定發展，分給股東更多的利益，不同的選擇會有不同的風險。企業的資金鏈至關重要，收益分配的好壞會直接影響投資者的積極性，影響企業的外在形象，可能會降低企業信譽。
二、加強財務活動的管理、建立預警防范體系
（一）加強籌資風險管理
房地產企業一般通過兩種途徑進行籌資，一是增發股票，擴大規模，即所有者投資。房地產企業同時可以利用上一循環的留存收益進行第二次投資。二是從外界借入資金，負債經營。房地產企業可以通過向銀行借款、信托資金貸款、銷售融資資產證券化等途徑最大效益的利用資金的時間價值，實現利益最大化，降低房地產企業的籌資風險。
（二）重視投資風險的管理
房地產企業在進行投資時，要認真分析房地產市場的現狀及發展趨勢，既要大膽迎接挑戰，又要謹慎對待投資風險，盡最大的努力降低投資風險。房地產企業要充分掌握市場需求，土地信息，經濟政策、相關利率等各方面的信息，努力實現房地產企業投資的最大效益、風險最小、穩健發展的目標。
（三）完善現金流量風險管理
在房地產企業的資金回收環節中，現金流出與現金流入在實踐上的上下不一致就會造成一定的資金回收風險。我們應盡量降低房地產企業的機會成本、應收賬款管理成本、壞賬損失成本。制定相應的信用政策、收賬政策、銷售政策等，以此來實現資金的快速周轉，加大現金的流動比率，使企業能有更多的運營資金進行企業的運營管理，降低資金回收風險。
（四）提高收益分配風險的管理
留存收益與分配股息在收益分配中是相互聯系，相互制約，此消彼長的關系。房地產企業應權衡兩者的關系與企業的實際情況，合理分配。企業如果處于快速發展的狀態，需要投入更多的資金擴大規模，這就需要更多的留存收益進行二次投資。企業如果利率過高，就要分配股息，吸引投資者的積極性，從另一方面保證企業的資金運營。
（五）建立風險預警體系，進行預警和分析
任何預測都是以數據為基礎的，企業應該注重財務報表數據的搜集整理，并進行相應分析，綜合考慮各種因素建立風險預警體系。通過對房地產企業長期指標、短期指標、動態指標、靜態指標等的分析對比，構建一個適合房地產企業運營管理的體系，并不斷完善該體系，真正的達到財務預警的作用。在建立預警體系的基礎上，要進行深入分析，降低企業的財務風險，為企業做出貢獻。
（六）樹立正確的成長觀念，堅持原則
面對房地產企業市場競爭中的各種誘惑，房地產企業首先要樹立風險意識，正視房地產企業中的“泡沫”風險等，不能盲目擴大規模，應在原有的基礎上穩步發展。追求質量，樹立良好的企業信譽，堅持自己的原則，努力在大趨勢下穩步發展。面對房地產企業的復雜性與風險性，積極采取防范措施，分散風險、順勢改革、打好基礎。從根本做起，從小事做起，努力實現企業的健康、經濟、高速發展。
三、結論
綜上，在經濟快速發展的趨勢下，房地產企業要緊跟時代步伐，不斷適應市場需求，針對企業的現狀做出正確的分析，并提出相應的政策。正確對待房地產企業的財務風險，針對行業特點，尋找適于企業的發展戰略與風險管理政策。如何在房地產企業開發經營過程中高效、全面的完善財務風險的防范系統與制定相應的預警措施，對我國房地產企業高速、穩定發展起著至關重要的理論意義。
參考文獻：
篇（11）
近年來，我國經濟發展態勢良好，人民生活水平也得到很大的改善，居民可支配財富也越來越多，居民家庭金融投資的意識越來越強，投資的渠道、品種也越來越多，投資規模也逐漸擴大。很多家庭不再局限于傳統的銀行儲蓄投資，而是不斷的擴展為股票、基金、黃金、債券、保險、外匯等方面的投資，投資本身是風險和收益的集合體，我國居民家庭金融投資還存在很多問題，在金融危機的背景下，受政策、人民幣的匯率、銀行利率、市場發展等因素的影響，無疑增加了居民家庭金融投資的風險，對居民家庭經濟生活有很大的影響，因此，如何更好的引導居民家庭金融投資，促進我國金融業的健康發展是一個亟待研究的課題。
一、我國居民家庭金融投資現狀及存在問題
(一)我國居民家庭金融投資的現狀
我國經濟發展迅速，居民可支配收入水平提高，金融投資也成為現代家庭投資概念的重要組成部分。居民家庭金融投資分為銀行存款、購買債券、購買保險、投資基金和股票等。銀行存款是一直以來都是我國居民最主要的金融投資渠道；債券投資氛圍國債和企業債券，國債投資安全性較高，企業債券投資具有一定的風險性；保險投資也是安全性較高的投資品種；基金投資流通性強、交易費用低，但是也存在一定的風險；股票投資風險性高、收益也高。居民作為個人投資者大多資金有限，不具備機構投資者的規模優勢，很多中的收入的家庭通常選擇預期收益有明顯保障的國債、銀行存款等。2006年股票市場處于牛市時期很多銀行存款流向股票市場，08年股票下跌很多資金轉為儲蓄資金，近兩年隨著我國社保制度的完善，投資保險的人群越來越多，規模也越來越大。
(二)我國家庭金融投資存在的問題
金融危機背景下，金融市場發展不穩定，再加上金融投資中介機構、投資品種越來越多等情況，居民家庭金融投資也存在一些問題，例如家庭短期投資動機較為明顯，不具備長期投資的能力；居民個人投資規模較小，不具備規模優勢；家庭投資者跟風投資和經驗性投資較多，投資的隨意性和盲目性較強，投資質量不高；居民接觸的金融投資信息渠道狹窄，面對風險很難快速地做出反應；金融投資需要投入大量的時間進行分析研究和判斷，占用個人精力較多；居民家庭金融投資是個人投資行為，難以進行組合投資來降低風險等等。可見，我國居民家庭金融投資存在很多的問題，金融投資市場需要進一步的完善。
二、影響我國居民家庭金融投資的風險因素
(一)居民家庭收入水平和結構
居民家庭金融投資的基本來源是家庭成員在滿足其消費需求后所剩余的那部分資金，因此，家庭收入水平和結構對家庭金融投資的規模、范圍都有較大的影響。我國多數家庭收入結構單一，可支配的收入有限，居民在滿足日常生活需求的基礎上會選擇一些投資風險較低、收益較少的投資方式，來確保家庭經濟生活的安全性，這就容易導致我國金融資產結構的不合理，不利于我國金融業的健康發展。
(二)金融投資環境機制有待健全
金融市場不僅受到貨幣匯率、銀行利率、市場發展情況等因素的影響，而且還受到政府的干預，為了維持市場穩定，一些政府干預的政策相繼出臺，政府經常參與經濟干預市場，導致投資環境受到過多的干預，金融市場本身的發展規律受限，對投資環境造成不良影響。加之家庭金融投資本身投資規模小、信息渠道狹窄、應對風險能力較低等，投資者很難做出正確的投資策略。可見，金融投資環境機制不健全，在很大程度上增加了金融市場投資行為的風險性。
(三)金融投資中介機構的投機行為和投資者的投資心態問題
家庭金融投資者受信息渠道、專業知識等條件的限制，偏向于信賴專業的投資中介機構來進行投資，他們能為投資者提供一些符合投資行為的理性化建議和選擇。但是，中介機構往往從自身利益考慮，為了自身利益的最大化，忽視委托投資者的利益，為了避免投資者的問責，他們往往會跟隨市場投資導向選擇投資方向，并未真正從委托人的利益出發來選擇投資。受到市場環境機制、政府政策等因素影響，金融市場機遇與風險并存，很多投資者沒有擺正投資心態，抱著投機心態寄希望于短期的額外收益，選擇了風險投資，缺乏理性的判斷和分析，容易導致投資的偏差，無形中加大了投資的風險性。
三、如何更好的防范家庭金融風險
(一)加強對金融投資的認識，提高金融投資風險意識
家庭投資者在金融投資之前，加強對金融投資專業知識的了解和認識是非常必要的。主要是加強對家庭金融投資風險方面知識的認識和了解，例如，家庭金融投資的風險有多種表現形式如資本風險、價格風險、市場風險、利率、匯率風險、投資者個人風險、專業理財機構運作風險等。居民在對這些風險類型有所了解的情況下，投資時就能夠綜合考慮各方面的因素，來選擇投資的品種和投資機構等，尤其是初級投資者，在認識并深入了解這些風險的同時還應當理性地看待這些風險，進行冷靜的思考，做出理性的投資判斷，增強投資的風險意識，提高金融投資質量。
(二)選擇適合居民家庭實際情況的金融投資策略
選擇適合家庭實際情況的投資策略，是降低投資風險的有效手段。居民家庭金融投資要以家庭收入水平、結構等實際情況為基礎，對金融投資方式、風險、產品等進行全面了解的情況下掌握具體的投資操作要領，制定正確的投資方案和策略。家庭投資者在投資時應堅持循序漸進的原則，在投資初期選擇一些適宜操作的投資產品先進行投資，一步步的實施投資計劃，確保投資的安全性，不能急于求成，要保持耐心，面對投資問題時要有積極樂觀的心態，找到適合自己的投資方式并認真執行，在對投資業務比較熟練的情況下可以逐步擴大投資范圍、規模，在穩步前進中提高投資的效益。
(三)根據居民家庭金融投資風險承受能力選擇金融投資品種
每個家庭對風險的承受能力都是不一樣的，投資者可根據家庭資產結構狀況或者是風險測試等方式進行投資分析和判斷，選擇家庭能夠承受的風險指數的品種進行投資，確保投資導致的損失或者是背離自己期望值的指數在自身可以承受的范圍之內。在金融投資過程中，風險越大的投資品種往往潛在的收益也越高，相反投資風險較低的投資品種收益也會較低，投資風險的大、小是真實存在的，所以投資者的投資之前一定要考慮到并且明確自身的風險承受能力，以免出現超過家庭承受能力的損失，給家庭經濟生活帶來不良影響。
(四)政府合理干預，完善法律監督體系
政府對金融市場的過多干預，對金融市場的發展會產生負面影響，容易破壞市場自我調控機制，對商品的價格浮動產生影響，市場調節具有自發性是，在我國市場發展機制還不完善的情況下，政府適當的干預也是必要的，市場資源的優化配置還需要通過政府的干預行為去引導和推動，發揮政府調節的功能，引導投資者的投資行為，推動我國金融市場的健康運行。其次，就是要健全法律監督體系，完善金融投資法律法規，規范投資者和中介機構的行為，同時保障家庭金融投資者的合法權益，降低家庭金融投資的風險。
四、結束語
金融危機背景下，國內外金融市場形勢動蕩，如何有效地引導居民進行金融投資，提高家庭金融投資的質量，防范家庭金融投資風險，是非常重要的課題。本文從多個角度分析了家庭金融投資的問題，提出通過加強對金融投資的認識，提高金融投資風險意識；選擇適合居民家庭實際情況的金融投資策略；選擇適應居民家庭風險承受能力的投資品種；政府合理干預和完善法律監督體系等方式來更好的防范家庭金融投資風險，促進我國金融業健康發展。
參考文獻:
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