銀行托管業(yè)務(wù)大全11篇

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篇（1）

中圖分類號：F830　文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A　文章編號：1006-1428(2008)12-0082-04

托管業(yè)務(wù)是個舶來品。國內(nèi)于1998年起步。作為新興的中間業(yè)務(wù)之一，倍受關(guān)注。本文擬分析國內(nèi)托管業(yè)務(wù)發(fā)展的現(xiàn)狀和問題。并探討商業(yè)銀行發(fā)展托管業(yè)務(wù)的對策。

一、托管業(yè)務(wù)發(fā)展的現(xiàn)狀

1、托管業(yè)務(wù)法規(guī)制度基本確立。我國商業(yè)銀行的資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)模式，是借鑒國際上成熟的資產(chǎn)托管人制度，依托《信托法》的法律基礎(chǔ)，結(jié)合我國的具體國情確立和完善起來的?！蹲C券投資基金管理暫行辦法》(1997.11)、《中華人民共和國證券投資基金法》(2003.10)和《證券投資基金托管資格管理辦法》(2004.11)等一系列法規(guī)制度的頒布實(shí)施，標(biāo)志著我國托管業(yè)務(wù)制度框架的基本確立。引入托管人制度，將資金運(yùn)作的后臺管理工作從投資管理人處分離出來，交由信譽(yù)良好、專業(yè)性更強(qiáng)的托管銀行來完成，形成外部第三方對投資管理人的制約，有效防范投資管理人的道德風(fēng)險(xiǎn)，提高了公信力和受托資產(chǎn)的安全性。

2、托管銀行運(yùn)營架構(gòu)初步搭建。商業(yè)銀行在資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)方面近十年的實(shí)踐和發(fā)展中。逐步建立了一套托管業(yè)務(wù)體系：一是基本的運(yùn)作體系。各托管銀行均設(shè)有獨(dú)立的資產(chǎn)托管部門，配備獨(dú)立的托管業(yè)務(wù)技術(shù)系統(tǒng)，設(shè)置獨(dú)立的托管業(yè)務(wù)賬戶系統(tǒng)。二是基本的內(nèi)控制度。各托管銀行資產(chǎn)托管部內(nèi)部，都設(shè)有獨(dú)立的監(jiān)督稽核部門，負(fù)責(zé)托管運(yùn)營的日常監(jiān)督、風(fēng)險(xiǎn)控制及制度執(zhí)行情況的檢查等工作。這種日常的流程控制與商業(yè)銀行已有的審計(jì)、稽核等部門的定期檢查相結(jié)合，更好地保證了托管業(yè)務(wù)內(nèi)部控制的有效性。三是基本的工作團(tuán)隊(duì)。各托管銀行已初步培養(yǎng)了一批具備一定托管業(yè)務(wù)知識、經(jīng)驗(yàn)，經(jīng)過市場考驗(yàn)的托管業(yè)務(wù)營銷、運(yùn)營、風(fēng)險(xiǎn)控制和投資監(jiān)控業(yè)務(wù)人員。

3、托管銀行隊(duì)伍逐漸壯大。由1998年的工、農(nóng)、中、建、交五大銀行，發(fā)展為包括光大、招商、浦發(fā)、中信、民生、華夏、興業(yè)、北京和深發(fā)展在內(nèi)的14家銀行。

4、托管業(yè)務(wù)品種不斷擴(kuò)充。托管業(yè)務(wù)從證券投資基金(以下簡稱公募基金)起步，到目前已有10余類品種，以公募基金為大頭。近年來，全國社?；?、保險(xiǎn)資產(chǎn)、企業(yè)年金、QFII、QDII、券商集合理財(cái)、集合信托計(jì)劃、特定客戶理財(cái)、產(chǎn)業(yè)基金、私募證券投資基金、私募股權(quán)基金等業(yè)務(wù)相繼推出，各監(jiān)管部門在相關(guān)的管理辦法中，都明確要求引入托管機(jī)制。雖然不同的資產(chǎn)管理品種，當(dāng)事人各方的法律關(guān)系各有不同，對托管人的受托責(zé)任也有一定的區(qū)別，但托管人的基本職責(zé)和定位是一樣的，都要求其承擔(dān)財(cái)產(chǎn)保管職責(zé)，目的是提高資金運(yùn)作的安全性，促進(jìn)信托資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的健康發(fā)展。

5、托管數(shù)量和規(guī)模迅速攀升。以公募基金為例，1998年底有基金5只，規(guī)模100億份；到2007年底，有基金385只，規(guī)模2.23萬億份。規(guī)模在10年間增長了222倍，年均增長182％。

6、托管收入成倍增長。以公募基金為例，1998年托管費(fèi)收入1619萬元，2007年則為47.56億元，增長了292倍，年均增長187％。為商業(yè)銀行貢獻(xiàn)了可觀的中間業(yè)務(wù)收入，但在中間業(yè)務(wù)收入中的占比不高，約為1％左右。

二、托管業(yè)務(wù)發(fā)展的趨勢

如果說前10年是探索的10年，那么未來的10年將是托管業(yè)成熟的10年。將呈現(xiàn)以下幾個重要的趨勢：

1、托管市場規(guī)模迅速增長。隨著資本市場的快速發(fā)展，托管市場也將水漲船高。第一，資本市場將進(jìn)一步快速增長。到2020年，我國資本市場的深度和廣度將大為拓展，股票、債券、商品期貨和金融衍生品市場全面發(fā)展，市場層次更為豐富，市場規(guī)模不斷擴(kuò)大。資本市場將包含豐富的投資產(chǎn)品、多樣化的交易平臺，形成滿足多層次投融資需求的市場體系，為托管銀行做大做強(qiáng)提供廣闊的平臺。第二，機(jī)構(gòu)投資者成長的巨大空間將給托管業(yè)務(wù)提供巨大商機(jī)。到2020年，伴隨資本市場發(fā)展進(jìn)入相對成熟階段，證券期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)的發(fā)展也將進(jìn)入新的時期。以基金管理公司為主的資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)全面發(fā)展，我國資本市場成為以機(jī)構(gòu)投資者為主的市場。較保守地預(yù)測，僅公募基金每年將以30％的速度增長，到2012年，其規(guī)模將達(dá)11.88萬億元，是2007年底的3.7倍。

2、產(chǎn)品多元化格局逐漸形成。托管業(yè)務(wù)雖仍以公募基金為大頭，但將逐步呈現(xiàn)出品種多元化的格局，業(yè)務(wù)品種不斷豐富。一是已有的品種進(jìn)一步擴(kuò)張。如，保險(xiǎn)資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)將保持強(qiáng)勁的發(fā)展勢頭。二是不同性質(zhì)的基金將陸續(xù)進(jìn)入托管行列。首當(dāng)其沖的是社會保障系列基金，如住房公積、醫(yī)療保險(xiǎn)、工傷保險(xiǎn)、失業(yè)保險(xiǎn)等，為達(dá)到保值增值的目的，也將陸續(xù)實(shí)行市場化運(yùn)營，引入投資托管機(jī)制。三是資本市場創(chuàng)新催生的托管新品種。證券產(chǎn)品及其交易方式將繼續(xù)不斷創(chuàng)新，托管業(yè)處理的產(chǎn)品與服務(wù)種類也將更加多樣復(fù)雜，從單純的股票、債券發(fā)展到股指期貨、風(fēng)險(xiǎn)資本基金、對沖基金、外匯或掉期基金等。

3、服務(wù)內(nèi)涵不斷擴(kuò)展和深化。由于證券產(chǎn)品日趨復(fù)雜化、多樣化，使得投資機(jī)構(gòu)也相應(yīng)地需要托管銀行提供更多、更復(fù)雜的服務(wù)。托管銀行將從最初的單一證券托管業(yè)務(wù)，發(fā)展到一系列與證券處理相關(guān)的附加服務(wù)。如，在商業(yè)銀行綜合經(jīng)營趨勢的引導(dǎo)下，托管銀行將隨著政策開放，逐步推出融資融券、交易經(jīng)紀(jì)的高端服務(wù)功能。

4、全球化擴(kuò)張趨勢凸現(xiàn)。2002年12月實(shí)施的《合格境外機(jī)構(gòu)投資者境內(nèi)證券投資管理暫行辦法》，將國外資本引入國內(nèi)；2007年7月實(shí)施的《合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者境外證券投資管理試行辦法》，將國內(nèi)資本放行國外，商業(yè)銀行托管業(yè)務(wù)也由此邁出了走向國際化的第一步。隨著相關(guān)法規(guī)的建立健全和投資者對境內(nèi)外市場認(rèn)識的深化，國際托管業(yè)務(wù)將有較大增長，而且，更重要的是，國內(nèi)商業(yè)銀行將逐步認(rèn)識、學(xué)習(xí)國外托管業(yè)務(wù)服務(wù)的內(nèi)容和標(biāo)準(zhǔn)，并不斷向其靠攏。

5、托管銀行將出現(xiàn)分化整合。一方面，托管銀行之間會出現(xiàn)融合、兼并發(fā)展的趨勢。托管業(yè)務(wù)具有較強(qiáng)的獨(dú)立性與可拆分性，當(dāng)商業(yè)銀行出現(xiàn)戰(zhàn)略調(diào)整或競爭虧損的情況，會選擇整體轉(zhuǎn)讓或部分剝離托管業(yè)務(wù)的作法。另一方面，托管銀行的市場地位會出現(xiàn)多樣化的形態(tài)，例如會出現(xiàn)全能托管、優(yōu)勢托管、全球托管、次級托管等不同的分化結(jié)果。

三、托管業(yè)務(wù)存在的問題

1、市場競爭激烈，中小托管銀行生存和發(fā)展的空間相對狹小。首先，托管業(yè)務(wù)是個規(guī)模化的業(yè)務(wù)，本大利小，只有達(dá)到一定的托管規(guī)模，技術(shù)投入、渠道培育和人員成本才能發(fā)揮邊際效應(yīng)，才能有穩(wěn)定的利潤。

從國外情況看，規(guī)模過小的托管業(yè)務(wù)最終都被大的托管機(jī)構(gòu)并購，被迫放棄。

第二，爭取規(guī)模的市場競爭十分激烈，中小銀行的處境較為艱難。規(guī)模的獲得很大程度上取決于業(yè)務(wù)資源交換，如基金托管，誰主代銷誰托管。銷售能力的大小，直接決定商業(yè)銀行能否爭取到托管業(yè)務(wù)?；鸸?，尤其是有一定規(guī)模、業(yè)績較好的基金公司，往往綁定渠道廣和網(wǎng)點(diǎn)多的幾家大銀行，形成了“強(qiáng)者愈強(qiáng)、弱者恒弱”的態(tài)勢。

第三，同質(zhì)化競爭愈演愈烈。對公募基金以外的業(yè)務(wù)品種，各家托管銀行大打價(jià)格戰(zhàn)，甚至出現(xiàn)零收費(fèi)。近兩年國內(nèi)托管業(yè)已經(jīng)開始探索差異化競爭的策略問題，但各家銀行還遠(yuǎn)未走出同質(zhì)化競爭的狀態(tài)。甚至有的小銀行還在競相加入這個趨同競爭的行列。

2、服務(wù)內(nèi)容有待進(jìn)一步深化和延伸。隨著社?；稹⑵髽I(yè)年金、信托資產(chǎn)、委托資產(chǎn)、OFⅡ資產(chǎn)、保險(xiǎn)資產(chǎn)等資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)在國內(nèi)全面鋪開，增值服務(wù)的需求正在不斷增加。銀行托管服務(wù)目前基本局限于財(cái)產(chǎn)保管、交易結(jié)算、會計(jì)核算及估值服務(wù)等基本托管服務(wù)，大量的增值類托管服務(wù)，如基金業(yè)績評價(jià)、風(fēng)險(xiǎn)管理、信息提供、現(xiàn)金管理、資金(包括債券)管理，乃至融資融券等高附加值的服務(wù)內(nèi)容基本上沒有開展或沒有進(jìn)行正常的商業(yè)意義的運(yùn)作。托管銀行要想在競爭中贏得優(yōu)勢，已不能僅僅局限于提供資產(chǎn)保管、資金清算等傳統(tǒng)的服務(wù)，而必須提供包括增值服務(wù)在內(nèi)的一站式服務(wù)與一體化解決方案。

3、技術(shù)系統(tǒng)有待進(jìn)一步升級和完善?？傮w上說，國內(nèi)托管銀行技術(shù)水平還處于初級階段。業(yè)務(wù)系統(tǒng)雖然經(jīng)過多次升級改善，但是總體性能水平多半還處于封閉式、分割化、半自動的狀態(tài)，存在系統(tǒng)繁雜、分割現(xiàn)象嚴(yán)重、封閉性強(qiáng)和管理統(tǒng)計(jì)功能差等問題，更無法提供客戶遠(yuǎn)程登陸等功能。日常運(yùn)營還處在點(diǎn)狀運(yùn)營階段。各方面條件尚不能適應(yīng)今后大規(guī)模運(yùn)營的需要。

4、托管業(yè)務(wù)人員的素質(zhì)有待進(jìn)―步提高。從托管銀行內(nèi)部來講，最大的挑戰(zhàn)還是人才。目前最需要的是既了解資產(chǎn)管理行業(yè)內(nèi)的產(chǎn)品特性。又知道在后臺如何處理的人才。同時，隨著我國資本市場國際化程度的不斷提高，托管業(yè)對于熟悉國際托管業(yè)務(wù)規(guī)則，具備國際托管經(jīng)驗(yàn)的專門人才的需求也將大幅增加。

四、托管業(yè)務(wù)發(fā)展的對策

對每一個托管銀行來說，做大做強(qiáng)托管業(yè)務(wù)，說到底，還是要解決好幾個最基本的問題。一是走什么路、自身的特色是什么、以什么為發(fā)展目標(biāo)?即“何處去”的問題；二是在國內(nèi)商業(yè)銀行紛紛搭建金融集團(tuán)架構(gòu)和打造流程銀行的今天，托管部門在全行或整個集團(tuán)一盤棋中，處于什么方位，體制上如何定位?即“在哪里”的問題；之后，還要解決業(yè)務(wù)創(chuàng)新即“做什么”和優(yōu)化服務(wù)即“怎么做”的問題。

(一)解決好“何處去”的問題

一是要有別于國際托管同業(yè)。外資銀行的客戶優(yōu)勢、全球托管經(jīng)驗(yàn)、全球機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)和高水平的專業(yè)隊(duì)伍。使國內(nèi)托管銀行暫時無法與之就國際托管業(yè)務(wù)展開競爭。明智的做法是，與外資銀行就國際業(yè)務(wù)開展合作，成為其在中國的次托管人或選擇其為境外的次托管人。利用國內(nèi)托管業(yè)尚未完全對外開放的有利時機(jī)，把主要精力放在國內(nèi)業(yè)務(wù)上，依托國內(nèi)優(yōu)勢，提前占據(jù)較大市場份額。

二是要有別于國內(nèi)托管同業(yè)。在競爭中選擇適合自身的發(fā)展戰(zhàn)略，如全面領(lǐng)先、全面追隨、部分領(lǐng)先、部分追隨，或差異化競爭、規(guī)模化競爭、專項(xiàng)優(yōu)勢競爭等等。從國外的經(jīng)驗(yàn)看，經(jīng)過30年的發(fā)展，托管銀行經(jīng)過競爭、整合，最終形成了三類并存的格局：以全能、全球發(fā)展見長的巨型環(huán)球托管人，如紐約、道富、花旗；以某些地區(qū)、行業(yè)和客戶見長的中等規(guī)模托管人，如布朗兄弟、北美信托銀行等；以專注某一特定市場見長的小規(guī)模托管人，如百慕大信托、匯豐等。從目前情況看，國內(nèi)中小銀行一定要避開與大銀行的同質(zhì)化競爭，走有自身特色的道路，不求最大，但求最佳。

(二)解決好“在哪里”的問題

對于大銀行而言，可以積極探索設(shè)立托管子公司的路子。從可行性看，設(shè)立托管子公司要具備三個要件：一是政策上有可能。這需要商業(yè)銀行與監(jiān)管部門積極溝通、積極爭取，既然銀行系基金公司、金融租賃公司和信托公司已有先例，設(shè)立托管公司的難度不會太大。二是業(yè)務(wù)本身有一定獨(dú)立性。相對于傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)而言，托管業(yè)務(wù)獨(dú)立性較強(qiáng)，從托管產(chǎn)品的研究、開發(fā)，系統(tǒng)的開發(fā)、維護(hù)，業(yè)務(wù)運(yùn)營，到產(chǎn)品的銷售和客戶服務(wù)等。自成體系。三是有一定的業(yè)務(wù)基礎(chǔ)。幾家大銀行業(yè)務(wù)品牌已初步樹立，業(yè)務(wù)規(guī)模的原始積累已基本完成，生存無虞。從必要性看，有利于建立以市場為導(dǎo)向的靈活的托管業(yè)務(wù)經(jīng)營管理機(jī)制，形成從托管產(chǎn)品研究、開發(fā)、銷售到運(yùn)營的一體化經(jīng)營，有利于發(fā)揮托管業(yè)務(wù)系統(tǒng)整體合力，不斷開發(fā)出市場和客戶需要的托管產(chǎn)品，提高托管產(chǎn)品適應(yīng)市場的能力。

對于中小銀行而言，托管部門在流程銀行中宜定位于中、后臺。由公司部、市場部負(fù)責(zé)市場調(diào)研、客戶營銷、產(chǎn)品推廣、市場維護(hù)等，騰出托管部專業(yè)人員集中從事中、后臺業(yè)務(wù)，其中將通過細(xì)分客戶，設(shè)計(jì)不同的托管產(chǎn)品，根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)承受能力與收益預(yù)測，制定相應(yīng)的市場準(zhǔn)入、退出機(jī)制以達(dá)到產(chǎn)品創(chuàng)新、風(fēng)險(xiǎn)收益平衡的經(jīng)營目標(biāo)；后臺則憑借統(tǒng)一、實(shí)時、專業(yè)的托管系統(tǒng)，專司交易、清算、核算、估值、績效評估、流程控制、風(fēng)險(xiǎn)管理等，以強(qiáng)勢的中、后臺業(yè)務(wù)博弈資產(chǎn)托管市場。

(三)解決好“做什么”的問題

緊貼市場，與時俱進(jìn)地開創(chuàng)新業(yè)務(wù)領(lǐng)域，持續(xù)深化托管業(yè)務(wù)內(nèi)涵，是拓展市場，求得生存和發(fā)展的必由之路。

1、拓寬托管業(yè)務(wù)邊際，加大對諸如產(chǎn)業(yè)基金、信托資產(chǎn)、私募基金、QDI I等資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)的研究與開發(fā)，探索證券借貸等托管衍生業(yè)務(wù)可行性，以適應(yīng)我國資本市場大力發(fā)展機(jī)構(gòu)投資者的需求。對產(chǎn)業(yè)基金的托管，應(yīng)重點(diǎn)研究產(chǎn)業(yè)基金與一般證券資產(chǎn)托管的異同點(diǎn)、對銀行托管服務(wù)的特殊要求，開發(fā)相應(yīng)的技術(shù)系統(tǒng)，探索托管業(yè)務(wù)流程和風(fēng)險(xiǎn)防范措施；對信托資產(chǎn)和私募基金的托管，應(yīng)借助銀行的銷售渠道，選擇業(yè)績優(yōu)良、風(fēng)險(xiǎn)控制能力強(qiáng)、償付能力高的投資管理人，把銀行的理財(cái)服務(wù)與托管業(yè)務(wù)結(jié)合起來；對QDI I資產(chǎn)的托管，應(yīng)在全面的市場調(diào)查基礎(chǔ)上，準(zhǔn)確進(jìn)行客戶定位，順應(yīng)客戶需求聯(lián)動發(fā)展本外幣財(cái)富管理業(yè)務(wù)，同時，慎重選擇境外托管人，在與之合作中，逐步向國際托管標(biāo)準(zhǔn)靠攏；對證券借貸業(yè)務(wù)，應(yīng)跟蹤監(jiān)管部門關(guān)于融資、融券的政策動向，借鑒外資銀行經(jīng)驗(yàn)，探索作為中介機(jī)構(gòu)的操作流程，如交易申請、交易撮合、借人方提供擔(dān)保品、證券撥付、盯市、證券返還等。

2、深化服務(wù)內(nèi)涵，逐步實(shí)現(xiàn)證券交易全程服務(wù)、一站式服務(wù)。交易前包括：市場信息提供及分析咨詢，資產(chǎn)組合管理及合規(guī)分析等；交易中包括：執(zhí)行交易指令，從事證券借貸、現(xiàn)金與外匯管理等；交易后包括：交易確認(rèn)與清算，業(yè)績分析，資產(chǎn)組合會計(jì)、稅收、紅利支付及報(bào)告等。特別是隨著“直接貫通程序”實(shí)現(xiàn)，交易周期縮短，托管行在交易的前期即與機(jī)構(gòu)投資者接觸并參與交易過程，而不僅僅只在交易完成，進(jìn)入確認(rèn)、清算時才加入，使托管服務(wù)真正實(shí)現(xiàn)一站式、一體化的目標(biāo)。

(四)解決好“怎么做”的問題

l、提高服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)。現(xiàn)在的QFⅡ托管業(yè)務(wù)是一個很好的實(shí)踐契機(jī)，努力學(xué)習(xí)QFⅡ全球托管人的服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)，以此為基礎(chǔ)提高其他托管業(yè)務(wù)的服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)，進(jìn)而提高自身服務(wù)水平，進(jìn)一步規(guī)范各項(xiàng)服務(wù)的流程，如月報(bào)、季報(bào)、專題報(bào)告、投票、信息服務(wù)等，明確解決問題的時效、特殊情況的處置程序、客戶反饋制度等。

2、實(shí)現(xiàn)差異化服務(wù)。構(gòu)建客戶關(guān)系管理系統(tǒng)，通過數(shù)據(jù)挖掘和數(shù)據(jù)分析，了解客戶詳細(xì)信息、確定客戶需求、貢獻(xiàn)度等方面的特征，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)針對客戶特點(diǎn)提供個性化投資配套服務(wù)。

篇（2）

國泰基金相關(guān)人士表示，寧波銀行作為國泰淘金互聯(lián)網(wǎng)債券型基金的托管人，同時也是該基金線下發(fā)售的主要渠道。此次與淘寶基金產(chǎn)品的合作，不僅有利于兩類機(jī)構(gòu)深化同業(yè)合作，加強(qiáng)金融創(chuàng)新，同時也將有助于促使更多的投資者了解并購買基金。

寧波銀行資產(chǎn)托管部副總經(jīng)理陳辰告訴記者，在利率市場化加速的背景下，中間業(yè)務(wù)拓展已成銀行發(fā)展大勢所趨，因此寧波銀行在三年前專門搭建了托管業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)，并獲得了快速發(fā)展。

據(jù)了解，截至2013年9月30日，寧波銀行托管資產(chǎn)規(guī)模達(dá)1365億元，2013年前三季度實(shí)現(xiàn)托管費(fèi)收入3053萬元，客戶數(shù)量快速增長。三季報(bào)數(shù)據(jù)顯示，今年前三季度，寧波銀行手續(xù)費(fèi)及傭金收入為13.52億元，同比增加75.08%。

“全線出擊”托管業(yè)務(wù)

繼2012年10月獲得證券投資基金托管資格后，今年9月，寧波銀行又成功獲得了保險(xiǎn)資金托管資格，至此，寧波銀行已獲批開展證券投資基金托管、基金公司特定客戶資產(chǎn)管理計(jì)劃托管、證券公司客戶資產(chǎn)管理計(jì)劃托管、商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品托管、保險(xiǎn)資金托管、合格境內(nèi)投資者（QDII）境外投資托管、信托財(cái)產(chǎn)保管、股權(quán)投資基金托管、基金第三方銷售資金監(jiān)管、第三方支付公司基金銷售資金監(jiān)管業(yè)務(wù)，同時寧波銀行還開展交易資金托管、單用途商業(yè)預(yù)付卡預(yù)收資金存管、保險(xiǎn)資金投資基礎(chǔ)設(shè)施債權(quán)投資計(jì)劃獨(dú)立監(jiān)督人等業(yè)務(wù)，可謂“全線出擊”。

陳辰表示，在托管業(yè)務(wù)上，雖然寧波銀行屬于“新生”，但該行在業(yè)務(wù)流程優(yōu)化、技術(shù)系統(tǒng)開發(fā)、產(chǎn)品與服務(wù)創(chuàng)新等方面投入了大量資源，搭建的團(tuán)隊(duì)也十分專業(yè)，因此獲得了不少機(jī)構(gòu)的支持和肯定，比如國泰基金，除了此次上線的淘金互聯(lián)網(wǎng)債券型基金外，雙方也在基金專戶產(chǎn)品托管上開展了深入合作，總規(guī)模已達(dá)20億元。

事實(shí)上，托管業(yè)務(wù)能夠?yàn)殂y行帶來穩(wěn)定的中間業(yè)務(wù)收入；托管業(yè)務(wù)也能夠形成存款沉淀；還可以帶動銀行其他業(yè)務(wù)的發(fā)展，如投行、產(chǎn)品代銷、現(xiàn)金管理等；托管業(yè)務(wù)還有利于爭取和穩(wěn)定銀行的同業(yè)客戶、高端客戶等。

基于此，資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)已經(jīng)被寧波銀行納入重點(diǎn)發(fā)展業(yè)務(wù)的范疇內(nèi)。寧波銀行有關(guān)人士表示，未來幾年將通過對專業(yè)人員、信息技術(shù)系統(tǒng)、產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新等方面的持續(xù)投入，以及對客戶需求的快速響應(yīng)，不斷提升客戶服務(wù)體驗(yàn)，進(jìn)一步擴(kuò)大寧波銀行托管業(yè)務(wù)品牌的知名度，將寧波銀行托管業(yè)務(wù)做大做強(qiáng)，形成新的利潤增長點(diǎn)，為寧波銀行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型和收入結(jié)構(gòu)改善夯實(shí)基礎(chǔ)。

“淘金”互聯(lián)網(wǎng)

值得一提的是，此次上線的淘金互聯(lián)網(wǎng)債券型基金由于與生俱來的互聯(lián)網(wǎng)氣質(zhì)，也被寧波銀行賦予了試水互聯(lián)網(wǎng)金融、為寧波銀行旗下的永贏基金開路的雙重使命。

據(jù)了解，該基金是國泰基金為淘寶平臺低風(fēng)險(xiǎn)買家“量身定制”的產(chǎn)品，11月初在淘寶理財(cái)頻道“全淘首發(fā)”。

產(chǎn)品信息顯示，國泰淘金互聯(lián)網(wǎng)債券型基金主要針對的是淘寶網(wǎng)數(shù)量眾多的低風(fēng)險(xiǎn)客戶群體，與此前熱銷的“余額寶”等互聯(lián)金融網(wǎng)產(chǎn)品所針對的貨幣基金不同，該基金投資范圍主要包括國債、央行票據(jù)、地方政府債等流動性良好的金融工具。

與“余額寶”的流動性、安全性相似的條件下，該基金定位為更適合長期投資、收益潛力更高的互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品。而相比于常規(guī)的基金產(chǎn)品，該基金的特別之處為網(wǎng)絡(luò)渠道專屬。投資者可省去傳統(tǒng)渠道申購中一些繁瑣的手續(xù)，直接在線申購該基金，通過網(wǎng)銀或支付寶付款即可。

陳辰告訴記者，今年以來，互聯(lián)網(wǎng)金融已成為傳統(tǒng)銀行業(yè)中最為熱門的話題之一，與淘寶所屬阿里巴巴集團(tuán)進(jìn)行合作，無疑將利于寧波銀行在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的探索和嘗試。

寧波銀行與該基金的銷售機(jī)構(gòu)淘寶所屬的阿里巴巴集團(tuán)同屬于浙商，擁有相近的經(jīng)營理念。寧波銀行也始終保持著對互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的探索，已經(jīng)與包括支付寶、財(cái)付通、快錢在內(nèi)的諸多互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)在網(wǎng)關(guān)支付、快捷支付、無卡支付等領(lǐng)域開展了合作，國泰淘金互聯(lián)網(wǎng)基金是寧波銀行在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的又一重要嘗試。

同時，由寧波銀行、利安資金管理公司共同出資設(shè)立的永贏基金今年10月已正式獲證監(jiān)會批準(zhǔn)設(shè)立，此次在淘金互聯(lián)網(wǎng)債券基金上的嘗試，寧波銀行也意在挖掘基金銷售潛力，力爭為永贏基金的產(chǎn)品發(fā)售及電商渠道的開拓夯實(shí)基礎(chǔ)。

寧波銀行有關(guān)人士表示，在利率市場化加速背景下，中間業(yè)務(wù)拓展已成大勢所趨，加上互聯(lián)網(wǎng)金融對傳統(tǒng)銀行業(yè)經(jīng)營模式的沖擊和挑戰(zhàn)，與互聯(lián)網(wǎng)優(yōu)秀企業(yè)積極合作也成為銀行業(yè)的重要課題，國泰淘金互聯(lián)網(wǎng)基金無疑是理想的載體。

注重服務(wù)客戶為先

作為專為中小企業(yè)服務(wù)的城市商業(yè)銀行，寧波銀行定位為客戶提供更好的服務(wù)。

對于寧波銀行的眾多客戶來說，該基金收益穩(wěn)定，渠道新穎，能夠滿足銀行客戶多樣化的理財(cái)需求。

篇（3）

“中信紅·迎春季”活動盛大啟幕

1月3日，中信銀行在北京舉辦了“中信紅·迎春季 愛在合家幸?！笨蛻艋顒訂觾x式，標(biāo)志著中信銀行將更加以客戶為中心，整合內(nèi)部零售、信貸、電子銀行和信用卡等多個部門資源，為客戶量身定制綜合資產(chǎn)配置方案和提升服務(wù)體驗(yàn)的全面啟動。據(jù)了解，中信銀行自2014年四季度起，推出了“中信紅”系列客戶活動，已經(jīng)引起媒體及客戶的廣泛關(guān)注，被認(rèn)為是中信銀行構(gòu)建“大零售”綜合營銷體系邁出的重要一步，是以“幸福財(cái)富管理”為經(jīng)營理念，打造客戶綜合金融服務(wù)極致體驗(yàn)的重要舉措。

昆明中信銀行辦理首筆見證代開海外賬戶業(yè)務(wù)

1月13日，中信銀行昆明分行辦理一筆見證代開海外賬戶業(yè)務(wù)，實(shí)現(xiàn)該類業(yè)務(wù)的零突破。中信銀行推出的海外代開賬戶業(yè)務(wù)可幫助客戶在出國前將學(xué)習(xí)、生活等所需的資金匯入已開立的銀行賬戶,便于客戶提前劃轉(zhuǎn)留學(xué)、生活、旅游等需要的個人資金。目前。中信銀行預(yù)約開立個人銀行賬戶服務(wù)范圍已包括美國、澳大利亞、加拿大、新西蘭、香港等五個出境需求較頻繁國家和地區(qū)。

昆明中信銀行連續(xù)三年獲外匯管理考核A類評級

篇（4）

關(guān)鍵字： 信托 委托 個人理財(cái) 法律性質(zhì)

信托制度源于英國中世紀(jì)的用益物權(quán)歷經(jīng)百年在英美法國家成熟成型，信托是指委托人基于對受托人的信任，將其財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)移給受托人，受托人按照委托人的意愿以自己的名義為受益人的利益或特定目的，管理或處分財(cái)產(chǎn)的關(guān)系。[1]這就牽扯到三方當(dāng)事人——委托人、受托人、受益人。大體來說，整個信托法就是在對三方進(jìn)行權(quán)利義務(wù)的分配與 經(jīng)濟(jì) 利益的平衡。

信托制度與委托制度具有相似之處，首先兩者都是通過委托行為而產(chǎn)生，其次都以信任為建立之基礎(chǔ)。再次，兩者均為諾成合同、雙務(wù)合同。委托人和受托人既享有法律規(guī)定的權(quán)利，同時承擔(dān)相應(yīng)的義務(wù)。但是他們之間又存在著明顯的區(qū)別。首先信托可以因合同、遺囑等其他委托方式設(shè)立，而只能通過委托合同設(shè)立。其次信托中的受托人享有充分的權(quán)限處理信托事務(wù)，不受委托人或受益人肆意干涉，而只能根據(jù)委托人的授權(quán)進(jìn)行活動，權(quán)利受限。再次，委托關(guān)系成立后雙方當(dāng)事人可以任意終止即委托人或者受托人可 以隨時解除委托合同。但信托關(guān)系成立后受托人不得隨意辭任，受托人辭任須經(jīng)委托人和受益人同意。信托存續(xù)具有穩(wěn)定性和連貫性，不因委托人或者受托人的死亡、喪失民事行為能力等緣故而終止，而這種情況下委托合同即行終止。[2]第四，信托中受托人是以自己名義處分信托財(cái)產(chǎn)并直接承擔(dān)法律后果，而除特殊情況一般須以被人名義從事相關(guān)活動，行為的法律后果由本人承擔(dān)。另外英美法中信托財(cái)產(chǎn)權(quán)須移轉(zhuǎn)，所有權(quán)與受益權(quán)分離，而委托中財(cái)產(chǎn)所有權(quán)是不移轉(zhuǎn)的，此為信托法引入國內(nèi)最大的爭議。

當(dāng)前銀行業(yè)的個人理財(cái)業(yè)務(wù)正遍地開花，然而多家銀行在這項(xiàng)中間業(yè)務(wù)上卻不同程度地面臨“零收益”、“負(fù)收益”的困境。剔除 金融 領(lǐng)域的制度障礙，我們發(fā)現(xiàn)就連理論基礎(chǔ)——理財(cái)業(yè)務(wù)的法律性質(zhì)在不同文件中定性模糊甚至相沖突，一個制度的法律性質(zhì)決定和影響著其所涉及的各方的權(quán)利義務(wù)，從而使其具有不同的風(fēng)險(xiǎn)特征和監(jiān)管要求，“皮之不存，毛將焉附”，結(jié)合我國當(dāng)前的法規(guī)政策找準(zhǔn)“是什么”這一理論起點(diǎn)非常必要。

《商業(yè)銀行個人理財(cái)業(yè)務(wù)管理暫行辦法》第9條規(guī)定：“綜合理財(cái)服務(wù)，是指商業(yè)銀行在向客戶提供理財(cái)顧問服務(wù)的基礎(chǔ)上接受客戶的委托和授權(quán)，按照與客戶事先約定的投資計(jì)劃和方式進(jìn)行投資和資產(chǎn)管理的業(yè)務(wù)活動。在綜合理財(cái)服務(wù)活動中，客戶授權(quán)銀行代表客戶按照合同約定的投資方向和方式進(jìn)行投資和資產(chǎn)管理，投資收益與風(fēng)險(xiǎn)由客戶或客戶與銀行按照約定方式承擔(dān)。”委托、授權(quán)、風(fēng)險(xiǎn)本人承擔(dān)，這一規(guī)定就明確將銀行與客戶之間的法律關(guān)系定性為委托法律關(guān)系。后來銀監(jiān)會有關(guān)負(fù)責(zé)人在答記者問時表示“《辦法》和《指引》明確界定了個人理財(cái)業(yè)務(wù)是建立在委托關(guān)系基礎(chǔ)之上的銀行業(yè)務(wù)”，[3]從而進(jìn)一步支持了這種觀點(diǎn)。但是《商業(yè)銀行個人理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理指引》第9條又規(guī)定“商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)將銀行資產(chǎn)與客戶資產(chǎn)分開管理，明確相關(guān)部門及其工作人員在管理、調(diào)整客戶資產(chǎn)方面的授權(quán)。對于可以由第三方托管的客戶資產(chǎn)，應(yīng)交由第三方托管。”強(qiáng)調(diào)了屬于信托關(guān)系中很重要的財(cái)產(chǎn)獨(dú)立性，與《信托法》第16條規(guī)定“信托財(cái)產(chǎn)與屬于受托人所有的財(cái)產(chǎn)相區(qū)別不得歸入受托人的固有財(cái)產(chǎn)或者成為固有財(cái)產(chǎn)的一部分”相契合。

商業(yè)銀行個人理財(cái)業(yè)務(wù)的口號“受人之托，代人理財(cái)”也從某種程度上表明了銀行與客戶之間的信托法律關(guān)系。但是還須針對個人理財(cái)業(yè)務(wù)進(jìn)行相應(yīng)分類具體分析，綜合得出結(jié)論。

按照管理運(yùn)用方式不同，可以分為理財(cái)顧問服務(wù)和綜合理財(cái)服務(wù)，按照銀行是否承諾保證收益可以分為保證收益理財(cái)計(jì)劃和非保證收益理財(cái)計(jì)劃，而根據(jù)《暫行管理辦法》第13條“非保證收益理財(cái)計(jì)劃可以分為保本浮動收益理財(cái)計(jì)劃和非保本浮動收益理財(cái)計(jì)劃?！?/p>

如前所述，《暫行管理辦法》第9條對綜合理財(cái)服務(wù)的理解是委托關(guān)系，而理財(cái)顧問服務(wù)則不同。銀行從客戶利益角度出發(fā)，利用自己在理財(cái)投資領(lǐng)域中的信息優(yōu)勢和理財(cái)經(jīng)驗(yàn)，向特定的客戶提供咨詢的一種專門化和個性化服務(wù)。但銀行不為客戶做出具體決策，不管理和處分客戶的資金，有權(quán)做出最終的投資決定的仍是客戶本身，并承擔(dān)由此產(chǎn)生的收益和風(fēng)險(xiǎn)，銀行只有權(quán)獲取一定的傭金收入。[4]這是典型的技術(shù)咨詢合同，依合同法應(yīng)屬委托關(guān)系。

對于保證收益理財(cái)計(jì)劃，因?yàn)椤吧虡I(yè)銀行按照約定條件向客戶承諾支付固定收益”，與銀行儲蓄存款保本并承諾利息的性質(zhì)頗為相似，為防止引發(fā)銀行借用這一理財(cái)業(yè)務(wù)變相高息攬儲，惡性競爭，所以有必要將“固定收益”限制在相應(yīng)的存款利息以下。雖然“其他投資收益由銀行和客戶按照合同約定分配，并共同承擔(dān)相關(guān)投資風(fēng)險(xiǎn)的理財(cái)計(jì)劃”，似乎表明本金之外的投資風(fēng)險(xiǎn)和收益共擔(dān)共享，與單純儲蓄不同，但所占比重過小，此理財(cái)業(yè)務(wù)以保值為主要目的，所以依然應(yīng)定性為借貸 法律 關(guān)系。

信托法上受托人僅對因“違反信托目的處分信托財(cái)產(chǎn)或者因違背管理職責(zé)、處理信托事務(wù)不當(dāng)致使信托財(cái)產(chǎn)受損的”，須以自己財(cái)產(chǎn)補(bǔ)足信托財(cái)產(chǎn)。但保本浮動收益理財(cái)計(jì)劃依然承諾保證本金支付，沒有信托法上的條件限制，所以也無法解釋為信托法律關(guān)系，只能作借貸關(guān)系解釋為當(dāng)。

但是非保本浮動收益理財(cái)計(jì)劃就不同了，“商業(yè)銀行根據(jù)約定條件和實(shí)際投資收益情況向客戶支付收益，并不保證客戶本金安全的理財(cái)計(jì)劃”在該業(yè)務(wù)的實(shí)際運(yùn)作中，客戶將資金賬戶的管理權(quán)全部授予了銀行，銀行成為了名義上的所有人，自主管理和處分的權(quán)限很大，其與委托制度中，人必須嚴(yán)格按照委托授權(quán)的內(nèi)容和范圍來處理相關(guān)事務(wù)否則就構(gòu)成無權(quán)或越權(quán)的規(guī)定存在很大不同。非保本浮動收益理財(cái)計(jì)劃在以下三點(diǎn)上面符合信托關(guān)系特征：一是所有權(quán)與利益分離，二是信托財(cái)產(chǎn)獨(dú)立，三是受托人只承擔(dān)有限責(zé)任。所以將其解釋為信托法律關(guān)系更為妥當(dāng)，同時還能有效保護(hù)弱勢地位的客戶利益。

綜上所述，在商業(yè)銀行個人理財(cái)業(yè)務(wù)的法律性質(zhì)上，立法規(guī)范本身就模棱兩可，態(tài)度搖擺不定，開展的具體業(yè)務(wù)內(nèi)容又大相徑庭，很容易因?yàn)橐粋€細(xì)節(jié)變動引致其法律性質(zhì)的變化，所以有必要理順目前紛繁的個人理財(cái)業(yè)務(wù)，以法律性質(zhì)為起點(diǎn)探討法律規(guī)制和監(jiān)管措施。

參考 文獻(xiàn) ：

篇（5）

中圖分類號：F83 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：1006-0278（2013）07-032-02

中小商業(yè)銀行的蓬勃發(fā)展在促進(jìn)我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展和社會進(jìn)步中的作用不容忽視，但是畢竟不能與五大銀行在國內(nèi)銀行領(lǐng)域的壟斷地位相媲美，致使在競爭中處于劣勢地位，因此中小商業(yè)銀行應(yīng)抓住“走出去”戰(zhàn)略的機(jī)遇，更新經(jīng)營理念，轉(zhuǎn)變經(jīng)營模式，調(diào)整和優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，在國際業(yè)務(wù)這塊新領(lǐng)域闖出自己的一片天。

一、中小商業(yè)銀行拓展國際業(yè)務(wù)的必要性

中小商業(yè)銀行的定義尚未明確和統(tǒng)一，文章所指的主要是除國內(nèi)五大銀行，即中、農(nóng)、共、建、交以外的商業(yè)銀行，如各城市、農(nóng)村、股份制等商業(yè)銀行。

（一）符合市場發(fā)展和經(jīng)濟(jì)體制改革的需要

中小商業(yè)銀行發(fā)展國際業(yè)務(wù)不僅利于解決當(dāng)下的生存問題，更利于其未來健康、長遠(yuǎn)的發(fā)展，可以說是大勢所趨，一方面是我國加入WTO進(jìn)一步深化了市場國際化，國外眾多金融機(jī)構(gòu)被引入國內(nèi)市場，這對于國內(nèi)商業(yè)銀行而言是一個嶄新的領(lǐng)域，因?yàn)槿嗣駧艠I(yè)務(wù)市場由于競爭異常激烈已趨于飽和，同時造成了國際業(yè)務(wù)市場發(fā)展不成熟，這恰恰是一個不容錯過的機(jī)遇，而且國際業(yè)務(wù)帶來的利潤較高，風(fēng)險(xiǎn)較低，發(fā)展前景廣闊。另一方面是我國在國貿(mào)政策方面逐步向“走出去”戰(zhàn)略的過渡，實(shí)現(xiàn)了資本由單一的輸入向多元、雙向流動的轉(zhuǎn)變，新形勢下的國際業(yè)務(wù)自然成為中資銀行和外資銀行主要的競爭對象，為適應(yīng)市場需求，促進(jìn)中資銀行更好的服務(wù)于國內(nèi)金融體系的建設(shè)和完善，商業(yè)銀行必須開拓國際業(yè)務(wù)。

（二）是自身可持續(xù)發(fā)展的內(nèi)在要求

我國中小商業(yè)銀行由于規(guī)模小、經(jīng)驗(yàn)不足，員工整體素質(zhì)不高，管理體制不完善，致使業(yè)務(wù)客源少、品種單一、附加值低等問題突出，市場競爭力差，同時在中外大型商業(yè)銀行的有力沖擊下，以及受相關(guān)政策的影響，加劇了其不利形勢。雖然為適應(yīng)市場需求和改革需要發(fā)展了國際業(yè)務(wù)，取得了一定進(jìn)步，但受體制、技術(shù)等因素的約束，發(fā)展進(jìn)度遠(yuǎn)不如大型銀行。再者由于中小商業(yè)銀行在相當(dāng)激烈的人民幣業(yè)務(wù)競爭中難以取得實(shí)質(zhì)性進(jìn)展，而國際業(yè)務(wù)的利潤點(diǎn)具有較大優(yōu)勢，除了為數(shù)不多的大型銀行占據(jù)了大部分市場外，中小商業(yè)銀行在新領(lǐng)域的發(fā)展尚不成熟，發(fā)展空間較大，因此中小商業(yè)銀行為了生存和發(fā)展，必須抓住國際業(yè)務(wù)這根“救命稻草”，實(shí)施改革，完善自我，提高自身實(shí)力，從而積極應(yīng)對競爭和挑戰(zhàn)，走出困境，長遠(yuǎn)發(fā)展。

二、中小商業(yè)銀行國際業(yè)務(wù)發(fā)展滯后的原因分析

（一）缺乏對國際業(yè)務(wù)客戶的認(rèn)知

隨著我國對外貿(mào)易政策的推行和實(shí)施，以及市場國際化的不斷深入，越來越多的境外投資企業(yè)進(jìn)入國內(nèi)市場，使得國際業(yè)務(wù)客源增加，特別是外向型經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的東部地區(qū)，這對于我國的中小商業(yè)銀行而言，無疑是發(fā)展國際業(yè)務(wù)的天賜良機(jī)，但是由于其經(jīng)營理念比較落后，關(guān)注視點(diǎn)狹隘，缺乏對外貿(mào)市場的全方位了解，對發(fā)展外向型經(jīng)濟(jì)的相關(guān)政策、現(xiàn)狀以及格局等的關(guān)注不到位，弱化了國際業(yè)務(wù)客戶的重要性，喪失了把握市場的機(jī)會。

（二）信息的獲取渠道不暢

面對著構(gòu)成復(fù)雜的市場資源，如何尋找所需的理想客戶是中小商業(yè)銀行面臨的一個難題，或者說在這方面存在較大的盲區(qū)，因?yàn)樵谛滦蝿菹拢行∩虡I(yè)銀行還是沿用傳統(tǒng)而且比較被動的方式，等待客戶聯(lián)系自己，而不是主動的尋找和爭取客戶，而且仍然沒有意識到“坐商”的方式已嚴(yán)重脫離行業(yè)發(fā)展要求，同時與相關(guān)部門的溝通較少，也不善于借助媒體提高自身知名度，很少參加官方信息會等，這些都在不同程度上影響了有效信息的獲取，制約著中小商行發(fā)展國際業(yè)務(wù)客戶。

（三）自身先天不足，市場競爭激烈

中小商行由于業(yè)務(wù)品種單一、客源少而且不穩(wěn)定、附加值低等自身問題，加上受行政區(qū)域限制，導(dǎo)致資源有限，綜合實(shí)力差，同時由于國內(nèi)大小銀行數(shù)不勝數(shù)，加劇了市場競爭形勢，特別是具有絕對優(yōu)勢的五大行搶占了先機(jī)，占領(lǐng)了大部分國際業(yè)務(wù)市場，一定程度上限制了客戶的拓展范圍。

（四）人才培養(yǎng)力度不夠

在當(dāng)今時代下，市場競爭歸根結(jié)底就是人才的競爭，因?yàn)槿肆Y源是企業(yè)發(fā)展的內(nèi)在動力和重要保障，而建設(shè)一支高素質(zhì)的專業(yè)人才隊(duì)伍對于發(fā)展國際業(yè)務(wù)來說亟不可待，因?yàn)槟壳爸行∩绦械娜瞬胚€不符合發(fā)展國際業(yè)務(wù)的要求，無論是專業(yè)水準(zhǔn)，還是職業(yè)風(fēng)險(xiǎn)意識等，都存在一定的滯后性，無法通過一個完善的機(jī)制產(chǎn)生一個人才帶動一片市場的效應(yīng)，也不能實(shí)現(xiàn)人才與業(yè)務(wù)以及效益的有機(jī)統(tǒng)一，這不利于中小商行發(fā)展國際業(yè)務(wù)。

（五）金融產(chǎn)品缺乏新意，服務(wù)也不到位

目前的金融產(chǎn)品本來就大同小異，而且單一，加上近年來銀行行業(yè)的快速發(fā)展，相繼組建了很多地方商業(yè)銀行，又缺乏拓展、創(chuàng)新新品種的人才，從而加劇了金融產(chǎn)品雷同的不良現(xiàn)象，嚴(yán)重影響了市場環(huán)境。同時由于中小商行的服務(wù)不到位，不能根據(jù)自己的實(shí)際情況更新服務(wù)理念和服務(wù)方式，忽視了服務(wù)環(huán)境的改善，無法讓客戶感覺到自身的魅力和價(jià)值，弱化了對客戶的吸引力。

（六）對潛在客戶的挖掘過于表面

當(dāng)下中小商行在挖掘潛在客戶的重視程度和投入的精力實(shí)在是不敢恭維，其實(shí)很大程度上是受重內(nèi)輕外思想的影響，忽視了對外向型經(jīng)濟(jì)客戶的擴(kuò)充，而且營銷模式比較單一，對客戶需求、數(shù)量、前景等信息量的掌握較表面化，對大客戶的服務(wù)和管理尚不完善，在此影響下，客戶的忠誠度很難得以提升，甚至降低。

三、中小商業(yè)銀行拓展國際業(yè)務(wù)的措施

（一）轉(zhuǎn)變思路，將國際業(yè)務(wù)列入發(fā)展戰(zhàn)略

中小商行要想改變不容樂觀的現(xiàn)狀，最重要的就是與時俱進(jìn)，改變思想，實(shí)現(xiàn)根本上的轉(zhuǎn)變，并將其列為重要的發(fā)展目標(biāo)，確保從上級領(lǐng)導(dǎo)到基層員工即全行上下對國際業(yè)務(wù)認(rèn)識的轉(zhuǎn)變，明確它既不附屬于人民幣業(yè)務(wù)，也不附屬于傳統(tǒng)的存貸業(yè)務(wù)，而是低成本、低風(fēng)險(xiǎn)的高收益產(chǎn)品，是提高本行競爭實(shí)力的重要途徑，是本行走出困境的新出路，只有做到這些才能保障資源投入和配置等問題總歸會解決。

（二）充分發(fā)揮自己的優(yōu)勢彌補(bǔ)不足

中小商行應(yīng)充分利用靈活性和自主性的優(yōu)勢，可以根據(jù)國際業(yè)務(wù)營銷和服務(wù)的重點(diǎn)和目標(biāo)調(diào)整決策，如額度大小，某些費(fèi)用收取與否，匯兌價(jià)格等，如果其他條件相同的話，中小商行就會憑借這種優(yōu)勢增大對客戶的吸引力，特別是區(qū)域內(nèi)具有對外貿(mào)易的小企業(yè)。同時由于實(shí)行的是二級管理體制，相對于五大行來說在收集、處理和反饋信息方面所需時間更短，利于及時對市場變化做出反應(yīng)，也增強(qiáng)了辦理國際業(yè)務(wù)的時效性。

（三）有效把握推出產(chǎn)品的時機(jī)

說到底就是要搶占先機(jī)，這是市場競爭中的制勝法寶之一，畢竟如今的經(jīng)濟(jì)市場變幻莫測，大環(huán)境一變必然會引起外匯政策的變動，因此中小商行應(yīng)密切關(guān)注外匯政策的動態(tài)，盡量趁早與客戶鎖定合約，以規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，同時還要增強(qiáng)對貨幣的匯率、利率的洞察力，熟悉貨幣市場這個大環(huán)境，利于及時掌握有效信息，以便作出科學(xué)、合理的決策。

（四）強(qiáng)化對國際業(yè)務(wù)客戶的重視

客戶是開拓國際業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)保障，因此中小商行應(yīng)該充分認(rèn)識國際業(yè)務(wù)客戶的重要性，密切關(guān)注發(fā)展外向型經(jīng)濟(jì)的相關(guān)政策，掌握其現(xiàn)狀和格局，抓住機(jī)會，如在人民幣升值的情況下，可以增加外資的引入量，提高業(yè)務(wù)收入。同時還應(yīng)增大挖掘客戶潛力的深度和廣度，通過對其需求、數(shù)量和前景的分析，拓展發(fā)展前景廣闊、效益好的客戶，如規(guī)模較大的國有企業(yè)、中外合資企業(yè)等。為了提高客戶在自身服務(wù)的認(rèn)可和滿意度，應(yīng)該實(shí)現(xiàn)營銷策略的多元化，為大客戶提供一條龍服務(wù)，豐富信貸、授信、核算等業(yè)務(wù)品種，并通過匯率價(jià)格、費(fèi)率等方面推行優(yōu)惠政策，為客戶提供上門的專業(yè)服務(wù)，從而促進(jìn)客戶忠誠度的提高。

（五）加強(qiáng)人才隊(duì)伍建設(shè)

人才永遠(yuǎn)是企業(yè)發(fā)展的重要資源，因此中小商行應(yīng)按照國際業(yè)務(wù)發(fā)展的新要求適當(dāng)?shù)囊肴瞬?，加?qiáng)對行內(nèi)員工的教育和培訓(xùn)，除了處理一般國際業(yè)務(wù)的操作技能，更要加強(qiáng)對專項(xiàng)業(yè)務(wù)的培訓(xùn)，確保員工能夠熟練掌握，還應(yīng)提高員工的法律意識和職業(yè)素養(yǎng)，為員工創(chuàng)造將理論用于實(shí)踐的機(jī)會，督促員工熟悉業(yè)務(wù)流程，規(guī)范操作。與此同時還應(yīng)加強(qiáng)對管理人員的培訓(xùn)，督促其樹立風(fēng)險(xiǎn)意識，提高識別國際業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的能力，以減少損失。通過提高員工的綜合素質(zhì)，完善管理機(jī)制，加強(qiáng)人才、業(yè)務(wù)和綜合效益間的聯(lián)系，最終實(shí)現(xiàn)人才帶動市場的良好效應(yīng)。

（六）拓寬獲取有效信息的渠道

一是中小商行可以從當(dāng)?shù)卣拖嚓P(guān)部門獲取信息，尤其是事關(guān)國際業(yè)務(wù)客戶的源頭部門，如對外經(jīng)貿(mào)局、招商局等，獲取重大外資項(xiàng)目的具體信息，并予以跟蹤了解，然后上門拓展業(yè)務(wù)。二是可以從多元化的媒體中提取有效信息，如信息量大、全面、更新及時的網(wǎng)絡(luò)媒體，電視、廣播、報(bào)紙、雜志等傳統(tǒng)媒體。三是從客戶源中挖掘有效信息，現(xiàn)有的客戶群體也是獲取信息的一個渠道，因此在與客戶進(jìn)行業(yè)務(wù)往來時，應(yīng)綜合利用各種優(yōu)勢強(qiáng)化國際業(yè)務(wù)優(yōu)惠措施的宣傳，并實(shí)施逐戶上門、溝通、攻關(guān)的方式。此外還可從圖書館、檔案館、商會、技委會等機(jī)構(gòu)團(tuán)體中篩選客戶的有用信息。

（七）整合資源，提高競爭力

一是可以加強(qiáng)與其他中小商行的合作，實(shí)現(xiàn)資源的有效整合，利于更準(zhǔn)確的把握市場，也利于緩解彼此間的競爭，可以說達(dá)到了共贏的目的，因此在共享信息資源后，應(yīng)組織專門人員進(jìn)行市場調(diào)查，然后通過細(xì)分市場確定重點(diǎn)客戶和營銷區(qū)域，實(shí)施綜合業(yè)務(wù)捆綁的營銷方案，加大對重點(diǎn)區(qū)域的營銷力度，并及時向客戶傳遞營銷理念，以促進(jìn)國際業(yè)務(wù)健康發(fā)展。

二是合理選擇國際業(yè)務(wù)，中小商行應(yīng)從自身?xiàng)l件出發(fā)，選擇適合自己發(fā)展的部分國際業(yè)務(wù)進(jìn)行拓展，而不是盲目的跟風(fēng)，因此中小商行要充分發(fā)揮有效信息的作用，分析并預(yù)測市場發(fā)展趨勢，搶占先機(jī)。如高端客戶，在確認(rèn)其信息的同時要予以及時的歸檔整理，以便日后的隨時會診，及時掌握其信息動態(tài)，在第一時間為其提供全方位、個性化的金融服務(wù)。此外為了吸引更多的客戶，創(chuàng)造更大的經(jīng)濟(jì)效益，必須積極了解和分析客戶需求，通過體制、品牌、技術(shù)、產(chǎn)品等創(chuàng)新，推出滿足客戶需求的業(yè)務(wù)品種，以增強(qiáng)該行的吸引力和競爭力。

三是成為大型商行國際業(yè)務(wù)的下設(shè)機(jī)構(gòu)

大商行無論是在資源還是財(cái)力方面都遠(yuǎn)優(yōu)于中小商行，而中小商行的地方性較強(qiáng)，既了解當(dāng)?shù)靥厣?，對某些業(yè)務(wù)的熟練性又強(qiáng)，因此兩者可以進(jìn)行合作，實(shí)現(xiàn)優(yōu)勢互補(bǔ)。其中中小商行可以專門負(fù)責(zé)特定的業(yè)務(wù)，提高工作效率的同時增加了自身的國際業(yè)務(wù)量。

四、結(jié)束語

總之中小商業(yè)銀行拓展國際業(yè)務(wù)是大勢所趨，必須提高對國際業(yè)務(wù)的認(rèn)知，暢通信息渠道，重視并全面掌握客戶信息，培養(yǎng)專業(yè)人才，但由于自身實(shí)力有限，還應(yīng)合理配置資源，為順利拓展國際業(yè)務(wù)奠定基礎(chǔ)。

參考文獻(xiàn)：

篇（6）

7月初銀監(jiān)會要求信托公司壓縮銀信合作規(guī)模,成為整個信托業(yè)轉(zhuǎn)型的一個“倒逼”力量。加上將要出臺的《信托公司凈資本管理辦法》,將強(qiáng)行幫助信托公司退出。其核心是,信托公司可管理的信托資產(chǎn)規(guī)模將與凈資本掛鉤,信托公司以有限的資本金只能管理有限的信托資產(chǎn),而“對銀信合作業(yè)務(wù)所占用的資本將從高計(jì)算”。這就意味著,在銀信合作中,原先的“制度紅利”將不再是“不賺白不賺”,因?yàn)槠湟男磐泄镜膬糍Y本。《辦法》出臺后,信托公司普遍面臨增加資本金的壓力,若要繼續(xù)保持原有的信托資產(chǎn)規(guī)模,將必須再次增加大量的資本金,這對信托公司股東來說是無法接受的,因?yàn)閮糍Y本非常金貴的,不可浪費(fèi)在銀信合作這種低收益的業(yè)務(wù)上。

而在以財(cái)富管理為代表的主動管理業(yè)務(wù)中,由于信托公司提供了價(jià)值增值服務(wù),因此受托費(fèi)率類似于基金公司、證券公司管理費(fèi)率,遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于被動管理費(fèi)率。由此可見,以財(cái)富管理為核心的主動管理業(yè)務(wù),將是信托公司未來主要的利潤增長點(diǎn)。

在受人之托開展財(cái)富管理業(yè)務(wù)之中,信托公司盈利主要源自信托報(bào)酬收入。信托公司在對信托資產(chǎn)的管理中主動管理能力強(qiáng)、作用發(fā)揮得大,取得的報(bào)酬就會高;反之,如果信托公司在信托業(yè)務(wù)中并沒有進(jìn)行主動管理、所起到的作用小,信托報(bào)酬率就會低。

信托可以與人類的想象力相媲美,在此,就房地產(chǎn)類信托,分析信托公司如何體現(xiàn)主動管理能力,真正幫助高凈值人群進(jìn)行財(cái)富管理。

房地產(chǎn)投資歷來以其穩(wěn)定的獲利能力廣受投資者的追捧,尤其在近八年間,房地產(chǎn)市場價(jià)格一路走高,更是吸引了大量的社會閑置資金進(jìn)入房地產(chǎn)市場。

房地產(chǎn)信托的運(yùn)作是基于房地產(chǎn)開發(fā)商的土地開發(fā)項(xiàng)目有融資需求,信托公司基于在房產(chǎn)行業(yè)的專業(yè)化力量,幫助投資者選擇適當(dāng)?shù)慕灰讓κ?落實(shí)具體的融資結(jié)構(gòu),信托期限及其收益水平。根據(jù)市場的不同風(fēng)險(xiǎn)收益偏好,融資的結(jié)構(gòu)可以是純債權(quán)型、純股權(quán)型和股債混合型。

今年兩會以來,隨著房地產(chǎn)市場近年來逐漸成為調(diào)控的對象的環(huán)境下,傳統(tǒng)的專項(xiàng)型房地產(chǎn)信托,從幾個方面來分析都暴露出一些不足:缺乏相應(yīng)的靈活性。

首先,所有的資金都投放于單一的地產(chǎn)項(xiàng)目,當(dāng)交易對手發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)時不利于投資在不同標(biāo)的間的分散;

其次,房地產(chǎn)的行業(yè)周期有明顯縮短的趨勢,傳統(tǒng)房地產(chǎn)信托計(jì)劃由于在發(fā)行時已經(jīng)確定固定的退出時間,難以規(guī)避未來在行業(yè)低潮時退出項(xiàng)目,尤以對股權(quán)投資方式的投資者帶來潛在的風(fēng)險(xiǎn)。

再次,傳統(tǒng)房地產(chǎn)信托計(jì)劃由于在發(fā)行時便已經(jīng)確定具體項(xiàng)目的融資方式。那么投資者的收益在市場波動的情況下喪失一定的靈活性。如信托存續(xù)期間是房地產(chǎn)行業(yè)的上行期間,則債權(quán)型的投資者將無法享受物業(yè)和地產(chǎn)超額增值帶來的收益,相反信托存續(xù)期間是房地產(chǎn)行業(yè)下行期間,則股權(quán)型的投資者將會承擔(dān)預(yù)期收益下降的風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)然股債混合型在一定程度上令投資者能夠在一個固定收益的基礎(chǔ)上享受額外的超額收益,但前提仍是單筆投資集中在一個項(xiàng)目上。

那么如何才能改良傳統(tǒng)房地產(chǎn)信托的種種僵化束縛?注腳還是落在信托公司的主動管理能力上。當(dāng)信托公司具備相當(dāng)?shù)倪\(yùn)作中的房產(chǎn)開發(fā)項(xiàng)目存量和儲備的未來增量項(xiàng)目時,便可以將傳統(tǒng)的房地產(chǎn)信托升級為房地產(chǎn)投資基金――一個專門投資于不定向地產(chǎn)開發(fā)項(xiàng)目的資金池。

首先,充足的房地產(chǎn)項(xiàng)目的儲備使得資金池的資金能夠同時投資于不同種類、不同地域的多個項(xiàng)目。使得資金在投資標(biāo)的間得以充分的分散,避免單一交易對手在項(xiàng)目發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)的時候影響整體收益。

其次,資金池的資金是在不同的時點(diǎn)進(jìn)入不同的項(xiàng)目中,各項(xiàng)目的退出時間也將分布在不同的時點(diǎn)上,如此可以避免在所有投資行業(yè)處于低潮的階段退出項(xiàng)目。

篇（7）

一年來，陳凌帶領(lǐng)的民生銀行資產(chǎn)托管部取得了驕人的成績，在行業(yè)內(nèi)有目共睹，憑借其快速增長的業(yè)績和業(yè)界有口皆碑的好評，該行近日獲得了由《金融理財(cái)》雜志社與社科院金融研究所聯(lián)合頒發(fā)的“2010年‘金牌理財(cái)’TOP10最具成長潛力托管銀行”獎。

2007年，民生銀行成立資產(chǎn)托管一級部門，陳凌便投入這一新興的事業(yè)領(lǐng)域。短短三年多的時間，在陳凌的帶領(lǐng)下，民生銀行資產(chǎn)托管部以高質(zhì)量、高效率、高附加值的服務(wù)贏得了市場的認(rèn)可。

2010年，民生銀行資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)獲得全面提升，不僅各項(xiàng)業(yè)務(wù)指標(biāo)繼續(xù)創(chuàng)出歷史新高，同時在重點(diǎn)產(chǎn)品，尤其是證券類托管方面取得了明顯進(jìn)展。作為主代銷行，民生銀行成功托管“銀華深證100指數(shù)基金”、“華商策略精選基金”以及國元證券“黃山3號”券商集合理財(cái)產(chǎn)品；與此同時，民生銀行與十多家知名基金公司滾動發(fā)行了15只基金專戶產(chǎn)品。

截止2010年底，民生銀行的資產(chǎn)托管規(guī)模超過2100億元，實(shí)現(xiàn)托管業(yè)務(wù)收入1.8億元。2007-2010連續(xù)三年，資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)規(guī)模和托管業(yè)務(wù)收入兩項(xiàng)指標(biāo)的復(fù)合增長率分別為50%和61%。

“這一方面得益于民生銀行抓住了資本市場快速發(fā)展的大趨勢，另一方面則受益于近幾年來，民生銀行在內(nèi)部整合、產(chǎn)品布局、平臺搭建等多方面所做的長期積累。”面對這份驕人的成績，陳凌只是報(bào)以淡淡的微笑，然后做出了如此的總結(jié)。

有效整合資源

對于托管業(yè)務(wù)來說，由于收費(fèi)比率低，通常在0.1%-0.25%左右，另外由于業(yè)務(wù)相對處于銀行業(yè)務(wù)的中后臺，對業(yè)務(wù)前端的依賴比較大，相較于其他銀行業(yè)務(wù)，在商業(yè)銀行內(nèi)部的認(rèn)同度比較低。

對此，陳凌卻有著不同的觀點(diǎn)，她認(rèn)為，作為商業(yè)銀行一項(xiàng)直接對接資本市場的新興中間業(yè)務(wù)，大力發(fā)展資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)可以節(jié)約全行寶貴的風(fēng)險(xiǎn)資本，避免走上單純資本擴(kuò)張的道路，不僅可以為民生銀行的戰(zhàn)略目標(biāo)客戶騰挪出寶貴的資金，同時完全符合民生銀行戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的業(yè)務(wù)發(fā)展方向，在當(dāng)前金融脫媒的大趨勢下，借助資本市場的發(fā)展機(jī)遇，業(yè)務(wù)潛力尤為巨大。

然而，民生銀行作為中小托管銀行，優(yōu)勢并不明顯?！按N資源的瓶頸一直制約著托管業(yè)務(wù)的發(fā)展?！标惲杼寡?。

而如何理順業(yè)務(wù)流程，以高效整合現(xiàn)有內(nèi)部資源便成為了一項(xiàng)重要的基礎(chǔ)性工作。

為此，在深入分析當(dāng)前市場競爭形勢和自身資源稟賦之后，陳凌在業(yè)內(nèi)首次提出了“托管+代銷”的業(yè)務(wù)運(yùn)作模式，這也得到了民生銀行領(lǐng)導(dǎo)的大力支持。

“這一模式旨在通過集中整合全行零售和托管的業(yè)務(wù)資源，打破部門業(yè)務(wù)局限，體現(xiàn)協(xié)同效應(yīng)，從而快速形成業(yè)務(wù)競爭優(yōu)勢，在重點(diǎn)產(chǎn)品上實(shí)現(xiàn)集中突破。”

效果很快顯現(xiàn)，截止2010年底，民生銀行作為主代銷行成功托管“銀華深證100指數(shù)基金”、“華商策略精選基金”以及國元證券“黃山3號”券商集合理財(cái)產(chǎn)品，同時與廣發(fā)基金、國投瑞銀基金、銀華基金和匯添富基金等十多家知名基金公司滾動發(fā)行了15只基金專戶產(chǎn)品，累計(jì)代銷托管類基金、基金一對多和券商理財(cái)產(chǎn)品達(dá)60億元，由此拉動證券類托管規(guī)模超過180億元，在主流產(chǎn)品上大大提升了民生銀行的市場影響力。

“其中基金托管規(guī)模較2009年末增長80%以上，同業(yè)排名顯著提升，目前除國有大型銀行之外，基金托管規(guī)模在股份制銀行中居于前三甲，無論業(yè)務(wù)增量和業(yè)務(wù)增速都取得了長足進(jìn)展。”陳凌介紹說。

不僅如此，資源整合還體現(xiàn)在商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品與托管業(yè)務(wù)的結(jié)合上，2010年，民生銀行按照銀監(jiān)會的要求，對于該行的證券類、項(xiàng)目類理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行托管，提供財(cái)產(chǎn)保管、核算、清算和投資監(jiān)督等專業(yè)服務(wù)，有效控制了理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)。這也是資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)與民生銀行理財(cái)業(yè)務(wù)相整合的結(jié)果，通過銀行理財(cái)托管，實(shí)現(xiàn)了銀行理財(cái)操作部門（前臺）與托管部門（后臺）的專業(yè)分工。

“這有利于規(guī)范化理財(cái)業(yè)務(wù)運(yùn)作流程，滿足監(jiān)管要求，同時對于規(guī)?；?、專業(yè)化發(fā)展民生銀行的理財(cái)業(yè)務(wù)提供了制度保障。”

通過有效的內(nèi)部資源整合，民生銀行打造出了流程化的托管銀行。

多元化產(chǎn)品布局

深謀遠(yuǎn)慮的陳凌并沒有把目光局限在內(nèi)部的資源整合上，與資源整合同步進(jìn)行的還有產(chǎn)品的布局。

陳凌介紹，自民生銀行資產(chǎn)托管部成立以來，一直實(shí)施多元化的戰(zhàn)略，不斷豐富托管業(yè)務(wù)產(chǎn)品線，擴(kuò)大托管業(yè)務(wù)的覆蓋范圍，先后取得了企業(yè)年金托管業(yè)務(wù)資格和保險(xiǎn)資金托管業(yè)務(wù)資格，并在近期獲得了QFII托管業(yè)務(wù)資格。

到目前為止，民生銀行已經(jīng)形成了覆蓋五大類，三十多個產(chǎn)品的豐富產(chǎn)品線，不僅業(yè)務(wù)布局更趨多元，同時也構(gòu)建了多重盈利點(diǎn)，確保了資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)的健康平穩(wěn)發(fā)展。

其中，針對新興業(yè)務(wù)領(lǐng)域，民生銀行從客戶需求出發(fā)，加快了業(yè)務(wù)創(chuàng)新的步伐，與德同資本合作為全行私人銀行高端客戶聯(lián)合推出了德同資本旗下首支私募股權(quán)投資基金，基金采用行業(yè)領(lǐng)先的母子基金運(yùn)作模式，募集資金總規(guī)模有望達(dá)到20億至50億人民幣，其中首期募集規(guī)模為5-10億人民幣，民生銀行作為托管人，首次開創(chuàng)了由總行托管母基金、分行托管當(dāng)?shù)刈踊鸬目偡趾献魍泄軜I(yè)務(wù)新模式，不僅實(shí)現(xiàn)了對客戶上下游環(huán)節(jié)的封閉式托管，提高了資產(chǎn)運(yùn)作的安全性，同時凸顯出民生銀行資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)運(yùn)作模式的靈活性，滿足了客戶的個性化需求。

在保險(xiǎn)資金托管領(lǐng)域，民生銀行與太平洋保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司合作，成功實(shí)施了太平洋-河北建投新能源風(fēng)電場項(xiàng)目債權(quán)投資計(jì)劃項(xiàng)目，項(xiàng)目規(guī)模為13億元，民生銀行作為該債權(quán)計(jì)劃的托管人，負(fù)責(zé)項(xiàng)目的全程托管，這是民生銀行自2008年底獲得保險(xiǎn)資金托管資格以來的第一單保險(xiǎn)資金托管業(yè)務(wù)，同時也是全行首單保險(xiǎn)資金債權(quán)投資計(jì)劃業(yè)務(wù)。

該項(xiàng)目開創(chuàng)了“托管+融資”的保險(xiǎn)資金債權(quán)投資業(yè)務(wù)新模式，不僅滿足了客戶低成本融資的需求，同時借助托管業(yè)務(wù)機(jī)制降低了業(yè)務(wù)操作風(fēng)險(xiǎn)，為保險(xiǎn)類資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)提供了安全投資的新渠道，充分彰顯出民生銀行始終以客戶為中心，專業(yè)創(chuàng)新的服務(wù)理念。

多元化的產(chǎn)品布局使得民生銀行資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)蒸蒸日上，這一切，都離不開陳凌的未雨綢繆。

積極搭建平臺

資產(chǎn)托管是個新業(yè)務(wù)，如何做大做強(qiáng)，是陳凌時刻思考的問題。在陳凌看來，資產(chǎn)托管是一個拓展業(yè)務(wù)的全新平臺，可以為相關(guān)的多種業(yè)務(wù)搭建一個共同發(fā)展的橋梁，通過托管的平臺鏈接傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，同時，通過托管這個橋梁嵌入其他業(yè)務(wù)，讓其有新的增值，誕生新的服務(wù)，提升原有業(yè)務(wù)的品質(zhì)與價(jià)值。

陳凌認(rèn)識到，托管業(yè)務(wù)作為一種產(chǎn)品機(jī)制，如果能夠通過搭平臺的方式，必然可以打造成一套有價(jià)值鏈金融業(yè)務(wù)體系。

2010年以來，以交易資金托管系統(tǒng)為平臺和切入點(diǎn)，陳凌帶領(lǐng)的民生銀行資產(chǎn)托管部與知名開發(fā)商共同開發(fā)交易資金托管系統(tǒng)，這一系統(tǒng)融合清算、托管、現(xiàn)金管理為一體。與此同時，該部還積極營銷大宗商品交易市場方面的業(yè)務(wù)機(jī)會，目前已成功在煤炭和糧食等區(qū)域性商品交易市場中實(shí)現(xiàn)了突破。

另外，托管業(yè)務(wù)充分利用自身銜接商業(yè)銀行和資本市場的橋梁作用，通過基金專戶理財(cái)托管業(yè)務(wù)與零售部共同搭建了全行財(cái)富管理業(yè)務(wù)的平臺，全面帶動了民生銀行高端客戶理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展。

夯實(shí)內(nèi)控

基礎(chǔ)

自身業(yè)務(wù)的運(yùn)營能力和內(nèi)控管理水平是銀行資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)的基石，陳凌非常明白這一點(diǎn)?！白悦裆y行資產(chǎn)托管部成立以來，一直重視提高自身業(yè)務(wù)的穩(wěn)健運(yùn)營能力和內(nèi)控管理水平。在托管部內(nèi)部設(shè)置了獨(dú)立于業(yè)務(wù)運(yùn)營體系的監(jiān)督稽核處室，負(fù)責(zé)日常業(yè)務(wù)監(jiān)控和內(nèi)控管理工作?！?/p>

本著提升內(nèi)部管理品質(zhì)的角度，陳凌將2010年定位為：內(nèi)部管理提升年。“主要從兩方面入手，一方面確保業(yè)務(wù)穩(wěn)健運(yùn)行和零差錯，另一方面加強(qiáng)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管控，堵漏補(bǔ)疏，為業(yè)務(wù)運(yùn)行提供有力保障?！?/p>

篇（8）

3月16日，中國工商銀行資產(chǎn)托管部在保險(xiǎn)資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)上又風(fēng)光了一回。該行與天安保險(xiǎn)、?？等藟邸⒒ㄆ烊藟酆椭斜？德?lián)等四家保險(xiǎn)公司分別簽訂了保險(xiǎn)資金全托管協(xié)議。

此次協(xié)議的簽訂，使得工行在資產(chǎn)托管領(lǐng)域合作的保險(xiǎn)公司數(shù)量超過10家，托管的保險(xiǎn)資產(chǎn)逾300億元，占保險(xiǎn)資金入市總量的三分之一以上。

“這得益于一項(xiàng)標(biāo)準(zhǔn)認(rèn)證”，周月秋告訴記者，經(jīng)過近一年的差異分析、整改和穿行測試，該行資產(chǎn)托管部的SAS70國際認(rèn)證已經(jīng)獲得一次性通過。工行從而成為國內(nèi)首家擁有SAS70認(rèn)證資格的商業(yè)銀行。

長期以來，由于缺乏相關(guān)資格認(rèn)證，國內(nèi)商業(yè)銀行在QFII托管業(yè)務(wù)的競爭中一直處于不利的地位。自2003年取得托管QFII、BB股的資格之后，目前國內(nèi)五家QFII托管銀行工、農(nóng)、中、建、交僅占不到30％的份額，而外資銀行已占據(jù)了QFII托管份額的70％以上。而工行在獲得認(rèn)證后，無疑會為其托管QFII、保險(xiǎn)資金、基金及新增的社保基金等業(yè)務(wù)增添“籌碼”?！叭绻匈Y銀行都有認(rèn)證，那么外資銀行肯定會處于相對劣勢。”周月秋認(rèn)為，中資銀行QFII托管的“大反攻”馬上就會上演，而且隨著QFII額度的不斷增加，外資的占比優(yōu)勢將會被改寫。不過他也表示，短時間內(nèi)，中資銀行還很難扭轉(zhuǎn)“乾坤”，因?yàn)橹挥羞_(dá)到一定規(guī)模、托管品種多、風(fēng)險(xiǎn)控制達(dá)到一定水準(zhǔn)的銀行才有資格去申請和獲得認(rèn)證。

用標(biāo)準(zhǔn)引領(lǐng)行業(yè)發(fā)展

“誰制定標(biāo)準(zhǔn)，誰就是行業(yè)和主導(dǎo)者，因?yàn)檫@樣我們就不會違背市場規(guī)則而落在市場后面，而且市場總是給有準(zhǔn)備的人留著的?！敝茉虑镎f，“我來到托管部后對員工的要求不是不犯錯誤就表明你合格，而是要求他們參與研發(fā)，對流程要有詳細(xì)的了解，我們的程序就是自己開發(fā)的。這樣就帶來一個直接結(jié)果：資產(chǎn)定價(jià)、權(quán)證估值與核管、開放式回購，基本上工行都會成為標(biāo)準(zhǔn)的制定者，包括財(cái)政部基金投資準(zhǔn)則。傳統(tǒng)業(yè)務(wù)相對成熟，彈性比較大，新業(yè)務(wù)彈性小，一種方式走不通很可能走入死胡同，甚至從此止步。2003年元月份時，我們就開始做貨幣市場基金的研究，并為此成立了專門的課題小組，年底與我們合作的基金公司很快就設(shè)立了這只基金?！?/p>

這種提前參與對開展托管業(yè)務(wù)起著至關(guān)重要的作用，就是前期培育自己的客戶，去年工行托管了南方、華安等基金公司的貨幣基金，約400億，規(guī)模最大。

“我們現(xiàn)在要苦練內(nèi)功，以后最大競爭者是外資銀行，工行要引領(lǐng)國內(nèi)銀行與外資競爭，力量還是很單薄”。

備戰(zhàn)QDII

“總行給我下達(dá)2006年的任務(wù)是資產(chǎn)托管規(guī)模達(dá)2600億元，我們認(rèn)為今年的情況可能會更好，便主動要求增加到2800億元?！笔聦?shí)上，周月秋的信心來源于保險(xiǎn)資產(chǎn)托管以外：首先，隨著股改推進(jìn)，股市健康快速發(fā)展的可能性越來越大；同時，資產(chǎn)證券化發(fā)展速度加快；此外，QFII可能較以往發(fā)展更快,QDII也可能突破。

雖然周月秋只字不提保險(xiǎn)資產(chǎn)托管，但他并未否認(rèn)這項(xiàng)業(yè)務(wù)的發(fā)展?jié)摿Α?/p>

“去年11月，我們啟動了國內(nèi)第一單全過程全金額保險(xiǎn)資產(chǎn)托管。”周月秋介紹，全過程全金額托管指保險(xiǎn)公司及其分支機(jī)構(gòu)從保費(fèi)收取開始到保險(xiǎn)資金投資、保費(fèi)支付結(jié)束，按照不同保險(xiǎn)產(chǎn)品，分別開設(shè)賬戶，逐級歸集資金，收支兩條線，并將全部資產(chǎn)交由商業(yè)銀行托管的保險(xiǎn)資產(chǎn)托管方式。

“很明顯，全過程全金額托管需要有一個強(qiáng)大的系統(tǒng)支持。幸運(yùn)的是，工行資產(chǎn)托管已在去年初步實(shí)現(xiàn)了直通式處理。即從數(shù)據(jù)接收開始，不停頓、不落地、無人為干預(yù)地處理數(shù)據(jù)。”周月秋說。

這一系統(tǒng)成為工行托管業(yè)務(wù)“QFII起步,QDII開道，實(shí)現(xiàn)全球化”目標(biāo)的一大后盾。周月秋認(rèn)為，QFII一役只能算是國內(nèi)銀行全球托管業(yè)務(wù)的“練兵”，真正的戰(zhàn)役將在QDII后打響。

瞄準(zhǔn)全球托管

篇（9）

【中圖分類號】F293【文獻(xiàn)標(biāo)識碼】A【文章編號】2095-3089（2012）12-0020-02

建設(shè)銀行在傳統(tǒng)房地產(chǎn)市場業(yè)務(wù)發(fā)展中不斷創(chuàng)新，繼續(xù)鞏固自身在同業(yè)中的領(lǐng)先地位，其優(yōu)化推出的“房屋交易資金托管”（原“房易安交易資金存款賬戶”）業(yè)務(wù)豐富了建行新房和二手房交易業(yè)務(wù)產(chǎn)品，提供了更多的市場競爭工具。本文僅從信貸資金注入業(yè)務(wù)的視角探討其實(shí)際應(yīng)用的可行性，具體從新開發(fā)商品房按揭和二手房按揭等方面進(jìn)行分析。

1在新開發(fā)商品房按揭業(yè)務(wù)中應(yīng)用的可行性分析

目前，新開發(fā)商品房按揭業(yè)務(wù)從產(chǎn)權(quán)辦理角度看存在兩種大的類型。

（1）房屋大產(chǎn)權(quán)辦妥前的按揭業(yè)務(wù)。從開發(fā)商資金管理、成交模式、監(jiān)管模式、市場慣例等方面來看，期房按揭業(yè)務(wù)各項(xiàng)環(huán)節(jié)已經(jīng)比較成熟，信貸資金交易過程中面臨的違約風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)得到有效地規(guī)避。因此，除極個別特例之外，目前期房按揭業(yè)務(wù)很難成為交易資金托管嵌入的主要領(lǐng)域。

（2）房屋大產(chǎn)權(quán)辦妥后的按揭業(yè)務(wù)。主要是高檔樓盤（別墅）和尾盤等銷售較慢的房屋類型。對于該類按揭業(yè)務(wù)，房屋交易托管業(yè)務(wù)可以有效覆蓋銀行資金交易的風(fēng)險(xiǎn)敞口，從銀行、開發(fā)商、客戶的角度出發(fā)，都可以得出嵌入資金托管業(yè)務(wù)具有可行性的結(jié)論，具體分析如下：

期房按揭是以“產(chǎn)權(quán)預(yù)告抵押登記”辦理完成作為放款的前提條件，但剛辦完大產(chǎn)權(quán)的按揭無法辦理產(chǎn)權(quán)預(yù)登記，只能通過產(chǎn)權(quán)分割形式辦理分戶產(chǎn)權(quán)。在這種情況下，銀行和開發(fā)商之間難以建立起一套風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制來規(guī)避各自所面臨的風(fēng)險(xiǎn)。此時，銀行無論是在分戶產(chǎn)權(quán)辦理完成之前，還是之后對開發(fā)商放款，都存在問題。

如果銀行在分戶產(chǎn)權(quán)辦理完成之前率先對開發(fā)商進(jìn)行放款，那么銀行就面臨著以下兩方面的風(fēng)險(xiǎn)。

一是這種操作方式本身就存在著合規(guī)性風(fēng)險(xiǎn)。建設(shè)銀行內(nèi)部規(guī)定各分支機(jī)構(gòu)在住房按揭業(yè)務(wù)中，必須在抵押辦理完成之后才能對開發(fā)商進(jìn)行放款，而現(xiàn)房房屋抵押的辦理又必須以分戶產(chǎn)權(quán)辦理完成為前提。因此，銀行先于分戶產(chǎn)權(quán)辦理向開發(fā)商放款的行為違反了內(nèi)部文件的規(guī)定。

二是以這種方式操作無法及時辦理房屋抵押。如果開發(fā)商在分戶產(chǎn)權(quán)辦理之前獲取銀行放款，實(shí)現(xiàn)了現(xiàn)金流回籠的目標(biāo)，那么，開發(fā)商將缺乏及時辦理分戶產(chǎn)權(quán)的內(nèi)在驅(qū)動力，導(dǎo)致房屋抵押無法及時辦理。

如果銀行在分戶產(chǎn)權(quán)辦理完成之后對開發(fā)商進(jìn)行放款，那么開發(fā)商的現(xiàn)金流回收期限存在不確定性。這種不確定性來自于以下兩方面。

一是分戶產(chǎn)權(quán)辦理的期限具有不確定性。分戶產(chǎn)權(quán)辦理需要通過房屋監(jiān)管部門來實(shí)現(xiàn)，而整個流程并不處于開發(fā)商主導(dǎo)之下，因此在辦理期限上難以控制，具有不確定性。

二是銀行放款時點(diǎn)具有不確定性。一方面，從分戶產(chǎn)權(quán)辦理完成到房屋抵押辦理完成具有一定的時滯，導(dǎo)致開發(fā)商賬款回收期延長；另一方面，銀行缺乏相應(yīng)的激勵機(jī)制在房屋抵押辦理完畢之后及時向開發(fā)商放款。

由此可見，這種舊模式對于銀行和開發(fā)商的業(yè)務(wù)合作存在一些不利影響。而通過對房屋交易資金進(jìn)行托管，就可以解決這個問題，可以在銀行和開發(fā)商之間建立起一套合理的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制，進(jìn)而可以在銀行、開發(fā)商及客戶之間形成一種正和博弈的局面，是市場需要的一種金融創(chuàng)新服務(wù)，具有較強(qiáng)的可行性。

再從所涉及的市場三方的角度來看，推行房屋交易資金托管業(yè)務(wù)符合各方利益。

從商業(yè)銀行管理方面來看，房屋交易資金托管業(yè)務(wù)符合安全性、收益性、流動性原則的要求。首先，該業(yè)務(wù)可以避免開發(fā)商延遲辦理分戶產(chǎn)權(quán)進(jìn)而影響房屋抵押辦理進(jìn)度所造成的信用風(fēng)險(xiǎn)，增強(qiáng)了銀行信貸資產(chǎn)的安全性；其次，該業(yè)務(wù)可以收取一定的托管費(fèi)，提高了商業(yè)銀行的綜合收益；再次，銀行通過托管可以將房屋交易資金在一定的時間限度內(nèi)留存在銀行內(nèi)部，從而提高了銀行自身的流動性。

從開發(fā)商角度來看，大部分尾盤屬于慢銷、零散產(chǎn)品，開發(fā)商對這部分產(chǎn)品的資金回籠預(yù)期比批量預(yù)售時較長，因此能夠接受資金托管所帶來的資金回籠速度減慢，同時，這項(xiàng)業(yè)務(wù)能提高銀行放款的確定性，開發(fā)商更樂于接受。此外，資金托管業(yè)務(wù)辦理手續(xù)較為簡便，提高了開發(fā)商的參與積極性。更重要的是，這項(xiàng)業(yè)務(wù)將促進(jìn)尾盤交易的安全性，從而能提高市場熱度，為開發(fā)商帶來更多銷售機(jī)會。

從客戶角度看，房屋交易資金托管業(yè)務(wù)在銀行和開發(fā)商之間形成一種較為合理的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制，避免了由于銀行和開發(fā)商之間的利益沖突導(dǎo)致客戶遲遲難以獲取分戶產(chǎn)權(quán)的問題，并提高了現(xiàn)房交易的安全性，將會得到客戶的歡迎。

綜合上述，在現(xiàn)房銷售按揭中積極推廣資金托管業(yè)務(wù)，可以在銀行和開發(fā)商之間建立合理的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制，實(shí)現(xiàn)商業(yè)銀行管理中對安全性、收益性和流動性的目標(biāo)，同時促使現(xiàn)房銷售交易安全，滿足了開發(fā)商和客戶的市場需求，具有很強(qiáng)的可行性和必要性，建設(shè)銀行應(yīng)該大力推廣該項(xiàng)業(yè)務(wù)。

2二手房交易中的應(yīng)用

從目前二手房成交類型看，主要是中介撮合和散戶自主成交，其中滲入二手房按揭信貸業(yè)務(wù)主要是中介撮合。而房屋交易資金托管正好可以在中介撮合模式下滿足銀行、中介機(jī)構(gòu)以及買賣雙方的利益需求。

第一、房屋交易資金托管可以通過改進(jìn)二手房按揭業(yè)務(wù)的操作流程，在維持銀行原有風(fēng)險(xiǎn)水平的情況下，提高銀行的競爭能力，增加銀行綜合收益。二手房交易市場的活躍應(yīng)該成為房產(chǎn)市場發(fā)展成熟的標(biāo)志，而二手房貸銀行的市場份額和競爭力會對房屋信貸業(yè)務(wù)發(fā)展產(chǎn)生重要影響。目前從成都市各家銀行業(yè)務(wù)操作流程來看，二手房按揭業(yè)務(wù)操作流程基本如下：中介撮合——買方雙方按揭受理——貸款申報(bào)審批通過——買方首付——賣方結(jié)按——解除抵押——過戶——貸款投放。其中，影響效率最大的環(huán)節(jié)在于賣方結(jié)按和過戶，由于受賣方銀行結(jié)按效率和買賣雙方撮合、過戶受理時間較長等因素制約，二手房從受理到投放平均時間在2個月左右。從上述流程來看，應(yīng)該在“買方首付”到“過戶”之間的環(huán)節(jié)提前啟動按揭投放，對房屋信貸交易資金進(jìn)行托管。

選擇這一時點(diǎn)進(jìn)行資金托管操作能夠在維持現(xiàn)有銀行風(fēng)險(xiǎn)水平的情況下，提高銀行競爭能力，增加銀行綜合收益。首先，托管業(yè)務(wù)的嵌入使得房屋信貸交易資金賬戶可控，劃款行為也得到有效約束，相比原有按揭業(yè)務(wù)流程并未出現(xiàn)實(shí)質(zhì)性風(fēng)險(xiǎn)增加；其次，建行將托管業(yè)務(wù)嵌入信貸資金交易環(huán)節(jié)，開發(fā)了新的符合市場需要的金融產(chǎn)品，增強(qiáng)了市場競爭力；再次，將托管業(yè)務(wù)嵌入房屋信貸資金交易環(huán)節(jié)具有增加低成本資金（首付資金和信貸資金）的規(guī)模和留存時間，加速貸款收益的實(shí)現(xiàn)，拓展客戶群體等功能。房屋信貸資金處于托管狀態(tài)之后，銀行可用的低成本資金的規(guī)模和留存時間增加。與此同時，托管業(yè)務(wù)嵌入房屋信貸資金交易過程中，也可以減少購房者的風(fēng)險(xiǎn)，拓展二手房按揭業(yè)務(wù)客戶的群體。

第二、二手房信貸交易資金業(yè)務(wù)中嵌入托管業(yè)務(wù)符合中介的利益。首先，這一業(yè)務(wù)能夠幫助中介機(jī)構(gòu)縮短收益回收周期。伴隨著托管業(yè)務(wù)的應(yīng)用到信貸資金交易業(yè)務(wù)中，中介可以在銀行發(fā)放貸款進(jìn)入托管之時向買方收取全部或部分手續(xù)費(fèi)，而不必等到原先按揭業(yè)務(wù)中需等到買方辦理房產(chǎn)抵押業(yè)務(wù)之后才收取相關(guān)手續(xù)費(fèi)；其次，出于競爭或業(yè)績等原因，中介或多或少存在有墊資情況，優(yōu)化后的托管業(yè)務(wù)將更能保證解除中介的墊資壓力。在二手房交易過程中，賣主必須先行還清該房按揭貸款，方可將房出售。但賣主往往由于周轉(zhuǎn)不靈等原因無法償還這部分借款。在這種情況下，中介機(jī)構(gòu)為了撮合二手房交易成功，將錢借給賣主來償還剩余銀行房貸。而現(xiàn)在通過資金托管業(yè)務(wù)的合理介入將解決該問題。

篇（10）

關(guān)鍵詞：證券投資基金；商業(yè)銀行；影響；策略

一、證券投資基金對銀行業(yè)的影響分析。

我國證券投資基金對商業(yè)銀行同樣具有雙向影響效應(yīng)，一方面，它促進(jìn)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新與中間業(yè)務(wù)的發(fā)展；另一方面，也對商業(yè)銀行的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)造成沖擊，進(jìn)而影響到我國的金融穩(wěn)定。

1.證券投資基金對商業(yè)銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新和利潤增長有積極影響。

一方面，證券投資基金托管業(yè)務(wù)中有利于組織低成本的存款。無論是基金開戶還是基金投資前的沉淀，基金的存款都是低成本穩(wěn)定的資金來源。而且不論基金是商業(yè)銀行通過為基金提供銷售、交易服務(wù)，在銀行系統(tǒng)內(nèi)部十分簡便地以低成本直接將存款劃轉(zhuǎn)為基金，這在降低交易成本的同時，也為自己擴(kuò)大了客戶源。另一方面，證券投資基金托管業(yè)務(wù)，可以收取基金托管費(fèi)，獲取中間業(yè)務(wù)收入。由于證券投資基金是發(fā)起、管理、托管三權(quán)分立的機(jī)制，根據(jù)我國的證券投資基金管理辦法，基金托管業(yè)務(wù)必須由商業(yè)銀行擔(dān)任。但基金托管要求托管人有熟悉托管業(yè)務(wù)的專職人員，而且要具備安全保管基金資產(chǎn)的條件，托管人必須有安全、高效的清算、交割能力，以保證基金發(fā)行、運(yùn)營、贖回與清算的效率和質(zhì)量，目前主要由國有商業(yè)銀行如中國工商銀行、中國銀行、中國農(nóng)業(yè)銀行、中國建設(shè)銀行等來擔(dān)任，一些資本實(shí)力雄厚而且業(yè)務(wù)能力強(qiáng)的股份制銀行也加入這一行列，所以基金托管業(yè)務(wù)將是商業(yè)銀行之間的競爭業(yè)務(wù)，具體見下表。從證券投資基金歷年托管費(fèi)收入來看，托管費(fèi)收入上升速度很快，已經(jīng)從1998年的1600萬元上升到2006年的10.53億元。商業(yè)銀行通過介入基金托管業(yè)務(wù)，既可以改善其自身的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，促進(jìn)商業(yè)銀行中介業(yè)務(wù)的發(fā)展，增加無風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入，改善業(yè)務(wù)收入結(jié)構(gòu)，也可以促進(jìn)新型商業(yè)銀行業(yè)務(wù)人員素質(zhì)提高與知識結(jié)構(gòu)的改善，為商業(yè)銀行現(xiàn)代資本市場金融業(yè)務(wù)發(fā)展拓寬空間。

2.證券投資基金對銀行業(yè)的消極影響。

首先，證券投資基金對商業(yè)銀行傳統(tǒng)的存貸業(yè)務(wù)帶來了沖擊。證券投資基金作為一種金融創(chuàng)新品種，具有強(qiáng)大的專業(yè)理財(cái)功能，它的出現(xiàn)順應(yīng)了降低資源配置成本的需要，使得投資者和融資者都愿意通過直接融資市場進(jìn)行交易，從而出現(xiàn)存款“脫媒”

現(xiàn)象，使得商業(yè)銀行市場占有率不斷下降。我國作為發(fā)展中國家，同樣具有轉(zhuǎn)型經(jīng)濟(jì)國家的一般特征，正在實(shí)現(xiàn)從計(jì)劃經(jīng)濟(jì)向市場經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)變，間接融資仍占有極其重要的地位，商業(yè)銀行的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)仍具有極其重要的作用，如果在短期內(nèi)迅速削弱其傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，中間業(yè)務(wù)又無法迅速跟上，銀行的不穩(wěn)定性增加，將會對我國的金融穩(wěn)定產(chǎn)生沖擊。進(jìn)而將直接影響到整個金融體系的穩(wěn)定。其次，證券投資基金對央行的貨幣政策提出了新的挑戰(zhàn)。投資基金的發(fā)展和變化，對傳統(tǒng)以商業(yè)銀行為主體的金融制度下的貨幣政策產(chǎn)生了重大影響，使貨幣政策中的M1、M2、M3等形式的貨幣定義不斷發(fā)生變化。毫無疑問，證券投資基金對貨幣政策工具和貨幣政策中介目標(biāo)的影響，增加了貨幣控制的難度，對央行實(shí)現(xiàn)貨幣政策目標(biāo)提出了新的考驗(yàn)。此外，由于證券投資基金帶來的低風(fēng)險(xiǎn)高盈利效應(yīng)，銀行同業(yè)競爭加劇，對銀行的服務(wù)和管理水平也提出了挑戰(zhàn)。

二、商業(yè)銀行發(fā)展證券投資基金托管業(yè)務(wù)的對策。

①發(fā)揮商業(yè)銀行優(yōu)勢，加大市場開拓力度。鑒于證券投資基金對商業(yè)銀行帶來的積極影響，大力發(fā)展基金托管業(yè)務(wù)勢在必行。一方面，要加強(qiáng)基金托管業(yè)務(wù)的市場開拓，不斷增加托管基金的數(shù)量和資產(chǎn)總量；另一方面，要加強(qiáng)銀行基金銷售業(yè)務(wù)的市場開拓，目的是將銷售的基金按照協(xié)議的要求推介出去、銷售出去。要運(yùn)用現(xiàn)代技術(shù)手段銷售基金，順應(yīng)潮流盡快開通網(wǎng)上銀行、電話銀行、手機(jī)銀行等便利投資人投資的方式，讓投資者享受安全、高效、便利的基金代銷服務(wù)。還可以借鑒美國籌建類似于“基金超市”網(wǎng)站，銷售各個基金公司旗下的基金。也要充分考慮銀行卡在基金銷售中的作用，還可以通過電話銀行銷售基金，給投資者帶來便利。②商業(yè)銀行爭取在政策指導(dǎo)下成立銀行系基金，開展多元化經(jīng)營。2005年2月20日，中國人民銀行、銀監(jiān)會、證監(jiān)會聯(lián)合公布了《商業(yè)銀行設(shè)立基金管理公司試點(diǎn)管理辦法》，4月6日，確定中國工商銀行、中國建設(shè)銀行和交通銀行為首批直接設(shè)立基金管理公司的試點(diǎn)銀行。交銀施羅德、建信基金、工銀瑞信等銀行系基金應(yīng)運(yùn)而生。到2008年底，這3家基金公司的排名大幅上升，管理規(guī)模逆勢增長，其中交銀施羅德排名12位，建信基金排名20位，工銀瑞信成為2008年規(guī)模增長最快公司，而且贏得市場和不俗的業(yè)績。商業(yè)銀行可以設(shè)立基金管理公司對銀行業(yè)帶來了新機(jī)遇，不僅有利于在分業(yè)框架下推動金融機(jī)構(gòu)的多元化經(jīng)營，而且有助于在中國金融體系中占據(jù)主要地位的商業(yè)銀行的儲蓄和資產(chǎn)的多元化。大量的儲蓄資金將有可能通過購買銀行基金的方式，間接進(jìn)入證券市場，有效轉(zhuǎn)化為投資性基金，為資本市場提供長期穩(wěn)定的資金渠道。因此，各家商業(yè)銀行要積極爭取盡快盡早設(shè)立基金管理公司，減少存差，促進(jìn)儲蓄———投資的轉(zhuǎn)化。一旦今后政策允許商業(yè)銀行從事投資銀行業(yè)務(wù)，銀行就可以轉(zhuǎn)換角色，成為基金管理人，直接管理經(jīng)營基金業(yè)務(wù)。

③向開放式基金提供融資便利，進(jìn)行業(yè)務(wù)創(chuàng)新，為混業(yè)經(jīng)營創(chuàng)造條件。證券投資基金的相關(guān)規(guī)定中允許基金管理人按照中國人民銀行規(guī)定的條件，向商業(yè)銀行申請短期融資，這使證券業(yè)與銀行業(yè)合作又增加了一個途徑。由于開放式基金可能面臨非正常巨額贖回壓力而產(chǎn)生流動性需要，往往需要借助于銀行的短期資金支持，在當(dāng)前商業(yè)銀行流動性過剩的條件下，銀證合作的前景十分看好。這也是商業(yè)銀行積極進(jìn)行業(yè)務(wù)創(chuàng)新，為將來實(shí)現(xiàn)混業(yè)經(jīng)營創(chuàng)造有利條件。

篇（11）

一、證券投資基金對銀行業(yè)的影響分析。

我國證券投資基金對商業(yè)銀行同樣具有雙向影響效應(yīng)，一方面，它促進(jìn)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新與中間業(yè)務(wù)的發(fā)展；另一方面，也對商業(yè)銀行的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)造成沖擊，進(jìn)而影響到我國的金融穩(wěn)定。

1.證券投資基金對商業(yè)銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新和利潤增長有積極影響。

一方面，證券投資基金托管業(yè)務(wù)中有利于組織低成本的存款。無論是基金開戶還是基金投資前的沉淀，基金的存款都是低成本穩(wěn)定的資金來源。而且不論基金是商業(yè)銀行通過為基金提供銷售、交易服務(wù)，在銀行系統(tǒng)內(nèi)部十分簡便地以低成本直接將存款劃轉(zhuǎn)為基金，這在降低交易成本的同時，也為自己擴(kuò)大了客戶源。另一方面，證券投資基金托管業(yè)務(wù)，可以收取基金托管費(fèi)，獲取中間業(yè)務(wù)收入。由于證券投資基金是發(fā)起、管理、托管三權(quán)分立的機(jī)制，根據(jù)我國的證券投資基金管理辦法，基金托管業(yè)務(wù)必須由商業(yè)銀行擔(dān)任。但基金托管要求托管人有熟悉托管業(yè)務(wù)的專職人員，而且要具備安全保管基金資產(chǎn)的條件，托管人必須有安全、高效的清算、交割能力，以保證基金發(fā)行、運(yùn)營、贖回與清算的效率和質(zhì)量，目前主要由國有商業(yè)銀行如中國工商銀行、中國銀行、中國農(nóng)業(yè)銀行、中國建設(shè)銀行等來擔(dān)任，一些資本實(shí)力雄厚而且業(yè)務(wù)能力強(qiáng)的股份制銀行也加入這一行列，所以基金托管業(yè)務(wù)將是商業(yè)銀行之間的競爭業(yè)務(wù)，具體見下表。從證券投資基金歷年托管費(fèi)收入來看， 托管費(fèi)收入上升速度很快， 已經(jīng)從1998 年的1600 萬元上升到2006 年的10.53 億元。商業(yè)銀行通過介入基金托管業(yè)務(wù)，既可以改善其自身的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，促進(jìn)商業(yè)銀行中介業(yè)務(wù)的發(fā)展，增加無風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入，改善業(yè)務(wù)收入結(jié)構(gòu)，也可以促進(jìn)新型商業(yè)銀行業(yè)務(wù)人員素質(zhì)提高與知識結(jié)構(gòu)的改善，為商業(yè)銀行現(xiàn)代資本市場金融業(yè)務(wù)發(fā)展拓寬空間。

2.證券投資基金對銀行業(yè)的消極影響。

首先， 證券投資基金對商業(yè)銀行傳統(tǒng)的存貸業(yè)務(wù)帶來了沖擊。證券投資基金作為一種金融創(chuàng)新品種，具有強(qiáng)大的專業(yè)理財(cái)功能，它的出現(xiàn)順應(yīng)了降低資源配置成本的需要，使得投資者和融資者都愿意通過直接融資市場進(jìn)行交易，從而出現(xiàn)存款“脫媒”

現(xiàn)象，使得商業(yè)銀行市場占有率不斷下降。我國作為發(fā)展中國家，同樣具有轉(zhuǎn)型經(jīng)濟(jì)國家的一般特征，正在實(shí)現(xiàn)從計(jì)劃經(jīng)濟(jì)向市場經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)變，間接融資仍占有極其重要的地位，商業(yè)銀行的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)仍具有極其重要的作用， 如果在短期內(nèi)迅速削弱其傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，中間業(yè)務(wù)又無法迅速跟上，銀行的不穩(wěn)定性增加，將會對我國的金融穩(wěn)定產(chǎn)生沖擊。進(jìn)而將直接影響到整個金融體系的穩(wěn)定。其次，證券投資基金對央行的貨幣政策提出了新的挑戰(zhàn)。投資基金的發(fā)展和變化，對傳統(tǒng)以商業(yè)銀行為主體的金融制度下的貨幣政策產(chǎn)生了重大影響，使貨幣政策中的M1、M2、M3 等形式的貨幣定義不斷發(fā)生變化。毫無疑問，證券投資基金對貨幣政策工具和貨幣政策中介目標(biāo)的影響，增加了貨幣控制的難度，對央行實(shí)現(xiàn)貨幣政策目標(biāo)提出了新的考驗(yàn)。此外，由于證券投資基金帶來的低風(fēng)險(xiǎn)高盈利效應(yīng)，銀行同業(yè)競爭加劇，對銀行的服務(wù)和管理水平也提出了挑戰(zhàn)。

二、商業(yè)銀行發(fā)展證券投資基金托管業(yè)務(wù)的對策。

①發(fā)揮商業(yè)銀行優(yōu)勢，加大市場開拓力度。鑒于證券投資基金對商業(yè)銀行帶來的積極影響， 大力發(fā)展基金托管業(yè)務(wù)勢在必行。一方面，要加強(qiáng)基金托管業(yè)務(wù)的市場開拓，不斷增加托管基金的數(shù)量和資產(chǎn)總量；另一方面，要加強(qiáng)銀行基金銷售業(yè)務(wù)的市場開拓，目的是將銷售的基金按照協(xié)議的要求推介出去、銷售出去。要運(yùn)用現(xiàn)代技術(shù)手段銷售基金，順應(yīng)潮流盡快開通網(wǎng)上銀行、電話銀行、手機(jī)銀行等便利投資人投資的方式，讓投資者享受安全、高效、便利的基金代銷服務(wù)。還可以借鑒美國籌建類似于“基金超市”網(wǎng)站，銷售各個基金公司旗下的基金。也要充分考慮銀行卡在基金銷售中的作用， 還可以通過電話銀行銷售基金，給投資者帶來便利。

②商業(yè)銀行爭取在政策指導(dǎo)下成立銀行系基金，開展多元化經(jīng)營。2005 年2 月20 日，中國人民銀行、銀監(jiān)會、證監(jiān)會聯(lián)合公布了《商業(yè)銀行設(shè)立基金管理公司試點(diǎn)管理辦法》，4 月6 日，確定中國工商銀行、中國建設(shè)銀行和交通銀行為首批直接設(shè)立基金管理公司的試點(diǎn)銀行。交銀施羅德、建信基金、工銀瑞信等銀行系基金應(yīng)運(yùn)而生。到2008 年底，這3 家基金公司的排名大幅上升，管理規(guī)模逆勢增長， 其中交銀施羅德排名12 位， 建信基金排名20 位，工銀瑞信成為2008 年規(guī)模增長最快公司，而且贏得市場和不俗的業(yè)績。商業(yè)銀行可以設(shè)立基金管理公司對銀行業(yè)帶來了新機(jī)遇， 不僅有利于在分業(yè)框架下推動金融機(jī)構(gòu)的多元化經(jīng)營，而且有助于在中國金融體系中占據(jù)主要地位的商業(yè)銀行的儲蓄和資產(chǎn)的多元化。大量的儲蓄資金將有可能通過購買銀行基金的方式，間接進(jìn)入證券市場，有效轉(zhuǎn)化為投資性基金，為資本市場提供長期穩(wěn)定的資金渠道。因此，各家商業(yè)銀行要積極爭取盡快盡早設(shè)立基金管理公司，減少存差，促進(jìn)儲蓄———投資的轉(zhuǎn)化。一旦今后政策允許商業(yè)銀行從事投資銀行業(yè)務(wù)，銀行就可以轉(zhuǎn)換角色，成為基金管理人，直接管理經(jīng)營基金業(yè)務(wù)。

③向開放式基金提供融資便利，進(jìn)行業(yè)務(wù)創(chuàng)新，為混業(yè)經(jīng)營創(chuàng)造條件。證券投資基金的相關(guān)規(guī)定中允許基金管理人按照中國人民銀行規(guī)定的條件，向商業(yè)銀行申請短期融資，這使證券業(yè)與銀行業(yè)合作又增加了一個途徑。由于開放式基金可能面臨非正常巨額贖回壓力而產(chǎn)生流動性需要，往往需要借助于銀行的短期資金支持，在當(dāng)前商業(yè)銀行流動性過剩的條件下，銀證合作的前景十分看好。這也是商業(yè)銀行積極進(jìn)行業(yè)務(wù)創(chuàng)新，為將來實(shí)現(xiàn)混業(yè)經(jīng)營創(chuàng)造有利條件。