供應(yīng)鏈風(fēng)險概念大全11篇

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篇（1）

中圖分類號:F069?9;F019?3文獻標識碼:A文章編號:1006-4311(2009)12-0054-03

0引言

供應(yīng)鏈是由原材料獲取、加工成半成品直至產(chǎn)品,并將產(chǎn)品送到顧客手中的一些企業(yè)或部門組成的網(wǎng)絡(luò)。對供應(yīng)鏈構(gòu)成、運作、協(xié)調(diào)等方面的研究和實踐形成了供應(yīng)鏈管理這一新的經(jīng)營與運作模式[1-2]。隨著供應(yīng)鏈管理不斷深入和發(fā)展,許多新問題呈現(xiàn)在學(xué)者和企業(yè)管理者面前,其中一個重要問題就是供應(yīng)鏈風(fēng)險問題。Christopher等認為,在過去數(shù)十年來,許多發(fā)展的傾向使得供應(yīng)鏈這個鏈條更容易受到打擊[3];Paulsson則指出供應(yīng)鏈風(fēng)險管理(supply chain management,SCRM)已成為供應(yīng)鏈管理中一個重要的研究方向[4]。供應(yīng)鏈風(fēng)險及其管理受到了高度關(guān)注。

已有的文獻對有關(guān)供應(yīng)鏈風(fēng)險實證研究還較少。本文在回顧國內(nèi)外相關(guān)研究發(fā)展脈絡(luò)與主要觀點的基礎(chǔ)上,通過實證方法來研究供應(yīng)鏈運作風(fēng)險作用于企業(yè)競爭能力的關(guān)系,以期為企業(yè)降低供應(yīng)鏈運作風(fēng)險,提升競爭力提供理論借鑒。

1文獻綜述與研究假設(shè)

1.1 供應(yīng)鏈運作風(fēng)險

Simons首先對運作風(fēng)險及其構(gòu)成進行了闡述,他認為運作風(fēng)險就是致使企業(yè)中斷生產(chǎn)或降低過程能力的不確定性因素[5]。Meulbrook認為運作風(fēng)險就是影響企業(yè)制造及提品或服務(wù)能力的不確定性因素[6]。Simons和Meulbrook的研究對運作風(fēng)險進行了詳細的闡述,也給出了相應(yīng)的解決措施,但他們都是從企業(yè)的范疇來定義運作風(fēng)險的,未考慮從供應(yīng)鏈角度來說明運作風(fēng)險。Paullson首先提出了供應(yīng)鏈運作風(fēng)險的概念,他認為供應(yīng)鏈運作風(fēng)險就是供應(yīng)風(fēng)險和需求風(fēng)險,并且他指出運作風(fēng)險主要是由供應(yīng)鏈中的不確定性因素引起的,與自然災(zāi)害和恐怖襲擊等重大風(fēng)險有著很大的不同。Tang則指出研究供應(yīng)鏈風(fēng)險首先應(yīng)該區(qū)分供應(yīng)鏈風(fēng)險,他將供應(yīng)鏈風(fēng)險分成了運作風(fēng)險和中斷風(fēng)險兩個維度,并指出供應(yīng)鏈運作風(fēng)險維度的風(fēng)險主要是指供應(yīng)風(fēng)險、需求風(fēng)險、信息風(fēng)險等,而它們主要是由相應(yīng)的不確定性因素的造成的[7]。我國的朱懷意在系統(tǒng)梳理已有供應(yīng)鏈風(fēng)險及分類的基礎(chǔ)上,提出了一個供應(yīng)鏈風(fēng)險的分類框架,將供應(yīng)鏈風(fēng)險分為供應(yīng)鏈伙伴風(fēng)險、供應(yīng)鏈信息風(fēng)險、供應(yīng)鏈信用風(fēng)險和供應(yīng)鏈外部風(fēng)險四類,并且他指出供應(yīng)鏈風(fēng)險是由供應(yīng)不確定性、需求不確定和制造不確定性造成的[8]。

我們認同以上學(xué)者的觀點,認為供應(yīng)鏈運作風(fēng)險主要是由供應(yīng)風(fēng)險、需求風(fēng)險、制造風(fēng)險和信息風(fēng)險四類風(fēng)險組成;并參考從概率可能角度定義風(fēng)險的方法,定義四類供應(yīng)鏈運作風(fēng)險。供應(yīng)風(fēng)險,是由供應(yīng)的不確定性導(dǎo)致供應(yīng)鏈偏離預(yù)期目標的可能;需求風(fēng)險,是由需求的不確定性導(dǎo)致供應(yīng)鏈偏離預(yù)期目標的可能;制造風(fēng)險,是制造的不確定性導(dǎo)致供應(yīng)鏈偏離預(yù)期目標的可能;信息風(fēng)險,是供應(yīng)鏈上信息的不確定性導(dǎo)致供應(yīng)鏈偏離預(yù)期目標的可能。

1.2 企業(yè)競爭能力

關(guān)于企業(yè)競爭能力的概念,學(xué)術(shù)界尚沒有形成統(tǒng)一的認識。Roth認為企業(yè)競爭能力就是企業(yè)在市場中表現(xiàn)出的實際的競爭強度,也就是企業(yè)通過提供一種具有競爭優(yōu)勢的產(chǎn)品,而從競爭對手中贏回訂單的能力。他認為,企業(yè)競爭能力主要表現(xiàn)在價格、產(chǎn)品質(zhì)量、配送、柔性和顧客服務(wù)五個方面。許多學(xué)者在后續(xù)研究中均采納了這一觀點,如Flynn[9],Rosenzweig[10],Ketokivi[11],等等。

相關(guān)實證研究大部分均是在研究企業(yè)范疇內(nèi)的因素對企業(yè)競爭能力的影響,關(guān)于供應(yīng)鏈上的因素對企業(yè)競爭能力的影響研究還很少,而國內(nèi)外對于供應(yīng)鏈風(fēng)險與企業(yè)競爭能力關(guān)系的研究就更少。本文認為,企業(yè)競爭能力主要表現(xiàn)在價格、產(chǎn)品質(zhì)量、產(chǎn)品創(chuàng)新、柔性、顧客服務(wù)質(zhì)量等五個方面,以此進一步探析供應(yīng)鏈運作風(fēng)險作用于企業(yè)競爭能力的關(guān)系。

1.3 研究假設(shè)

本文在已有文獻研究的提出上,提出如下研究假設(shè)來研究供應(yīng)鏈運作風(fēng)險對企業(yè)競爭能力的影響。

H1 供應(yīng)鏈運作風(fēng)險中的供應(yīng)風(fēng)險對企業(yè)競爭能力有顯著的負向影響;

H2 供應(yīng)鏈運作風(fēng)險中的需求風(fēng)險對企業(yè)競爭能力有顯著的負向影響;

H3 供應(yīng)鏈運作風(fēng)險中的制造風(fēng)險對企業(yè)競爭能力有顯著的負向影響;

H4 供應(yīng)鏈運作風(fēng)險中的信息風(fēng)險對企業(yè)競爭能力有顯著的負向影響;

H5a 供應(yīng)鏈運作風(fēng)險中的供應(yīng)風(fēng)險與需求風(fēng)險有顯著的相關(guān)關(guān)系;

H5b 供應(yīng)鏈運作風(fēng)險中的供應(yīng)風(fēng)險與制造風(fēng)險有顯著的相關(guān)關(guān)系;

H5c 供應(yīng)鏈運作風(fēng)險中的供應(yīng)風(fēng)險與信息風(fēng)險有顯著的相關(guān)關(guān)系;

H5d 供應(yīng)鏈運作風(fēng)險中的需求風(fēng)險與制造風(fēng)險有顯著的相關(guān)關(guān)系;

H5e 供應(yīng)鏈運作風(fēng)險中的需求風(fēng)險與信息風(fēng)險有顯著的相關(guān)關(guān)系;

H5f 供應(yīng)鏈運作風(fēng)險中的制造風(fēng)險與信息風(fēng)險有顯著的相關(guān)關(guān)系。

2研究設(shè)計

2.1 研究模型

整合上述假設(shè),提出供應(yīng)鏈運作風(fēng)險作用于企業(yè)競爭能力關(guān)系的理論模型,如圖1所示。該模型揭示了四種供應(yīng)鏈運作風(fēng)險與企業(yè)競爭能力之間可能存在的影響途徑和相互關(guān)系。該模型將在本文后續(xù)研究中進行結(jié)構(gòu)方程模型(structural equation mldel)分析與檢驗。

2.2 變量測量

①供應(yīng)風(fēng)險。選擇從供應(yīng)網(wǎng)絡(luò)、供應(yīng)商道德、供應(yīng)伙伴關(guān)系、供應(yīng)商產(chǎn)能、供應(yīng)商交貨、供應(yīng)商技術(shù)等6個維度來測評供應(yīng)風(fēng)險。

②需求風(fēng)險。選擇從市場需求波動和顧客流失等2個維度來測評需求風(fēng)險。

③制造風(fēng)險。選擇從產(chǎn)品設(shè)計、工藝設(shè)計、流程設(shè)計、設(shè)備管理、質(zhì)量控制和庫存控制等6個維度來測評制造風(fēng)險。

④信息風(fēng)險。選擇從信息傳遞和信息共享等2個維度來測評信息風(fēng)險。

⑤企業(yè)競爭能力。選擇從價格、產(chǎn)品質(zhì)量、產(chǎn)品創(chuàng)新、柔性、顧客服務(wù)等5個維度來測評制造風(fēng)險。

3研究結(jié)果

本文從供應(yīng)鏈運作風(fēng)險、企業(yè)競爭能力兩個構(gòu)面出發(fā),設(shè)計調(diào)查問卷,對我國制造業(yè)發(fā)放調(diào)查問卷,收集截面(cross-sectional)信息與數(shù)據(jù)。

3.1 問卷設(shè)計與樣本描述

針對供應(yīng)鏈運作風(fēng)險和企業(yè)競爭能力的概念分析和模型假設(shè),在參考已有研究文獻的基礎(chǔ)上,經(jīng)過與咨詢業(yè)業(yè)內(nèi)學(xué)者、資深工業(yè)工程專家一起討論,設(shè)計了調(diào)查問卷。問卷共包括三部分內(nèi)容:第一部分是受訪者基本信息;第二部分是供應(yīng)鏈運作風(fēng)險因素量表;第三部分是企業(yè)競爭能力量表。問卷除第一部分受訪者基本信息外,全部采用李克特5級量表進行量度。供應(yīng)鏈運作風(fēng)險的題項,問卷提供從“完全不同意”到“完全同意”5個不同級別的答案;企業(yè)競爭能力的量表提供從“很低”到“很高”5個不同級別的答案。

樣本的選擇是根據(jù)《中國企業(yè)目錄統(tǒng)計版》(2004版)的企業(yè)名錄隨機抽樣的。正式發(fā)放問卷是2007年10月開始的,問卷部分采用電子郵件形式發(fā)放,共發(fā)放問卷600份。經(jīng)過6個月的收集與整理,共回收問卷191份,剔除不完整的問卷32份,回收有效問卷159份,有效問卷回收率為26.50%。

從問卷回收的情況來看,調(diào)研主要涉及到機械、電子、化工、醫(yī)藥、汽車等行業(yè)的制造企業(yè),問卷填寫人絕大部分是企業(yè)的CEO或其他高管人員,如副總經(jīng)理、部門經(jīng)理、總經(jīng)理助理等,在企業(yè)的平均工作年限為7.3年,其中本科及以上被訪問者占樣本的76.9%,表明大部分被訪者受過高等教育,具備一定的經(jīng)濟管理理論基礎(chǔ),能夠正確理解問卷中的問題。

3.2 信度和效度檢驗

信度檢驗是在SPSS15.0平臺上通過計算內(nèi)部一致性系數(shù)(Cronbach值)完成的。經(jīng)檢驗,各個計量尺度內(nèi)部一致性系數(shù)在0.754~0.906之間,表明信度滿足要求。效度檢驗運用LISREL8.70軟件對模型的五個概念進行驗證性因子分析(CFA)分析。結(jié)果表明,供應(yīng)風(fēng)險中2個觀測指標、制造風(fēng)險中3個觀測指標、信息風(fēng)險中的2個觀測指標的因子載荷略小于0.5,剔除這7個觀測指標,其它所有指標在各自計量的概念上的因子負荷高度均高于0.5且較為顯著(值在7.19~11.25之間,值都小于0.05),表明數(shù)據(jù)具有較好的會聚效度;各個因素的平均萃取方差A(yù)VE的平方根大于各因素結(jié)構(gòu)間的相關(guān)系數(shù),表明數(shù)據(jù)具有較高的判別效度。因此,效度檢驗的結(jié)果滿足要求。

3.3 模型擬合檢驗

滿足測量要求之后,我們利用LISREL8.70結(jié)構(gòu)方程模型軟件對圖1所示模型進行統(tǒng)計檢驗。結(jié)果表明,用該模型進行數(shù)據(jù)分析的結(jié)果是可以接受的。

3.4 假設(shè)驗證結(jié)果

利用LISREL模型檢驗結(jié)果表明,本文提出的10項研究假設(shè)中有7項獲得了統(tǒng)計支持,如表1所列。

4結(jié)論與啟示

由上可知:供應(yīng)鏈運作風(fēng)險中的制造風(fēng)險與信息風(fēng)險對企業(yè)競爭能力有顯著的直接影響;而供應(yīng)風(fēng)險與需求風(fēng)險則通過與制造風(fēng)險、信息風(fēng)險相關(guān)關(guān)系間接影響企業(yè)競爭能力。上述結(jié)論對我國制造業(yè)企業(yè)供應(yīng)鏈風(fēng)險管理實踐和提升企業(yè)競爭能力具有重要意義。

首先,供應(yīng)鏈運作風(fēng)險中的制造風(fēng)險和信息風(fēng)險對企業(yè)競爭能力有消極的直接影響。這一結(jié)論驗證了多位學(xué)者觀點,他們認為由制造過程不確定性和供應(yīng)鏈信息不確定性引起制造風(fēng)險和信息風(fēng)險是供應(yīng)鏈主要風(fēng)險因素,影響企業(yè)及供應(yīng)鏈運作。本研究說明,制造風(fēng)險和信息風(fēng)險直接作用于企業(yè)競爭能力,呈現(xiàn)顯著的負向影響,這意味著企業(yè)可以通過降低制造風(fēng)險和信息風(fēng)險提升競爭能力。這一結(jié)論提供了企業(yè)降低供應(yīng)鏈運作風(fēng)險、增強企業(yè)競爭能力的直接路徑。

其次,供應(yīng)鏈運作風(fēng)險中的供應(yīng)風(fēng)險和需求風(fēng)險并不直接影響企業(yè)競爭能力,但它們通過與制造風(fēng)險和信息風(fēng)險強相關(guān)關(guān)系間接影響企業(yè)競爭能力。這一結(jié)論驗證并拓展了Zsidisin(2003)、Paullson(2004)、Tang(2006)等學(xué)者的觀點,他們在研究文獻中均指出供應(yīng)風(fēng)險和需求風(fēng)險對企業(yè)及供應(yīng)鏈的影響,但大都停留于觀點層面,沒有進行實證檢驗。本研究說明,供應(yīng)風(fēng)險和需求風(fēng)險通過與制造風(fēng)險和信息風(fēng)險的相關(guān)關(guān)系。間接影響企業(yè)的競爭能力,這意味著企業(yè)可以通過降低供應(yīng)風(fēng)險和需求風(fēng)險,降低制造風(fēng)險和信息風(fēng)險,間接提升競爭能力。這一結(jié)論提供了企業(yè)降低供應(yīng)鏈運作風(fēng)險、增強企業(yè)競爭力的間接路徑。

參考文獻:

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篇（2）

關(guān)鍵詞：供應(yīng)鏈風(fēng)險 研究現(xiàn)狀 發(fā)展趨勢

近幾年，盡管供應(yīng)鏈管理理論研究在不斷發(fā)展，供應(yīng)鏈實踐在不斷深入，但截止目前對供應(yīng)鏈風(fēng)險問題的研究還比較有限，有關(guān)文獻也比較零散。供應(yīng)鏈存在著很多風(fēng)險，分析、識別供應(yīng)鏈的風(fēng)險因素，預(yù)警和控制供應(yīng)鏈風(fēng)險，對供應(yīng)鏈管理具有極其重要的意義。本文旨對供應(yīng)鏈風(fēng)險的研究成果進行分析，指出其存在的不足和發(fā)展趨勢。

供應(yīng)鏈風(fēng)險研究現(xiàn)狀

供應(yīng)鏈風(fēng)險的概念

供應(yīng)鏈風(fēng)險概念的提出，最初是基于對供應(yīng)風(fēng)險概念的研究。一些專家、學(xué)者從不同的角度對供應(yīng)鏈風(fēng)險進行了界定，但到目前為止還沒有形成統(tǒng)一認識?，F(xiàn)階段比較典型的觀點有：

供應(yīng)鏈風(fēng)險是一種潛在的威脅，它會利用供應(yīng)鏈系統(tǒng)的脆弱性對供應(yīng)鏈系統(tǒng)造成破壞，給上下游企業(yè)以及整個供應(yīng)鏈帶來損害和損失。

供應(yīng)鏈風(fēng)險是指供應(yīng)鏈企業(yè)在生產(chǎn)過程當中，由于各種事先無法預(yù)測的不確定因素帶來的影響，使供應(yīng)鏈企業(yè)實際收益與預(yù)期收益發(fā)生偏差，從而有受損的風(fēng)險和可能性。

供應(yīng)鏈風(fēng)險是影響和破壞供應(yīng)鏈安全運行，從而無法達到供應(yīng)鏈管理的預(yù)期目標，造成供應(yīng)鏈效率下降、成本增加，是導(dǎo)致供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)失敗和解體的不確定因素和意外事件。

從上述定義可以看出，對供應(yīng)鏈風(fēng)險的界定都借用了風(fēng)險的一般概念，而且著眼于項目管理的角度，核心內(nèi)容一致，目的都是為了更好地對供應(yīng)鏈風(fēng)險進行管理。

供應(yīng)鏈存在的風(fēng)險與對策

盡管對供應(yīng)鏈風(fēng)險的概念有不同的描述，但并沒有影響對供應(yīng)鏈存在的風(fēng)險及其對策進行研究。在國外，有學(xué)者研究分析了建筑供應(yīng)鏈的供求風(fēng)險，指出了當前建設(shè)項目風(fēng)險管理過程、工具和技術(shù)的缺點，提出了一個等級風(fēng)險統(tǒng)計結(jié)構(gòu)的風(fēng)險描述語言，作為一個可共享的知識驅(qū)動風(fēng)險管理方法，并界定了供應(yīng)鏈風(fēng)險的涵義，建立相應(yīng)的補救措施；也有學(xué)者研究了供應(yīng)鏈的恐怖襲擊風(fēng)險，指出了供應(yīng)鏈的脆弱性應(yīng)加強與政府合作，增強安全措施，防范恐怖襲擊的發(fā)生，建立適當?shù)膸齑娴挚箍植酪u擊。而在國內(nèi)，這方面的研究成果很多，如有的研究了供應(yīng)鏈戰(zhàn)略聯(lián)盟的風(fēng)險問題，分析了三類供應(yīng)鏈戰(zhàn)略聯(lián)盟的風(fēng)險，應(yīng)用SWOT法確定了風(fēng)險發(fā)生的領(lǐng)域和影響狀況，提出要建立動態(tài)合同和增加敏捷信任以有效防范風(fēng)險；有的對跨國供應(yīng)鏈管理的風(fēng)險問題進行了研究，指出跨國供應(yīng)鏈可能存在的風(fēng)險主要有：成員企業(yè)國際間合作環(huán)境的不確定性所帶來的風(fēng)險問題、信息傳遞所帶來的風(fēng)險問題、供應(yīng)商單一所帶來的風(fēng)險問題，并提出了降低跨國供應(yīng)鏈管理風(fēng)險的途徑；還有的認為供應(yīng)鏈管理中可能存在的風(fēng)險有市場風(fēng)險、合作風(fēng)險、技術(shù)風(fēng)險、信息風(fēng)險、財務(wù)風(fēng)險和解散風(fēng)險，指出可以通過建立規(guī)范的合作伙伴選擇、評價和激勵機制以及設(shè)計全面的供應(yīng)鏈合作協(xié)議，有效減小和避免供應(yīng)鏈的風(fēng)險；同時還對風(fēng)險分擔(dān)與利益分配機制問題進行了研究。

這些研究成果從不同的角度闡述了供應(yīng)鏈或供應(yīng)鏈管理所存在的風(fēng)險，并有針對性地提出了防范和控制這些風(fēng)險的對策，但缺乏系統(tǒng)性，顯得比較零散，需要加以規(guī)范。

供應(yīng)鏈風(fēng)險的分類

國內(nèi)外學(xué)者對供應(yīng)鏈風(fēng)險的分類有多種解釋，但大多是從供應(yīng)鏈風(fēng)險形成或來源的角度進行劃分的。然而，這些分類并沒有提出明確的分類標準，如有些國外學(xué)者將供應(yīng)鏈的風(fēng)險分為三種：運作事故，諸如帶來較小后果的失火和卡車事故；運作災(zāi)難，諸如很少但帶來災(zāi)難性后果的地震等；更大的戰(zhàn)略風(fēng)險，諸如不確定情形下在特殊資源方面的未來投資。還有的將供應(yīng)鏈風(fēng)險分為六種，分別是需求風(fēng)險因素、供應(yīng)風(fēng)險因素、運作過程風(fēng)險因素、環(huán)境風(fēng)險因素、制度風(fēng)險因素以及預(yù)防計劃措施失敗風(fēng)險因素等。而國內(nèi)比較典型的是將供應(yīng)鏈風(fēng)險分為內(nèi)生風(fēng)險和外生風(fēng)險兩類，內(nèi)生風(fēng)險涉及道德風(fēng)險、信息扭曲和個體理性，外生風(fēng)險涉及政治風(fēng)險、經(jīng)濟風(fēng)險、法律風(fēng)險、技術(shù)風(fēng)險、供應(yīng)和需求。此外，還有的將供應(yīng)鏈中的風(fēng)險分為關(guān)系風(fēng)險和績效風(fēng)險兩種：關(guān)系風(fēng)險指因合作帶來的風(fēng)險；績效風(fēng)險指合作順利而整體目標不能實現(xiàn)的可能性，并提出增強合作企業(yè)間的信息交流、消除冗余環(huán)節(jié)、簡化供應(yīng)鏈、建立合理的利益分配機制和供應(yīng)鏈柔性化是有效的風(fēng)險控制措施。

這些研究成果對供應(yīng)鏈風(fēng)險的分類顯得比較隨意，沒有提出明確的劃分標準。此外，應(yīng)從哪些角度對供應(yīng)鏈風(fēng)險進行分類以及不同角度下有多少供應(yīng)鏈風(fēng)險因素都沒有明確結(jié)論。

供應(yīng)鏈風(fēng)險的形成原因 從不同角度入手，分析供應(yīng)鏈風(fēng)險的形成原因或來源會有不同結(jié)果。盡管已有不少供應(yīng)鏈風(fēng)險問題的研究成果，但針對供應(yīng)鏈風(fēng)險的形成原因或來源的研究成果并不多，這些成果多是從某一供應(yīng)鏈特性角度分析其形成原因或來源，而由于供應(yīng)鏈本身的復(fù)雜性，表現(xiàn)出多種特性，因而其代表性不強。如從供應(yīng)鏈的結(jié)構(gòu)特點角度提出了供應(yīng)鏈風(fēng)險通常來自于自然環(huán)境和社會環(huán)境兩個方面。從信任合作危機及其表現(xiàn)、產(chǎn)生信任危機的原因角度對信任合作風(fēng)險進行了分析；從信息失真風(fēng)險的主要表現(xiàn)、信息失真的原因角度對信息失真風(fēng)險進行了分析。此外，還有的研究了旅游供應(yīng)鏈“委托一”關(guān)系可能導(dǎo)致的供應(yīng)鏈風(fēng)險，并對目前國內(nèi)旅游供應(yīng)鏈的風(fēng)險規(guī)避措施進行了初步探討。

供應(yīng)鏈風(fēng)險的管理 對供應(yīng)鏈風(fēng)險管理的研究成果相對較多，特別是將一些定量的方法應(yīng)用到供應(yīng)鏈風(fēng)險管理之中，使得供應(yīng)鏈風(fēng)險管理“有章可循、有法可依”，可操作性比較強，相信該項專題研究還會出現(xiàn)更多的研究成果。如有的研究了數(shù)據(jù)挖掘在供應(yīng)鏈風(fēng)險控制中的應(yīng)用問題，在研究中選擇供應(yīng)商風(fēng)險作為數(shù)據(jù)挖掘技術(shù)應(yīng)用的切入點，詳細闡述了違約供應(yīng)商特征描述的數(shù)據(jù)挖掘方法，為供應(yīng)鏈風(fēng)險管理增添了新方法。有的從供應(yīng)鏈風(fēng)險來源、供應(yīng)鏈風(fēng)險評估、供應(yīng)鏈風(fēng)險防范三個方面論述了供應(yīng)鏈風(fēng)險管理問題。有的從實時連接性風(fēng)險、信息傳遞風(fēng)險、協(xié)作和信用風(fēng)險、物流風(fēng)險對企業(yè)供應(yīng)鏈風(fēng)險管理進行了研究，并指出如何從量的角度來衡量供應(yīng)鏈中發(fā)生風(fēng)險的可能性和風(fēng)險的大小是解決供應(yīng)鏈風(fēng)險問題的關(guān)鍵一環(huán)。還有的研究了基于案例推理的供應(yīng)鏈風(fēng)險估計方法，把人工智能中的案例推理技術(shù)引入供應(yīng)鏈風(fēng)險估計，較好地解決了案例的描述與存儲組織、匹配案例的檢索以及檢索結(jié)果的調(diào)整等關(guān)鍵問題，設(shè)計了實用化的偶發(fā)風(fēng)險估計原形系統(tǒng)。此外，還有的以供應(yīng)鏈風(fēng)險管理與企業(yè)風(fēng)險管理之比較為題，全面闡述了供應(yīng)鏈風(fēng)險分類、成因、特點，以及供應(yīng)鏈風(fēng)險防范與對策。

供應(yīng)鏈風(fēng)險問題研究存在的不足

盡管供應(yīng)鏈風(fēng)險問題的研究有了一定的進展，但由于供應(yīng)鏈風(fēng)險管理的實踐時間較短，加上目前供應(yīng)鏈風(fēng)險領(lǐng)域的研究內(nèi)容還不夠系統(tǒng)，而同時供應(yīng)鏈系統(tǒng)面臨越來越多的不確定性，因而對供應(yīng)鏈風(fēng)險問題的研究還存在一些不足，主要表現(xiàn)在：

現(xiàn)有研究成果大多是針對供應(yīng)鏈風(fēng)險問題的某一方面研究，局限于個別問題的解決。其中對供應(yīng)鏈存在的各種風(fēng)險和采取的防范措施討論得比較多，而供應(yīng)鏈風(fēng)險定量方面的研究很少，尤其在供應(yīng)鏈風(fēng)險的識別、評估和調(diào)控管理的系統(tǒng)性和實證研究方面國內(nèi)目前還是空白。

盡管現(xiàn)有的研究已基本明確了供應(yīng)鏈風(fēng)險管理的研究范圍、方法以及該領(lǐng)域的研究框架，并引入有關(guān)風(fēng)險管理理論，建立了一些行之有效的數(shù)學(xué)模型。但僅側(cè)重于物流功能，對節(jié)點企業(yè)的風(fēng)險只是從具體來源予以區(qū)分，如金融風(fēng)險、政治風(fēng)險、道德風(fēng)險等，而沒能結(jié)合到所在供應(yīng)鏈中整體分析；有關(guān)供應(yīng)鏈風(fēng)險管理理論與方法的構(gòu)架、模型選擇，特別是風(fēng)險管理理論與供應(yīng)鏈的有機融合等方面的內(nèi)容還不系統(tǒng)。

現(xiàn)階段很多文獻研究了供應(yīng)鏈存在的各種各樣風(fēng)險，并提出了針對不同風(fēng)險的防范措施，但對供應(yīng)鏈風(fēng)險的認識上存在著分歧，有些學(xué)者甚至將企業(yè)的風(fēng)險等同于供應(yīng)鏈風(fēng)險。同時，對所提出的供應(yīng)鏈風(fēng)險大多缺乏科學(xué)的分類，個別的也只是從風(fēng)險的形成原因或來源角度進行了初步分類，并沒有進行深層次的分析，導(dǎo)致列舉供應(yīng)鏈風(fēng)險的隨意性比較強，阻礙了對供應(yīng)鏈風(fēng)險的深入研究。

在有關(guān)規(guī)避供應(yīng)鏈風(fēng)險的對策和措施的研究成果中，有一些只是提到了要建立風(fēng)險預(yù)警機制，并沒有展開研究。同時，盡管規(guī)避供應(yīng)鏈風(fēng)險問題已引起實業(yè)界的重視，但實際運作中并沒有建立起供應(yīng)鏈風(fēng)險預(yù)警機制。

供應(yīng)鏈風(fēng)險問題研究的發(fā)展趨勢

對供應(yīng)鏈風(fēng)險因素進行系統(tǒng)研究。在一些行業(yè)，特別是那些趨于更長供應(yīng)鏈和面臨日益增長的不確定需求的行業(yè)，供應(yīng)鏈風(fēng)險處理和風(fēng)險分擔(dān)問題是一個重要課題。供應(yīng)鏈風(fēng)險來源于許多方面，有市場的不穩(wěn)定性、供應(yīng)風(fēng)險、自然災(zāi)害等等，這些因素既影響某一項業(yè)務(wù)活動，又影響整個供應(yīng)鏈。因此，要研究導(dǎo)致供應(yīng)鏈風(fēng)險的因素有哪些，如何從不同的角度對風(fēng)險因素進行分類；如何評測不同的風(fēng)險因素是怎樣影響供應(yīng)鏈的；如何評估供應(yīng)鏈風(fēng)險的水平；如何避免、減弱、轉(zhuǎn)移、分擔(dān)供應(yīng)鏈風(fēng)險等。

對防范供應(yīng)鏈風(fēng)險措施和方法的深入研究。目前所提出的各種供應(yīng)鏈風(fēng)險防范措施和方法大多屬于定性的。而針對供應(yīng)鏈中的各種風(fēng)險，采取什么有力措施和方法來保證供應(yīng)鏈的安全線以及如何強化供應(yīng)鏈，以使供應(yīng)鏈更具靈活性，更好地應(yīng)對未預(yù)料到的中斷，還需要進行深入的定量研究。如目前已經(jīng)出現(xiàn)了采用集成風(fēng)險管理方法來管理全球供應(yīng)鏈風(fēng)險，基于合作博弈等理論對供應(yīng)鏈風(fēng)險一體化管理等研究。

展開對供應(yīng)鏈風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)或預(yù)警機制的研究。風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)或預(yù)警機制的研究已在其他領(lǐng)域廣泛展開，就我國而言，已有的研究成果包括地方財政風(fēng)險預(yù)警機制研究、地方商業(yè)銀行風(fēng)險預(yù)警機制研究、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機制研究等，特別是2005年銀監(jiān)會根據(jù)我國商業(yè)銀行的實際情況，并參照國際同業(yè)的先進做法，制定了《商業(yè)銀行風(fēng)險預(yù)警操作指引（試行）》，將在銀行監(jiān)管部門內(nèi)部開展商業(yè)銀行風(fēng)險預(yù)警工作。鑒于其他領(lǐng)域的風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)或預(yù)警機制在防范和控制風(fēng)險方面的作用，有關(guān)供應(yīng)鏈風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)或預(yù)警機制的研究也必將很快展開。

近幾年發(fā)生的全球風(fēng)險事件，對全球供應(yīng)鏈產(chǎn)生了較大的影響，引起了國外企業(yè)及學(xué)者對供應(yīng)鏈風(fēng)險的關(guān)注，目前正在積極展開這方面的研究探討及實踐工作。本文對供應(yīng)鏈風(fēng)險的研究成果進行了綜述，旨在進一步推進供應(yīng)鏈風(fēng)險研究。

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篇（3）

一、供應(yīng)鏈概念的再認識

不管我們是否意識到，人類一直不自覺地存在于供應(yīng)的鏈條中，供應(yīng)的鏈條本身就是客觀存在，實際上，把這種鏈條叫做“供應(yīng)鏈”也未嘗不可。但是，傳統(tǒng)的鏈條是由雙邊關(guān)系延伸所形成，人們只從和我相聯(lián)結(jié)的這種雙邊關(guān)系來考慮問題，而不可能從上下延伸所形成的所有雙邊關(guān)系來考慮問題.優(yōu)化只局限在雙邊問題，最精明的企業(yè)家，也許會在雙邊基礎(chǔ)上向上下適當?shù)臄U展，但是，沒有必要也沒有可能顧及到上下的盡頭，因此，整個鏈條不處在可控的范圍之中。

國家標準中，對供應(yīng)鏈有一個明確的定義：“生產(chǎn)及流通過程中，涉及將產(chǎn)品和服務(wù)提供給最終用戶活動的上游與下游企業(yè)，所形成的網(wǎng)鏈結(jié)構(gòu)?！彪m然給出了標準的定義，但是這不等于人們對供應(yīng)鏈就有了明確的、正確認識。道理很簡單，按照國家標準的定義中所表達的若干元素，供應(yīng)鏈的概念實在太寬泛了，因為世界上的所有角落，都有最終用戶，都有上游與下游企業(yè)，都有不管是混亂還是有序的網(wǎng)鏈結(jié)構(gòu)，都有精心規(guī)劃的、有效管理的和根本不在控制狀態(tài)的這種結(jié)構(gòu)。按照這個定義，供應(yīng)鏈自古就有之。因此這個定義無法反映現(xiàn)代社會所倡導(dǎo)供應(yīng)鏈的本質(zhì)意義，一句話，這個定義完全沒有反映出供應(yīng)鏈管理的重要內(nèi)涵。如果能對最后一句話：“所形成的網(wǎng)鏈結(jié)構(gòu)”做如下的修改，“經(jīng)過整合和信息聯(lián)結(jié)所形成的網(wǎng)鏈結(jié)構(gòu)”，這個概念的時代性就會更明顯。

二、供應(yīng)鏈環(huán)境風(fēng)險分析

WTO時代的到來，供應(yīng)鏈環(huán)境已經(jīng)初步形成，在供應(yīng)鏈環(huán)境下，市場競爭的格局發(fā)生了根本變化，目前的競爭不再是企業(yè)和企業(yè)之間的競爭，而是供應(yīng)鏈和供應(yīng)鏈之間的競爭，市場的參與者也發(fā)生根本變化，供應(yīng)鏈專家克里斯多夫的精辟表述：“未來的市場上將只有供應(yīng)鏈而沒有企業(yè)”。在供應(yīng)鏈環(huán)境下，企業(yè)的雙邊關(guān)系不再是主要的關(guān)系，供應(yīng)鏈與供應(yīng)鏈之間的關(guān)系將成為市場的主體關(guān)系。單個的企業(yè)要生存要發(fā)展將別無選擇的成為某個供應(yīng)鏈中的一個單元，不管是否愿意它必須跟供應(yīng)鏈中的其他企業(yè)進行協(xié)作。一個供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)也許包含幾十個乃至幾百個企業(yè)，單個企業(yè)間資產(chǎn)屬有權(quán)、企業(yè)文化、技術(shù)水平、管理水平和政治經(jīng)濟環(huán)境千差萬別，更重要的是企業(yè)的價值取向的本位化，將使供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)在運作過程中將會出現(xiàn)不協(xié)調(diào)的音符，甚至出現(xiàn)一定的安全隱患和危機因素。能否加強對供應(yīng)鏈運行中風(fēng)險的認識和防范，是關(guān)系到供應(yīng)鏈和其中的全部企業(yè)生死存亡的大問題。如果認為按照供應(yīng)鏈的思維實施了供應(yīng)鏈管理模式就能高枕無憂的享受供應(yīng)鏈的美餐，就把供應(yīng)鏈管理看得太簡單了。供應(yīng)鏈風(fēng)險無處不在，它是一種潛在的威脅,會利用供應(yīng)鏈系統(tǒng)的脆弱性,對供應(yīng)鏈系統(tǒng)造成破壞,給上下游企業(yè)以及整個供應(yīng)鏈帶來損害和損失。供應(yīng)鏈上的各環(huán)節(jié)是環(huán)環(huán)相扣的,彼此依賴,相互影響,任何一個環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題,都可能波及其他環(huán)節(jié),影響整個供應(yīng)鏈的正常運作。了解并識別這些可能的風(fēng)險因素,探索其引發(fā)的因素和發(fā)展的規(guī)律，對參與供應(yīng)鏈的企業(yè)來說,是非常必要的。供應(yīng)鏈風(fēng)險通常來自于自然環(huán)境和社會環(huán)境以下兩個方面。

1.自然環(huán)境風(fēng)險

風(fēng)險主要有水災(zāi)、火災(zāi)、地震、閃電、雷擊、風(fēng)暴、隕石、冰雪損害、火山爆發(fā)、山體滑坡、外界物體倒塌、空中運行物體墜落等來自大自然的破壞，時刻威脅著供應(yīng)鏈的安全。飛利浦公司的大火就是因為大自然的破壞引起的：暴風(fēng)雨中的雷電引起電壓增高，陡然升高的電壓產(chǎn)生電火花點燃了車間的大火。又如，2002年的非典，引起全球的震動。今年在東南亞流行的禽流感對食品供應(yīng)鏈的打擊也是致命的，人類目前普遍面臨著環(huán)境惡化的問題，天災(zāi)爆發(fā)的頻率也越來越高，作為一種不可抗力，它將成為供應(yīng)鏈的致命殺手。

2.社會環(huán)境風(fēng)險

(1)獨家供應(yīng)商的風(fēng)險。采用獨家供應(yīng)商政策存在巨大風(fēng)險,一個環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題,整個鏈條就會崩潰。

(2)信息傳遞的風(fēng)險。當供應(yīng)鏈規(guī)模日益擴大,結(jié)構(gòu)日趨繁雜時,信息傳遞延遲以及信息傳遞不準確都會增加,并使整個供應(yīng)鏈因此陷入困境。

(3)物流配送的風(fēng)險。生產(chǎn)過程和運輸過程中的不穩(wěn)定將會造成物流配送的延遲,并導(dǎo)致供應(yīng)物流的中斷,從而影響到供應(yīng)鏈下游企業(yè)的運營。

(4)財務(wù)狀況的風(fēng)險。某些企業(yè)在生產(chǎn)運營中可能會占用上下游企業(yè)大量的資金,如果其財務(wù)狀況不夠穩(wěn)健,將隨時導(dǎo)致對整條供應(yīng)鏈的致命打擊。

(5)市場波動的風(fēng)險。影響銷售的市場因素是多方面的,一旦出現(xiàn)不可預(yù)料的不利因素就可能導(dǎo)致銷售下滑,市場出現(xiàn)逆轉(zhuǎn),整個供應(yīng)鏈可能立即崩潰。

(6)合作伙伴的風(fēng)險。供應(yīng)鏈中各企業(yè)之間在技術(shù)水平、管理水平、人員素質(zhì)、企業(yè)文化、職業(yè)道德等方面都存在著差異,這些差異都影響著供應(yīng)鏈的整體競爭能力和獲利能力,并決定著供應(yīng)鏈的穩(wěn)定與否。

(7)利潤分配的風(fēng)險。供應(yīng)鏈中的企業(yè)是一個利益共同體,在供應(yīng)鏈整體利潤一定的條件下,某些企業(yè)利潤的提高會導(dǎo)致其他企業(yè)利潤的降低,某些企業(yè)獲利水平過低將導(dǎo)致消極合作甚至退出供應(yīng)鏈,使供應(yīng)鏈崩潰。

因此，企業(yè)要重視供應(yīng)鏈風(fēng)險控制,當危機發(fā)生時以免被動挨打坐以待斃，使企業(yè)陷入絕境，并直接或間接地影響到上、下游企業(yè)以及整個供應(yīng)鏈的安全運行，造成全局性危害。

參考文獻：

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[2]馬士華:林勇供應(yīng)鏈管理.北京:高等教育出版社,2002

[3]企業(yè)X再造.（美）錢匹.北京:中信出版社，2002

篇（4）

作者簡介：姚衛(wèi)新(1967－　)，男，江蘇宜興人，東華大學(xué)管理學(xué)院教授，主要從事供應(yīng)鏈管理、電子商務(wù)等領(lǐng)域的研究；游佳敏(1985－　)，女，上海人，東華大學(xué)管理學(xué)院管理科學(xué)與工程專業(yè)碩士研究生，主要從事商業(yè)經(jīng)濟管理理論研究。

中圖分類號：F274　文獻標識碼：A　文章編號：1006－1096(2010)05－0086－05　收稿日期：2010－05－20

一、引言

近年來，由于種種不確定因素引發(fā)的極端事件沖擊導(dǎo)致了許多供應(yīng)鏈巨幅震蕩甚至中斷的現(xiàn)象，引起供應(yīng)鏈管理者的廣泛關(guān)注。如2000年愛立信手機歐洲生產(chǎn)線停產(chǎn)事件(Eglin，2003；Norrman，2004)、2001年911恐怖襲擊、2003年“SQL Slammer”病毒全球爆發(fā)(Reshlna，2003a、2003b)、伊拉克戰(zhàn)爭(石油價格大幅上漲)以及上世紀90年代末Compaq公司PC庫存大量積壓現(xiàn)象(Chopra et al，2004)。這些極端事件通常而言波及范圍廣、影響程度大，往往會給供應(yīng)鏈造成不可逆轉(zhuǎn)的損害，甚至導(dǎo)致供應(yīng)鏈的徹底斷裂。現(xiàn)實不僅要求供應(yīng)鏈上各個實體能有效地協(xié)同運作，而且要求各節(jié)點具有一定的包括各類極端事件在內(nèi)的風(fēng)險承受能力。因此，如何加強事前管理，測算可能的供應(yīng)鏈風(fēng)險，特別是小概率極端事件對供應(yīng)鏈的沖擊力度及其后暴露出來的風(fēng)險水平是一個嶄新的課題。

在金融風(fēng)險管理領(lǐng)域，壓力測試作為一種金融風(fēng)險的量化技術(shù)，主要用于對極端情景(發(fā)生概率小但后果十分嚴重的事件)進行風(fēng)險分析，反映在發(fā)生極端事件時的損失程度。根據(jù)國際貨幣基金組織(Jones，2004)的定義，壓力測試是指一系列用來評估一些異常但又可信的宏觀經(jīng)濟沖擊對金融體系脆弱性影響的技術(shù)總稱，其做法是將金融機構(gòu)或資產(chǎn)組合置于某一特定的極端情境下，如經(jīng)濟增長驟減、失業(yè)率激增、房地產(chǎn)價格暴跌等異常市場變化，然后測試該金融機構(gòu)或資產(chǎn)組合在這些關(guān)鍵市場變量突變的壓力下的表現(xiàn)狀況，看是否能經(jīng)受得起這種市場的突變，以此作為金融穩(wěn)健性指標中風(fēng)險度量工具――VaR的重要補充，有助于金融監(jiān)管者更好地監(jiān)管金融機構(gòu)的各類風(fēng)險。

鑒于各種極端情形對供應(yīng)鏈造成的巨大沖擊以及壓力測試在金融領(lǐng)域的廣泛應(yīng)用，筆者通過探討供應(yīng)鏈風(fēng)險傳遞機制，嘗試將金融行業(yè)的壓力測試技術(shù)引入到供應(yīng)鏈風(fēng)險管理中，結(jié)合供應(yīng)鏈體系特征和企業(yè)風(fēng)險管理戰(zhàn)略目標，提出供應(yīng)鏈風(fēng)險壓力測試的概念，闡述相關(guān)的基本理論，其后以一具體的供應(yīng)鏈風(fēng)險為對象描述壓力測試的實施過程。本文的研究基于壓力測試視角關(guān)注供應(yīng)鏈極端風(fēng)險，是對供應(yīng)鏈風(fēng)險評價內(nèi)容的補充，為其提供了新的思路和方法，拓展和完善了供應(yīng)鏈風(fēng)險管理體系。

二、面向供應(yīng)鏈極端風(fēng)險的壓力測試

下文將通過探討風(fēng)險傳遞機制，明晰各類沖擊情形對供應(yīng)鏈(或供應(yīng)鏈節(jié)點企業(yè))產(chǎn)生影響的作用路徑，將金融風(fēng)險管理工具運用到供應(yīng)鏈風(fēng)險管理中，提出基于假定極端情景的供應(yīng)鏈風(fēng)險度量方法――壓力測試。解釋并明確壓力測試方法在整個供應(yīng)鏈風(fēng)險管理過程中的位置。

(一)供應(yīng)鏈風(fēng)險傳遞機制

要測算供應(yīng)鏈(或供應(yīng)鏈節(jié)點企業(yè))在發(fā)生小概率極端事件下的風(fēng)險水平及由此可能對薄弱環(huán)節(jié)造成的潛在損失，分析這些損失對供應(yīng)鏈穩(wěn)定性的影響，進而為決策者采取必要應(yīng)對措施提供依據(jù)，必須首先明確供應(yīng)鏈中風(fēng)險的傳遞機制(見圖1)。

圖1展示了供應(yīng)鏈風(fēng)險在體系中的傳遞方式。圖的最左邊的是引發(fā)各類供應(yīng)鏈風(fēng)險的沖擊源，可分為兩類：綜合沖擊和特定沖擊。綜合沖擊是能夠影響整個供應(yīng)鏈環(huán)境或供應(yīng)鏈體系的一類沖擊源，而特定沖擊僅僅針對供應(yīng)鏈中某個節(jié)點企業(yè)。

圖中第二欄“感知節(jié)點”揭示的是一旦某些沖擊情形真的發(fā)生，最先感知沖擊影響的供應(yīng)鏈節(jié)點(如供應(yīng)商、制造商、分銷商、零售商、消費者以及其他在該條鏈上的企業(yè)或個人)或不在該供應(yīng)鏈上的其他實體(如市場、金融機構(gòu)、政府、媒體及不位于該條供應(yīng)鏈上的其他企業(yè)等)。

第三欄顯示風(fēng)險的傳播機制，最初沖擊所導(dǎo)致的損失可經(jīng)由這一機制被成倍放大。通常情況下，供應(yīng)鏈風(fēng)險傳播渠道可大致分為經(jīng)由價格因素、交易量及生產(chǎn)運作活動三種路徑傳播。價格路徑包括上下游企業(yè)間采購價格和銷售價格的連鎖變化，交易量傳播渠道表示由交易量驟減而導(dǎo)致供應(yīng)鏈效益下降，生產(chǎn)運作活動路徑則是因企業(yè)生產(chǎn)能力受限而引發(fā)供應(yīng)鏈延遲或中斷現(xiàn)象。

圖的最右端表示的是供應(yīng)鏈(或供應(yīng)鏈節(jié)點企業(yè))上的薄弱環(huán)節(jié)由最左端的沖擊而暴露出的風(fēng)險水平和影響程度，圖中列舉了(但不限于)幾類常見的供應(yīng)鏈風(fēng)險，其所對應(yīng)的風(fēng)險評價指標的變化以及對供應(yīng)鏈上其他節(jié)點企業(yè)的反饋效應(yīng)正是供應(yīng)鏈管理者最為關(guān)注的內(nèi)容之一。

關(guān)于圖1中所示傳遞路徑，有兩點需要說明：(1)傳遞機制中的最先感知點和傳播渠道均不局限于圖上列出的幾點，可根據(jù)所處的供應(yīng)鏈環(huán)境進行增刪和調(diào)整，以更好地解釋不同供應(yīng)鏈間的個體差異。(2)各種風(fēng)險傳播渠道間往往存在交互效應(yīng)，可相互影響。例如，由重要生產(chǎn)線故障引發(fā)的沖擊經(jīng)運作活動渠道傳播導(dǎo)致的生產(chǎn)能力下降，會最終影響交易量，從而又以交易量渠道進行傳遞。

綜上所述。圖1所示的供應(yīng)鏈風(fēng)險傳遞機制揭示了3個問題：(1)原始沖擊源如何引發(fā)供應(yīng)鏈風(fēng)險的；(2)引發(fā)的是哪類供應(yīng)鏈風(fēng)險；(3)沖擊源引發(fā)的風(fēng)險間是否存在連鎖反應(yīng)，它們之間又是如何運作的。以上3個問題分別解釋了供應(yīng)鏈風(fēng)險傳遞渠道和路徑、風(fēng)險識別以及風(fēng)險間的交互效應(yīng)。然而，供應(yīng)鏈風(fēng)險管理目標不僅要求能夠識別可能的風(fēng)險，理解這些風(fēng)險的產(chǎn)生機理和作用渠道，更要求能以定量的方法測度最初沖擊源帶來的影響程度，從而使風(fēng)險變得更加明晰。由此可見，定量化地度量圖1左端沖擊源對右端供應(yīng)鏈風(fēng)險評價指標的影響效應(yīng)具有重要意義，尤其是對于一些尚未出現(xiàn)的極端沖擊，如果能以事前防范的風(fēng)險意識分析其一旦發(fā)生時對供應(yīng)鏈穩(wěn)定性的影響、衡量可能遭受的潛在損失以及吸收這些損失所需耗用的資源、進而對風(fēng)險抵御能力做出評估和判斷，可為決策者采取必要的應(yīng)對措施提供依據(jù)。因此，一個可識別薄弱環(huán)節(jié)，并有效評價極端事件對供應(yīng)鏈沖擊影響的風(fēng)險管理工具，具有巨大理論與實踐價值。

(二)供應(yīng)鏈風(fēng)險壓力測試基本概念

風(fēng)險量化技術(shù)的發(fā)展與金融市場的需求密切相關(guān)(Per-reault，2002；Voss，2000)。壓力測試作為金融風(fēng)險的量化技

術(shù)之一，反映極端不利的小概率事件發(fā)生時金融業(yè)所可能遭受的潛在損失。它最早是由國際貨幣基金組織(IMF)作為基本信貸風(fēng)險模型的補充而被正式提出并開始使用，因其能模擬潛在極端事件發(fā)生時對系統(tǒng)穩(wěn)定性的影響，近年來在國際金融組織和各國政策當局間獲得了迅速的應(yīng)用推廣。根據(jù)極端事件度量和管理的共通性，下文將金融行業(yè)的壓力測試方法引入到供應(yīng)鏈風(fēng)險管理中，結(jié)合供應(yīng)鏈體系特征和企業(yè)風(fēng)險管理戰(zhàn)略目標，提出供應(yīng)鏈風(fēng)險壓力測試的概念，為供應(yīng)鏈“極端事件”的評價和管理提供一新方法。

1、供應(yīng)鏈風(fēng)險壓力測試的定義

目前，在金融業(yè)中關(guān)于壓力測試并沒有一個統(tǒng)一明確的定義，不同機構(gòu)從不同視角對壓力測試給出了不同的定義。從金融穩(wěn)定性管理視角出發(fā)，對比較權(quán)威的定義列舉如下(見表1)。

綜合以上定義可以看出，壓力測試是一種以定量分析為主的風(fēng)險分析方法，其做法是將測試對象置于某一特定的小概率極端情境下，然后測試該對象在這些關(guān)鍵市場變量突變的壓力下的表現(xiàn)狀況，通過測算可能發(fā)生的損失，分析這些損失帶來的負面影響，進而對測試對象的脆弱性做出評估和判斷，有助于管理者及時發(fā)現(xiàn)問題并采取必要措施。

壓力測試的實質(zhì)在于通過各種壓力情景的設(shè)定，利用確定的價值評估模型，測算出在確定的壓力情景下某一特定實體所面臨的潛在損失。將其擴展到供應(yīng)鏈中，并給出供應(yīng)鏈風(fēng)險壓力測試的定義：供應(yīng)鏈風(fēng)險壓力測試是指供應(yīng)鏈節(jié)點企業(yè)或供應(yīng)鏈體系在面臨假定極端事件沖擊時，用來筏量可能發(fā)生的潛在損失的一種風(fēng)險評價技術(shù)。通過測算這些潛在損失，有助于供應(yīng)鏈管理者識別供應(yīng)鏈(或供應(yīng)鏈節(jié)點企業(yè))在承受各類風(fēng)險(包括系統(tǒng)性風(fēng)險和非系統(tǒng)性風(fēng)險)時所暴露的薄弱環(huán)節(jié)和風(fēng)險水平，針對性地采取必要措施，加強事前防范，以提高供應(yīng)鏈彈性和抵御風(fēng)險的能力。

2、供應(yīng)鏈風(fēng)險壓力測試的理論核心

供應(yīng)鏈風(fēng)險壓力測試的重點在于分析測試對象(供應(yīng)鏈節(jié)點、節(jié)點間關(guān)系，或供應(yīng)鏈系統(tǒng))面臨模擬極端沖擊時，對于潛在損失的最大承受能力，亦即極端風(fēng)險量化過程，也可視為一種針對供應(yīng)鏈體系的臨界分析技術(shù)。其核心思想如圖2所示。

圖中菱形框表示某次壓力測試的對象，它可以是某個具體的供應(yīng)鏈節(jié)點、明確的節(jié)點問關(guān)系，或整個供應(yīng)鏈系統(tǒng)。圖中橢圓則代表在某次壓力測試過程中，用于度量測試對象之于某類特定極端沖擊的風(fēng)險評估模型。根據(jù)圖2的描述，供應(yīng)鏈風(fēng)險壓力測試的核心思想可理解為通過模擬極端沖擊，即各種壓力情景的設(shè)定，利用確定的供應(yīng)鏈風(fēng)險評估模型，測算出在確定壓力情景下假設(shè)的極端沖擊對特定測試對象帶來的影響效應(yīng)，也即其所面臨的潛在損失。壓力測試顯示出最差情形下測試對象所能承受的壓力底線。

從本質(zhì)上說，供應(yīng)鏈風(fēng)險壓力測試是通過可能引起薄弱環(huán)節(jié)暴露的小概率壓力情景來量化風(fēng)險傳遞機制中(見圖1)所描述的相關(guān)供應(yīng)鏈風(fēng)險渠道的大小。因此，一次確定的供應(yīng)鏈風(fēng)險壓力測試過程可被認為是一個“What-if”的實驗。在回答“如果……，那么……”的過程中，幫助企業(yè)識別供應(yīng)鏈體系內(nèi)承受各類風(fēng)險時所暴露出的結(jié)構(gòu)性弱點和整體風(fēng)險水平，在風(fēng)險尚未真正發(fā)生時，采取有效措施，主動預(yù)防重大意外事件的發(fā)生，或?qū)⒁馔馐录l(fā)生所帶來的損失降低到最小。因此，與傳統(tǒng)供應(yīng)鏈風(fēng)險管理方法不同，壓力測試作為一種“向前看”的風(fēng)險管理手段，強調(diào)未雨綢繆，而非僅僅依靠事后管理亡羊補牢，這一風(fēng)險管理理念是壓力測試方法最為關(guān)鍵的內(nèi)容。

(三)壓力測試與供應(yīng)鏈風(fēng)險管理過程

供應(yīng)鏈風(fēng)險管理過程的研究起始于Lindroth(2001)提出的三維供應(yīng)鏈風(fēng)險初步分析框架，該框架包括供應(yīng)鏈單元分析、供應(yīng)鏈風(fēng)險類型和供應(yīng)鏈風(fēng)險控制。供應(yīng)鏈風(fēng)險管理過程包括供應(yīng)鏈風(fēng)險識別、供應(yīng)鏈風(fēng)險評估和供應(yīng)鏈風(fēng)險管理和控制這三個方面。就目前研究情況來看，現(xiàn)有文獻的研究多側(cè)重于風(fēng)險識別方面，而對于供應(yīng)鏈風(fēng)險的評估和控制則缺乏系統(tǒng)性研究，在很少有的涉及供應(yīng)鏈風(fēng)險評估的文獻中。又多為定性評價，定量分析極少，遠沒有形成體系。

供應(yīng)鏈風(fēng)險壓力測試是對小概率極端事件下供應(yīng)鏈各環(huán)節(jié)可能遭受的沖擊進行定量評估，從這個意義上來說。是對風(fēng)險管理過程中風(fēng)險評價內(nèi)容的補充，為眾多供應(yīng)鏈風(fēng)險評價技術(shù)中的一個，因此，壓力測試也構(gòu)成供應(yīng)鏈風(fēng)險管理體系的組成部分。但同時，壓力測試方法本身又自成體系。有著較成熟的理論基礎(chǔ)與實踐經(jīng)驗，其核心思想及基本方法可擴展至其他領(lǐng)域。圖3表明了壓力測試方法與整個供應(yīng)鏈風(fēng)險管理過程的關(guān)系。

三、應(yīng)用示例

供應(yīng)鏈常常面臨著不可完全預(yù)測的中斷，既有自然原因也有人為因素。自然災(zāi)害、經(jīng)濟中斷、恐怖襲擊、運轉(zhuǎn)故障等都可能導(dǎo)致中斷風(fēng)險的發(fā)生(Kleindorfer，2005)。然而隨著全球經(jīng)濟一體化進程加快、國際市場競爭日益激烈，管理方式的多元化和日趨復(fù)雜的供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)更加劇了系統(tǒng)的動態(tài)性、復(fù)雜性和不穩(wěn)定性，供應(yīng)鏈中斷的可能性以及與之相關(guān)的潛在損失變得越來越大。又由于供應(yīng)鏈環(huán)環(huán)相扣，任何一個環(huán)節(jié)的中斷均可能影響其正常運作，引發(fā)系統(tǒng)風(fēng)險。歷次中斷事件及導(dǎo)致的災(zāi)難性后果要求供應(yīng)鏈管理者加強事前防范，精確測算各種異常中斷情形下供應(yīng)鏈(或供應(yīng)鏈節(jié)點)折射出的收益、損失或生產(chǎn)能力的變化，有效評估其抵御風(fēng)險的能力，盡早準備各類中斷事件應(yīng)急預(yù)案，延遲危機發(fā)生的可能性，并降低由中斷風(fēng)險帶來的損失。

針對上述情況，下文以某一節(jié)點企業(yè)為例，結(jié)合壓力測試核心思想(見圖2)，探討供應(yīng)鏈中斷風(fēng)險壓力測試實施過程(見圖4)。具體實施步驟包括：資料收集、明確測試目的和對象、風(fēng)險識別、測試方法確定與數(shù)據(jù)范圍選擇、壓力情景構(gòu)建、壓力測試執(zhí)行以及測試結(jié)果的披露與解讀。

供應(yīng)鏈中斷風(fēng)險壓力測試實施過程中所需相關(guān)信息一般源于四大資料庫：中斷壓力事件庫、供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)節(jié)點資料庫、企業(yè)內(nèi)部信息資料庫和壓力測試數(shù)據(jù)庫。測試過程的第一步是信息搜集。從中斷事件庫中獲取以往歷次中斷風(fēng)險的歷史信息，包括中斷事件的類型、成因、影響時間、傳播路徑、最初沖擊力度和最終損失等。歷史事件提供了可借鑒的依據(jù)，有助于測試人員了解各類中斷風(fēng)險的共通性，更精準地把握測試方向。供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)節(jié)點資料庫提供節(jié)點企業(yè)所處的供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)環(huán)境信息，如主要供應(yīng)商、制造商、客戶、分銷中心和運輸渠道等的基本數(shù)據(jù)。企業(yè)內(nèi)部信息資料庫包含了產(chǎn)品生產(chǎn)流程、物料清單文件(BOM)以及包括原材料、在制品、產(chǎn)成品在內(nèi)的所有庫存信息。此外，壓力測試數(shù)據(jù)庫則存儲企業(yè)既往壓力測試的歷史資料。以上這些信息源為壓力測試后續(xù)步驟的開展提供了必要的輸入，數(shù)據(jù)的準確性和完整性將直接影響到測試結(jié)果的質(zhì)量。

資料收集后，第二步須明確測試的目的和對象。一般來說，供應(yīng)鏈節(jié)點企業(yè)開展中斷風(fēng)險壓力測試是為衡量該節(jié)點在面臨各種異常中斷情境下的風(fēng)險暴露水平，并以此評價其抵御中斷風(fēng)險的能力。而對于某一次具體壓力測試而言，測

試目標通常還應(yīng)細化，需將測試焦點置于某一特定的供應(yīng)鏈運作環(huán)節(jié)中。依據(jù)中斷發(fā)生環(huán)節(jié)，有三種關(guān)注點：與上游供應(yīng)商相關(guān)的中斷、企業(yè)內(nèi)部中斷、與下游客戶相關(guān)的中斷(見表2)，并由此產(chǎn)生三類與之對應(yīng)的壓力測試對象：供應(yīng)(中斷)風(fēng)險、需求(中斷)風(fēng)險、生產(chǎn)(中斷)風(fēng)險。由于供應(yīng)鏈結(jié)構(gòu)的復(fù)雜性，測試對象不僅要求明確風(fēng)險類型，還需指明該風(fēng)險發(fā)生的環(huán)節(jié)，從而使測試結(jié)果更為精確。

風(fēng)險識別的作用在于尋找能夠引起供應(yīng)鏈風(fēng)險評價指標變化的風(fēng)險因子，也可理解為是將供應(yīng)鏈風(fēng)險傳遞路徑(見圖1)中傳播渠道實例化的過程。對于中斷風(fēng)險，風(fēng)險因子可大致分為兩類：基本生產(chǎn)變量和市場經(jīng)濟變量。前者體現(xiàn)中斷發(fā)生后節(jié)點企業(yè)所處的供應(yīng)鏈上下游產(chǎn)、供、求的變動，后者反映供應(yīng)鏈外部環(huán)境的變化。風(fēng)險因子的選擇與節(jié)點企業(yè)在供應(yīng)鏈體系中的位置有關(guān)，一般而言，處于供應(yīng)鏈中部的企業(yè)只需考慮基本生產(chǎn)變量變動的影響，而位于供應(yīng)鏈兩端的企業(yè)還另需思考市場經(jīng)濟變量的作用。

根據(jù)單一風(fēng)險因子沖擊還是多風(fēng)險因子沖擊，存在兩種壓力測試方法：敏感性分析和情景分析。敏感性分析是對單一沖擊(風(fēng)險因子)的影響分析，情景分析則是對多個風(fēng)險因素同時發(fā)生變化即多種沖擊的影響分析。相對而言，敏感性分析更加簡單易操作，而情景分析需要考慮各種沖擊的相關(guān)性等問題，但模擬效果更好。在實際操作中，可根據(jù)具體沖擊情形，靈活選擇，以在客觀性和可操作性之間尋求平衡。通常較可行的做法是在極端事件發(fā)生后，導(dǎo)致供應(yīng)鏈某一環(huán)節(jié)中斷的影響如能以一確定的風(fēng)險因子的變化來表示，建議采用敏感性分析，反之，如中斷造成的影響較難確定或需以多個風(fēng)險因子的共同作用來描述，則建議采用情景分析的方法。在測試數(shù)據(jù)選取方面，根據(jù)假定的中斷風(fēng)險發(fā)生環(huán)節(jié)，對應(yīng)第二步中確定的壓力測試對象，分別將供應(yīng)商、客戶(或市場)或生產(chǎn)部門作為數(shù)據(jù)范圍，獲取相關(guān)風(fēng)險因子變化情況的歷史數(shù)據(jù)。

壓力測試的下一個步驟是情景構(gòu)建，這一步驟包含兩部分內(nèi)容：情景類型選擇和壓力情景設(shè)定。上一段提到的情景分析方法可進一步分為歷史情景分析、假定情景分析和蒙特卡羅模擬(Blaschke，2001)。如在上一環(huán)節(jié)中確定將采用情景分析的壓力測試方法，這一步驟中需選擇適合企業(yè)供應(yīng)鏈環(huán)境的情景類型。歷史情景依賴于過去經(jīng)歷過的重大中斷事件，而假定情景是假設(shè)可能但還沒有發(fā)生的供應(yīng)鏈重大中斷，蒙特卡羅模擬則是借助計算機模擬獲取可能發(fā)生的中斷情景。如何根據(jù)選定的情景類型，考慮節(jié)點企業(yè)所處供應(yīng)鏈環(huán)境，結(jié)合管理者風(fēng)險偏好，確定并量化有關(guān)沖擊變量、變量問關(guān)系、沖擊大小，沖擊路徑等中斷情景設(shè)定方面的內(nèi)容，也構(gòu)成了本步驟工作的一部分。

壓力測試的執(zhí)行主要通過建立模型解決2個問題：(1)如何評估選定中斷情景對該節(jié)點企業(yè)的影響，并將情景映射到主要風(fēng)險因子的變化上；(2)如何將風(fēng)險變量反映為供應(yīng)鏈風(fēng)險評價指標的變化，或收益、損失或生產(chǎn)能力的變動。以有效評估其風(fēng)險彈性。

最后是測試結(jié)果的公布與解讀。不同競爭策略下節(jié)點企業(yè)對于測試結(jié)果會有不同的理解，或?qū)⑵渥鳛槲ㄒ坏臉藴室栽u估企業(yè)抵御中斷風(fēng)險的能力，或僅僅將其視作評價中斷風(fēng)險承受力的工具之一，同時考慮包括專家意見在內(nèi)的眾多定性因素。對測試結(jié)果的不同解讀，折射出管理者的風(fēng)險理念，并最終反映為應(yīng)對措施制定上的差異。

需要特別指出的是完整的壓力測試過程還應(yīng)包括回測和重估?；販y為測試人員提供了有關(guān)模型準確性的反饋信息，可用來尋找模型可能的改進方向。重估是在上一次壓力測試完成后，間隔一定周期對相同測試對象進行再一次壓力測試，新一輪的壓力測試可以確認新的風(fēng)險，及時反映供應(yīng)鏈環(huán)境變化，從而使測試結(jié)果更具現(xiàn)實意義。

就技術(shù)本身來看，壓力測試只是風(fēng)險管理者在對供應(yīng)鏈運行狀況悲觀預(yù)期下(例如某一環(huán)節(jié)發(fā)生中斷)對節(jié)點企業(yè)進行的體檢，并不意味著測試對象真的出現(xiàn)了問題。事實上，假定的壓力情景并不一定發(fā)生，不能因為測試結(jié)果而給企業(yè)貼上“不合格”的標簽。作為風(fēng)險管理方法之一，壓力測試強調(diào)事前防范、未雨綢繆。它展現(xiàn)給管理者極端情形下供應(yīng)鏈(或供應(yīng)鏈節(jié)點)所面臨的圖景，從而發(fā)揮其警示作用。

四、結(jié)論及未來研究方向

筆者針對各種極端情形給供應(yīng)鏈造成的巨大沖擊以及壓力測試技術(shù)在金融領(lǐng)域的廣泛應(yīng)用，通過探討供應(yīng)鏈風(fēng)險傳遞機制，提出了將金融行業(yè)的壓力測試方法與供應(yīng)鏈風(fēng)險評估相結(jié)合的思路，給出了供應(yīng)鏈風(fēng)險壓力測試的概念，并對相關(guān)內(nèi)容作了界定和說明，最后以一供應(yīng)鏈節(jié)點企業(yè)為例，描述了中斷風(fēng)險壓力測試的實施過程。

篇（5）

本文主要從供應(yīng)鏈金融的定義和內(nèi)涵出發(fā)，對我國當前國有商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融管理中種種的問題進行詳細的討論，并針對這些問題產(chǎn)生的風(fēng)險提出相應(yīng)的解決辦法，希望這些建議能夠幫助國有商業(yè)銀行解決實際應(yīng)用中存在的供應(yīng)鏈管理風(fēng)險問題，提高國有商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融管理水平，提高國有商業(yè)銀行的綜合競爭能力，促進國有商業(yè)銀行健康持續(xù)發(fā)展。

一、供應(yīng)鏈金融鏈概念和內(nèi)涵

供應(yīng)鏈管理是一種全新的概念形式，供應(yīng)鏈管理發(fā)展時間比較短，從上個世紀八十年代才正式提出來，至今發(fā)展了三十幾年的時間，雖然供應(yīng)鏈金融管理的概念時間較短，但是供應(yīng)鏈金融管理對企業(yè)管理和經(jīng)營產(chǎn)生了重要的影響。供應(yīng)鏈金融管理已經(jīng)深入人心，企業(yè)爭相把供應(yīng)鏈金融管理作為自己的核心發(fā)展戰(zhàn)略。由此可見，供應(yīng)鏈金融管理的重要性。供應(yīng)鏈在企業(yè)的經(jīng)營中廣泛應(yīng)用，并為企業(yè)提供了全新的管理形式，應(yīng)用供應(yīng)鏈管理的企業(yè)很大程度上提高了自身的經(jīng)營管理水平，降低了自身的經(jīng)營成本，擴大了市場份額，供應(yīng)鏈金融管理在實際應(yīng)用中，為企業(yè)帶來了巨大的效益。正是由于這種巨大的優(yōu)越性，讓企業(yè)堅信供應(yīng)鏈金融管理會成為未來經(jīng)濟發(fā)展的主要趨勢。

供應(yīng)鏈金融的主要內(nèi)容是，通過對資金和貨物的控制，從最初的原材料開始，一直到最終到產(chǎn)品銷售。通過一種成體系的網(wǎng)絡(luò)，將供貨商制造商零售商緊密聯(lián)系在一起的新型供應(yīng)模式。供應(yīng)鏈金融管理最初是由生產(chǎn)擴大化這個概念衍生而來的，它分為向前延伸和向后延伸，例如一些汽車公司將汽車的各個零配件由各個不同的供應(yīng)商來生產(chǎn)制造，這就是向前延伸，向后延是指企業(yè)的供應(yīng)鏈涉及到產(chǎn)品和服務(wù)方面。供應(yīng)鏈管理就是通過原材料的供應(yīng)，制造分配銷售將企業(yè)和客戶之間緊密的聯(lián)系在一起，從而滿足顧客的需求。

二、供應(yīng)鏈金融風(fēng)險

供應(yīng)鏈金融風(fēng)險主要集中于商業(yè)銀行在對企業(yè)融資的過程中。由于企業(yè)自身情況的變化和外部環(huán)境的變化，會對供應(yīng)鏈產(chǎn)生一定的風(fēng)險，這種是無法預(yù)測的。這種風(fēng)險會使得供應(yīng)鏈金融最終的收益和預(yù)期收益產(chǎn)生偏差，導(dǎo)致商業(yè)銀行無法從企業(yè)那里收回貸款從而導(dǎo)致壞賬和呆賬產(chǎn)生風(fēng)險，從而影響到國有商業(yè)銀行的正常運營。因此國有商業(yè)銀行必須充分意識到供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險，并針對這些風(fēng)險，提出相應(yīng)的解決措施，這樣才能及時的解決問題規(guī)避風(fēng)險。國有商業(yè)銀行的供應(yīng)鏈金融，管理風(fēng)險主要存在于兩個方面，一種是外部環(huán)境帶來的風(fēng)險，它包括各種政策性風(fēng)險和市場風(fēng)險。政策性風(fēng)險指的是在國家經(jīng)濟發(fā)展的轉(zhuǎn)型期國家會出臺一系列的政策對現(xiàn)有的經(jīng)濟結(jié)構(gòu)進行調(diào)整，從而導(dǎo)致一部分企業(yè)發(fā)展經(jīng)營狀況產(chǎn)生變化影響到國有商業(yè)銀行，影響到國有商業(yè)銀行之前的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)。從而使得國有商業(yè)銀行之前的投資面臨嚴重的風(fēng)險。市場風(fēng)險指的是，由于商業(yè)市場環(huán)境發(fā)生了巨大的變化導(dǎo)致，企業(yè)無法按照原計劃生產(chǎn)和銷售產(chǎn)品從而導(dǎo)致企業(yè)的生產(chǎn)，經(jīng)營效益下滑無法歸還商業(yè)銀行的貸款，從而導(dǎo)致商業(yè)銀行面臨風(fēng)險。

另外一種是內(nèi)在的風(fēng)險，這種內(nèi)在的風(fēng)險主要包括企業(yè)的信用風(fēng)險和經(jīng)營風(fēng)險。企業(yè)的信用風(fēng)險主要存在于我國的中小型企業(yè)當中，中小型企業(yè)信用的缺失是我國國有銀行信用貸款面臨的主要難題，這是因為中小型企業(yè)從一開始就面臨著技術(shù)力量不足，資產(chǎn)規(guī)模較小，生產(chǎn)周期短，因此導(dǎo)致中小型企業(yè)的信用不足，嚴重制約了商業(yè)銀行對中小型企業(yè)的貸款。信息風(fēng)險指的是，由于供應(yīng)鏈將供應(yīng)商和制造商，零售商分解開來導(dǎo)致他們之間的信息交流不能夠順暢，信息交流中會產(chǎn)生誤差從而導(dǎo)致信息風(fēng)險，供應(yīng)鏈上游的企業(yè)無法充分了解市場顧客的實際需求從而生產(chǎn)出與市場有所差距的產(chǎn)品和服務(wù)，從而帶來一定的風(fēng)險。

三、供應(yīng)鏈金融風(fēng)險控制。

在供應(yīng)鏈金融風(fēng)險控制當中，我們可以從兩個方面來解決這個問題。一種是通過供應(yīng)鏈市場自償性來解決，一種是通過利用資金來控制風(fēng)險，另外一種是通過核心企業(yè)的帶動引入其他合作形式來分散降低風(fēng)險。

通過對現(xiàn)金的控制來控制供應(yīng)鏈金融風(fēng)險，供應(yīng)鏈金融服務(wù)和傳統(tǒng)的銀行貸款有著重大的區(qū)別，這種差別在于對系統(tǒng)性授信理解不同導(dǎo)致的，傳統(tǒng)對銀行貸款主要是針對貿(mào)易資金?？顚Ｓ玫谋尘跋聦崿F(xiàn)。在貿(mào)易專款專用背景下，銀行可以對企業(yè)對利潤做出比較充分和明確的預(yù)測，從而評判企業(yè)還款的風(fēng)險程度。同時，在這中貿(mào)易?？顚Ｓ玫谋尘跋?，銀行有著比較系統(tǒng)具體的炒作模式和流程，可以對企業(yè)對還款進行有效對控制，實現(xiàn)企業(yè)對銀行對按時還款。因此，在當前供應(yīng)鏈金融新發(fā)展情況下，國有商業(yè)銀行要充分利用現(xiàn)金控制，來實現(xiàn)對企業(yè)還款對評估和控制。要實現(xiàn)對資金對控制，主要從現(xiàn)金流對管理和資金流向?qū)刂苾煞矫鎭韺崿F(xiàn)。在對資金流對控制方面，國有銀行要控制授信的總量，要對授信人或企業(yè)對資產(chǎn)進行詳細對了解，還有授信人的還款能力。對企業(yè)來說，就是對企業(yè)采購和銷售能力進行詳細對考察。除此之外，銀行還有時間周期的管理問題，主要體現(xiàn)在現(xiàn)金流對風(fēng)險控制方面，現(xiàn)金流存在的意義主要是保證制造商和供應(yīng)商、銷售商能夠在一定對時間內(nèi)順利完成物資和資金對交換。

四、結(jié)語

供應(yīng)鏈金融對國有商業(yè)銀行來說是一種全新的貸款模式，供應(yīng)鏈金融是從整個供應(yīng)鏈角度出發(fā)，基于供應(yīng)鏈來對企業(yè)進行授信的過程，這種供應(yīng)鏈貸款新模式為企業(yè)的融資帶來了全新的方式，也是銀行對自己經(jīng)營管理進行改革，提升自身業(yè)務(wù)水平提供了新的方法。雖然我國的國有商業(yè)銀行在供應(yīng)鏈金融方面還處于起步階段面臨的問題還很多，但是供應(yīng)鏈金融發(fā)展前景十分廣闊，供應(yīng)鏈金融對于提升商業(yè)銀行，提高績效水平，增強國有銀行的市場競爭能力，具有很強的現(xiàn)實意義。因此我們要大力，扶持和發(fā)展商業(yè)銀行的供應(yīng)鏈金融，但目前我國商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)還處于起步階段，還有很多需要改進的地方。本文首先回顧了供應(yīng)鏈以及供應(yīng)鏈金融的有關(guān)理論內(nèi)容，從供應(yīng)鏈金融的起源談起，介紹了供應(yīng)鏈金融的特點、意義，著重介紹了有關(guān)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險的特點，針對當前供應(yīng)鏈金融存在對風(fēng)險問題，進行詳細的研究并針對這些風(fēng)險問題提出切實有效的解決方案，能夠為商業(yè)銀行在實際的操作過程中提供理論指導(dǎo)。

參考文獻：

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[3]鄭曉煒. 供應(yīng)鏈金融的模式及風(fēng)險研究[D].河北經(jīng)貿(mào)大學(xué)，2014.

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二、供應(yīng)鏈金融融資模式分析

1.供應(yīng)鏈金融融資模式的相似與不同之處

供應(yīng)鏈金融融資主要有以下三種模式：應(yīng)收賬款融資模式、保兌倉融資模式和融通倉融資模式。以下對此三種模式的相似之處與不同之處進行了分析。

（1）相似之處

供應(yīng)鏈金融融資的三種模式都將供應(yīng)鏈金融的核心理念與特點表現(xiàn)出來，即為中小企業(yè)解決了融資難的問題。這不僅使中小企業(yè)在發(fā)展的過程中有充足的資金進行運轉(zhuǎn)，還有效地提高了供應(yīng)鏈的運作效率，此外也使銀行業(yè)從中受益。從三種融資模式的整體作用出發(fā)，其都使銀行業(yè)擴大了服務(wù)范圍，進而就使中小企業(yè)突破了自身弱點所帶來的融資局限。當前，在供應(yīng)鏈金融融資模式下，其對中小企業(yè)信用評估的方式由傳統(tǒng)的企業(yè)財務(wù)數(shù)據(jù)評估轉(zhuǎn)變成了供應(yīng)鏈交易風(fēng)險評估。這樣的融資方式有效地拓展了銀行業(yè)的業(yè)務(wù)范圍，也豐富了銀行業(yè)的信貸文化。

（2）不同之處

在整個供應(yīng)鏈中，企業(yè)運作過程是各生產(chǎn)活動混合而成的，因此，企業(yè)既是債權(quán)方，同時也需要大量資金來維持自身的正常運轉(zhuǎn)，所以，在應(yīng)收賬款融資模式與保兌倉融資模式中，企業(yè)可以以自身的實際情況來選擇。融通倉融資模式、應(yīng)收賬款融資模式、保兌倉融資模式的抵押物分別為存貨、應(yīng)收款和預(yù)付款。企業(yè)在使用供應(yīng)鏈融資這一模式時，要結(jié)合自身的所處位置、交易關(guān)系和自身的優(yōu)勢等來選擇適合自身的供應(yīng)鏈金融融資模式，以真正實現(xiàn)融資的目的，即解決短期資金周轉(zhuǎn)不開的問題，進而維持自身的正常運轉(zhuǎn)。

2.供應(yīng)鏈金融融資模式所具備的優(yōu)勢

供應(yīng)鏈金融融資的主要優(yōu)勢表現(xiàn)在：拓展銀行服務(wù)范圍以使中小企業(yè)獲得銀行的金融融資服務(wù)、提升銀行信息的對稱性。在拓展銀行業(yè)務(wù)以使中小企業(yè)獲得銀行金融融資方面，供應(yīng)鏈金融的主要模式為中小企業(yè)提供了金融服務(wù)，銀行也就不再將風(fēng)險評估方式局限于企業(yè)本身，進而實現(xiàn)了企業(yè)、商品以及銀行三者的共贏。在提升銀行信息對稱性方面，基于供應(yīng)鏈金融融資模式下，銀行收集信息的成本降低。

三、供應(yīng)鏈金融融資的風(fēng)險控制對策

1.構(gòu)建健全的風(fēng)險管理制度體系

構(gòu)建完善的供應(yīng)鏈金融融資風(fēng)險管理制度體系是實現(xiàn)對風(fēng)險有效控制的基本?；诠?yīng)鏈金融融資方式與傳統(tǒng)金融融資方式的不同，需要建立與其相適應(yīng)的風(fēng)險管理體系，且要確保此體系具備獨立性，從而在實現(xiàn)該體系有效運轉(zhuǎn)的基礎(chǔ)上，實現(xiàn)對供應(yīng)鏈金融融資風(fēng)險的有效控制。與此同時，基于評估方式的不同，供應(yīng)鏈金融融資風(fēng)險管理體系需要引入新風(fēng)險評估體系。

2.引進專業(yè)人才

基于供應(yīng)鏈金融融資模式下，需要引進專業(yè)人才的方式來強化對供應(yīng)鏈金融融資模式的運用，進而將風(fēng)險控制在最小程度。因此，這樣的人才不僅要掌握傳統(tǒng)金融融資方法與模式，還要具備供應(yīng)鏈金融融資的經(jīng)驗與技能，從而才能實現(xiàn)對風(fēng)險有效的分析與管理。

篇（7）

一、引言

近年來，隨著第三方干涉、供貨中斷、技術(shù)失敗等因素引起的供應(yīng)鏈遭受巨大損失的案例屢屢發(fā)生，給供應(yīng)鏈正常的運作管理帶來巨大沖擊，使得國內(nèi)外企業(yè)界和學(xué)術(shù)界倍加關(guān)注供應(yīng)鏈風(fēng)險問題。如何有效的預(yù)防與控制供應(yīng)鏈風(fēng)險，最大限度較少損失，使得供應(yīng)鏈風(fēng)險評估顯得尤為突出和重要。但是，風(fēng)險存在于供應(yīng)鏈上各節(jié)點企業(yè)之間并會在各節(jié)點企業(yè)之間發(fā)生傳導(dǎo)并產(chǎn)生耦合效應(yīng)。如何準確度量各風(fēng)險之間的耦合度，成為準確評估風(fēng)險大小的難題。

耦合作為物理學(xué)概念，是指兩個（或兩個以上的）體系或運動形式通過這種相互作用而彼此影響的現(xiàn)象。同樣，在風(fēng)險傳導(dǎo)的過程中，由于供應(yīng)鏈各節(jié)點企業(yè)之間存在著功能關(guān)聯(lián)和利益關(guān)聯(lián)，加上不同風(fēng)險性質(zhì)的匹配關(guān)系，從而導(dǎo)致各風(fēng)險事件會在傳導(dǎo)中相互影響、相互作用，最終改變著傳導(dǎo)中的風(fēng)險流量和風(fēng)險性質(zhì)。我們把它稱作風(fēng)險傳導(dǎo)中的耦合效應(yīng)。而企業(yè)節(jié)點間關(guān)聯(lián)度以及風(fēng)險性質(zhì)間的匹配度也決定了耦合效應(yīng)的不同形態(tài)。

目前，研究供應(yīng)鏈風(fēng)險耦合度的學(xué)者甚少，夏等從風(fēng)險傳導(dǎo)的角度出發(fā)，對企業(yè)風(fēng)險傳導(dǎo)的內(nèi)涵從狹義和廣義兩方面做出了界定，對風(fēng)險傳導(dǎo)過程中的耦合效應(yīng)定性的分為零耦合、弱耦合和強耦合三種類型，并從出發(fā)器工作原理深入研究了風(fēng)險強耦合的形成機理[1]。但是，其并未給出具體的量化方法。本文基于盲數(shù)理論給出供應(yīng)鏈節(jié)點企業(yè)之間風(fēng)險耦合度的度量方法，為更好的評估供應(yīng)鏈風(fēng)險提供思路。

篇（8）

【關(guān)鍵詞】供應(yīng)鏈伙伴關(guān)系整合；供應(yīng)鏈風(fēng)險；協(xié)同創(chuàng)新；價值共創(chuàng)；供應(yīng)鏈績效

一、前言

供應(yīng)鏈結(jié)構(gòu)中，交易關(guān)系及其重要。對企業(yè)所處的供應(yīng)鏈結(jié)構(gòu)而言，注重與供應(yīng)鏈伙伴間的合作關(guān)系，并提升供應(yīng)鏈績效已是刻不容的問題。然而，此關(guān)系已經(jīng)由雙方合作與互動活動所形成，且建立在彼此信任與承諾之上。因此，對于企業(yè)而言，與合作伙伴建立、維持關(guān)系及其重要。本研究將探討供應(yīng)鏈合作伙伴關(guān)系的整合。同時 ，在交易雙方的合作伙伴關(guān)系中，存在著可能發(fā)生的風(fēng)險問題，并產(chǎn)生供應(yīng)鏈風(fēng)險管理機制。

此外，供應(yīng)鏈合作伙伴間的關(guān)系，先前學(xué)者們除了提出合作關(guān)系可產(chǎn)生的重要價值與利益之外，協(xié)同創(chuàng)新已成為另一項研究的重點，且創(chuàng)新的發(fā)展歷程已由單獨創(chuàng)新朝向協(xié)同創(chuàng)新發(fā)展（Chesbrough，2003）。而整合內(nèi)、外部創(chuàng)新之時，合作伙伴即是外部因素之一，將其納入企業(yè)的價值創(chuàng)造過程中。因此，本研究加入了協(xié)同創(chuàng)新與價值共創(chuàng)兩個指標。

基于研究背景與研究動機，本研究目的為：（1）探究供應(yīng)鏈合作伙伴關(guān)系的整合是否會影響供應(yīng)鏈績效；（2）討論供應(yīng)鏈風(fēng)險對供應(yīng)鏈績效的影響程度；（3）探究協(xié)同創(chuàng)新以及價值共創(chuàng)在供應(yīng)鏈管理中是否有利于提升供應(yīng)鏈績效。

二、基本假設(shè)

1.供應(yīng)鏈伙伴關(guān)系

企業(yè)可通過合作伙伴關(guān)系整合來縮短新產(chǎn)品研發(fā)的時間與成本，或者改善產(chǎn)品與服務(wù)的品質(zhì)（Joshi & Sharma，2004），進而維持其獨特的競爭優(yōu)勢。Schoenherr和Swink（2011）也認為，企業(yè)應(yīng)整合其供應(yīng)鏈合作伙伴關(guān)系，才能更有效的將新產(chǎn)品推入市場。Amundson（2002）則認為，企業(yè)與其客戶、供應(yīng)商間不應(yīng)只是強調(diào)單純的契約關(guān)系，應(yīng)進一步提升為互動、互利的合作伙伴形式，才能創(chuàng)造更有價值的利益。顧客以及供應(yīng)商關(guān)系的整合將可為企業(yè)組成提供降低成本、提升產(chǎn)品或服務(wù)品質(zhì)、增加競爭優(yōu)勢、縮短研發(fā)時間等利益（Joshi & Sharma，2004）。故本研究提出以下假設(shè)：

H1：供應(yīng)鏈伙伴關(guān)系的整合對于供應(yīng)鏈績效具有正影響。

H1a：供應(yīng)鏈客戶關(guān)系的整合對于供應(yīng)鏈績效具有正影響。

H1b：供應(yīng)鏈供應(yīng)商關(guān)系的整合對于供應(yīng)鏈績效具有正影響。

2.供應(yīng)鏈風(fēng)險管理

在供應(yīng)鏈管理的相關(guān)研究之中，風(fēng)險已逐漸受到學(xué)者們的重視。尤其是在變化劇烈、高度不確定的環(huán)境下，企業(yè)必須控制風(fēng)險對供應(yīng)鏈績效表現(xiàn)造成的負面影響。雖已有許多學(xué)者針對供應(yīng)鏈風(fēng)險管理進行探討，但實證性研究仍處于初級階段，尚未相當成熟，多數(shù)還只是概念性和陳述性研究。針對供應(yīng)鏈風(fēng)險管理，學(xué)者們大都采用March和Shapira（1987）的觀點，即風(fēng)險是指在企業(yè)經(jīng)營環(huán)境中，產(chǎn)出結(jié)果或者價值創(chuàng)造過程中受到外在環(huán)境的影響。而外部關(guān)系主要是指企業(yè)與其客戶、供應(yīng)商間的關(guān)系；因此，針對供應(yīng)鏈風(fēng)險，本研究沿用Trkman和McCormack（2009）的觀點，將供應(yīng)鏈風(fēng)險主要分為顧客風(fēng)險以及供應(yīng)商風(fēng)險來討論。研究假設(shè)推論如下：

H2：供應(yīng)鏈風(fēng)險對供應(yīng)鏈績效具有負影響。

H2a：供應(yīng)鏈的客戶風(fēng)險對供應(yīng)鏈績效具有負影響。

H2b：供應(yīng)鏈的供應(yīng)商風(fēng)險對供應(yīng)鏈績效具有負影響。

3.協(xié)同創(chuàng)新

如今技術(shù)的更迭加快以及環(huán)境的不確定性增加，企業(yè)不能再繼續(xù)“閉門造車”而需要借助外力進行創(chuàng)新。供應(yīng)鏈企業(yè)之間不僅具有互補資源，并且由于日常交互形成了良好的關(guān)系，更有利于彼此之間進行協(xié)同創(chuàng)新，增強整個供應(yīng)鏈和合作企業(yè)的競爭力。協(xié)同創(chuàng)新主要是與過去的封閉式創(chuàng)新做出區(qū)別此項概念是由Chesbrough（2003）所提出。協(xié)同創(chuàng)新在于可利用外部的技術(shù)與創(chuàng)意，也可將其內(nèi)部資源外化給其他合伙伴使用并衍生新機會。根據(jù)Chesbrough敘述，協(xié)同創(chuàng)新主要可透過技術(shù)，衍生公司和授權(quán)方式等來增加獲利，同時，可借由與其他公司的合作關(guān)系，共同開發(fā)新技術(shù)、新產(chǎn)品以降低成本。研究假設(shè)推論如下：

H3：協(xié)同創(chuàng)新具有正向強化干擾效果。

H3a：協(xié)同創(chuàng)新可強化供應(yīng)鏈伙伴關(guān)系整合與供應(yīng)鏈績效的正向關(guān)系。

H3b：協(xié)同創(chuàng)新可減緩供應(yīng)鏈風(fēng)險與供應(yīng)鏈績效負向關(guān)系。

4.價值共創(chuàng)

Ramaswamy（2004）進一步指出傳統(tǒng)與現(xiàn)在價值創(chuàng)造的差異，傳統(tǒng)的觀念并未考慮顧客因素，僅以企業(yè)本身創(chuàng)造價值為主，由企業(yè)單方面決定提供何種產(chǎn)品或服務(wù)給顧客，產(chǎn)出價值全取決企業(yè)本身；而現(xiàn)今的觀點則提升為價值共創(chuàng)，顧客可參與產(chǎn)品或服務(wù)的開發(fā)，而并僅由企業(yè)單方面決定，且現(xiàn)今顧客重要性明顯提升，在價值創(chuàng)造的過程中已提高其地位，可共同開發(fā)產(chǎn)品或服務(wù)。因此，價值是由顧客與企業(yè)共同創(chuàng)造的。價值共創(chuàng)的主要意義則共同開發(fā)，代表顧客與企業(yè)間經(jīng)由互動產(chǎn)生獨特的經(jīng)驗以創(chuàng)造價值，且互動是由溝通，資料存取，風(fēng)險與利益以及資料透明程度所構(gòu)成。本研究將其納入研究架構(gòu)，并假設(shè)：

H4：價值共創(chuàng)具有正向強化干擾效果。

H4a：價值共創(chuàng)可強化供應(yīng)鏈伙伴關(guān)系整合與供應(yīng)鏈績效的正向關(guān)系。

H4b：價值共創(chuàng)可減緩供應(yīng)鏈風(fēng)險與供應(yīng)鏈績效的負向關(guān)系。

三、研究設(shè)計

1.設(shè)計架構(gòu)

根據(jù)上述文獻回顧與假設(shè)，本研究架構(gòu)如圖1所示：

2.問卷設(shè)計

本研究的衡量指標以相關(guān)文獻為理論基礎(chǔ)，以Likert七點尺度量表對其供應(yīng)鏈合作伙伴進行調(diào)查。抽樣對象有食品，機械業(yè)、電子業(yè)、紡織業(yè)、化學(xué)等，共計發(fā)850份，回收211份，扣除無效問卷15份，回收率23.06%。

3.資料分析方法

本研究使用SPSS 19.0對回收資料進行相關(guān)分析。由敘述性統(tǒng)計分析可了解問卷填答者的填答狀況，以及樣本的基本背景資料。最后，進行層級回歸分析，驗證研究假設(shè)是否成立，進一步確認研究架構(gòu)是否合適，并分析結(jié)果，探討影響供應(yīng)鏈績效的其他因素。

四、實證研究

1.相關(guān)分析

經(jīng)由表1可看出，本研究所提出的5項研究指標，彼此相關(guān)程度皆達相當好的顯著水準（p

值得注意的是，價值共創(chuàng)是4項研究變量中與供應(yīng)鏈績效相關(guān)系數(shù)最高的（0.575），根據(jù)文獻回顧，現(xiàn)今價值共創(chuàng)的意義是企業(yè)與顧客之間的互動，讓顧客參與價值創(chuàng)造之過程，可提高企業(yè)的績效表現(xiàn)，因此價值共創(chuàng)與供應(yīng)鏈績效呈現(xiàn)較高的正相關(guān)程度。此外，價值共創(chuàng)與供應(yīng)鏈伙伴關(guān)系整合之相關(guān)系數(shù)是所有數(shù)據(jù)中最高的（0.633），顯現(xiàn)出外部關(guān)系對于價值共創(chuàng)的重要性。相較之下，供應(yīng)鏈風(fēng)險與供應(yīng)鏈績效相關(guān)性最低（0.317），此結(jié)果對于研究假設(shè)可能造成影響，代表供應(yīng)鏈風(fēng)險可能不是影響供應(yīng)鏈績效最有效的研究變量。

2.回歸分析

本研究使用回歸分析來討論研究變量之間的影響關(guān)系，并驗證研究假設(shè)是否成立。在回歸模式中，供應(yīng)鏈績效為因變量，本研究分別以模式一至模式七討論各個變量對應(yīng)供應(yīng)鏈績效的影響關(guān)系及程度。其中，供應(yīng)鏈伙伴關(guān)系整合以及供應(yīng)鏈風(fēng)險為本研究的自變量，協(xié)同創(chuàng)新以及價值共創(chuàng)則為干擾變量?；貧w分析結(jié)果見表2。

在模式一中，將公司員工人數(shù)、成立年數(shù)、資本額以及營業(yè)額四項視為控制變量，整體模式并未達到顯著水準（F值=0.582），對于供應(yīng)鏈績效未有顯著的影響關(guān)系。但值得注意的是，公司成立年數(shù)以及資本額在模式一至模式七中皆為負向影響效果，可見公司成立越久、資本額越高，其供應(yīng)鏈績效并不會隨之提升，只是此種負向關(guān)系并未達顯著水準，但仍值得提供管理者參考。反之，公司營業(yè)額則為正向影響效果，代表公司營業(yè)額越高，其供應(yīng)鏈績效表現(xiàn)越好，只是此項關(guān)系未達顯著水準。在模式二中，分析自變量供應(yīng)鏈伙伴關(guān)系整合與供應(yīng)鏈風(fēng)險對供應(yīng)鏈績效影響效果。由表中可看出，整體模式具顯著性（F值=7.195，p

在模式四至模式七中，逐一驗證協(xié)同創(chuàng)新以及價值共創(chuàng)正向干擾效果是否成立，每個模式F值皆達12以上以及P

在干擾效果的相關(guān)驗證中，可發(fā)現(xiàn)價值共創(chuàng)在模式四、五、七中，但仍呈現(xiàn)高度顯著性（p

五、結(jié)論與建議

經(jīng)由回歸分析結(jié)果發(fā)現(xiàn)，供應(yīng)鏈伙伴關(guān)系整合對于供應(yīng)鏈績效有顯著正向影響關(guān)系，供應(yīng)鏈風(fēng)險則有顯著負向影響關(guān)系。而協(xié)同創(chuàng)新及價值共創(chuàng)，可加強供應(yīng)鏈伙伴關(guān)系整合與供應(yīng)鏈績效之間的正向關(guān)系，但無法減緩供應(yīng)鏈風(fēng)險對于供應(yīng)鏈績效的負向影響效果。研究結(jié)果見表3。

1.供應(yīng)鏈伙伴關(guān)系整合、供應(yīng)鏈風(fēng)險與供應(yīng)鏈績效

本研究主要將供應(yīng)鏈伙伴關(guān)系分為客戶（顧客）關(guān)系以及供應(yīng)商關(guān)系來討論。分析結(jié)果表示供應(yīng)鏈伙伴關(guān)系整合，確實可有效提升供應(yīng)鏈績效表現(xiàn)。因此，企業(yè)確實必須重視整合伙伴關(guān)系的重要性，且針對伙伴關(guān)系的建立，若是合作伙伴的型態(tài)，更可創(chuàng)造策略性利益。對于供應(yīng)鏈管理而言，除追求降低成本效率外，企業(yè)應(yīng)同時管理其供應(yīng)鏈外部關(guān)系，因上下游顧客、供應(yīng)商關(guān)系會影響供應(yīng)鏈效率，由此可知，進行有效的供應(yīng)鏈伙伴關(guān)系整合，可提升供應(yīng)鏈績效表現(xiàn)，是現(xiàn)今企業(yè)應(yīng)重視的一項策略議題。至于供應(yīng)鏈風(fēng)險對供應(yīng)鏈績效的影響，驗證結(jié)果顯示供應(yīng)鏈風(fēng)險負向影響結(jié)果獲得較低的支持p

2.協(xié)同創(chuàng)新與價值共創(chuàng)干擾效果

本研究嘗試將協(xié)同創(chuàng)新以及價值共創(chuàng)作為干擾變量來討論，驗證其是否可正向干擾自變量與供應(yīng)鏈績效之間的關(guān)系。研究結(jié)果發(fā)現(xiàn)協(xié)同創(chuàng)新以及價值共創(chuàng)可加強供應(yīng)鏈伙伴關(guān)系整合對供應(yīng)鏈績效正向影響效果，且價值共創(chuàng)顯著性較協(xié)同創(chuàng)新高，也就是價值共創(chuàng)的正向干擾效果比協(xié)同創(chuàng)新強。但在供應(yīng)鏈風(fēng)險與供應(yīng)鏈績效之間的負向關(guān)系中，協(xié)同創(chuàng)新以及價值共創(chuàng)卻無法發(fā)揮其正向干擾效果，即協(xié)同創(chuàng)新以及價值共創(chuàng)并沒有減緩供應(yīng)鏈風(fēng)險不穩(wěn)定的特性相呼應(yīng)，但依據(jù)過去相關(guān)文獻與本研究結(jié)果，供應(yīng)鏈風(fēng)險仍有其影響性，因此，企業(yè)管理者可依據(jù)自身的營運情況、經(jīng)營目標，對供應(yīng)鏈風(fēng)險進行特定的測量與管理，降低其負向的影響性。

本研究建議，未來可針對回卷公司進行供應(yīng)鏈結(jié)構(gòu)形態(tài)調(diào)查，探究不同供應(yīng)鏈結(jié)構(gòu)績效表現(xiàn)是否會有所不同，針對供應(yīng)鏈合作伙伴的產(chǎn)業(yè)類別亦可進行分析，進一步了解供應(yīng)鏈合作網(wǎng)絡(luò)的多樣性。供應(yīng)鏈風(fēng)險方面，可針對供應(yīng)鏈結(jié)構(gòu)的特性，選擇不同的測量指標，或者選擇檢測指標對供應(yīng)鏈管理的重要性，以提升供應(yīng)鏈風(fēng)險因素的穩(wěn)定度。研究結(jié)果確定協(xié)同創(chuàng)新與價值共創(chuàng)的正向影響效果，但協(xié)同創(chuàng)新并未如價值共創(chuàng)來得強，這是可進一步探討之處。而價值共創(chuàng)已具有一定的影響性與穩(wěn)定度，未來研究可針對此方面作出區(qū)別，探討兩者是否會有不同的價值共創(chuàng)情形。且協(xié)同創(chuàng)新以及價值共創(chuàng)并未顯著減緩供應(yīng)鏈風(fēng)險對供應(yīng)鏈績效負向影響關(guān)系。對照前述針對供應(yīng)鏈風(fēng)險建議，此現(xiàn)象若是透過供應(yīng)鏈風(fēng)險調(diào)整，研究結(jié)果可能會獲得改善。

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篇（9）

關(guān)鍵詞:供應(yīng)鏈 融資模式

供應(yīng)鏈融資的概念和特點

供應(yīng)鏈是指產(chǎn)品生產(chǎn)和流通過程中,所涉及的原材料供應(yīng)商、生產(chǎn)商、批發(fā)商、銷售商以及最終消費者組成的供需傳輸網(wǎng)絡(luò),即由物料獲取、物料加工并將成品送到用戶手中這一過程所涉及的企業(yè)和企業(yè)部門組成的網(wǎng)絡(luò)。

供應(yīng)鏈融資是指金融機構(gòu)充分利用供應(yīng)鏈中的信息流、物流、資金流的特點,通過監(jiān)控訂單、物流、資金建立可靠的風(fēng)險防范平臺,為供應(yīng)鏈中的不同環(huán)節(jié)提供相應(yīng)的資金支持的服務(wù)過程。

供應(yīng)鏈融資具有以下特點:

供應(yīng)鏈融資必須基于供應(yīng)鏈信息的共享。企業(yè)間的訂單、庫存、物流等信息傳統(tǒng)上都被認為是企業(yè)的商業(yè)秘密,供應(yīng)鏈融資的基礎(chǔ)就是對這些信息的共享,甚至是公開。只有這樣才能有效建立供應(yīng)鏈融資的風(fēng)險防范平臺,才能有效發(fā)揮供應(yīng)鏈的融資功能。

供應(yīng)鏈融資往往基于核心企業(yè)展開,以增強整條供應(yīng)鏈的競爭力。從典型的供應(yīng)鏈來看,供應(yīng)鏈中占有主導(dǎo)地位的企業(yè),往往是實力雄厚的生產(chǎn)企業(yè),其供應(yīng)商和分銷商廣為分散,處于供應(yīng)鏈中的弱勢地位。供應(yīng)鏈金融服務(wù)就是要將資金流整合到供應(yīng)鏈管理中來,既為供應(yīng)鏈各個環(huán)節(jié)的企業(yè)提供商業(yè)貿(mào)易資金服務(wù),又為供應(yīng)鏈弱勢企業(yè)提供有效的資金支持,以強化整個供應(yīng)鏈的競爭能力。

供應(yīng)鏈中資金和物流運轉(zhuǎn)的不對稱性,構(gòu)成供應(yīng)鏈融資的盈利和防范風(fēng)險的空間。資金流反映出資本的貨幣功能及作用,它具有支付、信用等功能,在物流運動中起到重要的推動作用。但由于貨幣還具有很強的時間屬性,尤其在借助信息載體后,它的運動速度非?？?可以用分秒來計算,運作成本相對較低。物流實體則由于受到時空、物理狀態(tài)以及運輸環(huán)境等因素的制約,周轉(zhuǎn)速度相對要慢的多,同時,運作成本較大。這種運轉(zhuǎn)的不對稱性構(gòu)成了供應(yīng)鏈融資的盈利和防范風(fēng)險的空間。

供應(yīng)鏈融資的主要運作模式

實現(xiàn)供應(yīng)鏈融資,前提是選定行業(yè)背景下的欲融資產(chǎn),并對欲融資產(chǎn)在行業(yè)中的地位及作用進行全面系統(tǒng)的調(diào)研分析,據(jù)此鎖定產(chǎn)能的上下游供求關(guān)系,明晰產(chǎn)品銷售的網(wǎng)絡(luò)渠道,梳理各種對應(yīng)關(guān)系,整合資源形成完整的供應(yīng)鏈系統(tǒng)。因此,必須本著資本從源頭注入,到終端產(chǎn)品收回的流程規(guī)則,進行對客戶的選擇、考察,建立經(jīng)濟合理和供求完善的供應(yīng)鏈系統(tǒng)。整體解決方案,首先是建立、理順與銷三方及物流企業(yè)相對稱的信息流,然后再用其對稱、穩(wěn)定可監(jiān)管的應(yīng)收應(yīng)付帳款信息及現(xiàn)金流引入金融機構(gòu)的參與。

從供應(yīng)鏈融資來看,其大體上可以分為基于完整供應(yīng)鏈的融資和基于供應(yīng)鏈特定環(huán)節(jié)的融資。鑒于我國絕大部分的供應(yīng)鏈融資是基于供應(yīng)鏈特定環(huán)節(jié)的融資,本文只對這種方式進行分類討論。

供應(yīng)鏈的特定環(huán)節(jié)是指,在整個供應(yīng)鏈相鄰的兩個節(jié)點之間發(fā)生的商務(wù)合作關(guān)系。為在特定而且相鄰分別處于供應(yīng)鏈上下游之間兩個節(jié)點的企業(yè),提供融資服務(wù)方案就是基于特定環(huán)節(jié)的融資方案。基于特定環(huán)節(jié)的融資方案常見的有基于應(yīng)收賬款的融資方案和基于庫存商品的融資方案。

(一) 基于應(yīng)收賬款的融資方案

參與主體主要是圍繞供應(yīng)鏈上的供應(yīng)商和下游企業(yè),以及參與應(yīng)收帳款融資的金融機構(gòu)。下面本文通過圖1來說明應(yīng)收帳款融資服務(wù)模式。

1.供應(yīng)商與制造商進行貨物交易。

2.供應(yīng)商收到貨物購買方的應(yīng)收帳款單據(jù),貨物購買方成為制造商。

3.供應(yīng)商將應(yīng)收帳款單據(jù)質(zhì)押給商業(yè)銀行。

4.制造商向銀行出具應(yīng)收帳款單據(jù)證明,以及付款承諾書。

5.銀行貸款給供應(yīng)商。

6.融資后購買原材料和其他生產(chǎn)要素

7.制造商銷售產(chǎn)品,收到貨款。

8.制造商將應(yīng)付賬款金額支付到供應(yīng)商在銀行指定的賬號。

9.應(yīng)收帳款質(zhì)押合同注銷。

其中,3、4、5、7、8、9都有商業(yè)銀行參與,這樣通過供應(yīng)鏈中應(yīng)收帳款在商業(yè)銀行中的質(zhì)押融資活動,供應(yīng)商可以及時獲得商業(yè)銀行提供的貸款,不但有利于供應(yīng)商乃至整個供應(yīng)鏈的運作管理,而且有利于商業(yè)銀行改善不良的集中信貸結(jié)構(gòu),提高貸款收益率,加快中小型企業(yè)健康穩(wěn)定的發(fā)展和成長。

基于應(yīng)收賬款的供應(yīng)鏈融資風(fēng)險主要集中在制造商。一般而言,金融企業(yè)為了防范風(fēng)險,選擇的還款企業(yè)(制造商)應(yīng)該是供應(yīng)鏈的核心企業(yè),是資金、產(chǎn)品、信息、技術(shù)的主要控制者。從目前我國的零售行業(yè)發(fā)展來看,除了具有行業(yè)壟斷優(yōu)勢的企業(yè)以外,銀行一般不會選擇零售企業(yè)作為還款企業(yè)。

(二) 基于庫存商品的供應(yīng)鏈融資模式

建立在“支付現(xiàn)金”至“賣出存貨”期間的貨幣時間價值基礎(chǔ)之上,由商業(yè)銀行通過與第三方物流倉儲企業(yè)的業(yè)務(wù)合作,共同為融資企業(yè)提供庫存商品融資服務(wù)。銀行必須具備存貨融資服務(wù)的專門服務(wù)平臺和管理帳戶,以及相應(yīng)的信貸風(fēng)險評估能力。第三方物流倉儲企業(yè)在融資服務(wù)中為企業(yè)提供物流和信息支持。

庫存商品融資模式流程圖2所示,融資企業(yè)、銀行、物流企業(yè)簽訂三方協(xié)議,協(xié)議質(zhì)押對象、質(zhì)押期間、倉儲費用、質(zhì)押比率等;融資企業(yè)把存貨倉單交給銀行,并獲得銀行貸款;銀行在質(zhì)押期間可以不定期檢查貨物情況,物流企業(yè)有義務(wù)保證倉單所列貨物與實際相符并及時向銀行匯報貨物情況。貸款到期后,融資企業(yè)還款,銀行歸還倉單給融資企業(yè),融資企業(yè)憑倉單提貨。

銀行對倉單質(zhì)押融資風(fēng)險防范的關(guān)鍵在于對抵押貨物變現(xiàn)能力的評估。一般而言,銀行更加傾向于選取變現(xiàn)能力強的商品作為抵押物。比如在鋁行業(yè)的供應(yīng)鏈融資,整條供應(yīng)鏈的風(fēng)險防范都是基于金屬鋁本身的變現(xiàn)能力而設(shè)定的。比如建設(shè)銀行2006年公布的可以作為庫存抵押的商品目錄,僅僅包括三個大類二十個品種的商品,分別是鋼材類、有色金屬類、化工原料類。

供應(yīng)鏈融資帶來的機遇

為中小企業(yè)發(fā)展提供了機遇。我國經(jīng)濟發(fā)展很大程度上還依賴于政府投資和大型企業(yè)的擴張,中小企業(yè)在我國還沒有得到充分的發(fā)展。中小企業(yè)的發(fā)展面臨很多問題,其中很重要的一條就是融資難。許多中小企業(yè)不得不從地下錢莊和高利貸者的手中獲得資金,這些都嚴重影響了中小企業(yè)的發(fā)展。供應(yīng)鏈融資很大程度上為中小企業(yè)提供了新的融資渠道,特別是對那些在某個發(fā)展良好的產(chǎn)業(yè)里,依托大型核心企業(yè)發(fā)展的中小企業(yè),能夠得到較好的資金支持。

為商業(yè)銀行發(fā)展提供了新的空間。隨著利率市場化進程的推進和資本市場的發(fā)展,商業(yè)銀行將越來越難從大企業(yè)的利差中獲取巨額利潤,中小企業(yè)貸款和中間業(yè)務(wù)將是今后商業(yè)銀行的重要利潤來源。供應(yīng)鏈融資提供的個性化解決方案,商業(yè)銀行一方面可以從中收取相應(yīng)的中間業(yè)務(wù)收入,另一方面由于中小企業(yè)的利率議價能力較差,商業(yè)銀行還可以得到較高的利差回報。某種程度來說我國的中小企業(yè)融資還是一塊未經(jīng)開發(fā)的處女地,它將給我國的商業(yè)銀行提供巨大的發(fā)展空間。

大力推動第三方物流和期貨業(yè)的發(fā)展。從我國的實際情況來看,企業(yè)特別是中小企業(yè),很難僅僅因為方便快捷就去選擇第三方物流企業(yè)作為倉儲物流解決方案。金融服務(wù)的介入,將大大提高第三方物流企業(yè)的地位。金融的介入也會對第三方物流企業(yè)作出優(yōu)勝劣汰,促進物流企業(yè)的健康發(fā)展。供應(yīng)鏈融資發(fā)展和推廣的關(guān)鍵在于一個健康的期貨市場作為化解風(fēng)險的平臺,期貨市場和供應(yīng)鏈融資將會互相促進,互為推動力,在今后的一個歷史階段快速發(fā)展。

供應(yīng)鏈融資應(yīng)注意的問題

當前供應(yīng)鏈融資風(fēng)險有信用風(fēng)險、質(zhì)物選擇和行業(yè)風(fēng)險、合同風(fēng)險、管理風(fēng)險和道德風(fēng)險。信用風(fēng)險是指當事人各方發(fā)生信用危機, 資金鏈危機或中斷, 無法歸還銀行貸款, 且采用不正當手段轉(zhuǎn)移或占有質(zhì)物。質(zhì)物選擇和行業(yè)變動風(fēng)險是指質(zhì)物發(fā)生變質(zhì)、變化, 造成價格損失。行業(yè)陷入不景氣狀態(tài), 質(zhì)物變現(xiàn)困難等。合同風(fēng)險是指當事人之間訂立的各種合同有明顯瑕疵, 給當事人造成某些損失或給不法分子有可乘之機。管理風(fēng)險是指業(yè)務(wù)量大了之后, 當事人尤其是質(zhì)權(quán)人、監(jiān)管人管理幅度增大, 管理鏈條延長、環(huán)節(jié)增多, 所需的專業(yè)知識和技能增加, 而出現(xiàn)的管理不到位風(fēng)險。道德風(fēng)險是指當事各方執(zhí)行人故意違背操作流程和合同約定造成的風(fēng)險。因此,在發(fā)展供應(yīng)鏈融資的過程中,應(yīng)注意以下問題。

(一)對借款方的資信要嚴格把關(guān)、認真審查

借款方資信是貸款方最關(guān)心和關(guān)注的問題。那么, 用什么指標去評價對方資信, 用什么方式去保證貸款的安全,這必須要認真研究。傳統(tǒng)的授信擔(dān)保方式是使用固定資產(chǎn)和土地擔(dān)保, 而供應(yīng)鏈金融則需要借款方的動產(chǎn)、貨幣資產(chǎn)、應(yīng)收賬款來擔(dān)保。對借款方的資產(chǎn)負債率指標關(guān)注度在降低, 對其在供應(yīng)鏈中的位置, 上下游企業(yè)的信用及企業(yè)周轉(zhuǎn)情況、現(xiàn)金流的關(guān)注度在提高。供應(yīng)鏈主辦銀行要通過調(diào)閱財務(wù)報表、查看過去的交易記錄和電話調(diào)查等多種手段,幫助核心企業(yè)制度性地評估供應(yīng)鏈成員企業(yè),核心企業(yè)在選擇成員企業(yè)的過程中,應(yīng)將信用度的評價作為一項重要標準,對各加盟企業(yè)進行嚴格篩選,對潛在的不良成員要及時予以淘汰,保證企業(yè)供應(yīng)鏈及供應(yīng)鏈金融的和諧發(fā)展。因此,可首先在鋼鐵、汽車、石化、電力、電信、煤炭等產(chǎn)業(yè)鏈比較完備、行業(yè)秩序比較良好、與銀行合作程度比較高的若干行業(yè)進行嘗試,待取得經(jīng)驗后,再擴大運營范圍。

(二)加強過程控制

傳統(tǒng)的銀行業(yè)務(wù)只看結(jié)果不看過程, 供應(yīng)鏈融資則要高度重視借款企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程, 認真核查借款的用途和還款來源。建立信息技術(shù)平臺加深信任,為保證信息傳輸?shù)募皶r準確,實現(xiàn)信息共享,促進成員間加深信任,供應(yīng)鏈中的企業(yè)可依托互聯(lián)網(wǎng)技術(shù),通過ERP系統(tǒng)平臺,利用EDI等信息處理技術(shù),建立物料與資金數(shù)據(jù)高度共享的信息網(wǎng)絡(luò),以保證物流、資金流與信息流的協(xié)調(diào),實現(xiàn)供應(yīng)鏈金融服務(wù)與物流、信息流活動的無縫整合。

(三)建立與供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)相適應(yīng)的組織機構(gòu)和管理體制

金融機構(gòu)不僅要有金融業(yè)務(wù)的專家, 還要有產(chǎn)業(yè)和行業(yè)的專家,要建立完備的風(fēng)險控制體系和相應(yīng)的管理機構(gòu),要實現(xiàn)流程再造提高服務(wù)效率。發(fā)展供應(yīng)鏈融資的重要前提是加快進行流程再造,以流程銀行的新姿態(tài)促進供應(yīng)鏈金融的健康可持續(xù)發(fā)展。

(四) 加強規(guī)范化管理工作

供應(yīng)鏈金融概念的內(nèi)涵和外延還有待統(tǒng)一, 核心企業(yè)資信評價標準、體系需要進一步科學(xué)化、金融新商品的風(fēng)險評估需要系統(tǒng)化。第三方物流企業(yè)資質(zhì)也需要有一個標準的評價體系等等?？傊? 供應(yīng)鏈金融服務(wù)突破了原有金融服務(wù)的來源, 是一種創(chuàng)新和革命。舊的秩序和標準被打破, 新的秩序和標準還在建立之中, 二者在動態(tài)中平衡, 希望盡早有規(guī)范可循。

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篇（10）

一、供應(yīng)鏈金融研究意義

根據(jù)中國人民銀行《2012年三季度金融機構(gòu)貸款投向統(tǒng)計報告》，2012年6月末全部金融機構(gòu)人民幣各項貸款余額59.64萬億元，同比增長16%。上半年增加4.86萬億元，同比多增6832億元。主要商業(yè)銀行（無論是國有商業(yè)銀行還是股份制商業(yè)銀行）對中小企業(yè)的貸款的發(fā)放增長速度（招商銀行7.35%，民生銀行10.35%，工商銀行8.6%，建設(shè)銀行7.83%）遠低于整體貸款余額的增速。

從央行的數(shù)據(jù)與主要商業(yè)銀行的年報數(shù)據(jù)的比較中可以看出，主要商業(yè)銀行對中小企業(yè)的貸款積極性不高，其對中小企業(yè)的貸款增速大大低于整體貸款增速。中小企業(yè)從商業(yè)銀行融資難的問題可見一斑。

從目前的商業(yè)實踐和理論探討來看，發(fā)展供應(yīng)鏈金融，是改善商業(yè)銀行貸款結(jié)構(gòu)，優(yōu)化資金投向，緩解中小企業(yè)融資難的一個重要手段。

二、供應(yīng)鏈金融概念

陳娟（2011）認為供應(yīng)鏈是在價值鏈的理論基礎(chǔ)上發(fā)展起來的，而供應(yīng)鏈金融則是隨著新型的供應(yīng)鏈管理運作模式誕生和發(fā)展的，突出了供應(yīng)鏈組織關(guān)系中資金流對這個過程增值的作用，并以此作為整個鏈條的整合，從財務(wù)的視角對整個供應(yīng)鏈發(fā)展目標進行優(yōu)化，為參與國際競爭的供應(yīng)鏈組織提供一體化金融服務(wù)的產(chǎn)品體系和服務(wù)模式。供應(yīng)鏈金融的運作目標是幫助供應(yīng)鏈企業(yè)最大化資金利用價值，并依托供應(yīng)鏈三流（資金流、物流、信息流）整合幫助他們最小化資金的獲得成本，保證供應(yīng)鏈整體健康發(fā)展所需的資金需求[1]。李偉偉（2012）認為供應(yīng)鏈金融以真實的商品交易為依據(jù)，銀行基于對供應(yīng)鏈上下游客戶交易流程的掌控而提供融資，以封閉控制商品流或資金流為原則，掌控商品流、資金流、信息流的動向，能夠有效的對信貸資金用途進行監(jiān)管，降低銀行融資的風(fēng)險[2]。

筆者認為供應(yīng)鏈融資是以供應(yīng)鏈為依托，以供應(yīng)鏈上的中小企業(yè)為服務(wù)對象，以供應(yīng)鏈的核心企業(yè)為貸款擔(dān)保，一方面降低中小企業(yè)的融資成本，另一方面擴展銀行的放貸范圍，優(yōu)化資金配置的新型金融業(yè)務(wù)。

三、供應(yīng)鏈金融的研究文獻綜述

國內(nèi)目前有大量的關(guān)于供應(yīng)鏈金融的研究文獻，這些文獻研究的方向和主題大致可以歸納為三大類：供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)模式、供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險管理、供應(yīng)鏈金融的發(fā)展建議。

1、供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)模式

目前國內(nèi)文獻對供應(yīng)鏈金融模式的分析，有的是從商業(yè)銀行的實際供應(yīng)鏈產(chǎn)品出發(fā)對供應(yīng)鏈金融模式進行分類，有的從供應(yīng)鏈上的商品流向?qū)?yīng)鏈金融模式做出劃分，有的以質(zhì)押品的不同區(qū)分不同的供應(yīng)鏈融資模式，有的則對單一的創(chuàng)新產(chǎn)品進行分析。

杜瑞（2010）將商業(yè)銀行開展的供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)分為三大類：一是以核心企業(yè)為風(fēng)險責(zé)任主體，銀行為其上下游企業(yè)提供供應(yīng)鏈融資。二是基于貨權(quán)控制和存貨質(zhì)押的供應(yīng)鏈融資。三是基于應(yīng)收賬款質(zhì)押或轉(zhuǎn)讓的供應(yīng)鏈融資[3]。李華（2010）以供應(yīng)鏈各環(huán)節(jié)中小企業(yè)的動產(chǎn)能得到有效盤活且能順利流轉(zhuǎn)為研究目標，提出了一種創(chuàng)新的基于動態(tài)質(zhì)押的融資集合模式，設(shè)計了該融資模式的結(jié)構(gòu)和業(yè)務(wù)操作流程，并對動態(tài)質(zhì)押和靜態(tài)質(zhì)押進行了比較[4]。陳娟（2011）從供應(yīng)鏈融資實際提供者將供應(yīng)鏈金融的模式劃分為商業(yè)銀行、第三方物流公司、第三方貿(mào)易平臺公司和供應(yīng)鏈上核心企業(yè)四大供應(yīng)鏈金融模式[5]。李偉偉（2012）介紹了以“1+N”理論為基礎(chǔ)的動產(chǎn)質(zhì)押融資模式、應(yīng)收賬款融資模式、保兌倉融資模式三種供應(yīng)鏈融資模式[2]。鄒里蘇（2012）以中興銀行為案例分析了“1+N”的供應(yīng)鏈金融服務(wù)實踐[6]。

2、供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險管理

銀行在供應(yīng)鏈金融面臨的主要風(fēng)險是由信息不對稱帶來的信用風(fēng)險。當然任何一項銀行金融業(yè)務(wù)不可避免的也會產(chǎn)生操作風(fēng)險。由于抵押品的價格波動導(dǎo)致的市場風(fēng)險最終將在中小企業(yè)違約的信用風(fēng)險上體現(xiàn)，通過對市場風(fēng)險監(jiān)控可以更好的把握信用風(fēng)險的變化。相關(guān)文獻主要也是針對如何識別、評估、控制和緩釋信用風(fēng)險來討論供應(yīng)鏈金融風(fēng)險管理的問題。

周純敏（2009）認為信用風(fēng)險是供應(yīng)鏈融資的主要風(fēng)險，并從信用風(fēng)險識別、度量、評價和控制的角度來分析供應(yīng)鏈融資風(fēng)險，同時提出相關(guān)防控策略[7]。林樹紅（2010）認為供應(yīng)鏈融資的風(fēng)險主要包括融資主體的信用風(fēng)險、融資支持的債項風(fēng)險、融資過程的操作風(fēng)險及法律風(fēng)險[8]。潘文東（2010）認為欺詐類風(fēng)險、業(yè)務(wù)操作類風(fēng)險、法律風(fēng)險是供應(yīng)鏈金融與生俱來的風(fēng)險，故應(yīng)重視信用評價系統(tǒng)在金融供應(yīng)鏈融資產(chǎn)品中的應(yīng)用，提出金融供應(yīng)鏈融資產(chǎn)品信貸風(fēng)險的控制與防范措施[9]。李小龍（2011）介紹了商業(yè)銀行供應(yīng)鏈融資面臨的信用風(fēng)險，提出供應(yīng)鏈信用風(fēng)險的相關(guān)因素，通過設(shè)計信用評價和激勵機制，盡量避免企業(yè)失信的行為，實現(xiàn)供應(yīng)鏈金融的良好發(fā)展[10]。劉雙紅（2011）分析了商業(yè)銀行在供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)中面臨供應(yīng)鏈斷裂風(fēng)險、道德風(fēng)險、操作風(fēng)險、動產(chǎn)質(zhì)押風(fēng)險、產(chǎn)品開發(fā)和推廣風(fēng)險及法律風(fēng)險等，并在分析這些風(fēng)險及產(chǎn)生原因的基礎(chǔ)上提出了相應(yīng)的防控對策[11]。王威（2012）分析了供應(yīng)鏈融資面臨的信用風(fēng)險、經(jīng)營風(fēng)險、市場風(fēng)險和合作風(fēng)險，并在此基礎(chǔ)上提出風(fēng)險防控措施[12]。王卡（2011）認為供應(yīng)鏈融資風(fēng)險主要來源于專業(yè)操作能力低、交易合同的真實性和核心企業(yè)的風(fēng)險傳遞，商業(yè)銀行需要通過建立信息化電子平臺、謹慎選擇核心企業(yè)和設(shè)計與供應(yīng)鏈融資需求相適應(yīng)的授信管理模式和業(yè)務(wù)流程來控制風(fēng)險[13]。

3、供應(yīng)鏈金融的發(fā)展建議

馬蘇川（2011）通過SWOT分析了供應(yīng)鏈融資的優(yōu)越性，并提出銀行開展供應(yīng)鏈融資采取低成本、低風(fēng)險和多企合作等戰(zhàn)略[14]。張敬峰（2011）認為銀行應(yīng)轉(zhuǎn)變角色，培育優(yōu)秀供應(yīng)鏈，建立和完善供應(yīng)鏈融資管理信息系統(tǒng)，建立供應(yīng)鏈融資體系的應(yīng)急處理機制；核心企業(yè)在供應(yīng)鏈融資體系布局和管理中發(fā)揮更加積極的作用；作為供應(yīng)鏈融資服務(wù)對象的中小企業(yè)要規(guī)范管理、科學(xué)發(fā)展，通過這些措施多方面促進供應(yīng)鏈金融的發(fā)展[15]。楊蓉（2011）從核心企業(yè)和建設(shè)良好融資環(huán)境出發(fā)，提出發(fā)展供應(yīng)鏈融資的措施[16]。林聲強（2011）認為商業(yè)銀行應(yīng)該從積極構(gòu)筑全新的供應(yīng)鏈性能評價體系、打破授信跨區(qū)域限制，實現(xiàn)金融產(chǎn)品一體化、賦予供應(yīng)鏈融資敘做銀行所有產(chǎn)品的職能和將供應(yīng)鏈作為一種營銷和培養(yǎng)優(yōu)質(zhì)客戶群的策略與手段四方面來發(fā)展供應(yīng)鏈金融服務(wù)[17]。張倩（2012）分析供應(yīng)鏈融資產(chǎn)品品牌建設(shè)對商業(yè)銀行開展供應(yīng)鏈金融服務(wù)的重要性，并提出品牌建設(shè)建議[18]。

四、供應(yīng)鏈金融的可研究方向

1、供應(yīng)鏈金融服務(wù)模式的研究

目前文獻對供應(yīng)鏈金融模式的研究僅限于從銀行的角度出發(fā)，沒有具體分析目前世界上成功開展供應(yīng)鏈金融的其他企業(yè)實體。如第三方物流公司提供的金融服務(wù)，較成功的案例有UPS Capital公司；第三方貿(mào)易平臺公司，Trade CARD公司和阿里巴巴公司；供應(yīng)鏈核心企業(yè)憑借自己的資金實力對供應(yīng)鏈企業(yè)進行金融服務(wù)?？梢苑治鲞@些成功的供應(yīng)鏈融資模式，從而得出發(fā)展中國供應(yīng)鏈金融服務(wù)的可選擇的路徑。

2、供應(yīng)鏈金融服務(wù)風(fēng)險管理實施方案的研究

目前的文獻主要偏理論闡述，而缺乏實際的實施方案。

大型商業(yè)銀行對中小企業(yè)信貸投放缺乏積極性的重要原因就是，對中小企業(yè)放貸的成本過高，而收益低。如何建立快速有效、適合供應(yīng)鏈融資的信貸審批流程是降低大型商業(yè)銀行放貸成本、引導(dǎo)資金流向中小企業(yè)的關(guān)鍵所在。國外較成功的例子是美國的富國銀行。在90年代初，富國銀行建立了成功的小微企業(yè)信用評分系統(tǒng)，成為小微企業(yè)業(yè)務(wù)成功的重要技術(shù)保障。另外，富國銀行采用科學(xué)化、數(shù)量化的風(fēng)險管理模式監(jiān)管小微企業(yè)貸款，以保證風(fēng)險可控。憑借獨特的業(yè)務(wù)模式和風(fēng)險管理理念，富國銀行小微企業(yè)業(yè)務(wù)實現(xiàn)了快速發(fā)展。截至2011年末，小微企業(yè)貸款同比增長8%，高于整體貸款增速7個百分點，“企業(yè)通”已處理超過200萬筆貸款，其中2/3的貸款決策是由系統(tǒng)自動完成的。中國國內(nèi)目前已經(jīng)有建設(shè)銀行、中國銀行、杭州銀行等銀行在采用“信貸工廠”模式，逐步優(yōu)化小微企業(yè)的審批流程。

信用評級是信貸發(fā)放、風(fēng)險防控的重要環(huán)節(jié)，研究適合供應(yīng)鏈金融服務(wù)、支持中小企業(yè)融資的信用評級量化模型也是供應(yīng)鏈金融服務(wù)的一個研究方向。

3、供應(yīng)鏈金融信息服務(wù)平臺的構(gòu)建研究

篇（11）

一、引言

一般來說，新經(jīng)濟地理理論運用區(qū)位優(yōu)勢理論和交通運輸成本理論印證很多產(chǎn)業(yè)集聚之所以在某地形成，從而使得該地成為制造業(yè)中心，長三角、珠三角東岸地區(qū)的產(chǎn)業(yè)集聚現(xiàn)象基本來自于此，而中山的幾個專業(yè)鎮(zhèn)的產(chǎn)業(yè)集聚比較有特點，從地圖上看，中山的產(chǎn)業(yè)集聚所在地，比如古鎮(zhèn)、大涌所處的地理位置相比其他相同條件的鎮(zhèn)區(qū)是沒有優(yōu)勢的。因此，產(chǎn)業(yè)集聚的形成主要歸根于兩個動因――歷史與偶然，而小欖五金及周邊的佛山陶瓷和西樵紡織等產(chǎn)業(yè)都是由于具有歷史傳統(tǒng)而擴展成型的。因此，這些內(nèi)生型集聚供應(yīng)鏈的抗風(fēng)險能力較低，當某個不確定因素造成擾動現(xiàn)象，將在供應(yīng)鏈條中放大，從而導(dǎo)致整個供應(yīng)鏈利益的損害，本文通過刻畫中山及珠三角地區(qū)的產(chǎn)業(yè)集聚供應(yīng)鏈擾動概念模型，形成集聚供應(yīng)鏈擾動因素集，并為未來模糊綜合評價刻畫指標體系。

二、集聚供應(yīng)鏈擾動概念模型

從中山市及珠三角地區(qū)眾多產(chǎn)業(yè)集群的特點，分析集聚供應(yīng)鏈與產(chǎn)業(yè)集群以及單鏈供應(yīng)鏈，設(shè)計集聚供應(yīng)鏈擾動概念模型，從圖1可以得出，中山市集聚供應(yīng)鏈中所涉及的擾動因素主要為環(huán)境擾動因素，技術(shù)變革擾動因素、信息擾動因素、人力成本擾動因素、市場需求擾動因素以及資金鏈擾動因素。

三、集聚供應(yīng)鏈擾動因素

（一）環(huán)境擾動因素

主要包括供應(yīng)鏈政策制度擾動因素和供應(yīng)鏈產(chǎn)業(yè)擾動因素

供應(yīng)鏈政策制度擾動因素是指集聚供應(yīng)鏈在新產(chǎn)業(yè)政策推出、或者某個帶有福利性的產(chǎn)業(yè)政策突然取消，比如某地突然增加環(huán)境保護要求，或者必須短時間內(nèi)進行某項改造；產(chǎn)業(yè)稅收優(yōu)惠政策結(jié)束等等，都是對集聚供應(yīng)鏈企業(yè)帶來波動的政策因素。產(chǎn)業(yè)擾動因素是指集聚地區(qū)的核心產(chǎn)業(yè)，突然由于技術(shù)變革，導(dǎo)致產(chǎn)業(yè)整個競爭力下降，大量的企業(yè)必須進行技術(shù)革新，不然銷售的產(chǎn)品將沒有市場，比如VCD市場，就是在短時間內(nèi)突然消失，產(chǎn)業(yè)集聚地區(qū)企業(yè)必須上馬更為先進的DVD生產(chǎn)線，否則將會退出市場。當然，也有某些企業(yè)走的在老的產(chǎn)品里深耕的路線，把目標定位在二級市場，短時間內(nèi)還有出路，但是這樣的路線決定了其根本不會做大做強。

（二）技術(shù)變革擾動因素

主要包括創(chuàng)新擾動因素和技術(shù)外泄擾動因素

創(chuàng)新擾動因素是指在供應(yīng)鏈運作過程中，集群創(chuàng)新技術(shù)和產(chǎn)品產(chǎn)出的速度和質(zhì)量，如果集聚供應(yīng)鏈相關(guān)生產(chǎn)技術(shù)不具有較先進水平，便影響了供應(yīng)鏈的整體效果，降低供應(yīng)鏈企業(yè)合作的積極性。供應(yīng)鏈合作伙伴的良好運營能力和技術(shù)創(chuàng)新，也能夠有效規(guī)避技術(shù)創(chuàng)新帶來的因素。此外，集聚供應(yīng)鏈企業(yè)的核心技術(shù)也有外泄的擾動風(fēng)險，由于企業(yè)集聚的特性，技術(shù)趨同和地理接近，供應(yīng)鏈企業(yè)合作的過程中，很有可能在技術(shù)共享、信息共享、模仿等原因，在某個事件中，造成關(guān)鍵技術(shù)被合作者模仿或剽竊，從而給創(chuàng)新企業(yè)帶來損失，導(dǎo)致供應(yīng)鏈的不穩(wěn)定。比如古鎮(zhèn)的琪朗燈飾，作為燈飾集群中核心企業(yè)，其創(chuàng)新設(shè)計了眾多燈飾產(chǎn)品，但是一旦有市場叫座的某個產(chǎn)品問世，便被附近的小企業(yè)模仿，比如網(wǎng)上可以買到的仿天鵝燈，就是琪朗燈飾設(shè)計的拳頭產(chǎn)品，而小企業(yè)由于沒有創(chuàng)新成本，其價格是琪朗的一半乃至于更低，由于在供應(yīng)鏈中間直接面對采購方和市場，這樣對于整個集聚供應(yīng)鏈的創(chuàng)新風(fēng)險就是一個干擾因素。

（三）信息擾動因素

主要包括信息不對稱程度與信息共享程度

信息擾動是指某些事件造成集聚供應(yīng)鏈的信息的不對稱或不能充分共享，對集聚供應(yīng)鏈上企業(yè)信息獲取和知識的交流產(chǎn)生的負面影響。集聚供應(yīng)鏈的一個典型特征就是非核心業(yè)務(wù)的外包和富有競爭力的市場采購與銷售，而外包必然存在信息不對稱，也就是委托人比人處在更為不利的位置，如果委托企業(yè)無法或不愿意將有效信息傳遞給企業(yè)，或者企業(yè)不愿意與供應(yīng)鏈合作伙伴共享信息，將導(dǎo)致集聚供應(yīng)鏈的低效以及信息失真，在鏈條較長的產(chǎn)業(yè)，可能會造成牛鞭效應(yīng)。中山的一些產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)的企業(yè)，往往由于信息失真導(dǎo)致在鏈條中被市場信息、成本信息以及提前提波動所影響，導(dǎo)致庫存增加，競爭力下降。

（四）人力成本擾動因素

主要包括人力資源供給擾動和人力資源素質(zhì)擾動

集聚供應(yīng)鏈人力成本優(yōu)勢是指在某個產(chǎn)業(yè)集聚地區(qū)，由于人才的集中和大量各種勞動力的集聚，產(chǎn)生較為低的人力成本或者是創(chuàng)新成本，但是由于勞動力的集中，導(dǎo)致某些人力相關(guān)重大突發(fā)事件發(fā)生后，將會引起產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)的整個產(chǎn)業(yè)的重大變革，比如勞動法頒布以來，珠三角的集聚產(chǎn)業(yè)區(qū)企業(yè)勞動力成本突增，導(dǎo)致部分企業(yè)遷入內(nèi)地，同時造成內(nèi)地的就業(yè)崗位增加，珠三角的工資優(yōu)勢就無法體現(xiàn)，出現(xiàn)了從09年以來一直反復(fù)提到的民工荒問題。此外，人力資源的素質(zhì)也是集聚供應(yīng)鏈風(fēng)險的重要影響因素，一個產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)內(nèi)的人力供應(yīng)鏈中人員素質(zhì)，受教育程度，技能狀況決定了該產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)的發(fā)展路徑和發(fā)展?jié)摿?，從?0年的長三角、珠三角的產(chǎn)業(yè)集群比較研究中，珠三角的發(fā)展方式和企業(yè)的人力資源素質(zhì)一直不如長三角地區(qū)，以至于發(fā)展后勁不足。

（五）市場供求擾動因素

主要由市場供求的波動或節(jié)點企業(yè)供應(yīng)中斷引起的擾動

市場需求擾動對于集聚供應(yīng)鏈的影響主要是指市場供求關(guān)系的波動會影響產(chǎn)品的需求和價格、從而影響供應(yīng)鏈上下游合作企業(yè)選擇、生產(chǎn)的流程、質(zhì)量的控制、產(chǎn)品市場營銷的目標，市場需求的不確定越大，對供應(yīng)鏈的影響越大，對供應(yīng)鏈快速相應(yīng)能力的要求越高。當市場供求產(chǎn)生波動，在集聚供應(yīng)鏈中就會被放大，同時鏈條越長，放大的程度越明顯，學(xué)者們針對供應(yīng)鏈需求波動對整個供應(yīng)鏈的影響進行了深入研究，也分析出相關(guān)對策，但是基本上還是處于理論探討階段，當集聚供應(yīng)鏈中魯棒性無法控制市場波動，其快速的傳遞機制將使得問題快速擴大，最后影響整個供應(yīng)鏈。在供應(yīng)中斷問題上，集聚供應(yīng)鏈中的某個創(chuàng)新企業(yè)，或者是重要的節(jié)點企業(yè)出現(xiàn)突發(fā)事件引起供應(yīng)中斷，將導(dǎo)致整個供應(yīng)鏈系統(tǒng)癱瘓，其他依附企業(yè)生存的集聚企業(yè)將迅速瓦解，此時供應(yīng)鏈所在當?shù)卣仨氂行姓侄胃深A(yù)和快速修復(fù)，否則，整個供應(yīng)鏈的地位和產(chǎn)業(yè)影響力將下降。

（六）資金鏈擾動因素

主要包括了整個融資環(huán)境擾動風(fēng)險和節(jié)點企業(yè)財務(wù)危機擾動。

資金鏈擾動風(fēng)險是集聚供應(yīng)鏈中非常重要的一個風(fēng)險源，很多產(chǎn)業(yè)的危機往往都是由于一家企業(yè)的倒閉或者跑路引起整個供應(yīng)鏈的波動，中山在集聚供應(yīng)鏈資金風(fēng)險中也有著沉重的教訓(xùn)，就在產(chǎn)業(yè)最為典型和集中的古鎮(zhèn)，在近幾年就發(fā)生多起由供應(yīng)鏈資金斷裂帶來整個系統(tǒng)危機的案例，2010年供應(yīng)鏈系統(tǒng)物流環(huán)節(jié)中順達托運部的倒閉引起悍然大波，并影響到了勝球燈飾等核心企業(yè)陷入危機，另外居上燈飾等燈飾企業(yè)相繼倒閉，居上的倒閉主要是多年的資金鏈問題，積重難返。但老板也并非一無可取，例如重視人才，我們中高層的管理人員平均服務(wù)時間都在4年左右，門市也清一色是本科畢業(yè)生?！本由蠠麸椄叻迤趽碛?00余名員工，其中大專以上就占40%，也不乏碩士學(xué)位的人才。老板的質(zhì)量管理意識也很不錯。2002年就通過IS09001：2000 認證；2003年通過3C 認證；2005年還通過了歐洲CE認證。2013年7月2日，LED產(chǎn)業(yè)中產(chǎn)值過億的雄記燈飾老板跑路，在整個古鎮(zhèn)和小欖的LED產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)也陷入惶恐不安。雄記的倒閉有外部環(huán)境問題、市場競爭問題，信息不對稱問題，但是引起事件擴大的引子是資金斷裂和三角債無法處理，應(yīng)該引起重視。

四、結(jié)論

本文對中山市及周邊地區(qū)集聚供應(yīng)鏈擾動風(fēng)險因素概念模型的基礎(chǔ)上，遵循指標設(shè)計原則，對集聚供應(yīng)鏈擾動因素進行分類，總結(jié)相關(guān)因素如圖2所示：

未來的研究還可以根據(jù)本文總結(jié)分類的擾動因素設(shè)計相關(guān)評價指標并通過模糊綜合評價來對中山市集聚供應(yīng)鏈擾動風(fēng)險進行綜合評估。

參考文獻：