監(jiān)管資本論文大全11篇

緒論：寫作既是個(gè)人情感的抒發(fā)，也是對(duì)學(xué)術(shù)真理的探索，歡迎閱讀由發(fā)表云整理的11篇監(jiān)管資本論文范文，希望它們能為您的寫作提供參考和啟發(fā)。

篇（1）

一、社保基金作為產(chǎn)業(yè)投資基金投資人的理由分析

（一）為社保基金增值提供新渠道

在2001年以前，社會(huì)基金主要投資在銀行儲(chǔ)蓄以及國家債券兩方面，安全但收益率不高，并且由于通貨膨脹等因素的影響，社保基金不但沒有達(dá)到保值、升值的目標(biāo)，還面臨著價(jià)值縮水的危險(xiǎn)。隨著2001年《全國社會(huì)保障基金投資管理暫行辦法》的出臺(tái)，社保基金開始向銀行存款、國債買賣、投資企業(yè)債券和金融債券、證券市場(chǎng)等方面發(fā)展。但是，社保基金作為我國社會(huì)維持穩(wěn)定，保障人們?nèi)松砝娴闹匾Y金，其安全性和穩(wěn)定性是政府和社會(huì)所首要關(guān)心的，投資者在選擇投資對(duì)象，衡量收益與風(fēng)險(xiǎn)比例時(shí)更應(yīng)該謹(jǐn)慎行之。我國融資公司的財(cái)務(wù)報(bào)表，定期的資金信息披露不充分，存在著信息不對(duì)稱的現(xiàn)象，使得社保基金的管理者對(duì)投資金融債券以及企業(yè)債券的安全性評(píng)估不高。

可見，社保基金作為人民的“活命錢”要實(shí)現(xiàn)增值和安全保障皆得是十分困難的。就追求社保基金的收益性而言，投資產(chǎn)業(yè)基金為社保基金的發(fā)展有創(chuàng)造了一個(gè)有效的渠道。首先，產(chǎn)業(yè)投資基金作為市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)下新興起來的融資制度，有著活躍的生命力和獲取高收益的潛力。其次，社保基金以銀行存款和國債投資為主的資金配置結(jié)構(gòu)無法很大程度上實(shí)現(xiàn)高收益，除了企業(yè)債券、證券市場(chǎng)以外，有必要增加企業(yè)投資基金的參與，豐富社保基金的投資渠道，完善其投資組合，使資金得以有效的配置，實(shí)現(xiàn)帕累托改進(jìn)。

（二）促進(jìn)中小企業(yè)的發(fā)展與改革

對(duì)于未上市的民營企業(yè)，資金的短缺，融資的困難以及融資渠道的狹窄是制約他們實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)升級(jí)的主要因素。我們支持產(chǎn)業(yè)投資基金對(duì)這一行的投資，同時(shí)也贊成社保基金作為投資人參與其中。通過產(chǎn)業(yè)投資基金特別是社保基金的進(jìn)入，不僅能夠在激發(fā)未上市企業(yè)積累資金進(jìn)行高科技研發(fā)的同時(shí)督促其進(jìn)行實(shí)質(zhì)性的管理體制改革，建立完善的企業(yè)現(xiàn)代企業(yè)制度，增強(qiáng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力；還能增強(qiáng)企業(yè)的社會(huì)責(zé)任感，在為企業(yè)創(chuàng)收的同時(shí)也為保障自己的生活積累了充足的資金，在企業(yè)內(nèi)部，職工們會(huì)逐漸形成為自己老年生活、醫(yī)療保障等方面利益而精神飽滿地投入工作，積極地維護(hù)企業(yè)利益以及公共利益，從道德上約束了違法腐敗、貪污浪費(fèi)的不良現(xiàn)象，促進(jìn)企業(yè)乃至整個(gè)社會(huì)的和諧發(fā)展。

二、對(duì)社保基金參與產(chǎn)業(yè)投資基金的監(jiān)管

（一）政府的規(guī)制作用

社保基金進(jìn)行投資運(yùn)作所遵從的基本原則是：在保證基金安全性、流動(dòng)性的前提下，實(shí)現(xiàn)社保基金的增值。

從1985年9月我國第一家創(chuàng)業(yè)投資公司——中國新技術(shù)創(chuàng)業(yè)投資公司獲準(zhǔn)成立，標(biāo)志著產(chǎn)業(yè)投資基金在中國問世至今，我國仍然沒有對(duì)產(chǎn)業(yè)投資基金正式全面的規(guī)范性文件。缺少法律政策的規(guī)范，產(chǎn)業(yè)投資基金的發(fā)展勢(shì)必艱難重重，市場(chǎng)的機(jī)制也無法有效地建立。現(xiàn)在，《產(chǎn)業(yè)投資基金管理辦法》已在加緊制定中，這正是體現(xiàn)了產(chǎn)業(yè)投資基金需要立法保障規(guī)范的必要性。在立法過程中，政府應(yīng)當(dāng)給予社保基金作為產(chǎn)業(yè)投資基金投資人的相關(guān)規(guī)定以高度的重視，特別應(yīng)當(dāng)注意：嚴(yán)格規(guī)定社保基金作為投資人的范圍，并建立健全的申報(bào)審核制度，制定一套嚴(yán)格、規(guī)范的審核程序以及明確審核機(jī)關(guān)的主體資格和職權(quán)范圍；嚴(yán)格限定社保基金所投資的對(duì)象范圍，通過嚴(yán)格的審查和調(diào)研確定投資對(duì)象，以新興的、有發(fā)展和壯大能力、具備潛在的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的未上市的中小型企業(yè)為主要投資目標(biāo)；明確規(guī)定對(duì)于投資對(duì)象關(guān)于社保基金的運(yùn)作以及具體的資金狀況和盈利能力進(jìn)行定期的監(jiān)督，以確定社保基金退出的時(shí)間和程序。

（二）基金管理者的監(jiān)督作用

社保基金經(jīng)過積累或征收以后統(tǒng)一由全國社保基金管理理事會(huì)管理，而基金受托人、管理人經(jīng)過國家審核批準(zhǔn)后對(duì)社保基金進(jìn)行管理和投資。

作為國家統(tǒng)一管理社會(huì)保障基金的機(jī)構(gòu)，理事會(huì)應(yīng)當(dāng)肩負(fù)起保障社保基金安全性，實(shí)現(xiàn)基金高效增值收益的責(zé)任。首先，制定完善的社保基金的投資經(jīng)營策略并組織實(shí)施，期間，理事會(huì)應(yīng)當(dāng)結(jié)合現(xiàn)實(shí)國情以及全面地分析國際國內(nèi)的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，政府的政策目標(biāo)依照法律規(guī)定制定投資組合；其次，理事會(huì)要按照嚴(yán)格的程序制定經(jīng)營策略，不僅要考慮到不同性質(zhì)組合之間的比例，還要對(duì)基金管理公司進(jìn)行審核和選擇，保證社保基金的運(yùn)用獲得最大的效益。最后，對(duì)于基金管理公司的管理與投資，理事會(huì)須定期進(jìn)行評(píng)估和檢查，對(duì)于基金管理公司出現(xiàn)嚴(yán)重虧損或者違法事件的，及時(shí)地予以撤銷資格并給與處罰，防止社保基金的不當(dāng)投資，損害國家和公民的合法利益。

（三）企業(yè)自身的監(jiān)管作用

作為接受社保基金投資的未上市中小企業(yè)，雖然本身具有潛在的發(fā)展能力，但是由于固有思想觀念的落后以及管理制度的不完善，在從產(chǎn)業(yè)投資基金那融資的同時(shí)，必須對(duì)自己的管理體制、管理理念以及結(jié)構(gòu)設(shè)置等進(jìn)行全面的改革，以適應(yīng)現(xiàn)在化市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)下的企業(yè)管理制度。企業(yè)在制定發(fā)展戰(zhàn)略，風(fēng)險(xiǎn)投資時(shí)必須以保障社保基金基本不虧損為最后防線，合理的進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)收益的分配，從自身方面做好監(jiān)管，實(shí)現(xiàn)企業(yè)利益和公共利益的雙贏。

篇（2）

人力資本根據(jù)它的存量不同，可將其分為兩類。一類是普通員工．另一類是高級(jí)技術(shù)人員和管理階層。后者屬于核心資源，技術(shù)階層和經(jīng)理階層在企業(yè)里處于骨干和領(lǐng)導(dǎo)地位，在通常情況下有著不可替代的作用，可以稱為企業(yè)的核心人力資本。他們不再是傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)時(shí)代資本雇傭勞動(dòng)定律下的受雇員工，而是以知識(shí)資本的投入決定企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)能力和應(yīng)變能力的重要因素。所以，建立有效的核心人力資本激勵(lì)機(jī)制已經(jīng)成為現(xiàn)代企業(yè)制度的核心問題之一。

企業(yè)核心人力資本激勵(lì)應(yīng)該遵循以下基本原則。首先，要以物質(zhì)激勵(lì)為基礎(chǔ)。追求物質(zhì)利益是經(jīng)濟(jì)人最本質(zhì)的特征。其次，要遵循動(dòng)態(tài)激勵(lì)原則。要根據(jù)核心人力資本的時(shí)效性對(duì)其具體所有者進(jìn)行及時(shí)調(diào)整。要建立競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制，使優(yōu)者上，庸者下，保持企業(yè)核心人力資本的活力。再次，要遵循以人為本原則。

第一，物質(zhì)報(bào)酬激勵(lì)。

盡管薪酬是一種外部激勵(lì)因素，但在當(dāng)前它仍然是一種十分有效的激勵(lì)方式。因?yàn)樾匠晏峁┑奈镔|(zhì)生活保障，不僅是生存和發(fā)展的前提，也是產(chǎn)生更高層次需求和追求的基礎(chǔ)。一個(gè)能吸引和留住優(yōu)秀的核心人力資本并激勵(lì)他們不斷開發(fā)自己潛能的薪酬系統(tǒng)，應(yīng)具備以下幾方面的特點(diǎn)：

一是薪酬分配的公平性。人們的公平感與不公平感是通過投入(貢獻(xiàn))與產(chǎn)出(報(bào)酬)的比較而產(chǎn)生。管理者為了保證薪酬系統(tǒng)的公平性應(yīng)遵循三條原則：薪酬反映核心人才的價(jià)值；薪酬反映工作的價(jià)值；薪酬反映工作的績(jī)效。

二是薪酬水平的競(jìng)爭(zhēng)性。要使薪酬具有競(jìng)爭(zhēng)性，并不是薪酬越高越好，薪酬的競(jìng)爭(zhēng)性是一個(gè)相對(duì)的概念。企業(yè)所處的地理環(huán)境、經(jīng)濟(jì)環(huán)境和文化環(huán)境的差別，決定了薪酬的競(jìng)爭(zhēng)性對(duì)不同的企業(yè)有不同的內(nèi)涵。企業(yè)一方面想通過較高的薪酬吸引足夠的人才，另一方面則盡可能地減少人力資本成本。由于吸引優(yōu)秀的人才還受企業(yè)文化、名氣、員工發(fā)展機(jī)會(huì)等因素的影響，所以所謂有競(jìng)爭(zhēng)性的薪酬水平應(yīng)該是保證吸引足夠所需優(yōu)秀員工的最恰當(dāng)?shù)男匠晁健?/p>

三是薪酬設(shè)汁的動(dòng)態(tài)性。任何事物都處在變化發(fā)展中，科學(xué)的薪酬制度只是相對(duì)的，環(huán)境的變化和組織的發(fā)展要求對(duì)薪酬體系予以相應(yīng)的凋整，薪酬體系要具有動(dòng)態(tài)性。

現(xiàn)在國際上對(duì)核心人力資本的薪酬制度主要包括以下幾個(gè)方面內(nèi)容：工資、獎(jiǎng)金、期權(quán)和股權(quán)、津貼、福利待遇和社會(huì)保險(xiǎn)等。期權(quán)和股權(quán)這種剩余索取權(quán)激勵(lì)是使核心人力資本獲得合約固定支付之外的貨幣收益。這種激勵(lì)立足于企業(yè)和經(jīng)營者雙方的長(zhǎng)遠(yuǎn)利益，通過共同利益使經(jīng)營者行為有利于企業(yè)持續(xù)發(fā)展。剩余索取權(quán)激勵(lì)的中心環(huán)節(jié)是設(shè)計(jì)立足長(zhǎng)遠(yuǎn)激勵(lì)的薪酬體系。

核心人力資本被激勵(lì)的程度不僅僅取決于報(bào)酬的價(jià)值，而且還要受個(gè)人做出的努力和獲得報(bào)酬的概率的影響。核心人力資本的業(yè)績(jī)由個(gè)體被激勵(lì)的程度、個(gè)體的情況(能力及對(duì)工作的認(rèn)識(shí))與外部環(huán)境、人力資源管理的各項(xiàng)職能所決定。工作業(yè)績(jī)可以帶來內(nèi)在報(bào)酬儲(chǔ)如成就感)和外在報(bào)酬(諸如工作條件)，所以要達(dá)到激勵(lì)目標(biāo)就要對(duì)管理型人力資本業(yè)績(jī)進(jìn)行考核，考核結(jié)果作為報(bào)酬的依據(jù)。若管理型人力資本獲得的報(bào)酬(itr)與他們想取得的公平報(bào)酬一致時(shí)，將會(huì)給員工帶來滿足感，由于需求得到滿足，員工便會(huì)產(chǎn)生新的需求。若RP和RE不一致，就不能使員工需求得到滿足，這時(shí)組織就要對(duì)企業(yè)的激勵(lì)機(jī)制做相應(yīng)的調(diào)整。由此可見企業(yè)必須將努力一業(yè)績(jī)一報(bào)酬一滿足這個(gè)連鎖過程(波特一勞勒綜合激勵(lì)模型)貫徹到管理型人力資本的激勵(lì)過程中去，以促進(jìn)他們積極行為的良性循環(huán)。

第二，企業(yè)文化環(huán)境激勵(lì)。

核心人力資本的道德建設(shè)主要包括以下兩方面。

企業(yè)文化氛圍是推行人力資本管理的”軟”環(huán)境。這種”軟”環(huán)境其實(shí)并不軟，更不可或缺。沒有它，其他激勵(lì)方式都是無水之魚。要在全社會(huì)營造一種尊重核心人力資本的社會(huì)文化氛圍，使其所有者和投資者具有較大的精神期望效用。美國和日本之所以取得巨大的經(jīng)濟(jì)成功，原因之一就是企業(yè)家具有較高的社會(huì)地位和聲望。因此不可忽視社會(huì)文化氛圍對(duì)核心人力資本激勵(lì)的積極作用。現(xiàn)代社會(huì)強(qiáng)調(diào)人的能力的巨大差異性和受益方式的差異性。人的能力的差異導(dǎo)致了人在企業(yè)中的分工不同。在承認(rèn)能力差異及分工不同的基礎(chǔ)上，西方文化強(qiáng)調(diào)，正因?yàn)槿说哪芰Σ煌止げ灰粯樱裕藗冊(cè)谄髽I(yè)中的收益方式也不一樣。有的人的收益是資本的收益，有的人的收益是勞動(dòng)的收益，而資本收益和勞動(dòng)收益是兩種完全不同的收益。勞動(dòng)收益之間不可能有太大的差距，而資本收益之間的差距則可以是巨大的，更是遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于勞動(dòng)收益。因此，在亞洲一些國家的企業(yè)中，員工的總體收益差距是ioo多倍，歐美國家的差距是200多倍。承認(rèn)這種差距的合法性，也就意味著承認(rèn)資本收益的合法性。只有在這樣的文化氛圍下，才能不斷提升核心人力資本的地位，實(shí)現(xiàn)對(duì)核心人力資本的激勵(lì)。

第三，職業(yè)道德與精神激勵(lì)。

篇（3）

（二）資本充足率監(jiān)管的研究概況首先，國外專家學(xué)者通過世界各國商業(yè)銀行資本充足率建立有關(guān)模型及其相應(yīng)的修改，可以分析總結(jié)出銀行資本充足率和風(fēng)險(xiǎn)的變化既有內(nèi)因又受外部條件的影響，從而驗(yàn)證了資本充足率監(jiān)管對(duì)銀行資本充足率和風(fēng)險(xiǎn)水平都會(huì)產(chǎn)生影響，同時(shí)認(rèn)為資本充足率的提高可以減少銀行的風(fēng)險(xiǎn)。另外，我國有關(guān)專家也認(rèn)為對(duì)銀行實(shí)施資本充足性監(jiān)管可以有效降低銀行破產(chǎn)概率，實(shí)施資本充足監(jiān)管可以在一定程度上降低銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)，但由于我國對(duì)資本充足監(jiān)管的長(zhǎng)期有效性明顯不足，導(dǎo)致其影響是短期、不連續(xù)的。

（三）資本充足率監(jiān)管的效應(yīng)分析近年來，國內(nèi)外學(xué)術(shù)界對(duì)有關(guān)資本充足率監(jiān)管有效性的討論逐漸升溫，伴隨著銀行資本充足率監(jiān)管的實(shí)踐，經(jīng)濟(jì)學(xué)家對(duì)銀行資本監(jiān)管問題進(jìn)行了大量的理論研究和實(shí)證分析。想要判斷資本充足性監(jiān)管的有效性可以通過以下兩個(gè)方向分析：觀察銀行的資本充足率與不良貸款率間是否呈負(fù)相關(guān)，可以理解為要加強(qiáng)對(duì)資本充足性管制旨在要杜絕銀行盲目投資高風(fēng)險(xiǎn)金融資產(chǎn)，銀行的資本充足率和不良貸款率之間呈反向關(guān)系，從而反映資本充足性管制的有效性。若銀行資本充足率監(jiān)管有效，銀行的風(fēng)險(xiǎn)會(huì)有所降低，銀行財(cái)務(wù)清償成本現(xiàn)值相對(duì)下降，進(jìn)而從總體上提高銀行的價(jià)值。

二、資本充足率監(jiān)管與銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)的探析

（一）資本充足率監(jiān)管對(duì)信貸擴(kuò)張的影響資本監(jiān)管對(duì)銀行信貸擴(kuò)張的影響取決于商業(yè)銀行的資本充足率水平以及資本監(jiān)管嚴(yán)厲程度等因素。資本充足率相對(duì)較高的銀行，其面臨的資本監(jiān)管的壓力會(huì)較小，進(jìn)而相對(duì)應(yīng)的信貸也可以保持適度擴(kuò)張速度，然而對(duì)于資本充足率水平相對(duì)較低的銀行，其受到監(jiān)管的壓力會(huì)較大，其信貸擴(kuò)張速度會(huì)大大降低。資本監(jiān)管對(duì)銀行信貸擴(kuò)張的影響方面如下：首先，在貨幣政策不變的情況下，當(dāng)銀行面臨資本充足率監(jiān)管約束時(shí)，信貸供求兩方面的因素都會(huì)造成信貸緊縮，即引起直接的信貸緊縮效應(yīng)。其次，對(duì)企業(yè)的貸款是銀行信貸投放的主體，對(duì)銀行經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的影響作用及其重要。當(dāng)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)景氣時(shí)，企業(yè)資產(chǎn)凈值的增加會(huì)降低企業(yè)在銀行的融資成本，從而增加銀行貸款意愿，導(dǎo)致銀行信貸擴(kuò)張，相反可知，可以導(dǎo)致銀行的信貸緊縮。只有在銀行不受資本充足率約束時(shí)，企業(yè)投資需求的上升才會(huì)導(dǎo)致信貸擴(kuò)張進(jìn)而刺激經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。

（二）資本充足率監(jiān)管對(duì)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)的影響首先，隨著資本的增加，銀行開始時(shí)降低自己承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的程度，當(dāng)資本監(jiān)管要求上升時(shí)，銀行開始進(jìn)入風(fēng)險(xiǎn)更大的領(lǐng)域，銀行在提高資本充足水平的同時(shí)，資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)相應(yīng)提高。其次，有關(guān)資本充足率的監(jiān)管強(qiáng)制迫使銀行在危機(jī)發(fā)生時(shí)以自有資本承擔(dān)相應(yīng)損失，資本約束越嚴(yán)格，信貸越穩(wěn)健，風(fēng)險(xiǎn)越低，即可以通過提高商業(yè)銀行的資本要求，進(jìn)而有效促使銀行在資產(chǎn)選擇中采取謹(jǐn)慎的投資行為，達(dá)到降低銀行風(fēng)險(xiǎn)水平的目的。然后，其他專家學(xué)者認(rèn)為資本監(jiān)管要求與銀行風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系不確定，認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)和資本之間有顯著的平衡影響，銀行的選擇具有多樣性，同時(shí)還可以有上述兩種影響，即資本水平與風(fēng)險(xiǎn)呈顯著正相關(guān)和負(fù)相關(guān)。

篇（4）

關(guān)鍵詞：國有大股東；上市公司；占用資金；長(zhǎng)效機(jī)制

1原因分析

1.1歷史上“輸血式”的分拆上市模式導(dǎo)致的“后遺癥”

我國證券市場(chǎng)設(shè)立之初的定位是為“國企解困”。我國的上市公司大多是從原國有企業(yè)中分拆一部分相對(duì)優(yōu)質(zhì)的資產(chǎn)組建而成,而大部分的不良資產(chǎn)和社會(huì)負(fù)擔(dān)則留在母公司。上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)不合理、法人治理結(jié)構(gòu)不規(guī)范。

我國上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)劃分為國家股、國有法人股、社會(huì)法人股和社會(huì)公眾股四個(gè)部分。過去，只有社會(huì)公眾股是可以上市流通的，而其在總股本中僅占30％左右。在非流通股份中,原國有企業(yè)占絕對(duì)控股地位，“一股獨(dú)大”。經(jīng)過一年多的股權(quán)分置改革之后，原非流通股已實(shí)現(xiàn)可流通，但目前絕大多數(shù)仍處于鎖定期內(nèi)，故現(xiàn)在仍舊無法在市場(chǎng)上流通轉(zhuǎn)讓。

這種由于制度安排而非市場(chǎng)自發(fā)形成的高度集中股權(quán)結(jié)構(gòu)。公司董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)缺乏有效的約束制衡機(jī)制，大股東及關(guān)聯(lián)方控制權(quán)不受約束，上市公司也就很自然地成為其隨手使用的提款機(jī)。

1.2上市公司體制轉(zhuǎn)軌不徹底

（1）傳統(tǒng)意識(shí)觀念的影響。在某些國有大股東把上市公司當(dāng)作自己的子公司或下屬單位,而非市場(chǎng)投資者共有的資產(chǎn)。

（2）改制不徹底的影響。部分上市公司改制設(shè)立時(shí)產(chǎn)供銷體系不完善，或是由于較為特殊的銷售體制，導(dǎo)致上市公司缺乏獨(dú)立性，不得不與大股東及關(guān)聯(lián)方發(fā)生大量的關(guān)聯(lián)交易。大量的關(guān)聯(lián)交易成為大股東及關(guān)聯(lián)方占用資金的主要途徑或載體。

1.3對(duì)上市公司大股東行為的監(jiān)管和約束力度不夠

上市公司資金被侵占,大股東是“禍?zhǔn)住?上市公司管理者是“幫兇”,兩者都應(yīng)當(dāng)受到追究和查處。從政府監(jiān)管來看,負(fù)責(zé)上市公司監(jiān)管的證監(jiān)會(huì)職權(quán)尚有局限,不能監(jiān)督控股股東。從法律制度來看,我國缺乏對(duì)會(huì)計(jì)、審計(jì)等中介機(jī)構(gòu)的問責(zé)機(jī)制,缺乏打擊資金非法轉(zhuǎn)移的法律法規(guī),也缺少當(dāng)中小股東利益受到大股東侵害時(shí)訴訟制度。

2長(zhǎng)效機(jī)制的建立

要從根本上解決大股東占用上市公司資金的問題，首先應(yīng)通過多種途徑探索解決已經(jīng)發(fā)生大股東占款的上市公司的清欠問題，其次積極采取措施防止新的占款現(xiàn)象發(fā)生,最后也是最根本的是，建立杜絕大股東資金占用、切實(shí)形成保護(hù)上市公司獨(dú)立法人財(cái)產(chǎn)權(quán)的長(zhǎng)效機(jī)制。

在解決清欠問題方面，諸如“以股抵債”、協(xié)議轉(zhuǎn)讓、公司分立及強(qiáng)制拍賣等措施已付諸實(shí)踐，并取得了較好的效果。而防止新的占款現(xiàn)象發(fā)生的措施將融合在長(zhǎng)效機(jī)制的建立中。長(zhǎng)效機(jī)制的建立則可以從內(nèi)外兩個(gè)方面著手。

2.1進(jìn)一步完善上市公司治理，完善公司內(nèi)部控制機(jī)制

（1）趁股改之勢(shì)，徹底終結(jié)上市公司中廣泛存在的“內(nèi)部人控制下一股獨(dú)大”的狀況。中國人民大學(xué)金融與證券研究所所長(zhǎng)吳曉求認(rèn)為，股改是中國建立證券市場(chǎng)以來“最重大的制度改革”，解決了制約中國資本市場(chǎng)發(fā)展的重大制度性缺陷，從根本上使上市公司大小股東利益趨同。

（2）完善股東大會(huì)制度。增加中小股東在上市公司中的“話語權(quán)”,對(duì)于特定事項(xiàng)表決,可以試行類別股東大會(huì)制度,并且考慮在大股東占款達(dá)到一定數(shù)量時(shí),在股東大會(huì)上限制大股東的提案和表決權(quán)。

（3）完善監(jiān)事會(huì)和獨(dú)立董事監(jiān)督機(jī)制。要限制大股東在監(jiān)事會(huì)中的代表人數(shù)，增加中小股東在監(jiān)事會(huì)中的代表人數(shù)；完善監(jiān)事會(huì)職權(quán)的職權(quán)規(guī)定，使其具體化并有可操作性。[next]（4）完善上市公司信息披露制度。嚴(yán)格執(zhí)行證監(jiān)會(huì)于今年2月1日的《上市公司信息披露管理辦法》，通過披露的及時(shí)有效的信息監(jiān)督大股東的行為。

2.2進(jìn)一步加強(qiáng)對(duì)上市公司股東行為的監(jiān)管

（1）擴(kuò)大證管部門對(duì)大股東的監(jiān)管權(quán)限,規(guī)定證券監(jiān)管部門具有對(duì)侵占上市公司利益的大股東調(diào)查取證的權(quán)利,從制度上約束大股東的侵占行為。實(shí)現(xiàn)從突擊攻堅(jiān)到強(qiáng)化日常監(jiān)管的轉(zhuǎn)化，建立起責(zé)任追究機(jī)制。

（2）充分發(fā)揮會(huì)計(jì)師事務(wù)所等市場(chǎng)中介的作用，強(qiáng)化其獨(dú)立性。加強(qiáng)與中注協(xié)的聯(lián)系與合作，逐步建立中介機(jī)構(gòu)考核評(píng)價(jià)體系，督促具有證券從業(yè)資格的會(huì)計(jì)師事務(wù)所不斷提高執(zhí)業(yè)人員的職業(yè)道德和工作質(zhì)量，充分發(fā)揮“經(jīng)濟(jì)警察”的作用，與監(jiān)管部門形成監(jiān)管合力。

（3）加強(qiáng)與地方政府和國資委等部門的溝通協(xié)作，督促國有大股東規(guī)范自身行為。在與地方政府合作監(jiān)管的同時(shí)，與國有資產(chǎn)監(jiān)管、中國銀行業(yè)監(jiān)督委員會(huì)等部門共同建立規(guī)范國有控股股東行為的監(jiān)管協(xié)作機(jī)制，引導(dǎo)有關(guān)國有控股股東維護(hù)上市公司的合法權(quán)益。

（4）充分發(fā)揮市場(chǎng)的約束作用和新聞媒體的監(jiān)督作用。股權(quán)分置改革后，大股東與股市的利益關(guān)系日益緊密，新聞監(jiān)督的作用日益強(qiáng)大，是市場(chǎng)約束一個(gè)重要武器。2.3完善相關(guān)的法律法規(guī)，并嚴(yán)格執(zhí)法

（1）嚴(yán)格執(zhí)法，加大對(duì)違規(guī)操作企業(yè)和相關(guān)人員的處罰力度，提高其違規(guī)成本。加強(qiáng)對(duì)“資金占用”規(guī)章的執(zhí)行力度，并注意各環(huán)節(jié)的協(xié)作。

（2）完善立法。完善公司的民事、行政及刑事法律責(zé)任制度。完善“資金占用”的信息披露制度和募集資金使用法律制度,保障全體投資者對(duì)“資金占用”的知情權(quán)和決策權(quán)。

（3）完善司法。建立股東代表公司提訟的衍生訴訟制度。完善證券市場(chǎng)的民事賠償機(jī)制，違規(guī)操作的上市公司及其大股東的相關(guān)責(zé)任人對(duì)受損股東承擔(dān)民事賠償責(zé)任。

2.4凈化市場(chǎng)外部環(huán)境，推動(dòng)整個(gè)社會(huì)誠信體制的建立

（1）建立健全社會(huì)保障制度，以解決剝離優(yōu)良資產(chǎn)后的股東在富余人員就業(yè)、醫(yī)療、養(yǎng)老等社保負(fù)擔(dān)，同時(shí)盡快分離企業(yè)辦社會(huì)的職能。對(duì)于存在問題的的母企業(yè),應(yīng)深化改革，增強(qiáng)其“造血”功能,減少對(duì)上市公司的拖累,使上市公司能夠獨(dú)立經(jīng)營。

（2）推動(dòng)整個(gè)誠信體制的建立，標(biāo)本兼治地解決大股東惡意占款的問題。同時(shí)，通過教育和宣傳，提高廣大中小股東的維權(quán)意識(shí)，主動(dòng)用法律的手段保護(hù)自己的利益。

3總結(jié)

綜上所述，建立根除大股東占用資金的長(zhǎng)效機(jī)制，就是要內(nèi)外兼修，標(biāo)本兼治，建立一整套從公司外部的約束機(jī)制到公司內(nèi)部的職能機(jī)制，從法規(guī)的制定、完善到執(zhí)行，從證監(jiān)會(huì)監(jiān)管到相關(guān)部門的協(xié)同，從國務(wù)院到地方政府的配合等方面的系統(tǒng)性解決方案。

參考文獻(xiàn)

［1］李增泉，孫錚，王志偉.“掏空”與所有權(quán)安排［J］.會(huì)計(jì)研究，2004，（12）.

篇（5）

關(guān)鍵詞：核心人力資本資本產(chǎn)權(quán)法人治理企業(yè)文化

一、資源管理新概念：核心人力資本

一些經(jīng)濟(jì)學(xué)家在探究經(jīng)濟(jì)總產(chǎn)出的增長(zhǎng)何以比要素投入增長(zhǎng)更快的原因時(shí)，發(fā)現(xiàn)健康、教育、培訓(xùn)和更有效的經(jīng)濟(jì)核算能力等等，是現(xiàn)代收入增長(zhǎng)的日益重要的源泉。這個(gè)認(rèn)識(shí)一般化后，人力資本理論就將經(jīng)濟(jì)學(xué)關(guān)于“資本”的理論，推廣到對(duì)“人力資源”的分析上來，把人的健康、體力、技能和知識(shí)等看成是一種資本存量，它構(gòu)成未來收入增長(zhǎng)的源泉。在西方發(fā)達(dá)國家人力資本概念已被普遍接受并且引發(fā)了一系列的管理革命。在我國，人力資源的概念已得到認(rèn)同，但對(duì)人力資本的概念，特別是將人力資源資本化管理卻還有待進(jìn)一步深化認(rèn)識(shí)。資源和資本雖然只有一字之差，但卻有著本質(zhì)的區(qū)別。首先，人力資源是一個(gè)數(shù)量概念，指在勞動(dòng)活動(dòng)中運(yùn)用的體力和腦力的總和，它側(cè)重于對(duì)生產(chǎn)過程中所投入人力的量化描述。人力資源是人力資本的基礎(chǔ)，但人力資源不一定就是人力資本，人力資本是個(gè)質(zhì)量概念，它反映勞動(dòng)力素質(zhì)的差別，是指通過資本投資形成的，凝結(jié)于勞動(dòng)者身上的并能在勞動(dòng)力市場(chǎng)上具有價(jià)值的知識(shí)、技能和健康等。人力資源要成為人力資本得經(jīng)過一定的轉(zhuǎn)化過程，這個(gè)轉(zhuǎn)化過程需要初始投資和教育以及培訓(xùn)等。其次，在使用上，對(duì)于人力資源，人們多考慮其可獲得性與擁有；而對(duì)于人力資本，就應(yīng)更多地考慮投入與產(chǎn)出的關(guān)系，考慮如何使其增值生利。

一般認(rèn)為，國際競(jìng)爭(zhēng)實(shí)際上是企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力源于包括企業(yè)全體員工在內(nèi)的人力資本。然而更深一步看，有專家指出，現(xiàn)代企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力，主要依靠企業(yè)中的“核心人力資本”。所謂核心人力資本，是指企業(yè)中的技術(shù)創(chuàng)新者和職業(yè)經(jīng)理人，這是因?yàn)椋袌?chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的關(guān)鍵在于核心技術(shù)和核心產(chǎn)品創(chuàng)新，在于技術(shù)與市場(chǎng)的結(jié)合度。傳統(tǒng)管理思維認(rèn)為，追求企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新就會(huì)保證企業(yè)成功。然而，新經(jīng)濟(jì)下的市場(chǎng)運(yùn)行與商品競(jìng)爭(zhēng)，技術(shù)創(chuàng)新還必須與市場(chǎng)相結(jié)合，才能不斷開拓出新的市場(chǎng)，創(chuàng)造出新的消費(fèi)需求。因此，技術(shù)與市場(chǎng)創(chuàng)新兩個(gè)層面上的核心人力資本，是構(gòu)成企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力的決定因素。

二、核心人力資本引發(fā)的管理制度革命

近年來，核心人力資本已引起知名企業(yè)普遍的高度重視，在管理上對(duì)“核心人力資本”也更加突出。從國際經(jīng)驗(yàn)來看，核心人力資本管理作為制度安排進(jìn)入經(jīng)濟(jì)運(yùn)行過程主要體現(xiàn)在三個(gè)方面：

（一）企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度調(diào)整

“資本”的產(chǎn)權(quán)，如同其他“物”的產(chǎn)權(quán)特性一樣，是指那些可以投到生產(chǎn)過程中生利的“物品”的權(quán)利，即資本品的使用權(quán)、收益權(quán)和讓渡權(quán)等。但人力資本產(chǎn)權(quán)具有幾點(diǎn)與眾不同的顯著特征：①人力資本天然歸屬個(gè)人。機(jī)器可以搬來搬去，廠房可以東拆西建，貨幣資本更能無腿而行天下，但人力資本的每一個(gè)要素，都無法獨(dú)立于個(gè)人。②人力資本的產(chǎn)權(quán)權(quán)利一旦受損，其資產(chǎn)可以立刻貶值或蕩然無存。當(dāng)產(chǎn)權(quán)受損到一定地步時(shí)，產(chǎn)權(quán)的主人可以將相應(yīng)的人力資本“關(guān)閉”起來，使這種資產(chǎn)的經(jīng)濟(jì)利用價(jià)值一落千丈，甚至瞬時(shí)為零。③人力資本具有主動(dòng)性，總是自發(fā)地尋求實(shí)現(xiàn)自我的市場(chǎng)。這正是些特征決定了在人力資本管理上必須有創(chuàng)新。

據(jù)抽樣調(diào)查，國際上人力資本在企業(yè)中所擁有的產(chǎn)權(quán)數(shù)量，已經(jīng)達(dá)到了企業(yè)總產(chǎn)權(quán)數(shù)量的38％左右。“核心人力資本”已經(jīng)與貨幣資本一樣，進(jìn)入企業(yè)股權(quán)，參與更大份額的知識(shí)資本分配。也就是說在企業(yè)制度安排中，不僅僅是出貨幣資本者擁有產(chǎn)權(quán)，出人力資本的也擁有產(chǎn)權(quán)，并且人力資本產(chǎn)權(quán)的比率已相當(dāng)高。道理其實(shí)很簡(jiǎn)單，作為資本，人力資本也應(yīng)同貨幣資本一樣得到產(chǎn)權(quán)收益，這種產(chǎn)權(quán)收益就不僅僅是工資（因?yàn)楣べY只是勞動(dòng)的報(bào)酬），而必須有工資以外的資本產(chǎn)權(quán)收益。基于此，西方國家在考慮人力資本的回報(bào)形式時(shí)就建立了相應(yīng)的人力資本的薪酬制度，雖然不同的企業(yè)有不同的薪酬體系，但目前，從產(chǎn)權(quán)制度上對(duì)于核心人力資本用得較多且最有激勵(lì)意義的是采取股票期權(quán)的辦法。

所謂股票期權(quán)是指在本公司工作的最大的功效在于從制度上長(zhǎng)期保留和吸引優(yōu)秀的高級(jí)人才（核心人力資本）。同時(shí)把企業(yè)支付給高級(jí)人才的現(xiàn)金水平控制在最低的水平，由于股票的期權(quán)性質(zhì)，使企業(yè)牢牢控制高級(jí)人才的日益積累起來的龐大資產(chǎn)，使得他們?cè)?金手銬"下積極努力工作。年薪支付的現(xiàn)金額越大，企業(yè)長(zhǎng)久的安全性就越受威脅，長(zhǎng)期獎(jiǎng)勵(lì)計(jì)劃占報(bào)酬的比重越高，企業(yè)高級(jí)人才自身價(jià)值風(fēng)險(xiǎn)就越高。

（二）法人治理結(jié)構(gòu)的變革

法人治理結(jié)構(gòu)主要是協(xié)調(diào)所有者和經(jīng)營者的關(guān)系，國際先進(jìn)的公司法人治理結(jié)構(gòu)，不是完善所有者與經(jīng)營者的關(guān)系，而是完善企業(yè)中貨幣資本與“核心人力資本”的關(guān)系，即出資人與技術(shù)創(chuàng)新者和經(jīng)理人的關(guān)系。人力資本作為企業(yè)制度安排的重要要素，已登上了社會(huì)經(jīng)濟(jì)的歷史舞臺(tái)。西方國家CEO（首席執(zhí)行官）的產(chǎn)生就是一個(gè)典型的說明。CEO是總經(jīng)理加上50％的董事長(zhǎng)，他雖然不是企業(yè)的出資人（實(shí)際上是人力資本），但是由他來對(duì)企業(yè)的重大經(jīng)營決策拍板。CEO的形成解決了董事會(huì)在經(jīng)營方面的一個(gè)嚴(yán)重缺陷，即：在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)活動(dòng)日益復(fù)雜的條件下，出資人往往沒有能力判斷企業(yè)的投資方向。為了避免董事會(huì)投資決策失誤的問題，需要職業(yè)經(jīng)理人來確定投資方向，防止經(jīng)營失誤，因而在董事會(huì)并沒有能力保證投資決策正確的條件下，與其完善董事會(huì)，還不如將經(jīng)營活動(dòng)全部交給人力資本。對(duì)CEO進(jìn)行約束的戰(zhàn)略決策委員會(huì)的人員主要是社會(huì)上在企業(yè)管理、經(jīng)濟(jì)學(xué)、法學(xué)及各種產(chǎn)業(yè)方面的知名人士，這些人顯然也不是出資人，而是屬于人力資本范疇。與戰(zhàn)略決策委員會(huì)相對(duì)應(yīng)的是還出現(xiàn)了一個(gè)獨(dú)立董事制度。獨(dú)立董事更不是出資人，而且在企業(yè)中沒有任何經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系，但是獨(dú)立董事的投票權(quán)和出資人的投票權(quán)是一樣重要的。獨(dú)立董事往往是經(jīng)濟(jì)與法律等方面的權(quán)威人士，也是人力資本。

從CEO、戰(zhàn)略決策委員會(huì)、獨(dú)立董事的產(chǎn)生可以看出，核心人力資本的地位和作用已大大地加強(qiáng)了，出資人的權(quán)利僅僅表現(xiàn)在產(chǎn)權(quán)利益回報(bào)上。也就是說，人力資本在保證貨幣資本保值增值的條件下，可以獨(dú)立地經(jīng)營企業(yè)，并不是只有日常經(jīng)營權(quán)。可見，人力資本的產(chǎn)生特別是核心人力資本已經(jīng)在西方國家引起了對(duì)法人治理結(jié)構(gòu)的大調(diào)整，我國在法人治理結(jié)構(gòu)調(diào)整方面應(yīng)著重思考這個(gè)問題，否則我們的企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)的也會(huì)走入誤區(qū)。

（三）企業(yè)文化的調(diào)整

有人研究過世界500強(qiáng)企業(yè)的一些案例,發(fā)現(xiàn)人力資本概念的產(chǎn)生對(duì)企業(yè)文化的調(diào)整起到重要作用。因?yàn)槿肆Y本真正運(yùn)作是與核心生產(chǎn)力聯(lián)系在一起的.現(xiàn)在任何一個(gè)企業(yè)想在世界搞一種壟斷，必須依靠核心技術(shù)，我有這個(gè)技術(shù)，你沒有，我有就可以壟斷。你要打破壟斷就必須嘗試更高的核心技術(shù)，這種核心技術(shù)的產(chǎn)生是企業(yè)家和技術(shù)創(chuàng)新者共同運(yùn)作的結(jié)果。推動(dòng)企業(yè)發(fā)展的力量已經(jīng)不是原來講的一般的工人，而是核心人力資本發(fā)揮了重要作用。因此，這種核心生產(chǎn)力的產(chǎn)生必然引起企業(yè)文化的重大變更。企業(yè)文化是一種價(jià)值理念，和社會(huì)道德是同一

個(gè)范疇，是企業(yè)的一個(gè)重要組成部分。企業(yè)主要依靠制度約束人們的行為，企業(yè)制度失效的時(shí)候就要靠企業(yè)文化的約束。國外企業(yè)非常注重在企業(yè)文化上對(duì)人力資本的激勵(lì)。也就是說，人們必須在思想上認(rèn)同人力資本。正因?yàn)槿绱耍F(xiàn)在國外企業(yè)文化產(chǎn)生了一個(gè)很大的變化，這就是強(qiáng)調(diào)等級(jí)制。在強(qiáng)調(diào)等級(jí)制中，首先是強(qiáng)調(diào)人的能力是有很大差異的，人的能力有差異導(dǎo)致了人在企業(yè)中的分工不同。在承認(rèn)能力大小不同及分工不同的基礎(chǔ)上，西方企業(yè)文化強(qiáng)調(diào)：正因?yàn)槿说哪芰Σ灰粯樱止げ灰粯樱匀藗冊(cè)谄髽I(yè)中的收益方式也不一樣，收益水平差距很大是正常的。有的人的收益是資本的收益，有的人的收益就是勞動(dòng)的收益，收益差距有時(shí)高達(dá)幾百倍。如亞洲國家企業(yè)中的人們的總體收益差距是100多倍，歐美國家的差距是200多倍。西方企業(yè)的企業(yè)文化所強(qiáng)調(diào)的內(nèi)容，實(shí)際上是對(duì)核心人力資本在企業(yè)文化方面的激勵(lì)，這種激勵(lì)導(dǎo)致了企業(yè)文化內(nèi)容的重大調(diào)整。我們國家沒有這種企業(yè)文化，結(jié)果一搞人力資本持股，就搞成新的“大鍋飯”----員工持股，因?yàn)槿肆Y本在這里沒有理念上的支持，我們現(xiàn)在還沒有有利于人力資本特別是核心人力資本發(fā)揮作用的企業(yè)文化。

以上三種制度安排是人力資本在整個(gè)社會(huì)運(yùn)轉(zhuǎn)過程在國際上所反映出來的新動(dòng)向.我們國企今后的改革有必要仔細(xì)思考和研究這些動(dòng)向，如果我們的國企改革或者是民營企業(yè)發(fā)展不注意人力資本的存在，尤其是新生產(chǎn)力的作用,在企業(yè)的產(chǎn)權(quán)制度設(shè)計(jì)、法人治理結(jié)構(gòu)和企業(yè)文化方面不做根本性的調(diào)整和改革，我們企業(yè)要?jiǎng)?chuàng)造核心競(jìng)爭(zhēng)力是將很難的。

三、對(duì)加強(qiáng)我國企業(yè)人力資本管理的幾點(diǎn)建議

1、人力資源管理從后院走向前臺(tái)

目前國企人力資源管理仍處于傳統(tǒng)的人事管理階段，職能多為工資分配方案的制定和人員調(diào)配、晉升、培訓(xùn)等，尚未完全按照企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的需要將員工包括管理層作為統(tǒng)一的規(guī)劃，更未能制定出符合國家政策的選擇、培訓(xùn)、任用、激勵(lì)等規(guī)定，以達(dá)到盡可能利用人的創(chuàng)造力，增加企業(yè)及社會(huì)財(cái)富的目的。傳統(tǒng)的人事管理存在很多弊端，使我國企業(yè)人員很難做到人事相宜：①企業(yè)行為政府化。潛意識(shí)中政治氣氛濃厚，重名而不重實(shí)；②企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)更換頻繁，導(dǎo)致企業(yè)行為明顯短期化，只重眼前利益，而人力資源管理的重心則是中長(zhǎng)期規(guī)劃。國企領(lǐng)導(dǎo)較少考慮到戰(zhàn)略、文化層次，即使制定了戰(zhàn)略目標(biāo)，也不能保證它在下一任內(nèi)的延續(xù)性，相應(yīng)地企業(yè)更缺乏支持戰(zhàn)略實(shí)現(xiàn)的長(zhǎng)期人力資源規(guī)劃；③人力資源在國有企業(yè)尚處于理念傳播階段，對(duì)人力資源管理的引進(jìn)，又較普遍地模仿照搬西方經(jīng)驗(yàn)，只是簡(jiǎn)單地嫁接一些技術(shù)工具和工作程序，忽視或沒有意識(shí)到與民族性、文化傳統(tǒng)、行業(yè)特征及企業(yè)具體情況的結(jié)合；④企業(yè)文化建設(shè)范圍狹窄，內(nèi)容陳舊，對(duì)員工的凝聚力微弱。多數(shù)企業(yè)對(duì)企業(yè)文化的理解還很膚淺，也沒有明確的價(jià)值觀。

由于人事配置手段落后，形不成合理流動(dòng)的優(yōu)化配置機(jī)制，以致企業(yè)的人事安排往往是因人設(shè)崗。因此，企業(yè)人力資源部門極需轉(zhuǎn)變職能，由傳統(tǒng)的人事管理向人力資源管理轉(zhuǎn)變，由職位管理向整體性開發(fā)管理轉(zhuǎn)變，由常規(guī)性人才管理向戰(zhàn)略性人才開發(fā)轉(zhuǎn)變，由靜態(tài)管理變?yōu)閯?dòng)態(tài)管理，通過生涯管理、人事研究、追求工作生活品質(zhì)等，為企業(yè)使用人才注入活力。

2、建立核心人力資本產(chǎn)權(quán)制度

目前我國在企業(yè)產(chǎn)權(quán)方面尚未建立人力資本概念，對(duì)一個(gè)企業(yè)來說誰出資誰就擁有產(chǎn)權(quán)，這套制度顯然無法安排、解決人力資本的問題。我國的國有企業(yè)為什么總是搞不好?恐怕得從產(chǎn)權(quán)制度上找原因。一方面由于老板缺位（企業(yè)產(chǎn)權(quán)名存實(shí)虛），企業(yè)經(jīng)營者與企業(yè)利益不緊密相關(guān)，缺乏把企業(yè)辦好的最基本的利益沖動(dòng)。另一方面，有的經(jīng)營者非常出色，但是卻沒有承認(rèn)他們?nèi)肆Y本的價(jià)值，僅僅給點(diǎn)工資，更談不上使他們擁有企業(yè)的產(chǎn)權(quán)。這樣極易導(dǎo)致部分人心理失衡，于是出現(xiàn)所謂的"59歲現(xiàn)象”及大量在職消費(fèi)。民營企業(yè)也一樣，如果出資人僅僅強(qiáng)調(diào)自己的收益，沒有看到企業(yè)真正的人力資本收益，這個(gè)企業(yè)最終也做不大.因此,我國的國有企業(yè)改革和民營企業(yè)發(fā)展，應(yīng)該注重處理好貨幣資本和人力資本的相互關(guān)系。這種關(guān)系處理不好，最終必然導(dǎo)致企業(yè)缺乏活力。

在現(xiàn)代國際競(jìng)爭(zhēng)中，企業(yè)家群體等核心人力資本是我國經(jīng)濟(jì)的財(cái)富。我們要想在國際市場(chǎng)上站穩(wěn)腳跟，在提高他們自身素質(zhì)的同時(shí)，必須盡快制定和建立健全企業(yè)家激勵(lì)機(jī)制，進(jìn)行產(chǎn)權(quán)制度改革。有人才研究專家建議實(shí)行核心人力資本產(chǎn)權(quán)制度：一是技術(shù)成果入股制度，不再具體規(guī)定技術(shù)資本在總資本中的比例，而由市場(chǎng)決定。也就是說由技術(shù)持有者與資金持有者根據(jù)成果的研究成本、轉(zhuǎn)化成本、市場(chǎng)前景等因素確定。二是對(duì)技術(shù)與管理骨干（即核心人力資本）實(shí)行持股制或股票期權(quán)制。近來在國際企業(yè)經(jīng)營管理中，出現(xiàn)用股票期權(quán)等“金手鏈”扣住人才、提供給人才未來企業(yè)被兼并、破產(chǎn)等風(fēng)險(xiǎn)保障“黃金降落傘”拴住人才等，不失為是一種有效的辦法。

3、重視人力資本市場(chǎng)化運(yùn)作

是資本就必須關(guān)注其效益和增值性，資本增值不是靠政府行為能實(shí)現(xiàn)的，而是在市場(chǎng)中去實(shí)現(xiàn)。目前，在中國4000多萬干部中，企業(yè)干部近1500萬。企業(yè)經(jīng)營管理者和技術(shù)創(chuàng)新群休是重要的資本，但由于大多數(shù)經(jīng)營者都是由行政任命所壟斷，忽視了“以人為本”的用人之道，在一種并不良好的環(huán)境中以低成本利用著高價(jià)值的人才，因而經(jīng)營者缺乏職業(yè)經(jīng)營者的理性。鑒于此，在我國的人力資本運(yùn)作中如在選用和更換企業(yè)經(jīng)營管理者，或者企業(yè)進(jìn)行改組、聯(lián)合、兼并、租賃、承包經(jīng)營和股份合作制改造時(shí)，應(yīng)該引入市場(chǎng)機(jī)制。

篇（6）

現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下的資本市場(chǎng)必須營造一個(gè)監(jiān)管與自律、自治對(duì)立統(tǒng)一的市場(chǎng)環(huán)境，才能實(shí)現(xiàn)法律調(diào)整對(duì)安全和效益的追求。然而，法律如何把握適度監(jiān)管的領(lǐng)域，為各類市場(chǎng)主體保留適宜其生存和持續(xù)發(fā)展的空間，則是整個(gè)資本市場(chǎng)能否良性運(yùn)轉(zhuǎn)的關(guān)鍵。資本市場(chǎng)的監(jiān)管應(yīng)建立在市場(chǎng)機(jī)制配置資源的基礎(chǔ)上，尊重資本市場(chǎng)的規(guī)律，注重宏觀調(diào)控，間接管理，多采用經(jīng)濟(jì)手段保持市場(chǎng)主體的獨(dú)立性和自主經(jīng)營權(quán)。不因監(jiān)管的存在而使市場(chǎng)主體喪失經(jīng)營的靈活性和活力，不因監(jiān)管而妨礙其效益的增長(zhǎng)。

一、監(jiān)管與自律、自治在資本市場(chǎng)發(fā)展中的地位與作用

古典自由經(jīng)濟(jì)學(xué)派崇尚自由經(jīng)濟(jì)，主張經(jīng)濟(jì)的自由放任，反對(duì)政府干預(yù)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。完全競(jìng)爭(zhēng)性的市場(chǎng)模型能夠?qū)崿F(xiàn)資源的帕累托效率配置。即個(gè)體消費(fèi)者的效率最大化行為和廠商利潤最大化行為將通過“看不見的手”使資源的配置達(dá)到一個(gè)理想的狀態(tài)：任何變動(dòng)若不使任何他人的境況變壞就不能使任何一個(gè)人的境況變好。這一理想狀態(tài)不需要政府的任何干預(yù)或公共政策，這是一個(gè)自我調(diào)節(jié)和修正的過程。最小政府理論以人類平等、自由、公正和人權(quán)神圣不可侵犯為最高的價(jià)值，堅(jiān)信個(gè)人的主體權(quán)力能力、自我控制能力、自我約束能力和自我實(shí)現(xiàn)能力是實(shí)現(xiàn)公平、正義、平等、自由和福利的唯一途徑。因此，政府只履行守夜人和交通警察的職能。政府的功能只局限于“保護(hù)所有的公民免受暴力、盜竊和欺詐，……確保合同的履行與實(shí)施。”最小的政府和管得最少的政府就是最好的政府。然而，現(xiàn)實(shí)生活中這種完全競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)從來就沒有存在過。20世紀(jì)20年代末30年代初的世界性經(jīng)濟(jì)危機(jī)，隨之宣告了自由放任經(jīng)濟(jì)政策的終結(jié)。針對(duì)經(jīng)濟(jì)放任造成的后果，凱恩斯主義主張國家干預(yù)經(jīng)濟(jì)的政策以實(shí)現(xiàn)充分就業(yè)和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。然而，20世紀(jì)70年代初，西方國家出現(xiàn)的了大量失業(yè)和物價(jià)高漲并存的“停滯膨脹”，使凱恩斯主義的理論和經(jīng)濟(jì)政策陷于破產(chǎn)。歷史事實(shí)告訴我們，當(dāng)今的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)既不是放任自流的經(jīng)濟(jì)，也不是政府全面管制的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)，市場(chǎng)調(diào)節(jié)與政府調(diào)節(jié)二者缺一不可。

政府監(jiān)管和調(diào)控市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的正當(dāng)理由，首先，是因?yàn)槭袌?chǎng)的失靈。非競(jìng)爭(zhēng)性、非排他性的純公共物品與非競(jìng)爭(zhēng)、可排他、可市場(chǎng)化的公共物品供給不足，以及競(jìng)爭(zhēng)性、非排他性的公共產(chǎn)權(quán)的過度消費(fèi)和投資不足，使市場(chǎng)機(jī)制的帕累托配置效率失靈；經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的外部性、自然壟斷、信息不對(duì)稱，以及競(jìng)爭(zhēng)性市場(chǎng)的其他局限性均會(huì)引起市場(chǎng)的失靈。其次，自由競(jìng)爭(zhēng)的經(jīng)濟(jì)必然走向壟斷和市場(chǎng)支配地位的濫用，反過來妨礙、排斥或限制競(jìng)爭(zhēng)；再次，市場(chǎng)調(diào)節(jié)無法自動(dòng)地實(shí)現(xiàn)社會(huì)總供給與社會(huì)總需求的平衡，而且市場(chǎng)調(diào)節(jié)的事后性，只能通過對(duì)經(jīng)濟(jì)嚴(yán)重的破壞和巨大的資源浪費(fèi)，才能恢復(fù)經(jīng)濟(jì)總量的再次平衡。最后，市場(chǎng)主體作為經(jīng)濟(jì)人均有追求自我利潤最大化的傾向和人性惡的一面，這樣，市場(chǎng)交易和競(jìng)爭(zhēng)的過程中就會(huì)不可避免地出現(xiàn)損人利己的現(xiàn)象。美國憲法之父麥迪遜就曾設(shè)問“政府之存在不就是人性的最好的說明嗎？如果每個(gè)人都是天使政府就沒有存在的必要了。”“如果沒有一個(gè)組織來防范做惡者，來明確界定何為惡行的規(guī)則，個(gè)人就不可能和平地追求自己的利益，私有產(chǎn)權(quán)也不可能得到有效的保障。”資本市場(chǎng)作為作為整個(gè)市場(chǎng)體系的重要組成部分，為了實(shí)現(xiàn)社會(huì)公共利益，維護(hù)公平、競(jìng)爭(zhēng)、高效的市場(chǎng)秩序，對(duì)資本市場(chǎng)必要的管制，自不待言。例如，在股票市場(chǎng)上，由于信息不對(duì)稱，在股票的發(fā)行人與股票的認(rèn)購人之間，發(fā)行人關(guān)于自己股票的質(zhì)量信息，知道的要比認(rèn)購人全面的多。當(dāng)投資者無法區(qū)別質(zhì)量較高的股票與較低的股票時(shí)，較高質(zhì)量的股票就會(huì)以低于投資者能夠確知兩種股票差異時(shí)的價(jià)格出售。這樣，就會(huì)出現(xiàn)劣質(zhì)股票將優(yōu)質(zhì)股票驅(qū)逐出市場(chǎng)的現(xiàn)象。政府監(jiān)管除了具有消除資本市場(chǎng)失靈的負(fù)面影響的防范作用外，還有積極的促進(jìn)功能。第一，政府監(jiān)管有助于資本資源的優(yōu)化配置，提高經(jīng)濟(jì)效率；第二，政府的監(jiān)管能夠?qū)崿F(xiàn)公平、正義的理想社會(huì)。

在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，處于平等、自由和公正交易秩序中的每一個(gè)人和企業(yè)都是自我利益實(shí)現(xiàn)的最佳判斷者。“一個(gè)好的社會(huì)必須具有限制個(gè)人的選擇干涉別人選擇程度的機(jī)制；一個(gè)好的社會(huì)應(yīng)該具有暢通的讓所有的人都廣泛參與決定私人物品和社會(huì)物品配置的制度機(jī)制；一個(gè)好的社會(huì)應(yīng)盡一切可能消除天賦性的與生俱來的特權(quán)與不平等，而讓人的后天努力成為處于社會(huì)網(wǎng)絡(luò)的哪一個(gè)紐結(jié)點(diǎn)上的惟一決定性的因素。”在哈耶克看來，如果沒有經(jīng)濟(jì)自由，就不可能有進(jìn)步。企圖要求社會(huì)所有的人按照一個(gè)人或者某些人的指令進(jìn)行生活，從而操縱人與人之間的互動(dòng)活動(dòng)，這種企圖必將阻礙那種可以實(shí)現(xiàn)物質(zhì)和技術(shù)進(jìn)步的社會(huì)秩序的生成。政府不應(yīng)當(dāng)對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)號(hào)施令，而應(yīng)當(dāng)創(chuàng)設(shè)和執(zhí)行有關(guān)財(cái)產(chǎn)、交換的法律，從而使人們能夠以最有利于創(chuàng)造財(cái)富的方式彼此互相交往。政府恰當(dāng)?shù)哪繕?biāo)應(yīng)當(dāng)是保證個(gè)人能夠充分地以自己覺得最合適的方式利用其知識(shí)和才能。“法律恰當(dāng)?shù)哪繕?biāo)則是為生活于其中的個(gè)人創(chuàng)造一個(gè)私域，使他們能按自己的意愿活動(dòng)。”哈耶克進(jìn)一步認(rèn)為，最優(yōu)的社會(huì)就是個(gè)人透過競(jìng)爭(zhēng)性市場(chǎng)公平地發(fā)揮自己的能力，并獲得地位和物質(zhì)財(cái)富的社會(huì)，而在此競(jìng)爭(zhēng)性市場(chǎng)中，人們享有交換自由和私人財(cái)產(chǎn)，政府并不控制經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的細(xì)節(jié)。發(fā)達(dá)、良好的資本市場(chǎng)市場(chǎng)環(huán)境應(yīng)當(dāng)建立在廣大市場(chǎng)主體主動(dòng)性自律的基礎(chǔ)之上，而不是完全依賴于監(jiān)管。主要靠政府監(jiān)管才能維持秩序，市場(chǎng)主體普遍缺乏自律意識(shí)，違規(guī)操作盛行的資本市場(chǎng)，這種狀況，只能說明資本市場(chǎng)遠(yuǎn)未成熟。私法自治精神僅在于“實(shí)現(xiàn)下述思想：即任何人均可隨其所欲，訂立契約，作成遺囑，設(shè)立社團(tuán)。”資本市場(chǎng)的各類主體，無論是商業(yè)銀行、信托投資公司、證券公司、上市公司，中介機(jī)構(gòu)、證券交易所等法人團(tuán)體，還是在資本市場(chǎng)投資的個(gè)人，都是獨(dú)立的市場(chǎng)主體，法律必須確保他們能夠行使自主經(jīng)營權(quán)，根據(jù)自己的決策，自由地開展資本經(jīng)營活動(dòng)，努力實(shí)現(xiàn)自身利潤最大化經(jīng)營目標(biāo)。同業(yè)者為了自身的共同利益，按照自愿的原則可以依法建立自律性組織，維護(hù)團(tuán)體的共同利益，協(xié)調(diào)團(tuán)體與成員之間的利益，促進(jìn)資本市場(chǎng)同業(yè)者的健康發(fā)展。

資本市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)要有效地發(fā)揮作用，需要政府從事大量的活動(dòng)以使其正常地運(yùn)轉(zhuǎn)，在其不能正常運(yùn)轉(zhuǎn)的時(shí)候要彌補(bǔ)其缺陷，但是在能夠創(chuàng)造出競(jìng)爭(zhēng)的地方就必須依賴競(jìng)爭(zhēng)。哈耶克認(rèn)為，如果政府的管理和計(jì)劃是為了促進(jìn)競(jìng)爭(zhēng)，或者是在競(jìng)爭(zhēng)無法正常發(fā)揮作用的時(shí)候采取行動(dòng)，就不應(yīng)當(dāng)進(jìn)行反對(duì)，但是除此以外的一切政府活動(dòng)都是非常危險(xiǎn)的。監(jiān)管與自律、自治是資本市場(chǎng)的永恒的主體。沒有適度的監(jiān)管難以自發(fā)地建立公平和有效競(jìng)爭(zhēng)的資本市場(chǎng)秩序，確保交易安全和廣大參與市場(chǎng)交易者的利益；而一個(gè)缺乏自律和自治的資本市場(chǎng)，必然是市場(chǎng)交易主體缺乏活力，資源配置效益低下的市場(chǎng)。對(duì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)實(shí)行全面的管制就必然會(huì)排斥市場(chǎng)，這是計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制的做法，完全不符合市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的客觀要求。現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)既不是古典自由經(jīng)濟(jì)學(xué)派所倡導(dǎo)的放任自流純而又純的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)，也不是對(duì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)進(jìn)行全面干預(yù)的經(jīng)濟(jì)。現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)是政府可宏觀調(diào)控，適度監(jiān)管的經(jīng)濟(jì)。

二、我國資本市場(chǎng)的監(jiān)管范圍與自律、自治空間

資本市場(chǎng)不是全面管制或無縫隙監(jiān)管的市場(chǎng)，也不是放任自流的純粹的市場(chǎng)。前者，無異于對(duì)市場(chǎng)的取締或?qū)κ袌?chǎng)機(jī)制的全面扼殺；后者，則難以克服資本市場(chǎng)的局限性，防止資本市場(chǎng)失靈帶來的災(zāi)難。由于人們?cè)诮?jīng)濟(jì)活動(dòng)中所利用的大量的知識(shí)并不能集中于一個(gè)人的頭腦中，而只能由不同的人掌握分離的知識(shí)。即便是政府也不可能掌握資本市場(chǎng)交易過程中所需要的全部知識(shí)和信息，因此，對(duì)資本市場(chǎng)實(shí)行全面的管制，使其按照事先的計(jì)劃運(yùn)轉(zhuǎn)，不可能造就一個(gè)良性的資本市場(chǎng)。這一點(diǎn)早已被我國計(jì)劃經(jīng)濟(jì)的教訓(xùn)所證實(shí)。為了建立一個(gè)高效和公正的資本市場(chǎng)，我們不需要政府非得無所不知、無所不能、無處不在、無限仁慈，任何時(shí)代、任何國家的政府都不可能這樣，也完全沒有必要這樣。一個(gè)發(fā)達(dá)、健全和成熟的資本市場(chǎng)必須是既有健全的嚴(yán)格監(jiān)管體系和手段，又有市場(chǎng)主體自主經(jīng)營、公平競(jìng)爭(zhēng)的自治空間；同時(shí)，要建立政府監(jiān)管與市場(chǎng)交易主體自治之間進(jìn)行溝通的渠道，發(fā)揮行業(yè)自律組織的橋梁和中介作用，協(xié)調(diào)社會(huì)公共利益、行業(yè)利益與個(gè)體利益的。梁定邦先生曾經(jīng)指出，空間和社會(huì)秩序是法律的兩個(gè)重要因素，“沒有秩序的話社會(huì)無法發(fā)展；沒有空間就不能調(diào)動(dòng)一個(gè)民族的積極性一個(gè)社會(huì)的積極性。”所以，法律本身一定要有它的框架，有它的規(guī)范，使得每一人都知道這條路是寬的；使得每一人去走的時(shí)候，能發(fā)揮它的替能，它才是算好的法律。關(guān)于資本市場(chǎng)中的監(jiān)管與自律、自治的關(guān)系，就深層次而言，實(shí)際上反映了個(gè)體、團(tuán)體與社會(huì)公共利益之間的關(guān)系。“雖然我們?yōu)樯鐣?huì)利益著想，但仍必須重視個(gè)人利益。”我們必須考慮維護(hù)資本市場(chǎng)公平競(jìng)爭(zhēng)秩序，實(shí)現(xiàn)社會(huì)公共利益的整體要求和每個(gè)市場(chǎng)主體的單獨(dú)要求，承認(rèn)并保證市場(chǎng)主體享有充分的自主經(jīng)營權(quán)，可以通過自身努力經(jīng)營活動(dòng)，去追求盈利目標(biāo)的最大化。“政府最好的管理就是讓人們非常自由也竭力創(chuàng)造他們自己的幸福。”對(duì)資本市場(chǎng)的監(jiān)管應(yīng)以宏觀管理為主，微觀管理為輔。資本市場(chǎng)需要監(jiān)管的事項(xiàng)應(yīng)該是市場(chǎng)主體不能做、不愿做或做不好事，“關(guān)于公民個(gè)人知道的更清楚、更加擅長(zhǎng)的那些事，國家并沒有越俎代庖；相反地它做的是，即使個(gè)人有所了解，單靠他自己的力量也無法進(jìn)行的那些事。”

（一）我國資本市場(chǎng)中的監(jiān)管范圍

關(guān)于資本市場(chǎng)的組織、運(yùn)行，哪些事項(xiàng)和方面屬于政府監(jiān)管的領(lǐng)域？哪些事項(xiàng)和方面政府不應(yīng)該插手，而應(yīng)該由資本市場(chǎng)的參與者自治和自律？這個(gè)問題在立法上，即使不能做出詳細(xì)的劃分，也必須進(jìn)行原則性的明確界定。關(guān)于這個(gè)問題的處理，我國立法往往從規(guī)定監(jiān)管機(jī)關(guān)的職責(zé)入手。我國《銀行監(jiān)督管理法》第三章[2]規(guī)定了國務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)的監(jiān)督管理職責(zé)，可概括歸納為：（1）依法制定并對(duì)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)及其業(yè)務(wù)活動(dòng)監(jiān)督管理的規(guī)章、規(guī)則；（2）依照法定的條件和程序，審查批準(zhǔn)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的設(shè)立、變更、終止以及業(yè)務(wù)范圍；（3）對(duì)發(fā)生變更的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的發(fā)起人或持有股份達(dá)法定比例的股東的資金來源、財(cái)務(wù)狀況、資本的補(bǔ)充能力和誠信狀況進(jìn)行審查；（4）辦理銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)范圍內(nèi)的業(yè)務(wù)品種的審查批準(zhǔn)和備案；（5）對(duì)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的董事和高級(jí)經(jīng)營管理人員實(shí)行任職資格管理；（6）制定銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的審慎經(jīng)營規(guī)則[3]；（7）責(zé)令銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)按照法律規(guī)定，如實(shí)向社會(huì)公眾披露財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告、風(fēng)險(xiǎn)管理狀況、董事和高級(jí)管理人員變更以及其他重大事項(xiàng)等信息。我國新《證券法》第179條規(guī)定，國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)在對(duì)證券市場(chǎng)實(shí)施監(jiān)督管理中履行下列職權(quán)：（1）依法制定有關(guān)證券市場(chǎng)監(jiān)督管理的規(guī)章、規(guī)則，并依法行使審批或核準(zhǔn)權(quán)；（2）依法對(duì)證券的發(fā)行、上市、交易、登記、存管、結(jié)算，進(jìn)行監(jiān)督管理；（3）依法對(duì)證券的發(fā)行人、上市公司、證券公司、證券投資基金管理管理公司、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)、證券交易所、證券結(jié)算登記機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)活動(dòng)，進(jìn)行監(jiān)督；（4）依法制定從事證券業(yè)務(wù)人員的資格標(biāo)準(zhǔn)和行為準(zhǔn)則，并監(jiān)督實(shí)施；（5）依法監(jiān)督檢查證券發(fā)行、上市和交易的信息公開情況；（6）依法對(duì)證券業(yè)協(xié)會(huì)的活動(dòng)進(jìn)行指導(dǎo)和監(jiān)督；（7）依法對(duì)違反證券市場(chǎng)監(jiān)督管理法律、行政法規(guī)的行為進(jìn)行查處；（8）法律、行政法律規(guī)定的其他職責(zé)。《證券投資基金法》第76條規(guī)定，國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)依法履行下列職責(zé)：（1）依法制定證券投資基金監(jiān)督管理的規(guī)章、規(guī)則，并依法行使審批或者核準(zhǔn)權(quán)；（2）辦理基金備案；（3）對(duì)基金管理人、基金托管人及其他機(jī)構(gòu)從事證券投資基金活動(dòng)進(jìn)行監(jiān)督管理，對(duì)違法行為進(jìn)行查處，并予以公告；（4）制定基金從業(yè)人員的資格標(biāo)準(zhǔn)和行為準(zhǔn)則，并監(jiān)督實(shí)施；（5）監(jiān)督基金的信息披露情況；（6）指導(dǎo)和監(jiān)督基金同業(yè)協(xié)會(huì)的活動(dòng)；（7）法律、行政法規(guī)規(guī)定的其他職責(zé)。

從以上條款關(guān)于監(jiān)督機(jī)構(gòu)對(duì)資本市場(chǎng)的監(jiān)管職責(zé)的規(guī)定，我們可以發(fā)現(xiàn)我國監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)對(duì)資本市場(chǎng)的監(jiān)管領(lǐng)域十分寬泛，其確切的范圍可以從橫向范圍和縱向范圍兩個(gè)方向加以把握。首先，關(guān)于資本市場(chǎng)監(jiān)管的橫向范圍。資本市場(chǎng)受監(jiān)管的對(duì)象包括各類市場(chǎng)主體、中介機(jī)構(gòu)、行業(yè)自組織及其行為。其中應(yīng)接受監(jiān)管的主體有：銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)、保險(xiǎn)公司、證券的發(fā)行人、上市公司、證券交易所、證券公司、證券結(jié)算登記機(jī)構(gòu)、證券投資基金管理機(jī)構(gòu)、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)、資信評(píng)估機(jī)構(gòu)以及從事證券業(yè)務(wù)的律師事務(wù)所、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)的證券、基金同業(yè)協(xié)會(huì)等。此外，對(duì)證券公司、保險(xiǎn)公司、商業(yè)銀行等商事主體的監(jiān)管還向內(nèi)延伸至市場(chǎng)主體的高管人員，以及證券從業(yè)人員，向外擴(kuò)張到其發(fā)起人、控股股東和其他關(guān)聯(lián)主體。納入監(jiān)管的市場(chǎng)行為，包括銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)、證券公司、基金管理公司的市場(chǎng)準(zhǔn)入、業(yè)務(wù)范圍和經(jīng)營方式；證券的發(fā)行、交易、登記、托管、結(jié)算；信息披露；銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的發(fā)起人或持有股份達(dá)法定比例的股東的變動(dòng)情況。從資本市場(chǎng)的體系看，監(jiān)管覆蓋了股票市場(chǎng)、公司并購市場(chǎng)、債券市場(chǎng)、保險(xiǎn)市場(chǎng)等。其次，關(guān)于資本市場(chǎng)監(jiān)管的縱向范圍。從各種類市場(chǎng)主體的設(shè)立、變更到終止，從經(jīng)營決策、執(zhí)行到市場(chǎng)交易結(jié)果等均被納入全過程的監(jiān)管，甚至縱深到市場(chǎng)主體的人事安排、治理結(jié)構(gòu)、業(yè)務(wù)范圍和業(yè)務(wù)品種和內(nèi)控機(jī)制。幾乎構(gòu)筑了一個(gè)全方位、立體式的監(jiān)管系統(tǒng)。

（二）我國資本市場(chǎng)主體自律和自治的空間

資本市場(chǎng)的自律是指市場(chǎng)主體的自我管理，“當(dāng)私人領(lǐng)域的某一部分的成員承擔(dān)起監(jiān)督他們自己事務(wù)的責(zé)任時(shí)自律就發(fā)生了。”（8）（p395）我國資本市場(chǎng)主體與國外較發(fā)達(dá)的資本市場(chǎng)上的主體相比，無論是公司自治空間，還是自律空間均相對(duì)要狹小的多。主要表現(xiàn)為：（1）無論是商業(yè)銀行、投資公司、保險(xiǎn)公司、證券公司，還是上市公司均存在國有股一股獨(dú)大的現(xiàn)象，仍然無法做到政企分開，企業(yè)不能實(shí)現(xiàn)完全的自主決策。無限的政府監(jiān)管對(duì)這些市場(chǎng)主體的擠壓，致使它們能夠擁有的自主經(jīng)營權(quán)十分有限，幾乎沒有自我發(fā)展、自我完善和自我約束的能力。（2）證券公司、銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)、保險(xiǎn)公司和信托投資公司實(shí)行分業(yè)經(jīng)營，其業(yè)務(wù)范圍和種類必須在核定的范圍開展，不能自主地拓展業(yè)務(wù)，金融工具的創(chuàng)新也受到很大的限制。（3）行業(yè)自律組織除了為成員企業(yè)提供服務(wù)，基本上無法肩負(fù)起對(duì)成員企業(yè)的經(jīng)營活動(dòng)進(jìn)行監(jiān)督的職責(zé)。這種局面的形成在我國并不是偶然的，其主要原因是我國市場(chǎng)主體歷史上缺乏自律的傳統(tǒng)，在計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制下，政府部門長(zhǎng)于管制，疏于發(fā)展，習(xí)慣于用行政手段管理市場(chǎng)，不擅長(zhǎng)依靠經(jīng)濟(jì)規(guī)律辦事，計(jì)劃經(jīng)濟(jì)運(yùn)行機(jī)制的慣性在我國資本市場(chǎng)發(fā)育十多年的歷程中欲罷不能，陰魂不散，致使當(dāng)前國內(nèi)資本市場(chǎng)依然盛行非市場(chǎng)化運(yùn)作的傾向。

三、資本市場(chǎng)監(jiān)管、自律、自治的模式

資本市場(chǎng)由于政府管制與自律、自治各自所占比重不同，資本市場(chǎng)是以政府監(jiān)管為主導(dǎo)，還是以市場(chǎng)主體自律、自治為基礎(chǔ)，還是實(shí)行政府管制與自律、自治有機(jī)結(jié)合將會(huì)形成不同的模式。各種模式是資本市場(chǎng)監(jiān)管、自律和自治現(xiàn)實(shí)化的具體表現(xiàn)。在世界范圍內(nèi)各國對(duì)證券市場(chǎng)的監(jiān)管體制，主要分為集中型管理體制、自律型管理體制和其他介于二者之間的折衷體例。目前，我國資本市場(chǎng)所采用運(yùn)作模式雖然屬于集中管理型，它在形式上貌似美國的監(jiān)管體制，但是在實(shí)質(zhì)上卻存在著很大的差異。

（一）美國集中監(jiān)管模式。以美國為代表的集中型管理體制表現(xiàn)為，國家制定專門的證券管理法，設(shè)立全國性的專門證券管理機(jī)構(gòu)對(duì)全國的證券市場(chǎng)進(jìn)行統(tǒng)一管理。美國有關(guān)資本市場(chǎng)的立法和規(guī)章分為三級(jí)：一是美國聯(lián)邦立法，其中包括1933年的證券法、銀行法，1934年的證券交易法，1935年公用事業(yè)控股公司法，1939年的信托法，1940年的投資公司法，1949年的投資顧問法，1995年的金融競(jìng)爭(zhēng)法，1999年金融服務(wù)現(xiàn)代化法，2002年的薩班斯—奧克利法案。另外，還包括證券監(jiān)督委員會(huì)依照法律授予證券交易所、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)委員會(huì)、證券商協(xié)會(huì)等制定規(guī)章和自治規(guī)則。美國設(shè)立了直接隸屬于總統(tǒng)的證券集中管理機(jī)構(gòu)，證券交易委員會(huì)（SEC），獨(dú)立行使職權(quán)，對(duì)全國性的證券交易所制定補(bǔ)充規(guī)定。二是各州制定的證券、金融、保險(xiǎn)和公司方面的立法。三是由自律機(jī)構(gòu)如證券交券商、投資公司，以及證券的發(fā)行和交易實(shí)施全面的監(jiān)督管理權(quán)。證券交易委員會(huì)（SEC），將全國劃分為9個(gè)區(qū)，每個(gè)分區(qū)設(shè)立分區(qū)委員會(huì)，負(fù)責(zé)執(zhí)行和落實(shí)管理政策與措施。美國在自由市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)，契約自由和企業(yè)自治理念的指導(dǎo)下，對(duì)資本市場(chǎng)監(jiān)管的主要方式是注重上市公司等市場(chǎng)主體信息的披露，解決信息不對(duì)問題，增加市場(chǎng)的透明度；強(qiáng)化董事、高級(jí)經(jīng)營管理者的誠信義務(wù)和管理職責(zé)，注重發(fā)揮資本市場(chǎng)對(duì)資本流動(dòng)的自我調(diào)節(jié)作用，較少采用行政管制手段。因此，在美國無論是立法或是政府的監(jiān)管措施都給市場(chǎng)主體實(shí)行自律、自治留有足夠的余地。

（二）英國自律型監(jiān)管模式。自律性的管理體制則表現(xiàn)為，除了國家必要的立法外，政府較少干預(yù)證券市場(chǎng)，對(duì)證券市場(chǎng)的管理主要依賴于證券交易所和證券商協(xié)會(huì)等組織進(jìn)行自律管理。英國在20世紀(jì)80年代之前，資本市場(chǎng)由自愿建立的行業(yè)、專業(yè)和社會(huì)組織自主監(jiān)管它們帶有共同利益的事務(wù)，已形成自律性傳統(tǒng)。證券和投資委員會(huì)、證券交易所、職業(yè)機(jī)構(gòu)和各類公司等一系列私人運(yùn)作的組織，在沒有法定權(quán)利和不直接向政府官員負(fù)責(zé)或報(bào)告的情況下監(jiān)督資本市場(chǎng)的活動(dòng)。《1986年的金融服務(wù)法》改變了以往的狀況，使資本市場(chǎng)的組織和活動(dòng)“在法律的框架內(nèi)自律”。英國證券和投資委員會(huì)是一個(gè)私人公司而不是一個(gè)政府機(jī)構(gòu)，其主席由財(cái)政部和英格蘭銀行任命，并借此對(duì)其政策施加影響。它必須按照1986年的《金融服務(wù)法》對(duì)證券市場(chǎng)行使監(jiān)管權(quán)，沒有完全的自，當(dāng)它不能發(fā)揮令人滿意的作用時(shí)，財(cái)政部可以取消賦予它的權(quán)力并親自行使這些權(quán)力。結(jié)果是在很大程度上，使證券和投資委員會(huì)具有半官方和半私人公司的性質(zhì)。因此，于其說1986年之后，英國證券市場(chǎng)的管理模式是一種“自律模式”，不如說它是一種“共同管理體制”。英國1997年10月成立了金融服務(wù)監(jiān)管局（FSA）被授予對(duì)銀行、證券、期貨以及保險(xiǎn)業(yè)廣泛的監(jiān)管權(quán)，更進(jìn)一步強(qiáng)化了這種共同監(jiān)管的體制。然而，英國自律的傳統(tǒng)仍然是資本市場(chǎng)運(yùn)作的基礎(chǔ)，市場(chǎng)準(zhǔn)入條件及資格、專業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的確定，市場(chǎng)秩序的建立與維護(hù)繼續(xù)掌管在自律組織手中。只有出現(xiàn)自律、自治不能，或者不能湊效時(shí)，政府監(jiān)管部門才出面加以干預(yù)

（三）我國政府主導(dǎo)資本市場(chǎng)的運(yùn)作模式。我國自1998年11月國務(wù)院批準(zhǔn)了中國證監(jiān)會(huì)“三定”方案，確定其為全國證券、期貨市場(chǎng)的主管機(jī)關(guān)，到按照分業(yè)經(jīng)營管理的原則，陸續(xù)成立了銀監(jiān)會(huì)和保監(jiān)會(huì)，完成了我國資本市場(chǎng)由多頭、分散、重復(fù)、交叉管理到集中、專門、統(tǒng)一管理的體系構(gòu)架。在政府行政力量的大力推動(dòng)下，我國的公司實(shí)務(wù)和證券市場(chǎng)只用了短短十幾年的時(shí)間，就走完西方國家花費(fèi)了一百多年時(shí)間才經(jīng)過的歷程，并取得了一定的成績(jī)，不能不說是一個(gè)奇跡。但是，我國資本市場(chǎng)新興加轉(zhuǎn)軌的特點(diǎn)，也存在諸多先天不足的問題，例如，市場(chǎng)體系不完整、股市二元化，上市公司的流通股比例偏低，“國有股一股獨(dú)大”，商業(yè)銀行、保險(xiǎn)公司、證券公司和上市公司等市場(chǎng)主體的獨(dú)立性差，法人治理機(jī)制不健全等問題。由于過去長(zhǎng)期實(shí)施計(jì)劃經(jīng)濟(jì)使政府擅長(zhǎng)運(yùn)用行政手段干預(yù)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，而采取法律手段和經(jīng)濟(jì)手段管理經(jīng)濟(jì)的經(jīng)驗(yàn)不足，企業(yè)和其他社會(huì)組織缺乏自律和自治的傳統(tǒng)。新《證券法》第8條規(guī)定：“在國家對(duì)證券發(fā)行、交易活動(dòng)實(shí)行集中統(tǒng)一監(jiān)督管理的前提下，依法設(shè)立證券業(yè)協(xié)會(huì)，實(shí)行自律性管理。”這一規(guī)定確立了我國資本市場(chǎng)“政府集中統(tǒng)一監(jiān)管為主，并輔之心行業(yè)自律的運(yùn)作模式”。目前，政府對(duì)資本市場(chǎng)的管理依然停留在管人事、管資產(chǎn)、管審批、管業(yè)務(wù)的層面，資本市場(chǎng)的運(yùn)行過度地依賴于政府的監(jiān)管。據(jù)有關(guān)部門統(tǒng)計(jì)，我國資本市場(chǎng)在改革開放的過程中僅證券市場(chǎng)已廢除的行政許可事項(xiàng)就有49項(xiàng)，但是繼續(xù)保留的行政許可事項(xiàng)仍然達(dá)54項(xiàng)之多。資本市場(chǎng)往往陷入一管就死，一放就亂，惡性循環(huán)的怪圈。這充分說明，我國資本市場(chǎng)動(dòng)作的模式是一種“政府主導(dǎo)下，集中監(jiān)管”的形式，市場(chǎng)主體對(duì)政府監(jiān)管的強(qiáng)烈依賴，極難生成資本市場(chǎng)的自治和自律機(jī)制。近來，股市交易量不斷的下滑，市場(chǎng)缺乏可預(yù)期性，投資者對(duì)市場(chǎng)信心不足，券商大面積虧損，其中有一大批成為被托管、被拯救或倒閉的對(duì)象。盡管原因復(fù)雜，但是其主要的癥結(jié)不外乎出在監(jiān)管的過多、過死，管理手段滯后、缺乏合理性與市場(chǎng)主體自律、自治功能未能充分發(fā)揮上面。因此，我國資本市場(chǎng)存在的問題不是要不要監(jiān)管，而是如何把適當(dāng)、合理的監(jiān)管與企業(yè)和投資者充滿活力的自律和自治有機(jī)地結(jié)合起來。

四、監(jiān)管、自律、自治在資本市場(chǎng)中協(xié)調(diào)效用的實(shí)現(xiàn)

一個(gè)良性的、理想的資本市場(chǎng)應(yīng)該是一個(gè)公平、有序競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)，通過必要的監(jiān)管與自律、自治形成了良好的信用基礎(chǔ)，信息公開、價(jià)格真實(shí)，市場(chǎng)主體可以較自由的進(jìn)入市場(chǎng)和退出市場(chǎng)，每一個(gè)市場(chǎng)主體按照自我判斷以自己的經(jīng)營方式去追求利潤最大化，投資者利益能夠獲得充分的保護(hù)。為了實(shí)現(xiàn)理想資本市場(chǎng)的理念，我國資本市場(chǎng)未來發(fā)展的方向應(yīng)當(dāng)是：在加強(qiáng)監(jiān)管的同時(shí)，促進(jìn)市場(chǎng)主體積極主動(dòng)地實(shí)施自律、自治，逐步放開管制，直至解除管制。擴(kuò)大市場(chǎng)化的范圍，把本應(yīng)由市場(chǎng)解決的問題，因擔(dān)心現(xiàn)在市場(chǎng)機(jī)制不夠成熟而放在行政管制層面加以處理的問題，必須逐漸地交還給市場(chǎng)來調(diào)整。

（一）監(jiān)管、自律、自治協(xié)調(diào)的法律基礎(chǔ)

這句關(guān)于公平的格言。以新《證券法》為證，其內(nèi)容依舊以強(qiáng)化監(jiān)管為主線，無論是對(duì)上市公司、證券公司，還是對(duì)證券市場(chǎng)修改后的條款均大大的擴(kuò)充了監(jiān)管的范圍，增強(qiáng)了監(jiān)管的力度，然而涉及自律和自治的規(guī)范依然沒有改觀。證券業(yè)協(xié)會(huì)對(duì)證券市場(chǎng)主體的資格、市場(chǎng)交易、違規(guī)行為的處理基本上沒有管理權(quán)，在證券市場(chǎng)的組織和運(yùn)作過程中完全被邊緣化。這樣一部證券法就其精神實(shí)質(zhì)和主要條款而言，早已因扭曲而淪落為一部“證券監(jiān)管法”。這必然會(huì)使我國證券市場(chǎng)今后增強(qiáng)自律和自治功能帶來法律資源供給上的不足。無論是政府監(jiān)管，還是企業(yè)自律和自治都必須具備合理性和堅(jiān)實(shí)的法律基礎(chǔ)。我國政府為什么要對(duì)資本市場(chǎng)實(shí)行監(jiān)管，當(dāng)然是為了維護(hù)資本市場(chǎng)的社會(huì)公共利益，實(shí)現(xiàn)資本的經(jīng)營效益。而決不是象有的人所說的那樣，中國政府干預(yù)在法理上有很強(qiáng)的理由，因?yàn)橹袊撬腥恕！爸袊弊愚D(zhuǎn)過來就是所有人，帽子轉(zhuǎn)過去就是管理者”。我國資本市場(chǎng)運(yùn)作不規(guī)范，一個(gè)很關(guān)鍵的問題就出在政府同時(shí)承擔(dān)著社會(huì)管理者的職能和所有都的職能，二者糾纏不清。有時(shí)它以所有者身份去行使社會(huì)管理者的職責(zé)，有時(shí)它卻又以社會(huì)管理的資格和地位去保護(hù)自己作為所有者的利益。角色的錯(cuò)位使政府很難做到客觀、公證，有些問題就是由于政府管理管出來的，如果依法由市場(chǎng)去調(diào)節(jié)本來就根本不存在問題。法律調(diào)整社會(huì)經(jīng)濟(jì)關(guān)系的方式有兩種：一種是法定主義調(diào)整方式，另一種是法律行為調(diào)整方式。法定主義調(diào)整方式要求當(dāng)事人的行為必須符合法律概括的典型形態(tài)，否則，就屬于違法行為，必須承擔(dān)相應(yīng)的法律后果。法定主義調(diào)整在立法上表現(xiàn)為強(qiáng)制性、禁止性法律規(guī)范。顯然，政府對(duì)資本市場(chǎng)監(jiān)管依據(jù)的是法定主義調(diào)整方式所確定的強(qiáng)制性法律規(guī)范。政府對(duì)市場(chǎng)的監(jiān)管必須依法行使職權(quán)，法律沒有明文規(guī)定的就是法律禁止政府部門去做的，政府不得濫用監(jiān)管權(quán)。法律行為調(diào)整方式，即私法自治的調(diào)整方式，在立法上表現(xiàn)為任意性法律規(guī)范，即意思推定規(guī)范。當(dāng)事人根據(jù)自己行為為自己創(chuàng)設(shè)權(quán)利和義務(wù)，當(dāng)事人可以通過法律行為排除意思推定規(guī)則的適用，即當(dāng)事人的約定優(yōu)于法律的任意規(guī)定。只有當(dāng)事人未作意思表示或者意思表示不明確的，才推定適用任意性法律規(guī)范。私法自治原則必然意味著“承認(rèn)個(gè)人在私法的領(lǐng)域內(nèi)，就自己生活之權(quán)利義務(wù)能為最合理‘立法者’，在不違背國家法律規(guī)定之條件下，皆得基于其意思，自由創(chuàng)造規(guī)范，以規(guī)律自己與他人之私法律關(guān)系。”資本市場(chǎng)的自律和自治必須以任意性法律規(guī)范為基礎(chǔ)，按照意思自治原則，法律沒有明文規(guī)定的，就是法律允許做的。然而，我國關(guān)于資本市場(chǎng)的各項(xiàng)立法，就其規(guī)范體系考察由于受重監(jiān)管輕自律、輕自治思想的支配，強(qiáng)制性法律規(guī)范與任意性法律規(guī)范的比例嚴(yán)重失衡，許多本應(yīng)由市場(chǎng)調(diào)節(jié)和市場(chǎng)主體選擇便可以有效解決的事項(xiàng)均被上升為法律的強(qiáng)制性規(guī)范，致使市場(chǎng)主體的自治和自律空間被極度地的壓縮。殊不知，“最嚴(yán)厲的法律是最大的錯(cuò)誤或不公正”。

（二）政府監(jiān)管的價(jià)值必須立足于對(duì)安全和效益的合理追求

正當(dāng)?shù)姆刹]有設(shè)計(jì)人們相互交往的細(xì)節(jié)，而僅僅創(chuàng)造其邊界。政府的正當(dāng)職能就是透過創(chuàng)造出的市場(chǎng)秩序，讓個(gè)人可以借助浮動(dòng)價(jià)格和利潤，最充分地利用分離的知識(shí)，以此促進(jìn)社會(huì)成員間的合作。在對(duì)資本市場(chǎng)的監(jiān)管方式上，政府應(yīng)采用非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)督和現(xiàn)場(chǎng)檢查方式實(shí)施監(jiān)督。監(jiān)督方式對(duì)市場(chǎng)主體及其活動(dòng)的影響，決定著是否允許市場(chǎng)主體自治以及自治的程度如何。若對(duì)市場(chǎng)主體實(shí)行現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)督，無異于對(duì)市場(chǎng)主體自由的剝奪；雖然是非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)督，但是如果對(duì)市場(chǎng)主體進(jìn)行任意的、頻繁的現(xiàn)場(chǎng)檢查必然會(huì)嚴(yán)重地干擾企業(yè)的經(jīng)營活動(dòng)。因此，檢查是否必要，檢查的頻率必須從嚴(yán)、適度地掌握。政府監(jiān)管應(yīng)多注重宏觀層面，多應(yīng)用法律和經(jīng)濟(jì)的手段進(jìn)行監(jiān)管；監(jiān)管對(duì)安全價(jià)值的追求不能妨礙市場(chǎng)主體對(duì)符合社會(huì)公共利益要求的自我利益的追求。監(jiān)管主要是對(duì)市場(chǎng)主體外部行為的監(jiān)督，不應(yīng)涉及或盡可能少地涉及公司的內(nèi)部事務(wù)，尤其不能妨礙其自主決策。監(jiān)管應(yīng)有助于強(qiáng)化上市公司、控制股東和高管人員的信息披露義務(wù)，防范系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，不代替市場(chǎng)交易主體作判斷，個(gè)體交易風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)通過市場(chǎng)主體的內(nèi)控機(jī)制解決。對(duì)資本市場(chǎng)的管理應(yīng)區(qū)別管制與監(jiān)督，管制是對(duì)資本市場(chǎng)主體和行為的事前監(jiān)督，它屬于行政許可的范疇，解決是否賦予特定市場(chǎng)主體某種權(quán)利，是否允許市場(chǎng)主體做出某種行為的市場(chǎng)準(zhǔn)入問題；而監(jiān)督屬于事后的督促檢查，它解決的是市場(chǎng)主體如何行為，行為的后果是不具有合法性和正當(dāng)性的問題。為了提高我國資本市場(chǎng)的動(dòng)作效益，資本市場(chǎng)未來的趨向必須是逐步放寬管制、加強(qiáng)監(jiān)督、擴(kuò)大自律和自治，堅(jiān)持資本市場(chǎng)改革的市場(chǎng)化取向，充分發(fā)揮市場(chǎng)機(jī)制的作用。

（三）賦予資本市場(chǎng)主體獨(dú)立的地位、拓展其自律與自治的空間

資本市場(chǎng)的自律組織，主要有證券交易所和各種同業(yè)協(xié)會(huì)，如銀行業(yè)協(xié)會(huì)、保險(xiǎn)協(xié)會(huì)、證券業(yè)協(xié)會(huì)、基金同業(yè)協(xié)會(huì)、會(huì)計(jì)協(xié)會(huì)和律師協(xié)會(huì)等，它們都是同業(yè)者為了同行業(yè)內(nèi)部成員的共同利益，促進(jìn)行業(yè)的發(fā)展，根據(jù)平等、自愿、互利原則，依法設(shè)立的非營利性社會(huì)組織。為了實(shí)現(xiàn)本行業(yè)的自我管理，在法律上必須賦予其社團(tuán)法人的獨(dú)立地位和權(quán)威性。中國的實(shí)踐已充分證明了作為政府附屬物的行業(yè)協(xié)會(huì)，只能是強(qiáng)化政府全面管制的手段和工具，而決不可能成為促進(jìn)行業(yè)成員自律發(fā)展的中間力量。新《證券法》就證券交易所而言，賦予并擴(kuò)大了下列權(quán)力：（1）股票、債券和其他證券上市交易的核準(zhǔn)權(quán)；（2）證券暫停、恢復(fù)和終止上市權(quán)；（3）停牌、停市權(quán)；（4）對(duì)證券交易的實(shí)時(shí)監(jiān)控權(quán)；（5）信息披露監(jiān)督權(quán)；（6）制定證券交易所的會(huì)員和證券從業(yè)人員規(guī)則的權(quán)利；（7）對(duì)證券違規(guī)交易的處罰權(quán)。自律、自治應(yīng)是權(quán)利與義務(wù)的統(tǒng)一。首先，必須承認(rèn)資本市場(chǎng)的參與者是獨(dú)立的權(quán)利主體，能夠以獨(dú)立的市場(chǎng)主體資格從事市場(chǎng)交易活動(dòng)，在公平競(jìng)爭(zhēng)中實(shí)現(xiàn)自己的合法權(quán)益。市場(chǎng)自律組織也必須是市場(chǎng)經(jīng)營主體為了共同的經(jīng)濟(jì)目的，為了成員企業(yè)的整體、長(zhǎng)遠(yuǎn)利益均衡、協(xié)調(diào)和可持續(xù)發(fā)展，按自愿互利的原則組建起來，既獨(dú)立于其成員，也獨(dú)立于政府的法人實(shí)體；其次，自律、自治意味著證券業(yè)協(xié)會(huì)、證券交易所和相關(guān)同業(yè)公會(huì)等自律組織必須依據(jù)法律、自治規(guī)則和公司章程自愿地履行義務(wù)、承擔(dān)責(zé)任，尤其，將自律作為承擔(dān)社會(huì)責(zé)任的有效途徑。資本市場(chǎng)自律組織能夠?qū)崿F(xiàn)自律功能的前提是，它必須是成員自愿結(jié)合起來的，具有完全獨(dú)立性和權(quán)威性的法律實(shí)體。資本市場(chǎng)交易主體的法律地位和權(quán)利則必須獲得充分的尊重和可靠的法律保障。自律組織的自律功能主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：（1）自我約束；（2）自我規(guī)范；（3）自我管理；（4）自我控制。我國雖然已經(jīng)建立了各種與資本市場(chǎng)有關(guān)的同業(yè)協(xié)會(huì)，但是這些協(xié)會(huì)除了組織成員交流信息和業(yè)務(wù)培訓(xùn)外，并沒有真正發(fā)揮對(duì)其成員的自律監(jiān)管作用。即便是證券交易所在我國也缺乏應(yīng)有的獨(dú)立性，它雖然在立法規(guī)定中是獨(dú)立的法律實(shí)體，但是它在實(shí)際活動(dòng)中卻表現(xiàn)出對(duì)證監(jiān)會(huì)很大的依附性，在外觀上猶如證監(jiān)會(huì)規(guī)章、政策的下屬執(zhí)行部門。咎其原因就在于法律幾乎把所有的監(jiān)管職能均賦予了政府監(jiān)管部門，根本就沒有為這些社會(huì)組織留下自律空間，由于缺乏必要的監(jiān)管權(quán)和手段，自然無法發(fā)揮作用。我國《銀行監(jiān)督管理法》第31條規(guī)定：“國務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)對(duì)銀行業(yè)自律活動(dòng)進(jìn)行指導(dǎo)和監(jiān)督。銀行業(yè)自律組織的章程應(yīng)當(dāng)報(bào)銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)備案。”該法對(duì)銀業(yè)自律組織僅有的一條規(guī)定，卻沒有賦予其任何權(quán)利，立法對(duì)銀行自律監(jiān)管的忽視，從此可見一斑。我國無法開辟場(chǎng)外的證券交易市場(chǎng)，完善證券市場(chǎng)的分層體系，與缺乏證券市場(chǎng)的自律機(jī)制不無關(guān)系。自律性組織是場(chǎng)外市場(chǎng)存在的必要條件，我國證券市場(chǎng)的自律機(jī)構(gòu)是交易所和證券業(yè)協(xié)會(huì)，但目前我國證券業(yè)協(xié)會(huì)根本不是監(jiān)管者，且法律也未明確它的地位。場(chǎng)外交易的自律規(guī)則要充分發(fā)揮作用的前提是具備很好的職業(yè)準(zhǔn)則和高度的自律，而目前我國并不充分具備這樣的條件，所以建立場(chǎng)外交易市場(chǎng)困難太大。

資本市場(chǎng)的交易主體實(shí)行自治是資本市場(chǎng)產(chǎn)生活力的源泉。作為獨(dú)立市場(chǎng)主體的公司必須具有獨(dú)立的意志能力，能夠自主經(jīng)營、自負(fù)盈虧，自我發(fā)展、自我完善、自我約束；有自己獨(dú)立的法人財(cái)產(chǎn)，獨(dú)立的物質(zhì)利益和獨(dú)立的責(zé)任能力；有權(quán)責(zé)明確，管理科學(xué)，激勵(lì)與約束相結(jié)合的治理結(jié)構(gòu)和機(jī)制。在此基礎(chǔ)上，通過自身高效的經(jīng)營活動(dòng)，積極地開展公平、有效的競(jìng)爭(zhēng)，才能不斷地實(shí)現(xiàn)自身利潤最大化。

五、幾點(diǎn)結(jié)論

在世界經(jīng)濟(jì)一體化、全球化的背景下，為迎合世貿(mào)組織規(guī)則下世界資本市場(chǎng)日益激烈的競(jìng)爭(zhēng)，我國資本市場(chǎng)在政府主導(dǎo)和推動(dòng)下，經(jīng)歷了十多年的艱辛發(fā)展后的今天，必須適時(shí)地轉(zhuǎn)向監(jiān)管與自律有機(jī)結(jié)合的軌道。大力培植資本市場(chǎng)的自律力量，提高政府適度監(jiān)管的效率，增強(qiáng)市場(chǎng)的靈活性和競(jìng)爭(zhēng)力，最大程度地實(shí)現(xiàn)資本市場(chǎng)的經(jīng)濟(jì)功能和法律功能。首先，必須明確劃分政府監(jiān)管和市場(chǎng)主體自律和自治的邊界。凡是通過資本市場(chǎng)機(jī)制能夠解決的問題，應(yīng)當(dāng)由市場(chǎng)機(jī)制去解決；通過市場(chǎng)機(jī)制難以解決，但是能夠通過規(guī)范、公正的行業(yè)組織和中介機(jī)構(gòu)的自律能夠解決的，應(yīng)當(dāng)自律解決；即使是市場(chǎng)機(jī)制、行業(yè)組織和中介機(jī)構(gòu)自律解決不了，需要政府加以管理的問題，也首先通過事后監(jiān)督去解決。即資本市場(chǎng)實(shí)行行業(yè)組織自律優(yōu)位，政府有限監(jiān)管，市場(chǎng)主體充分自治。其次，在資本市場(chǎng)立法方面必須適當(dāng)?shù)叵鳒p法律的強(qiáng)制性規(guī)范，確定政府有限的監(jiān)管權(quán)力，擴(kuò)大任意規(guī)范的比例，并使其系統(tǒng)化和體系化，為培育資本市場(chǎng)的自律和自治機(jī)制拓展應(yīng)有的空間。第三，完善資本市場(chǎng)主體的治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)控機(jī)制，強(qiáng)化董事、監(jiān)理及其他高級(jí)經(jīng)營理人員誠信義務(wù)，切實(shí)保護(hù)中小股東的合法權(quán)益。第四，扶持和推動(dòng)市場(chǎng)主體、行業(yè)自治組織自身的建設(shè)和發(fā)展，依法保持其獨(dú)立的法律地位，并賦予它們充分的自治和自律權(quán)，為資本市場(chǎng)發(fā)揮自治和自律功能創(chuàng)造條件。第五，政府應(yīng)合理地處理好促進(jìn)資本市場(chǎng)的發(fā)展與監(jiān)督其運(yùn)行的矛盾，不僅要促進(jìn)多層次的資本市場(chǎng)體系快速的形成和發(fā)展，還必須通過卓有成效的監(jiān)管手段的運(yùn)用，平衡各種利益關(guān)系，維護(hù)公正、有序和有效競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)秩序。另外，應(yīng)該在觀念上明確促進(jìn)資本市場(chǎng)自律功能的發(fā)揮也是監(jiān)管部門義不容辭的職責(zé)。

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篇（7）

2007年始于美國的金融危機(jī)以驚人的傳播速度和破壞程度橫掃了全球。不同于以往爆發(fā)的經(jīng)濟(jì)危機(jī)，這次金融危機(jī)的產(chǎn)生背景是資本主義已經(jīng)發(fā)展到壟斷金融資本階段，因此為了更清晰地分析在新階段下爆發(fā)金融危機(jī)的原因和過程，避免和最大程度地降低危機(jī)造成的損失，首先有必要正確認(rèn)識(shí)壟斷金融資本階段的特點(diǎn)，然后通過對(duì)此次金融危機(jī)爆發(fā)的過程研究，分析危機(jī)爆發(fā)的必然性，最后得出結(jié)論和啟示。

一、壟斷金融資本階段的特點(diǎn)

壟斷金融資本是對(duì)壟斷資本的發(fā)展。根據(jù)保羅·巴蘭和保羅·斯威奇的論述，壟斷資本主義的一個(gè)規(guī)律是剩余隨著這個(gè)制度的發(fā)展而在絕對(duì)數(shù)上和相對(duì)數(shù)上增長(zhǎng)。為了吸收這些日益增長(zhǎng)的經(jīng)濟(jì)剩余需要開拓新的途徑作為消費(fèi)和投資的補(bǔ)充，比如銷售努力、政府民用支出、軍事主義和帝國主義等，然而這些途徑都不能有效吸收經(jīng)濟(jì)剩余，持續(xù)的生產(chǎn)過剩導(dǎo)致20世紀(jì)70年代滯脹局面的產(chǎn)生。于是在危機(jī)背景下，資本主義開始了由壟斷資本向壟斷金融資本的轉(zhuǎn)變。壟斷金融資本具有其鮮明的階段特點(diǎn)。

（一）經(jīng)濟(jì)金融化

經(jīng)濟(jì)金融化是資本主義發(fā)展的必然結(jié)果。資本的本性是不斷追逐剩余價(jià)值，但隨著機(jī)構(gòu)成不斷提高，實(shí)體經(jīng)濟(jì)的利潤率呈下降趨勢(shì)，這使得經(jīng)濟(jì)剩余在實(shí)體經(jīng)濟(jì)中找不到出路，而金融資本卻可以完全擺脫物質(zhì)形態(tài)的束縛，獲得最大限度的自由權(quán)和靈活性，滿足其獲得價(jià)值增值的本性。于是，金融資本相對(duì)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)資本迅速膨脹。

（二）金融虛擬化

目前全球金融衍生品總值達(dá)到596萬億美元，是全球股市總值65萬億美元的9倍，是全球GDP總量54.5萬億美元的11倍。其中美國金融衍生產(chǎn)品總值占全球的50%以上，是美國GDP的25倍[1]。

（三）金融部門走向壟斷并在經(jīng)濟(jì)中發(fā)揮重要作用

隨著金融體系的不斷發(fā)展，金融部門正日益走向壟斷，"1990年美國最大的10家金融機(jī)構(gòu)只持有全部金融資產(chǎn)的10%；今天它們擁有的是50%。前20位的金融機(jī)構(gòu)現(xiàn)在持有金融資產(chǎn)的70%——這是從1990年的12%上漲起來的。"[2]這些巨型金融機(jī)構(gòu)在經(jīng)濟(jì)中發(fā)揮著越來越重要的作用，特別是當(dāng)工業(yè)企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)組成"金融——工業(yè)聯(lián)合體"后，金融部門的定價(jià)權(quán)力顯著提高，金融的觸角滲透到經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的各個(gè)方面，包括微觀層面的非金融企業(yè)通過融資獲得資金，企業(yè)利潤來源以金融業(yè)資本為主，和宏觀層面的金融部門相對(duì)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)部門利潤總量比重上升，國際間的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)以金融資本運(yùn)動(dòng)為主，各國間實(shí)物和服務(wù)貿(mào)易居于次要地位。

（四）新自由主義占統(tǒng)治地位

由于主張國家干預(yù)的凱恩斯主義對(duì)滯脹問題解決乏力，新自由主義逐漸在理論上和政策上居于主導(dǎo)地位，其核心主張是盡可能減少國家干預(yù)，充分發(fā)揮市場(chǎng)對(duì)經(jīng)濟(jì)關(guān)系的調(diào)控作用，實(shí)行自由化、私有化和市場(chǎng)化。其中，關(guān)于金融自由化的政策要求各國開放金融市場(chǎng)，實(shí)行外匯交易自由化，取消對(duì)金融的監(jiān)管，使金融運(yùn)作自由化。

二、壟斷金融資本階段金融危機(jī)爆發(fā)的過程

在壟斷資本階段，壟斷公司控制著市場(chǎng)運(yùn)行和產(chǎn)品價(jià)格，這些巨型公司為了避免盲目的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)損害各自利益，他們共謀確定產(chǎn)品的市場(chǎng)價(jià)格，在面對(duì)相同的價(jià)格水平下，各個(gè)公司通過削減成本獲得利潤。在這種運(yùn)行機(jī)制下，產(chǎn)品的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)是禁止的，而生產(chǎn)要素的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)，尤其是勞動(dòng)力的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)卻明顯加強(qiáng)了，壓低工人工資成了削減成本的有效手段，于是利潤源源不斷地集中到壟斷公司手中，而工人面臨的卻是"工資崩潰"，陷入"絕對(duì)貧困化"。這時(shí)的經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生了一對(duì)極為嚴(yán)重的矛盾，一方面，資本家手中積聚了大量剩余，并且這些剩余仍日益增加，他們希望通過新投資使這些剩余創(chuàng)造更多的利潤，即提供更多的供給；另一方面，工人受剝削的程度加深，身處"絕對(duì)貧困化"中的工人抑制需求，資本擴(kuò)張的壓力遇到有效需求不足，形成了保羅·斯威奇所說的資本主義"過度積累的趨勢(shì)"，"這種過度積累的趨勢(shì)在成熟的、壟斷的資本主義中日益顯著，減少了增長(zhǎng)率，并因此喚醒了經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期滯脹的幽靈。"[2]

為了擺脫滯脹困境，一種新的吸收剩余、創(chuàng)造利潤的方式迅速受到資本家的青睞——金融。金融本身具有高杠桿性，通過買賣金融產(chǎn)品，資本家可以在金融市場(chǎng)中迅速實(shí)現(xiàn)資本增值，輕松繞開實(shí)體經(jīng)濟(jì)受到有效需求不足而產(chǎn)生的增值障礙，并且隨著現(xiàn)代銀行業(yè)的發(fā)展和不斷推出新型金融衍生物的刺激，再加之新自由主義極力消除資本流動(dòng)限制，主張減少金融監(jiān)管，金融成為資本逐利的追捧對(duì)象，并日益在經(jīng)濟(jì)運(yùn)行系統(tǒng)中發(fā)揮重要作用。

此時(shí)上文所述的矛盾似乎得到了有效解決，但他們沒有意識(shí)到，資本對(duì)金融的狂熱已經(jīng)使整個(gè)經(jīng)濟(jì)建立在一個(gè)巨大的金融泡沫基礎(chǔ)之上，一旦借貸某一方在某一環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題，結(jié)果就是一系列連鎖債務(wù)危機(jī)和支付危機(jī)。在這次起源于美國的金融危機(jī)中，次級(jí)抵押貸款償付不足成為導(dǎo)火索，引發(fā)了美國的金融危機(jī)，然后迅速傳至全球，導(dǎo)致全球性經(jīng)濟(jì)危機(jī)的爆發(fā)。

三、壟斷金融資本階段金融危機(jī)爆發(fā)的必然性

（一）金融泡沫急劇膨脹

在《資本論》中，生息資本的運(yùn)動(dòng)形式是G-G-W-G’-G’，其中G-W-G’部分是職能資本增值過程，可見生息資本與職能資本應(yīng)是緊密聯(lián)系的。然而，隨著各種金融工具和金融衍生品的發(fā)展創(chuàng)新，以及現(xiàn)代銀行制度的不斷成熟，金融資本幾乎完全脫離了實(shí)際經(jīng)濟(jì)，通過買空賣空的投機(jī)行為就可以迅速實(shí)現(xiàn)G-G’的價(jià)值增值，并且由于金融交易具有高杠桿性，資本回報(bào)率可以達(dá)到自身價(jià)值的數(shù)十倍至數(shù)百倍，這使得金融衍生品所形成的虛假財(cái)富急劇膨脹。 轉(zhuǎn)貼于

（二）新自由主義推波助瀾

新自由主義主張的自由化、私有化和市場(chǎng)化實(shí)際是為維護(hù)大資產(chǎn)階級(jí)的利益服務(wù)的，正如西方學(xué)者約翰·B.福斯特所說，"新自由主義根本不是傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)自由主義的復(fù)活，而是日益表現(xiàn)為全球規(guī)模的大資本、大政府和大金融的產(chǎn)物。"[2]一方面，資本主義國家聲稱要取消對(duì)金融的監(jiān)管，使金融運(yùn)作自由化，但在面對(duì)金融損失時(shí)，他們則拋開了"市場(chǎng)化"、"自由化"的原則，積極救市，支持最主要的金融機(jī)構(gòu)，并社會(huì)化這些損失，而在金融泡沫擴(kuò)大時(shí)期，則恢復(fù)了不干預(yù)政策，放任金融泡沫無限膨脹，使企業(yè)充分獲利；另一方面，"效率優(yōu)先"的新自由主義政策使社會(huì)貧富差距擴(kuò)大，工人貧困化程度加深。對(duì)于這次金融危機(jī)的導(dǎo)火索——次級(jí)抵押貸款償付不足，很大程度上也是實(shí)施新自由主義政策的結(jié)果。

（三）資本主義基本矛盾依然存在并激化

經(jīng)濟(jì)危機(jī)是人類社會(huì)生產(chǎn)關(guān)系內(nèi)部矛盾的自我調(diào)整，因此，生產(chǎn)關(guān)系內(nèi)部矛盾是經(jīng)濟(jì)危機(jī)產(chǎn)生的潛在動(dòng)因。壟斷資本主義的矛盾在于"它總是形成越來越多的剩余，可是它不能提供為吸收日益增長(zhǎng)的剩余所需要的因而是為使這個(gè)制度和諧運(yùn)轉(zhuǎn)所需要的消費(fèi)和投資出路。……所以壟斷資本主義經(jīng)濟(jì)的正常狀態(tài)就是停滯。"[3]壟斷金融資本雖然通過金融途徑對(duì)壟斷資本進(jìn)行了部分修復(fù)，表面上解決了剩余的生產(chǎn)和吸收之間的矛盾，但從本質(zhì)上分析，這種修復(fù)仍然是資本主義生產(chǎn)關(guān)系的內(nèi)部調(diào)整，無法從根本上解決資本主義基本矛盾，不可能消除爆發(fā)經(jīng)濟(jì)危機(jī)的必然性。事實(shí)上，在壟斷金融資本階段，資本主義生產(chǎn)過剩與有效需求不足之間的矛盾進(jìn)一步加深了。因此，只要資本主義基本矛盾得不到根本解決，就會(huì)存在爆發(fā)危機(jī)的可能，而在壟斷金融資本階段，金融化帶來的危機(jī)將是更深刻和更長(zhǎng)期的，"這是當(dāng)前危機(jī)的最大可能結(jié)果"[4]。

四、結(jié)論和啟示

金融危機(jī)爆發(fā)的根本原因在于資本主義基本矛盾的激化，從壟斷資本到壟斷金融資本的發(fā)展只不過是對(duì)資本主義經(jīng)濟(jì)關(guān)系內(nèi)部的調(diào)整，無法從根本上解決資本主義基本矛盾。金融資本脫離實(shí)體資本迅速膨脹，產(chǎn)生大量金融泡沫，是資本主義生產(chǎn)關(guān)系下，資本逐利、尋找吸收剩余的途徑的必然結(jié)果，因此僅從金融角度探索解決危機(jī)的做法只能起到暫時(shí)延緩下次危機(jī)到來的作用，并不能消除危機(jī)爆發(fā)的可能性和必然性，在一定程度上還有可能引起其他形式的經(jīng)濟(jì)災(zāi)難。

不可否認(rèn)金融部門在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)條件下對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展起到的促進(jìn)作用，但這并不意味著可以放任金融行業(yè)自由發(fā)展，甚至取消金融監(jiān)管，繁多的金融工具和金融衍生品表面上可以分散風(fēng)險(xiǎn)，但從這次危機(jī)中可以看出，這些創(chuàng)新實(shí)際上加速了金融泡沫的膨脹，因此，在金融監(jiān)管中應(yīng)該更加重視對(duì)金融創(chuàng)新的監(jiān)管，確保金融行業(yè)健康發(fā)展。另外，隨著金融國際化趨勢(shì)的發(fā)展，資本跨國界流動(dòng)已經(jīng)成為越來越不可忽視的影響一國乃至全球經(jīng)濟(jì)走勢(shì)的重要力量，如何在有效利用國際資本發(fā)展本國經(jīng)濟(jì)的同時(shí)，抵御國際資本對(duì)本國經(jīng)濟(jì)的沖擊應(yīng)該是未來著力研究的重要課題。

新自由主義政策是為資產(chǎn)階級(jí)利益服務(wù)的，因此在借鑒西方發(fā)達(dá)資本主義國家的某些經(jīng)濟(jì)政策時(shí)，要特別注意結(jié)合我國基本國情，避免照搬照抄，尤其要重視在社會(huì)保障方面的改革，防止貧富差距拉大，幫助低收入人群擺脫貧困；要重視促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的動(dòng)力問題，將促進(jìn)內(nèi)需作為經(jīng)濟(jì)工作的核心，防止出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的泡沫，確保經(jīng)濟(jì)朝著健康的方向發(fā)展。

參考文獻(xiàn)

[1]何秉孟.美國金融危機(jī)與國際金融壟斷資本主義[J].中國社會(huì)科學(xué)，2010，(2):41.

[2]約翰·B.福斯特，羅伯特·麥克切斯尼.壟斷金融資本、積累悖論與新自由主義本質(zhì)[J].武錫申，譯國外理論動(dòng)態(tài)，2010，(1).

篇（8）

一、問題提出的背景

隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展，交通方式日益多樣化，在北京這樣的大城市，人們出行時(shí)對(duì)出租車的依賴程度越來越大。在打車軟件興起之前，出租車司機(jī)和打車者之間存在信息不對(duì)稱。

這一背景下，隨著互聯(lián)網(wǎng)科技的發(fā)展，打車軟件應(yīng)運(yùn)而生。常用的打車軟件有滴滴出行、優(yōu)步Uber、易道用車等，這些軟件大大提高了打車效率，實(shí)現(xiàn)了司機(jī)和乘客的雙贏。但近年來，這些軟件推出了“專車”與“快車”服務(wù)，它們憑借服務(wù)質(zhì)量好、叫車時(shí)間快、費(fèi)用少等優(yōu)勢(shì)頗受乘客青睞。然而這些車并非都屬合法運(yùn)營，很多推出“專車”的公司采用掛靠的方式規(guī)避交通部門的規(guī)范管理，即并不購買車輛，在與正規(guī)汽車租賃公司合作的同時(shí)，以私家車“掛靠”租賃公司的方式，招募私家車加入，一些本是“黑車”的車主，通過“掛靠”第三方租賃公司，簽訂勞務(wù)派遣合同，借機(jī)“洗白”身份，這給出租車市場(chǎng)和交通監(jiān)管部門帶來了不小的壓力。

二、相關(guān)文獻(xiàn)回顧

我國打車軟件正式地興起并普及運(yùn)用僅僅經(jīng)過了幾年的時(shí)間，2008年打車軟件剛興起時(shí)，運(yùn)營商對(duì)乘客和司機(jī)實(shí)行了諸多的補(bǔ)貼和優(yōu)惠政策，快的打車和滴滴打車等公司紛紛斥資血拼以占領(lǐng)市場(chǎng)，引起了無序的競(jìng)爭(zhēng)，這在學(xué)術(shù)界引發(fā)了不小的關(guān)注。自此與打車軟件相關(guān)的論文層出不窮，有分析打車軟件運(yùn)營前景的、有對(duì)打車軟件經(jīng)營模式進(jìn)行探索和創(chuàng)新的、也有對(duì)政府監(jiān)管提出切實(shí)建議的等等。繼燒錢競(jìng)爭(zhēng)之后，“專車”成為出租車市場(chǎng)又一競(jìng)爭(zhēng)熱點(diǎn)，滴滴、神州及Uber等各大巨頭紛紛進(jìn)入，學(xué)術(shù)界對(duì)其的研究也緊跟時(shí)代變化。2015年5月7日，《人民日?qǐng)?bào)》用幾乎一整版的篇幅報(bào)道和評(píng)論“專車”服務(wù)，首次引述專家建議：在鼓勵(lì)移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展的大背景下，“在預(yù)約出租汽車許可中，允許移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)整合個(gè)體司機(jī)”。專家學(xué)者不僅對(duì)專車運(yùn)營之路進(jìn)行了系統(tǒng)的探究，而且對(duì)“專車”的相關(guān)法律問題進(jìn)行了探討。

在國外，抵制私家車靠邊打車軟件也是學(xué)術(shù)界的熱點(diǎn)問題。例如，2015年，歐洲多國出租車司機(jī)在旅游中心和商業(yè)區(qū)舉行罷工，敦促政府制定嚴(yán)格政策限制打車軟件Uber，因?yàn)槠渑d起使得大量私家車進(jìn)入出租車行業(yè)，影響了正規(guī)出租車司機(jī)的正常運(yùn)營和收入。國外學(xué)術(shù)界在一定高度和特定環(huán)境下探究了打車軟件行走困境、分析了互聯(lián)網(wǎng)專車、提出規(guī)范打車市場(chǎng)。

三、理論分析

（一）信息不對(duì)稱

打車軟件的興起歸根到底是信息不對(duì)稱引發(fā)的“帕累托改進(jìn)”。我國實(shí)行市場(chǎng)在資源配置中起決定性作用的社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)，市場(chǎng)自由尤為重要，依據(jù)《資本論》觀點(diǎn)，自由的市場(chǎng)必須是信息對(duì)稱、完全競(jìng)爭(zhēng)、產(chǎn)權(quán)明晰、意思自治的。打車軟件的發(fā)展解決了兩大問題：一是打車者能與出租車司機(jī)直接溝通，減少了不必要的時(shí)間等成本；二是打車者可以自主選擇車輛，充分實(shí)行意識(shí)自治，最大程度地省時(shí)省錢。從這一層面說，打車軟件及 “專車”的出現(xiàn)，使得每個(gè)社會(huì)成員都能從中獲益，屬“公共優(yōu)品”，具有正外部性，有利于達(dá)到“帕累托最優(yōu)”。

（二）公平運(yùn)營

專車的出現(xiàn)則在一定程度上破壞了市場(chǎng)秩序，引發(fā)了打車市場(chǎng)的不公平。2015年的第一周，沈陽、青島、南京三座城市分別發(fā)生不同程度的出租車停運(yùn)事件，這樣的情緒還在許多城市的出租車從業(yè)者中蔓延。出租車司機(jī)們將主要訴求集中在了打車軟件上的專車上，稱私家車依靠打車軟件非法運(yùn)營搶占了很大一部分市場(chǎng)，使得正規(guī)的出租車司機(jī)陷入困境。非出租運(yùn)營車輛利用“專車”叫車軟件參與租賃運(yùn)營是違規(guī)違法的，目前只有出租車才具備運(yùn)營資質(zhì)。

（三）法律空隙

虛擬網(wǎng)絡(luò)和虛擬運(yùn)營商是近年來的“新寵兒”，以前我們多把視野放在了實(shí)體經(jīng)濟(jì)的規(guī)范和管理上，對(duì)于手機(jī)互聯(lián)網(wǎng)終端的規(guī)范性遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。例如打車軟件的“專車”服務(wù)，則是在一定程度上鉆了法律的空子。雖然近期，全國各地紛紛出臺(tái)相關(guān)的法律法規(guī)，嚴(yán)禁私家車?yán)么蜍囓浖氖聽I運(yùn)，倡導(dǎo)把國家公權(quán)力介入到對(duì)專車的管理中來。但我們?cè)诹⒎ê蛨?zhí)法中仍無經(jīng)驗(yàn)可循，需自己開創(chuàng)一套對(duì)非運(yùn)營業(yè)務(wù)的車輛從事經(jīng)營業(yè)務(wù)展開集中整治的辦法。

四、Y論與建議

（一）對(duì)于政府

北京市政府應(yīng)出臺(tái)訂立更多關(guān)于規(guī)范打車軟件和規(guī)范車輛“非法營運(yùn)”的政策措施，給打車軟件中的“專車”和“快車”定性，將之與“黑車”或是正規(guī)出租車區(qū)別開，讓國家公權(quán)力介入到對(duì)“專車”的治理中去，對(duì)已經(jīng)被查處的私家車相關(guān)打車軟件公司展開調(diào)查，聯(lián)合公安、工商部門，對(duì)非運(yùn)營業(yè)務(wù)的車輛從事經(jīng)營業(yè)務(wù)展開集中的整治。另外，可從國外做法中汲取管理經(jīng)驗(yàn)，以保證市場(chǎng)公平運(yùn)營，協(xié)調(diào)各方利益，且對(duì)于這一產(chǎn)業(yè)不能一棍子打死，要出臺(tái)一些標(biāo)準(zhǔn)，如準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)和理賠標(biāo)準(zhǔn)等，并給予相應(yīng)的市場(chǎng)扶持，使這個(gè)行業(yè)向著正規(guī)方向發(fā)展。

（二）對(duì)于打車軟件運(yùn)營商

合法營運(yùn)，堅(jiān)決執(zhí)行只有車價(jià)超過20萬元的中高檔私家車才有資格加入運(yùn)營行列，這能相對(duì)的減少司機(jī)的犯罪率，提高乘客出行的安全性，且駕齡和車齡以及第三者責(zé)任險(xiǎn)金額都必須達(dá)到一定要求，才能為其貼上“專車”標(biāo)簽。打車軟件運(yùn)營商應(yīng)把眼光放得長(zhǎng)遠(yuǎn)些，不要只顧一時(shí)的金錢利益而喪失信譽(yù)，應(yīng)積極應(yīng)對(duì)國家對(duì)于“專車”的監(jiān)管，積極配合交通部門調(diào)查，提高透明度，加快自我整肅，建立一套完善、合規(guī)的專車運(yùn)營模式。

（三）對(duì)于出租車行業(yè)

對(duì)出租車司機(jī)而言，最首要的是改善服務(wù)態(tài)度，防止再出現(xiàn)拒載的情況，在一些方面向“專車”司機(jī)學(xué)習(xí)，提高在乘客心中的聲譽(yù)，以此贏得乘客的青睞。其次，可以用法律手段維權(quán)，對(duì)于一些私家車靠邊打車軟件即黑車形成的“專車”進(jìn)行舉報(bào)。對(duì)出租車公司而言，應(yīng)適當(dāng)減輕出租車司機(jī)繳納的份子錢，在一定程度上減輕出租車司機(jī)負(fù)擔(dān)，讓其重新在打車市場(chǎng)上獲得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

【參考文獻(xiàn)】

[1]吉波.大城市出租車需求對(duì)策及經(jīng)營管理模式研究[D].廣州：華南理工大學(xué)，2014.

篇（9）

隨著我國工業(yè)化、城鎮(zhèn)化進(jìn)程的不斷加快，中部落后農(nóng)村地區(qū)的大量剩余勞動(dòng)力外出務(wù)工。雖然中央和地方各級(jí)政府頒布了相關(guān)的政策法規(guī)，使得這些農(nóng)民工的子女有權(quán)利接受父母所在打工地方學(xué)校的教育，但是由于農(nóng)民工自身社會(huì)經(jīng)濟(jì)條件的限制，還是選擇將子女留守在農(nóng)村老家，托付給年邁的父母照管。根據(jù)相關(guān)資料統(tǒng)計(jì)，截止2012年，中部農(nóng)村地區(qū)的留守兒童已達(dá)550萬名。這些留守兒童遠(yuǎn)離父母，大多數(shù)處于一種放養(yǎng)的狀態(tài)，無法接受到良好的教育，這已經(jīng)成為不爭(zhēng)的社會(huì)現(xiàn)實(shí)。

這些農(nóng)村留守兒童到底擁有什么樣的文化資本？“留守”對(duì)他們來說意味著什么？筆者在本文中將借助于布迪厄文化資本理論的視角進(jìn)行相關(guān)分析，以期找出中部落后農(nóng)村留守兒童無法接受良好教育的癥結(jié)所在，幫助他們走出困境。

一、布迪厄的文化資本理論

法國著名的社會(huì)學(xué)家布迪厄在其《資本的形式》一書中將資本分為三種形式：經(jīng)濟(jì)資本、文化資本、社會(huì)資本。他認(rèn)為孩子之所以所取得的成就不同，是因?yàn)樗麄兯幍纳鐣?huì)階層不同，所擁有的文化資本不同。由于教育的文化是統(tǒng)治階級(jí)的文化，因此在統(tǒng)治階級(jí)文化背景中長(zhǎng)大的兒童被賦予了更多的文化資本，處于教育中的有利地位。“文化資本”是指借助于不同的教育行動(dòng)傳遞的文化物品，是以作品、學(xué)歷文憑、名譽(yù)頭銜為符號(hào)，它不同于經(jīng)濟(jì)資本，無法對(duì)其進(jìn)行定量化操作，但卻在我們的日常生活中與金錢起著同樣的作用。[1]個(gè)體可以通過自己的親歷學(xué)習(xí)，獲得知識(shí)、技能，培養(yǎng)良好的素質(zhì)和修養(yǎng)，從而獲得文化資本。在本文中，筆者所界定的家庭文化資本是指在家庭場(chǎng)域內(nèi)，個(gè)體通過家庭成員之間的相互交流和實(shí)踐所積累起來的文化知識(shí)、文化技能、文化素養(yǎng)和文化商品等特定的資源。

二、留守兒童的家庭文化資本分析

對(duì)于中部落后農(nóng)村地區(qū)的留守兒童而言，家庭和學(xué)校是他們生活的主要場(chǎng)地，也是他們文化資本的來源地。但是相比較而言，他們的大部分時(shí)間是在家中度過的，因此，家庭文化資本的缺失給他們?cè)斐闪藰O大的影響。而中部留守兒童所占有的家庭文化資本的缺失主要表現(xiàn)在監(jiān)管人文化水平低、教育投入少及學(xué)歷資格的缺失三個(gè)方面。

（一）較低的文化水平和教育期望

布迪厄?qū)⑽幕Y本分為三種形態(tài)：第一種形態(tài)是具體的形式，指?jìng)€(gè)體通過家庭文化背景、知識(shí)、技能等熏陶和教育所獲得的，并內(nèi)化為自身的學(xué)識(shí)和修養(yǎng)，外在的表現(xiàn)是能力、信心、學(xué)識(shí)、修養(yǎng)等。[2]良好的家庭文化背景、知識(shí)、技能等對(duì)于孩子的發(fā)展有著十分重要的影響，而父母較高的文化水平與這些家庭文化背景有著千絲萬縷的聯(lián)系。

這些中部落后農(nóng)村的留守兒童，大多數(shù)是由祖（外）父母照管，他們的文化水平普遍偏低。筆者在本次的調(diào)查中，發(fā)現(xiàn)文盲或半文盲的（外）祖父達(dá)到調(diào)查人數(shù)的4%，（外）祖母達(dá)到調(diào)查人數(shù)的6%。由于（外）祖父母的知識(shí)有限，孩子在學(xué)習(xí)中遇到的諸多問題無法解決，再好一點(diǎn)的情況就是求助于高年級(jí)的哥哥或姐姐。交談中，筆者還發(fā)現(xiàn)了有這樣一個(gè)特殊的女孩子，她的語言表達(dá)流利，思維清晰，但是一起生活的祖父母是聾啞人，只能靠唇語和手語交流。因此，這個(gè)小女孩與同齡的小伙伴在一起的時(shí)間比較長(zhǎng)，從同伴身上學(xué)習(xí)到更多的東西。在教育期望方面，大多數(shù)留守兒童的（外）祖父母沒有過多的時(shí)間督促孩子學(xué)習(xí)，他們往往教育孩子老實(shí)本分，踏踏實(shí)實(shí)地工作，將來能混口飯吃就行，對(duì)于孩子的教育成就沒有很大期望。訪談中，筆者聽到最多的說法就是，“我們家祖上沒有出過秀才，現(xiàn)在也不奢望孩子能有多大的出息”。由于親戚網(wǎng)絡(luò)中沒有較高的學(xué)歷，因此，他們并不要求孩子在學(xué)業(yè)上有多大的成就，這種保守的觀念與放任的態(tài)度，使得家庭沒有追求學(xué)業(yè)成績(jī)的氛圍，孩子在學(xué)業(yè)成就方面缺少父母及親人的期待與關(guān)注。[3]這樣缺少（外）祖父母的監(jiān)管與教育，自然就不會(huì)有強(qiáng)烈的學(xué)習(xí)愿望。

（二）教育投入少

筆者通過與老師、同學(xué)交談，得知留守在農(nóng)村老家的（外）祖父母每天都在田間辛勤勞作，他們沒有認(rèn)識(shí)到良好的教育在孩子成長(zhǎng)的過程中所具有的重要性。家中的經(jīng)濟(jì)條件不是很寬裕，這些留守兒童從未參加任何特長(zhǎng)補(bǔ)習(xí)班，連一些基本的學(xué)習(xí)、游戲用品都得不到。當(dāng)問到留守兒童校外課余時(shí)間是怎樣度過時(shí)，孩子們的回答是和小伙伴玩耍或者是看動(dòng)畫片。有一兩個(gè)孩子說自己有一本童話書，但是在小學(xué)低年級(jí)就已經(jīng)讀完了。再好一點(diǎn)的情況就是有本作文書，除此之外再無其他。

文化資本的第二種形態(tài)是客觀的形式，具體地說就是書籍、圖片、圖書、機(jī)械、詞典等物質(zhì)性文化財(cái)富，是現(xiàn)實(shí)可見的。但是個(gè)體即使擁有了這些客觀文化資本，如果不投入到具體的市場(chǎng)中去的話，那么也無法成為一種文化資本。[4]在信息化時(shí)代里，互聯(lián)網(wǎng)鋪天蓋地，電子學(xué)習(xí)工具更是生活學(xué)習(xí)的好幫手，必不可缺。然而，在這些物質(zhì)性文化財(cái)富方面，調(diào)查結(jié)果令筆者震驚。在被調(diào)查的40人中，他們每人只擁有一本新華字典和一個(gè)數(shù)學(xué)計(jì)算器，再無其他任何學(xué)習(xí)工具。那些留守在農(nóng)村落后地區(qū)的孩子大部分沒有接觸過已經(jīng)普及的電腦，電子詞典等之類的工具書，這讓筆者覺得很不可思議。由于這些留守兒童監(jiān)管人落后的教育觀念及在教育投入上比較少，落后農(nóng)村地區(qū)的留守兒童很少有專門的圖畫書、故事書、彩色等，更不會(huì)擁有昂貴的智力開發(fā)玩具。在許多閑暇的課余時(shí)間中，這些留守兒童無法像城市中的孩子那樣參加各種特長(zhǎng)輔導(dǎo)班，學(xué)習(xí)各種樂器和舞蹈。這樣一來，孩子的音、體、美等各方面素質(zhì)不能夠健全的發(fā)展，更別說利用客觀文化資本提高競(jìng)爭(zhēng)力了。

（三）學(xué)歷資格的缺失

一般而言，父母所擁有的文化資本總量，即家庭文化背景對(duì)于孩子在學(xué)校及社會(huì)所取得成功程度是成正比的。孩子的人生道路在很大程度上取決于其父母擁有的經(jīng)濟(jì)和文化資本總量的多少。而相比之下，這些農(nóng)村留守兒童沒有較高的起始點(diǎn)，很少有機(jī)會(huì)接受到優(yōu)質(zhì)的初級(jí)學(xué)校教育，進(jìn)入一流學(xué)校接受精英教育，獲得較高的學(xué)歷，獲得較高的社會(huì)地位。然而，中部農(nóng)村地區(qū)的留守兒童他們的父母學(xué)歷很低，除了接受父母微不足道的經(jīng)濟(jì)援助（教育投資）外，很少有父母持各種高學(xué)歷的資格證書，很難從他們那里獲得學(xué)習(xí)上的幫助。

文化資本的第三種形態(tài)是體制的形式，是一種客觀化的、必須加以區(qū)別對(duì)待的形式存在。文化資本的體制形態(tài)就是個(gè)體將其掌握的知識(shí)與技能以某種形式（通常以考試的形式）正式予以承認(rèn)并通過授予合格者文憑和資格認(rèn)定證書等社會(huì)公認(rèn)的方式將其制度化。它是一種將個(gè)體層面的身體化文化資本轉(zhuǎn)換成集體層面的客觀形態(tài)文化資本的方式。所以，體制形式的文化資本是一種介于具體化文化資本與客觀形態(tài)文化資本之間的中間狀態(tài)。[4]擁有較高學(xué)歷資格的父母，他們可以將學(xué)歷資本轉(zhuǎn)換為經(jīng)濟(jì)資本，為子女獲得較高的學(xué)歷資本投入需要的金錢。不過，要使自己的孩子獲得較高的學(xué)歷資本光靠金錢投入顯然是不夠的。父母除了提供金錢等物質(zhì)投資之外，還必須想方設(shè)法地為自己的孩子收集各種學(xué)習(xí)信息（尤其是考試有關(guān)的信息）。如果有必要的話，他們應(yīng)該隨時(shí)準(zhǔn)備投入自己的文化資本，親自輔導(dǎo)孩子學(xué)習(xí)的任務(wù)。而那些中部農(nóng)村地區(qū)孩子的父母雖然也會(huì)全心全力地支持子女上學(xué)，總是強(qiáng)調(diào)“砸鍋賣鐵也要讓孩子上學(xué)”。但實(shí)際上，他們常年在外務(wù)工，僅僅為孩子提供金錢，很少關(guān)注孩子的成長(zhǎng)，與孩子沒有進(jìn)行有效的溝通交流，更別說是為孩子收集各種學(xué)習(xí)信息了。同時(shí)，他們的文化水平最高的也就是初中文化程度，很少擁有各種能夠證明自己能力的學(xué)歷資格證書。課改以后僅有的一點(diǎn)知識(shí)更是捉襟見肘，不能夠承擔(dān)輔導(dǎo)孩子的學(xué)習(xí)任務(wù)。另外，調(diào)查中還發(fā)現(xiàn)大部分父母不能客觀地對(duì)待孩子的成績(jī)：假若成績(jī)好，孩子會(huì)被極力地炫耀，十村八莊的人都會(huì)知道；假若成績(jī)不太理想，則會(huì)責(zé)怪孩子笨，不努力，較少有父母會(huì)考慮自己對(duì)于孩子學(xué)習(xí)帶來的影響。

三、結(jié)語

通過本文的分析，農(nóng)村家庭文化資本與中部農(nóng)村留守兒童的教育之間的確存在很大的關(guān)系。盡管國家頒布了法規(guī)政策，推行并完善了九年義務(wù)教育及開辟貧困生綠色通道等，使農(nóng)村的基礎(chǔ)教育得到了較快的發(fā)展，使每個(gè)孩子在義務(wù)教育階段享有均等的入學(xué)機(jī)會(huì)，但是因?yàn)樗鶕碛械奈幕Y本不同，直接影響了孩子所接受教育的不同。因此，要想縮小城鄉(xiāng)之間的教育差距，提高農(nóng)村的教育發(fā)展水平，就必須重視農(nóng)村留守兒童教育，重視農(nóng)村家庭文化資本的培育。

運(yùn)用布迪厄的文化資本理論分析筆者本次的調(diào)查，研究中國中部農(nóng)村地區(qū)文化資本的缺失對(duì)孩子教育的影響具有十分重要的意義和作用。希望能夠引起社會(huì)、教育界的反思和關(guān)注。

參考文獻(xiàn)：

[1]朱偉鈺.“資本”的一種非經(jīng)濟(jì)學(xué)解讀——布迪厄“文化資本”概念[J].社會(huì)科學(xué)，2005（6）.

篇（10）

一、 引言

住房問題既是民生問題也是發(fā)展問題，既關(guān)系到人民“住有所居”目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，也關(guān)系到經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的健康可持續(xù)，更關(guān)系到社會(huì)的和諧與穩(wěn)定。1998年城鎮(zhèn)住房市場(chǎng)化改革以來，我國房?jī)r(jià)一直處于上漲態(tài)勢(shì)，尤其是2006年以來商品住宅價(jià)格逐漸偏離了城鎮(zhèn)居民的住房支付能力。國家統(tǒng)計(jì)局的《70個(gè)大中城市住宅銷售價(jià)格變動(dòng)情況》（按月）顯示，2006年1月全國城市住宅銷售價(jià)格同比上漲5.5%。2007年1月～11月，70個(gè)大中城市房屋銷售價(jià)格同比漲幅均超過5%。房?jī)r(jià)歷經(jīng)2008年的短暫回落后，繼續(xù)一路上揚(yáng)。截止到2013年11月，70個(gè)大中城市中，同比價(jià)格上漲的城市有69個(gè)，下降的城市僅有1個(gè)；同比最高漲幅高達(dá)21.9%，最低下降僅為1.2%。全國房?jī)r(jià)的普遍上漲給我國經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展帶來越來越大的負(fù)面影響。

城市住房?jī)r(jià)格普遍、持續(xù)上漲的原因何在？一些民眾將責(zé)任歸咎于開發(fā)商，認(rèn)為開發(fā)商追求暴利的行為推高了商品住宅價(jià)格。然而，深入思考后就可以發(fā)現(xiàn)，彼此進(jìn)行激烈競(jìng)爭(zhēng)的開發(fā)商并不具備在全國范圍內(nèi)將房?jī)r(jià)持續(xù)推高的能力和條件。也有部分學(xué)者將房?jī)r(jià)上漲的原因歸于住房需求過量。誠然，住房?jī)r(jià)格上漲部分地源于旺盛的住房需求，但是住宅價(jià)格是由需求和供給兩方面的因素共同決定的。除了需求方面的因素外，房?jī)r(jià)的普遍持續(xù)上漲也與住房供給成本的持續(xù)增加密不可分。而住房建設(shè)所用土地成本是住房供給總成本中占比最大的成本。地方政府追逐級(jí)差地租的沖動(dòng)推動(dòng)住房建設(shè)用地價(jià)格的上漲，進(jìn)而推高了房?jī)r(jià)。因此，從級(jí)差地租角度思考房?jī)r(jià)上漲的原因及房地產(chǎn)業(yè)可持續(xù)發(fā)展的對(duì)策顯得尤為必要。

二、 兩種社會(huì)體制下級(jí)差地租的比較

首次提出級(jí)差地租概念的是威廉?配第，而級(jí)差地租理論的真正創(chuàng)始人則是詹姆斯?安德森。大衛(wèi)?李嘉圖則將級(jí)差地租理論與勞動(dòng)價(jià)值理相融合，進(jìn)一步地研究地租問題。其后，馬克思在既有級(jí)差地租理論的基礎(chǔ)上，擯棄級(jí)差地租理論的不合理成分，吸納級(jí)差地租理論的科學(xué)成分，結(jié)合西歐各國尤其是英國級(jí)差地租的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)實(shí)背景，創(chuàng)造性地構(gòu)建了資本主義級(jí)差地租的理論體系。

在馬克思關(guān)于級(jí)差地租理論的論述中，地租是土地所有權(quán)在經(jīng)濟(jì)上借以實(shí)現(xiàn)增殖價(jià)值的形式，級(jí)差地租I和級(jí)差地租II是級(jí)差地租的兩種存在形式。級(jí)差地租I的產(chǎn)生源于兩個(gè)原因，一是土地肥力，二是土地位置。無論土地肥力，還是土地位置均會(huì)隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的改變而改變，因而土地產(chǎn)生的級(jí)差地租也會(huì)隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的改變而相應(yīng)改變。資產(chǎn)階級(jí)的土地所有權(quán)壟斷、商品經(jīng)濟(jì)、土地肥力不同，以及土地位置不同均是級(jí)差地租I產(chǎn)生的條件。與此相比，級(jí)差地租II產(chǎn)生的原因則是對(duì)同一地塊土地的連續(xù)投資。在馬克思的論述中，級(jí)差地租II的產(chǎn)生是在實(shí)行集約經(jīng)營的條件下，在同一地塊上投入較多的資本，采用先進(jìn)的技術(shù)和管理手段以提高總的生產(chǎn)效率，從而產(chǎn)生超額利潤。

社會(huì)主義中國級(jí)差地租的產(chǎn)生與資本主義級(jí)差地租的產(chǎn)生有相似之處，也有特殊之處。其一，社會(huì)主義中國級(jí)差地租與資本主義級(jí)差地租存在相似之處。在社會(huì)主義條件下，土地所有權(quán)的實(shí)現(xiàn)、土地使用權(quán)的轉(zhuǎn)讓、土地肥力和土地位置的差異等均與資本主義級(jí)差地租并無實(shí)質(zhì)性的差異，只是在中國的現(xiàn)代化進(jìn)程中，級(jí)差地租現(xiàn)實(shí)地表現(xiàn)為土地的溢價(jià)。諸多因素均會(huì)引致土地溢價(jià)（級(jí)差地租）的產(chǎn)生，比如說，土地資源的稀缺和土地二級(jí)市場(chǎng)供應(yīng)的壟斷均會(huì)引致級(jí)差地租I的產(chǎn)生及增加，商品經(jīng)濟(jì)的存在以及整個(gè)社會(huì)勞動(dòng)生產(chǎn)率的提高均會(huì)引致級(jí)差地租II的產(chǎn)生及增加。其二，與資本主義下級(jí)差地租的產(chǎn)生相比，社會(huì)主義中國級(jí)差地租的產(chǎn)生有其獨(dú)特之處。中國級(jí)差地租是在中國土地所有制與社會(huì)主義商品經(jīng)濟(jì)共同作用下產(chǎn)生的。（1）社會(huì)主義中國的土地所有制與資本主義土地所有制截然不同。資本主義社會(huì)的土地一般是由私人壟斷性占用。社會(huì)主義中國的城鎮(zhèn)土地歸國家所有，農(nóng)村土地歸集體所有。所有權(quán)執(zhí)行人不同，其權(quán)利行使的方式不同，級(jí)差地租也相應(yīng)不同。（2）我國法律規(guī)定，農(nóng)村集體所有的土地不能進(jìn)入土地交易市場(chǎng)，不能直接用于商品房建設(shè)。只有地方政府經(jīng)過土地征收將集體土地轉(zhuǎn)化為國有土地，才能用于商品住宅的開發(fā)建設(shè)。因此，征地是獲得商品房建設(shè)用地的唯一途徑，地方政府對(duì)土地建設(shè)用地供應(yīng)具有壟斷性。（3）資本主義條件下，市場(chǎng)化程度較高，土地市場(chǎng)價(jià)格主要由市場(chǎng)決定。而社會(huì)主義的商品經(jīng)濟(jì)脫胎于計(jì)劃經(jīng)濟(jì)，市場(chǎng)化程度不高，土地市場(chǎng)、城市化過程中的土地增值程度受到的政府行政干預(yù)較多，或者說主要受地方政府控制。

三、 級(jí)差地租對(duì)房地產(chǎn)業(yè)發(fā)展的影響機(jī)制

我國地方政府控制著土地要素的流向與價(jià)格，影響著土地資源的配置效率與配置方式，影響著商品住宅價(jià)格的形成與走勢(shì)，對(duì)房地產(chǎn)業(yè)的可持續(xù)發(fā)展起著關(guān)鍵性的作用。具體而言，地方政府對(duì)級(jí)差地租的追求主要從以下三個(gè)方面影響著房地產(chǎn)業(yè)的發(fā)展：

（1）土地出讓金提高了住房的供給成本。由于我國城鎮(zhèn)土地歸國家所有，土地出讓由地方政府完全壟斷，房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)需要通過“招拍掛”方式向地方政府交納一定金額的土地出讓金才能獲取土地使用權(quán)。《中國國土資源統(tǒng)計(jì)年鑒》數(shù)據(jù)顯示，1998年地方政府的土地出讓收入為67億元，2010年地方政府的土地出讓收入躥升至29 109.94億元。同時(shí)，土地出讓收入占地方財(cái)政收入的比重在十幾年間發(fā)生了較大的變化。1998年～2000年土地出讓收入占地方財(cái)政收入的比重均在10%以下，而2001年～2013年平均占比超過了50%。由此可見，土地出讓收入日益成為地方政府財(cái)政收入的最重要組成部分。地方政府的土地出讓收入（級(jí)差地租）大幅度提高了住房供給成本，抬高了住房銷售價(jià)格。

（2）房地產(chǎn)稅費(fèi)提高了住房的供給成本。地方政府可以從房地產(chǎn)開發(fā)經(jīng)營中獲取營業(yè)稅、城市維護(hù)建設(shè)稅、教育附加費(fèi)、企業(yè)所得稅、固定資產(chǎn)調(diào)節(jié)稅、房產(chǎn)稅、城鎮(zhèn)土地使用稅、車船使用稅、印花稅、契稅、耕地占用稅、土地增值稅等大量稅收。通常情況下，上述12項(xiàng)賦稅占到房?jī)r(jià)的30%～40%，上述12項(xiàng)賦稅加上土地出讓收入占到房?jī)r(jià)的50%～80%。相比而言，歐美國家的房地產(chǎn)相關(guān)稅費(fèi)與地價(jià)的總和僅占到房?jī)r(jià)的20%左右。橫向?qū)Ρ群罂梢钥闯觯覈胤秸@取的房地產(chǎn)稅費(fèi)占比更高，由此取得的級(jí)差地租更高，由此增加了我國商品住房的供給成本，抬高了商品住房的銷售價(jià)格。

（3）囤積土地等操縱土地的行為影響到了房地產(chǎn)業(yè)的健康發(fā)展。房地產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)性強(qiáng)，產(chǎn)業(yè)帶動(dòng)性廣，房地產(chǎn)業(yè)的發(fā)展能夠快速推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。目前，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)程度是中央政府考核地方政府政績(jī)的重要指標(biāo)。因而，地方政府非常熱衷于房地產(chǎn)業(yè)。土地供給數(shù)量基本保持不變，而經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展對(duì)土地的需求數(shù)量越來越多，所以土地資源會(huì)變得越來越稀缺。大型國有房地產(chǎn)企業(yè)通過囤積土地等操縱土地供給，壟斷土地二級(jí)市場(chǎng)，增加級(jí)差地租收入，從而在房地產(chǎn)開發(fā)中獲取暴利。由此可見，地方政府對(duì)級(jí)差地租的控制提高了住房供給成本，抬高了住房銷售價(jià)格。

四、 現(xiàn)行土地制度下地方政府土地供給行為及其根源

在中國現(xiàn)行土地管理體制下，城鎮(zhèn)土地歸國家所有，農(nóng)村土地歸集體所有。我國城鎮(zhèn)國有土地所有權(quán)由國務(wù)院代表國家行使，但是，土地所有權(quán)并不是由國務(wù)院實(shí)際行使，而一般是由地方政府行使，其現(xiàn)實(shí)表現(xiàn)為：城鎮(zhèn)國有土地使用權(quán)的出讓或劃撥由地方政府具體負(fù)責(zé)執(zhí)行。由此可見，城市土地的一級(jí)市場(chǎng)實(shí)際上被地方政府所壟斷。在我國現(xiàn)行土地管理制度下，用于我國商品房開發(fā)的土地一般只能是國有土地，集體土地不能直接用于商品房的開發(fā)使用。具體而言，地方政府征收農(nóng)民集體所有土地后，再將其通過“招拍掛”的出讓方式出讓給房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)。因而，地方政府可以影響土地二級(jí)市場(chǎng)交易，控制土地出讓的數(shù)量、土地出讓方式，以及土地出讓價(jià)格。

我國進(jìn)行分稅制改革后，地方政府的財(cái)政支出責(zé)任與之前相比沒有發(fā)生實(shí)質(zhì)性的變化，唯一改變的僅僅是中央政府與地方政府之間的財(cái)政收入權(quán)限和范疇的變化。地方絕大多數(shù)的基本公共物品的供給仍然需要地方政府來負(fù)責(zé)，所以地方政府的財(cái)政支出壓力非常之大。為了緩解地方政府的財(cái)政支出壓力，分稅制改革默認(rèn)了地方政府的預(yù)算外收入的存在。在分稅制改革之前，中央政府與地方政府按比例分成城鎮(zhèn)土地出讓收入；但是在分稅制改革之后，城鎮(zhèn)土地出讓收入幾乎全部歸地方政府所有。自從2002年“招拍掛”土地出讓制度實(shí)施以來，地方政府最重要的預(yù)算外收入來自以“招拍掛”方式出讓城鎮(zhèn)土地而獲得的巨額土地出讓收入。地方政府在土地出讓過程中往往采取非飽和的土地供應(yīng)方式，按照一般壟斷廠商確定產(chǎn)量時(shí)的原則來確定土地出讓數(shù)量，以維持土地市場(chǎng)供不應(yīng)求的狀況，以獲得最大化的預(yù)算外收入。

轉(zhuǎn)型期地方政府官員除了追求財(cái)政收入的最大化，其另一個(gè)效用目標(biāo)是取得政治上的晉升。因而，地方政府會(huì)在任職期限內(nèi)盡力完成上級(jí)政府下達(dá)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展指標(biāo)，盡可能地促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。分稅制改革后，與房地產(chǎn)相關(guān)的土地增值稅、城鎮(zhèn)土地使用稅、契稅，以及與房地產(chǎn)業(yè)和建筑業(yè)相關(guān)的營業(yè)稅，均屬于地方財(cái)政收入范疇，地方政府逐步擁有相對(duì)獨(dú)立的利益結(jié)構(gòu)和目標(biāo)函數(shù)，地方政府發(fā)展房地產(chǎn)業(yè)的激勵(lì)和沖動(dòng)被進(jìn)一步強(qiáng)化。在此現(xiàn)實(shí)背景下，大力發(fā)展房地產(chǎn)市場(chǎng)以增加地方官員取得政績(jī)的砝碼成為地方政府的“理性選擇”。因而，如若地方政府以經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)為最大目標(biāo)，則可能增加土地出讓數(shù)量，加大房地產(chǎn)開發(fā)投資，造成房地產(chǎn)開發(fā)土地供應(yīng)過度的狀況。

五、 房地產(chǎn)業(yè)健康可持續(xù)發(fā)展長(zhǎng)效機(jī)制的構(gòu)建

在中國現(xiàn)行土地制度下，土地一級(jí)市場(chǎng)被地方政府實(shí)際壟斷。地方政府通過提高土地出讓收入直接抬高土地價(jià)格，以及通過增加房地產(chǎn)相關(guān)稅費(fèi)間接抬高土地價(jià)格，以及國有房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)通過囤積土地等方式抬高了土地價(jià)格，獲取到盡可能多的級(jí)差地租，提高了商品住房供給成本，從而推高了住房銷售價(jià)格，推動(dòng)了房地產(chǎn)市場(chǎng)的非理性發(fā)展。由此可見，地方政府的土地供給行為對(duì)于土地市場(chǎng)以及商品住房市場(chǎng)的健康發(fā)展影響巨大。科學(xué)定位房地產(chǎn)市場(chǎng)中地方政府的角色與職能，理順地方政府在土地資源配置中的作用，對(duì)于構(gòu)建房地產(chǎn)業(yè)健康可持續(xù)發(fā)展的長(zhǎng)效機(jī)制十分必要。

1. 建立統(tǒng)一的土地交易市場(chǎng)，打破地方政府對(duì)土地市場(chǎng)的壟斷。

（1）實(shí)現(xiàn)城鄉(xiāng)土地征用、流轉(zhuǎn)、開發(fā)使用的統(tǒng)一管理，確保不同所有權(quán)類型土地在土地市場(chǎng)上都能夠進(jìn)行公開、公平交易，確保土地資源合理利用的交易價(jià)格與交易制度的形成與進(jìn)一步完善；（2）合并地方土地一級(jí)與二級(jí)交易市場(chǎng)，建立省級(jí)土地交易中心，建立統(tǒng)一的、競(jìng)爭(zhēng)性的土地市場(chǎng)體系，打破地方政府對(duì)土地市場(chǎng)的壟斷；（3）加大對(duì)地方政府土地交易行為的監(jiān)管，限制地方政府在土地一級(jí)市場(chǎng)的圈地行為和在土地二級(jí)市場(chǎng)的賣地融資行為，消除地方政府自征自賣、私下轉(zhuǎn)讓、暗地劃撥土地的動(dòng)機(jī)與行為；（4）保障土地市場(chǎng)上交易雙方權(quán)利與地位的平等，保障交易雙方責(zé)權(quán)利的統(tǒng)一，嚴(yán)厲打擊任何擾亂土地市場(chǎng)交易的違法違規(guī)行為。

2. 改革存量土地再開發(fā)模式，以市場(chǎng)機(jī)制決定土地資源配置。改革現(xiàn)行城鎮(zhèn)存量土地再開發(fā)的運(yùn)作模式，引入市場(chǎng)機(jī)制替代原來政府作為主體統(tǒng)一收購統(tǒng)一出讓的模式。在符合城市規(guī)劃的前提條件下，城市存量土地可以由市場(chǎng)機(jī)制自行解決，由市場(chǎng)機(jī)制對(duì)土地資源配置起到基礎(chǔ)性作用。而政府不再直接干預(yù)土地資源的配置，而是具體負(fù)責(zé)制定每年度城市再開發(fā)實(shí)施的計(jì)劃、劃定城市舊危房改造范圍、掌控存量土地再開發(fā)建設(shè)的總體數(shù)量、確定土地用途改變后的級(jí)差地租地價(jià)，以及確定土地使用條件改變后的級(jí)差地租地價(jià)，并且定期將政府負(fù)責(zé)內(nèi)容以及執(zhí)行情況向全社會(huì)公布。

3. 規(guī)范土地征用制度，劃清土地征用的邊界與范圍。規(guī)范土地征用制度，劃清土地征用的邊界與范圍，明確政府以公共利益為目的進(jìn)行征地和以商品住房開發(fā)為目的的邊界與范圍。將地方政府土地征用行為與土地交易市場(chǎng)進(jìn)行有效銜接起來，同時(shí)實(shí)現(xiàn)地方政府的土地規(guī)劃行為與中央政府的土地監(jiān)察行動(dòng)進(jìn)行有效互動(dòng)起來。規(guī)范以公共利益為目的的土地征用行為，規(guī)范土地的征用、上市、交易、開發(fā)、監(jiān)管等相關(guān)流程，完善“規(guī)劃權(quán)、決策權(quán)、執(zhí)行權(quán)、使用權(quán)與監(jiān)督權(quán)”相分離的制約機(jī)制，消除土地征用過程中的違法行為。

4. 完善土地儲(chǔ)備制度，消除土地謀利動(dòng)機(jī)與效率損失

嚴(yán)格規(guī)定土地用途，規(guī)范土地使用、保護(hù)、回收機(jī)制，保障土地資源的開發(fā)利用與城市發(fā)展規(guī)劃相一致，防止土地市場(chǎng)失靈引起的土地資源錯(cuò)配與效率損失。盡快出臺(tái)土地儲(chǔ)備相關(guān)的法律法規(guī)，嚴(yán)格禁止土地購買方囤地行為、操縱土地價(jià)格等違規(guī)違法行為，嚴(yán)格約束地方政府土地儲(chǔ)備行為，在源頭上消除地方政府和房地產(chǎn)開發(fā)商利用土地謀利的動(dòng)機(jī)與空間。

5. 完善土地供應(yīng)制度，確保土地出讓的“三公”。

（1）確保土地出讓的公開。為了確保市場(chǎng)進(jìn)行理性選擇，政府應(yīng)當(dāng)及時(shí)真實(shí)地披露土地出讓信息，比如，政府應(yīng)當(dāng)制訂并公開每年度的用于房地產(chǎn)開發(fā)的土地供應(yīng)計(jì)劃；（2）確保土地出讓的公正。制定規(guī)范的土地使用權(quán)出讓規(guī)則，約束房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)獲取土地的行為，引導(dǎo)房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)之間進(jìn)行合理競(jìng)爭(zhēng)，扭轉(zhuǎn)房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)之間的合謀行為，消除寡占型市場(chǎng)結(jié)構(gòu)中的壟斷行為；（3）確保土地出讓的公平。為了維護(hù)土地市場(chǎng)的公平競(jìng)爭(zhēng)，政府應(yīng)當(dāng)根據(jù)房地產(chǎn)市場(chǎng)的實(shí)際情況制定規(guī)范的土地使用權(quán)出讓程序與土地使用權(quán)出讓規(guī)則。

6. 完善政府管理體制，理順各方利益分配機(jī)制。完善政府管理體制，改變現(xiàn)有各政府部門自求平衡的資金運(yùn)作狀況。完善現(xiàn)行財(cái)政分權(quán)體制（優(yōu)化分稅制），減少地方政府對(duì)土地財(cái)政的依賴程度。統(tǒng)籌安排中央政府和地方政府對(duì)土地資源營運(yùn)資本收入的分配比例，將土地收儲(chǔ)供應(yīng)環(huán)節(jié)的利益鏈條與各部門建設(shè)資金籌集鏈條相隔離，。消除地方官員的設(shè)租行為，抑制地方政府供給土地的沖動(dòng)，改變地方政府行為影響房地產(chǎn)一級(jí)市場(chǎng)的土地供應(yīng)現(xiàn)狀。

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篇（11）

一、人力資源與人力資本的關(guān)系

人力資源與人力資本在實(shí)踐中既相聯(lián)系又相區(qū)別。其聯(lián)系在于，二者都可以憑以換取一定的經(jīng)濟(jì)收益。從會(huì)計(jì)學(xué)角度看，二者的區(qū)別在資產(chǎn)負(fù)債表中體現(xiàn)得非常明顯――人力資源的支出（例如勞動(dòng)力的支出）通常作為商品的制造成本或管理成本在稅前列支，并以“應(yīng)付工資”的形式在負(fù)債類科目中記錄，表現(xiàn)為企業(yè)對(duì)員工的債務(wù)，每月或每周以現(xiàn)金或轉(zhuǎn)帳的形式?jīng)_抵債務(wù)，表示一個(gè)周期的企業(yè)與員工之間的勞動(dòng)力交易行為結(jié)束。而“人力資本”作為一種投資的形式，與土地、設(shè)備、資金并列，“人力資本”的出資方式在一些高科技產(chǎn)業(yè)中較為普遍。人力資本作為一種所有者權(quán)益，其所有者有權(quán)憑以參與期末利潤分配，有些學(xué)者稱之為所有者剩余的索取。

如果說人力資源是具有一定知識(shí)和技能的自然人，那么工資就是人力資源的市場(chǎng)價(jià)格，是凝聚在人身上的各種知識(shí)和能力的貨幣表現(xiàn)。人力資源資本化的目的就是要通過對(duì)人力資源進(jìn)行合理開發(fā)和有效配置，實(shí)現(xiàn)價(jià)值增值，不具有增值價(jià)值的人力資源不稱其人力資本，其結(jié)果終究為市場(chǎng)所淘汰。人力資源轉(zhuǎn)化為人力資本的必要條件是交易的對(duì)象具有一定的知識(shí)和技能并且交易的雙方都認(rèn)為具有增值的潛力，潛力的大小通過交易價(jià)格體現(xiàn)出來。因此，如果不是出于投機(jī)的目的，交易后為了充分發(fā)揮人力資源的價(jià)值，就必須對(duì)其進(jìn)行再投資，為了增加一個(gè)人的生產(chǎn)能力而進(jìn)行的投資就被稱為“人力資本化”。現(xiàn)實(shí)生活中最典型的例子如某音像公司推出某位歌手之前，通常對(duì)對(duì)歌手本人進(jìn)行包裝，然后再推向市場(chǎng)；足球場(chǎng)上俱樂部總是注意購買一些有潛力的年輕球員作為培養(yǎng)對(duì)象，待其成熟以后再租借或轉(zhuǎn)讓。

二、人力資源為什么要向人力資本轉(zhuǎn)化

馬克思在其著名的《資本論》中已闡明：資本家發(fā)財(cái)致富的秘訣在于剝削工人的剩余價(jià)值。今天我們看來，剝削又分兩種情況，一種是勞資雙方認(rèn)可的，或者說工人自愿的把自己的一部分價(jià)值讓渡給資本家，因?yàn)樗麄冋J(rèn)為資本家能更有效的使用這些資源（包括人力資源）；還有一種情況是非情愿的，即資本家用強(qiáng)制或欺騙的手段占有工人的一部分剩余價(jià)值。無論哪種情況，資本家占有剩余價(jià)值的目的無非有兩個(gè)，一個(gè)是用于擴(kuò)大再生產(chǎn)，另一個(gè)是用于改善自己和工人的生活質(zhì)量。這兩種欲望不僅刺激著資本家階層努力工作，也刺激了工薪階層由人力資源向人力資本轉(zhuǎn)化的需求。因?yàn)橘Y本家和工人都是人，他們的欲望沒有什么根本不同。外國的工人和中國的工人對(duì)于事業(yè)和物質(zhì)的追求也沒有什么根本的不同。既然資本可以帶來更多的財(cái)富，能夠更好地滿足人們對(duì)事業(yè)和物質(zhì)的追求欲望，又有誰不愿意擁有更多的資本呢？

可以說是人的事業(yè)心和對(duì)物質(zhì)的追求提出了人力資源向人力資本轉(zhuǎn)化的需求。

三、企業(yè)中層人力資源向人力資本轉(zhuǎn)化的需求

傳統(tǒng)的資本結(jié)構(gòu)理論認(rèn)為資本結(jié)構(gòu)就是股權(quán)資本和債務(wù)資本，人力資本被排除在外。可是在我國企業(yè)實(shí)踐當(dāng)中，當(dāng)越來越多的人力資源管理問題擺在決策者面前時(shí)，很多決策者形成這樣一個(gè)共識(shí)：企業(yè)發(fā)展，關(guān)鍵還是解決人才的問題。尤其是在企業(yè)熬過了初創(chuàng)期資金匱乏、技術(shù)落后的生存危機(jī)，而進(jìn)入企業(yè)職能分工更加細(xì)化、需要大量的專業(yè)人才來為企業(yè)整章建制出謀劃策的時(shí)候，人力資源的問題就更加突出了。集中體現(xiàn)在：如何吸引企業(yè)所需的人才，如何培養(yǎng)人才，如何留住人才，如何消除企業(yè)內(nèi)部人才之間由于競(jìng)爭(zhēng)帶來的負(fù)面效應(yīng)而發(fā)揮他們的專長(zhǎng)。這一系列的問題都是企業(yè)決策者必須要解決的。這就使得激勵(lì)機(jī)制問題上升為公司治理的范疇。

然而，當(dāng)前我國學(xué)者在應(yīng)用西方現(xiàn)代管理與經(jīng)濟(jì)學(xué)理論來解釋我國企業(yè)實(shí)踐中人力資源資本化問題的時(shí)候，講企業(yè)高級(jí)管理人員的所有者剩余分配問題講的多，對(duì)企業(yè)中層管理人員的所有者剩余分配問題講的少；對(duì)于加強(qiáng)企業(yè)家等高層管理人員在企業(yè)中經(jīng)營權(quán)與所有權(quán)統(tǒng)一講的多（例如高層管理人員的薪酬、獎(jiǎng)金、股票、期權(quán)等），對(duì)企業(yè)中層知識(shí)與決策權(quán)的統(tǒng)一講的少；在企業(yè)內(nèi)部，決策者對(duì)發(fā)揮中層管理人員自覺性和主動(dòng)性講的多，對(duì)在企業(yè)內(nèi)部建立針對(duì)提高中層管理干部管理水平的科學(xué)的宏觀和微觀激勵(lì)機(jī)制卻講的少。事實(shí)是，企業(yè)中層管理人員承擔(dān)著承上啟下的重要職責(zé)，普遍在外部工作環(huán)境相對(duì)惡劣的條件下?lián)?fù)著沉重的工作壓力，所謂“既動(dòng)手，又動(dòng)腦”；通常情況下，企業(yè)高層管理人員只要“動(dòng)腦”去考慮一些戰(zhàn)略性的問題，而基層工作人員只要“動(dòng)手”執(zhí)行一些操作性的事務(wù)就可以了。據(jù)最近對(duì)山東省30家大型民營企業(yè)5個(gè)主要職能部門（財(cái)務(wù)、信息、人力資源、生產(chǎn)、技術(shù)）的調(diào)查結(jié)果顯示，96%的企業(yè)中層認(rèn)為工作壓力過大，工作得不到上下級(jí)的支持，工作推動(dòng)阻力過大；88%的企業(yè)高層也認(rèn)為企業(yè)中最辛苦的是中層。在這種情況下，研究企業(yè)中層管理人員的投資與培養(yǎng)問題也就具有非常現(xiàn)實(shí)的意義。

四、企業(yè)中層實(shí)現(xiàn)人力資源資本化條件

實(shí)踐證明，企業(yè)中層的工作是維系企業(yè)生存發(fā)展的基礎(chǔ)，是聯(lián)系企業(yè)戰(zhàn)略與戰(zhàn)術(shù)實(shí)施的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，企業(yè)中層干部的自我完善和來自企業(yè)的培養(yǎng)相結(jié)合是企業(yè)中層完成從人力資源向人力資本跨越、實(shí)現(xiàn)企業(yè)與個(gè)人發(fā)展雙贏的根本途徑。

達(dá)到上述目標(biāo)，必須具備三個(gè)基本條件：

（一）企業(yè)中層管理人員首先應(yīng)當(dāng)具備企業(yè)發(fā)展所需的知識(shí)和能力

企業(yè)中層管理人員所具備的有利于企業(yè)發(fā)展的知識(shí)和能力是對(duì)企業(yè)有價(jià)值的資源，這些知識(shí)和能力來源于社會(huì)的教育。無論是初次進(jìn)入企業(yè)工作的學(xué)生，還是跳槽的老員工，這個(gè)知識(shí)積累的過程是需要個(gè)人在進(jìn)入企業(yè)之前要做的工作。根據(jù)現(xiàn)代不完全合約理論，當(dāng)一個(gè)人還沒有和企業(yè)簽訂工作契約的時(shí)候，他們的知識(shí)和技能還不能轉(zhuǎn)化為資本。[1]因此，這個(gè)階段只能是人力資源的儲(chǔ)備階段。教育在這個(gè)階段充當(dāng)了重要的角色。無論是在學(xué)校被動(dòng)地接受知識(shí)還是通過社會(huì)實(shí)踐主動(dòng)地去獲取知識(shí)，提高技能都是一種接受教育的形式。教育對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)率是通過教育形成人力資源并最終形成人力資本而產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。雖然這個(gè)過程是比較漫長(zhǎng)的，但對(duì)于大多數(shù)立志成為職業(yè)管理者的人來說，對(duì)教育的長(zhǎng)期投資符合他們的個(gè)人理想和價(jià)值觀。據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前我國70%以上的企業(yè)中層干部都具有大專學(xué)歷，或接受過高等教育，就受教育的時(shí)間和花費(fèi)金錢來說，他們都遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過基層員工。聯(lián)合國教科文組織的研究結(jié)果表明，勞動(dòng)生產(chǎn)率與勞動(dòng)者的文化程度呈高度正相關(guān)關(guān)系。與文盲相比，小學(xué)畢業(yè)可以使勞動(dòng)者提高生產(chǎn)率43%，初中生可以提高108%，大學(xué)畢業(yè)可以提高300%。雖然教育不一定能把每個(gè)人都培養(yǎng)成富翁，但教育可以培養(yǎng)具有專業(yè)知識(shí)的職業(yè)工作者。受教育的過程就是以備未來之需的知識(shí)和技能積累的過程，沒有這個(gè)過程或者積累不夠豐厚，人就不可能保證持續(xù)的成為企業(yè)所需的人力資本。

（二）企業(yè)中層管理者進(jìn)入企業(yè)后應(yīng)當(dāng)注重社會(huì)資本的積累

這里所說的“社會(huì)”首先是指企業(yè)內(nèi)部。20世紀(jì)80年代至90年代，美國學(xué)者科爾曼、普特南等先后提出了社會(huì)資本理論并將社會(huì)資本理論作為人力資本理論基礎(chǔ)上的理論發(fā)展加以闡述，顯示了學(xué)術(shù)界對(duì)一國經(jīng)濟(jì)與社會(huì)發(fā)展中的人際關(guān)系的重視，深化了舒爾茨教授關(guān)于人力資本理論中人與經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)系。按照普特南的定義: 社會(huì)資本是指社會(huì)組織的那些可通過促進(jìn)協(xié)調(diào)行動(dòng)而提高社會(huì)效能的特征，比如信任、規(guī)范及網(wǎng)絡(luò)。科爾曼則從社會(huì)資本的功能角度指出：許多具有兩個(gè)共同之處的主體，它們都由社會(huì)結(jié)構(gòu)的某些方面組成，而且它們都有利于行為者的特定行動(dòng)。皮埃爾?布迪厄認(rèn)為，社會(huì)資本是真實(shí)或虛擬資源的總和。[2]對(duì)于個(gè)人和團(tuán)體來說，由于要擁有的持久網(wǎng)絡(luò)是或多或少被制度化了的相互默認(rèn)和認(rèn)可關(guān)系，因而它是自然積累而成的。詹姆斯?科爾曼從學(xué)理上對(duì)社會(huì)資本給予了全面的界定和分析。科爾曼認(rèn)為社會(huì)資本具有兩個(gè)性質(zhì)：一是社會(huì)資本具有不可轉(zhuǎn)讓性；二是對(duì)于收益者來說，它不是一種私人財(cái)產(chǎn)，更具有公共物品的性質(zhì)。[3]埃莉諾?奧斯特羅姆認(rèn)為，社會(huì)資本是關(guān)于互動(dòng)模式的共享知識(shí)、理解、規(guī)范、規(guī)則和期望，個(gè)人組成的群體利用這種模式來完成經(jīng)常性活動(dòng)。它包括家庭結(jié)構(gòu)、共享規(guī)范、規(guī)則體系等。[4]中國學(xué)者認(rèn)為社會(huì)財(cái)富的增長(zhǎng)是社會(huì)的組織關(guān)系構(gòu)成的群體作用的結(jié)果，也是基于社會(huì)交往網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)上形成的社會(huì)心理關(guān)系作用的結(jié)果。[5]總之，中外學(xué)者都提出了在人力資本發(fā)展過程中的社會(huì)關(guān)系的重要性。

實(shí)踐中，企業(yè)決策者特別鼓勵(lì)部門之間、團(tuán)隊(duì)之間、個(gè)人之間進(jìn)行積極主動(dòng)的溝通，客觀上要求減少通過組織正式溝通渠道傳遞信息所帶來的成本。社會(huì)是系統(tǒng)的社會(huì)，企業(yè)也是一個(gè)由各職能單元組成的系統(tǒng)，每個(gè)部門的管理人員只有學(xué)會(huì)系統(tǒng)思考，在關(guān)注本職工作的同時(shí)，也注意考慮同其他部門的協(xié)同，這樣思維更全面客觀，工作執(zhí)行起來也就更有助于避免人為阻礙。

可以說，社會(huì)資本理論的提出是人力資本理論的深化和補(bǔ)充，更強(qiáng)調(diào)了人力資本的系統(tǒng)性和社會(huì)性，從群體、團(tuán)體、社會(huì)更廣泛的層次上闡述了個(gè)人應(yīng)當(dāng)具備什么樣的知識(shí)和技能，企業(yè)應(yīng)當(dāng)從哪些方面培養(yǎng)人才，這契合了我國當(dāng)代企業(yè)發(fā)展的進(jìn)程，對(duì)指導(dǎo)我國企業(yè)實(shí)踐，改進(jìn)和提升企業(yè)中層管理水平，提升員工個(gè)人的人力資本，最終實(shí)現(xiàn)向高層次管理人員的角色轉(zhuǎn)換具有很強(qiáng)的針對(duì)性。

（三）賦予中層管理人員與其知識(shí)相適應(yīng)的決策權(quán)

現(xiàn)代企業(yè)制度理論在論及決策權(quán)時(shí)，關(guān)注的焦點(diǎn)是企業(yè)固定資產(chǎn)出資者和貨幣資產(chǎn)出資者或者以某項(xiàng)專利權(quán)出資的股東或者具有高層管理經(jīng)驗(yàn)的高層管理者這個(gè)層面，而企業(yè)中層的決策權(quán)分配問題只是從屬地位。從我國現(xiàn)代企業(yè)改革的現(xiàn)狀來看，可以理解。然而現(xiàn)實(shí)問題是客觀存在的，那就是企業(yè)的正常運(yùn)轉(zhuǎn)離不開中層管理者，他們工作的效率和效果直接影響著高層改革的效率和效果。事實(shí)是企業(yè)中層知識(shí)與決策權(quán)嚴(yán)重失衡，企業(yè)中層普遍不具備諸如本部門直接下屬的人事任免權(quán)、績(jī)效考量權(quán)以及財(cái)務(wù)分配權(quán)，尤其是在民營企業(yè)，甚至某些高層管理者也不具備這些權(quán)力。根據(jù)知識(shí)與決策權(quán)匹配的關(guān)系理論，同一層次的知識(shí)與決策權(quán)匹配有助于工作效率的提高。企業(yè)中層決策權(quán)的缺失使團(tuán)隊(duì)優(yōu)化組合成為一種理想而不能付諸于行動(dòng)。結(jié)果導(dǎo)致“由于外部性的存在，合伙制團(tuán)隊(duì)通常缺乏效率。”[6]也就是說，監(jiān)督人與團(tuán)隊(duì)之間的層次距離越大，“隔靴搔癢”的可能性越大，監(jiān)管效率低下導(dǎo)致員工工作產(chǎn)生僥幸心理從而降低工作效率。既然承認(rèn)知識(shí)是一種資本（與員工簽訂合約），那么這種知識(shí)的持有者本人就應(yīng)對(duì)其擁有所有權(quán)，并擁有與之相匹配的決策權(quán)，為什么同樣的原理在高層管理者是適用的，到了中層就不適用了呢？中國社會(huì)科學(xué)院趙農(nóng)教授在他的論文“權(quán)威關(guān)系的形成與企業(yè)性質(zhì)”中論證了權(quán)威關(guān)系在初始配置過程中資本雇傭了勞動(dòng)的觀點(diǎn)。[7]這一結(jié)論揭示了企業(yè)中層知識(shí)與決策權(quán)不匹配的本質(zhì)原因就在于，在企業(yè)中，還沒有建立類似高層管理者的利益分配機(jī)制，加之其他一些外部因素的不確定性，導(dǎo)致了在企業(yè)中層管理者的知識(shí)與決策權(quán)無法匹配，客觀上形成了“窮者恒窮、富者恒富，企業(yè)中層無法實(shí)現(xiàn)從人力資源向人力資本跨越”的局面。

當(dāng)然，實(shí)現(xiàn)西方知識(shí)與決策權(quán)的統(tǒng)一理論的提出是有社會(huì)基礎(chǔ)的。美國企業(yè)中的集權(quán)管理模式是在推行工作標(biāo)準(zhǔn)化的基礎(chǔ)上形成的，日本企業(yè)中的分權(quán)模式是在知識(shí)高度專業(yè)化的基礎(chǔ)上形成的，而且美國和日本國內(nèi)均具有高度發(fā)達(dá)的高等教育和職業(yè)培訓(xùn)體系，這為他們提供強(qiáng)有力的人力資源保障。[8]而我國企業(yè)改革還處于探索階段，相關(guān)法律還不健全，還沒有形成規(guī)范化的管理模式，專業(yè)化的人力資源市場(chǎng)還未形成，國際高新技術(shù)進(jìn)入壁壘一時(shí)難以攻破，這些都制約著企業(yè)管理水平和管理理論的發(fā)展和進(jìn)步以及企業(yè)中層從人力資源向人力資本的順利過渡。但切實(shí)可行的措施是：在實(shí)踐中給予中層管理者一定的考察期，一旦人選合適，就應(yīng)果斷得授予其相應(yīng)的決策權(quán)，促使其完成本職責(zé)范圍內(nèi)的人員優(yōu)化組合，明確本部門的工作目標(biāo)、工作流程、崗位規(guī)劃、績(jī)效獎(jiǎng)懲，最終實(shí)現(xiàn)企業(yè)整體人力資本收益的最大化。

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