財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的類別大全11篇

緒論：寫作既是個(gè)人情感的抒發(fā)，也是對(duì)學(xué)術(shù)真理的探索，歡迎閱讀由發(fā)表云整理的11篇財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的類別范文，希望它們能為您的寫作提供參考和啟發(fā)。

篇（1）

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系對(duì)企業(yè)的發(fā)展有著積極的作用，它能夠?qū)ζ髽I(yè)的財(cái)務(wù)運(yùn)營(yíng)過(guò)程進(jìn)行控制，讓企業(yè)財(cái)務(wù)管理中存在的問(wèn)題得到及時(shí)解決，并對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)危機(jī)進(jìn)行預(yù)測(cè)，使經(jīng)營(yíng)者在財(cái)務(wù)危機(jī)發(fā)生前就及時(shí)采取相應(yīng)措施，預(yù)防失敗。國(guó)外學(xué)者用單變量分析Z-score、Logistic回歸分析、多元線性判別等方法來(lái)進(jìn)行企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別。國(guó)內(nèi)專家或?qū)W者在預(yù)測(cè)企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)時(shí)，通常應(yīng)用面分析、單變量分析、多重線性判定分析、神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)分析、Fisher判別分析、Logistic分析等方法。本文主要運(yùn)用因子分析法和判別分析法對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)進(jìn)行篩選。通過(guò)這些方法可以清晰、簡(jiǎn)潔、明了地篩選出相關(guān)性強(qiáng)的具有代表性的財(cái)務(wù)指標(biāo)。

本文首先以57家建材上市公司在建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)系統(tǒng)方面還沒(méi)有一個(gè)全面的認(rèn)識(shí)以及現(xiàn)有風(fēng)險(xiǎn)模型無(wú)法實(shí)現(xiàn)準(zhǔn)確判斷風(fēng)險(xiǎn)的實(shí)際情況為著手點(diǎn)，指出建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系的重要意義。上市公司只有建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系才能夠更好地完善財(cái)務(wù)管理相關(guān)工作，才能夠及時(shí)發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)的存在，從而提前做好相應(yīng)的防范措施，減少或規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。

一、樣本選取及數(shù)據(jù)來(lái)源

（一）樣本的設(shè)計(jì)

在對(duì)建材行業(yè)進(jìn)行確認(rèn)時(shí)，首先根據(jù)A股市場(chǎng)中建材行業(yè)進(jìn)行分類，在分類完成后確定選取上市公司大致的范圍，并且借助巨潮資訊網(wǎng)提供的資料，查找到上市公司的年度報(bào)告，從而根據(jù)年報(bào)當(dāng)中提供的信息對(duì)68家建材行業(yè)進(jìn)行分類（如表1）。

（二）樣本的確定

在進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)的過(guò)程中，本文選用的是因子判別分析法，該方法需要借助至少連續(xù)三年或三年以上的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)。為保持?jǐn)?shù)據(jù)的穩(wěn)定性，在A股建材行業(yè)的上市公司中，只有57家建材行業(yè)上市公司符合數(shù)據(jù)的要求。因此本文最終確定選取這57家上市公司2008-2012年間連續(xù)披露財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的公司為樣本進(jìn)行研究。本文的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)主要來(lái)源于國(guó)泰安數(shù)據(jù)庫(kù)，年報(bào)主要來(lái)自于巨潮資訊網(wǎng)和上海、深圳證券交易所網(wǎng)站。本文運(yùn)用SPSS 17軟件對(duì)選取的各項(xiàng)指標(biāo)進(jìn)行因子分析。

二、現(xiàn)行財(cái)務(wù)指標(biāo)評(píng)價(jià)體系

財(cái)務(wù)指標(biāo)對(duì)于了解企業(yè)財(cái)務(wù)狀況來(lái)說(shuō)非常重要，它能夠很好地反映企業(yè)的一些基本情況。企業(yè)的財(cái)務(wù)指標(biāo)有很多，它們可以被劃分為不同的類別，每一個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)在反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的時(shí)候，其角度是不一樣的，并且各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)之間也存在聯(lián)系，因此，現(xiàn)行財(cái)務(wù)指標(biāo)評(píng)價(jià)體系選取財(cái)務(wù)指標(biāo)變量時(shí)需要結(jié)合我國(guó)建材上市公司的實(shí)際情況。各指標(biāo)選取如下：盈利能力指標(biāo)包括：銷售毛利率、銷售凈利率、資產(chǎn)報(bào)酬率、每股收益、主營(yíng)業(yè)務(wù)凈利潤(rùn)率、總資產(chǎn)收益率、主營(yíng)業(yè)務(wù)成本利潤(rùn)率、凈資產(chǎn)收益率；償債能力指標(biāo)包括：現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債率、流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、資產(chǎn)負(fù)債率、營(yíng)運(yùn)資本配置率；資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)包括：總資產(chǎn)、固定資產(chǎn)、流動(dòng)資產(chǎn)、存貨、應(yīng)收賬款五個(gè)周轉(zhuǎn)率指標(biāo)；現(xiàn)金流量能力指標(biāo)包括：凈利潤(rùn)、主營(yíng)業(yè)務(wù)收入、固定資產(chǎn)、總資產(chǎn)四個(gè)現(xiàn)金比率指標(biāo)；發(fā)展或成長(zhǎng)能力指標(biāo)包括：凈利潤(rùn)、主營(yíng)業(yè)務(wù)收入、總資產(chǎn)三個(gè)增長(zhǎng)率指標(biāo)。

三、利用因子分析法對(duì)我國(guó)建材行業(yè)上市公司財(cái)務(wù)指標(biāo)的篩選

本文假設(shè)借助巨潮資訊網(wǎng)取得的年度報(bào)告中所提供各項(xiàng)數(shù)據(jù)都是準(zhǔn)確可靠的，只有在這個(gè)假設(shè)成立的基礎(chǔ)上，本文評(píng)價(jià)建材行業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)才具備可行性；同時(shí)假設(shè)市場(chǎng)是公平有效的，即如果企業(yè)在運(yùn)行過(guò)程中出現(xiàn)了問(wèn)題，就會(huì)面臨財(cái)務(wù)方面風(fēng)險(xiǎn)。如果這兩個(gè)假設(shè)無(wú)法成立，則本文的研究也就不具有可行性。

（一）數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)化處理

對(duì)于不同的財(cái)務(wù)指標(biāo)來(lái)說(shuō)，它的量綱是不同的，這就導(dǎo)致其數(shù)量級(jí)別也發(fā)生改變。本文在研究的過(guò)程中，運(yùn)用Z-Score方法對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行處理，從而消除量綱的不一致給分析工作帶來(lái)的不利影響。

（二）巴特利特球體檢驗(yàn)

在采用Bartlett對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行檢驗(yàn)時(shí)，通常來(lái)說(shuō)，如果KMO值> 0.5 ，說(shuō)明可以運(yùn)用因子分析方法來(lái)對(duì)指標(biāo)進(jìn)行分析。根據(jù)分析可知，本文選定的各項(xiàng)指標(biāo)的KMO 值為 0.651，因此可以對(duì)所選數(shù)據(jù)的因子進(jìn)行分析。

（三）計(jì)算特征值

選取特征值均大于1且其方差的貢獻(xiàn)率累計(jì)和達(dá)到80%以上的選取原則，從25個(gè)變量中提取出7個(gè)公因子，通過(guò)主成份分析提取法計(jì)算的總方差解釋可知，其方差貢獻(xiàn)率累計(jì)和達(dá)到了81.78%，說(shuō)明了選取的7個(gè)公共因子能夠充分反映原變量的信息，代表性較好。

（四）指標(biāo)篩選

通過(guò)上述分析可知，本文用7個(gè)公共因子代替原來(lái)的25個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)。這樣做的主要目的是為了讓分析過(guò)程更加簡(jiǎn)便。事實(shí)上，這樣的處理確實(shí)達(dá)到了簡(jiǎn)化的目的，不過(guò)由于7個(gè)公因子的載荷值大小基本上沒(méi)有什么差異，因此，無(wú)法輕易對(duì)它們進(jìn)行定義與解釋。因此，本文進(jìn)一步借助方差最大法對(duì)上述7個(gè)公因子進(jìn)行正交旋轉(zhuǎn)，計(jì)算旋轉(zhuǎn)后的因子載荷矩陣，從而使這些公因子具有可以解釋的性質(zhì)。

借助方差最大法對(duì)上述7個(gè)公因子進(jìn)行正交旋轉(zhuǎn)后，7個(gè)公因子對(duì)于變量的解釋性變強(qiáng)。

第一公因子：在每股收益、主營(yíng)業(yè)務(wù)凈利潤(rùn)率、營(yíng)運(yùn)資本配置比率、總資產(chǎn)增長(zhǎng)率、凈利潤(rùn)現(xiàn)金比率指標(biāo)上載荷值均在0.67以上；

第二公因子：在速動(dòng)比率、流動(dòng)比率、現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率、總資產(chǎn)現(xiàn)金比率等指標(biāo)上有較大載荷，其載荷值均大于0.748；

第三公因子：資產(chǎn)報(bào)酬率、主營(yíng)業(yè)務(wù)成本利潤(rùn)率、凈資產(chǎn)收益率、主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率四個(gè)指標(biāo)上載荷值均在0.52以上；

第四公因子：流動(dòng)資產(chǎn)、存貨、應(yīng)收賬款、固定資產(chǎn)四個(gè)周轉(zhuǎn)率指標(biāo)上載荷值均在0.5以上；

第五公因子：固定資產(chǎn)現(xiàn)金比率、在總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率兩個(gè)指標(biāo)上具有較大載荷，且最小的載荷值是0.75；

第六公因子主營(yíng)業(yè)務(wù)收入現(xiàn)金比率與第七公因子總資產(chǎn)收益率均有較高的載荷值，但是因子包含的變量均只有一個(gè)。

本文選取前文用因子分析法提取的7個(gè)因子指標(biāo)作為變量，為便于觀察，分別將第一公因子至第七公因子分別用 F1、F2、F3、F4、F5、F6、F7來(lái)表示，用SPSS 軟件對(duì)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的類型進(jìn)行K值聚類分析。根據(jù)企業(yè)的實(shí)際情況，可以把第一類歸為危險(xiǎn)型企業(yè)，第二類歸為安全型企業(yè)，第三類為輕度風(fēng)險(xiǎn)型。對(duì)抽取的7個(gè)因子進(jìn)行K值聚類分析，具體結(jié)果如表2。

由表2可以看出，聚類結(jié)果中數(shù)字2對(duì)應(yīng)的企業(yè)劃分為輕度風(fēng)險(xiǎn)型，共計(jì)46家，因此，大部分建材企業(yè)上市公司的財(cái)務(wù)狀況并不理想，波動(dòng)性較大，如果不采取正確的措施，導(dǎo)致財(cái)務(wù)狀況發(fā)展?fàn)顩r惡化，則可能導(dǎo)致發(fā)生較大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；聚類結(jié)果中數(shù)字3對(duì)應(yīng)的企業(yè)劃分為安全型；聚類結(jié)果中數(shù)字1對(duì)應(yīng)的企業(yè)劃分為危險(xiǎn)型，說(shuō)明這家建材企業(yè)財(cái)務(wù)狀況在行業(yè)內(nèi)很差，處于高財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)期。

（五）判別分析

本文進(jìn)行判別分析過(guò)程中，類與類之間均值存在顯著性差異是判別結(jié)果有效的前提條件，如此一來(lái)，就要對(duì)變量的均值差異進(jìn)行檢驗(yàn)。通過(guò)對(duì)不同變量的檢驗(yàn)可知，在顯著水平為0.05的情況下，可以認(rèn)為F2（0.386）、F4（0.192）、F5（0.108）的均值在組間不存在顯著性差異，因此，把這三個(gè)變量進(jìn)行剔除，再進(jìn)行判別分析。再進(jìn)行組均值的均等性檢驗(yàn)，檢驗(yàn)結(jié)果顯示，變量F1（0.000）、F3（0.001）、F6（0.001）、F7（0.003）的均值在組間均存在顯著性差異。為了讓判別效果更加清晰和明顯，本文采用進(jìn)行協(xié)方差Box 方法來(lái)進(jìn)行檢驗(yàn)，得到協(xié)方差檢驗(yàn)結(jié)果的Box's M的值為74.895，F(xiàn)值為6.029，相伴概率為0.000，其值要大大小于0.05，說(shuō)明此判別效果比較理想。

表3給出了兩個(gè)典型判別函數(shù)所能解釋的方差變異，其中第一個(gè)函數(shù)解釋了所有變異的95.6%，第二個(gè)解釋了所有變異的4.4%。

Wilks的Lambda表格用來(lái)檢驗(yàn)各個(gè)判別函數(shù)有無(wú)統(tǒng)計(jì)學(xué)上的顯著意義，考慮到前2個(gè)函數(shù)較為顯著的解釋了100%以上的方差變異，從而接受由此建立的判別規(guī)則（見(jiàn)表4）。

本文對(duì)樣本進(jìn)行分類的過(guò)程中，將樣本分為三類，由此有三個(gè)分類函數(shù)。通過(guò)Fisher方法，本文得到表5所示的分類函數(shù)的系數(shù)。因此，可以得到3個(gè)分類函數(shù)的判別式。在上面的表格中，類別1代表的是危險(xiǎn)型分類函數(shù)系數(shù)的函數(shù)判別值；類別2代表的是安全型分類函數(shù)系數(shù)的函數(shù)判別值；類別3代表的是輕度危險(xiǎn)型分類函數(shù)系數(shù)的函數(shù)判別值。在判別模型建立之后，本文以貝葉斯判別準(zhǔn)則作為基本判別準(zhǔn)則，以上述選擇的7個(gè)公因子指標(biāo)值作為自變量，將這7個(gè)自變量代入三個(gè)判別函數(shù)后就能夠得到對(duì)應(yīng)的三個(gè)判別函數(shù)值。在對(duì)這些值進(jìn)行比較后，最大數(shù)值的所屬的函數(shù)就是該企業(yè)所對(duì)應(yīng)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)類別。

表6顯示的是判別函數(shù)的分類結(jié)果，可以發(fā)現(xiàn)對(duì)于危險(xiǎn)型的企業(yè)判斷都是正確的，而對(duì)安全型的企業(yè)，有2家被誤判為輕度風(fēng)險(xiǎn)型的，對(duì)于輕度風(fēng)險(xiǎn)型的有1家被誤判為安全型的。但總體判別效果比較理想。

四、結(jié)論

本文在分析建材行業(yè)上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因過(guò)程中，一方面結(jié)合了建材行業(yè)的經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)，從而做到了有的放矢；另一方面結(jié)合了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)影響因素的復(fù)雜性特點(diǎn)，使得分析結(jié)果更加準(zhǔn)確。本文在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)理論的指導(dǎo)下，采用因子判別分析法構(gòu)建了建材行業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)模型，并以此為基礎(chǔ)提出了關(guān)于建材行業(yè)上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制措施。通過(guò)分析研究后，本文得出以下幾個(gè)結(jié)論：

1.評(píng)價(jià)建材行業(yè)上市公司的指標(biāo)體系中因子包括：第一公因子：每股收益、銷售凈利率、銷售毛利率、主營(yíng)業(yè)務(wù)凈利潤(rùn)率、營(yíng)運(yùn)資本配置比率、總資產(chǎn)增長(zhǎng)率；第三公因子：凈資產(chǎn)收益率、資產(chǎn)報(bào)酬率、主營(yíng)業(yè)務(wù)成本利潤(rùn)率、主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率；第六公因子主營(yíng)業(yè)務(wù)收入現(xiàn)金比率與第七公因子總資產(chǎn)收益率。

2.根據(jù)實(shí)證結(jié)果表明，利用K值聚類分析法將建材行業(yè)上市公司分為危險(xiǎn)型、安全型與輕度危險(xiǎn)型三類是可行的。

3.通過(guò)對(duì)每個(gè)企業(yè)對(duì)應(yīng)的三個(gè)函數(shù)模型值的大小來(lái)判別該企業(yè)的所屬類別，以此判斷該企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)程度，且該方法是可行的。Z

參考文獻(xiàn)：

1.孟星涵.鋼鐵行業(yè)上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)研究[D].陜西科技大學(xué)，2012，（5）：20-40.

2.袁偉平.我國(guó)民營(yíng)上市公司信用風(fēng)險(xiǎn)度量研究[D].江蘇大學(xué)，2009，（12）：30-35.

篇（2）

一、充分認(rèn)識(shí)城市燃?xì)馄髽I(yè)建立城市燃?xì)馄髽I(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)體系的必要性

1.建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系是企業(yè)戰(zhàn)略發(fā)展的需要

隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，作為高危行業(yè)的燃?xì)馄髽I(yè)所面臨的內(nèi)外環(huán)境日趨復(fù)雜，諸如供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)、法律法規(guī)風(fēng)險(xiǎn)、安全環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)、自然災(zāi)害風(fēng)險(xiǎn)、投資決策風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)和資本運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)等，都對(duì)公司提高防范風(fēng)險(xiǎn)能力提出了新的挑戰(zhàn)，基于公司長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的需要，建立與企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略相匹配的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系已成為當(dāng)務(wù)之急。

2.實(shí)施財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系是企業(yè)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，完善自我機(jī)制的需要

依靠城市燃?xì)馄髽I(yè)的壟斷背景,其經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)往往容易被忽視，風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)不強(qiáng)，風(fēng)險(xiǎn)管理工作薄弱，是企業(yè)發(fā)生重大風(fēng)險(xiǎn)事件的重要原因。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系通過(guò)對(duì)公司重大風(fēng)險(xiǎn)的量化評(píng)估和實(shí)時(shí)監(jiān)控，建立重大風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、重大事件應(yīng)對(duì)、重大決策制定、重大信息報(bào)告和披露以及重要流程內(nèi)部控制機(jī)制，促使企業(yè)建立動(dòng)態(tài)的自我運(yùn)行、自我完善、自我提升的風(fēng)險(xiǎn)管理平臺(tái)，形成風(fēng)險(xiǎn)管理整體防范的長(zhǎng)效機(jī)制，

3.實(shí)施財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理是企業(yè)提升內(nèi)部管理水平的需要

國(guó)內(nèi)多數(shù)燃?xì)馄髽I(yè)雖然都建立了全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系。但是，往往由于各個(gè)體系與職能部門之間相互獨(dú)立，缺少有效的銜接和支撐，尚不能形成對(duì)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的全覆蓋、全監(jiān)控格局。因此財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)體系通過(guò)建立財(cái)務(wù)管理運(yùn)行機(jī)制和財(cái)務(wù)預(yù)警信息反饋系統(tǒng)，對(duì)公司經(jīng)營(yíng)計(jì)劃、投融資管理、生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)和產(chǎn)品營(yíng)銷等方面進(jìn)行全方位、全過(guò)程的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)、識(shí)別和控制，對(duì)于企業(yè)穩(wěn)健運(yùn)行，提升企業(yè)內(nèi)部管理水平的有著重要意義。

二、燃?xì)庑袠I(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀及存在問(wèn)題

1.對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)不夠全面準(zhǔn)確

燃?xì)庑袠I(yè)作為高危行業(yè)，在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中面臨著諸多風(fēng)險(xiǎn)，但往往對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)不夠全面,特別是對(duì)損失和盈利可能性并存的機(jī)會(huì)風(fēng)險(xiǎn)缺乏必要的認(rèn)識(shí)。我們不能單純的將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)視為純粹的負(fù)面的東西，忽略風(fēng)險(xiǎn)中蘊(yùn)藏的機(jī)會(huì)。換言之，既要恰當(dāng)防范和控制純粹風(fēng)險(xiǎn)，又要理性認(rèn)識(shí)和管理機(jī)會(huì)風(fēng)險(xiǎn)。

2.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理多為事后控制，缺乏主動(dòng)性

企業(yè)現(xiàn)有的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理多為事后控制，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)缺乏系統(tǒng)地、定期地評(píng)估，缺少積極的、主動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)及機(jī)制，對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)缺乏必要的識(shí)別、評(píng)估與應(yīng)對(duì)，不利于從根本上防范重大風(fēng)險(xiǎn)以及其所帶來(lái)的損失。

3.只重視具體風(fēng)險(xiǎn)的管理，缺乏風(fēng)險(xiǎn)管理整體策略

企業(yè)財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)體系分為戰(zhàn)略(決策)層面、管理層面、執(zhí)行(實(shí)施)層面，但一般情況下公司現(xiàn)有的風(fēng)險(xiǎn)管理職能、職責(zé)往往散落在各個(gè)部門和崗位之中，企業(yè)只重視具體風(fēng)險(xiǎn)的管理，缺乏系統(tǒng)、整體地考慮企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)組合與風(fēng)險(xiǎn)的相互關(guān)系，從而導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)管理的資源分配不均，影響公司風(fēng)險(xiǎn)管理的效率和效果。

4.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施的不足

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理工作涉及的管理領(lǐng)域?qū)挿?，專業(yè)性較強(qiáng)，風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)應(yīng)用相對(duì)滯后，定性分析運(yùn)用較多，定量分析較為薄弱。強(qiáng)調(diào)純粹風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避，風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)以單一措施為主，缺乏風(fēng)險(xiǎn)組合的觀念意識(shí)。

三、城市燃?xì)馄髽I(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的對(duì)策與措施

1.制定合理的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理策略,建立嚴(yán)格的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理程序

企業(yè)應(yīng)根據(jù)自身?xiàng)l件和外部環(huán)境，圍繞企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略，制定合理的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理策略。通過(guò)應(yīng)用業(yè)務(wù)流程分析法對(duì)燃?xì)鈽I(yè)務(wù)流程進(jìn)行梳理，就重點(diǎn)環(huán)節(jié)的資金流動(dòng)狀況進(jìn)行分析，確定風(fēng)險(xiǎn)因素的控制關(guān)鍵點(diǎn)，針對(duì)各風(fēng)險(xiǎn)控制關(guān)鍵點(diǎn)的不同內(nèi)容進(jìn)行綜合分析，確定有效的控制措施，選擇適合的風(fēng)險(xiǎn)管理工具，做到提前防范風(fēng)險(xiǎn)，使風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)更為明確 ，提高財(cái)務(wù)管理的前瞻性和有效性。

2.嚴(yán)格財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別過(guò)程，建立全面的風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制

在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理中，應(yīng)該以財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)辨識(shí)為基礎(chǔ)，探尋財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的根源以辨析相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)的可控性，結(jié)合對(duì)公司影響的重要性和在長(zhǎng)、短期內(nèi)其發(fā)生的可能性進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)排序，在有效風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的基礎(chǔ)上，采用定性方法或定量相結(jié)合的方法進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，建立風(fēng)險(xiǎn)辨識(shí)、風(fēng)險(xiǎn)溯源以及風(fēng)險(xiǎn)排序機(jī)制。進(jìn)一步梳理和規(guī)范管理流程，按照管理類別、專業(yè)性質(zhì)對(duì)財(cái)務(wù)管理制度進(jìn)行總體設(shè)計(jì)和系統(tǒng)分類，建立起涵蓋投資融資、工程及固定資產(chǎn)、物資采購(gòu)、財(cái)務(wù)和資金管理等各個(gè)管理類別以及以內(nèi)控為核心的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范體系，按照會(huì)計(jì)要素對(duì)供、產(chǎn)、銷各經(jīng)營(yíng)環(huán)節(jié)和人、財(cái)、物各控制對(duì)象作出明確的制度規(guī)定，形成與業(yè)務(wù)流程相統(tǒng)一的閉環(huán)管理。

3.加強(qiáng)資金預(yù)算管理，建立財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)

對(duì)企業(yè)而言，資金風(fēng)險(xiǎn)在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)中占據(jù)著重要位置，燃?xì)庑袠I(yè)具有初期建設(shè)資金投入較大、資金占用時(shí)間和投資回收期長(zhǎng)等特點(diǎn)，基于這種特殊的行業(yè)特性，燃?xì)庑袠I(yè)在資金管理方面往往面臨資金鏈斷裂的風(fēng)險(xiǎn)。因而資金預(yù)算管理作為財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的重要手段，按照管理程序，將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制環(huán)節(jié)及關(guān)鍵點(diǎn)，納入預(yù)算控制范圍，通過(guò)全面預(yù)算進(jìn)行事前籌劃，評(píng)估可能產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，建立財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，并采取相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)策略，控制和緩解風(fēng)險(xiǎn)，有效控制財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)因素。

篇（3）

對(duì)企業(yè)生存發(fā)展進(jìn)行合理的潛在風(fēng)險(xiǎn)分析是企業(yè)長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展的基礎(chǔ)前提。如果企業(yè)想得到長(zhǎng)遠(yuǎn)穩(wěn)定發(fā)展，需要對(duì)加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部控制的方法進(jìn)行研究，從而最大限度地降低企業(yè)各個(gè)方面的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

一、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的類別

（一）籌資風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)主要通過(guò)發(fā)行債券、股票以及向金融機(jī)構(gòu)借貸來(lái)籌集資源。發(fā)行股票會(huì)稀釋企業(yè)的股權(quán)，所以企業(yè)一般不會(huì)只采用發(fā)行股票這一種方式融資，而是采用多路徑融資方式。當(dāng)企業(yè)通過(guò)借貸或發(fā)行債券的路徑籌集資金后，相應(yīng)的債務(wù)和利息隨之增加，在后續(xù)的運(yùn)用管理中，如果經(jīng)營(yíng)狀況不佳導(dǎo)致貸款和利息無(wú)法按期支付，就必須用年末的利潤(rùn)來(lái)抵扣。但是這樣操作會(huì)造成企業(yè)的股東無(wú)法得到分紅，損害股東的利益，甚至挫傷其積極性，在這樣的境遇之下，如果市場(chǎng)環(huán)境不景氣，企業(yè)會(huì)逐漸面臨虧本經(jīng)營(yíng)的窘境，最終結(jié)果必然是破產(chǎn)清算。

（二）投資風(fēng)險(xiǎn)

在企業(yè)投資過(guò)程中，不能有效地控制投資，導(dǎo)致不能按照企業(yè)預(yù)期的效果得到相應(yīng)的利益，導(dǎo)致公司在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，無(wú)法保證盈利能力和償付能力是正常的，企業(yè)在投資過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)主要有以下幾個(gè)方面：（1）企業(yè)出現(xiàn)資金鏈斷裂的情況；（2）由于生產(chǎn)技術(shù)沒(méi)有達(dá)到預(yù)期的產(chǎn)品效果；（3）企業(yè)規(guī)模增加，無(wú)法控制，管理混亂；（4）債務(wù)負(fù)擔(dān)不斷增加；（5）生產(chǎn)技術(shù)差，產(chǎn)品延誤盈利能力不能達(dá)到預(yù)期的目標(biāo)。

（三）回收資金風(fēng)險(xiǎn)

如果企業(yè)缺少對(duì)市場(chǎng)形勢(shì)的研判能力，自己的庫(kù)存缺少把控能力，或者不清楚貸款、債券的運(yùn)作規(guī)則，也沒(méi)有計(jì)劃，就會(huì)直接導(dǎo)致企業(yè)的資金回籠困難，出現(xiàn)資金缺口。在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，如果大部分經(jīng)營(yíng)資金被占用且難以盤活，會(huì)直接影響企業(yè)資金的正常流動(dòng)，甚至造成資金漏洞。而資金一旦出問(wèn)題，生產(chǎn)停滯將是必然結(jié)果。

（四）收益分配風(fēng)險(xiǎn)

收益分配風(fēng)險(xiǎn)就是指由于企業(yè)沒(méi)有合理分配經(jīng)濟(jì)收入所導(dǎo)致的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。在企業(yè)的經(jīng)營(yíng)收益無(wú)法得到合理分配時(shí)，就會(huì)對(duì)投資人和工作人員的積極性以及企業(yè)的償債能力等因素造成負(fù)面影響，使企業(yè)處于一定程度的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)中。

二、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)成因分析

（一）宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境和政策的影響

在經(jīng)濟(jì)全球化的時(shí)代，企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手越來(lái)越多，更是面臨著諸多挑戰(zhàn)。在這種背景下，國(guó)家經(jīng)濟(jì)政策導(dǎo)致企業(yè)資本發(fā)生變動(dòng)，使收支變得不確定，國(guó)家經(jīng)濟(jì)政策的利率水平、消費(fèi)信貸以及稅收利率都為企業(yè)帶來(lái)了不同程度的風(fēng)險(xiǎn)。

（二）財(cái)務(wù)人員缺乏專業(yè)素養(yǎng)

財(cái)務(wù)人員的專業(yè)素養(yǎng)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理影響是非常深刻的?，F(xiàn)階段，企業(yè)內(nèi)部的大多數(shù)財(cái)務(wù)人員雖然都能很好地完成基礎(chǔ)性的財(cái)務(wù)管理工作，但是對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)都缺乏認(rèn)識(shí)，缺乏對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)最起碼的評(píng)估或預(yù)測(cè)能力，這回大大降低企業(yè)應(yīng)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的綜合能力。近些年，會(huì)計(jì)電算化伴隨著信息技術(shù)的飛速發(fā)展在各行各得到了推廣和應(yīng)用。為了適應(yīng)會(huì)計(jì)電算化發(fā)展趨勢(shì)，企業(yè)的財(cái)務(wù)人員必須掌握財(cái)務(wù)軟件的操作技能，但現(xiàn)實(shí)情況往往不容樂(lè)觀，因?yàn)槠髽I(yè)中的大多數(shù)金融骨干年齡比較大，不熟悉信息技術(shù)的應(yīng)用方法，這就限制了財(cái)務(wù)管理質(zhì)量的提高。

三、不斷強(qiáng)化內(nèi)控力度，全力規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

（一）提高企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)

企業(yè)需要加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，做到企業(yè)從上到下一致重視企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)內(nèi)部要建立健全完善的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)制度，責(zé)任落實(shí)到每個(gè)人。企業(yè)需要不定期舉辦財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)培訓(xùn)，不斷提高全員的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，貫徹到工作中的方方面面。

（二）打造財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制與流程

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生通常不是突然之間的事情，需要某個(gè)潛在的因素積累到一定的程度之后而形成。市場(chǎng)是企業(yè)賴以生存的根本，市場(chǎng)環(huán)境的變動(dòng)為企業(yè)制造的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)往往是影響深刻的。企業(yè)的財(cái)務(wù)管理人員僅憑個(gè)人意識(shí)可能無(wú)法快速識(shí)別各種風(fēng)險(xiǎn)因素，這就需要借助風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)來(lái)輔助其進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理，基于風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)分析生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中存在的重大隱患無(wú)疑是快速而有效的。

（三）完善會(huì)計(jì)內(nèi)部控制制度

企業(yè)內(nèi)部會(huì)計(jì)制度的必須重視和完善，是財(cái)務(wù)管理工作規(guī)范化與制度化的發(fā)展的重要的制度基礎(chǔ)，最大限度地避免由于會(huì)計(jì)內(nèi)部控制工作出現(xiàn)的漏洞出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，這就需要企業(yè)應(yīng)依據(jù)內(nèi)部管理工作與業(yè)務(wù)活動(dòng)的實(shí)際要求來(lái)制定相應(yīng)的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度、車輛管理制度、辦公用品制度與專用材料管理制度以及固定資產(chǎn)管理制度等內(nèi)部控制制度，制定的制度的合理性需要得到有效保障，這樣工作人員才能夠通過(guò)這些制度管理與控制企業(yè)業(yè)務(wù)全面開展。

（四）加強(qiáng)企業(yè)信息化建設(shè)

篇（4）

一、房地產(chǎn)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)定義研究

關(guān)于房地產(chǎn)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的定義，一般有廣義和狹義兩種。其中狹義財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指由于資本結(jié)構(gòu)不合理和融資方式不恰當(dāng)所引起的財(cái)務(wù)杠桿隱患；廣義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)定義則不僅包括融資，而且還涉及投資、償債等造成的現(xiàn)實(shí)收益小于預(yù)期收益的不利過(guò)程。

二、房地產(chǎn)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀分析

國(guó)家各種房地產(chǎn)調(diào)控政策措施的出臺(tái)，一定程度抑制部分剛需住房需求者的購(gòu)房意愿和對(duì)未來(lái)房?jī)r(jià)持續(xù)上漲的預(yù)期。另一方面，營(yíng)業(yè)稅、房產(chǎn)稅征收從嚴(yán)，增加了購(gòu)房者的資金成本和投資風(fēng)險(xiǎn)。關(guān)于房地產(chǎn)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀的研究，主要由以下幾種類別：

（1）企業(yè)開放資金日益短缺，資金鏈斷裂風(fēng)險(xiǎn)不斷增加。尋靜（2013）認(rèn)為房地產(chǎn)企業(yè)的樓市成交量出現(xiàn)了大量下降，這就給企業(yè)預(yù)售資金的回籠帶來(lái)困難，使房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)的資金壓力加大。

（2）資本結(jié)構(gòu)不合理，財(cái)務(wù)杠桿作用偏大。楊（2012）指出，在籌融資方面，我國(guó)大部分房地產(chǎn)企業(yè)對(duì)資本市場(chǎng)的運(yùn)轉(zhuǎn)、理論缺乏研究，在籌資時(shí)資本結(jié)構(gòu)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)考慮較少。

（3）項(xiàng)目開發(fā)缺乏合理的全面預(yù)算和科學(xué)管理。楊軍芳（2013）認(rèn)為由于不可移動(dòng)性和物態(tài)固定性，房地產(chǎn)交易只能通過(guò)所有權(quán)或使用權(quán)的轉(zhuǎn)移來(lái)完成，從而影響了房地產(chǎn)的流動(dòng)性和變現(xiàn)性。

三、房地產(chǎn)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)影響因素的分析

（一）外部政策環(huán)境因素

利率和稅率變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。盧利紅（2012）等認(rèn)為利率和稅率的變動(dòng)會(huì)導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的進(jìn)一步擴(kuò)大，會(huì)導(dǎo)致開發(fā)成本提高，預(yù)期收益降低。

國(guó)家宏觀調(diào)控政策的影響。迮玉琴（2013）認(rèn)為房地產(chǎn)行業(yè)已經(jīng)成為我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中巨大不穩(wěn)定因素，而國(guó)家對(duì)房地產(chǎn)行業(yè)推出的各種調(diào)控政策將會(huì)導(dǎo)致房地產(chǎn)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生。

通貨膨脹因素的影響。許國(guó)強(qiáng)（2013）認(rèn)為當(dāng)通貨膨脹率大幅度上升時(shí)，會(huì)增加企業(yè)的開發(fā)成本，降低企業(yè)收益。

房地產(chǎn)市場(chǎng)不成熟。劉佳（2013）認(rèn)為，作為新興行業(yè)的代表，起步階段較晚，關(guān)于房地產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)律及其經(jīng)營(yíng)管理方面的研究尚欠成熟；在投資運(yùn)作上，房地產(chǎn)帶有很大的盲目性和投資模式單一性。

（二）企業(yè)自身和內(nèi)部管理因素

房地產(chǎn)行業(yè)本身性質(zhì)的影響。除了來(lái)自于其本身資金密集型、現(xiàn)金需求量大、投資收回期長(zhǎng)和不易變現(xiàn)等特點(diǎn)外，還來(lái)自于投資該行業(yè)的高額利潤(rùn)和營(yíng)運(yùn)模式單一性。

項(xiàng)目決策各環(huán)節(jié)風(fēng)險(xiǎn)影響。房地產(chǎn)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)根據(jù)不同環(huán)節(jié)，可劃分為投資風(fēng)險(xiǎn)成因、償債風(fēng)險(xiǎn)成因、籌資風(fēng)險(xiǎn)成因和營(yíng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)成因四種。而大多數(shù)房地產(chǎn)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)資金主要依靠自有資金和銀行借入資金帶來(lái)的資本結(jié)構(gòu)不合理，加劇了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

財(cái)務(wù)管理人員職能意識(shí)不強(qiáng)和道德風(fēng)險(xiǎn)的存在。我國(guó)房地產(chǎn)企業(yè)財(cái)務(wù)管理機(jī)制不夠健全，主要表現(xiàn)在內(nèi)部控制不健全、缺少全面有效財(cái)務(wù)管理預(yù)算制度、內(nèi)部審計(jì)機(jī)制不健全等。

四、房地產(chǎn)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警研究

（一）以Z-Scroe為基礎(chǔ)的房地產(chǎn)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型

EdwardIAltman（1968 ）年提出的Z- Score 模型是一種運(yùn)用多種財(cái)務(wù)比率加權(quán)匯總而構(gòu)成線性函數(shù)公式來(lái)預(yù)測(cè)財(cái)務(wù)危機(jī)的一種多變量預(yù)警模型，該模型根據(jù)各個(gè)財(cái)務(wù)比率的警示作用大小給予了不同權(quán)重，通過(guò)得出的Z值與臨界值對(duì)比來(lái)綜合反映企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀況。

（二）修正的Z-Score房地產(chǎn)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型

張紅等（2013）基于多元判別分析法修正了Z-Score基準(zhǔn)模型，構(gòu)建了適用于中國(guó)房地產(chǎn)上市公司的財(cái)務(wù)預(yù)警模型（FRE），該模型對(duì)中國(guó)房地產(chǎn)企業(yè)的財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警平均準(zhǔn)確度達(dá)90%以上。

（三）以模糊-層次分析法為基礎(chǔ)的房地產(chǎn)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型

該方法將模糊分析法與層次分析法（AHP）相結(jié)合，是一種定性與定量相結(jié)合的多準(zhǔn)則、多層次決策的綜合評(píng)價(jià)方法。宋銳林（2011）通過(guò)研究得出該方法可以比較有效的預(yù)測(cè)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，起到財(cái)務(wù)預(yù)警的作用。

五、房地產(chǎn)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策研究

（1）加強(qiáng)全面預(yù)算管理和內(nèi)部監(jiān)督體系。通過(guò)引入全面預(yù)算管理和內(nèi)部監(jiān)督體系，做到財(cái)務(wù)籌資以及投資的事前、事中、事后全過(guò)程管理，可以確保財(cái)務(wù)管理處于一個(gè)規(guī)范有序的狀態(tài)。

（2）建立多元化融資渠道，改善企業(yè)資本結(jié)構(gòu)。房地產(chǎn)企業(yè)應(yīng)充分挖掘自身潛力，實(shí)施多元化融資策略。擴(kuò)大等權(quán)益性的資金來(lái)源比重，降低非權(quán)益資金來(lái)源，擴(kuò)大私募基金、房地產(chǎn)基金等融資規(guī)模。

（3）完善財(cái)務(wù)管理授權(quán)制度，提高資金利用效率。提高和強(qiáng)化資金管理、資金利用率有助于防范房地產(chǎn)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。此外，要重視現(xiàn)金、建筑材料和應(yīng)收賬款的管理，完善企業(yè)授信制度。

（4）建立財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，提高財(cái)務(wù)人員職業(yè)素質(zhì)。在財(cái)務(wù)控制領(lǐng)域建立有效的財(cái)務(wù)制度、建立短期財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，編制現(xiàn)金流量預(yù)算，為房地產(chǎn)企業(yè)提供預(yù)警信號(hào)，可使經(jīng)營(yíng)者及早采取措施。

六、結(jié)語(yǔ)

關(guān)于房地產(chǎn)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)未來(lái)的研究方向主要集中在以下幾個(gè)方面：一是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)各個(gè)因素的敏感程度和受影響頻度；二是商鋪、商業(yè)性住宅、普通性住宅等房地產(chǎn)行業(yè)內(nèi)部不同類別房產(chǎn)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)差別；三是結(jié)合土地價(jià)格、銀行風(fēng)險(xiǎn)等和房地產(chǎn)關(guān)系密切因素的變動(dòng)來(lái)衡量和預(yù)測(cè)房地產(chǎn)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和未來(lái)房?jī)r(jià)趨勢(shì)等。

參考文獻(xiàn)：

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篇（5）

一、當(dāng)前我國(guó)企業(yè)普遍采用的財(cái)務(wù)分析方法

（一）對(duì)比分析法

對(duì)比分析法，顧名思義，就是將一組或一組以上可進(jìn)行對(duì)比的數(shù)據(jù)或指標(biāo)，兩兩對(duì)比、分析、考察，從而判斷企業(yè)的實(shí)際經(jīng)營(yíng)情況與當(dāng)前企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。通常企業(yè)在進(jìn)行對(duì)比分析時(shí)，多是將本期數(shù)與計(jì)劃數(shù)、本期數(shù)與上期數(shù)、企業(yè)數(shù)據(jù)與行業(yè)數(shù)據(jù)、本部門實(shí)際數(shù)與其他部門實(shí)際數(shù)等指標(biāo)進(jìn)行對(duì)比和分析。

（二）結(jié)構(gòu)分析法

結(jié)構(gòu)分析法是指將某一項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)看做一個(gè)整體，以其某個(gè)組成部分的數(shù)據(jù)作為分子，除以該項(xiàng)整體財(cái)務(wù)指標(biāo)，以計(jì)算其結(jié)構(gòu)比率。通過(guò)對(duì)結(jié)構(gòu)比率的分析，不僅能夠了解各個(gè)因素的比重和結(jié)構(gòu)，還能對(duì)各個(gè)因素的結(jié)構(gòu)和成分進(jìn)行合理性評(píng)價(jià)，并且找出各個(gè)因素的變化規(guī)律。

（三）因素分析法

某一個(gè)數(shù)據(jù)指標(biāo)的影響因素可能有多個(gè)，因素分析法就是將某一個(gè)數(shù)據(jù)指標(biāo)分解成多個(gè)具體的因素。之后按照某一順序從某個(gè)因素開始，作為替換變量逐一替換。在替換的過(guò)程中，當(dāng)其他因素不為替換變量時(shí)，均看作為確定因素。通過(guò)因素分析，可以測(cè)算出某個(gè)數(shù)據(jù)指標(biāo)都受到哪些因素的影響，以及各個(gè)因素對(duì)指標(biāo)變動(dòng)的影響程度。

（四）趨勢(shì)分析法

趨勢(shì)分析法，是在參照財(cái)務(wù)報(bào)表的基礎(chǔ)上，將表中相關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的兩期或多期連續(xù)的數(shù)據(jù)比率或指標(biāo)以定基對(duì)比和環(huán)比對(duì)比的形式進(jìn)行對(duì)比分析，以獲得其增減變動(dòng)的數(shù)額、方向、幅度等信息，以揭示企業(yè)的現(xiàn)金流變化情況和運(yùn)營(yíng)情況，是一種趨勢(shì)變化分析方法。

二、我國(guó)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源與類型

（一）償債風(fēng)險(xiǎn)

償債風(fēng)險(xiǎn)基本是每個(gè)企業(yè)都會(huì)面臨的一項(xiàng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。償債風(fēng)險(xiǎn)的來(lái)源有兩個(gè)方面，詳見(jiàn)表1。

（二）收益變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)

由于企業(yè)所面臨的市場(chǎng)環(huán)境日益變化，競(jìng)爭(zhēng)也逐日加劇。在這種背景下，企業(yè)資金使用效益具有一定的不確定性，直接導(dǎo)致企業(yè)在運(yùn)營(yíng)中會(huì)面臨收益變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)為了降低資金成本，往往采用負(fù)債融資模式。同時(shí)還能依靠財(cái)務(wù)杠桿放大企業(yè)收益。但是同時(shí)，卻也使企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)被放大。

（三）現(xiàn)金風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)現(xiàn)金持有量的不足容易給企業(yè)帶來(lái)現(xiàn)金風(fēng)險(xiǎn)。倘若企業(yè)現(xiàn)金持有量過(guò)少，那么企業(yè)的正常支出將不能被保證，不僅會(huì)影響企業(yè)的生存維系，還會(huì)對(duì)企業(yè)信譽(yù)帶來(lái)一定影響。然而，倘若企業(yè)的現(xiàn)金持有量過(guò)多，企業(yè)的機(jī)會(huì)成本會(huì)被增加，企業(yè)的利潤(rùn)率將會(huì)受損。因此，企業(yè)現(xiàn)金持有量過(guò)多或過(guò)低都會(huì)引起現(xiàn)金風(fēng)險(xiǎn)。

（四）應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)

應(yīng)收賬款，是企業(yè)應(yīng)收而未收的款項(xiàng)。通常是由于回收時(shí)間的不確定性或者回收金額的不確定性所引起。詳見(jiàn)表2。

三、合理利用財(cái)務(wù)分析預(yù)防財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

（一）將財(cái)務(wù)分析提高到戰(zhàn)略高度，結(jié)合企業(yè)戰(zhàn)略防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)在進(jìn)行財(cái)務(wù)分析時(shí)，不能單純的為了財(cái)務(wù)分析而分析，應(yīng)在分析之前明確企業(yè)戰(zhàn)略，從戰(zhàn)略的高度進(jìn)行財(cái)務(wù)分析，有所側(cè)重。具體而言，企業(yè)通常有兩種戰(zhàn)略，即成本領(lǐng)先戰(zhàn)略和差異化戰(zhàn)略。戰(zhàn)略的選擇不同，財(cái)務(wù)分析指標(biāo)的側(cè)重也將不同。倘若企業(yè)選擇成本領(lǐng)先戰(zhàn)略，那么其在進(jìn)行財(cái)務(wù)分析時(shí)，會(huì)發(fā)現(xiàn)企業(yè)的毛利率較低，同時(shí)周轉(zhuǎn)率則較高。企業(yè)可在成本領(lǐng)先的戰(zhàn)略之下，薄利多銷。同樣，倘若企業(yè)選擇差異化戰(zhàn)略，那么其在進(jìn)行財(cái)務(wù)分析時(shí)，會(huì)發(fā)現(xiàn)企業(yè)毛利率較高，周轉(zhuǎn)率較低，主要是因?yàn)槠髽I(yè)采取了差異化的戰(zhàn)略，注重產(chǎn)品特色，價(jià)格制定較高。因此，企業(yè)所選擇的戰(zhàn)略不同，財(cái)務(wù)分析結(jié)果有很大差異，對(duì)此企業(yè)應(yīng)有所側(cè)重，有所針對(duì)的防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（二）充分利用企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)進(jìn)行財(cái)務(wù)分析以有效防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

1、資產(chǎn)分析

一般而言，在企業(yè)資產(chǎn)中，應(yīng)收賬款和存貨的比重通常較大。因此，加強(qiáng)對(duì)二者的財(cái)務(wù)分析較為重要。倘若企業(yè)的“流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率”較低，那么可能表明企業(yè)的銷售渠道位于下流，企業(yè)應(yīng)以打通銷售渠道作為其當(dāng)務(wù)之急。同時(shí)還能間接減少其銷售費(fèi)用。此外，倘若企業(yè)“固定資產(chǎn)比例”過(guò)高，企業(yè)應(yīng)圍繞資產(chǎn)分布和利用情況，防止資產(chǎn)閑置和產(chǎn)能過(guò)剩。

2、損益分析

企業(yè)的收入通常是銷售收入。其他收入雖然也是收入的構(gòu)成，但是比例一般較小。因此，企業(yè)在進(jìn)行收入分析時(shí)，主要可以對(duì)產(chǎn)品銷售收入以及與其相關(guān)的產(chǎn)品單價(jià)和銷售數(shù)量展開分析。其中，銷售數(shù)量的分析，可以以產(chǎn)品類別、地區(qū)等進(jìn)行劃分，分別予以分析。同理，企業(yè)的成本構(gòu)成主要是營(yíng)業(yè)成本，以及期間費(fèi)用（管理費(fèi)用、銷售費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用）。在對(duì)成本進(jìn)行分析時(shí)，企業(yè)可以按照產(chǎn)品類別、銷售區(qū)域、部門進(jìn)行分析，從而有效控制成本，防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（三）嚴(yán)格進(jìn)行成本控制分析

成本控制分析是企業(yè)財(cái)務(wù)分析的一項(xiàng)重點(diǎn)。企業(yè)唯有控制好成本，才能真正防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)在進(jìn)行成本控制分析中，始終要圍繞企業(yè)的整體控制目標(biāo)，在此基礎(chǔ)上對(duì)企業(yè)成本的升降原因進(jìn)行分析與揭示，及時(shí)查明成本的影響因素。

其次，要明確成本控制的關(guān)鍵因素和能夠引起財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的潛在成本風(fēng)險(xiǎn)控制點(diǎn)，分重點(diǎn)的制定成本控制的有效方法和操作規(guī)范。就方法而言，可以參考《管理會(huì)計(jì)》知識(shí)，利用“本、量、利”的分析模型，對(duì)變動(dòng)成本、盈虧平衡點(diǎn)、邊際貢獻(xiàn)等進(jìn)行分析和測(cè)算，做好全成本核算管理，通過(guò)有效的成本控制措施，將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范于未然。

（四）利用 SWOT 模型進(jìn)行分析

企業(yè)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)通常是對(duì)企業(yè)過(guò)去的信息進(jìn)行反映。企業(yè)防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的目的是為了未來(lái)持續(xù)經(jīng)營(yíng)?！癝WOT”模型能夠在依據(jù)企業(yè)現(xiàn)實(shí)的基礎(chǔ)上，遵照企業(yè)決策的同時(shí)，防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，有助于企業(yè)未來(lái)持續(xù)經(jīng)營(yíng)。在 SWOT 模型中，S，即為strength，表示企業(yè)的優(yōu)勢(shì)；W，即為weight，表示企業(yè)的劣勢(shì)；O，即為optunity，表示市場(chǎng)中的機(jī)遇；T，即為Threats，表示來(lái)自于市場(chǎng)中的威脅。通過(guò)利用SWOT模型進(jìn)行財(cái)務(wù)分析，能夠獲知和明確企業(yè)的優(yōu)勢(shì)和劣勢(shì)。比如，資金的充足情況、產(chǎn)品的市場(chǎng)占有情況等。從優(yōu)勢(shì)和劣勢(shì)兩方面對(duì)企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)分析，發(fā)揮其優(yōu)勢(shì)因素為企業(yè)發(fā)展和運(yùn)營(yíng)創(chuàng)造機(jī)會(huì)，以及避免其劣勢(shì)因素對(duì)企業(yè)的影響。把優(yōu)勢(shì)劣勢(shì)變成對(duì)未來(lái)機(jī)遇和威脅的判斷，從而有效規(guī)避企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)公司戰(zhàn)略和決策的制定。

（五）加強(qiáng)企業(yè)現(xiàn)金流量情況的分析

企業(yè)在利用財(cái)務(wù)分析防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的過(guò)程中，還應(yīng)對(duì)現(xiàn)金流量信息進(jìn)行充分的重視和分析。以往，企業(yè)在進(jìn)行財(cái)務(wù)分析時(shí)，多以“收益”為中心。當(dāng)前，隨著市場(chǎng)環(huán)境的改變，企業(yè)的財(cái)務(wù)分析也應(yīng)有所轉(zhuǎn)變，應(yīng)逐漸向“現(xiàn)金流量”為中心轉(zhuǎn)變。重點(diǎn)分析企業(yè)是否能夠通過(guò)其自身的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)獲得足夠的現(xiàn)金流量，以及企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資金管理情況是否具備較高的效率。同時(shí)，企業(yè)還應(yīng)在利用外部融資之后的企業(yè)運(yùn)營(yíng)活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量進(jìn)行分析，評(píng)價(jià)其籌資策略情況，以及企業(yè)的現(xiàn)金流量的動(dòng)態(tài)穩(wěn)定性。

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篇（6）

一、高校合同管理系統(tǒng)

高校合同管理系統(tǒng)包括:合同準(zhǔn)備、審批、執(zhí)行、控制、結(jié)束等合同全生命周期的管理，提高合同履行管控的力度。通過(guò)查詢、統(tǒng)計(jì)分析和預(yù)警提醒等多種手段實(shí)現(xiàn)本單位的業(yè)務(wù)管理，幫助本單位把資金計(jì)劃、合同進(jìn)度、合同審批、合同變更、相關(guān)發(fā)票、合同資料等管理得更具條理性和統(tǒng)籌性，更使合同管理從繁瑣混亂的狀態(tài)中解脫出來(lái)變得輕松、愉快;使收付款管理從各種復(fù)雜的人事當(dāng)中解放出來(lái)，減少腐敗的風(fēng)險(xiǎn)，從繁多拖沓變得及時(shí)。此外，多種形式的合同、收付款數(shù)據(jù)等統(tǒng)計(jì)圖表，也為單位日后的發(fā)展和決策提供強(qiáng)有力的數(shù)據(jù)支持。

二、制定合同管理流程

公司合同管理流程一般包括如下幾個(gè)環(huán)節(jié)。(一)前期準(zhǔn)備。1．立項(xiàng)。項(xiàng)目立項(xiàng)是本單位為推動(dòng)某個(gè)項(xiàng)目上馬，根據(jù)本高校中長(zhǎng)期規(guī)劃或?qū)W院管理過(guò)程中涉及的生產(chǎn)、生活的實(shí)際需要而提出的框架性的總體設(shè)想。按照本單位的審批程序經(jīng)相關(guān)職能部門批準(zhǔn)。立項(xiàng)報(bào)告包括項(xiàng)目實(shí)施前所涉及的各種由文字、圖紙、圖片、表格、電子數(shù)據(jù)組成的材料，主要內(nèi)容有項(xiàng)目投資建議的主要依據(jù)、資金來(lái)源、項(xiàng)目達(dá)到的要求等。2．合同起草。根據(jù)合同的具體形式選擇相應(yīng)的合同格式。高校合同的主要類型有承包合同、采購(gòu)合同、維修合同。(二)合同簽訂。第一，經(jīng)辦人按照本單位的管理流程將合同文本底稿報(bào)送相關(guān)職能部門批準(zhǔn)、審核。第二，本單位的需求部門、財(cái)務(wù)部和經(jīng)辦人應(yīng)當(dāng)從合同涉及的替在風(fēng)險(xiǎn)方面共同審核合同初稿，并提供建議，供主管領(lǐng)導(dǎo)參考。從維護(hù)公司經(jīng)濟(jì)利益出發(fā)，盡量做到在法律允許的范圍內(nèi)避免或減少公司可能發(fā)生的經(jīng)濟(jì)損失。第三，嚴(yán)格按照國(guó)家規(guī)定的招投標(biāo)程序進(jìn)行招投標(biāo)。(三)合同的履行及歸檔。合同以雙方當(dāng)事人簽名蓋章生效后，專人負(fù)責(zé)監(jiān)督合同的履行。在合同履行期間，經(jīng)辦人或合同履行監(jiān)督人負(fù)有下列責(zé)任。一是收集保管合同履行中形成的所有相關(guān)資料;包括合同底稿、合同變更原因及變更內(nèi)容、資金支付等情況。二是合同履行結(jié)束應(yīng)及時(shí)歸檔、分類，供以后同類合同作參考。如有可能，應(yīng)該對(duì)每一項(xiàng)目合同及時(shí)進(jìn)行總結(jié)。提高工作效率及資金使用效能。

三、合同管理的核心

合同管理是高校管理的重要內(nèi)容之一，高校應(yīng)當(dāng)重視本單位的合同管理工作，著重從合同管理模式、機(jī)構(gòu)設(shè)置、人員配備、管理制度等方面建立符合本單位實(shí)際需要的合同管理體系，減少風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生頻率及程度，提高資金利用效能。做好合同管理的工作，需要做到以下幾點(diǎn):第一，依據(jù)學(xué)院的管理體系結(jié)合合同的一般流程制定出相應(yīng)的合同管理制度，如:合同評(píng)審會(huì)簽制度、合同變更管理制度、合同履行管理制度及合同文件資料歸檔保管制度等，借鑒國(guó)際先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，加速建立和完善市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)需求的新的合同示范文本。第二，依據(jù)合同的不同類別進(jìn)行分類，可以用文件夾存放，再根據(jù)需求分門別類;對(duì)合同實(shí)行專人專項(xiàng)管理，并且類別制定相應(yīng)的管理標(biāo)準(zhǔn)。加大合同管理力度，保證合同的順利履行。第三，推行合同管理人員持證上崗制度。不斷提高管理人員的業(yè)務(wù)水平，減少潛在的主觀風(fēng)險(xiǎn)。第四，加強(qiáng)政治學(xué)習(xí)，提高相關(guān)管理人員的思想覺(jué)悟和服務(wù)意識(shí)，預(yù)防潛在的主觀風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)。任何完善的制度最終產(chǎn)生的效能決定于執(zhí)行人員的素質(zhì)。

四、當(dāng)前高校合同管理存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題

(一)合同管理制度不完善。不論是前期的談判工作及日后的監(jiān)管任務(wù)，管理工作的復(fù)雜程度決定不可避免地會(huì)產(chǎn)生主觀或客觀的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，這就需要相關(guān)領(lǐng)導(dǎo)不斷完善管理制度，最大限度地減少財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生機(jī)會(huì)。(二)合同管理人員專業(yè)水平和法律意識(shí)不高。合同管理人員專業(yè)水平和法律意識(shí)不高，對(duì)簽訂合同的關(guān)鍵點(diǎn)把握不足，都會(huì)不同程度地導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。不能嚴(yán)格按照章程及規(guī)范開展工作，也會(huì)導(dǎo)致潛在的主觀和客觀財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。(三)高校管理不同部門缺乏溝通。高校不同職能管理部門缺乏有效溝通，或在工作中沒(méi)有充分考慮到其他部門的意見(jiàn)也會(huì)誘發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。(四)履行階段也是一個(gè)重要的合同風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源。合同監(jiān)管人員不能認(rèn)真履行監(jiān)管義務(wù)，承擔(dān)監(jiān)管責(zé)任，都會(huì)將合同潛在風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)化為實(shí)際的法律風(fēng)險(xiǎn)和主觀風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，在合同救濟(jì)階段，由于救濟(jì)措施和后續(xù)工作跟進(jìn)乏力，造成勝訴案件執(zhí)行不力從而產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

篇（7）

一、引言

近年來(lái)，隨著資本市場(chǎng)的不斷發(fā)展，我國(guó)的上市公司數(shù)目逐步增加，上市公司作為現(xiàn)代化企業(yè)的代表，通過(guò)資本市場(chǎng)獲得的財(cái)務(wù)支持，使它們快速地發(fā)展，然而，在發(fā)展的過(guò)程中，我們卻能看到不少上市公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)不佳，導(dǎo)致一批虧損的企業(yè)被暫停上市甚至終止上市，這反映出一些上市公司并沒(méi)有建立起有效合理的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理制度。在2003年對(duì)478家資產(chǎn)規(guī)模超過(guò)500萬(wàn)元的企業(yè)的一個(gè)訪問(wèn)發(fā)現(xiàn)，僅有18%的中高管理人員具備較高的危機(jī)識(shí)別能力，而超過(guò)七成的人僅具備對(duì)危機(jī)識(shí)別的較低能力，現(xiàn)代企業(yè)面對(duì)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)卻不斷地多樣化和復(fù)雜化，危害程度不斷地加深。因此，通過(guò)早期的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與評(píng)估來(lái)防范和降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的危害度，是具有重要的現(xiàn)實(shí)意義的。

二、上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的類別

需要建立有效的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別評(píng)估系統(tǒng)，首先需要對(duì)現(xiàn)有的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分類總結(jié)，典型的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)包括：籌資和投資風(fēng)險(xiǎn)、資金回收風(fēng)險(xiǎn)、收益分配風(fēng)險(xiǎn)、公司外部風(fēng)險(xiǎn)以及財(cái)務(wù)實(shí)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

一是籌資其中一個(gè)渠道是借入資金，當(dāng)公司經(jīng)營(yíng)虧損導(dǎo)致無(wú)法還本付息時(shí)，需要籌借更高代價(jià)的資金，嚴(yán)重時(shí)甚至導(dǎo)致倒閉；另一個(gè)渠道是所有者投資，這種資金屬于公司自有資金，不需承擔(dān)收益風(fēng)險(xiǎn)，但當(dāng)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)不佳時(shí)，則會(huì)令投資者失去信心從而影響進(jìn)一步的籌資，影響公司發(fā)展。當(dāng)公司的投資項(xiàng)目時(shí)，由于市場(chǎng)調(diào)研失誤、項(xiàng)目執(zhí)行錯(cuò)誤、資源投入不合理、交易過(guò)度等原因，導(dǎo)致不能達(dá)到預(yù)期的收益水平時(shí)，就可能導(dǎo)致嚴(yán)重的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，如2003年中航油則因?yàn)檠苌方灰拙尢澏暾?qǐng)破產(chǎn)保護(hù)令。

二是當(dāng)公司不合理的控制產(chǎn)能，通過(guò)賒銷來(lái)擴(kuò)大銷量，導(dǎo)致應(yīng)收賬款規(guī)模過(guò)大或是債務(wù)期限結(jié)構(gòu)不合理時(shí)，會(huì)導(dǎo)致現(xiàn)金流的缺乏甚至資金鏈的斷裂。

三是在股利分配決策過(guò)程中，需要確定企業(yè)的稅后利潤(rùn)用于支付股利和支持在投資的比率，一旦沒(méi)有合理的分配，則影響著未來(lái)的籌資或者企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營(yíng)。

四是當(dāng)公司擔(dān)保的企業(yè)出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)困難而無(wú)法還款付息時(shí)，公司需要付連帶責(zé)任；當(dāng)外部匯率劇烈波動(dòng)時(shí)，公司以外幣計(jì)算的資產(chǎn)與負(fù)債價(jià)值也會(huì)有很大的變化，如今年發(fā)生的盧布下跌。連帶責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)和外匯風(fēng)險(xiǎn)是現(xiàn)今主要的外部風(fēng)險(xiǎn)。

五是由于公司的內(nèi)部財(cái)務(wù)制度不合理，財(cái)務(wù)處理方法失誤以及內(nèi)部控制的缺失都可能導(dǎo)致嚴(yán)重的后果，如2001年安然公司因財(cái)務(wù)處理不當(dāng)而最終破產(chǎn)。

三、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別評(píng)估方法建議

最有效率的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別方式就是通過(guò)分析上市公司經(jīng)過(guò)審計(jì)的會(huì)計(jì)報(bào)表和相關(guān)信息，識(shí)別并評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率和導(dǎo)致的損失程度，從而提前改進(jìn)財(cái)務(wù)制度和控制資金流動(dòng)，規(guī)避或降低損失。

當(dāng)注冊(cè)會(huì)計(jì)師對(duì)公司年報(bào)被出具了不發(fā)表意見(jiàn)、保留審計(jì)意見(jiàn)或懷疑意見(jiàn)時(shí)，應(yīng)該研究公司會(huì)計(jì)方法的選擇是否夸大了資產(chǎn)和收入等等，尤其是對(duì)存貨的計(jì)價(jià)、收入費(fèi)用的確認(rèn)方法以及折舊提取過(guò)程需要倍加注意，并注意現(xiàn)金流所反映的真實(shí)情況。

公司的高層管理人員也應(yīng)該定時(shí)評(píng)估財(cái)務(wù)的狀況去調(diào)整公司的經(jīng)營(yíng)，通過(guò)調(diào)整籌資、經(jīng)營(yíng)生產(chǎn)活動(dòng)、銷售過(guò)程、存貨周期等等的管理，是公司的財(cái)務(wù)狀況維持正常，當(dāng)發(fā)現(xiàn)籌資成本上升、經(jīng)營(yíng)收入未達(dá)預(yù)期、股利分配過(guò)高或過(guò)低，或銷售回收資金延期等等風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，應(yīng)該及時(shí)和財(cái)務(wù)人員溝通并預(yù)測(cè)這些風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率和其會(huì)導(dǎo)致的最嚴(yán)重后果。

在為其他企業(yè)進(jìn)行擔(dān)保時(shí)，公司應(yīng)組織財(cái)務(wù)人員和專業(yè)人員對(duì)被擔(dān)保公司進(jìn)行理性的審查，避免因?yàn)楣芾砣藛T主觀的原因輕易為企業(yè)進(jìn)行擔(dān)保。相關(guān)人員應(yīng)該詳盡地評(píng)估擔(dān)保企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況、資產(chǎn)負(fù)債水平、商業(yè)信譽(yù)、還款能力等等。在形成擔(dān)保關(guān)系后，相關(guān)人員需要定期地對(duì)擔(dān)保企業(yè)進(jìn)行評(píng)估，當(dāng)發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)應(yīng)當(dāng)及時(shí)主張權(quán)利，并做好使用抗辯權(quán)、追索權(quán)和免責(zé)規(guī)定的評(píng)估。

當(dāng)公司由于對(duì)外的經(jīng)濟(jì)和貿(mào)易而存在以外幣計(jì)價(jià)的財(cái)產(chǎn)和負(fù)債時(shí)，財(cái)務(wù)人員也應(yīng)該關(guān)注外匯匯率的波動(dòng)，遇到以某些以外幣計(jì)價(jià)資產(chǎn)或負(fù)債金額數(shù)目較大，或是該種外幣匯率風(fēng)險(xiǎn)較大時(shí)，應(yīng)評(píng)估損失的可能性并考慮使用選用如遠(yuǎn)期外匯合同等外部套期保值工具規(guī)避外匯風(fēng)險(xiǎn)，管理人員也應(yīng)該再訂立相關(guān)合同式盡量采用對(duì)公司有利的貨幣計(jì)價(jià)。

如果公司有控股的子公司，在分析財(cái)務(wù)信息時(shí)則應(yīng)該先合并報(bào)表，使管理人員清楚公司整體真正的財(cái)務(wù)狀況，對(duì)相應(yīng)的財(cái)務(wù)信息進(jìn)行季度或者年度的對(duì)比，通過(guò)對(duì)比發(fā)現(xiàn)變動(dòng)較大的項(xiàng)目；同時(shí)，財(cái)務(wù)人員應(yīng)該觀測(cè)各種財(cái)務(wù)比率的變動(dòng)，常見(jiàn)的有：一是流動(dòng)性比率：流動(dòng)與速動(dòng)比率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期、存貨周轉(zhuǎn)期；二是負(fù)債比率：總資產(chǎn)負(fù)債率、負(fù)債與股東權(quán)益比率、長(zhǎng)期負(fù)債權(quán)益比率、利息保障倍數(shù)；三是獲利能力比例：總資本報(bào)酬率、凈資產(chǎn)收益率、長(zhǎng)期資金報(bào)酬率、銷售凈利潤(rùn)率等等，當(dāng)發(fā)現(xiàn)某項(xiàng)目年度變化過(guò)大或某種比率出現(xiàn)異常時(shí)，應(yīng)該分析原因并及時(shí)報(bào)告管理層，讓公司可以及時(shí)地調(diào)整籌資、投資活動(dòng)、銷售以及經(jīng)營(yíng)，使風(fēng)險(xiǎn)得到合理的控制。

另外，為了獲取清晰的財(cái)務(wù)信息，財(cái)務(wù)人員應(yīng)該在報(bào)表附注中清楚說(shuō)明采用的會(huì)計(jì)方法如合并、存貨、折舊、收入和費(fèi)用的確認(rèn)、無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估、所得稅、股票計(jì)劃、債務(wù)與借款安排等等，并在實(shí)際操作中不斷評(píng)估所采用的會(huì)計(jì)方法是否能合理的反映公司的經(jīng)營(yíng)狀況，對(duì)于財(cái)務(wù)報(bào)表有重大影響的會(huì)計(jì)方法變更，需要向管理人員解釋不同會(huì)計(jì)方法會(huì)導(dǎo)致的財(cái)務(wù)結(jié)果。

公司的管理人員和董事會(huì)應(yīng)該定期評(píng)估公司內(nèi)部控制制度是否能保證財(cái)務(wù)信息的有效性，此外，為了避免人生操作的失誤或者員工由于利益關(guān)系的故意隱瞞，公司應(yīng)該通過(guò)信息化系統(tǒng)，建立相應(yīng)的業(yè)務(wù)邏輯以自動(dòng)發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)信息的異常，對(duì)可能發(fā)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別和評(píng)估，在公司發(fā)展過(guò)程中不斷地更新和豐富系統(tǒng)的業(yè)務(wù)邏輯，盡量涵蓋新增的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)范圍。

四、結(jié)語(yǔ)

目前，隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，我國(guó)上市公司的數(shù)量不斷增長(zhǎng)，規(guī)模也日益擴(kuò)大，上市公司的財(cái)務(wù)處理愈加頻繁和復(fù)雜，財(cái)務(wù)問(wèn)題不斷涌現(xiàn)，造成一些上市公司股價(jià)的劇烈波動(dòng)，不利于我國(guó)資本市場(chǎng)的發(fā)展，造成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的原因往往是一系列風(fēng)險(xiǎn)因素的共同作用，因此，上市公司需要對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行全面的了解，就要求擁有一套完整的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和評(píng)估系統(tǒng)，對(duì)公司面臨的風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生概率和影響程度進(jìn)行評(píng)估，從而能調(diào)整經(jīng)營(yíng)和內(nèi)部控制制度，最大限度地防范風(fēng)險(xiǎn)和降低風(fēng)險(xiǎn)的損害程度。

參考文獻(xiàn)

篇（8）

眾所周知,工程勘察單位在其生存與發(fā)展過(guò)程中,面臨來(lái)自內(nèi)部和外部的各種風(fēng)險(xiǎn),這些風(fēng)險(xiǎn)不僅具有客觀性、不確定性,同時(shí)還具有風(fēng)險(xiǎn)與收益的對(duì)稱性。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)下,工程勘察單位財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的主要任務(wù),就是緊緊圍繞“企業(yè)價(jià)值最大化”的理財(cái)目標(biāo),對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與不確定性進(jìn)行主動(dòng)積極的管理,從而使工程勘察單位以最富有成效的方式,實(shí)現(xiàn)其目標(biāo)和使命。同時(shí)隨著金融危機(jī)的進(jìn)一步加深,不少經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較小的工程勘察單位卻因財(cái)務(wù)管理失敗而被財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)所葬送。加強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管理已成為現(xiàn)代工程勘察單位經(jīng)營(yíng)管理中一項(xiàng)十分重要的內(nèi)容。

一、財(cái)務(wù)管理中的風(fēng)險(xiǎn)觀及其運(yùn)行基本規(guī)律

財(cái)務(wù)管理強(qiáng)調(diào)的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)該是經(jīng)濟(jì)活動(dòng)未來(lái)實(shí)際結(jié)果與預(yù)期目標(biāo)出現(xiàn)差異的可能性,是在特定條件下和特定時(shí)期內(nèi)可能出現(xiàn)的各種結(jié)果的變動(dòng)程度。就工程勘察單位而言,其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程通常主要表現(xiàn)為物資流動(dòng)、資金運(yùn)動(dòng)和信息運(yùn)動(dòng)三個(gè)相互交織的運(yùn)動(dòng)過(guò)程,但由于單位內(nèi)部和外部各種風(fēng)險(xiǎn)因素的存在,單位上述三大運(yùn)動(dòng)過(guò)程可能在時(shí)間上出現(xiàn)間斷,在形態(tài)轉(zhuǎn)換中發(fā)生停滯,最終使得單位經(jīng)營(yíng)的未來(lái)實(shí)際結(jié)果可能偏離單位的預(yù)期目標(biāo),這種可能性的存在將會(huì)導(dǎo)致單位發(fā)生經(jīng)營(yíng)總風(fēng)險(xiǎn),并具體表現(xiàn)為物資流風(fēng)險(xiǎn)、資金流風(fēng)險(xiǎn)和信息流風(fēng)險(xiǎn)。但物資流風(fēng)險(xiǎn)、信息流風(fēng)險(xiǎn)最終都從財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)中反映出來(lái),故財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是單位經(jīng)營(yíng)總風(fēng)險(xiǎn)的集中體現(xiàn),并成為單位經(jīng)營(yíng)總風(fēng)險(xiǎn)的核心和落腳點(diǎn)。在上述管理環(huán)節(jié)中,單位應(yīng)采取一套行之有效的方法來(lái)實(shí)施各項(xiàng)以風(fēng)險(xiǎn)防范為基礎(chǔ)的財(cái)務(wù)管理工作。這些方法主要有風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)方法,風(fēng)險(xiǎn)決策方法,風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防和控制方法,風(fēng)險(xiǎn)管理效果評(píng)價(jià)方法,以及風(fēng)險(xiǎn)損益處理方法等。單位進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防和控制的方法主要有風(fēng)險(xiǎn)回避、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移和風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)三大類型。為避免風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生,單位可以采取風(fēng)險(xiǎn)回避措施,主動(dòng)放棄可能導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)的方案。它是一種簡(jiǎn)單易行、全面徹底的風(fēng)險(xiǎn)管理措施,其實(shí)質(zhì)是回避那些引發(fā)風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng),以減少風(fēng)險(xiǎn)損失。當(dāng)單位對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)測(cè)決策之后,如果認(rèn)為某項(xiàng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)非進(jìn)行不可,而單位又無(wú)足夠財(cái)力來(lái)承擔(dān)其風(fēng)險(xiǎn),或者單位承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)所發(fā)生的成本要高于收益,單位則可以考慮能否將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給其他單位。當(dāng)單位不能或不愿進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)回避或轉(zhuǎn)移時(shí),便將風(fēng)險(xiǎn)留給自己承擔(dān)。單位決定自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)后所采取的措施主要有:自行加強(qiáng)管理以預(yù)防風(fēng)險(xiǎn);進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)隔離或風(fēng)險(xiǎn)結(jié)合以降低風(fēng)險(xiǎn)對(duì)單位總體的影響;自行采取補(bǔ)救措施以減少風(fēng)險(xiǎn)損失;提取各項(xiàng)準(zhǔn)備金以增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)能力。

二、我國(guó)工程勘察單位財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因

近年來(lái),隨著我國(guó)工程勘察單位的發(fā)展和母下級(jí)工程勘察單位體制的建立,財(cái)務(wù)管理中的風(fēng)險(xiǎn)危機(jī)問(wèn)題愈加突出,分析其產(chǎn)生的主要原因,不外乎以下幾個(gè)方面的原因。

1、信息失真

目前我國(guó)相當(dāng)多工程勘察單位的信息嚴(yán)重不透明、不對(duì)稱和不集成。出于各自的利益,工程勘察單位管理部門間不愿及時(shí)提供相關(guān)信息,人為制造信息孤島,工程勘察單位的高層決策者難以獲取準(zhǔn)確的財(cái)務(wù)信息,搞不清楚下面的情況。更為嚴(yán)重的是,工程勘察單位各層面都在截留信息,甚至提供虛假信息,使得匯總起來(lái)的信息普遍失真,會(huì)計(jì)核算不準(zhǔn),報(bào)表不真實(shí),有時(shí)合并的會(huì)計(jì)報(bào)表還掩蓋了下屬部門的實(shí)際經(jīng)營(yíng)狀況。同時(shí)受利益驅(qū)動(dòng)的影響,社會(huì)審計(jì)也走過(guò)場(chǎng),以至于有的工程勘察單位假數(shù)據(jù)真做賬、真數(shù)據(jù)作假賬,不同的場(chǎng)合報(bào)不同的賬,賬面利潤(rùn)看似不少,但不良資產(chǎn)有增無(wú)減,該提不提、應(yīng)攤未攤、盈虧不實(shí)的現(xiàn)象廣泛存在。

2、監(jiān)控不力

目前我國(guó)的工程勘察單位中,出資人對(duì)工程勘察單位、上級(jí)工程勘察單位對(duì)下級(jí)工程勘察單位對(duì)各資金運(yùn)動(dòng)環(huán)節(jié),普遍存在著監(jiān)控不力等問(wèn)題突出。盡管設(shè)置了一些監(jiān)督職能,也制定了多種監(jiān)督制度,但因監(jiān)督者沒(méi)有掌握工程勘察單位財(cái)務(wù)資金全面情況的必要信息和手段,故而難以及時(shí)有效地發(fā)揮作用。相當(dāng)多的工程勘察單位在重大投資等問(wèn)題上還沒(méi)有形成有效的決策約束機(jī)制,個(gè)人說(shuō)了算,資金的流向與控制脫節(jié)。不少上級(jí)工程勘察單位難以及時(shí)掌握下級(jí)工程勘察單位的財(cái)務(wù)資金變動(dòng)情況,工程勘察單位資金入不敷出,依賴借新還舊來(lái)維持生產(chǎn)經(jīng)營(yíng),財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)極大。

3、風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)缺乏

隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展,工程勘察單位面臨的經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化得越來(lái)越快,也越來(lái)越復(fù)雜,工程勘察單位的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)逐漸加大。面對(duì)新的經(jīng)濟(jì)環(huán)境,為了提高工程勘察單位的競(jìng)爭(zhēng)能力,加快單位的發(fā)展,工程勘察單位急需建立和完善財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng),防范和降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。與此相對(duì)應(yīng)的是,如果工程勘察單位采取有效的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理措施,則有可能降低財(cái)務(wù)危機(jī)所造成的直接損失及間接損失,并明顯減少工程勘察單位因財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)而發(fā)生破產(chǎn)或被它方收購(gòu)兼并的概率,從而減少工程勘察單位財(cái)務(wù)危機(jī)的預(yù)期成本。有研究根據(jù)進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理及未進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理兩種工程勘察單位所做的比較分析表明,凡是采取了有效財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理措施和手段的工程勘察單位,其發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)的概率要明顯低得多。

4、資金結(jié)構(gòu)不合理

資金結(jié)構(gòu)是指工程勘察單位資金總額中不同來(lái)源的資金各自所占有的比重。單位集團(tuán)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中,按照資金的不同來(lái)源,工程勘察單位的資金可以分為自有資金與負(fù)債資金;按照資金時(shí)間的不同可以分為長(zhǎng)期資金與短期資金。一般來(lái)說(shuō),工程勘察單位在形成自身資金結(jié)構(gòu)時(shí),長(zhǎng)期資金與短期資金、自有資金與負(fù)債資金應(yīng)相互搭配,以保證工程勘察單位資金的正常周轉(zhuǎn)。而現(xiàn)在許多工程勘察單位在進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)時(shí),并不注重資金按不同的來(lái)源及不同的時(shí)間進(jìn)行搭配,常常造成資金周轉(zhuǎn)不靈,這種資金周轉(zhuǎn)問(wèn)題的出現(xiàn)并不是工程勘察單位資金不足,而是資金結(jié)構(gòu)出現(xiàn)問(wèn)題,從而加大工程勘察單位財(cái)務(wù)管理的風(fēng)險(xiǎn),降低工程勘察單位的價(jià)值。

三、工程勘察單位財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制措施

工程勘察單位財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制是指工程勘察單位在從事經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的過(guò)程中,不因財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的存在而放棄既定的目標(biāo),而是采取各種措施和手段設(shè)法降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。工程勘察單位財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的內(nèi)容,主要包括單位的籌資活動(dòng)、投資活動(dòng)、資金回報(bào)活動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)控制。

1、籌資風(fēng)險(xiǎn)控制

工程勘察單位籌資風(fēng)險(xiǎn)是指由于負(fù)債籌資引起、且僅由資本承擔(dān)的附加風(fēng)險(xiǎn),是工程勘察單位債務(wù)到期償還的不確定性和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)延伸造成的結(jié)果。工程勘察單位承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)程度因負(fù)債方式、期限及資金使用方式等不同面臨的償債壓力也有所不同。因此,籌資決策除需要規(guī)劃資金需要數(shù)量,并以合適的方式籌措到所需資金以外,還必須正確權(quán)衡不同籌資方式下的風(fēng)險(xiǎn)程度,并提出控制風(fēng)險(xiǎn)的措施。不過(guò)由于工程勘察單位籌資風(fēng)險(xiǎn)的類別不同,產(chǎn)生成因?qū)こ炭辈靻挝回?cái)務(wù)的影響也有差別,為此,實(shí)務(wù)中應(yīng)根據(jù)不同類別的籌資風(fēng)險(xiǎn)提出不同的防范對(duì)策。對(duì)于工程勘察單位的現(xiàn)金性籌資風(fēng)險(xiǎn),從其產(chǎn)生的根源著手,應(yīng)側(cè)重資金運(yùn)用與負(fù)債的合理期限搭配,科學(xué)安排工程勘察單位的現(xiàn)金流量。如果工程勘察單位的負(fù)債期限與負(fù)債周期做到與生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)周期相匹配的話,則工程勘察單位總能利用借款來(lái)滿足其資金的需要。所以,按資金運(yùn)用期限的長(zhǎng)短來(lái)安排和籌集相應(yīng)期限的負(fù)債資金,是控制工程勘察單位財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策之一。因此,工程勘察單位就必須采取適當(dāng)?shù)幕I資政策,即盡量用所有者權(quán)益和長(zhǎng)期負(fù)債來(lái)滿足工程勘察單位永久性流動(dòng)資產(chǎn)及固定資產(chǎn)的需要,而臨時(shí)性流動(dòng)資產(chǎn)的需要?jiǎng)t通過(guò)短期負(fù)債,由此既避免了冒險(xiǎn)型政策下的高風(fēng)險(xiǎn)壓力,又避免了穩(wěn)健型政策下的資金閑置和浪費(fèi)。

2、投資風(fēng)險(xiǎn)控制

由于工程勘察單位投資具體形式的不同,每類投資可能遭受風(fēng)險(xiǎn)的直接原因、具體表現(xiàn)形式,以及風(fēng)險(xiǎn)估量和控制的方法均將有所區(qū)別。當(dāng)前很多工程勘察單位都喜歡采用組合投資的方式來(lái)分散風(fēng)險(xiǎn)。我們認(rèn)為,投資組合的關(guān)鍵在于投資者應(yīng)根據(jù)期望的收益和所愿承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)水平,去選擇不同的投資項(xiàng)目,并確定各項(xiàng)目所占的比例,這將是投資決策所需解決的問(wèn)題。這種決策是根據(jù)投資風(fēng)險(xiǎn)與期望投資收益之間存在的關(guān)聯(lián)性,以股東財(cái)富最大化為目標(biāo),從各選投資方案中選擇風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小、收益相對(duì)較高的投資方案。工程勘察單位在識(shí)別與估量投資風(fēng)險(xiǎn)后,對(duì)決策過(guò)程中選定的投資方案,針對(duì)其可能面臨的風(fēng)險(xiǎn),單獨(dú)或同時(shí)采取下列措施進(jìn)行投資風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)防與控制:要謹(jǐn)慎投資,在資金運(yùn)轉(zhuǎn)良好或有剩余資金的情況下,才去考慮獲取額外報(bào)酬的對(duì)外投資。如果投資是生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的必須環(huán)節(jié)或是進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)性投資,必須擬定嚴(yán)謹(jǐn)?shù)耐顿Y計(jì)劃,進(jìn)行科學(xué)的投資回收評(píng)估和論證,選擇最佳的資金投入時(shí)間,以避免造成資金短缺或運(yùn)轉(zhuǎn)不靈。合理進(jìn)行投資組合。投資組合包括不同投資品種的組合、不同行業(yè)或部門的投資項(xiàng)目的組合,長(zhǎng)短期限不同的投資組合等,以追求一種收益性、風(fēng)險(xiǎn)性、穩(wěn)健性的最佳組合。

3、資金回收風(fēng)險(xiǎn)控制

影響資金回收風(fēng)險(xiǎn)的因素主要有:客戶的償債能力;客戶的信用狀況;工程勘察單位的信用政策;結(jié)算方式。由于資金回收風(fēng)險(xiǎn)的大小最終都體現(xiàn)在應(yīng)收貨款回收時(shí)間及其回收金額的多少上,故資金回收風(fēng)險(xiǎn)的估量可采用財(cái)務(wù)指標(biāo)分析法進(jìn)行。其中,反映應(yīng)收貨款回收時(shí)間長(zhǎng)短的指標(biāo)是應(yīng)收貨款周轉(zhuǎn)次數(shù)或平均回收期,一般只需計(jì)算其中任意一項(xiàng)即可。進(jìn)行資金回收風(fēng)險(xiǎn)決策的關(guān)鍵在于按照風(fēng)險(xiǎn)收益權(quán)衡原則,根據(jù)應(yīng)收貨款對(duì)工程勘察單位獲利能力和資金回收風(fēng)險(xiǎn)的雙重影響,恰當(dāng)選擇收益相對(duì)較大而風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小的資金回收方案,主要包括信用期限和現(xiàn)金折扣的決策。

總之,在工程勘察單位的組織結(jié)構(gòu)體系中,各單位具有不同的分工和職能,這就要求我們必須針對(duì)不同的職能部門規(guī)定不同的經(jīng)濟(jì)責(zé)任,劃分不同的經(jīng)濟(jì)職能。這既是防范與化解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要措施,也是確保單位財(cái)產(chǎn)安全和財(cái)務(wù)活動(dòng)合法性的有效手段。

【參考文獻(xiàn)】

[1] 黃錦亮、白帆:論財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的基本框架[J].財(cái)會(huì)研究,2004(6).

篇（9）

1 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的含義及內(nèi)容

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，是指公司財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)不合理、融資不當(dāng)使公司可能喪失償債能力而導(dǎo)致投資者預(yù)期收益下降的風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)在財(cái)務(wù)管理過(guò)程中必須面對(duì)的一個(gè)現(xiàn)實(shí)問(wèn)題，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，企業(yè)管理者對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)只有采取有效措施來(lái)降低風(fēng)險(xiǎn)，而不可能完全消除風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要有：無(wú)力償還債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，利率變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，再籌資風(fēng)險(xiǎn)等。

2 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的原因有很多種，既有企業(yè)外部的原因，也有企業(yè)自身的原因，而且不同的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形成的具體原因也不盡相同。企業(yè)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的一般原因有以下幾點(diǎn)：1.企業(yè)財(cái)務(wù)管理宏觀環(huán)境的復(fù)雜性是企業(yè)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的外部原因。企業(yè)財(cái)務(wù)管理的宏觀環(huán)境復(fù)雜多變，而企業(yè)管理系統(tǒng)不能適應(yīng)復(fù)雜多變的宏觀環(huán)境。財(cái)務(wù)管理的宏觀環(huán)境包括經(jīng)濟(jì)環(huán)境、法律環(huán)境、市場(chǎng)環(huán)境、社會(huì)文化環(huán)境、資源環(huán)境等因素，這些因素存在企業(yè)之外，但對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)管理產(chǎn)生重大的影響。2.企業(yè)財(cái)務(wù)管理人員對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的客觀性認(rèn)識(shí)不足。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，只要有財(cái)務(wù)活動(dòng)，就必然存在著財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。然而在現(xiàn)實(shí)工作中，許多企業(yè)的財(cái)務(wù)管理人員缺乏風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)的淡薄是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的重要原因之一。3.財(cái)務(wù)決策缺乏科學(xué)性導(dǎo)致決策失誤。財(cái)務(wù)決策失誤是產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的又一主要原因。避免財(cái)務(wù)決策失誤的前提是財(cái)務(wù)決策的科學(xué)化。4.企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)關(guān)系不明。這是企業(yè)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的又一重要原因，企業(yè)與內(nèi)部各部門之間及企業(yè)與上級(jí)企業(yè)之間，在資金管理及使用、利益分配等方面存在權(quán)責(zé)不明、管理不力的現(xiàn)象，造成資金使用效率低下，資金流失嚴(yán)重，資金的安全性、完整性無(wú)法得到保證。這主要存在于一些上市公司的財(cái)務(wù)關(guān)系中，很多集團(tuán)公司母公司與子公司的財(cái)務(wù)關(guān)系十分混亂，資金使用沒(méi)有有效的監(jiān)督與控制。具體的形式也有很多種：籌資風(fēng)險(xiǎn)，投資風(fēng)險(xiǎn)，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，存貨管理風(fēng)險(xiǎn)，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。由于企業(yè)支付能力和償債能力發(fā)生的問(wèn)題，稱為現(xiàn)金不足及現(xiàn)金不能清償風(fēng)險(xiǎn)。由于企業(yè)資產(chǎn)不能確定性地轉(zhuǎn)移為現(xiàn)金而發(fā)生的問(wèn)題則稱為變現(xiàn)力風(fēng)險(xiǎn)，因此安全消除財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是不可能的，也是不現(xiàn)實(shí)的。對(duì)于企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，只能采取盡可能的措施。

3 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范措施與思路

（1）樹立風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，建立有效的風(fēng)險(xiǎn)防范處理機(jī)制

具體主要有：一是堅(jiān)持謹(jǐn)慎性原則，建立風(fēng)險(xiǎn)基金。即在損失發(fā)生以前以預(yù)提方式建立用于防范風(fēng)險(xiǎn)損失的專項(xiàng)準(zhǔn)備金。二是建立企業(yè)資金使用效益監(jiān)督制度。有關(guān)部門應(yīng)定期對(duì)資產(chǎn)管理進(jìn)行考核。同時(shí)，加強(qiáng)流動(dòng)資金的投放和管理，提高流動(dòng)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)率，進(jìn)而提高企業(yè)的變現(xiàn)能力，增加企業(yè)的短期償債能力。

（2）建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別預(yù)警系統(tǒng)

首先需要建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別是在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程中，在不利風(fēng)險(xiǎn)剛出現(xiàn)或出現(xiàn)之前，就予以識(shí)別，以準(zhǔn)確把握各種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)信號(hào)及其產(chǎn)生原因。其次設(shè)立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，采用及時(shí)的數(shù)據(jù)化管理方式，通過(guò)全面分析企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營(yíng)、外部環(huán)境等各種資料，以財(cái)務(wù)指標(biāo)數(shù)據(jù)形式將企業(yè)面臨的潛在風(fēng)險(xiǎn)預(yù)先告知經(jīng)營(yíng)者，同時(shí)尋找財(cái)務(wù)危機(jī)發(fā)生的原因和企業(yè)財(cái)務(wù)管理中存在的問(wèn)題，并明確告知企業(yè)經(jīng)營(yíng)者解決問(wèn)題的有效措施，組成企業(yè)財(cái)務(wù)管理的一張疏而不漏的安全網(wǎng)。

（3）適度負(fù)債合理安排資本結(jié)構(gòu)

企業(yè)在充分考慮影響負(fù)債各項(xiàng)因素的基礎(chǔ)上，謹(jǐn)慎負(fù)債，在制定負(fù)債計(jì)劃的同時(shí)，使其具有一定的還款保證，企業(yè)負(fù)債好的流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的流動(dòng)比率不低于1：1，最好流動(dòng)比例保持在2：1的安全區(qū)域。還有企業(yè)的息稅前利潤(rùn)率大于負(fù)債成本率是企業(yè)負(fù)債經(jīng)營(yíng)的先決條件。如果稅前利潤(rùn)率小于負(fù)債成本率，就不能負(fù)債經(jīng)營(yíng)，只能用增資辦法籌資。因此，企業(yè)必須權(quán)衡財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和資金成本的關(guān)系，確定最優(yōu)的資本結(jié)構(gòu)。

（4）加強(qiáng)資金管理

加強(qiáng)資金管理要從合理調(diào)動(dòng)使用資金和細(xì)化應(yīng)收賬款管理兩方面著手。企業(yè)要根據(jù)自身資金運(yùn)動(dòng)的規(guī)模和生產(chǎn)特點(diǎn)，妥善安排貨幣資金收支活動(dòng)，使企業(yè)能保證日常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)需要，并且在還款和分紅付息到來(lái)時(shí)，及時(shí)籌措和調(diào)度資金，以避免出現(xiàn)無(wú)力支付的情況。同時(shí)日常管理中要做好以下工作：第一，建立信用額度管理制度。第二，做好賬齡分析。第三，加強(qiáng)對(duì)壞賬的管理。第四，評(píng)估客戶的償債能力。

（5）完善科學(xué)的決策機(jī)制

完善企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)決策機(jī)制，系統(tǒng)全面的識(shí)別、分析與預(yù)測(cè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，采取科學(xué)的方法防范與控制財(cái)務(wù)分析，并對(duì)管理效果做出客觀評(píng)價(jià)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)本身具有綜合性，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中所有風(fēng)險(xiǎn)最終都反映在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)中，使決策科學(xué)化和合理化是防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要手段，所以企業(yè)必須建立科學(xué)的決策機(jī)制。

4 結(jié)論

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是不可回避的，其成因的復(fù)雜性、效用的雙重性要求我們積極規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，提高企業(yè)盈利能力，熟練掌握財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的途徑和手段。企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)實(shí)際上是一把雙刃劍，它一方面給企業(yè)帶來(lái)?yè)p失，威脅企業(yè)的發(fā)展甚至是生存，但另一方面，在經(jīng)濟(jì)國(guó)際化、科學(xué)技術(shù)進(jìn)步、市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)瞬息萬(wàn)變的大環(huán)境中，也給一部分企業(yè)的發(fā)展創(chuàng)造了空間，帶來(lái)了機(jī)遇，這是市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的結(jié)果，是自然界優(yōu)勝劣汰法則在經(jīng)濟(jì)界的具體體現(xiàn)。

參考文獻(xiàn)：

[1]任藹堂，《財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)與防范》，《長(zhǎng)沙電力學(xué)院學(xué)報(bào)——科學(xué)版》，1999年第4期：41-44

[2]袁敏，何英，《財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)類別探討》，《合作經(jīng)濟(jì)與科技》，2006年第7期：76-77

[3]曹時(shí)軍，帥富成，《加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范的對(duì)策探討》，《事業(yè)財(cái)會(huì)》，2006年第1期，總第99期：34-36

[4]楊洋，《淺析企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成癮與防范》，《市場(chǎng)周刊——理論研究》，2006年3月號(hào)：71-72

[5]曹杰，《企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警與排除》，《財(cái)經(jīng)縱橫》，2006年第6期：34-35

[6]郭峰，《防范企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策》，《鋼鐵學(xué)院學(xué)報(bào)》，2006年第2期：38-53

篇（10）

2.結(jié)構(gòu)分析法。結(jié)構(gòu)分析法是指將某一項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)看做一個(gè)整體，以其某個(gè)組成部分的數(shù)據(jù)作為分子，除以該項(xiàng)整體財(cái)務(wù)指標(biāo)，以計(jì)算其結(jié)構(gòu)比率。通過(guò)對(duì)結(jié)構(gòu)比率的分析，不僅能夠了解各個(gè)因素的比重和結(jié)構(gòu)，還能對(duì)各個(gè)因素的結(jié)構(gòu)和成分進(jìn)行合理性評(píng)價(jià)，并且找出各個(gè)因素的變化規(guī)律。

3.因素分析法。某一個(gè)數(shù)據(jù)指標(biāo)的影響因素可能有多個(gè)，因素分析法就是將某一個(gè)數(shù)據(jù)指標(biāo)分解成多個(gè)具體的因素。之后按照某一順序從某個(gè)因素開始，作為替換變量逐一替換。在替換的過(guò)程中，當(dāng)其他因素不為替換變量時(shí)，均看作為確定因素。通過(guò)因素分析，可以測(cè)算出某個(gè)數(shù)據(jù)指標(biāo)都受到哪些因素的影響，以及各個(gè)因素對(duì)指標(biāo)變動(dòng)的影響程度。

4.趨勢(shì)分析法。趨勢(shì)分析法，是在參照財(cái)務(wù)報(bào)表的基礎(chǔ)上，將表中相關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的兩期或多期連續(xù)的數(shù)據(jù)比率或指標(biāo)以定基對(duì)比和環(huán)比對(duì)比的形式進(jìn)行對(duì)比分析，以獲得其增減變動(dòng)的數(shù)額、方向、幅度等信息，以揭示企業(yè)的現(xiàn)金流變化情況和運(yùn)營(yíng)情況，是一種趨勢(shì)變化分析方法。

二、我國(guó)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源與類型

1.償債風(fēng)險(xiǎn)。償債風(fēng)險(xiǎn)基本是每個(gè)企業(yè)都會(huì)面臨的一項(xiàng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

2.收益變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。由于企業(yè)所面臨的市場(chǎng)環(huán)境日益變化，競(jìng)爭(zhēng)也逐日加劇。在這種背景下，企業(yè)資金使用效益具有一定的不確定性，直接導(dǎo)致企業(yè)在運(yùn)營(yíng)中會(huì)面臨收益變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)為了降低資金成本，往往采用負(fù)債融資模式。同時(shí)還能依靠財(cái)務(wù)杠桿放大企業(yè)收益。但是同時(shí)，卻也使企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)被放大。

3.現(xiàn)金風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)現(xiàn)金持有量的不足容易給企業(yè)帶來(lái)現(xiàn)金風(fēng)險(xiǎn)。倘若企業(yè)現(xiàn)金持有量過(guò)少，那么企業(yè)的正常支出將不能被保證，不僅會(huì)影響企業(yè)的生存維系，還會(huì)對(duì)企業(yè)信譽(yù)帶來(lái)一定影響。然而，倘若企業(yè)的現(xiàn)金持有量過(guò)多，企業(yè)的機(jī)會(huì)成本會(huì)被增加，企業(yè)的利潤(rùn)率將會(huì)受損。因此，企業(yè)現(xiàn)金持有量過(guò)多或過(guò)低都會(huì)引起現(xiàn)金風(fēng)險(xiǎn)。

4.應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)。應(yīng)收賬款，是企業(yè)應(yīng)收而未收的款項(xiàng)。通常是由于回收時(shí)間的不確定性或者回收金額的不確定性所引起。

三、合理利用財(cái)務(wù)分析預(yù)防財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

1.將財(cái)務(wù)分析提高到戰(zhàn)略高度，結(jié)合企業(yè)戰(zhàn)略防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)在進(jìn)行財(cái)務(wù)分析時(shí)，不能單純的為了財(cái)務(wù)分析而分析，應(yīng)在分析之前明確企業(yè)戰(zhàn)略，從戰(zhàn)略的高度進(jìn)行財(cái)務(wù)分析，有所側(cè)重。具體而言，企業(yè)通常有兩種戰(zhàn)略，即成本領(lǐng)先戰(zhàn)略和差異化戰(zhàn)略。戰(zhàn)略的選擇不同，財(cái)務(wù)分析指標(biāo)的側(cè)重也將不同。倘若企業(yè)選擇成本領(lǐng)先戰(zhàn)略，那么其在進(jìn)行財(cái)務(wù)分析時(shí)，會(huì)發(fā)現(xiàn)企業(yè)的毛利率較低，同時(shí)周轉(zhuǎn)率則較高。企業(yè)可在成本領(lǐng)先的戰(zhàn)略之下，薄利多銷。同樣，倘若企業(yè)選擇差異化戰(zhàn)略，那么其在進(jìn)行財(cái)務(wù)分析時(shí)，會(huì)發(fā)現(xiàn)企業(yè)毛利率較高，周轉(zhuǎn)率較低，主要是因?yàn)槠髽I(yè)采取了差異化的戰(zhàn)略，注重產(chǎn)品特色，價(jià)格制定較高。因此，企業(yè)所選擇的戰(zhàn)略不同，財(cái)務(wù)分析結(jié)果有很大差異，對(duì)此企業(yè)應(yīng)有所側(cè)重，有所針對(duì)的防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

2.充分利用企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)進(jìn)行財(cái)務(wù)分析以有效防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

（1）資產(chǎn)分析。一般而言，在企業(yè)資產(chǎn)中，應(yīng)收賬款和存貨的比重通常較大。因此，加強(qiáng)對(duì)二者的財(cái)務(wù)分析較為重要。倘若企業(yè)的“流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率”較低，那么可能表明企業(yè)的銷售渠道位于下流，企業(yè)應(yīng)以打通銷售渠道作為其當(dāng)務(wù)之急。同時(shí)還能間接減少其銷售費(fèi)用。此外，倘若企業(yè)“固定資產(chǎn)比例”過(guò)高，企業(yè)應(yīng)圍繞資產(chǎn)分布和利用情況，防止資產(chǎn)閑置和產(chǎn)能過(guò)剩。

（2）損益分析。企業(yè)的收入通常是銷售收入。其他收入雖然也是收入的構(gòu)成，但是比例一般較小。因此，企業(yè)在進(jìn)行收入分析時(shí)，主要可以對(duì)產(chǎn)品銷售收入以及與其相關(guān)的產(chǎn)品單價(jià)和銷售數(shù)量展開分析。其中，銷售數(shù)量的分析，可以以產(chǎn)品類別、地區(qū)等進(jìn)行劃分，分別予以分析。同理，企業(yè)的成本構(gòu)成主要是營(yíng)業(yè)成本，以及期間費(fèi)用（管理費(fèi)用、銷售費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用）。在對(duì)成本進(jìn)行分析時(shí)，企業(yè)可以按照產(chǎn)品類別、銷售區(qū)域、部門進(jìn)行分析，從而有效控制成本，防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

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一、引言

在企業(yè)管理實(shí)踐中，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的。而因?yàn)槭栌谪?cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理，一些企業(yè)往往出現(xiàn)危機(jī)陷入困境而不能自拔。近些年來(lái)，建筑企業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)越來(lái)越激烈，加之現(xiàn)今政府融資平臺(tái)的清理及房地產(chǎn)行業(yè)調(diào)控嚴(yán)厲，建筑施工行業(yè)所面臨的挑戰(zhàn)越來(lái)越大，建筑施工企業(yè)要想在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)大潮中立于不敗之地就必須不斷提高抗風(fēng)險(xiǎn)的能力。而所有的風(fēng)險(xiǎn)中財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)則起著最為關(guān)鍵的作用，因?yàn)閷?duì)于建筑施工企業(yè)而言，財(cái)務(wù)安全問(wèn)題涉及到企業(yè)的生死存亡。因而如何規(guī)避施工企業(yè)存在的主要財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)于企業(yè)的生存和發(fā)展有著極大的意義。

二、建筑施工企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別方法

企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有狹義和廣義之分，廣義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)由于受到內(nèi)外部各種不可控因素的影響，而使得企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)的實(shí)際財(cái)務(wù)收益與預(yù)期財(cái)務(wù)收益之間發(fā)生一定的偏差，從而使得企業(yè)的整個(gè)財(cái)務(wù)活動(dòng)有可能遭受一定的損失。狹義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)由于過(guò)度舉債而導(dǎo)致其喪失一定的償債能力的可能性。

建筑施工企業(yè)對(duì)資金的依賴程度非常之高，其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的危害不容小覷。輕則造成財(cái)務(wù)危機(jī)，嚴(yán)重的甚至?xí)?dǎo)致破產(chǎn)。因此企業(yè)通過(guò)使用一定的評(píng)估方法來(lái)識(shí)別財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有著重要的意義。一般而言，評(píng)估方法包括：財(cái)務(wù)報(bào)表分析法、專家會(huì)議預(yù)測(cè)法以及業(yè)務(wù)流程分析法。具體說(shuō)來(lái)，建筑施工企業(yè)可以通過(guò)以下幾種情況來(lái)對(duì)企業(yè)是否存在一定的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別：

1.企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)出現(xiàn)問(wèn)題，日常支付能力被一定程度地削弱。

2.企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)不夠合理，采用過(guò)激的財(cái)務(wù)政策，主要表現(xiàn)為嚴(yán)重的負(fù)債經(jīng)營(yíng)。

3.企業(yè)的施工秩序比較混亂，從而導(dǎo)致具體的施工計(jì)劃不能很好地得到貫徹落實(shí)。

4. 企業(yè)的規(guī)模擴(kuò)張過(guò)度，一方面使得企業(yè)的實(shí)際收益相對(duì)下降，另一方面企業(yè)的迅速擴(kuò)大往往伴隨著銀行借貸的增加，從而增加了償債風(fēng)險(xiǎn)。

5.企業(yè)的投資者對(duì)于企業(yè)的投資信心下降，因?yàn)檫@在一定意義上可以理解為企業(yè)的市場(chǎng)地位在動(dòng)搖，同時(shí)預(yù)示著企業(yè)存在一定的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

以上幾種情況可以幫助建筑施工企業(yè)識(shí)別自身的財(cái)務(wù)狀況，及時(shí)判別自身是否存在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，要盡量避免財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的危害，防范于未然。

三、建筑施工企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的類別

（一） 合同風(fēng)險(xiǎn)

在合同方面建筑施工企業(yè)面臨的主要財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)包括：

第一，合同本身存在一定的缺陷，有失公平。目前，由于建筑行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)程度日益激烈，建筑施工企業(yè)為了謀求利潤(rùn)不得不簽訂一些不平等的施工合同，甚至于愿意接受合同中自行墊付資金或預(yù)交大額現(xiàn)金履約保證金一定預(yù)付款等明顯不平等的合同條款，這些條款的不公平將給施工企業(yè)帶來(lái)一定的風(fēng)險(xiǎn)。

第二，工程發(fā)包人的資信程度情況不一。由于信息的不對(duì)稱，建筑施工企業(yè)對(duì)工程發(fā)包人的資信情況并不能有完整全面的了解，不少工程發(fā)包人在簽訂完合同后，經(jīng)營(yíng)情況惡化、導(dǎo)致無(wú)法按時(shí)履約，無(wú)力支付工程結(jié)算款，給建筑施工企業(yè)帶來(lái)不利影響。

第三，不能按時(shí)履行合同。在合同的履行過(guò)程中，發(fā)包人沒(méi)能及時(shí)派遣工程監(jiān)督管理人員或工地代表,這會(huì)讓施工單位在遇到困難時(shí)不能及時(shí)的解決問(wèn)題，影響施工的進(jìn)度。

（二）籌資風(fēng)險(xiǎn)

建筑施工企業(yè)的特殊性決定了其對(duì)資金的需求量大，流動(dòng)資金容易短缺，因而往往需要通過(guò)籌資活動(dòng)來(lái)解決資金問(wèn)題。一般而言銀行貸款較為普遍，但是有限的籌資額度及各種限制條件會(huì)影響企業(yè)的資金規(guī)模和靈活度，帶來(lái)一定程度的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。此外，如果通過(guò)其他籌資方式，也必將帶來(lái)償債風(fēng)險(xiǎn)和壓力。

（三）墊資及資金回收風(fēng)險(xiǎn)

隨著建筑施工行業(yè)市場(chǎng)化程度的加深，企業(yè)間的競(jìng)爭(zhēng)日趨白熱化，在這種競(jìng)爭(zhēng)壓力之下，企業(yè)可能會(huì)為了承包工程項(xiàng)目而接受發(fā)包方的一系列不利于自身的條款，在這種背景下墊資現(xiàn)象越來(lái)越普遍。墊資給建筑施工企業(yè)帶來(lái)的不利影響是顯而易見(jiàn)的――大量資金被占用，并引發(fā)財(cái)務(wù)費(fèi)用增加等一系列連鎖反應(yīng)，且一旦墊資，將來(lái)不繼續(xù)墊資便會(huì)發(fā)生虧損，這把企業(yè)帶入了兩難境地。

“收款難”已成為建筑施工行業(yè)的普遍難題。建筑工程往往需要一定的時(shí)期才能完工，企業(yè)之間一般商議按月辦理結(jié)算，建筑施工企業(yè)必然會(huì)在工程先期投入大量財(cái)力物力，而有很大一部分變更索賠項(xiàng)目則要等到工程全部竣工之后業(yè)主才給說(shuō)法，這樣就使得建筑施工企業(yè)的存貨和應(yīng)收賬款居高不。變更索賠項(xiàng)目能否及時(shí)得到確認(rèn)計(jì)量加之墊資資金的回收能否順暢，直接決定了建筑施工企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)能力。一旦項(xiàng)目投入得不到業(yè)主計(jì)量確認(rèn)或者資金不能及時(shí)回收，將很有可能導(dǎo)致企業(yè)的財(cái)務(wù)惡化。

（四）投資風(fēng)險(xiǎn)

對(duì)建筑施工企業(yè)而言投資風(fēng)險(xiǎn)一般分為兩種，第一種是企業(yè)由于經(jīng)營(yíng)需要必須投入大量的資金，而這種情況容易導(dǎo)致企業(yè)的流動(dòng)資金變?yōu)殚L(zhǎng)期的投資性資產(chǎn)，但是這種投資可能會(huì)因?yàn)楦鞣N不確定因素而達(dá)不到預(yù)期收益，從而給企業(yè)帶來(lái)經(jīng)濟(jì)損失；另一種則為建筑施工工程中為了項(xiàng)目需要而進(jìn)行的固定資產(chǎn)投資，這種固定資產(chǎn)投資往往占用了大量的資金，而等到項(xiàng)目結(jié)束后此前購(gòu)買的固定資產(chǎn)很容易因型號(hào)不對(duì)不能在其他項(xiàng)目使用而導(dǎo)致大量閑置，這也將帶來(lái)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（五）成本風(fēng)險(xiǎn)

成本管理是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理的一個(gè)重要組成部分。在項(xiàng)目施工過(guò)程中，是否實(shí)行全面成本控制，是否能夠嚴(yán)格按照成本計(jì)劃實(shí)施和控制，是否能夠?qū)?gòu)成工程實(shí)體的材料、人工、機(jī)械等施工現(xiàn)場(chǎng)工程直接費(fèi)用進(jìn)行區(qū)分，從而采取不同措施加以控制，能否對(duì)項(xiàng)目部間接費(fèi)的核算和控制按照施工預(yù)算及工期要求，制訂出費(fèi)用開支計(jì)劃，且對(duì)每一個(gè)費(fèi)用項(xiàng)目逐一核定指標(biāo)。這些都是成本管理和控制的必要環(huán)節(jié)，直接影響著項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)效益，無(wú)論哪個(gè)環(huán)節(jié)處理不當(dāng)，都有釀成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的可能。

四、建筑施工企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制策略

（一）風(fēng)險(xiǎn)處理方法

對(duì)于企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范，主要有分配法、回避法、轉(zhuǎn)移法三種處理方法。

1.分配法：是指通過(guò)企業(yè)之間聯(lián)合經(jīng)營(yíng)及對(duì)外投資多元化等方式在各企業(yè)之間分配財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，當(dāng)投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)較大時(shí)，企業(yè)可以聯(lián)合其他企業(yè)共同投資，風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)、收益共享，從而達(dá)到分散投資風(fēng)險(xiǎn)、避免企業(yè)獨(dú)家承擔(dān)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的目的。

2.回避法：是指企業(yè)在選擇投資理財(cái)方案時(shí)，應(yīng)當(dāng)對(duì)各種方案可能產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行綜合預(yù)期與評(píng)價(jià)，在保證實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的前提下，盡量選擇風(fēng)險(xiǎn)較小的方案，回避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

3.轉(zhuǎn)移法：是指企業(yè)通過(guò)一些策略將部分財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給他人承擔(dān)，以降低企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。比如企業(yè)可以通過(guò)購(gòu)買財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)這一方式從而將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移一部分給保險(xiǎn)公司承擔(dān)；又比如在對(duì)外投資時(shí)，企業(yè)可以采用聯(lián)營(yíng)投資方式，從而將投資風(fēng)險(xiǎn)部分轉(zhuǎn)移給其他參與投資的企業(yè)等。

（二）風(fēng)險(xiǎn)控制措施

1.建立財(cái)務(wù)預(yù)警體制，及時(shí)揭示財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

規(guī)避資本營(yíng)運(yùn)和資金管理風(fēng)險(xiǎn)最為有效的方法是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警，這種預(yù)警要求企業(yè)在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)實(shí)際發(fā)生之前，對(duì)可能存在的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行事先識(shí)別、分析和判斷，捕捉和監(jiān)視各種細(xì)微的跡象變動(dòng)，并警示有關(guān)人員采取相應(yīng)措施進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)防范。

建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，可以幫助企業(yè)對(duì)資本營(yíng)運(yùn)過(guò)程進(jìn)行跟蹤、調(diào)查、監(jiān)督，從而捕捉和監(jiān)視財(cái)務(wù)活動(dòng)中各種細(xì)微的變動(dòng)跡象；可以幫助企業(yè)對(duì)財(cái)務(wù)指標(biāo)和財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行更為全面、科學(xué)、準(zhǔn)確的分析，從而加強(qiáng)公司財(cái)務(wù)管理和財(cái)務(wù)監(jiān)控，并且及時(shí)發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)管理活動(dòng)中所面臨的管理失誤、重大風(fēng)險(xiǎn)和隱患，及早發(fā)現(xiàn)和預(yù)測(cè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；而一旦發(fā)現(xiàn)某種異兆或財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)信號(hào)，應(yīng)當(dāng)迅速采取應(yīng)變措施，準(zhǔn)確及時(shí)傳至相關(guān)人員，以控制事態(tài)，防止其進(jìn)一步擴(kuò)大，最大限度地規(guī)避或降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

2.完善施工合同管理機(jī)制，避免合同風(fēng)險(xiǎn)

建筑施工合同是工程承包單位與工程發(fā)包單位明確各自權(quán)利義務(wù)的具有法律約束能力的文件，合同中的每一環(huán)節(jié)、每一條款都充分體現(xiàn)了雙方維護(hù)自身利益的原則和愿望。

合同的簽訂雖然存在一定風(fēng)險(xiǎn)，但是完全可以通過(guò)一系列措施將風(fēng)險(xiǎn)降到最低。首先，在投標(biāo)階段就對(duì)招標(biāo)文件的相關(guān)條款進(jìn)行研究，組織相關(guān)部門對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估。其次，中標(biāo)后簽約時(shí)要對(duì)施工合同的各項(xiàng)條款進(jìn)行逐一審查核對(duì)，合同的簽訂必須符合國(guó)家法律和政策，貫徹平等互利、協(xié)商一致的原則。再次，積極同發(fā)包方談判，以合理定價(jià)的方式承包，按照施工圖預(yù)算結(jié)算，對(duì)于業(yè)主的不合理要求要據(jù)理力爭(zhēng)，堅(jiān)決不簽低于成本價(jià)及有失公平的合同。最后，合同簽訂以后雙方要切實(shí)履行合同條款，出現(xiàn)任何突發(fā)問(wèn)題都應(yīng)按照事先的合同規(guī)定進(jìn)行處理，從而保障雙方的權(quán)利，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

3.建立資金集中管理機(jī)制，避免資金風(fēng)險(xiǎn)

建筑施工企業(yè)要建立資金的集中管理機(jī)制，從而提高資金的使用效率。在這種資金集中管理機(jī)制之下，財(cái)務(wù)部門根據(jù)公司總體情況可以提前籌集和分配資金，以降低資金成本。此外還可以利用項(xiàng)目的進(jìn)度對(duì)正在建設(shè)的幾個(gè)項(xiàng)目的資金進(jìn)行綜合管理，協(xié)調(diào)平衡公司可使用的資金，這樣既可以避免項(xiàng)目的資金閑置，也可以避免項(xiàng)目的資金沒(méi)有到位而影響項(xiàng)目進(jìn)度。

可以說(shuō)，資金集中管理機(jī)制從管理架構(gòu)上解決了資金分散、資金監(jiān)控和資金籌劃的管理難題。

4.加強(qiáng)成本管理，完善內(nèi)部控制

成本管理在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理中占有重要地位，對(duì)施工項(xiàng)目成本費(fèi)用控制是否有效會(huì)直接影響企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果。

加強(qiáng)成本費(fèi)用控制，首先要求企業(yè)在投標(biāo)過(guò)程中，要充分了解工程項(xiàng)目情況，合理編制標(biāo)書，準(zhǔn)確計(jì)算標(biāo)價(jià)，此外也要加強(qiáng)合同管理，明確工程款的各方面內(nèi)容，避免不必要的損失。其次在施工過(guò)程中，嚴(yán)格執(zhí)行成本計(jì)劃，對(duì)材料、人工及機(jī)械費(fèi)用等分別采取不同措施加以控制。再次要積極收集施工中因外界因素導(dǎo)致發(fā)生變更索賠的資料，及時(shí)向業(yè)主申報(bào)計(jì)量。最后竣工結(jié)算要及時(shí)，降低欠款風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的一系列損失。

五、結(jié)論

任何企業(yè)都不可避免存在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，建筑施工企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也是客觀存在的，要采用多種方法來(lái)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別。而最關(guān)鍵的是根據(jù)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的類別，采用科學(xué)、有效的管理方法對(duì)各類財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)加以防范。只有正確認(rèn)識(shí)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，找出引發(fā)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的隱患，收集相關(guān)數(shù)據(jù)，進(jìn)一步估計(jì)和預(yù)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率及后果的價(jià)值大小，制定出相應(yīng)的防范措施，才能降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，保證企業(yè)平穩(wěn)、健康地發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：